ANALISIS Y TRATAMIENTO CONTABLE DE INSTRUMENTOS DERIVADOS
IFRS Y NORMAS LOCALES.
MERCADO DEDERIVADOS ESTANDARIZADOS
1.1. EsquemaEsquema General del Mercado General del Mercado DerivadosDerivados de de EnergíaEnergía EléctricaEléctrica
2.2. ContabilizaciónContabilización con con NormatividadNormatividad ActualActual
3.3. ModeloModelo PropuestoPropuesto ((SegúnSegún IFRS’s)IFRS’s)
4.4. DiferenciaDiferencia en la en la normatividadnormatividad y y cambioscambiossugeridossugeridos
2
1. ESQUEMA GENERAL DEL 1. ESQUEMA GENERAL DEL MERCADO DE DERIVADOS DE MERCADO DE DERIVADOS DE ENERGIA ELECTRICA. ENERGIA ELECTRICA.
4
DefinicionesOperaciones financieras que pueden ejercerse para comprar o venderactivos en un futuro. Los ejemplos más comunes de derivados son loscontratos a término mediante los cuales se adquieren bienes,productos o servicios a un precio o tasa de liquidación futuro. Sonoperaciones con cumplimiento en un futuro.
Operacionescon Activos
Futuros
4
Operación cuya principal característica consiste en que su preciojusto de intercambio depende de uno o más subyacentes y sucumplimiento o liquidación se realiza en un momento posterior. Laliquidación puede ser en efectivo, en instrumentos financieros o enproductos o bienes transables.
InstrumentoFinancieroDerivado
5
Definiciones
Es aquél que se negocia con el fin de cubrir una posición primariade eventuales pérdidas ocasionadas por movimientos adversos delos factores de mercado o de crédito que afecten dicho activo,pasivo o contingencia. Con la negociación de este tipo deinstrumentos se busca limitar o controlar alguno o varios de losriesgos financieros generados por la posición primaria objeto decobertura.
InstrumentoFinanciero con
fin de Cobertura
5
Es aquél que no se enmarca dentro de la definición de instrumentofinanciero derivado con fines de cobertura. Se trata deinstrumentos cuyo propósito es obtener ganancias por loseventuales movimientos del mercado.
InstrumentoFinanciero
Derivado con fin de
Especulación
6
Definiciones
Un forward es un acuerdo o contrato entre dos partes, hecho a lamedida de sus necesidades y por fuera de bolsa, para aceptar o realizarla entrega de una cantidad específica de un producto o subyacente conespecificaciones definidas en cuanto al precio, fecha, lugar y forma deentrega. Generalmente, en la fecha en que se realiza el contrato no hayintercambio de flujo de dinero entre las partes.
Forwards
6
Es un contrato estandarizado en cuanto a su fecha de
celebración del contrato
Es un contrato estandarizado en cuanto a su fecha decumplimiento, su tamaño o valor nominal, las características delrespectivo subyacente, el lugar y la forma de entrega (en especie oen efectivo). Éste se negocia en una bolsa con cámara de riesgocentral de contraparte, en virtud del cual dos (2) partes se obligan acomprar/vender un subyacente en una fecha futura (fecha devencimiento) a un precio establecido en el momento de lacelebración del contrato
Futuros
DefinicionesUna “opción” se define como aquel contrato que le da a su tenedor laopción o el derecho, mas no supone la obligación, de comprar o devender una cantidad específica de un activo a un precio y en una fechadeterminada, o durante un tiempo determinado. Dicho contrato obligaal suscriptor a vender o comprar el activo en la fecha en que la“opción” sea ejercida por el tenedor, de acuerdo con las condiciones decantidad, calidad y precio establecidos para el efecto en el contrato.
Las opciones son otra forma de cubrir riesgos contra movimientosadversos de tasas y precios. Estas operaciones tienen un nivel deflexibilidad mucho mayor que los futuros
Opciones
7
Un swap o permuta financiera es un contrato entre dos partes queacuerdan intercambiar flujos de dinero en el tiempo de lasobligaciones, lo cual financieramente se asimila a una serie decontratos forward, cuyo objetivo es reducir los costos y riesgos enque se incurre con ocasión de las variaciones en las tasas decambio de las divisas o en las tasas de interés.
Swaps
Modelo de Derivados con Cámara de Riesgo
• Modelo LCH Clearnet
8
Derivados Estandarizados
Activos Financieros
DECEVAL BANREP (CUD) BANREP (DCV)
BVC
Derivados Estandarizados
Activos Energéticos
DERIVEX(BVC-XM)
FX FORWARD
BVCICAP
SET-FXTRADITION
IBR(Proyecto pendiente definición)
Mercado
9
Modelo de Derivados con Cámara de Riesgo en Colombia
10
Funcionamiento Esquemático del Plan de Cuentas
CICLO DE LA OPERACIÓN
1,2,3,4Negociación a través de Derivex S.A. (Bolsa)
5,6,7,8,
La CRCC se interpone y remite las liquidacines diarias de las operaciones
9,10,11,12
Constitución de las garantías a favor de la CRCC en los depósitos de valores o el CUD
DERIVEX S.A.
COMERCIALIZADORES GENERADORES
MiembroLiquidador A
MiembroLiquidador B
CRCC
CUD.DCV.DVL
24 3
1
6 58 7
9 10
11 12
NegociaciónIn
terp
one
10
Trazabilidad de la Operación –(Para efectos Contables)
8:00 a.m 4:00 p.m 7:30 p.m – 8:00 pm 7:30 a.m – 8:00 a.m
Inicio de la Negociación
Terminación de la Negociación
Liquidación Diaria Compensación
TIEMPO DE NEGOCIACIÓN
Variation Margin
PrimasComisiones DiariasFacturaciónIntereses no periódicosOtros
GarantíasDiaria
Extraordinaria
…
SALDO NETO
…MOVIMIENTO DE EFECTIVO
Pago de Liquidación Diaria
CUD
Ciclo de Un día de Operación
11
12
Trazabilidad de la Operación – (Para efectos Contables)
2. Tomar Posición
4 - Liquidación y Compensación (Variación diaria de precios, pago de tarifas, entrega de garantías y pago de los montos liquidados)
6. Demoras Transitorias
7. Incumplimientos
3. Posiciones Abiertas
1. Constitución de Garantías
5. Vencimiento(Finalización del Contrato)5. Vencimiento(Finalización del Contrato)
Contabilización
12
2. NORMATIVIDAD CONTABLE2. NORMATIVIDAD CONTABLEa) Tratamiento Contable Actual. a) Tratamiento Contable Actual.
Modelo ActualInstrumentos derivados no designados instrumentos de
cobertura o que no calificancomo tal
Ingreso o Costo Financiero
Instrumentos derivados
designadosinstrumentos de cobertura y que califican como
tal
Riesgo de Cambios en elValor Razonable
Ingreso o Costo Financiero
Riesgo de Flujos de Efectivo
Eficaz
80% - 100%
No eficaz
Patrimonio Neto que se reconoce a P&G al
vencimiento
Ingreso o Costo FinancieroSu
peri
nten
denc
iaFi
nanc
iera
Otr
asSu
peri
nten
denc
ias
Instrumentos Derivados
Ingreso o Costo Financiero
14
2. NORMATIVIDAD CONTABLE.2. NORMATIVIDAD CONTABLE.b) Comparación de la Normatividad Actual. b) Comparación de la Normatividad Actual.
CGN SSP SF
Garantías en efectivo
Db. 142517 Depósitos encontratos de futuros
Cr. 111090 Otros depósitosen instituciones financieras
Db. 142590 Otros Depósitosentregados
Cr. 111090 Otros depósitos eninstituciones financieras
Db. 196015 Depósitoscontratos futuros – efectivoCr. 1110 Banco de la Republica
Garantías en títulos
Db. 142517 Depósitos enContratos de Futuros
Cr. 12 Inversiones
Las inversiones entregadas en Garantía continúan
valorándose por el mismo método con el que venían
realizándose antes de convertirse en Garantía.
Db. 142590 Otros Depósitosentregados
Cr. 12 Inversiones
Las inversiones entregadas en Garantía continúan valorándose por el mismo método con el que
venían realizándose antes de convertirse en Garantía.
Db. 1340 inversiones negociables entregadas en garantía
Cr. 1304 Inversiones negociable en títulos de deuda
Las inversiones entregadas en Garantía continúan valorándose por el mismo método con el que
venían realizándose antes de convertirse en Garantía.
Constitución de Garantías
16
CGN SSP SF
Especulación Db. 120401 Derechos encontratos derivados
Cr. 120402 Obligaciones encontratos derivados (cr)
Db. 12060301 Derechos encontratos derivados
Cr. 12060302 Obligaciones en contratos derivados (Cr)
Db. 1516 Derecho encontratos futuros -05/06/10/15/16/17/18/20
Cr. 1516 Obligación encontratos futuros -25/26/30/35/36/37/38
Cobertura Db. 121701 Derechos encontratos derivados
Cr. 121702 Obligaciones encontratos derivados (cr)
Db. 12060301 Derechos encontratos derivados
Cr. 12060302 Obligaciones en contratos derivados (Cr)
Db. 1566 Derecho encontratos futuros05/06/10/15/16/17/18/20
Cr. 1566 Obligación encontratos futuros -25/26/30/35/36/37/38)
No se tienen cuentas creadas que distinga entre posición
de especulación y de cobertura
Toma de posición FUTUROS
Toma de posición
17
CGN SSP SF
Valoración con ganancia
Db. 121701 Derechos enContratos de Derivados-Futuros
Cr. 121702 Obligaciones encontratos de Derivados(CR)
Cr. 480580 Utilidad en lavaloración de Derivados
Db. 12060301 Derechos enContratos de Derivados-Futuros
Cr. 12060302 Obligaciones encontratos de Derivados(CR)
Cr. 480522 Inversiones enInstrumentos FinancierosDerivados
Db. 1516 ó 1566 Derecho en contratosfuturosCr. 1516 ó 1566 Obligación en contratosfuturos
Db. 196015 Depósitos contratos futuros– efectivo (Garantía en efectivo)óDb. 1110 Banco de la República(Garantía en títulos)
Cr. 4129 Ganancia en valoración dederivados (Especulación)óCr. 4139 Ganancia en valoración dederivados (Cobertura precio justo deintercambio)óCr. 3414 Ganancia en valoración dederivados (Cobertura flujo de efectivo oInversiones Moneda extranjera)
FUTUROSValoración y liquidación
FUTUROSValoración y liquidación
18
CGN SSP SF
Valoración con pérdida
Db. 121701 Derechos enContratos de Derivados- Futuros
Cr. 121702 Obligaciones encontratos de Derivados(CR)
Db. 580565 Pérdida en la valoración de Derivados
Db. 12060301 Derechos enContratos de Derivados -FuturosCr. 12060302 Obligaciones encontratos de Derivados(CR)Db. 580890 Otros gastos financieros
Db. 1516 ó 1566 Obligación encontratos futurosCr. 1516 ó 1566 Derecho en contratosfuturos
DebitosDb. 5129 Pérdida en valoración dederivados (Especulación)óDb. 5139 Pérdida en valoración dederivados (Cobertura precio justo deintercambio)óDb. 3414 Ganancia en valoración dederivados (Cobertura flujo de efectivo oInversiones Moneda extranjera)
CréditosCr. 196015 Depósitos contratos futuros– efectivo (Garantía en efectivo)óCr. 1110 Banco de la República(Garantía en títulos)
FUTUROSValoración y liquidación
FUTUROSValoración y liquidación
19
CGN SSP SF
Liquidación Db. 121702 Obligaciones encontratos de Derivados(CR)
Cr. 121701 Obligaciones encontratos de Derivados(CR)
Db. ó Cr. 1110 Bancos
Db. 12060302 Obligaciones encontratos de Derivados(CR)
Cr. 1110 Bancos
Db. 1516 ó 1566 Obligación encontratos futuros
Cr. 1516 ó 1566 Derecho encontratos futuros
Garantía en efectivo
Db. 1110 Banco de la Republica
Cr. 196015 Depósitos contratosfuturos – efectivo
Garantía en títulos
Db. 1304 Inversionesnegociable en títulos de deuda
Cr. 1340 inversiones negociablesentregadas en garantía
FUTUROSValoración y liquidación
FUTUROSValoración y liquidación
20
CGN SSP SF
Derecho Db. 812908 Derechos en OpcionesCompradasCr. 890512 Operaciones conDerivados (CR)
Db. 812907 Derechos en OpcionesvendidasCr. 890512 Operaciones conDerivados (CR)
Db. 812902 Derechos en OpcionesCompradasCr. 890512 Operaciones conDerivados (CR)
No hay cuentas separadas paraopciones de compra o de venta
Db. 6445 Derechos de opciones(Especulación)óDb. 6450 Derechos de opciones(cobertura)
Cr. 6305 Deudoras por compra
Prima Db. 580566 Prima en compra deopcionesCr. 1110XX Depósitos Bancos
ó
Db. 191038 Prima en compra deopcionesCr. 1110XX Depósitos Bancos
Db. 120610 Opciones - Prima encompra de opciones
Cr. 1110 Bancos
Db. 1518 Compra de opciones(Especulación)óDb. 1568 Compra de opciones(Cobertura)
Cr. 11 Disponible
Se difiere la prima si se espera recibir beneficios futuros asociados.
OPCIONES COMPRADASToma de posición
OPCIONES COMPRADASToma de posición
21
CGN SSP SFValoración
Derecho
Debitando o acreditando lascuentas según sea el caso
812908 Derechos enOpciones Compradas890512 Operaciones conDerivados (CR)
812907 Derechos enOpciones vendidas890512 Operaciones conDerivados (CR)
Si el valor de los derechos esmayor al incremento de lasobligaciones:
Db. 121703 Utilidad envaloración de opcionescompradas
Cr. 480580 Utilidad envaloración de derivados
Debitando o acreditandolas cuentas según sea elcaso
812902 Derechos enOpciones Compradas
890512 Operaciones conDerivados (CR)
No contempla cuentaespecial para lasvaloraciones
Ganancia
Db. 1518 Compra de opciones (Especulación)óDb. 1568 Compra de opciones(Cobertura)
Cr. 4129 Ganancia en valoración de derivados (Especulación)óCr. 4139 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura preciojusto de intercambio)óCr. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo deefectivo o Inversiones Moneda extranjera)
Pérdida
Db. 5129 Pérdida en valoración de derivados (Especulación)óDb. 5139 Pérdida en valoración de derivados (Cobertura preciojusto de intercambio)óDb. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo deefectivo o Inversiones Moneda extranjera)
Cr. 1518 Compra de opciones (Especulación)óCr. 1568 Compra de opciones (Cobertura)
OPCIONES COMPRADASValoración
OPCIONES COMPRADASValoración
22
CGN SSP SF
Derecho Db. 1110 Bancos
Cr. 121703 Utilidaden valoración deopciones compradas
Db. 580890 Otros gastosfinancieros
Cr. 120605 InstrumentosFinancieros Opciones
Se asume que el valor máximo de la perdida o de la utilidad debe ser
igual al valor de la prima
Cancelación prima:
Db. 5129 Pérdida en valoración de derivados (Especulación)óDb. 5139 Pérdida en valoración de derivados (Cobertura precio justo deintercambio)
Cr. 1518 Compra de opciones (Especulación)óCr. 1568 Compra de opciones (Cobertura)
Compensación si se ejerce la opción:
Db Disponible (opción compra y venta spot ó opción venta y compra spot)óCr. 41 Utilidad
Ganancias o pérdidas no realizadas
Db. ó Cr. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo deefectivo o Inversiones Moneda extranjera)
Cr. 41 Utilidad
Cancelación cuentas de orden
Db. 6305 Deudoras por compra
Cr. 6445 Derechos de opciones (Especulación)óCr. 6450 Derechos de opciones (Cobertura)
OPCIONES COMPRADAS - Liquidación
23
CGN SSP SF
Obligación Db. 912907 Obligaciones enOpciones VendidasCr. 990514 Operaciones conDerivados (DB)
Db. 912908 Obligaciones enOpciones CompradasCr. 990514 Operaciones conDerivados (DB)
Db. 912902 Obligaciones enOpciones VendidasCr. 990514 Operaciones con Derivados (DB)
No hay cuentas separadas paraopciones de compra o de venta
Db. 6132 Instrumentos financierosderivados
Cr. 6245 Obligaciones en opciones(Especulación)óCr. 6250 Obligaciones en opciones(Cobertura)
Prima Db. 1110 Depósitos BancosCr. 480581 Prima en venta deopciones
ó
Db. 1110 Depósitos BancosCr. 291521 Prima en venta deopciones
Db. 1110 BancosCr. 215010 Opciones
Db. 11 Disponible
Cr. 2318 Opciones de especulaciónóCr. 2368 Opciones de cobertura
Se difiere la prima si se espera recibir beneficios futuros asociados.
OPCIONES VENDIDAToma de posición
OPCIONES VENDIDAToma de posición
24
CGN SSP SF
Valoración Obligación
Debitando o acreditando lascuentas según sea el caso
912907 Obligaciones en OpcionesVendidas990514 Operaciones con Derivados(DB)
912908 Obligaciones en OpcionesCompradas990514 Operaciones con Derivados(DB)
Si el valor de los derechos es menoral incremento de las obligaciones:
Db. 580565 Pérdida en lavaloración de derivados
Cr. 121704 Pérdida en la valoraciónde opciones vendidas (CR)
Debitando o acreditando lascuentas según sea el caso
912902 Obligaciones en OpcionesVendidas990514 Operaciones con Derivados (DB)
No contempla cuenta especial paralas valoraciones
Db. 2318 Opciones deespeculaciónóDb. 2368 Opciones de cobertura
Cr. 4129 Ganancia en valoración dederivados (Especulación)óCr. 4139 Ganancia en valoración dederivados (Cobertura precio justode intercambio)óCr. 3414 Ganancia en valoración dederivados (Cobertura flujo deefectivo o Inversiones Monedaextranjera)
OPCIONES VENDIDASValoración
OPCIONES VENDIDASValoración
25
CGN SSP SF
Obligación Db. 121704 Pérdidaen la valoración deopciones vendidas(CR)Cr. 1110 Bancos
Db. 580890 Otros gastosfinancierosCr. 120605 InstrumentosFinancieros Opciones
Se asume que el valor máximo de la perdida o de la utilidad debe ser igual al
valor de la prima
Cancelación prima
Db. 2318 Opciones de especulaciónóDb. 2368 Opciones de cobertura
Cr. 4129 Ganancia en valoración de derivados (Especulación)óCr. 4139 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura precio justo deintercambio)
Compensación si se ejerce la opción:
Db ó Cr 11 Disponible (opción compra y venta spot ó opción venta ycompra spot)óDb. 51 Pérdida
Ganancia no realizadas
Db. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo deefectivo o Inversiones Moneda extranjera)
Cr. 41 Utilidad
Cancelación cuentas de orden
Db. 6245 Obligaciones en opciones (Especulación)óDb. 6250 Obligaciones en opciones (Cobertura)
Cr. 6132 Instrumentos financieros derivados
OPCIONES VENDIDAS - Liquidación
26
2. NORMATIVIDAD CONTABLE.2. NORMATIVIDAD CONTABLE.c) Taller. c) Taller.
28
Trazabilidad de la Operación –(Para efectos Contables)
2. Tomar Posición
4 - Liquidación y Compensación (Variación diaria de precios, pago de tarifas, entrega de garantías y pago de los montos liquidados)
6. Demoras Transitorias
7. Incumplimientos
3. Posiciones Abiertas
1. Constitución de Garantías
5. Vencimiento(Finalización del Contrato)5. Vencimiento(Finalización del Contrato)
Contabilización
28
GarantíasGarantías
• Las garantías pueden ser en Efectivo o en Inversiones• Es importante recalcar que en cualquier caso Las inversiones
entregadas en Garantía deberán continuar valorándose por el mismo método con el que venían realizándose antes de convertirse en Garantía.
Inversiones
50 50
50 50
Títulos Entregados En Garantía
CGN: 142517 – Depósitos en Contratos de Futuros
SSPD: 142590 – Otros depósitos entregados
SFC: 196015 (Efectivo) 1340 (Inversiones)
CGN: 12 – Inversiones
SSPD: 12 - Inversiones
SFC: 13 - Inversiones
29
Posición PropiaPosición Propia
ACTIVOSDerechos
ACTIVOSObligaciones Bancos
100 100
10
10
110 110
10
10
Ingresos
CGN: 1217 – ID con fines de Cobertura ó 1204 - IDE
SSPD: 1206 – Instr. Der. Con fines de Cobertura
SFC: 1516 – Instrumentos Derivados
CGN: 480580 Utilidad en valoración de derivados580565 – Pérdida en valoración de derivados
SSPD: 480522 – Utilidad en valoración derivados580890 – Otros Gastos Financieros
30
Liquidación Diaria y Al Vencimiento Liquidación Diaria y Al Vencimiento (Non (Non DeliveryDelivery))
• En los movimientos de las liquidaciones diarias no registran cambios, con respecto a su definición
ACTIVOSDerechos
ACTIVOSObligaciones Bancos
10
10
10 10
10
10
Ingresos
10 10
CGN: 1217 – ID con fines de Cobertura ó 1204 - IDE
SSPD: 1206 – Instr. Der. Con fines de Cobertura
SFC: 1516 – Instrumentos Derivados
CGN: 480580 Utilidad en valoración de derivados580565 – Pérdida en valoración de derivados
SSPD: 480522 – Utilidad en valoración derivados580890 – Otros Gastos Financieros
31
Tarifas a favor de la CámaraTarifas a favor de la Cámara
• Los conceptos de tarifa se mantienen.
PASIVOPor Servicios de
Cámara o al Comisionista
GASTOS BANCOS
2 2
22
0 2 2
32
RetardosRetardos
33
• Se mantiene el mismo concepto por el tema de Retardos que puede tener un miembro, por demoras en las entregas de las liquidaciones
PASIVOSPor Servicios de
Cámara BANCOS
6
66
0 1
51
GASTOSFINANCIEROS
PÉRDIDAS EN VALORACÍÓN DE
DERIVADOS
56
33
IncumplimientosIncumplimientos
34
Obligaciones Inversiones Cuenta Por Cobrar
50 50
10 10
40
GastosDerecho
100 100
40
100 100
1040
50
34
3. MODELO PROPUESTO SEGÚN IFRS3. MODELO PROPUESTO SEGÚN IFRS
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COMPONENTES DE UNA RELACIÓN DE COMPONENTES DE UNA RELACIÓN DE COBERTURACOBERTURA
–– Instrumentos de cobertura Instrumentos de cobertura
–– Partidas con coberturaPartidas con cobertura
–– Riesgos que pueden estar sujetos a coberturaRiesgos que pueden estar sujetos a cobertura
36
INSTRUMENTO INSTRUMENTO DE COBERTURADE COBERTURA
– No limita las circunstancias en las que un instrumento derivado puede serdesignado como instrumento de cobertura, excepto con algunas opcionesemitidas.
– Sólo los instrumentos que involucren a una parte externa a la entidad queinforma (es decir, externa al grupo o entidad individual sobre la que se estáinformando) pueden ser designados como instrumentos de cobertura.
– Un instrumento de cobertura único puede ser designado como cobertura demás de una clase de riesgo siempre que (a) los riesgos cubiertos puedan seridentificados claramente; (b) la eficacia de la cobertura puede serdemostrada; y (c) sea posible asegurar que existe una designación específicadel instrumento de cobertura y de las diferentes posiciones de riesgo.
37
NIC 39: NIC 39: INSTRUMENTO DE COBERTURAINSTRUMENTO DE COBERTURA
Una relación de cobertura cumplirá los requisitos para ser contabilizada, siy sólo si, se cumplen todas las condiciones siguientes:
a. Al inicio de la cobertura, existe una designación y una documentaciónformales de la relación de cobertura y del objetivo y estrategia degestión del riesgo de la entidad para emprender la cobertura.
b. Se espera que la cobertura sea altamente eficaz.
c. Para las coberturas del flujo de efectivo, la transacción prevista que esobjeto de la cobertura, deberá ser altamente probable y presentarademás una exposición a las variaciones en los flujos de efectivo quepodrían, a la postre, afectar los resultados.
d. La eficacia de la cobertura debe poder medirse de forma fiable.
e. La cobertura se evalúa en un contexto de negocio en marcha, yrealmente se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo detodos los periodos para los cuales ha sido designada.
38
ELEMENTO CUBIERTOELEMENTO CUBIERTO
–– Activos y pasivos existentes, financieros y no financierosActivos y pasivos existentes, financieros y no financieros
–– Compromisos firmesCompromisos firmes
•• un acuerdo obligatorio que estipula el intercambio de una un acuerdo obligatorio que estipula el intercambio de una cantidad estipulada de recursos a un precio específico en una cantidad estipulada de recursos a un precio específico en una fecha o fechas futuras estipuladasfecha o fechas futuras estipuladas
–– Transacciones proyectadasTransacciones proyectadas
•• una transacción que se espera que ocurra (muy probable) con una transacción que se espera que ocurra (muy probable) con respecto a la cual no existe un compromiso firme. respecto a la cual no existe un compromiso firme.
•• no le otorga a la entidad un derecho actual a beneficios futuros ni no le otorga a la entidad un derecho actual a beneficios futuros ni una obligación actual de realizar sacrificios futurosuna obligación actual de realizar sacrificios futuros
39
Desigualdades de reconocimiento
entre la partida con cobertura y los instrumentos de cobertura
Por ejemplo,debido a que la partida con
cobertura no se ha reconocido aún en el balance general o en el
estado de resultados
Desigualdades de mediciónentre la partida con cobertura y los instrumentos de cobertura
Por ejemplo,debido a que la partida con
cobertura no se ha medido al valor razonable
RazonesRazones parapara utilizarutilizar la la contabilidadcontabilidad especial de especial de CoberturasCoberturas
40
CaracterísticasCaracterísticasEstablecimiento de Politicas Contables
Definir como será utilizado
Fines de Cobertura?
Afecta P&G
* A Valor Razonable( Variación en el VR del item
cubierto)
* A Flujos de Efectivo(Variación en los Cash Flows Futuros, Incluye Costos de
Transacción)Afecta Patrimonio Neto y al Vencimiento con el “Ajustea la Base”se afecta el costo
de Ventas)
Documentación•Objetivo• Instrumento• EficaciaNO
SI
ESCOGE
Fines de Especulación• Afecta directamente
P&G, en cuentasFinancieras
Fines de Cobertura a Valor Razonable
• Incluye los Contratosen Firme
• Afecta directamenteP&G, en cuentasOperacionales
Fines de Cobertura a Flujos de Efectivo
• Altamente Probable• Afecta Patrimonio Neto
(80 – 125%)•La ineficacia va a P&G en
cuentas Operacionales
41
COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVOCOBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO
Si la cobertura de una transacción prevista dieselugar posteriormente al reconocimiento de unactivo financiero o un pasivo financiero, laspérdidas o ganancias asociadas que hubieransido reconocidas en otro resultado integral deacuerdo a la eficacia del instrumento decobertura, se reclasificarán del patrimonio alresultado como un ajuste por reclasificación en elmismo periodo o periodos durante los cuales elactivo adquirido o el pasivo asumido afecte alresultado.
42
COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVOCOBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO
Si la cobertura de una transacción prevista diese lugar posteriormente alreconocimiento de un activo o un pasivo NO financiero, o bien si unatransacción prevista para un activo o un pasivo no financiero se convirtieseen un compromiso en firme al que le sea aplicase la contabilidad de lacobertura del valor razonable, la entidad adoptará alguna de las siguientesalternativas:
a. Reclasificará las ganancias o pérdidas asociadas que se hubieranreconocido en otro resultado integral de acuerdo a la eficacia delinstrumento de cobertura, llevándolas al resultado como un ajuste dereclasificación del mismo periodo o periodos durante los cuales el activoadquirido o el pasivo asumido afecte al resultado.
b. Dará de baja las pérdidas o ganancias relacionadas que se hubieranreconocido en otro resultado integral y las incluirá en el costo inicial o en elimporte en libros del activo o pasivo.
Una entidad adoptará como política contable uno de los tratamientos indicados y laaplicará uniformemente para todas las coberturas de esta clase.
43
MODELO PROPUESTOMODELO PROPUESTO
Instrumentos derivados no designados instrumentos de cobertura o que no califican
como tal
Ingreso o Costo Financiero
Instrumentos derivados
designadosinstrumentos de cobertura y que califican como
tal
Riesgo de Cambios en elValor Razonable
(Incluye Compromisos en Firme)
Resultados Operacionales del
Ejercicio
Riesgo de Flujos de Efectivo
Eficaz
80% - 125%
No eficaz
Patrimonio Neto que se reconoce a P&G al
vencimiento
Resultados Operacionales del
Ejercicio
44
4. DIFERENCIAS 4. DIFERENCIAS EN LA EN LA NORMATIVIDAD NORMATIVIDAD Y Y CAMBIOS SUGERIDOS CAMBIOS SUGERIDOS
CONTADURIA GENERAL DE LA NACIONCONTADURIA GENERAL DE LA NACION
2. Tomar Posición
4 - Liquidación Diaria y al
Vencimiento (Inc. Tarifas)
Préstamos TemporalesPréstamos Temporales
Incumplimientos
3. Posiciones Abiertas
3. Posiciones Abiertas
CambiosNormativos
CambiosNormativos
1. Constitución de Garantías y Liq. D
1. Constitución de Garantías y Liq. D
Regulación Contable? Cuentas para registro?
EXISTE EXISTE
Título II, Cap. VII –Manual de Procedimientos √
142517 – Depósitos en contrato de futurosPendiente Cuentas de Orden SISI
Título II, Cap. I, Num 2 y 25 – Manual
de Procedimientos
√* Operaciones con Fines de
Especulación (Borrador)1204- Instrumento Derivado con Fines de
Especulación* Operaciones con Fines de Cobertura :
1217 - Instrumento Derivado con Fines de Cobertura de Activos
SISI
NO X NO SISI
Título II, Cap. I, Num 26 – Prevé la
actualización del Derivado, pero no hace mención a los "Costos de la Transacción, ni
a las Garantías
√Cuentas en P&G - (Fras. para la
liquidación). No discrimina entre especulación y cobertura:
480580/81/82 - Utilidad en la valoración de derivados y 580565/ 66/ 67 - Pérdida
SISI
NO X NO SISI
NO23 XX – Creditos Transitorios SISIX
SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS PUBLICOSSUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS PUBLICOS
2. Tomar Posición
4 - Liquidación Diaria y al
Vencimiento (Inc. Tarifas)
Préstamos TemporalesPréstamos Temporales
Incumplimientos
3. Posiciones Abiertas
3. Posiciones Abiertas
CambiosNormativos
CambiosNormativos
1. Constitución de Garantías y Liq. D
1. Constitución de Garantías y Liq. D
Regulación Contable? Cuentas para registro?
EXISTE EXISTE
Numeral 1.3.5 –Marco Procedimental (Muy
General)√
142590 – Otros depósitos entregadosPendiente Cuentas de Orden SISI
Título III, Num 1.1.7 (Adopcion Parcial y Pequeños Prestadores de
SP) Apend 1 Num 1.2.5 (Adopcion Plena) –Marco General y Conceptual
√* Operaciones con Fines de Cobertura :
120603 – Contratos de Futuro120605 – Opciones
215006 – Contratos de Futuro215010 – Opciones
8129 - Derechos de Operaciones con Derivados9129 – Obligaciones de Operaciones con
Derivados
SISI
NO X NO SISI
Prevé la actualización del Derivado, pero no hace
mención a los "Costos de la Transacción, ni a las
Garantías
√Las cuentas en P&G están creadas para
especulación.Para cuando se considera de Cobertura, no están creadas ni en el Patrimonio, ni
en el P&G
SISI
NO X NO SISI
NO210305 – Créditos Transitorios SISI√
SUPERINTENDENCIA DE SOCIEDADESSUPERINTENDENCIA DE SOCIEDADES
2. Tomar Posición
4 - Liquidación Diaria y al
Vencimiento (Inc. Tarifas)
Préstamos TemporalesPréstamos Temporales
Incumplimientos
3. Posiciones Abiertas
3. Posiciones Abiertas
CambiosNormativos
CambiosNormativos
1. Constitución de Garantías y Liq. D
1. Constitución de Garantías y Liq. D
Regulación Contable? Cuentas para registro?
EXISTE EXISTE
Dec 2650/93, modif. Dec 2894?94 √
1335335– Depósitos en GarantiaPendiente Cuentas de Orden SISI
NO X NO SISI
NO X NO SISI
NO NO SISI
NO X NO SISI
NO NOX SISI
X
48
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIASUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA
2. Tomar Posición
4 - Liquidación Diaria y al
Vencimiento (Inc. Tarifas)
Préstamos TemporalesPréstamos Temporales
Incumplimientos
3. Posiciones Abiertas
3. Posiciones Abiertas
CambiosNormativos
CambiosNormativos
1. Constitución de Garantías y Liq. D
1. Constitución de Garantías y Liq. D
Regulación Contable? Cuentas para registro?
EXISTE EXISTE
Resolución3600/497 – PUC
Efectivo - 196015Inversiones Negociables– 1340
Inversiones al vencimiento – 1344Inversiones disponibles para la venta - 1346
NONO
Capítulo XVIII -Circular básica √
* Operaciones con Fines de Especulación
* Operaciones con Fines de Cobertura :1516- Instrumento Derivado con Fines de
Cobertura
SISI
NO X NO SISI
Capítulo XVIII -Circular básica
Cuenta patrimonio – 3414Cuentas en P&G - (Fras. para la
liquidación). NONO
NOSi conforme a lo señalado en el
punto 2SISI
NO23 XX – Creditos Transitorios SISIX
√
√
√
AJUSTES CON LO QUE VIENE CON AJUSTES CON LO QUE VIENE CON LA NIIF 9LA NIIF 9
50
POR SU AMABLE ATENCIÓN POR SU AMABLE ATENCIÓN MUCHAS GRACIASMUCHAS GRACIAS
Ricardo Vasquez Bernal Ricardo Vasquez Bernal Socio de ConsultoríaSocio de Consultorí[email protected]@bakertillycolombia.com
Martha Liliana Arias Martha Liliana Arias Consultora Consultora [email protected]@bakertillycolombia.com