PRESENTACIÓN DE RESULTADOS
EMPRESAS AQUACHILE S.A.al 30 de junio de 2017
13 de septiembre de 2017
Destacados
Revisión Financiera
Desempeño Productivo
Ventas
Perspectivas
Pág. Nº3
Destacados del período
♦ Precios de Salmón y Trucha se mantuvieron en altos niveles durante el
2T17 en comparación a los precios del 2T16
♦ EBIT, EBITDA y Utilidad Neta positivos durante últimos 4 trimestres
♦ Amortización de deuda por US$ 15 millones y disminución de Deuda
Financiera Neta en 25%
♦ Disminución de costos de materia prima en todas las especies
durante el trimestre
♦ Continúa implementación de Plan de Eficiencia y Competitividad en
todas las áreas
♦ Obtención de tres concesiones en XII región
Destacados
Revisión Financiera
Desempeño Productivo
Ventas
Perspectivas
Pág. Nº5
(1) “Costos de ventas” descontado el “Ajuste por depreciación y amortización”(2) “Costos de distribución” más “Gastos de administración”(3) “Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos” más “Fair Value activos biológicos del ejercicio”(4) “Otros ingresos, por función” más “Otros gastos, por función” más “Diferencia de cambio” más “Resultado por unidades de reajuste”
Estado de Resultados Consolidados
Cifras en miles de US$ 2T17 2T16 ∆ToT Acum 2017 Acum 2016 ∆AoA
Ingresos de actividades ordinarias 120.830 123.545 -2% 317.606 282.266 +13%
Costos operacionales (1) -88.056 -118.302 -26% -227.847 -279.196 -18%
Margen Operacional 32.774 5.243 +525% 89.759 3.070 +2824%
Otros costos y gastos operacionales (2) -6.561 -6.381 +3% -13.320 -14.477 -8%
EBITDA pre FV adj. 26.213 -1.138 - 76.439 -11.407 -
% EBITDA / Ingresos Ordinarios 21,7% -0,9% 24,1% -4,0%
Ajuste por gastos de depreciación y amortización -7.715 -6.590 +17% -16.377 -17.537 -7%
EBIT pre FV adj. 18.498 -7.728 - 60.062 -28.944 -
Efecto neto de ajuste valor justo biomasa (3) -4.238 2.331 - -14.459 34.329 -
EBIT post FV adj. 14.261 -5.397 - 45.602 5.385 +747%
Costos financieros -4.648 -3.961 +17% -9.344 -8.074 +16%
Ingresos financieros 330 131 +151% 526 304 +73%
Otros ingresos / Egresos no operacionales (4) -225 -1.168 +81% -1.298 -45.959 +97%
Gastos por impuestos a las ganancias -4.605 2.368 - -12.183 10.782 -
Ganancia (Pérdida) 5.113 -8.026 - 23.304 -37.561 -
% Ingresos 4,2% -6,5% 7,3% -13,3%
Pág. Nº6
25
0
-12-18 -21
-12-2
19
39
15
2
22
5
-19-26-17
-10-1
5
63
50
26
1T1
2
2T1
2
3T1
2
4T1
2
1T1
3
2T1
3
3T1
3
4T1
3
1T1
4
2T1
4
3T1
4
4T1
4
1T1
5
2T1
5
3T1
5
4T1
5
1T1
6
2T1
6
3T1
6
4T1
6
1T1
7
2T1
7
EBITDA* (US$ millones)
2
-17
-10
-17
-5
-28
-2
26
11
-5-2 -3
-12
-36
-21
-30 -30
-8
9
36
18
5
1T1
2
2T1
2
3T1
2
4T1
2
1T1
3
2T1
3
3T1
3
4T1
3
1T1
4
2T1
4
3T1
4
4T1
4
1T1
5
2T1
5
3T1
5
4T1
5
1T1
6
2T1
6
3T1
6
4T1
6
1T1
7
2T1
7
Utilidad Neta (US$ millones)
158
10096
56
152
193 191202
226
172158
224
192146
135
151 159
124121
215197
121
1T1
2
2T1
2
3T1
2
4T1
2
1T1
3
2T1
3
3T1
3
4T1
3
1T1
4
2T1
4
3T1
4
4T1
4
1T1
5
2T1
5
3T1
5
4T1
5
1T1
6
2T1
6
3T1
6
4T1
6
1T1
7
2T1
7
Ventas (US$ millones)
0,82
-0,28
-1,13-1,25
-0,92-0,63
-0,24
0,52
1,03
0,40
-0,22
0,34
-0,08
-1,23-1,48
-0,89-0,69
-0,35
0,01
1,751,73
1,56
1T1
2
2T1
2
3T1
2
4T1
2
1T1
3
2T1
3
3T1
3
4T1
3
1T1
4
2T1
4
3T1
4
4T1
4
1T1
5
2T1
5
3T1
5
4T1
5
1T1
6
2T1
6
3T1
6
4T1
6
1T1
7
2T1
7
EBIT** (US$ / Kg WFE)
* EBITDA y EBIT Pre Fair Value ** EBIT Salmones y Trucha
Evolución de Indicadores Financieros Consolidados
Pág. Nº7
Variación de EBIT 2017 vs 2016 - Salmón y Trucha
♦ Mejora en resultados
respecto a primera mitad
del año anterior se explica
principalmente por:
♦ Aumento en los precios
de Salmones y Truchas
♦ Reducción de los costos
de materia prima
-0,56
+95%
+9%
-2% -1%
1,67
EBIT Acum16
Precio Costo Total GA/CD Otros EBIT Acum17
Pág. Nº8
68%
18%
2%
12%
Salm
ón
Atl
án
tico
Ventas 2T (US$)T
ruch
aS
alm
ón
Pacíf
ico
Til
ap
ia20162T2017
Volumen (Ton WFE): 9.253 52.054
Ventas (Miles US$): 66.453 282.744
EBIT (Miles US$): 12.509 -2.386
EBIT / Kg (US$/Kg WFE): 1,35 -0,05
Volumen (Ton WFE): 2.521 10.093
Ventas (Miles US$): 17.580 57.972
EBIT (Miles US$): 6.452 10.402
EBIT / Kg (US$/Kg WFE): 2,56 1,03
Volumen (Ton WFE): 487 30.630
Ventas (Miles US$): 2.340 127.689
EBIT (Miles US$): 140 20.111
EBIT / Kg WFE (US$/Kg WFE): 0,29 0,66
Volumen (Ton WFE): 4.568 16.546
Ventas (Miles US$): 11.507 43.150
EBIT (Miles US$): -603 -4.640
EBIT / Kg WFE (US$/Kg WFE): -0,13 -0,28
Resumen Financiero por Especie
Pág. Nº9
Balance
♦ Activos Totales presentan un aumento de 0,5%, explicado principalmente por el
aumento del saldo de Caja y la consolidación de Salmones Chaicas
♦ Pasivos Totales presentan una disminución de 5,3%, influenciado por la
disminución de la deuda financiera y también por los menores volúmenes de
Cuentas por pagar
Cifras en miles de US$ Jun 17 Dic 16 ∆ Jun17/Dic16
Total Activos 763.246 759.552 +0,5%
Caja 71.645 36.993 +93,7%
Cuentas por cobrar 42.159 81.874 -48,5%
Activos biológicos e Inventarios 250.183 257.327 -2,8%
Propiedades, plantas y equipos 188.859 179.413 +5,3%
Otros Activos 210.401 203.944 +3,2%
Total Pasivos 408.013 430.972 -5,3%
Deuda financiera 250.781 274.648 -8,7%
Cuentas por pagar 107.225 124.379 -13,8%
Otros pasivos 50.007 31.944 +56,5%
Patrimonio 355.233 328.580 +8,1%
Total Pasivos + Patrimonio 763.246 759.552 +0,5%
Pág. Nº10
Flujo de Caja
Resumen (Cifras en miles de US$)
♦ La disminución de MMUS$ -6,9 en las Actividades de Inversión se explica principalmente por la
adquisición del 100% de la propiedad de Salmones Chaicas S.A. en el primer trimestre de 2017
♦ En las Actividades de Financiación, al 30 de junio de 2017 están registradas dos amortizaciones
del crédito sindicado por MMUS$ 15 cada una
36.993
+80.521
-6.988
-39.679
71.645
2016 Operación Inversión Financiación Acum 17
Variación de caja (Cifras en miles US$)
Acum 17 2016 ∆ AoA
Actividades de operación 80.521 58.522 +38%
Actividades de inversión -6.988 8.532 -
Actividades de financiación -39.679 -39.369 +1%
Variación neta de caja 34.652 27.547 +26%
Caja Final 71.645 36.993 +94%
Destacados
Revisión Financiera
Desempeño Productivo
Ventas
Perspectivas
Pág. Nº12
Cosechas (miles ton WFE)
7,5
16,515,2
13,814,7
10,1
17,616,4
20,1
13,615,9
18,1
21,4
5,9 5,4
16,1
11,810,0
1T1
3
2T1
3
3T1
3
4T1
3
1T1
4
2T1
4
3T1
4
4T1
4
1T1
5
2T1
5
3T1
5
4T1
5
1T1
6
2T1
6
3T1
6
4T1
6
1T1
7
2T1
7
Evolución de peso de cosecha (Kg/WFE)
5,10
0,0
1,5
3,0
4,5
6,0
ene-
13
abr-
13
jul-
13
oct
-13
ene-
14
abr-
14
jul-
14
oct
-14
ene-
15
abr-
15
jul-
15
oct
-15
ene-
16
abr-
16
jul-
16
oct
-16
ene-
17
abr-
17
jul-
17
1,46 1,53 1,49
2,27
1,73
1,43 1,511,73
1,59 1,57 1,56 1,53 1,42
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
1T1
7
2T1
7
FCRe* Mortalidad mensual (%)
0,52%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
ene-
12
abr-
12
jul-
12
oct
-12
ene-
13
abr-
13
jul-
13
oct
-13
ene-
14
abr-
14
jul-
14
oct
-14
ene-
15
abr-
15
jul-
15
oct
-15
ene-
16
abr-
16
jul-
16
oct
-16
ene-
17
abr-
17
jul-
17
FAN
* Factor de conversión económico
Resumen por especie: Salmón del Atlántico
Trimestral
Pág. Nº13
Cosechas (miles ton WFE)
11,9
5,3 5,85,1
11,1
5,84,7 4,2 4,6 5,1
5,7
4,0 4,5
0,3
1,9
3,4 3,6
1,9
1T1
3
2T1
3
3T1
3
4T1
3
1T1
4
2T1
4
3T1
4
4T1
4
1T1
5
2T1
5
3T1
5
4T1
5
1T1
6
2T1
6
3T1
6
4T1
6
1T1
7
2T1
7
2,34
0,0
1,5
3,0
4,5
ene-
13
abr-
13
jul-
13
oct
-13
ene-
14
abr-
14
jul-
14
oct
-14
ene-
15
abr-
15
jul-
15
oct
-15
ene-
16
abr-
16
jul-
16
oct
-16
ene-
17
abr-
17
jul-
17
Evolución de peso de cosecha (Kg/WFE)
FCRe*
1,351,48
1,88
1,53 1,53 1,531,75
1,50 1,531,32
1,541,38
20
06
20
07
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
1T1
7
2T1
7
0,82%0%
2%
4%
6%
8%
ene-
12
abr-
12
jul-
12
oct
-12
ene-
13
abr-
13
jul-
13
oct
-13
ene-
14
abr-
14
jul-
14
oct
-14
ene-
15
abr-
15
jul-
15
oct
-15
ene-
16
abr-
16
jul-
16
oct
-16
ene-
17
abr-
17
jul-
17
Mortalidad mensual (%)
Resumen por especie: Trucha
Trimestral
* Factor de conversión económico
Pág. Nº14
Cosechas (miles ton WFE)
Temp 13-14 Temp 14-15 Temp 15-16
Evolución de peso de cosecha (Kg/WFE)
0,0
1,5
3,0
4,5
ene-
13
abr-
13
jul-
13
oct
-13
ene-
14
abr-
14
jul-
14
oct
-14
ene-
15
abr-
15
jul-
15
oct
-15
ene-
16
abr-
16
jul-
16
oct
-16
ene-
17
FCRe*
1,30 1,321,23
1,421,32 1,28 1,23
1,31 1,321,25 1,20
1,051,20
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
1T1
7
2T1
7
Trimestral
1,56%
0%
2%
4%
6%
ene-
12
abr-
12
jul-
12
oct
-12
ene-
13
abr-
13
jul-
13
oct
-13
ene-
14
abr-
14
jul-
14
oct
-14
ene-
15
abr-
15
jul-
15
oct
-15
ene-
16
abr-
16
jul-
16
oct
-16
ene-
17
abr-
17
jul-
17
Mortalidad mensual (%)
Temp 16-17Temp 12-13
0,6
20,1
9,411,6 11,1 12,2
6,6
0,6
14,5
4,7
0,2
17,9
6,4
3T1
2
4T1
2
1T1
3
2T1
3
3T1
3
4T1
3
1T1
4
2T1
4
3T1
4
4T1
4
1T1
5
2T1
5
3T1
5
4T1
5
1T1
6
2T1
6
3T1
6
4T1
6
1T1
7
Resumen por especie: Salmón del Pacífico
* Factor de conversión económico
Destacados
Revisión Financiera
Desempeño Productivo
Ventas
Perspectivas
Pág. Nº16
23
13 1316
2932
27 2831
19 18
34
28
2022
2730
18
13
32
24
12
1T
12
2T
12
3T
12
4T
12
1T
13
2T
13
3T
13
4T
13
1T
14
2T
14
3T
14
4T
14
1T
15
2T
15
3T
15
4T
15
1T
16
2T
16
3T
16
4T
16
1T
17
2T
17
Salmón del Atlántico Trucha Salmón del Pacífico
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
dic
-10
ma
r-11
jun-1
1
sep
-11
dic
-11
ma
r-12
jun-1
2
sep
-12
dic
-12
ma
r-13
jun-1
3
sep
-13
dic
-13
ma
r-14
jun-1
4
sep
-14
dic
-14
ma
r-15
jun-1
5
sep
-15
dic
-15
ma
r-16
jun-1
6
sep
-16
dic
-16
ma
r-17
jun-1
7
Evolución precio Salmón del Atlántico Fob Miami (US$ / Trim D 2-3 Lb)
Ventas físicas (Miles de toneladas WFE)
Fuente: Urner Barry
Ingresos por ventas
♦ Ventas físicas de 12 mil toneladas WFE
de salmónidos en el 2T17 (∆-33% ToT)
♦ Reducción en las ventas físicas de
Salar (∆-9%) y Salmón del Pacífico
(∆-93%)
♦ Incremento en las ventas físicas de
Trucha (∆+85%)
♦ Precios de venta mayores en 2T17
(∆+9% ToT)
♦ Precios de venta de AquaChile
fueron mayores durante el 2T17 en
comparación a igual período del año
anterior
Pág. Nº17
♦ Los menores volúmenes vendidos de Salmón del Atlántico (∆ -918 mil toneladas
WFE) y Salmón del Pacífico (∆ -6.233 mil toneladas WFE) explican el menor
ingreso por ventas el 2T17. Esto no alcanza a ser compensado por el mayor
precio promedio de ventas en el segmento salmones y trucha
Cifras en millones de US$
Análisis de variación de ingresos del período
124
+17
-7
+1+8
+8
-30 -1
+2 +0
-2
121
∆ Precio ∆ Volumen
Ventas 2T16
Ventas 2T17
Salmón del
Atlántico
Trucha Salmón del
Pacífico
Tilapia Alimento Otros Ingresos
Pág. Nº18
Salar
11-
0
20
40
60
80
100
120
140
162
9
0
20
40
60
80
100
120
140
38
1 40
20
40
60
80
100
120
140
7 3 50
20
40
60
80
100
120
140
77
6
0
20
40
60
80
100
120
140
Estados Unidos
(35%)
Latinoamérica
(18%)
Europa
(5%)
Asia ex–Japón
(6%)
Rusia
(11%)
4
26 31
0
20
40
60
80
100
120
140
Trucha Coho
Ventas de productos terminados por mercado (a junio 2017)
Cifras en millones de US$
Japón
(26%)
Destacados
Revisión Financiera
Desempeño Productivo
Ventas
Perspectivas
Pág. Nº20
Salmón Atlántico (Miles de toneladas)
Fuente: ABG Sundal Collier
945 1.006 1.183 1.144 1.199 1.234 1.171 1.201
1.295
130 221
364 468
583 598 505
539
585
559 407
453 430
446 485
486 512
536
1.634 1.634
2.000 2.042
2.2282.317
2.1622.252
2.416
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017E 2018E
Noruega Chile Otros
Perspectivas de cosecha mundial
Pág. Nº21
Fuente: ABG Sundal Collier
Noruega Chile
♦ Los precios del Salmón Atlántico Chileno en Miami sufrieron una disminución
desde la semana 27, estabilizándose en torno a 4,7 US$/lb a partir de la semana
31
Evolución de precio Salmón Atlántico
Pág. Nº22
Cosechas
Inversión en Activo Fijo Salmones (Cifras en millones de US$)
30
49
22
5 6
38
70
2520 17
312
`06 `07 `08 `09 `10 `11 `12 13 14 15 16 17E
Perspectivas productivas de AquaChile
Toneladas WFE 2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016 1T17 2T17 3T17E 4T17E 2017E
Salmón del Atlántico 67.730 21.404 5.945 5.353 16.060 48.762 11.755 10.039 8.038 20.434 50.266
Trucha 19.401 4.483 259 1.850 3.447 10.039 3.554 1.908 3.302 1.356 10.121
Salmón del Pacífico 21.726 4.728 0 186 17.902 22.815 6.404 0 0 20.911 27.316
Total Salmónidos 108.857 30.615 6.204 7.388 37.409 81.616 21.714 11.947 11.341 42.701 87.703
Muchas gracias
Top Related