1

GFNORTE:Resultados 1S07

Septiembre, 2007

2

1. Resultados 1S07.

2. Desempeño de la acción.

3. Consideraciones Finales.

Contenido

3

1. Resultados 1S07

4

25% 28%

0.75 0.83

1.6%

174%

1.5%

141%

12%

36% 35%

2,938 12% 3,292

26% 24%

26.25 89% 49.58

7.6% 7.3%

2.21 55% 3.42

Cifras Relevantes de GFNorte

1S071S06

Millones de pesos

Crecimiento cartera vigente

Índice de cartera vencida

Cobertura de Reservas

Utilidad Neta

ROE

Precio de la acción

UPA

P/VL

MIN

Tasa de Impuestos

5

1S06 Variación1S07

11%7,8437,069

10%

(51%)

(7%)

(3%)

2,760

288

883

3,932

2,519

587

947

4,054

6%

8%

11,775

(6,792)

11,123

(6,288)

3%

1,462%

18%

12%

18%

(70%)

4,983

931

(1,742)

3,292

(987)

108

4,835

60

(1,472)

2,938

(839)

354

Estado de Resultados GFNorte

Millones de Pesos

Margen financiero

ServiciosRecuperación

Cambios e Intermediación

Ingresos no financieros

Ingreso total

Gastos no financieros

Resultado de la operación

Otros productos y gastos, neto

Impuestos

Utilidad neta

Reservas crediticias

Subsidiarias e interés minoritario

6

635

2T04

1,345

2T05

1,521

2T06

1,325

1T07

1,675

2T07

1,617

2,196

851

292

Recurrente

No Recurrente

Utilidad Recurrente

Millones de Pesos

7

Gasto Total

1S06

6.3

1S07

6.88%

57%

1S05

56%

1S06

57%

1S07

54%

Cambios Contables

+ Programa deExpansión

300pb

Gasto de Operación

Miles de millones de Pesos

ÍNDICE DE EFICIENCIA

8

Margen de Intermediación vs CETES

PorcentajesCETE promedio:

1S05: 9.34%

1S06: 7.36%

1S07: 7.09%

106%

1T074T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06

CETES

Margen

8.1

9.0

9.7 9.5

8.6

7.6

7.0

6.2

7.3

8.5 8.3 8.5

7.5

7.1

7.1 7.0 7.0

7.7 8.0 7.9

77%

7.5

7.1

2T07

9

Captación Tradicional

Miles de millones de pesos

Vista

Plazo

Total

Mezcla

Vista

Plazo

Captación 2T05 2T072T06

98

58

156

63%

37%

100%

83

46

128

64%

36%

100%

71

40

111

64%

36%

100%

22%16%

18%

28%

17%

14%

Var. Anuals/INB

9%

12%

10%

10

Cartera de Crédito Vigente

2T06 1T07 2T07 AnualVariación

Trim

2T06 1T07 2T07

128150

163

Comercial 35%5%

Corporativa 36%19%

Gobierno 25%13%

Total 28%9%

Consumo 17%8%

63

30

17

163

54

60

25

15

150

50

46

22

13

128

46

Miles de millones de pesos

Anuals/Extras

26%

19%

28%

11

Cartera de Consumo

Consumo

Automotriz

Tarjeta de crédito

Credinómina y personal

Hipotecario

2T06 1T07 2T07 AnualVariación

Trim

2T06 1T07 2T07

4650

54

5%3%

45%10%

26%10%

17%8%

11%8%

7

12

6

54

30

6

10

5

50

28

6

8

4

46

27

Anuals/Extras

26%

25%

Miles de millones de pesos

12

Calidad de Activos

Cartera vencida

Reservas crediticias

2T06 1T07 2T07

ÍNDICE DE COBERTURA

2.0

3.6

ÍNDICE CARTERA VENCIDA

141%174%

149%

2T06 1T07 2T07

1.5%1.6%1.4%

2T06 1T07 2T07

Cartera de crédito total 132

2.5

3.5

168

Miles de millones de pesos

2.2

3.3

154

13

Índice de Capitalización

Básico

Complementario

TOTAL

2T06 2T07

Porcentaje básico

12.7%

2.6%

15.2%

83%

10.9%

4.3%

15.2%

72%

2T05

14.0%

3.3%

17.3%

81%

14

Banca de Recuperación

Utilidad neta

1S05

362

1S06

406

1S07

313

Millones de pesos

46 39 30

19 2532

2T03 2T04 2T05

Banorte

IPAB

65 63 62

4

55

2T06

59

2

55

2T07

57

ACTIVOS EN ADMINISTRACIÓNMiles de millones de pesos

Bienes6.2

Cartera

49.0

Total: 56.5

Proyectos de Inversión

1.3

DESGLOSE DE ACTIVOS AL 2T07Miles de millones de pesos

15

248

408

1S05 1S06

250

1S07

82

45

1S05 1S06

33

1S07

26

256

1S05 1S06

143

1S07

140

108

1S05 1S06

74

1S07

ROE: 13%

ROE: 84%

ROE: 19%

Sector Ahorro y Previsión Utilidad neta en millones de pesos

Ahorro y Previsión

AFORE SEGUROSPENSIONES

16

46

77

1S05 1S06

122

1S07

102130

1S05 1S06

144

1S07

ROE: 32%

ROE: 25%

FilialesUtilidad neta en millones de pesos

CASA DE BOLSA AUXILIARES

17

Resultados INB

4.7%

1S07

4.5%

721 92228%

977 1,28031%

43.5% 41.3%

1S06

20.8% 23.7%

1.8% 1.8%

7.0 8.825%

Millones de dólares

Margen de intermediación

Cartera de Crédito Vigente

Captación

Eficiencia

ROE

ROA

Utilidad neta (al 70%)

18

Avance Banorte USA

Aumento del 11% en comisiones.

Servicios internacionales, remesas familiares y cartas de crédito.

Banorte Securities.

Incremento del 32% en ingresos operativos y 70% en utilidad neta.

Referenciación de sucursales Banorte.

US $40 millones.

2,672 cuentas.

Crédito hipotecario binacional.

Colocación por US $39 millones en 1S07 y US $80 millones en ‘07 .

19

2. Desempeño de la Acción

20

60

100

140

180

220

260

300

340

380

420

460

500

540

Dic

-03

Ab

r-0

4

Ag

o-0

4

Dic

-04

Ab

r-0

5

Ag

o-0

5

Dic

-05

Ab

r-0

6

Ag

o-0

6

Dic

-06

Ab

r-0

7

Ag

o-0

7

2004 - 2007

Desempeño de la Acción

Bolsa: 334

Banorte: 478

21

1,7921,420

2T03 2T04

3,365

2T05

Crecimiento anual compuesto 60%

4,660

2T06

9,209

2T07

8,478

Ago-07

Capitalización de Mercado

Millones de dólares

22

1S03 1S04

2.0

5.4

1S05

7.2

1S06

14.9

Crecimiento anual compuesto 78%

1S07

20.2

Bursatilidad de la acción: Volumen Diario

Millones de dólares

23

3. Consideraciones Finales

24

Consideraciones Finales

Rentabilidad.

MIN promedio del 7.5% durante el año.

Consenso de utilidad para ’07e: $6.7 – $6.8 billones.

Programa de Expansión de Sucursales.

Total: 70 en 2007.

52 sucursales nuevas en ’07 (29 planeadas originalmente) y 50 en ‘08.

18 remodelaciones y reubicaciones en ’07 y 18 en ‘08.

Inversión planeada de US $30 millones.

Calidad de Activos.

Estacionalidad de la cartera de tarjeta de crédito.

Provisiones: 1.5% del promedio de la cartera durante el año.

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