XXXII Asamblea General

Santiago, Chile, 16 de Mayo de 2002

El Financiamiento del Desarrollo en la América Latina del nuevo siglo : Mercados, Instituciones e Instrumentos.

América Latina:Hogares en Situación de Pobreza

45%

35%

41% 38%

36%

0%

10%

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30%

40%

50%

Porc

enta

je d

el To

tal d

e Hog

ares

1970 1980 1990 1994 1997

América Latina: Crecimiento del PIB(Promedio anual)

5,4%

0,4%

1,3%

3,2%

5,0%

5,8%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

1950-1960 1960-1970 1970-1980 1980-1990 1990-2000 2001

América Latina y El Caribe: Formación Bruta de Capital y su Financiamiento

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

(com

o po

rcen

taje

del

PIB

)

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000

Ahorro Externo

Ahorro Interno Bruto

Grado de Bancarización año 2000Países de América Latina

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Venezuela México Colombia Perú Argentina ElSalvador

Brasil Chile Uruguay

Promedio América Latina

América Latina: Fuentes de Financiamiento Externo(Millones de dólares)

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999

DeudaOficial 6.825 3.425 1.205 2.656 -1.344 9.295 -8.315 -3.239 9.059 6.300

Bonos 101 4.133 4.738 20.922 14.306 11.793 29.764 10.562 17.600 9.600

Bancos 2.731 1.275 4.302 201 6.212 15.068 16.200 29.646 -6.078 -15.747

InversiónDirecta 6.758 11.065 12.506 10.359 23.706 24.878 39.329 55.620 60.974 77.543

Accionaria 896 6.938 8.042 27.185 13.160 7.643 13.893 9.947 1.748 -8.090

Fondos Compensatorios 24.539 13.727 8.207 6.309 5.223 30.752 -271 -4.215 8.818 43

Fuente: CEPAL. Cifras 1999 preliminares.

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

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80.000

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999

América Latina:Inversión Directa Neta

América Latina: Inversión Directa Neta

0

20.000

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80.000

Mill

ones

de dó

lares

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

América Latina: Los 10 Mayores Bancos Transnacionales según Activos Consolidados en 1999(en millones de dólares)

POSICIÓN BANCO PAÍS DE ORIGEN TOTAL

1Banco Santander Central Hispano (BSCH)

España 80.651

2Citibank

Estados Unidos 32.598

3Banco Bilbao Vizcaya Argentaria

España 27.975

4Bank Boston

Estados Unidos 24.483

5ABN Amor Holding

Países Bajos 15.397

6Hong Kong and Shangai Banking Holdings PLC

Reino Unido 13.441

7Banca Commerciale Italiana

Italia 12.067

8Chase Manhattan Corp.

Estados Unidos 8.803

9Bank of Nova Scotia (Scotiabank)

Canadá 6.949

10Bank of Montreal

Canadá 5.720

Santander Central Hispano en América Latina:

Presencia en 12 países de la región

Inversiones en la región superiores a los US$16.000 millones

4.400 sucursales, la más extensa red en América Latina

23 millones de clientes

Consolidación como el mejor grupo en cada uno de los países que opera.

Compras de Acciones Extranjeras por Inversionistas de Estados Unidos

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1.000,0

1.200,0

1.400,0

1.600,0

1.800,0

2.000,0

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

US

$ B

N

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%P

articipació

n

Total

América Latina

Índice de Libertad Económica:The Heritage Foundation - The Wall Street Journal

País 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Argentina 2,75 2,55 2,60 2,30 2,10 2,10 2,25 2,50Brasil 3,30 3,55 3,45 3,45 3,30 3,50 3,25 3,10Chile 2,60 2,55 2,20 2,15 2,10 2,00 2,00 1,85Colombia 2,90 3,05 3,05 3,00 2,90 2,90 2,95 2,85Costa Rica 2,90 2,95 2,95 2,95 2,95 2,85 2,65 2,65Ecuador 3,20 3,10 3,00 2,90 3,00 3,10 3,45 3,45El Salvador 2,65 2,45 2,40 2,40 2,15 2,00 1,95 2,05México 2,85 3,10 3,25 3,30 3,20 3,00 2,95 2,90Nicaragua 4,00 3,60 3,70 3,50 3,60 3,60 3,45 3,15Paraguay 2,65 2,65 2,65 2,80 2,90 2,80 3,20 3,10Perú 3,30 2,90 2,90 2,85 2,55 2,45 2,50 2,75Uruguay 2,90 2,85 2,65 2,65 2,65 2,55 2,35 2,55Venezuela 3,00 3,50 3,40 3,40 3,30 3,30 3,55 3,65

Índice de Libertad Económica:Evolución de Chile y México

1,00

2,00

3,00

4,00

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Chile

Mexico

Reformas Económicas:(“de primera generación”)

Liberalización del comercio reforma fiscal eliminación de los controles cambiarios liberalización financiera implementación de redes de seguridad

social mínimas desregulaciones y ciertas (mínimas ) privatizaciones

Reformas Institucionales:(“de segunda generación”)

cambios en las Instituciones del Estado,con la finalidad de crear un sistemasocioeconómico eficiente, efectivo yjusto.

América Latina: Lo que queda por hacer...

Retomar la senda de crecimiento presentada antes de la crisis de la deuda.

Consistencia de las Políticas Macroeconómicas a lo largo del tiempo

Completar tanto las Reformas Económicas básicas, como las Reformas Institucionales aún pendientes

Profundización y Desarrollo del Sistema Financiero junto a un fortalecimiento en la Supervisión