1

GFNORTE:Resultados 2006

Enero 2007

2

1. Resultados 2006.

2. Desempeño de la acción.

Contenido

3

Resultados 2006

4

Cifras Relevantes de GFNorteMillones de pesos

20062005

5,959

24.9%

90% 42.25

3.27

7.7%

5,95917%

24.9%

5,957

30.8%

22.28

2.11

8.1%

5,111

26.4%

20%24%

37%29%

55%

Crecimiento cartera vigente

Utilidad neta

ROE sin extraord.

Precio de la acción

P/VL

Margen financiero

Tasa de impuestos

Utilidad neta sin extraord.

ROE

5

GFNorte’s Income Statement3,788

1,372

434

1,936

5,724

3,270

2,454

(11)

(728)

1,503

(329)

117

5%

11%

59%

21%

10%

8%

14%

(82%)

33%

0%

2%

670%

14,517

5,194

1,716

7,777

22,294

12,458

9,836

200

(3,136)

5,959

(1,530)

589

3%

17%

300%

44%

14%

12%

16%

229%

26%

24%

(5%)

248%

4T05

3,671

1,175

106

1,345

5,016

2,908

2,108

(3)

(577)

1,216

(346)

34

4T06

13,799

4,690

1,081

6,425

20,224

11,578

8,646

1,084

(2,358)

5,957

(1,506)

91

2005

1,503 17%5,959 24%1,216 5,111

131 32%867 103%65 655

2006

Estado de Resultados GFNorteMillones de pesos

VariaciónTrim Acum

Margen financiero

Servicios

Recuperación

Cambios e Intermediación

Ingresos no financieros

Ingreso total

Gastos no financieros

Resultado de la operación

Otros productos y gastos, neto

Impuestos

Utilidad neta

Reservas crediticias

Subsidiarias e interés minoritario

Utilidad neta recurrente

6

981

2004 2005

1,503

2006

1,216

Crecimiento anual compuesto 24%

Utilidades GFNorte

Millones de pesos

7

Margen Financiero vs CETES

Porcentajes

CETES

Margen

CETE promedio:

2005: 9.20%

2006: 7.20%

7.1

8.1

9.0

9.7 9.5

8.6

7.6

7.1 7.0 7.0

5.1

6.2

7.3

8.58.3

8.5

7.5

7.78.0 7.9

3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06

72%

113%

8

56.8%

2005

55.0%

2006

70.6%

2004

Gasto de Operación

Miles de millones de pesos

Gasto total

2005

11.6

2006

12.58%

ÍNDICE DE EFICIENCIA

9

Captación Tradicional

Vista

Plazo

Total

Mezcla

Vista

Plazo

Captación 2004 20062005

95

54

149

64%

36%

100%

78

42

120

65%

35%

100%

70

38

108

65%

35%

100%

24%11%

Miles de millones de pesos

21%

30%

13%

9%

Var. Anuals/INB11%

12%

11%

10

Miles de millones de pesos

Cartera de Crédito Vigente

4T05 3T06 4T06 TrimVariación

Anual

4T05 3T06 4T06

Comercial 59 24% 43%

Corporativa 24 7% 14%

Gobierno 11 (17%) (32%)

Total 141 7% 20%

Consumo 47 (3%) 20%

41 47

21 22

16 13

118 131

39 49

118 131141

Prepagos Nuevo León / Veracruz (4.7)

Prepago Fovissste (2.7)

Bursatilización Hipotecaria (2.0)

Cartera INB 8.4

Efecto Neto (1.0)

Extraordinarios

11

Cartera de Consumo

4T05 3T06 4T06

3949 47

6 0% 3%

10 11% 46%

5 4% 39%

Consumo 47 (3%) 20%

Automotriz

Tarjeta de Crédito

Credinómina

27 (9%) 14%Hipotecario

Miles de millones de pesos

4T05 3T06 4T06 TrimVariación

Anual

6 6

6 9

4 5

39 49

23 29

Anualsin Extras

Prepago Fovissste (2.7)

Bursatilización Hipotecaria (2.0)

Cartera Hipotecaria INB 0.9

Efecto Neto (3.8)

Extraordinarios

31%

36%

29%

3%

46%

12

Dinámica de la Cartera de Consumo

CRÉDITOS NUEVOSMiles de Millones de pesos

HIPOTECARIO

2005 2006

AUTOESTRENECREDINÓMINA

Y CRÉDITO PERSONAL

2005 2006 2005 2006

7.7

11.0

4.9 5.44.5

5.6

43% 10% 24%

13

Dinámica de la Cartera de Consumo

241

519

2005 20062004

TARJETA DE CRÉDITOMiles de tarjetas nuevas

172

14

Calidad de Activos

Cartera vencida

Reservas crediticias

4T05 3T06 4T06

ÍNDICE DE COBERTURA

2.1

3.5

ÍNDICE CARTERA VENCIDA SIN IPAB

Cartera de crédito total 144

Miles de millones de pesos

1.9 2.1

3.2 3.6

121 135

172%166%

172%

4T05 3T06 4T06

1.4%1.6% 1.6%

4T05 3T06 4T06

15

Índice de Capitalización

Básico

Complementario

TOTAL

12.2%

5.1%

17.4%

2004 2005 2006

Porcentaje básico 70%

12.2% 13.3%

4.0% 2.8%

16.2% 16.1%

75% 83%

16

AFORE

124143

2004 2005

115

216

2004 2005

1648

2004 2005

TOTAL

253

407

2004 2005 2006

525

2006

51

2006

311

2006

162

ROE: 13%

ROE: 87%

ROE: 22%

Ahorro y Previsión Utilidad Neta

Millones de pesos

SEGUROSPENSIONES

17

82 77

2004 2005 2006

184

44

70

2004 2005 2006

89

44

83

2004 2005 2006

118 18

14

2004 2005 2006

11 17

24

2004 2005 2006

29

ROE: 29%

ROE: 23%

ROE: 34%

ROE: 9%

ROE: 24%

Filiales

CASA DE BOLSA FACTOR

Utilidad Neta Millones de pesos

ARRENDADORA ALMACENADORA FIANZAS

18

Indicadores Relevantes

19

Clientes

3.4 3.94

2.62.9

0.9

2.4

2.4

2002 2004

Millones

6.9

9.2

4.9

3.3

3.6

2006

11.8

Banca

Afore

Seguros

20

254

147

2002

424

312

163

2006

526

50

23

233

115

2004

38133

Miles de millones de pesos

Activos en Administración

Banca

Casa de Bolsa

Ahorro y Previsión

21

Sociedades de Inversión

ACTIVOS

Miles de millones

PARTICIPACIÓN DE MERCADO

Dic 2006

21%19%

4%

17%

BBVABancomer

Banamex Santander Banorte

4%

Scotia

6%

HSBC

1216

2004 2005 2006

26

Crecimiento anual compuesto 44%

22

Acontecimientos Relevantes

23

Premio “The Banker”

Banco del Año en México 2006.

Bancos premiados en otros años:

2005: Banorte.

2004: Banamex.

2003: Banamex.

2002: Santander Mexicano.

2001: BBVA Bancomer.

24

Bursatilización de Cartera Hipotecaria

Diciembre 2006:

Monto: Ps $2,047 millones colocados.

Calificación: mxAAA.

Tasa Ponderada emisión: 8.31%.

Hipotecas subyacentes: 15.17%.

Plazo: 15 años.

Primer banco en bursatilizar cartera hipotecaria.

Racional de la operación:

Uso eficiente de capital.

Mitigar riesgo financiero.

25

UniTeller.

Cierre: 18 de enero 2007.

Monto: US $19 millones (100% de las acciones).

Actividad 2006:

1.2 millones de remesas.

Monto: US $365 millones (45% a México).

Motran (remesadora en California).

Enero 2007: Firma de acuerdo de compra – venta.

Precio: US $3 millones.

Avances de Banorte USA

26

2. Desempeño de la Acción

27

60

100

140

180

220

260

300

340

380

420

460

Dic

-03

Fe

b-0

4

Ab

r-0

4

Ju

n-0

4

Ag

o-0

4

Oc

t-0

4

Dic

-04

Fe

b-0

5

Ab

r-0

5

Ju

n-0

5

Ag

o-0

5

Oc

t-0

5

Dic

-05

Fe

b-0

6

Ab

r-0

6

Ju

n-0

6

Ag

o-0

6

Oc

t-0

6

Dic

-06

Desempeño de la Acción

IPC: 301

Banorte: 433

2004-2006

Inbursa: 181

28

Bursatilidad de la Acción: Volumen Diario

Millones de dólares

2003 2004

2.3

4.9

2005

10.3

2006

13.9

Crecimiento anual compuesto 82%

29