Sistema de Pensiones de Chile:Características, principales problemas y
posibles temas para ser acordados en una reforma
FABIO BERTRANOU
IV JORNADAS DE ANÁLISIS DE MERCADO DE TRABAJO Y DE LA PROTECCIÓN SOCIALOIT – UBA/IIEP
Buenos Aires, 12 de noviembre de 2018.
Sistema de Pensiones de Chile
Características, principales problemas y
posibles temas para ser acordados en una reforma
Fabio BertranouOficina Internacional del Trabajo
2
1979
El gobierno militar de Pinochet unifica unos 35 fondos de pensiones con aprox. 150 esquemas diferentes en términos de
reglas de financiación y condiciones de derecho. Estos regímenes funcionaban bajo las reglas de beneficio definido y
financiamiento de reparto.
1980-1981El gobierno militar promulgó el Decreto Ley 3.500 (1980) que privatiza la administración del sistema de pensiones mediante
la creación de un esquema de capitalización individual con contribuciones definidas.
1990 Chile retorna a la democracia.
2006 Presidenta Bachelet crea una Comisión asesora para la Reforma de Pensiones (“Comisión Marcel”).
2008Se aprueba una reforma integral pero manteniendo el componente contributivo basado en la capitalización individual como
parte central del sistema. La Ley 20.255 se promulga en 2008 por amplio consenso.
2014-2015
Presidenta Bachelet creó una nueva Comisión asesora para la Reforma de Pensiones (“Comisión Bravo”).
El informe final (2015) muestra consensos para medidas específicas de reforma pero divergencias sobre la conformación
futura del sistema de pensiones en cuanto a su composición. Principal divergencia: el componente contributivo
exclusivamente de capitalización individual o mixto (capitalización individual + fondo colectivo)
10 de agosto 2017Presidenta Bachelet envía proyecto que propone aumentar financiamiento contributivo y la creación de un fondo de ahorro
colectivo.
06 de noviembre 2018
Presidente Piñera presenta nuevo proyecto que mejora nivel de prestaciones no contributivas, otorga subsidios adicionales a
quienes tienen bajos saldos previsionales y aumenta el financiamiento contributivo en 4 puntos porcentuales salariales a
cargo del empleador. Este 4% adicional puede ser administrado por entidades diferentes a las AFP.
A 37 años de la reforma estructural de 1981
El Sistema de Pensiones de Chile
Pilar No Contributivo
Objetivo: prevenir pobreza.Financiamiento: impuestos generales (aprox. 0.9% PIB).Beneficios focalizados en el 60% más vulnerable.- Pensión Básica Solidaria
(PBS): monto fijo.- Aporte Previsional
Solidario (APS): complemento hasta PMAS.
- Bono por Hijo nacido vivo: 10% de 18 salarios mínimos + rentabilidad anual.
Pilar Contributivo Obligatorio
Pilar Contributivo Voluntario
Objetivo: suavizar el consumo entre vida activa y pasiva.Financiamiento: ahorro individual (10% + SIS + comisión).Beneficios: dependen de monto ahorrado.- Pensión de vejez.- Pensión de invalidez- Pensión de sobrevivencia.- Modalidades: Retiro
Programado y Renta Vitalicia.
Objetivo: complementar ahorro obligatorio.Financiamiento: ahorro individual o colectivo con incentivos tributarios y/o aporte estatal.
Principales problemas:• Tasas de participación y composición del empleo
5254 54.6 54.8
55.9 55.957.1 57.3
55.7 55.957.3
58.3
73.675.8 75.5 74.7 74.7
73.4 73.1 72.670.7 70.1 70.7 71
32.534.3
35.536.5
38.839.8
42.243.2 42.3
43.545.6
47.4
30
35
40
45
50
55
60
65
70
75
80
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2003 2006 2009 2011 2013 2015
Tasa
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Total Hombre MujerFuente: CASEN.
Evolución de las tasas de participación por sexo. 1990-2015
66.8
68.0
68.6 68.768.9
68.3
67.7
69.4
71.0
77.4
78.2
77.623.3
21.8 21.8
20.5
20.2
19.8
20.420.5 20.4 20.3
19.4
19.2
19
19.5
20
20.5
21
21.5
22
22.5
23
23.5
65
67
69
71
73
75
77
79
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2003 2006 2009 2011 2013 2015Fuente: CASEN.
Composición del empleo asalariado – cuenta propia. 1990-2015
Principales problemas:
• Cobertura de trabajadores y densidad de cotizaciones.
Densidad promedio
% población con
densidad mayor o
igual a 90%
% población con densidad mayor o igual
a 75%
Hombres 57,8% 19% 37%
Mujeres 46,8% 15% 26%
Total 52,6% 17% 32%0
0.01
0.02
0.03
0.04
0.05
0.06
0.07
0.08
0.09
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
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0.8
0.9
1
19
86
19
88
19
90
19
92
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94
19
96
19
98
20
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20
02
20
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Año
Cobertura de dependientes e independientes en el Sistema AFP
CotizantesDependientes/Dependientes
Cotizantes Total Dependientes +Independientes / TotalDependientes + Independientes
CotizantesIndependientes/Independientes
• Cobertura ocupacional (% cotizantes/ocupados): 8% para trabajadores independientes y 88% para trabajadores dependientes (2015)Cobertura agregada: 70%.
Principales problemas:• Desigualdad pronunciada en la cobertura de trabajadores cotizantes
• La tasa de cobertura de cotizaciones de los cuatro deciles más altos más que duplica la cobertura del primer decil de ingresos.
32.3
52
58.3
64.267.2
69.272.7 74.4
77.479.7
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
I II III IV V VI VII VIII IX X
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Ocupados que cotizaron el último mes en el sistema de pensionespor decil de ingreso autónomo per cápita del hogar. 2017
Fuente: CASEN
Gráfico 23, Capítulo 4. Fuente: Casen
Promedio de beneficiarios pasó de un 79% a 84% entre 2006 y 2009.Mayor efecto en mujeres, incremento de cobertura de 10pp.
Principales problemas
• Cobertura adultos mayores
Situación ocupacional y recepción de jubilación o pensión de vejez (contributiva o no contributiva) de la Población en Edad de Jubilar
(2009-2017)
20 20 18.5 15.5 16
63 61.960.8
62.7 60.5
8.5 9.6 11.7 13 14
8.5 8.2 9 8.8 9.5
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2009 2011 2013 2015 2017
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Trabaja y no recibe pensión o jubilación Trabaja y recibe pensión o jubilación
No trabaja y recibe pensión o jubilación No trabaja y no recibe pensión o jubilación
En menos de 10 años, el porcentaje de adultos mayores que trabaja pasó de 17% a 24.5% (7,5 pp)
8
Salario Mínimo
Ingreso medio
10
024
149
175
010
00
Mon
to P
ensió
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mile
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eso
s)
0 .2 .4 .6 .8 1Distribución acumulada pensionados
Total pensiones APS
PBS Contributiva
Fuente: Elaboración propia en base a CASEN 2015.
(65 años y más)
Distribución Acumulada Pensionados Total Hombres Mujeres
Tasa de reemplazo (2007-2014)
Sin APS (“autofinanciadas”)
34 48 24
Con APS 45 60 31
Tasas de reemplazo proyectadas (2025-2035)
Sin APS (“autofinanciadas”)
15 24 8
Con APS 37 41 34
Principales problemas
• Suficiencia de las pensiones
Fuente: Informe Comisión Bravo, publicado en Mesa-Lago y Bertranou (2016), “Pension reforms in Chile and social security principles, 1981-2015”, International Social Security Review, Vol.69, Nro. 1.
Tasas medianas de reemplazo (salarios últimos 10 años) 2007-2014 y proyección 2035-2035. Informe Comisión Bravo
Principales problemas.
• Sostenibilidad
Indicadores.
Años
2005 2010 2015 2020 2030 2040 2050
Edad mediana de la población
30,5 32,1 33,7 35,5 39,5 43,2 45,6
Relación de sostenibilidad potencial (PET 15 – 59 años / Pob > 60 años)
5,5 4,9 4,3 3,6 2,6 2,2 1,8
Fuente: Elaboración propia según CELADE 2014. “Chile. Estimaciones y proyecciones de población a largo plazo. 1950 – 2100. Revisión 2013”
Indicadores de envejecimiento. Chile 2005 - 2050
1985 Aumento 2017
81,65 3,80 años 85,45
84,32 6,19 años 90,54
Expectativas de vida a la edad de jubilación(65 años hombres y 60 años mujeres)
Fuente: Superintendencia de Pensiones, 2017.
Un año de aumento de la expectativa de vida implica que el montode la pensión disminuye 1,9% y 3,5% para mujeres y hombres,respectivamente.
Principales problemas
• SostenibilidadTasa Cotización obligatoria sistemas de pensiones en OCDE, 2014.(Trabajador ingreso medio (% renta imponible). Incluye tasa de contribuciónen sistema públicos y privados.)
Fuente: Pensions at a glance, 2015.
Rentabilidad(fondo C, deflactada por la UF)
12.36%
10.36%
6.25%
3.96%
1981 - 1989 1990 - 1999 2000 - 2008 2009 - 2016
Fuente: elaboración propia según IPS y SP.
33.0
26.625.0 24.8
22.921.3
20.0 19.8 19.5 18.917.5
16.4 16.0
13.412.3
9.9 9.5 9.0
6.3 6.0
Temas claves de acuerdos para una reforma
1. Aumento de la tasa de cotización
Magnitud del incremento 5 pp (Bachelett) 4 pp. (Piñera) 8 pp. (Industria AFP)
Financiamiento De cargo del empleador
Gradualidad 8 años 9 años No especificado
Efecto esperado Incremento de pensiones futuras (40 años) de magnitud no definida.
2. Aumento de pensiones no contributivas.
Magnitud del incremento Propuestas enmarcadas en disponibilidad fiscal.
Financiamiento Rentas generales
Gradualidad No especificada
Efecto esperado Incremento parcial de PBS y APS en el corto plazo.
Temas claves de acuerdos para una reforma
3. Incorporación obligatoria de trabajadores independientes.
Naturaleza de la medida
Programa 5 años con aumento gradual base de cotización (Bachelet - postergado) y propuesta de AFP estatal.Anuncio de programa de 10 años con aumento gradual de base de cotización (Piñera).
Financiamiento De cargo del trabajador
Gradualidad 5 a 10 años
Efecto esperado Incremento de la cobertura de los trabajadores independientes.
4. Cambios en la administración.
Creación de una entidad pública Administrador de parte del aumento de la cotización (Bachelet). Sin cambios (Piñera) y se abre a opciones para los 4pp de aumento.
Financiamiento Vía comisión
Gradualidad No especificada
Efecto esperado Mayor competencia y menor costo esperado.
Temas claves de acuerdos para una reforma.
5. Aumento de las pensiones actuales con financiamiento contributivo / rentas generales.
Naturaleza de la medida.
Una proporción del aumento de la cotización (de cargo del empleador) se destina a un nuevo Fondo de Capitalización Colectiva (Bachelet), administrado por una entidad pública, además del aumento previsto para la pensiones solidarias.Cambio estructural en el Sistema de Pensiones.
“Bono clase media” (Piñera) que complementa los bajos ahorros previsionales. Proporcional a los años cotizados, con un mínimo de cotizaciones, financiado por rentas generales
Financiamiento De cargo del trabajador a un fondo común (Bachelet).Rentas generales (Piñera)
Gradualidad A partir del inicio de la implementación de la reforma.
Efecto esperado Incremento de las pensiones actuales y futuras.
Gracias
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