Perspectiva Internacional de la Inversión Minera

Dr. Luis Echevarria Silva-Santisteban

Lima, 2 de diciembre del 2013

30 DE JUNIO DEL 2005

GRUPO MEXICO S.A. DE C.V.

SOUTHERN COPPER CORPORATION (DELAWARE)

AMERICAS MINING CORPORATION (AMC)

MINERA MEXICO S.A. DE C.V.

SOUTHERN PERU SUCURSAL

SOUTHERN Agencia Chile

SOUTHERN COPPER

Argentina

SOUTHERN COPPER

ECUADOR

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Perspectiva Internacional de la Inversión Minera

Southern Copper (Agencia Chile)

Southern Copper Argentina

Southern Copper Ecuador

La Cordillera de los Andes,

ubicada al oeste de

Sudamérica.

Geológicamente alberga

diversos sistemas de

Mineralización económica

de metales básicos (Cu, Pb,

Zn) y preciosos (Au, Ag)

entre otros.

Constituye fuente de

recursos naturales

importantes.

Es aprovechada por los

países que han basado su

desarrollo en la extracción y

beneficio de estos recursos. 4

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CHILE

LIMITACIONES A CIERTOS EXTRANJEROS

• Limite de los 10 kilómetros de frontera

• Prohibición a empresas de países limítrofes en áreas fronterizas

• Bienes raíces: ¿lo son las concesiones?

• Southern Copper Corporation, Agencia chile

• CONVENIO 169 - OIT

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CHILE

• Contratos de Inversión Extranjera D.L. 600

• Desarrollo de concesiones propias

• Contratos de Exploración, Explotación y Promesa de Sociedad

• Contrato de Opción de Compra Minera

• 4-5 años de exploración – Inversión mínima – pagos periódicos

• NewCo

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CHILE

PROYECTOS PROPIOS

• Proyecto Catanave (Norte de Chile)

Zona de Amortiguamiento: Reserva de Vicuñas

• Sierra Áspera

• Esperanza

• El Salado 8

CHILE

PROYECTOS CON TERCEROS

• Proyecto Santa Martha

• Proyecto Ticnamar

• Proyecto San Benito

• Proyecto Resguardo

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CHILE

10

CATANAVE

CHILE

11 SANTA MARTHA

CHILE

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EL SALADO

CHILE

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TICNAMAR

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Flujograma Concesión de Exploración Procedimiento Judicial

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Flujograma Concesión de Exploración

Procedimiento Judicial

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Flujograma Concesión Explotación Procedimiento Judicial

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Flujograma Concesión Explotación Procedimiento Judicial

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• Flujograma Concesión Explotación

• Procedimiento Judicial

CHILE

• FACILIDADES PARA ACTIVIDAD MINERA EN CHILE

-Fácil acceso a tierras

- DIAs y EIAs

- Sistema Tributario Competitivo :

IR: 17% Dividendo: 35%

Imp. Especial (Regalías): Sobre utilidad operativa

- Proveedores y Servicios

• CONVENIO 169 – OIT

- Jurisprudencia: Caso Catanave

- Nueva Legislación

- Judicialización de autorizaciones

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• Concesiones de terceros en Neuquen (sur de argentina)

• Constitución de Sociedad Comercial de Resp. Ltda.

(pass through – Llc)

• Negociación con Corporación Minera de Neuquen (Cormine)

• Contratos de exploración minera y opción de compra

• Contratos de cesión de exploración y opción de compra con terceros

• Plazo 4 – 5 años para ejercer opción

• Constitución de NewCo

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Desde el 2011 SCA

viene administrando

propiedades :

Contrato privado

1- Zona A

2- Zona B

3- Zona C

4- Zona D

Propiedades

solicitadas a titulo

de la Empresa

SALTA

Contratos de Opción

Samenta (Marifil)

NEUQUÉN

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23 NEUQUÉN (Sur de Argentina)

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SALTA (Norte de Argentina) 24

25 SALTA

• República Federal

• Ley de Minería Federal

• Leyes mineras y reglamentos provinciales

• Provincias con orientación minera

- San Juan, Santa Cruz, Catamarca, Neuquén, Jujuy

• Cateo

• Manifestación de Descubrimiento

• Concesión minera – Mina

• Necesidad de un apoderado registrado en la Dirección de Minería – Autoridad Administrativa

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LEY DE INVERSIONES MINERAS Y ESTABILIDAD FISCAL

• Ley 24.196 Promoción de industria minera

• Aplicable a provincias que han adherido

• Deducciones aplicables al cálculo del impuesto a las ganancias - renta

• Exención derechos a las importaciones de bienes de capital

• Topes a regalías: 3%

• Contratos de estabilidad fiscal : 30 años

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REGALÍA MINERA

• Hasta 3% de la ganancia obtenida en primera etapa de comercialización

• Deducción de costos de “mineral boca mina” a valor boca de mina

• Transporte, flete, seguros, trituración, molienda, beneficio, fundición y refinación.

• Contraprestación a la provincia por la extracción de recursos minerales

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IMPUESTOS Y CONFLICTOS NACIÓN VS. PROVINCIAS

• Gobierno central:

- 35% impuesto a las ganancias

- Retenciones a las exportaciones - 5% - 10%

- Iva – 21% : salvo en la etapa de exploración en donde hay devolución

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IMPUESTOS Y CONFLICTOS NACIÓN VS. PROVINCIAS

Provincias:

• Ingresos: canon por unidad de medida de exploración y explotación

• Regalía minera

• Caso Santa Cruz – impuesto propiedad inmobiliaria minera

• caso Chubut – proyecto contraprestación por la explotación de recursos mineros – 5% valor de venta

• Adicionalmente 3% valor bocamina dentro de la provincia o 5% fuera de la provincia.

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ASPECTOS AMBIENTALES Y SOCIALES

• Se requiere respuesta positiva de las comunidades

• Existe mayor conciencia pública sobre medio ambiente

• Estándares ambientales más estrictos

• Incremento de litigios por temas ambientales

• Conflictos de intereses entre sectores económicos

• Año 2012: Suspensión de proyecto en Rioja

• Año 2012: Movilización social en mina Alumbrera – Catamarca

• Años antes: Suspensión de proyectos en Chubut y Río Negro

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RESTRICCIONES A LA ACTIVIDAD MINERA Y NORMAS DE ZONIFICACIÓN

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Chubut y Tucumán: - Prohiben cielo abierto y cianuro

Córdoba, La Pampa y Tierra del Fuego: - Prohiben cielo abierto, cianuro, mercurio, etc

Mendoza y San Luis: -Prohiben mercurio, cianuro, etc.

Santa Cruz, Buenos Aires y Salta: -Zonificación para minería (Zonas - Salta)

Neuquén: - Radio de 10 kms. uso de mercurio o ácido.

REGIMEN CAMBIARIO

• Estricto control de divisas

• Estabilidad fiscal y cambiaria: Libre disponibilidad

• Hoy: Ingreso al país de las divisas

• Dividendos: Sin restricción , pero ……

• Ingreso de moneda extranjera: Conversión obligatoria

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• ………………

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SITUACIÓN JURÍDICA AÑOS 2008 - 2009

• Mandato Minero – 2008

• Falta de desarrollo de la minería

• Restitución del Título

• Nueva Ley de Minería – 2009

Modificaciones en 2013

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Estructura Corporativa y Contractual

• Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada – LLC USA (Pass Through)

• Aprobaciones de diversas autoridades en temas corporativos y mineros

• Legislación no desarrollada – Pocos contratos mineros

• Contrato de Compra Venta de Acciones

• Compromiso de Inversión – Pagos a cuenta

• Cláusula Resolutoria

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38 CUENCA (Sur este del Ecuador)

SAN ANTONIO DE CHAUCHA

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San Antonio de Chaucha Testigos

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San Antonio de Chaucha

41

San Antonio de Chaucha

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APUNTES SOBRE LA LEGISLACIÓN MINERA

• Título Minero: Concesión Administrativa

• Fases de la actividad:

Prospección: Indicios

Exploración Inicial: Recolección, geofísica, trincheras

Exploración Avanzada: Perforación, galerías, vías, trincheras, campamentos

Explotación: Preparación, desarrollo, extracción, transporte

Contrato de Explotación

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NUESTRA EXPERIENCIA

• Etapa de exploración avanzada: Antes 22 autorizaciones

• Socialización del Proyecto

• Municipalidad de Cuenca – Prohibiciones

• Hoy: Licencia Ambiental del Ministerio de Ambiente

Autorización de la Autoridad del Agua

Declaración Jurada de no afectación

• Pronunciamiento: Silencio Positivo 30 días – Destitución

• Southern Copper Ecuador: 14 meses para aprobación

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LA CONSTITUCIÓN DEL ECUADOR Y LOS CONTRATOS DE EXPLOTACIÓN

• Recursos naturales no renovables: Sector estratégico (art. 316)

• Delegación de manera excepcional a la iniciativa privada (art. 316).

• Participación del Estado: No menor a los beneficios de la empresa (art. 408)

- Contrato de prestación de servicios

- Contrato de explotación

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CONTRATO DE EXPLOTACIÓN Y TRIBUTOS

• Impuesto a la Renta: 25%

• Impuesto Extraordinaria (IE): 70% sobre precio base

• IVA: No compensado

• 12% : Participación Laboral

• Regalías: Mínimo del 5% - Máximo 8% NSR menos IE (es gasto para efecto del impuesto a la renta)

• Impuesto a las exportaciones :5%

• Ajuste soberano: Garantía del Estado

• Regalías adelantadas

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CASO CONTRATO ECUACORRIENTES (NO SPCC)

• Estado: 52% Ecua: 48%

• Imp. Extraordinario: 70%

• Cu. $ 4.00 Au: $ 1,700 Ag: $35.20

• Regalía NSR menos Impuesto Extraordinario: Caso Cobre:

Mayor a $5.51 8%

Hasta $ 4.01 7%

Menor a $ 4.00 6%

• Regalía adelantada: $100MM

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CONCLUSIONES

• Cada país tiene ciertas ventajas y desventajas en procedimientos, seguridad jurídica, problemática social y tributación.

• Industria minera es aleatoria

riesgo – inseguridad en resultados de exploración – evaluación económica

precios internacionales

• Hoy: se agrega un factor adicional

inseguridad social/ambiental

• Conseguir buenos abogados

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MUCHAS GRACIAS