Post on 19-Aug-2020
¡Bienvenidos!
Ing. Agr. José M. LizziGanadería – I+D CREA
• ¿Por qué?
• ¿Para qué?
• ¿Cómo?
Outlook Ganadero2019
¿Por qué?
Promover la mirada anticipatoria
Perseguir la excelencia en la gestión de las empresas
Fortalecer la comunicación para acortar las brechas de información y conocimiento
Contribuir a la generación de políticas sectoriales
PLA
N D
E T
RA
BA
JO
¿Para qué? Sequía
Cambio metas
Devaluación
Negocio baja…
2018
¿Para qué?
Elecciones
Bancos fuera…
Falta liquidez¿2019?
Decisiones…
¿Pronósticos? 95%
Información
Señal
Ruido
Información
¿Cómo?¿Dónde buscamos señales?
MASSMN
Tendencias climáticas para el
2019
Ma. de los Milagros SkansiSMN
Contexto macroeconómico para las empresas
ganaderas
Lic. Economía Santiago Giraud
Economía – I+D CREA
Negocio Agrícola y Precio del maíz
Ing. Agr. Santiago TiscorniaAgricultura – I+D CREA
Señales del Mercado
Internacional
Ing. Agr. Matías BodiniGanadería – I+D CREA
Café
Contexto del negocio y
proyecciones
Ing. Agr. José LizziGanadería – I+D CREA
¿Qué se preguntan las empresas ganaderas?
Ing. Agr. Milagros SobredoGanadería – I+D CREA
Rescatefinal
Ing. Agr. Federico BertLíder I+D CREA
Tendencias climáticas para el
2019
María de los Milagros SkansiServicio Meteorológico Nacional
Condiciones climáticas recientes en Argentina
Precipitaciones y Temperatura SON 2018
Noviembre
Precipitaciones Diciembre 2018
1-16 Diciembre 1-16 Diciembre anomalía
https://www.smn.gob.ar/vigilancia-variaciones-del-ultimo-ano
http://www3.smn.gob.ar/serviciosclimaticos/?mod=agro&id=19
Agua útil
Capa arable
http://www3.smn.gob.ar/?mod=agro&id=19 /
http://www3.smn.gob.ar/serviciosclimaticos/?mod=agro&id=7
Indice de Temperatura y Humedad
Perspectiva Climática
El Niño-Oscilación del Sur (ENOS)Estado actual
El Niño-Oscilación del Sur (ENOS)
Perspectiva del ENOS
Relación entre “El Niño” y condiciones de precipitación y temperatura durante el verano
Relación entre “El Niño” y condiciones de precipitación y temperatura durante el otoño
Otros forzantes
CIMA
CPC/NOAA
https://www.smn.gov.ar/boletines/pron%C3%B3stico-clim%C3%A1tico-trimestral-dic-2018-ene-feb-2019
Perspectiva Climática Dic 18/Feb 19Se prevé mayor probabilidad deocurrencia de precipitación:
Superior a la normal sobre elcentro y sur del Litoral, provinciasde Santa Fe, Córdoba, BuenosAires, este de La Pampa y norestede Río Negro.
Normal o superior a la normalsobre Cuyo y norte de Neuquén.
Normal sobre el norte y noroestedel país y provincia de Misiones.
Normal o inferior a la normalsobre el extremo oeste del NOA yoeste de Patagonia.
Inferior a la normal sobre el este ysur de Patagonia.
https://www.smn.gov.ar/boletines/pron%C3%B3stico-clim%C3%A1tico-trimestral-dic-2018-ene-feb-2019
Perspectiva Climática Dic 18/Feb 19
Se prevé mayor probabilidad deocurrencia de temperatura media:
Superior a la normal sobre eloeste del NOA
Normal o superior a la normalsobre las provincias del nortey noreste del país, Cuyo yoeste de Patagonia.
Normal sobre el centro-estedel país y el este y sur dePatagonia.
https://www.smn.gob.ar/boletines/perspectiva-semanal-de-eventos-meteorol%C3%B3gicos-de-alto-impacto-100
Perspectiva Semanal
El 27 de diciembre se publicará el pronóstico oficial de consenso
Pronósticos probabilísticos EFM 2018
Contexto macroeconómico para las empresas
ganaderas
Lic. Economía Santiago Giraud
Hoja de rutaContexto macroeconómico
Grandes variables de la economía
Relevantes para el sector-Inflación
-Dólar-Tasas de interés
-Salarios-Fiscal
Fuente: Movimiento CREA sobre la base a St. Louis Fed.
Estados Unidos: Tasa de interés y desempleoTNA y desempleados / población activa
5,0%
1,6%
3,1%
9,9%
3,7%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
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Cie
nto
s Tasa a 10 años
Tasa de desempleo
Fuente: Movimiento CREA sobre la base a BCRA.
Dólar y banda BCRA$ x US$
34,0
39,444,0
51,0
39,0
48,5(+24,3% vs dic-18)
15
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25
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-18
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oct
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9
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Dólar
Bandas
Fuente: Movimiento CREA sobre la base a BCRA.
Tasa de política monetariaTNA
73,5%
60,8%
35,0%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
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dic
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Cie
nto
s
Fuente: Movimiento CREA sobre la base a INDEC y otros.
Inflación variación interanual
42,2%
23,8%
45,0%
48,4%
28,6%
15%
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30%
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-25%-20%-15%-10%
-5%0%5%
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19
Poder adquisitivo del salario
Salario en dólares
Fuente: Movimiento CREA sobre la base a Min. de Trabajo, INDEC, BCRA y otros.
Poder adquisitivo del salario y salario en dólaresvariación interanual
Fuente: Movimiento CREA sobre la base a FMI, INDEC y BCRA.
Tipo de cambio real1999 = 100
87
265
160
221
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507090
110130150170190210230250270
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19
Fuente: Movimiento CREA sobre la base a Min. de Hacienda e INDEC.
Situación fiscalComposición del gasto (% del total) y déficit fiscal (% del PBI)
Jubilaciones41%
AUH y otros Gastos Sociales
17%
Subsidios Económicos (luz,
gas, etc).7%
Salarios14%
Gasto en Infraestructura
8%
T. a Prov.3% Resto
10%
-2,4%
-1,2%
-4,1%
-3,3%
-5,0%
-4,0%
-3,0%
-2,0%
-1,0%
0,0%
ene-oct 17 ene-oct 18
Déficit Primario
Déficit financiero
A modo de cierre…funcionamiento del esquema
¿Qué pasa si la proyección del dólar se desvía hacia arriba?
-Mayor competitividad para exportar-Mayor inflación y menor poder adquisitivo en el mercado interno-Mayores tasas de interés en pesos
¿Qué pasa si la proyección del dólar se desvía hacia abajo?
-Menor competitividad para exportar-Menor inflación y mayor poder adquisitivo en el mercado interno-Menores tasas de interés en pesos
Exportación Mercado Interno
Negocio Agrícola y Precio del maíz
Ing. Agr. Santiago Tiscornia
Fuente: Radar Agrícola del Movimiento CREA.
Estado de resultadosRadar Agrícola 2018/19
Area +3%
Producción +7%
Costos -3%
Precio -3%
Estimaciones(vs promedio 3 campañas)
Promedio 2018/19
0,7+18% vs 3 campañas
+34% vs 2017/18
IVEA total (Arrendado + Propio)
IVEARinde Esperado (RE) / Rinde de Indiferencia (RI)0,5 RE=RI
Mapa IVEA (Campo arrendado)
Fuente: Encuesta SEA.
ArrendamientosCosto promedio en quintales de soja por hectárea
Variación vs campaña pasada
14,413,8
11,09,7
9,48,98,98,88,8
7,76,6
6,15,85,6
5,2
NBA
SSF
SFC
OES
CREA
COR
SUE
MYS
CEN
OAR
LIS
CHS
NSF
NOA
SUO
+1,6%superficie promedio
+2,5%Costo en qqpromedio
Kg carne
110118123129140163186186188188199205233292
304
Fuente: Movimiento CREA en base a Globaltecnos.
Precio MaízOferta
Argentina
abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun
EE.UU.
China
Brasil
Siembra Cosecha
Cosecha
Siembra Cosecha
Cosecha
FL
FL
FL
Sudáfrica Siembra CosechaFL
Ucrania CosechaFLSiembra
Siembra
Siembra FL
HOY
86%
14%
Producción Mundial 2018/19: 1061 mill. de t.
64%
36%
Exportaciones Mundiales 2018/19:
166 mill. de t.
Hemisferios
Norte
Sur
Fuente: Movimiento CREA en base a AZ-Group.
Precio Maíz – Variación versus campaña 2017/18
Norte
Sur
Mundo
Producción
0%
+19%
+2%
Stock final
-10%
+17%
-9%
Consumo
+3%
+3%
+3%
Stock / Demanda
+1,96 p.p.
- 3,85 p.p.
- 4,43 p.p.
Precio MaízFundamentos de Mercados
Alcista Bajista Interrogantes
Fondos especulativos que se encuentran en una posición
neutra
Área final a implantar en Argentina en 2018/19.
Climático de Sudamérica
Aumentos de stock finales proyectados
Aumentos de producción y presión en cosecha.
El ritmo de ventas de la exportación de Estados Unidos se encuentra por encima del
promedio de los últimos años.
Reducción de los stocks finales en el mundo.
Caída de relación Stock/demanda
Fuente: Movimiento CREA en base a AZ-Group.
Fuente: Movimiento CREA en base a MATba.
90
110
130
150
170
190
210
USD/t
Campaña 12/13 Campaña 13/14 Campaña 14/15
Campaña 15/16 Campaña 16/17 Campaña 17/18
Precio MaízEstacionalidad del precio
Fuente: Movimiento CREA en base a MATba y ROFEX.
6095
65306888
7138
3000
3500
4000
4500
5000
5500
6000
6500
7000
7500
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-18
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ARS/tPesos corrientes
150145,5 142,7
144
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110
120
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170
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-18
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-19
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-19
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19
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-19
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-19
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-19
USD/tDolares corrientes
Precio MaízFuturos
Fuente: Movimiento CREA en base a MATba y ROFEX.
A modo de cierre
Coberturas
Señales del Mercado Internacional
Ing. Agr. Matías Bodini
La exportación…
¿Alivio? ¿Excelente negocio?
Foto: istockphoto.
Fuente: Movimiento CREA en base a USDA.
Un poco de historia…Evolución exportaciones mundiales de carne
6
1011
0
2
4
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Mill
. de
T. E
q. R
es c
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eso
0
2
4
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12
2018 2019*
Mill. t.
Fuente: Movimiento CREA en base a USDA.
Exportaciones
El leve crecimiento en la exportación mundial se explica por;1. Brasil2. Argentina3. EEUU4. México5. Canadá
10,5710,55
Fuente: Movimiento CREA en base a USDA.
¿Quiénes importan carne en el mundo?
4%
10%
7%
7%
3%
11 países importan el 77% de la carne
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
4
6
8
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*
Mill. de T.Mill. de T.
Producción Importación
Fuente: Movimiento CREA en base a PHS.
China: el gigante asiático
China: el gigante asiático
Importaciones de carne ¿Qué tipo de carne consumen?
Fuente: MLA en base a datos de GTA y aduana china. Foto: Istockphoto.
0
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300
400
500
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700
2012 2013 2014 2015 2016 2017
T peso producto
Australia Brazil Uruguay Argentina NZ
China: el gigante asiático
Importaciones de carne ¿Qué tipo de carne consumen?
Fuente: MLA en base a datos de GTA y aduana china. Foto: Istockphoto.
0
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400
500
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2012 2013 2014 2015 2016 2017
T peso producto
Australia Brazil Uruguay Argentina NZ
El 98% de la carne importada es congelada
China: el gigante asiático¿Todos los habitantes tienen acceso a la carne?
N° de Hogares con ingresos > 35 mil USD Cambio cultural
Fuente: BMI research 2018. Foto: istockphoto.
0
5
10
15
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Thai
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Filip
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lia
Co
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Ch
ina
Jap
ón
Mill
on
es
2018 2021
Fuente: Movimiento CREA en base a European Comission.
Unión Europea
7000
7200
7400
7600
7800
8000
2014 2015 2016 2017 2018 2019*
Mill. de T Producción neta menos exportación Consumo
Unión EuropeaCuota: Hilton y 481
Cuota Hilton Cuota 481
Fuente: Movimiento CREA en base a European Comission.
95%
76% 100%50%
86% 96%
20%
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
Arg
en
tin
a
Au
stra
lia
Uru
guay
Bra
sil
N Z
Par
agu
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US/
Can
adá
t eq res c/hueso
Utilización 2017-2018 Cuota
0
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20000
30000
40000
50000
60000
2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016 2016-2017
T EEUU Canadá Uruguay
Argentina Nueza Zelanda Australia
Estados Unidos¿Oportunidad?
¡Reingreso a EEUU!
Mayor consumidor global de carne.
Mercado de altísima exigencia.
Nos posiciona para ingreso a México.
80% de consumo de carne es hamburguesas
Fuente: Movimiento crea en base a MLA markets access beef, DAWR, USDA. Foto: istockphoto.
Competidores Volumen restringido
Canada, Mexico: NAFTA, sin
cuota.
Argentina a EEUU: 20.000 T.
Fuera de cuota arancel 26,5%
Australia: AUSFTA; 423.214
T. Fuera de cuota arancel
14,08%
Japón y Corea del Sur
Acceso cerrado
Consumo
Tipo de Carne
Abastecido
9,9 kg
EE.UU y Australia
15,5 KG
EE.UU y Australia
Ejemplos de acuerdos comerciales: KAFTA
Fuente: Movimiento CREA en base . *Japón abierto desde la Patagonia.
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
0
25000
50000
75000
100000
125000
150000
175000
200000
225000
20
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20
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24
20
25
20
26
20
27
20
28
%T peso producto
Volumen cuota Arancel importación
Medio Oriente y África del Norte
Hacienda en pie
• Aumento de consumo por la urbanización, la occidentalización, una población joven, pronostica baja inflación y un desarrollo del sector turístico.
• Las barreras técnicas al comercio son significativas en la región y difieren entre países.
Fuente: Movimiento CREA en base a MLA. MENA: Bahrain, Kuwait, Oman, Qatar, Saudi Arabia and the United Arab Emirates (UAE). Plus: Egypt, Iran, Jordan and Lebanon.
Fuente: Movimiento CREA en base a IPCVA e IPIM.
Precios internacionales
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
dic
-15
jun-
16
dic
-16
jun-
17
dic
-17
jun-
18
dic
-18
u$s/kg EEUU Australia (Buey a Japón)
Argentina (Expor +480) Uruguay (Especial)
Brasil (San Pablo)
Fuente: Movimiento CREA en base a IPCVA e IPIM.
Precios internacionales
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
dic
-15
jun-
16
dic
-16
jun-
17
dic
-17
jun-
18
dic
-18
u$s/kg EEUU Australia (Buey a Japón)
Argentina (Expor +480) Uruguay (Especial)
Brasil (San Pablo)
Argentina es el Kg más barato de la región
¡La PREGUNTA!
¿Cuánto vamos a exportar en el
2019?
600.000 toneladasFuente: Movimiento CREA.
Fuente: Movimiento CREA en base a Secretaria de Agroindustria, IPCVA, APEA.
Integración Argentina al mundo 2019
10%4.950 USD
2%9.000 USD
56%4.900 USD
11%3.100 USD
6%6.250 USD
2%6.000 USD
13%10.000 USD
o ¡Volviendo a ser protagonistas en el mundo!
o Se proyecta un crecimiento de exportaciones del 14%.
o Competimos contra el Mercosur. Hoy el kg de carne Argentina es “barato” en USD. ¿Cambiará?
o Desafíos generar acuerdos comerciales: generar competitividad sistémica.
o ¡Ojo! con tener alta dependencia de un solo mercado: CHINA.
Mensajes finales
No está claro, pero…
¡Argentina posee el 1% del PBI mundial, es decir que el 99% esta afuera!
Fuente: Movimiento CREA
¿Alivio o excelente negocio?
Preguntas
Café