Post on 08-Dec-2014
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Taller de capacitación en Planes de NegociosTaller de capacitación en Planes de Negocios
Dirección de Proyectos de Inversión e Internacionalización Productiva
Subsecretaría de Desarrollo de Inversiones y Promoción Comercial
Ministerio de Relaciones Exteriores y CultoAgosto 2013
Dirección de Proyectos de Inversión e Internacionalización Productiva
Subsecretaría de Desarrollo de Inversiones y Promoción Comercial
Ministerio de Relaciones Exteriores y CultoAgosto 2013
Contenido del taller• Evaluación de alternativas para financiar un proyectos de inversión
• Implicancias de tener un socio inversor
• Estructuración de Proyectos de inversión
• Plan de Negocios: propósito y componentes
• Modelo de Presentación ante inversores
• Indicadores financieros
• Resumen ejecutivo (ejercicio)
• Flujo de fondos (ejercicio)
• Valuación del negocio y participación a ceder al inversor (ejercicio)
Financiamiento de proyectos de inversión
Financiamiento de la inversión
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO NETO
Inversión
Deuda
Aporte de
capital
Deuda Aporte socio
Requisito
Garantías reales
Participación accionaria
Repago
Intereses y amortización
del capital
Dividendos y ganancias de
capitalEn tiempo
determinadoMúltiples
posibilidades
Financiamiento de la inversión
Aporte de capital de un socio inversorAspectos a tener en cuenta
• La participación a ceder está relacionada con el monto de capital requerido y la valuación del negocio a ofrecer.
• Se pierden grados de libertad en la toma de decisiones, dependiendo de la participación accionaria del inversor.
• Si el inversor es estratégicos no sólo aporta capital, pueden contribuir al crecimiento de la empresa con su experiencia, contactos, acceso a mercados, etc.
• Es importante ser transparente con la información, el factor confianza es fundamental.
Estructuración de proyectos de inversión
Plan de negocios
Propósito del Plan de negocios Es un documento que en forma sistemática y ordenada presenta información acerca de la empresa y sus proyectos
Contribuye a mejorar la transparencia de la información que disponen la empresa y los potenciales socios inversores
Su elaboración abre un “espacio para pensar” la empresa y analizar sus proyectos de inversión
Contenido de un Plan de negocios
1) Resumen ejecutivo
2) Mercado
3) Empresa
4) Finanzas y proyecciones
2) Mercado
2.1. definición del mismo
2.2. estructura de la demanda (clientes)
2.3. estructura de la oferta (competencia)
2.4. situación actual y perspectivas
2.2) Estructura de la demanda2.2.1. demanda actual
• tamaño y evolución• distribución geográfica• niveles socio – económicos (si
aplica)
2.2.2. demanda potencial• tamaño• localización• ¿por que no nos esta
comprando?
2.3) Estructura de la oferta2.3.1. el producto o servicio• descripción y aplicaciones• volúmenes• canales de comercialización
2.3.2. las empresas (competencia)• cantidad, tamaño, producción,
ventas,• localización• participación en el mercado• evolución y situación actual
2.4) Situación actual y perspectivas
• situación nacional e internacional
• concentración• exportaciones –
importaciones
3) La empresa3.1. breve reseña histórica3.2. estructura societaria3.3. productos o servicios3.4. ventas, distribución, marketing y
clientes3.5. aspectos productivos y
tecnológicos3.6. principales proveedores3.7. organización y management3.8. aspectos relacionados con el medio
ambiente3.9. factores clave para el éxito3.10. estrategia de crecimiento
4) Información económico - financiera
4.1. información histórica (dos últimos balances)
4.2. proyecciones (incluir impuestos)4.3. flujo de fondos (cash flow)4.4. análisis de sensibilidad de
variables claves4.5. análisis de escenarios
Cuestiones de forma
• hojas tamaño a4• mínimo de 20 / máximo de 30 hojas
numeradas• seguir estrictamente esquema
indicado• indicar fuentes de información
estadística• incluir gráficos• revisar redacción y errores• verificar consistencia de datos
Presentación
Contenido de la Presentación• El problema (oportunidad)
• La solución (cómo se resuelve el problema)
• Diferenciación (ventajas competitivas o tecnología)
• Mercado (clientes, tamaño y crecimiento del mercado)
• Competencia (principales competidores)
• Modelo de ingresos (como se obtendrán las ganancias)
• Necesidades de fondos (cantidad y usos)
• Equipo (experiencia y capacidades de los socios de la empresa)
Antes de empezar, muy importante.
Usted tiene 10 minutos y 9 diapositivas para presentar su
proyecto
(10*60)/9 = 66 segundos por diapositiva
Esto es realmente un tiempo ajustado, pero seremos muy estrictos con los 10 minutos.
Por favor tome esto en cuenta cuando diseñe su presentación.
Nombre de la Compañía
Presentador, Título
El Problema (Oportunidad)
– Cuál es el problema– Quién tiene el problema– El problema u oportunidad puede ser una
experiencia como cliente/usuario– Lo más importante es mostrar evidencia
La idea es describir el problema que se va a resolver. Hay una historia detrás del problema que se debe contar.
La solución (Remedio)
– Explicar cómo se resuelve el problema– Explicar el valor que crea el emprendimiento
– La explicación técnica aún NO ES NECESARIA
Hay que asegurarse de que se explica claramente lo que se vende y cuál es la propuesta de valorpropuesta de valor.
Secreto Oculto (diferenciación)
– Descripción de la tecnología usada– Ingrediente secreto– Ventajas competitivas
Mientras menos texto y más diagramas, esquemas o flujo gramas
mejor.
Nuestro Mercado
– Tamaño y crecimiento del mercado
– Análisis de abajo hacia arriba
– Explicar cómo se va lograr acceder a los clientes
Se debe lograr convencer que existe un mercado atractivo y una estrategia efectiva
para llegar al mercado con los recursos necesarios.
Competencia
– Proveer una lista completa del entorno competitivo.
Destacar las ventajas de la solución respecto de la competencia. No subestimar la competencia.
Modelo de Ingresos
- Explicar como se hace dinero, - Quien paga por la solución propuesta,- Cuáles son los canales de
distribución.
Necesidades de fondos
- Cantidad buscada- Usos del dinero buscado
Equipo emprendedor
- Equipo emprendedor – biografía relevante al negocio
- Consejo de Asesores
Resumen ejecutivo
Resumen ejecutivo• Oportunidad de negocio
• Producto o servicio
• Mercado
• Ventajas de la empresa
• Contexto de la oportunidad de inversión
• Monto del proyecto y necesidad de financiamiento
• Indicadores financieros (período de recupero / tasa de retorno)
• Cronograma de ejecución del proyecto
Presentación ante inversores
Presentación de un proyecto ante inversores
Indicadores financieros
Valor Actual Neto (VAN)
• Definición: “Es el valor actual de los beneficios netos que genera el proyecto durante toda su vida”.
• Para su cálculo se requiere predeterminar una TASA DE DESCUENTO que representa el “costo de oportunidad” del capital (incluir el interés y el riesgo asociado a la inversión).
•Mide, en moneda de hoy, cuanto más rico es el inversionista si realiza el proyecto en vez de colocar su dinero en la actividad que tiene como rentabilidad la tasa de descuento.
VAN: Criterios de decisión
• VAN > 0
• es recomendable realizar la inversión en el proyecto analizado
• VAN = 0
• es indiferente realizar la inversión en el proyecto u optar por la mejor alternativa.
•VAN < 0
• proyecto rechazado
Tasa interna de retorno (TIR)
• Definición: “Es una tasa porcentual que indica la rentabilidad promedio anual que genera el capital que permanece invertido en el proyecto”
• También se puede interpretar la TIR desde otro enfoque: es la máxima tasa de interés que toleraría el proyecto si este fuera financiado totalmente a partir de capital prestado, siempre y cuando se considere el mismo período. VAN = 0
TIR: Criterios de decisión
• TIR > Costo de oportunidad
• Proyecto aceptado
• TIR = Costo de oportunidad
• Indiferente entre invertir en el proyecto o en la mejor alternativa de inversión
• TIR < COK
• Proyecto rechazado
Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA)
• Definición: se utiliza especialmente para analizar el desempeño operativo de una compañía, puesto que indica la dimensión de las ganancias que genera el negocio en sí mismo.
• Hace referencia a una construcción que hacen los expertos para entender de mejor manera cuál ha sido, aproximadamente, la generación de caja operativa de una determinada compañía.
EBITDA: múltiplos
• Valuación de una empresa = EBITDA x 5 a 10
• Capacidad de endeudamiento = EBITDA x 3
Modelo de negocios
Modelo de negocios
Una buena idea plasmada en un Plan de negocios, es una expresión deseos, una visión del futuro probable.
El modelo de negocios refleja como va a implementar la empresa dicho plan
Modelo de negocios
Bloques de construcción
y análisis
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1. Segmentos de Clientes
¿A quiénes les está creando valor?MERCADOS
MASIVOS
NICHOS
¿Quiénes son los clientes (actuales y potenciales) más importantes?
SEGMENTOSDIVERSIFICADOS
2. Propuesta de valor
Hecho a la medida
Mejor diseño
Mejor
rendimiento
Mayor accesibilidad
Usabilidad
ConvenienciaMenorprecio
status
¿Que valor se entregará cliente?Necesidades a
satisfacer
¿Qué producto/servicio se están ofreciendo a cada segmento de clientes?
3. Canales de distribución¿A través de qué canales se llegará a los segmentos de clientes?
Tiendaspropias
Fuerza de
ventas
Ventas
por
InternetMayoristas
Tiendas de aliados
4. Relación con el cliente¿Qué tipo de relaciones se construirá con los clientes?
Asistencia
personalizadaAutoservicio Servicios
Automatizados
Desarrollo de Comunidades
¿Cuáles ya están establecidas?
5. Fuente de ingresos¿Por qué valor generado estarán pagando
los clientes?
Suscripción
VENTAS
DIRECTAS
LICENCIA
AlquilerLEASINGPublicidad
Comisión por venta
¿Con qué frecuencia y montos?
6. Recurso clave¿Qué recursos y capacidades requiere la propuesta de
valor?
HUMANOS
Físicos
IntelectualesFinancieros
7. Actividades clave
Producción
Resolución
de
Problemas
AdministrarPlataformas
MantenimientoInvestigación
¿Qué actividades clave requiere la propuesta de valor?
8. Redes de aliados estratégicos¿Quiénes son los aliados y proveedores clave?
Reducciónde riesgo
Know how
Tecnologia
¿Qué recursos clave entregan?
Financiamiento
9. Estructura de costos¿Qué costos tiene asociado implantar este modelo?
ECONOMÍAS DE
ESCALACOSTOS FIJOSCOSTOS VARIABLES
9. Estructura de costos
1. Segmentos de clientes
2. Oferta de Valor
3. Canales de distribución y comunicación
4. Relación con el cliente
5. Fuentes de ingresos
6. Recursos clave
7. Actividadesclave
8. Red de socios
estratégicos
Muchas gracias
Para mayor información, contáctenos a:bapip@mrecic.gov.ar
011 4819 8023