El líd di lEl líder mundial en la industria del desarrollo de infraestructuras

Presentación CorporativaPresentación CorporativaPerfil de la compañía, estrategia y principales Perfil de la compañía, estrategia y principales 

magnitudes financierasmagnitudes financierasg fg fAbril 2012

Grupo ACSGrupo ACS

El líder mundial en la industria del desarrollo de infraestructuras Grupo líder en actividades de ingeniería, construcción y desarrollo de concesiones con unos ingresos superiores a € 35.000 mn al año

Enfocado en las áreas de ingeniería civil e industrial: obra civil edificación infraestructuras energéticasobra civil, edificación, infraestructuras energéticas, petróleo, gas, minería, medioambiente y actividades de mantenimiento de infraestructuras

Presente en los 5 continentes, 40 países y emplea a más de 162.000 personas

A través de una estructura global, descentralizada y flexible, con una oferta multimarca y multiproducto. 

E f d l t d i i t Enfocada en generar valor para todos sus accionistas

2

La estrategia multiproducto del Grupo ACSLa estrategia multiproducto del Grupo ACS

Una compañía con alto componente técnico y estructura p p yoperativa descentralizada, orientada hacia la rentabilidad y manteniendo ventajas competitivas globalesj p g

Servicios IndustrialesConstrucción Medio Ambiente Servicios IndustrialesConstrucción  Medio Ambiente

3

La estrategia multimercado del Grupo ACSLa estrategia multimercado del Grupo ACSCubriendo los mercados más importantes del mundo con compañías locales, rentables, reconocidas y competitivas

4

La actividad de Construcción de ACSLa actividad de Construcción de ACSLa mayor compañía occidental de construcción*, centrada en el desarrollo de infraestructuras a nivel mundial

Incluye la contribución de varias empresas del Grupo, comoConstrucción

Incluye la contribución de varias empresas del Grupo, como Dragados, Hochtief, Leighton, Turner, Flatiron, PolAqua e Iridium, entre otros.

Desarrolla actividades de Obra Civil y Edificación en Australia, ñ dá l ( d á d í )

Ventas 2011pf*

España, EE.UU., Canadá y Polonia (además de en otros 20 países) con un crecimiento impulsado por las nuevas inversiones, el mantenimiento y el esfuerzo inversor en PPP: En economías desarrolladas, donde los gobiernos necesitan la> € 28.200 mn

€ 50.300 mnCartera Sep2011

C t

En economías desarrolladas, donde los gobiernos necesitan la colaboración privada para sus programas de desarrollo de nuevas infraestructuras, como consecuencia de sus restricciones fiscales en las cuentas públicas.E í i i ió

> € 28.200 mn

91%

9%

Cartera España

En economías emergentes, muy activas en inversión en infraestructuras, sobre todo de energía, pero también de transporte o PPPs.

ACS es el líder mundial en el desarrollo de nuevas concesiones

5

Cartera Internacional

* Incluido Hochtief 2011

ACS es el líder mundial en el desarrollo de nuevas concesiones (modelo greenfield), con una cartera actual de más de 45 proyectos.

La actividad de Servicios Industriales de ACSLa actividad de Servicios Industriales de ACSLíder en el desarrollo de proyectos industriales y de energía con una importante presencia en mercados emergentes

El crecimiento se basa en la enorme demanda mundial S i i d i l de activos de petróleo y gas, electricidad e industriales, 

así como en su mantenimiento.

Servicios Industriales

€ 7 000Ventas 2011

La demanda de energía se espera que crezca un 35% hasta 2030, incluyendo grandes mejoras en eficiencia€ 7.000 mn

€ 6.900 mnCartera 2011

eficiencia.

Presencia muy fuerte en América Latina y Oriente Medio, ólid i i A i P ífi

61%39%

Cartera Internacional

con un sólido crecimiento en Asia‐Pacífico.

Creciente sofisticación de los proyectos industriales en 

6

Cartera España

términos técnicos, tecnológicos y medioambientales

La actividad de Medio Ambiente de ACSLa actividad de Medio Ambiente de ACSTratamiento de residuos, reciclaje y limpieza y recogida 

Medio Ambiente

viaria. Un negocio estable, predecible y rentable

La actividad de Tratamiento de Residuos es intensivaMedio Ambiente La actividad  de Tratamiento de Residuos es intensiva en capital, con carácter concesional, y que requiere una sólida capacidad tecnológica y financiera.

Ventas 2011

Se desarrolla principalmente en Europa, donde Urbaser es uno de los líderes en la prestación de servicios b i l t F i E ñ€ 1 700

Cartera 2011

€ 8.900 mn

urbanos, especialmente en Francia y España.

La actividad se orienta principalmente hacia contratos a 

€ 1.700 mn

37%63%

Cartera Internacional

largo plazo, estables y con flujos de caja predecibles.

7

Cartera España

Compañías participadas por el Grupo ACSCompañías participadas por el Grupo ACS

Compañías intensivas en capital que complementan las actividades operativas del Grupo ACS

Participación 10.3% Participación  18.5%

• Compañía eléctrica puntera a nivel mundial• Líder europeo en gestión de concesiones por capitalización bursátil y número de proyectos

• Líder mundial en generación de energía renovable• ACS es un socio leal y un accionista estable de Iberdrola a largo plazo

capitalización bursátil y número de proyectos• ACS mantiene una posición accionarial en Abertis para contribuir a su estrategia desde un punto de vista industrial

8

Datos financieros y operativos del Grupo ACSDatos financieros y operativos del Grupo ACS

2011 2012E*

Ventas € 28,5 mld € 35,0 mld

EBITDA € 2,3 mld € 2,7 mld

EBIT € 1,3 mld € 1,7 mld

Bº N R 2011€ € 0 9 ld

Deuda neta 2011 € 9 3 mld

Bº Neto Recurrente 2011€ € 0,9 mld

Deuda neta 2011 € 9,3 mld

Cartera  2011  € 62,2 mld,

*Consesus FACSET Ajustado por venta de activos 9

Estrategia del Grupo ACSEstrategia del Grupo ACSUn enfoque a largo plazo coherente con los principales objetivos corporativos del Grupo ACS

Lid Gl b l Coordinación comercial para fomentar el Coordinación comercial para fomentar el Liderazgo Global pcrecimiento rentable  de la actividad

pcrecimiento rentable  de la actividad

Eficiencia Operativa Estructura de costes eficiente: fomento de mejores prácticas e integración culturalEstructura de costes eficiente: fomento de mejores prácticas e integración cultural

Solidez Financiera Aprovechar el tamaño y priorizar una estructura de balance sólida Aprovechar el tamaño y priorizar una estructura de balance sólida 

Generación de Valor Gobierno corporativo totalmente alineado con la generación de valor para los accionistasGobierno corporativo totalmente alineado con la generación de valor para los accionistas

10

la generación de valor para los accionistasla generación de valor para los accionistas

Liderazgo globalLiderazgo globalEl tamaño es importante para atraer recursos, financiación, talento y nuevos proyectos

37 07

33,38

35,54 

36,57 

37,07 

Vinci S.A.

HOT + ACS

31,23 

33,38 

32,77 Bouygues S.A.

15,54 

14,36 

22,40 

Skanska AB

Fluor Corp.

2013E V t

13,33 

13,55 

13,68 Eiffage S.A.

Skanska AB 2013E Ventas2010 Ventas

€ millardos

11

Fuente: Factset consensus

Liderazgo global: internacionalizaciónCartera por areas geograficas Dic 11 (€ mn)

Liderazgo global: internacionalización 

Obra CivilColaboración comercial

28 357A i P ifiObra CivilServicios Industriales

10.725

12.645

28.357

US

España

Asia ‐ Pacifico

1 211

2.032

3.324

Mexico

Francia

Alemania

Concesiones y mineria 796

819

1.211

UK

Portugal

Mexico

0%

Cartera por área geográfica Cartera por área de actividad

Servicios Industriales

Medio

España

Asia‐

Resto

480

635

538

China

Polonia

Canada 

76%

14%10% 19%

16%22%

43%

0%Medio Ambiente

Resto de Europa

AsiaPacífico

3 735

373

482

R t f i

Brasil

Argentina

22%

Construcción América

12

3.735Rest of paises

Eficiencia operativaFomento de mejores prácticas e integración cultural entre 

Eficiencia operativa

las compañías del Grupo

Orientación al clienteDescentralización y 

Control del riesgoExcelencia Técnica

Orientación al clienteEstructura poco burocrática 

10,3%0

Convergencia hacia mayores márgenes operativos

7,8%7,1%

5,9% 5,6%

n EB

IT 2010

Fuen

te: Factset 4,3% 4,3%

3,5% 3,2%2,6%

Margen

F

Vinci Eiffage ACS FCC Bouygues Bilfinger Berger

Skanska Hochtief Balfour Beatty

Fluor Corp.

13

Solidez financieraSolidez financieraLa consecución de estos objetivos estratégicos supone adicionalmente ventajas competitivas financierasLa situación financiera actual es solida:

Ratio apalancamiento = 3.0x (deuda neta sobre EBITDA anual + dividendos)

La deuda está dedicada a financiar activos intensivos en capital, mientas que las actividades operativas presentan unactividades operativas presentan un apalancamiento muy reducido

Refinanciación en 2011: más de € 7.700 

Una política de asignación de capital que busca satisfacer los objetivos financieros 

mn de deuda refinanciada hasta 2014

14

del Grupo y proporcionar recursos financieros a un mercado global

Generación de valor para los accionistasGeneración de valor para los accionistasACS busca continuar siendo una de las compañías de desarrollo de infraestructuras más rentables del mundo

Convergencia en términos de rentabilidad para los accionistas

18,9% 18,7%

16,3%15 2%

rentabilidad para los accionistas

15,2%14,3%

11,4% 11,2% 10,5%

011

8,5% 8,4%

e RO

Ectset, 27

 dic20

2012

Fuen

te: Fa

ACS Balfour Beatty

Fluor Skanska Vinci  Bouygues  Bilfinger Berger

Hochtief FCC Eiffage

15

ConclusionesConclusiones

ACS está preparada para afrontar desde una posición privilegiada el futuro en el desarrollo de infraestructuras

ACS se ha convertido en la mayor compañía occidental de desarrolloACS se ha convertido en la mayor compañía occidental de desarrollo de infraestructuras: 

A tra és de s enfoq e m ltiprod cto m ltimarca A través de su enfoque multiproducto y multimarca

Fomentando la satisfacción del cliente y la rentabilidad 

La estrategia a largo plazo de ACS busca el liderazgo global, la eficiencia operativa y la solidez financiera

ACS promueve actividades en todo el mundo con una elevada capacidad de generación de caja y valor para los accionistas

16

capacidad de generación de caja y valor para los accionistas

Annexos: Estados Financieros 2011Annexos: Estados Financieros 2011 Grupo ACS Balance de Situación Consolidado

Millones  de Euros Var.

Inmovilizado Intangible 1.614  4,7 % 4.753  9,9 % +194,6%

dic‐10 dic‐11Grupo ACS Cuenta de Resultados Consolidada

Millones  de Euros Var.2010 2011g , , ,

Inmovilizado Material 1.218  3,6 % 3.344  7,0 % +174,5%

Inmovilizaciones  en Proyectos 2.380  7,0 % 835  1,7 % ‐64,9%

Inversiones  Inmobiliarias 57  0,2 % 80  0,2 % +39,1%

Inversiones  Cont. por el  Método de la Participación 2.333  6,8 % 1.570  3,3 % ‐32,7%

Activos  Financieros  no Corrientes 7.509  22,0 % 7.352  15,3 % ‐2,1%

Deudores  por Instrumentos  Financieros 60  0,2 % 24  0,0 % ‐60,3%

Activos por Impuesto Diferido 824 2 4 % 2 083 4 3 % +152 8%

Importe Neto Cifra de Negocios 14.329  100,0 % 28.472  100,0 % +98,7%

Otros ingresos 339  2,4 % 519  1,8 % +53,0%

Valor Total de la Producción 14.668  102,4 % 28.991  101,8 % +97,7%

Gastos de explotación (9.995) (69,8 %) (20.355) (71,5 %) n.s.

Gastos de personal (3.241) (22,6 %) (6.319) (22,2 %) +94,9%

Activos  por Impuesto Diferido 824  2,4 % 2.083  4,3 % +152,8%

Activos no Corrientes 15.995  46,8 % 20.040  41,8 % +25,3%

Activos  No Corrientes  Mantenidos  para la Venta 4.577  13,4 % 8.087  16,9 % +76,7%

Existencias 618  1,8 % 1.775  3,7 % +187,2%

Deudores  Comerciales  y Otras  Cuentas  a Cobrar 6.939  20,3 % 10.703  22,3 % +54,2%

Otros  Activos  Financieros  Corrientes 3.502  10,2 % 3.006  6,3 % ‐14,2%

Otros  Activos  Corrientes   101  0,3 % 221  0,5 % +119,6%

Beneficio Bruto de Explotación 1.432  10,0 % 2.318  8,1 % +61,9%

Dotación a amortizaciones (391) (2,7 %) (954) (3,4 %) n.s.

Provisiones  de circulante (2) (0,0 %) (30) (0,1 %) n.s.

Beneficio Ordinario de Explotación 1.039  7,3 % 1.333  4,7 % +28,3%

Deterioro y Rdo. por enajenación inmovilizado (18) (0,1 %) (40) (0,1 %) n.s.

Otros resultados (0) (0 0 %) 81 0 3 % n sEfectivo y Otros  Activos  Líquidos  Equivalentes 2.453  7,2 % 4.155  8,7 % +69,4%

Activos Corrientes 18.190  53,2 % 27.948  58,2 % +53,6%

ACTIVO 34.185  100 % 47.988  100 % +40,4%

Fondos  Propios 5.519  16,1 % 5.682  11,8 % +3,0%

Ajustes  por Cambios  de Valor (1.341) (3,9 %) (2.363) (4,9 %) +76,3%

Socios  Externos 264  0,8 % 2.872  6,0 % n.a.

Otros resultados (0) (0,0 %) 81  0,3 % n.s.

Beneficio Neto de Explotación 1.021  7,1 % 1.374  4,8 % +34,7%

Ingresos Financieros 490  3,4 % 521  1,8 % +6,4%

Gastos Financieros (803) (5,6 %) (1.217) (4,3 %) +51,6%

Resultado Financiero Ordinario (313) (2,2 %) (695) (2,4 %) +122,4%

Diferencias de Cambio 25  0,2 % (22) (0,1 %) n.a.

Patrimonio Neto 4.442  13,0 % 6.191  12,9 % +39,4%

Subvenciones 70  0,2 % 58  0,1 % ‐16,9%

Pasivo Financiero a Largo Plazo 9.621  28,1 % 9.604  20,0 % ‐0,2%

Pasivos  por impuesto diferido 271  0,8 % 1.175  2,4 % +333,7%

Provisiones  no Corrientes 407  1,2 % 2.033  4,2 % +399,3%

Acreedores por Instrumentos  Financieros 240  0,7 % 422  0,9 % +75,4%

Otros pasivos no Corrientes 161 0 5 % 184 0 4 % +14 3%

( )

Variación valor razonable en inst. financieros (1) (0,0 %) (98) (0,3 %) n.s.

Deterioro y Rdo. por enajenación inst. financieros 536  3,7 % 367  1,3 % ‐31,5%

Resultado Financiero Neto 248  1,7 % (449) (1,6 %) n.s.

Rdo. por Puesta en Equivalencia 222  1,5 % 318  1,1 % +43,6%

BAI Operaciones Continuadas 1.490  10,4 % 1.244  4,4 % ‐16,5%Otros  pasivos  no Corrientes 161  0,5 % 184  0,4 % +14,3%

Pasivos no Corrientes 10.771  31,5 % 13.477  28,1 % +25,1%

Pasivos  vinculados  con activos  mant. para la venta 3.590  10,5 % 4.995  10,4 % +39,1%

Provisiones  corrientes     233  0,7 % 1.268  2,6 % +443,6%

Pasivos  financieros  corrientes 4.337  12,7 % 6.891  14,4 % +58,9%

Acreedores Comerciales  y Otras  Cuentas  a Pagar 10.155  29,7 % 14.561  30,3 % +43,4%

Otros  Pasivos  Corrientes 656  1,9 % 604  1,3 % ‐8,0%

Impuesto sobre Sociedades (217) (1,5 %) (181) (0,6 %) ‐16,6%

BDI Operaciones Continuadas 1.273  8,9 % 1.063  3,7 % ‐16,5%

BDI Actividades  Interrumpidas 81  0,6 % 46  0,2 % ‐43,6%

Beneficio del Ejercicio 1.354  9,5 % 1.108  3,9 % ‐18,2%

Intereses Minoritarios (42) (0,3 %) (147) (0,5 %) n.s.

B fi i A ib ibl l S i d d

17

Pasivos Corrientes 18.971  55,5 % 28.320  59,0 % +49,3%

PATRIMONIO NETO Y PASIVO 34.185  100 % 47.988  100 % +40,4%Beneficio Atribuible a la Sociedad Dominante

1.313  9,2 % 962  3,4 % ‐26,7%

Annexos: Resultados 2011 por actividadesAnnexos: Resultados 2011 por actividadesConstrucción Medioambiente

Millones de Euros  2010 2011 Var. Millones de Euros  2010 2011 Var.

Ventas 5.703  19.802  +247,2%

EBITDA 427  1.210  +183,4%

Margen  7,5% 6,1%

EBIT 343 449 +30 8%

Ventas 1.511  1.686  +11,6%

EBITDA 237  253  +6,7%

Margen  15,7% 15,0%

EBIT 125 112 10 3%EBIT 343  449  +30,8%

Margen  6,0% 2,3%

Bº Neto 187  370  +97,5%

Margen  3,3% 1,9%

EBIT 125  112  ‐10,3%

Margen  8,3% 6,6%

Bº Neto 152  128  ‐15,8%

Margen  10,1% 7,6%

Servicios Industriales Asociadas

Cartera 11.088  50.336  +354,0%

Meses 24 22

Cartera 9.669  8.941  ‐7,5%

Meses 77 64

2010 2011Millones de Euros  2010 2011 Var.

Ventas 7.158  7.045  ‐1,6%

EBITDA 821  907  +10,5%

Margen  11,5% 12,9%

Millones de Euros 2010 2011 Var.

Abertis 119  36  ‐70,1%

Iberdrola 249  373  +50,0%

EBIT 628  828  +31,8%

Margen  8,8% 11,7%

Bº Neto 400  492  +23,0%

Margen  5,6% 7,0%

Aportación bruta al resultado 368  409  +11,2%

Gastos financieros asociados (318) (353) +11,1%

Ajuste aportación de Iberdrola (180) n.a.

Impuestos 94 160 +69,3%

18

g , ,

Cartera 6.846  6.875  +0,4%

Meses 11 12

Impuestos 94  160  +69,3%

Bº Neto 144  36  ‐75,3%

Annexos: Distribución de la Deuda Dic 2011Annexos: Distribución de la Deuda Dic 2011

Endeudamiento Neto (€ mn) Medio Servicios CorporaciónEndeudamiento Neto (€ mn)31 de diciembre de 2011

Bonos y oligaciones a L/P 723  723 Bonos y oligaciones a C/P 46  46 

Construcción Medio Ambiente

Servicios Industriales

Corporación / Ajustes

Grupo ACS

Bonos y Obligaciones 769  0  769 Deuda con entidades de crédito a L/P 2.170  96  172  85  2.523 Deuda con entidades de crédito a C/P 1.642  1.178  582  2.689  6.091 

Deuda con entidades de crédito 3.812 1.274 754 2.774 8.614Deuda con entidades de crédito 3.812  1.274  754  2.774  8.614 Otros pasivos financieros a L/P 989  11  31  (561) 470 Otros pasivos financieros a C/P 982  157  11  (474) 676 

Otros pasivos financieros 1.971  168  42  (1.035) 1.147 Efectivo y otros activos líquidos 4 875 513 1 677 97 7 161Efectivo y otros activos líquidos 4.875  513  1.677  97  7.161 

Deuda / (Caja) neta 1.677  929  (880) 1.642  3.369 Financiación a L/P sin recurso 742  170  35  4.941  5.888 Financiación a C/P sin recurso 23  24  10  21  77 

Financiación sin recurso 764  194  45  4.962  5.965 

ENDEUDAMIENTO NETO 2.442  1.124  (835) 6.604  9.334 Nota: Construcción incluye Dragados, Hochtief e Iridium, así como la deuda de adquisición de Hochtief (€ 1618 mn)

19

El líd di lEl líder mundial en la industria del desarrollo de infraestructuras

El presente documento contiene manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones del Grupo ACS o de su dirección a la fecha de realización del mismo, que se refieren a diversos aspectos, entre otros, ala base de clientes y a su evolución, al crecimiento de las distintas líneas de negocio y al del negocio global, a la cuota de mercado, a los resultados del Grupo ACS y a otros aspectos relativos a la actividad y situación de lamisma.

Las manifestaciones de futuro o previsiones contenidas en este documento pueden ser identificadas, en determinados casos, por la utilización de palabras como «expectativa», «anticipación», «propósito», «creencia» o deun lenguaje similar, o de su correspondiente forma negativa, o por la propia naturaleza de predicción que tienen las cuestiones referidas a estrategias, planes o intenciones.

Estas manifestaciones de futuro o previsiones no constituyen, por su propia naturaleza, garantías de un futuro cumplimiento, encontrándose condicionadas por riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes, que podríandeterminar que los desarrollos y resultados finales difieran materialmente de los puestos de manifiesto en estas intenciones, expectativas o previsiones.

ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. no se obliga a informar públicamente del resultado de cualquier revisión que pudiera realizar de estas manifestaciones para adaptarlas a hechos o circunstancias posterioresa esta presentación, incluidos, entre otros, cambios en el negocio de la Compañía, en su estrategia de desarrollo de negocio o cualquier otra posible circunstancia sobrevenida.

Lo expuesto en esta declaración debe ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por el Grupo ACS y, enparticular, por los analistas e inversores que manejen el presente documento.

Se invita a todos ellos a consultar la documentación e información pública comunicada o registrada por el Grupo ACS ante las entidades de supervisión de mercados de valores más relevantes y, en particular, ante la CNMV.Se invita a todos ellos a consultar la documentación e información pública comunicada o registrada por el Grupo ACS ante las entidades de supervisión de mercados de valores más relevantes y, en particular, ante la CNMV.

Este documento contiene información financiera elaborada de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Se trata de una información no auditada, por lo que no se trata de una informacióndefinitiva, que podría verse modificada en el futuro.