Post on 16-Apr-2015
Hermann von Mühlenbrock S.Gerente General
Santiago, 7 de junio 2005
CONFERENCIA
“Mercado del Acero: Perspectivas Actuales y
Futuras”
Agenda
2.
Evolución histórica del Precio Internacional del Acero.
1.
¿Cómo se Forma el Precio Localdel Acero.
Preguntas.3.
Evolución Histórica del Precio
Internacional del Acero
54 %
46%
Mercado Total Mercado Total 2.057 mil t 2.057 mil t
El “ACERO” es un conjunto de productos Planos y Largos…
LargosLargos
PlanosPlanos
Barras de refuerzo
Barras para molienda
Alambrón
Perfiles livianos
Perfiles pesados
Otras barras
Revestidas
Laminados en caliente
Laminados en frío
Gruesas
CHILE : Estructura del Consumo de Acero 2004
Las importaciones, hicieron en el Consumo Aparente del 2004, el 35%...
Aceros Largos
CSH Gerdau AZAOtros
ProductoresImportación
Barras de refuerzo 489 44% 52% 0% 3%Alambrón 213 80% 5% 0% 15%Barras para molienda 299 39% 0% 0% 61%Barras y perfiles livianos 76 0% 82% 5% 13%Perfiles pesados (T, I, C, H) 24 0% 0% 0% 100%Otras barras 10 0% 0% 0% 100%
Total Largos 1.111 45% 30% 0% 25%
Aceros Planos
Plancha Gruesa 135 1% 0% 0% 99%Rollo Laminado en Calientes 388 66% 0% 0% 34%Galvanizado 88 0% 0% 0% 100%Rollo Laminado en Frio 138 72% 0% 0% 28%Zinc Alum 128 69% 0% 0% 31%Hojalata 72 80% 0% 0% 20%
Total Planos 950 53% 0% 0% 47%
Total Consumo Aparente 2.061 49% 16% 0% 35%
Consumo Aparente,
Mil t
Market Share, %FAMILIA
Aceros Largos
Barras de refuerzo 489 44% 52% 0% 3%Alambrón 213 80% 5% 0% 15%Barras para molienda 299 39% 0% 0% 61%Barras y perfiles livianos 76 0% 82% 5% 13%Perfiles pesados (T, I, C, H) 24 0% 0% 0% 100%Otras barras 10 0% 0% 0% 100%
Total Largos 1.111 45% 30% 0% 25%
Aceros Planos
Plancha Gruesa 135 1% 0% 0% 99%Rollo Laminado en Calientes 388 66% 0% 0% 34%Galvanizado 88 0% 0% 0% 100%Rollo Laminado en Frio 138 72% 0% 0% 28%Zinc Alum 128 69% 0% 0% 31%Hojalata 72 80% 0% 0% 20%
Total Planos 950 53% 0% 0% 47%
Total Consumo Aparente 2.061 49% 16% 0% 35%
Aceros Largos
Barras de refuerzo 489 44% 52% 0% 3%Alambrón 213 80% 5% 0% 15%Barras para molienda 299 39% 0% 0% 61%Barras y perfiles livianos 76 0% 82% 5% 13%Perfiles pesados (T, I, C, H) 24 0% 0% 0% 100%Otras barras 10 0% 0% 0% 100%
Total Largos 1.111 45% 30% 0% 25%
Aceros Planos
Plancha Gruesa 135 1% 0% 0% 99%Rollo Laminado en Calientes 388 66% 0% 0% 34%Galvanizado 88 0% 0% 0% 100%Rollo Laminado en Frio 138 72% 0% 0% 28%Zinc Alum 128 69% 0% 0% 31%Hojalata 72 80% 0% 0% 20%
Total Planos 950 53% 0% 0% 47%
Total Consumo Aparente 2.061 49% 16% 0% 35%
2.057
946
69 70 72 74 76 77 79 81 83 84 86 88 90 91 93 95 97 98 00 02 04
El Precio Internacional del Acero, vino cayendo los últimos 28 años…
US$/t
Fuente: World Steel Dynamic
En el caso de las Barras de Refuerzo, se registraron los Precios más altos de los últimos 8 años…
Fuente: Metal Bulletin
0
100
200
300
400
500
600
Ene-
97
Jul-9
7
Ene-
98
Jul-9
8
Ene-
99
Jul-9
9
Ene-
00
Jul-0
0
Ene-
01
Jul-0
1
Ene-
02
Jul-0
2
Ene-
03
Jul-0
3
Ene-
04
Jul-0
4
Ene-
05
US$
/ton
Precio FOB Latinoamérica Precio FOB Turquía
Algunos Alcances
• Existe un mercado internacional del acero, en el
cual los precios se determinan por las condiciones
de oferta y demanda mundiales.
• El precio internado de las barras de acero subió
más de 60% entre Enero de 1998 y su peak de Abril
2004.
• Desde el peak en el 2004, el precio de las barras de
refuerzo se ha mantenido en niveles elevados
La demanda China ha producido un fuerte aumento en los precios de un conjunto de commodities.
Algunos Alcances
• China es el primer consumidor mundial de acero, cobre y cemento (consumió 27% del acero mundial el 2004); también es el segundo consumidor mundial de petróleo.
Conclusión
Los Precios del Acero, han tenido alzas significativas, pero dentro del contexto de un alza generalizada del precio de los metales.
Estas alzas pueden entenderse por un aumento de la demanda y una baja respuesta de la oferta internacional del acero.
¿Cómo se Forma el Precio Localdel Acero?
¿Cómo se Forma el Precio Local del Acero?
Dado que Chile es un importador neto, el precio debería ser el costo alternativo de
importar.
¿Cuál es el Precio Internacional Relevante?
• Hay dos alternativas para el precio internacional relevante para Chile:
– Precio CIF de las importaciones realizadas
– Indicador de precios internacionales de Metal Bulletin
¿Es el Precio CIF el relevante?
• En principio, el precio CIF de las importaciones parece ser el indicador relevante. Sin embargo, el bajo volumen de importaciones en meses puntuales no permiten suponer que el precio registrado sea el precio relevante en el mercado mundial.
• En momentos de altas importaciones, el precio CIF debería ser similar al precio internacional.
Precio CIFimportaciones
0
100
200
300
400
500
600
700
En
e-0
3
Mar-
03
May-
03
Jul-
03
Sep
-03
Nov-
03
En
e-0
4
Mar-
04
May-
04
Jul-
04
Sep
-04
Nov-
04
En
e-0
5
Mar-
05
US
$/t
on
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
Ton
Volumen deimportaciones,
PrecioLatinoaméricainternado, MetalBulletin
Precio TurquíaInternado, MetalBulletin
Cuando el volumen importado es importante, el precio CIF se ajusta a los precios internacionales relevantes
Desface
Existe una alta correlación del precio Internacional (Metal Bulletin) y el Precio Mayorista (INE)
80
100
120
140
160
180
200
220
240
260
En
e-9
9
Jul-
99
En
e-0
0
Jul-
00
En
e-0
1
Jul-
01
En
e-0
2
Jul-
02
En
e-0
3
Jul-
03
En
e-0
4
Jul-
04
En
e-0
5
Barras de AceroLatinomérica internado,Metal Bulletin ($/ton)
Barras de acero Chile,Precio Mayorista, INE
($/ton)
BASE Enero 2000 = 100
Precio Local del Acero sigue a Precio Internacional
• El precio de las barras de acero en Chile ha aumentado absolutamente en línea con el precio internacional, el cual ha subido significativamente.
• Luego, el alza de precios observada en Chile es reflejo único y exclusivo del alza de precios a nivel mundial.
Muchas Gracias