ANEXO1CUADRO N 1PRESUPUESTO DE INVERSIN(PESOS)NOCONCEPTOSUNIDADCANTIDADPRECIOTOTALUNITARIOAACTIVOS FIJOS2,400,0001TERRENOS450,0002OBRAS CIVIL820,0002.1Edificio principal615,0002.2Edificio de oficina41,0002.3Almacenes82,0002.4Carreteras de acceso32,8002.5Obras de drenaje49,2003MAQUINARIA PRINCIPAL400,0004EQUIPO. AUXILIAR Y COMPLEMEN.80,0004.1Equipo auxiliar 0132,0004.2Equipo auxiliar 028,0004.3Equipo auxiliar 0316,0004.4Equipo complementario 0124,0005EQUIPO ANTICONTMINANTE120,0005.1Planta tratadora de aguas54,0005.2Atenuadores de ruidos66,0006EQUIPO DE TRANS.Y CARGA440,0006.1Camioneta132,0006.2Auto154,0006.3Camin de carga154,0007MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA90,0007.1Mobiliario18,0007.2Equipo de oficina27,0007.3Equipo de computo45,000BACTIVOS DIFERIDOS296,0001ESTUDIOS50,0001.1Estudios topogrficos7,5001.2Estudios del suelo y agua17,5001.3Estudios, otros25,0002CONSTITUCIN DE LA EMPRESA20,0002.1Permisos4,0002.2Registro del nombre8,0002.3Gastos notariales4,8002.4Gastos administrativos3,2003PATENTES - EXPLO. DE RECUR. NATUR.130,0003.1Uso de tecnologa78,0003.2Explotacin de recursos naturales52,0004ASESORA Y SUPERVISIN35,0004.1Asesora de instalacin15,7504.2Superv.de la ejecucin del Proy.19,2505CAPACITACIN DE PERSONAL45,0005.1Seleccin del personal13,5005.2Capacitacin31,5006PUESTA EN MARCHA16,0006.1Mano de obra4,8006.2Materias primas y otras8,0006.3Servicios3,200CCAPITAL DE TRABAJO102,506DTOTAL2,798,506

1CUADRO N 1PRESUPUESTO DE INVERSIN(PESOS)NOCONCEPTOSPRECIOTOTALUNIDADCANTIDADUNITARIOAACTIVOS FIJOS2,400,0001TERRENOS450,0002OBRAS CIVIL820,0003MAQUINARIA PRINCIPAL400,0004EQUIPO. AUXILIAR Y COMPLEMEN.80,0005EQUIPO ANTICONTMINANTE120,0006EQUIPO DE TRANS.Y CARGA440,0007MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA90,000BACTIVOS DIFERIDOS296,0001ESTUDIOS50,0002CONSTITUCIN DE LA EMPRESA20,0003PATENTES - EXPLO. DE RECUR. NATUR.130,0004ASESORA Y SUPERVISIN35,0005CAPACITACIN DE PERSONAL45,0006PUESTA EN MARCHA16,000CCAPITAL DE TRABAJO102,506DTOTAL2,798,506

2CUADRO N 2CALENDARIO DE INVERSIN(PESOS)NOCONCEPTOSPERODO DE INVERSION (AO 0)TOTALJULAGOSEPOCTNOVDICAACTIVOS FIJOS- 0450,000328,000686,000936,000- 02,400,0001TERRENOS450,000450,0002OBRAS CIVIL328,000246,000246,000820,0003MAQUINARIA PRINCIPAL400,000400,0004EQUIPO. AUXILIAR Y COMPLEMEN.80,00080,0005EQUIPO ANTICONTMINANTE120,000120,0006EQUIPO DE TRANS.Y CARGA440,000440,0007MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA90,00090,000BACTIVOS DIFERIDOS33,00031,0006,000147,50017,50061,000296,0001ESTUDIOS25,00025,00050,0002CONSTITUCIN DE LA EMPRESA8,0006,0006,00020,0003PATENTES - EXPLO. DE RECUR. NATUR.130,000130,0004ASESORA Y SUPERVISIN17,50017,50035,0005CAPACITACIN DE PERSONAL45,00045,0006PUESTA EN MARCHA16,00016,000CCAPITAL DE TRABAJO102,506102,506DTOTAL33,000481,000334,000833,500953,500163,5062,798,506EPARTICIPACIN PORCENTUAL1%17%12%30%34%6%100%

3CUADRO N 3VALOR DE DEPRECIACIN ANUAL - VALOR RESIDUAL - VALOR DE REPOSICIN(PESOS)NOCONCEPTOSVALOR INICIALPERIODO DE VIDA (AOS)DEPRECIACIN ANUALVALOR RESIDUAL (VIDA Econ.)VALOR REPOSICINTEC.ECO.VALOR%AACTIVOS FIJOS2,400,000189,0001TERRENOS450,0000%450,000- 02OBRAS CIVIL820,000201541,0005%205,000615,0003MAQUINARIA PRINCIPAL400,000201520,0005%100,000300,0004EQUIPO. AUXILIAR Y COMPLEMEN.80,0008610,00013%20,00060,0005EQUIPO ANTICONTMINANTE120,00010812,00010%24,00096,0006EQUIPO DE TRANS.Y CARGA440,0005388,00020%176,000264,0007MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA90,0005318,00020%36,00054,000BACTIVOS DIFERIDOS296,0008837,00013%- 0296,0001ESTUDIOS50,0002CONSTITUCIN DE LA EMPRESA20,0003PATENTES - EXPLO. DE RECUR. NATUR.130,0004ASESORA Y SUPERVISIN35,0005CAPACITACIN DE PERSONAL45,0006PUESTA EN MARCHA16,000CTOTAL2,696,000226,000

4CUADRO N 4PRESUPUESTO DE REINVERSIN(PESOS)NOCONCEPTOSPERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)INV.PERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTO0123456784EQUIPO. AUXILIAR Y COMPLEMEN.60,0006EQUIPO DE TRANS.Y CARGA264,000264,0007MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA54,00054,000ATOTAL- 0- 0- 0318,000- 0- 0378,000- 0

5CUADRO N 5VALOR DE RESCATE DE LOS CONCEPTOS DE INVERSIN Y REINVERSIN(PESOS)NOCONCEPTOSVALOR INICIALAO DE ULTIMA ADQUISICINPERODO DE USODEPRECIA. ANUALDEPRECIA. TOTALVALOR DE RESCATE1TERRENOS450,000450,0002OBRAS CIVIL820,0000841,000328,000492,0003MAQUINARIA PRINCIPAL400,0000820,000160,000240,0004EQUIPO. AUXILIAR Y COMPLEMEN.80,0007210,00020,00060,0005EQUIPO ANTICONTMINANTE120,0000812,00096,00024,0006EQUIPO DE TRANS.Y CARGA440,0007288,000176,000264,0007MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA90,0007218,00036,00054,000ATOTAL2,400,0001,584,000QUITAR ESTA

6CUADRO N 6FLUJO DE FONDOS MENSUAL Y DETERMINACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO PARA EL PRIMER AO DE OPERACIN DEL PROYECTO(PESOS)NOCONCEPTOPRIMER AO DE OPERACIN DEL PROYECTO (AO 1)UNIDADENEFEBMARABRMAYJUNJULAGOSEPOCTNOVDICTOTALAINGRESOS TOTALES$168,000168,000176,400176,400176,400176,400176,400176,400176,400176,400176,400176,4002,100,000Ventas del productoTON202021212121212121212121250Precio del producto$/TON8,0008,0008,0008,0008,0008,0008,0008,0008,0008,0008,0008,0008,000Valor de la produccin$160,000160,000168,000168,000168,000168,000168,000168,000168,000168,000168,000168,0002,000,000Otros ingresos por ventas$8,0008,0008,4008,4008,4008,4008,4008,4008,4008,4008,4008,400100,000BCOSTOS DE OPERACIN$102,506102,506102,506102,506102,506102,506102,506102,506102,506102,506102,506102,5061,230,075C. V. DE OPERACIN$68,33868,33868,33868,33868,33868,33868,33868,33868,33868,33868,33868,338820,050Materias primas$13,475.013,47513,47513,47513,47513,47513,47513,47513,47513,47513,47513,475161,700Insumos$8,662.58,6638,6638,6638,6638,6638,6638,6638,6638,6638,6638,663103,950Repuestos$4,812.54,8134,8134,8134,8134,8134,8134,8134,8134,8134,8134,81357,750Combustibles$15,400.015,40015,40015,40015,40015,40015,40015,40015,40015,40015,40015,400184,800Pago de mano de obra$21,175.021,17521,17521,17521,17521,17521,17521,17521,17521,17521,17521,175254,100Otros$4,812.54,8134,8134,8134,8134,8134,8134,8134,8134,8134,8134,81357,750C.V. DE ADMON. DIST. Y VENTAS$15,40015,40015,40015,40015,40015,40015,40015,40015,40015,40015,40015,400184,800Fletes$4,8134,8134,8134,8134,8134,8134,8134,8134,8134,8134,8134,81357,750Comisiones$8,6638,6638,6638,6638,6638,6638,6638,6638,6638,6638,6638,663103,950Otros$1,9251,9251,9251,9251,9251,9251,9251,9251,9251,9251,9251,92523,100C.F. DE OPERACIN$10,10610,10610,10610,10610,10610,10610,10610,10610,10610,10610,10610,106121,275Sueldos$4,3314,3314,3314,3314,3314,3314,3314,3314,3314,3314,3314,33151,975Servicios del personal$1,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,44417,325Mantenimiento de la planta$2,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,88834,650Otros$1,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,44417,325C.F. DE ADMON. DIST. Y VENTAS$8,6638,6638,6638,6638,6638,6638,6638,6638,6638,6638,6638,663103,950Sueldos$2,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,88834,650Material auxiliar$2,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,8882,88834,650Pago de servicios (luz, agua, etc.)$1,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,44417,325Otros$1,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,4441,44417,325CFLUJO DE FONDOS$65,49465,49473,89473,89473,89473,89473,89473,89473,89473,89473,89473,894869,925DFLUJO DE FONDOS ACUMULADOS$65,494130,988204,881278,775352,669426,563500,456574,350648,244722,138796,031869,925ECAPITAL DE TRABAJO =102,506

7CUADRO N 7PRESUPUESTO DE COSTOS DE OPERACIN PROYECTADO(PESOS)NOCONCEPTOSPERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTOCAPACIDAD INICIALCAPACIDAD PLENA50%75%80%90%90%90%90%90%12345678ACOSTOS VARIABLES DE OPERACIN820,0501,230,0751,312,0801,476,0901,476,0901,476,0901,476,0901,476,0901Materias primas161,700242,550258,720291,060291,060291,060291,060291,0602Insumos103,950155,925166,320187,110187,110187,110187,110187,1103Repuestos57,75086,62592,400103,950103,950103,950103,950103,9504Combustibles184,800277,200295,680332,640332,640332,640332,640332,6405Pago de mano de obra254,100381,150406,560457,380457,380457,380457,380457,3806Otros57,75086,62592,400103,950103,950103,950103,950103,950BCOSTOS VAR. DE ADM., DISTRIB. Y VENTAS184,800277,200295,680332,640332,640332,640332,640332,6401Fletes57,75086,62592,400103,950103,950103,950103,950103,9502Comisiones103,950155,925166,320187,110187,110187,110187,110187,1103Otros23,10034,65036,96041,58041,58041,58041,58041,580CCOSTOS FIJOS DE OPERACIN121,275121,275121,275151,594151,594151,594151,594151,5941Sueldos51,97551,97551,97564,96964,96964,96964,96964,9692Servicios del personal17,32517,32517,32521,65621,65621,65621,65621,6563Mantenimiento de la planta34,65034,65034,65043,31343,31343,31343,31343,3134Otros17,32517,32517,32521,65621,65621,65621,65621,656DCOSTOS FIJOS DE ADM., DISTR Y VENTAS103,950103,950103,950129,938129,938129,938129,938129,9381Sueldos34,65034,65034,65043,31343,31343,31343,31343,3132Material auxiliar34,65034,65034,65043,31343,31343,31343,31343,3133Pago de servicios (luz, agua, etc.)17,32517,32517,32521,65621,65621,65621,65621,6564Otros17,32517,32517,32521,65621,65621,65621,65621,656ECOSTOS DE OPERACIN (A+B+C+D)1,230,0751,732,5001,832,9852,090,2612,090,2612,090,2612,090,2612,090,261NOTA: del ao 5 al 6, los costos fijos se incrementan en 25% y permanecen fijos el resto de aos

8CUADRO N 8PRESUPUESTO DE CAPITAL INCREMENTAL DE TRABAJO PROYECTADO(PESOS)NOCONCEPTOUNIDADPERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTOCAPACIDAD INICIALCAPACIDAD PLENA50%75%80%90%90%90%90%90%12345678ACOSTOS DE OPERACIN$1,230,0751,732,5001,832,9852,090,2612,090,2612,090,2612,090,2612,090,261BCAPITAL DE TRABAJO*$102,506144,375152,749174,188174,188174,188174,188174,188CCAPITAL INCREMENTAL DE TRABAJO$102,50641,8698,37421,440- 0- 0- 0- 0*NOTA : SE CONSIDERA EL 8,33% DE LOS COSTOS DE OPERACIN COMO CAPITAL DE TRABAJO EN CADA AO DE OPERACIN DEL PROYECTO8.33%

9CUADRO N 9PRESUPUESTO DE INGRESOS PROYECTADO(PESOS)NOCONCEPTOUNIDADESPERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTOCAPACIDAD INICIALCAPACIDAD PLENA50%75%80%90%90%90%90%90%12345678AVentas del productoTON.250375400450450450450450BPrecio del producto$/TON.8,0008,0008,0008,0008,0008,0008,0008,000CValor de la produccin$.2,000,0003,000,0003,200,0003,600,0003,600,0003,600,0003,600,0003,600,000DOtros ingresos por ventas$.100,000150,000160,000180,000180,000180,000180,000180,000EINGRESOS TOTALES$.2,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,000NOTA: Se considera el 5% del valor total de la produccin como otros ingresos por ventas

10CUADRO N 10DETERMINACIN DEL MONTO DE LOS RECURSOS FINANCIEROS(PESOS)NOCONCEPTOSINVER.FINANCIAMIENTOTOTALRECURSOSSUBSIDIOCREDITOPROPIOS%VALOR%VALORAACTIVOS FIJOS2,400,000778,000964,000658,0001TERRENOS450,000450,0000%- 00%- 02OBRAS CIVIL820,000246,00040%328,00030%246,0003MAQUINARIA PRINCIPAL400,000- 070%280,00030%120,0004EQUIPO. AUXILIAR Y COMPLEMEN.80,0008,00050%40,00040%32,0005EQUIPO ANTICONTMINANTE120,00012,00050%60,00040%48,0006EQUIPO DE TRANS.Y CARGA440,00044,00050%220,00040%176,0007MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA90,00018,00040%36,00040%36,000BACTIVOS DIFERIDOS296,000226,00070,000- 01ESTUDIOS50,000- 0100%50,0000%- 02CONSTITUCIN DE LA EMPRESA20,000- 0100%20,0000%- 03PATENTES - EXPLO. DE RECUR. NATUR.130,000130,0000%- 00%- 04ASESORA Y SUPERVISIN35,00035,0000%- 00%- 05CAPACITACIN DE PERSONAL45,00045,0000%- 00%- 06PUESTA EN MARCHA16,00016,0000%- 00%- 0CCAPITAL DE TRABAJO102,506102,5060%- 00%- 0DTOTAL2,798,5061,106,506- 01,034,000- 0658,000EPARTICIPACIN PORCENTUAL100%40%37%24%

11CUADRO N 11MINISTRACIN DEL FINANCIAMIENTO(PESOS)MINISTRACION DEL CRDITO POR CONCEPTOS DE INVERSINNOCONCEPTOSPERODO DE INVERSION (AO 0)TOTALJULAGOSEPOCTNOVDICAACTIVOS FIJOS- 0- 098,400249,800309,800- 0658,0001TERRENOS- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 02OBRAS CIVIL- 0- 098,40073,80073,800- 0246,0003MAQUINARIA PRINCIPAL- 0- 0- 0- 0120,000- 0120,0004EQUIPO. AUXILIAR Y COMPLEMEN.- 0- 0- 0- 032,000- 032,0005EQUIPO ANTICONTMINANTE- 0- 0- 0- 048,000- 048,0006EQUIPO DE TRANS.Y CARGA- 0- 0- 0176,000- 0- 0176,0007MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA- 0- 0- 0- 036,000- 036,000BACTIVOS DIFERIDOS- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 01ESTUDIOS- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 02CONSTITUCIN DE LA EMPRESA- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 03PATENTES - EXPLO. DE RECUR. NATUR.- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 04ASESORA Y SUPERVISIN- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 05CAPACITACIN DE PERSONAL- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 06PUESTA EN MARCHA- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0CCAPITAL DE TRABAJO- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0DTOTAL- 0- 098,400.00249,800.00309,800.00- 0658,000.00EPARTICIPACIN PORCENTUAL0%0%15%38%47%0%100%MINISTRACION DEL SUBSIDIO POR CONCEPTOS DE INVERSINNOCONCEPTOSPERODO DE INVERSION (AO 0)TOTALJULAGOSEPOCTNOVDICAACTIVOS FIJOS- 0- 0131,200318,400514,400- 0964,0001TERRENOS- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 02OBRAS CIVIL- 0- 0131,20098,40098,400- 0328,0003MAQUINARIA PRINCIPAL- 0- 0- 0- 0280,000- 0280,0004EQUIPO. AUXILIAR Y COMPLEMEN.- 0- 0- 0- 040,000- 040,0005EQUIPO ANTICONTMINANTE- 0- 0- 0- 060,000- 060,0006EQUIPO DE TRANS.Y CARGA- 0- 0- 0220,000- 0- 0220,0007MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA- 0- 0- 0- 036,000- 036,000BACTIVOS DIFERIDOS33,00031,0006,000- 0- 0- 070,0001ESTUDIOS25,00025,000- 0- 0- 0- 050,0002CONSTITUCIN DE LA EMPRESA8,0006,0006,000- 0- 0- 020,0003PATENTES - EXPLO. DE RECUR. NATUR.- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 04ASESORA Y SUPERVISIN- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 05CAPACITACIN DE PERSONAL- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 06PUESTA EN MARCHA- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0CCAPITAL DE TRABAJO- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0DTOTAL33,000.0031,000.00137,200.00318,400.00514,400.00- 01,034,000.00EPARTICIPACIN PORCENTUAL3%3%13%31%50%0%100%

12CUADRO N 12CONDICIONES DEL FINANCIAMIENTOCONDICIONES DE FINANCIAMIENTO DEL CRDITONOCONCEPTOSCONDICIONES1Fuente financieraSOFOM2Tipo de empresaEL POLLO CACHETN S.P.R. DE R.L.3Tipo de financiamientoCREDITO4Monto de financiamiento658,000.005Ministraci del financiamiento (anual, semestral, etc.)UNICA6Tasa de inters anual (anuales sobre saldos insolutos - a.s.s.i.)13%7Periodo de gracia (aos, semestres, etc.)08Plazo de pago (aos, semestres, etc.)59Forma de pagos (anual, semestral, etc.)Anual10Comisin por apertura del crdito (% sobre el monto del crdito)0%11Costo del aval o seguro ( % a.s.s.i )0%12Forma de amortizacion del financiamientoVARIABLE13Otras condicionesCONDICIONES DE FINANCIAMIENTO DEL SUBSIDIONOCONCEPTOSCONDICIONES1Fuente financieraSAGARPA2Tipo de empresaEL POLLO CACHETN S.P.R. DE R.L.3Tipo de financiamientoSUBSIDIO SAGARPA4Monto del financiamiento1,034,000.005Ministracin del financiamiento (anual, semestral, etc.)UNICA6Tasa de inters anual (anuales sobre saldos insolutos - a.s.s.i.)NA7Periodo de gracia (aos, semestres, etc.)NA8Plazo de pago (aos)NA9Forma de pagos (anual, semestral, etc.)NA10Comisin por apertura del crdito (% sobre el monto del crdito)NA11Costo del aval o seguro ( % a.s.s.i )NA12Forma de amortizacion del financiamientoNA13Otras condiciones

13CUADRO N 13ESTRUCTURA Y MINISTRACIN DEL FINANCIAMIENTO TOTAL(PESOS)NOCONCEPTOSPERODO DE INVERSION (AO 0)TOTALJULAGOSEPOCTNOVDICAAPORTACIN DE SOCIOS- 0450,00098,400265,300129,300163,5061,106,506BSUBSIDIO (CN 11D)33,00031,000137,200318,400514,400- 01,034,000CCREDITO (CN 11D)- 0- 098,400249,800309,800- 0658,000DTOTAL (CN 2D)33,000481,000334,000833,500953,500163,5062,798,506

14CUADRO N 14AMORTIZACIN DEL CRDITO A LARGO PLAZOMTODO: AMORTIZACIONES CONSTANTES AL CAPITAL - AMORTIZACIONES TOTALES DECRECIENTES(PESOS)NO. DE PAGOSFECHA DE PAGOSALDO INSOLUTO (PRINCIPAL)PAGOS AL CAPITAL (PRINCIPAL)INTERESES SOBRE EL CAPITALPAGOS TOTALESSALDO FINAL13%0658,000- 0658,0001658,000131,60085,540217,140526,4002526,400131,60068,432200,032394,8003394,800131,60051,324182,924263,2004263,200131,60034,216165,816131,6005131,600131,60017,108148,708- 06- 078TOTAL658,000256,620914,620AMORTIZACIN CONSTANTE AL CAPITAL =CAPITAL A AMORTIZAR / (PLAZO DE PAGO - PERIODO DE GRACIA)AMORTIZACIN CONSTANTE AL CAPITAL =131,600

15CUADRO N 15ESTADO DE RESULTADOS O DE PRDIDAS Y GANANCIAS(PESOS)NOCONCEPTOSPERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTO12345678AINGRESOS TOTALES2,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0001Valor de la produccin (CN 9C)2,000,0003,000,0003,200,0003,600,0003,600,0003,600,0003,600,0003,600,0002Productos financieros3Otros ingresos por ventas (CN 9D )100,000150,000160,000180,000180,000180,000180,000180,000BCOSTOS TOTALES1,230,0751,732,5001,832,9852,090,2612,090,2612,090,2612,090,2612,090,2611Costos de operacin (CN 7E)1,230,0751,732,5001,832,9852,090,2612,090,2612,090,2612,090,2612,090,261CUTILIDAD DE OPERACIN (A-B)869,9251,417,5001,527,0151,689,7391,689,7391,689,7391,689,7391,689,7391Depreciacin de activos fijos (CN 3A)189,000189,000189,000189,000189,000189,000189,000189,0002Amortizacin de activos diferidos (CN 3B)37,00037,00037,00037,00037,00037,00037,00037,0003Intereses del crdito a corto plazo (avo)4Intereses del crdito a largo plazo (CN 14)85,54068,43251,32434,21617,108DUTILIDAD BRUTA ANTES DE IMP. Y PTU (C-1-2-3-4)558,3851,123,0681,249,6911,429,5231,446,6311,463,7391,463,7391,463,739EI.S.R.* (30% de D)167,516336,920374,907428,857433,989439,122439,122439,122FP.T.U (10% de D)55,839112,307124,969142,952144,663146,374146,374146,374GUTILIDAD NETA DISPONIBLE (D - E - F)335,031673,841749,815857,714867,978878,243878,243878,2431DIVIDENDOS (80% de G)268,025539,073599,852686,171694,383702,595702,595702,5952UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS67,006134,768149,963171,543173,596175,649175,649175,6493NMERO DE SOCIOS666666664UTILIDAD POR SOCIO44,67189,84599,975114,362115,730117,099117,099117,099

16CUADRO N 16FLUJO DE EFECTIVO O FLUJO DE CAJA(PESOS)NOCONCEPTOSPERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)012345678AINGRESOS TOTALES EN EFECTIVO (ORIGEN DE RECURSOS)2,798,5062,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0001Ingresos totales por ventas (CN 9E)2,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0002Aportaciones de socios (CN 10 D)1,106,5063Subsidios (CN 10 D)1,034,0004Crdito a largo plazo (CN 10 D)658,0005Crdito a corto plazo6IVA cobradoBEGRESOS TOTALES EN EFECTIVO (APLICACIN DE RECURSOS)2,798,5061,670,5692,423,6282,524,1593,167,3262,817,6222,675,7573,053,7572,675,7571Inversiones en activos fijos (CN 2A)2,400,0002Inversiones en activos diferidos (CN 2B)296,0003Capital incremental de trabajo (CN 2C)102,50641,8698,37421,440- 0- 0- 0- 04Reinversiones (CN. 4D)- 0- 0- 0318,000- 0- 0378,000- 05Costos de operacin (CN 7E)1,230,0751,732,5001,832,9852,090,2612,090,2612,090,2612,090,2612,090,2616Pago del crd. a corto plazo (cap.+int)7Pago del crd. a largo plazo (cap.+int) (CN 14)217,140200,032182,924165,816148,708- 0- 0- 08I.S.R. (CN 15E)167,516336,920374,907428,857433,989439,122439,122439,1229PTU. (CN 15F)55,839112,307124,969142,952144,663146,374146,374146,37410IVA pagadoCFLUJO DE EFECTIVO (A - B)- 0429,431726,372835,841612,674962,3781,104,243726,2431,104,243DFLUJO DE EFECTIVO ACUMULADO- 0429,4311,155,8031,991,6442,604,3183,566,6964,670,9405,397,1836,501,426

17CUADRO N 17ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE RECURSOS(PESOS)NOCONCEPTOSPERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)012345678AORIGEN DE RECURSOS2,798,5062,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0001Ingresos totales por ventas (CN 9E)2,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0002Aportaciones de socios (CN 10 D)1,106,5063Subsidios (CN 10 D)1,034,0004Crdito a largo plazo (CN 10 D)658,0005Crdito a corto plazo6IVA cobradoBAPLICACIN DE RECURSOS2,798,5062,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0001Inversiones en activos fijos (CN 2A)2,400,0002Inversiones en activos diferidos (CN 2B)296,0003Capital incremental de trabajo (CN 2C)102,50641,8698,37421,440- 0- 0- 0- 04Reinversiones (CN. 4D)- 0- 0- 0318,000- 0- 0378,000- 05Costos de operacin (CN 7E)1,230,0751,732,5001,832,9852,090,2612,090,2612,090,2612,090,2612,090,2616Pago del crd. a corto plazo (cap.+int)7Pago del crd. a largo plazo (cap.+int) (CN 14)217,140200,032182,924165,816148,708- 0- 0- 08I.S.R. (CN 15E)167,516336,920374,907428,857433,989439,122439,122439,1229PTU. (CN 15F)55,839112,307124,969142,952144,663146,374146,374146,37410IVA pagadoSUBTOTAL APLICACIONES2,798,5061,670,5692,423,6282,524,1593,167,3262,817,6222,675,7573,053,7572,675,75711Flujo en caja- 0429,431726,372835,841612,674962,3781,104,243726,2431,104,243CCOMPROBACION- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0

18CUADRO N 18BALANCE GENERAL PROYECTADO (ESTADO DE POSICION FINANCIERA)(PESOS)NOCONCEPTOPERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTO012345678ACTIVOSAACTIVOS FIJOS (CN 1 Y CN 4)2,400,000.02,211,000.02,022,000.01,833,000.01,962,000.01,773,000.01,584,000.01,773,000.01,584,000.01TERRENOS450,000.0450,000.0450,000.0450,000.0450,000.0450,000.0450,000.0450,000.0450,000.02OBRAS CIVIL820,000.0820,000.0820,000.0820,000.0820,000.0820,000.0820,000.0820,000.0820,000.03MAQUINARIA PRINCIPAL400,000.0400,000.0400,000.0400,000.0400,000.0400,000.0400,000.0400,000.0400,000.04EQUIPO. AUXILIAR Y COMPLEMEN.80,000.080,000.080,000.080,000.080,000.080,000.080,000.0140,000.0140,000.05EQUIPO ANTICONTMINANTE120,000.0120,000.0120,000.0120,000.0120,000.0120,000.0120,000.0120,000.0120,000.06EQUIPO DE TRANS.Y CARGA440,000.0440,000.0440,000.0440,000.0704,000.0704,000.0704,000.0968,000.0968,000.07MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA90,000.090,000.090,000.090,000.0144,000.0144,000.0144,000.0198,000.0198,000.0SUBTOTAL2,400,000.02,400,000.02,400,000.02,400,000.02,718,000.02,718,000.02,718,000.03,096,000.03,096,000.08Depreciacin (CN 3 A)0.0189,000.0378,000.0567,000.0756,000.0945,000.01,134,000.01,323,000.01,512,000.0BACTIVOS DIFERIDOS (CN 1)296,000.0259,000.0222,000.0185,000.0148,000.0111,000.074,000.037,000.00.01ESTUDIOS50,000.050,000.050,000.050,000.050,000.050,000.050,000.050,000.050,000.02CONSTITUCIN DE LA EMPRESA20,000.020,000.020,000.020,000.020,000.020,000.020,000.020,000.020,000.03PATENTES - EXPLO. DE RECUR. NATUR.130,000.0130,000.0130,000.0130,000.0130,000.0130,000.0130,000.0130,000.0130,000.04ASESORA Y SUPERVISIN35,000.035,000.035,000.035,000.035,000.035,000.035,000.035,000.035,000.05CAPACITACIN DE PERSONAL45,000.045,000.045,000.045,000.045,000.045,000.045,000.045,000.045,000.06PUESTA EN MARCHA16,000.016,000.016,000.016,000.016,000.016,000.016,000.016,000.016,000.0SUBTOTAL296,000.0296,000.0296,000.0296,000.0296,000.0296,000.0296,000.0296,000.0296,000.0Amortizacin (CN 3 B)0.037,000.074,000.0111,000.0148,000.0185,000.0222,000.0259,000.0296,000.0CCAPITAL DE TRABAJO102,506.3531,937.31,300,178.12,144,392.72,778,506.33,740,884.84,845,128.05,571,371.36,675,614.51CAPITAL DE TRABAJO (CN 8 B)102,506.3102,506.3144,375.0152,748.8174,188.4174,188.4174,188.4174,188.4174,188.42FLUJO DE EFECTIVO ACUMULADO (CN 16 D)0.0429,431.01,155,803.11,991,643.92,604,317.93,566,696.34,670,939.65,397,182.86,501,426.1DTOTAL ACTIVO2,798,506.33,001,937.33,544,178.14,162,392.74,888,506.35,624,884.86,503,128.07,381,371.38,259,614.5PASIVOEPASIVO A CORTO PLAZO12FPASIVO A LARGO PLAZO658,000.0526,400.0394,800.0263,200.0131,600.00.00.00.00.01Crdito (CN 14)658,000.0526,400.0394,800.0263,200.0131,600.00.00.00.00.02GTOTAL PASIVO658,000.0526,400.0394,800.0263,200.0131,600.00.00.00.00.0CAPITAL CONTABLE1Capital Social (aportacion de socios) (CN 10 D)1,106,506.31,106,506.31,106,506.31,106,506.31,106,506.31,106,506.31,106,506.31,106,506.31,106,506.32Otras cuentas de capital (sibsidio) (CN 10 D)1,034,000.01,034,000.01,034,000.01,034,000.01,034,000.01,034,000.01,034,000.01,034,000.01,034,000.0345Resultado de ejercicios anteriores0.00.0335,031.01,008,871.81,758,686.42,616,400.13,484,378.54,362,621.85,240,865.06Resultado del ejercicio (CN 15 G)0.0335,031.0673,840.8749,814.6857,713.7867,978.5878,243.3878,243.3878,243.3HTOTALCAPITAL CONTABLE2,140,506.32,475,537.33,149,378.13,899,192.74,756,906.35,624,884.86,503,128.07,381,371.38,259,614.5ITOTAL PASIVO + CAPITAL2,798,506.33,001,937.33,544,178.14,162,392.74,888,506.35,624,884.86,503,128.07,381,371.38,259,614.5JCOMPROBACION (D - I)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0

Ramiro:Valor Residual de Activos FijosRamiro:Valor Residual de Activos DiferidosRamiro:Recuperacin del Capital de Trabajo

19CUADRO N 19DETERMINACION DE LA TREMA PONDERADA(PESOS)NOCONCEPTOTOTALPARTICIPACCOSTOPROMEDIOVALOR%FINANCIEROPONDERADO1TOTAL DE ACTIVOS (CN 18 D)2,798,506.25100.00%2PASIVOS (CN 18 G)658,000.0023.51%13.00%3.06%85,540.003CAPITAL CONTABLE (CN 18 H)2,140,506.2576.49%17.00%13.00%363,886.06TOTAL15.00%16.06%449,426PROMEDIOPONDERADO419,775.94449,426

20CUADRO N 20CAPACIDAD DE PAGO O NDICE DE COBERTURA *(PESOS)NOCONCEPTOSPERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)012345678AUTILIDAD DE OPERACIN** (CN 15C)869,9251,417,5001,527,0151,689,7391,689,7391,689,7391,689,7391,689,739BAmortz. total del credito a largo plazo (CN 14)217,140200,032182,924165,816148,708- 0- 0- 0CCAPACIDAD DE PAGO (A / B)4.017.098.3510.1911.36- 0- 0- 0DNDICE DE COBERTURA (B / A)24.96%14.11%11.98%9.81%8.80%0.00%0.00%0.00%** Flujo de efectivo operativo neto, a partir del Estado de Resultados

21CUADRO N 21PERODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN (MTODO SIMPLE)(PESOS)NOCONCEPTOSPERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)012345678AINVERSIN INICIAL TOTAL (CN. 1D)2,798,506BUTILIDAD DE OPERACIN (CN. 15C)869,9251,417,5001,527,0151,689,7391,689,7391,689,7391,689,7391,689,739CFLUJO DE FONDOS ACUMULADOS869,9252,287,4253,814,4405,504,1797,193,9188,883,65610,573,39512,263,134PERODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN (MTODO AJUSTADO)(PESOS)NOCONCEPTOSPERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)012345678Tasa de Actualizacin (TA)13%13%13%13%13%13%13%13%Factor de Actualizacin (FA)0.88500.78310.69310.61330.54280.48030.42510.3762AINVERSIN INICIAL TOTAL (CN. 1D)2,798,506BUTILIDAD DE OPERACIN (CN. 15C)769,8451,110,1101,058,2981,036,348917,122811,613718,241635,612CFLUJO DE FONDOS ACUMULADOS769,8451,879,9562,938,2543,974,6024,891,7245,703,3376,421,5797,057,191

22CUADRO N 22RAZONES FINANCIERAS DE ENDEUDAMIENTO(PESOS)NOCONCEPTOSPERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)012345678ASOLVENCIA GENERAL (SG) (CN 18)Nos dice con que contamos para pagar nuestras deudas, y obligaciones a largo plazo.SG= ACTIVOS FIJOS / TOTAL DE PASIVOS3.654.205.126.9614.91Se acepta una razn mayor a 1,5 veces, y mejor si llega o supera 2,0BAPALANCAMIENTO FINANCIERO (AF) (CN 18)Del total de activos fijos que tiene el proyecto, el 27% se adquiri con un financiamiento externo que aun se debeAF = (TOTAL DE PASIVOS / ACTIVOS FIJOS)27.42%23.81%19.53%14.36%6.71%0.00%0.00%0.00%0.00%Se refiere a la utilizacin de los recursos ajenos en el financiamiento del proyectoCINDEPENDENCIA FINANCIERA (IF) (CN 18)Del total de activos que tiene el proyectoIF = CAPITAL CONTABLE / ACTIVOS FIJOS89.19%111.96%155.76%212.72%242.45%317.25%410.55%416.32%521.44%el 89% representa el patrimonio de la organizacin

23CUADRO N 23PUNTO DE EQUILIBRIO (PE)NOCONCEPTOSUNIDADPERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTOCAPACIDAD INICIALCAPACIDAD PLENA50%75%80%90%90%90%90%90%12345678ACOSTOS VARIABLES TOTALES (CVT)$1,004,8501,507,2751,607,7601,808,7301,808,7301,808,7301,808,7301,808,7301Costos variables de operacin (CN 7A)$820,0501,230,0751,312,0801,476,0901,476,0901,476,0901,476,0901,476,0902Costos variables de distribucin y ventas (CN 7B)$184,800277,200295,680332,640332,640332,640332,640332,640BCOSTOS FIJOS TOTALES (CFT)$536,765519,657502,549541,747524,639507,531507,531507,5311Costos fijos de operacin (CN 7C)$121,275121,275121,275151,594151,594151,594151,594151,5942Costos fijos de administracin y ventas (CN 7D)$103,950103,950103,950129,938129,938129,938129,938129,9383Costos financieros$3.1 Intereses del crdito a corto plazo$3.2 Intereses del crdito a largo plazo (CN 14)$85,54068,43251,32434,21617,108- 0- 0- 04Depreciacion anual de activos fijos (CN 3A)$189,000189,000189,000189,000189,000189,000189,000189,0005Amortizacin anual de activos diferidos (CN 3B)$37,00037,00037,00037,00037,00037,00037,00037,000CCOSTOS TOTALES DE PRODUCCIN (A + B)$1,541,6152,026,9322,110,3092,350,4772,333,3692,316,2612,316,2612,316,261DVOLUMEN. DE PRODUCCIN (VP) (CN 9A)TON250375400450450450450450EINGRESOS TOTALES (IT) (CN 9L)$2,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,000FP.E. VALOR DE VENTASPEVV = CFT/(1-(CVT / IT))$1,029,271996,466963,6611,038,8251,006,020973,214973,214973,214GP.E. VOLUMEN DE PRODUCCINPEVP = PEVV / (IT/VP)TON123119115124120116116116HP.E. % SOBRE LA CAP. EN FUNCIONAMIENTOPEPCF = (PEVV / IT) 100%49%32%29%27%27%26%26%26%1

24CUADRO N 24FLUJO DE FONDOS GENERAL PARA CALCULAR LA RENTABILIDAD DEL PROYECTO (PESOS)NOCONCEPTOSPERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)INVERSIONPERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTO012345678ACOSTOS CON EL PROYECTO (CT)2,798,5061,453,4292,223,5962,341,2353,001,5102,668,9142,675,7573,053,7572,675,75722,892,4601Inversin en activos fijos (CN2A)2,400,0002Inversin en activos dif. (CN2B)296,0003Capital increm. Trabajo (CN 2C y 8C)102,506- 041,8698,37421,440- 0- 0- 0- 04Reinversiones (CN4A)- 0- 0- 0318,000- 0- 0378,000- 05Costos de operacin (CN7E)1,230,0751,732,5001,832,9852,090,2612,090,2612,090,2612,090,2612,090,2616I.S.R. (CN15E)167,516336,920374,907428,857433,989439,122439,122439,1227PTU. (CN. 15F)55,839112,307124,969142,952144,663146,374146,374146,3748Amortizacin total del CLPNO SE CONSIDERA POR QUE ES UNA EVALUACION SOCIAL DEL PROYECTOBBENEFICIOS CON EL PROYECTO (BT)- 02,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0005,538,18829,268,1881Ingresos totales (CN9L)2,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0002Recuperacin del C.T. (CN 8C)174,1883Valor de rescate (CN5A)1,584,0004Ministracin del CLPNO SE CONSIDERA POR QUE ES UNA EVALUACION SOCIAL DEL PROYECTO5SubsidiosNO SE CONSIDERA POR QUE ES UNA EVALUACION SOCIAL DEL PROYECTOCFLUJO DE FONDOS (B -A)- 2,798,506646,571926,4041,018,765778,4901,111,0861,104,243726,2432,862,4326,375,728DINVERSIN A EVALUAR- 2,798,506TASA DE ACTUALIZACIN =13%NOVALOR DE LOS INDICADORES EN EXCELPERIODO BASE01AVALOR ACTUAL DE LOS BENEFICIOS16,529,52214,627,896BVALOR ACTUAL DE LOS COSTOS14,327,94312,679,596CVALOR ACTUAL NETO (VAN)2,201,5791,948,300DRELACIN BENEFICIO COSTO (B/C)15.37%15.37%ETASA INTERNA DE RETORNO (TIR)29.73%29.73%CALCULO DE LOS INDICADORES POR LA METODOLOGIA TRADICIONAL USANDO EXCEL:PERIODO BASE 0012345678TASA DE ACT13%13%13%13%13%13%13%13%13%FACTOR DE ACTUALIZ. (FA)1.00000.88500.78310.69310.61330.54280.48030.42510.3762COSTOS TOTALES ACT (CTA)2,798,5061,286,2201,741,4021,622,5931,840,8821,448,5791,285,2161,298,0321,006,51214,327,943BENEFICIOS TOTALES ACT (BTA)- 01,858,4072,466,9122,328,6492,318,3452,051,6331,815,6041,606,7292,083,24416,529,522VAN2,201,579RBC1.154PERIODO BASE 1123456789FA0.88500.78310.69310.61330.54280.48030.42510.37620.3329DETERMINACIN DE LA TIR POR TANTEO E INTERPOLACION: TANTEOPERIODO BASE 0012345678TASA DE ACT (I1)28.73%28.73%28.73%28.73%28.73%28.73%28.73%28.73%28.73%FACTOR DE ACTUALIZ. (FA)1.00000.77680.60340.46880.36410.28290.21970.17070.1326COSTOS TOTALES ACT (CTA)2,798,5061,129,0481,341,8151,097,4901,092,983754,965587,973521,271354,8099,678,860BENEFICIOS TOTALES ACT (BTA)- 01,631,3151,900,8481,575,0511,376,4661,069,262830,620645,240734,3719,763,173VAN184,313TASA DE ACT (I2)30.73%30.73%30.73%30.73%30.73%30.73%30.73%30.73%30.73%FACTOR DE ACTUALIZ. (FA)1.00000.76490.58510.44760.34240.26190.20030.15320.1172COSTOS TOTALES ACT (CTA)2,798,5061,111,7751,301,0741,047,8861,027,618698,955536,024467,946313,6399,303,423BENEFICIOS TOTALES ACT (BTA)- 01,606,3581,843,1321,503,8631,294,147989,935757,233579,232649,1609,223,061VAN2- 80,362DETERMINACIN DE LA TIR POR TANTEO E INTERPOLACIN: INTERPOLACINMARGEN DE ERROR DE LA TIR=2%TIR29.75%

25CUADRO N 25FLUJO DE FONDOS GENERAL PARA CALCULAR LA RENTABILIDAD DE LOS RECURSOS APORTADOS POR AL PROYECTO (PESOS)NOCONCEPTOSPERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)INVERSIONPERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTO012345678ACOSTOS CON EL PROYECTO2,798,5061,670,5692,423,6282,524,1593,167,3262,817,6222,675,7573,053,7572,675,7571Inversin en activos fijos (CN 2A)2,400,000- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 02Inversin en activos dif. (CN 2B)296,000- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 03Capital increm. Trabajo (CN 2C y 8C)102,506- 041,8698,37421,440- 0- 0- 0- 04Reinversiones (CN. 4E)- 0- 0- 0- 0318,000- 0- 0378,000- 05Costos de operacin (CN. 7E)- 01,230,0751,732,5001,832,9852,090,2612,090,2612,090,2612,090,2612,090,2616I.S.R. (CN.15D)- 0167,516336,920374,907428,857433,989439,122439,122439,1227PTU. (CN. 15E)- 055,839112,307124,969142,952144,663146,374146,374146,3748Amortizacin total del CLP (CN 14)217,140200,032182,924165,816148,708- 0- 0- 0BBENEFICIOS CON EL PROYECTO1,692,0002,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0005,538,1881Ingresos totales (CN. 9L)2,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0002Recuperacin del C.T. (CN. 8C)- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0174,1883Valor de rescate (CN. 5B)- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 01,584,0004Ministracin del CLP (CN 10 D)658,0005Subsidios (CN 10 D)1,034,000CFLUJO DE FONDOS (B -A)- 1,106,506429,431726,372835,841612,674962,3781,104,243726,2432,862,432DINVERSION A EVALUAR- 1,106,506TASA DE ACTUALIZACIN =13%NOVALOR DE LOS INDICADORES EN EXCELPERIODO BASE01AVALOR ACTUAL DE LOS BENEFICIOS18,221,52216,125,241BVALOR ACTUAL DE LOS COSTOS14,985,94313,261,897CVALOR ACTUAL NETO (VAN)3,235,5792,863,345DRELACIN BENEFICIO COSTO (B/C)21.59%21.59%ETASA INTERNA DE RETORNO (TIR)59.74%59.74%

26CUADRO N 26FLUJO DE FONDOS PARA CALCULAR LA RENTABILIDAD DEL PROYECTOCONSIDERANDO COSTOS Y BENEFICIOS CON Y SIN EL PROYECTO (PESOS)NOCONCEPTOSPERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)INVERSIONPERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTO012345678ACOSTOS SIN EL PROYECTO210,000210,000210,000210,000210,000210,000210,000210,000BBENEFICIOS SIN EL PROYECTO294,000294,000294,000294,000294,000294,000294,000294,000CCOSTOS CON EL PROYECTO2,798,5061,453,4292,223,5962,341,2353,001,5102,668,9142,675,7573,053,7572,675,7571Inversin en activos fijos (CN 2A)2,400,000- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 02Inversin en activos dif. (CN 2B)296,000- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 03Capital increm. Trabajo (CN 2C y 8C)102,506- 041,8698,37421,440- 0- 0- 0- 04Reinversiones (CN. 4E)- 0- 0- 0- 0318,000- 0- 0378,000- 05Costos de operacin (CN. 7E)- 01,230,0751,732,5001,832,9852,090,2612,090,2612,090,2612,090,2612,090,2616I.S.R. (CN.15D)- 0167,516336,920374,907428,857433,989439,122439,122439,1227PTU. (CN. 15E)- 055,839112,307124,969142,952144,663146,374146,374146,3748Amortizacin del CLPNO SE CONSIDERA POR QUE ES UNA EVALUACION SOCIAL DEL PROYECTODBENEFICIOS CON EL PROYECTO- 02,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0005,538,1881Ingresos totales (CN. 9L)2,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0002Recuperacin del CT. (CN. 8C)- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0174,1883Valor de rescate (CN. 5B)- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 01,584,0004Ministracin del CLPNO SE CONSIDERA POR QUE ES UNA EVALUACION SOCIAL DEL PROYECTO5SubsidiosNO SE CONSIDERA POR QUE ES UNA EVALUACION SOCIAL DEL PROYECTOECOSTOS INCREMENTALES (C - A)2,798,5061,243,4292,013,5962,131,2352,791,5102,458,9142,465,7572,843,7572,465,757FBENEFICIOS INCREMENTALES (D-B)- 01,806,0002,856,0003,066,0003,486,0003,486,0003,486,0003,486,0005,244,188GFLUJO DE FONDOS INCREMATAL (F -E)- 2,798,506562,571842,404934,765694,4901,027,0861,020,243642,2432,778,432HINVERSIN A EVALUAR- 2,798,506TASA DE ACTUALIZACIN =13%NOVALOR DE LOS INDICADORES EN EXCELPERIODO BASE01AVALOR ACTUAL DE LOS BENEFICIOS INCREMENTALES15,118,68413,379,366BVALOR ACTUAL DE LOS COSTOS INCREMENTALES13,320,20111,787,789CVALOR ACTUAL NETO (VAN)1,798,4831,591,578DRELACIN BENEFICIO COSTO (B/C)1.1351.135ETASA INTERNA DE RETORNO (TIR)27%27%

27CUADRO N 27FLUJO DE FONDOS GENERAL PARA CALCULAR LA RENTABILIDAD DE LOS RECURSOS APORTADOS POR CONSIDERANDO COSTOS Y BENEFICIOS CON Y SIN EL PROYECTO (PESOS)NOCONCEPTOSPERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)INVERSIONPERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTO012345678ACOSTOS SIN EL PROYECTO210,000210,000210,000210,000210,000210,000210,000210,000BBENEFICIOS SIN EL PROYECTO294,000294,000294,000294,000294,000294,000294,000294,000CCOSTOS CON EL PROYECTO2,798,5061,670,5692,423,6282,524,1593,167,3262,817,6222,675,7573,053,7572,675,7571Inversin en activos fijos (CN 2A)2,400,000- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 02Inversin en activos dif. (CN 2B)296,000- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 03Capital increm. Trabajo (CN 2C y 8C)102,506- 041,8698,37421,440- 0- 0- 0- 04Reinversiones (CN. 4E)- 0- 0- 0- 0318,000- 0- 0378,000- 05Costos de operacin (CN. 7E)- 01,230,0751,732,5001,832,9852,090,2612,090,2612,090,2612,090,2612,090,2616I.S.R. (CN.15D)- 0167,516336,920374,907428,857433,989439,122439,122439,1227PTU. (CN. 15E)- 055,839112,307124,969142,952144,663146,374146,374146,3748Amortizacin total del CLP (CN 14)- 0217,140200,032182,924165,816148,708- 0- 0- 0DBENEFICIOS CON EL PROYECTO1,692,0002,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0005,538,1881Ingresos totales (CN. 9L)2,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0002Recuperacin del C.T. (CN. 8C)- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0174,1883Valor de rescate (CN. 5B)- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 01,584,0004Ministracin del CLP (CN 10 D)658,000- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 05Subsidios (CN 10 D)1,034,000- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0ECOSTOS INCREMENTALES (C - A)2,798,5061,460,5692,213,6282,314,1592,957,3262,607,6222,465,7572,843,7572,465,757FBENEFICIOS INCREMENTALES (D - B)1,692,0001,806,0002,856,0003,066,0003,486,0003,486,0003,486,0003,486,0005,244,188GFLUJO DE FONDOS INCREMATAL (F -E)- 1,106,506345,431642,372751,841528,674878,3781,020,243642,2432,778,432HINVERSION A EVALUAR- 1,106,506TASA DE ACTUALIZACIN =13%NOVALOR DE LOS INDICADORES EN EXCELPERIODO BASE01AVALOR ACTUAL DE LOS BENEFICIOS INCREMENTALES16,810,68414,876,712BVALOR ACTUAL DE LOS COSTOS INCREMENTALES13,978,20112,370,090CVALOR ACTUAL NETO (VAN)2,832,4832,506,622DRELACIN BENEFICIO COSTO (B/C)1.2031.203ETASA INTERNA DE RETORNO (TIR)53%53%

28CUADRO N 28ANLISIS DE SENSIBILIDAD SOBRE LA RENTABILIDAD DEL PROYECTO (PESOS)NOCONCEPTOSPERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)INVERSIONPERIODO DE ANALISIS OPERATIVO DEL PROYECTO012345678ACOSTOS CON EL PROYECTO2,798,5061,453,4292,223,5962,341,2353,001,5102,668,9142,675,7573,053,7572,675,7571Inversin en activos fijos (CN 2A)2,400,000- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 02Inversin en activos dif. (CN 2B)296,000- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 03Capital increm. Trabajo (CN 2C y 8C)102,506- 041,8698,37421,440- 0- 0- 0- 04Reinversiones (CN. 4E)- 0- 0- 0- 0318,000- 0- 0378,000- 05Costos de operacin (CN. 7E)- 01,230,0751,732,5001,832,9852,090,2612,090,2612,090,2612,090,2612,090,26116I.S.R. (CN.15D)- 0167,516336,920374,907428,857433,989439,122439,122439,1227PTU. (CN. 15E)- 055,839112,307124,969142,952144,663146,374146,374146,3748Amortizacin total del CLP- 0NO SE CONSIDERA POR QUE ES UNA EVALUACION SOCIAL DEL PROYECTOBBENEFICIOS CON EL PROYECTO- 02,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0005,538,1881Ingresos totales (CN. 9L)2,100,0003,150,0003,360,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,0003,780,00012Recuperacin del C.T. (CN. 8C)- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 0174,1883Valor de rescate (CN. 5B)- 0- 0- 0- 0- 0- 0- 01,584,0004Ministracin del CLPNO SE CONSIDERA POR QUE ES UNA EVALUACION SOCIAL DEL PROYECTO5SubsidioNO SE CONSIDERA POR QUE ES UNA EVALUACION SOCIAL DEL PROYECTOCFLUJO DE FONDOS- 2,798,506646,571926,4041,018,765778,4901,111,0861,104,243726,2432,862,432DINVERSIN TOTAL INICIAL- 2,798,506TASA DE ACTUALIZACIN =13%NOVALOR DE LOS INDICADORES EN EXCELPERIODO BASE01AVALOR ACTUAL DE LOS BENEFICIOS16,529,52214,627,896BVALOR ACTUAL DE LOS COSTOS14,327,94312,679,596EVALOR ACTUAL NETO (VAN)2,201,5791,948,300FRELACIN BENEFICIO COSTO (B/C)1.1541.154HTASA INTERNA DE RETORNO (TIR)29.73%29.73%ANLISIS DE SENSIBILIDADVARIABLE RIESGO: COSTOS DE OPERACINQUE PASA SI LOS COSTOS DE O. AUMENTAN EN..VANRBCTIR0%1,948,3001.15430%5%10%15%ANLISIS DE SENSIBILIDADVARIABLE RIESGO: INGRESOS TOTALESQUE PASA SI LOS INGRESOS T. DISMINUYEN EN..VANRBCTIR0%1,948,3001.15430%5%10%15%

FIN