-5,0% · O Contabilista Certificado Fluxos das actividades de financiamento

-5,0%

-4,0%

-3,0%

-2,0%

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

Trimestral Homóloga

Fonte: INE

-2

-1

0

1

2

3

4

5

Mensal Homóloga Média

Fonte: INE

08

O Contabilista Certificado

Fluxos das actividades de financiamento


Mo edapo sitivo negativo positivo negativo

Currency ForwardsInstituições financeiras EUR 553 2 - 484 - 11Clientes EUR 567 - 3 494 11 -

Interest Rate SwapsInstituições financeiras EUR - - - 104.375 52 20.208Clientes EUR 11.203 - 453 104.375 22.241 -

T OTAL 12.323 2 456 209.728 22.304 20 .219

Descrição Valo res nocio nais

Valores nocionais

Justo Valo r2015 2014

Justo Valor

Descrição AnoValores

nocionaisDe scrição Ano

Valores nocionais

Currency Forwards 2016 1.120 Currency Forwards 2015 978Total Currency Forwards 1.120 Total Currency Forwards 978

Interest Rate Swaps 2022 11.203 Interest Rate Swaps 2015 15.998Total Interest Rate Swaps 11.203 2022 15.256

2023 34.676Total 12.323 2024 46.942

2032 63.5572036 32.321

Total Interest Rate Swaps 208.750

Total 209.728

Ano de 2015 Ano de 2014

Entidade 2015 2014Banco Santander Totta 2.230 -Barclays Bank 450 610Commerzbank - 2.680Nomura International - 7.290Credit Agricole Corp and Invest Bank - 240Ing Bank - 10.140Total 2.680 20.960

Valor

Moeda Q uantidade CotaçãoCritério

valorimétricoValor de balanço

1 - Instrumentos de dívida 1.825

Emitidos por não residentesD e emissores públicos estrangeiros

FED REPUBLIC O F BRAZIL BR L 150.000 1,00 Justo Valor 36FED REPUBLIC O F BRASIL USD 20.000 0,87 Justo Valor 17BANC O NAC D ESENV EC O N 09/17 EUR 12.000 0,94 Justo Valor 11

D e outros não residentesO utrosD ívida não subordinadaVALE O VERSEAS LIMITED 01/34 USD 10.000 0,82 Justo Valor 8MARFRIG O VER SEAS LTD 11/16/2016 USD 34.000 1,02 Justo Valor 32TAM C APITAL INC 04/25/2017 USD 50.000 0,95 Justo Valor 44BANC O VO TO RANTIM 7 3/8 01/20 USD 50.000 0,97 Justo Valor 46VO TO RANTIM PAR TIC IPAC O ES 6 3/4 4/21 USD 35.000 0,98 Justo Valor 32BANC O IND USTR E C O MR C L 04/27/20 USD 50.000 0,99 Justo Valor 46PEMEX PRO J FDG MASTER TR 08/16 EUR 10.000 1,03 Justo Valor 12BFF INTER NATIO NAL LTD 7 1/4 01/20 USD 100.000 1,07 Justo Valor 101SUZANO TR AD ING BAHIA 5 7/8 01/21 USD 50.000 0,97 Justo Valor 46PETR O LEO S MEXIC A PEMEX 6 5/8 49-15 USD 150.000 0,93 Justo Valor 129PETR O LEO S MEXIC A PEMEX 6 03/05/20 USD 47.000 1,04 Justo Valor 46BANC O SAFR A C I BANSAF6 3/4 01/21 USD 17.000 1,02 Justo Valor 16BR MALLS INTL FI BRMLBZ8 1/2 49-16 USD 45.000 0,78 Justo Valor 33ED P FINANC E BV 4.9 10/19 USD 100.000 1,03 Justo Valor 96PETR O LEO S MEXIC A PEMEX 4 7/8 01/22 USD 100.000 0,96 Justo Valor 90PETR O BR AS 4 7/8 03/18 EUR 50.000 0,83 Justo Valor 44VALE O VERSEAS 4 3/8 01/22 USD 25.000 0,76 Justo Valor 18G LO BO C O MMUN PAR 4 7/8 04/22 USD 200.000 0,97 Justo Valor 180EMPR ESA BR AS DE AER O NAU 5.15 06/22 USD 23.000 0,98 Justo Valor 21BANC O SANTANDER BRAS C I 8 03/18/16 BR L 50.000 0,98 Justo Valor 12ED P FINANC E BV 4 1/8 01/21 EUR 150.000 1,08 Justo Valor 168PETR O LEO S MEXIC ANO S 3 1/2 01/23 USD 10.000 0,87 Justo Valor 8G ALP ENER G IA SG PS S .A. 4 1/8 01/19 EUR 200.000 1,05 Justo Valor 218PETR O LEO S MEXIC ANO S 3 1/2 07/18 USD 21.000 0,99 Justo Valor 19PETR O BR AS G LO BAL FINANC E2 3/4 01/18 EUR 50.000 0,82 Justo Valor 42ED P FINANC E BV 2 5/8 04/19 EUR 100.000 1,04 Justo Valor 105FIBR A O VERSEAS FINANC E 5 1/4 05/24 USD 25.000 0,95 Justo Valor 22BR F - BR ASIL FO O D S SA 4 3/4 05/24 USD 150.000 0,91 Justo Valor 127

2 - Instrumentos de capital 1

Emitidos por residentesELEC TR IC ID ADE D E PO R TUG AL, SA EUR 50 3,32 Justo Valor -BANC O C O MER C IAL PO R TUG UÊS EUR 1.000 0,05 Justo Valor -G ALP ENER G IA SG PS-NO M EUR 20 10,72 Justo Valor -BANIF SA EUR 565.574 0,00 Justo Valor 1

Emitidos por não residentesAC S AC TIVIDADES C O NS Y SERV EUR 10 27,02 Justo Valor -PAR MALAT FINANZIAR IA SPA EUR 30.000 0,00 Justo Valor -EASYJET PLC (LN) G BP 8 17,40 Justo Valor -AMERIC AN INTER NATIO NAL - C W21 USD 1 23,76 Justo Valor -

3 - O utros 28

Emitidos por residentesR EN 6.25 2016 EUR 25.000 1,03 Justo Valor 26MO TA-ENG IL SG PS SA 6.85 03/18/16 EUR 2.000 1,00 Justo Valor 2

1.854

Natureza e espécie

Total




Emitidos por residentesDe dívida pública portuguesa

R EPUBLIC O F PO R TUG AL 5 1/8 10/24 US D 79.000 1,05 Justo Valor 69

Emitidos por não residentesDe emissores públicos estrangeiros

FED R EPUBLIC O F BR ASIL 27 US D 56.000 1,53 Justo Valor 71FED R EPUBLIC O F BR ASIL 34 US D 44.000 1,37 Justo Valor 52FED R EPUBLIC O F BR ASIL US D 10.000 1,01 Justo Valor 9FED R EPUBLIC O F BR AZIL BR L 150.000 1,01 Justo Valor 50BANC O NAC DES ENV 6 1/2 06/19 US D 50.000 1,07 Justo Valor 44FED R EPUBLIC O F BR AZIL 01/21 US D 50.000 1,07 Justo Valor 45BANC O NAC DES ENV EC O N 09/17 EUR 70.000 1,02 Justo Valor 72BANC O NAC DE DES EN EC O NO EUR 150.000 1,02 Justo Valor 158BC O NAC DESENV EC O NO MIC O 4 04/14/ US D 200.000 0,99 Justo Valor 164

De outros não residentesO utrosD ívida não subordinadaPETR O BR AS INTL FINANC E 12/18 US D 18.000 1,06 Justo Valor 16PEMEX PR O J FDG MAS TER TR EUR 40.000 1,22 Justo Valor 51BANC O BMG 9.1501/15/2016 US D 850.000 1,02 Justo Valor 298JBS SA 08/04/2016 US D 400.000 1,10 Justo Valor 375PETR O LEO INTL FIN C O 10/06/16 US D 180.000 1,01 Justo Valor 152C IA S ANEAMENTO BÁSIC O 11/16 US D 300.000 1,03 Justo Valor 256MAR FR IG O VER S EAS LTD 11/16/2016 US D 161.000 1,04 Justo Valor 139VALE O VER SEAS LIMITED 01/23/2017 US D 50.000 1,07 Justo Valor 45VALE O VER SEAS LIMITED 11/21/36 US D 65.000 1,05 Justo Valor 57G TL TR AD E FINANC E INC 10/20/2017 US D 650.000 1,08 Justo Valor 588PETR O BR AS INTL FIN C O 03/01/2018 US D 50.000 0,99 Justo Valor 41G O L FINANC E 04/03/2017 US D 326.000 0,98 Justo Valor 269TAM C APITAL INC 04/25/2017 US D 100.000 1,02 Justo Valor 85PEMEX PR O J FDG MAS TER TR 03/01/201 US D 50.000 1,09 Justo Valor 47PETR O BR AS INTL FINANC E US D 80.000 1,05 Justo Valor 71C ENTR AL ELET BR AS ILEIR AS S A 07/19 US D 363.000 1,03 Justo Valor 316VALE O VER SEAS LIMITED 5 5/8 09/19 US D 67.000 1,06 Justo Valor 60VO TO R ANTIM O VER S EAS 6 5/8 09/19 US D 200.000 1,07 Justo Valor 178TAM C APITAL 2 INC US D 100.000 1,04 Justo Valor 89G ER D AU HO LD ING S INC US D 60.000 1,08 Justo Valor 55BANC O D AYC O VAL S A 03/15 US D 210.000 1,00 Justo Valor 177BANC O BR AD ES C O (C AYMAN) 03/15 US D 254.000 1,00 Justo Valor 212VALE S A EUR 67.000 1,08 Justo Valor 75VALE O VER S EAS LIMITED 11/39 US D 22.000 1,06 Justo Valor 19BANC O VO TO R ANTIM 7 3/8 01/20 US D 150.000 1,06 Justo Valor 135BANC O D O BR AS IL (C AYMAN) 01/15 US D 26.000 1,00 Justo Valor 22

Natureza e espécie



BANC O D O BR AS IL (C AYMAN) 01/20 US D 25.000 1,06 Justo Valor 22VO TO R ANTIM PAR TIC IPAC O ES 6 3/4 4/21 US D 35.000 1,11 Justo Valor 32S ANTANDER BR AS IL 4 1/2 10/15 US D 300.000 1,00 Justo Valor 256R EAR DEN G HO LD ING S E INS 7 7/8 20-18 US D 200.000 0,99 Justo Valor 167ITAU UNIBANC O HO LDING S A 04/15/20 US D 83.000 1,07 Justo Valor 74BANC O INDUSTR E C O MR C L 04/27/20 US D 200.000 1,06 Justo Valor 177BANC O PANAMER IC ANO 8 1/2 04/20 US D 80.000 1,03 Justo Valor 69BANC O MER C ANT D O BR ASIL 9 5/8 07/20 US D 58.000 0,95 Justo Valor 47BM&FBO VESPA S A 5 1/2 07/20 US D 130.000 1,06 Justo Valor 119G O L FINANC E 9 1/4 07/20/20 US D 161.000 1,00 Justo Valor 138BANC O PANAMER IC ANO 5 1/2 08/15 US D 100.000 1,01 Justo Valor 85BANC O BR AD ES C O (C AYMAN) 5.9 01/21 US D 228.000 1,04 Justo Valor 200BFF INTER NATIO NAL LTD 7 1/4 01/20 US D 50.000 1,13 Justo Valor 48VALE O VER SEAS LIMITED 4 5/8 09/20 US D 3.000 1,01 Justo Valor 3TELEMAR N LESTE SA 5 1/2 10/20 US D 300.000 0,93 Justo Valor 233ITAU UNIBANC O HLDG S A/KY 01/21 US D 24.000 1,04 Justo Valor 21BR PR O PER TIES S A BR PR S A9 12/49-15 US D 50.000 1,00 Justo Valor 42PETR O LEO S MEXIC A PEMEX 6 5/8 49-15 US D 78.000 1,02 Justo Valor 66BANC O IND E C O M BIC 5 1/4 10/25/15 US D 100.000 1,01 Justo Valor 84BANC O DO NO R DES T NO R BR A3 5/8 11/1 US D 6.000 1,01 Justo Valor 5ITAU UNIBANC O /KY ITAU 10 1/2 11/15 BR L 17.000 0,98 Justo Valor 5PETR O BR AS INTL PETBR A5 3/8 01/21 US D 36.000 0,93 Justo Valor 28BANC O BR AS IL (C I) BANBR A4 1/2 01/16 EUR 50.000 1,02 Justo Valor 53BANC O DAYC O VAL 1/4 01/16 US D 400.000 1,03 Justo Valor 347BANC O VO TO R ANTIM 5 1/4 02/16 US D 200.000 1,02 Justo Valor 172G LO BO C O MUNIC AC O ES PAR T 6 1/4 49- US D 100.000 1,02 Justo Valor 85BANC O SANTAND ER SANBBZ4 1/4 01/16 US D 1.000.000 1,02 Justo Valor 853BR ASKEM FIN LTD 5 3/4 04/21 US D 200.000 1,01 Justo Valor 169HYPER MAR C AS S A 6 1/2 21/19 US D 320.000 1,06 Justo Valor 281MAR FR IG HLD G 8 3/8 05/18 US D 112.000 0,99 Justo Valor 92C IMENTO TUPI S A 9 3/4 05/18 US D 660.000 0,89 Justo Valor 491BANC O BR AS L 5 7/8 01/22 US D 200.000 0,98 Justo Valor 165JBS USA 7 1/4 06/21 US D 60.000 1,03 Justo Valor 51TAM C APITAL 8 3/8 06/03/21 US D 50.000 1,03 Justo Valor 43BANC O BR AD ES C O C AYMAN 4 1/8 05/16 US D 180.000 1,03 Justo Valor 153BR ASKEM AMER IC A 7 1/8 07/41 US D 135.000 0,99 Justo Valor 113EDP FINANC E BV 4.9 10/19 US D 145.000 1,04 Justo Valor 126BANC O SAFR A S A 10 1/4 16 BR L 27.000 0,95 Justo Valor 8ITAU UNIBANC O / KY 6.2 12/21/21 US D 29.000 1,05 Justo Valor 25BANQ UE S AFR A LUX 10 01/15 BR L 95.000 0,99 Justo Valor 30PETR O LEO S MEXIC A PEMEX 4 7/8 01/22 US D 100.000 1,05 Justo Valor 88EDP FINANC E BV 5 3/4 09/21/17 EUR 100.000 1,12 Justo Valor 113O AS INVESTMENTS G MBH 8 1/4 19-18 US D 150.000 0,36 Justo Valor 46BANC O BR AS L 3 7/8 01/17 US D 120.000 1,03 Justo Valor 103PETR O BR AS 4 7/8 03/18 EUR 50.000 0,98 Justo Valor 51PETR O LEO S MEXIC A 6 1/2 06/41 US D 10.000 1,15 Justo Valor 10BANC O BR AD ES 4 1/2 01/12/17 US D 380.000 1,04 Justo Valor 331

Natureza e espécie



BR ASIL TELEC O M 5 3/4 02/22 US D 200.000 0,92 Justo Valor 156PETR O BR AS INTL FIN C O 3 1/2 02/17 US D 35.000 0,96 Justo Valor 28PETR O BR AS INTL FIN C O 2 7/8 02/15 US D 250.000 1,00 Justo Valor 214BANC O BR AD ES C I 5 3/4 03/22 US D 200.000 1,03 Justo Valor 172ITAU UNIBANC O 5.65 03/22 US D 5.000 1,01 Justo Valor 4BANC O DO NO R DES TE BR AS IL4 3/8 05/1 US D 480.000 0,98 Justo Valor 391EMPR ES A BR AS DE AER O NAU 5.15 06/22 US D 123.000 1,06 Justo Valor 107O D EBR EC HT FINANC 7 1/8 06/42 US D 45.000 0,85 Justo Valor 31O D EBR EC HT FINANC 5 1/8 06/22 US D 530.000 0,96 Justo Valor 418BR F-BR AS IL FO O DS 7/8 06/22 US D 145.000 1,06 Justo Valor 127C AIXA EC O NO MIC A FED ER AL 2 3/8 11/17 US D 50.000 0,95 Justo Valor 39S AMAR C O MINER AC AO SA 4 1/8 11/22 US D 150.000 0,88 Justo Valor 109US J AC UC AR E ALC O O L SA 9 7/8 11/19 US D 50.000 0,72 Justo Valor 30ITAU UNIBANC O HLDG S 5 1/8 05/23 US D 180.000 1,00 Justo Valor 149BANC O BTG PAC TUAL/C AYMAN4 01/16/2 US D 180.000 0,90 Justo Valor 136Q G O G C O NS TELLATIO N SA 6 1/4 19-18 US D 10.000 0,62 Justo Valor 5JBS USA 8 1/4 20-16 US D 33.000 1,05 Justo Valor 29BANC O SANTAND ER BR AS C I 8 03/18/16 BR L 50.000 0,96 Justo Valor 15O AS FINANC IAL LTD VAR 49-18 US D 65.000 0,31 Justo Valor 18BTG INVESTMENTS LP 4 1/2 04/18 US D 200.000 0,93 Justo Valor 155PO R TUC EL S A 5 3/8 05/20 EUR 500.000 1,08 Justo Valor 541PETR O BAS G LO BAL FINANC E 2 02/20/16 US D 18.000 0,96 Justo Valor 14PETR O BAS G LO BAL FINANC E 4 3/8 05/23 US D 11.000 0,86 Justo Valor 8O D BR C HT O FFS HR E DR LL FIN 3/4 10/22 US D 29.000 0,91 Justo Valor 21EMBR AER O VER SEAS LTD 5.696 23 US D 229.000 1,06 Justo Valor 204S AMAR C O MINER AC AO SA 5 3/4 10/23 US D 50.000 0,96 Justo Valor 40PETR O LEO S MEXIC ANO S 3 1/2 07/18 US D 10.000 1,02 Justo Valor 9EDP FINANC E BV 4 1/4 01/21 US D 200.000 1,05 Justo Valor 177PETR O BR AS G LO BAL FINANC E3 3/4 01/2 EUR 50.000 0,88 Justo Valor 46O D EBR EC HT FINANC E LTD 4 3/8 04/25 US D 50.000 0,85 Justo Valor 35PETR O BR AS G LO BAL FINANC E3 1/4 03/1 US D 100.000 0,95 Justo Valor 79BANC O DAYC O VAL S A 5 3/4 03/19/19 US D 50.000 1,00 Justo Valor 42G TL TR AD E FINANC E INC 7 1/4 44-43 US D 100.000 0,95 Justo Valor 80FIBR A O VER S EAS FINANC E 5 1/4 05/24 US D 95.000 1,00 Justo Valor 79O D EBR EC HT O IL & FINANC E 0 12/49 US D 50.000 0,68 Justo Valor 28C AIXA EC O NO MIC A FEDER EAL 0 07/24 US D 150.000 0,96 Justo Valor 123EDP FINANC E BV 4 1/8 01/20 US D 100.000 1,01 Justo Valor 83PC TR ANS INS ULAR 6.303 02/01/2015 EUR 700.000 1,00 Justo Valor 722

2 - Instrumentos de capital 669

Emitidos por residentesS O NAE SG PS EUR 98.000 1,02 Justo Valor 100ELEC TR IC IDAD E D E PO R TUG AL, S A EUR 50 3,22 Justo Valor -G ALP ENER G IA S G PS-NO M EUR 20 8,43 Justo Valor -EDP - R ENO VAVEIS EUR 19.100 5,40 Justo Valor 103BANIF SA EUR 565.574 0,01 Justo Valor 3

Natureza e espécie



Emitidos por não residentesTELEFO NIC A S .A. EUR 8.550 11,92 Justo Valor 102PHILIPS ELEC TR O NIC S NV EUR 1 24,15 Justo Valor -PAR MALAT FINANZIAR IA SPA EUR 30.000 0,00 Justo Valor -Ferrovial S A EUR 6.575 16,42 Justo Valor 108IBER DR O LA S .A. EUR 1 5,59 Justo Valor -AMER IC AN INTER NATIO NAL - C W21 US D 1 24,62 Justo Valor -IS HR ES C O R E D AX UC ITS EFT D (G Y) EUR 1.100 87,35 Justo Valor 96IS HAR ES S&P 500 INDEX FUND ETF EUR 5.500 17,11 Justo Valor 95IS HAR ES MSC I JAPAN MO NTHLY EUR 1.500 41,23 Justo Valor 62

3 - O utros 301

Emitidos por residentesS EMAPA-SO C INV E G ES TÃO 6.85 03/30/ EUR 25.000 1,01 Justo Valor 26ZO N MULTIMEDIA 2012/2015 EUR 15.000 1,02 Justo Valor 15C O NTINENTE 7 25/07/15 EUR 85.707 1,02 Justo Valor 91MO TA ENG IL SG PS , S A 6.85 03/18/19 EUR 155.500 1,02 Justo Valor 162S EMAPA-SO C INV E G ES TÃO 0 04/17/19 EUR 7.000 1,01 Justo Valor 7

16.116

Natureza e espécie

Total

Natureza e espécie MaturidadeValor de balanço

BRAZIL 12 1/2 01/05/16 05-01-2016 37

MARFRI 9 5/8 11/16/16 REGS 16-11-2016 32

PEMEX 6 3/8 08/05/16 REGS 05-08-2016 12

BRMLBZ8 1/2 49-16 20-01-2016 33

SANBBZ 8 03/18/16 18-03-2016 12

REN 6.25 2016 21-09-2016 26

EGLPL 6.85 03/18/16 18-03-2016 2

TOTAL 154

Moe da Quantidade Co taçãoCrité rio

valorimé tricoValor de balanço

2 - Instrumentos de capital 44.751

Emitidos por residentesGALERIAS NAZONI EUR 750 - Justo Valor -FINPRO SCR, SA EUR 407.461 - Justo Valor -BANIF IMOPREDIAL EUR 3.784.630 5,42 Justo Valor 20.502BANIF IMOGEST EUR 200.735 24,53 Justo Valor 4.924TURIRENT-FUNDO INV IMOB FECHADO EUR 11.803 559,73 Justo Valor 6.607NEW ENERGY FUND EUR 177 5.680,22 Justo Valor 1.005PORTO NOVO F.I.I.F. EUR 20.788 65,26 Justo Valor 1.357FLORESTA ATLÂNTICA - SGFII (CL B) EUR 40.000 55,00 Justo Valor 2.200BANIF REAB URBANA - FII FECHADO EUR 376 7.639,57 Justo Valor 2.872BANIF CAPITAL INFRASTRUCTURE FUND EUR 1.635 - Justo Valor -BANIF IBERIA EUR 169.461 5,40 Justo Valor 915BANIF GLOBAL PRIVATE EQUITY F - FCR EUR 1.000.000 0,53 Justo Valor 530

Emitidos por não residentesSHOTGUN PICTURES EUR 10.000 - Justo Valor -BANIF US REAL ESTATE FUND CLASS USD 126.845 - Justo Valor -GED SUR FCR-CL A EUR 100 76,78 Justo Valor 8GED SUR FCR-CL B EUR 49.900 76,78 Justo Valor 3.831

44 .751T otal

Nature za e espécie




Emitidos por residentesG ALER IAS NAZO NI EUR 750 - Justo Valor -FINPR O SC R , SA EUR 407.461 - Justo Valor -BANIF IMO PR EDIAL EUR 3.784.630 5,76 Justo Valor 21.785BANIF IMO G ES T EUR 200.735 25,64 Justo Valor 5.147TUR IR ENT-FUNDO INV IMO B FEC HADO EUR 11.803 632,84 Justo Valor 7.470NEW ENER G Y FUND EUR 177 7.957,72 Justo Valor 1.409PO R TO NO VO F.I.I.F. EUR 20.788 73,60 Justo Valor 1.530FLO R ES TA ATLÂNTIC A - S G FII (C L B) EUR 40.000 63,29 Justo Valor 2.532BANIF R EAB UR BANA - FII FEC HADO EUR 376 7.785,62 Justo Valor 2.927BANIF C APITAL INFR AS TR UC TUR E FUND EUR 1.635 - Justo Valor -BANIF IBER IA EUR 338.921 5,33 Justo Valor 1.808BANIF G LO BAL PR IVATE EQ UITY F - FC R EUR 1.000.000 0,50 Justo Valor 499

Emitidos por não residentesSHO TG UN PIC TUR ES EUR 10.000 - Justo Valor -BANIF US R EAL ESTATE FUND C LASS US D 126.845 78,62 Justo Valor 8.214G ED SUR FC R -C L A EUR 100 74,49 Justo Valor 7G ED SUR FC R -C L B EUR 49.900 74,49 Justo Valor 3.717

57.045Total

Natureza e espécie




Emitidos por residentesD e dívida pública portuguesa

PO R TUG UESE O T'S 4.35 10/16/17 EUR 5.000.000 1,08 Justo Valor 5.425PG B 4,45 06/15/18 EUR 360.000 1,10 Justo Valor 406

Emitidos por não residentesD e outros não residentesO utrosD ívida não subordinadaWMPAR K FUND ING S A 6 3/4 19-18 EUR 200.000 1,08 Justo Valor 216


Emitidos por residentesFLO R ESTA ATLÂNTIC A - SG FII, S A EUR 10.125 10,79 Justo Valor 109FINPR O SC R , SA EUR 763.363 0,00 Justo Valor -ASC ENDI O PE RAD O R A BLA EUR 63 1,00 Justo Valor -ASC ENDI O PE RAD O R A C P EUR 63 1,00 Justo Valor -ASC ENDI O PE RAD O R A NT EUR 97 1,00 Justo Valor -ASC ENDI BEIR AS LITO R AL E ALTA EUR 32.460 35,51 Justo Valor 1.152ASC ENDI C O STA D E PR ATA EUR 14.129 6,90 Justo Valor 98ASC ENDI NO R TE EUR 54.199 4,00 Justo Valor 217Ascendi C osta da Prata EUR 22.148 1,00 Justo Valor 22Ascendi Norte EUR 541.996 1,00 Justo Valor 542Ascendi Beira Litoral EUR 86.752 1,00 Justo Valor 87BANIF IMO G ES T EUR 9.447 24,53 Justo Valor 232LUS O C AR BO N FUND -FUND O E SP FE C HADO EUR 82 11.984,40 Justo Valor 983BANIF PRO PE RTY EUR 887 803,73 Justo Valor 713ART INVEST (C P) EUR 312.900 2,58 Justo Valor 807BANIF R EAB URBANA - FII FEC HAD O EUR 375 7.639,57 Justo Valor 2.864

Emitidos por não residentesG ED SUR C APITAL S .A., S G E C R EUR 30.000 1,02 Justo Valor 31D IS C O VER Y PO R TUG AL RE F, S IC AV-FIS EUR 12.299 1.016,81 Justo Valor 12.505PR EFF-PAN EUR O PE AN RE AL STATE FUND EUR 22.368 71,69 Justo Valor 1.604AVIVA C ENTR EUR O PEAN PRO PER TY FUND EUR 8.292.693 0,01 Justo Valor 83JP MO R G AN EUR O PE AN PR O PER TY FUND EUR 9 6.174,47 Justo Valor 57PR ADE RA EUR O PEAN R ETAIL FUND C LASS1 EUR 300.000 1,76 Justo Valor 527FINE AR T FUND (C P) USD 12.645 19,39 Justo Valor 225D B G LO BAL MASTER S FUND - 04/05 EUR 2.408 10,72 Justo Valor 26D B G LO BAL MASTER S FUND - 07/07 EUR 2.824 7,87 Justo Valor 22G RE FF G LO BAL R EAL ESTATE FUND A EUR 1.071 92,05 Justo Valor 99JPM G R EATER C HINA USD 207.141.363 0,00 Justo Valor 788BELMO NT RX SPC FI SE P08 USD 2 14,30 Justo Valor -BELMO NT RX SPC FI D EC 08 USD 524 43,03 Justo Valor 21D B G LO BAL MASTER S FUND -V 13-07 EUR 4 7,47 Justo Valor -

29.861Total

Natureza e espécie

Moeda Quantidade CotaçãoCritério


1 - Instrumentos de dívida 626

Emitidos por residentesDe dívida pública portuguesa

O BR IG AÇ O ES DO TESO UR O 4.2 10/15/16 EUR 380.000 1,07 Justo Valor 409

Emitidos por não residentesDe outros não residentesO utrosD ívida não subordinadaWMPAR K FUNDING SA 6 3/4 19-18 EUR 200.000 1,08 Justo Valor 217


Emitidos por residentesFLO R ESTA ATLÂNTIC A - SG FII, S A EUR 10.125 10,79 Justo Valor 109FINPRO S C R , SA EUR 763.363 0,00 Justo Valor -ASC ENDI OPER ADO R A BLA EUR 63 1,00 C usto histórico -ASC ENDI OPER ADO R A C P EUR 63 1,00 C usto histórico -ASC ENDI OPER ADO R A NT EUR 97 1,00 C usto histórico -ASC ENDI BEIR AS LITOR AL E ALTA EUR 32.460 35,51 C usto histórico 1.153ASC ENDI C O STA DE PR ATA EUR 14.129 6,90 C usto histórico 98ASC ENDI NO R TE EUR 54.199 4,00 C usto histórico 217Ascendi C osta da Prata EUR 38.568 1,00 C usto histórico 39Ascendi Norte EUR 541.996 1,00 C usto histórico 541Ascendi Beira Litoral EUR 118.199 1,00 C usto histórico 118BANIF IMO G EST EUR 9.447 25,64 Justo Valor 242LUS O C AR BO N FUND-FUNDO ESP FEC HA EUR 82 23.096,72 Justo Valor 1.894BANIF PR O PERTY EUR 887 792,54 Justo Valor 703ART INVEST (C P) EUR 312.900 3,89 Justo Valor 1.217BANIF R EAB UR BANA - FII FEC HADO EUR 375 7.785,62 Justo Valor 2.919BANIF INVESTIMENTO DEFENSIVO FIM AF EUR 100.000 5,00 Justo Valor 500

Emitidos por não residentesG ED SUR C APITAL S .A., SG EC R EUR 30.000 1,01 Justo Valor 30DISC O VERY PO R TUG AL R EF, SIC AV-FIS EUR 12.035 1.004,35 Justo Valor 12.087PR EFF-PAN EUR O PEAN R EAL STATE FUN EUR 26.960 66,68 Justo Valor 1.798AVIVA C ENTR EURO PEAN PR O PERTY FUN EUR 8.292.693 0,46 Justo Valor 3.815JP MO R G AN EUR O PEAN PR O PER TY FUN EUR 12 5.275,12 Justo Valor 62PR ADER A EUR O PEAN R ETAIL FUND C LAS EUR 300.000 2,73 Justo Valor 819FINE AR T FUND (C P) USD 12.645 73,04 Justo Valor 761DB G LO BAL MASTER S FUND - 04/05 EUR 2.408 15,70 Justo Valor 38DB G LO BAL MASTER S FUND - 07/07 EUR 2.824 11,56 Justo Valor 33G R EFF G LOBAL R EAL ESTATE FUND A EUR 1.372 90,41 Justo Valor 124JPM G R EATER C HINA USD 207.141.363 0,00 Justo Valor 671BELMO NT R X SPC FI S EP08 USD 2 13,36 Justo Valor -BELMO NT R X SPC FI DEC 08 USD 524 41,05 Justo Valor 18DB G LO BAL MASTER S FUND-V 13-07 EUR 4 10,97 Justo Valor -

30.632Total

Natureza e espécie

Prazo (m eses) 2015 2014<= a 3m 52 80> 03m <= 06m 2 6> 15m <= 18m 5 2> 18m <= 24m - 149> 24m <= 30m - 770> 30m <= 36m 2 213> 36m <= 48m 2.595 22> 48m <= 60m 22 -Total 2.678 1.242

Montante


valorimétricoValor Bruto

Valor Líquido

3.596 0

Emitidos por não residentesC IELO G R ANDE VIEW BILO XI 240 USD 2.609.479 0,00 C usto amortizado 2.397 0ATC FO RT MYER S USD 1.305.149 0,00 C usto amortizado 1.199 0

3.596 0Total

Natureza e espécie


valorimétricoValor Bruto

Valor Líquido

3.224 0

Emitidos por não residentesC IELO G RANDE VIEW BILO XI 240 USD 2.609.479 0,00 C usto amortizado 2.149 0ATC FO RT MYERS USD 1.305.149 0,00 C usto amortizado 1.075 0

3.224 0Total

Natureza e espécie

Saldo bruto

Imparidade Compras VendasImparidade (util ização)

Saldo bruto

ImparidadeSaldo

l íquido

Imóveis em Dação - - 3 - - 3 - 3

Imóveis 6.027 1.549 - - 6.027 1.549 4.478

Total 6.027 1.549 3 - - 6.030 1.549 4.481

Saldo no início do ano Saldo no f inal do ano

Descrição

Movimento do exercício

ACTIVO S FIXO S TANGÍVEIS

IMÓ VEIS 371 165 40 - - 13 411 178 233O bras em imóveis arrendados 371 165 40 - - 13 411 178 233

EQ UIPAMENTO 2.888 2.597 133 (25) (25) 119 2.996 2.691 305Mobiliário e material de escritório 424 296 - - - 49 424 345 79Máquinas e ferramentas 97 85 - - - 5 97 90 7Equipamento informático 1.452 1.441 50 (1) (1) 10 1.501 1.450 51Instalações interiores 639 525 11 - - 31 650 556 94Material de transporte 197 197 72 (24) (24) 16 245 189 56Equipamento de segurança 23 21 - - - 1 23 22 1O utro equipamento 56 32 - - - 7 56 39 17

TO TAL 3.259 2.762 173 (25) (25) 132 3.407 2.869 538

SALDOBRUTO

AMO RTIZ. +IMPARIDADE

S ALDOLÍQ UIDOSALDO BRUTO

AMO RTIZ. + IMPARIDADE

CATEGO RIA

SALDO INÍCIO DO ANOMO VIMENTO NO EXERC ÍCIO S ALDO NO FINAL DO ANO

AQ UIS IÇÕ ES

ABATES

AMO RTIZ. + IMPARIDADE

SALDOBRUTO

AMO RTIZ.

ACT IVOS F IXOS TANGÍVEIS

IMÓVEIS

Obras em imóveis arrendados

EQUIPAME NT O

Mobiliário e material de escritório

Máquinas e ferramentas

Equipamento informático

Instalações interiores

Material de transporte

Equipamento de segurança

Outro equipamento

TOT AL

CATEGORIA

SALDO INÍC IO DO ANOMOVIMENTO NO EXERCÍCIO SALDO NO FINAL DO ANO

AQUISIÇÕES

ABATES

AMORT IZAÇÕE S + IMPARIDADE

SALDOBRUT O

AMORT IZ. +IMPARIDADE

SALDOLÍQUIDO

SALDOBRUTO

AMORT IZ. S ALDO BRUTOAMORT IZ. + IMPARIDADE

ACT IVOS INT ANGÍVE IS 8.099 6.028 200 538 8.299 6.566 1.733

Software 7.944 6.028 159 538 8.103 6.566 1.537Em curso 155 - 41 - 196 - 196

T OTAL 8.099 6.028 200 538 8.299 6.566 1.733

CAT EGORIA

EXERCÍCIO ANT ERIORMOVIMENT O NO EXERCÍCIO

SALDOBRUTO

AMORTIZ.

SALDO FINAL DO EXERCÍCIO

AQUISIÇÕESAMORT IZAÇÕES + IMPARIDADE

SALDOBRUTO

AMORT IZ . +IMPARIDADE

SALDOLÍQUIDO

ACT IVOS INTANGÍVEIS 8.097 5.472 2 556 8.099 6.028 2.071

Software 7.942 5.472 2 556 7.944 6.028 1.916Em curso 155 - - - 155 - 155

TOTAL 8.097 5.472 2 556 8.099 6.028 2.071

SALDO FINAL DO EXE RCÍC IO

AQUISIÇÕESAMORT IZAÇÕE S DO EXERCÍCIO

SALDOBRUTO

AMORT IZ. +IMPARIDADE

SALDOLÍQUIDO

MOVIMENT O NO EXERCÍCIO

CAT EGORIA

EXERCÍCIO ANTERIOR

SALDOBRUTO

AMORT IZ.

31-12-2014 31-12-2015

CAPITAIS PRÓ PRIO S RESULTADO S1. Provisões/Imparidade não aceites fiscalmente 1.566 0 -811 755

R iscos gerais de crédito 178 -178 0Provisão sobre devedores 64 -64 0Imparidade não aceite fiscalmente 1.223 -468 755Provisão extraordinárias 101 -101 0

2. Valorização não aceites para efeitos fiscais 660 28 -688 0C arteira disponíveis para venda -28 28 0C arteira justo valor através de resultados 688 -688 0

3. Prejuizos fiscais reportáveis 15.442 0 -15.442 0Ano 2012 (R ecuperável até 2017) 1.669 -1.669 0Ano 2013 (R ecuperável até 2018) 1.207 -1.207 0Ano 2014 (R ecuperável até 2026) 12.566 -12.566 0

Total 17.668 28 -16.941 755

REFO RÇO S / (REALIZAÇÕ ES/ANULAÇÕ ES)

MO VIMENTO S DO EXERCÍCIO

Descrição IMPO STO DIFERIDO (líquido)

IMPO STO DIFERIDO (líquido)

31-12-2013 31-12-2014

CAPIT AIS PRÓPRIOS RESULT ADOS1. Provisões/Imparidade não ace ites f iscalmente 9 . 490 - (7. 924) 1 .566

Riscos gerais de crédito 713 - (535) 178Riscos especifico de crédito 32 - (32) -Provisões sobre devedores 27 - 37 64Provisões sobre crédito com garantia real 3.404 - (3.404) -Imparidade não aceite fiscalmente 2.994 - (1.771) 1.223Provisões Extraordinárias 2.320 - (2.219) 101

2. Valorizações não ace ites para e fe itos f iscais 1 . 040 (991) 611 660Carteira Disponíveis para Venda 963 (991) - (28)Carteira Justo Valor atraves de Resultados 77 - 611 688

3. Prejuizos f iscais reportáve is 2 . 703 - 12 .739 15 .442Ano 2012 (Recuperável até 2017) 1.782 - (113) 1.669Ano 2013 (Recuperável até 2018) 921 - 286 1.207Ano 2014 (Recuperável até 2026) - - 12.566 12.566

T OT AL 13 . 233 (991) 5. 426 17 .668

DESCRIÇÃOMOVIMENT O DO EXERCÍCIO

IMPOST O DIFERIDO

REFORÇOS / IMPOST O DIFERIDO

Mo eda Quantidade CotaçãoCritério

valorimé tricoValo r de balanço

1 - Instrum entos de dívida (488)Emitidos por não residentesEmitidos por não residentesDe emissores públicos estrangeiros

FED REPUBLIC OF BRASIL USD -100.000 1,03 Justo Valor (97)

De outros não residentesOutrosDívida não subordinadaCOSAN FINANCE LTD 02/01/2017 USD -95.000 1,02 Justo Valor (98)JBS INVESTMENTS GMBH 7 3/4 20-19 USD -250.000 0,97 Justo Valor (225)PETROLEOS MEXICANOS 3 1/2 07/20 USD -76.000 0,95 Justo Valor (68)

(488)T otal

Nature za e espé cie

R esultados de activos e passivos avaliados ao Justo Valor através de resultados

Potenciais R ealizados Potenciais R ealizadosTítulos

G anhos - 2.911 1.223 3.573Perdas (11.728) (2.548) (11.994) (4.163)

(11.728) 363 (10.771) (590)

Instrumentos financeiros derivadosG anhos - 2.699 12 3.134Perdas - (4.834) (12) (3.101)

- (2.135) - 33

(11.728) (1.772) (10.771) (557)

R esultados de activos disponíveis para venda2015 2014

TítulosG anhos 35 965Perdas (45) (437)

(10) 528

R esultados de reavaliação cambial2015 2014

D iferenças cambiaisG anhos 2.196 2.812Perdas (2.067) (2.578)

129 234

2015 2014

€m €m €m

€m €m

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Jan-14 Mar-14 Mai-14 Jul-14 Ago-14 Out-14 Dez-14 Fev-15 Abr-15 Jun-15 Ago-15 Out-15 Dez-15

VaR € 10 dias VaR € 1 dia

Data €m Data €m

&

&

&

2015

1.854 2 - 1.856 10.622 - 19.239 29.861 8.489 - 36.262 44.751

- 944 - 944

2014

15.416 22.304 700 38.420 - 44.608 12.437 57.045 622 7.476 22.534 30.632 - 611 20.219 - 20.830

100%

100%

25%

100%

56.49%

10,81 %

100%

Foram consideradas as sociedades com maior relevância para o Grupo

29.19%

Cap. Social: 10.000.000 EUR

Cap. Social: 250.000 EUR


33.32%

33.33% Inmobiliaria Vegas Altas(Espanha)

78%

Cap. Social: 60.330,42 EUR


Banif Capital - Soc.

de Capital de RiscoCap. Social: 750.000 EUR

Investaçor, SGPS

Titularização de Créditos

(Malta)Cap.Social: 32.500.000 EUR

Banif Gestão de

Imobiliária, SACap. Social: 100.000.000 EUR

Banif - Banco de

Investimento, SACap. Social: 114.440.000 EUR

Banif Bank Banif

59.20%

Banca Pueyo, SA(Espanha)

Banif Pensões

ActivosCap.Social: 2.000.000 EUR

MCO2 - Soc. Gestora deFundos de Inv. MobiliárioCap.Social: 2.950.000 EUR

Gamma - Soc.

DIAGRAMA DE PARTICIPAÇÕES GRUPO OITANTE

OITANTE, SACapital Social: 50.000 EUR

47.69%

Açoreana Seguros, SA


31/12/2015

100%

-5,0% · O Contabilista Certificado Fluxos das actividades de financiamento

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