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Asamblea General de AccionistasMarzo 24 de 2017

Fotografía Konkretus

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2016, un año retador

Argos generó positivos resultados consolidados gracias a la exitosa estrategia de diversificación geográfica.

BEST se convirtió en nuestro programa insignia: buscamos ser los jugadores más competitivos.

El compromiso de Argos con la sostenibilidad fue reconocido internacionalmente.

Foto Konkretus

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Diversificación geográfica

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Resultados consolidados evidencian la potencia de nuestra estrategia de diversificación geográfica

IngresosBillones de COP

EBITDABillones de COP

CementoMillones de TM

ConcretoMillones de m3

7,7%2016

2015

8,5

7,9

8,7%2016

2015

1,65

1,52

-2,4%2016

2015

14

14,3

-2,3%2016

2015

11,3

11,5

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Expansión y consolidación: adquisición de activos en Martinsburg, West Virginia, USA

USD 660 millonesValor de la transacción

1,8 millones de toneladas

+29%Capacidad instalada en USA

1 Planta de cemento 8 Terminales

logísticos

Adquisición con ubicación privilegiada que se ajusta a nuestra presencia geográfica y agrega valor a las operaciones.

Planta Martinsburg, WV, USA

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Construyendo Eficiencia y Sostenibilidad para el Mañana

Programa

BEST

Objetivo:

Mayor rentabilidad sobre el capital empleado en nuestra operación.

Transformación productiva

Implementación de nuevas tecnologías

Uso de combustibles alternativos

Sinergias administrativas

Optimización de activos no operativos

convertirnos en el jugador más eficiente en el negocio del

cemento y el concreto.

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Desempeño de los negocios por regiones:Regional USA

Planta Martinsburg, Regional USA

8

Regional Estados Unidos se beneficia de la recuperación del mercado

USD 3,3 trillones

Mercado continúa senda de recuperación

Inversión estimada a 2025 en infraestructura

Sociedad Estadounidense de Ingenieros Civiles (ASCE)

350

550

750

950

1150

1350

1550

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Ingresos

Millones de USD

EBITDAMillones de USD

CementoMillones de TM

ConcretoMillones de m3

+11,6%20162015

1.388

1.244

+63,8%20162015

181

110

+18,5%20162015

4

3,4

+2,9%20162015

7,6

7,4

Aumento en la confianza del consumidor

1.2931.228

Inicio de viviendas Licencias de construcción

Máximos históricos desde 2008

EnergíaUSD 934.000 M

AeropuertosUSD 150.000 M

CarreterasUSD 2,0 T

PuertosUSD 37.000 M

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Regional USA: desempeño sustentado en la eficiencia operacional y en la exitosa gestión comercial

La adquisición en Martisburg

fortalece nuestra

red logística y

posición en el mercado

Mayor inversionista colombiano en EEUU

USD 2,8 billones desde 2005

Logros de la regional

14,2%Uso de combustibles alternativos

Certificación Energy Star para la planta de Newberry

Sede administrativa de Coca-Cola (Atlanta, USA)

Participamos en grandes obras en este país

Concreto de color azul en atracción de Disney, Orlando-FL

Estadio de los Falcons, Atlanta

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Desempeño de los negocios por regiones:Regional Colombia

Planta Rioclaro, Regional Colombia

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Regional Colombia: nuevo entorno competitivo

Luego de una década de crecimiento continuo, el sector presentó una desaceleración característica de un mercado cíclico.

En 2016 la infraestructura presentó una

etapa de transición que llevó a la

disminución en la demanda.

Consumo de cemento en Colombia

11970234

12806780

12101904

2014 2015 2016

Volumen anual - industria

7%-6%

Variación A/A

IngresosBillones de COP

EBITDA

Billones de COP

CementoMillones de TM

ConcretoMillones de m3

-12,8%20162015

2,6

3

-24%20162015

0,67

0,88

-19%20162015

5,1

6,2

-13%20162015

3,2

3,7

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Regional Colombia: con perspectivas positivas y enfoque en eficiencia

BESTConstruyendo eficiencia y sostenibilidad para el mañana

Lanzamos productos innovadores como concretos especializados, microcemento, suelocemento, entre otros.

Al cierre de 2016 habíamos firmado contratos para ser proveedores de:

Puente Loboguerrero, Colombia

40Unidades funcionales de 4G

Coprocesamiento, Rioclaro

En 2016 alcanzamos un 6% de sustitución de combustibles fósiles por alternativos en uno de los hornos de la Planta Rioclaro, Antioquia,

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Desempeño de los negocios por regiones:Regional Caribe y Centroamérica

Concreto durable, Panamá

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Atendemos

36 destinos desde

20 orígenes

Regional CCA: crecimiento rentable a largo plazo impulsado por la interconexión estratégica

IngresosMillones de USD

EBITDAMillones de USD

CementoMillones de TM

ConcretoMillones de m3

2,1%20162015

551

540

24%20162015

207

167

4,7%20162015

5

4

-0,1%20162015

425

426

Honduras, país con mejor desempeño de la regional

Inauguramos un nuevo centro de distribución en el norte del país.

Pusimos en funcionamiento el molino de clínkeren San Lorenzo

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Regional CCA: aportamos a la construcción de grandes obras

Estación espacial Ariane 6, Guayana Francesa

Puente Juan Manuel Gálvez, Tegucigalpa, Honduras

Puente Centenario II, Panamá

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Desempeño de los negocios por regiones:Regional Caribe y Centroamérica

Foto Konkretus

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Innovación

NUEVOS PRODUCTOS

Concreto de Ultra

alta resistencia Suelocemento Microcemento

IDEAXION

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Logros y reconocimientos en sostenibilidad

Fuimos reconocidos como la cementera más sostenible del mundo

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Fundación Argos

Fundación Argos10 años aportando a la educación en Colombia

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Fundación Argos 2016: logros

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Fundación Argos 2016: logros

I.E. La Danta sede Jerusalén. Sonsón, Antioquia I.E. Alfonso Upegui. Medellín, Antioquia

Becas Argos Para El Desarrollo Regional I.E. Macaján Toluviejo. Sucre Infraestructura

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Proyecciones 2017 x

Facha Centro Argos para la Innovación

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Proyecciones 2017

Colombia:

� Sector de la construcción, mayor motor del crecimiento económico.

� Pico más alto de despachos a proyectos 4G comenzará en 2017.

� Dígito bajo de crecimiento del mercado de cemento para 2017.

EEUU:

� Continua recuperación del mercado impulsada por el sector residencial y de infraestructura.

� De acuerdo con la Portland CementAssociation (PCA), se espera que en 2017 los despachos de cemento en los estados donde estamos presentes tengan un crecimiento del 3%.

Foco estratégico

BEST: Foco en reducir brechas operacionales y administrativas:

� Revisión a fondo de la estructura corporativa.� Desinversiones en curso para alcanzar niveles normalizados de deuda neta a ebitda + dividendos de 3,2x-

3,5x.� Continuar con nuestro foco de aumentar el uso de combustibles alternativos:

� Proyecto iniciado en las plantas de Cartagena y Newberry.

� Reducción del factor clínker a cemento a través de tecnologías livianas, expandiendo capacidad en 1 M TM

Martinsburg� Se espera lograr ~USD 8 M/año en sinergias provenientes de oportunidades logísticas, operacionales y

administrativas.

Mercado colombiano� Reforzar nuestra estrategia comercial para mejorar nuestra posición de liderazgo (Go to market).

Por región:

CCA:

� Crecimiento estable del cemento impulsa nuestros resultados.

� Honduras y Panamá continuarán apalancándose en sus políticas fiscales para promover la infraestructura.