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La S.G.R. de la empresa Vasca
13 de diciembre de 2011
INDICE
I. Contexto Económico-Financiero
II. S.G.R.: Facilitador de Financiación
III. OINARRI, la SGR de la Economía Social, las Pymes,
microempresas y autónomos
IV. Funcionamiento y líneas de Financiación específicas
I.- CONTEXTO ECONÓMICO-
FINANCIERO
SITUACION EN EL CICLO ANTERIOR:
¿Exceso de confianza?
DEMANDA EN EL SECTOR INMOBILIARIO
SOBRE-VALORACIÓN DE GARANTIAS HIPOTECARIAS
ALTOS NIVELES DE ENDEUDAMIENTO
BAJOS TIPOS DE INTERES
BAJA PERCEPCIÓN DE RIESGO
VOLUMENES DE FACTURACION ELEVADOS
FACILIDAD PARA OBTENCIÓN DE FINACIACIÓN AJENA
TENDENCIA EN EL CICLO ANTERIOR
FONDOS PROPIOS
FONDOS AJENOS
SITUACION ACTUAL
•RESTRICCION CREDITICIA
•Ruptura del modelo de crecimiento bancario
•Problema grave de liquidez
•Escasa o nula rentabilidad en los préstamos a empresas y particulares
•EXPLOSION DE LA BURBUJA INMOBILIARIA (ESPECIALMENTE EN ESPAÑA)
•Revisión a la baja del valor de los activos inmobiliarios
•Paralización de las ventas
•CRISIS FINANCIERA HA GENERADO UNA CRISIS ECONOMICA GLOBAL
•Crisis de confianza
•Reducción de las ventas
•Impagos de clientes
•MAYOR INCERTIDUMBRE EMPRESARIAL
•Morosidad bancaria en aumento
•Incremento de situaciones concursales
SITUACION ACTUAL
•REORDENACIÓN DEL SECTOR BANCARIO
•Bancarización de las cajas
•Concentración de entidades
•Entidades con mayor dimensión
•Menos proveedores financieros
•Concentración de riegos de tres entidades en una
•Mayores exigencias de capitalización bancaria
•Restricción de crediticia
•Necesidad de incrementar rentabilidad
•Subida de precios en los créditos a particulares
•Deuda pública versus créditos a particulares
•MAYOR VIGILANCIA POR BANCO DE ESPAÑA
•Prudencia en la asunción de nuevos riesgos
•Pérdida de atribuciones en los órganos más alejados de la
central
SITUACION ACTUAL
RESTRICCION CREDITICIA
MENOR INVERSIÓN
RALENTIZACION
ACTIVIDAD
INCREMENTO DE LA
MOROSIDAD
REORDENACION DEL SECTOR
FINANCIERO
SITUACION ACTUAL
CRISIS DE CONFIANZA
LIMITACION CREDITICIA
EXIGENCIA DE GARANTIAS
¿Qué hacer?
Desarrollo de nuevas líneas de capitalización
de las empresas
– Promover el acceso de trabajadores al accionariado
– Facilitar el acceso de terceros socios, alianzas
estratégicas.
– Incrementos de capitalizaciones por socios actuales
de las empresas.
¿Qué hacer?
Busqueda de nuevas fuentes de financiación
ajena.
– Proveedores
– Clientes
– Instrumentos financieros alternativos y/o publicos
ICO, CONVENIOS COMUNIDADES AUTONOMAS
CAPITAL RIESGO, INVERSORES
SOCIEDADES DE GARANTIA RECIPROCA
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II.- S.G.R. FACILITADOR DE
FINANCIACION
LA SGR ANTE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO
• Una Sociedad de Garantía Recíproca cuando avala una operación, además de cubrir todo el riesgo que tiene la operación ante las entidades de crédito, propicia a éstas una importante mejora de su Cuenta de Resultados, porque:
1º. El aval de una SGR exime a las entidades de crédito de dotar todo tipo de provisiones (Circular 9/1999 de 17 de Diciembre).
2º. Los riesgos avalados por una SGR ponderan al 20% (en vez de al 100%) en el cálculo del Ratio de Solvencia de las Entidades de Crédito.
TRAMITACION ANTE UNA SGR
SGRs CCAA
Asociación empresas
Cámaras de Comercio
Entidades Crédito
EMPRESA ENTIDADES CREDITO
ADMINISTRACION
EMPRESAS
CAPITAL
CAPITAL
(Mutualización
del riesgo)
COMISIONES
ASESORAMIENTO
ANALISIS
SEGUIMIENTO GARANTIAS
FINANCIACION
CONVENIOS CON ENTIDADES DE CREDITO
Convenios específicos con las entidades de crédito para la
mejora de las condiciones de acceso de las pymes y
autónomos vascos.
Condiciones a destacar durante 2011
Rebaja de 0,5 puntos en las líneas del ICO
Euribor +2 en las líneas de inversión con fondos entidad
Desde Euribor + 0,75 para inversiones con ptmo.
LUZARO
Condiciones especiales para el circulante en
operaciones a cinco años con tipos desde el EURIBOR +
2,25
Nuevas líneas para circulante en autónomos y pymes para
2012
III.- OINARRI, la SGR de la
Economía Social, las Pymes,
microempresas y autónomos
Origen de Oinarri
OINARRI se constituyó en 1.996 a iniciativa de las Federaciones de Cooperativas de Euskadi y de la Agrupación de Sociedades Laborales de Euskadi (ASLE).
Evolución de Oinarri
En 2001 OINARRI amplia su actuación a toda la Pequeña y Mediana empresa vasca y a toda la Economía Social del Estado.
2010
Pymes Economía
Social
En 2010 OINARRI ha dado un primer paso
prestando avales técnicos y financieros
en Cataluña
Sobre estas bases, Oinarri ha tenido un rápido desarrollo
Origen y evolución de OINARRI
Volumen de formalización
acumulada de avales
(última década)
- En Millones de Euros -
0
100
200
300
400
500
600
700
2,001 2,002 2,003 2,004 2,005 2,006 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011
4364
91122
159
211
268
333
504
596
650
Programa Circulante
Del Gobierno Vasco
Socios Protectores de OINARRI
ERKIDE, Federación de Cooperativas de Trabajo Asociado
Enseñanza y Crédito de Euskadi
Federación de Cooperativas Agrarias de Euskadi
Federación de Cooperativas de Consumo de Euskadi
Federación de Cooperativas de Transportistas de Euskadi
Consejo Superior de Cooperativas de Euskadi
Confederación de Cooperativas de Euskadi
Agrupación de Sociedades Laborales de Euskadi
Mondragón Inversiones, S. Coop.
Cooperativas de Crédito (Caja Laboral e Ipar Kutxa)
BBK, Kutxa y Caja Vital
Gobierno Vasco, D.F.B y D.F.A
Fundaciones
Distribución sectorial
• Avales Formalizados
•
Distribución sectorial
• Empresas socios
Evolución de las cifras más significativas
2008
2009
2010
Empresas socios partícipes 1.913 2.480 2.722
Recursos Propios (en miles de €) 13.760 18.602 23.050
Avales formalizados en el año (en miles de €) 64.603 171.510 91.546
Total de avales formalizados (en miles de €) 332.834 504.344 595.890
Riesgo en vigor a fin del periodo (en miles de €) 161.050 287.833 298.800
Ratio de Morosidad 0,74% 0,69% 0,81%
Ratio de Fallidos 0,42% 0,49% 0,55%
Ratio de Solvencia 12,33% 9,58% 11,08%
Desde su constitución, OINARRI ha otorgado avales por 596 Mill.€ que han financiado
proyectos de inversión en el País Vasco por 342 Mill.€, necesidades de circulante por 144 Mill.€ y
avales técnicos por 180 Mill.€ y han impactado sobre 47.680 empleos. De ello, un 60% ha ido
destinado a la Economía Social.
IV.- Funcionamiento y
Líneas de financiación
sector de la construcción
ASOCIARSE A OINARRI
– Asociación sin coste para la empresa
120,20 € las personas físicas.
601 € las personas jurídicas
25% de desembolso si son de reciente creación o
están vinculados a asociación colaboradora de
OINARRI
– Cantidades siempre recuperables para la
empresa
– Por el hecho de ser socio no se cobra cuota
alguna
ACCESO A SERVICIOS DE
OINARRI
25
26
Barcelona
19 de noviembre de 2009
OPERACIONES DE INVERSION Financiación de Activos Fijos
– Activos nuevos o de segunda mano
– Inmovilizado material o inmaterial
Inversiones en mejora de la competitividad
– Inversiones en mejora de procesos
– Automatización
– Mejora de instalaciones
– Eficiencia energética o de gestión de recursos
Internacionalización
– Adquisición o constitución de filiales
– Inversión en filiales
SERVICIOS DE OINARRI: Avales financieros
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Condiciones aval Financiero de
inversión(2011) – Condiciones del aval
Gastos de estudio
– 0,10 a la solicitud
– 0,40 a la formalización
Comisión de aval: 0,75% anual
Suscripción y desembolso de capital
adicional
– 120,20 € por cada 3.005 € avalados
– *Recuperable al cancelar la operación.
Características de la operación
avalada
– Modalidad: Préstamo o leasing
– Plazos:
Hasta 15 años para inversiones inmobiliarias
Hasta 10 años para el resto de activos fijos
Carencia máxima 2 años
– Tipos de interés: Según convenio o línea de
financiación
Convenio con entidades de crédito
(2011)
Modalidad: Préstamo o leasing
SERVICIOS DE OINARRI: Avales financieros
CONVENIO OINARRI CON E.F.
EURIBOR +2
HASTA 15 AÑOS
MINIMO: NO HAY MAXIMO:
1.000.000 €
0,1% a la solicitud
0,4% a la formalización
Apertura
0,50% Amort.
Total/parcial 0
Comisión: 0,75% anual
Suscripción: hasta 4 % sobre importe avalado
LÍNEA DE FINANCIACIÓN
TIPO DE INTERÉS
PLAZO AMORTIZACIÓN
IMPORTES
GASTOS DE ESTUDIO
COMISIONES APERTURA Y
CANCELACIÓN ANTICIPADA
COMISION AVAL Y
SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES
SOCIALES ADICIONALES
SERVICIOS DE OINARRI:
ICO INVERSION –ICO SOSTENIBLE- ICO
INTERNACIONALIZACION (2011)
– * A este hay que sumar el diferencial quincenal marcado por el ICO
LÍNEA DE FINANCIACIÓN
TIPO DE INTERÉS
PLAZO AMORTIZACIÓN
IMPORTES
GASTOS DE ESTUDIO
COMISIONES APERTURA Y
CANCELACIÓN ANTICIPADA
COMISION AVAL Y
SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES
SOCIALES ADICIONALES
ICO INVERSION NACIONAL
FIJO TIPO ICO +1
VARIABLE*
EURIBOR +1*
ENTRE 3 Y 15 AÑOS
CARENCIA: HASTA 3 AÑOS
MAXIMO 1.000.000 €
0,10% a la solicitud 0,40% al formalizar
Apertura 0 Cancelación Variable 0
Fijo Entre 0,25% y
1%
Comisión: 0,75% anual
Suscripción: hasta 4% sobre importe avalado
SERVICIOS DE OINARRI
LINEA ICO –SGR
*
LÍNEA DE FINANCIACIÓN
TIPO DE INTERÉS
PLAZO AMORTIZACIÓN
IMPORTES
GASTOS DE ESTUDIO AVAL
COMISIONES APERTURA Y
CANCELACIÓN ANTICIPADA
DEL PRESTAMO
COMISION AVAL Y
SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES
SOCIALES ADICIONALES
ICO SGR
EURIBOR +3,5
7 AÑOS
2 de carencia
MINIMO 200.000 € MAXIMO 600.000 €
0
Apertura 0,5 Cancelación
anticipada 0*
Comisión: Mínimo 0,75% Máximo 1%
Suscripción: hasta 4% sobre importe avalado
SERVICIOS DE OINARRI
LUZARO PRESTAMO PARTICIPATIVO
LÍNEA DE FINANCIACIÓN
TIPO DE INTERÉS
PLAZO AMORTIZACIÓN
IMPORTES
GASTOS DE ESTUDIO
COMISIONES APERTURA Y
CANCELACIÓN ANTICIPADA
COMISION AVAL Y
SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES
SOCIALES ADICIONALES
LUZARO PRESTAMO
PARTICIPATIVO
ENTRE
EURIBOR +0.75 Y
EURIBOR +2,25
MINIMO 5 AÑOS MAXIMO 15 AÑOS
CARENCIA HASTA
10 AÑOS
MINIMO
100.000 €
MAXIMO 1.000.000 €
0,10% a la solicitud 0,40% al formalizar
Apertura 0,5% Cancelación 0
Comisión: 0,5% anual
Suscripción: hasta 4% sobre importe avalado
En las líneas de LUZARO, la empresa tiene subvencionada la comisión de aval anual a OIANRRI por el Gobierno Vasco en un 100% del importe
SERVICIOS DE OINARRI: Avales financieros
FINANCIACION DE CIRCULANTE – Financiaciones del circulante de las empresas a
largo plazo
Facilitar las reorganizaciones y adecuaciones de estructura
Necesidad de estabilización de los niveles de tesorería
Modalidad: Préstamo
Plazo: Máximo de 5 años
Carencia: Máximo 1 año
– Desarrollo de nuevas líneas de circulante para
empresas en operaciones a corto plazo para 2012
Condiciones aval Financiero de
circulante (2011) – Condiciones del aval (salvo programas
especiales)
Gastos de estudio
– 0,10 a la solicitud
– 0,40 a la formalización
Comisión de aval: 1% anual
Suscripción y desembolso de capital
adicional
– 120,20 € por cada 3.005 € avalados
– *Recuperable al cancelar la operación.
Convenio con entidades de crédito
(2011)
SERVICIOS DE OINARRI: Avales financieros
CONVENIO OINARRI CON E.F.
HASTA EURIBOR +3
HASTA 5 AÑOS
MINIMO: NO HAY MAXIMO:
1.000.000 €
0,1% a la solicitud
0,4% a la formalización
Apertura
0,50% Amort.
Total/parcial 0
Comisión: 1% anual
Suscripción: hasta 4 % sobre importe avalado
LÍNEA DE FINANCIACIÓN
TIPO DE INTERÉS
PLAZO AMORTIZACIÓN
IMPORTES
GASTOS DE ESTUDIO
COMISIONES APERTURA Y
CANCELACIÓN ANTICIPADA
COMISION AVAL Y
SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES
SOCIALES ADICIONALES
SERVICIOS DE OINARRI
LINEA ICO –SGR
LÍNEA DE FINANCIACIÓN
TIPO DE INTERÉS
PLAZO AMORTIZACIÓN
IMPORTES
GASTOS DE ESTUDIO AVAL
COMISIONES APERTURA Y
CANCELACIÓN ANTICIPADA
DEL PRESTAMO
COMISION AVAL Y
SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES
SOCIALES ADICIONALES
ICO SGR
EURIBOR +3,5
3 AÑOS
1 de carencia
MINIMO 200.000 € MAXIMO 600.000 €
0
Apertura 0,5 Cancelación
anticipada 0*
Comisión: 1%
Suscripción: hasta 4% sobre importe avalado
SERVICIOS DE OINARRI
CONVENIO GOBIERNO VASCO (2011)
LÍNEA DE FINANCIACIÓN
TIPO DE INTERÉS
PLAZO AMORTIZACIÓN
IMPORTES
GASTOS DE ESTUDIO
COMISIONES APERTURA Y
CANCELACIÓN ANTICIPADA
COMISION AVAL Y
SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES
SOCIALES ADICIONALES
GOBIERNO VASCO
DESDE EURIBOR + 2,25
HASTA 5 AÑOS
MAXIMO: 600.00€*
0,15% a la solicitud
Apertura 0,4 Amort/ Cancel 0
Comisión: 0,% anual
Suscripción: hasta 4% sobre importe avalado
SERVICIOS DE OINARRI:
LUZARO CONSOLIDACION FINANCIERA
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LÍNEA DE FINANCIACIÓN
TIPO DE INTERÉS
PLAZO AMORTIZACIÓN
IMPORTES
GASTOS DE ESTUDIO
COMISIONES APERTURA Y
CANCELACIÓN ANTICIPADA
COMISION AVAL Y
SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES
SOCIALES ADICIONALES
LUZARO
CONSOLIDACION FINANCIERA
EURIBOR +1,75
MINIMO 5 AÑOS
MAXIMO 10 AÑOS
CARENCIA HASTA
5 AÑOS
MINIMO 50.000 €
MAXIMO
1.000.000 €
0,10% a la solicitud 0,40% al formalizar
Apertura 0,5% Cancelación 0
Comisión: 0,5% anual
Suscripción: hasta 4% sobre importe avalado
SERVICIOS DE OINARRI: Avales financieros
CUENTAS DE CREDITO PARA MICROPYMES Y
AUTONOMOS.
Para negocios con un periodo de funcionamiento superior a 5 años.
Para autónomos o comerciantes vinculados a asociaciones sectoriales que sean
socios protectores de OINARRI bonificación de la comisión de aval en 0,25%
Comisión de aval sobre el máximo de límite disponible
LÍNEA DE FINANCIACIÓN
TIPO DE INTERÉS
PLAZO AMORTIZACIÓN
IMPORTES
GASTOS DE ESTUDIO
COMISIONES APERTURA Y
CANCELACIÓN ANTICIPADA
COMISION AVAL Y
SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES
SOCIALES ADICIONALES
FINANCIACION STOCS
EURIBOR +2,5
Comisión de
mantenimiento 0,25% TRIMESTRAL
PLAZO DE 3 AÑOS CON VENCIMIENTO
DE 1·3 ANUAL
MAXIMO: 60.000 €
0,1% a la solicitud
0,4% a la formalización
Apertura 0,5
Comisión: 1% anual.
Suscripción: hasta 4 % sobre importe avalado
Avales técnicos
– Finalidad – Evitar la inmovilización de fondos por prestación de
fianzas o retenciones sobre factura
– Obtener anticipos de los clientes
– Para anticipo de subvenciones
– Liberación de riesgo con las entidades de crédito
– Características – OINARRI es especialista en la emisión de estos avales
– Gran agilidad en su prestación
SERVICIOS DE OINARRI: Avales técnicos
– Condiciones
Gastos de estudio: 0
Comisión de aval
– Avales para acudir a licitaciones (provisional) 0,20%
– Resto de avales técnicos 0,75% anual
– Comisión mínima 20 euros
Participaciones adicionales
– En avales UNITARIOS inferiores a 200.000 euros y plazos
hasta 5 años NO SERA NECESARIO ADQUIRIR NUEVAS
PARTICIPACIONES
– Límite máximo por empresa: 1.400.000 €
Operativa
Presentación
documentación
• Planteamiento de la operación y asesoramiento por el técnico de OINARRI
• Impreso de OINARRI.
• Documentación relativa a la empresa y a la operación concreta
Análisis de la operación
• Análisis y asesoramiento financiero durante el estudio de la operación por un técnico
• Resolución por parte de la comisión de riesgos.
Formalización
• Firma de la operación ante fedatario público
• Disposición del préstamo o de la línea de avales técnicos.
www.oinarri.es
• VITORIA –GASTEIZ – Edificio E-3 Parque
Tecnológico de Álava, Miñano
01510 Vitoria-Gasteiz
Tel. 945 298 280
Fax. 945 298 136
E-mail sgr @oinarri.es
• BILBAO
– Edificio GRANADA
Gran Vía 38 8º Dcha.
48001 Bilbao
Tel. 94 424 87 08
Fax. 94 423 84 55
– E-mail bizkaia@oinarri.es
• DONOSTIA-SAN
SEBASTIAN
– C/ Idiaquez, 13 1º oficina 6
20004 Donostia-San Sebastian
Tel.: 943 440 666
Fax: 943 440 860
E-mail gipuzkoa@oinarri.es