V CURSO DE REGULACIÓN Y V CURSO DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN DE MERCADOS SUPERVISIÓN DE MERCADOS

SUDAMERICANOS DE VALORESSUDAMERICANOS DE VALORES

Santa Cruz de la Sierra – BoliviaOctubre, 2004

SUPERVISIÓN DE INTEMEDIARIOSSUPERVISIÓN DE INTEMEDIARIOS

CESAR DELGADO BUTLER

Cdelgado@conasev.gob.pe

PRINCIPIOS A PRINCIPIOS A TENER EN CUENTATENER EN CUENTA

Mercado íntegro: No se permiten conductas de manipulación o fraude.

Transparencia en la información Transparencia en la operación Compensación y liquidación de operaciones,

oportuna y precisa.

SUPERVISIÓN Y CONTROLSUPERVISIÓN Y CONTROL

CONASEV supervisa a los intermediarios aplicando un Sistema Modular de Supervisión diseñado para prevenir y advertir fraudes o riesgos que generen los intermediarios.

El control será oportuno y eficiente con la sistematización de los procedimientos de supervisión y control existentes.

NIVELES DE NIVELES DE CONTROLCONTROL

Nivel Interno

Funcionario de Control

Informe Adicional de Auditoria Nivel Externo

• Bolsa de Valores• CONASEV

Módulos Operativos

Inspecciones Integrales o específicas

CONTROL INTERNOCONTROL INTERNO

Funcionario de ControlResponsable del cumplimiento de la

normatividad, procedimientos y sistemas de control internos del intermediario.– Supervisa labores de representantes.

– Verifica cumplimiento de la LMV, los reglamentos y las disposiciones de la Bolsa y de ICLV.

INFORME ADICIONALINFORME ADICIONAL DE AUDITORIA DE AUDITORIA

Sociedad Auditora: Dictamen de opinión sobre control interno, capital mínimo y patrimonio neto.

Razonabilidad de indicadores de: Liquidez Solvencia y Límite por Actividad.

Se prepara y presenta anualmente.

CONASEV analiza, es útil para toma de decisiones de control.

SUPERVISIÓN DE SUPERVISIÓN DE MODULOS OPERATIVOSMODULOS OPERATIVOS

Información

Remitida por medios informáticos vía MV NET según especificaciones de validación y lectura dictadas por CONASEV.

Los intermediarios están integrados a la red de CONASEV.

INFORMACIÓNINFORMACIÓN Diaria

Ordenes, Asignaciones y Pólizas.Posiciones descubiertas o incumplimientos.

Mensual Montos Intermediados

TrimestralEE.FF: Patrimonio Neto, niveles de capital, notas,anexos de control.

AnualTenencia ponderada por riesgo de valores dedeuda.Dictamen de información financiera auditada.Datos adicionales de Información Financiera.Informe Especial de Auditoria.

MONITOREO DEMONITOREO DE ACTIVIDADES ACTIVIDADES

Estados FinancierosIndicadores Patrimoniales– LIQUIDEZ Y SOLVENCIA– LIMITE POR ACTIVIDAD

Ordenes, Asignaciones y pólizasOperaciones Bursátiles y Extrabursátiles

Contribuciones a CONASEV

Incumplimientos en Bolsa.

NORMAS DE CONDUCTANORMAS DE CONDUCTA

– Competencia– Conflicto de Interés– Cuidado y Diligencia– Honestidad e Imparcialidad– Información de y para sus clientes– Observancia– Representantes– Operaciones Especiales

INFORMACIÓN INFORMACIÓN FINANCIERAFINANCIERA

Reportes por intermediario sobre situación financiera auditada anual, intermedia:

EE.FF., anexos de control, indicadores financieros y evaluación del Balance y Estado de Ganancias y Pérdidas.

Reporte comparativo. Ranking de principales indicadores financieros,

comentarios. Difusión en Portal CONASEV.

INSPECCIONESINSPECCIONES Determinar el efectivo cumplimiento de la

LMV y Reglamentos. Programas de Auditoria para Inspecciones

Financieras, Operativas e Integrales. Se aplica herramientas de verificación,

comprobación e investigación in situ. Examen objetivo, sistemático y profesional de

las operaciones financieras y operativas del intermediario.

MANUAL DE MANUAL DE INSPECCIONESINSPECCIONES

Orienta e instruye al personal. Procedimientos generales y específicos que

estandariza la forma de realizar inspecciones. Proceso de Inspección.

– Planeamiento– Ejecución– Oficio de observaciones– Evaluación de descargos– Informe final

PROCESO DE LA INSPECCIÓNPROCESO DE LA INSPECCIÓN

PLANEAMIENTO– Recopilación de información.– Comprensión de actividades y

operaciones.– Revisión analítica, pruebas de materialidad

y sistema de control interno.– Definir objetivos genéricos y/o específicos.– Elaboración de Plan General de

Inspección.

PROCESO DE LA INSPECCIÓNPROCESO DE LA INSPECCIÓN

EJECUCIÓN– Equipo de trabajo ejecuta Plan elaborado en fase

de planeamiento.– Recaba evidencias suficientes, competentes y

relevantes.– Se elige muestra representativa.– Se elabora papeles de trabajo.– Se prepara Acta de finalización.– Se puede regresar por información

complementaria.

PROGRAMAS DE AUDITORÍAPROGRAMAS DE AUDITORÍA

1. Acciones iniciales y Procedimientos Generales. Actividades del intermediario y Operaciones

Especiales. Registro de Clientes, ordenes y asignaciones. Representantes. Conformidad de operaciones de clientes. Pago de dividendos y remisión de estados de

cuenta. Adecuación de patrimonio – Indicadores.

PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVAPROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA

Acciones Iniciales y Procedimientos G.– Situación de libros.– Revisión de actas de accionistas y

Directorio.– Poderes otorgados– Funciones del personal.– Verificar manuales de control interno– Aqueos de valores y dinero.– Corte de chequeras.

PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVAPROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA

Actividades del Intermediario y de Operaciones Especiales – Actividades autorizadas– Detección de operaciones especiales no

informadas o autorizadas– Administración de cartera– Custodia de Valores– Mutuos de Dinero– Ventas descubiertas

PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVAPROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA

Operaciones Bursátiles y extrabursátiles– Registro de Clientes– Ordenes– Asignación de Operaciones

PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVAPROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA

Conformidad de Operaciones de Clientes.

Operaciones de reporte y préstamo de valores

PROGRAMAS DE AUDITORÍA PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVAOPERATIVA

Pago de Dividendos y Remisión de estados de cuenta de clientes– Dividendos pagados documentación que

sustentan los mismos, dividendos pendientes.– Estados de cuenta de clientes - listados de

estados remitidos– Arqueo de cheques en custodia– Verificaciones: ICLV - confirmación con clientes

PROGRAMAS DE PROGRAMAS DE AUDITORÍA FINANCIERAAUDITORÍA FINANCIERA

Caja Bancos Valores negociables e inversión en valores Cuentas por cobrar y pagar de afiliados o

socios Gastos pagados por anticipado Activo Fijo Intangibles Cuentas por cobrar comerciales Deudas a largo plazo Remuneraciones, tributos, cuentas diversas

PROGRAMAS DE PROGRAMAS DE AUDITORÍA FINANCIERAAUDITORÍA FINANCIERA

Patrimonio Estado de Ganancias y Pérdidas Reconocimiento de efectos de la inflación en

la Inf. Financiera. Contingencias Cuentas de Orden

CUESTIONARIO DE CUESTIONARIO DE CONTROL INTERNOCONTROL INTERNO

Para cada Programa de Auditoria el Manual contiene cuestionario de control.

Se debe levantar al inicio de la inspección El cuestionario tendrá en cuenta observaciones

contenidas en auditoria externa reciente. La exactitud de las respuestas deben ser

verificadas.

SUPERVISIÓN DE SUPERVISIÓN DE NTERMEDIARIOSNTERMEDIARIOS

OPERACIONES CON VALORES EXTRANJEROS

OPERACIONES INTERNACIONALESOPERACIONES INTERNACIONALES

Los Intermediarios reciben via internet ordenes para comprar o vender en mercados extranjeros

Realizan operaciones a cuenta propia en el mercado internacional a traves de brocker extranjero para después colocar a cliente nacional en operación extrabursátil

Puede realiazar operaciones hasta 10 veces del monto depositado en cuenta de brocker

OPERACIONES CON OPERACIONES CON VALORES EXTRANJEROSVALORES EXTRANJEROS

Seguimiento diario a operaciones bursátiles y extrabursátiles con valores extranjeros cotizados en Lima

Comparación de precios de Lima y Nueva York.

Detección de diferencias significativas en los precios.

Identificación de intermediarios involucradosFalta de Lealtad con el Cliente

OPERACIONES CON OPERACIONES CON VALORES EXTRANJEROSVALORES EXTRANJEROS

Determinación de clientes posiblemente afectados

Consulta de clientes Determinación de clientes afectados y

estimación de la afectación total. Formulación de cargos a la S.A.B. Recepción de descargos Informe al Tribunal Administrativo Sanción o archivo del caso.

OPERACIONES CONOPERACIONES CON VALORES EXTRANJEROS VALORES EXTRANJEROS

Impacto de las operaciones en el extranjero en el Balance de la S.A.B.

Recepción de portafolio y operaciones diarias ejecutadas por la S.A.B. por cuenta propia en el extranjero.

Determinación de ganancias ó pérdidas. Determinación diaria del impacto respecto a los

últimos estados financieros del intermediario. De ser el caso se solicita la conformación de

capital

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