PROYECCIONES FINANCIERAS PARA EL PERIODO DE EVALUACIÓN DEL PROYECTOJeisson Herrera Morales

Germán Sarmiento Díaz

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CALCULO DE RECURSOS NECESARIOS PARA LA INVERSIÓN

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CALCULO DE RECURSOS NECESARIOS PARA LA INVERSIÓN Para realizar el proyecto hay que obtener las necesidades de inversión durante la vida útil del proyecto. Para calcular los valores monetarios se utilizan dos métodos que son:

•Método de precio constante. En este no hay variación ni en los ingresos, ni en los costos, estos permanecen constantes a lo largo de la vida útil del proyecto. Se utilizan los precios actuales del proyecto.

•Método de precio corriente. Se tiene en cuenta la inflación, por tal razón los ingresos y los costos varían en los diferentes años de operación del proyecto. En términos corrientes se utiliza la siguiente fórmula:

•F = P (1 + i)n

•F= Valor Futuro P= Valor presente i = Inflación n = número de periodo (tiempo)

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PRESUPUESTO DE INGRESOS

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PRESUPUESTAR•Es calcular en forma anticipada a cuánto ascenderán los ingresos y los gastos de una empresa durante un período.

•Toda empresa necesita conocer su futuro inmediato y poder anticipar lo que habrá de ocurrir en los próximos meses.

•El Empresario puede ayudar a determinar ese futuro, planeando las actividades de su empresa.

•Un valioso instrumento de planeación lo constituye el plan de ventas.

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PARA PRESUPUESTAR: CONOCER EL MERCADOEsto le permitirá establecer:

• Qué productos podrán venderse con éxito;• A quiénes• En qué cantidades• A qué precios y bajo que condiciones;• En qué época del año y• A través de que canales de distribución.

El plan de ventas expresado en cifras constituye el presupuesto de ventas.

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PRESUPUESTO DE INGRESOS (VENTAS)

•Se prepara con la información proveniente del presupuesto de ventas.

•En él se incluye, mes a mes, tanto el número de unidades de producto a vender; como los montos de dinero que se recibirán por dicha venta.

•Previamente se habrán fijado los precios de venta de cada uno de los productos, para los próximos tres, seis o doce meses.

•En él se ha incluido, mes a mes, tanto el número de unidades de producto a vender; como los montos de dinero que recibirá por dicha venta.

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PRESUPUESTO DE INGRESOS :II

•Presupuestar es fijarse metas de ventas y hacer todo el esfuerzo, posible para lograrlas, Esto es lo que caracteriza al empresario.

•Es todo lo contrario de sentarse a esperar que los clientes llamen a la puerta.

•El presupuesto de ingresos debe ser elaborado en forma realista sin exceso de entusiasmo pero constituye todo un reto a nuestra creatividad, imaginación y dinámica.

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PRESUPUESTO DE VENTASEl presupuesto de ventas normalmente indica, para cada producto

1) La cantidad de ventas estimada.2) El precio de venta unitario esperado.

Esta información es reportada frecuentemente por regiones y por representantes de ventas.

Al estimar la cantidad de ventas para cada producto, los volúmenes de ventas pasadas son normalmente usados como punto de partida.

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PRESUPUESTO DE VENTAS: FACTORESLas ventas son afectadas por distintos factores de diversos caracteres que marcan las pautas para el logro del presupuesto de ventas. Dichos son:

•De ajuste. Se refieren aquellos factores por causas fortuitas accidentales, que influyen en la predeterminación de las ventas, estos pueden ser de efecto perjudicial o de efecto saludable.• Perjudiciales: afectan en decremento las ventas del periodo

anterior y deberán tomarse en cuenta para el presupuesto de los ingresos del ejercicio siguiente :• Huelga.• Incendio.• Inundación.• Terremoto.

• Saludables: afectan en beneficio del periodo anterior y que posiblemente no vuelvan a ocurrir como por ejemplo:• Productos que no tuvieron competencia• contratos especiales de venta• Situaciones o políticas, etc.

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PRESUPUESTO DE VENTAS: FACTORES II•De cambio: Se refieren aquellas modificaciones que van efectuarse y que desde luego, influirán en las ventas tales como:• Cambio de material.• Cambio de productos.• De presentación.• Rediseños.• Cambio de producción.• Adaptación de programa de producción.• Mejoras de situaciones de la empresa.• Cambio de mercados.• Cambios en los métodos de venta.• Mejores precios.• Servicios.• Publicidad.

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PRESUPUESTO DE VENTAS: FACTORES III•Corrientes de crecimiento: Estos factores se refieren al desarrollo en las ventas, tomando en cuenta factores efectuados por la propia empresa como lo es los créditos independientemente de otras ramas productivas con las que lógicamente se tendrá un incremento en las ventas.

•Fuerzas económicas generales: Representan una serie de factores externos que influyen en las ventas. Para determinar este factor se deben obtener datos proporcionados por instituciones de crédito, dependencias gubernamentales y organismos particulares que preparan índices de las fuerzas económicas generales, aportando datos, tales como:•Precios•Producción•Ocupación•Poder adquisitivo de la moneda•Finanzas•Informes sobre el banco•Ingresos de y producción nacional•Ingreso per cápita, por clase, por zona, etc.

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PRESUPUESTO DE VENTAS: FACTORES IV•Influencias administrativas: A diferencia del anterior es de carácter interno de la entidad económica refiriéndose a las decisiones que deben tomar los directivos de la misma, después de considerar los factores específicos de ventas y los factores específicos generales que desde luego repercuten en forma directa en el presupuesto de ventas dichas decisiones pueden optar por cambiar la naturaleza o tipo de producto, estudiar, nueva política de mercados, aplicar otra política de publicidad, variar la política de producción, de precios, etc.

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PRESUPUESTO DE VENTAS: FORMULA PRESUPUESTO DE VENTASPV= [( V± f) E]

PV= Presupuesto de ventas. V = ventas del año anterior. ± F = factores específicos de ventas.• A)Factores de ajuste.• B)Factores de cambio.• C)Factores corrientes de crecimiento.

E = Fuerzas económicas generales (% estimado de realización de prevista) = Influencia administrativa. ( % estimado de realización por la Administración).

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PRESUPUESTO DE VENTAS: FORMULA PRESUPUESTO DE VENTAS EJEMPLO I

PV= [( V± f) E] Ventas del año anterior.

5,000,000

Factores específicos de ventas

a -800,000

b 500,000

c 600,000

E -5% 10 %

Sustituyendo en la formula:PV= [( 5,000,000 + 300,000) 0.95] 1.10PV= [( 5,300,000) * 0.95] 1.10PV= 5,035,000 * 1.10PV = 5,538,500

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PRESUPUESTO DE VENTAS: FORMULA PRESUPUESTO DE VENTAS EJEMPLO I.ICuadro presupuesto ventas:

Ventas del ejercicio anterior 5,000,000Factores específicos de ventas De ajuste (bajaron las ventas) –800,000De cambio (aumentaron las ventas) 500,000Corrientes de crecimiento 600,000

300,000Presupuesto con factores específicos de ventas

5,300,000

Factores económicosSe consideran que las ventas disminuían un 5%

-265,000

Presupuesto hasta factores económicos generales.

5,035,000

Factores por influencia administrativa, se estima un aumento del 10%

503,500

5,538,500

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PRESUPUESTO DE VENTAS: FORMULA PRESUPUESTO DE VENTAS EJEMPLO II

Sustituyendo en la formula:PV= [( 9,000,000 + 1,250,000) 1.08] 1.00PV= 10,250,000 * 1.08 * 1.00PV= 11,070,000

Ventas del año anterior.

9,000,000

Factores específicos de ventas

a 600,000

b -250,000

c 10%

E 8% 0 %

PV= [( V± f) E]

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PRESUPUESTO DE VENTAS: FORMULA PRESUPUESTO DE VENTAS EJEMPLO II

Tomando como base $11,070,000 que es el resultado del ejercicio anterior y repartiendo arbitrariamente en meses : el 60% de enero a junio y del mes de julio a diciembre el 40%Mes % Base porcentual ImporteEnero 7 11,070.00 774,900Febrero 6 11,070.00 664,200Marzo 9 11,070.00 996,300Abril 15 11,070.00 1,660,500Mayo 10 11,070.00 1,104,000Junio 13 11,070.00 1,439,000Julio 11 11,070.00 1,217,700Agosto 9 11,070.00 996,300Septiembre 5 11,070.00 553,500Octubre 8 11,070.00 885,600Noviembre 3 11,070.00 332,100Diciembre 4 11,070.00 442,800suma 100% 11,070,000

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PRESUPUESTO DE COSTOS OPERACIONALES

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DEFINICIONES

COSTO: Es el “valor” sacrificado para adquirir bienes o servicios, que se mide en unidades monetarias. Para lograr beneficios presentes o futuros.

GASTO: Es un costo que ha producido un beneficio.

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ELEMENTOS DE UN PRODUCTO

Los elementos de costo de un producto son los:

1 •Materiales directos

2 •Mano de obra directa

3 •Costos indirectos de fabricación

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PRESUPUESTO DE COSTOSEn toda actividad productiva al ofrecer fabricar un producto o prestar un servicio se generan costos, entendiéndose que los costos son desembolsos monetarios relacionados justamente con la fabricación del producto o la prestación del servicio ya sea en forma directa o indirectamente.

Dentro los elementos del costo tenemos (los cuales constituyen el costo de producción):

1. COSTO DE LA MANO DE OBRA DIRECTA: Relacionado con el personal que trabaja directamente con la fabricación del producto y la remuneración que percibe por dicha actividad, así tenemos a los operarios, obreros, ayudantes, etc.

2. COSTO DE INSUMOS: Constituida por el valor monetario de la materia prima o insumos que se consume en el proceso de producción

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PRESUPUESTO DE COSTOS II

3. COSTO INDIRECTO DE FABRICACIÓN (CIF): Son aquellos recursos que participan indirectamente en la fabricación del producto o del servicio, así tenemos: seguro, mantenimiento, artículos de limpieza, depreciación, etc.

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PRESUPUESTO DE GASTOS OPERATIVOSLos gastos operativos son desembolsos monetarios relacionados con la parte administrativa de la empresa y la comercialización del producto o del servicio. Por tanto estos gastos operativos pueden ser:

•GASTOS ADMINISTRATIVOS: Estos gastos comprenden por ejemplo el sueldo del gerente, las secretarias, auxiliares de oficina, contador, útiles de oficina, servicios públicos, etc.

•GASTOS DE VENTAS: Los gastos de ventas están relacionados con la distribución y comercialización del producto o del servicio, así tenemos a los vendedores, gastos de publicidad, comisiones, etc.

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PRESUPUESTOS DE COSTOS DE OPERACIONALES

El cálculo de los costos operacionales se realiza mediante la elaboración de presupuestos de costos, para los años correspondientes al período de evaluación del proyecto. Como la determinación de costos se basa en los esquemas de la contabilidad de costos. La agrupación de los rubros se hace con miras a facilitar la posterior evaluación.

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PRESUPUESTOS DE COSTOS DE PRODUCCIÓN

Los costos de producción se obtienen sumando:

•Los costos directos (mano de obra directa, materia prima directa,depreciación delos activos productivos)•Gastos generales de producción.

El objetivo de presupuesto de costos y gastos de producción, es el de establecer los cargos necesarios para la elaboración del bien o servicio de acuerdo con la cantidad que se desea vender, ofrecer la facilidad de fijar los precios de venta acorde con el margen de utilidad deseado por la administración.

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PRESUPUESTOS DE COSTOS DE PRODUCCIÓN

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PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN.

En este presupuesto se consolida toda la información que se halla para el primer año de los diferentes rubros que constituyen los costos de administración.

Corresponde a los gastos relacionados con el manejo de la administración. Por lo general son gastos fijos. Estos gastos lo conforman: •Salarios•Prestaciones sociales del personal administrativo•Papelería•Aseo•Mantenimiento etc.

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PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN.

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PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

Los gastos de ventas generalmente varían de manera proporcional al volumen de ventas, como comisiones por ventas, empaques, publicidad transportes, etc.

El presupuesto de gastos de ventas tiene que ver con las actividades que se realizan en el departamento de ventas para cumplir con las metas establecidas en cuanto a volumen del producto a vender y el precio que se deberá cobrar.

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PROGRAMA DE COSTOS OPERACIÓNAquí se consolidan los presupuestos de costos de producción, gastos administrativos y ventas para hallar el total de costos operacionales en los diferentes años.

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FLUJO DE PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO

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FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO.

Este flujo está compuesto por la inversión en activo fijo, capital de trabajo y valor residual. El valor residual no tiene signo negativo porque no es un egreso sino un ingreso.