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Andrés Oneto La Faye
Lima, 5 de septiembre de 2014
Ejecutivo Principal
Dirección de Políticas Públicas y Competitividad
CAF: Iniciativas de
Gobierno Corporativo en la
región
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2. Herramientas prácticas de Gobierno Corporativo
1. Programa CAF en Gobierno Corporativo
3. Consideraciones Finales
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• Lineamientos para un Código Latinoamericano de Gobierno Corporativo
• Lineamientos para el Buen Gobierno Corporativo de las Empresas del Estado
• Cartilla: Gobierno Corporativo: lo que todo empresario debe saber
• Manual de gobierno corporativo para empresas de capital cerrado
• Lineamientos de Gobierno Corporativo para las PyME y empresas familiares
• Gobierno Corporativo y desarrollo de mercados de capitales en América
Latina
• Gobierno Corporativo y Determinación de Riesgos en Instrumentos de Deuda
• La importancia del Gobierno Corporativo en Empresas de Propiedad del
Estado
• Software de autoevaluación
Aportes conceptuales y herramientas
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Implementación Efectiva
Implementación: Aplicación de los LCGC en 37 empresas privadas y estatales:
Empresa Estatales País
Fabrica Nacional de Cemento S.A. Bolivia
EMAVERDE Bolivia
Aguas del Cesar Colombia
Aguas del Magdalena Colombia
EMCALI Colombia
Empresa Eléctrica de Quito Ecuador
Empresa Metropolitana de Asea - EMASEO Ecuador
Empresa Metropolitana de Agua Potable – EMAAP Ecuador
Empresa Metropolitana de Movilidad – EMMOP-Q Ecuador
Empresa Pública Municipal de Desarrollo Económico –
EDEC EP
Ecuador
Empresa Pública Municipal de Aseo de Cuenca – EMAC EP Ecuador
Rocafuerte Seguros S.A. Ecuador
Ferrocarriles del Ecuador Empresa Pública – FEEP Ecuador
Petroperú Perú
Sedapal Perú
Banco de la Nación Perú
Electroperú Perú
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito - CMAC PIURA Perú
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito - CMAC ICA Perú
Fondo MIVIVIENDA S.A. Perú
Empresas Privadas País
Tahuamanu Bolivia
Bancosol Bolivia
Banco Económico Bolivia
MAC Colombia
Coéxito Colombia
Seguros Bolívar Colombia
NIRSA Ecuador
Banco Solidario Ecuador
Ecoelectric Ecuador
Graña y Montero Perú
COPEINCA Perú
El Comercio Perú
Bolsa de Valores de Lima Perú
Ajegroup – Grupo Embotellador ATIC Perú
Electricidad de Caracas Venezuela
Banco Caribe Venezuela
Corporación KCP Venezuela
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Grupo de Trabajo de Instituciones Financieras de Desarrollo - DFIs
• El 2007 un grupo de organismos multilaterales se reunieron en Amsterdam con
el fin de comprometerse en la difusión y el fortalecimiento del GC.
• En 2011, 31 DFIs firmaron un acuerdo Marco de GC para el Desarrollo
Grupo de trabajo conformado por 10 DFIs, con el fin de promover las buenas prácticas de Gobierno Corporativo
• Incorporar el GC en las operaciones de inversión/crédito mediante la adopción de herramientas, en línea con el Marco de GC.
• Identificar al personal responsable para la implementación del Marco.
• Brindar capacitación para fortalecer conocimientos sobre GC.
• Colaborar con los demás firmantes, compartiendo experiencias y recursos en la capacitación e implementación del GC.
• Reportar anualmente avance en la implementación del Marco de GC.
- Mejora del desempeño empresarial
- Acceso a fuentes de capital
- Mejora relaciones con Stakeholders
- Desarrollar los Mercados de Capital
- Reducir el Riesgo de Inversión
- Evadir el Riesgo Reputacional
Grupo de Trabajo de GC
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• Permite a los oficiales de crédito (OC) familiarizarse con los conceptos básicos de GC y las
herramientas desarrolladas.
• Capacitar a los OC en aspectos claves relacionados al GC, y su relevancia en el proceso de
evaluación crediticio, usando una metodología propia de CAF.
• Valorar y administrar el riesgo de gobierno de sus clientes del activo, a fin de mitigar su propio
grado de exposición al riesgo.
Plataforma E-Learning en GC
Ecuador:
Bolivia:
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2. Herramientas prácticas de Gobierno Corporativo
1. Programa CAF en Gobierno Corporativo
3. Consideraciones Finales
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3.DIRECTORIO
Acreedores
Proveedores y Clientes
Competidores y
Comunidades
Gobierno
2. ASAMBLEA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
1. DERECHO Y
TRATO
EQUITATIVO DE
LOS
ACCIONISTAS
Empleados
Gobierno Corporativo para grupos
empresariales Responsabilidad de las entidades
financieras en promover del GC Gobierno Corporativo de empresas
familiares
Anexos
Lineamientos para un código
Latinoamericano de GC - LCLGC
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Temas nuevos: Arquitectura de Control
Objetivo: Contar con un sistema integral con incluya políticas y
procedimientos que provean una seguridad razonable en relación al logro
de los objetivos de la empresa.
1. El ambiente de control
2. La gestión de riesgos
3. El sistema de control
interno
4. Monitoreo de la
arquitectura de control
(Auditoría interna y
externa).
3.DIRECTORIO
Acreedores
Proveedores y
Clientes
Competidores y
Comunidades
Gobierno
2. ASAMBLEA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
1. DERECHO Y
TRATO
EQUITATIVO
DE LOS
ACCIONISTAS
Empleados
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La Gestión de Riesgos debe ser Ex Ante
no Ex post
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Temas nuevos: Anexo I. Gobierno Corporativo para grupos empresariales
Objetivo: Entender que el GC para grupos (privados y del Estado), es
una realidad económica con una dinámica particular: la búsqueda de un
objetivo común como grupo y como empresas jurídicamente
independientes.
• Se propone un modelo de gobierno para el grupo definido en
7 Lineamientos para temas puntuales:
Estructura organizativa del grupo.
Tratamiento del Directorio.
Tratamiento consolidado de la Arquitectura de Control.
Transparencia y revelación de información.
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Temas nuevos: Anexo III. Responsabilidad de entidades financieras en promover el GC
Objetivo: las entidades bancarias pueden jugar un rol clave en la
promoción del GC: (i) desde su propia perspectiva; (ii) hacia clientes de
activo.
• El gobierno de los propios bancos: El buen funcionamiento de
estas entidades descansa en sólidas estructuras de GC.
• El gobierno de los clientes de activo: valorar y administrar el
riesgo de GC de sus clientes, ya que dicho riesgo se traslada a la
propia entidad bancaria.
• Metodología de valoración del riesgo de gobierno de los
clientes de activo: inclusión del análisis de GC dentro de sus
metodologías de análisis de crédito.
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Incorporación de los LCLGC a lo largo de la evolución de las empresas
Las Edades de la Organización y la incorporación gradual del GC
Edad
Tam
añ
o
EDAD
FUNDACIONAL
EDAD DE LA
ORGANIZACIÓN
FUNCIONAL
EDAD DE LA
DELEGACION
EDAD DEL
HOLDING
CONTROL Y PROPIEDAD
JUNTOS
SEPARACION DE PROPIEDAD Y
CONTROL
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Incorporar un buen GC desde el inicio
Restaurante los Tres Socios
Cerrado por
desacuerdo
societario
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• Objetivo: Desarrollo de un marco que defina el rol del GC
en la emisión de deuda.
• Contenido:
I. Documento Base:
• Establecimiento de un benchmark: Considerar 29
principios de GC para fortalecer la emisión de deuda.
• Desarrollo de un indicador: estructurar métricas que
ayuden a reflejar de mejor forma los riesgos futuros
en las emisiones de deuda.
II. Casos Países: Brasil, Colombia y México
• Los estándares se aplicaron a 13 empresas y se
evaluó el estado de situación del riesgo de GC.
GC y Determinación de Riesgos en
Emisión de Instrumentos de Deuda
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• Análisis de los casos: a pesar del éxito la mayoría de las empresas,
ninguna logran acercarse al benchmark (algunas prácticas son de
difícil constatación).
• Áreas de oportunidad:
Selección de directores internos y externos, definición de sus
funciones y formalización de sus responsabilidades.
Conformación del comité de auditoría
En caso de no considerar contar con comité de financiamiento
corporativo y comité de riesgos, asegurarse que estas funciones
se cumplan
Recomendaciones en base a los
resultados obtenidos
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2. Herramientas prácticas de Gobierno Corporativo
1. Programa CAF en Gobierno Corporativo
3. Consideraciones Finales
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• Reto de incorporar a empresas no listadas (medianas y familiares)
• Sensibilizar en la difusión del GC y los Lineamientos CAF: herramienta
con recomendaciones concretas para la gestión de riesgos.
• Más allá de la regulación, especialmente en las no listadas, estos son
procesos voluntarios: entender/aceptar/aplicar.
• Rol de las instituciones financieras como promotores del GC entre sus
clientes.
• Resultados del estudio de casos: se sugiere que las empresas emisoras
de deuda lleven a cabo una revisión, de carácter preventivo, de los
estándares propuestos.
Reflexión Final
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Más oportunidades, un mejor futuro.
www.caf.com/es/gobierno-corporativo