1er Informe SQM SA

7/21/2019 1er Informe SQM SA

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Universidad de Santiago de ChileFacultad de Administracin y Economa

Finanzas I

Anlisis de Masas Patrimonial

SOQUIMICH COMERCIAL S A


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Finanzas I

NLISIS P TRIMONI L

Balances Consolidados SQM 2008-2012


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Finanzas I

ACTIVOS 2008 2009 2010 2011 2012

ACTIVOS FIJOS EXTRAFUNCIONALES

Otros activos financieros no corrientes 64281 25271836 43372359 15829370 14154980

Otros activos No financieros no corrientes 16830284 15659248 11305718 12798799 8486653

Derechos por cobrar no corrientes 487521 2133877 515747 0 0

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes 1272900 0 0 555544 629228

Inversiones contabil izadas util izando el mtodo de la participacin 23506644 27984314 29143451 31512325 33740228

Activos intangibles distintos de la plusvala 2243486 1438136 1530393 2240867 11525279

Plusvala 24432043 19466555 17965968 20043716 18424704

Propiedades de inversin 913942 712476 642578 0 0

TOTAL ACTIVOS FIJOS EXTRAFUNCIONALES 69751101 92666440 104476212 82980621 86961073

ACTIVOS FIJOS FUNCIONALES

Propiedades, planta y equipo 685158155 659506877 680473904 911217806 954299668

Activos por impuestos diferidos 1253170 441177 170824 157837 107031

TOTAL ACTIVOS FIJOS FUNCIONALES 686411325 659948054 680644727 911375643 954406699

TOTAL ACTIVOS FIJOS 756162426 752614493 785120940 994356264 1041367772

ACTIVOS CIRCULANTES EXTRAFUNCIONALES

Otros activos financieros 26694622 91566540 35652066 87880311 151716796

Otros activos no financieros 26712443 17431563 20799300 33120806 32550887

Activos por impuestos Corrientes 1078783 21209458 15338092 2473988 14511111TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES EXTRAFUNCIONALES 54485848 130207560 71789458 123475106 198778794

STOCK

Inventarios 344241167 319859917 283193319 386493518 430157431

TOTAL STOCK 344241167 319859917 283193319 386493518 430157431

ClIENTES

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 213077732 165224843 175946019 213942590 245075255

Cuentas por cobrar a entidades relac ionadas, corr ientes 32476134 34815458 16928858 60818569 48654505

TOTAL CLIENTES 245553866 200040301 192874877 274761159 293729760

CAJA Y BANCO

Efectivo y equivalentes al efectivo 180481945 190486537 245542383 231039846 155676466

TOTAL CAJA Y BANCO 180481945 190486537 245542383 231039846 155676466

TOTAL ACTIVOS FUNCIONALES 770276978 710386755 721610579 892294524 879563657

TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 824762826 840594315 793400037 1015769630 1078342451

TOTAL ACTIVOS 1580925252 1593208808 1578520976 2010125894 2119710223

BALANCES CONSOLIDADOS A 5 AOS EMPRESA S.Q.M. S.A. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 EN M$


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Finanzas I

PASIVOS

PATRIMONIO

Capital emitido 303832320 242082441 223421422 247858811 229126185

Gananci as (prdi das ) acumul adas 565402450 482339828 540612859 701729952 804494073

Otras reservas -7686407 -4972623 -4545781 -8365350 -9969729

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 861548363 719449646 759488500 941223413 1023650529

Participaciones no controladoras 29621019 23172949 22471968 26762683 26236053

TOTAL PATRIMONIO 891169383 742622595 781960468 967986096 1049886582

PASIVOS NO CORRIENTES

Otros pa si vos fi na nc ieros , no c orri entes 331043103 519447885 510218886 642264418 694115272

Otras cuentas por pagar no corrientes 253307 94828 0 0 0

Otras provisiones no corrientes 2024547 1774850 2574055 4462524 3531066

Pasivos por impuestos diferidos 17303803 27282994 47166516 51190005 60208582

Provisiones por beneficios a los empleados, no corrientes 22313301 25594858 13436567 17488733 19628444

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTE 372938061 574195415 573396024 715405680 777483364

PASIVOS CORRIENTES

Otros pasivos financieros corrientes 95672437 136336371 87777616 83595354 73358526

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar corrientes 70519933 94307923 71206317 95030214 99804802

Cuentas por pa ga r a enti da des rel aci ona da s corri entes 113288 1973633 1655819 453262 9119

Otras provisiones corrientes 6078734 8337738 7026702 8793690 8873980

Pasivos por impuestos corrientes 56734426 658216 3328955 39157026 11338575

Provis iones por beneficios a los empleados corrientes 14073182 8303763 20597588 15614421 16306161

Otros pasi vos no fi nanci eros corri entes 73625809 26473156 31571487 84090151 82649112

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 316817809 276390798 223164484 326734118 292340276

TOTAL PASIVOS 689755870 850586213 796560508 1042139798 1069823641

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 1580925252 1593208808 1578520976 2010125894 2119710223


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Finanzas I

NLISIS P TRIMONI L

Resumen de Balances Consolidados en trminos Absolutos y Relativos


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Finanzas I

Ao 2008 % 2009 % 2010 % 2011 % 2012 %

ACTIVOS

ACTIVOS FIJOS

Extrafuncionales

Tota l a cti vos Fi jos Extra funci ona les 74176812 4% 100827889 6% 110864484 7% 82980621 4% 86961073 3%

Funcionales

Tota l a cti vos Fi jos Funci ona les 729964155 43% 718071927 43% 722263229 43% 911375643 45% 954406699 44%

TOTAL ACTIVOS FIJOS 804140967 48% 818899816 49% 833127713 50% 994356264 48% 1041367772 48%

ACTIVOS CIRCULANTES

Extrafuncionales

Tota l a cti vos Ci rc ul antes Extra func iona les 57 942 97 8 3 % 1 41 67 53 83 8% 76 17 90 75 5% 12 34 75 106 6% 19 87 78 79 4 10 %

Funcionales

Stock 366083285 22% 348031069 19% 300509374 18% 386493518 20% 430157431 21%

Clientes 261134270 16% 217658532 12% 204668347 12% 274761159 14% 293729760 14%

Caja y Banco 191933533 11% 207263335 11% 260556245 16% 231039846 12% 155676466 8%

Total activos Ci rculantes Funcionales 819151088 49% 772952936 43% 765733966 46% 892294524 45% 879563657 43%

TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 877094066 52% 914628319 51% 841913041 50% 1015769630 52% 1078342451 52%

TOTAL ACTIVOS 1681235033 100% 1733528135 100% 1675040754 100% 2010125894 100% 2119710223 100%

PASIVOS

Total Patrimonio 947714121 58% 808027897 47% 829773992 50% 967986096 48% 1 049886582 50%

Tota l Pa si vos No corri entes 396600998 24% 624766761 36% 608456728 36% 715405680 36% 777483364 37%

Total Pa si vos Corri entes 336919913 18% 300733477 17% 236810034 14% 326734118 16% 292340276 13%

TOTAL PASIVOS 733520911 42% 925500238 53% 845266762 50% 1042139798 52% 1069823641 50%

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1681235032 100% 1733528135 100% 1675040754 100% 2010125894 100% 2119710223 100%

VALORES CORREGIDOS POR EL IPC DE DICIEMBRE DE 2012 EN M$


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Finanzas I

NLISIS P TRIMONI L ESTTICO

Anlisis Esttico aos:

o

2008


8/42


Finanzas I

Total Pasivos

KP 58%

Deuda L/P 24%

Deuda C/P 18%

18%

24%

58%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Pasivos 2008 T.Relativos

Deuda C/P Deuda L/P KP

Total Activos

OAF 4%

AF 43%

OAC 3%

St 23%

Cl 16%

C/B 11%

11%

16%

23%

3%

43%

4%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Activos 2008 T.Relativos

C/B Cl St OAC AF OAF

Anlisis de Activos:

Analizando las masas patrimoniales de la estructura econmica de la empresa Soquimich S.A. para e

ao 2008, podemos apreciar que la masa de activos se compone de un 47% de activos no corrientes, y el 53%

restante corresponde a activos corrientes, el cual se descompone de la siguiente forma: un 4% de otros

activos corrientes, un 23% pertenecientes a la cuenta de stock, un 16% correspondientes a la cuenta clientes y

un 11% que pertenece a la cuenta caja y banco.

Al parecer la estructura econmica de la empresa Soquimich S.A. para el ao 2008 es slida, ya que

gran parte de sus recursos son invertidos en los activos fijos (no corrientes).

Anlisis de Pasivos:

Analizando las masas patrimoniales de la estructura financiera de la empresa Soquimich .A. para el ao 208,

podemos apreciar que el pasivo est distribuido porcentualmente de la siguiente forma: un 58 % del total de

pasivos est compuesto por el capital propio, la deuda total de la empresa corresponde a un 42%, donde un

24% del total de pasivos se compone de deudas de largo plazo (pasivos no corrientes) y un 18% del total de

pasivos corresponde a deudas de corto plazo (pasivo corriente).


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Finanzas I

Al parecer la estructura financiera de la empresa Soquimich S.A. para el ao 2008 presenta un riesgo

controlable ya que de su 42% de deudas, solo el 18% corresponde a deudas del corto plazo.

Activos v/s Pasivos:

Analizando la estructura econmica y financiera de la empresa Soquimich S.A. para el ao 2008, vemos

que la empresa posee un desequilibrio positivo (sus activos circulantes son mayores que sus pasivos

circulantes), ya que un 35% aproximadamente de los activos circulantes son financiados con deudas de

corto plazo.

Al parecer las decisiones de inversin y financiamiento han sido las adecuadas.

Conclusin:

Analizando la estructura econmica y financiera de la empresa Soquimich S.A. para el ao 2008, es posible

ver que ambas estructuras son slidas, ya que un 46% de sus activos ms lquidos son financiados con

recursos del largo plazo.

Al parecer la empresa es viable en el tiempo.


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Finanzas I

NLISIS P TRIMONI L DINMICO

Anlisis Dinmico aos:

o 20082010


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Finanzas I

Total Activos

OAF 4%

AF 43%

OAC 3%

St 23%

Cl 16%

C/B 11%

11%

16%

23%

3%

43%

4%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%



Total Activos

OAF 7%

AF 43%

OAC 5%

St 18%

Cl 12%

C/B 16%

16%

12%

18%

5%

43%

7%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%



Total Pasivos

KP 58%

Deuda L/P 24%

Deuda C/P 18%

18%

24%

58%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%



Total Pasivos

KP 50%

Deuda L/P 36%

Deuda C/P 14%

14%

36%

50%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%




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Finanzas I

2008 2010

C Y B 191.933.533 261.122.058

CL 261.134.270 205.112.797

ST 366.083.285 301.161.948

ANC 804.140.977 833.127.717

0%10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

EVOLUCIN ACTIVOS

ANC ST CL C Y B

Evolucin de los Activos en Trminos Absolutos

Anlisis de Activos:

ctivos No Corrientes

Al analizar las decisiones de inversin de SOQUIMICH S.A entre los periodos 2008 y 2010, se observa un

cambio en la estructura econmica de la organizacin, ya que se ha incrementado la inversin en activos no

corrientes y se ha desinvertido en activos corrientes. Los activos no corrientes aumentan marginalmente un

2% en trminos relativos mientras que los activos corrientes disminuyen en la misma proporcin (2%).

En trminos absolutos hubo un aumento de activos no corrientes de $28.986.740 entre el periodo 2008-2010

siendo la inversin durante el ao 2008 de $804.140.977 y durante el 2010 de $833.127.717.

ctivos Corrientes

Al analizar la estructura econmica de la cuenta activo corriente podemos observar que existe una

disminucin marginal de 2% (en trminos relativos) entre los periodos 2008-2010

En trminos absolutos hubo una disminucin de los activos corrientes de $33.352.761, siendo esta cuenta

durante el periodo 2008 de $877.094.066 y durante el ao 2010 de $843.741.305 en trminos absolutos.


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Finanzas I

Caja y Banco

Al analizar la estructura econmica de la cuenta activo corriente podemos observar que existe una

disminucin marginal de 2% (en trminos relativos) entre los periodos 2008-2010


durante el periodo 2008 de $877.094.066 y durante el ao 2010 de $843.741.305 en trminos absolutos.

Clientes

Al analizar la estructura econmica de la cuenta clientes podemos observar que existe una disminucin de

sta cuenta durante el periodo 2008-2010, la cuenta clientes disminuy un 4% en trminos relativos.

En trminos absolutos podemos observar que hubo una disminucin de $56.021.473 entre el periodo 2008-

2010, siendo esta cuenta durante el ao 2008 $261.134.270 y durante el periodo 2010 $205.112.797.

Stock

Al analizar la estructura econmica de la cuenta existencias podemos observar que existe una disminucin de

sta cuenta durante el periodo 2008-2010, la cuenta existencias disminuy un 4% en trminos relativos.



Conclusin

Al analizar la evolucin de las decisiones de inversin de la empresa SOQUIMICH S.A, podemos observar que

esta present cambios en su estructura econmica, mas no de mayor relevancia.

Los activos no corrientes aumentaron marginalmente en trminos relativos un 2%, pasando de un 48% en eperiodo 2008 a un 50% en el periodo 2010.

Los activos corrientes disminuyeron marginalmente en trminos relativos un 2%, pasando de un 52% en e

periodo 2008 a un 50% en el periodo 2010.

La cuenta caja y bancos aumenta en trminos relativos en un 5%, mas no las cuentas de clientes y existencias

las cuales disminuyeron en trminos relativos un 4% cada una.

Podemos afirmar que la empresa SOQUIMICH S.A presenta una estructura econmica consistente con

variaciones marginales, por consiguiente la estructura econmica es slida ya que presenta la mayor parte de

la inversin en activos no corrientes.


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Finanzas I

Evolucin de los Pasivos en Trminos Absolutos

Anlisis de Pasivos:

Capital Permanente

Analizando la estructura financiera de la empresa SOQUIMICH S.A podemos observar que su capita

permanente presenta una disminucin de un 8% en trminos relativos entre los periodos 2008-2010.

En trminos absolutos podemos observar una disminucin de $170.365.038 durante los periodos 2008-2010,

siendo esta cuenta durante el periodo 2008 de $1.052.667.063 y durante el periodo 2010 de $882.302.025.

Pasivo No Corriente

Al analizar la estructura financiera de la cuenta pasivos no corrientes podemos observar que existe un

aumento de un 12% en trminos relativos durante los periodos 2008-2010

En trminos absolutos podemos observar un aumento de $207.281.363 durante los periodos 2008-2010siendo esta cuenta durante el periodo 2008 de $439.693.124 y durante el periodo 2010 de $646.974.487

Pasivo Corriente

Al analizar la estructura financiera de la cuenta pasivos corrientes podemos observar que existe una

disminucin de un 4% en trminos relativos durante los periodos 2008-2010

En trminos absolutos podemos observar una disminucin de $69.016.376 durante los periodos 2008-2010

siendo esta cuenta durante el periodo 2008 de $320.817.438 y durante el periodo 2010 de $251.801.062.

2008 2010

PC 320.817.438 251.801.062

PNC 439.693.124 646.974.487

KP 1.052.667.063 882.302.025

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

EVOLUCIN PASIVO


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Finanzas I

Conclusin

Al analizar la estructura financiera de la empresa SOQUIMICH S.A podemos observar que la deuda total

aument un 8% en trminos relativos durante los periodos 2008-2010. Analizando la naturaleza de la deuda

podemos observar que la deuda de mayor exigibilidad disminuyo en trminos relativos un 4%, mientras que ladeuda con menor exigibilidad aument en trminos relativos en 12%, modificando de esta manera la

naturaleza de la deuda ya que se concentra de manera ms notoria en el pasivo a largo plazo o de menor

exigibilidad. Por consiguiente podemos afirmar que la estructura de la deuda contempla una mayor

concentracin en la que posee menor exigibilidad, an ms, incrementando su concentracin en el periodo

2010.

El capital permanente representa en el periodo 2008 gran parte de la masa de pasivos, representado en

trminos relativos un 58%, esta situacin presenta un cambio en comparacin al periodo 2010 ya que

disminuye en trminos relativos en 8%, representando en trminos relativos un 50% de la masa de pasivos.

Podemos afirmar que la empresa SOQUIMICH S.A durante los periodos 2008-2010 incremento su riesgo

financiero ya que aument su deuda total, sin embargo, este incremento de riesgo financiero no es

importancia inmediata ya que dentro del aumento de la deuda tambin aumento la deuda de largo plazo y

disminuy la deuda de corto plazo.

Podemos concluir que la empresa SOQUIMICH S.A es viable ya que su estructura financiera es slida.

Activos v/s Pasivos:Al analizar la evolucin dela estructura econmica y financiera de la empresa SOQUIMICH S.A durante e

periodo 2008-2010, se puede observar que los activos fijos son financiados en su totalidad por el patrimoniode la empresa, siendo financiadas las operaciones a corto plazo con deuda de corto y largo plazo

Se puede apreciar que la empresa SOQUIMICH S.A posee un desequilibrio positivo durante el periodo 2008-

2010. Durante el periodo 2008 su capital de trabajo neto fue de 63.42%, financiando as un 34% del activo

corriente con recursos de largo plazo.

Durante el periodo 2010 su capital de trabajo neto fue de 70.16% financiando as un 36% del activo corriente

con recursos de largo plazo

Por consiguiente su colchn de seguridad ha aumentado marginalmente en trminos relativos 2 puntos

porcentuales.

Conclusin

Al analizar financiera y econmicamente a la empresa SOQUIMICH S.A podemos concluir que el activo no

corriente es financiado en su totalidad por el patrimonio de la empresa, y su activo corriente es financiado

solamente con deuda, que en su mayor parte es de largo plazo, esto nos asegura mantener la condicin de

desequilibrio negativo, manteniendo un riesgo controlable en la empresa.


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Finanzas I

Conclusin General:

Analizando la evolucin de la empresa SOQUIMICH S.A mediante el periodo 2008-2010, podemos observar

que la estructura econmica de la empresa es bastante estable, ya que presenta variaciones marginales en su

composicin, la cual es bastante equilibrada en cuanto a la inversin en activos corrientes y no corrientes. Su

estructura financiera es slida en ambos periodos ya que la gran parte de su deuda es de largo plazo y su

patrimonio representa gran parte de la composicin del pasivo, ms an, los activos no corrientes son

financiados en su totalidad por el patrimonio.

Podemos concluir que la empresa no presenta problemas econmicos ni financieros, ya que el activo

corriente es capaz de cubrir toda la deuda de corto plazo, el activo no corriente se encuentra dentro de los

mrgenes ptimos para una empresa de carcter productiva y donde el patrimonio es capaz de solventar gran

parte de los activos, es por esto que la empresa es viable.


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Finanzas I

NLISIS DE FUENTES Y USOS

Anlisis DE Fuentes y Usos aos:

o

20082010


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Finanzas I

Anlisis de Fuentes y Usos:

Para el periodo comprendido entre el ao 2008 y 2010 de la empresa Soquimich S.A., el uso de fondos ha sido

inadecuado, ya que el uso en activos extra funcionales aumenta en 16 % respecto del ao 2008, y tambin

sealamos que la utilizacin de los recursos ms lquidos ha aumentado en un 20% a travs del activo de Caja

y Banco entre el ao 2008 y 2010.

La fuente de recursos de la empresa ha sido la adecuada, ya que un 62% de los recursos ha sido financiado por

medio de deuda de largo plazo.

La empresa Soquimich S.A., para el ao 2010, presenta un desequilibrio positivo, ya que sus activos corrientes

estn cubiertos por sus pasivos de corto plazo, por lo tanto, podemos afirmar que sus decisiones de

financiamiento, ms no las de inversin, han sido las adecuadas.

ACTIVOS 2008 % 2010 % FUENTES % USOS %

ACTIVOS FIJOS

Extrafuncionales

Total activos Fijos Extrafuncionales 74176812 4% 110864484 7% 36687672 11%

FuncionalesTotal activos Fijos Funcionales 729964155 43% 722263229 43% 7700926 2%

TOTAL ACTIVOS FIJOS 804140967 48% 833127713 50%

ACTIVOS CIRCULANTES

Extrafuncionales

Total activos Circulantes Extrafuncionales 57942978 3% 76179075 5% 18236097 5%

Funcionales

Stock 366083285 22% 300509374 18% 65573911 19%

Clientes 261134270 16% 204668347 12% 56465923 17%

Caja y Banco 191933533 11% 260556245 16% 68622712 20%

Total activos Circulantes Funcionales 819151088 49% 765733966 46%

TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 877094066 52% 841913041 50%

TOTAL ACTIVOS 1681235033 100% 1675040754 100%

PASIVOSTotal Patrimonio 947714121 58% 829773992 50% 117940129 35%

Total Pasivos No corrientes 396600998 24% 608456728 36% 211855730 62%

Total Pasivos Corrientes 336919913 18% 236810034 14% 100109879 29%

TOTAL PASIVOS 733520911 42% 845266762 50%

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1681235032 100% 1675040754 100%

341596490 100% 341596490 100%


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Finanzas I



o 2010


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Finanzas I

Total Pasivos

KP 50%

Deuda L/P 36%

Deuda C/P 14%

14%

36%

50%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%



1OAF 7%

AF 43%

OAC 5%

St 17%

Cl 12%

C/B 16%

16%

12%

17%

5%

43%

7%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Activos 2010 T.R.


Anlisis de Activos:

Al analizar las masas patrimoniales de la estructura econmica de la empresa Soquimich S.A. para e

ao 2010, podemos ver que el 49.7% (aproximadamente 50%) de los activos corresponden a activos fijos o

activos no corrientes y que el restante 50,3% corresponde a activos circulantes, los cuales se distribuyen de la

siguiente forma: un 5% corresponde a otros activos circulantes u otros activos corrientes, un 17% corresponde

a la cuenta de stock, un 12,2% pertenece a la cuenta de clientes y un 16% pertenece a la cuenta de caja y

banco.

Al parecer la estructura econmica de la empresa Soquimich S.A. para el ao 2010 es slida, ya quegran parte de los recursos son invertidos en activos fijos.

Anlisis de Pasivos:


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Finanzas I

Analizando la situacin financiera de la empresa Soquimich S.A, vemos que los pasivos estn

compuestos por un 50% de capital propio, y el 50% restante est compuesto por deudas, siendo el 14% de

estas deudas de corto plazo y el 36% restante deudas de largo plazo.

Al parecer la estructura financiera de la empresa presenta un riesgo financiero controlable ya que de

total de pasivos un 14 % pertenece a deudas del corto plazo, y un 36% a deudas de largo plazo, siendo en totaun 50% de deuda, (lo cual indica que hay que tener cierta atencin de cmo se vaya a comportar la empresa

en cuanto a cmo responder a las distintas obligaciones dependiendo de su exigibilidad).

Anlisis de Activos v/s Pasivos:

Analizando la estructura econmica y financiera de la empresa Soquimich S.A. para el ao 2010,

podemos ver que su estructura econmica y su estructura financiera son slidas. Al parecer las decisiones de

inversin y financiamiento han sido las adecuadas.

Vemos que la empresa posee un desequilibrio positivo (sus activos circulantes son mayores que sus

pasivos circulantes), un 28% de los activos circulantes son financiados con deudas de corto plazo.

Conclusin:

Analizando la estructura econmica y financiera de la empresa Soquimich S.A. para el ao 2010,

podemos apreciar que su estructura econmica y financieras son slidas.

Al parecer la empresa es viable en el tiempo, ya que aunque haya un 50% de deudas en total, cabe

mencionar que solo el 14% de estas son deudas del corto plazo, las cuales son las de naturaleza ms exigibles

siendo mucho menores que aquellas deudas de naturaleza menos exigibles las cuales corresponden a un 36%


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Finanzas I



o 20102012


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Finanzas I

Total Activos

OAF 7%

AF 43%

OAC 5%

St 18%

Cl 12%

C/B 16%

16%

12%

18%

5%

43%

7%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%



Total Activos

OAF 3%

AF 44%

OAC 10%

St 21%

Cl 14%

C/B 8%

8%

14%

21%

10%

44%

3%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%



Total Pasivos

KP 50%

Deuda L/P 36%

Deuda C/P 14%

14%

36%

50%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%



Total Pasivos

KP 50%

Deuda L/P 37%

Deuda C/P 13%

13%

37%

50%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%




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Finanzas I


Anlisis de Activos:


Al analizar las decisiones de inversin de SOQUIMICH S.A entre los periodos 2010 y 2012, se observa un

cambio en la estructura econmica de la organizacin, ya que se ha disminuido la inversin en activos no

corrientes y se ha invertido en activos corrientes. Los activos no corrientes disminuyen marginalmente un 2%

en trminos relativos mientras que los activos corrientes aumentan en la misma proporcin (2%).

En trminos absolutos hubo un aumento de activos no corrientes de $28.986.740 entre el periodo 2010-2012

siendo la inversin durante el ao 2010 de $833.127.717 y durante el 2012 de $1.041.367.772

ctivos Corrientes

Al analizar la estructura econmica de la cuenta activo corriente podemos observar que existe un aumento

marginal de 2% (en trminos relativos) entre los periodos 2010-2012


durante el periodo 2010 de $843.741.305 y durante el ao 2012 de $1.146.763.330 en trminos absolutos.


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Finanzas I

Stock

Al analizar la estructura econmica de la cuenta existencias podemos observar que existe un aumento de sta

cuenta durante el periodo 2010-2012, la cuenta existencias aument un 3% en trminos relativos.

En trminos absolutos podemos observar que hubo un aumento de $156.288.992 entre el periodo 2010-2012

siendo esta cuenta durante el ao 2010 $301.161.948 y durante el periodo 2012 $457.450.940.

Clientes

Al analizar la estructura econmica de la cuenta clientes podemos observar que existe un aumento de sta

cuenta durante el periodo 2010-2012, la cuenta clientes aumento un 2% en trminos relativos.

En trminos absolutos podemos observar que hubo un aumento de $107.254.130 entre el periodo 2010-2012

siendo esta cuenta durante el ao 2010 $205.112.797 y durante el periodo 2012 $312.366.927.

Caja y Banco

Al analizar la estructura econmica de la cuenta caja y banco podemos observar que existe una disminucin

de sta cuenta durante el periodo 2010-2012, la cuenta caja y banco disminuye un 8% en trminos relativos.



Evolucin de los Pasivos en Trminos Absolutos


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Finanzas I

Anlisis de Pasivos:

Capital Permanente


permanente no presenta variacin en trminos relativos durante los periodos 2010-2012 y alcanza una

composicin del 50% del total de pasivos.

En trminos absolutos podemos observar que el capital permanente correspondiente al periodo 2010 es de

$882.302.025 y para el periodo 2012 es de $1.116.501.933

Pasivo No Corriente


aumento de un 1% en trminos relativos durante los periodos 2010-2012En trminos absolutos podemos observar un aumento de $179.840.232 durante los periodos 2010-2012

siendo esta cuenta durante el periodo 2010 de $646.974.487 y durante el periodo 2012 de $826.814.719.

Pasivos Corrientes

Al analizar la estructura financiera de la cuenta pasivos corrientes podemos observar que existe una

disminucin de un 1% en trminos relativos durante los periodos 2010-2012.

En trminos absolutos podemos observar una disminucin de $ durante los periodos 2008-2010, siendo esta

cuenta durante el periodo 2008 de $320.817.438 y durante el periodo 2010 de $251.801.062.

Conclusin



podemos observar que la deuda de mayor exigibilidad disminuyo en trminos relativos un 4%, mientras que la

deuda con menor exigibilidad aument en trminos relativos en 12%, modificando de esta manera la




2010.

El capital permanente representa en el periodo 2008 gran parte de la masa de pasivos, representado entrminos relativos un 58%, esta situacin presenta un cambio en comparacin al periodo 2010 ya que


Podemos afirmar que la empresa SOQUIMICH S.A durante los periodos 2008-2010 incremento su riesgo

financiero ya que aument su deuda total, sin embargo, este incremento de riesgo financiero no es





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Finanzas I

Anlisis Activos v/s Pasivos:

Al analizar la evolucin de la estructura econmica y financiera de la empresa SOQUIMICH S.A durante eperiodo 2010-2012, se puede observar que los activos fijos son financiados en su totalidad por el patrimonio

de la empresa, siendo financiadas las operaciones a corto plazo con deuda de corto y largo plazo


2010. Durante el periodo 2010 su capital de trabajo neto fue de 71,87%, financiando as un 36% del activo


Durante el periodo 2012 su capital de trabajo neto fue de 78,89% financiando as un 39% del activo corriente


Por consiguiente su colchn de seguridad ha aumentado marginalmente en trminos relativos 3 puntosporcentuales.

Conclusiones Generales:



composicin, la cual es bastante equilibrada en cuanto a la inversin en activos corrientes y no corrientes. Suestructura financiera es slida en ambos periodos ya que la gran parte de su deuda es de largo plazo y su








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Finanzas I



o 20102012


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Finanzas I

Anlisis de Fuentes y Usos:

Para el periodo comprendido entre el ao 2010 y 2012 de la empresa Soquimich S.A., el uso de fondos ha sidoadecuado, ya que un porcentaje importante (63%) de los recursos ha sido utilizado para invertir en activos

fijos y el stock de la empresa, elevando notoriamente su inversin en el giro, y tambin existe un aumento en

el uso de los recursos provenientes de la cuenta clientes que posee la empresa, por lo que se puede decir que

ha existido un buen uso de los recursos.

El uso de fondos de Soquimich S.A. para el periodo 2010-2012 tambin ha sido el adecuado, ya que una gran

parte de los recursos ha sido financiada con deuda de largo plazo, siendo superior a la de corto plazo en 19

puntos porcentuales.

Por lo establecido anteriormente, podemos afirmar que para el ao 2012 la empresa presenta un

desequilibrio positivo, es decir, su activo corriente es mayor a su pasivo de corto plazo, es por esto que se

puede decir que las decisiones, tanto de inversin como de financiamiento, han sido las adecuadas.

ACTIVOS 2010 % 2012 % FUENTES % USOS %

ACTIVOS FIJOS

Extrafuncionales

Total activos Fi jos Extrafuncionales 110864484 7% 86961072,64 3% 23903411,36 4%

Funcionales

Total activos Fijos Funcionales 722263229 43% 954406699,5 44% 232143470,5 40%

TOTAL ACTIVOS FIJOS 833127713 50% 1041367772 48%ACTIVOS CIRCULANTES

Extrafuncionales

Total activos Circulantes Extrafuncionales 76179075 5% 198778793,7 10% 122599718,7 21%

Funcionales

Stock 300509374 18% 430157430,6 21% 129648056,6 23%

Clientes 204668347 12% 293729760,5 14% 89061413,48 16%

Caja y Banco 260556245 16% 155676465,9 8% 104879779,1 18%

Total activos Circulantes Funcionales 765733966 46% 879563656,9 43%


TOTAL ACTIVOS 1675040754 100% 2119710223 100%

PASIVOS

Total Patrimonio 829773992 50% 1049886582 50% 220112590,2 38%

Total Pasivos No corrientes 608456728 36% 777483364,3 37% 169026636,3 29%Total Pasivos Corrientes 236810034 14% 292340276,3 13% 55530242,28 10%

TOTAL PASIVOS 845266762 50% 1069823641 50%


573452659,2 100% 573452659,2 100%


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Finanzas I



o 2012


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Finanzas I

Total Activos

OAF 3%

AF 44%

OAC 10%

St 21%

Cl 14%

C/B 8%

8%

14%

21%

10%

44%

3%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%



Total Pasivos

KP 50%

Deuda L/P 37%

Deuda C/P 13%

13%

37%

50%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%




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Finanzas I

Anlisis de Activos:Analizando las masas patrimoniales de la estructura econmica de la empresa Soquimich S.A. para e

ao 2012, podemos ver que esta se compone de un 48% de activos fijos o no corrientes, y el 52% restante

pertenece a los activos corrientes, los cuales estn compuestos por: un 10% de otros activos corrientes, un

21% correspondientes a inventarios (stock), un 14% pertenecientes a la cuenta de clientes y un 8%pertenecientes a caja y banco.

Al parecer la estructura econmica de la empresa Soquimich S.A. para el ao 2012 parece ser solida ya

que gran parte de los recursos son invertidos en activos fijos.

Anlisis de Pasivos:Analizando las masas patrimoniales de la estructura financiera de la empresa Soquimich S.A. para e

ao 2012, podemos apreciar que esta se compone de un 50% de capital propio y el 50% restante corresponde

a la deuda total que tiene la empresa, la cual se compone de un 37% de deudas de largo plazo y de un 13% de

deudas de corto plazo.

Al parecer la estructura financiera de la empresa Soquimich S.A. para el ao 2012 parece tener un

riesgo controlable ya que del total de deudas (50% de los pasivos), solo el 13% pertenece a deudas de corto

plazo (pasivos corrientes).


Analizando la estructura econmica y financiera de la empresa Soquimich S.A para el ao 2012podemos ver que esta posee un desequilibrio positivo ya que su cantidad de activos circulantes (53%

aproximadamente) son mayores que la cantidad de pasivos circulantes (13% aproximadamente), un 25%

aproximadamente de los activos circulantes son financiados con deudas de corto plazo.

Podemos ver que tanto su estructura econmica como su estructura financiera son slidas. Al parecer

las decisiones de inversin y de financiamiento han sido las adecuadas.

Conclusin:Analizando la estructura econmica y financiera de la empresa Soquimich S.A. para el ao 2012,

podemos ver que su estructura tanto econmica como financiera es slida.

Al parecer la empresa es viable en el tiempo, ya que a pesar de que el 50% de sus pasivos sean deudas,

hay que mencionar que aquellas deudas de naturaleza ms exigibles solo corresponden a un 13% del total de

pasivos.


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Finanzas I



o 20082012


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Finanzas I

Total Activos

OAF 4%

AF 43%

OAC 3%St 23%

Cl 16%

C/B 11%

11%

16%

23%

3%

43%

4%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%



Total Activos

OAF 3%

AF 44%

OAC 10%St 21%

Cl 14%

C/B 8%

8%

14%

21%

10%

44%

3%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%



Total Pasivos

KP 58%

Deuda L/P 24%

Deuda C/P 18%

18%

24%

58%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%



Total Pasivos

KP 50%

Deuda L/P 37%

Deuda C/P 13%

13%

37%

50%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%




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Finanzas I


Anlisis de Activos:


Al analizar las decisiones de inversin de SOQUIMICH S.A entre los periodos 2008 y 2012, se observa que no

hay cambios en la estructura econmica global de la organizacin, ya que la inversin en activos no corrientes

y en activos corrientes no presenta variacin en sus masas monetarias.

En trminos absolutos en el periodo 2008-2012, la inversin en activos no corrientes durante el ao 2008 fue

de $804.140.967 y durante el 2012 de $1.041.367.772, en trminos relativos en ambos periodos corresponde

al 48% del total del activo.


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Finanzas I

ctivos Corrientes

Al analizar las decisiones de inversin de SOQUIMICH S.A entre los periodos 2008 y 2012, se observa que no

hay cambios en la estructura econmica global de la organizacin, ya que la inversin en activos no corrientes

y en activos corrientes no presenta variacin en sus masas monetarias.

En trminos absolutos en el periodo 2008-2012, la inversin en activos corrientes durante el ao 2008 fue de

877.094.066 y durante el 2012 de $1.078.342.451, en trminos relativos en ambos periodos corresponde a

48% del total del activo.

Stock

Al analizar la estructura econmica de la cuenta existencias podemos observar que existe una disminucin de

sta cuenta durante el periodo 2008-2012, la cuenta caja y banco disminuye un 1% en trminos relativos

pasando de poseer un valor relativo de 22% durante el periodo 2008 a tener un 21% durante el periodo 2012.

Clientes

Al analizar la estructura econmica de la cuenta clientes podemos observar que existe una disminucin de

sta cuenta durante el periodo 2008-2012, la cuenta caja y banco disminuye un 2% en trminos relativos,


Caja y Banco

Al analizar la estructura econmica de la cuenta caja y banco podemos observar que existe una disminucin

de sta cuenta durante el periodo 2008-2012, la cuenta caja y banco disminuye un 3% en trminos relativos,


Conclusin

Al analizar la evolucin de las decisiones de inversin de la empresa SOQUIMICH S.A, podemos observar queesta no present cambios en su estructura econmica en la composicin de sus 2 grandes cuentas. Los activos

no corrientes correspondes a un 48 % durante los periodos 2010-2012. Los activos corrientes tampoco

sufrieron variaciones a nivel global, permaneciendo la cuenta de los periodos 2008-2012 con un valor relativo

de 52%. La cuenta caja y bancos disminuyo en trminos relativos en un 3%, las cuentas de clientes y

existencias tambin presentaron disminuciones en trminos relativos de un 2% y 1% respectivamente.

Podemos afirmar que la empresa SOQUIMICH S.A presenta una estructura econmica consistente con

variaciones marginales, por consiguiente la estructura econmica es slida ya que presenta una estructura de

activo no corriente dentro de los parmetros normales.


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Finanzas I


Anlisis de Pasivos:

Capital Propio


permanente presenta una disminucin de un 8% en trminos relativos entre los periodos 2008-2012.

Siendo durante el periodo 2008 un 58% en trminos relativos de la composicin del pasivo y durante e

periodo 2012 un 50%.

Pasivo No Corriente


aumento de un 13% en trminos relativos durante los periodos 2008-2012




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Finanzas I

Pasivo Corriente

Al analizar la estructura financiera de la cuenta pasivos corrientes podemos observar que existe unadisminucin de un 5% en trminos relativos durante los periodos 2008-2012



Conclusin



podemos observar que la deuda de mayor exigibilidad disminuyo en trminos relativos un 5%, mientras que ladeuda con menor exigibilidad aument en trminos relativos en 13%, modificando de esta manera la




2012.

El capital permanente representa en el periodo 2008 gran parte de la masa de pasivos, representado en

trminos relativos un 58%, esta situacin presenta un cambio en comparacin al periodo 2012 ya que


Podemos afirmar que la empresa SOQUIMICH S.A durante los periodos 2008-2012 incremento su riesgofinanciero ya que aument su deuda total, sin embargo, este incremento de riesgo financiero no es





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Finanzas I


Al analizar la evolucin dela estructura econmica y financiera de la empresa SOQUIMICH S.A durante e

periodo 2008-2012, se puede observar que los activos fijos son financiados en su totalidad por el patrimonio

de la empresa, siendo financiadas las operaciones a corto plazo con deuda de corto y largo plazo


2012. Durante el periodo 2008 su capital de trabajo neto fue de 63.42%, financiando as un 34% del activo


Durante el periodo 2012 su capital de trabajo neto fue de 78,89% financiando as un 39% del activo corriente


Por consiguiente su colchn de seguridad ha aumentado marginalmente en trminos relativos 7 puntos

porcentuales.




composicin, la cual es bastante equilibrada en cuanto a la inversin en activos corrientes y no corrientes. Su

estructura financiera es slida en ambos periodos ya que la gran parte de su deuda es de largo plazo y su








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Finanzas I



o 20082012


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Finanzas I

:


Para el periodo comprendido entre el ao 2008 y 2012 de la empresa Soquimich S.A., el uso de fondos ha sido

adecuado, ya que un porcentaje considerable (55%) ha sido utilizado en inversiones del giro, es este caso, e

activo fijo funcional y el stock de la empresa, por lo que se puede afirmar que ha habido un buen uso de los

recursos.

La fuente de usos tambin ha sido la adecuada, ya que la gran parte de los recursos han sido financiados con

recursos de largo plazo, estableciendo de esta forma una base slida para la empresa, llegando estas fuentes a

alcanzas un 73% del total de pasivos.

Para el ao 2012 la empresa presenta un desequilibrio positivo, ya que el total de activos circulantes es

superior al total de pasivos de corto plazo, por lo que se puede afirmar que las decisiones de inversin y

financiamiento han sido las adecuadas.

ACTIVOS 2008 % 2012 % FUENTES % USOS %ACTIVOS FIJOS

Extrafuncionales

Total activos Fijos Extrafuncionales 74176812 4% 86961072,64 3% 12784260,64 2%

Funcionales

Total activos Fijos Funcionales 729964155 43% 954406699,5 44% 224442544,5 43%

TOTAL ACTIVOS FIJOS 804140967 48% 1041367772 48%

ACTIVOS CIRCULANTES

Extrafuncionales

Total activos Circulantes Extrafuncionales 57942978 3% 198778793,7 10% 140835815,7 27%

Funcionales

Stock 366083285 22% 430157430,6 21% 64074145,56 12%

Clientes 261134270 16% 293729760,5 14% 32595490,48 6%

Caja y Banco 191933533 11% 155676465,9 8% 36257067,12 7%

Total activos Circulantes Funcionales 819151088 49% 879563656,9 43%


TOTAL ACTIVOS 1681235033 100% 2119710223 100%

PASIVOS

Total Patrimonio 947714121 58% 1049886582 50% 102172461,2 20%

Total Pasivos No corrientes 396600998 24% 777483364,3 37% 380882366,3 73%

Total Pasivos Corrientes 336919913 18% 292340276,3 13% 44579636,72 9%

TOTAL PASIVOS 733520911 42% 1069823641 50%


519311893,6 100% 519311893,6 100%


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Finanzas I

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