UNIVERSIDAD NACIONAL FINANZAS
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UNIVERSIDAD UNIVERSIDAD NACIONALNACIONAL
DE SAN AGUSTINDE SAN AGUSTIN
UNIVERSIDAD UNIVERSIDAD NACIONALNACIONAL
DE SAN AGUSTINDE SAN AGUSTINESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDADESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
FINANZAS I- IIFINANZAS I- IIDocente: Juan ZamataDocente: Juan Zamata
Alumnas:Alumnas: Chirio Gutierrez MarianelaChirio Gutierrez Marianela
Mamani Tito YudithMamani Tito Yudith
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Si usted fuera el Sr. Bartra, qué decidiría y cuáles serían sus motivos para esa
decisión? • Para determinar si la empresa se encuentra en un
buen estado tomaría el ratio de liquidez , para verificar cual es el respaldo de la empresa, para afrontarsu deuda con la entidad financiera.
• Analizando los respectivos años del 92-94 tenemos un raspado, y la entidad decidiese invertir en la empresa.
• También tenemos el respaldo de la empresa de patrimonio el cual cubre ante cualquier desavenencia, consideremos que también mide el porcentaje de participación de los accionistas.
1994 1993 1992 1991
2.09 1.99 2.56 3.17
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¿Qué números, ratios, porcentajes, volúmenes y cifras considera importantes
para esa decisión? • Tendría en cuenta todos porque influyen en todos los
movimientos de la empresa , pero podría mayor énfasis en el ratio de liquidez por que es el que me dará a conocer el respaldo de la empresa ante las deudas, y en este caso es optimo
• Otro de los ratios considerados tenemos el de patrimonio por que en ultimo de los casos será y que respaldara a fono dichos movimientos económicos.
• También analicemos los de mar movimientos como rotación de mercadería rotación de cobros ventas compras etc. Ya que estas reflejaran el grado de cada paso de la empresa, analizando:
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Ratio de Utilización de Activos
Rotación de las cuentas por cobrar 1994 1993 1992 1991
Ventas 1.86 11.95 8.68 14.21
Promedio de Cuentas por cobrar
Rotación de Inventarios
Costo de ventas -5.26 -3.93 -4.34 -6.80
Promedio de Inventarios
Rotación del activo fijo
Ventas 0.63 3.69 2.87 5.51
Promedio de activos fijos
Rotación del activo total
Ventas 0.34 2.01 1.57 2.94
Promedio del activo total
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Ratio de Liquidez
Razón corriente
Activos corrientes
Pasivos corrientes
1994 1993 1992 1991
2.09 1.99 2.56 3.17
Razón ácida
Caja y bancos + Valores Negociables. + Clientes
Pasivos corrientes
1994 1993 1992 1991
0.91 0.82 1.04 1.67
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Días de Cobro
Promedio de clientes X 365
Ventas
Días de Inventario
Promedio de Inventarios X 365
Costos de ventas
Razón de conversión
Días de cobro
+ Días de Inventario
1994 1993 1992 1991
196 31 42 26
-69 -93 -84 -54
127 -62 -42 -28
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Análisis de Solvencia y Riesgo
Pasivo sobre Patrimonio
Pasivo no corriente
Patrimonio
Deudas sobre activos (Razón de deuda)
Pasivo no corriente
Total Activos
1994 1993 1992 1991
0.23 0.26 0.36 0.45
0.14 0.16 0.22 0.27
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Rendimiento Operativo
Margen bruto
Ventas - Costo de ventas
Ventas
Margen Operativo
Utilidad operativa
Ventas
Margen antes de impuesto
Utilidad antes de impuesto
Ventas
Margen de utilidad neta
Utilidad neta
Ventas
1994 1993 1992 1991 1990
100.0% 22.5% 22.6% 25.8% 29.1%
100.0% 11.4% 10.2% 15.4% 16.7%
98.9% 10.0% 7.6% 12.5% 12.6%
98.9% 6.2% 4.8% 7.0% 7.3%
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¿Cómo observa usted el desempeño de la empresa?
• De acuerdo a los estado financieros brindados las utilidades en los estados financieros se denota un optimo rendimiento 8estado de ganancias y pedidas 1991-1994), como se muestra en lo estados financieros posteriores, peo uno de los desempeños de la entidad financiera seria verificar la veracidad de dichos estados financieros.
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Ausejo Textiles Finos S.A.
Balances Generales al
31 de Diciembre de los años 1991-1993 y 28/Feb/1994
En miles de USD
31/12/1991 31/12/1992 31/12/1993 28/02/1994*
Activos Corrientes
Caja 94 54 50 58
CxC 504 414 572 596
Inventario 538 686 882 854
Activos Fijos
Otros A.F. 40 30 36 36
Inmueble & Maquinaria 1260 1452 1674 1718
Total Activos 2436 2636 3214 3262
Pasivos Corrientes
CxP 214 326 512 460
Impuestos x Pagar 144 112 220 260
Dividendos x Pagar 0 12 24 0
Pasivos No Corrientes
Préstamo de L.P. 648 576 504 468
Patrimonio
Capital Social 120 120 120 120
Utilidades Retenidas 1310 1490 1834 1954
Total Pasivo & Patrimonio 2436 2636 3214 3262
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Ausejo Textiles Finos S.A.
EGP para los años 1991-1993 y dos 1eros meses de 1994
En miles de USD
31/12/1990 31/12/1991 31/12/1992 31/12/1993
Ventas 2578 3580 3986 5892
Costo de Ventas 1828 2658 3084 4566
Utilidad Bruta 750 922 902 1326
Gastos Operativos 320 370 496 652
Utilidad Operativa 430 552 406 674
Gasto Financiero 104 104 104 86
Utilidad Antes de Impuestos 326 448 302 588
Impuestos 138 196 110 220
Utilidad Neta 188 252 192 368
Dividendos 0 0 12 24
Utilidad Retenida 188 252 180 344
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Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado 1994
AUSEJO TEXTILES FINOS SA
1990 1991 1992 1993 1994
Ventas 100 100 100 100 100
Menos:Costo de ventas 0.000 51.061 66.683 52.342 419.669
Utilidad bruta 29.092 25.754 22.629 22.505 100.000
Menos: Otros gastos operativos 12.413 10.335 12.444 11.066 0.000
Utilidad operativa 16.680 15.419 10.186 11.439 100.000
Menos: Gastos financieros - neto 4.034 2.905 2.609 1.460 1.103
Utilidad antes de Participación e IR 12.645 12.514 7.577 9.980 98.897
Menos: Impuesto a la Renta 5.353 5.475 2.760 3.734 0.000
Utilidad neta 7.292 7.039 4.817 6.246 98.897
Menos: Dividendos a accionistas 0.000 0.000 -0.301 -0.407 0.000
Utilidad disponible a accionistas 7.292 7.039 4.516 5.838 98.897
Menos: Dividendos a accionistas 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
Utilidad no distribuida 7.292 7.039 4.516 5.838 98.897
Flujo de efectivo de operación 7.292 7.039 4.516 5.838 98.897
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¿Cómo observa el tema de financiamiento de capital de trabajo?
Como bien se denota el movimiento de la empresa, dicho financiamiento se ve respaldado debidamente con el patrimonio, y también observamos en rendimiento de dicho patrimonio, pero
también debemos verificar que dichos resultados mostrados puedan ser comprobados.
1994 1993 1992 1991
Rendimiento del Patrimonio
Utilidad neta - Dividendos Preferentes
Promedio del Patrimonio Común
53.4% 19.3% 11.8% 35.2%
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¿A qué clase de riesgo cree usted que el banco se expone? ¿Lo considera particularmente alto? ¿bajo?
• El principal riesgo , seria la veracidad de dichos estados financieros de ser el caso y no serian montos reales, podríamos obtener una negativa ante una deuda. Este riesgo lo considero el mas alto (tengamos en cuenta que en acuerdo pactado entre ausejo y el banco para informar de las inversiones no se llevo a cabo ya que el señor ausejo no informo verazmente) . Otro de los puntos que se denota es en cuanto tiempo la empresa tendría solvencia para cancelar la deuda es decir si es liquido o no la tasa de retorno de dicho capital
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¿Cuál es su opinión del entorno competitivo de la industria? ¿Qué oportunidades y peligros observa?
• Es uno de los puntos que debemos tocar con mucho cuidado por que no somos únicos en el mercado, y ante una caída de ausejo se reflejara también para la entidad financiera, para eso debe Ausejo estar debidamente acorde a los cambios ,y son dentro de las pronosticaciones par tomar financiamiento para invertir en maquinaria me parece bien debemos estar a la vanguardia de los cambios.
• Y si se concede un préstamo con dichos fines no tiene por que ser desviado otra cosa.
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¿Cuáles son los puntos débiles de Ausejo? ¿Sus puntos fuertes?
• El con dicha inversión puede alcanzar un mayor desarrollo en su mercado, optimizando sus movimientos como ventas y cobros alcanzara un mayor rentabilidad, y un avance en la s ventas ( pronosticado )también lo llevara tener mayor utilidad,
• Uno de los puntos débiles que se denota se podría decir es que se han estimado datos pero , tengamos en cuenta el mercado externo no van a ser muertos también tomaran políticas que de cierto modo también nos influirá