7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
1/32
8Contabilidad Superior
II. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
1. Defnicin
El estado de fujos de eectivo es el estado nanciero bsico que
muestra el eectivo generado y utilizado en las actividades de
operacin, inversin y nanciacin. n Estado de !lujos de Eectivo es
de tipo nanciero y muestra entradas, salidas y cambio neto en el
eectivo de las dierentes actividades de una empresa durante un
per"odo contable, en una orma que concilie los saldos de eectivo
inicial y nal.
#as entidades deben coneccionar un estado de fujo de eectivo, de
acuerdo con los requisitos establecidos en la $%& ', y deben
presentarlo como parte integrante de sus estados nancieros, para
cada periodo en que sea obligatoria la presentacin de (stos.
2. Objetivos del estado de ujo de eectivo
Entre los objetivos principales del Estado de !lujos de Eectivo
tenemos)
*roporcionar inormacin apropiada a la gerencia, para que (sta
pueda medir sus pol"ticasde contabilidady tomar decisiones que
ayuden al desenvolvimiento de la empresa.
!acilitar inormacin nanciera a los administradores, lo cual le
permite mejorar sus pol"ticas de operacin y nanciamiento.
*royectar en donde se +a estado gastando el eectivo disponible,
que dar como resultado la descapitalizacin de la empresa.
http://www.monografias.com/trabajos2/mercambiario/mercambiario.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/poli/poli.shtmlhttp://www.monografias.com/Administracion_y_Finanzas/Contabilidad/http://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/poli/poli.shtmlhttp://www.monografias.com/Administracion_y_Finanzas/Contabilidad/http://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos2/mercambiario/mercambiario.shtml7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
2/32
Contabilidad Superior
-ostrar la relacin que eiste entre la utilidad neta y los cambios
en los saldos de eectivo. Estos saldos de eectivo pueden
disminuir a pesar de que +aya utilidad neta positiva y viceversa.
/eportar los fujos de eectivo pasados para acilitar la prediccin
de fujos de eectivo uturos.
3. Importancia del estado de ujo de eectivo
#a inormacin acerca de los fujos de eectivo es 0til porque suministra
a los usuarios de los estados nancieros las bases para evaluar la
capacidad que tiene la entidad para generar eectivo y equivalentes al
eectivo, as" como las necesidades de liquidez que (sta tiene, las
ec+as en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su
aparicin.
#a inormacin proporcionada por este estado nanciero es 0til tambi(n
porque permite evaluar a los usuarios 1inversionistas, trabajadores,
prestamistas, proveedores, clientes, etc.2, lo siguiente)
La capacidad de una empresa para generar ujos deeectivo positivos en el uturo.-ediante el anlisis de la relacin entre partidas como las ventas
y el fujo de eectivo neto de actividades de operacin, se puede
predecir la cantidad, oportunidad y dudas sobre los fujos de
eectivo uturos, inormacin que es 0til para una correcta
planeacin de actividades uturas y de necesidades uturas de
nanciamiento e inversin.
La capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones
pagar dividendos.Esto es determinando en qu( se utiliz el eectivo y equivalentes
obtenidos, si la empresa +a podido cubrir sus compromisos con
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
3/32
34Contabilidad Superior
trabajadores, proveedores, accionistas, bancos, entre otros y el
potencial de la empresa para pagar sus deudas a su vencimiento.
Las ra!ones de las dierencias entre utilidad neta
entradas salidas de eectivo relativas a actividades deoperacin.Esto resulta evidente cuando se procede a eectuar la conciliacin
entre el resultado del periodo y el eectivo y equivalente
proveniente de las actividades de operacin.
Las transacciones de inversin fnanciamiento con
eectivo sin eectivo del ejercicio.-ediante el anlisis de las actividades de inversin y
nanciamiento se puede entender mejor las variaciones de los
activos y pasivos. 5simismo, se puede determinar por qu( no se
tiene eectivo para el pago de dividendos, pero sin embargo se
obtuvo utilidad, cmo se nanci la compra de una maquinaria
nueva, cmo se cancel el pr(stamo, etc.
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
4/32
33Contabilidad Superior
". Dierencia entre estado de ujo de eectivo ujo de caja
#$%&DO D# 'L()O D# #'#*%I+O 'L()O D# *&)&, Es un estado nanciero
principal, el cual muestra de
manera +istrica 1+ec+os
pasados2, el origen y la
aplicacin que tuvo el eectivo
en un periodo determinado,
estructurado por las actividades
de operacin, inversin y
nanciamiento., El estado de fujo de eectivo,
representa un concepto ms
amplio de fujos que el fujo de
caja, es considerado un cuarto
estado nanciero., Esta generalmente reerida a
periodos anuales., El E!E presenta las salidas y
entradas y equivalentes de
eectivo de las actividades de
operacin, inversin y
nanciamiento.
, Es la estimacin de los
ingresos y egresos de eectivo
de una empresa, para un
periodo determinado., El fujo de caja es un
instrumento nanciero que
permite mantener un
adecuado control sobre la
disponibilidad de eectivo, e
indicar de la posible liquidez
de la empresa, de gran ayuda
para el manejo nanciero
empresarial., 6e puede proyectar en orma
diaria, semanal, mensual,
trimestral o anual., El !lujo de &aja generalmente
est reerido al eectivo
proveniente de las actividades
de operacin, que se reportan
dentro del Estado de !lujos de
Eectivo.
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
5/32
37Contabilidad Superior
-. Dierencia del estado de ujo de eectivo con los dems
estados fnancieros
El estado de fujo de eectivo se basa en el criterio de la percepcin o
pago refejando el eectivo que sale e ingresa al negocio 1percibido opagado2, en cambio los dems estados nancieros se basan en el
criterio del devengado, tal como se muestra en el siguiente cuadro)
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
6/32
3Contabilidad Superior
/. 0resentacin del estado de ujo de eectivo
El estado de fujo de eectivo debe inormar acerca de los fujos de
eectivo +abidos durante el periodo, clasicndolos por actividades de
operacin, de inversin y de nanciacin. &ada entidad presenta sus
fujos de eectivo procedentes de las actividades de operacin, de
inversin y de nanciacin, de la manera que resulte ms apropiada
seg0n la naturaleza de sus actividades. #a clasicacin de los fujos
seg0n las actividades citadas suministra inormacin que permite a los
usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posicin nanciera de
la entidad, as" como sobre el importe nal de su eectivo y dems
equivalentes al eectivo. Esta estructura de la inormacin puede ser
0til tambi(n al evaluar las relaciones entre tales actividades.
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
7/32
39Contabilidad Superior
. #structura del estado de ujo de eectivo
#os fujos de eectivo que se generan en el ejercicio se presentan
clasicados como actividades de operacin, inversin y nanciamiento,
de la manera que resulte ms apropiada seg0n la naturaleza de susactividades. 6in embargo, es importante tener presente que una
transaccin puede contener fujos de eectivo pertenecientes a
dierentes categor"as.
:el cuadro anterior se advierte que en primer t(rmino se colocan los
fujos de eectivo provenientes de las actividades de operacin, luego
los fujos de eectivo de actividades de inversin y nanciamiento, la
sumatoria de dic+os fujos representar el aumento o disminucin de
fujo de eectivo neto del periodo que agregado con el saldo inicial dar
por resultado el monto nal de eectivo y equivalente de eectivo que
se inorma en el balance general comparativo del mismo periodo.
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
8/32
3;Contabilidad Superior
#os montos de las distintas actividades deben mostrarse en cantidades
brutas. 6eg0n el prrao 77 de la $%& ', slo pueden presentarse en
t(rminos netos) &obros y pagos por cuenta de clientes, siempre y
cuando los fujos refejen la actividad del cliente ms que la
correspondiente a la entidad. Ejemplos) ondos de clientes que posee
una entidad dedicada a la inversin nanciera y los alquileres cobrados
por cuenta y pagados a los poseedores de propiedades de inversin.
. %ipos de ujo de eectivo
&. 'lujo de eectivo general*or lo general se componen de tres rubros)
:e actividades de operacin
:e actividades de inversin :e actividades !inancieras
i. &ctividades de operacin6on las actividades que constituyen la principal uente de
ingresos de una empresa, as" como otras actividades que no
pueden ser calicadas como de inversin o nanciamiento. #as
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
9/32
33 >3 >3; *ago de personal >3; >3; >3;
37 >37 >37
!lujo de eectivodel ejercicio
:"12 ,"117
717"2
6aldo inicial deeectivo
7;44
$aldo fnaleectivo e;uivalente deeectivo
12:2
#L 6I4&DO4 $.&.*
O)& D# %4&5&)O 72&l 31 de Diciembre 2711
*onciliacin del 4esultado 8eto con el #ectivo
*&?E
&uenta Aalancegeneral
@ariaciones
5justes yeliminaci
ones
&onciliacin
!inal
%nicial
:ebe
Baber
:ebe
Baber
5plicacin
Crigen
349
Eectivo yequivalente deeectivo
33 %nversiones alvalorrazonable
7;7
Eistencias ysuministros
;
%nmueble,maquinaria yequipo
:epreciacin9433
%?@
943'
%mpuesto a la/enta de D y
9D categor"a
9; Cbligaciones!inancieras
;4 &apital 6ocial;33
tilidades5cumuladas
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
14/32
73Contabilidad Superior
5. 'lujo de eectivo brutos netos
6eg0n la $%& ' odo fujo de eectivo proveniente de actividades de
operacin, inversin y nanciacin pueden ser presentado en
t(rminos netos %ncluye) &obro y pagos a cuenta de clientes, cobro ypagos procedentes de partidas en que la rotacin es elevada.
Ejemplo de (stos son la aceptacin y reembolso de depsitos a la
vista por parte de un banco, compra y venta de inversiones
nancieras.
*ara los activos y pasivos de rotacin rpida, de importe elevado y
de vencimiento a corto plazo pueden revelarse los cambios netos
obtenidos durante el ejercicio. &omo ejemplo estn las cobranzas ypagos correspondientes a)
%nversiones, en documentos que no son equivalentes al
eectivo. *r(stamos por cobrar. :euda, siempre y cuando el plazo original del vencimiento del
activo del pasivo no eceda los tres meses.
*. 'lujos de eectivo en moneda e
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
15/32
77Contabilidad Superior
:. 6etodolog=a para elaborar el estado de ujo de eectivo
Eisten dos m(todos que tienen como 0nica dierencia la manera como
obtienen, analizan y presentan los datos provenientes de la actividad
de operacin que se denominan)
6>todo Directo 1en base a las entradas y salidas de fujos de
eectivo de la actividad de operacin analizando las distintas
cuentas de resultados2.
6>todo Indirecto 1partiendo de la utilidad del ejercicio y
eectuando ajustes2.
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
16/32
7Contabilidad Superior
&. 6>todo Directo
-ediante este m(todo se revelan las grandes entradas y salidas
de eectivo, es decir, se muestran los importes cobrados y
pagados durante el periodo por las distintas transaccionesoperativas de la empresa. 6in embargo, es necesario tener en
cuenta que al elaborar el E!E mediante este m(todo tambi(n se
necesitar la inormacin del m(todo indirecto pues se tiene que
realizar la conciliacin de las actividades de operacin.
5. 6>todo Indirecto
ambi(n denominado m(todo de &onciliacin, partiendo del
resultado neto del estado de ganancias y p(rdidas 1utilidad o
p(rdida2 se ajusta por) #as transacciones que no signican
desembolso de eectivo 1ejemplo, gastos de depreciacin2, los
importes devengados en el periodo que corresponden a
desembolsos eectuados en el pasado o uturo y por las partidas
de ingresos o gastos asociados a fujos de eectivo de las
actividades de inversin o nanciamiento.
Este m(todo proporciona inormacin sobre los eectos netos de
las transacciones operacionales y de otros eventos que aectan
en periodos dierentes a la utilidad neta y a los fujos de eectivo
de operaciones.
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
17/32
79Contabilidad Superior
17. *aracter=sticas dierencias entre m>todo directo e indirecto
#a caracter"stica principal del m(todo directo es que la uente de
eectivo de las operaciones, es el eectivo que se recibe de los clientes.
En el m(todo indirecto la principal caracter"stica es que un cambio encualquier cuenta de balance, puede analizarse en t(rminos de los
cambios que registran las otras cuentas del balance general, es decir,
que si cambia la cuenta de eectivo, entonces tambi(n debe cambiar
una cuenta de pasivo, el capital contable de los accionistas o una
cuenta de activo que no representa eectivo.
DI'#4#8*I&$ #8%4# 6#%ODO DI4#*%O # I8DI4#*%O
6#%ODO
I4#*%O
, El m(todo :irecto tiene la ventaja de presentar las uentes y los
usos del eectivo en el Estado de !lujos de EectivoF aunque
quizs no siempre est( disponible la inormacin necesaria y por
lo tanto puede resultar costoso recabarlos.El -(todo :irecto nos inorma sobre la naturaleza y sobre los
valores en moneda corriente de las entradas y salidas espec"cas
6#%ODO
*%O
, #a ventaja del m(todo %ndirecto es la de concentrar las dierencias
entre las utilidades netas y los fujos de caja por operacionesFpero no refeja los importes brutos de los principales
componentes de las cobranzas y pagos por actividades de
operacin.#a dierencia principal entre ambos m(todos es la orma en que se
obtienen, analizan y reportan los datos acerca de fujos de eectivo poractividades de operacin.
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
18/32
7;Contabilidad Superior
11. &spectos a tener en cuenta para elaborar el estado de ujo
de eectivo
#os intereses pagados, as" como los intereses y dividendos
percibidos se clasicarn usualmente como fujos de eectivo poractividades de operacin, ya que entran en la determinacin de la
utilidad o p(rdida neta, pero los dividendos pagados pueden
clasicarse como fujos de eectivo de actividades nancieras,
puesto que presentan el costo de obtener recursos nancieros.
&on respecto a las transacciones no monetarias, las operaciones de
inversin o nanciacin, que no +an supuesto el uso de eectivo oequivalentes al eectivo, deben ecluirse del estado de fujo de
eectivo. $o obstante, tales transacciones deben ser objeto de
inormacin, en cualquier otra parte dentro de los estados
nancieros, de manera que suministren toda la inormacin
relevante acerca de tales actividades de inversin o nanciacin.
#a depreciacin es un ejemplo de un gasto que no +ace uso del
eectivo, es decir, el gasto de depreciacin reduce la utilidad netapero no requiere ning0n desembolso de eectivo durante el periodo.
#a salida de eectivo relacionada con la depreciacin resulta al
momento de comprar el activo, a0n antes de +aber reconocido
cualquier depreciacin.
Ctros gastos que no +acen uso del eectivo incluyen el gasto
pensional no cubierto, la amortizacin de activos intangibles, elagotamiento de recursos naturales y la amortizacin del descuento
de bonos.
-uc+as actividades de inversin o nanciacin no tienen un
impacto directo en los fujos de eectivo del periodo, a pesar de que
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
19/32
794,444
94333 %?@> &ta. *ropia, de la computadora >
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
23/32
4Contabilidad Superior
5 continuacin se proceder al desarrollo del caso prctico, para ello
se +arn uso de +ojas auiliares de trabajo, posteriormente se
elaborar el estado de fujo de eectivo por el m(todo directo.
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
24/32
3
D#$&44OLLO
O)& D# %4&5&)O 89 71 'L()O D# #'#*%I+O 0O4 &*%I+ID&D#$
89O0.
*%& *O8*#0%O6O+I6I#8%
O D##'#*%I+O
O0#4&*I?8I8+#4$I?
8'I8&8*I&6I#8
%O'L()O D##'#*%I+O
3 973 *ago de acturas >3;,444 >3;,444
' 333 &ompra de 5cciones >
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
25/32
7
O)& D# %4&5&)O 89 72 *O8I*ILI&*I?8 D#L 4#$(L%&DO 8#%O *O8 #L #'#*%I+O 0O4
O0#4&*IO8#$
&E$5
E65:C :E6%5&%L$
!%$5$&%E/5@5/%5&%C$E6
5I6E6 JE#%-%$5&%C$E6
&C$&%#%5&%C$E6
!%$5# %$%&%5# :EAE B5AE/ :EAE B5AE/ 5*#%&5&%L$ C/%?E$Eectivo y Equivalentes de Eectivo 97,444 7;,444 3',444
%nversiones !inancieras > &* ',444 4 ',444 ',444
-ercader"as 34,444 94,444 4,444 4,444
?astos pagados por anticipado erceros 34
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
26/32
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
27/32
9
#$%&DO D# 'L()O D# #'#*%I+O&L 31 D# DI*I#654# D#L 2711
5&%@%:5:E6 :E C*E/5&%L$
&obranza por venta de bienes o servicios779,44
4
-enos)
*agos a proveedores de bienes y servicios>
3;,444*ago de tributos >
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
28/32
;
*O8*ILI&*I?8 D#L 4#$(L%&DO 8#%O *O8 #L #'#*%I+O B#E(I+&L#8%#$ D# #'#*%I+O 04O+#8I#8%#$
D# L&$ &*%I+ID&D#$ D# O0#4&*I?8
%#%:5:1*M/:%:52 :E# EIE/&%&%C 8,444.44-s):epreciacin y amortizacin del ejercicio ;,444.44*rovisin por cuentas de cobranza dudosa ',444.44Ctras provisiones 79,444.44
&argos y 5bonos por cambios netos en el activo ypasivo corrientes:isminucin15umento2 de eistencias 4,444.445umento 1:isminucin2 de cuentas por pagarcomerciales >
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
29/32
7,39
778,948>
77
373,7'' 4:ividendos recibidos
;73,9
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
30/32
'2 :
5umento1:isminucin2 neto de eectivo yequivalente de eectivo ,2-A-2
11A/-:
Eectivo y Equivalente de eectivo al inicio del a=o
1:2A/
2 -A713#ectivo #;uivalente de eectivo al fnal delao
1/A1"-
1:2A/2
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
31/32
8
*O8*ILI&*I?8 D# L& (%ILID&D *O8 #L #'#*%I+O 8#%O04O+I$%O 0O4 L&$ &*%I+ID&D#$ D# O0#4&*I?8
7434 744
tilidad del a=o;3,79
;47,47
&justes para conciliar la utilidad netacon el eectivoprovisto de actividades deoperacin
*articipacin en los resultados de
subsidiarias
>
7,794 >
3,4 >39,3%mpuesto a la renta dierido ;,48
7/24/2019 Trab. E. Flujo de Efectivo
32/32
actividades de operacin / 1