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Informe de Percepción Industrial de Aragón

IPIA

2º semestre 2005Previsiones 1er semestre 2006

Z040503 Informe de Resultados D17-02

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Introducción .................................................................................... 3

Objetivos ......................................................................................... 4

Metodología .................................................................................... 5

Construcción de los índices ......................................................... 6

Revisión metodológica ................................................................. 6

Marco General de Análisis ............................................................ 9

Análisis de cada variable .............................................................. 10

Indicador de Percepción -Ola 6- ................................................... 22

A Modo de Conclusión ................................................................. 27

Indice

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Este documento recoge el Informe de Percepción Industrial de Aragón, un proyecto que nació en el año 2003 con la idea de crear una herramienta propia que facilitase información periódica sobre la coyuntura del sector industrial en la Comunidad aragonesa, así como de sus expectativas para el corto plazo.

Por ello, se creó una encuesta de repetición semestral, dirigida a responsables de industrias aragonesas, con el objetivo de que valorasen la situación de sus propias empresas en los seis meses anteriores a la consulta, y lo que esperaban de los seis siguientes.

De todo ello se ha ido extrayendo una galería de indicadores que permite valorar el estado de salud de la industria aragonesa en el corto plazo. Estos indicadores integran el que se ha dado en llamar Índice de Percepción Industrial (IPIA).

Introducción

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Objetivos

Como se avanzaba en la introducción, el objetivo fundamental de este estudio es el de crear una galería de indicadores que permita evaluar la coyuntura económica de la industria aragonesa y prever cual será la evolución de la misma en el corto plazo.

Se trata por tanto de crear una serie de indicadores estables que permitan ser comparados en el tiempo, con el fin de poder determinar cuál es la evolución de la confianza empresarial.

El presente informe incluye la sexta ola del estudio, y por tanto se tienen como referentes de la evolución del IPIA las oleadas realizadas en cada semestre de 2003 y 2004, así como en el primer semestre de 2005. A continuación se presentan los resultados correspondientes al segundo semestre de 2005, con datos sobre lo sucedido en esta segunda mitad del año y un pronóstico para el primer semestre de 2006.

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Metodología- Metodología: Encuesta telefónica- Universo: Empresas industriales aragonesas con asalariados- Ámbito: Aragón- Periodicidad: Semestral (dos oleadas al año) Se presentan los resultados correspondientes al 2º semestre de 2005.- Nº de encuestas: 503 empresas aragonesas (Muestra diseñada: 500 empresas) - Margen de error: ± 4,2% para datos globales (para cada oleada) - Nivel de confianza: 95% (para p=q=50 y K=2)- Muestreo: Para estabilizar la muestra se ha repetido la encuesta a un 60,6% de los elementos de la muestra de la ola actual 2S05 respecto a anteriores olas en conjunto. El porcentaje restante hasta completar la muestra se ha renovado utilizando el muestreo estratificado, con selección aleatoria del elemento final, y tomando como base de sondeo la base de datos de empresas aragonesas facilitada por la empresa Duns & Bradstreet.- Cuestionario: Diseñado por Append bajo la supervisión de CEPYME ARAGON Las respuestas de las empresas han sido ponderadas en función del sector de actividad y volumen de empleados según datos publicados en el Directorio Central de Empresas del Instituto Nacional de Estadística.

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Construcción de los Indices1

La encuesta de coyuntura se basa en preguntas cualitativas con tres alternativas básicas de respuesta:

- una que indica tendencia positiva (a)- otra que indica tendencia de estabilidad (b)- por último, una negativa (c)

Para cada pregunta, se calcula el saldo de las respuestas positivas menos las negativas: (a – c)

Por ejemplo, si el 50% responde que la demanda crecerá (a), el 20% que permanecerá estable (b), y un 30% que disminuirá (c), el indicador de demanda será de (50%-30%)=20%

Ahora bien, en ocasiones hay empresas que se reservan su opinión, o cuya respuesta no procede con alguna pregunta. En esos casos se anula su respuesta de cara el cálculo del índice.

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Construcción de los Indices2

Desde el inicio de este proyecto, el IPIA (Índice de Percepción Industrial de Aragón) se calcula con la media de los saldos de las preguntas relativas a:

Ventas Cartera de pedidos Producción Existencias Capacidad productiva

NOTA: Este indicador es muy parecido a otros indicadores de coyuntura industrial, como el del Ministerio de Nuevas Tecnologías.

Como matización cabe decir que el IPIA diferencia (en ventas y cartera de pedidos) entre el mercado nacional y el internacional. Sin embargo, ambas no pueden tener el mismo peso porque el mercado de la industria aragonesa es fundamentalmente nacional. Para ponderar cada una, se recurre a los datos sobre Producción y Exportación de la industria aragonesa facilitados por el Instituto Aragonés de Estadística.

El IPIA se calcula para los últimos 6 meses y para los próximos 6 meses.

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Revisión metodológica1

Desde el año 2004 el cálculo del IPIA se modificó respecto a anteriores semestres, siendo recalculados todos los índices en base a una nueva formulación. La principal novedad está en la eliminación de dos ítems:

1.- SALUD FINANCIERA desaparece totalmente del cuestionario

2.- CARTERA DE PEDIDOS desaparece en la encuestación sobre el semestre anterior, permaneciendo para la previsión.

En cualquier caso, el indicador IPIA se sigue construyendo tal y como se explica en la página 6, promediando los saldos negativo-positivo de cada epígrafe.

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Revisión metodológica2

Los datos de VENTAS y CARTERA DE PEDIDOS se ponderan en función del peso que el mercado exterior tiene en la economía aragonesa, aunque desaparecen algunos ítems para su cálculo:

- La CARTERA DE PEDIDOS sustituye a la PREVISIÓN de VENTAS.

- Se sacan del cálculo del IPIA los COSTES e INVERSIONES, por su erraticidad.

- Sale también del cálculo la SITUACIÓN GENERAL PERCIBIDA, ya que es resultado de variables

externas que poco o nada tienen que ver con la situación real. Este ítem está muy influenciado por el entorno.

- Tampoco se tienen en cuenta en el cálculo la DEMANDA, la PLANTILLA y los PRECIOS, por considerarse, sobre todo en el caso de la DEMANDA que no se habla de la empresa en concreto, siendo también influenciable por factores externos. En los otros dos casos, también se introduce cierto factor cíclico e incluso errático.

Hechas las aclaraciones sobre los cambios metodológicos, se muestra a continuación el índice IPIA del 2S05.

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Marco General de Análisis

demanda

ENTORNO GENERAL

ventas

carterade pedidos

capacidadproductiva

existencias

índice deconfianza

IPIAproducción

11

Y en los próximos 6 meses la demanda en su sector:

Aumentará21,9%

Se mantendrá52,5%

Disminuirá22,3%

Ns/nc2,7%

No hay/No procede

0,6%

Concretamente, en su sector, la demanda en el último semestre:

Ha aumentado21,1%

Se ha mantenido46,9%

Ha disminuido31,7%

Ns/nc0,2%

No hay/No procede

0,1%

Durante el segundo semestre del 2005, tal y como se preveía en el

1S05, se observa una tendencia al mantenimiento de la demanda. No

obstante, el porcentaje de industriales que han visto crecer la demanda en sus empresas se

ha incrementado en casi 7 puntos.

Esta situación se espera que continúe en el 1S06, con una

tendencia a que la disminución y el aumento de la demanda se

igualen

Demanda

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En los próximos seis meses, prevé que las ventas de su empresa en el mercado nacional:

No sabe1,9% Aumentarán

24,1%

Se mantendrán56,1%

Disminuirán15,1%

No procede2,7%

En este marco, las ventas de su empresa en el mercado nacional, durante el último semestre:

Han aumentado19,6%

Se han mantenido55,1%

Han disminuido22,9%

No sabe0,2%

No procede2,1%

En cuanto a las ventas nacionales, se mantiene el balance negativo pero se acortan distancias entre los empresarios que han visto incrementar sus ventas y los que las han visto descender en el 2S05.

De hecho, pese a no haberse alcanzado los objetivos de ventas fijados en el anterior semestre, los empresarios siguen manteniendo una visión optimista para el 1S06.

Ventas nacionales1

13

Y en el exterior, en los próximos seis meses, prevé que las ventas de su empresa:

No procede82,9%

No sabe0,5%

Se mantendrán8,3%

Disminuirán2,4%

Aumentarán5,9%

Y las ventas de su empresa en el extranjero durante el último semestre ...

No procede83,7%

No sabe0,2%

Se han mantenido8,0%

Han aumentado5,2%

Han disminuido3,0%

Aunque la mayor parte de las empresas industriales aragonesas no orientan su producción al mercado exterior, para las que sí exportan se han cumplido bastante fielmente los objetivos de ventas previstos en el anterior semestre.

Los empresarios confían en que se mantenga esta tendencia positiva en el próximo semestre.

Ventas internacionales2

14

En la actualidad, diría que la cartera de pedidos cerrados en mercados internacionales por su empresa para los próximos seis

meses es:

No procede84,2%

Normal9,4%

Ns/nc0,6%

Débil4,0%

Elevada1,7%

En la actualidad, diría que la cartera de pedidos cerrados en mercados nacionales por su empresa para los próximos seis

meses es:

Elevada4,4%

Normal58,5%

Débil24,0%

No procede12,5%

Ns/nc0,7%

En este segundo semestre de 2005, la normalidad ha seguido siendo la tónica habitual en cuanto a la cartera de pedidos. No obstante, se mantiene entre los industriales aragoneses la tendencia de debilidad en la cartera de pedidos cerrados para los próximos seis meses.

Cartera de Pedidos

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Y en los próximos 6 meses las inversiones previstas para el incremento de la capacidad productiva en su empresa:

Ns/nc1,0%

Aumentarán20,5%

Habrá inversiones pero se

mantendrán estables38,0%

Disminuirán1,1%

No hay previstas39,4%

En los últimos seis meses las inversiones para el incremento de la capacidad productiva en su empresa:

Ns/nc0,5% Han aumentado

24,6%

Se han mantenido estables45,1%

No ha habido26,7%

Han disminuido3,0%

Inversiones

En este marco de estabilidad las inversiones, lejos de desaparecer,

se han visto incrementadas por encima de lo previsto, tal vez

como consecuencia del incremento de la demanda.

La previsión que realizan los empresarios para los próximos

seis meses es de mantenimiento de la tónica anterior, con un

aumento de aquellos que tienen previsto realizar inversiones.

16

Y en los próximos 6 meses la plantilla en su empresa:

Aumentará10,6%

Se mantendrá81,7%

Disminuirá5,9%

Ns/nc1,8%

En los últimos seis meses el número de trabajadores en plantilla de su empresa:

Ha aumentado19,2%

Se ha mantenido68,9%

Ha disminuido11,9%

Plantilla

Otro hecho positivo que afianza la idea de una mejora del sector, es que siguen siendo más las empresas que ven incrementada su plantilla frente a las que la ven disminuir.

Asimismo, el empresario aragonés no se plantea una posible reducción de plantilla a corto plazo, lo cual implica su apuesta por una evolución positiva del sector en general y de su empresa en particular.

16

17

En los próximos seis meses, prevé que la capacidad productiva de su empresa comparada con la demanda a la que tendrá que hacer

frente, será:

Ns/nc2,7%

Excesiva6,7%

Adecuada84,4%

Insuficiente6,1%

En los últimos seis meses la capacidad productiva de su empresa comparada con la demanda a la que ha tenido que hacer frente, es:

Adecuada77,7%

Insuficiente11,4%

Excesiva9,5%

Ns/nc1,4%

En general, el empresario industrial aragonés sigue manteniendo una política productiva

conservadora, adecuando su capacidad a la demanda que prevé. Tan sólo dos de cada

diez no han ajustado su capacidad productiva a la demanda, siendo en unos casos

insuficiente y en otros excesiva.

La tendencia para el 1S06 es que la capacidad productiva se adecue cada vez

más a la demanda.

Capacidad Productiva

18

En los seis próximos meses en su empresa prevé que el volumen de productos terminados en stock será:

Adecuadas77,8%

Insuficientes4,2%

No procede14,2%

Ns/nc1,1%

Excesivas2,6%

En los últimos seis meses, en su empresa han contado con un volumen de existencias de productos terminados:

Ns/nc0,2%

Adecuadas74,7%

Insuficientes6,9%

No procede11,9% Excesivas

6,3%

Existencias

Tras lo visto anteriormente, el volumen de existencias tiende hacia la adecuación con el fin de abastecer la demanda y evitar el stock, tendencia que se espera continúe en el 1S06.

No obstante, la demanda habida en el 2S05 junto con la que se prevé para el 1S06, implica que sea levemente superior el porcentaje de empresarios que prevén que no van a disponer de producto suficiente para abastecer al mercado frente los que prevén que tendrán excedente el próximo semestre.

19

En los próximos seis meses, los costes de producción en mano de obra en su empresa:

Crecerán66,5%

Se mantendrán30,6%

Disminuirán1,7%

Ns/Nc1,3%

Y los costes de producción en mano de obra en su empresa:

Han crecido27,5%

Se han mantenido70,6%

Ns/Nc1,0%

Han disminuido1,0%

En los próximos seis meses, prevé que los costes de producción en materias primas en su empresa:

Ns/Nc4,4% Se mantendrán

24,5%

Crecerán69,1%

Disminuirán1,9%

En los últimos seis meses, los costes de producción en materias primas en su empresa:

Han crecido59,8%

Se han mantenido35,3%

Ns/Nc2,6%

Han disminuido2,3%

Costes de Producción

No se ha cumplido la tan esperada contención de los costes de las materias primas. De hecho, se prevé que sigan creciendo. Los que si se han mantenido estables son los salarios, lo cual ha ejercido de contrapeso al incremento del precio de las materias primas. Pero se espera que

esta situación varíe en el 1S06 con la subida de los mismos.

19

20

En los últimos seis meses los precios de venta finales de sus productos, en general:

Ns/nc0,7%

Disminuyen8,8%

Se mantienen73,1%

Aumentan17,3%

Y en los próximos 6 meses los precios generales de sus productos:

Ns/nc2,0%

Aumentarán51,2%

Se mantendrán42,0%

Disminuirán4,8%

El empresario, pese a no cumplirse la previsión de

contención de los costes de producción, ha mantenido en la

mayoría de los casos el precio de sus productos.

Esto, unido a la previsible subida de costes, hace que se prevea un

incremento de precios en el 1S06.

Precios

21

En los próximos seis meses, el volumen de producción en su empresa prevé que seguirá una tendencia de:

Aumento24,1%

Mantenimiento65,5%

Disminución7,8%

Ns/Nc0,8%

No procede1,8%

En los últimos seis meses, el volumen de producción en su empresa ha seguido una tendencia de:

Aumento25,5%

Mantenimiento58,4%

Disminución14,7%

Ns/Nc0,1%

No procede1,3%

Como consecuencia de lo visto hasta ahora, es casi 11 puntos superior el porcentaje de empresas que han tenido que aumentar la producción frente a las que han tenido que disminuirla.

El marco de mejora previsto por el empresario, unido a la falta de stock, hace que esta tendencia se siga manteniendo en el 1S06.

Producción

21

22

En los 6 próximos meses, usted prevé que la situación económica general en Aragón, será de:

No sabe7,8%

Crecimiento26,2%

Mantenimiento48,1%

Retroceso17,8%

Pensando en la situación general de la economía aragonesa, diría que en los últimos 6 meses se vive una situación general de

No sabe2,7% Crecimiento

18,5%

Mantenimiento58,2%

Retroceso20,6%

<

Aunque la situación política nacional e internacional vivida en el último semestre parece incidir negativamente en el ánimo de algunos empresarios, lo cierto es que hay un porcentaje similar que cree que la economía aragonesa ha mejorado en los

últimos seis meses.

Por otro lado, y pese a que dos de cada diez empresarios son pesimistas a corto

plazo, uno de cada cuatro confía en que la situación económica va a mejorar en el

1S06.

En general se puede hablar de una situación de estabilidad tendiendo a

cierto crecimiento.

Situación General

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Indicador de Percepción – Ola 6 2S051

ÍNDICE IPIAÍNDICE IPIA

Nota: En los valores en rojo, se ha sustituido VENTAS por CARTERA DE PEDIDOS.R (Real): Valor del semestre vencido.P (Previsto): Valor previsto para el semestre indicado.

En estas tablas comparativas se aprecia la evolución del IPIA general desde sus comienzos, una vez realizada la revisión metodológica explicada anteriormente.

Se produce en el 2S05 una situación positiva, notablemente mejor a la prevista. Incluso para el 1S06, y aunque el índice sigue siendo negativo, se prevé una mejora de la situación, algo que no ocurría desde el segundo semestre de 2004.

item R1_03 R2_03 R1_04 R2_04 R1_05 R2_05 P2_03 P1_04 P2_04 P1_05 P2_05 P1_06Ventas -4,53% -2,63% 2,8% -3,0% -8,4% -2,1% -0,85% -0,54% -4,0% -11,9% -16,7% -14,4%

Existencias -4,80% 1,70% 2,0% -3,8% -6,2% 0,7% -0,50% 2,30% 3,5% -2,8% -2,8% 1,9%Producción 10,20% 7,70% 16,0% 7,0% -0,4% 10,9% 23,60% 11,20% 13,4% 15,5% 11,6% 16,7%

Capacidad productiva 2,50% -0,10% 5,8% -7,1% -3,8% 1,9% -2,40% 0,60% 2,0% -10,5% -3,8% -0,6%(PRODUCCIÓN + CPROD)/2 6,35% 3,80% 10,90% -0,06% -2,11% 6,40% 10,60% 5,90% 7,70% 2,50% 3,90% 8,03%

IPIA (V+E+((P+CP)/2)/3 -0,99% 0,96% 5,22% -2,26% -5,60% 1,67% 3,08% 2,55% 2,41% -4,10% -5,20% -1,50%

24

Indicador de Percepción – Ola 6 2S052

En

torn

o e

co

nó

mic

oFa

vo

rab

leD

es

fav

ora

ble

ÍNDICE IPIAÍNDICE IPIA

5,22%

-2,26%

-5,60%

1,67%2,41%

0,96%

-0,99% -1,50%

-5,20%

-4,10%

2,55%

3,08%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

1_03 2_03 1_04 2_04 1_05 2_05 1_06

real pronóstico

25

Indicador de Percepción – Ola 6 2S053

ÍNDICE IPIA ÍNDICE IPIA SECTOR METALSECTOR METAL

Nota: En los valores en rojo, se ha sustituido VENTAS por CARTERA DE PEDIDOS.

En cuanto al sector del Metal, se observa que también se produce un aumento notable del índice IPIA respecto a la ola 1S05.

Al igual que en el IPIA general, también se prevé que el índice baje de nuevo, aunque por encima del previsto para el 2S05, lo cual sostiene la idea de una mejora en el sector.

item R1_03 R2_03 R1_04 R2_04 R1_05 R2_05 P2_03 P1_04 P2_04 P1_05 P2_05 P1_06Ventas -4,83% 1,34% 10,3% -0,7% -11,5% -5,0% 4,69% 2,91% -1,8% -10,9% -13,2% -14,1%

Existencias -1,50% 5,10% 5,1% -0,6% -8,5% 4,1% -2,90% 5,70% 2,5% -3,0% -3,5% 1,0%Producción 3,40% 3,10% 26,9% 11,6% -3,7% 4,2% 23,10% 8,80% 15,0% 24,4% 11,1% 12,9%

Capacidad productiva 4,60% 2,30% 7,4% 0,3% -1,9% 9,9% -1,00% 4,50% 1,3% -1,7% -3,0% -0,1%(PRODUCCIÓN + CPROD)/2 4,00% 2,70% 17,15% 5,91% -2,79% 7,04% 11,05% 6,65% 8,15% 11,36% 4,06% 6,41%

IPIA (V+E+((P+CP)/2)/3 -0,78% 3,05% 10,86% 1,53% -7,60% 2,04% 4,28% 5,09% 2,96% -0,83% -4,24% -2,23%

26

Indicador de Percepción – Ola 6 2S054

En

torn

o e

co

nó

mic

o

Fa

vo

rab

leD

es

fav

ora

ble

ÍNDICE IPIA METALÍNDICE IPIA METAL

10,86%

2,04%

-4,24%-2,23%

-7,60%

1,53%

3,05%

-0,78%

2,96%

-0,83%

5,09%4,28%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

1_03 2_03 1_04 2_04 1_05 2_05 1_06

real pronóstico

27

1 A Modo de ConclusiónEn este último semestre de 2005 la situación de inestabilidad continuada en el precio del petróleo sigue afectando de manera especial al sector industrial aragonés, que ve incrementarse de manera importante sus costes de producción, no habiéndose producido la tan esperada contención de precios en las materias primas.

No obstante, este hecho no se ha traducido en un incremento de los precios en la mayoría de los casos, lo cual repercute directamente en la rentabilidad empresarial. Así, el empresario prevé subidas de los precios de su producto, motivadas tanto por el coste de las materias primas como por la subida salarial prevista para principios de año en muchas empresas.

Pese a esto, todo parece indicar una tendencia positiva alrededor de la situación de sus empresas en particular y del sector industrial aragonés en general.

28

2 A Modo de ConclusiónDe este modo, se observan incrementos en la demanda que han llevado consigo, en mayor medida, la necesidad de los empresarios de incrementar la producción en vez de disminuirla, tendencia que esperan continúe en el 1S06.

Esto ha dado lugar a que sean más las empresas que han visto como su capacidad productiva resultaba insuficiente frente a las que les ha resultado excesiva. Este fenómeno se produce por la política productiva del industrial, que tiende a eliminar stocks y a producir en función a la demanda prevista.

Atendiendo al índice IPIA, se observa un cambio a mejor en la percepción del empresario en este 2S05 con respecto al anterior semestre. Además, y aunque el IPIA vuelve a ser negativo para el primer semestre de 2006, los empresarios aragoneses son más optimistas para el próximo semestre de lo que lo han sido en todo el 2005.

29

3 A Modo de Conclusión

En el sector Metal, al igual que en el sector industrial en general, la percepción del 2S05 es positiva, mucho más que la previsión que hicieron seis meses antes.

Respecto a sus expectativas para los primeros meses de 2006, hay que decir que, aunque el IPIA Metal también tiene un índice negativo, los empresarios son más optimistas de lo que lo fueron al prever la situación en el 2S05.