Post on 23-Dec-2015
TRIBUITACION
FINANCIERA
SAAVEDRA PEÑA, MARITA
NÚÑEZ VÁSQUEZ, NATALI
MONTENEGRO SILVA, TANIA
MORALES GONZALES, NATHALY
BALCAZAR PAIVA, EVELING
DOCENTE: LUIS CIEZA
1. VENTA DE ACCIONES EN EL PERÚ
En el Perú, existen básicamente dos clases de impuestos aplicables sobre la ganancia o ingreso derivado
de las transferencias de bienes: el Impuesto a la Renta, y el Impuesto General a las Ventas. El Primero de
ellos es un impuesto que afecta la renta bajo los criterios de la "renta producto" y el "flujo de riqueza" y el
segundo, como impuesto indirecto al consumo bajo la técnica del valor agregado.
IMPUESTO A LA RENTA:
El sistema de IR en el país regido por el Decreto Legislativo 774 (ley IR) que entró en vigencia a partir del
1 de enero de 1994, acoge legislativamente desde hace muchos años los conceptos de "renta producto" y
"flujo de riqueza" para determinar los ingresos afectos al mencionado tributo. El inciso c) del artículo 3 de
la Ley, el de "Los resultados de la venta, cambio o disposición habitual de bienes". , esta teoría pretende
afectar los ingresos producto de la explotación permanente o habitual de una "fuente". Es decir, los
beneficios que se generan con la venta, cambio o disposición de bienes cuya naturaleza es la de
mercancías o existencias y no bienes de capital.
Debemos introducirnos en un análisis más profundo de tres conceptos de especial relevancia, para
determinar cuándo los resultados de la transferencia de acciones se encuentran afectos al mencionado
impuesto. Estos conceptos son: transferencia, habitualidad y ganancia.
- Transferencia de acciones:
El inciso c) del artículo 3 de la ley hace mención a los resultados provenientes de la venta, cambio o
disposición de bienes, por lo que debemos entender que no sólo estará afecto el resultado proveniente de
una compraventa de acciones propiamente dicha, sino la que se derive de cualquier otro acto de
disposición que de éstas se efectúe ; Se entiende por enajenación la venta, permuta, cesión definitiva,
expropiación, aporte a sociedades y, en general todo acto de disposición por el que se transfiera el
dominio de un bien a título oneroso.
Todo acto de transferencia onerosa de propiedad de acciones se encontraría afecta al IR, cualquiera sea
la modalidad contractual utilizada.
Actualmente, en el inciso l) del artículo 19 de la Ley, se ha establecido que hasta el 31 de diciembre del
año 2000, la ganancia de capital derivada de las operaciones de compra-venta de acciones y valores que
se realicen en Rueda de Bolsa de Valores, se encuentra exonerada del IR.
Pero si la exoneración antes mencionada alcanza a las operaciones de venta de acciones que se
realicen en Rueda de Bolsa de Valores, o es necesario para que se configure el supuesto de exoneración
que dichas acciones hayan sido adquiridas o compradas previamente también en Rueda de Bolsa de
Valores, puesto que puede darse el caso que una persona natural o jurídica haya adquirido acciones de
una sociedad que a esa fecha no se encontraba inscrita en Bolsa, y luego las haya vendido cuando las
acciones se encontraban debidamente registradas en la Bolsa de Valores correspondiente.
Si tenemos en consideración que la finalidad de la exoneración a la ganancia de capital producto de
operaciones en Rueda de Bolsa de Valores está dada por la política económica imperante en nuestro
país, de promoción a la actividad bursátil como elemento fundamental en el movimiento de capitales
entonces la exoneración sólo requiere que la transferencia de las acciones o los valores se realice en
Rueda de Bolsa de Valores, independientemente de la forma en que las mismas hayan sido adquiridas.
- Habitualidad en la transferencia de acciones:
Para que el ingreso producto de la transferencia de acciones se encuentre afecta al IR, es imprescindible
que la transferencia de las mismas se efectúe de manera habitual; el artículo 3 de la Ley establece que
constituye renta gravada de las empresas, cualquier ganancia o beneficio derivado de operaciones con
terceros, debemos presumir que la habitualidad está dada en función a la definición mercantil o comercial
que se le otorga a este concepto. Cuando una empresa realiza operaciones con terceros, como es el caso
de la transferencia de acciones, ya no es necesario establecer si existe habitualidad.
"Los que teniendo capacidad legal para ejercer el comercio, se dedican a él habitualmente".
Ello significa que cuando una persona natural o jurídica realiza habitualmente actividad económica de
cualquier naturaleza haciendo de ella su "modus vivendi", se convierte en empresario y su actividad
desarrollada en empresa. Como tal, cualquier beneficio generado con ocasión de sus operaciones con
terceros estará afectos al IR.
Para el caso de transferencia de acciones, el inciso h) del artículo 4 de la Ley establece que sólo se
presumirá habitualidad, cuando el enajenante haya efectuado en el curso del ejercicio por lo menos
diez (10) operaciones de compra y diez (10) operaciones de venta, precisándose que en el caso de
valores cotizados en bolsa, se entenderá como única operación la orden dada a la Sociedad Agente de
Bolsa para comprar o vender un número determinado de valores, independientemente del número de
operaciones que el Agente deba efectuar para llevar a cabo el encargo.
Esto significa que si dentro de un ejercicio gravable una persona natural realiza diez operaciones de
compra y diez operaciones de venta, la undécima operación de venta generará un ingreso gravable por
presunción de habitualidad.
El último párrafo del artículo 4 de la Ley cuando dice que para efectos de la presunción de habitualidad,
no se considerarán las enajenaciones de bienes que hayan sido adquiridos por causa de muerte.
El Reglamento de la Ley, en su artículo 8 precisa que las acciones y participaciones que se reciban a raíz
de la fusión o división de sociedades y las derivadas de revaluaciones o como consecuencia de la re
expresión del capital por la aplicación de las normas de ajuste integral por inflación, no se computarán
para efectos de determinar la habitualidad.
Las operaciones de compra y/o venta de acciones en Rueda de Bolsa de Valores realizadas por
personas naturales sirven para computar las operaciones necesarias para presumir la habitualidad de
tales sujetos, los cuales estarán afectos por los resultados provenientes de la transferencia de acciones
fuera de Rueda de Bolsa de Valores, una vez constituida la habitualidad.
El artículo 4 de la Ley también establece que cuando las personas naturales no hubiesen tenido la
condición de habituales o los que habiéndola tenido la hubiesen perdido en uno o más ejercicios,
computarán para efectos del IR el resultado de las enajenaciones sólo a partir de la operación en que se
presuma la habitualidad. Respecto a la primera pregunta consideramos que la persona natural se
presume habitual cuando ha realizado diez operaciones de compra y diez operaciones de venta en un
mismo ejercicio, no antes.
- Ganancia en la transferencia de acciones:
Según el artículo 20 de la Ley, en la enajenación de bienes la renta bruta está dada por la diferencia entre
el ingreso neto total de la operación y el costo computable de los bienes enajenados.
El costo computable de las acciones estará determinado por:
El valor de adquisición si ésta se realizó a título oneroso.
Si la adquisición es a título gratuito por causa de muerte o por actos entre vivos el costo
computable estará dado por el valor de ingreso al patrimonio, el cual a su vez se determina de la
siguiente manera:
Cuando las acciones se coticen en el mercado bursátil el valor de ingreso al patrimonio
será el de la última cotización;
Caso contrario será el valor nominal.
Si se trata de acciones recibidas con ocasión de capitalización de utilidades y reservas por re expresión
de capital, su costo computable estará dado por el valor nominal de las mismas.
Si las acciones son adquiridas por el contribuyente en diversas formas y oportunidad y se trata de
acciones de la misma sociedad que confieren los mismos derechos, el costo computable se determinará
en función al costo promedio de las mismas.
En el caso de transferencias de acciones debemos tener presente que:
si se realizan en favor de personas jurídicas y empresas, el valor asignado para efectos del IR
será el de mercado, si el valor asignado fuera superior, el mismo será ajustado por la
Administración Tributaria.
Si se transfieren acciones a una persona natural, el valor de venta puede ser el mismo valor
correspondiente al costo computable y no generarse ninguna ganancia o beneficio.
Sin embargo, si se transfieren acciones a personas jurídicas o empresas, el valor de venta
siempre será el de mercado, de forma tal que si éste es superior al costo computable, se
generará una ganancia gravable.
Si se transfieren acciones a una empresa a un valor inferior al de mercado, el transferente deberá pagar
el IR por la ganancia derivada de la diferencia entre el costo computable de las mismas y el valor de
mercado establecido conforme a los párrafos precedentes. Si por el contrario, se transfieren acciones a
un valor superior al de mercado, la Administración Tributaria procederá a ajustar dicho valor tanto para el
adquirente como para el transferente.
IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS:
El IGV es un impuesto indirecto al consumo, que bajo la técnica del valor agregado grava entre otros, a
todas las transferencias onerosas de propiedad de bienes muebles, nuevos o usados, que se realicen en
el territorio nacional, dentro del ciclo producción y distribución.
Para el IGV se consideran bienes muebles únicamente los corporales que puedan llevarse de un lugar a
otro, así como las naves y aeronaves. En tal sentido la transferencia de derechos sólo estarán afectos
cuando dicha transferencia conlleve la transmisión de propiedad de un bien corporal, una nave o
aeronave.
Las acciones representan el status o condición de socio en una sociedad anónima, en función a la parte
proporcional con la que ha participado a través de sus aportes en el capital social. Estas acciones
representan para su titular la facultad de ejercer una serie de derechos políticos y económicos dentro de
la sociedad, pero no conllevan en sí mismas en caso de una transferencia, la transmisión del dominio de
bienes corporales, naves o aeronaves.
Así lo establece expresamente el numeral 10 del artículo 2 del Reglamento del IGV, aprobado por Decreto
Supremo 29 94 EF, cuando señala que no están comprendidos dentro del concepto de bienes muebles
para efectos del Impuesto, los bienes incorporales o intangibles tales como marcas, patentes, derechos
de llave y similares; la moneda nacional, la moneda extranjera, ni cualquier documento representativo de
éstas; las acciones, participaciones sociales, documentos pendientes de cobro y títulos de crédito, salvo
que la transferencia del título o documento implique la de un bien corporal, una nave o aeronave.
En tal sentido, las transferencias de acciones no están afectas al IGV en nuestro país,
independientemente de la forma o modalidad utilizada para realizar dichas transferencias, ni la calidad de
habitual o no que pueda tener el sujeto que las transfiera.
- Personas Naturales: A partir del 01.01.10 la venta de acciones inscritas o no en el Registro Público de
Mercado de Valores a través de Bolsa de Valores efectuada por personas naturales estará gravada con
el Impuesto a la Renta. Pero entorno a ello, con el artículo 5º de la Ley 29492, se incorpora el inciso p)
al artículo 19º de la LIR, en donde se establece parcialmente una exoneración a la venta de acciones
cuando se indica que:
“Las ganancias de capital provenientes de la enajenación de los bienes a los que se refiere el inciso a)
del artículo 2° de esta Ley, o derechos sobre éstos, efectuada por una persona natural, sucesión
indivisa o sociedad conyugal que optó por tributar como tal, hasta por las primeras cinco (5) Unidades
Impositivas tributarias (UIT) en cada ejercicio gravable”.
Para el caso de venta de acciones, la determinación del Impuesto es anual, no existiendo forma de
efectuar pago a cuenta alguno. Es decir, que los contribuyentes determinarán al final del ejercicio si por
el total de las operaciones de venta de acciones efectuadas durante el ejercicio, les corresponde
efectuar o no el pago del Impuesto a la Renta.
Para calcular el impuesto primero se determina la renta bruta. El artículo 20º de la LIR señala que “la
renta bruta está constituida por el conjunto de ingresos afectos al impuesto que se obtenga en el
ejercicio gravable. Cuando tales ingresos provengan de la enajenación de bienes, la renta bruta estará
dada por la diferencia existente entre el ingreso neto total proveniente de dichas operaciones y el costo
computable de los bienes enajenados”.
En ese sentido, para efectos de determinar el costo computable se debe tener en cuenta lo establecido
en el numeral 21 del artículo 21º de la LIR.
De la renta bruta determinada, el inciso p) del artículo 19 de la LIR establece un tramo exone-
rado, lo que en la práctica constituye una deducción, de las primeras 5 UIT. Así las cosas, de
determinarse un resultado positivo, a dicho saldo se le efectuará una deducción del veinte por
ciento (20%) del total de la renta bruta, obteniendo de esa forma la renta neta del ejercicio.
De la renta neta obtenida, se le compensarán (de corresponder) las pérdidas originadas en la
enajenación de los bienes a que se refiere el inciso a) del artículo 2° de la LIR (es decir las
acciones y otros valores mobiliarios), generadas directamente por el contribuyente o a través de
fondos o patrimonios.
Una vez determinada la renta neta se aplicará la tasa del impuesto (tasa de 6.25 % sobre la
renta neta).
- Personas Jurídicas: La venta de acciones efectuadas por personas jurídicas se encuentra gravada con
el Impuesto a la Renta. En estos casos la ganancia obtenida de estas operaciones, se consideran como
rentas de tercera categoría y se encuentran gravados con la tasa del 30 %. El costo computable se
determina de acuerdo a lo establecido en el numeral 21 del artículo 21º de la LIR.
SOCIEDADES DOMICILIADAS EN PERU
La ganancia de capital generada por la venta de acciones emitidas por una sociedad domiciliada en el
Perú está gravada con el Impuesto a la Renta, aunque no con tasas y forma de pago uniformes. Habrá
quienes estarán gravados con tasa de 30% y otros con una tasa de 5%. Algunos estarán sujetos a
retención y quienes deberán hacer el pago directo del Impuesto.
Básicamente, estará obligada al pago del Impuesto a la Renta toda persona natural o jurídica (domiciliada
o no), respecto de las cuales se configure simultáneamente los siguientes elementos:
- ELEMENTO MATERIAL. La obtención de una ganancia de capital, definida en la ley como aquél
ingreso proveniente de la enajenación, redención o rescate de acciones y participaciones del capital,
acciones de inversión y otros valores mobiliarios. La habitualidad es irrelevante. A pesar que el
enunciado descrito precedentemente alude a la redención o rescate, si una sociedad amortiza sus
acciones en una reducción de capital (que es un supuesto que califica como redención), abonando a
cambio un monto mayor al invertido, para la Administración Tributaria, ello configura un dividendo
(gravado con la tasa de 6%) y no una ganancia de capital.
- ELEMENTO TERRITORIAL (RENTA DE FUENTE PERUANA). Constituye renta de fuente peruana
toda ganancia de capital generada por la enajenación de acciones emitidas por sociedades
constituidas o establecidas en el Perú. Se incluye también la enajenación de ADR´s (American
Depositary Receipts) y GDR (Global Depositary Receipts), que tengan como subyacente acciones
emitidas por empresas domiciliadas en el país. El domicilio de las sociedades se define en términos de
su lugar de constitución, por lo que solamente las sociedades constituidas en el Perú están
domiciliadas en el Perú. Sin embargo, en la doctrina nacional se admite que una sociedad constituida
en el exterior se "redomicilie" en el Perú, con lo que adquiriría la condición de domiciliada.
Es en virtud de lo expuesto, que está afecta al Impuesto a la Renta toda transferencia onerosa de la
propiedad de acciones (independientemente que se le denomina como venta o de cualquier otra
forma) de sociedades domiciliadas en el Perú.
- Solamente han quedado excluidas del gravamen las siguientes operaciones:
La transferencia que realiza una sociedad de las acciones de su propiedad en el marco de un
proceso de reorganización empresarial realizado libre de Impuesto a la Renta, siempre que se
cumplan las condiciones establecidas en la ley, para hacerlo bajo esta modalidad.
La cancelación y emisión de acciones que, con motivo de un proceso de reorganización
empresarial, se realiza en favor de los accionistas de las sociedades que transfieren su
patrimonio en una escisión o fusión, o de la misma sociedad en una reorganización simple.
La transferencia directa o indirecta de valores que conforman o subyacen los Exchange Traded
Fund (ETF) que repliquen índices construidos teniendo como referencia instrumentos de
inversión nacionales, cuando dicha enajenación se efectúe para la constitución, cancelación o
gestión de la cartera de inversiones de los ETF.
Para evitar la sub-valuación o sobre-valuación que se pueda intentar en perjuicio del Fisco. A tal efecto,
la ley prevé los siguientes supuestos:
Si la acción se cotiza en alguna Bolsa o mecanimo centralizado de negociación. El valor de
cotización en la fecha de la enajenación o el inmediato anterior.
Si la operación es bursátil, será el precio del momento de la enajenación y si es extrabursátil, el
promedio de apertura o cierre. En este supuesto, también se incluye a las acciones o valores no
cotizados en algún mecanismo centralizado de negociación, pero emitidos por una empresa que
si cotiza otros.
Si las partes son vinculadas en los términos de la legislación peruana o una de ellas se
encuentra en un país considerado de baja y/o nula imposición. Debe aplicarse las normas de
precios de transferencia.
Si la operación no es entre partes vinculadas de acciones que no se cotizan en mecanismo
centralziado de negociación alguno, para efectos tributarios se computará como ingreso el monto
mayor de la comparación entre el precio y el valor patrimonial de la acción (obtenido de la cuenta
patrimonial de la empresa).
En cuanto al costo, el principio es que está constituido por el precio pagado en la adquisición de la acción,
pero se presenta una gran variedad de casos especiales previstos en la ley o su reglamento, como por
ejemplo:
Si hubieren sido adquiridas a título gratuito por causa de muerte o por actos entre vivos, el costo
computable será el valor de ingreso al patrimonio, determinado de acuerdo a las siguientes
normas:
1) Acciones: cuando se coticen en el mercado bursátil, el valor de ingreso al patrimonio estará
dado por el valor de la última cotización en Bolsa a la fecha de adquisición; en su defecto, será
su valor nominal.
2) Participaciones: el valor de ingreso al patrimonio será igual a su valor nominal.
Acciones recibidas y participaciones reconocidas por capitalización de utilidades y reservas por
re expresión del capital, como consecuencia del ajuste integral, el costo computable será su
valor nominal.
Tratándose de acciones o participaciones de una sociedad, todas con iguales derechos, que
fueron adquiridas o recibidas por el contribuyente en diversas formas u oportunidades, el costo
computable estará dado por su costo promedio ponderado.
- Agentes de Retención
Son agentes de retención de este tributo las Instituciones de Compensación y Liquidación de Valores o
quienes ejerzan funciones similares, constituidas en el país. A la fecha, la Institución de Compensación
y Liquidación de Valores autorizada por la Superintendencia del Mercado de Valores es CAVALI S.A.
I.C.L.V., la cual empezará a efectuar las retenciones a partir del 01 de noviembre de 2011. Es
importante resaltar que CAVALI S.A. I.C.L.V. efectuará las retenciones a las personas naturales,
sucesiones indivisas o sociedades conyugales domiciliadas o no en el país, así como a las personas
jurídicas no domiciliadas.
- Tasa de Retención
El artículo 73-C de la Ley del Impuesto a la Renta establece que en el caso de la enajenación de
valores mobiliarios referidos por el inciso a) del artículo 2 de la citada norma, efectuada por persona
natural, sucesión indivisa y sociedad conyugal que optó por tributar como tal domiciliada en el país, que
sea liquidada por una Institución de Compensación y Liquidación de Valores o quien ejerza funciones
similares, constituida en el país, se deberá realizar la retención de fuente peruana y fuente extranjera,
en el momento en que se efectúe la liquidación en efectivo aplicando una tasa del 5% sobre la
diferencia entre el ingreso producto de la enajenación y el costo computable registrado en la referida
Institución
- Terceros Autorizados
Son Terceros Autorizados las Sociedades Agentes de Bolsa y los demás participantes de las
Instituciones de Compensación y Liquidación de Valores.
Los demás participantes de las Instituciones de Compensación y Liquidación de Valores pueden ser los
agentes de intermediación, las empresas bancarias y financieras, las compañías de seguros y
reaseguros, las sociedades administradoras, las sociedades administradoras de fondos de inversión y
las administradoras de fondos de pensiones, así como otras personas nacionales o extranjeras que
determine la Superintendencia de Mercado de Valores
Renta Neta:
Para determinar la renta neta se deducirá de la renta bruta del ejercicio por todo concepto el 20% de
acuerdo con lo dispuesto por el primer párrafo del artículo 36 de la Ley del Impuesto a la Renta ,el
importe determinado constituirá la renta neta del ejercicio.
Las pérdidas de capital originadas en la enajenación de los bienes a que se refiere el inciso a) del
artículo 2 de esta Ley se compensarán contra la renta neta anual originada por la enajenación de los
bienes antes mencionados. Las referidas pérdidas se compensarán en el ejercicio y no podrán utilizarse
en los ejercicios siguientes.
Excepciones para la deducción de pérdidas en la enajenación de valores mobiliarios:
El tercer párrafo del artículo 36 de la Ley del Impuesto a la Renta establece las siguientes excepciones:
Al momento de la enajenación o con posterioridad a ella, en un plazo que no exceda los treinta (30) días
calendario, se produzca la adquisición de valores mobiliarios del mismo tipo que los enajenados u
opciones de compra sobre los mismos.
Con anterioridad a la enajenación, en un plazo que no exceda los treinta (30) días calendario, se
produzca la adquisición de valores mobiliarios del mismo tipo que los enajenados, o de opciones de
compra sobre los mismos ello no se aplicará si, luego de la enajenación, el enajenante no mantiene
ningún valor mobiliario del mismo tipo en propiedad sin embargo será aplicación en el párrafo
precedente de producirse una posterior adquisición
Reglas para la determinación de la pérdida de capital no deducible:
Si se hubiese adquirido valores mobiliarios u opciones de compra en un número inferior a los valores mobiliarios
enajenados, la pérdida de capital no deducible será la que corresponda a la enajenación de valores mobiliarios en
un número igual al de los valores mobiliarios adquiridos y/o cuya opción de compra hubiera sido adquirida.
Si la enajenación de valores mobiliarios del mismo tipo se realizó en diversas oportunidades, se deberá determinar
la deducibilidad de las pérdidas de capital en el orden en que se hubiesen generado. Para tal efecto, respecto de
cada enajenación se deberá considerar únicamente las adquisiciones realizadas hasta treinta (30) días calendario
antes o después de la enajenación, empezando por las adquisiciones más antiguas, sin incluir los valores
mobiliarios adquiridos ni las opciones de compra que hubiesen dado lugar a la no deducibilidad de otras pérdidas
de capital
Se entenderá por valores mobiliarios del mismo tipo a aquellos que otorguen iguales derechos y que correspondan
al mismo emisor
No se encuentran comprendidas en los dos párrafos anteriores las pérdidas de capital generadas a través de los
fondos mutuos de inversión en valores, fondos de inversión, fondos de pensiones, y fideicomisos bancarios y de
titulización.
SOCIEDADES NO DOMICILIADAS EN PERU
Bajo el principio de la fuente el tributo está supeditado a que la fuente generadora de la renta se ubique
en el país; en ese caso (no domiciliados) resulta esencial determinar el lugar de ubicación de la fuente
productora de la renta.
El inciso h) del artículo 9 de la LIR, indica que en general y cualquiera sea la nacionalidad o domicilio de
las partes que intervengan en las operaciones y lugar de celebración o cumplimiento de los contratos, se
consideraran fuente peruana, entre otras, las obtenidas por enajenación, redención o rescate de acciones
y participaciones representativas de capital de empresas.
Como regla general las personas que paguen o acrediten rentas a beneficiarios no domiciliados, deben
retener y abonar al fisco el 30% sobre las rentas netas comprendidas en los importes pagados,
acreditados o devengados; entregándose al fisco dentro de los plazos establecidos en el Código tributario.
De no efectuarse la retención del IR, los contribuyentes no domiciliados, deberán pagar directamente el
impuesto, según el inciso f) del artículo 39 del reglamento de la LIR.
Es necesario advertir, que el inciso f) del artículo 47 del citado reglamento contempla la presentación de la
declaración jurada anual en el caso de sujetos no domiciliados, cuyas rentas de fuente peruana no
hubieran estados sujetas a retención como pago definitivo.
No siempre se puede efectuar la retención, por ejemplo: si un accionista no domiciliado transfiere sus
títulos a otra persona no domiciliada, resultaría materialmente imposible exigir el pago del tributo al
comprador no domiciliado a quien no alcanza la facultad de recaudación de SUNAT. Por ello se modifica
el artículo 67 de la LIR, el cual señala a los terceros responsables que están obligados a pagar el
impuesto a cargo de los contribuyentes, de esta forma quedan designadas como responsables, las
sociedades emisoras de valores mobiliarios que, se entiende responden del pago del impuesto que incida
e a ganancia obtenida por el titular de estos valores enajenados tales que ellos estén inscritos en la Bolsa
de valores.
El impuesto deberá aplicarse sobre la renta neta del enajenante no domiciliado, que resulte de la
diferencia existente entre el valor asignado de las acciones enajenadas (valor de mercado) y costo
computable.
- Ajuste de precios de transferencia: (artículo 32-A de la LIR): En este caso, la AT, está imposibilitada
de practicar un ajuste valorativo en la persona o entidad transferente de acciones, por tratarse de un
sujeto no domiciliado. Como es evidente en esas circunstancias la AT no tendría forma de dirigirse
contra un contribuyente que no tiene un establecimiento permanente en el país, para corregir, a través
de un ajuste de precios, la valoración asignada a la operación sustituyéndola por la que hubiera sido
acordad en condiciones normales de mercado entre partes independientes. Ante ello la AT estaría
impedido de efectuar ajuste valorativo en la persona o entidad adquiriente, si es que esta al igual que
la transferente tiene la condición de no domiciliada en nuestro país.
Por tanto la valoración convenida en la venta de acciones (no domiciliados) ha de corresponder al precio
que hubiera sido acordado en condiciones normales de mercado por partes independientes.
Son rentas de fuente extranjera, entre otras:
- La renta obtenida por alquilar un predio ubicado en el extranjero.
- Los intereses obtenidos por certificados de depósitos bancarios de entidades financieras del exterior.
- La renta obtenida por prestar servicios en el exterior.
REGLA: Las rentas de fuente extranjera descritas se suman a las Rentas del Trabajo (cuarta y/o quinta
categoría) a efectos de determinar el Impuesto a la Renta Anual
EXCEPCION: Las rentas de fuente extranjera se suman a la Renta Neta de Segunda Categoría sólo por
excepción, siempre que provengan de la enajenación de acciones y otros valores mobiliarios que cumplan
con alguna de las dos condiciones establecidas en el artículo 51° de la Ley del Impuesto a la Renta:
a) que se encuentren registrados en el Registro Público de Mercado de Valores del Perú
(Bolsa de Valores de Lima) y que se enajenen a través de un mecanismo centralizado de
negociación del país (CAVALI); o
b) que se encuentren registrados en el exterior y que se enajenen a través de un
mecanismo de negociación extranjero, siempre que exista un Convenio de Integración
suscrito con estas entidades. Actualmente se han suscrito convenios con los países de
Chile y Colombia con los cuales se ha formado el MILA – Mercado Integrado
Latinoamericano.
- Las rentas de Fuente Extranjera por la Enajenación de acciones y demás valores mobiliarios se sumarán
y compensarán entre sí y si resultara una renta neta, esta se sumará a la renta neta de la segunda
categoría producida por la enajenación de los referidos bienes.
- Si se genera una renta de fuente extranjera por la enajenación de valores mobiliarios, sin cumplirse
alguno de los supuestos del artículo 51° de la Ley, no deberá sumarse a las rentas de segunda categoría,
sino que deberá sumarse a las Rentas del Trabajo.
Importante:
Cabe precisar que se considera renta de fuente extranjera porque las entidades que emiten
estos valores mobiliarios no están domiciliadas en el Perú.
No se tomará en cuenta las pérdidas obtenidas en países o territorios de baja o nula imposición.
2. EFECTOS TRIBUTARIOS EN LA VENTA DE ACCIONES EN CHILE
TRIBUTACIÓN DE LAS GANANCIAS DE CAPITAL EN CHILE
En el mercado de capitales en Chile hay tres impuestos que afectan en distinta forma a los instrumentos
financieros existentes: impuesto de timbre y estampillas, impuesto al valor agregado (IVA) y el impuesto a
la renta. En el caso de las acciones, no se aplica el impuesto de timbres y estampillas y el IVA sólo se
aplica a las comisiones de corretaje que cobran los corredores de Bolsa a la compra-venta de acciones en
Bolsa, por lo que sólo es relevante el impuesto a la renta. Chile, a diferencia de muchos países, no tiene
un impuesto a las ganancias de capital sino que estas se consideran ingreso para efectos del impuesto a
la renta cuando son realizadas (cuando se vende el activo). De esta forma, el mayor valor obtenido en la
venta de acciones es gravado con el impuesto a la renta según el tipo de contribuyente.
Las personas naturales residentes en Chile pagan un impuesto progresivo al ingreso con tasas que van
desde 0% hasta 40% (Impuesto Global Complementario); las empresas constituidas en Chile pagan una
tasa de 17% sobre sus utilidades devengadas; y las personas naturales o jurídicas no residentes en Chile
pagan una tasa de 35% (Impuesto Adicional).
Las ganancias por mayor precio en la venta de acciones tributan entonces de la misma forma que
cualquier otra fuente de ingresos para los contribuyentes. Sin embargo, dependiendo del tiempo
transcurrido entre la compra inicial y la posterior venta de la acción se paga el impuesto de Primera
Categoría como impuesto único para ganancias mayores a 10 UTA. Si ha transcurrido más de un año
entre la fecha de compra y venta de la acción, se considera la transacción como no habitual y la ganancia
de capital realizada paga el impuesto Primera Categoría como impuesto único si es mayor a 10 UTA y
queda exenta si es menor.
Si ha transcurrido menos de un año, se considera la transacción como habitual y paga el impuesto al
ingreso correspondiente de Primera Categoría, Global Complementario o Adicional. Un caso especial es
el de las acciones adquiridas antes del 31 de Enero de 1984, cuyo mayor valor, incluido el reajuste del
saldo de precio obtenido en la enajenación o cesión de acciones, no constituye renta salvo en el caso que
exista habitualidad.
Finalmente, es relevante mencionar que los ingresos por distribución de dividendos son considerados
ingreso tributable para los dueños de las acciones si estos superan las 20 UTM anuales. De esta forma,
para el caso de una persona natural residente dichos ingresos se encuentran afectos al impuesto Global
Complementario, para el caso de empresas están afectos al impuesto de Primera Categoría y para el
caso de extranjeros al impuesto Adicional.
La estructura general de los impuestos en Chile sobre la renta es como sigue:
Primera Categoría: Grava las rentas provenientes del capital obtenida por las empresas
comerciales, industriales y servicios, con una tarifa del 18,5% para el 2012 y del 17%, a partir del
2013. Impuesto Único de la Ley de la Renta, a una tasa del 35% para las sociedades anónimas
(S.A.), sociedades por acciones (SPA) y los establecimientos permanentes de empresas
extranjeras.
Segunda Categoría: Grava las rentas del trabajo dependiente, como sueldos, pensiones y
rentas accesorias, se aplica con una escala de tasas progresivas y d e período mensual.
Impuesto Global: Impuesto personal, global, progresivo y complementario anual a cargo de las
personas naturales residenciadas en Chile sobre las rentas imponibles determinadas conforme a
las normas de la primera y segunda categoría, tasa progresiva del 0% al 40%.
Impuesto Adicional: Recae sobre las personas naturales o jurídicas sin residencia en el país, la
tasa es del 35% y opera sobre los retiros y distribuciones o remesas de rentas al exterior, que
sean de fuente chilena.
La Reforma al Mercado de Capitales
La reforma al mercado de capitales llamada MKI, que fue enviada para su discusión al Congreso el
29 de Mayo de 2001 y entró en vigencia el 7 de noviembre de 2001, introdujo cambios tributarios y
flexibilizó el mecanismo de ahorro voluntario. Uno de los cambios principales en materia tributaria,
consistió en dejar exenta de impuestos las ganancias de capital producto de las ventas de acciones
de sociedades anónimas abiertas si se cumplen tres requisitos.
Primero, las acciones tienen que haber sido adquiridas después del 19 de Abril de 2001 y su
venta debe efectuarse después de la entrada en vigencia de la ley (7 de Noviembre de 2001).
Segundo, las acciones deben tener presencia bursátil mayor a 25%.
Tercero, las acciones deben haber sido adquiridas originalmente en una Bolsa de Valores del
país, con intermediación de un agente de valores.
De esta forma, se establece una diferencia tributaria significativa entre las acciones con baja y alta
presencia bursátil, entre acciones que se transan en la bolsa a través de agentes de valores y las
acciones que se transan a través de contratos privados, y también entre las acciones que se venden
antes y después del 7 de Noviembre de 2001.
Si bien la reforma también discriminó entre acciones comparadas antes y después del 19 de Abril de
2001, se estableció un mecanismo voluntario para acceder a la exención sin tener la necesidad de
vender y volver a comprar las acciones adquiridas antes del 19 de Abril. Para ello se estableció la
posibilidad de pagar impuestos por la ganancia de capital devengada hasta el 19 de Abril de 2001,
utilizando para estos efectos el precio observado promedio, ponderado por volumen transado,
durante los 60 días hábiles previos.
De esta forma, el accionista tenía la opción de pagar el impuesto correspondiente sin necesidad de
vender la acción y volver a comprarla después del 19 de Abril para poder acceder a la exención
tributaria. El Cuadro 1 resume la tributación correspondiente a las ganancias de capital por ventas de
acciones con posterioridad a la reforma MK I, considerando tanto las fechas de compra y venta de las
acciones como su presencia bursátil y la habitualidad del vendedor. Es importante mencionar que la
reforma no realizó ninguna modificación a la tributación de los dividendos que son repartidos a los
dueños de las acciones.
Tratamiento tributario a las rentas de fuente extranjera
Las rentas de fuente extranjera percibidas por sociedades chilenas se someten al impuesto de primera
categoría con una tasa del 18,5% en 2012 y del 17% a partir del 2013 Si son percibidas por personas
naturales se someten al impuesto global del 0%- 40% según tabla. Aplicación de descuentos tributarios
Las retenciones en la fuente practicadas al giro y el impuesto a la renta pagado por el emisor o vinculada
dentro de cada país en los dividendos, se puede llevar como crédito fiscal contra el impuesto de primera
categoría, hasta un límite del 30%, que puede ser aplicado contra el impuesto de primera categoría y su
saldo contra los impuestos finales (impuesto global complementario o adicional). Los saldos no pueden
aplicarse a períodos siguientes.
TRATAMIENTO A LAS INVERSIONES DE RENTA VARIABLE
****Tener una presencia ajustada igual o superior al 25%
ENAJENACION DE ACCIONES CON EN BOLSA- PERSONAS JURIDICAS DOMICILIADAS
- Se aplica el 0% para acciones con presencia bursátil
- No hay retención, en el entendido que se trata de acciones con presencia bursátil, adquiridas y
enajenadas en bolsa.
Impuesto a la Renta
- Si la venta no supera el 10% de las acciones en circulación de la sociedad emisora en el mismo
período fiscal, se considera ingreso no constitutivo de renta; sí supera este porcentaje es ingreso
gravado a la tarifa del 33%.
- Si la operación arroja pérdida esta no es deducible.
- Como no hay retención, el impuesto se acredita sobre la porción gravada al presentar la declaración
de renta.
ENAJENACION DE ACCIONES CON EN BOLSA- PERSONAS JURIDICAS NO DOMICILIADAS
- Se aplica el 0% para acciones con presencia bursátil
- No hay retención, en el entendido que se trata de acciones con presencia bursátil, adquiridas y
enajenadas en bolsa.
Impuesto a la Renta
La utilidad obtenida en la venta de acciones en sociedades chilenas se considera una renta de fuente
extranjera, gravable así:
* Si el inversionista es una persona jurídica peruana se aplica el 30%, sobre la renta neta de fuente
extranjera que se sumará a la renta neta de fuente peruana.
* La renta de fuente extranjera conformada por ganancias de capital de valores mobiliarios extranjeros
se determina luego de deducir, de la ganancia de capital bruta de fuente extranjera, los gastos y
pérdidas incurridas en el extranjero para obtenerla. Las pérdidas obtenidas en paraísos fiscales no
podrán aminorar la renta bruta de fuente extranjera.
* Como no hay retención en Chile el impuesto a la renta deberá declararse y pagarse en su totalidad en
la fuente extranjera.
PERSONAS NATURALES DOMICILIADAS Y NO DOMICILIADAS
Se deben declarar los intereses como renta y pagar el impuesto correspondiente según las siguientes
condiciones:
Personas Naturales residentes: Impuesto Global Complementario de acuerdo al tramo en que
se ubique la persona.
Personas Naturales y Jurídicas No residentes: Impuesto Adicional. En la aplicación de este
impuesto encontraremos una variedad de tasas según cual sea la renta que se está gravando y
las condiciones que para estos efectos estipula la los números 1 al 6 del artículo 59º de la Ley de
la Renta.
El 6.25% si el inversionista es una persona natural sobre la renta neta de fuente extranjera.
Dividendos: Para las personas naturales residentes en Chile los dividendos percibidos se
consideran rentas afectas al impuesto global complementario, aplicándose una tasa progresiva
del 0% al 40%. La tasa se determina según el tramo del ingreso. El impuesto de primera
categoría pagado por la sociedad que distribuye los dividendos, constituye un crédito fiscal
imputable al impuesto global complementario. La tasa del crédito dependerá de la tasa de
impuesto de Primera Categoría a la cual se imputen los dividendos, esto es 17%, 20% o 18,5%
(años 2010, 2011 y 2012 respectivamente).
Los dividendos distribuidos por sociedades anónimas chilenas están exentos del Impuesto de
Primera Categoría que afecta, en términos generales, a sociedades y personas jurídicas
domiciliadas y residentes en Chile.
Enajenación De Acciones:
Las ganancias de capital obtenidas por la enajenación de acciones de sociedades con presencia
bursátil, efectuada en una bolsa de valores de Chile, no se consideran como rentas afectas de
pago de impuestos.
3. Venta de acciones en Colombia.
En Colombia existen impuestos a nivel nacional y regional. Los impuestos de carácter nacional aplican
para todas las personas naturales o jurídicas residentes en el país y los impuestos de carácter regional
son determinados por cada departamento o municipio conforme los parámetros fijados por la Ley.
A continuación encontrará una breve descripción y la tarifa de los principales impuestos que existen en
Colombia.
Renta y Ganancia
Ocasional
El impuesto sobre la renta tiene cubrimiento nacional
y grava las utilidades derivadas de las operaciones
ordinaras de la empresa. El impuesto de ganancia
ocasional es complementario al impuesto sobre la
renta y grava las ganancias derivadas de actividades
no contempladas en las operaciones ordinarias.
Impuesto de renta:
25%
Ganancia
Ocasional: 10%
Impuesto sobre la
Renta para la
Equidad (CREE)
El CREE es un impuesto de carácter nacional y
consiste en un aporte de las personas jurídicas en
beneficio de los trabajadores, la generación de
empleo, y la inversión social. El CREE se aplica
sobre los ingresos que sean susceptibles de
incrementar el patrimonio de las empresas. Este
impuesto remplazó algunas contribuciones sociales
basadas en la nómina.
9% hasta el 2015,
8% a partir del 2016
Impuesto al Valor
Agregado (IVA)
Es un impuesto indirecto nacional sobre la prestación
de servicios y venta e importación de bienes.
Tres tarifas según
el bien o servicio:
0%, 5% y 16%
Impuesto al
consumo
Impuesto indirecto que grava los sectores de
vehículos, telecomunicaciones, comidas y bebidas. 4%, 8% y 16%
Impuesto a las
Transacciones
Financieras
Impuesto aplicado a cada transacción destinada a
retirar fondos de cuentas corrientes, ahorros y
cheques de gerencia.
0,4% por operación.
Impuesto de
Industria y Comercio
Impuesto aplicado a las actividades industriales,
comerciales o de servicios realizadas en la
jurisdicción de una municipalidad o distrito, por un
contribuyente con o sin establecimiento comercial, Se
cobra y administra por las municipalidades o distritos
correspondientes.
Entre 0,2% y 1,4%.
Impuesto Predial
Impuesto que grava anualmente el derecho de
propiedad, usufructo o posesión de un bien inmueble
localizado en Colombia, que es cobrado y
administrado por las municipalidades o distritos
donde se ubica el inmueble.
Entre 0,3% a 3,3%.
Inversiones en acciones por personas domiciliadas en Colombia.
Inversión a través de la BVC
1. Dividendos:
Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la sociedad emisora no tributan en
cabeza del inversionista.
Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora se sujetan a una retención
del 20% o 33%.
El dividendo no gravado se traslada al socio o accionista de la sociedad receptora.
Los dividendos en acciones se consideran INCR
2. Enajenación de acciones:
La venta de acciones inscritas en la BVC no están gravadas con el impuesto de renta.
(INCR).
El beneficio no es trasladable a los accionistas de la sociedad receptora
3. Declaración en renta:
No es posible imputar costo ni deducciones a INCR.
Las pérdidas fiscales generadas sobre el INCR no podrán ser compensadas con rentas
líquidas
Inversión por fuera de bolsa.
1. Dividendos.
Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la sociedad emisora no tributan en
cabeza del inversionista.
Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora se sujetan a una retención
del 20% o 33%.
El dividendo no gravado se traslada al socio o accionista de la sociedad receptora.
Los dividendos en acciones serán gravados o no (Art 49 E.T)
2. Enajenación de acciones
La venta de acciones no inscritas en BVC está gravada sobre la diferencia entre el costo
fiscal y el precio de venta.
No hay retención en la fuente por parte del comprador
Se consideran INCR las utilidades retenidas por la sociedad susceptibles de distribuirse
como no gravadas
3. Precio de venta
Debe corresponder al valor comercial.
4. Método de participación patrimonial.
Si se posee el control sobre la subordinada se debe aplicar el método de participación
patrimonial.
El mayor/menor valor de la inversión y el ingreso/pérdida en aplicación del método no tienen
efectos fiscales.
El MPP podría generar doble tributación socio-sociedad.
5. Declaración de renta
Si la acción es considerada activo fijo, la utilidad será ganancia ocasional si ha permanecido
por dos años o más.
La pérdida en venta de las acciones no es deducible, salvo lo que corresponda a ajustes por
inflación.
Inversión en el pacto andino.
1. Dividendos.
Los dividendos podrían ser sometidos a retención en la fuente en el país de la fuente.
2. Enajenación de acciones
La utilidad en venta de acciones podría estar sometida a retención en la fuente en el país de
origen.
3. Declaración de renta.
Tanto la utilidad en la venta de las acciones como los ingresos por dividendos son
considerados renta exenta.
No es posible imputar costo ni deducciones a rentas exentas.
Las retenciones practicadas no dan derecho a descuento tributario y no podrán ser tomadas
como deducción.
Inversiones en países fuera del pacto andino.
1. Dividendos.
Los dividendos podrían ser sometidos a retención en la fuente en el país de la fuente.
2. Enajenación de acciones
La utilidad en venta de acciones podría estar sometida a retención en la fuente en el país de
origen.
3. Declaración de renta.
Tanto la utilidad en la venta de las acciones como los ingresos por dividendos se consideran
gravados en Colombia.
Las retenciones practicadas dan derecho a descuento tributario directo.
Es posible acceder al descuento tributario indirecto. La suma del descuento tributario directo
e indirecto no pueden sobre pasar la tasa de tributación en Colombia.
Inversiones en acciones por personas no domiciliadas ni residentes en Colombia.
Las modalidades de inversión extranjera en Colombia pueden ser:
Directa.
Dividendos
Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la
sociedad emisora no tributan en cabeza del inversionista.
Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora
se sujetan a una retención del 33%.
Enajenación de acciones
La utilidad en la venta está gravada en Colombia sobre la diferencia
entre el costo fiscal y el precio de venta.
Se consideran INCR las utilidades retenidas por la sociedad susceptibles
de distribuirse como no gravadas.
Precio de venta Debe corresponder al valor comercial
Si la venta es a un vinculado económico – régimen precios de
transferencia.
Retención en la fuente
Si el comprador es un nacional, deberá practicar retención del 14%
sobre el precio de venta.
Si el comprador es otro extranjero, no hay retención.
Declaración de renta por
cambio de titular de
inversión
Se debe presentar dentro del mes siguiente al de la operación
Al precio de venta se le resta el costo fiscal y el INCR
El costo fiscal puede ser reajustado fiscalmente.
De generar la retención en la fuente saldo a favor puede ser solicitado en
devolución.
De portafolio – indirecta.
El Decreto 4800 de 2010 remitió al régimen fiscal de los fondos de inversión de capital extranjero
previsto en el artículo 18-1 del Estatuto Tributario.
Dividendos
Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la
sociedad emisora no tributan en cabeza del inversionista.
Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora
se sujetan a una retención del 33%.
Enajenación de acciones
La venta de acciones inscritas en la BVC no están gravadas con
el impuesto de renta. (INCR).
Declaración de renta
No se debe presentar declaración de renta
El inversionista no es contribuyente del impuesto de renta
La transferencia de los dividendos y ganancias de capital no
causa impuesto de renta.
Mercado Integrado Latinoamericano
MILA permite el acceso de inversionistas a los mercados extranjeros desde el mercado local, a
través de un modelo automatizado de las bolsas de valores que participan, BVC, BVL y BCS.
Cada bolsa administra su propio mercado y la negociación se realiza bajo reglas del mercado
donde estén listados los valores.
Las operaciones de MILA se realizan en Colombia bajo la modalidad de inversión de portafolio.
EFECTO OPERACIONES MILA - COLOMBIA.
Tratamiento de los dividendos percibidos por un inversionista colombiano en desarrollo
de la operación
Tratamiento de la enajenación de acciones efectuada por inversionista colombiano
desarrollo de la operación.
Efecto en la declaración anual de renta del inversionista colombiano.
Tratamiento a los inversionistas extranjeros en la compra de valores colombianos.
PAIS PERU CHILE COLOMBIA
IMPUESTO ALA
RENTA
PERSONAS
NATURALES
“Las ganancias de capital provenientes de la
enajenación de los bienes a los que se refiere
el inciso a) del artículo 2° de esta Ley, o
derechos sobre éstos, efectuada por una
persona natural, sucesión indivisa o sociedad
conyugal que optó por tributar como tal, hasta
por las primeras cinco (5) Unidades
Impositivas tributarias (UIT) en cada ejercicio
gravable”
Impuesto es anual.
Calculo: una deducción, de las
primeras 5 UIT, a dicho saldo se le
efectuará una deducción del veinte
por ciento (20%) del total de la renta
bruta, se le compensarán (de
corresponder) las pérdidas originadas
en la enajenación de los bienes, Una
vez determinada la renta neta se
aplicará la tasa del impuesto (tasa de
6.25 % sobre la renta neta).
Para las personas naturales residentes en Chile los dividendos percibidos se consideran rentas afectas al impuesto global complementario, aplicándose una tasa progresiva del 0% al 40%. La tasa se determina según el tramo del ingreso. El impuesto de primera categoría pagado por la sociedad que distribuye los dividendos, constituye un crédito fiscal imputable al impuesto global complementario. La tasa del crédito dependerá de la tasa de impuesto de Primera Categoría a la cual se imputen los dividendos, esto es 17%, 20% o 18,5% (años 2010, 2011 y 2012 respectivamente).
Los dividendos distribuidos por sociedades anónimas chilenas están exentos del Impuesto de Primera Categoría que afecta, en términos generales, a sociedades y personas jurídicas domiciliadas y residentes en Chile.
RENTAS DE TRABAJO Y DECLARACIONES.
Las retenciones en la fuente de las personas
de menores ingresos que prestan servicios
sin contrato laboral resultaban excesivas, y
se convertían en el impuesto final a cargo
de esos contribuyentes. Para imprimirle
mayor progresividad al impuesto se niveló
el umbral mínimo de tributación de todas las
personas naturales y se extendió a todos los
niveles de ingresos la facultad de solicitar
devoluciones de los excesos de retenciones,
mediante la autorización para presentar
declaraciones voluntarias.
PERSONAS
JURIDICAS
La venta de acciones efectuadas por personas
jurídicas se encuentra gravada con el
Impuesto a la Renta. En estos casos la
ganancia obtenida de estas operaciones, se
consideran como rentas de tercera categoría y
se encuentran gravados con la tasa del 30 %.
- Si la venta no supera el 10% de las
acciones en circulación de la
sociedad emisora en el mismo
período fiscal, se considera ingreso
no constitutivo de renta; sí supera
este porcentaje es ingreso gravado
a la tarifa del 33%.
- Si la operación arroja pérdida esta
no es deducible.
ESTABLECIMIENTOS PERMANENTES.
Dentro del capítulo de Personas Jurídicas la
Ley incorpora la definición de establecimiento
permanente, sin duda indispensable, porque
esa figura aparece en todos los convenios
sobre doble imposición que ha venido
suscribiendo nuestro país, pero no en la
legislación interna. Las preocupaciones para
la aplicación surgen cuando se trata de
armonizar las disposiciones sobre esos
establecimientos con las normas
comerciales internas sobre sucursales de
sociedades extranjeras.
DOMICILIADOS Habrá quienes estarán gravados con tasa de
30% y otros con una tasa de 5%. Algunos
estarán sujetos a retención y quienes deberán
hacer el pago directo del Impuesto.
COSTO:
adquiridas a título gratuito por causa
de muerte o por actos entre vivos, el
costo computable será el valor de
ingreso al patrimonio:
1) Acciones: cuando se coticen en el
mercado bursátil, el valor de ingreso
al patrimonio estará dado por el valor
de la última cotización en Bolsa a la
fecha de adquisición; en su defecto,
Se deben declarar los intereses como renta y pagar el impuesto correspondiente según las siguientes condiciones:
Personas Naturales
residentes: Impuesto Global
Complementario de acuerdo
al tramo en que se ubique la
persona.
Inversión a través de la BVC
Dividendos:
Enajenación de acciones
Declaración en renta
Inversión por fuera de bolsa.
Dividendos.
Enajenación de acciones
Precio de venta
Método de participación patrimonial.
Declaración de renta
Inversión en el pacto andino.
Dividendos.
Enajenación de acciones
Declaración de renta.
será su valor nominal.
2) Participaciones: el valor de ingreso
al patrimonio será igual a su valor
nominal.
Acciones recibidas y participaciones
reconocidas por capitalización de
utilidades y reservas por re expresión
del capital, como consecuencia del
ajuste integral, el costo computable
será su valor nominal.
Acciones o participaciones de una
sociedad, todas con iguales
derechos, que fueron adquiridas o
recibidas por el contribuyente en
diversas formas u oportunidades, el
costo computable estará dado por su
costo promedio ponderado.
Agentes de retención: CAVALI S.A.
I.C.L.V., la cual empezará a efectuar las
retenciones a partir del 01 de noviembre de
2011.
Tasas de retención: tasa del 5% sobre la
diferencia entre el ingreso producto de la
enajenación y el costo computable registrado
en la referida Institución
Terceros autorizados: Son Terceros
Autorizados las Sociedades Agentes de Bolsa
Inversiones en países fuera del pacto
andino.
Dividendos.
Enajenación de acciones
Declaración de renta.
Descuento directo:
Quienes perciban dividendos pueden
descontar del monto del impuesto
colombiano de renta el pagado en el
extranjero cualquiera que sea su
denominación siempre que no exceda
del monto del impuesto que deba pagar
en Colombia por esas mismas rentas.
Descuento indirecto
Es descuento tributario indirecto el
resultado de multiplicar el dividendo
por la tarifa del impuesto de renta a
que estvo sometida la utilidad en
cabeza de la sociedad emisora y los
impuestos que afecten los
dividendos que a su turno perciban
las sociedades extranjeras vinculadas.
y los demás participantes de las Instituciones
de Compensación y Liquidación de Valores.
NO DOMICILIADOS Las personas que paguen o acrediten rentas a
beneficiarios no domiciliados, deben retener y
abonar al fisco el 30% sobre las rentas netas
comprendidas en los importes pagados,
acreditados o devengados; entregándose al
fisco dentro de los plazos establecidos en el
Código tributario.
Ajuste de precios de transferencia: la
valoración convenida en la venta de acciones
(no domiciliados) ha de corresponder al precio
que hubiera sido acordado en condiciones
normales de mercado por partes
independientes.
REGLA: Las rentas de fuente extranjera
descritas se suman a las Rentas del
Trabajo (cuarta y/o quinta categoría) a efectos
de determinar el Impuesto a la Renta Anual
EXCEPCIÓN: Las rentas de fuente
extranjera se suman a la Renta Neta de
Segunda Categoría sólo por excepción,
siempre que provengan de la enajenación de
acciones y otros valores mobiliarios que
Personas Naturales y
Jurídicas No residentes:
Impuesto Adicional. En la
aplicación de este impuesto
encontraremos una variedad
de tasas según cual sea la
renta que se está gravando y
las condiciones que para estos
efectos estipula la los
números 1 al 6 del artículo 59º
de la Ley de la Renta.
Las modalidades de inversión extranjera en
Colombia pueden ser:
Directa: tanto las personas naturales, jurídicas
y patrimonios autónomos compran
directamente las acciones a la BCV
(apoderado).
Indirecta o de portafolio: El Decreto 4800 de
2010 remitió al régimen fiscal de los fondos de
inversión de capital extranjero previsto en el
artículo 18-1 del Estatuto Tributario.
Aquí existe un administrador o sociedades
comisionistas de bolsa, sociedades fiduciarias,
etc las cuales son los intermediarios en la
compra y venta de acciones a las empresas,
personas naturales o patrimonios autónomos.
cumplan con alguna de las 2 condiciones
establecidas en el artículo 51° de la Ley del
Impuesto a la Renta:
a) que se encuentren
registrados en el Registro
Público de Mercado de Valores
del Perú (Bolsa de Valores de
Lima) y que se enajenen a
través de un mecanismo
centralizado de negociación del
país (CAVALI); o
b) que se encuentren
registrados en el exterior y que
se enajenen a través de un
mecanismo de negociación
extranjero, siempre que exista
un Convenio de Integración
suscrito con estas entidades.
Actualmente se han suscrito
convenios con los países de
Chile y Colombia con los cuales
se ha formado el MILA –
Mercado Integrado
Latinoamericano.
Importante:
Cabe precisar que se considera renta
de fuente extranjera porque las
entidades que emiten estos valores
mobiliarios no están domiciliadas en
el Perú.
No se tomará en cuenta las pérdidas
obtenidas en países o territorios de
baja o nula imposición.
IMPUESTO A LAS
VENTAS
En tal sentido, las transferencias de acciones no están afectas al IGV en nuestro país, independientemente de la forma o modalidad utilizada para realizar dichas transferencias, ni la calidad de habitual o no que pueda tener el sujeto que las transfiera.
- Se aplica el 0% para acciones con presencia bursátil.No hay retención, en el entendido que se trata de acciones con presencia bursátil, adquiridas y enajenadas en bolsa.
REFERENCIAS
García, M (2010); “Precios de transferencia en la venta de acciones de empresas constituidas en
el paso por no domiciliados”. Extraído en: http://www.ipdt.org/editor/docs/02_Rev45_MGS.pdf
http://www.renta2013.pe/persona-natural-segunda-categoria.html
http://orientacion.sunat.gob.pe/index.php?option=com_content&view=article&id=2040:04-agente-
de-retencion-&catid=304:valores-mobiliarios-&Itemid=514.
http://www.svs.cl/sitio/publicaciones/doc/Serie%20de%20documentos/doc_trabajo7.pdf
file:///C:/Users/Call%20Center/Downloads/comparativo_legal.pdf
file:///C:/Users/Call%20Center/Downloads/efectostributariosmercadointegrado_valoresmila.pdf