UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA ÁREA JURÍDICA, SOCIAL Y ...

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJAÁREA JURÍDICA, SOCIAL Y ADMINISTRATIVACARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

“PLANEACIÓN FINANCIERA PARA LA EMPRESA

COMERCIAL RAMÍREZ GALVÁN CÍA. LTDA.

“ZERIMAR” PERÍODO 2020—2011”

Tesis Previa a optar por el grado deIngeniera en Contabilidad y

Auditoría, Contador Público—

AUTORAS

Jenny Piedad Reátegui Luzón

Nancy Marlene Vera Zhuma

DIRECTORA

Dra. Beatriz Ordóñez González, Mg. Sc

LOJA– ECUADOR

2010

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Dra. Beatriz Ordóñez González, Mg. Sc., Docente de la Carrera de

Contabilidad y Auditoría del Área Jurídica Social y Administrativa de la

Universidad Nacional de Loja; y, Directora de Tesis

CERTIFICA:

Que el presente trabajo de investigación: “PLANEACIÓN FINANCIERA PARA

LA EMPRESA RAMIREZ GALVÁN CÍA. LTDA. “ZERIMAR”. PERÍODO 2010-

2011”; presentado por las señoras: Jenny Piedad Reátegui Luzón y Nancy

Marlene Vera Zhuma, previo a optar el grado de Ingeniera en Contabilidad y

Auditoría, Contador Público–Auditor, ha sido dirigido, orientado y revisado, en

todas sus partes, lo que cumple con los requisitos de forma y fondo, por lo que

autorizo su presentación ante el respectivo Tribunal de Grado.

Loja, 14 de Octubre de 2010

Dra. Beatriz Ordóñez González, Mg. Sc.

DIRECTORA DE TESIS

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AUTORÍA

Las ideas, comentarios, conclusiones y resultados del presente trabajo

investigativo: “PLANEACIÓN FINANCIERA PARA LA EMPRESA

COMERCIAL RAMÍREZ GALVÁN CÍA. LTDA. “ZERIMAR”. PERÍODO

2010–2011”, son de exclusiva responsabilidad de sus autoras.

Jenny Piedad Reátegui Luzón Nancy Marlene Vera Zhuma

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AGRADECIMIENTO

Con profundo sentimiento de gratitud a la Universidad Nacional

de Loja, por brindarnos la oportunidad de ser protagonistas de un

cambio social a través de una verdadera preparación académica.

A la Dra. Beatriz Ordóñez González, Mg. Sc., Directora de la

presente tesis, dejamos patentizado nuestro agradecimiento

fraterno, por su asesoramiento para el desarrollo de la presente

investigación.

Nuestro sincero agradecimiento al señor Jorge Ramírez, gerente de

la empresa comercial “ZERIMAR”, por su gentileza al haber

autorizado el desarrollo de nuestro trabajo de investigación en su

empresa, de igual manera dejamos constancia de nuestra gratitud

a las licenciadas Anita Herrera Ramírez y Anita Herrera Ortega,

por habernos colaborado con toda la información necesaria para el

desarrollo de la presente investigación.

Las Autoras

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DEDICATORIA

Por su incondicional apoyo durante todos misaños de estudios, dedico este trabajo de tesis amis padres y hermanos, quienes con cariñofraternal me han apoyado en cada paso dado.

Por su puesto, dedico este trabajo a la personaque me respalda en cada decisión tomada y conquien he compartido los mejores momentos, quiencon su dulzura, paciencia, amor y comprensiónme ha hecho la mujer más feliz, a mi esposito.TE AMO REICITO. De igual manera quierodedicar todos estos años de preparación a mishijos, a quienes aun no conozco, pero los amo conmi corazón.

Nancy Marlene

Dedico este trabajo de tesis primero a Dios porhaberme concedido el don de la vida, luego a mispadres y hermanos por el apoyo brindado en eltranscurso de la obtención de mi título profesional.

Además quiero dedicar el presente trabajo a unapersona muy especial en mi vida, WILMER, miquerido esposo, a quién le agradezco mucho su apoyoincondicional día a día, pues con su ayuda,comprensión y amor se convirtió en un pilarfundamental en la aspiración de obtener miprofesión; y, por último dedico con mucho amor ycariño esta meta alcanzada a mi querida hija,KEILICITA, porque ella ha sido mi fuente deinspiración todos estos cinco años de preparaciónpara seguir adelante y conseguir todo lo que me hepropuesto.

Jenny Piedad

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1. TEMA

Planeación Financiera para la Empresa Comercial Ramírez Galván Cía.

Ltda. “ZERIMAR”. Período 2010-2011.

2. PROBLEMÁTICA

La actual situación imperante en el mundo, caracterizada por una muy

fuerte competencia global y repentinas alteraciones económico-

financieras, dan lugar a que las empresas deban ejercer un monitoreo

permanente a su situación financiera. No importa que tamaño tenga la

empresa, ni la actividad a la cual se dedique, o que tanta antigüedad

posea, siempre está sujeta a caer en una situación de desequilibrio

financiero suscrito por la insolvencia y la falta de liquidez, todo ello

producto en muchos casos de malas políticas financieras, pero en la

mayoría de los casos generadas por graves errores estratégicos o bien la

acumulación de errores tanto en materia financiera, productiva, comercial

y administrativa.

Por todo esto es muy importante la aplicación de planes financieros que le

permitan a la empresa proyectarse hacia el futuro determinando sus

metas y objetivos a corto y largo plazo.

Al introducirnos al objeto de estudio luego de un sondeo mediante la visita

a la empresa comercial “ZERIMAR”, como grupo de investigación hemos

podido determinar qué:

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ü En los siete años que la empresa lleva en el mercado y considerando

la buena aceptación por parte de la ciudadanía aún no ha podido abrir

sucursales en la ciudad y provincia de Loja. Esto se atribuye

principalmente que la empresa no cuenta con un Plan Financiero que

le permita establecer sus objetivos con claridad; y, como consecuencia

de esto la empresa podría estancar su crecimiento comercial.

ü La empresa trabaja únicamente con los indicadores económicos

actuales, pues no ha preparado algún plan de prevención que en el

futuro le permita afrontar circunstancias imprevistas; lo que podría

ocasionar que la empresa ponga en riesgo su rentabilidad.

ü La empresa presenta valores considerables en sus cuentas de gastos,

esto se da por la falta de elaboración de presupuestos para cada

período económico, lo que podría dar como resultado la falta de

liquidez.

Luego de analizar la situación actual de la empresa comercial “ZERIMAR”

Cía. Ltda., podemos concluir que la empresa carece de Planes

Financieros a corto plazo, que le permitan establecer si las decisiones que

toman son realmente las adecuadas o no, por lo que podemos decir que

de persistir la situación actual, los directivos de la empresa estarían

trabajando sobre bases inconsistente que impedirían que la empresa

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crezca o se desarrolle con los más altos niveles de productividad,

eficiencia y rentabilidad.

Por lo señalado anteriormente, se considera necesario efectuar una

planeación financiera mediante la aplicación de herramientas a corto

plazo, que le permitan generar a la empresa mayores beneficios en sus

inversiones, una sostenible financiación, incremento en sus ventas y

competitividad.

Es por ello, que luego de haber analizado las problemáticas existentes en

la empresa comercial “ZERIMAR”, hemos optado por investigar:

¿Cómo incide la Planeación Financiera en la Empresa Comercial

“ZERIMAR” Cía. Ltda., en el cumplimiento de sus objetivos en el periodo

2010-2011?

3. JUSTIFICACIÓN

ACADÉMICA

Nuestro trabajo de investigación se justifica porque está encaminado al

cumplimiento de un requisito previo a optar el grado de Ingeniera en

Contabilidad y Auditoría, Contador Público-Auditor, su ejecución nos

permitirá poner en práctica los conocimientos y experiencias adquiridas

durante nuestra formación profesional en la Carrera de Contabilidad y

Auditoría, en materia de Administración Financiera, y por ende un punto

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relevante de este campo, como lo es la Planeación Financiera,

relacionando la parte teórica con en el ejercicio práctico plasmado al

finalizar el presente trabajo.

INSTITUCIONAL

El sector comercial de nuestro país y especialmente de la ciudad de Loja

requiere del aporte de la ciencia para alcanzar el máximo rendimiento y

seguridad de sus inversiones. Al ofrecer una Planeación Financiera, nos

proponemos ofertar a los empresarios una metodología que en el ámbito

de la Administración Financiera les permita establecer metas para su

empresa, escoger estrategias operativas y financieras, pronosticar

resultados operativos que le permitan monitorear y evaluar su desempeño

y crear planes para enfrentar circunstancias imprevistas, lo que facilitará a

sus propietario el logro de metas y objetivos empresariales.

SOCIAL

La presente investigación se justifica desde el ámbito social, porque a

través de ella estaremos presentando a los directivos de la empresa

ZERIMAR, una herramienta alternativa que les permita tomar las más

acertadas decisiones y con ello expandirse hacia otros sectores de la

ciudad y provincia, prestando un mejor servicio a la colectividad.

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4. OBJETIVOS

Objetivo General:

ü Desarrollar una Planeación Financiera en la Empresa Comercial

“ZERIMAR”, para el periodo 2010-2011, la misma que contribuya al

cumplimiento de sus metas y objetivos.

Objetivos Específicos:

ü Determinar y analizar la proyección de ventas para el período 2010 -

2011, para poder establecer cuáles serán los meses con mayor

volumen de ventas.

ü Efectuar el presupuesto del efectivo, para conocer con anticipación si

la empresa dispondrá de dinero suficiente para financiar sin dificultad

sus actividades.

ü Realizar la proyección de los Estados Financieros, aplicando el

método de porcentajes de ventas, que le permita a la empresa tener

una visión clara de las operaciones necesarias para alcanzar sus

objetivos.

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5. MARCO TEÓRICO

PLANEACIÓN FINANCIERA

DEFINICIÓN

La Planeación Financiera crea un “croquis” para el futuro de la compañía.

Es necesaria para:

1. Establecer las metas de la compañía,

2. Escoger estrategias operativas y financieras,

3. Pronosticar los resultados operativos y usar estos pronósticos para

monitorear y evaluar el desempeño, y,

4. Crear planes de contingencias para enfrentar circunstancias

imprevistas.

“Una buena Planeación Financiera contempla todas las partes de la

compañía y de sus políticas y decisiones acerca de cosas como liquidez,

capital de trabajo, inventarios, presupuesto de capital, estructura de

capital y dividendos. Por lo tanto, la Planeación Financiera es una parte

decisiva de la Administración Financiera.”1

1 Douglas Emery, John Finnerty, John Stowe. Fundamentos de Administración Financiera.Primera edición. Edición 2000. Pág. 646

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Las empresas que tienen éxito no se limitan reaccionar a los sucesos

conforme éstos ocurren; se preparan para manejar de forma rápida y

efectiva los cambios tanto favorables como desfavorables.

PROCESO DE LA PLANEACIÓN FINANCIERA

Una compañía es un sistema dinámico. Las decisiones y políticas

relacionadas con liquidez, capital de trabajo, inventarios, presupuesto de

capital, estructura de capital y dividendos interactúan continuamente.

Fases de La Planeación Financiera

“La Planeación Financiera tiene tres fases: formular el plan, implementar

el plan y evaluar el desempeño. La participación en las tres fases

depende del papel específico del Gerente.”2

Los planes financieros deben formularse empleando procesos

ascendentes y descendentes.

En la fase de implementación se usan presupuestos con objetivos,

asignaciones de recursos y políticas operativas específicas para aclarar

las responsabilidades de cada gerente y su contribución a las metas de la

compañía. Durante la implementación, las circunstancias cambian y

surgen oportunidades. Las compañías deben alterar sus planes para

adaptarse a esos cambios, y aprovecharlos. Por consiguiente, un buen

2 Douglas Emery, John Finnerty, John Stowe. Fundamentos de Administración Financiera.Primera edición. Edición. 2000. Pág. 646

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sistema de presupuestación debe ser flexible. “Un presupuesto es sólo

una parte de un plan financiero, y los planes deben adaptarse a las

oportunidades y circunstancias nuevas.”3

En la fase de evaluación, la compañía compara su desempeño global con

el plan financiero. Los gerentes y sus unidades se evalúan en términos de

la diferencia entre su desempeño y los objetivos. En este proceso se toma

en cuenta las circunstancias reales, que pueden ser muy distintas de las

esperadas y pronosticadas.

Beneficios de la Planeación Financiera

El objetivo del proceso de la planeación es ayudar a maximizar el valor de

la compañía. A la luz de este objetivo, hay varios beneficios que una

compañía espera obtener del proceso de la planeación:

1. Supuestos estandarizados.-

El proceso de la planeación puede revelar incongruencias en los métodos

de toma de decisiones. Por ejemplo cuando los gerentes difieren en sus

pronósticos de las condiciones futuras, el plan del gerente más optimista

será más atractivo, aunque no haya ninguna otra diferencia entre los

planes. Se presenta un problema similar cuando los gerentes utilizan

rendimientos requeridos distintos para evaluar el mismo proyecto. Tales

3 Oscar León, Administración Financiera – Fundamentos y Aplicaciones. Tercera Edición.Pág. 98.

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diferencias predisponen el proceso de planeación a favor de las

propuestas de un gerente.

“La planeación requiere supuestos explícitos que puedan evaluarse y

luego acordarse. Si los supuestos son estandarizados, será posible

comparar las alternativas.”4

2. Orientación futura.-

El proceso de planeación nos obliga a pensar en el futuro. Esto genera

nuevas ideas y puede eliminar ideas malas.

3. Objetividad.-

Al hacerse explícitos los supuestos y los modelos, la planeación puede

dejar al descubierto decisiones que se basan en política o emociones. Así

la planeación incrementa la persecución objetiva de las metas de la

compañía.

4. Desarrollo de empleados.-

El proceso de planeación recibe aportes de muchas personas. La

capacidad para proporcionar tales aportes hace que un empleado se

sienta más partícipe en la compañía. Las personas facultadas por el

proceso de presupuestación podrían sentirse más motivadas para poner

en práctica los planes de la compañía. El proceso de planeación también

4 Douglas Emery, John Finnerty, John Stowe. Fundamentos de Administración Financiera.Primera edición. Edición. 2000. Pág. 651.

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educa a los participantes en lo que respecta a la compañía. Esto fomenta

la coordinación y la cooperación, y ayuda a preparar a un empleado para

su promoción dentro de la compañía.

5. Requisitos de los prestadores.-

Se necesitan planes financieros a veces muy detallados, para pedir dinero

prestado, sobre todo la primera vez. Tales planes indican el uso que se

dará al dinero solicitado, y mostrarán las entradas y salidas futuras que la

compañía espera tener, incluidos los pagos de intereses y restitución del

préstamo.

6. Mejor evaluación del desempeño.-

Es posible que un gerente tome buenas decisiones pero tenga un

desempeño deficiente a causa de una baja inesperada en la economía.

Asimismo las decisiones malas pueden tener resultados favorables por

simple buena suerte. Por ejemplo cuando el ingreso neto es mayor que lo

esperado porque las tasa de interés y los costos de pedir prestados

fueron más bajos que lo que se esperaba, el alto desempeño no se debe

a la toma de excelentes decisiones por parte de los gerentes. Un plan

financiero proporciona una referencia para identificar las razones de las

diferencias entre los resultados y los pronósticos. Así, la compañía evitará

castigar las buenas decisiones porque los resultados fueron malos o

premiar las malas decisiones porque los resultados fueron buenos.

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7. Preparación para contingencias.-

Un buen plan financiero incluye planes de contingencia para resultados

poco probables. El proceso de planeación puede identificar posibles,

aunque poco probables, condiciones que podrían causar problemas

importantes. Esto permite a la compañía planear las relaciones

apropiadas en caso de ocurrir tal contingencia. Por ejemplo el proceso de

planeación podría revelar una posible escasez de fondos. La compañía

que ha hecho planes para un financiamiento de emergencia podrá seguir

operando eficientemente, sea cual sea su flujo de efectivo.

PRESUPUESTACIÓN DE EFECTIVO

“La presupuestación de efectivo es el proceso de proyectar, pronosticar y

resumir las entradas y salidas que una compañía espera tener durante el

horizonte de planeación.

El presupuesto de efectivo también muestra los saldos de efectivo

mensuales y cualquiera de los préstamos a corto plazo que se usen para

cubrir el déficit de efectivo. Los presupuestos de efectivo mensuales

suelen tener un horizonte de planeación de seis a doce meses. Un flujo

de efectivo neto positivo para un mes puede incrementar el efectivo,

reducir los préstamos pendientes o usarse en alguna otra parte del

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negocio. De forma similar, los flujos de efectivos netos negativos pueden

reducir el efectivo o compensarse con préstamos adicionales.”5

En general, los presupuestos de efectivo se usan en los planes a corto

plazo, por lo que incluyen muchos detalles. Sin embargo, lo detallado del

presupuesto también depende del tamaño de la compañía y de la etapa en

que estén actualmente los proyectos dentro del horizonte de planeación.

Las proyecciones más alejadas en el horizonte de planeación están menos

detalladas. Las compañías pequeñas son menos complejas, y sus

presupuestos de efectivo son menos detallados. A causa de la complejidad

de las compañías grandes, se requiere un mayor grado de detalle para

tomar en cuenta todos los factores que afectan sus flujos de efectivo. Los

presupuestos de efectivo casi siempre se basan en pronósticos de ventas

porque muchos flujos de efectivo están vinculados con las ventas. Las

entradas de las ventas dependen del monto ventas y también de la

proporción de las ventas al contado y a crédito. Los retardos que implica la

cobranza de las ventas a crédito dependen de las condiciones de crédito y

de los patrones de pago.

“Varias salidas de efectivo también dependen de las ventas. El costo de

ventas refleja la de materias primas, salarios y costos de producción para


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inventarios basados en las ventas esperadas. Los gastos de venta, que

incluyen comisiones, también suelen estar ligados directamente a las

ventas.

Otros egresos de efectivo no fluctúan con las ventas actuales. Éstos

incluyen las inversiones de capital; pagos de alquiler, arrendamiento y

deuda; y algunos tipos de salarios e impuestos. Tales salidas de efectivo

fijas se incluyen también en el presupuesto de efectivo.”6

ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA

“Las compañías toman decisiones continuamente. Por ejemplo, establecen

los programas, montos, procesos, innovaciones y precios relacionados con

cosas tales como sus productos, comercialización, producción, mano de

obra e inventarios. Antes de tomar tales decisiones - y para ayudarse a

tomar las mejores – las compañías quieren conocer los efectos de

decisiones alternativas. Aunque no es posible predecir perfectamente el

futuro, los efectos de muchas decisiones pueden predecirse con una

exactitud razonable.”7

“Los estados financieros proforma muestran los efectos de las decisiones

de la compañía sobre sus estados financieros futuros. Las compañías usan


7 Oscar Leon, Administración Financiera – Fundamentos y Aplicaciones. Tercera Edición. Pag102.

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estados financieros pro forma durante todo el proceso de planificación para

evaluar los efectos de decisiones alternativas sobre varias partidas de

interés, como las ventas y la utilidad neta. Además de ayudar en el proceso

de toma de decisiones, los estados financieros pro forma también ayudan a

la compañía a crear planes de contingencia que le permitan responder a

situaciones inesperadas.

Un plan financiero completo incluye un conjunto de estados financieros pro

forma, que muestran la posición financiera que la compañía planea tener a

intervalos regulares dentro del horizonte de planeación.”8

Dichos estados se basan en las decisiones reales que se toman como

resultado del proceso de planeación, y en los pronósticos de ventas y de

otro tipo convenidos.

MÉTODO DE PRONÓSTICO DE PORCENTAJE DE LAS VENTAS

Aunque los estados pro forma y los presupuestos son muy útiles, pueden

ser complejos y su producción podría consumir mucho tiempo. Por ello,

los gerentes utilizan a menudo un método para crearlos más

rápidamente: el método de pronóstico de porcentaje de las ventas. Este

método es una forma burda pero fácil de estimar los fondos que se

requieren para financiar el crecimiento.


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“El crecimiento de las ventas requiere inversiones adicionales en cuentas

por cobrar, inventarios y activos fijos, así que la compañía necesita

financiamiento para crecer. Una parte del financiamiento a corto plazo se

obtiene espontáneamente de las ventas adicionales, porque las cuentas

por pagar y partidas acumulables, como salarios e impuestos, aumentan

naturalmente cuando las ventas aumentan. Otra parte del financiamiento

puede provenir de las utilidades retenidas. Cualquier financiamiento

adicional que se necesite deberá provenir de otras fuentes, como

préstamos adicionales.”9

La fórmula de pronóstico de porcentaje de las ventas

Esta fórmula se basa en la siguiente ecuación:

Financiamiento Aumento Aumento Aumentoadicional = necesario - en pasivos - en gananciasrequerido en activos retenidas

6. METODOLOGÍA

El presente trabajo se sustentará a base de métodos y técnicas que serán

la base fundamental del trabajo investigativo; entre los cuales se

describen los siguientes:


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6.1 MÉTODOS:

MÉTODO CIENTÍFICO

La metodología a emplearse en la ejecución del presente trabajo de

investigación se enmarcará en el método científico, permitiendo observar

la realidad empírica de las actividades que se desarrollan, para confrontar

con la teoría y la práctica de la Planeación Financiera.

MÉTODO DEDUCTIVO

La utilización de este método permitirá realizar el estudio de los

fundamentos de la Planeación Financiera en forma general para su

aplicación en el desarrollo del proceso de la planeación.

MÉTODO INDUCTIVO

Este método servirá para revisar los aspectos específicos de la situación

financiera actual de la empresa y una vez identificada poder aplicar las

fases de la planeación financiera, que permitan la buena toma de

decisiones por parte de los directivos de la empresa.

MÉTODO ANALÍTICO

La aplicación de este método permitirá desarrollar el diagnóstico

financiero, la proyección de ventas, el presupuesto del efectivo y los

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estados financieros proforma para analizar la información proporcionada

por contabilidad, y, así determinar la situación financiera real de la

empresa.

MÉTODO SINTÉTICO

Este método hará posible presentar las conclusiones y recomendaciones

que contribuirán para que los directivos de la empresa puedan adoptar las

mejores decisiones en procura del crecimiento de la institución.

6.2 TÉCNICAS

OBSERVACIÓN

Nos permitirá conocer la realidad financiera de la empresa y extraer los

aspectos más relevantes del objeto de estudio.

ENTREVISTA

Esta técnica, se aplicará a la contadora y al gerente con el propósito de

obtener la información necesaria que permitirá llegar a la formulación del

problema que se estudiará en la investigación.

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REVISIÓN BIBLIOGRÁFICA

Se utilizará para estructurar la fundamentación teórica, en la misma se

hará uso del fichaje, con lo cual se obtendrá información de libros y

publicaciones relacionadas con la Planeación Financiera, también se hará

una lectura de reglamentos, estatutos y demás políticas que tiene la

empresa.

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7. CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES

Nro. MESES ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4

1Planificación del desarrollo deltrabajo con la Directora detesis

x

2 Observación y recopilación dela Información

x

3 Presentación de avances deldesarrollo del proyecto

x

4 Presentación y aprobación delproyecto

x

5 Desarrollo de las etapas de lainvestigación

x x x x x x x x x x x

6 Levantamiento e impresióndel texto x x

7 Presentación del Proyecto delBorrador x x x

8 Correcciones x x x10 Sustentación y grado oral x x

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8. RECURSOS Y PRESUPUESTO

8.1 RECURSOS HUMANOS

· Dos aspirantes de la Carrera de Contabilidad y Auditoría de la

Universidad Nacional de Loja, al grado de Ingeniera en Contabilidad y

Auditoría, Contador Público-Auditor.

· Un docente de la Carrera de Contabilidad y Auditoría Director de

Tesis.

8.2 RECURSOS MATERIALES

· 5 Resmas de papel Bond

· 2 cartuchos de tinta

· Útiles de escritorio

· 4 esferográficos

· Calculadoras

· Material Bibliográfico

· Computadora

8.3 RECURSOS FINANCIEROS

Los recursos financieros necesarios para la realización del presente

trabajo, correrán a cargo de los aspirantes y constan en el siguiente

presupuesto:

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8.4 PRESUPUESTO

INGRESOS

Aporte de las aspirantes $3502,00

TOTAL INGRESOS $3502,00

GASTOS

Adquisición de Suministros de Oficina 320,00

Material Bibliográfico 150,00

Levantamiento de Borrador de Tesis 450,00

Impresiones 100,00

Texto Definitivo de la Tesis 300,00

Internet 50,00

Movilización 100,00

Gastos de Programa de Apoyo 1952,00

Imprevistos 80,00

TOTAL GASTOS $3502,00

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9. BIBLIOGRAFÍA

· EMERY DOUGLAS, FINNERTY JOHN, STOWE JOHN. Fundamentos

de la Administración Financiera. Primera Edición 2000.

· GITMAN, Lawrence J. Principios de Administración Financiera, décima

edición, año 2003. México.

· LEON GARCIA, Oscar. Administración Financiera – Fundamentos y

Aplicaciones. Tercera Edición.

· VAN HORNE, James. Fundamentos de la Administración Financiera,

undécima edición.

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Planeación Financiera para la Empresa ComercialRamírez Galván Cía. Ltda. “ZERIMAR”. Período 2010-

2011.

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2. RESUMEN

En la actualidad el ámbito empresarial requiere de un manejo científico y

planificado, aspectos sin los cuales las empresas podrían sucumbir hacia

un futuro incierto. Para evitar este tipo de adversidades, hoy en día y bajo

el principio futurista se ha optado por implementar en los negocios la

planeación financiera, tornándose en una especie de mecanismo que

asegura y pone a buen recaudo las inversiones de las personas

involucradas en ellas.

Una vez revisado el material bibliográfico relacionado con el presente

trabajo se ha logrado establecer que para las empresas que poseen una

ventaja competitiva real, es decir que no necesitan invertir paulatinamente

es necesario la aplicación de planes estratégicos o llamados también a

largo plazo teniendo como propósito básico la maximización del valor de

la empresa. Tomando en cuenta que los planes financieros a largo plazo

no aseguran la obtención de óptimos resultados por el lapso de tiempo en

que se los realiza se prestó mayor atención al estudio de los Planes

Financieros Operativos o a Corto Plazo ya que como su nombre lo indica

por el hecho de realizárselos en períodos no mayores a un año estos

permiten minimizar riesgos y aprovechar oportunidades y recursos,

mediante la planeación del efectivo y la planeación de utilidades.

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5

Con la finalidad de corroborar y poner en práctica los conocimientos

teóricos relacionados con los planes operativos se llevó a cabo el

desarrollo del proyecto titulado “PLANEACIÓN FINANCIERA PARA LA

EMPRESA RAMÍREZ GALVÁN CÍA. LTDA. ZERIMAR” para el período

Junio 2010-Mayo 2011, en mismo que se desarrollo en las siguientes

fases:

Primero se realizó un pronóstico de las ventas de la empresa con el afán

de estimar los flujos de efectivo mensuales que resultarán de los ingresos

de las ventas proyectadas y de los gastos relacionados con los inventarios

y las ventas, obteniendo como resultado que en los meses de diciembre,

marzo y mayo existen incrementos favorables en las ventas para la

empresa mientras que en los meses de enero, febrero y junio se presenta

una disminución en sus ventas ocasionándole dificultades en su liquidez

y rentabilidad.

Luego se realizó un presupuesto del efectivo que permite conocer si la

empresa necesitará o no de financiamiento, para lo cual se elaboró un

programa de entradas del efectivo con el objeto de conocer los ingresos

que obtendrá la empresa y un programa de salidas del efectivo con el

propósito de saber cuáles serán los desembolsos que tendrá que efectuar

en un período específico, con los resultados obtenidos se determinó que

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la empresa no necesita de financiamiento puesto que obtendrá los

ingresos suficientes para cumplir con sus obligaciones.

A continuación se realizó la planeación de las Utilidades que consiste en

efectuar los Estados Financieros Proforma que proporcionaron la

información necesaria para la toma de decisiones correctas para la

empresa, sugerencias que serán puestas a consideración de su

propietario en el acápite de conclusiones y recomendaciones plasmadas

al final del presente trabajo.

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7

ABSTRACT

Today the business environment requires scientific and planned

management aspects without which companies could succumb to an

uncertain future. To avoid this kind of adversity today and under the

principle futuristic has chosen to implement the financial planning

business, becoming a kind of mechanism that ensures and makes it safe

investments of people involved in them.

After checking the bibliographic material related to this work has

established that companies with real competitive advantage, is no need to

invest gradually is necessary to apply also called strategic plans or long

term taking basic purpose maximizing the value of the company.

Considering that the above does not help secure the best results for a

period of time in which they were performed more attention was paid to the

study of Operational Financial Plans Short Term or because as its name

implies by the carrying out in periods not exceeding one year can minimize

these risks and seize opportunities and resources through effective

planning and utility planning.

In order to substantiate and implement the knowledge prescribed in the

preceding paragraphs are carried out the project entitled: "FINANCIAL

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8

PLANNING FOR THE COMPANY RAMIREZ GALVÁN CÍA. LTDA.

ZERIMAR" for the period June 2010-May 2011, the same that developed

in the following phases:

First we made a forecast of sales of the company in an effort to estimate

the monthly cash flows that will result from the projected sales revenue

and expenses related to inventory and sales, resulting in the months of

December, March and May are favorable increases in sales for the

company while in the months of January, February and June, a decrease

in sales causing difficulties in their liquidity and profitability.

Then an effective budget that allows the company to know whether or not

financing need for which was developed a program of cash inputs in order

to meet the income you'll get the business and a program with cash outs

purpose of knowing what the disbursements will be made in a specified

period, with the results determined that the company need not obtain

financing because sufficient income to meet their obligations.

We made the planning of utilities that is to carry out the pro forma financial

statements that provide necessary information for making correct

decisions for the company, suggestions will be brought to its owner in the

section on conclusions and recommendations reflected the end of this

work.

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3. INTRODUCCIÓN

Mediante el desarrollo del presente trabajo de investigación se realizó el

estudio y análisis de un tema de gran importancia en el campo de la

Administración Financiera, como es la Planeación Financiera, pilar

fundamental para la consolidación y desarrollo de las empresas

permitiéndoles proyectarse hacia el futuro para lograr sus metas y

objetivos a largo y corto plazo. Tal importancia radica en que las

empresas del presente y del futuro deben implementar la planeación

financiera como un elemento indispensable para el crecimiento sostenible

de las mismas.

Para ilustrar de manera adecuada y eficiente los contenidos teórico-

científicos del tema citado anteriormente ha sido necesario abordar el

siguiente esquema: primero se da inicio con el estudio de la Planeación

Financiera tomando en cuenta su definición, beneficios y etapas en que

se desarrolla la misma, poniendo mayor énfasis al estudio de los Planes

Operativos conocidos también como Planes a Corto Plazo; conocimientos

teóricos que fueron utilizados en el trabajo práctico efectuado a la

empresa objeto de estudio.

Con la elaboración del trabajo denominado “PLANEACIÓN FINANCIERA

PARA LA EMPRESA RAMÍREZ GALVÁN CÍA. LTDA. ZERIMAR” para el

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11

período Junio 2010-Mayo 2011, se ha logrado dar un aporte significativo

en el desarrollo empresarial, ya que mediante la planeación financiera se

plantea alternativas que van a permitir a los propietarios minimizar los

riesgos de inversión de los recursos obtenidos mediante la actividad

comercial ejercida durante varios años por esta empresa.

El presente trabajo de investigación se encuentra estructurado de la

siguiente manera: Título, que describe el tema desarrollado en el

presente trabajo investigativo; Resumen, en el cual se hace referencia a

una síntesis de todo el desarrollo del presente trabajo; Introducción, en

donde se realiza la presentación formal del trabajo realizado;

seguidamente se encuentra la Revisión de literatura, en donde se

ubican los referentes teóricos relacionados con el tema de estudio; a

continuación se hace mención a los Materiales y Métodos que se

utilizaron en el desarrollo del proceso de la planeación financiera.

Continuando con la estructura, se presentan los Resultados en donde se

realiza un análisis al contexto empresarial y a los resultados obtenidos en

la investigación; posterior a esto, se expone la Discusión a través de la

cual se fundamentan los resultados obtenidos basados en los referentes

teóricos; luego se incluyen las Conclusiones y Recomendaciones a las

que se ha llegado luego del estudio realizado en el proceso de la

Planeación Financiera, las mismas que servirán de aporte a los

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12

accionistas para obtener mejores réditos y encaminar su negocio hacia su

excelencia comercial; y, finalmente se hace referencia a la Bibliografía

utilizada para la formulación de los contenidos teóricos expuestos en el

presente trabajo.

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4. REVISIÓN DE LITERATURA


DEFINICIÓN

La planeación financiera expresa la forma en que se deben cumplir los

objetivos financieros. Crea un “croquis” para el futuro de la compañía, es

necesaria para:

5. Establecer las metas de la compañía,

6. Escoger estrategias operativas y financieras,

7. Pronosticar los resultados operativos y usar estos pronósticos para

monitorear y evaluar el desempeño, y,

8. Crear planes de contingencias para enfrentar circunstancias

imprevistas.

“Una buena Planeación Financiera contempla todas las partes de la

compañía y de sus políticas y decisiones acerca de cosas como liquidez,

capital de trabajo, inventarios, presupuesto de capital, estructura de

capital y dividendos. Por lo tanto, la Planeación Financiera es una parte

decisiva de la Administración Financiera.”10

10 DOUGLAS R. Emery. Fundamentos de Administración Financiera. Primera Edición Pág. 646

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15

Las empresas que tienen éxito no se limitan reaccionar a los sucesos

conforme éstos ocurren; se preparan para manejar de forma rápida y

efectiva los cambios tanto favorables como desfavorables.

BENEFICIOS DE LA PLANEACIÓN FINANCIERA

Fuente: Douglas R. Emery. Fundamentos de Administración Financiera.

Elaborado por: Las Autoras


Objetivo

Ayuda a maximizar el valorde la compañía.

Beneficio

Supuestosestandarizados

Permitirá compararlas alternativas.

Orientación Futura

Nos obliga a pensaren el futuro.

Preparación paraContingencias

Incluye planes pararesultados pocoprobables.

Desarrollo de EmpleadosFomenta la coordinación yla cooperación delempleado dentro de lacompañía.

Requisitos de losPrestadores

Planes que indiquen eluso que se le dará aldinero solicitado.

ObjetividadLa planeaciónincrementa lapersecución objetiva delas metas de lacompañía.

Mejor Evaluacióndel Desempeño

Permite la toma debuenas decisiones.

FIGURA 1

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16

PLANES FINANCIEROS A LARGO PLAZO (ESTRATÉGICOS)

DEFINICIÓN

“Los Planes Estratégicos tratan de identificar los negocios en los que la

empresa tiene una ventaja competitiva real y cuáles de ellos deberían ser

ampliados. Procuran también identificar los negocios que se deben

vender o liquidar, así como aquellos en los que ya no es necesario invertir

paulatinamente.”11

La planificación estratégica implica presupuestación del capital a gran

escala. Los administradores financieros tratan de mirar hacia la inversión

agregada por cada línea del negocio y evitar hundirse en los detalles. Por

supuesto, algunos proyectos son lo suficientemente grandes para tener

un impacto individual importante.

PROPÓSITO DE LA EMPRESA

“La empresa es una entidad que mediante la organización de elementos

humanos, materiales, técnicos y financieros proporciona bienes o

servicios a cambio de un precio que le permite la reposición de los

recursos empleados y la consecución de unos objetivos determinados.”12

11 Weston, J. Fred. Fundamentos de Administración Financiera. Edición 2003. Pág. 22012 CASANUEVA ROCHA Cristóbal, Prácticas de la Gestión Empresarial, Edición 2001. Pág. 3.

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17

“El propósito básico de una empresa es la maximización de su valor o lo

que es lo mismo, la maximización de la riqueza del propietario, sin

embargo, muchas veces el objetivo desacertado de las empresas es la

maximización de ganancias.”13

Las compañías empiezan con una declaración de la misión, que en

muchos aspectos constituye una versión condensada de su plan

estratégico. La declaración y los planes estratégicos suelen iniciar con el

propósito de la empresa.

ALCANCE DE LA EMPRESA

“Son las diferentes zonas o áreas donde el producto es vendido y

aceptado con mayor facilidad en comparación con las empresas

competidores.

El propósito primordial del alcance de la empresa consiste en ganar y

conservar clientes manteniéndolos satisfechos, demostrando que cuesta 4

o 5 veces más captar un nuevo cliente que conservar a los que ya se

tienen.

En muchas personas que se encuentren situadas entre la empresa y el

consumidor final también se deben reconocer y tratar como clientes. En

13 GARCÍA, Oscar León. Administración Financiera - Fundamentos y Aplicaciones. Edición 1999.Pág. 5

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http://www.monografias.com/trabajos5/comco/comco.shtml%23aspe



18

este grupo se encuentran agentes de seguro, proveedores, distribuidores,

etc.

Para tener un mejor alcance entre el producto y el consumidor es

necesario la utilización de encuestas, medio por el cual se evalúa las

percepciones de los clientes en forma de renta y determinación de

necesidades básicas. Los resultados de las encuestas nos proporcionarán

una línea de referencia o punta de partida contra lo cual se podrá evaluar

el mejoramiento futuro.”14

OBJETIVOS DE LA EMPRESA

Los objetivos establecidos dentro de la empresa, constituyen las metas

concretas que se desean alcanzar, estos establecen la filosofía general

de la compañía y deben ser establecidos cualitativa y cuantitativamente”

“El sistema de objetivos se debe concretar en los distintos niveles que

existen en la empresa:

El nivel de misión o fin de la empresa

En este nivel se trata de definir las aspiraciones generales de la empresa,

es decir, su papel en la sociedad, su filosofía con respecto a trabajadores,

clientes y proveedores. Por lo tanto la misión de la empresa es el

14 BRIGHMAN, Eugene. Fundamentos de Administración Financiera. Décima Edición. Pág. 648-649

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http://www.monografias.com/trabajos14/dinamica-grupos/dinamica-grupos.shtml

http://www.monografias.com/trabajos5/segu/segu.shtml

http://www.monografias.com/trabajos6/lacali/lacali.shtml%23influencia

http://www.monografias.com/trabajos12/recoldat/recoldat.shtml%23quees



19

resultado del sistema de valores y de las creencias imperantes en la

empresa, que son el resultado de su historia y heredados de sus

fundadores (Ejemplo: realizar un producto de alta calidad con precios

justos y salarios justos y utilizando clientes y proveedores adecuados).

Los objetivos generales

Deben expresar las metas que se propone alcanzar la empresa a nivel

global y a largo plazo. Deben estar subordinados a la misión de la

empresa, pro su concreción se realizará según la situación actual del

entorno, y según también la situación actual e interna de la empresa.

Los objetivos operativos

Son los que se fijan en todos los niveles de decisión de la empresa. Los

objetivos operativos son los que ayudan a conseguir los objetivos

generales, por lo tanto tienen que estar subordinados a ellos y deben

posibilitar su ejecución. ”15

RESPONSABILIDADES DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO

La tarea del administrador financiero es tomar las decisiones relacionadas

con la obtención y el uso de fondos para el mayor beneficio de la

15 BRIGHAM, Eugene. Fundamentos de Administración Financiera. Décima Edición. Página 649

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20

empresa.”16 A continuación, se describen algunas actividades específicas

que están relacionadas con este contexto:

1. Preparación de Pronóstico y Planeación:

“El administrador financiero debe interactuar con otros ejecutivos, cuando

éstos miran hacia el futuro y establecen los planes que darán forma a la

posición futura de la empresa.

2. Decisiones mayores de Financiamiento e Inversión:

Por lo general, una empresa exitosa muestra un rápido crecimiento de

ventas, que requieren que se realicen inversiones en planta, equipo e

inventarios. El administrador financiero debe ayudar a determinar !a tasa

óptima de crecimiento de ventas, así como a tomar decisiones acerca

de los activos específicos que deberán adquirirse y la mejor forma de

financiar esos activos. Por ejemplo, ¿debería la empresa obtener los

fondos mediante la solicitud de préstamos (deudas) o mediante la venta

de acciones (capital contable)? Si la empresa usa deudas (solicita

fondos en préstamo), ¿deberían concertarse los créditos a largo o a

corto plazo?”

3. Coordinación y Control:

El administrador financiero debe interactuar con otros ejecutivos para

16 BESLEY, Scott. Fundamentos de Administración Financiera. Doceava Edición. Pág. 9

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21

asegurarse de que la empresa sea administrada de la manera más efi-

ciente posible. Todas las decisiones de negocios tienen implicaciones

financieras, y todos los administradores —financieros o de otro tipo—

necesitan tenerlo en cuenta. Por ejemplo, las decisiones de

comercialización afectan el crecimiento de ventas, lo cual, a la vez,

influye sobre los requerimientos de inversión. De este modo, quienes

toman decisiones en el área de mercadotecnia deben considerar la

forma en que sus acciones afectarán (y son afectadas por) factores tales

corno la disponibilidad de fondos, las políticas de inventarios y la

utilización de la capacidad de la planta.

4. Forma de tratar con los Mercados Financieros:

El administrador financiero debe tratar con los mercados de dinero y

capitales. Cada empresa afecta a, y es afectada por, los mercados

financieros generales donde se obtienen los fondos, se negocian los

valores de la empresa y los inversionistas son recompensados o

sancionados.”17

Entonces, podemos completar diciendo, que la responsabilidad del

administrador financiero es la toma de decisiones acerca de cuáles activos

deberán adquirir sus empresas, la forma en que estos activos deberán ser

17 BESLEY, Scott. Fundamentos de Administración Financiera. Doceava Edición. Pág. 9

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22

financiados y de qué manera deberán administrarse los recursos actuales de

la empresa. Si estas responsabilidades son desempañadas de manera

óptima, los administradores financieros ayudarán a maximizar el valor de sus

empresas.

PLANES FINANCIEROS A CORTO PLAZO (OPERATIVOS)

Definición

“Los planes financieros operativos son los que especifican acciones

financieras a corto plazo y el impacto esperado de esas acciones. La

mayoría de las veces estos planes cubren un período de uno a dos años.

Las principales entradas incluyen el pronóstico de ventas y varias formas

de datos operativos y financieros.

Las principales salidas incluyen varios presupuestos operativos, de

efectivo y estados financieros proforma.

La planeación financiera a corto plazo empieza con el pronóstico de

ventas. A partir de este se desarrollan planes de producción que toman en

cuenta tiempos de entrega (preparación).”18

18 GITMAN, Lawrence J. Principios de Administración Financiera. Edición 2007. Pág. 97-98

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23

Principales Partidas para la Planeación a Corto plazo

En cierta forma, las decisiones a corto plazo son más fáciles que las

decisiones a largo plazo, pero no son menos importantes. Una empresa

puede detectar oportunidades de inversión de capital sumamente

valiosas, encontrar el ratio óptimo de endeudamiento, seguir una política

de dividendos perfecta y, a pesar de todo, hundirse porque nadie se

preocupa de buscar liquidez para pagar las facturas de este año. De ahí

la necesidad de la planificación a corto plazo.

• Efectivo• Inversiones a Corto Plazo• Cuenta por Cobrar• Inventarios

Partidas del Activo Circulante

• Cuentas por Pagar• Gastos por Pagar• Documentos por Pagar

Partidas del Pasivo Circulante

FIGURA 2

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24

“La planificación financiera de corto plazo nos permite determinar los

excedentes o déficit de tesorería previstos según los estados financieros

proforma (estado de resultados y balances proyectados).

Esta cuantificación es la que nos permite desarrollar estrategias de

inversión (en el caso de que se obtengan excedentes) y estrategias de

financiamiento (en los casos en que proyectamos déficit).”19

A esto agregamos que los planes operativos son de primordial

importancia porque al trabajar con tiempos inferiores a dos años se puede

corregir los errores que se presenten en el camino e ir trabajando con

bases sólidas construidas en el trayecto de la planeación financiera a

corto plazo.

PROCESO DEL PLAN FINANCIERO OPERATIVO

El plan financiero operativo es un proceso en virtud del cual se proyectan

y se fijan las bases de las actividades financieras con el objeto de

minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos.

19 CONTRERAS, Carlos. Fundamentos de Administración Financiera. Edición 2009. Pág. 123

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25

Fuente: GITMAN, Lawrence. Principios de Administración Financiera


“Dos aspectos clave del proceso de planeación financiera son la

Planeación de Efectivo y la Planeación de Utilidades. La planeación de

efectivo implica la preparación del presupuesto de efectivo de la Empresa.

La planeación de utilidades implica la preparación de los Estados

Financieros Proforma. Tanto el presupuesto de efectivo como los estados

financieros proforma son muy útiles para la planeación financiera

interna.”20

20 GITMAN, Lawrence. Principios de Administración Financiera. Edición 2007. Pág. 97.

Pronóstico deVentas

Planes deComercialización

Estado deResultadosProforma

Balance GeneralProforma

Planes deFinanciamiento

Presupuesto deEfectivo

Plan dedesembolsos

por Activos FijosBalance generaldel Periodo

Actual

FIGURA 3

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26

Partes del proceso de la planificación financiera

· Fines: “Establecer en la empresa pronósticos y metas económicas y

financieras por alcanzar. Especificar metas objetivas.

· Medios - Elegir políticas, programas, procedimientos y práctica con los

que habrán de alcanzarse los objetivos.

· Recursos - Determinar tipos y cantidades de los recursos que se

necesitan, definir cómo se habrán de adquirir o generar y cómo se

habrán de asignar a las actividades.

· Realización - Elaboración de los presupuestos de operación, de

inversiones permanentes y financiero. Delinear los procedimientos

para toma de decisiones, así como la forma de organizarlos para que

el plan pueda realizarse.

· Control - Para llevar un buen control se requiere evaluar los

resultados comparándolos con patrones o modelos establecidos

previamente.”21

21 www.globalcontable.com

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27

PLANEACIÓN DEL EFECTIVO

PRESUPUESTO DEL EFECTIVO

“EL Presupuesto del efectivo o pronóstico de efectivo, es un estado de los

flujos positivos y negativos de efectivo planeados de la empresa. La

empresa lo utiliza para estimar sus requerimientos de efectivo a corto

plazo, con particular atención en la planeación de excedente y escasez de

efectivo.”22

Con esta aseveración podemos notar que el presupuesto del efectivo

permite a la empresa visualizar las futuras necesidades que va afrontar

tanto a las circunstancias en las que vaya a necesitar de un

financiamiento externo o cuando va a disponer de efectivo suficiente para

cumplir con sus obligaciones e inclusive realizar inversiones.

Por lo común, el presupuesto de efectivo se diseña para cubrir un período

de un año, dividido en intervalos de tiempo más pequeños. El número y

tipo de intervalos dependen de la naturaleza del negocio. Cuanto más

estacionales e inciertos sean los flujos de efectivo de una empresa, mayor

es la cantidad de intervalos. Puesto que muchas empresas enfrentan un

patrón de flujo de efectivo estacional, con mucha frecuencia el

22 GITMAN, Lawrence J. Principios de Administración Financiera. Edición 2007. Pág. 99

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28

presupuesto de efectivo se presenta mensualmente. Las empresas de

patrones estables de flujo de efectivo podrían utilizar intervalos

trimestrales o anuales.

PRONÓSTICO DE VENTAS

“La principal entrada del proceso de planeación financiera a corto plazo es

el pronóstico de ventas de la empresa. Por lo común, el departamento de

marketing prepara esta predicción de las ventas de la empresa durante un

período dado.

Con base en el pronóstico de ventas, el administrador financiero estima

los flujos de efectivo mensuales que resultarán de los ingresos de ventas

proyectados y de los gastos relacionados con producción, inventario y

ventas.

El administrador también determina el nivel requerido de activos fijos y la

cantidad de financiamiento (si lo hay) necesaria para apoyar el nivel de

pronóstico de ventas y producción. En la práctica, la obtención de datos

buenos es el aspecto más difícil del pronóstico. El pronóstico de ventas se

podría basar en un análisis de datos externos, internos o una combinación

de los dos.”23


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29

Pronóstico Externo

“Se basa en las relaciones observadas entre las ventas de la empresa y

ciertos indicadores económicos externos clave como el Producto Interno

Bruto (PIB), construcciones iniciadas durante el año, confianza del

consumidor y el ingreso personal disponible. Los pronósticos que

contienen estos indicadores son de fácil acceso. Puesto que las ventas de

la empresa suelen estar relacionadas estrechamente con algún aspecto

de la actividad económica nacional, un pronóstico de la actividad

económica debe dar un panorama de las ventas a futuro.

Pronóstico Interno

Se basan en una compilación, o consenso, de pronósticos de ventas a

través de los propios canales de ventas de la empresa. Por lo común, el

personal de ventas debe estimar cuántas unidades de cada tipo de

producto espera vender el año entrante. El gerente de ventas reúne y

totaliza estos pronósticos y podría ajustar las cifras usando su

conocimiento de mercados específicos o la capacidad de pronosticar del

personal de ventas. Por último, se podrían hacer ajustes por factores

internos adicionales, como la capacidad de producción."24


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30

Combinación de Pronósticos Externos e Internos

La empresa utiliza la combinación de datos externos e internos para hacer

el pronóstico de ventas final. Los datos internos dan una idea de las

expectativas de ventas, y los externos proporcionan un medio para ajustar

estas expectativas a fin de tomar en cuenta factores económicos

generales. La naturaleza del producto de la empresa también suele

afectar la combinación y los tipos de métodos de pronóstico utilizados.

PREPARACIÓN DEL PRESUPUESTO DEL EFECTIVO

“El presupuesto de efectivo es un informe de las entradas y salidas de

efectivo planeadas de la empresa que se utiliza para calcular sus

requerimientos de efectivo a corto plazo, con particular atención a la

planeación en vista de excedentes y faltantes de efectivo. Una empresa

que espera un excedente de efectivo puede planear inversiones a corto

plazo, en tanto que una empresa que espera faltantes de efectivo debe

disponer del financiamiento a corto plazo.”25

Ingresos en Efectivo

Los ingresos en efectivo incluyen todos los flujos positivos de efectivo de

una empresa en un período financiero dado. Los componentes más

25 http://www.monografías.com/trabajos

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http://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtml

http://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtml

http://www.monografias.com/trabajos14/deficitsuperavit/deficitsuperavit.shtml

http://www.monografias.com/trabajos7/plane/plane.shtml


http://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtml


http://www.monografias.com/trabajos15/financiamiento/financiamiento.shtml



31

comunes de los ingresos en efectivo son las ventas en efectivo,

cobranzas de cuentas pendientes y otras entradas en efectivo.

INGRESOS EN EFECTIVO

VentasPronosticadas

Son informativas y deayuda para el cálculode otros elementosrelacionados con lasventas

Ventas enEfectivo

Por cada mesrepresentan el 20%del total delpronóstico deventas para esemes.

Cobranzas deCuentas por

Cobrar

v Convencimiento aun mes.

v Convencimiento ados meses.

OtrosIngresos en

Efectivo

Son ingresos enefectivo que seesperan de fuentesdistintas a lasventas.

Fuente: GITMAN, Lawrence J. Principios de Administración Financiera.


FIGURA 4

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32

FORMATO DE INGRESOS DE EFECTIVO PROYECTADOS

PROGRAMA DE ENTRADAS DE EFECTIVO PROYECTADO PARA LAEMPRESA "XY"

MESES PROYECTADOS

AGOST SEPTIEM OCTUBR NOVIEM DICIEMBR

Ventas pronosticadas $ xxx $ xxx $ xxx $ xxx $ xxx

Ventas en efectivo $ xxx $ xxx $ xxx $ xxx $ xxx

Cobranzas Ctas Cobrar

Vencimiento 1 mes $ xxx $ xxx $ xxx $ xxx

Vencimiento 2 mes $ xxx $ xxx $ xxx

Otros ingresos deefectivo

$ xxx $ xxx $ xxx

Total Ingresos de Efectivo $ xxx $ xxx $ xxx

Egresos de Efectivo

“Incluye todos los egresos de efectivo de la empresa durante un período

financiero específico.”26




FIGURA 5

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33

Dicho de otra manera consiste en determinar cuáles serán los gastos y

obligaciones que debe asumir una empresa en un lapso de tiempo

durante el desarrollo de sus actividades.

EGRESOSDE

EFECTIVO

Compras deEfectivo

Pagos deCuentas por

Pagar

Sueldos ySalarios

Pagos derenta

Pagos deImpuestos

Desembolsospor Activos

Fijo

Pagos deIntereses

Pagos deDividendosen Efectivo

Pagos dePrincipal

(Préstamos)

Recompras oRetiros deAcciones.



FIGURA 6

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34

FORMATO DE EGRESOS DE EFECTIVO PROYECTADOS

PROGRAMA DE SALIDAS DE EFECTIVO PROYECTADOS PARA LAEMPRESA "XY"

MESES PROYECTADOS

AGOST SEPTIEM OCTUBR NOVIEM DICIEMBR

Compras $ xxx $ xxx $ xxx $ xxx $ xxx

Compras al Contado $ xxx $ xxx $ xxx $ xxx $ xxx

Pagos de Ctas Pagar

Vencimiento 1 mes $ xxx $ xxx $ xxx $ xxx

Vencimiento 2 mes $ xxx $ xxx $ xxx

Pagos de Renta $ xxx $ xxx $ xxx

Sueldos y Salarios $ xxx $ xxx $ xxx

Pagos de Impuestos $ xxx $ xxx $ xxx

Desembolsos activos fijos $ xxx $ xxx $ xxx

Pagos de Intereses $ xxx $ xxx $ xxx

Dividendos en efectivo $ xxx $ xxx $ xxx

Total Egresos deEfectivo

$ xxx $ xxx $ xxx

Fuente: GITMAN, Lawrence J., Principios de Administración Financiera.


FIGURA 7

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35

FORMATO GENERAL DEL PRESUPUESTO DEL EFECTIVO

MARGEN DE LOS CÁLCULOS DE FLUJO DE EFECTIVO

“Con frecuencia existe una tendencia a tener a mucha fe en el

presupuesto de entradas y salidas del efectivo por el simple hecho que se

expresa en cifras demasiado atractivas. Una vez más se hace énfasis en

que el presupuesto de entradas y salidas de efectivo simplemente es un

cálculo de de los flujos futuros de efectivo. Dependiendo del cuidado que

PRESUPUESTO DE EFECTIVO PARA LA EMPRESA "XY"

ENERO FEBRERO … NOVIEMB DICIEMBRE

Ingresos de efectivo $ XXX $ XXX … $ XXX $ XXX

(-) Egresos de efectivo $ XXA $ XXH … $ XXN $ XXU

FLUJO NETO DE EFECTIVO $ XXB $ XXI … $ XXO $ XXV

(+) Efectivo Inicial $ XXC $ XXD $ XXJ $ XXP $ XXQ

EFECTIVO FINAL $ XXD $ XXJ … $ XXQ $ XXW

(-) Saldo mínimo de efectivo $ XXE $ XXK … $ XXR $ XXY

= Financiamiento requerido $ XXL … $ XXS

= Saldo efectivo excedente $ XXF … $ XXZ

FIGURA 8



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36

ponga en la preparación del presupuesto y de la valoración de los flujos

de efectivo derivada de la naturaleza de la empresa, los flujos reales de

efectivo se desviarán más o menos de manera considerable de los flujos

esperados. Ante la incertidumbre, es necesario tener información acerca

del margen de posibles resultados. El analizar el flujo de efectivo bajo una

sola serie de indicios, como sucede en el presupuesto convencional de

entradas y salidas de efectivo, puede dar una falsa perspectiva del

futuro.”27

Desviaciones de los Flujos Esperados de Efectivo

Para considerar las desviaciones de los flujos esperados de efectivo, es

aconsejable plantear presupuestos adicionales de entradas y salidas de

efectivo. Tal vez se quiera basar en un pronóstico de efectivo en las

premisas de una disminución máxima probable de las actividades

empresariales, y otros sobre la hipótesis de un incremento máximo

posible de estás.

ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA

“Los estados financieros proforma muestran los efectos de las decisiones

de la compañía sobre sus estados financieros futuros. Las compañías

27 VAN HORNE, James. Fundamentos de Administración Financiera. Undécima Edición Pág. 186

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37

usan estados financieros proforma durante todo el proceso de

planificación para evaluar los efectos de decisiones alternativas sobre

varias partidas de interés como las ventas y la utilidad neta.

Además de ayudar en el proceso de toma de decisiones, los estados

financieros proforma también ayudan a la compañía a crear planes de

contingencia que les permita responder a situaciones inesperadas.

Un plan financiero completo incluye un conjunto de estados financieros

proforma, que muestran la posición financiera que la compañía planea

tener a intervalos regulares dentro del horizonte de planeación. Dichos

estados se basan en las decisiones reales que se toman como resultado

del proceso de planeación.”28

“Para preparar los estados financieros proforma se requieren dos

entradas:

§ Los estados financieros del año anterior, y

§ El pronóstico de ventas para el año entrante. (También se deben

hacer varias suposiciones).”29

28 DOUGLAS, Emery. Fundamentos de Administración Financiera. Primera Edición. Pág. 65529 GITMAN, Lawrence. Principios de Administración Financiera. Edición 2007. Pág. 107

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A esto podemos acotar, que los estados financieros proforma

proporcionan un importante punto de referencia para el óptimo

funcionamiento de un negocio durante todo el año. Es decir, suministrarán

valiosa información; el tipo de información que se necesita para tomar las

decisiones correctas en las empresas.

Estado de Resultados Proforma

“El estado de resultados proforma resume de modo proyectado los

ingresos y gastos de una entidad. Presenta la información relativa a los

resultados netos (utilidad o pérdida), abarcando un periodo económico.

Una forma bien sencilla para desarrollar dicho estado consiste en

pronosticar las ventas, es decir, los valores del costo de ventas, gastos de

operación y gastos por intereses, que corresponden a un determinado

porcentaje de ventas proyectadas.”30

También se lo puede definir como un “resumen de los ingresos y egresos

esperados de las empresas durante determinado periodo en el futuro, que

termina con el ingreso neto de dicho periodo.”31

Entonces, se puede decir que el estado de resultados proforma es una

herramienta importante para la planificación de futuras operaciones

30 www.gestiopolis.com31 VAN HORNE, James. Fundamentos de Administración Financiera. Undécima Edición. Pág. 188

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39

comerciales. Si las proyecciones predicen un descenso de la rentabilidad,

se pueden realizar cambios operativos especialmente en los precios,

aumentando o disminuyendo los costos antes de que estas proyecciones

se hagan realidad.

Preparación del Estado de resultados Proforma

Un método sencillo para desarrollar un estado de resultados proforma es

el método de porcentaje de ventas. Éste pronostica ventas y después

expresa los diversos rubros del estado de resultados como porcentajes de

ventas proyectados.

Es probable que los porcentajes utilizados sean porcentajes de ventas

para los rubros del año anterior. Por ejemplo:

=80000

100000 = 80.00 %

=10000

100000 = 10.00 %

=80000

100000 = 80.00 %

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40

FORMATO DEL ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA UTILIZANDO

EL MÉTODO DE PORCENTAJE DE VENTAS

Considerando que las ventas proyectadas serían 135000,00 dólares el

Estado de Resultados sería el siguiente:

ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

EMPRESA “XY”

DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 20XX

Ventas Totales 135000,00

- Costo de Ventas (0,80) 108000,00

Utilidad Bruta 27000,00

- Gastos Operativos (0,10) 13500,00

Utilidades Operativas 13500,00

- Gastos Financieros (0,01) 1350,00

Utilidad neta antes de impuestos 12150,00

- Impuestos 1823,00

Utilidad neta después de impuestos 10327,00

- Dividendos de acciones ordinarias 4000,00

Utilidades Retenidas 6327,00

FIGURA 9



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41

Estado de Situación Financiera o Balance General Proforma

“Balance general proforma es un balance de carácter conjetural que se

practica para estimar la situación y los resultados probables de una

empresa, con arreglo a las operaciones o planes en curso de realización.

Para calcular el Balance General Proforma se tiene en cuenta el cálculo

de determinados niveles deseados de algunas partidas del Balance y la

estimación de otras, utilizando el financiamiento como cifra de

compensación.”32

Preparación del Balance General Proforma

“Para la preparación del balance general es necesario tomar en cuenta

que: el crecimiento de las ventas debe contar con el apoyo de más activo,

algunos de estos aumentos pueden financiarse con cuentas por pagar,

con pasivo devengado y utilidades retenidas, de ahí que se establece que

el activo, pasivo y patrimonio deberá aumentar si crecen las ventas.”33

Ejemplo:

=35000

100000 = 0.35 %

=28000

100000 = 0.28 %

32 www.gestipolis.com33 BRAGHAM, Eugene. Fundamentos de Administración Financiera. Décima Edición. Pág. 661

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42

=57000

100000 = 0.57 %

FORMATO DEL ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA UTILIZANDO

EL MÉTODO DE PORCENTAJE DE VENTAS

Considerando que las ventas proyectadas serían 3300,00 dólares el

Estado de Situación Financiera sería el siguiente:

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PROFORMA

EMPRESA “XY”

DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 20XX

Efectivo y valores bursátiles (0.35) 1155,00

Propiedad Planta y Equipo (N/A) 32000,00

Total Activos 33155,00

Cuentas por Pagar (0.28) 924,00

Total Pasivos 924,00

Acciones (N/A) 10327,00

Utilidad (0.57) 1881,00

Total Capital 12208,00

Total Pasivo y Capital 13132,00

Fondos Adicionales Necesarios 20023,00

FIGURA 10

Fuente: BRAGHAM, Eugene. Fundamentos de Administración Financiera


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5. MATERIALES Y MÉTODOS

El presente trabajo se sustentó a base de materiales, métodos y técnicas

que fueron la base fundamental del trabajo investigativo; entre los cuales

se describen los siguientes:

5.1 MATERIALES

§ Material bibliográfico de consulta como: libros, revistas, folletos,

§ Materiales de oficina en general, y

§ Equipos de computación

5.2 MÉTODOS:

MÉTODO CIENTÍFICO

Este método permitió observar la realidad empírica de las actividades que

se desarrollan, para confrontar con la teoría y realizar la práctica de la

Planeación Financiera.

MÉTODO DEDUCTIVO

La utilización de este método fue necesaria para realizar el estudio de los

fundamentos de la Planeación Financiera en forma general para su

aplicación en el desarrollo del proceso de la planeación.

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MÉTODO INDUCTIVO

Este método sirvió para revisar los aspectos específicos de la situación

financiera actual de la empresa y una vez identificada permitió aplicar las

fases de la planeación financiera, para la buena toma de decisiones por

parte de los directivos de la empresa.

MÉTODO ANALÍTICO

Con la aplicación de este método se desarrolló el diagnóstico financiero,

el análisis de la proyección de ventas, el presupuesto del efectivo y la

discusión de los resultados obtenidos en la presente investigación.

MÉTODO SINTÉTICO

Este método hizo posible presentar las conclusiones y recomendaciones

que contribuirán para que los directivos de la empresa puedan adoptar las

mejores decisiones en procura del crecimiento de la institución.

MÉTODO MATEMÁTICO

El método matemático ayudó al desarrollo de los cálculos para determinar

las proyecciones tanto de ingresos como de gastos, pues a través de las

cuatro operaciones básicas de las matemáticas se hizo posible llegar a los

resultados necesarios.

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MÉTODO ESTADÍSTICO

Los resultados de las encuesta aplicadas, requerían de una

representación gráfica, para ello se utilizó el método estadístico, pues

permitió presentar esta información en gráficos de barras con sus

respectivas variables expresadas en porcentajes.

5.3 TÉCNICAS

OBSERVACIÓN

Esta técnica fue utilizada en cada visita que se realizó a la empresa, con

la que se conoció los buenos niveles de ventas que mantienen,

asimismo se llegó a identificar la realidad financiera de la empresa y a

extraer los aspectos más relevantes del objeto de estudio.

ENTREVISTA

Esta técnica, se aplicó al gerente con el propósito de obtener la

información necesaria para llegar a la formulación del problema que se

estudió en la investigación.

ENCUESTA

Mediante esta técnica se aplicó un cuestionario estructurado, a través del

cual se obtuvo información relevante sobre la situación actual de la

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empresa y sobre la aplicación del proceso de planeación financiera en la

compañía.

REVISIÓN BIBLIOGRÁFICA

Se utilizó para estructurar la fundamentación teórica, en la misma se hizo

uso del fichaje, con lo cual se obtuvo información de libros y publicaciones

relacionadas con la Planeación Financiera, también se hizo una lectura de

reglamentos, estatutos y demás políticas que tiene la empresa.

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6.1 CONTEXTO EMPRESARIAL

RESEÑA HISTÓRICA

En el año 1995 el señor Jorge Ramírez Pineda tiene la iniciativa de

empezar con un negocio dedicado a la compra-venta de productos de

primera necesidad. Inspirado en su apellido paterno decide establecer

como nombre comercial a su negocio “ZERIMAR”. Su capital de trabajo

inicial fue de 5´000000,00 de sucres, capital que ha ido creciendo

conforme ha evolucionado la economía lojana.

Posteriormente, en el año 2009, decide asociarse con la Sra. Diana

Jackeline Galván Pacheco y la Licenciada Ana Felicia Herrera Ramírez,

para constituir la Compañía Limitada “Ramírez Galván”, teniendo como

objetivo la compra-venta, importación y distribución de productos de

consumo masivo y bazar, la compra-venta, importación y distribución de

electrodomésticos, ferretería, lencería, ropa en general y artículos de

regalo.

La compañía se encuentra inscrita en el Registro Mercantil bajo la partida

número 144 y anotada en el reportorio con el número 433, con fecha 5 de

marzo del año 2009, de igual manera se encuentra inscrita en la

Superintendencia de Compañías mediante Resolución ADM-08244 con

fecha 14 de julio de 2009.

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50

Así mismo, cuenta con su registro correspondiente en el Servicio de

Rentas Internas con el RUC número 1103382568001. Además cuenta con

el permiso de funcionamiento respectivo, otorgado por el Municipio de

Loja; y se encuentra afiliada a la Cámara de Comercio de Loja.

MISIÓN

La compañía tiene como misión, comercializar productos de buena

calidad dirigidos a sus clientes con precios justos, mejorando su calidad

de vida mediante la satisfacción de sus necesidades, fomentando así el

desarrollo comercial y nuevas fuentes de trabajo.

VISIÓN

Ofrecer buena atención a los clientes mediante la apertura de sucursales,

generando un proceso de cambio continuo para el bienestar de los

clientes, crecimiento del personal y rentabilidad de la empresa.

ESTRUCTURA ORGÁNICA

La empresa se encuentra organizada en los siguientes niveles

jerárquicos:

Nivel Ejecutivo:

Aquí se encuentra el Gerente, quien es el encargado de tomar las

decisiones financieras de la empresa.

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51

Nivel Asesor:

La empresa cuenta con los servicios temporales de un abogado, quien es

el encargado de resolver asuntos legales de la compañía.

Nivel Operativo:

Aquí se encuentra el departamento de ventas, el mismo que está

conformado por las cajas recaudadoras y los trabajadores de percha, aquí

se establecen las políticas de ventas y concesión de créditos.

Nivel de Apoyo:

Está conformado por la secretaría, lugar encargado de la recepción y

despacho de trámites. Contabilidad encargados básicamente de la

preparación de los Estados Financieros; y, bodega encargados de

controlar la entrada y salida de mercadería.

BASE LEGAL

Para que la empresa pueda desarrollar sus actividades de la manera

correcta, debe someterse a ciertas leyes y reglamentos que rigen para las

Compañías dedicadas al comercio, estas son:

· Constitución Política de la República del Ecuador

· Ley de Régimen Tributario Interno

· Ley de Seguridad Social

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52

· Ley de Compañías

· Ley del Consumidor

· Código de Comercio

· Código de Trabajo

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53

6.2 DIAGNÓSTICO

Una vez aplicada la entrevista al Gerente y las encuestas al Personal

Administrativo de la empresa “ZERIMAR”, se llegó a determinar el

siguiente diagnóstico.

Para llevar a cabo la toma de decisiones dentro de la Empresa sus

directivos toman como base el cumplimiento de los objetivos planteados,

pero se debe señalar que estos objetivos se los establece de una manera

empírica, pues la totalidad de los encuestados señalaron que la Empresa

no trabaja con Presupuestos; es decir, no programa cuáles serán sus

ingresos y egresos, sin embargo, se señaló que para el rubro de las

ventas si se desarrolla una planificación que les permita conocer cuáles

serán sus ventas especialmente a corto plazo.

Para guiar al cumplimiento de sus metas y objetivos se consultó sobre la

importancia que le dan a la elaboración de Presupuestos, a lo que la

totalidad de las personas encuestadas señalaron que la elaboración de

presupuestos es indispensable para el desarrollo óptimo de sus

actividades empresariales, situación por la cual se realizan evaluaciones

entre directivos especialmente al finalizar cada mes, y cuando se lo

requiere con el personal.

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54

Las utilidades obtenidas en período económico 2009 han satisfecho las

expectativas de los directivos, estos resultados los atribuyen

principalmente a: “ a) El trabajo continuo que se ha realizado tanto a nivel

directivo como operativo; b) Al cumplimiento y seguimiento de los

objetivos propuestos por la gerencia; y c) Al aprovechamiento de las

políticas de créditos convenidas entre la empresa y los proveedores”.

Para poder alcanzar estos resultados la empresa también ha tenido la

necesidad de recibir financiamiento básicamente bancario a dos años

plazo, y el financiamiento a través de créditos otorgados por los

proveedores; generalmente estos son créditos a 60 días, mientras que los

créditos que otorga la empresa a sus clientes son de 30 días plazo.

Pese a que los resultados obtenidos han sido satisfactorios, los directivos

esperan mejorar sus utilidades, es por ello que se introdujo el tema de la

Planeación, en donde se evidenció que desafortunadamente la empresa

no cuenta con planes de prevención que les ayude a enfrentar

circunstancias imprevistas, por lo que se puede decir que, la falta de

elaboración de Planes Financieros en la Empresa ha sido una constante,

situación por la que las personas encuestadas aseguraron que les

interesaría contar con un instrumento de Planeación Financiera que les

permita tener una panorámica de cuáles serán los resultados en el

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siguiente período económico y con ello poder mejorar la rentabilidad de la

empresa.

A pesar de la ausencia de una Planeación, se puede destacar que dentro

de la empresa si se capacita a los empleados y trabajadores,

especialmente en atención al cliente y exhibición de productos.

Finalmente, se logró evidenciar que la base para que se presente la

ausencia de Planificación en la Empresa es la falta de conocimiento y

capacitación respecto a esta temática, situación por la cual se considera

indispensable el desarrollo de una Planeación Financiera que les permita

tener los lineamientos o herramientas necesarias que puedan ser

utilizadas como base para que en años posteriores se aplique este tipo de

Planificación.

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6.3 PROYECCIÓN Y ANÁLISISDE VENTAS

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EMPRESA COMERCIAL RAMÍREZ GALVÁN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"PRONÓSTICO DE VENTAS

DETERMINACIÓN DEL PRONÓSTICO DE VENTAS 0%

MESES

A B C DCOMPROB. DE INCREMENTO O

DISMIN.

E F

VENTASREALES V

DIFERENCIA B/A C * 100 A * C

E + MESANTERIORMES

ACTUAL -MES ANTER

TASA %MES

ACTUAL *%

Mayo 2009 120494,30Junio 2009 117871,93 -2622,37 -0,02 -2,18% -2622,37 117871,93Julio 2009 121885,87 4013,94 0,03 3,41% 4013,94 121885,87Agosto 2009 125065,02 3179,15 0,03 2,61% 3179,15 125065,02Sept. 2009 120269,94 -4795,08 -0,04 -3,83% -4795,08 120269,94Octubre 2009 128335,72 8065,78 0,07 6,71% 8065,78 128335,72Noviembre 2009 123489,21 -4846,51 -0,04 -3,78% -4846,51 123489,21Diciembre. 2009 182743,06 59253,85 0,48 47,98% 59253,85 182743,06Enero 2010 167208,95 -15534,11 -0,09 -8,50% -15534,11 167208,95Febrero 2010 155014,44 -12194,51 -0,07 -7,29% -12194,51 155014,44Marzo 2010 178773,66 23759,22 0,15 15,33% 23759,22 178773,66Abril 2010 186633,38 7859,72 0,04 4,40% 7859,72 186633,38Mayo 2010 206567,85 19934,47 0,11 10,68% 19934,47 206567,85

FORMULA:

PRONÓSTICO DE VENTAS MENSUAL = IP + VENTAS MES ANTERIOR

PVM = Pronóstico de ventas mensualIP = Incremento porcentualV(A) = Ventas período actual

Fuente: Empresa Comercial “ZERIMAR”. Ver Anexo Nº3Elaborado por: Las Autoras

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APLICACIÓN DEL PRONÓSTICO DE VENTAS JUNIO 2010-MAYO 2011CON TARIFA 0%

INCREMENTO IP JUNIO 2010 INCREMENTO IP JULIO 2010IP= V (A) * % IP IP= V (A) * % IPIP= 206567,85 -2,18% IP= 202064,67 3,41%IP= -4503,18 IP= 6890,41

VENTA PRONOSTICO JUNIO VENTA PRONOSTICO JULIOPVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = -4503,18 206567,85 PVM = 6890,41 202064,67PVM = 202064,67 PVM = 208955,08

INCREMENTO IP AGOSTO 2010 INCREMENTO IP SEPT. 2010IP= V (A) * % IP IP= V (A) * % IPIP= 208955,08 2,61% IP= 214408,80 -3,83%IP= 5453,73 IP= -8211,86

VENTA PRONOSTICO AGOSTO VENTA PRONOSTICO SEPTIEM.PVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = 5453,73 208955,08 PVM = -8211,86 214408,80PVM = 214408,80 PVM = 206196,95

INCREMENTO IP OCT. 2010 INCREMENTO IP NOV. 2010IP= V (A) * % IP IP= V (A) * % IPIP= 206196,95 6,71% IP= 220032,76 -3,78%IP= 13835,82 IP= -8317,24

VENTA PRONOSTICO OCTUB. VENTA PRONOSTICO NOVIEM.

PVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = 13835,82 206196,95 PVM = -8317,24 220032,76PVM = 220032,76 PVM = 211715,52

Fuente: Cuadro Nº 1Elaborado por: Las Autoras

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INCREMENTO IP DIC. 2010 INCREMENTO IP ENERO 2011IP= V (A) * % IP IP= V (A) * % IPIP= 211715,52 47,98% IP= 313296,63 -8,50%IP= 101581,11 IP= -26630,21

VENTA PRONOSTICO DICIEM. VENTA PRONOSTICO ENEROPVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = 101581,11 211715,52 PVM = -26630,21 313296,63PVM = 313296,63 PVM = 286666,42

INCREMENTO IP FEBRERO 2011 INCREMENTO IP MARZO 2011IP= V (A) * % IP IP= V (A) * % IPIP= 286666,42 -7,29% IP= 265768,44 15,33%IP= -20897,98 IP= 40742,30

VENTA PRONOSTICO FEBRERO VENTA PRONOSTICO MARZOPVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = -20897,98 286666,42 PVM = 40742,30 265768,44PVM = 265768,44 PVM = 306510,74

INCREMENTO IP ABRIL 2011 INCREMENTO IP MAYO 2011IP= V (A) * % IP IP= V (A) * % IPIP= 306510,74 4,40% IP= 319997,21 10,68%IP= 13486,47 IP= 34175,70

VENTA PRONOSTICO ABRIL VENTA PRONOSTICO MAYOPVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = 13486,47 306510,74 PVM = 34175,70 319997,21PVM = 319997,21 PVM = 354172,91


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PRONÓSTICO DE GASTOS EN COMPRAS JUNIO 2010-MAYO 2011CON TARIFA 0%


GASTO PRONOSTICO JUNIO GASTO PRONOSTICO JULIOPVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = -4167,93 191189,58 PVM = 6377,44 187021,65PVM = 187021,65 PVM = 193399,09


GASTO PRONOSTICO AGOSTO GASTO PRONOSTICO SEPTIEM.PVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = 5047,72 193399,09 PVM = -7600,51 198446,80PVM = 198446,80 PVM = 190846,29

INCREMENTO IP OCT. 2010 INCREMENTO IP NOV. 2010IP= V (A) * % IP IP= V (A) * % IPIP= 190846,29 6,71% IP= 203652,07 -3,78%IP= 12805,79 IP= -7698,05

GASTO PRONOSTICO OCTUB. GASTO PRONOSTICO NOVIEM.PVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = 12805,79 190846,29 PVM = -7698,05 203652,07PVM = 203652,07 PVM = 195954,03

Fuente: Empresa Comercial “ZERIMAR”. Ver anexo Nº4Elaborado por: Las Autoras

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PRONÓSTICO DE GASTOS EN COMPRAS JUNIO 2010-MAYO 2011CON TARIFA 0%


GASTO PRONOSTICO DICIEM. GASTO PRONOSTICO ENEROPVM = IP + V (A) PVM= IP + V (A)PVM = 94018,74 195954,03 PVM= -24647,69 289972,77PVM = 289972,77 PVM= 265325,08


GASTO PRONOSTICO FEBRERO GASTO PRONOSTICO MARZOPVM = IP + V (A) PVM= IP + V (A)PVM = -19342,20 265325,08 PVM= 37709,18 245982,88PVM = 245982,88 PVM= 283692,06

INCREMENTO IP ABRIL 2011 INCREMENTO IP MAYO 2011IP= V (A) * % IP IP= V (A) * % IPIP= 283692,06 4,40% IP= 296174,51 10,68%IP= 12482,45 IP= 31631,44

GASTO PRONOSTICO ABRIL GASTO PRONOSTICO MAYOPVM = IP + V (A) PVM= IP + V (A)PVM = 12482,45 283692,06 PVM= 31631,44 296174,51PVM = 296174,51 PVM= 327805,95

Fuente: Empresa Comercial “ZERIMAR”. Ver anexo Nº4Elaborado por: Las Autoras

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EMPRESA COMERCIAL RAMÍREZ GALVÁN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"PRONÓSTICO DE VENTAS

DETERMINACIÓN DEL PRONÓSTICO DE VENTAS 12%

MESES

A B C DCOMPROB. DE INCREMENTO

O DISMIN.

E F

VENTASREALES

V

DIFERENCIA B/A C*100 A*CE+MES

ANTERIORMES ACTUAL

- MESANTERIOR

TASA %MES

ACTUAL*100

Mayo 2009 134213,15Junio 2009 120263,40 -13949,75 -0,10 -10,39% -13949,75 120263,40Julio 2009 126292,74 6029,34 0,05 5,01% 6029,34 126292,74Agosto 2009 130121,04 3828,30 0,03 3,03% 3828,30 130121,04Sept. 2009 124115,35 -6005,69 -0,05 -4,62% -6005,69 124115,35Octubre 2009 130509,16 6393,81 0,05 5,15% 6393,81 130509,16Noviemb. 2009 134594,86 4085,70 0,03 3,13% 4085,70 134594,86Diciemb. 2009 332669,84 198074,98 1,47 147,16% 198074,98 332669,84Enero-2010 177071,84 -155598,00 -0,47 -46,77% -155598,00 177071,84Febrero-2010 154551,27 -22520,57 -0,13 -12,72% -22520,57 154551,27Marzo-2010 168439,03 13887,76 0,09 8,99% 13887,76 168439,03Abril-2010 165114,26 -3324,77 -0,02 -1,97% -3324,77 165114,26Mayo-2010 187412,92 22298,66 0,14 13,50% 22298,66 187412,92

FÓRMULA:

PRONÓSTICO DE VENTAS MENSUAL = IP+VENTAS MES ANTERIOR

PVM= Pronóstico de Ventas MensualIP= Incremento PorcentualV (A)= Ventas Período Actual

Fuente: Empresa Comercial “ZERIMAR”. Ver Anexo Nº 3Elaborado por: Las Autoras

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VENTA PRONOSTICO JUNIO VENTA PRONOSTICO JULIOPVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = -19472,20 187412,92 PVM = 8413,83 167940,72PVM = 167940,72 PVM = 176354,55


VENTA PRONOSTICO AGOSTO VENTA PRONOSTICO SEPTIEM.PVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = 5343,54 176354,55 PVM = -8394,45 181698,09PVM = 181698,09 PVM = 173303,64

INCREMENTO IP OCT.2010 INCREMENTO IP NOV. 2010IP= V (A) * % IP IP= V (A) * % IPIP= 173303,64 5,15% IP= 182228,78 3,13%IP= 8925,14 IP= 5703,76

VENTA PRONOSTICO OCTUB. VENTA PRONOSTICO NOVIEM.PVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = 8925,14 173303,64 PVM = 5703,76 182228,78PVM = 182228,78 PVM = 187932,54


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VENTA PRONOSTICO DICIEM. VENTA PRONOSTICO ENEROPVM= IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM= 276561,52 187932,54 PVM = -217243,87 464494,06PVM= 464494,06 PVM = 247250,19


VENTA PRONOSTICO FEBRERO VENTA PRONOSTICO MARZOPVM= IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM= -31450,22 247250,19 PVM = 19400,42 215799,96PVM= 215799,96 PVM = 235200,38

INCREMENTO IP ABRIL 2011 INCREMENTO IP MAYO 2011IP= V (A) * % IP IP= V (A) * % IPIP= 235200,38 -1,97% IP= 230566,93 13,50%IP= -4633,45 IP= 31126,54

VENTA PRONOSTICO ABRIL VENTA PRONOSTICO MAYOPVM= IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM= -4633,45 235200,38 PVM = 31126,54 230566,93PVM= 230566,93 PVM = 261693,47

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PRONÓSTICO DE GASTOS EN COMPRAS JUNIO 2010-MAYO 2011 CONTARIFA 12%


GASTO PRONOSTICO JUNIO GASTO PRONOSTICO JULIOPVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = -17911,06 172387,45 PVM = 7739,27 154476,39PVM = 154476,39 PVM = 162215,66


GASTO PRONOSTICO AGOSTO GASTO PRONOSTICO SEPTIEM.PVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = 4915,13 162215,66 PVM = -7721,44 167130,80PVM = 167130,80 PVM = 159409,35

INCREMENTO IP OCT. 2010 INCREMENTO IP NOV. 2010IP= V (A) * % IP IP= V (A) * % IPIP= 159409,35 5,15% IP= 167618,93 3,13%IP= 8209,58 IP= 5246,47

GASTO PRONOSTICO OCTUB. GASTO PRONOSTICO NOVIEM.PVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = 8209,58 159409,35 PVM = 5246,47 167618,93PVM = 167618,93 PVM = 172865,41


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PRONÓSTICO DE GASTOS EN COMPRAS JUNIO 2010-MAYO 2011 CONTARIFA 12%

INCREMENTO IP DIC. 2010 INCREMENTO IP ENERO 2011IP= V (A) * % IP IP= V (A) * % IPIP= 172865,41 147,16% IP= 427254,14 -46,77%IP= 254388,73 IP= - 199826,7

GASTO PRONOSTICO DICIEM. GASTO PRONOSTICO ENEROPVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = 254388,73 172865,41 PVM = -199826,76 427254,14PVM = 427254,14 PVM = 227427,38


GASTO PRONOSTICO FEBRERO GASTO PRONOSTICO MARZOPVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = -28928,76 227427,38 PVM = 17845,03 198498,62PVM = 198498,62 PVM = 216343,64

INCREMENTO IP ABRIL 2011 INCREMENTO IP MAYO 2011IP= V (A) * % IP IP= V (A) * % IPIP= 216343,64 -1,97% IP= 212081,67 13,50%IP= -4261,97 IP= 28631,03

GASTO PRONOSTICO ABRIL GASTO PRONOSTICO MAYOPVM = IP + V (A) PVM = IP + V (A)PVM = -4261,97 216343,64 PVM = 28631,03 212081,67PVM = 212081,67 PVM = 240712,70


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67

ANÁLISIS DEL PRONÓSTICO DE VENTAS

Para el desarrollo del pronóstico de ventas se tomó como base los valores

correspondientes de mayo 2009 a mayo 2010, con lo que se llegó a establecer

cuáles son los porcentajes de incremento o disminución de las ventas para cada

mes.

ü Una vez desarrollado el pronóstico de ventas se ha podido establecer que a la

empresa le generan más ingresos la venta de productos con tarifa 0%, es

decir, los productos de primera necesidad, que la venta de productos con tarifa

12%.

ü Las proyecciones realizadas dan como resultado que los meses con mayor

porcentaje de ventas serán principalmente diciembre, luego marzo, mayo y

octubre, mientras que los meses en los que existirá una disminución en las

ventas serán los meses de enero, febrero, abril, junio y septiembre, en tanto

que los meses de julio, agosto y noviembre serán meses en los que existirá un

punto medio.

ü Con estos resultados se espera que la empresa pueda tomar las precauciones

necesarias y evitar incurrir en gastos en los meses que se prevé una

disminución en sus ventas, así mismo será necesario que se adquiera el

suficiente inventario para satisfacer la demanda que se pronostica para

determinados meses del año, especialmente para el mes de diciembre.

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6.4 PRESUPUESTO DELEFECTIVO

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69

EMPRESA COMERCIAL RAMÍREZ GALVÁN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"PRESUPUESTO DE EFECTIVO

DESCRIPCIÓNMESES PROYECTADOS

Junio 2010 Julio 2010 Agosto 2010 Sept. 2010 Oct. 2010 Nov. 2010 Dici. 2010Total entradas de efectivo 374800,47 382248,78 393947,44 382821,85 397709,35 400170,76 702162,16(-) Salidas de Efectivo 305626,35 338602,34 382692,06 368667,49 387959,18 386845,16 683405,54(=) Flujo de Efectivo Neto 69174,12 43646,44 11255,38 14154,36 9750,17 13325,60 18756,62(+) Efectivo Inicial 2300,00 71474,12 115120,56 126375,93 140530,30 150280,47 163606,07(=) Efectivo Final 71474,12 115120,56 126375,93 140530,30 150280,47 163606,07 182362,69(-) Saldo mínimo requerido 35000,00 35000,00 35000,00 35000,00 35000,00 35000,00 35000,00(=) Financiamiento requerido(=) Saldo efectivo en exceso 36474,12 80120,56 91375,93 105530,30 115280,47 128606,07 147362,69

EMPRESA COMERCIAL RAMÍREZ GALVÁN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"PRESUPUESTO DE EFECTIVO

DESCRIPCIÓNMESES PROYECTADOS

Enero 2011 Febrero 2011 Marzo 2011 Abril 2011 Mayo 2011Total entradas de efectivo 582691,43 492038,04 529682,58 548793,54 602805,93(-) Salidas de Efectivo 507964,68 478473,83 545355,61 529243,75 579661,07(=) Flujo de Efectivo Neto 74726,75 13564,21 -15673,03 19549,79 23144,86(+) Efectivo Inicial 182362,69 257089,44 270653,64 254980,61 274530,41(=) Efectivo Final 257089,44 270653,64 254980,61 274530,41 297675,26(-) Saldo mínimo requerido 35000,00 35000,00 35000,00 35000,00 35000,00(=) Financiamiento requerido(=) Saldo efectivo en exceso 222089,44 235653,64 219980,61 239530,41 262675,26

Fuente: Cuadro Nº 13- 15 -17Elaborado por: Las Autoras

CUADRO Nº 11

CUADRO Nº 12

Fuente: Cuadro Nº 15-16-18Elaborado por: Las Autoras

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70

EMPRESA COMERCIAL RAMÍREZ GALVÁN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"PROGRAMA DE ENTRADAS DEL EFECTIVO

DESCRIPCIÓN Abr-2010 May0 2010 MESES PROYECTADOSJun-2010 Jul-2010 Ago-2010 Sept-2010 Oct-2010 Nov-2010 Dic-2010

Proyección de Ventas 351747,64 393980,77 370005,39 385309,63 396106,89 379500,59 402261,54 399648,06 777790,69 Ventas 12% 165114,26 187412,92 167940,72 176354,55 181698,09 173303,64 182228,78 187932,54 464494,06 Ventas 0% 186633,38 206567,85 202064,67 208955,08 214408,80 206196,95 220032,76 211715,52 313296,63Ventas al Contado 281398,11 315184,62 296004,31 308247,70 316885,51 303600,47 321809,23 319718,45 622232,55Cuenta por Cobrar 27098,16 59643,52 78796,15 74001,08 77061,93 79221,38 75900,12 80452,31 79929,61TOTAL 374800,47 382248,78 393947,44 382821,85 397709,35 400170,76 702162,16

EMPRESA COMERCIAL RAMÍREZ GALVÁN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"PROGRAMA DE ENTRADAS DEL EFECTIVO

DESCRIPCIÓN MESES PROYECTADOSEner-2011 Feb-2011 Mar-2011 Abr-2011 May-2011

Proyección de Ventas 533916,61 481568,40 541711,12 550564,14 615866,38 Ventas 12% 247250,19 215799,96 235200,38 230566,93 261693,47 Ventas 0% 286666,42 265768,44 306510,74 319997,21 354172,91Ventas al Contado 427133,29 385254,72 433368,90 440451,31 492693,10Cuenta por Cobrar 155558,14 106783,32 96313,68 108342,22 110112,83TOTAL 582691,43 492038,04 529682,58 548793,54 602805,93

Fuente: Cuadro Nº 2-7Elaborado por: Las Autoras


CUADRO Nº 14

CUADRO Nº 13

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DETERMINACIÓN DE LAS SALIDAS DE EFECTIVO

Para determinar los valores correspondientes a las salidas de efectivo para el

período proyectado se consideraron los siguientes datos:

Compras

Estos valores corresponden a las compras proyectadas para cada mes, mediante

el método de porcentaje de ventas, tanto de la tarifa 12 y 0 por ciento.

Compras al Contado

Para establecer este rubro se tomó en cuenta los datos proporcionados por la

empresa, quienes señalaron que normalmente del total de compras el 80%

corresponden a desembolsos en efectivo y el restante 20% lo financian a través

de sus proveedores.

Compras a Crédito

Del total de las compras a crédito, los proveedores de la empresa proporcionan el

siguiente financiamiento:

· 20% 30 días plazo



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Todos los Rubros de Salidas restantes

Todos los rubros por los que existe salidas de efectivo, se proyectaron a través

del método de porcentajes de salidas de efectivo en relación a las ventas, como

se muestra en los cuadros siguientes, los mismos que al ser sumados mes a mes

dan como resultado el mismo valor proyectado en el estado de resultados.

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73

EMPRESA COMERCIAL RAMÍREZ GALVÁN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"PROGRAMA DE SALIDAS DE EFECTIVO

DESCRIPCIÓN Mayo 2010MESES PROYECTADOS

Junio 2010 Julio 2010 Agosto 2010 Sept. 2010 Oct. 2010 Nov. 2010 Dic. 2010COMPRAS 363577,03 341498,04 355614,75 365577,60 350255,64 371271,01 368819,43 717226,91Compras al Contado 290861,62 273198,43 284491,80 292462,08 280204,51 297016,81 295055,55 573781,53Tarifa 12% 172387,45 154476,39 162215,66 167130,8 159409,35 167618,93 172865,41 427254,14Tarifa 0% 191189,58 187021,65 193399,09 198446,80 190846,29 203652,07 195954,03 289972,77Compras a Crédito 72715,41 68299,61 71122,95 73115,52 70051,13 74254,20 73763,89 143445,3830 días plazo 14543,0812 13659,922 14224,59 14623,104 14010,226 14850,84 14752,7860 días plazo 21814,622 20489,882 21336,885 21934,656 21015,339 22276,2690 días plazo 36357,703 34149,804 35561,475 36557,76 35025,5642Sueldos y Salarios 10330,86 9680,02 10086,58 10369,00 9933,50 10519,58 10488,02 20346,76Publicidad y Propaganda 450,00 421,65 439,36 451,66 432,69 458,22 456,85 886,28Transporte de mercadería 479,00 448,82 467,67 480,77 460,58 487,75 486,29 943,40Alimentación al personal 110,00 103,07 107,40 110,41 105,77 112,01 111,67 216,65Empaque y Embalaje 1200,00 1124,40 1171,62 1204,43 1153,84 1221,92 1218,26 2363,42Mantenimiento y Reparac. 250,00 234,25 244,09 250,92 240,38 254,57 253,80 492,38Servicios Básicos 1090,00 1021,33 1064,23 1094,02 1048,08 1109,91 1106,58 2146,77Seguridad y Vigilancia 870,00 815,19 849,43 873,21 836,54 885,89 883,24 1713,48Gastos de intereses 619,00 580,00 604,36 621,29 595,19 630,31 628,42 1219,13Salud del personal 50,00 46,85 48,82 50,18 48,08 50,91 50,76 98,48Gastos de arriendo 525,00 491,93 512,59 526,94 504,81 534,59 532,99 1033,99Emisión de chequera 22,00 20,61 21,48 22,08 21,15 22,40 22,33 43,33Consumo de Útiles de oficina 234,12 219,37 228,58 234,98 225,12 238,40 237,68 461,10Gastos varios 106,83 100,10 104,30 107,22 102,72 108,78 108,46 210,40Suman y Pasan: 307198,43 303049,11 335916,85 379931,38 366022,75 385158,41 384064,82 678011,68

Fuente: Cuadro Nº 4-9-20-22-24Elaborado por: Las Autoras

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DESCRIPCIÓN MESES PROYECTADOSEnero 2011 Febr. 2011 Marzo 2011 Abril 2011 Mayo 2011

COMPRAS 492752,46 444481,50 500035,70 508256,18 568518,65Compras al Contado 394201,97 355585,20 400028,56 406604,95 454814,92Tarifa 12% 227427,38 198498,62 216343,64 212081,67 240712,70Tarifa 0% 265325,08 245982,88 283692,06 296174,51 327805,95Compras a Crédito 98550,49 88896,30 100007,14 101651,24 113703,7330 días plazo 28689,08 19710,0985 17779,26 20001,428 20330,24760 días plazo 22129,16603 43033,6146 29565,148 26668,89 30002,14290 días plazo 37127,10097 36881,9434 71722,691 49275,246 44448,15Sueldos y Salarios 13998,57 12598,71 14221,81 14456,47 16285,21Publicidad y Propaganda 609,76 548,79 619,48 629,71 709,36Transporte de mercadería 649,06 584,15 659,41 670,29 755,08Alimentación al personal 149,05 134,15 151,43 153,93 173,40Empaque y Embalaje 1626,03 1463,43 1651,96 1679,22 1891,64Mantenimiento y Reparac. 338,76 304,88 344,16 349,84 394,09Servicios Básicos 1476,98 1329,28 1500,53 1525,29 1718,24Seguridad y Vigilancia 1178,87 1060,98 1197,67 1217,43 1371,44Gastos de intereses 838,76 754,88 852,14 866,20 975,77Salud del personal 67,75 60,98 68,83 69,97 78,62Gastos de arriendo 711,39 640,25 722,73 734,66 823,48Emisión de chequera 29,81 26,83 30,29 30,79 34,68Consumo de Útiles de oficina 317,24 285,51 322,30 327,62 369,06Gastos varios 144,76 130,28 147,07 149,49 168,40Suman y Pasan: 504284,09 475133,96 541585,46 525411,39 575343,92

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DESCRIPCIÓN Mayo 2010MESES PROYECTADOS

Junio 2010 Julio 2010 Agosto 2010 Sept. 2010 Oct. 2010 Nov. 2010 Dic. 2010Vienen: 307198,43 303049,11 335916,85 379931,38 366022,75 385158,41 384064,82 678011,68Combustibles y lubricantes 85,58 80,19 83,56 85,90 82,29 87,14 86,88 168,55Repuestos 71,54 67,03 69,85 71,80 68,79 72,85 72,63 140,90Gastos Simert e Internet 21,00 19,68 20,50 21,08 20,19 21,38 21,32 41,36Garaje 39,80 37,29 38,86 39,95 38,27 40,53 28,37 55,04Comisiones bancarias 313,77 294,00 306,35 314,93 301,70 319,50 318,54 617,97Décimo tercero 195,65 183,32 191,02 196,37 188,12 199,22 198,63 385,34Décimo cuarto 145,00 135,87 141,57 145,54 139,42 147,65 147,21 285,58Fondos de reserva 150,00 140,55 146,45 150,55 144,23 152,74 152,28 295,43Aportes al IESS 189,48 177,54 185,00 190,18 182,19 192,94 192,36 373,18Viáticos 10,78 10,10 10,53 10,82 10,37 10,98 10,94 21,23Permiso de funcionamiento 36,25 33,97 35,39 36,38 34,86 36,91 36,80 71,39Aseo y limpieza 9,31 8,72 9,09 9,34 8,95 9,48 9,45 18,34Faltantes de caja 13,54 12,69 13,22 13,59 13,02 13,79 13,75 26,67Donaciones 1440,83 1350,06 1406,76 1446,15 1385,41 1467,15 1462,75 2837,73TV Cable 25,00 23,43 24,41 25,09 24,04 25,46 25,38 49,24Devolución de cheques 3,00 2,81 2,93 3,01 2,88 3,05 3,05 5,91Desembolso total de efectivo 305626,35 338602,34 382692,06 368667,49 387959,18 386845,16 683405,54

Fuente: Cuadros Nº 4-9-28-30-32Elaborado por: Las Autoras

CUADRO Nº 17

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DESCRIPCIÓN MESES PROYECTADOSEnero 2011 Febr. 2011 Marzo 2011 Abril 2011 Mayo 2011

Vienen: 504284,0947 475133,961 541585,46 525411,39 575343,92Combustibles y lubricantes 85,58 104,37 117,81 119,76 134,91Repuestos 96,94 87,24 98,48 100,11 112,77Gastos Simert e Internet 28,46 25,61 28,91 29,39 33,10Garaje 37,86 34,08 38,47 39,10 44,05Comisiones bancarias 425,17 382,65 431,95 439,07 494,62Décimo tercero 265,11 238,60 269,34 273,78 308,42Décimo cuarto 196,48 176,83 199,61 202,91 228,57Fondos de reserva 203,25 182,93 206,49 209,90 236,45Aportes al IESS 256,75 231,08 260,84 265,15 298,69Viáticos 14,61 13,15 14,84 15,08 16,99Permiso de funcionamiento 49,12 44,21 49,90 50,73 57,14Aseo y limpieza 12,62 11,35 12,82 13,03 14,68Faltantes de caja 18,35 16,51 18,64 18,95 21,34Donaciones 1952,36 1757,12 1983,49 2016,22 2271,27TV Cable 33,88 30,49 34,42 34,98 39,41Devolución de cheques 4,07 3,66 4,13 4,20 4,73Desembolso total de efectivo 507964,68 478473,83 545355,61 529243,75 579661,07

Fuente: Cuadro Nº 5-9-29-31-33Elaborado por: Las Autoras

CUADRO Nº 18

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PORCENTAJE DE SALIDAS EN RELACIÓN A LAS VENTAS

Existe una forma técnica de llegar al pronóstico de los gastos, se trata de

aplicar la tasa porcentual de crecimiento de las ventas, que para el caso

de la EMPRESA COMERCIAL RAMIREZ GALVÁN “ZERIMAR”, varía

para cada mes, como se señala a continuación:

Fórmula Aplicada:

CUADRO Nº 19

TASA PROMEDIO DE INCREMENTO DE LAS VENTAS

MESES TASA 0% TASA 12% PROMEDIOJUNIO -2,18% -10,39% -6,3%JULIO 3,41% 5,01% 4,2%AGOSTO 2,61% 3,03% 2,8%SEPTIEMBRE -3,83% -4,62% -4,2%OCTUBRE 6,71% 5,15% 5,9%NOVIEMBRE -3,78% 3,13% -0,3%DICIEMBRE 47,98% 147,16% 97,6%ENERO -8,50% -46,77% -27,6%FEBRERO -7,29% -12,72% -10,0%MARZO 15,33% 8,99% 12,2%ABRIL 4,40% -1,97% 1,2%MAYO 10,68% 13,50% 12,1%

% ó =Rubro de Salida

Ventas Pronosticadas mensuales

Fuente: Cuadros Nº 1 - 6Elaborado por: Las Autoras

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Sueldos pronosticados para el mes de Junio:

Sueldos (mes anterior) X tasa promedio de incremento= Valor del Incremento

10330,86 X -6,30 = -650,84

Sueldos pronosticados= Valor del Incremento + Sueldos del Mes Anterior

- 650,84 + 10330,86 = 9680,02

Sueldos pronosticados para el mes de Julio:


9680,02 X 4,20% = 406,56


406,56 + 9680,02 = 10086,58

Sueldos pronosticados para el mes de Agosto:


10086,58 X 2,80% = 282,42


282,42 + 10086,58 = 10369,00

Sueldos pronosticados para el mes de Septiembre:


10369,00 X -4,20% = -435,50


-435,50 + 10369,00 = 9933,50

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Sueldos pronosticados para el mes de Octubre:


9933,50 X 5,90% = 586,08


586,08 + 9933,50 = 10519,58

Sueldos pronosticados para el mes de Noviembre:


10519,58 X -0,30% = -31,56


-29,80 + 10519,58 = 10488,02

Sueldos pronosticados para el mes de Diciembre:


10488,02 X 94% = 9858,74


9858,74 + 10488,02 = 20346,76

Sueldos pronosticados para el mes de Enero:


20346,76 X -31,20% = -6348,19


-6348,19 + 20346,76 = 13998,57

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Sueldos pronosticados para el mes de Febrero:


13998,57 X -10% = -1399,86


-1399,86 + 13998,57= 12598,71

Sueldos pronosticados para el mes de Marzo:


12598,71 X 12,883% = 1623,09


1623,09 + 12598,71 = 14221,80

Sueldos pronosticados para el mes de Abril:


14221,80 X 1,65% = 234,66


234,66 + 14221,80 = 14456,46

Sueldos pronosticados para el mes de Mayo:


14456,46 X 12,65% = 1828,74


1828,74 + 14456,46 = 16285,20

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EMPRESA COMERCIAL RAMÍREZ GALVÁN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"PORCENTAJE DE SALIDAS EN RELACION A LAS VENTAS

MESESCOSTO DE VENTAS

SUELDOS TRANSPORTE DEMERCADERÍAS

ALIMENTAC. ALPERSONAL

SEGURIDAD YVIGILANCIA12% 0%

MAY-2010 172387,45 91,983% 191189,58 92,555% 10330,86 2,62% 479,00 0,12% 110,00 0,03% 870,00 0,22%187412,92 206567,85 393980,77 393980,77 393980,77 393980,77

JUN-2010 154476,39 91,983% 187021,65 92,555% 9680,02 2,62% 448,82 0,12% 103,07 0,03% 815,19 0,22%167940,72 202064,67 370005,39 370005,39 370005,39 370005,39

JUL-2010 162215,66 91,983% 193399,09 92,555% 10086,58 2,62% 467,67 0,12% 107,40 0,03% 849,43 0,22%176354,55 208955,08 385309,63 385309,63 385309,63 385309,63

AGOS-2010 167130,80 91,983% 198446,80 92,555% 10369,00 2,62% 480,77 0,12% 110,41 0,03% 873,21 0,22%181698,09 214408,80 396106,89 396106,89 396106,89 396106,89

SEP-2010 159409,35 91,983% 190846,29 92,555% 9933,50 2,62% 460,58 0,12% 105,77 0,03% 836,54 0,22%173303,64 206196,95 379500,59 379500,59 379500,59 379500,59

OCT-2010 167618,93 91,983% 203652,07 92,555% 10519,58 2,62% 487,75 0,12% 112,01 0,03% 885,89 0,22%182228,78 220032,76 402261,54 402261,54 402261,54 402261,54

NOV-2010 172865,41 91,983% 195954,03 92,555% 10488,02 2,62% 486,29 0,12% 111,67 0,03% 883,24 0,22%187932,54 211715,52 399648,06 399648,06 399648,06 399648,06

DIC-2010 427254,14 91,983% 289972,77 92,555% 20346,76 2,62% 943,40 0,12% 216,65 0,03% 1713,48 0,22%464494,06 313296,63 777790,69 777790,69 777790,69 777790,69


CUADRO Nº 20

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82


MESESCOSTO DE VENTAS

SUELDOS TRANSPORTE DEMERCADERÍAS

ALIMENTAC. ALPERSONAL

SEGURIDAD YVIGILANCIA12% 0%

ENER-2011 227427,38 91,98% 265325,08 92,56% 13998,57 2,62% 649,06 0,12% 149,05 0,03% 1178,87 0,22%247250,19 286666,42 533916,61 533916,61 533916,61 533916,61

FEBR-2011 198498,62 91,98% 245982,88 92,56% 12598,71 2,62% 584,15 0,12% 134,15 0,03% 1060,98 0,22%215799,96 265768,44 481568,40 481568,40 481568,40 481568,40

MAR-2011 216343,64 91,98% 283692,06 92,56% 14221,81 2,63% 659,41 0,12% 151,43 0,03% 1197,67 0,22%235200,38 306510,74 541711,12 541711,12 541711,12 541711,12

ABR-2011 212081,67 91,98% 296174,51 92,56% 14456,47 2,63% 670,29 0,12% 153,93 0,03% 1217,43 0,22%230566,93 319997,21 550564,14 550564,14 550564,14 550564,14

MAY-2011 240712,70 91,98% 327805,95 92,56% 16285,21 2,64% 755,08 0,12% 173,40 0,03% 1371,44 0,22%261693,47 354172,91 615866,38 615866,38 615866,38 615866,38

Fuente: Cuadro Nº 14 -19Elaborado por: Las Autoras

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MESES EMPAQUE YEMBALAJE

MANTENIMIENTOY

REPARACIONESSERVICIOSBÁSICOS

GASTO DEINTERESES

PUBLICIDAD YPROPAGANDA

SALUD DELPERSONAL

MAY-20101200,00 0,30% 250,00 0,06% 1090,00 0,28% 619,00 0,16% 450,00 0,11% 50,00 0,01%

393980,77 393980,77 393980,77 393980,77 393980,77 393980,77

JUN-2010 1124,40 0,30% 234,25 0,06% 1021,33 0,28% 580,00 0,16% 421,65 0,11% 46,85 0,01%370005,39 370005,39 370005,39 370005,39 370005,39 370005,39

JUL-2010 1171,62 0,30% 244,09 0,06% 1064,23 0,28% 604,36 0,16% 439,36 0,11% 48,82 0,01%385309,63 385309,63 385309,63 385309,63 385309,63 385309,63

AGOS-2010 1204,43 0,30% 250,92 0,06% 1094,02 0,28% 621,29 0,16% 451,66 0,11% 50,18 0,01%396106,89 396106,89 396106,89 396106,89 396106,89 396106,89

SEP-2010 1153,84 0,30% 240,38 0,06% 1048,08 0,28% 595,19 0,16% 432,69 0,11% 48,08 0,01%379500,59 379500,59 379500,59 379500,59 379500,59 379500,59

OCT-2010 1221,92 0,30% 254,57 0,06% 1109,91 0,28% 630,31 0,16% 458,22 0,11% 50,91 0,01%402261,54 402261,54 402261,54 402261,54 402261,54 402261,54

NOV-2010 1218,26 0,30% 253,80 0,06% 1106,58 0,28% 628,42 0,16% 456,85 0,11% 50,76 0,01%399648,06 399648,06 399648,06 399648,06 399648,06 399648,06

DIC-2010 2363,42 0,30% 492,38 0,06% 2146,77 0,28% 1219,13 0,16% 886,28 0,11% 98,48 0,01%777790,69 777790,69 777790,69 777790,69 777790,69 777790,69


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MESES EMPAQUE YEMBALAJE

MANTENIMIENTOY

REPARACIONESSERVICIOSBÁSICOS

GASTO DEINTERESES

PUBLICIDAD YPROPAGANDA

SALUD DELPERSONAL

ENER-2011 1626,03 0,30% 338,76 0,06% 1476,98 0,28% 838,76 0,16% 609,76 0,11% 67,75 0,01%533916,61 533916,61 533916,61 533916,61 533916,61 533916,61

FEBR-2011 1463,43 0,30% 304,88 0,06% 1329,28 0,28% 754,88 0,16% 548,79 0,11% 60,98 0,01%481568,40 481568,40 481568,40 481568,40 481568,40 481568,40

MAR-2011 1651,96 0,30% 344,16 0,06% 1500,53 0,28% 852,14 0,16% 619,48 0,11% 68,83 0,01%541711,12 541711,12 541711,12 541711,12 541711,12 541711,12

ABR-2011 1679,22 0,30% 349,84 0,06% 1525,29 0,28% 866,20 0,16% 629,71 0,11% 69,97 0,01%550564,14 550564,14 550564,14 550564,14 550564,14 550564,14

MAY-2011 1891,64 0,31% 394,09 0,06% 1718,24 0,28% 975,77 0,16% 709,36 0,12% 78,62 0,01%615866,38 615866,38 615866,38 615866,38 615866,38 615866,38


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MESES GASTOS DEARRIENDO

DEPRECIACIÓNVEHICULO

DEPREC.MUEBLES YENSERES

DEPREC. EQUIP.COMPUTACION

DEP.SISTEMAINFORMÁTICO

DEPREC. EQUIP.ELECTRONICOS

MAY-2010525,00 0,13% 226,04 0,057% 60,58 0,02% 309,89 0,08% 10,00 0,003% 56,67 0,01%

393980,77 393980,77 393980,77 393980,77 393980,77 393980,77

JUN-2010 491,93 0,13% 211,80 0,06% 56,76 0,02% 290,37 0,08% 9,37 0,003% 53,10 0,01%370005,39 370005,39 370005,39 370005,39 370005,39 370005,39

JUL-2010 512,59 0,13% 220,70 0,06% 59,15 0,02% 302,56 0,08% 9,76 0,003% 55,33 0,01%385309,63 385309,63 385309,63 385309,63 385309,63 385309,63

AGOS-2010 526,94 0,13% 226,87 0,06% 60,80 0,02% 311,03 0,08% 10,04 0,003% 56,88 0,01%396106,89 396106,89 396106,89 396106,89 396106,89 396106,89

SEP-2010 504,81 0,13% 217,35 0,06% 58,25 0,02% 297,97 0,08% 9,62 0,003% 54,49 0,01%379500,59 379500,59 379500,59 379500,59 379500,59 379500,59

OCT-2010 534,59 0,13% 230,17 0,06% 61,69 0,02% 315,55 0,08% 10,18 0,003% 57,71 0,01%402261,54 402261,54 402261,54 402261,54 402261,54 402261,54

NOV-2010 532,99 0,13% 229,48 0,06% 61,50 0,02% 314,60 0,08% 10,15 0,003% 57,53 0,01%399648,06 399648,06 399648,06 399648,06 399648,06 399648,06

DIC-2010 1033,99 0,13% 445,19 0,06% 119,31 0,02% 610,33 0,08% 19,70 0,003% 111,61 0,01%777790,69 777790,69 777790,69 777790,69 777790,69 777790,69


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MESES GASTOS DEARRIENDO

DEPREC.VEHICULO

DEPREC.MUEBLES YENSERES

DEPREC. EQUIP.COMPUTACION

DEPREC.SISTEMAINFORMÁTICO

DEPREC. EQUIP.ELECTRONICOS

ENER-2011 711,39 0,13% 306,29 0,06% 82,09 0,02% 419,91 0,08% 13,55 0,003% 76,79 0,01%533916,61 533916,61 533916,61 533916,61 533916,61 533916,61

FEBR-2011 640,25 0,13% 275,66 0,06% 73,88 0,02% 377,92 0,08% 12,20 0,003% 69,11 0,01%481568,40 481568,40 481568,40 481568,40 481568,40 481568,40

MAR-2011 722,73 0,13% 311,17 0,06% 83,40 0,02% 426,60 0,08% 13,77 0,003% 78,01 0,01%541711,12 541711,12 541711,12 541711,12 541711,12 541711,12

ABR-2011 734,66 0,13% 316,31 0,06% 84,77 0,02% 433,64 0,08% 13,99 0,003% 79,30 0,01%550564,14 550564,14 550564,14 550564,14 550564,14 550564,14

MAY-2011 823,48 0,13% 356,32 0,06% 95,50 0,02% 488,50 0,08% 15,76 0,003% 89,33 0,01%615866,38 615866,38 615866,38 615866,38 615866,38 615866,38


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MESES DEP. EQUIPO DEFRIOS

DEPREC. EQUIP.DE EXHIBICIÓN

DEPREC.EQUIPODE GÓNDOLAS

EMISION DECHEQUERA

CONSUMO DEUTILES OFICINA GASTOS VARIOS

MAY-2010 506,67 0,13% 555,12 0,14% 23,92 0,01% 22,00 0,01% 234,12 0,06% 106,83 0,03%393980,77 393980,77 393980,77 393980,77 393980,77 393980,77

JUN-2010 474,75 0,13% 520,15 0,14% 22,41 0,01% 20,61 0,01% 219,37 0,06% 100,10 0,03%370005,39 370005,39 370005,39 370005,39 370005,39 370005,39

JUL-2010 494,69 0,13% 541,99 0,14% 23,35 0,01% 21,48 0,01% 228,58 0,06% 104,30 0,03%385309,63 385309,63 385309,63 385309,63 385309,63 385309,63

AGOS-2010 508,54 0,13% 557,17 0,14% 24,01 0,01% 22,08 0,01% 234,98 0,06% 107,22 0,03%396106,89 396106,89 396106,89 396106,89 396106,89 396106,89

SEP-2010 487,18 0,13% 533,77 0,14% 23,00 0,01% 21,15 0,01% 225,12 0,06% 102,72 0,03%379500,59 379500,59 379500,59 379500,59 379500,59 379500,59

OCT-2010 515,93 0,13% 565,26 0,14% 24,36 0,01% 22,40 0,01% 238,40 0,06% 108,78 0,03%402261,54 402261,54 402261,54 402261,54 402261,54 402261,54

NOV-2010 514,38 0,13% 563,56 0,14% 24,28 0,01% 22,33 0,01% 237,68 0,06% 108,46 0,03%399648,06 399648,06 399648,06 399648,06 399648,06 399648,06

DIC-2010 997,89 0,13% 1093,32 0,14% 47,11 0,01% 43,33 0,01% 461,10 0,06% 210,40 0,03%777790,69 777790,69 777790,69 777790,69 777790,69 777790,69


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MESES DEP. EQUIPO DEFRIOS

DEPREC. EQUIP.DE EXHIBICIÓN

DEPREC.EQUIPODE GONDOLAS

EMISION DECHEQUERA

CONSUMO DEUTILES OFICINA GASTOS VARIOS

ENER-2011 686,55 0,13% 752,20 0,14% 32,41 0,01% 29,81 0,01% 317,24 0,06% 144,76 0,03%533916,61 533916,61 533916,61 533916,61 533916,61 533916,61

FEBR-2011 617,90 0,13% 676,98 0,14% 29,17 0,01% 26,83 0,01% 285,51 0,06% 130,28 0,03%481568,40 481568,40 481568,40 481568,40 481568,40 481568,40

MAR-2011 697,50 0,13% 764,20 0,14% 32,93 0,01% 30,29 0,01% 322,30 0,06% 147,07 0,03%541711,12 541711,12 541711,12 541711,12 541711,12 541711,12

ABR-2011 709,01 0,13% 776,81 0,14% 33,47 0,01% 30,79 0,01% 327,62 0,06% 149,49 0,03%550564,14 550564,14 550564,14 550564,14 550564,14 550564,14

MAY-2011 798,70 0,13% 875,07 0,14% 37,71 0,01% 34,68 0,01% 369,06 0,06% 168,40 0,03%615866,38 615866,38 615866,38 615866,38 615866,38 615866,38


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MESES DEVOLUCIONCHEQUES

COMBUSTIBLESY LUBRICANTES REPUESTOS GASTOS SIMERT

E INTERNET GARAJE COMISIONESBANCARIAS

MAY-2010 3,00 0,001% 85,58 0,02% 71,54 0,02% 21,00 0,01% 39,80 0,01% 313,77 0,08%393980,77 393980,77 393980,77 393980,77 393980,77 393980,77

JUN-2010 2,81 0,001% 80,19 0,02% 67,03 0,02% 19,68 0,01% 37,29 0,01% 294,00 0,08%370005,39 370005,39 370005,39 370005,39 370005,39 370005,39

JUL-2010 2,93 0,001% 83,56 0,02% 69,85 0,02% 20,50 0,01% 38,86 0,01% 306,35 0,08%385309,63 385309,63 385309,63 385309,63 385309,63 385309,63

AGOS-2010 3,01 0,001% 85,90 0,02% 71,80 0,02% 21,08 0,01% 39,95 0,01% 314,93 0,08%396106,89 396106,89 396106,89 396106,89 396106,89 396106,89

SEP-2010 2,88 0,001% 82,29 0,02% 68,79 0,02% 20,19 0,01% 38,27 0,01% 301,70 0,08%379500,59 379500,59 379500,59 379500,59 379500,59 379500,59

OCT-2010 3,05 0,001% 87,14 0,02% 72,85 0,02% 21,38 0,01% 40,53 0,01% 319,50 0,08%402261,54 402261,54 402261,54 402261,54 402261,54 402261,54

NOV-2010 3,05 0,001% 86,88 0,02% 72,63 0,02% 21,32 0,01% 28,37 0,01% 318,54 0,08%399648,06 399648,06 399648,06 399648,06 399648,06 399648,06

DIC-2010 5,91 0,001% 168,55 0,02% 140,90 0,02% 41,36 0,01% 55,04 0,01% 617,97 0,08%777790,69 777790,69 777790,69 777790,69 777790,69 777790,69


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MESES DEVOLUCIONCHEQUES

COMBUSTIBLESY LUBRICANTES REPUESTOS GASTOS SIMERT

E INTERNET GARAGE COMISIONESBANCARIAS

ENER-2011 4,07 0,001% 115,96 0,02% 96,94 0,02% 28,46 0,01% 37,86 0,01% 425,17 0,08%533916,61 533916,61 533916,61 533916,61 533916,61 533916,61

FEBR-2011 3,66 0,001% 104,37 0,02% 87,24 0,02% 25,61 0,01% 34,08 0,01% 382,65 0,08%481568,40 481568,40 481568,40 481568,40 481568,40 481568,40

MAR-2011 4,13 0,001% 117,81 0,02% 98,48 0,02% 28,91 0,01% 38,47 0,01% 431,95 0,08%541711,12 541711,12 541711,12 541711,12 541711,12 541711,12

ABR-2011 4,20 0,001% 119,76 0,02% 100,11 0,02% 29,39 0,01% 39,10 0,01% 439,07 0,08%550564,14 550564,14 550564,14 550564,14 550564,14 550564,14

MAY-2011 4,73 0,001% 134,91 0,02% 112,77 0,02% 33,10 0,01% 44,05 0,01% 494,62 0,08%615866,38 615866,38 615866,38 615866,38 615866,38 615866,38


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MESESDECIMO

TERCEROSUELDO

DECIMO CUARTOSUELDO

FONDOS DERESERVA

APORTES ALIESS VIÁTICOS PERMISO DE

FUNCIONAMIENTO

MAY-2010195,65 0,05% 145,00 0,04% 150,00 0,038% 189,48 0,05% 10,78 0,003% 36,25 0,01%

393980,77 393980,77 393980,77 393980,77 393980,77 393980,77

JUN-2010 183,32 0,05% 135,87 0,04% 140,55 0,038% 177,54 0,05% 10,10 0,003% 33,97 0,01%370005,39 370005,39 370005,39 370005,39 370005,39 370005,39

JUL-2010 191,02 0,05% 141,57 0,04% 146,45 0,038% 185,00 0,05% 10,53 0,003% 35,39 0,01%385309,63 385309,63 385309,63 385309,63 385309,63 385309,63

AGOS-2010 196,37 0,05% 145,54 0,04% 150,55 0,038% 190,18 0,05% 10,82 0,003% 36,38 0,01%396106,89 396106,89 396106,89 396106,89 396106,89 396106,89

SEP-2010 188,12 0,05% 139,42 0,04% 144,23 0,038% 182,19 0,05% 10,37 0,003% 34,86 0,01%379500,59 379500,59 379500,59 379500,59 379500,59 379500,59

OCT-2010 199,22 0,05% 147,65 0,04% 152,74 0,038% 192,94 0,05% 10,98 0,003% 36,91 0,01%402261,54 402261,54 402261,54 402261,54 402261,54 402261,54

NOV-2010 198,63 0,05% 147,21 0,04% 152,28 0,038% 192,36 0,05% 10,94 0,003% 36,80 0,01%399648,06 399648,06 399648,06 399648,06 399648,06 399648,06

DIC-2010 385,34 0,05% 285,58 0,04% 295,43 0,038% 373,18 0,05% 21,23 0,003% 71,39 0,01%777790,69 777790,69 777790,69 777790,69 777790,69 777790,69


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MESESDECIMO

TERCEROSUELDO

DECIMO CUARTOSUELDO

FONDOS DERESERVA

APORTES ALIESS VIÁTICOS PERMISO DE

FUNCIONAMIENTO

ENER-2011 265,11 0,05% 196,48 0,04% 203,25 0,038% 256,75 0,05% 14,61 0,003% 49,12 0,01%533916,61 533916,61 533916,61 533916,61 533916,61 533916,61

FEBR-2011 238,60 0,05% 176,83 0,04% 182,93 0,038% 231,08 0,05% 13,15 0,003% 44,21 0,01%481568,40 481568,40 481568,40 481568,40 481568,40 481568,40

MAR-2011 269,34 0,05% 199,61 0,04% 206,49 0,038% 260,84 0,05% 14,84 0,003% 49,90 0,01%541711,12 541711,12 541711,12 541711,12 541711,12 541711,12

ABR-2011 273,78 0,05% 202,91 0,04% 209,90 0,038% 265,15 0,05% 15,08 0,003% 50,73 0,01%550564,14 550564,14 550564,14 550564,14 550564,14 550564,14

MAY-2011 308,42 0,05% 228,57 0,04% 236,45 0,038% 298,69 0,05% 16,99 0,003% 57,14 0,01%615866,38 615866,38 615866,38 615866,38 615866,38 615866,38


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MESES ASEO Y LIMPIEZA FALTANTES DE CAJA DONACIONES TV CABLE

MAY-2010 9,31 0,002% 13,54 0,003% 1440,83 0,37% 25,00 0,006%393980,77 393980,77 393980,77 393980,77

JUN-2010 8,72 0,002% 12,69 0,003% 1350,06 0,36% 23,43 0,006%370005,39 370005,39 370005,39 370005,39

JUL-2010 9,09 0,002% 13,22 0,003% 1406,76 0,37% 24,41 0,006%385309,63 385309,63 385309,63 385309,63

AGOS-2010 9,34 0,002% 13,59 0,003% 1446,15 0,37% 25,09 0,006%396106,89 396106,89 396106,89 396106,89

SEP-2010 8,95 0,002% 13,02 0,003% 1385,41 0,37% 24,04 0,006%379500,59 379500,59 379500,59 379500,59

OCT-2010 9,48 0,002% 13,79 0,003% 1467,15 0,36% 25,46 0,006%402261,54 402261,54 402261,54 402261,54

NOV-2010 9,45 0,002% 13,75 0,003% 1462,75 0,37% 25,38 0,006%399648,06 399648,06 399648,06 399648,06

DIC-2010 18,34 0,002% 26,67 0,003% 2837,73 0,36% 49,24 0,006%777790,69 777790,69 777790,69 777790,69


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EMPRESA COMERCIAL RAMIREZ GALVAN CIA. LTDA. "ZERIMAR"PORCENTAJE DE SALIDAS EN RELACION A LAS VENTAS

MESES ASEO Y LIMPIEZA FALTANTES DE CAJA DONACIONES TV CABLE

ENER-2011 12,62 0,002% 18,35 0,003% 1952,36 0,37% 33,88 0,006%533916,61 533916,61 533916,61 533916,61

FEBR-2011 11,35 0,002% 16,51 0,003% 1757,12 0,36% 30,49 0,006%481568,40 481568,40 481568,40 481568,40

MAR-2011 12,82 0,002% 18,64 0,003% 1983,49 0,37% 34,42 0,006%541711,12 541711,12 541711,12 541711,12

ABR-2011 13,03 0,002% 18,95 0,003% 2016,22 0,37% 34,98 0,006%550564,14 550564,14 550564,14 550564,14

MAY-2011 14,68 0,002% 21,34 0,003% 2271,27 0,37% 39,41 0,006%615866,38 615866,38 615866,38 615866,38


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6.5 ESTADOS FINANCIEROSPROFORMAS

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96

PROCEDIMIENTO PARA ELABORAR LOS ESTADOS FINANCIEROS

PROFORMA

ESTADO DE RESULTADOSPROYECTADO

1.- Disponer del informedel último períodoeconómico.

2.- Determinar elporcentaje querepresenta cada rubrofrente a las ventas delúltimo período y aplicarloal valor del pronóstico deventas.

3.- Con los datosdeterminados en elpunto anterior, elaborarel Estado de ResultadosProyectado.

ESTADO DE SITUACIÓNFINANCIERA PROYECTADO

1.- Disponer del informedel último períodoeconómico.

2.- Determinar elporcentaje querepresenta cada rubrofrente a las ventas delúltimo período y aplicarloal valor del pronóstico deventas.

3.- Con los datosdeterminados en elpunto anterior, elaborarel Estado de SituaciónFinanciera Proyectado.

FIGURA 11

Fuente: BRIGHAM, Eugene. Fundamentos de Administración Financiera


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DETERMINACIÓN DE LOS PORCENTAJES PARA LA PROYECCIÓN DE LOS

ESTADOS FINANCIEROS

Para establecer los porcentajes aplicados en la proyección de los estados

financieros se utilizó la siguiente fórmula:

=Rubros mayo 2010Ventas mayo 2010

Ejemplo:

% =Sueldos mayo 2010Ventas mayo 2010

=10330,86

393980,77

= 2,62 %

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EMPRESA COMERCIAL RAMIREZ GALVAN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"PROYECCIÓN ESTADO DE RESULTADOSDEL 01 DE JUNIO 2010 AL 30 DE MAYO 20

Cuentas Mayo VentasPronosticadas % Valor

Proyectado

COSTOSCOSTOS OPERACIONALES 5834249,44 5384016,92COSTO DE VENTAS 12% 172387,45 2724463,31 91,98% 2505909,86COSTO DE VENTAS 0% 191189,58 3109786,13 92,55% 2878107,06GASTOSGASTOS OPERACIONALESGASTO DE SUELDOS 10330,86 5834249,44 2,622% 152984,15DECIMO TERCER SUELDO 195,65 5834249,44 0,050% 2897,28DECIMO CUARTO SUELDO 145,00 5834249,44 0,037% 2147,23FONDOS DE RESERVA 150,00 5834249,44 0,038% 2221,27APORTES AL IESS 189,48 5834249,44 0,048% 2805,91SALUD AL PERSONAL 50,00 5834249,44 0,013% 740,42GASTO ARRIENDOS 525,00 5834249,44 0,133% 7774,44DEPREC. VEHICULO 226,04 5834249,44 0,057% 3347,30DEPREC. MUEBLES Y ENSERES 60,58 5834249,44 0,015% 897,10DEPREC. EQUIPO DE COMPUTACIÓN 309,89 5834249,44 0,079% 4588,99DEPREC. SISTEMA INFORMATICO 10,00 5834249,44 0,003% 148,08DEPREC. EQUIPOS ELECTRONICOS 56,67 5834249,44 0,014% 839,20DEPREC. DE EQUIPO DE FRIOS 506,67 5834249,44 0,129% 7503,00DEPREC. DE EQUIPO DE EXHIBICION 555,12 5834249,44 0,141% 8220,47DEPREC. DE EQUIPO DE GONDOLAS 23,92 5834249,44 0,006% 354,22CONSUMO DE UTILES Y SUMINISTROS 234,12 5834249,44 0,059% 3466,96

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EMPRESA COMERCIAL RAMIREZ GALVAN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"PROYECCIÓN ESTADO DE RESULTADOS

DEL 01 DE JUNIO 2010 AL 30 DE MAYO 2011

Cuentas Mayo VentasPronosticadas % Valor

Proyectado

VIÁTICOS 10,78 5834249,44 0,003% 159,64PUBLICIDAD Y PROPAGANDA 450,00 5834249,44 0,114% 6663,81TRASPORTE DE MERCADERIAS 479,00 5834249,44 0,122% 7093,25GASTO ALIMENTACION AL PERSONAL 110,00 5834249,44 0,028% 1628,93GASTO EMPAQUE Y EMBAJE FDAS 1200,00 5834249,44 0,305% 17770,15PERMISOS DE FUNCIONAMIENTO 36,25 5834249,44 0,009% 536,81ASEO Y LIMPIEZA 9,31 5834249,44 0,002% 137,87FALTANTES DE CAJA 13,54 5834249,44 0,003% 200,51MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 250,00 5834249,44 0,063% 3702,12DONACIONES 1440,83 5834249,44 0,366% 21336,48SERVICIOS BÁSICOS 1090,00 5834249,44 0,277% 16141,22COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES 85,58 5834249,44 0,022% 1267,31REPUESTOS 71,54 5834249,44 0,018% 1059,40GASTOS SIMERT E INTERNET 21,00 5834249,44 0,005% 310,98SEGURIDAD Y VIGILANCIA 870,00 5834249,44 0,221% 12883,36GARAJE 39,80 5834249,44 0,010% 589,38GASTOS VARIOS 106,83 5834249,44 0,027% 1581,99GASTOS NO OPERACIONALESGASTO DE INTERESES 619,00 5834249,44 0,157% 9166,44GASTOS COMISIONES BANCARIAS 313,77 5834249,44 0,080% 4646,45GASTOS DE EMISION CHEQUERA Y ESTADO 22,00 5834249,44 0,006% 325,79GASTO DE DEVOLUCIÓN DE CHEQUES 3,00 5834249,44 0,001% 44,43TV CABLE 25,00 5834249,44 0,006% 370,21

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EMPRESA COMERCIAL RAMIREZ GALVAN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

DEL 01 DE JUNIO DE 2010 AL 31 DE MAYO DE 2011INGRESOSINGRESOS OPERACIONALESVENTAS CON TARIFA 12% 2724463,31VENTAS CON TARIFA 0% 3109786,13(-) COSTO DE VENTAS 12% -2505909,86(-) COSTO DE VENTAS 0% -2878107,06= UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 450232,52TOTAL INGRESOS OPERAC. 450232,52TOTAL INGRESOS 450232,52GASTOSGASTOS OPERACIONALESGASTO DE SUELDOS 152984,15DECIMO TERCER SUELDO 2897,28DECIMO CUARTO SUELDO 2147,23FONDOS DE RESERVA 2221,27APORTES AL IESS 2805,91GASTOS SALUD DEL PERSONAL 740,42GASTO ARRIENDOS 7774,44DEPREC. VEHICULO 3347,30DEPREC. MUEBLES Y ENSERES 897,10DEPREC. EQUIPO DE COMPUT. 4588,99DEPREC. SISTEMA INFORMATICO 148,08DEPREC. EQUIPOS ELECTRONICOS 839,20DEPREC. DE EQUIPO DE FRIOS 7503,00DEPREC. DE EQUIPO DE EXHIBIC. 8220,47DEPREC. DE EQUIPO DE GÓND. 354,22CONSUMO DE UTILES Y SUM. 3466,96VIATICOS 159,64PUBLICIDAD Y PROPAGANDA 6663,81TRASPORTE DE MERCADERIAS 7093,25GASTO ALIMENTACION AL PERS. 1628,93GASTO EMPAQUE Y EMBAJE FDAS 17770,15PERMISOS DE FUNCIONAMIENTO 536,81ASEO Y LIMPIEZA 137,87FALTANTES DE CAJA 200,51MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 3702,12DONACIONES 21336,48SERVICIOS BÁSICOS 16141,22COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES 1267,31REPUESTOS 1059,40GASTOS SIMERT E INTERNET 310,98Suman y Pasan: 278944,49

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EMPRESA COMERCIAL RAMIREZ GALVAN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

DEL 01 DE JUNIO DE 2010 AL 31 DE MAYO DE 2011

Vienen: 278944,49SEGURIDAD Y VIGILANCIA 12883,36GARAGE 589,38GASTOS VARIOS 1581,99TOTAL GASTOS OPERAC. 293999,22

GASTOS NO OPERACIONALESGASTO DE INTERESES 9166,44GASTOS COMISIONES BANCARIAS 4646,45GASTOS DE EMISION CHEQUERA 325,79GASTO DE DEVOLUC. DE CHEQ 44,43TV CABLE 370,21TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 14553,31TOTAL GASTOS 308552,53

UTILIDAD EN EL EJERCICIO 141680,16PARTICIPACION TRABAJAD 15% 21252,02IMPUESTO A LA RENTA PAGAR 25% 30107,03UTILIDAD NETA EN EL EJERCICIO 90321,11

Loja, 06 de Agosto de 2010

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EMPRESA COMERCIAL RAMIREZ GALVAN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"PROYECCIÓN ESTADO DESITUACIÓN FINANCIERA


Cuentas Mayo VentasPronosticadas

% ValorProyectado

Diferencia

ACTIVOSACTIVOS CORRIENTECAJA 3200,00 5834249,44 0,81% 47387,08 44187,08CAJA CHICA 900,00 5834249,44 0,23% 13327,62 12427,62BANCOS 6800,00 5834249,44 1,73% 100697,54 93897,54CUENTAS POR COBRAR 9627,96 5834249,44 2,44% 142575,33 132947,37ANTICIPO DE SUELDO A EMPLEADOS 200,00 5834249,44 0,05% 2961,69 2761,69UTILES Y SUMINISTROS DE OFICINA 180,00 5834249,44 0,05% 2665,52 2485,52INVENTARIO DE MERCADERIA 12% 40089,49 5834249,44 10,18% 593663,63 553574,15INVENTARIO DE MERCADERIA 0% 12000,00 5834249,44 3,05% 177701,55 165701,55CREDITO TRIBUTARIO 269,11 5834249,44 0,07% 3985,11 3716,00TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 73266,56 1084965,08 1011698,52ACTIVO NO CORRIENTEVEHICULOS 23562,30 5834249,44 N/A 23562,30 0,00DEP.ACUMULADA DE VEHICULOS -226,04 5834249,44 -0,06% -3347,28 -3121,24MUEBLES Y ENSERES 7270,00 5834249,44 N/A 7270,00 0,00DEP.ACUMULADA DE MUEBLES Y ENSERES -60,58 5834249,44 -0,02% -897,15 -836,56EQUIPO DE COMPUTACION 1156,85 5834249,44 N/A 1156,85 0,00DEP.ACUMULADA DE EQUIPO DE COMPUTACION -309,88 5834249,44 -0,08% -4588,87 -4278,99SISTEMA INFORMATIVO DE CONTABILIDAD 200,00 5834249,44 N/A 200,00 0,00

DEP. ACUMULADA DE SISTEMA DE CONTABILIDAD -5,56 5834249,44-

0,001% -82,26 -76,71EQUIPO ELECTRONICOS 6800,00 5834249,44 N/A 6800,00 0,00DEP. ACUMULADA DE EQUIPOS ELECTRONICOS -56,67 5834249,44 -0,01% -839,15 -782,48

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% ValorProyectado

Diferencia

EQUIPOS DE FRIOS 60800,00 5834249,44 N/A 60800,00 0,00DEP. ACUMULADA DE EQUIPOS DE FRIOS -506,67 5834249,44 -0,13% -7502,95 -6996,29EQUIPO DE EXHIBICION 66614,50 5834249,44 N/A 66614,50 0,00DEP. DACUMULDA DE EQUIPO DE EXHIBICION -553,45 5834249,44 -0,14% -8195,81 -7642,35EQUIPOS MUEBLES, GONDOLAS 2DA. PLANTA 2870,00 5834249,44 N/A 2870,00 0,00DEP. ACUMULADA EQUIPOS, MUEBLES, GONDOLAS -23,92 5834249,44 -0,01% -354,17 -330,25EDIFICIO 1000,00 5834249,44 N/A 1000,00 0,00GALPONES Y CONSTRUCCIONES METALICAS 1389,70 5834249,44 N/A 1389,70 0,00DEP. ACUM. GALPONES Y CONSTRUCIONESMETALICAS -5,79 5834249,44 0,00% -85,75 -79,96TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 169914,80 145769,96 -24144,83TOTAL ACTIVOS 243181,36 1230735,04 987553,69

PASIVOSPASIVOS CORRIENTESCUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES 53068,95 5834249,44 13,47% 785869,55 732800,60CUENTAS POR PAGAR OTROS 42,07 5834249,44 0,01% 623,00 580,93IESS POR PAGAR 75,18 5834249,44 0,02% 1113,30 1038,12RETENCION EN LA FUENTE POR PAGAR 1% 236,15 5834249,44 0,06% 3497,02 3260,87PARTICIPACION TRABAJADORES 15% 1435,13 5834249,44 0,36% 21252,07 19816,94IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR 25% 2033,10 5834249,44 0,52% 30107,09 28073,99CUENTAS POR PAGAR CHEQUES POSFECHADOS 10500,00 5834249,44 2,67% 155488,86 144988,86TOTAL PASIVOS CORRIENTES 67390,58 997950,89 930560,31

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% ValorProyectado

Diferencia

PASIVOS NO CORRIENTESPRESTAMOS BANCARIOS POR PAGAR 5903,14 5834249,44 N/A 5903,14 0,00TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 5903,14 5903,14 0,00TOTAL PASIVOS 73293,72 1003854,03 930560,31

PATRIMONIOCAPITAL SOCIAL 163788,35 5834249,44 N/A 163788,35 0,00UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 6099,29 5834249,44 1,55% 90321,11 84221,82TOTAL PATRIMNIO 169887,64 254109,46 84221,82TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 243181,36 1257963,48 1014782,12FINANCIAMIENTO PRONOSTICADO EN EXCESO -27228,44 -27228,44

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EMPRESA COMERCIAL RAMIREZ GALVAN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PROYECTADODEL 01 DE JUNIO DE 2010 AL 31 DE MAYO DE 2011

ACTIVOSACTIVOS CORRIENTECAJA 47387,08CAJA CHICA 13327,62BANCOS 100697,54CUENTAS POR COBRAR 142575,33ANTICIPO DE SUELDO A EMPLEADOS 2961,69UTILES Y SUMINISTROS DE OFICINA 2665,52INVENTARIO DE MERCADERIA 12% 593663,63INVENTARIO DE MERCADERIA 0% 177701,55CREDITO TRIBUTARIO 3985,11TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 1084965,08

ACTIVO NO CORRIENTEVEHICULOS 23562,30DEP.ACUMULADA DE VEHICULOS -3347,28MUEBLES Y ENSERES 7270,00DEP.ACUMULADA DE MUEBLES Y ENSERES -897,15EQUIPO DE COMPUTACION 1156,85DEP.ACUMULADA DE EQUIPO DE COMPUTAC. -4588,87SISTEMA INFORMATIVO DE CONTABILIDAD 200,00DEP. ACUMULADA DE SISTEMA DE CONTAB -82,26EQUIPO ELECTRONICOS 6800,00DEP. ACUMULADA DE EQUIPOS ELECTR -839,15EQUIPOS DE FRIOS 60800,00DEP. ACUMULADA DE EQUIPOS DE FRIOS -7502,95EQUIPO DE EXHIBICION 66614,50DEP. DACUMULDA DE EQUIPO DE EXHIBICION -8195,81EQUIPOS MUEBLES, GONDOLAS 2870,00DEP. ACUMULADA GONDOLAS -354,17EDIFICIO 1000,00GALPONES Y CONSTRUCCIONES METALICAS 1389,70DEP. ACUM. GALPONES Y CONST. METALICAS -85,75TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 145769,96TOTAL ACTIVOS 1230735,04

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EMPRESA COMERCIAL RAMIREZ GALVAN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"ESTADO DE SITUACIÓNN FINANCIERA PROYECTADO


PASIVOSPASIVOS CORRIENTESCUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES 785869,55CUENTAS POR PAGAR OTROS 623,00IESS POR PAGAR 1113,30RETENCION EN LA FUENTE POR PAGAR 1% 3497,02PARTICIPACION TRABAJADORES 15% 21252,07IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR 25% 30107,09CUENTAS POR PAGAR CHEQUES POSFECH. 155488,86FINANCIAMIENTO PRONOSTICADO ENEXCESO -27228,44TOTAL PASIVOS CORRIENTES 970722,44

PASIVOS NO CORRIENTESPRESTAMOS BANCARIOS POR PAGAR 5903,14TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 5903,14TOTAL PASIVOS 976625,58

PATRIMONIOCAPITAL SOCIAL 163788,35UTILIDAD DEL EJERCICIO 90321,11TOTAL PATRIMNIO 254109,46TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1230735,04

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7. DISCUSIÓN

En el mundo globalizado y con mercados tan competitivos como los que

enfrentamos hoy, las empresas se ven obligadas a buscar mayor

eficiencia en sus procesos de negocio; y un proceso de negocio

fundamental en las empresas, es pronosticar la demanda de sus

productos o servicios para establecer el plan de ventas y operación de la

empresa, estos procesos están enfocados a garantizar disponibilidad de

servicios o productos con eficiencia y al mejor costo, y su desempeño

depende de que las áreas de mercadotecnia y ventas pronostiquen lo

mejor posible la demanda. En este sentido, un tema que actualmente

interesa es ¿cómo pronosticar con más certeza la demanda de productos

o servicios?.

Por ello podemos decir que, difícilmente existe en las empresas, una

actividad más importante que pronosticar sus ventas futuras, pues

cualquier estimado de ellas, será la base de la planeación financiera de la

empresa, de las metas de comercialización, de los niveles de inventarios y

de contratación de personal, de la promoción de ventas y de muchas

otras actividades.

Por lo anterior, cada vez más empresas están redefiniendo y formalizando

el proceso de elaboración de pronósticos para llevar a cabo una mejor

planeación de ventas y operación, y por lo tanto, un mejor desempeño

financiero.

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Ante esto, se tiene el caso de la empresa comercial Ramírez Galván Cía.

Ltda. “ZERIMAR”. La empresa enfrenta hoy nuevos desafíos: una

demanda tendiente al alza; una competencia intensa; una oferta amplia

de productos; un consumidor más exigente y un cambio de vida notable

respecto de años atrás.

Por ello, se debe responder a estos desafíos, con cambios que conlleven

a salvaguardar estos retos, y precisamente dando respuesta a estos

cambios los resultados que se muestran en el presente trabajo de

investigación son producto de la planeación financiera aplicada a la

empresa.

Dicha planeación ayudó a conocer cuál será la situación económica y

financiera de la empresa dentro de un año, pues debemos considerar que

las empresas que tienen éxito no se limitan a reaccionar a los sucesos

conforme éstos ocurren; sino que se preparan para manejar de forma

rápida y efectiva los cambios tanto favorables como desfavorables.

Es así, que empezamos con la determinación y análisis de la proyección

de ventas para el período junio 2010 mayo 2011, con ello se pudo

establecer que los meses con mayor volumen de ventas serán

principalmente diciembre, luego marzo, mayo y octubre, mientras que los

meses en los que existirá una disminución en las ventas serán los meses

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de enero, febrero, abril, junio y septiembre, en tanto que los meses de

julio, agosto y noviembre serán meses en los que existirá un punto medio.

Dada la necesidad de conocer si la compañía contará con efectivo

disponible o si deberá incurrir en planes de financiamiento para

determinado período, se elaboró el presupuesto de efectivo, considerado

como el proceso de proyectar, pronosticar y resumir las entradas y salidas

que una compañía espera tener durante el horizonte de planeación, aquí

se llegó a determinar que la empresa no tendrá déficit de efectivo durante

todo el año proyectado, al contrario, contará con dinero suficiente para

cubrir todas sus obligaciones a corto plazo.

Considerando que, los directivos de las empresas usan estados

financieros proforma durante todo el proceso de planificación, para

ayudarse en el proceso de toma de decisiones y para evaluar los efectos

de decisiones alternativas sobre varias partidas de interés, como las

ventas y la utilidad neta, finalmente, se elaboró la proyección del Estado

de Resultados y Estado Financiero Proforma, aplicando el método de

porcentajes de ventas, pues aunque a este método se lo considera como

una técnica rústica de aplicación, es fácil de estimar y permite tener una

visión clara de las operaciones necesarias para alcanzar los objetivos

establecidos.

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Como consecuencia de esta aplicación se pudo determinar que la

empresa obtendrá buenos resultados para el período proyectado, pues su

utilidad será del 1,55% en relación a sus ventas, es decir se obtendrá una

utilidad de 90321,11; esto se atribuye principalmente a que la compañía

irá creciendo conforme lo hace la economía nacional, pues luego de

haber caído en la recesión económica que azotó a todo el mundo,

incluyendo Latinoamérica, se predicen tiempos de crecimiento económico.

Es necesario mencionar que, para la aplicación del proceso de planeación

financiera se tomó como fuentes principales de información, los datos

proporcionados por la empresa, es decir, se trabajó con información

interna, pues, es posible que al considerar las fuentes externas de

información, hubiésemos sido poco objetivas y como consecuencia de ello

los planes financieros pronosticados hubiesen sido poco satisfactorios.

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8. CONCLUSIONES

Al aplicar, analizar e interpretar las herramientas de planificación financiera

para el período junio 2010 mayo 2011 en la Empresa Comercial “ZERIMAR”, se

ha podido determinar lo siguiente:

1. De acuerdo con las proyecciones, los meses con mayor volumen de ventas

serán principalmente diciembre luego marzo, mayo y octubre, mientras que

los meses en los que existirá una disminución en las ventas serán los

meses de enero, febrero, abril, junio y septiembre, en tanto que los meses

de julio, agosto y noviembre serán meses en los que existirá un punto

medio.

2. La empresa no tendrá déficit de efectivo durante todo el año proyectado, al

contrario, contará con dinero suficiente para cubrir todas sus obligaciones a

corto plazo.

3. Con la proyección del estado de resultados se ha podido determinar que a

medida que los ingresos incrementan también lo hacen los gastos, como

resultado de estas operaciones las utilidades de la empresa serán de

90321,11 dólares, es decir las utilidades se incrementarán en 1,55%.

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4. El estado de situación financiera proyectado, señala que la compañía no

requerirá de financiamiento, sino que contará con 27228,44 dólares

excedentes que pueden ser utilizados para cubrir sus obligaciones a corto

plazo.

5. Los objetivos planteados en el proyecto de investigación se cumplieron a

cabalidad, pues se logró aplicar el proceso de la planeación financiera para

el período establecido, presentándose resultados satisfactorios que al ser

considerados por los directivos de la empresa se podría llegar a la

consecución de sus objetivos.

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9. RECOMENDACIONES

Frente a cada una de las conclusiones establecidas se plantea las siguientes

alternativas de solución:

1. A pesar de que los resultados pronosticados para las ventas son positivos,

se recomienda que los directivos puedan tomar las precauciones necesarias

y evitar incurrir en gastos en los meses que se prevé una disminución en

sus ventas, así mismo será necesario que se adquiera el suficiente

inventario para satisfacer la demanda que se pronostica para determinados

meses del año, especialmente para el mes de diciembre.

2. Dados los resultados positivos que se pronostican para el manejo del

efectivo, se recomienda considerar inversiones a corto plazo, es decir, no

mayores a un año, que les permitan generar ingresos extras y con las que

se pueda evitar mantener dinero ocioso.

3. El estado de resultados proyectado invita a la empresa a incrementar sus

ventas en los porcentajes ya señalados para cada mes, para ello, se

recomienda optimizar y ampliar sus niveles de comercialización, de esta

manera se podrían lograr los objetivos institucionales y alcanzar al término

del período utilidades de 90321,11 dólares.

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4. Considerando los buenos resultados que tendrá la compañía, se

recomienda utilizar el dinero excedente para cubrir sus obligaciones con

proveedores, para la recompra de acciones o incremento en los dividendos.

5. Finalmente se recomienda a los directivos de la empresa comercial

“ZERIMAR”, considerar la planeación financiera presentada en el presente

trabajo de tesis, pues al aplicar este proceso, la empresa podrá establecer

con mayor objetividad sus metas, además podrá estar preparada para

enfrentar circunstancias imprevistas y como consecuencia de ello sus

resultados serán los esperados.

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105

10. BIBLIOGRAFÍA

BESLEY, Scott. Fundamentos de Administración Financiera. Doceava

Edición 2000.

BRIGHMAN, Eugene. Fundamentos de Administración Financiera.

Décima Edición 2004

CASANUEVA ROCHA, Cristóbal. Prácticas de la Gestión Empresarial.

Segunda Edición 2004.

EMERY DOUGLAS, FINNERTY JOHN, STOWE JOHN. Fundamentos

de la Administración Financiera. Primera Edición 2000.

GITMAN, Lawrence J. Principios de Administración Financiera,

Undécima edición, año 2007. México.

GARCÍA, Oscar León Administración Financiera – Fundamentos y

Aplicaciones. Tercera Edición. 1999

VAN HORNE, James. Fundamentos de la Administración Financiera.

Undécima edición. año 2003.

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106

WESTON, J. Fred. Fundamentos de Administración Financiera. Año

2002.

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www.globalcontable.com

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RESULTADO DE LA ENCUESTA APLICADA AL PERSONAL DE LA

EMPRESA COMERCIAL RAMÍREZ GALVÁN CÍA. LTDA. “ZERIMAR”.

1. ¿La empresa trabaja con presupuestos?

CUADRO Nº 1

VARIABLES FRECUENCIA PORCENTAJESI 0 0

NO 3 100TOTAL 3 100

Fuente: EncuestasElaborado por: Las Autoras

GRÁFICO No 1

INTERPRETACIÓN

En lo referente a la pregunta el 100% de los encuestados opinan que NO

disponen de un Presupuesto, lo que significa que la empresa no utiliza

esta herramienta para el desarrollo de sus actividades.

0

50

100

SI NO

0 30 %

100 %

APLICACIÓN DE PRESUPUESTOS

FRECUENCIA PORCENTAJE


ANEXO Nº 1

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2. La empresa planifica sus:

CUADRO Nº 2VARIABLES FRECUENCIA PORCENTAJE

VENTAS 3 100GASTOS 0 0

COMPRAS 0 0TOTAL 3 100


GRÁFICO No 2

INTERPRETACIÓN

En lo que respecta a la planificación de las actividades los encuestados

opinan en un 100% que la empresa planifica únicamente sus ventas, y

que no utiliza este mecanismo para las compras y gastos.

0

20

40

60

80

100

VENTAS GASTOS COMPRAS

3 0 0

100 %

0 % 0 %

PLANIFICACIÓN DE VENTAS-GASTOS-COMPRAS



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3. ¿Tiene planificado ampliarse con la apertura de sucursales?

CUADRO Nº 3INDICADORES FRECUENCIA PORCENTAJE

SI 3 100NO 0 0

TOTAL 3 100Fuente: EncuestasElaborado por: Las Autoras

GRÁFICO No 3

INTERPRETACIÓN

Los encuestados opinaron en un 100% que la empresa si tiene planificado

ampliarse con la apertura de sucursales, lo que demuestra que esta sería

una de sus metas a futuro con el afán de lograr el crecimiento de la

misma.

0

20

40

60

80

100

SI NO

3 0

100 %

0 %

EXPANSIÓN DE LA EMPRESA

FRECUENCIA PORCENTAJES


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4. ¿Considera importante la elaboración de presupuestos para el

desarrollo de las actividades?


SI 3 100NO 0 0


GRÁFICO No 4

INTERPRETACIÓN

El 100% de los encuestados consideran que es importante la elaboración

de presupuestos para el desarrollo de las actividades, pues mencionan

que este ayudaría a planificar los ingresos y gastos para evitar

inconvenientes.

0

20

40

60

80

100

SI NO

3 0

100 %

0 %

IMPORTANCIA DE LOS PRESUPUESTOS



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5. ¿Alguna vez ha desarrollado un plan financiero para su empresa?


SI 1 33NO 2 67


GRÁFICO No 5

INTERPRETACIÓN

Frente a esta pregunta el 67% de los encuestados opinaron que NO se ha

realizado un plan financiero, mientras que el restante 33% respondieron

que SI, lo que demuestra que la empresa no se ha beneficiado de

resultados obtenidos por la aplicación de un plan financiero.

010203040506070

SI NO

1 2

33 %

67 %

EJUCUCIÓN DE PLANES FINANCIEROS



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6. ¿Considera usted necesario contar con un instrumento de

planeación financiera para mejorar la administración financiera de

la empresa?


SI 3 100NO 1 0


GRÁFICO No 6

INTERPRETACIÓN

El 100% de los encuestados opinan que si es necesario contar con un

instrumento de Planeación Financiera que le permita a la empresa

mejorar su gestión.

0

20

40

60

80

100

SI NO

3 0

100 %

0 %

NECESIDAD DE PLANES FINANCIEROS



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7. ¿Conoce usted los procedimientos para la elaboración de la

Planeación Financiera?

CUADRO Nº 7

INDICADORES FRECUENCIA PORCENTAJESI 0 0

NO 3 100TOTAL 3 100


GRÁFICO No 6

INTERPRETACIÓN

Los encuestados opinan en un 100% que no conocen procedimientos

para la elaboración de una Planeación Financiera, lo que no es

satisfactorio para el ente porque no cuenta con una base para la toma de

decisiones.

0

20

40

60

80

100

SI NO

0 30 %

100 %

PROCESO DE PLANEACIÓN FINANCIERA



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115

ENTREVISTA APLICADA AL GERENTE DE LA EMPRESA

COMERCIAL RAMÍREZ GALVÁN “ZERIMAR”

1. ¿Cuál es la Misión y Visión de su empresa?

Nuestra Misión es: “Comercializar productos de buena calidad dirigidos

a sus clientes con precios justos, mejorando su calidad de vida

mediante la satisfacción de sus necesidades, fomentando así el

desarrollo comercial y nuevas fuentes de trabajo”; y tenemos como

Visión: “Ofrecer buena atención a los clientes mediante la apertura de

sucursales, generando un proceso de cambio continuo para el

bienestar de los clientes, crecimiento del personal y rentabilidad de la

empresa”.

2. ¿Cuáles son sus objetivos a corto y largo plazo?

Hemos planteado como objetivos a corto plazo: “a) Obtener una mayor

rentabilidad minimizando costo y gastos; y b) Solucionar problemas

internos de trabajadores”; mientras que los objetivos a largo plazo

son: “a) Aperturar sucursales en otros mercados, a fin de seguir

prestando sus servicios a la colectividad, y b) Adquirir mercaderías en

forma directa de los fabricantes esto con la finalidad de conseguir

mejores costos y así llegar a la colectividad con precios mucho más

asequibles.

ANEXO Nº 1

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116

3. ¿En base a qué se realiza la toma de decisiones en su empresa?

En base al cumplimiento de los objetivos planteados.

4. ¿Se capacita o instruye a los empleados para el cumplimiento de

los planes de la empresa?

Si se capacita al personal, especialmente en atención al cliente y

exhibición de productos.

5. ¿Trabaja con estrategias operativas y financieras para el

desarrollo de sus actividades?

No.

6. ¿Está satisfecho con las utilidades obtenidas en el período

económico 2009?

Sí, porque estas han permitido ir ampliando los servicios que

ofrecemos.

7. ¿A qué le atribuye los resultados que ha tenido su empresa?

§ Al trabajo continuo que hemos realizado a nivel directivo y

operativo.

§ Al seguimiento y cumplimiento de los objetivos propuestos por la

gerencia.

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117

§ Al aprovechamiento de las políticas de crédito convenidas entre la

y los proveedores.

8. ¿La empresa cuenta con algún Plan de Prevención que le permita

enfrentar circunstancias imprevistas?

No.

9. ¿La empresa ha tenido necesidad de recibir financiamiento, de

qué tipo y a qué tiempo?

Si, el financiamiento básicamente ha provenido de los créditos con

instituciones bancarias para un plazo de dos años.

Otra fuente de financiamiento, ha venido de los créditos otorgados por

los proveedores; generalmente estos son a 60 días plazo.

10. ¿Se realiza una evaluación periódica de las actividades

desarrolladas en la empresa?

Si, generalmente se realizan este tipo de evaluaciones a fin de mes

entre directivos y cuando se lo requiere con el personal de trabajo.

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Loja, 30 de Julio de 2010

Licenciada

Anita Herrera Ramírez

CONTADORA DE LA EMPRESA COMERCIAL “ZERIMAR”

CERTIFICA:

Que los valores que se presentan a continuación son los que reposa enlos archivos de la Empresa Comercial Ramírez Galván “ZERIMAR”.

VENTAS

MESES TARIFAS12% 0%

MAYO 2009 134313,15 120494,30JUNIO 2009 120263,40 117871,93JULIO 2009 126292,74 121885,87AGOSTO 2009 130121,04 125065,02SEPTIEMBRE 2009 124115,35 120269,94OCTUBRE 2009 130509,16 128335,72NOVIEMBRE 2009 134594,86 123489,21DICIEMBRE 2009 332669,84 182743,06ENERO 2010 167071,84 167208,95FEBRERO 2010 154551,27 155014,44MARZO 2010 168439,03 178773,66ABRIL 2010 165114,26 186633,38MAYO 2010 187412,92 206567,85

Lo certifico y autorizo a las interesadas hacer uso del presente documentode acuerdo a sus intereses personales.

Lic. Anita Herrera Ramírez

CONTADORA EMPRESA COMERCIAL “ZERIMAR”

ANEXO Nº 3

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EMPRESA COMERCIAL RAMIREZ GALVAN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"ESTADO DE RESULTADOS

DEL 01 AL 31 DE MAYO DE 2010INGRESOSINGRESOS OPERACIONALESVENTAS CON TARIFA 12% 187412,92VENTAS CON TARIFA 0% 206567,85COSTO DE VENTAS 12% -172387,45COSTO DE VENTAS 0% -191189,58=UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 30403,74TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 30403,74TOTAL INGRESOS 30403,74GASTOSGASTOS OPERACIONALESGASTO DE SUELDOS 10330,86DECIMO TERCER SUELDO 195,65DECIMO CUARTO SUELDO 145,00FONDOS DE RESERVA 150,00APORTES AL IESS 189,48GASTOS SALUD DEL PERSONAL 50,00GASTO ARRIENDOS 525,00DEPRECIACION VEHICULO 226,04DEPRECIACIÓN MUEBLES Y ENSERES 60,58DEPRECIACION EQUIPO DE COMPUTACIÓN 309,89DEPRECIACIÓN SISTEMA IN FORMATICO 10,00DEPRECIACIÓN EQUIPOS ELECTRONICOS 56,67DEPRECIACION DE EQUIPO DE FRIOS 506,67DEPRECIACION DE EQUIPO DE EXHIBICION 555,12DEPRECIACIÓN DE EQUIPO DE GONDOLAS 23,92CONSUMO DE UTILES Y SUMINISTROS 234,12VIATICOS 10,78PUBLICIDAD Y PROPAGANDA 450,00TRASPORTE DE MERCADERIAS 479,00GASTO ALIMENTACION AL PERSONAL 110,00GASTO EMPAQUE Y EMBAJE FDAS 1200,00PERMISOS DE FUNCIONAMIENTO 36,25ASEO Y LIMPIEZA 9,31FALTANTES DE CAJA 13,54MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 250,00DONACIONES 1440,83SERVICIOS BÁSICOS 1090,00COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES 85,58REPUESTOS 71,54GASTOS SIMERT E INTERNET 21,00SEGURIDAD Y VIGILANCIA 870,00GARAJE 39,80

ANEXO Nº 4

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106

EMPRESA COMERCIAL RAMIREZ GALVAN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"ESTADO DE RESULTADOS

DEL 01 AL 31 DE MAYO DE 2010

GASTOS VARIOS 106,83TOTAL GASTOS OPERACIONALES 19853,46

GASTOS NO OPERACIONALESGASTO DE INTERESES 619,00GASTOS COMISIONES BANCARIAS 313,77GASTOS DE EMISION CHEQUERA Y ESTADO 22,00GASTOS DE DEV. DE CHEQUES 3,00TV CABLE 25,00TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 982,77TOTAL GASTOS 20836,23UTILIDAD EN EL EJERCICIO 9567,51PARTICIPACION TRABAJADORES 15% 1435,13IMPUESTO RENTA PAGAR 25% 2033,10UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 6099,29

GERENTE GARANTE

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EMPRESA COMERCIAL RAMIREZ GALVAN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

DEL 01 DE JUNIO DE 2009 AL 31 DE MAYO DE 2010ACTIVOSACTIVOS CORRIENTECAJA 3500,00CAJA CHICA 900,00BANCOS 8500,00CUENTAS POR COBRAR 9627,96ANTICIPO DE SUELDO A EMPLEADOS 200,00UTILES Y SUMINISTROS DE OFICINA 180,00INVENTARIO DE MERCADERIA 12% 40089,49INVENTARIO DE MERCADERIA 0% 12000,00CREDITO TRIBUTARIO 269,11TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 75266,56ACTIVO NO CORRIENTEVEHICULOS 23562,30DEP.ACUMULADA DE VEHICULOS -226,04MUEBLES Y ENSERES 7270DEP.ACUMULADA DE MUEBLES Y ENSERES -60,58EQUIPO DE COMPUTACION 1156,85DEP.ACUMULADA DE EQUIPO DE COMPUTACION -309,88SISTEMA INFORMATIVO DE CONTABILIDAD 200,00DEP. ACUMULADA DE SISTEMA DE CONTAB -5,56EQUIPO ELECTRONICOS 6800,00DEP. ACUMULADA DE EQUIPOS ELECTR -56,67EQUIPOS DE FRIOS 60800,00DEP. ACUMULADA DE EQUIPOS DE FRIOS -506,67EQUIPO DE EXHIBICION 66614,50DEP. DACUMULDA DE EQUIPO DE EXHIBICION -553,45EQUIPOS MUEBLES, GONDOLAS 2870,00DEP. ACUMULADA GONDOLAS -23,92EDIFICIO 1000,00GALPONES Y CONSTRUCCIONES METALICAS 1389,70DEP. ACUM. GALPONES Y CONSTRUCIONESMETALICAS -5,79 169914,80TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTESTOTAL ACTIVOS 245181,35PASIVOSPASIVOS CORRIENTESCUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES 53068,95CUENTAS POR PAGAR OTROS 42,07IESS POR PAGAR 75,18RETENCION EN LA FUENTE POR PAGAR 1% 236,15PARTICIPACION TRABAJADORES 1435,13IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR 2033,10

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108

EMPRESA COMERCIAL RAMIREZ GALVAN CÍA. LTDA. "ZERIMAR"ESTADO DE SITUACIÓNN FINANCIERA


CUENTAS POR PAGAR CHEQUESPOSFECHADOS 10500,00TOTAL PASIVOS CORRIENTES 67390,58

PASIVOS NO CORRIENTESPRESTAMOS BANCARIOS POR PAGAR 5903,14TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 5903,14TOTAL PASIVOS 73293,72

PATRIMONIOCAPITAL SOCIAL 165788,34UTILIDAD DEL EJERCICIO 6099,29TOTAL PATRIMNIO 171887,63TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 245181,35

GERENTE CONTADOR

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ÍNDICE

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106

ÍNDICE

Certificación ............................................................................................... i

Autoría ........................................................................................................ ii

Agradecimiento ........................................................................................... iii

Dedicatoria .................................................................................................. iv

Título ........................................................................................................... 1

Resumen ..................................................................................................... 4

Introducción ................................................................................................ 11

Revisión de Literatura ................................................................................. 14

Planeación Financiera ................................................................................. 14

Planes Financieros a Largo Plazo ............................................................... 16

Responsabilidades del Administrador Financiero ........................................ 19

Planes Financieros a Corto Plazo ................................................................ 22

Proceso del Plan Financiero Operativo ........................................................ 24

Planeación del Efectivo ................................................................................ 27

Pronóstico de Ventas .................................................................................. 28

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107

Preparación de Presupuesto del Efectivo .................................................... 30

Estados Financieros Proforma ..................................................................... 36

Estado de Resultados proforma ................................................................... 38

Estado de Situación Financiera Proforma .................................................... 41

Materiales y Métodos .................................................................................. 44

Resultados .................................................................................................. 48

Diagnóstico .................................................................................................. 49

Contexto Empresarial .................................................................................. 52

Proyección y Análisis de Ventas .................................................................. 57

Presupuesto de Efectivo .............................................................................. 69

Estados Financieros Proforma ..................................................................... 95

Discusión .................................................................................................... 107

Conclusiones .............................................................................................. 112

Recomendaciones ...................................................................................... 115

Bibliografía .................................................................................................. 118

Anexos ......................................................................................................... 121

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