ACTIVIDAD PRINCIPAL DEL EMISOR INFORMACIÓN GENERAL ...

AGENTE COLOCADORESTRUCTURADOR Y AGENTE LÍDER COLOCADOR

Domicilio Principal: Carrera 48 No. 26-85, Medellín, ColombiaInformación Oficinas: Ver Anexo A

ACTIVIDAD PRINCIPAL DEL EMISOR

INFORMACIÓN GENERAL DE LA OFERTA

BANCOLOMBIA S.A. es un establecimiento bancario que tiene por objeto principal la celebración y ejecución de todos los actos, contratos y operaciones permitidos a los establecimientos bancarios con sujeción a los requisitos, restricciones y limitaciones impuestos por las leyes.

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BANCOLOMBIA S.A. cuenta con un Código de Buen Gobierno cuyo texto se encuentra disponible para consulta por parte de los inversionistas en la página web de la Superintendencia Financiera de Colombia www.superfinanciera.gov.co y en la página web corporativa www.bancolombia.com.co. BANCOLOMBIA S.A. ha efectuado y efectuará, de acuerdo con la Circular Externa No. 028 de 2007, modificada, entre otras, por la Circular Externa 007 de 2011 de la Superintendencia Financiera de Colombia, el reporte anual de las prácticas de Gobierno Corporativo contenidas en el Código País.

La información financiera contenida en este Prospecto de Información se presenta al 31 de marzo de 2012. A partir de esta fecha, toda información relevante que se presentare se pondrá a disposición de los interesados en el Registro Nacional de Valores y Emisores y en la Bolsa de Valores de Colombia.

ADVERTENCIASE CONSIDERA INDISPENSABLE LA LECTURA DEL PROSPECTO DE INFORMACIÓN PARA QUE LOS POTENCIALES INVERSIONISTAS PUEDAN EVALUAR ADECUADAMENTE LA CONVENIENCIA DE LA INVERSIÓN.

LA EMISIÓN SE REALIZA EN FORMA DESMATERIALIZADA, POR TANTO, LOS ADQUIRENTES DE LOS VALORES RENUNCIAN A LA POSIBILIDAD DE MATERIALIZAR LOS VALORES EMITIDOS.

LA INSCRIPCIÓN AUTOMÁTICA DE LOS VALORES QUE HACEN PARTE DEL PROGRAMA EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES Y EMISORES Y LA AUTORIZACIÓN DE LA OFERTA PÚBLICA NO IMPLICAN CALIFICACIÓN NI RESPONSABILIDAD ALGUNA POR PARTE DE LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA ACERCA DE LAS PERSONAS NATURALES O JURÍDICAS INSCRITAS NI SOBRE EL PRECIO, LA BONDAD O LA NEGOCIABILIDAD DEL VALOR O DE LA RESPECTIVA EMISIÓN, NI SOBRE LA SOLVENCIA DEL EMISOR.

LA INSCRIPCIÓN DE LOS VALORES QUE HACEN PARTE DEL PROGRAMA EN LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA NO IMPLICA CALIFICACIÓN NI RESPONSABILIDAD ALGUNA POR PARTE DE LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA ACERCA DEL PRECIO, LA BONDAD O NEGOCIABILIDAD DEL VALOR O DE LA RESPECTIVA EMISIÓN, SOBRE LA SOLVENCIA DEL EMISOR, NI IMPLICA UNA GARANTÍA SOBRE EL PAGO DEL VALOR.

CLASE DE VALOR:LEY DE CIRCULACIÓN:

CUPO GLOBAL DEL PROGRAMA:NÚMERO DE VALORES:

VALOR NOMINAL:

VALOR MÍNIMO DE INVERSIÓN: PRECIO DE SUSCRIPCIÓN:

NÚMERO DE SERIES:PLAZO DE VENCIMIENTO:

TASA MÁXIMA DE INTERÉS: DERECHOS QUE INCORPORAN LOS VALORES:

DESTINATARIOS DE LA OFERTA:PLAZO DE COLOCACIÓN Y VIGENCIA DE LA OFERTA:

MODALIDAD DE INSCRIPCIÓN:MODALIDAD DE LA OFERTA:

COMISIONES Y GASTOS CONEXOS PARA LOS SUSCRIPTORES:BOLSA DE VALORES:

CALIFICACIÓN:

ADMINISTRACIÓN DEL PROGRAMA:

REPRESENTANTE LEGAL DE TENEDORES DE BONOS:MERCADO AL QUE SE DIRIGEN LOS BONOS ORDINARIOS:

Bonos Ordinarios y Bonos Subordinados. A la Orden.Hasta tres billones de Pesos ($3.000.000.000.000).Hasta tres millones (3.000.000), en conjunto, de Bonos Ordinarios y/o Bonos Subordinados.Series A, B, C, D, E, F, H, I, J, K, L, M, O, P, Q, R, S y T: Un millón de Pesos ($1.000.000) Serie G, N y U: Cinco mil (5.000) UVR.Ver numeral 5, literal B, Capítulo 1 del presente Prospecto de Información.Ver numeral 6, literal B, Capítulo 1 del presente Prospecto de Información.Veintiún (21) series A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, M, N, O, P, Q, R, S, T y U.La totalidad de las series de Bonos Ordinarios cuentan con plazos de redención entre 18 meses y 40 años contados a partir de la Fecha de Emisión. La totalidad de las series de Bonos Subordinados cuentan con plazos de redención entre 5 años y 40 años contados a partir de la Fecha de Emisión. Ver literal C, Capítulo 2 del presente Prospecto de Información.Ver literal M, Capítulo 1 del presente Prospecto de Información.Público inversionista en general, incluidos los fondos de pensiones y cesantías.Ver literal A, Capítulo 3 del presente Prospecto de Información. Inscripción automática.Oferta Pública.Ver literales F y O del Capítulo 1 del presente Prospecto de Información.Los Valores estarán inscritos en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. Fitch Ratings Colombia S.A. otorgó a las Emisiones de Bonos Ordinarios emitidos bajo el Programa la calificación de largo plazo AAA(col) y a las Emisiones de Bonos Subordinados emitidos bajo el Programa la calificación de largo plazo AA+(col). Ver literal G, Capítulo 2, Parte I y Anexo I, Parte IV del presente Prospecto de Información.Los Valores serán totalmente desmaterializados y administrados por el Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A. En consecuencia, los adquirientes de los Valores renuncian a la posibilidad de materializar los Bonos Ordinarios y los Bonos Subordinados emitidos.Alianza Fiduciaria S.A.Mercado Principal.

PROSPECTO DE INFORMACIÓN PROGRAMA DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE

BONOS ORDINARIOS Y BONOS SUBORDINADOS DE BANCOLOMBIA S.A.

Julio de 2012

PROSPECTO DE INFORMACIÓN

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AVISO El presente documento ha sido preparado con el único objeto de facilitar el conocimiento general, por parte del potencial inversionista, de BANCOLOMBIA S.A. y de la Oferta. Por consiguiente, para todos los efectos legales, cualquier interesado deberá consultar la totalidad de la información contenida en el cuerpo del presente Prospecto de Información. La información contenida en este Prospecto de Información ha sido preparada para asistir a posibles inversionistas interesados en realizar su propia evaluación del presente Programa de Emisión y Colocación de Bonos Ordinarios y de Bonos Subordinados (en adelante el “Programa”). El presente Prospecto de Información contiene toda la información requerida de acuerdo con la normatividad aplicable. No obstante lo anterior, el mismo no pretende contener toda la información que un posible inversionista pudiera eventualmente requerir. La información contenida en este Prospecto de Información o proporcionada posteriormente a cualquier persona, ya sea en forma verbal o escrita, respecto de una operación que involucre valores emitidos por BANCOLOMBIA S.A., no debe considerarse como una asesoría legal, tributaria, fiscal, contable, financiera, técnica o de otra naturaleza a cualquiera de dichas personas por parte de BANCOLOMBIA S.A. ni de sus Asesores. Se entenderá que la referencia a las Leyes, normas y demás regulaciones citadas en el Prospecto de Información se extenderá a aquellas que las regulen, modifiquen o sustituyan. Ni BANCOLOMBIA S.A. ni sus Asesores tendrán la obligación de reembolsar ni compensar a los potenciales inversionistas cualquier costo o gasto incurrido por éstos al evaluar el Prospecto de Información, o incurrido de otra manera con respecto a la transacción. En ningún evento se podrá entablar una demanda o reclamación de cualquier naturaleza contra BANCOLOMBIA S.A. o contra cualquiera de sus representantes, Asesores o empleados como resultado de la decisión de invertir o no en los Bonos que hagan parte del Programa. Los Asesores, por no estar dentro de la órbita de sus funciones, no han auditado independientemente la información suministrada por BANCOLOMBIA S.A. que sirvió de base para la elaboración de este Prospecto de Información, por lo tanto, no tendrán responsabilidad alguna por cualquier omisión, afirmación o certificación (explícita o implícita), contenida en el mismo. Ni BANCOLOMBIA S.A. ni sus Asesores han autorizado a ninguna persona para entregar información que sea diferente o adicional a la contenida en este Prospecto de Información. Si alguien suministra información adicional o diferente, no debe otorgársele validez alguna. Deberán asumir que la información de este Prospecto de Información es exacta sólo en la fecha que aparece en la portada del mismo, sin tener en cuenta la fecha de entrega de este Prospecto de Información o cualquier venta de los Bonos. La condición financiera, resultados de las operaciones y el Prospecto de Información pueden variar después de la fecha que aparece en la portada de este Prospecto de Información. La información contenida en este Prospecto de Información se considera esencial para permitir una evaluación adecuada de la inversión por parte de inversionistas potenciales. BANCOLOMBIA S.A. se reserva el derecho a su entera discreción y sin tener que dar explicación alguna, de revisar la programación o procedimientos relacionados con cualquier aspecto del trámite de la inscripción de los Bonos en el RNVE o de la oferta pública ante la Superintendencia Financiera de Colombia. En ningún evento ni BANCOLOMBIA S.A. o cualquiera de sus representantes, Asesores o empleados, asumirá responsabilidad alguna por la adopción de dicha decisión. AUTORIZACIONES La Junta Directiva de BANCOLOMBIA S.A. aprobó en su reunión del día 28 de mayo de 2012 la emisión del Programa con un cupo global de hasta tres billones de Pesos ($3.000.000.000) según consta en el Acta No. 2855 y en su reunión del día 25 de junio de 2012 el Reglamento de Emisión y Colocación del Programa según consta en el Acta No. 2856.


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Los Bonos que hacen parte del Programa se encuentran debidamente inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores y su oferta pública está autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia. Los Bonos que hacen parte del Programa se encuentran debidamente inscritos en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. OTRAS OFERTAS DE VALORES DE BANCOLOMBIA S.A. Simultáneamente con el proceso de solicitud de oferta pública del Programa, BANCOLOMBIA S.A. no se encuentra adelantando otras ofertas públicas o privadas de valores. BANCOLOMBIA S.A. tiene aprobado un proceso de múltiples y sucesivas emisiones de bonos ordinarios subordinados con cargo a un cupo global por un monto de hasta un billón de pesos ($1.000.000.000). De esta autorización quedan disponibles seiscientos mil millones de pesos ($600.000.000.000) para ser colocados en el mercado de valores colombiano. BANCOLOMBIA S.A. tampoco ha solicitado otras autorizaciones para formular ofertas públicas o privadas de valores cuya decisión por parte de la autoridad competente aún se encuentre en trámite. PERSONAS AUTORIZADAS PARA DAR INFORMACIÓN O DECLARACIONES SOBRE EL CONTENIDO DEL PROSPECTO DE INFORMACIÓN Las siguientes personas son las autorizadas por parte de BANCOLOMBIA S.A. para dar información o declaraciones sobre el contenido del presente Prospecto de Información, quienes podrán ser contactados en la sede administrativa de BANCOLOMBIA S.A. ubicada en la Carrera 48 No. 26 – 85 en la ciudad de Medellín. Emisor Gustavo Adolfo Duque Mejía Director de Gestión de Activos y Pasivos Bancolombia S.A. Alejandro Mejía Jaramillo Gerente de Relación con Inversionistas Bancolombia S.A. Estructurador Isabel Cristina Sánchez Uribe Gerente de Proyectos – Estructuración Mercado de Capitales Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera INTERÉS ECONÓMICO DE LOS ASESORES El Estructurador y los Agentes Colocadores tienen un interés económico directo en la colocación de los Bonos, de acuerdo con los términos de los respectivos contratos para la colocación al mejor esfuerzo de los Bonos celebrados para el efecto. No existe ningún otro asesor de BANCOLOMBIA S.A. en relación con el Programa de emisión y colocación de los Bonos que tenga un interés económico directo o indirecto que dependa del éxito de la colocación de los Bonos en el mercado público de valores colombiano. INFORMACIÓN SOBRE VINCULACIONES ENTRE BANCOLOMBIA S.A. Y SUS ASESORES Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera en su calidad de Estructurador y Agente Líder Colocador, y Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa, en su calidad de Agente Colocador, son filiales de BANCOLOMBIA S.A.


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INFORMACIÓN SOBRE LAS PERSONAS QUE HAN PARTICIPADO EN LA VALORACIÓN DE PASIVOS O ACTIVOS DE BANCOLOMBIA S.A. La información contenida en este Prospecto de Información ha sido suministrada por BANCOLOMBIA S.A. y, en algunos casos, por diversas fuentes las cuales se encuentran debidamente identificadas en el cuerpo del documento. Ninguna de las personas que ha participado en la valoración de pasivos o activos de BANCOLOMBIA S.A. (en caso de existir) tiene interés económico directo o indirecto que dependa del éxito de la colocación de los Bonos. ADVERTENCIAS Los inversionistas interesados en adquirir los Bonos Ordinarios y/o Bonos Subordinados que hacen parte del Programa deberán obtener por su cuenta y de manera previa a la aceptación de la Oferta Pública, cualquier autorización judicial, gubernamental, corporativa o de cualquier otra índole que por sus condiciones particulares puedan requerir. No existe ninguna autorización previa para participar en la oferta de los Bonos objeto del presente Prospecto de Información. Se considera indispensable la lectura del Prospecto de Información para que los potenciales inversionistas puedan evaluar adecuadamente la conveniencia de realizar la inversión. ESTE PROSPECTO DE INFORMACIÓN NO CONSTITUYE UNA OFERTA NI UNA INVITACIÓN POR O A NOMBRE DE BANCOLOMBIA S.A., EL ESTRUCTURADOR, EL AGENTE LÍDER COLOCADOR O LOS DEMÁS AGENTES COLOCADORES, A SUSCRIBIR O COMPRAR CUALQUIERA DE LOS VALORES SOBRE LOS QUE TRATA EL MISMO. SE ACLARA QUE LAS CIFRAS Y REFERENCIAS OPERATIVAS, COMERCIALES Y DE NEGOCIOS DE BANCOLOMBIA S.A. MENCIONADAS EN EL PRESENTE PROSPECTO DE INFORMACIÓN CORRESPONDEN A CIFRAS Y REFERENCIAS OPERATIVAS, COMERCIALES Y DE NEGOCIOS DE SUS SUBORDINADAS. DECLARACIONES SOBRE EL FUTURO Este Prospecto de Información contiene manifestaciones enfocadas hacia el futuro de BANCOLOMBIA S.A., las cuales están incluidas en varios apartes del mismo. Tales manifestaciones incluyen información referente a estimaciones o expectativas actuales de BANCOLOMBIA S.A. relacionadas con su futura condición financiera y con sus resultados operacionales. Se les advierte a los potenciales inversionistas que tales manifestaciones sobre el futuro no son una garantía del desempeño, que existe riesgo o incertidumbre de que se puedan presentar en el futuro y que los resultados reales pueden variar sustancialmente con respecto a las proyecciones sobre el futuro, debido a factores diversos.


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TABLA DE CONTENIDO

GLOSARIO DE TÉRMINOS DEL PROGRAMA ........................................................................... 8

GLOSARIO DE TÉRMINOS DE LA INDUSTRIA ....................................................................... 12

PARTE I - DE LOS BONOS ......................................................................................................................... 13

CAPÍTULO 1 - CARACTERÍSTICAS DE LOS BONOS, CONDICIONES Y REGLAS DEL PROGRAMA ......................................................................................................................... 13 A. Clase de Valor Ofrecido, Ley de Circulación y Negociación Secundaria ....................................................................... 13

1. Clase de Valor Ofrecido ................................................................................................................................. 13 2. Ley de Circulación y Negociación Secundaria .............................................................................................. 13

B. Monto del Cupo Global del Programa, Cantidad de Valores Ofrecidos, Denominación, Valor Nominal, Monto Mínimo a Demandar y Precio de Suscripción ................................................................................................................................. 14

1. Monto del Cupo Global del Programa ........................................................................................................... 14 2. Cantidad de Valores Ofrecidos ...................................................................................................................... 14 3. Denominación ................................................................................................................................................ 14 4. Valor nominal ................................................................................................................................................. 14 5. Inversión Mínima ............................................................................................................................................ 14 6. Precio de Suscripción .................................................................................................................................... 15

C. Destinatarios de La Oferta .............................................................................................................................................. 16 D. Reglas Relativas a la Reposición, Fraccionamiento y Englobe de los Bonos ................................................................ 16 E. Definición de las Fechas de Suscripción, Expedición, Emisión y Vencimiento .............................................................. 16

1. Fecha de Suscripción .................................................................................................................................... 16 2. Fecha de Expedición ..................................................................................................................................... 16 3. Fecha de Emisión .......................................................................................................................................... 16 4. Fecha de Vencimiento ................................................................................................................................... 16

F. Comisiones y Gastos ...................................................................................................................................................... 16 G. Bolsa de Valores donde estarán inscritos los Bonos ...................................................................................................... 16 H. Objetivos Económicos y Financieros del Programa........................................................................................................ 16 I. Medios a través de los cuales se dará a conocer la Información de Interés para los Inversionistas ............................. 17 J. Régimen Fiscal Aplicable a los Bonos ............................................................................................................................ 17 K. Entidad Administradora del Programa ............................................................................................................................ 17 L. Desmaterialización Total de las Emisiones ..................................................................................................................... 20 M. Derechos que Incorporan los Bonos ............................................................................................................................... 21 N. Derechos de los Tenedores de Bonos ............................................................................................................................ 21 O. Obligaciones de los Tenedores de Bonos ...................................................................................................................... 21 P. Obligaciones del Emisor.................................................................................................................................................. 21 Q. Representante Legal de Tenedores de Bonos, sus Funciones, Derechos y Obligaciones ............................................ 22 R. Asamblea General de Tenedores de Bonos ................................................................................................................... 24

1. Convocatoria .................................................................................................................................................. 24 2. Informe ........................................................................................................................................................... 24 3. Quórum .......................................................................................................................................................... 24 4. Mayorías decisorias especiales ..................................................................................................................... 25

CAPÍTULO 2 - CONDICIONES FINANCIERAS DE LOS VALORES ........................................ 26 A. Series en que se Divide la Emisión ................................................................................................................................. 26 B. Plazos de los Valores ...................................................................................................................................................... 28 C. Rendimiento de los Valores ............................................................................................................................................ 28 D. Modalidad y Periodicidad de Pago de los Intereses ....................................................................................................... 31 E. Amortización de Capital .................................................................................................................................................. 32 F. Lugar de Pago de Capital e Intereses ............................................................................................................................. 33 G. Calificación Otorgada al Programa y a las Emisiones .................................................................................................... 33

CAPÍTULO 3 – CONDICIONES DE LA OFERTA PÚBLICA Y DE LA COLOCACIÓN ............ 34 A. Vigencia de la Autorización de la Oferta, Plazo de Colocación y Vigencia de la Oferta ................................................ 34

1. Vigencia de la Autorización de la Oferta ........................................................................................................ 34 2. Vigencia de la Oferta ..................................................................................................................................... 34 3. Plazo de Colocación ...................................................................................................................................... 34

B. Modalidad para Adelantar la Oferta ................................................................................................................................ 34 C. Medios a través de los cuales se Formulará la Oferta .................................................................................................... 34 D. Reglas Generales para la Colocación y la Negociación ................................................................................................. 34

1. Mecanismos para la prevención y control del lavado de activos y de la financiación del terrorismo ............ 34


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2. Reglas para la colocación .............................................................................................................................. 35 3. Mecanismos de colocación ............................................................................................................................ 36

PARTE II - INFORMACIÓN DE BANCOLOMBIA ............................................................................................. 38

CAPÍTULO 4 – INFORMACIÓN GENERAL ............................................................................... 38 A. Razón Social, Situación Legal, Duración y Causales de Disolución .............................................................................. 38

1. Razón Social .................................................................................................................................................. 38 2. Situación Legal y Duración ............................................................................................................................ 38 3. Causales de Disolución ................................................................................................................................. 38

B. Supervisión sobre BANCOLOMBIA ................................................................................................................................ 38 C. Leyes y Regulaciones ..................................................................................................................................................... 38 D. Domicilio Social Principal y Dirección Principal .............................................................................................................. 39 E. Objeto Social Principal .................................................................................................................................................... 39 F. Composición Accionaria E Información Sobre Los Principales Accionistas ................................................................... 39 G. Reseña Histórica ............................................................................................................................................................. 39 H. Prácticas De Gobierno Corporativo ................................................................................................................................ 40

CAPÍTULO 5 – ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DE BANCOLOMBIA .............................. 41 A. Estructura Organizacional de BANCOLOMBIA .............................................................................................................. 41 B. Asamblea de Accionistas ................................................................................................................................................ 41 C. Junta Directiva ................................................................................................................................................................. 42

1. Composición de la Junta Directiva ................................................................................................................ 42 2. Funciones y Facultades de los Miembros de la Junta Directiva .................................................................... 44 3. Comités de la Junta Directiva ........................................................................................................................ 47

D. Mecanismos Adoptados para Garantizar Independencia ............................................................................................... 48 E. Vinculación de los miembros de la Junta Directiva con la Sociedad o sus Sociedades Vinculadas .............................. 48 F. Personal Directivo ........................................................................................................................................................... 49 G. Personas que ejercen la Auditoría Externa ..................................................................................................................... 49 H. Participación Accionaria de los miembros de Junta Directiva y funcionarios Directivos en BANCOLOMBIA ................ 50 I. Convenios o Programas para otorgar participación a los Empleados en el Capital de BANCOLOMBIA ...................... 51 J. Sociedades Controlantes ................................................................................................................................................ 51 K. Sociedades Subordinadas .............................................................................................................................................. 52 L. Relaciones Laborales ...................................................................................................................................................... 53

CAPÍTULO 6 – ASPECTOS RELACIONADOS CON LA ACTIVIDAD DE BANCOLOMBIA ... 54 A. Descripción del Negocio de BANCOLOMBIA ................................................................................................................. 54 B. Dependencia de los Principales Proveedores y Clientes Superior al 20% ..................................................................... 54 C. Principales Mercados en los que participa BANCOLOMBIA .......................................................................................... 54 D. Industria ........................................................................................................................................................................... 54

CAPÍTULO 7 – INFORMACIÓN FINANCIERA ........................................................................... 56 A. Capital Autorizado, Suscrito y Pagado de BANCOLOMBIA, Número de Acciones en Circulación y en Reserva ......... 56 B. Ofertas Públicas de Adquisición de Acciones de BANCOLOMBIA Celebradas en el Último Año ................................. 56 C. Provisiones y Reservas para la Readquisición de Acciones .......................................................................................... 56 D. Información sobre Dividendos ......................................................................................................................................... 56

1. Política de dividendos de la Compañía ......................................................................................................... 56 2. Dividendos decretados correspondientes a los tres (3) últimos años ........................................................... 57 3. Información Relacionada ............................................................................................................................... 57 4. Información de Principales Subordinadas ..................................................................................................... 58

E. Información sobre la Generación de EBITDA en los Tres (3) Últimos Años .................................................................. 58 F. Evolución del Capital Social en los Tres (3) Últimos Años ............................................................................................. 59 G. Empréstitos u Obligaciones Convertibles, Canjeables o Bonos Convertibles en Acciones ........................................... 59 H. Principales Activos de BANCOLOMBIA .......................................................................................................................... 60 I. Inversiones que Exceden el 10% del Total de Activos de BANCOLOMBIA ................................................................... 63 J. Restricciones para la Venta de los Activos que Conforman el Portafolio de Inversiones de BANCOLOMBIA .............. 63 K. Políticas de Manejo de los Activos que conforman el Portafolio de Inversiones de BANCOLOMBIA ........................... 64 L. Principales Inversiones en Curso de Realización ........................................................................................................... 65 M. Compromisos en Firme para la Adquisición de Inversiones Futuras .............................................................................. 65 N. Descripción de los Activos Fijos Separados por Propios, en Leasing, Rentados y Otros .............................................. 65 O. Patentes, Marcas y Otros Derechos de Propiedad de BANCOLOMBIA que están Siendo Usadas Bajo Convenios con

Terceras Personas, Señalando Regalías Ganadas y Pagadas ...................................................................................... 66 P. Información sobre Cualquier Protección Gubernamental e Inversión de Fomento que Afecte al Emisor ...................... 66 Q. Operaciones con Vinculados Celebradas Durante el Año Inmediatamente Anterior ..................................................... 66


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R. Créditos o Contingencias que Representen el Cinco por Ciento (5%) o Más del Pasivo Total de los Estados Financieros Consolidados del Último Ejercicio ................................................................................................................................... 67

S. Obligaciones de BANCOLOMBIA al Corte del Trimestre Calendario Inmediatamente Anterior .................................... 67 T. Patrimonio de BANCOLOMBIA al Corte del Trimestre Calendario Inmediatamente Anterior ........................................ 69 U. Procesos Relevantes Contra la Sociedad Emisora ........................................................................................................ 69 V. Valores Inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores .................................................................................. 69 W. Títulos de Deuda en Curso que se Hayan Ofrecido Públicamente y se Encuentren Sin Redimir.................................. 70 X. Garantías Reales Otorgadas a Favor de Terceros ......................................................................................................... 71 Y. Evaluación Conservadora de las Perspectivas de BANCOLOMBIA .............................................................................. 71

CAPÍTULO 8 – COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE LA OPERACIÓN Y LA SITUACIÓN FINANCIERA DE BANCOLOMBIA Y SUS SUBORDINADAS ..................................................................................................... 72 A. Tendencias, Compromisos o Acontecimientos Conocidos que Puedan o Vayan a Afectar Significativamente la Liquidez

de BANCOLOMBIA, sus Resultados de Operación o su Situación Financiera .............................................................. 72 1. Visión General ................................................................................................................................................................. 72 2. Economía Regional ......................................................................................................................................................... 73 B. Resultados del Balance ................................................................................................................................................... 73 C. Resultados Operativos .................................................................................................................................................... 74 D. Análisis de los Resultados Obtenidos ............................................................................................................................. 75 E. Pasivo Pensional y Carga Prestacional .......................................................................................................................... 75 F. Impacto de la Inflación y de las Fluctuaciones en el Tipo de Cambio ............................................................................ 75 G. Préstamos o inversiones en Moneda Extranjera que posee BANCOLOMBIA ............................................................... 76 H. Restricciones Acordadas con las Subordinadas para Transferir Recursos a la Sociedad ............................................. 77 I. Información sobre el Nivel de Endeudamiento al Final de los Tres (3) Últimos Ejercicios Fiscales............................... 78 J. Información sobre los Créditos o Deudas Fiscales que la Compañía Mantenga en el Último Ejercicio Fiscal .............. 79 K. Información Relativa a las Inversiones de Capital que se Tenían Comprometidas al Final del Último Ejercicio y del

Último Trimestre Reportado ............................................................................................................................................ 79

CAPÍTULO 9 – INFORMACION SOBRE RIESGOS DE BANCOLOMBIA ................................ 82 A. Factores macroeconómicos que afecten la rentabilidad real del valor que se ofrece .................................................... 82 B. Dependencia en Personal Clave ..................................................................................................................................... 82 C. Dependencia en un Solo Segmento de Negocio ............................................................................................................ 82 D. Riesgos Relacionados con el Giro del Negocio de BANCOLOMBIA ............................................................................. 82 E. Interrupción de las Actividades de BANCOLOMBIA que Hubiere Sido Ocasionada por Factores Diferentes a las

Relaciones Laborales ...................................................................................................................................................... 83 F. Ausencia de un Mercado Secundario para los Valores Ofrecidos .................................................................................. 83 G. Ausencia de un Historial Respecto de las Operaciones de BANCOLOMBIA ................................................................ 84 H. Ocurrencia de Resultados Operacionales Negativos, Nulos o Insuficientes en los Últimos 3 Años .............................. 84 I. Incumplimientos en el Pago de Pasivos Bancarios y Bursátiles ..................................................................................... 84 J. Riesgos Generados por Carga Prestacional, Pensional y Sindicatos ............................................................................ 84 K. Riesgos de la Estrategia Actual de BANCOLOMBIA ...................................................................................................... 84 L. Vulnerabilidad de BANCOLOMBIA ante Variaciones en la Tasa de Interés, Inflación y/o Tasa de Cambio ................. 85 M. Dependencia del Negocio Respecto a Licencias, Contratos, Marcas, y Demás Variables, que No Sean de Propiedad de

BANCOLOMBIA .............................................................................................................................................................. 85 N. Situaciones Relativas a los Países en los que Opera BANCOLOMBIA ......................................................................... 85 O. Adquisición de Activos Distintos a los del Giro Normal del Negocio de BANCOLOMBIA .............................................. 85 P. Vencimiento de Contratos de Abastecimiento ................................................................................................................ 86 Q. Impacto de las Regulaciones y Normas que Atañen al Emisor y de Posibles Cambios en las Mismas ........................ 86 R. Impacto de Disposiciones Ambientales .......................................................................................................................... 86 S. Existencia de Créditos que Obliguen al Emisor a Conservar Determinadas Proporciones en su Estructura Financiera87 T. Operaciones a Realizar que Podrían Afectar el Desarrollo Normal del Negocio ........................................................... 87 U. Factores Políticos, tales como Inestabilidad Social, Estado de Emergencia Económica, etc. ....................................... 87 V. Compromisos Conocidos por BANCOLOMBIA que Pueden Significar un Cambio de Control en sus Acciones .......... 87 W. Dilución Potencial de Inversionistas ................................................................................................................................ 87 X. Riesgos relacionados con el entorno legal colombiano .................................................................................................. 87 AA. Riesgos relacionados con la cobertura de seguros ........................................................................................................ 88

CAPÍTULO 10 – ESTADOS FINANCIEROS .............................................................................. 90 A. Indicadores financieros ................................................................................................................................................... 90 B. Participación de la Sociedad en el Sector de su Actividad Principal y Principales Inversiones en otras Sociedades por

Sector Productivo ............................................................................................................................................................ 90 C. Información Financiera de BANCOLOMBIA ................................................................................................................... 91


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PARTE III – CERTIFICACIONES .................................................................................................................. 92

CAPÍTULO 11 – CONSTANCIAS DE DEBIDA DILIGENCIA .................................................... 92 A. Constancia del Representante Legal de BANCOLOMBIA ............................................................................................. 92 B. Certificación del Representante Legal y del Contador Público de BANCOLOMBIA ...................................................... 93 C. Certificación del Representante Legal de BANCOLOMBIA ............................................................................................ 94 D. Certificación del Estructurador y Agente Líder Colocador .............................................................................................. 95 E. Certificación del Representante Legal de Tenedores de Bonos ..................................................................................... 96

PARTE IV – ANEXOS ………………………………………………………………………………………………………………...

CAPÍTULO 12 – ANEXOS…………………………………………………………………………… 97 A. Información Oficinas………………………………………………………………………………………...…………………… 97 B. Formatos de Información Financiera………………………………………………………………………………………… 108 C. Información Financiera Individual de BANCOLOMBIA a Marzo de 2012 y 2011………………………………..…… 110 D. Información Financiera Individual de BANCOLOMBIA a Diciembre de 2011 y 2010………………………………..… 112 E. Información Financiera Consolidada de BANCOLOMBIA a Diciembre de 2011 y 2010………………………………. 175 F. Información Financiera Individual de BANCOLOMBIA a Diciembre de 2010 y 2009………………………………….. 223 G. Información Financiera Individual de BANCOLOMBIA a Diciembre de 2009 y 2008………………………………….. 305 H. Patentes, Marcas y Otros Derechos de Propiedad de BANCOLOMBIA ………………………………………………... 372 I. Calificación del Programa……………………………………………………………………………………………………… 396


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GLOSARIO DE TÉRMINOS DEL PROGRAMA Para efectos exclusivos de interpretación de este Prospecto de Información, los términos que se incluyen en el presente Glosario, o que se definen en otras secciones de este documento, y que en el texto del Prospecto de Información aparecen con letra inicial en mayúscula, tendrán el significado que se les asigna en este Prospecto de Información. Los términos que denoten el singular también incluyen el plural y viceversa, siempre y cuando el contexto así lo requiera. Los términos que no estén expresamente definidos se entenderán en el sentido que les atribuya el lenguaje técnico correspondiente o, en su defecto, en su sentido natural y obvio, según el uso general de los mismos. Administrador del Programa o Deceval: Será el Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A., quien realizará la custodia y administración, y actuará como agente de pago, de cada una de las Emisiones del Programa. Así mismo, ejercerá todas las actividades operativas derivadas del depósito de las Emisiones, así como todas las actividades indicadas en este Prospecto de Información conforme con lo establecido en las normas aplicables a los depósitos centralizados de valores en Colombia, y a los términos y condiciones acordados por el Emisor y Deceval según el contrato de depósito y administración de las Emisiones bajo el Programa suscrito entre Deceval y el Emisor. Agente Colocador: Será cada una de las entidades a través de las cuales se desarrollará la labor de promoción y colocación de los Bonos. Agente Líder Colocador: Será Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera, entidad que tendrá igualmente la calidad de Asesor de Bancolombia S.A. Anotación en Cuenta: Será el registro que se efectúe de los derechos o saldos de los Bonos en las cuentas de depósito de los Tenedores de Bonos, el cual será llevado por el Administrador del Programa. Asesores: Serán Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera en su calidad de Estructurador y Agente Líder Colocador del Programa y Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa en calidad de Agente Colocador. Aviso de Oferta Pública: Será el aviso publicado en un diario de amplia circulación nacional o en el Boletín Diario de la Bolsa de Valores de Colombia en el cual se ofrecerán los Bonos de cada una de las Emisiones a los destinatarios de las mismas y donde se incluirán las características de los Bonos de la respectiva Emisión de acuerdo con lo establecido en el literal c) del artículo 5.2.1.1.5 del Decreto 2555 de 2010. Bolsa de Valores de Colombia o BVC: Es la Bolsa de Valores de Colombia S.A., institución donde personas calificadas realizan operaciones de compraventa de valores por orden de sus clientes. Es un mercado centralizado y regulado. Bonos o Valores: Serán, en conjunto, los Bonos Ordinarios y Bonos Subordinados que hacen parte del Programa y que sean emitidos por el Emisor. Bonos Ordinarios: Serán los valores de contenido crediticio que hacen parte del Programa, que se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores y en la Bolsa de Valores de Colombia, cuyas características se señalan en este Prospecto de Información, y que serán emitidos por el Emisor y colocados a través de ofertas públicas en los términos del presente Prospecto de Información. Bonos Subordinados: Serán los valores de contenido crediticio que hacen parte del Programa, que se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores y en la Bolsa de Valores de Colombia, cuyas características se señalan en este Prospecto de Información, y que serán emitidos por el Emisor y colocados a través de ofertas públicas en los términos del presente Prospecto de Información. La condición de subordinados significa que el pago de los Bonos Subordinados, en el evento de liquidación del Emisor, está subordinado al previo pago del Pasivo Externo. La sujeción de su pago al previo pago del Pasivo Externo se establece con carácter irrevocable. Calificación de Valores: Es una opinión profesional que emite una sociedad calificadora de valores sobre la capacidad de un emisor para pagar el capital y los intereses de sus obligaciones en forma oportuna. Para tal fin, las sociedades calificadoras de valores desarrollan estudios, análisis y evaluaciones de los emisores.


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Colocación al Mejor Esfuerzo: Es el proceso mediante el cual una entidad autorizada se compromete con un emisor a realizar su mejor esfuerzo con el fin de colocar una porción o el total de la emisión de un grupo de valores en el mercado de valores. DANE: Será el Departamento Administrativo Nacional de Estadística. Decreto 2555 de 2010: Se refiere al Decreto 2555 de julio 15 de 2010 expedido por el Gobierno Colombiano, por el cual se recogen y reexpiden las normas en materia del sector financiero, asegurador y del mercado de valores, y se dictan otras disposiciones. Depositante Directo: Es cada una de las entidades que de acuerdo con el Reglamento de Operaciones de Deceval pueden acceder directamente a sus servicios y han suscrito el contrato de depósito de valores, bien sea a nombre y por cuenta propia y/o en nombre y por cuenta de terceros. Día Hábil: Es cualquier día del año, distinto a los sábados, domingos y festivos en la República de Colombia. DTF: Será la tasa promedio ponderada de las tasas de interés efectivas de captación a noventa (90) días de los bancos, corporaciones financieras y compañías de financiamiento, tasa que es calculada y publicada semanalmente por el Banco de la República de Colombia, expresada como una tasa nominal trimestre anticipado. Emisión: Será cada una de las emisiones de Bonos que realice el Emisor bajo el Programa. Emisor o BANCOLOMBIA: Será Bancolombia S.A., quien emitirá los Bonos en los términos del presente Prospecto de Información. Estatutos Sociales: Son los estatutos sociales de BANCOLOMBIA S.A. Estructurador: Será Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera quien en su calidad de asesor, estructuró el Programa. Fecha de Emisión: Para cada una de las Emisiones, será el día hábil siguiente a la fecha de publicación del primer Aviso de Oferta Pública en que sea ofrecida la respectiva Emisión. Fecha de Expedición: Será la fecha en la cual se realice el registro y Anotación en Cuenta, ya sea por la suscripción original de los Bonos o por la trasferencia electrónica de los mismos, teniendo en cuenta que todas las Emisiones serán desmaterializadas. Fecha de Suscripción: Será la fecha en la cual el Inversionista pague íntegramente cada Bono. Será establecida en el respectivo Aviso de Oferta Pública y podrá ser, en el evento en que la colocación de los Bonos se realice a través del sistema de la BVC, entre T+0 hasta T+3 a partir de la fecha de adjudicación. Fecha de Vencimiento: Será la fecha en la cual se cumpla el plazo de los Bonos contado a partir de la respectiva Fecha de Emisión. Indicador Bancario de Referencia o IBR: Es la tasa de interés de referencia del mercado interbancario colombiano publicada por el Banco de la República de Colombia. Es una tasa de interés de corto plazo para el Peso, la cual refleja el precio al que los agentes participantes en su esquema de formación están dispuestos a ofrecer o a captar recursos en el mercado monetario. Índice de precios al consumidor o IPC: Es un indicador que mide la variación porcentual de los precios de un conjunto de bienes y servicios representativos del consumo de los hogares colombianos, certificado por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). Inflación: Medida de crecimiento del nivel general de precios de la economía, calculada mensualmente por el DANE sobre los precios de una canasta básica de bienes y servicios de consumo para familias de ingresos medios y bajos. Con base en éstas se calcula un índice denominado Índice de Precios al Consumidor (IPC).


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Inversionista: Será la persona que a través del Agente Líder Colocador o de los Agentes Colocadores, demande y le sean adjudicados los Bonos. Modalidad de Pago de los Intereses: Será la característica de pago de los intereses generados por los Valores. Los Valores tienen como única modalidad de pago la vencida. Pasivo Externo: Se entenderá por pasivo externo “todas las obligaciones del banco emisor de valores con excepción de las registradas en cuentas del pasivo interno (patrimonio)”. Periodicidad de Pago de los Intereses: Será la frecuencia con la cual se pagarán los intereses a los Tenedores de Bonos determinada por el Emisor e indicada en el Aviso de Oferta Pública. Peso: Significa la moneda de curso legal de la República de Colombia. Precio de Suscripción: Será el precio que pagarán los Inversionistas por la suscripción de los Bonos. El Precio de Suscripción podrá ser “a la par” cuando sea igual al valor nominal del respectivo Bono Ordinario o del Bono Subordinado, “con prima” cuando sea superior al valor nominal del respectivo Bono Ordinario o del Bono Subordinado, o “con descuento” cuando sea inferior al valor nominal del respectivo Bono Ordinario o del Bono Subordinado. Programa de Emisión y Colocación o Programa: Es el plan mediante el cual el Emisor estructura con cargo a un cupo global de hasta tres billones de Pesos ($ 3.000.000.000.000), la realización de una o varias Emisiones de Bonos, mediante oferta pública, durante un término establecido. Prospecto de Información: Tiene el significado establecido en el artículo 5.2.1.1.4 del Decreto 2555 de 2010. Es el presente documento, el cual contiene información del Emisor, de los Bonos y del Programa. Registro Nacional de Valores y Emisores o RNVE: Registro donde se inscriben las clases y tipos de valores, así como los emisores de los mismos y las emisiones que éstos efectúen, y certifica lo relacionado con la inscripción de dichos emisores, clases y tipos de valores. El fundamento de este registro es mantener un adecuado sistema de información sobre los activos financieros que circulan y los emisores como protagonistas del Mercado Público de Valores. El funcionamiento del RNVE está asignado a la Superintendencia Financiera de Colombia, quien es la responsable de velar por la organización, calidad, suficiencia y actualización de la información que lo conforma. Reglamento de Emisión y Colocación: Es el documento aprobado por la Junta Directiva del Emisor que contiene las condiciones generales del Programa bajo las cuales se enmarca el presente Prospecto de Información. Rendimiento: Será el interés ofrecido por el Emisor para cada Bono Ordinario o Bono Subordinado y que puede ser diferente para cada una de las series y para cada plazo. Dicho Rendimiento será determinado en caso de realizarse la colocación (i) mediante subasta holandesa, como la Tasa de Corte, o (ii) mediante mecanismo en firme, como la Tasa de Rentabilidad Ofrecida en el respectivo Aviso de Oferta Pública. Representante Legal de Tenedores de Bonos: Será Alianza Fiduciaria S.A., entidad encargada de realizar todos los actos de administración y conservación que sean necesarios para el ejercicio de los derechos y la defensa de los intereses comunes de los Tenedores de Bonos, en los términos establecidos en el artículo 6.4.1.1.9 del Decreto 2555 de 2010. Sobreadjudicación: Es el evento en que el monto total demandado sea superior al monto ofrecido en el respectivo Aviso de Oferta Pública, en cuyo caso será facultad del Emisor atender la demanda insatisfecha hasta por el monto de sobreadjudicación que se determine en el respectivo Aviso de Oferta Pública, siempre que el monto de la oferta más el monto de sobreadjudicación no exceda el monto total autorizado de la respectiva Emisión. Superintendencia Financiera de Colombia o SFC: Organismo técnico adscrito al Ministerio de Hacienda y Crédito Público, que, entre otras funciones, se dedica a preservar la estabilidad del sistema financiero, la confianza y la transparencia del mercado de valores colombiano.


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Tasa Cupón: Será la tasa de interés del Bono Ordinario o del Bono Subordinado que corresponde al porcentaje que reconocerá el Emisor al Inversionista (tasa facial), para cada subserie ofrecida de cada Emisión. Para efectos del presente Prospecto de Información la Tasa Cupón será la Tasa de Corte cuando la colocación se realice a través del mecanismo de subasta, y la Tasa de Rentabilidad Ofrecida cuando la colocación se realice a través del mecanismo de demanda en firme. Tasa de Corte: Será la tasa única de rentabilidad para cada subserie de cada Emisión a la cual se adjudican los Bonos, cuando su colocación se realice mediante el mecanismo de subasta. Tasa de Rentabilidad Ofrecida: Será la tasa única de rentabilidad para cada subserie de cada Emisión a la cual se adjudican los Bonos, cuando su colocación se realice mediante el mecanismo de demanda en firme. Esta tasa será determinada en el correspondiente Aviso de Oferta Pública Tenedores de Bonos: Serán los inversionistas que adquieran los Bonos. USD: Dólar de los Estados Unidos de América.


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GLOSARIO DE TÉRMINOS DE LA INDUSTRIA Para los efectos del presente Prospecto de Información, las siguientes palabras ya sean en mayúsculas o en minúsculas, tendrán el siguiente significado: Banco: Institución de intermediación, debidamente autorizada por la Superintendencia Financiera, que recibe fondos en forma de depósito de las personas que poseen excedentes de liquidez, utilizándolos posteriormente para operaciones de préstamo a personas con necesidades de financiación, o para inversiones propias. Banco de la República: Banco central y emisor de Colombia. Información Relevante: Todo emisor de valores que se encuentre inscrito en el Registro Nacional de Valores y Emisores, debe comunicar al mercado a través de la Superintendencia Financiera de Colombia, toda situación relacionada con él o con su emisión que habría sido tenida en cuenta por un experto prudente y diligente al comprar, vender o conservar los valores del emisor o al momento de ejercer los derechos políticos inherentes a tales valores, inmediatamente se haya producido la situación o una vez el Emisor haya tenido conocimiento de esta. Leasing: El arrendamiento financiero también conocido como “leasing financiero” es un contrato mediante el cual la arrendadora se compromete a otorgar el uso o goce temporal de un bien al arrendatario (quien toma el leasing del bien), ya sea persona física o moral, obligándose este último a pagar una renta periódica que cubra el valor original del bien, más la carga financiera, y los gastos adicionales que contemple el contrato. En el leasing operativo no hay opción de compra para el arrendatario. Matriz: Sociedad que ostenta el control o dominio o poder de decisión sobre otra llamada subordinada. PIB: Producto Interno Bruto. Es el valor monetario de la producción de bienes y servicios finales de un país durante un periodo de tiempo (normalmente un año). Riesgo: Es el grado de variabilidad o contingencia del retorno de una inversión. Es términos generales se puede esperar que, a mayor riesgo, mayor rentabilidad de la inversión. Existen varias clases de riesgos: de mercado, solvencia, jurídico, de liquidez, de tasa de cambio, de riesgo de tasa de interés. Riesgo de Mercado: Es el riesgo generado por cambios en las condiciones generales del mercado frente a las de la inversión. Riesgo de Liquidez: Es la contingencia de que la entidad incurra en pérdidas excesivas por la venta de activos y la realización de operaciones con el fin de lograr la liquidez necesaria para poder cumplir con sus obligaciones. Riesgo País: Riesgo general presentado por un país que tiene en cuenta sus aspectos macroeconómicos, sociales y culturales, entre otros.


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PARTE I - DE LOS BONOS CAPÍTULO 1 - CARACTERÍSTICAS DE LOS BONOS, CONDICIONES Y REGLAS DEL PROGRAMA El presente Prospecto de Información incluye las características generales y las condiciones financieras del programa de emisión y colocación de Bonos Ordinarios y Bonos Subordinados de Bancolombia S.A. en el Mercado Público de Valores de la República de Colombia con cargo a un cupo global de tres billones de Pesos ($ 3.000.000.000.000). El Programa consta de una o varias Emisiones con diferentes Fechas de Emisión y diferentes plazos de colocación. A. Clase de Valor Ofrecido, Ley de Circulación y Negociación Secundaria

1. Clase de Valor Ofrecido Los valores objeto del presente Prospecto de Información, son Bonos Ordinarios y Bonos Subordinados, nominativos y libremente negociables que serán ofrecidos mediante oferta(s) pública(s). El Programa fue aprobado por la Junta Directiva del Emisor en su sesión del 28 de mayo de 2012] según consta en el Acta No. 2855 y cuyo Reglamento de Emisión y Colocación fue aprobado en su sesión del 25 de junio de 2012 según consta en el Acta No. 2856]. En el evento de liquidación del Emisor, el pago de los Bonos Subordinados quedará subordinado al pago del Pasivo Externo del Emisor. La sujeción de su pago al previo pago del Pasivo Externo se establece con carácter irrevocable.

2. Ley de Circulación y Negociación Secundaria Los Bonos serán emitidos a la orden y su negociación se sujetará a lo señalado en la Ley y en los reglamentos de la BVC. La transferencia de la titularidad se hará mediante Anotaciones en Cuentas o subcuentas de depósito manejadas por Deceval conforme a la Ley 964 de 2005 y demás normas que la regulen, modifiquen o sustituyan. La enajenación y transferencia de los derechos individuales se harán mediante registros y sistemas electrónicos de datos, siguiendo el procedimiento establecido en el Reglamento de Operaciones de Deceval, el cual se entiende aceptado por el Inversionista al momento de realizar la suscripción de los Bonos. Los Bonos tendrán mercado secundario a través de la BVC y podrán ser negociados directamente por sus tenedores legítimos. Las instrucciones para la transferencia de los Bonos ante Deceval deberán ser efectuadas por intermedio del Depositante Directo correspondiente, de conformidad con lo previsto en el Reglamento de Operaciones de Deceval. Los Bonos podrán ser negociados en el mercado secundario una vez hayan sido suscritos y totalmente pagados por parte del Inversionista. Deceval, actuando en calidad de Administrador del Programa, al momento en que vaya a efectuar los registros o anotaciones en cuenta de depósito de los Tenedores de Bonos, acreditará en la cuenta correspondiente los Bonos suscritos por el inversionista. La clasificación, valoración y contabilización de los Valores para los Tenedores de Bonos que sean entidades sometidas a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia se realizará de acuerdo con lo definido en el Capítulo 1 de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia). La clasificación, valoración y contabilización de los Valores para los Tenedores de Bonos que sean empresas del sector real se realizará de acuerdo con lo definido en el Decreto 2649 de 1993 (normas de contabilidad aplicables al sector real) y el Decreto 2650 de 1993 (Plan Único de Cuentas) o las normas que los modifiquen o los sustituyan.


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B. Monto del Cupo Global del Programa, Cantidad de Valores Ofrecidos, Denominación, Valor Nominal, Monto

Mínimo a Demandar y Precio de Suscripción

1. Monto del Cupo Global del Programa El cupo global del Programa es de hasta tres billones de Pesos ($ 3.000.000.000.000). El cupo global del Programa podrá colocarse, en una o varias Emisiones compuestas de uno o varios lotes, dentro de la vigencia de la autorización de la oferta. El monto total del cupo global del Programa se disminuirá en el monto de los Bonos que se oferten con cargo a éste, expresado en Pesos. Para los Bonos denominados en unidades de UVR y pagaderos en Pesos, el monto total del cupo global del Programa se disminuirá en el resultado de multiplicar las unidades de UVR de los Bonos Ordinarios de las series G, N y U y de los Bonos Subordinados de la serie G ofertados por la unidad de valor real (UVR) vigente en la respectiva Fecha de Emisión. De acuerdo con lo establecido en el parágrafo del artículo 6.3.1.1.4 del Decreto 2555 de 2010, el cupo global del Programa podrá ser ampliado, previa obtención de las autorizaciones correspondientes de parte de la Superintendencia Financiera de Colombia, cuando el mismo haya sido colocado en forma total o en cuando menos el cincuenta por ciento (50%) del cupo global autorizado, siempre que se encuentre vigente el plazo de la autorización de la oferta.

2. Cantidad de Valores Ofrecidos El cupo global del Programa será de tres millones (3.000.000) de Bonos equivalentes a tres billones de Pesos ($3.000.000.000.000). La cantidad exacta de Bonos que se emitirán, se determinará al momento de cada una las Emisiones y será determinada en el respectivo Aviso de Oferta Pública, en todo caso sin exceder el monto total del cupo global del Programa.

3. Denominación Los Bonos Ordinarios de las series A, B, C, D, E, F, H, I, J, K, L, M, O, P, Q, R, S y T y los Bonos Subordinados de las series A, C y D estarán denominados en Pesos. Los Bonos Ordinarios de las series G, N y U y los Bonos Subordinados de la serie G estarán denominados en unidades de UVR.

4. Valor nominal El valor nominal de cada Bono Ordinario de las series A, B, C, D, E, F, H, I, J, K, L, M, O, P, Q, R, S y T y de cada Bono Subordinado de las series A, C y D será de un millón de Pesos ($1.000.000). El valor nominal de cada Bono Ordinario de las series G, N y U y de cada Bono Subordinado de la serie G, será de cinco mil (5000) UVR.

5. Inversión Mínima Para los Bonos Ordinarios de las series A, B, C, D, E, F, H, I, J, K, L, M, O, P, Q, R, S y T y para los Bonos Subordinados de las series A, C y D la inversión mínima será la equivalente al valor de diez (10) Bonos Ordinarios o diez (10) Bonos Subordinados, respectivamente, es decir, diez millones de Pesos ($10.000.000). En consecuencia, no podrán realizarse operaciones, en el mercado primario ni en el mercado secundario, por montos inferiores a diez millones de Pesos ($10.000.000). En el caso que se realicen amortizaciones parciales de los Bonos Ordinarios de las series H, I, J, K, L, M y N, la inversión mínima será la equivalente al valor residual de diez (10) Bonos Ordinarios de la respectiva subserie, y los montos deberán ser en múltiplos de un Peso ($1). En el caso que se realicen prepagos parciales de los Bonos Ordinarios de las series O, P, Q, R, S y T la inversión mínima será la equivalente al valor residual de diez (10) Bonos Ordinarios de la respectiva subserie, y los montos deberán ser en múltiplos de un Peso ($1).


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En el caso que se realicen amortizaciones parciales de los Bonos Ordinarios de las series H, I, J, K, L, M y N o prepagos parciales de los Bonos Ordinarios de las series O, P, Q, R, S y T, no podrán realizarse operaciones, en el mercado primario ni en el mercado secundario, por montos inferiores al equivalente al valor residual de diez (10) Bonos Ordinarios de la respectiva subserie. Para los Bonos Ordinarios de las series G, N y U y para los Bonos Subordinados de la serie G, la inversión mínima será la equivalente al valor de diez (10) Bonos Ordinarios o diez (10) Bonos Subordinados, respectivamente, es decir, cincuenta mil (50.000) UVR. En consecuencia, no podrán realizarse operaciones, en el mercado primario ni en el mercado secundario, por montos inferiores a cincuenta mil (50.000) UVR. En el caso que se realicen amortizaciones parciales de los Bonos Ordinarios de la serie N, la inversión mínima será la equivalente al valor residual de diez (10) Bonos Ordinarios de la respectiva subserie y los montos deberán ser en múltiplos de una (1) UVR. En el caso que se realicen prepagos parciales de los Bonos Ordinarios de la serie U, la inversión mínima será la equivalente al valor residual de diez (10) Bonos Ordinarios de la respectiva subserie, y los montos deberán ser en múltiplos de una (1) UVR. En el caso que se realicen amortizaciones parciales de los Bonos Ordinarios de la serie N o prepagos parciales de los Bonos Ordinarios de la serie U, no podrán realizarse operaciones, en el mercado primario ni en el mercado secundario, por montos inferiores al equivalente al valor residual de diez (10) Bonos Ordinarios de la respectiva subserie. Cada título valor deberá expedirse por un número entero de Bonos Ordinarios o de Bonos Subordinados, según corresponda.

6. Precio de Suscripción El Precio de Suscripción de los Bonos será su valor nominal. Cuando la suscripción se realice en una fecha posterior a la Fecha de Emisión, el precio de suscripción de los Bonos estará conformado por su valor nominal más los intereses causados y calculados sobre el valor nominal de los Bonos a la tasa de la subserie a suscribir, calculados durante el menor de los siguientes períodos: a) el período entre la Fecha de Emisión y la Fecha de Suscripción o b) el período entre la fecha del último pago de intereses y la Fecha de Suscripción. Donde los intereses acumulados se calcularán: Interés acumulado = [ ( 1 + tasa )^(n/Base) ] - 1 Donde: tasa: es la tasa efectiva anual del respectivo Bono. n: días transcurridos desde la Fecha de Emisión y hasta la Fecha de Suscripción cuando se suscribe antes del primer pago de intereses, o días transcurridos desde la fecha del último pago de intereses hasta la Fecha de Suscripción en los demás casos, de acuerdo con la convención correspondiente a la subserie colocada. Base: Será 365 días o 360 días dependiendo de la convención correspondiente a la subserie colocada de acuerdo con el literal D, Capítulo 2 del presente Prospecto de Información. El Precio de Suscripción de los Bonos se definirá en el correspondiente Aviso de Oferta Pública. El valor de cada Bono deberá ser pagado íntegramente en la Fecha de Suscripción. En el evento en que el Emisor desee realizar ofrecimientos mediante lotes posteriores a la Fecha de Emisión, la colocación se realizará por tasa de descuento con la cual se calcula el precio, respetando la Tasa de Rentabilidad Ofrecida (mecanismo en firme) o la tasa máxima de rentabilidad (mecanismo de subasta) previamente definida. El precio podrá estar dado a la par, con prima o descuento toda vez que la totalidad de los Bonos de cada subserie ya emitida tendrá una misma Tasa Cupón. Según sea el caso, aplicarán las siguientes formas de cálculo: Bonos ofrecidos a la par: Precio = Valor nominal * {1 + Interés acumulado}


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En caso de descuento: Precio = { [ Valor nominal x (1 - Descuento) ] + [ Valor nominal * Interés acumulado ] } En caso de prima: Precio = { [ Valor nominal x (1 + Prima ) ] + [ Valor nominal * Interés acumulado ] } C. Destinatarios de La Oferta Los Bonos tendrán como destinatarios al público inversionista en general, incluidos los fondos de pensiones y cesantías. D. Reglas Relativas a la Reposición, Fraccionamiento y Englobe de los Bonos Para los Bonos no habrá reposición o englobe ya que éstos serán desmaterializados. El fraccionamiento estará permitido siempre y cuando se mantengan los mínimos y múltiplos establecidos. E. Definición de las Fechas de Suscripción, Expedición, Emisión y Vencimiento

1. Fecha de Suscripción Será la fecha en la cual el Inversionista pague íntegramente cada Bono. Será establecida en el respectivo Aviso de Oferta Pública y, en el evento en que la colocación de los Bonos se realice a través del sistema de la BVC, podrá ser entre T+0 hasta T+3 a partir de la fecha de adjudicación.

2. Fecha de Expedición Será la fecha en la cual se realice el registro y Anotación en Cuenta, ya sea por la suscripción original de los Bonos o por la transferencia electrónica de los mismos, teniendo en cuenta que todas las Emisiones serán desmaterializadas.

3. Fecha de Emisión Para cada una de las Emisiones, será el día hábil siguiente a la fecha de publicación del primer Aviso de Oferta Pública en que sea ofrecida la respectiva Emisión.

4. Fecha de Vencimiento Será la fecha en la cual se cumpla el plazo de los Bonos contado a partir de la respectiva Fecha de Emisión. F. Comisiones y Gastos Los Inversionistas no tendrán que pagar comisiones ni gastos conexos para la suscripción de los Bonos, siempre y cuando dichos Bonos sean adquiridos en la oferta primaria. G. Bolsa de Valores donde estarán inscritos los Bonos Los Bonos estarán inscritos en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. H. Objetivos Económicos y Financieros del Programa Los recursos provenientes de la colocación de cada una de las Emisiones serán destinados en un ciento por ciento (100%) al desarrollo del objeto social del Emisor, el cual consiste en adelantar todas las operaciones y negocios legalmente permitidos a los establecimientos bancarios, en las condiciones y con los requisitos establecidos para el efecto en la ley.


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En cumplimiento de lo dispuesto en el literal h del numeral 6.1 del artículo quinto de la Resolución 2375 de 2006 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia, se informa que los recursos provenientes de las Emisiones no se destinarán, en todo ni en parte, al pago de pasivos con compañías vinculadas o socios del Emisor. I. Medios a través de los cuales se dará a conocer la Información de Interés para los Inversionistas De acuerdo con el artículo 5.2.4.1.5 del Decreto 2555 de 2010, BANCOLOMBIA S.A. en su calidad de emisor de valores deberá divulgar, en forma veraz, clara, suficiente y oportuna al mercado, a través de la Superintendencia Financiera de Colombia, toda situación relacionada con él o las Emisiones que habría sido tenida en cuenta por un experto prudente y diligente al comprar, vender o conservar los Bonos o al momento de ejercer los derechos políticos inherentes a tales valores. Dicha información podrá ser consultada a través de la página web www.superfinaciera.gov.co siguiendo el hipervínculo “Información Relevante”. Adicionalmente, el Emisor, cuando lo estime conveniente, podrá dar a conocer la información que sea del interés de los Tenedores de Bonos mediante publicación en un diario de amplia circulación nacional. J. Régimen Fiscal Aplicable a los Bonos Los rendimientos financieros de los Bonos se someterán a la retención en la fuente de acuerdo con las normas tributarias vigentes. Para estos efectos cuando el Bono sea expedido a nombre de dos (2) o más beneficiarios, éstos indicarán la participación individual en los derechos del Valor; así mismo, si a ello hubiese lugar, acreditarán que no están sujetos a la retención en la fuente. El pago de la retención en la fuente ante la DIAN y la expedición de los certificados correspondientes estarán a cargo del Emisor. Para efectos del gravamen a los movimientos financieros, se deberá tener en cuenta que de acuerdo con el numeral 7 del artículo 879 del Estatuto Tributario, se encuentran exentas de este gravamen la compensación y liquidación que se realice a través de sistemas de compensación y liquidación administrados por entidades autorizadas para tal fin respecto a operaciones que se realicen en el mercado de valores, derivados, divisas o en las bolsas de productos agropecuarios o de otros commodities, incluidas las garantías entregadas por cuenta de participantes y los pagos correspondientes a la administración de valores en los depósitos centralizados de valores. De acuerdo con el numeral 6 del Artículo 530 del Estatuto Tributario, se encuentran exentos del impuesto de timbre “Las acciones, los bonos, los papeles comerciales con vencimiento inferior a un (1) año autorizado por la Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia Financiera de Colombia)”. En el evento en que surjan nuevos impuestos y les sean aplicables a los Bonos en fecha posterior a su colocación, correrán a cargo de los Tenedores de Bonos. K. Entidad Administradora del Programa El Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A., entidad domiciliada en la ciudad de Bogotá en la Avenida Calle 26 No. 59 51 Torre 3 Oficina 501, realizará la custodia y administración de los Bonos y realizará, en nombre del Emisor, los pagos a los Tenedores de Bonos por concepto de capital e intereses. La custodia y administración de las Emisiones deberá realizarse conforme a lo establecido en las normas aplicables a los depósitos centralizados de valores en Colombia, al Reglamento de Operaciones de Deceval y a los términos y condiciones acordados por el Emisor y Deceval en el contrato de depósito y administración. Así mismo, el Administrador del Programa ejercerá todas las actividades operativas derivadas del depósito de las Emisiones, dentro de las cuales se incluyen las siguientes obligaciones y responsabilidades a cargo de Administrador del Programa: 1. Registrar el macrotítulo representativo de cada una de las Emisiones, que comprende el registro contable de la Emisión,

la custodia, administración y control del macrotítulo, lo cual incluye el control sobre el saldo circulante de cada Emisión,


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monto emitido, colocado, en circulación, cancelado, por colocar y anulado de los Valores. El macrotítulo así registrado respaldará el monto efectivamente colocado en base diaria. Para estos efectos, el Emisor se compromete a hacer entrega del macrotítulo dentro del día hábil anterior a cada Emisión de Valores.

2. Registrar y anotar en cuenta la información sobre:

2.1. La colocación individual de los derechos de cada Emisión.

2.2. Las enajenaciones y transferencias de los derechos anotados en cuentas o subcuentas de depósito.

Para el registro de las enajenaciones de derechos en depósito, se seguirá el procedimiento establecido en el Reglamento de Operaciones de Deceval.

2.3. La anulación de los derechos de los Valores de acuerdo con las órdenes que imparta el Emisor, en los términos

establecidos en el Reglamento de Operaciones de Deceval.

2.4. Las órdenes de expedición de los derechos anotados en cuentas de depósito.

2.5. Las pignoraciones y gravámenes, para lo cual el titular o titulares de los derechos seguirán el procedimiento establecido en el Reglamento de Operaciones de Deceval. Cuando la información sobre enajenaciones o gravámenes provenga del depositante directo o de la autoridad competente, el Administrador del Programa tendrá la obligación de informar al Emisor dentro del día hábil siguiente a la fecha en la que haya recibido notificación de tal circunstancia, siempre y cuando se trate de valores nominativos.

2.6. El saldo en circulación bajo el mecanismo de anotación en cuenta. 3. Cobrar al Emisor los derechos patrimoniales que estén representados por anotaciones en cuenta a favor de los

respectivos beneficiarios, cuando éstos sean depositantes directos con servicio de administración de valores o estén representados por uno de ellos. Los pagos para los titulares que sean o estén representados por depositantes directos sin servicio de administración de valores, serán realizados directamente por el Emisor, con la presentación del certificado para el cobro de derechos que para este fin expida el Administrador del Programa a solicitud del interesado.

3.1. Para tal efecto, el Administrador del Programa presentará dos liquidaciones, una previa y la definitiva. La

preliquidación de las sumas que deban ser giradas por el Emisor se presentará dentro del término de cinco (5) días hábiles anteriores a la fecha en que debe hacerse el giro correspondiente. Dicha liquidación deberá sustentarse indicando el saldo de la respectiva Emisión que circula en forma desmaterializada y la periodicidad de pago de intereses.

3.2. El Emisor verificará la preliquidación elaborada por el Administrador del Programa y acordará con éste los ajustes

correspondientes, en caso de presentarse discrepancias. Para realizar los ajustes tanto el Administrador del Programa como el Emisor se remitirán a las características de la Emisión respectiva tal como se encuentran establecidas en el Reglamento del Programa, el presente Prospecto de Información y el respectivo Aviso de Oferta Pública.

3.3. Posteriormente, el Administrador del Programa presentará al Emisor, dentro de los dos (2) días hábiles anteriores

al pago, una liquidación definitiva sobre las sumas a pagar por concepto de los Valores emitidos bajo la Emisión respectiva en depósito administrados a su cargo.

3.4. El Emisor sólo abonará en la cuenta del Administrador del Programa los derechos patrimoniales correspondientes

cuando se trate de tenedores vinculados a otros depositantes directos o que sean depositantes directos, en ambos casos, con servicio de administración de valores. Para el efecto, enviará al Administrador del Programa una copia de la liquidación definitiva de los abonos a ser realizados a los respectivos beneficiarios, después de descontar los


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montos correspondientes a la retención en la fuente y cualquier otro impuesto que proceda para cada uno, y consignará mediante transferencia electrónica de fondos a la cuenta designada por el Administrador del Programa el valor de la liquidación, según las reglas previstas en el Reglamento del Programa y en el respectivo Aviso de Oferta Pública para el pago de intereses y capital. Los pagos deberán efectuarse el día del vencimiento a más tardar a las 12:00 M. Una vez efectuada dicha transferencia de fondos en forma completa y en la fecha indicada, el Administrador del Programa pagará válidamente por cuenta del Emisor a los depositantes directos. Los pagos para los titulares que sean o estén representados por depositantes directos sin servicio de administración de valores, serán realizados directamente por el Emisor con la presentación del certificado para el cobro de derechos que para este fin expida el Administrador del Programa a solicitud del interesado

3.5. Informar a los depositantes directos y a los entes de control al día hábil siguiente al vencimiento del pago de los derechos patrimoniales, el incumplimiento del pago de los respectivos derechos, cuando quiera que el Emisor no provea los recursos, con el fin de que éstos ejerciten las acciones a que haya lugar. El Administrador del Programa no asumirá ninguna responsabilidad del Emisor, cuando ésta no provea los recursos para el pago oportuno de los vencimientos, ni por las omisiones o errores en la información que ésta o los depositantes directos le suministren, derivados de las órdenes de expedición, suscripción, transferencias, gravámenes o embargos de los derechos incorporados.

4. Actualizar el monto del macrotítulo representativo de cada Emisión, por encargo del Emisor, a partir de las operaciones de expedición, cancelación al vencimiento, anulaciones y retiros de Valores del depósito de emisiones, para lo cual el Administrador del Programa tendrá amplias facultades.

El contrato de depósito y administración del Programa suscrito entre Deceval y el Emisor contempla un conjunto de deberes en cabeza del Emisor, conductas que, en consecuencia, pueden ser exigidas por el Administrador del Programa al Emisor, y que se detallan a continuación: 1. Informar al Administrador del Programa las colocaciones individuales y anulaciones que afecten el macrotítulo

representativo de cada una de las Emisiones. 2. Entregar al Administrador del Programa, para su depósito, el macrotítulo que represente los derechos de cada una de

las Emisiones de los Valores en la cuantía necesaria para atender la expedición de los mismos mediante el sistema de anotaciones en cuenta para los suscriptores. El macrotítulo deberá reunir los requisitos previstos en la ley.

3. Suministrar al Administrador del Programa, a través del agente colocador de cada una de las Emisiones, en el día de la

suscripción, la siguiente información de los suscriptores:

-Nombre, denominación o razón social del suscriptor -Identificación del suscriptor -Fecha de emisión -Fecha de expedición -Fecha de vencimiento -Monto colocado en número de unidades (cuando aplica). -Valor de la unidad a la fecha (cuando aplica) -Valor nominal de la inversión -Depositante directo al cual está asociado el suscriptor. -En caso de ser depositante directo indicar tal circunstancia. -Ciudad de residencia -Dirección y teléfono. -Tasa de interés -Plazo de redención

4. Efectuar los abonos necesarios, mediante transferencia electrónica de fondos, para el pago al vencimiento de los intereses y del capital a más tardar a las 12:00 M. del día del vencimiento de los mismos, para garantizar los respectivos


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pagos a los beneficiarios o titulares de los Valores previa presentación de la liquidación por parte del Administrador del Programa en los términos señalados en el contrato de depósito y administración del Programa.

5. Pagar dentro del término señalado en el presente contrato la remuneración pactada al Administrador del Programa por

los servicios prestados, contra la presentación de la factura o cuenta de cobro que expida el Emisor. 6. Designar un funcionario con capacidad decisoria, como responsable de atender los requerimientos formulados por el

Administrador del Programa, con el propósito de que se cumplan eficazmente las obligaciones derivadas del presente negocio.

7. Calcular y pagar la retención en la fuente a que haya lugar respecto de los Valores y expedir los certificados

correspondientes. 8. Cuando haya lugar a la publicación de algún Aviso de Oferta Pública con cargo al Programa, el Emisor deberá remitir al

Administrador del Programa, una copia del Aviso de Oferta Pública a más tardar el día de la publicación del mismo. 9. En los eventos de prepagos obligatorios, amortizaciones extraordinarias anticipadas de capital y cancelación anticipada

de los Valores, el Emisor informará por escrito al Administrador del Programa, con ocho (8) días de anticipación, sobre tal evento; igualmente informará por escrito, en caso de aplicar, el número de unidades a amortizar y el nuevo saldo de cada especie afectada.

10. En el evento de recompra, el Emisor informará al Administrador del Programa, el mismo día en que se lleve a cabo la

operación en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. o en el mercado mostrador, sobre tal evento. El Administrador del Programa procederá, en el término de dos (2) días hábiles a cancelar anticipadamente (amortización extraordinaria) el saldo recomprado.

L. Desmaterialización Total de las Emisiones Cada una de las Emisiones se adelantará en forma desmaterializada, razón por la cual los adquirientes de los Bonos renuncian a la posibilidad de materializar los Bonos emitidos. Todos los Tenedores de Bonos deberán contar con el servicio de administración de valores, ya sea como Depositantes Directos o estar representados por un Depositante Directo, para efectos del pago de los derechos que les confieren los Bonos. Se entiende por emisión desmaterializada, el conjunto de valores cuya representación se da a través de Anotaciones en Cuenta, de cuya administración a través de sistemas electrónicos se ha encargado a un depósito centralizado de valores, quien emite constancias de depósito, documento que legitima al Depositante Directo para ejercer los derechos políticos o patrimoniales, en el evento en que haya lugar a ellos. Dicho documento puede ser expedido automáticamente por el Depositante Directo de conformidad con el registro en cuenta, y su carácter es meramente declarativo y no tiene vocación circulatoria. Teniendo en cuenta que en virtud de la ley 27 de 1990 y del Decreto 2555 de 2010 se crearon y regularon las sociedades administradoras de depósitos centralizados de valores, cuya función principal es recibir en depósito los valores inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores para su custodia y administración, eliminando el riesgo de su manejo físico, la custodia y administración de las Emisiones será realizada por Deceval conforme a los términos del contrato de depósito y administración desmaterializada del Programa suscrito entre Deceval y el Emisor. Toda vez que los Bonos circularán de forma desmaterializada, en vez de títulos físicos, Deceval entregará una constancia de depósito de los títulos representativos de los Bonos a nombre del suscriptor.


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M. Derechos que Incorporan los Bonos Los Tenedores de Bonos tendrán el derecho de percibir los intereses y el reembolso de su capital, todo de conformidad con los términos estipulados en el presente Prospecto de Información y en el respectivo Aviso de Oferta Pública. N. Derechos de los Tenedores de Bonos Además de los derechos que les corresponden como acreedores del Emisor, los Tenedores de Bonos tienen además los siguientes: • Percibir los intereses y el reembolso del capital, todo de conformidad con el presente Prospecto de Información y el

respectivo Aviso de Oferta Pública. • El traspaso electrónico de los Bonos conlleva para el adquirente la facultad de ejercer el derecho al pago de capital y los

intereses en los términos ofrecidos al suscriptor inicial. • Solicitar ante el Depositante Directo en caso de pérdida, hurto o deterioro de la constancia de Bonos en depósito o del

certificado de valores en depósito, la expedición de una nueva constancia o un nuevo certificado de valores en depósito. • Los demás que emanen de este Prospecto de Información o de la ley. • Un grupo de Tenedores de Bonos que represente no menos del diez por ciento (10%) del monto insoluto del empréstito,

podrá exigir al Representante Legal de los Tenedores de Bonos que convoque a la Asamblea General de Tenedores de Bonos y si éste no lo hiciere, los Tenedores de Bonos podrán solicitar a la Superintendencia Financiera de Colombia que haga la convocatoria.

Los Tenedores de Bonos podrán ejercer sus derechos en forma conjunta o individual. Si por cualquier causa legal o convencional un Bono pertenece a varias personas, éstas deberán ajustarse a lo definido en el segundo párrafo del siguiente literal para ejercer sus derechos. O. Obligaciones de los Tenedores de Bonos Las principales obligaciones de los Tenedores de Bonos serán las siguientes: • El inversionista se hace responsable, para todos los efectos legales, de las informaciones que suministre al Emisor, a

los Agentes Colocadores o al Administrador del Programa, para la administración del Bono. • Pagar totalmente el Precio de Suscripción, de acuerdo con lo establecido en el numeral 6, literal B, Capítulo 1 y el literal

D, Capítulo 3 del presente Prospecto de Información. • Tener la calidad de Depositante Directo con servicio de administración de valores o estar representado por un

Depositante Directo con dicho servicio. • Avisar oportunamente al Administrador del Programa cualquier enajenación, gravamen o limitación al dominio que

pueda pesar sobre los Bonos adquiridos. • Pagar los impuestos, tasas, contribuciones y demás tributos existentes o que se establezcan en el futuro sobre el capital

o los intereses de los Bonos. • Las demás que emanen de este Prospecto de Información o de la ley. Los Bonos son indivisibles y, en consecuencia, cuando por cualquier causa legal o convencional un Bono pertenezca a varias personas, éstas deberán designar un representante único que ejerza los derechos correspondientes a la calidad de tenedor legítimo del Valor. En el evento de no ser realizada y comunicada tal designación al Administrador del Programa, ésta podrá aceptar como representante, para todos los efectos, a cualquiera de los titulares del Bono que exhiba el certificado correspondiente. P. Obligaciones del Emisor Los Bonos serán obligaciones generales del Emisor, que no contarán con ningún privilegio o prelación legal y que, en el evento de una liquidación del Emisor serán considerados obligaciones respecto de acreedores quirografarios. En relación con los Bonos Subordinados, su pago estará sujeto al pago del Pasivo Externo del Emisor.


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Entre las obligaciones del Emisor están: • Remitir a la Superintendencia Financiera de Colombia la información requerida sobre las Emisiones. • Presentar ante la Superintendencia Financiera de Colombia, de manera previa a la realización de las ofertas públicas,

los documentos necesarios para el Registro Nacional de Valores y Emisores, de acuerdo con lo previsto en el Decreto 2555 de 2010, y las demás normas que lo modifiquen, sustituyan y adicionen.

• Cumplir con las obligaciones contempladas en el Prospecto de Información y las emanadas del Decreto 2555 de 2010, y sus normas complementarias.

• Cumplir con todos los deberes de información y demás obligaciones que se derivan de la inscripción en el Registro Nacional de Valores y Emisores.

• Pagar a los Tenedores de Bonos los intereses y el capital, de conformidad con lo establecido en el Prospecto de Información y el respectivo Aviso de Oferta Pública.

• Suministrar al Representante Legal de Tenedores de Bonos la información que éste requiera para el desempeño de sus funciones y permitirle inspeccionar en la medida que sea necesario para el mismo fin, sus libros, documentos y demás bienes. Igualmente, el Emisor desde ya ordena a su revisor fiscal a suministrar al Representante Legal de los Tenedores de Bonos todas las informaciones que éste requiera para el desempeño de sus funciones.

• Pagar al Representante Legal de Tenedores de Bonos la remuneración convenida. • Sufragar los gastos que ocasionen la convocatoria y el funcionamiento de la Asamblea General de los Tenedores de

Bonos. Q. Representante Legal de Tenedores de Bonos, sus Funciones, Derechos y Obligaciones Actuará como Representante Legal de los Tenedores de Bonos Alianza Fiduciaria S.A., sociedad con domicilio principal en la Avenida 15 No. 100 - 43, de la ciudad de Bogotá. Corresponde a Alianza Fiduciaria S.A. en su calidad de Representante Legal de los Tenedores de Bonos conforme al Contrato de representación legal de Tenedores de Bonos, la realización de todos los actos que sean necesarios para el ejercicio de los derechos y la defensa de los intereses comunes de los Tenedores de Bonos, incluyendo pero sin limitarse a las siguientes obligaciones: a) Representar a los Tenedores de Bonos en todo lo concerniente a sus intereses comunes o colectivos. b) Realizar todos los actos de administración y conservación que sean necesarios para el ejercicio de los derechos y la

defensa de los intereses comunes de los Tenedores de Bonos, lo cual supone un seguimiento estricto al cumplimiento de las obligaciones derivadas de cada una de las Emisiones y al desempeño financiero del Emisor.

c) Realizar todas las gestiones necesarias para la defensa de los intereses comunes de los Tenedores de Bonos ante el Emisor, autoridades administrativas o judiciales y demás terceros cuando a ello hubiere lugar, incluyendo el ejercicio de la representación judicial de los Tenedores de Bonos.

d) Actuar en nombre de los Tenedores de Bonos en los procesos judiciales y en los procesos concursales (quiebra, reestructuración, liquidación, o cualquier otro tipo concursal) en los que concurran los acreedores del Emisor, así como también en los que se adelanten como consecuencia de la toma de posesión de los bienes y haberes o la intervención administrativa de que sea objeto el Emisor. Para tal efecto, el Representante Legal de los Tenedores de Bonos deberá hacerse parte en el respectivo proceso dentro del término legal, para lo cual acompañará a su solicitud como prueba del crédito, copia auténtica del contrato suscrito con el Emisor y una constancia con base en sus registros sobre el monto insoluto del empréstito y sus intereses y cualquier otro documento que conforme a la ley aplicable sea necesario para demostrar su personería.

e) Solicitar y recibir del Emisor las informaciones que sean relevantes en relación con cada una de las emisiones de Bonos bajo el Programa y que sean de importancia para los Tenedores de Bonos.

f) Velar por el cumplimiento oportuno de todos los términos y formalidades de cada una de las Emisiones de Bonos bajo el Programa teniendo en cuenta las condiciones señaladas en el Reglamento de emisión y colocación, en el Prospecto de Información y en el respectivo Aviso de Oferta Pública, realizando entre otras las siguientes actividades:

(i) Solicitar al Emisor, directamente o en caso de considerarlo necesario por intermedio de la Superintendencia Financiera de Colombia, los informes que considere del caso para el ejercicio de sus funciones y las revisiones indispensables de los registros contables y demás documentos soporte de la situación financiera del Emisor.

(ii) Verificar el pago de las obligaciones a cargo del Emisor bajo los Bonos, en particular el pago de intereses y capital de los Bonos.


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(iii) Comprobar que los Bonos redimidos sean anulados en los términos regulados en el Reglamento de Operaciones de Deceval y en el contrato de depósito y administración de las Emisiones.

g) Verificar el cumplimiento por parte del Emisor de sus obligaciones de revelación y divulgación de información relevante a los Tenedores de Bonos, de conformidad con la normatividad vigente.

h) Informar a los Tenedores de Bonos, a la sociedad calificadora y a la Superintendencia Financiera de Colombia, a la mayor brevedad posible y por medios idóneos, sobre cualquier incumplimiento de las obligaciones a cargo del Emisor.

i) Elaborar un informe semestral con destino a los Tenedores de Bonos y a la Asamblea General de Tenedores de Bonos cuando a ello haya lugar, acerca de la situación del Emisor, sobre el comportamiento y desarrollo de las Emisiones de Bonos bajo el Programa, las gestiones adelantadas para la representación y defensa de los intereses de los Tenedores de Bonos y los demás hechos relevantes para los Tenedores de Bonos en relación con la correspondiente Emisión. Dicho informe deberá ponerse a disposición de los Tenedores de Bonos a través de la página web del Representante.

j) Suministrar por solicitud de los Tenedores de Bonos, del Emisor o de la Superintendencia Financiera de Colombia, cuando a ello hubiere lugar, los informes adicionales que se requieran para mantener adecuadamente informados a los Tenedores de Bonos sobre el comportamiento y desarrollo de la correspondiente Emisión y cualquier otro hecho que pueda afectar sus derechos como Tenedores de Bonos, incluyendo sin limitación la existencia de cualquier circunstancia que origine el temor razonable de que el Emisor incumpla sus obligaciones bajo los Bonos, así como cualquier hecho que afecte o pueda afectar de forma significativa la situación financiera o legal del Emisor.

k) Llevar el libro de actas de la Asamblea de Tenedores de Bonos. l) Intervenir con voz pero sin voto en todas las reuniones de la Asamblea General de Accionistas del Emisor. m) Convocar y presidir la Asamblea General de Tenedores de Bonos en aquellos casos en que la misma amerite su

realización, por situaciones que se consideren relevantes para el análisis, consideración y decisión de los Tenedores de Bonos, relativas al cumplimiento de las condiciones de la correspondiente Emisión o de situaciones especiales que pueda registrar el Emisor, así como en aquellos casos en que conforme a las normas aplicables dicha convocatoria es exigida o requerida.

n) Convocar a la Asamblea General de Tenedores de Bonos cuando se lo solicite el Emisor o un número plural de Tenedores de Bonos que representen no menos del diez por ciento (10%) de los Bonos en circulación. En caso de renuencia del Representante para efectuar dicha convocatoria, los mismos podrán solicitar a la Superintendencia Financiera de Colombia que efectúe la convocatoria.

o) Convocar inmediatamente a la Asamblea General de Tenedores de Bonos para que decida sobre su reemplazo, cuando en el desarrollo de la Emisión llegare a estar incurso en una situación que lo inhabilite para continuar actuando como representante legal de los Tenedores de Bonos. Dicha convocatoria deberá efectuarse dentro de los cinco (5) días hábiles siguientes a la ocurrencia o conocimiento de la referida situación.

p) Llevar a cabo los actos de disposición para los cuales lo faculte la Asamblea General de Tenedores de Bonos en los términos del Decreto 2555 de 2010.

q) Solicitar al Emisor la expedición de bonos definitivos a la orden de los Tenedores de Bonos en el evento en el que el contrato de depósito correspondiente sea terminado de forma anticipada de acuerdo con los términos allí previstos, y el Emisor no designe una nueva entidad para actuar como depositario antes de la siguiente fecha de pagos, de conformidad con lo establecido en el Prospecto de Información.

r) Las demás obligaciones y funciones que le asigne la Asamblea de Tenedores de Bonos. s) Las demás funciones que le correspondan según las normas aplicables. El contrato de Representación Legal de Tenedores de Bonos contempla un conjunto de derechos del Representante Legal de Tenedores de Bonos, los cuales se describen a continuación: a) Solicitar al Emisor y obtener de él las informaciones y documentos que juzgue necesarios o convenientes para la

ejecución del contrato, siempre que estén relacionados con su objeto. b) Intervenir, con voz pero sin voto, en las reuniones de la Asamblea General de Accionistas del Emisor, cuando a juicio

del Representante, en presencia de un evento de incumplimiento de las condiciones y formalidades de alguna de las Emisiones, o de la potencialidad de su presentación, la intervención sea conveniente para el mejor cumplimiento de sus labores.

c) Percibir los honorarios por sus servicios. d) Los demás previstos en la ley y en el presente contrato.


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R. Asamblea General de Tenedores de Bonos La realización de las Asambleas de Tenedores de Bonos se regirá por las normas legales establecidas para el efecto (Artículos 6.4.1.1.17 a 6.4.1.1.22 del Decreto 2555 de 2010 y demás normas que lo complementen o subroguen) y por las instrucciones que impartiere la Superintendencia Financiera de Colombia. La Asamblea General de Tenedores de Bonos se reunirá en la ciudad de Medellín, o en el lugar que se indique en el respectivo aviso de convocatoria.

1. Convocatoria Los Tenedores de Bonos se reunirán en Asamblea General de Tenedores de Bonos por virtud de convocatoria escrita que efectúe el Representante Legal de Tenedores de Bonos cuando lo considere conveniente. Igualmente, procederá la Asamblea General de Tenedores de Bonos por convocatoria efectuada por el Representante Legal de Tenedores de Bonos por solicitud del Emisor o de un número plural de Tenedores de Bonos que en su conjunto representen por lo menos el diez por ciento (10%) del monto insoluto de capital total de los Bonos de la correspondiente Emisión. En este último caso, la convocatoria será realizada por la Superintendencia Financiera de Colombia si el Representante Legal de Tenedores de Bonos no la lleva a cabo. Igualmente, la Superintendencia Financiera de Colombia podrá convocar a la Asamblea General de Tenedores de Bonos u ordenar a Representante Legal de Tenedores de Bonos que lo haga, cuando existan hechos graves que deban ser conocidos por los Tenedores de Bonos y que puedan determinar que se le impartan instrucciones al Representante Legal de Tenedores de Bonos o que se revoque su nombramiento. La convocatoria se efectuará mediante aviso publicado con una antelación mínima de ocho (8) días hábiles a la fecha de la reunión correspondiente en un diario de amplia circulación nacional, o por cualquier otro medio idóneo a criterio de la Superintendencia Financiera de Colombia, que garantice igualmente la más amplia difusión de la citación. En la citación se incluirá el lugar, la fecha, la hora y el orden del día de la asamblea y cualquier otra información o advertencia a que haya lugar de acuerdo con lo previsto en el Decreto 2555 de 2010. Para la contabilización de éste plazo no se tomará en consideración ni el día hábil de publicación de la convocatoria, ni el día hábil de celebración de la Asamblea General de Tenedores de Bonos. De acuerdo con el artículo 6.4.1.1.42, durante la vigencia de la Emisión, el Emisor no podrá cambiar su objeto social, escindirse, fusionarse, transformarse o disminuir su capital con reembolso efectivo de aportes, a menos que lo autorice la Asamblea General de Tenedores de Bonos con la mayoría necesaria para aprobar la modificación de las condiciones del empréstito. No obstante lo anterior, el Emisor podrá realizar la modificaciones mencionadas sin que haya lugar a obtener la autorización de los Tenedores de Bonos, cuando previamente ofrezca a los Tenedores de Bonos una de las opciones descritas en dicho artículo.

2. Informe Siempre que se convoque a los Tenedores de Bonos a una reunión con el objeto de decidir acerca de fusiones, escisiones y demás temas que requieren una mayoría especial de conformidad con lo dispuesto en el artículo 6.4.1.1.22 del Decreto 2555 de 2010 y el numeral 1 de la presente sección, el Emisor deberá elaborar un informe con el propósito de ilustrar a la Asamblea General de Tenedores de Bonos en forma amplia y suficiente sobre el tema que se somete a su consideración y los efectos del mismo sobre sus intereses, el cual deberá ser aprobado por la Superintendencia Financiera de Colombia y puesto a disposición de los Tenedores de Bonos en las oficinas del Emisor, del Representante Legal de los Tenedores de Bonos, del Administrador de la Emisión, de la BVC y de la Superintendencia Financiera de Colombia, desde la fecha de la realización de la convocatoria a la asamblea y hasta la fecha de realización de la misma. El informe citado será presentado a la Asamblea General de Tenedores de Bonos por un representante del Emisor debidamente calificado con respecto al tema en cuestión.

3. Quórum La Asamblea General de Tenedores de Bonos podrá deliberar válidamente con la presencia de cualquier número plural de Tenedores de Bonos que represente no menos del cincuenta y uno por ciento (51%) del monto insoluto de capital total de los Bonos de la correspondiente Emisión. Las decisiones de la Asamblea General de Tenedores de Bonos se adoptarán por la mayoría absoluta de los votos presentes. Si no hubiera quórum para deliberar y decidir en la reunión de la primera convocatoria, podrá citarse a una nueva reunión, con arreglo a lo previsto en el numeral 1 anterior; en dicha reunión bastará la presencia de cualquier número plural de


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Tenedores de Bonos para deliberar y decidir válidamente, hecho sobre el cual deberá advertirse claramente en el aviso. En el caso de esta segunda convocatoria, el proyecto de aviso y la indicación de los medios que se utilizará para su divulgación deberán ser sometidos a consideración de la Superintendencia Financiera de Colombia con una antelación de por lo menos tres (3) días hábiles respecto a la fecha prevista para la publicación o realización del aviso de convocatoria. Lo anterior sin perjuicio de los eventos en los cuales, de acuerdo con lo señalado en el presente Prospecto y en la normatividad vigente, se requiera un quórum decisorio superior.

4. Mayorías decisorias especiales La Asamblea General de Tenedores de Bonos podrá tomar decisiones de carácter general con miras a la protección común y colectiva de los Tenedores de Bonos de cada Emisión. La Asamblea General de Tenedores de Bonos, con el voto favorable de un número plural que represente la mayoría numérica de los Tenedores de Bonos presentes y el ochenta por ciento (80%) del monto insoluto de capital total de los Bonos de la correspondiente Emisión, podrá consentir en las modificaciones a las condiciones del empréstito y, en especial, autorizar al Representante Legal de los Tenedores de Bonos para celebrar en su nombre y representación un contrato de transacción o para votar favorablemente una fórmula concordataria. Si no hubiera quórum para deliberar y decidir en la reunión de la primera convocatoria respecto de los temas señalados en el párrafo anterior, podrá citarse a una segunda reunión, en la cual se podrá decidir válidamente con el voto favorable de un número plural que represente la mayoría numérica de los Tenedores de Bonos presentes y el cuarenta por ciento (40%) del monto insoluto de capital total de los Bonos de la correspondiente Emisión. Sobre este hecho deberá advertirse claramente en el aviso. Respecto a la tercera convocatoria deberá aplicarse lo dispuesto en la normatividad aplicable y en el presente Prospecto para la segunda. Las modificaciones a las condiciones del empréstito también deberán ser autorizadas por la junta directiva del Emisor. Las decisiones adoptadas por la Asamblea General de Tenedores de Bonos con sujeción a la ley serán obligatorias para los ausentes o disidentes. Ninguna disposición de la Asamblea General de Tenedores de Bonos podrá establecer discriminaciones entre los Tenedores de Bonos de una misma Emisión, imponerles nuevas obligaciones o disponer la conversión obligatoria de los Bonos en acciones. Las decisiones que conforme a esta sección requieren una mayoría especial para ser aprobadas, también deberán ser aprobadas por la Superintendencia Financiera de Colombia.


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CAPÍTULO 2 - CONDICIONES FINANCIERAS DE LOS VALORES A. Series en que se Divide la Emisión Las Emisiones podrán constar hasta de veintiún (21) series con las siguientes características: Serie A: Los Bonos Ordinarios y los Bonos Subordinados se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa fija efectiva anual, y su capital será pagado totalmente al vencimiento de los mismos. Serie B: Los Bonos Ordinarios se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa variable referenciada a la tasa de interés de los certificados de depósitos a término a 90 días (DTF), y su capital será pagado totalmente al vencimiento de los mismos. Serie C: Los Bonos Ordinarios y los Bonos Subordinados se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa variable referenciada al Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Colombia del inicio del respectivo período de causación del interés, y su capital será pagado totalmente al vencimiento de los mismos. Serie D: Los Bonos Ordinarios y los Bonos Subordinados se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa variable referenciada al Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Colombia del final del respectivo período de causación del interés, y su capital será pagado totalmente al vencimiento de los mismos. Serie E: Los Bonos Ordinarios se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa variable referenciada al Indicador Bancario de Referencia (IBR) del inicio del respectivo período de causación del interés, y su capital será pagado totalmente al vencimiento de los mismos. Serie F: Los Bonos Ordinarios se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa variable referenciada al Indicador Bancario de Referencia (IBR) del final del respectivo período de causación del interés, y su capital será pagado totalmente al vencimiento de los mismos. Serie G: Los Bonos Ordinarios y los Bonos Subordinados se emitirán en un número de unidades de UVR resultado de dividir el valor de la inversión en Pesos entre el valor de la UVR de la Fecha de Emisión, el resultado se aproximará al valor entero superior o inferior más cercano. Devengarán un interés con base en una tasa fija efectiva anual y su capital será pagado totalmente al vencimiento de los mismos, multiplicando el número de las unidades de UVR por el valor de la UVR de la Fecha de Vencimiento. El pago se realizará en Pesos. Serie H: Los Bonos Ordinarios se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa fija efectiva anual, y su capital se podrá amortizar parcialmente una vez cumplido el primer (1) año, contado a partir de la Fecha de Emisión, y hasta la Fecha de Vencimiento. Serie I: Los Bonos Ordinarios se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa variable referenciada a la tasa de interés de los certificados de depósito a término a 90 días (DTF), y su capital se podrá amortizar parcialmente una vez cumplido el primer (1) año, contado a partir de la Fecha de Emisión, y hasta la Fecha de Vencimiento. Serie J: Los Bonos Ordinarios se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa variable referenciada al Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Colombia del inicio del respectivo período de causación del interés, y su capital se podrá amortizar parcialmente una vez cumplido el primer (1) año, contado a partir de la Fecha de Emisión, y hasta la Fecha de Vencimiento. Serie K: Los Bonos Ordinarios se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa variable referenciada al Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Colombia del final del respectivo período de causación del interés, y su capital se podrá amortizar parcialmente una vez cumplido el primer (1) año, contado a partir de la Fecha de Emisión, y hasta la Fecha de Vencimiento. Serie L: Los Bonos Ordinarios se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa variable referenciada al Indicador Bancario de Referencia (IBR) del inicio del respetivo período de causación del interés, y su capital


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se podrá amortizar parcialmente una vez cumplido el primer (1) año, contado a partir de la Fecha de Emisión, y hasta la Fecha de Vencimiento. Serie M: Los Bonos Ordinarios se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa variable referenciada al Indicador Bancario de Referencia (IBR) del final del respetivo período de causación del interés, y su capital se podrá amortizar parcialmente una vez cumplido el primer (1) año, contado a partir de la Fecha de Emisión, y hasta la Fecha de Vencimiento. Serie N: Los Bonos Ordinarios se emitirán en un número de unidades de UVR resultado de dividir el valor de la inversión en pesos entre el valor de la UVR de la Fecha de Emisión, el resultado se aproximará al valor entero superior o inferior más cercano. Devengarán un interés determinado con base en una tasa fija efectiva anual y su capital podrá ser amortizado parcialmente una vez cumplido el primer (1) año, contado a partir de la Fecha de Emisión, y hasta la Fecha de Vencimiento. Serie O: Los Bonos Ordinarios se emitirán en Pesos y devengarán un interés determinado con base en una tasa fija efectiva anual, y su capital será redimido totalmente al vencimiento de los mismos. Sin embargo, los Bonos Ordinarios podrán ser prepagados total o parcialmente, a opción del Emisor, de acuerdo con las condiciones establecidas en el presente Prospecto de Información. Serie P: Los Bonos Ordinarios se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa variable referenciada a la tasa de interés de los certificados de depósitos a término a 90 días (DTF), y su capital será pagado totalmente al vencimiento de los mismos. Sin embargo, los Bonos Ordinarios podrán ser prepagados total o parcialmente, a opción del Emisor, de acuerdo con las condiciones establecidas en el presente Prospecto de Información. Serie Q: Los Bonos Ordinarios se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa variable referenciada al Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Colombia del inicio del respectivo período de causación del interés, y su capital será pagado totalmente al vencimiento de los mismos. Sin embargo, los Bonos Ordinarios podrán ser prepagados total o parcialmente, a opción del Emisor, de acuerdo con las condiciones establecidas en el presente Prospecto de Información. Serie R: Los Bonos Ordinarios se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa variable referenciada al Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Colombia del final del respectivo período de causación del interés, y su capital será pagado totalmente al vencimiento de los mismos. Sin embargo, los Bonos Ordinarios podrán ser prepagados total o parcialmente, a opción del Emisor, de acuerdo con las condiciones establecidas en el presente Prospecto de Información. Serie S: Los Bonos Ordinarios se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa variable referenciada al Indicador Bancario de Referencia (IBR) del inicio del respectivo período de causación del interés, y su capital será pagado totalmente al vencimiento de los mismos. Sin embargo, los Bonos Ordinarios podrán ser prepagados total o parcialmente, a opción del Emisor, de acuerdo con las condiciones establecidas en el presente Prospecto de Información. Serie T: Los Bonos Ordinarios se emitirán en Pesos, devengarán un interés determinado con base en una tasa variable referenciada al Indicador Bancario de Referencia (IBR) del final del respectivo período de causación del interés, y su capital será pagado totalmente al vencimiento de los mismos. Sin embargo, los Bonos Ordinarios podrán ser prepagados total o parcialmente, a opción del Emisor, de acuerdo con las condiciones establecidas en el presente Prospecto de Información. Serie U: Los Bonos Ordinarios se emitirán en un número de unidades de UVR resultado de dividir el valor de la inversión en Pesos entre el valor de la UVR de la Fecha de Emisión, el resultado se aproximará al valor entero superior o inferior más cercano. Devengarán un interés con base en una tasa fija efectiva anual y su capital será pagado totalmente al vencimiento de los mismos, multiplicando el número de las unidades de UVR por el valor de la UVR de la Fecha de Vencimiento. El pago se realizará en Pesos. Sin embargo, los Bonos Ordinarios podrán ser prepagados total o parcialmente, a opción del Emisor, de acuerdo con las condiciones establecidas en el presente Prospecto de Información. Para las series H, I, J, K, L, M y N el valor mínimo de las amortizaciones parciales, expresado en términos porcentuales del valor nominal de cada Bono Ordinario, será del cero por ciento (0.00%). Las amortizaciones parciales sumarán en su totalidad el ciento por ciento (100.00%) del valor nominal de cada Bono Ordinario, y su pago se hará en Pesos. Para la serie N el pago se realizará en Pesos y se calculará multiplicando el número de las unidades de UVR correspondientes por el


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valor de la UVR de la fecha de la respectiva amortización. El cronograma de amortización será definido en el Aviso de Oferta Pública en que se ofrezca por primera vez la respectiva subserie, teniendo en cuenta que el pago de las amortizaciones deberá realizarse en una fecha de pago de intereses. Para las series O, P, Q, R, S, T y U la opción de prepago se podrá ejercer después de transcurrido un (1) año contado a partir de la Fecha de Emisión. En el literal E, Capítulo 2 del presente Prospecto de Información se establecerán las reglas generales para realizar los prepagos y las condiciones específicas de prepago serán establecidas en el respectivo Aviso de Oferta Pública. El prepago de los Bonos Ordinarios se hará en Pesos mediante el uso de un precio de ejercicio. Se entiende por precio de ejercicio, el precio que pagará el Emisor por cada Bono Ordinario en caso de que haga uso de la opción de prepago, y será expresado como un porcentaje (a la par, con prima o con descuento) de su valor nominal. Dicha prima o descuento será determinada y publicada por el Emisor en el respectivo Aviso de Oferta Pública en el que se ofrezca por primera vez la respectiva subserie. El prepago de la serie U se calculará multiplicando el número de las unidades de UVR a prepagar por el valor de la UVR de la fecha del respectivo prepago. El medio a través del cual se informará a los inversionistas acerca del prepago será establecido en el literal E, Capítulo 2 del presente Prospecto de Información. De acuerdo con el Numeral 5 del Artículo 6.4.1.1.3 del Decreto 2555 de 2010, no podrán emitirse Bonos con vencimientos inferiores a un (1) año, por consiguiente, las amortizaciones parciales y los prepagos sólo podrán realizarse después de transcurrido un (1) año contado a partir de la Fecha de Emisión de los respectivos Bonos Ordinarios. B. Plazos de los Valores La totalidad de las series de Bonos Ordinarios tendrán plazos de redención de capital entre dieciocho (18) meses y cuarenta (40) años contados a partir de la Fecha de Emisión, tal y como se indique en el respectivo Aviso de Oferta Pública. La totalidad de las series de Bonos Subordinados tendrán plazos de redención de capital entre cinco (5) y cuarenta (40) años contados a partir de la Fecha de Emisión, tal y como se indique en el respectivo Aviso de Oferta Pública. Cada serie se dividirá en subseries de acuerdo con el plazo de redención, de forma tal que la letra correspondiente a determinada serie irá acompañada del plazo de redención correspondiente (en número de años). C. Rendimiento de los Valores El rendimiento máximo de los Bonos para cada subserie será determinado por el Representante Legal del Emisor y publicado en el respectivo Aviso de Oferta Pública de cada Emisión y deberá reflejar las condiciones de mercado vigentes en la fecha de las ofertas de los mismos, cumpliendo con los lineamientos señalados en el Reglamento de Emisión y Colocación. El rendimiento de los Bonos de todas las series podrá estar dado por la combinación de pago de intereses y un descuento o prima sobre el valor nominal del Bono. Tanto los intereses, la prima o descuento, serán determinados por el Emisor al momento de efectuar la correspondiente oferta pública y deberán publicarse en el Aviso de Oferta Pública, conforme con los parámetros generales para la emisión y colocación de las Emisiones establecidos en el Reglamento de Emisión y Colocación. Una vez ocurra la Fecha de Vencimiento, o la fecha en que se cause el pago total, los Bonos correspondientes se considerarán vencidos y dejarán de devengar intereses remuneratorios. En el evento que el Emisor no realice los pagos de intereses y capital correspondientes en el momento indicado, los respectivos Bonos devengarán intereses de mora a la tasa máxima legal permitida. Series A, H y O El rendimiento de los Bonos Ordinarios de las series A, H y O y de los Bonos Subordinados de la serie A estará dado por una tasa fija en términos efectivo anual.


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Para el cálculo de los intereses, la tasa efectiva anual dada deberá convertirse en una tasa nominal equivalente de acuerdo con el período de pago de intereses establecidos por el Emisor al momento de efectuar la respectiva oferta pública. La tasa así obtenida, se aplicará al monto de capital vigente para el período que representen los Bonos Ordinarios o los Bonos Subordinados correspondientes. Series B, I y P El rendimiento de los Bonos Ordinarios de las series B, I y P estará determinado con base en una tasa variable. Para los efectos de las Emisiones se utilizará como tasa de referencia la DTF, adicionada en unos puntos porcentuales expresada como una tasa trimestre anticipado. Para el cálculo de los intereses, se tomará la DTF trimestre anticipado vigente para la semana en que se inicie el respectivo período de causación del interés, a este valor se le adicionarán los puntos determinados al momento de la oferta pública y esa será la tasa nominal base trimestre anticipado, luego a esta tasa se le calculará su tasa equivalente en términos efectivo anual. Dicha tasa deberá convertirse en una tasa nominal equivalente de acuerdo con el período de pago de intereses establecidos por el Emisor al momento de efectuar la respectiva oferta pública, la cual se deberá publicar en el respectivo Aviso de Oferta Pública. La tasa así obtenida, se aplicará al monto de capital vigente para el periodo que representen los Bonos Ordinarios correspondientes. En el caso que la DTF utilizada en la fecha de causación para la liquidación de los intereses sufra alguna modificación, no se realizará la reliquidación de los intereses. En el caso que eventualmente se elimine la DTF, ésta será reemplazada, para los efectos de cálculo de los intereses, por el índice que la autoridad competente defina como reemplazo de dicho indicador. Series C, J y Q El rendimiento de los Bonos Ordinarios de las series C, J y Q y de los Bonos Subordinados de la serie C estará determinado con base en una tasa variable. Para los efectos de las Emisiones se utilizará como tasa de referencia el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Colombia adicionada en unos puntos porcentuales expresada como una tasa efectiva anual. Para el cálculo de los intereses, se tomará el IPC anualizado de los últimos 12 meses conocido al momento en que se inicie el respectivo período de causación del interés, con base en el último dato oficial suministrado por el DANE, a este valor se le adicionarán los puntos (Margen) determinados al momento de la respectiva oferta pública. Para el cálculo de la tasa de interés se utilizará la siguiente fórmula: Tasa de rendimiento E.A. (%) = ( 1 + IPC% E.A. ) * ( 1 + Margen% E.A. ) – 1 Dicha tasa deberá convertirse en una tasa nominal equivalente de acuerdo con la periodicidad de pago de intereses establecidos por el Emisor al momento de efectuar la respectiva oferta pública, la cual se deberá publicar en el respectivo Aviso de Oferta Pública. La tasa así obtenida, se aplicará al monto de capital vigente para el período que representen los Bonos Ordinarios o los Bonos Subordinados correspondientes. En el caso que la inflación utilizada en la fecha de causación para la liquidación de los intereses sufra alguna modificación, no se realizará la reliquidación de los intereses. En el caso que eventualmente se elimine el IPC, éste será reemplazado, para los efectos de cálculo de los intereses, por el índice que la autoridad competente defina como reemplazo de dicho indicador. Series D, K y R El rendimiento de los Bonos Ordinarios de las series D, K y R y de los Bonos Subordinados de la serie D estará determinado con base en una tasa variable. Para los efectos de las Emisiones se utilizará como tasa de referencia el IPC de Colombia adicionada en unos puntos porcentuales expresada como una tasa efectiva anual. Para el cálculo de los intereses, se tomará el IPC anualizado de los últimos 12 meses conocido al momento en que finalice el respectivo período de causación del interés con base en el último dato oficial suministrado por el DANE, a este valor se le adicionarán los puntos (Margen) determinados al momento de la respectiva oferta pública.


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Para el cálculo de la tasa de interés se utilizará la siguiente fórmula: Tasa de rendimiento E.A. (%) = ( 1 + IPC% E.A. ) * ( 1 + Margen% E.A. ) – 1 Dicha tasa deberá convertirse en una tasa nominal equivalente de acuerdo con la periodicidad de pago de intereses establecidos por el Emisor al momento de efectuar la respectiva oferta pública, la cual se deberá publicar en el respectivo Aviso de Oferta Pública. La tasa así obtenida se aplicará al monto de capital que representen los Bonos Ordinarios o los Bonos Subordinados correspondientes. En el caso que la inflación utilizada en la fecha de causación para la liquidación de los intereses sufra alguna modificación, no se realizará la reliquidación de los intereses. En el caso que eventualmente se elimine el IPC, éste será reemplazado, para los efectos de cálculo de los intereses, por el índice que la autoridad competente defina como reemplazo de dicho indicador. Series E, L y S El rendimiento de los Bonos Ordinarios de las series E, L y S estará determinado con base en una tasa variable. Para efectos de las Emisiones se utilizará como tasa de referencia el Indicador Bancario de Referencia (IBR) - Plazo a un mes, adicionada en unos puntos porcentuales expresada como una tasa nominal mes vencida (N.M.V). El IBR se cotiza con base en 360 días y su tasa se expresa en términos nominales. Para el cálculo de los intereses, se tomará el IBR – Plazo a un mes N.M.V. vigente a la fecha en la cual inicia el respectivo período de causación del interés, tal como se señala en el Artículo 19 del Reglamento del Indicador Bancario de Referencia - IBR, a este valor se le adicionarán los puntos (Margen) determinados al momento de la respectiva oferta pública y esa será la tasa nominal mes vencida, luego a esta tasa se le calculará su tasa equivalente en términos efectivo anual. Para el cálculo de la tasa de interés se utilizará la siguiente fórmula: Tasa de rendimiento E.A. (%) = (( 1 + (( IBR% N.M.V. + Margen% N.M.V. ) / 12 )) ^ 12 ) - 1 Dicha tasa deberá convertirse en una tasa nominal equivalente de acuerdo con la periodicidad de pago de intereses establecidos por el Emisor al momento de efectuar la respectiva oferta pública. La tasa así obtenida, se aplicará al monto de capital vigente durante el período de intereses a cancelar que representen los Bonos Ordinarios correspondientes. En el caso que el IBR utilizado en la fecha de causación para la liquidación de los intereses sufra alguna modificación, no se realizará la reliquidación de los intereses. En el caso que eventualmente se elimine el IBR, éste será reemplazado, para los efectos de cálculo de los intereses, por el índice que la autoridad competente defina como reemplazo de dicho indicador. Series F, M y T El rendimiento de los Bonos Ordinarios de las series F, M y T estará determinado con base en una tasa variable. Para efectos de las Emisiones se utilizará como tasa de referencia el Indicador Bancario de Referencia (IBR) - Plazo a un mes, adicionada en unos puntos porcentuales expresada como una tasa nominal mes vencida (N.M.V). El IBR se cotiza con base en 360 días y su tasa se expresa en términos nominales. Para el cálculo de los intereses, se tomará el IBR – Plazo a un mes N.M.V. vigente a la fecha en la cual finaliza el respectivo período de causación del interés, tal como se señala en el Artículo 19 del Reglamento del Indicador Bancario de Referencia - IBR, a este valor se le adicionarán los puntos (Margen) determinados al momento de la respectiva oferta pública y esa será la tasa nominal mes vencida, luego a esta tasa se le calculará su tasa equivalente en términos efectivo anual. Para el cálculo de la tasa de interés se utilizará la siguiente fórmula: Tasa de rendimiento E.A. (%) = (( 1 + (( IBR% N.M.V. + Margen% N.M.V. ) / 12 )) ^ 12 ) - 1 Dicha tasa deberá convertirse en una tasa nominal equivalente de acuerdo con la periodicidad de pago de intereses establecidos por el Emisor al momento de efectuar la respectiva oferta pública, la cual se deberá publicar en el respectivo aviso de oferta pública. La tasa así obtenida, se aplicará al monto de capital que representen los Bonos Ordinarios correspondientes.


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En el caso que el IBR utilizado en la fecha de causación para la liquidación de los intereses sufra alguna modificación, no se realizará la reliquidación de los intereses. En el caso que eventualmente se elimine el IBR, éste será reemplazado, para los efectos de cálculo de los intereses, por el índice que la autoridad competente defina como reemplazo de dicho indicador. Series G, N y U El rendimiento de los Bonos Ordinarios de las series G, N y U y de los Bonos Subordinados de la serie G estará dado por una tasa fija en términos efectivo anual. Para el cálculo de los intereses, la tasa efectiva anual dada deberá convertirse en una tasa nominal equivalente de acuerdo con el período de pago de intereses establecidos por el Emisor al momento de efectuar la respectiva oferta pública. La tasa así obtenida se aplicará al monto de capital vigente para el período, expresado en número de unidades UVR, que representen los Bonos Ordinarios o los Bonos Subordinados correspondientes. Los intereses se liquidarán sobre el valor nominal del Bono Ordinario o del Bono Subordinado, el cual estará expresado en un número de unidades de UVR. El monto de los intereses denominados en UVR se deberá multiplicar por el valor de la UVR vigente del día de la liquidación de los mismos para así pagar en Pesos. Al vencimiento, fecha de amortización o fecha de prepago, el capital denominado en UVR se liquidará en Pesos con base en el valor de la UVR vigente para dicha fecha. Este capital se liquidará multiplicando el monto del capital denominado en UVR por el valor de la UVR vigente el día de la liquidación del mismo. La UVR será aquella suministrada por el Banco de la República en una fecha determinada. En el caso que la UVR utilizada en la fecha de causación para la liquidación de los intereses sufra alguna modificación, no se realizará la reliquidación de los intereses. En el caso que eventualmente se elimine la UVR, ésta será reemplazada, para los efectos de cálculo de los intereses y del capital, por el índice que la autoridad competente defina como reemplazo de dicho indicador. D. Modalidad y Periodicidad de Pago de los Intereses La Modalidad de Pago de los Intereses será vencida. La Periodicidad de Pago de los Intereses de los Bonos podrá elegirse, a opción del inversionista, entre las periodicidades que el Emisor establezca al momento de la respectiva oferta pública. Tales periodicidades podrán ser: Mes Vencido (MV), Trimestre Vencido (TV), Semestre Vencido (SV) o Año Vencido (AV), reservándose el derecho de ofrecer dichas periodicidades para cada subserie. Una vez definida la periodicidad, ésta será fija durante la vigencia del respectivo Bono. Para efectos de pago de Rendimientos, se entiende por mes el período comprendido entre la Fecha de Emisión de los Bonos y la misma fecha un (1) mes después; se entiende por trimestre el período comprendido entre la Fecha de Emisión de los Bonos y la misma fecha tres (3) meses después; se entiende por semestre el período comprendido entre la Fecha de Emisión de los Bonos y la misma fecha seis (6) meses después; y se entiende por año el período comprendido entre la Fecha de Emisión de los Bonos y la misma fecha un (1) año después. En caso de que dicho día no exista en el respectivo mes de vencimiento, se tendrá como tal el último día calendario del mes correspondiente. De acuerdo con lo establecido en artículo 6.1.1.1.5 del Decreto 2555 de 2010: • Los intereses sólo podrán ser pagados al vencimiento del período objeto de remuneración. • Los intereses se calcularán en la convención 365/365 días, es decir, años de 365 días, de doce meses (12), con la

duración mensual calendario que corresponda a cada uno de éstos; excepto para la duración del mes de febrero, que corresponderá a veintiocho (28) días. Para las Series indexadas al IBR se calcularán en la convención 360/360 días, es decir años de 360 días, de doce meses (12), con una duración de treinta (30) días calendario cada mes. No obstante,


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para las series indexadas al IBR, dicha convención podrá ser modificada si así lo permiten las reglas dictadas por la autoridad competente en la materia, en cuyo caso se informará en el respectivo Aviso de Oferta Pública.

• La Tasa Cupón será expresada con dos (2) decimales en una notación porcentual, es decir de la siguiente manera (0,00%).

• El factor que se utilice para el cálculo y la liquidación de los intereses, será de seis (6) decimales aproximados por el método de redondeo, ya sea como una fracción decimal (0,000000) o como una expresión porcentual (0,0000%).

Para el caso en que la fecha de pago de intereses, excepto la última, corresponda a un día no hábil, el pago de intereses se realizará el siguiente Día Hábil y no se realizará ningún ajuste a los intereses. Para el caso en que la Fecha de Vencimiento corresponda a un día no hábil, el Emisor reconocerá intereses hasta el Día Hábil siguiente, día en que se deberá realizar el respectivo pago. No habrá lugar al pago de intereses por el retardo en el cobro de intereses o capital. En el evento en que el Emisor no realice los pagos de intereses y capital correspondientes en el momento indicado, los Bonos devengaran intereses de mora a la tasa máxima legal permitida por la ley. Al valor correspondiente a los intereses causados y por pagar de los Bonos se le hará un ajuste a una cifra entera, de tal forma que cuando hubiese fracciones en centavos, éstas se aproximarán al valor entero superior o inferior más cercano expresado en Pesos. Para efectos del cómputo de plazos de los Bonos, se entenderá, de conformidad con el artículo 829 del Código de Comercio (Decreto 410 de 1971), que: “Cuando el plazo sea de meses o de años, su vencimiento tendrá lugar el mismo día del correspondiente mes o año; si éste no tiene tal fecha, expirará en el último día del respectivo mes o año. El plazo que venza en día feriado se trasladará hasta el día hábil siguiente”. El día de vencimiento será un Día Hábil dentro del horario bancario. El día sábado se entenderá como no hábil. E. Amortización de Capital El capital de los Bonos Ordinarios y de los Bonos será pagado totalmente al vencimiento de los Valores. Sin embargo, el capital de los Bonos Ordinarios de las series H, I, J, K, L, M y N se podrá amortizar parcialmente una vez cumplido el primer (1) año, contado a partir de la Fecha de Emisión, y hasta la Fecha de Vencimiento. El valor mínimo de las amortizaciones parciales, expresado en términos porcentuales del valor nominal de cada Bono Ordinario, será del cero por ciento (0.00%). Las amortizaciones parciales sumarán en su totalidad el ciento por ciento (100.00%) del valor nominal de cada Bono Ordinario, y su pago se hará en Pesos. Para la serie N el pago se realizará en Pesos y se calculará multiplicando el número de las unidades de UVR correspondientes por el valor de la UVR de la fecha de la respectiva amortización. A su vez, el capital de los Bonos Ordinarios de las series O, P, Q, R, S, T y U se podrá prepagar total o parcialmente, a opción del Emisor. La opción de prepago se podrá ejercer después de transcurrido un (1) año contado a partir de la Fecha de Emisión. El prepago se realizará a prorrata respecto de cada subserie de cada Emisión, disminuyendo el monto del capital vigente de cada uno de los Bonos Ordinarios de manera proporcional entre los Tenedores de Bonos de la respectiva subserie, pagándose a cada uno de ellos el mismo porcentaje sobre el valor nominal. El prepago de la serie U se realizará en Pesos y se calculará multiplicando el número de las unidades de UVR a prepagar por el valor de la UVR de la fecha del respectivo prepago. A continuación se relacionan las posibles condiciones que serán aplicables al prepago de Bonos Ordinarios. • Periodo de Protección: Plazo durante el cual el Emisor no podrá realizar prepagos y que se contará a partir de la Fecha

de Emisión. • Tabla de Precios de Ejercicio: Todo Bono Ordinario que se pueda prepagar total o parcialmente tendrá asociado una

tabla de precios de ejercicio la cual contiene los precios de prepago aplicables durante la vida del Bono Ordinario. Dichos precios de prepago serán los que el Emisor le pagará al Inversionista al momento de redimir anticipadamente,


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de manera total o parcial, el Bono Ordinario. El precio de prepago será expresado como un porcentaje del valor nominal del Bono Ordinario y a éste, deberán sumársele los intereses causados a la fecha del prepago.

• Monto del Prepago Mínimo: Múltiplos mínimos en los que el Emisor podrá realizar prepagos expresados como porcentaje del valor nominal de los Bonos Ordinarios de cada subserie de cada Emisión.

• Monto Mínimo de Capital Insoluto: Porcentaje mínimo del capital insoluto que deberá mantener el Emisor en circulación respecto de cada subserie de cada Emisión.

Las condiciones específicas de prepago de cada Emisión serán establecidas en el respectivo Aviso de Oferta Pública. El Emisor informará a los inversionistas respecto del ejercicio de su derecho de prepago, mediante un aviso de prepago publicado en el Boletín Diario de la BVC. El aviso de prepago será publicado con al menos treinta (30) días calendario de anterioridad a la realización de dicho prepago y en este se indicará la fecha en la cual se hará efectivo el prepago y el monto del prepago como porcentaje del Valor Nominal. Una vez el Emisor publique el aviso de prepago, se hará efectivo su carácter obligatorio para los Tenedores de Bonos de la respectiva subserie. De acuerdo con el numeral 5 del Artículo 6.4.1.1.3 del Decreto 2555 de 2010, no podrán emitirse bonos con vencimientos inferiores a un (1) año, por consiguiente, las amortizaciones parciales y los prepagos sólo podrán realizarse después de transcurrido un (1) año contado a partir de la Fecha de Emisión de los Bonos Ordinarios. Transcurrido un (1) año desde la Fecha de Emisión de la respectiva Emisión en relación con los Bonos Ordinarios, o cinco (5) años desde la Fecha de Emisión de la respectiva Emisión en relación con los Bonos Subordinados, el Emisor podrá adquirir los Bonos de cualquiera de las series ofrecidas bajo la respectiva Emisión siempre que dicha operación sea realizada a través del mercado mostrador o a través de la BVC, de acuerdo con la normativa vigente. La posibilidad del Emisor de readquirir sus propios valores no obliga a los Tenedores de Bonos a su venta. Los Bonos que sean readquiridos por el Emisor deberán ser entregados para su anulación y no podrán ser reemitidos ni revendidos por cuanto operará la confusión, debido a que concurre en el Emisor la calidad de acreedor y deudor. En este evento, las obligaciones del Emisor en relación con dichos Bonos se extinguirán en los términos establecidos en el párrafo segundo del artículo 2 de la Ley 964 de 2005. F. Lugar de Pago de Capital e Intereses El capital y los intereses serán pagados por el Emisor a través de Deceval, utilizando la red de pagos de éste. Lo anterior significa que los recursos recibidos del Emisor por parte de Deceval serán pagados a través del Depositante Directo que maneje el portafolio del inversionista. Los inversionistas de los Bonos deberán tener la calidad de Depositante Directo con servicio de administración de valores o estar representados por un Depositante Directo con dicho servicio. De conformidad con el artículo 6.4.1.1.39 del Decreto 2555 de 2010, las acciones para el cobro de los intereses y del capital de los Bonos prescribirán en cuatro (4) años contados desde la fecha de su exigibilidad. G. Calificación Otorgada al Programa y a las Emisiones De acuerdo con lo establecido en el parágrafo 2 del artículo 2.22.1.1.4 del Decreto 2555 de 2010, de manera previa a la publicación del primer Aviso de Oferta Pública de la respectiva Emisión, el Emisor acreditará la calificación de los Valores objeto de la misma, ante la Superintendencia Financiera de Colombia. El Comité Técnico de Calificación de Fitch Ratings de Colombia S.A. Sociedad Calificadora de Valores, en reunión del 27 de junio de 2012, con ocasión de la asignación de la calificación al Programa con un cupo de tres billones de Pesos ($3.000.000.000.000), decidió asignar a las Emisiones de Bonos Ordinarios emitidos bajo el Programa la calificación de largo plazo AAA(col)y a las Emisiones de Bonos Subordinados emitidos bajo el Programa la calificación de largo plazo AA+(col), según consta en el Acta No. 2676 de la misma fecha. Las razones de calificación podrán consultarse en el Anexo I del presente Prospecto de Información.


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CAPÍTULO 3 – CONDICIONES DE LA OFERTA PÚBLICA Y DE LA COLOCACIÓN A. Vigencia de la Autorización de la Oferta, Plazo de Colocación y Vigencia de la Oferta

1. Vigencia de la Autorización de la Oferta De acuerdo con el artículo 6.3.1.1.3 del Decreto 2555 de 2010, las Emisiones podrán ser ofertadas públicamente, en forma individual o simultánea, durante un plazo de tres (3) años contados a partir de la ejecutoria del acta que haya ordenado la inscripción del Programa en el Registro Nacional de Valores y Emisores. No obstante, el Emisor podrá solicitar por escrito la renovación del plazo, por períodos iguales, antes del vencimiento del mismo. El cupo global de emisión autorizado podrá colocarse en una o varias emisiones dentro del plazo establecido en el párrafo anterior, sin llegar a excederlo. El monto total del cupo global del respectivo Programa se disminuirá en el monto de los Valores que se oferten con cargo a éste.

2. Vigencia de la Oferta La vigencia de la oferta de cada una de las Emisiones de Bonos será la establecida en el respectivo Aviso de Oferta Pública.

3. Plazo de Colocación El plazo de colocación de cada una de las Emisiones será el establecido en el respectivo Aviso de Oferta Pública. B. Modalidad para Adelantar la Oferta La colocación de los Bonos se hará mediante Oferta Pública. C. Medios a través de los cuales se Formulará la Oferta La publicación del primer Aviso de Oferta Pública de la primera Emisión se realizará en un diario de amplia circulación nacional. Para todos los efectos del presente Prospecto de Información, los diarios en que se podrá publicar dicho aviso son: La República, El Tiempo, El Colombiano, y/o Portafolio. La publicación de los demás Avisos de Oferta Pública se realizará en el Boletín Diario de la BVC o en un diario de amplia circulación nacional, a elección del Emisor. D. Reglas Generales para la Colocación y la Negociación

1. Mecanismos para la prevención y control del lavado de activos y de la financiación del terrorismo Toda vez que la Oferta de los Bonos en el mercado primario es desmaterializada y colocada a través de entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, sin perjuicio de las obligaciones que le corresponden al Emisor, el conocimiento de los Inversionistas para efectos de la prevención y el control del lavado de activos y de la financiación del terrorismo corresponderá a cada una de dichas entidades. El Emisor, en cumplimiento de sus obligaciones de prevención y control al lavado de activos y de la financiación del terrorismo, se abstendrá de aceptar la suscripción de aquellos Inversionistas interesados, cuando el nombre del interesado, suscriptor o tenedor haya sido incluido en la lista OFAC o en cualquier otra lista nacional o internacional, en la que se publiquen los datos de las personas a quienes se les haya iniciado proceso judicial, o que hayan sido condenadas por las autoridades nacionales o internacionales, o vinculados de manera directa o indirecta con actividades ilícitas, tales como narcotráfico, terrorismo, lavado de activos, tráfico de estupefacientes, secuestro extorsivo y trata de personas, entre otras. Para efectos del cumplimiento de dichas obligaciones, así como de las prácticas y políticas establecidas en esta materia por el Emisor, los Inversionistas deberán cumplir el siguiente procedimiento: • Los Inversionistas que se encuentren interesados en adquirir los Bonos, para participar en el respectivo proceso de

colocación de los mismos, deberán estar vinculados como clientes o allegar el formulario de vinculación debidamente diligenciado con sus respectivos anexos, que será exigido por los Agentes Colocadores a través de las cuales se pretendan adquirir los Bonos.


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• El formulario de vinculación y sus anexos deberá ser entregado por los Inversionistas a más tardar al momento de la

presentación de la demanda, cuando se utilice el mecanismo de demanda en firme para la colocación de los Bonos. Tratándose de colocaciones a través del mecanismo de subasta, la documentación mencionada deberá allegarse a más tardar antes de la hora prevista para la iniciación de la recepción de las demandas.

• El potencial Inversionista que no haya entregado oportunamente el formulario de vinculación debidamente diligenciado y

la totalidad de los anexos requeridos, no podrá participar en el proceso de adjudicación de los Bonos.

2. Reglas para la colocación La suscripción de los Bonos podrá efectuarse a través de Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera como Agente Líder Colocador, de Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa como Agente Colocador y de la Tesorería y/o red de oficinas del Emisor. Igualmente, el Agente Líder Colocador podrá contratar, actuando en nombre y representación del Emisor, otras firmas comisionistas de bolsa inscritas en la BVC y/o corporaciones financieras para conformar el grupo colocador, todos los cuales se denominarán “Agentes Colocadores” y se señalarán en el Aviso de Oferta Pública. Lo anterior previo consentimiento del Emisor y atendiendo, si fuere el caso, las recomendaciones u objeciones de éste. La colocación se adelantará bajo la modalidad de colocación al mejor esfuerzo. Los honorarios por colocación que se causarán a cargo del Emisor y a favor de los Agentes Colocadores estarán determinados por el monto de los recursos efectivamente colocados. El valor de la inversión realizada deberá ser pagado íntegramente al momento de la suscripción, pudiéndose colocar a valor nominal o con la prima o descuento definido por el Emisor y publicado en el respectivo Aviso de Oferta Pública. Cuando la colocación de los Bonos se realice a través del sistema de la BVC, estos se podrán registrar con un plazo para su compensación de hasta tres Días Hábiles contados a partir del día siguiente a la fecha de la realización de la operación. En este sentido, la Fecha de Suscripción de los Bonos podrá diferir de la Fecha de Emisión, las cuales serán indicadas en el respectivo Aviso de Oferta Pública. El mecanismo de adjudicación podrá ser el de subasta o el de demanda en firme, según se determine en el respectivo Aviso de Oferta Pública. En cada Aviso de Oferta Pública se incluirá el nombre de los Agentes Colocadores a los que se le deben presentar las demandas, el número de fax, número de teléfono o la dirección donde se recibirán las demandas de compra, la hora a partir de la cual serán recibidas y la hora límite hasta la cual se recibirán. En caso que el mecanismo de adjudicación sea por demanda en firme, en el Aviso de Oferta Pública adicionalmente se incluirá la hora estimada en la cual se informará a los Inversionistas el monto adjudicado. Además se dejará constancia de la fecha y hora de recepción de las demandas y el revisor fiscal del Agente Líder Colocador deberá estar presente durante la recepción de las demandas y durante el proceso de adjudicación a efecto de certificar el cumplimiento de los parámetros establecidos en el respectivo Aviso de Oferta Pública. La certificación expedida por el revisor fiscal deberá informarse el día de la colocación a la Superintendencia Financiera de Colombia utilizando para ello el mecanismo de información relevante. Las demandas de los Inversionistas por los Bonos se podrán realizar a través de los Agentes Colocadores y serán éstos quienes presenten las demandas de los Inversionistas, que serán vinculantes, en los horarios de recepción de las demandas que se indiquen en el respectivo Aviso de Oferta Pública. Las demandas realizadas directamente por los Agentes Colocadores o afiliados al MEC, que se ajusten a lo establecido en el instructivo operativo que la BVC expida para cada colocación, son las que se tendrán en cuenta para la adjudicación. El Emisor no será responsable si los Agentes Colocadores no presentan las demandas recibidas en el horario establecido para el efecto. Para cualquiera de los mecanismos, siempre y cuando así se establezca en el respectivo Aviso de Oferta de Pública y en el instructivo operativo que la BVC expida para la respectiva Emisión, las demandas también podrán realizarse directamente por otros agentes afiliados al MEC (si su régimen legal lo permite).


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La BVC será la encargada de realizar la adjudicación conforme a los términos y condiciones del presente Prospecto de Información, el respectivo Aviso de Oferta Pública y al respectivo instructivo operativo que emita la BVC, así como los criterios a tener en cuenta para la presentación, rechazo o adjudicación de las demandas. Los Inversionistas deberán presentar sus demandas en el horario que se indique en el respectivo Aviso de Oferta Pública, en las condiciones en él indicadas. En el evento en que el Emisor ofrezca más de una subserie, se establecerá en el respectivo Aviso de Oferta Pública el criterio para su adjudicación. El Representante Legal del Emisor, de acuerdo con las facultades impartidas por la Junta Directiva determinará las condiciones financieras que tendrán los Bonos, de acuerdo con las subseries ofrecidas en el respectivo Aviso de Oferta Pública. La Tasa de Rentabilidad Ofrecida será determinada en el respectivo Aviso de Oferta Pública cuando la adjudicación se realice mediante el mecanismo de demanda en firme, o la Tasa Máxima de Rentabilidad será determinada en el respectivo Aviso de Oferta Pública cuando la adjudicación se realice mediante el mecanismo de subasta. Una vez establecida la Tasa Cupón para cada subserie ofrecida, ésta será inmodificable durante todo el plazo de los Bonos de la respectiva Emisión. Por consiguiente, en caso que el Emisor realice nuevos ofrecimientos para lograr la colocación total de la respectiva Emisión, la oferta se hará por Precio de Suscripción de los Bonos o por tasa de descuento que se utilice para calcular el mismo, respetando la Tasa Cupón previamente definida. Dentro de una misma Emisión de Bonos, en el evento en que queden saldos sin colocar, éstos podrán ser ofrecidos en un lote subsecuente mediante un nuevo Aviso de Oferta Pública. Los lotes subsecuentes podrán constar de subseries previamente ofertadas, solamente bajo las mismas condiciones en las que fueron ofertadas primariamente, y/o de subseries diferentes. Para efectos de los mecanismos descritos más adelante, en caso de recibirse una demanda ilegible por fax, el Agente Colocador solicitará inmediatamente al Inversionista, por vía telefónica, que envíe nuevamente su demanda, la cual deberá ser confirmada por la misma vía. En cualquier caso, se respetará el orden de llegada del primer fax.

3. Mecanismos de colocación Las Emisiones podrán ser colocadas bajo los siguientes mecanismos: Mecanismo de Subasta: La subasta para la adjudicación de los Bonos se realizará utilizando el aplicativo de subasta holandesa desarrollado por la BVC, con quien se acordarán los términos correspondientes. El procedimiento operativo de la subasta holandesa se informará en el respectivo Aviso de Oferta Pública y se podrá consultar en el instructivo operativo que la BVC expida para cada subasta. La adjudicación se realizará en el horario indicado en el respectivo Aviso de Oferta Pública respetando las condiciones allí especificadas. Cláusula de Sobreadjudicación: Siempre y cuando se advierta en el respectivo Aviso de Oferta Pública, en el evento en que el monto total demandado fuere superior al monto ofrecido en el Aviso de Oferta Pública, el Emisor por decisión autónoma podrá atender la demanda insatisfecha hasta por un monto adicional que complete el ciento por ciento (100%) del monto de la respectiva Emisión, siempre que el agregado no exceda el monto total asignado a la respectiva Emisión. La adjudicación de la demanda insatisfecha se efectuará según criterios de favorabilidad de tasa y plazo para el Emisor y con sujeción a los criterios establecidos para tal fin en el respectivo Aviso de Oferta Pública y en el instructivo operativo que la BVC expida para cada colocación. El Emisor podrá decidir no adjudicar montos en alguna(s) de la(s) subserie(s) ofrecidas cuando se demande por lo menos el ciento por ciento (100%) del monto de la oferta en una o varias de la(s) otras subserie(s) ofrecidas, o podrá otorgar montos parciales por subserie, conforme a criterios de favorabilidad para el Emisor en cuanto a tasa y plazo. En todo caso, el Emisor deberá tener en cuenta que no podrá adjudicar montos inferiores al monto de la oferta informado en el Aviso de Oferta Pública, salvo que las demandas presentadas a la subasta fueren inferiores al monto de la oferta.


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Mecanismo de Demanda en Firme: Los destinatarios de la oferta presentarán sus demandas de compra ante los Agentes Colocadores o directamente por otros agentes afiliados al MEC (en caso que se establezca en el Aviso de Oferta Pública y su régimen legal lo permita), el (los) día(s) hábil(es) indicado(s) en el respectivo Aviso de Oferta Pública. El monto adjudicado debe ser establecido teniendo en cuenta el monto máximo a adjudicar por subserie de acuerdo con lo ofrecido por el Emisor en el respectivo Aviso de Oferta Pública. La adjudicación de los Bonos a los Destinatarios de la Oferta se podrá realizar por orden de llegada o a prorrata según se establezca en el respectivo Aviso de Oferta Pública, y en el instructivo operativo que la BVC expida para cada colocación. En el evento en que la demanda supere la oferta y se haya establecido la adjudicación de los Bonos por orden de llegada, la demanda que cope el monto ofrecido será fraccionada y el exceso será rechazado. En el evento en que dos o más demandas copen el monto ofrecido y estas sean ingresadas al sistema en el mismo instante, prevalecerá la que tenga el mayor monto demandado; si los montos son iguales, se adjudicará por orden alfabético . Durante la vigencia de la oferta, en el momento en que los Bonos sean adjudicados, el Agente Colocador informará telefónicamente a todos aquellos Inversionistas que enviaron ofertas, si les fue adjudicada o no parte de la Emisión, y el monto que les fue adjudicado, en el horario establecido en el Aviso de Oferta Pública.


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PARTE II - INFORMACIÓN DE BANCOLOMBIA CAPÍTULO 4 – INFORMACIÓN GENERAL A. Razón Social, Situación Legal, Duración y Causales de Disolución

1. Razón Social El Emisor se denomina BANCOLOMBIA S.A. y fue constituido mediante Escritura Pública No. 388 del 24 de enero de 1945, otorgada en la Notaría Primera de Medellín. Podrá girar también con la denominación social Banco de Colombia S.A., pudiendo identificar sus establecimientos de comercio, productos y servicios, con el nombre comercial de BANCOLOMBIA. La escritura de constitución ha sido reformada en varias ocasiones, siendo la última protocolizada mediante la escritura No. 1638 otorgada en la Notaría 29 de Medellín el 25 de marzo de 2011. Los Estatutos Sociales de BANCOLOMBIA se pueden consultar en www.grupobancolombia.com. BANCOLOMBIA cuenta con licencia vigente concedida por la Superintendencia Financiera de Colombia y no ha ocurrido ningún evento que afecte el desarrollo de sus operaciones autorizadas.

2. Situación Legal y Duración BANCOLOMBIA no se ha disuelto y de conformidad con sus Estatutos Sociales, tiene una duración hasta el día ocho (8) de diciembre del 2044.

3. Causales de Disolución De acuerdo con el artículo 88 de los Estatutos Sociales, BANCOLOMBIA se disolverá: 1. Por la expiración del plazo señalado como término de su duración si no fuere prorrogado válidamente antes de su

vencimiento. 2. Cuando ocurran pérdidas que reduzcan el patrimonio neto por debajo del 50% del capital suscrito. 3. Cuando el 95% o más de las acciones suscritas llegue a pertenecer a un solo accionista. 4. Por reducción del número de asociados a menos del requerido por la ley para su formación o funcionamiento. 5. Por decisión de autoridad competente en los casos expresamente previstos en las leyes. 6. Por resolverlo la Asamblea General de Accionistas de BANCOLOMBIA. 7. Por la imposibilidad de desarrollar la empresa social, por la terminación de la misma o por la extinción de la cosa o cosas

cuya explotación constituyen su objeto. 8. Por cualquier otra causal señalada en las leyes. En cuanto fuere legalmente posible, BANCOLOMBIA podrá evitar que la ocurrencia de una causal de disolución tenga efectos irreversibles, si adopta oportunamente las medidas correctivas que las leyes señalen o permitan y cumple al mismo tiempo las solemnidades que la situación requiera. B. Supervisión sobre BANCOLOMBIA Como entidad del sector financiero y como emisor de valores, BANCOLOMBIA se encuentra sometido a la vigilancia y control de la Superintendencia Financiera de Colombia. Adicionalmente, BANCOLOMBIA tiene sus acciones registradas en la Bolsa de Valores de Nueva York (“NYSE”), razón por la cual debe dar cumplimiento a las normas expedidas por la Comisión de Valores de los Estados Unidos (“SEC”) y demás autoridades que regulan la materia. C. Leyes y Regulaciones El desarrollo de la actividad financiera autorizada a BANCOLOMBIA se encuentra regulado de manera preferente por las normas contenidas en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y demás normas que las modifiquen o complementen. Lo anterior, sin perjuicio de la aplicabilidad de las normas contenidas en el Código de Comercio, las cuales son de obligatorio cumplimiento para BANCOLOMBIA.


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D. Domicilio Social Principal y Dirección Principal BANCOLOMBIA tiene su domicilio principal en Medellín, Antioquia, en la Carrera 48 # 26-85. Para información sobre las oficinas ver Anexo A. E. Objeto Social Principal Constituyen el objeto social del BANCOLOMBIA todas las operaciones, negocios, actos y servicios propios de la actividad bancaria, ejecutados por medio del establecimiento bancario que lleva su nombre y de acuerdo con las normas legales que le son aplicables. En desarrollo de su objeto y con sujeción a las restricciones y limitaciones impuestas por las leyes, la sociedad podrá realizar todas las actividades que las normas autoricen a establecimientos de su especie y efectuar las inversiones que le estén permitidas. Se entenderán incluidos en el objeto social los actos directamente relacionados con el mismo y los que tengan por finalidad ejercer los derechos o cumplir las obligaciones, legal o convencionalmente derivadas de la existencia y actividad de la sociedad. Podrá además la sociedad participar en el capital de otras sociedades, en los casos autorizados por la ley, en los términos y con los requisitos, límites o condiciones establecidos en ésta. F. Composición Accionaria E Información Sobre Los Principales Accionistas Al 31 de marzo de 2012, los accionistas principales de BANCOLOMBIA son:

Nombre del Accionista Identificación (NIT)

Acciones Ordinarias

Acciones Preferenciales

Total Acciones

% Participación

Grupo de Inversiones Suramericana S.A. 811012271 227.194.912 - 227.194.912 26,67%Fondo Bancolombia ADR Program 811001966 - 194.097.692 194.097.692 22,79%Fondo de Pensiones Obligatorias Porvenir Moderado 800224808 37.859.547 15.215.139 53.074.686 6,23%Fondo de Pensiones Obligatorias Protección Moderado 800229739 9.832.860 26.289.290 36.122.150 4,24%Cementos Argos S.A. 890100251 34.007.849 - 34.007.849 3,99%Fondo de Pensiones Obligatorias BBVA HorizonteModerado

800231967 12.172.508 11.843.091 24.015.599 2,82%

Fondo de Pensiones Obligatorias Colfondos Moderado 800227940 12.171.260 9.630.645 21.801.905 2,56%ING Pensiones Obligatorias Fondo Moderado 800224827 9.512.161 10.556.412 20.068.573 2,36%Fundación para el Beneficio Social de los Empleados de Cementos del Caribe S.A.

890105669 9.885.632 95.832 9.981.464 1,17%

Estrevalk Ltda 900258112 9.923.500 - 9.923.500 1,16%Batuvalk Ltda 900258102 7.572.939 - 7.572.939 0,89%Fondo de Pensiones Obligatorias Skandia S.A. 800253055 6.021.401 692.515 6.713.916 0,79%Fondo de Pensiones Protección-Alco 800198281 773.768 2.373.576 3.147.344 0,37%Inversiones Argos S.A. 890900266 2.514.054 - 2.514.054 0,30%Cartera Colectiva Abierta con Pacto de PermanenciaAcciones Sistema de Valor Agregado

830131005 194.128 1.696.464 1.890.592 0,22%

Fondo de Pensiones Obligatorias Protección Retiro 900379921 90.328 1.451.591 1.541.919 0,18%Fondo de Pensiones Voluntarias Porvenir 830006270 701.403 789.281 1.490.684 0,17%Fondo de Cesantías Porvenir 800170043 1.350.985 96.077 1.447.062 0,17%Fondo Pensiones Obligatorias Porvenir Conservador 900387519 1.204.412 157.123 1.361.535 0,16%Fondo de Pensiones Voluntarias Multifund Skandia 830038085 1.328.982 16.946 1.345.928 0,16%Otros accionistas 125.391.955 67.120.742 192.512.697 22,60%TOTAL 509.704.584 342.122.416 851.827.000 100,00%

G. Reseña Histórica BANCOLOMBIA es un establecimiento bancario, fundado en la ciudad de Medellín el 24 de enero de 1945 bajo el nombre de Banco Industrial Colombiano S.A. –BIC- con ciento diez socios entre personas jurídicas y naturales, vinculadas con el comercio y la industria de la ciudad de Medellín.


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BANCOLOMBIA inició operaciones al público el 11 de octubre de 1945, brindando servicios a las más prestigiosas compañías en la ciudad de Medellín, y a través del tiempo expandió sus actividades de una cobertura regional a una cobertura nacional. En 1998, el Banco Industrial Colombiano S.A. se fusionó con el Banco de Colombia S.A. quien fue absorbido por el primero y como consecuencia de dicha fusión cambió su denominación social por la de BANCOLOMBIA S.A., bajo la cual opera actualmente. Así mismo, en el año 2005 BANCOLOMBIA se fusionó nuevamente con dos entidades de amplio reconocimiento en Colombia como lo eran Conavi Banco Comercial y de Ahorros S.A. y la Corporación Financiera Nacional y Suramericana S.A. –Corfinsura- (entidades absorbidas) expandiendo así no sólo su cobertura sino también su portafolio de productos y servicios. En la actualidad BANCOLOMBIA presta todos los servicios de un banco comercial tales como depósitos, créditos, tarjetas débito y crédito, banca electrónica, comercio exterior, compraventa de divisas y en general realiza todos aquellos actos, contratos y operaciones permitidos a los establecimientos bancarios con sujeción a los requisitos, restricciones y limitaciones impuestos por las leyes. En mayo de 2007, Bancolombia (Panamá) S.A. adquirió a Banagrícola S.A., entidad dedicada a las actividades bancarias, comerciales y actividades de consumo, seguros, fondos de pensiones y de corretaje, con varias subsidiarias, incluyendo el Banco Agrícola S.A. en El Salvador y el Banco Agrícola Panamá S.A. en Panamá. Con ello, el Grupo Bancolombia, del cual BANCOLOMBIA es su Matriz, se consolida como un conglomerado de empresas financieras que ofrece un amplio portafolio de productos y servicios financieros a una diversa base de entidades e individuos de más de 6,9 millones de clientes; a través de una plataforma regional compuesta de la más grande red privada bancaria en Colombia, con presencia en el mercado centroamericano a través del conglomerado financiero líder de El Salvador, subsidiarias de banca off-shore en Panamá, Cayman y Puerto Rico, así como una agencia en Miami. BANCOLOMBIA junto con sus subordinadas proveen servicios de corretaje bursátil, banca de inversión, leasing financiero, factoring, crédito de consumo, servicios fiduciarios, administración de activos, administración de fondos de pensiones, seguros, entre otros. H. Prácticas De Gobierno Corporativo La Junta Directiva de BANCOLOMBIA aprobó el Código de Buen Gobierno en el mes de agosto de 2001 y sus disposiciones complementan lo establecido por los estatutos de la Compañía, y las demás normas legales vigentes y aplicables. La última modificación al Código de Buen Gobierno de BANCOLOMBIA fue aprobada por la Junta Directiva de BANCOLOMBIA, en su sesión del día 23 de junio de 2008 según consta en Acta No. 2796. El Código de Buen Gobierno responde a las expectativas de un público inversionista nacional y extranjero cada vez más especializado y exigente, y evidencia la experiencia adquirida por BANCOLOMBIA en el mercado de valores norteamericano en virtud de las acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto que tiene registradas en la Bolsa de Valores de Nueva York (ADRs). Por esta razón, los estándares y las prácticas recogidas en dicho Código de Buen Gobierno, no sólo exceden las exigencias de la norma colombiana sino que acogen además las sugerencias elaboradas por organismos multilaterales (como la OCDE) para Latinoamérica, acercándose de esta manera a los estándares de los mercados de valores más desarrollados, caracterizados por prácticas corporativas más estrictas. El Código del Buen Gobierno puede ser consultado en www.grupobancolombia.com y www.superfinanciera.gov.co Adicionalmente, BANCOLOMBIA ha cumplido con el deber de reportar sus prácticas de gobierno corporativo a través de la encuesta anual Código País adelantada por la Superintendencia Financiera de Colombia, alcanzando resultados destacados.


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CAPÍTULO 5 – ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DE BANCOLOMBIA A. Estructura Organizacional de BANCOLOMBIA Para los fines de su dirección y administración, BANCOLOMBIA tiene los siguientes órganos: Asamblea General de Accionistas Junta Directiva Presidencia Cada uno de estos órganos ejercerá las funciones y atribuciones que se determinan en los Estatutos Sociales de BANCOLOMBIA, con arreglo a las disposiciones especiales allí expresadas y a las normas legales. B. Asamblea de Accionistas BANCOLOMBIA cuenta con un órgano máximo rector que es la Asamblea General de Accionistas, la cual sesiona en forma anual en el curso de los primeros tres (3) meses del año. La Asamblea de Accionistas de BANCOLOMBIA se regirá por las disposiciones contenidas en el capítulo VIII de los Estatutos Sociales. Convocatoria a las asambleas ordinarias y extraordinarias de accionistas La Asamblea General de Accionistas tiene su reunión ordinaria cada año, a más tardar el 31 de marzo, para examinar la situación de BANCOLOMBIA, designar a los directores y demás funcionarios de su elección, considerar los informes, las cuentas y balances del último ejercicio, resolver sobre la distribución de utilidades y acordar todas las providencias que se consideren adecuadas para asegurar el cumplimiento del objeto social. La fecha de la reunión será fijada por la Junta Directiva y la convocatoria, por orden de la misma, se hará por el Presidente de BANCOLOMBIA. Si no fuera convocada, la Asamblea se reunirá por derecho propio el primer Día Hábil del mes de abril, a las diez de la mañana (10 a.m.) en las oficinas del domicilio principal donde funcione la administración y sesionará y decidirá válidamente con un número plural de accionistas, cualquiera que sea la cantidad de acciones que esté representada. La Asamblea General de Accionistas se reúne también extraordinariamente cuando así lo exijan las necesidades imprevistas o urgentes de BANCOLOMBIA , por convocatoria de la Junta Directiva, del Presidente o del Revisor Fiscal, bien a iniciativa propia o por solicitud de un número plural de accionistas que representen no menos del veinte por ciento (20%) de las acciones suscritas. En estas reuniones la Asamblea no podrá ocuparse de temas diferentes de los indicados en el orden del día expresado en el aviso de convocatoria, salvo por decisión del número de accionistas exigido por la ley y una vez agotado el orden del día. La solicitud de los accionistas deberá formularse por escrito e indicar claramente el objeto de la convocatoria. La convocatoria para las reuniones tanto ordinarias como extraordinarias de la Asamblea General de Accionistas, se hará mediante aviso publicado por lo menos en un diario de amplia circulación en el domicilio principal de BANCOLOMBIA. El Superintendente Financiero podrá ordenar la convocatoria de la Asamblea o reuniones extraordinarias o hacerla directamente, en los casos señalados en la ley. Funciones y facultades de la Asamblea conforme a lo establecido en los Estatutos Sociales de BANCOLOMBIA: La Asamblea General de Accionistas ejercerá las siguientes funciones con sujeción a la Ley: Reformar los Estatutos Sociales. Decretar la fusión de BANCOLOMBIA, su escisión mediante la subdivisión de su empresa y patrimonio, la absorción de

otra institución financiera en la que se haya adquirido la totalidad de las acciones en circulación, la conversión, y la cesión de los activos, pasivos y contratos o de una parte de ellos superior al veinticinco por ciento (25%) del total.

Decretar la disolución anticipada de BANCOLOMBIA y ordenar su liquidación. Emitir acciones privilegiadas, reglamentar su colocación, determinar la naturaleza y extensión de los privilegios,

disminuir éstos o suprimirlos, con sujeción a las normas de los estatutos y a las disposiciones legales.


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Decretar la emisión de acciones con dividendo preferencial sin derecho a voto, pudiendo delegar su reglamentación en la Junta Directiva.

Disponer que determinada emisión de acciones sea colocada sin sujeción al derecho de preferencia. Examinar, aprobar, improbar, modificar y fenecer los estados financieros de fin de ejercicio y las cuentas que deban

rendir la Junta Directiva y el Presidente al final de cada ejercicio, o cuando lo exija la Asamblea. Nombrar de su seno una comisión plural para que estudie las cuentas, inventarios y balances, cuando no hubieren sido

aprobados, e informar a la Asamblea General de Accionistas en el término que al efecto le señale ésta. Decretar la distribución de utilidades, disponiendo lo pertinente en cuanto a reservas y dividendos. Elegir para períodos de dos (2) años a la Junta Directiva, integrada por siete (7) directores, así como fijar los honorarios

que les corresponda y removerlos libremente. Elegir para períodos de dos (2) años, el Revisor Fiscal de BANCOLOMBIA y su suplente, así como fijarle la

remuneración, y removerlo libremente. Designar para períodos de dos (2) años, al Defensor del Consumidor Financiero y su suplente, y removerlos libremente

al vencimiento de su periodo o en los casos de Ley. Ordenar las acciones que correspondan contra los administradores, funcionarios directivos o el Revisor Fiscal. Delegar en la Junta Directiva o en el Presidente, cuando lo estime oportuno y para casos concretos, alguna o algunas

de sus funciones, siempre que no sean de las que se ha reservado expresamente o de aquellas cuya delegación esté prohibida por la Ley.

Ejercer las demás funciones que le señale la Ley o los estatutos y en general las que no correspondan a otro órgano. Adoptar, en general, todas las medidas que reclamen el cumplimiento de los estatutos y el interés común de los

accionistas. La Asamblea General de Accionistas ejercerá sus funciones con intervención y autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia, en cuanto legalmente se requiera. BANCOLOMBIA deberá comunicar a dicha Superintendencia la fecha, hora y lugar en que haya de verificarse toda reunión de la Asamblea General de Accionistas. C. Junta Directiva La Junta Directiva de BANCOLOMBIA se regirá por las disposiciones contenidas en el capítulo IX de los Estatutos Sociales.

1. Composición de la Junta Directiva La Junta Directiva de BANCOLOMBIA está compuesta por siete (7) directores, designados por la Asamblea General de Accionistas de la entidad de conformidad con las normas legales aplicables (Ley 964 de 2005, decreto 3923 de 2006, Código de Comercio), los Estatutos Sociales y el Código de Buen Gobierno. Como mínimo el 25% de la Junta Directiva deberá estar compuesta por directores independientes, conforme a los criterios legales. La elección se hará por el sistema de cociente electoral, pero en votaciones separadas, salvo que se presente una lista única. Los directores elegidos para el período abril de 2011 – marzo de 2013 por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 7 de marzo de 2011 son: David Emilio Bojanini García José Alberto Vélez Cadavid Carlos Enrique Piedrahíta Arocha Gonzalo Alberto Pérez Rojas Alejandro Gaviria Uribe (Independiente) Ricardo Sierra Moreno (Independiente) Rafael Martínez Villegas (Independiente) Las hojas de vida son las siguientes: David Emilio Bojanini García


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Nació en 1956. Graduado en Ingeniería Industrial, en la Universidad de Los Andes en 1979 y MBA con énfasis en Actuaría en University of Michigan, en 1983. Ha ocupado diversas posiciones en el sector privado, entre ellas la Presidencia de la Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías PROTECCIÓN S.A., cargo en el que estuvo desde su fundación y por espacio de 15 años. En Suramericana de Seguros, donde laboró durante 11 años, ocupó los cargos de Gerente de Actuaría y Asistente de Actuaría. Ha sido docente en la Universidad de Medellín y Universidad Externado de Colombia. Desde octubre de 2006, ocupa el cargo de Presidente del Grupo de Inversiones Suramericana S.A. Actualmente es el Presidente de la Junta Directiva de BANCOLOMBIA. Pertenece a las juntas directivas de Grupo Nutresa S.A., Inversiones Argos S.A. y Suramericana S.A. Hace parte del Consejo Directivo de Proantioquia, Consejo Privado de Competitividad y es miembro del CEAL – Consejo Empresarial de América Latina. Integra además las juntas directivas de la Fundación Empresarios por la Educación, Corporación Colombia Internacional, Fundación el Cinco y Fundación Mi Sangre, entre otras. Miembro de la Junta Directiva de BANCOLOMBIA desde 2006. José Alberto Vélez Cadavid José Alberto Vélez nació en Medellín en 1950. Se graduó en Ingeniería Administrativa en la Universidad Nacional de Colombia y posteriormente realizó un Master of Science en Ingeniería en la Universidad de California (UCLA), Estados Unidos. También ha realizado cursos especializados en Harvard University, Northwestern University, Columbia University y Massachussets Institute of Technology (MIT). Es además Ingeniero Honoris Causa de la Escuela Nacional de Ingenieros de Metz, Francia (ENIM). En el sector público se desempeñó como docente en la Facultad de Minas de la Universidad Nacional de Colombia, Concejal de la ciudad de Medellín y Asistente del Gobernador del Departamento de Antioquia durante la administración del Doctor Nicanor Restrepo. Durante 19 años trabajó en Suramericana, de los cuales los últimos 4 años fue Presidente de Suramericana de Seguros. En la actualidad es el Presidente de Inversiones Argos S.A., matriz de Cementos Argos S.A., empresa líder en la industria del cemento, concreto y agregados. Es miembro principal de las juntas directivas de Grupo Suramericana de Inversiones S.A., BANCOLOMBIA, Grupo Nutresa S.A., Celsia S.A. E.S.P. y Grupo Crystal - Vestimundo. Forma parte de los consejos de administración de Proantioquia, Codesarrollo, Fundación Suramericana, Fundación Fraternidad Medellín, Universidad EAFIT y Consejo Privado para la Competitividad. Es el Presidente del Consejo Empresarial Colombiano para el Desarrollo Sostenible (Cecodes), pertenece al World Business Council for Sustainable Development y miembro de la America’s Society - Council of The Americas, con sede en Nueva York. Miembro de la Junta Directiva de BANCOLOMBIA desde 1996. Carlos Enrique Piedrahíta Arocha Nació en febrero de 1954. Ha sido el Presidente de Compañía Nacional de Chocolates S.A. desde el año 2000 y Presidente de Grupo Nutresa S.A. (antes Grupo Nacional de Chocolates S.A.) desde el año 2003. Se ha desempeñado como Presidente de Corfinsura (Corporación Financiera Nacional y Suramericana S.A.), Vicepresidente Financiero de Compañía Suramericana de Seguros S.A., Vicepresidente de Banca Personal y Gerente Nacional de Tarjetas de Crédito del Banco Industrial Colombiano, hoy Bancolombia S.A. y Gerente General de Suleasing S.A. Actualmente, es miembro de las Juntas Directivas de Inversiones Argos S.A., BANCOLOMBIA, Suramericana de Inversiones S.A., Fedesarrollo, Consejo Privado de Competitividad, Corporación Vidarium-Centro de Investigación para la Nutrición, Salud y Bienestar y Consejo Asesor de Ciencia, Tecnología e Innovación (Colciencias) Representante del Presidente de la República por el sector productivo. Adicionalmente, participa en las Juntas Directivas de las siguientes asociaciones civiles: Proantioquia, Hospital San Vicente de Paúl, Consejo Empresario de América Latina – CEAL, Comité de Educación - Capítulo Antioquia Empresarios por la Educación y Consejo para la Política Social y la Equidad – Gobernación de Antioquia.


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Miembro de la Junta Directiva de BANCOLOMBIA desde 1993. Gonzalo Alberto Pérez Rojas Nació en agosto de 1958. Actualmente ocupa el cargo de Presidente de Suramericana S.A., holding de las Compañías de Seguros y Seguridad Social del Grupo de Inversiones Suramericana. Ha ocupado diferentes posiciones en la Compañía Suramericana desde 1981, tales como Gerente de Gestión Humana, Gerente de Negocios Empresariales, Vicepresidente de Negocios Corporativos y Vicepresidente de Seguros y Capitalización. Actualmente es miembro de las Juntas Directivas de BANCOLOMBIA, Grupo Nutresa S.A., Celsia S.A. E.S.P., Federación Nacional de Aseguradores Colombianos - FASECOLDA, Fundación Suramericana y Fundación Grupo Nacional de Chocolates. En el exterior es miembro de Junta Directiva de Suramericana Panamá en la República de Panamá. Miembro de la Junta Directiva de BANCOLOMBIA desde 2004. Ricardo Sierra Moreno Nació en 1951. Accionista de C.I. Distrihogar S.A.S Y Fantasy Trading S.A. Anteriormente ocupó posiciones como Vicepresidente Financiero de Suramericana de Seguros S.A. y Gerente Regional de la Corporación Financiera Suramericana S.A. Corfinsura. Actualmente es miembro de las Juntas Directivas de BANCOLOMBIA, Conconcreto S.A., Empresas Varias de Medellín, Calcetines Crystal, CUSEZAR S.A. También es miembro del Consejo Directivo de Proantioquia. Miembro de la Junta Directiva de BANCOLOMBIA desde 1996. Alejandro Gaviria Uribe Nació en 1965. Desde el año 2006 se ha desempeñado como Decano y como profesor desde 2004 de la Facultad de Economía de la Universidad de los Andes (Bogotá, Colombia), además de ser columnista del diario “El Espectador”. Anteriormente fue Subdirector del Departamento Nacional de Planeación y Subdirector de Fedesarrollo. Fue investigador asociado de Fedesarrollo, investigador del Banco Interamericano de Desarrollo -BID-, y Jefe de División del Departamento Nacional de Planeación. También se desempeñó como economista en la Federación Nacional de Cafeteros e ingeniero civil en Suramericana de Seguros S.A. Actualmente, es miembro de las juntas directivas de BANCOLOMBIA e Isagen S.A. E.S.P. Miembro de la Junta Directiva de BANCOLOMBIA desde 2004. Rafael Martínez Villegas Nació en 1942, es Administrador de Negocios de EAFIT y Master Of Science in Accounting de Texas Tech University. Dentro de su trayectoria profesional fue Auditor con la firma Peat Marwick, Mitchell &Co, Gerente General de Prebel, Presidente de Inversiones Aliadas S.A. y Corporación Financiera Aliadas S.A. Ha sido miembro de junta directiva de Prebel S.A., Productos Familia S.A., Enka de Colombia S.A, Corporación Financiera Suramericana S.A y Orquesta Filarmónica de Medellín, entre otros. Actualmente, se dedica a sus negocios particulares. Miembro de la Junta Directiva de BANCOLOMBIA desde 2010.

2. Funciones y Facultades de los Miembros de la Junta Directiva La Junta Directiva tiene atribuciones suficientes para ordenar que se ejecute o celebre cualquier acto o contrato comprendido dentro del objeto social y para adoptar las decisiones necesarias en orden a que BANCOLOMBIA cumpla sus fines, y de manera especial, tendrá las siguientes funciones en desarrollo de sus responsabilidades de gobierno, alta gerencia, negocio, control y promoción del comportamiento ético: Definir las políticas generales y los objetivos estratégicos de BANCOLOMBIA. Crear y suprimir, previos los requisitos legales, las sucursales y agencias por fuera del territorio colombiano que juzgue

necesarias.


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Fijar el régimen general de salarios y de prestaciones sociales extralegales. Crear las Vicepresidencias y demás dependencias que estime oportunas. Nombrar el Presidente de BANCOLOMBIA y su suplente, los Vicepresidentes, los Gerentes Regionales, el Auditor

General, y los otros ejecutivos que estén directamente subordinados al Presidente, fijarles su remuneración, señalarles sus funciones, y removerlos libremente, así como supervisar el plan de sucesión de esos administradores.

Determinar quiénes son los suplentes del Presidente en sus faltas temporales o accidentales. Nombrar los demás representantes legales de BANCOLOMBIA. Autorizar la constitución de compañías filiales y subsidiarias en los términos legales, así como la adquisición,

suscripción o enajenación de acciones, cuotas o derechos en dichas filiales o subsidiarias o en otras sociedades o empresas, conforme a lo expresado en el artículo 4 de los estatutos.

Ordenar la emisión y reglamentar la suscripción de las acciones ordinarias que la sociedad mantenga en reserva y reglamentar la emisión de acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, cuando se lo delegue la Asamblea General de Accionistas.

Fijar la fecha para la reunión ordinaria de la Asamblea General de Accionistas, dentro del período que señalan los Estatutos Sociales, y convocarla extraordinariamente cuando lo exijan las necesidades imprevistas o urgentes de BANCOLOMBIA, o cuando lo soliciten accionistas que representen no menos del veinte por ciento (20%) de las acciones suscritas. En este último caso, el Presidente presentará la solicitud ante la Junta Directiva en la siguiente reunión de este órgano, y la convocatoria se hará en la fecha que sea determinada por la Junta.

Autorizar los Estados Financieros de fin de ejercicio, el informe de la administración y el proyecto sobre distribución de utilidades o cancelación de pérdidas que debe presentar a la Asamblea General de Accionistas en sus reuniones ordinarias.

Presentar en unión del Presidente de BANCOLOMBIA, a la Asamblea General de Accionistas en sus reuniones ordinarias para su aprobación o improbación, el Balance General al treinta y uno (31) de diciembre del año inmediatamente anterior, acompañado del detalle completo de la cuenta de pérdidas y ganancias y demás Estados Financieros de propósito general, el proyecto de distribución de utilidades, el informe escrito del Presidente sobre la forma como hubiere llevado a cabo su gestión, y el informe de la Junta sobre la situación económica y financiera de BANCOLOMBIA con los datos contables y estadísticos pertinentes y los especiales exigidos por la Ley. Para este último efecto, la Junta puede acoger el informe del Presidente, o presentar uno distinto o complementario.

Determinar la inversión que deba darse a las apropiaciones que, con el carácter de fondos especiales o de reservas de inversión, haya dispuesto la Asamblea General de Accionistas y establecer o modificar las políticas sobre inversión transitoria de disponibilidades no necesarias de inmediato para el desarrollo de los negocios de BANCOLOMBIA.

Decretar la emisión de bonos y reglamentar su colocación de acuerdo con la Ley. Por delegación expresa de la Asamblea General de Accionistas, decretar liberalidades en favor de la beneficencia, de la

educación, para fines cívicos o en beneficio del personal de BANCOLOMBIA. Determinar los niveles de competencia para la aprobación de las operaciones bancarias, en razón de la cuantía, asunto,

vinculación con el establecimiento, etc. Cuando por norma imperativa una operación bancaria deba ser autorizada por la Junta, su aprobación por ella es indelegable.

Examinar cuando a bien lo tenga, por si o por medio de uno o varios comisionados que ella misma designe, los libros, documentos, activos, oficinas y dependencias de BANCOLOMBIA.

Conceder autorización a los Administradores de BANCOLOMBIA, en los casos y con los requisitos exigidos por la Ley, para enajenar o adquirir acciones de la sociedad, cuando se trate de operaciones ajenas a motivos de especulación.

Autorizar operaciones y servicios financieros nuevos, en los términos y con los requisitos que señale la Ley. Supervisar la estructura adecuada y la efectividad del sistema de control interno, de seguimiento de riesgos y de

cumplimiento legal de BANCOLOMBIA, presentar a la Asamblea General de Accionistas los informes que se requieran sobre este particular, y divulgar a los accionistas y a los demás inversionistas, por los mecanismos establecidos en el Código de Buen Gobierno, los principales riesgos a los que está expuesto BANCOLOMBIA y sus mecanismos de control.

Designar los integrantes del Comité de Auditoría de BANCOLOMBIA, el cual servirá de apoyo para la Junta en la supervisión de la efectividad del sistema de control interno.

Aprobar el Código de Ética de BANCOLOMBIA, en el cual se enunciarán los principios y normas de conducta que buscan guiar la actitud y el comportamiento de los directivos, empleados, funcionarios y colaboradores, regulando, entre otros aspectos, los mecanismos para prevenir los conflictos de interés y el uso de la información privilegiada. Dentro del Código, la Junta establecerá la existencia y conformación de un Comité de Ética y reglamentará su funcionamiento.

Adoptar, mediante la aprobación del Código de Buen Gobierno, las medidas necesarias respecto del gobierno de BANCOLOMBIA, su conducta y la información que suministre, para asegurar el respeto de los derechos de los


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accionistas e inversionistas, la adecuada administración de sus asuntos y el conocimiento público de su gestión, y asegurar su efectivo cumplimiento.

Promover el respeto y el trato equitativo de todos los accionistas y demás inversionistas en valores, de acuerdo con los parámetros fijados por los órganos de control del mercado público de valores y las normas internas de BANCOLOMBIA.

Reglamentar, al aprobar el Código de Buen Gobierno, el procedimiento que permita a los inversionistas contratar a su costo y bajo su responsabilidad la realización de auditorías especializadas de la sociedad, sobre aspectos determinados y específicos.

Definir, al aprobar el Código de Buen Gobierno, los programas de información a los inversionistas, los mecanismos para la adecuada atención de sus intereses y el sistema de atención de las reclamaciones que formulen los inversionistas respecto del cumplimiento de las disposiciones del Código de Buen Gobierno.

Efectuar anualmente una autoevaluación de su propia gestión y la del Presidente de BANCOLOMBIA, evaluación que deberá considerar los aspectos señalados en el Código de Buen Gobierno.

La Junta Directiva podrá presentar proposiciones a la Asamblea General de Accionistas en todos aquellos aspectos que considere necesarios para la buena marcha de la institución.

Servir de órgano consultivo al Presidente de BANCOLOMBIA, y, en general, ejercer las demás funciones que se le confieran en los estatutos o en la Ley.”

Las atribuciones de la Junta Directiva serán suficientes para ordenar que se ejecute o celebre cualquier acto o contrato comprendido dentro del objeto social y para adoptar las decisiones necesarias para que BANCOLOMBIA cumpla sus fines, de conformidad con la ley y los estatutos sociales. Principales Responsabilidades de la Junta Directiva de acuerdo con el Código de Buen Gobierno El Código de Buen Gobierno define en cabeza de la Junta Directiva en su calidad de máximo órgano administrativo, la atribución para dirigir principalmente las políticas generales y los objetivos estratégicos de BANCOLOMBIA, así como hacerle seguimiento a todas aquellas acciones que se tomen para lograrlos, en función permanente de los derechos de los accionistas y de la sostenibilidad y crecimiento de la compañía. La Junta Directiva velará por el cumplimiento de las disposiciones del Código de Buen Gobierno adoptado por BANCOLOMBIA y promoverá el mejor trato y atención a los accionistas, clientes, empleados, proveedores y a la comunidad. En adición a lo establecido en la ley y los estatutos sociales, los principales deberes y atribuciones de la Junta Directiva son: a. Gobierno Velar por su propio desempeño, realizar un estricto seguimiento a las prácticas de Gobierno Corporativo contenidos en el Código de Buen Gobierno, asegurando su cumplimiento y buscando el desarrollo progresivo de mejores estándares en la materia de conformidad con el desarrollo del tema a nivel nacional e internacional. b. Alta Gerencia En relación con la Presidencia y las Vicepresidencias de BANCOLOMBIA, la Junta Directiva es responsable por su selección, evaluación, remuneración y sustitución, por la asignación de sus principales responsabilidades y por la supervisión del plan de sucesión. c. Negocio En lo referente a la operación del negocio, tiene la facultad de aprobar y revisar su estrategia, los principales proyectos, la política de riesgos, los presupuestos y el plan de negocios de BANCOLOMBIA y los productos y servicios nuevos. d. Control La Junta Directiva promoverá la integridad de los sistemas contables, de información gerencial, financiera y de auditoría, y velará por el adecuado funcionamiento de los sistemas de control, de seguimiento de riesgos y de cumplimiento legal. Adicionalmente, hará seguimiento y se pronunciará sobre el perfil de riesgo de la entidad y aprobará las metodologías de segmentación, identificación, medición y control del lavado de activos y financiación del terrorismo. e. Ética Finalmente, tiene la labor de promover un comportamiento ético en BANCOLOMBIA de conformidad con los principios contenidos en el Código de Ética, el uso apropiado de los activos corporativos y las adecuadas transacciones con partes


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relacionadas. Dentro del Código de Ética, la Junta establecerá la existencia y conformación de un Comité de Ética y reglamentará su funcionamiento. En cuanto a los mecanismos adoptados para garantizar la independencia de los miembros de la Junta Directiva de conformidad con lo establecido en el artículo 44 y 86 de la Ley 964 de 2005 se observa lo siguiente de conformidad con los estatutos de BANCOLOMBIA numeral 4 artículo 47: “Para la elección de miembros de Junta Directiva, la Asamblea tendrá en cuenta los criterios de selección e incompatibilidades establecidos en la ley y en lo posible los señalados en el Código de Buen Gobierno del Banco, los cuales serán dados a conocer respecto de cada uno de los aspirantes en forma previa a la votación. Las elecciones de los directores independientes se harán en votación separada a la de los miembros restantes de la Junta, excepto que se asegure que se logrará el número mínimo de miembros independientes exigido legal o estatutariamente, o cuando sólo se presente una lista, que incluya el número mínimo de miembros independientes exigidos legal o estatutariamente. Igualmente, a efectos de fijar la remuneración de los directores, la Asamblea deberá considerar el número y calidad de sus integrantes, responsabilidades y tiempo requerido, en forma tal que dicha remuneración atienda adecuadamente el aporte que el Banco espera de sus directores”.

3. Comités de la Junta Directiva La Junta Directiva cuenta con los siguientes Comités: Comité de Gobierno Corporativo El Comité de Gobierno Corporativo lo conforman el Presidente de la Junta Directiva, otro miembro de la Junta Directiva y el Presidente de BANCOLOMBIA. El Secretario General de BANCOLOMBIA actúa como Secretario de este Comité. El Comité de Gobierno Corporativo tiene funciones relativas a los Directores individualmente, y a la Junta Directiva y al Banco en general. Sus principales responsabilidades con relación a los Directores son:

i. Desarrollar y revisar el papel del Director y sus requisitos de elección (competencias y limitaciones) y definir políticas de renovación de la Junta.

ii. Promover la capacitación de los Directores, así como su adecuado entrenamiento y actualización en temas académicos y comerciales.

iii. Promover la asistencia de los Directores a seminarios y eventos que permitan estar en contacto con organismos, entidades y empresas nacionales e internacionales.

iv. Con relación a la Junta Directiva y a BANCOLOMBIA, el Comité: Prepara el calendario de reuniones y agenda, y supervisa el flujo de información completa, relevante y

oportuna a los Directores. Revisa la autoevaluación anual de la gestión de la Junta, y formula sugerencias para el mejor funcionamiento

de la misma, aprovechando los recursos y la tecnología disponible. Recomienda el esquema de comunicaciones con los accionistas, los grupos de interés y el mercado en

general, propendiendo porque éstos tengan acceso de manera completa, veraz y oportuna a la información relevante de BANCOLOMBIA.

Monitorea las negociaciones realizadas por miembros de la Junta con acciones emitidas por BANCOLOMBIA o por otras compañías del mismo grupo.

Supervisa el cumplimiento de la política de remuneración de los administradores. Comité de Auditoría El Comité de Auditoría está conformado por tres (3) miembros independientes de la Junta Directiva, designados por la misma Junta. Al menos uno de sus miembros, en cumplimiento de las normas vigentes, será experto en temas financieros. El Comité designa su secretario, el cual podrá ser un funcionario de BANCOLOMBIA. Este Comité tiene como finalidad apoyar a la Junta Directiva en la supervisión de la efectividad del sistema de control interno, para la toma de decisiones en relación con el control y el mejoramiento de la actividad de BANCOLOMBIA, sus administradores y Directores.


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Adicionalmente, el Comité ordena y vigila que los procedimientos de control interno se ajusten a las necesidades, objetivos, metas y estrategias determinadas por BANCOLOMBIA, y que dichos procedimientos se enmarquen dentro de los objetivos del control interno, entre los cuales se encuentran la efectividad y eficiencia de las operaciones, la confiabilidad en los reportes financieros y el cumplimiento de las leyes y regulaciones aplicables. Para estos efectos, el Comité define los mecanismos para consolidar la información de los órganos de control para la presentación de la misma a la Junta Directiva, y establece las políticas, criterios y prácticas que debe emplear BANCOLOMBIA en la construcción, revelación y divulgación de su información financiera. El Comité no sustituye las funciones de la Junta Directiva ni de la administración sobre la supervisión y ejecución del sistema de control interno de BANCOLOMBIA. Para su funcionamiento, además de lo dispuesto por las normas vigentes que le sean aplicables, el Comité de Auditoría cuenta con un Reglamento Interno que establece sus objetivos, funciones y responsabilidades. Comité de Designación, Compensación y Desarrollo El Comité de Designación, Compensación y Desarrollo está integrado por dos miembros de la Junta Directiva elegidos por ella. Actúa como secretario de este Comité el Vicepresidente de Gestión Humana de BANCOLOMBIA. Este Comité determina las políticas y normas para la contratación, remuneración, compensación y desarrollo del personal Directivo y clave para el BANCOLOMBIA. Así mismo, vigila continuamente las metas de los diferentes programas de compensación en relación con el desempeño de los funcionarios y evalúa la efectividad de estos programas. El Comité tiene entre sus funciones, las siguientes: a. Define las políticas de administración del recurso humano, estableciendo los procesos de selección, evaluación,

compensación y desarrollo para la alta gerencia y precisando sus metas. b. Proponer los criterios objetivos por los cuales BANCOLOMBIA contrata a sus principales ejecutivos. c. Propende por la disponibilidad del recurso humano, haciendo una revisión de los planes de sucesión de la alta gerencia. d. Evalúa el desempeño de la alta gerencia en la forma que considere pertinente. e. Formula a la Junta Directiva recomendaciones de nombramiento y remuneración del Presidente y de la alta gerencia. Comité de Riesgos Este Comité tiene como función primordial servir de apoyo en la aprobación, seguimiento y control de las estrategias y políticas para la administración de los riesgos, incluyendo la fijación de límites de actuación para las distintas áreas. Adicionalmente, apoya a la Junta Directiva y a la Presidencia de BANCOLOMBIA en el conocimiento y comprensión de los riesgos que asume BANCOLOMBIA y en el capital requerido para soportarlos. La Junta Directiva determina sus integrantes, entre los cuales participan algunos de sus miembros, así como el Presidente, algunos Vicepresidentes y otros funcionarios de BANCOLOMBIA. D. Mecanismos Adoptados para Garantizar Independencia Los candidatos a miembros de Junta Directiva certifican previamente su condición de independientes según los criterios establecidos en la Ley 964 de 2005. Las certificaciones son puestas a disposición en la página web. E. Vinculación de los miembros de la Junta Directiva con la Sociedad o sus Sociedades Vinculadas Ninguno de los miembros de la Junta Directiva de BANCOLOMBIA desempeña cargos adicionales en la entidad ni en ninguna de sus vinculadas.


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F. Personal Directivo

G. Personas que ejercen la Auditoría Externa La Asamblea General de Accionistas de BANCOLOMBIA elige al Revisor Fiscal para períodos de dos (2) años. En la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de BANCOLOMBIA, celebrada el 5 de marzo de 2012, se reeligió como Revisor Fiscal a la firma PriceWaterhouseCoopers Ltda. para el período abril de 2012 a marzo de 2014. El revisor fiscal de BANCOLOMBIA es el señor JOSE WILSON RODRIGUEZ. Su información es la siguiente:


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José Wilson Rodríguez Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 8404-T C.C. 19.328.142 [email protected] Socio Técnico y Administrativo de la Firma PriceWaterhouseCoopers Contador Público de la Universidad Central de Bogotá. Ha tomado varios cursos de especialización en auditoría, contabilidad y Mercado de Capitales en el país y en el exterior. Se vinculó a PriceWaterhouseCoopers Ltda. en 1987 y fue nombrado socio en 1996, es especialista de PriceWaterhouseCoopers en Colombia en el registro y emisión de bonos en los mercados internacionales, en registros de la SEC y en general del sector financiero. Es el socio líder de la División de Capital Markets en Colombia y como tal ha participado en ofertas de colocación de valores de compañías colombianas en el exterior y en el registro del Banco Ganadero y Banco Industrial Colombiano (hoy Bancolombia) ante la Securities and Exchange Commissions de los Estados Unidos de Norteamérica “SEC”. Es el socio técnico de PriceWaterhouse Coopers y líder en el tema de normas internacionales de contabilidad y auditoría. Entre los clientes que ha manejado se mencionan Titularizadora Colombiana, Corfinsura, Conavi, Grupo BBVA, Coltefinanciera, Suleasing, Sefinansa, Aces, Cementos Argos, Grupo Promigas. Fue revisor fiscal por varios años de Conavi, y Corfinsura y en años anteriores del Banco Ganadero, entre otras instituciones financieras. El revisor fiscal suplente de BANCOLOMBIA es el señor JOAQUÍN G. MOLINA M. Su información es la siguiente: Joaquín Guillermo Molina Morales Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 47170-T C.C. 98.576.871 Senior Manager PriceWaterhouseCoopers Contador Público de la Universidad de Medellín y Magister en Administración de Empresas MBA con énfasis en Finanzas de la Universidad EAFIT. Miembro de PricewaterhoouseCopers Ltda. desde 1990, desempeñando desde hace mas de 10 años el cargo de gerente de auditoría y liderado la responsabilidad por la prestación del servicio para entidades de alto nivel, principalmente del sector financiero, de energía y alimentos. Su experiencia más significativa ha sido desarrollada en entidades del sector financiero, lo cual le ha permitido especializarse en dicha industria; además ha apoyado a diversas entidades través de la asesoría en la colocación bonos en mercados internacionales, a través de la división de Capital Markets de PricewaterhouseCoopers Colombia. Dentro de su experiencia en el sector financiero ha participado como gerente líder de auditoría de Grupo Bancolombia S.A. y como revisor fiscal de BANCOLOMBIA y algunas filiales (actualmente), Banco Davivienda S.A., Banco Conavi S.A., Corfinsura S.A., Coltefinanciera S.A., Global Securities S.A., IDEA; asimismo, participó en el proceso reestructuración del sistema financiero a través de Fogafin en las siguientes entidades: Red Multibanca Colpatria, Interbanco, Banco Superior, Celfin. También ha participado como gerente de auditoría en otras entidades del sector real como Interconexión Eléctrica S.A. ESP ISA, Grupo Nacional de Chocolates S.A., Philip Morris Colombia - Coltabaco, Grupo Mundial, Enka de Colombia, Mavesa, entre otros. H. Participación Accionaria de los miembros de Junta Directiva y funcionarios Directivos en BANCOLOMBIA A continuación se relacionen los miembros de la Junta Directiva y los funcionarios directivos de BANCOLOMBIA que a la fecha del presente Prospecto de Información tenían participación accionaria en la sociedad:


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Miembros de Junta Directiva Nombre del Accionista Total Acciones % Participación

DAVID BOJANINI GARCIA 10 0.00GONZALO ALBERTO PEREZ ROJAS 10 0.00RICARDO SIERRA MORENO 264 0.00RAFAEL MARTINEZ VILLEGAS 11 0.00 Funcionarios Directivos

Nombre del Accionista Total Acciones % Participación SERGIO RESTREPO ISAZA 10,826 0.00LUIS SANTIAGO PEREZ MORENO 5,714 0.00GONZALO TORO BRIDGE 2,436 0.00CARLOS ALBERTO RODRIGUEZ LOPEZ 3 0.00 Actualmente, los miembros de la Junta Directiva y los funcionarios del nivel directivo no tienen derecho a opciones de compra de acciones. I. Convenios o Programas para otorgar participación a los Empleados en el Capital de BANCOLOMBIA Remuneración basada en el sistema de valor agregado BANCOLOMBIA pagará una bonificación a empleados con cargos de nivel profesional, cuando mediante un mecanismo técnico se determine que la gestión de BANCOLOMBIA ha generado valor agregado. Existe valor agregado cuando se obtienen utilidades que representan un rendimiento del capital de los accionistas por encima de su costo, definido como el rendimiento del capital en una inversión similar de comportamiento medio. Cuando la utilidad alcanzada esté en un nivel que genere valor, se causará la bonificación a favor de los empleados mencionados anteriormente. La bonificación se establecerá anualmente una vez se conozcan los resultados del período y será aprobada por el Comité de Compensación. Una vez se establezca el valor de la bonificación correspondiente a cada empleado, se procederá de la siguiente forma: El 30% del Bono se transfiere, a nombre del empleado, a un fideicomiso de inversión y administración que realiza inversiones en acciones de BANCOLOMBIA. Hasta el 40% se le entrega en efectivo, y el 30% se conserva en el banco de bonos. En el fideicomiso mencionado el empleado tendrá la calidad de fideicomitente y beneficiario. Las inversiones autorizadas para ese fideicomiso serán acciones de BANCOLOMBIA. Los derechos fiduciarios de los empleados no podrán cederse. El derecho de disposición sobre las acciones y los dividendos acumulados únicamente podrá ejercerse al cabo de un plazo de tres años desde el aporte al fideicomiso. Las bonificaciones individuales podrán ser de hasta 6 salarios integrales mensuales por año. J. Sociedades Controlantes BANCOLOMBIA no es una sociedad dirigida o controlada económica, financiera o administrativamente por otra u otras sociedades. Por consiguiente, no es subordinada de ninguna compañía o persona. BANCOLOMBIA es la sociedad matriz de su grupo empresarial, denominado Grupo Bancolombia, así como de otras compañías que no hacen parte de dicho Grupo. BANCOLOMBIA no ha sido notificado de ningún compromiso vigente que pueda implicar un cambio significativo en el control de las acciones de BANCOLOMBIA.


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K. Sociedades Subordinadas A continuación se presentan las sociedades subordinadas de BANCOLOMBIA:

Nombre Actividad Principal

Domicilio Principal

Participación Importe

de capital

Reservas

Resultado acumulado del ejercicio a Marzo 2012

Dividendos último ejercicio

Valor contable en libros

Consolida Directa Indirecta

Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento Leasing Colombia

100,00 100,00 273.157 429.857

70.166 193.355 610.251 si

Fiduciaria Bancolombia S.A. Sociedad Fiduciaria Fiducia Colombia

98,81 98,81

43.170 133.790

25.769 71.709

155.688 si

Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera

Banca de Inversión Colombia

100,00 100,00 61.238 263.667

30.387 25.772 265.008 si

Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa

Comisionista de Bolsa

Colombia 100,00

100,00 20.824

105.055 2.656

- 82.278

si

Compañía de Financiamiento Tuya S.A. (Antes Compañía de Financiamiento Sufinanciamiento S.A.)

Servicios Financieros Colombia

99,99 99,99

75.719 49.744

10.065 39.243

100.369 si

Factoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento

Servicios Financieros

Colombia 100,00

100,00 60.237

- 1.019

- 75.826

si

Renting Colombia S.A. Renting Colombia 100,00

100,00 71.268

67.090 10.648

29.629 134.051

si

Transportempo S.A.S. Transporte Colombia 100,00 100,00

20 372 144 1.360

2.567 si

Valores Simesa S.A. Inversiones Colombia

67,54 67,54

126 2.842

2.099 2.372

8.202 si

Inversiones CFNS S.A.S. Inversiones Colombia

100,00 100,00

8.516 106.651

29.087 -

109.149 si

CFNS Infraestructura S.A.S. Inversiones Colombia 100,00

100,00 2

- -

- 2

si

Inmobiliaria Bancol S.A. Comisionista Inmobiliario

Colombia 100,00

98,96 2.162

1.784 135

289 4.152

si

Todo 1 Colombia S.A. Comercio electrónico

Colombia 90,25

90,08 800

533 22

- 2.061

si

Vivayco S.A.S. Inversiones cartera de créditos

Colombia 75,00

75,00 2.124

87 (4.164)

- 1.593

si

Bancolombia (Panamá) S.A. Banca Panamá

100,00 100,00

25.089 1.792

128.165 -

25.089 si

Valores Bancolombia Panamá S.A. (Antes Suvalor Panamá S.A.)

Comisionista de Bolsa Panamá

100,00 100,00

269 -

1.275 -

269 si

Suvalor Panamá Fondo de Inversión S.A. Inversiones Panamá

100,00 100,00 134 -

- - 134 si

Sistema de Inversiones y Negocios S.A. Sinesa Inversiones Panamá

100,00 100,00

36 -

2.253 -

36 si

Banagrícola S.A. Inversiones Panamá

99,16 99,16

386.370 106.197

316.222 105.437

798.439 si

Banco Agrícola S.A. Banca El Salvador 98,43

97,34 533.141

269.367 37.293

- 402.128

si

Aseguradora Suiza Salvadoreña S.A. Asesuisa

Seguros El Salvador 97,03

96,08 15.053

3.109 845

- 31.925

si

Asesuisa Vida Seguros El Salvador 100,00 96,08

7.527 1.684 2.442 -

4.633 si

Arrendadora Financiera S.A. Arfinsa Leasing El Salvador

100,00 97,35 2.688 2.156

36 - 2.776 si

Credibac S.A. de C.V. Tarjeta de

crédito El Salvador

100,00 97,34

20 4

328 1.547

45 si

Bursabac S.A. de C.V. Comisionista

de Bolsa El Salvador

100,00 98,89

1.434 287

248 3.601

1.553 si

Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A. IFBA

Inversiones El Salvador 99,72

98,89 376.335

- 187.216

503.702 466.430

si

Renting Perú S.A.C. Renting Perú 100,00

100,00 17.784

- 206

- 17.784

si

Capital Investments SAFI S.A. Fiducia Perú

100,00 100,00 784 -

19 - 796 si

Fondo de Inversión en Arrendamiento Operativo Renting Perú

Renting Perú 100,00

100,00 23.142

- 974

- 25.877

si

Leasing Perú S.A. Leasing Perú 100,00

100,00 26.881

- (269)

- 26.881

si

FiduPerú S.A. Sociedad Fiduciaria (Antes Fiduciaria GBC S.A.)

Fiducia Perú

100,00 98,81

4.617 -

(192) -

4.617 si

Bancolombia Puerto Rico Internacional, Inc. Banca Puerto Rico

100,00 100,00

229 18.297

4.366 -

18.526 si

Suleasing International USA, Inc. Leasing USA

100,00 100,00

4.480 -

(32) -

4.480 si

Bancolombia Caymán S.A. Banca Islas Caymán

100,00

100,00 35.841

518 961

- 35.841

si

Banagricola Guatemala Banca Guatemala 99,80

98,97 12

- (3)

- 12

si


53

BANCOLOMBIA no tiene inversiones en sociedades no subordinadas en las que mantenga una inversión inferior al 50% del capital social de la sociedad y la participación de dicha sociedad en el resultado neto consolidado de BANCOLOMBIA sea superior al 20%. L. Relaciones Laborales BANCOLOMBIA a la fecha cuenta con 16,943 empleados vinculados con contrato a término indefinido, 220 empleados con contrato a término fijo y 608 con contrato de aprendizaje. En total son 17,163 empleados y 608 aprendices. BANCOLOMBIA al cierre de 2009, 2010 y 2011 tuvo 244, 303 y 450 empleados temporales respectivamente. BANCOLOMBIA no maneja contratación a través de cooperativas de trabajo asociado o empresas de servicios temporales. SINDICATOS: Unión Nacional de Empleados Bancarios (UNEB) cuenta con 1,728 empleados afiliados, el segundo, también de industria, llamado Sindicato de Trabajadores de Entidades Financieras (SINTRAENFI), con 113, el tercero, de empresa, llamado Sindicato Nacional de Trabajadores de Bancolombia (SINTRABANCOL) cuenta en la actualidad con 2.375 empleados afiliados, ACEB con 4 empleados afiliados, y 98 empleados se encuentran afiliados a más de un sindicato. Desde el 01 de noviembre de 2011 se tiene suscrita la convención colectiva de trabajo que cubre alrededor de 11.854 empleados en la actualidad (mapa de cargos operativos). En los últimos tres años no se han presentado interrupciones totales o parciales de las actividades de BANCOLOMBIA como consecuencia de diferencias en las relaciones laborales. Respecto a las jornadas de trabajo 1. Variación en el número total de empleados con relación al año anterior La variación de los empleados entre marzo de 2011 y marzo de 2012 es de 4.98%; esto significa que la planta aumentó en 885 personas durante este año. 2. Respecto a las jornadas de trabajo. Para hablar de la jornada de trabajo debemos hacer una distinción entra la parte administrativa y la red de sucursales, ya que tiene diferentes tipos de jornadas de trabajo.

En la parte administrativa: Dentro de esta hay dos tipos de jornadas: - La doble jornada: La cual comprende dos turnos 6:00am-2:00pm y 2:00pm-10:00pm - Horarios escalonados: Los cuales pueden seleccionarse entre 4 opciones:

o De 7:00am-12:00pm/1:30pm-4:30pm o De 7:30am-12:00pm/2:00pm-5:30pm o De 8:00am-12:30pm/1:30pm-5:00pm o De 8:00am-1:00pm/2:00pm-5:00pm

En la Red de sucursal: En estas se establecen los horarios de acuerdo al horario de atención al público y a las necesidades de las mismas en cuanto a distribución de turnos se refiere.


54

CAPÍTULO 6 – ASPECTOS RELACIONADOS CON LA ACTIVIDAD DE BANCOLOMBIA A. Descripción del Negocio de BANCOLOMBIA Constituyen el objeto social de BANCOLOMBIA todas las operaciones, negocios, actos y servicios propios de la actividad bancaria, ejecutados por medio del establecimiento bancario que lleva su nombre y de acuerdo con las normas legales que le son aplicables. En desarrollo de su objeto y con sujeción a las restricciones y limitaciones impuestas por las leyes, la sociedad podrá realizar todas las actividades que las normas autoricen a establecimientos de su especie y efectuar las inversiones que le estén permitidas. Se entenderán incluidos en el objeto social los actos directamente relacionados con el mismo y los que tengan por finalidad ejercer los derechos o cumplir las obligaciones, legal o convencionalmente derivadas de la existencia y actividad de la sociedad. Podrá además la sociedad participar en el capital de otras sociedades, en los casos autorizados por la ley, en los términos y con los requisitos, límites o condiciones establecidos en ésta. B. Dependencia de los Principales Proveedores y Clientes Superior al 20% BANCOLOMBIA no cuenta con proveedores que representen el 20% o más del valor total de las compras. C. Principales Mercados en los que participa BANCOLOMBIA En el Grupo Bancolombia opera el modelo de Banca Universal, que pone a disposición de sus clientes, en una misma entidad, todos los productos y los servicios financieros que puedan requerir para satisfacer sus necesidades y desarrollar sus proyectos con eficacia y competitividad. Sociedad fiduciaria, Fiduciaria Bancolombia; comisionista de bolsa, Valores Bancolombia; corporación financiera, Banca de Inversión Bancolombia; las compañías de financiamiento, Leasing Bancolombia y Factoring Bancolombia; Sufi, para créditos de consumo, y los servicios bancarios y transaccionales de BANCOLOMBIA son ofrecidos de forma integral. De esta forma BANCOLOMBIA ofrece sus productos a personas, pymes, grandes empresas y entes públicos de acuerdo a sus necesidades. El Grupo Bancolombia innovó con este modelo en 2006 y sigue siendo la organización de Banca Universal por excelencia en la economía colombiana. Estamos convencidos de que ésta es la forma más adecuada para aportar al desarrollo y al crecimiento del país, pues nos permite diseñar instrumentos de financiación con las características y las necesidades de cada una de las variadas actividades económicas que tenemos en Colombia y en América Latina. D. Industria En los últimos años, el sistema financiero colombiano experimentó un período de consolidación por medio de una serie de adquisiciones y fusiones, que formaron entidades de mayor tamaño con amplio portafolio de productos y servicios y mayor fortaleza patrimonial. Bancolombia en 2005 se fusionó con Conavi/Corfinsura aumentando sus activos en un 76% y en 2007 Bancolombia adquirió a Banagricola de El Salvador que representa el 29% del mercado salvadoreño; en 2007 Davivienda adquirió a Granbanco aumentando su cartera en 66%; en 2010 Banco de Bogotá adquirió a Bac Credomatic de Centro América por un valor de $3.53 billones de pesos. En 2009 la reforma financiera profundizó el modelo de banca universal en el sistema bancario colombiano, permitiendo que los bancos realizaran operaciones de Leasing. Como resultado, algunas de las entidades bancarias absorbieron a sus compañías de leasing y otras compañías de financiamiento se convirtieron en bancos. A marzo de 2012, según la Superintendencia Financiera de Colombia, la estructura de los establecimientos de crédito está dada por veintitrés (23) bancos comerciales, de los cuáles trece (13) son nacionales, nueve (9) son extranjeros, y uno estatal; cuatro (4) corporaciones financieras, veintiún (21) compañías de financiamiento (seis compañías de leasing y quince tradicionales) y seis (6) cooperativas financieras. El sector financiero registró a esta fecha $ 332 trillones de pesos en el total de activos, con una tasa de crecimiento de 17.17% anual; donde el 91.2% del total de activos corresponde a las entidades bancarias, las compañías de financiamiento participaron con un 5.9% y las corporaciones financieras con un 2.8%. La solvencia de los establecimiento de crédito a marzo de 2012 registró un 15.9%, 7 puntos porcentuales por encima del mínimo legal requerido (9%).


55

La cartera en marzo de 2012 alcanzó un incremento de 20.9% anual, siguiendo con la senda de crecimiento presentada en 2011 (23.11% anual); mientras que en 2010 alcanzó un crecimiento anual de 2.88% a causa de la crisis financiera internacional de 2008. La mayor contribución al total de activos fue registrada por la cartera, que tuvo una participación de 62.8%, mientras en marzo de 2011 representaba el 60.6%. Las inversiones representaron en marzo de 2012 el 19.8% del total de activos, valor inferior al presentado el año anterior (22.8%). El dinamismo de la cartera estuvo impulsado principalmente por las modalidades comercial y consumo, que presentaron un crecimiento anual de 15.14% y 28.08% respectivamente. Los indicadores de calidad de la cartera en el sistema financiero colombiano a marzo de 2012 (2.81%) y cubrimiento (165.04%), han mejorado en comparación al mismo mes de los años 2011 (3.03% y 160.29%) y 2010 (4.44% y 125.3%). En cuanto a los depósitos, estos crecieron a una tasa inferior de la cartera (18.82% anual), liderado por los CDT (27.31%) y por las cuentas de ahorros (18.19% anual). La relación de cartera sobre depósitos, se incrementó 154 pb en el año (pasó de 91.6% a 92.6%). Finalmente, el sistema financiero presentó un ROE y ROA a marzo de 2012 de 21.1% y 2.8%, porcentajes inferiores a los registrados en los mismos períodos de 2011 (22.8% y 3.00%) y 2010 (24.1% y 3.1%).

RANKING DE BANCOS INDIVIDUALES POR NIVEL DE ACTIVOS

Marzo-12

RANKING BANCO ROE Activos ($ Millones)

Patrimonio ($ Millones)

Utilidad Acumulada Marzo/12

($ Millones) 1 BANCOLOMBIA (BCO) 21.50% 61,241,714.28 10,585,202.69 109,166.97 2 BOGOTA (BCO) 14.80% 44,705,946.45 8,241,043.85 131,035.523 DAVIVIENDA (BCO) 18.40% 35,856,954.88 4,913,218.37 102,829.234 BBVA (BCO) 21.30% 26,213,077.41 2,434,096.37 567,846.615 OCCIDENTE (BCO) 18.70% 21,242,307.96 3,078,715.55 129,465.936 AGRARIO (BCO) 38.00% 17,081,162.26 1,378,739.39 48,348.857 POPULAR (BCO) 21.80% 14,975,804.02 1,889,321.60 12,028.288 RED MULTIBANCA (BCO) 39.00% 13,725,064.14 1,118,686.20 32,379.269 HELM BANK (BCO) 13.20% 12,001,279.76 1,262,961.89 143,610.2610 GNB SUDAMERIS (BCO) 19.40% 10,083,938.26 669,204.18 225,837.2411 CAJA SOCIAL (BCO) 20.10% 9,528,709.64 963,078.76 10,202.7212 CITIBANK (BCO) 13.00% 8,909,736.81 1,464,646.34 35,544.6513 AV VILLAS (BCO) 16.20% 8,003,964.24 940,415.98 38,061.4814 SANTANDER BSCH (BCO) 17.30% 7,924,258.01 823,091.78 8,187.7015 HSBC COLOMBIA (BCO) -12.10% 2,210,369.63 194,804.24 305,540.7016 BANCOOMEVA (BCO) 10.60% 2,146,681.56 189,377.97 5,804.8917 PICHINCHA (BCO) 17.80% 1,592,790.39 229,738.04 41,524.0718 FINANDINA (BCO) 14.60% 1,188,784.72 159,441.34 47,460.8419 BANCAMIA (BCO) 19.70% 1,041,368.74 244,795.85 5,037.6820 FALABELLA (BCO) 16.20% 1,025,090.94 202,354.39 5,818.9121 BANCO WWB (BCO) 6.10% 829,333.10 382,209.77 293.3522 SCOTIABANK (BCO) -4.30% 520,536.57 117,325.75 -1,256.2123 PROCREDIT BCO (BCO) 2.80% 251,117.65 41,174.33 -5,875.26

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos Bancolombia.


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CAPÍTULO 7 – INFORMACIÓN FINANCIERA A. Capital Autorizado, Suscrito y Pagado de BANCOLOMBIA, Número de Acciones en Circulación y en Reserva Al corte del 31 de marzo de 2012: Capital Autorizado: El capital autorizado de BANCOLOMBIA es de quinientos mil millones de Pesos ($500.000.000.000), dividido en mil millones (1.000.000.000) de acciones de un valor nominal de quinientos Pesos ($500) cada una. Capital Suscrito y Pagado: El capital suscrito y pagado de BANCOLOMBIA es de cuatrocientos veinticinco mil novecientos trece millones quinientos mil Pesos (425.913.500.000), dividido en ochocientos cincuenta y un millones ochocientas veintisiete (851.827.000) acciones de un valor nominal de quinientos Pesos ($500) cada una. El 6 de febrero de 2012, BANCOLOMBIA culminó el proceso de emisión de acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, oferta presentada inicialmente a los accionistas del Banco en ejercicio del derecho de preferencia en Colombia, y en una segunda instancia en una oferta exclusiva en el exterior, bajo la forma de Certificados de Depósito Americanos (ADSs). Como resultado de la oferta, BANCOLOMBIA colocó un total de 63.999.997 acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, por las cuales recibió aproximadamente COP 1.679.782 millones (USD 941,1 millones). Número de Acciones en Circulación y en Reserva:

TIPO ACCIONES

Diciembre 2011 ACCIONES Marzo 2012

Ordinarias 509.704.584 509.704.584 Con Dividendo Preferencial y Sin Derecho a Voto 278.122.419 342.122.416 TOTAL ACCIONES EN CIRCULACIÓN 787.827.003 851.827.000 Acciones en Reserva 212.172.997 168.629.204

B. Ofertas Públicas de Adquisición de Acciones de BANCOLOMBIA Celebradas en el Último Año En el último año no se registraron ofertas públicas de adquisición de acciones de BANCOLOMBIA. C. Provisiones y Reservas para la Readquisición de Acciones A la fecha BANCOLOMBIA no presenta ninguna clase de provisiones ni de reservas para la readquisición de acciones. D. Información sobre Dividendos

1. Política de dividendos de la Compañía La ley colombiana determina de manera general que las sociedades deben repartir a título de dividendo como mínimo el cincuenta por ciento (50%) de las utilidades líquidas en cada ejercicio, a menos que la Asamblea General de Accionistas, con el voto del setenta y ocho por ciento (78%) de las acciones presentes, resuelva lo contrario. Las sociedades determinan de manera independiente y de acuerdo con su propia estructura, la política de reparto de dividendos en busca de remunerar al inversionista y a la vez preservar recursos suficientes como capital de trabajo. Dentro de los primeros tres meses del año, de conformidad con lo que establecen los Estatutos Sociales y la Ley, mediante resolución adoptada por la Asamblea General de Accionistas, aprueba, si es del caso, la distribución de utilidades generadas en el ejercicio anual anterior, y determina el dividendo que se va a pagar por cada acción, al igual que el calendario de pago.


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La política de BANCOLOMBIA ha sido darle a sus accionistas una importante participación de la utilidad neta del respectivo ejercicio. La proposición futura de distribución de dividendos de la administración de BANCOLOMBIA a los accionistas estará determinada por los niveles de retención de utilidades necesarios para el mantenimiento de una relación de solvencia que garantice el cumplimiento de las normas y un margen para el conveniente desarrollo de la sociedad.

2. Dividendos decretados correspondientes a los tres (3) últimos años Los dividendos decretados correspondientes a los tres (3) últimos años han sido: 2009 2010 2011 Utilidad neta del ejercicio (expresada en millones de $) 1.000.157 1.177.999 1.192.267Utilidad por acción (expresada en $) 1.269,51 1.495,25 1.513,36Promedio ponderado acciones en circulación 787.827.003 787.827.003 787.827.003Dividendo por acción (expresada en $) 636,8 668,64 708,00 Forma de Pago Trimestre Vencido Trimestre Vencido Trimestre Vencido*Porcentaje de la utilidad distribuida como dividendo 50,16% 44,72% 46,78%Valor patrimonial de la acción (expresada en $) 8.845,86 9.922,22 11.162,20* Los dividendos decretados para el año 2011 se distribuirán así: $ 177 por cada acción y trimestre, a partir del primer día hábil de cada trimestre calendario (2 de abril, 3 de julio, 1 de octubre de 2012 y 2 de enero de 2013). Este dividendo también se reconocerá a las acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, cuyo proceso de emisión y colocación concluyó recientemente.

3. Información Relacionada 2009 2010 2011

Precio promedio en bolsa, cuando a ello hubiere lugar. ADR (expresada en $) 63.805,20* 104.006,74** 119.495,48***Ordinaria (expresada en $) 16.368,84 25.315,51 28.090,00Preferencial (expresada en $) 16.343,31 25.658,12 28.363,00

Precio en bolsa al cierre anual, cuando a ello hubiere lugar. ADR (expresada en $) 93.032,91* 118.494,50** 115707,21***Ordinaria (expresada en $) 23.140,00 29.500,00 28.480,00Preferencial (expresada en $) 23.060,00 29.940,00 27.620,00

Precio en bolsa/utilidad por acción, cuando a ello hubiere lugar. ADR (expresada en $) 18,32 19,81 13,70 Ordinaria (expresada en $) 18,23 19,73 13,48 Preferencial (expresada en $) 18,16 20,02 13,08

Precio en bolsa/dividendo por acción, cuando a ello hubiere lugar. ADR (expresada en $) 36,52 44,3 44,68 Ordinaria (expresada en $) 36,34 44,12 42,59 Preferencial (expresada en $) 36,21 44,78 41,31 Valor patrimonial/utilidad por acción 6,97 6,64 5,29 Valor patrimonial/dividendo por acción 13,89 14,84 16,69

Precio en bolsa/valor patrimonial, cuando a ello hubiere lugar. ADR (expresada en $) 2,63 2,99 2,591Ordinaria (expresada en $) 2,62 2,97 2,55 Preferencial (expresada en $) 2,61 3,02 2,47

Fuentes de los precios de las acciones: BVC para las acciones ordinaria y preferencial de Bancolombia; New York Stock Exchange (NYSE) para el ADR de Bancolombia. * 1 ADR = 4 acciones preferenciales. Precio del ADR en Pesos fue calculado usando la tasa de cambio del 31 de diciembre de 2009 de COP 2.044,23 por USD 1.


58

** 1 ADR = 4 acciones preferenciales. Precio del ADR en Pesos fue calculado usando la tasa de cambio del 31 de diciembre de 2010 de COP 1.913,98 por USD 1. *** 1 ADR = 4 acciones preferenciales. Precio del ADR en Pesos fue calculado usando la tasa de cambio del 31 de diciembre de 2011 de COP 1.942,7 por USD 1.

4. Información de Principales Subordinadas

Fiduciaria

Bancolombia Valores

Bancolombia Banca de Inversión

Leasing Bancolombia

Factoring Bancolombia

Utilidad neta del ejercicio 2011 (expresada en millones de $) 79.462 28.771 53.022 212.669 7.841 Utilidad por acción. (expresada en $) 184,07 1.727,04 865,84 413,42 1,30

Dividendo por acción (expresado en $) 168,11

Todas las utilidades fueron trasladadas a

reservas 420,44 375,859

No repartió dividendos, en vista que se

enjugaron perdidas de ejercicios anteriores.

Forma de Pago

Efectivo (77% de los dividendos decretados) Acciones (23% de los

dividendos decretados) n/a

Acciones (100% de los dividendos

decretados)

Acciones (100% de los dividendos decretados) n/a

Porcentaje de la utilidad distribuida como dividendo. 91,33% n/a 48,56% 90,92% n/a Valor patrimonial de la acción (expresada en $) 589,40 9.490,31 6.843,54 1.857,64 8,76 Precio promedio en bolsa n/a n/a n/a n/a n/aPrecio en bolsa al cierre anual n/a n/a n/a n/a n/aPrecio en bolsa/utilidad por acción n/a n/a n/a n/a n/aPrecio en bolsa/dividendo por acción n/a n/a n/a n/a n/a Valor patrimonial/utilidad por acción (expresada en millones de $) (1) 1.265 80 461 2.112 37.072 Valor patrimonial/utilidad por acción (expresada en millones de $) (1) 1.385 n/a 949 2.323 n/a Precio en bolsa/valor patrimonial n/a n/a n/a n/a n/a(1)Corresponde al valor patrimonial de la inversión registrado en libros de Bancolombia S.A. a diciembre 31, 2011

E. Información sobre la Generación de EBITDA en los Tres (3) Últimos Años El EBITDA para el 2011 tuvo un incremento de $16.098 millones (1%), explicado básicamente por un aumento de los intereses netos del 15%, producto del sólido crecimiento de la cartera, 27.5%, que contrarrestó ampliamente la caída en el margen neto de interés. El aumento de gastos operativos en el 2011 tuvo un impacto desfavorable sobre el EBITDA. Este aumento fue consecuencia principalmente de los gastos asociados a la implementación del proyecto de renovación tecnológica y de nuevos impuestos. A marzo de 2012, el fuerte incremento del EBITDA está asociado a una mayor base de activos que generan interés, sumado a una recuperación en el margen. Saldos de cierre, en millones de pesos.

2009 2010 2011 Variación 2010-2011

Mar-11 Mar-12 Variación

Mar 11/Mar 12 UTILIDAD NETA 1,000,157 1,177,999 1,192,267 1.2% 473,469 567,847 19.9%+ Intereses no operativos + Impuesto de renta 299,425 313,838 295,242 -5.9% 71,334 102,602 43.8%+ Depreciaciones 89,025 83,616 72,004 -13.9% 18,054 18,747 3.8%+ Amortizaciones 10,512 18,808 50,847 170.3% 6,720 15,675 133.3%EBITDA 1,399,118 1,594,261 1,610,360 1.0% 569,576 704,871 23.8%


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F. Evolución del Capital Social en los Tres (3) Últimos Años Cifras en millones de Pesos 2009 2010 2011 Marzo 2012 Capital Social $393.914 $393.914 $393.914 $425.913,5 El 6 de febrero de 2012, BANCOLOMBIA culminó el proceso de emisión de acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, oferta presentada inicialmente a los accionistas del Banco en ejercicio del derecho de preferencia en Colombia, y en una segunda instancia en una oferta exclusiva en el exterior, bajo la forma de Certificados de Depósito Americanos (ADSs). Como resultado de la oferta, BANCOLOMBIA colocó un total de 63.999.997 acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, por las cuales recibió aproximadamente COP 1.679.782 millones (USD 941,1 millones). El capital social de BANCOLOMBIA, después de la colocación, asciende a COP 425.913,5 millones. G. Empréstitos u Obligaciones Convertibles, Canjeables o Bonos Convertibles en Acciones BANCOLOMBIA CONSOLIDADO BONOS OBLIGATORIAMENTE CONVERTIBLES EN ACCIONES – Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento (Cifras en millones) En el año 2007, Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento debidamente autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia, emitió y colocó Bonos Obligatoriamente Convertibles en Acciones, mediante oferta privada a BANCOLOMBIA como accionista. Los bonos devengan un interés equivalente a la DTF efectiva anual revisable trimestralmente. La conversión se hace al vencimiento del título por el equivalente a un número entero de acciones tomando como base el valor intrínseco de la acción calculada con los Estados Financieros del mes anterior a la fecha que se vaya a realizar la conversión. De conformidad con lo señalado en el N° 1 del Artículo 86 del EOSF bajo el cual fue aprobado el prospecto de emisión de los boceas, en el evento de liquidación de la compañía, el pago de éstos está subordinado al pago del pasivo externo. El tenedor de los Bonos Obligatoriamente Convertibles en Acciones podrá optar por redimirlos en una fecha anterior a la de su vencimiento, avisando por escrito a la compañía con treinta (30) días de antelación a la fecha en la cual se desea hacer la conversión. El detalle de los Bonos Obligatoriamente Convertibles en Acciones al 31 de Marzo de 2012 es el siguiente:

EMISION PLAZO COLOCADO BOCEAS TASA E.A 2007 Noviembre 28 de 2012 COP 34,950 699 5,26% BONOS OBLIGATORIAMENTE CONVERTIBLES EN ACCIONES – Factoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento (Cifras en millones) El detalle de los Bonos Obligatoriamente Convertibles en Acciones al 31 de Marzo de 2012 es el siguiente:

Emisión Fecha de Vencimiento Colocado Tasa E.A 2008 Agosto 29 de 2013 COP 20,000 5,26% Corresponden a colocación de BOCEAS realizada en 2008 mediante Resolución 1035 del 27 de Junio de 2008, por la suma de COP 20,000. El destinatario de la oferta fue Bancolombia S.A., previa renuncia de los demás accionistas. El plazo de los bonos es de sesenta (60) meses contados a partir de la fecha de suscripción, con posibilidad de redención anticipada y con


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intereses al DTF (Efectivo Anual) revisable trimestralmente en su equivalente con el DTF del primer día del período, pagadero trimestre vencido. H. Principales Activos de BANCOLOMBIA 1. Activos del Emisor A continuación se presentan los principales activos registrados en los estados financieros individuales de BANCOLOMBIA al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011:

Principales Activos Individuales Mar-12 Dic-11 Cartera de Créditos y Operaciones de Leasing Financiero, neto 42.267.353 41.969.525 Inversiones, neto 7.040.817 8.143.169 Disponible 4.395.906 5.079.173 Fondos Interbancarios Vendidos y Pactos de Reventa 1.274.958 1.479.860 Cuentas por Cobrar , neto 1.188.935 781.604 Otros Activos 5.073.744 4.730.666 Total Activos 61.241.713 62.183.997 Cifras en millones de Pesos A continuación se presentan los principales activos registrados en los estados financieros consolidados de BANCOLOMBIA al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011:

Principales Activos Consolidados Mar-12 Dic-11 Cartera de Créditos y Operaciones de Leasing Financiero, neto 57.896.430 58.575.846 Inversiones, neto 8.672.604 9.958.191 Disponible 6.552.446 6.818.307 Fondos Interbancarios Vendidos y Pactos de Reventa 1.420.166 910.690 Cuentas por Cobrar , neto 1.606.909 1.456.174 Otros Activos 8.088.219 7.743.812 Total Activos 84.236.774 85.463.020 Cifras en millones de Pesos 2. Inversiones Estados Financieros Individuales al 31 de marzo de 2012

Inversiones Saldo % sobre Total Activos

Negociables Títulos de Deuda 1.706.017 2,79% Disponibles para la venta 688.213 1,12% Para mantener al Vencimiento 3.004.536 4,91% Negociables Títulos participativos 262.033 0,43% Disponibles para la venta títulos participativos 1.383.209 2,26% Derechos de recompra de Inversiones 5.552 0,01% Provisión (8.743) -0,01% TOTAL INVERSIONES 7.040.817 Cifras en millones de Pesos

Títulos Participativos Disponibles Para La Venta Valor Actual Valor Patrimonial Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento 572.113 924.226 Banca Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera 253.465 409.507 Fiduciaria Bancolombia S.A. 148.970 258.213 Compañía de Financiamiento Tuya S.A. 93.734 137.436 Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantía Protección S.A. 86.993 304.943 Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa 76.985 152.688


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Títulos Participativos Disponibles Para La Venta Valor Actual Valor Patrimonial Factoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento 70.856 50.912 Bancolombia Panamá S.A. 25.089 1.274.302 Bancolombia Puerto Rico Internacional Inc 18.526 129.883 Titularizadora Colombiana S.A. 14.743 31.890 Patrimonio Autónomo Cadenalco 75 años 5.153 5.153 Redeban Multicolor S.A. 4.396 13.135 Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A. 3.871 8.137 Multiactivos S.A. 2.565 2.565 Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia 2.330 1.691 Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A 1.679 2.602 ACH Colombia S.A. 1.225 3.964 Inca Fruehauf – Inca S.A. 367 - Cámara de compensación de Divisas de Colombia S.A. 80 110 Servibanca S.A. 70 127 Total 1.383.209 3.711.487 Cifras en millones de Pesos Estados Financieros Individuales al 31 de diciembre de 2011

Inversiones Saldo

% sobre Total Activos

Negociables Títulos de Deuda 2.407.210 3,87% Disponibles para la venta 743.515 1,20% Para mantener al Vencimiento 1.745.236 2,81% Negociables Títulos participativos 255.384 0,41% Disponibles para la venta títulos participativos 1.386.938 2,23% Derechos de recompra de Inversiones 1.611.965 2,59% Provisión (7.079) -0,01% TOTAL INVERSIONES 8.143.169 Cifras en millones de Pesos

Títulos Participativos Disponibles Para La Venta Valor Actual Valor Patrimonial Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento 572.113 873.062 Banca Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera 253.465 399.087 Fiduciaria Bancolombia S.A. 148.970 232.804 Compañía de Financiamiento Tuya S.A 93.734 129.356 Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa 76.985 138.881 Factoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento 70.856 48.256 Bancolombia Panamá S. A. 27.198 1.210.285 Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantía Protección S.A. 86.993 313.986 Bancolombia Puerto Rico Internacional Inc 20.083 139.403 Titularizadora Colombiana S.A. 14.743 30.161 Patrimonio Autónomo Cadenalco 75 años 5.150 5.150 Redeban Multicolor S.A. 4.396 13.376 Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A. 3.871 7.445 Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia S.A. 2.330 1.712 Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A 1.744 2.830 ACH Colombia S.A. 1.225 3.847 Inca Fruehauf – Inca S.A. 367 - Cámara de compensación de Divisas de Colombia S.A. 80 100 Servibanca S.A. 70 121 Multiactivos S.A. 2.565 2.565 Total 1.386.938 3.552.427 Cifras en millones de Pesos


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Estados financieros consolidados al 31 de marzo de 2012

Inversiones Mar-12 % sobre Total

Activos Negociables Títulos de Deuda 2.262.859 2,69% Disponibles para la venta títulos de deuda 1.633.874 1,94% Para mantener hasta el vencimiento títulos de deuda 3.755.638 4,46% Negociables Títulos Participativos 327.741 0,39% Disponibles para la venta títulos participativos 537.926 0,64% Derechos de recompra de inversiones 229.570 0,27% Provisión de inversiones (75.004) -0,09% Total Inversiones 8.672.604 Cifras en millones de Pesos

Marzo de 2012

Títulos Participativos Disponibles Para La Venta Valor Actual Valor

Patrimonial EPSA S.A. ESP 62.343 55.839 Todo Uno Services 42.693 - Bolsa de Valores de Colombia 57.931 52.896 Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y de Cesantía Protección S.A. 86.993 304.943 Inversiones Inmobiliaria Arauco Alameda S.A 26.902 27.531 Titularizadora Colombiana S.A. 14.743 31.890 Grupo Odinsa S.A. 191.078 217.806 Concesiones CCFC S.A. 7.223 8.132 Concesiones Urbanas S.A. 5.590 8.337 Cadenalco S.A. Titularización 5.153 5.153 Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A. 4.738 9.665 Redeban Multicolor S.A. 4.396 13.135 Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia S.A. 2.330 1.691 Enka de Colombia S.A. 9.523 7.385 Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A 1.729 2.653 Otros 14.559 47.429 Total 537.926 Cifras en millones de Pesos Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011

Inversiones Dic-11 % sobre Total Activos

Negociables Títulos de Deuda 3.130.309 3,66% Disponibles para la venta títulos de deuda 1.576.505 1,84% Para mantener hasta el vencimiento títulos de deuda 2.553.994 2,99% Negociables Títulos Participativos 305.764 0,36% Disponibles para la venta títulos participativos 533.209 0,62% Derechos de recompra de inversiones 1.940.402 2,27% Provisión de inversiones (81.992) -0,10% Total Inversiones 9.958.191 Cifras en millones de Pesos

Diciembre de 2011

Títulos participativos disponibles para la venta Valor actual Valor Patrimonial

EPSA S.A. ESP 62.343 50.329 Todo Uno Services 46.281 -


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Diciembre de 2011

Títulos participativos disponibles para la venta Valor actual Valor

Patrimonial Bolsa de Valores de Colombia 52.501 41.315 Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y de Cesantía Protección S.A. 86.993 313.986 Inversiones Inmobiliaria Arauco Alameda 24.136 24.765 Titularizadora Colombiana S.A. 14.743 30.161 Grupo Odinsa S.A. 190.516 186.949 Concesiones CCFC S.A. 7.223 9.373 Concesiones Urbanas S.A. 5.590 8.185 Cadenalco S.A. Titularización 5.150 5.150 Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A. 4.738 8.885 Redeban Multicolor S.A. 4.396 13.376 Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia S.A. 2.330 1.712 Enka de Colombia S.A. 9.523 6.243 Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A 1.799 2.885 Otros 14.946 47.673 Total 533.209 750.987 Cifras en millones de Pesos I. Inversiones que Exceden el 10% del Total de Activos de BANCOLOMBIA No existen inversiones en el portafolio de inversiones que excedan el 10% o más del total de activos individuales y consolidados de BANCOLOMBIA. J. Restricciones para la Venta de los Activos que Conforman el Portafolio de Inversiones de BANCOLOMBIA BANCOLOMBIA INDIVIDUAL (Marzo 31 de 2012) La única restricción existente para la venta de los activos que conforman el portafolio de inversiones se da sobre los títulos que representan "garantía colateral", como consecuencia de la negociación por cuenta propia de inversiones bajo la modalidad de venta de inversiones en pacto de recompra. Los derechos de recompra de inversiones representan el 0,08% del total de inversiones.

Inversiones Saldo % sobre Total

Activos Negociables Títulos de Deuda 1.706.017 24,20% Disponibles para la venta 688.213 9,76% Para mantener al Vencimiento 3.004.536 42,62% Negociables Títulos participativos 262.033 3,72% Disponibles para la venta títulos participativos 1.383.209 19,62% Derechos de recompra de Inversiones 5.552 0,08% TOTAL INVERSIONES 7.049.560 100,00% Cifras en millones de Pesos BANCOLOMBIA INDIVIDUAL (Diciembre 31 de 2011) La única restricción existente para la venta de los activos que conforman el portafolio de inversiones se da sobre los títulos que representan "garantía colateral", como consecuencia de la negociación por cuenta propia de inversiones bajo la modalidad de venta de inversiones en pacto de recompra. Los derechos de recompra de inversiones representan el 20% del total de inversiones.


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Activos Negociables Títulos de Deuda 2.407.210 29,54% Disponibles para la venta 743.515 9,12% Para mantener al Vencimiento 1.745.236 21,41% Negociables Títulos participativos 255.384 3,13% Disponibles para la venta títulos participativos 1.386.938 17,02% Derechos de recompra de Inversiones 1.611.965 19,78% TOTAL INVERSIONES 8.150.248 100% Cifras en millones de Pesos BANCOLOMBIA CONSOLIDADO (Marzo 31 de 2012) La única restricción existente para la venta de los activos que conforman el portafolio de inversiones se da sobre los títulos que representan "garantía colateral", como consecuencia de la negociación por cuenta propia de inversiones bajo la modalidad de venta de inversiones en pacto de recompra. Los derechos de recompra de inversiones representan el 3% del total de inversiones.


Activos Negociables Títulos de Deuda 2.262.859 25,87% Disponibles para la venta títulos de deuda 1.633.874 18,68% Para mantener hasta el vencimiento títulos de deuda 3.755.638 42,93% Negociables Títulos Participativos 327.741 3,75% Disponibles para la venta títulos participativos 537.926 6,15% Derechos de recompra de inversiones 229.570 2,62% Total Inversiones 8.747.608 100,00% Cifras en millones de Pesos BANCOLOMBIA CONSOLIDADO (Diciembre 31 de 2011) La única restricción existente para la venta de los activos que conforman el portafolio de inversiones se da sobre los títulos que representan "garantía colateral", como consecuencia de la negociación por cuenta propia de inversiones bajo la modalidad de venta de inversiones en pacto de recompra. Los derechos de recompra de inversiones representan el 19% del total de inversiones.


Activos Negociables Títulos de Deuda 3.130.309 31,18% Disponibles para la venta títulos de deuda 1.576.505 15,70% Para mantener hasta el vencimiento títulos de deuda 2.553.994 25,44% Negociables Títulos Participativos 305.764 3,05% Disponibles para la venta títulos participativos 533.209 5,31% Derechos de recompra de inversiones 1.940.402 19,33% Total Inversiones 10.040.183 100% Cifras en millones de Pesos K. Políticas de Manejo de los Activos que conforman el Portafolio de Inversiones de BANCOLOMBIA En términos generales, la Junta Directiva de cada una de las entidades legales aprueba las estrategias de negocios, productos y mercados. Cualquier modificación que sufra deberá cumplir con el procedimiento establecido para su aprobación y puesta en marcha. Los productos negociados deben cumplir con todas las políticas relacionadas con los riesgos inherentes a los mismos, como son los riesgos de mercado, liquidez, crédito, operacional y legal.


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Los siguientes son los mercados en los cuales está autorizada la realización de operaciones de tesorería, y sus respectivos productos: Mercado monetario: Fondos Interbancarios, operaciones de reporto y simultáneas, operaciones de transferencia

temporal de valores, inversiones en fondos de inversión o cuentas Money Market. Mercado de capitales: Compra y venta de títulos de contenido crediticio emitidos por gobiernos soberanos y

corporativos, así como emisiones en el mercado de valores. Mercado cambiario: Compra y venta de divisas de contado. Mercado de derivados: Forwards sobre títulos de deuda, forwards sobre divisas, Futuros de la Bolsa de Valores de

Colombia, Swaps de Tasa de interés (IRS), Swaps de Tasa de Cambio (CCS), Opciones europeas sobre tasa de cambio

Mercado Bursátil: Acciones y Fondos sobre acciones. Las posiciones que conformen los portafolios de Tesorería deben ser valoradas diariamente a precios de mercado de acuerdo con la normatividad vigente, o conforme con las que siendo a discreción del Grupo Bancolombia, hayan sido aprobadas por la instancia respectiva, y comunicadas pertinentemente a la Superintendencia Financiera de Colombia o a la entidad correspondiente. De igual manera, el Grupo Bancolombia ha diseñado un sistema de Gestión y Control de Riesgos de Mercado basado en la implementación y uso de dos metodologías complementarias de medición del Valor en Riesgo (VeR), la metodología estándar dispuesta por la Superintendencia Financiera de Colombia y la metodología de VaR por Simulación Histórica como modelo interno. Sobre esta última se definen límites máximos de exposición para los productos administrados. L. Principales Inversiones en Curso de Realización La principal inversión en curso de realización es el proyecto INNOVA, el cual se propone renovar la Arquitectura Tecnológica del Grupo Bancolombia, integrando las de BANCOLOMBIA y sus principales filiales financieras. El objetivo es transformar y hacer más fáciles los servicios financieros del Grupo Bancolombia a través de una plataforma tecnológica moderna y competitiva que permita enfrentar el mercado global. Este es un proyecto de largo plazo que se entregará por fases a partir del 2009 con soluciones para diferentes frentes como tesorería, lavado de dinero, riegos operativos, servicios de mercadeo, CRM, procesos de planeación de recursos del negocio, administración del portafolio de productos y servicios bancarios del Grupo Bancolombia (Core Bancario), y administración del portafolio de productos y servicios de tarjetas débito y crédito. Estará soportado por 9 herramientas tecnológicas a ser implementadas de las cuales las principales son SAP y SAS, entre otras; su desarrollo comenzó en el 2007, se entregará por fases a partir del 2009, y se espera que se haya finalizado en el 2013, con un presupuesto aproximado de 270 millones de dólares. Ya que BANCOLOMBIA se encuentra sujeto a la reglamentación sobre inversiones contenida en el Artículo 119 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, las inversiones anteriores se encuentran financiadas con recursos patrimoniales, atendiendo con holgura la disponibilidad de recursos necesaria para mantener éstas, y sus otras inversiones en activos fijos y en filiales y subordinadas. M. Compromisos en Firme para la Adquisición de Inversiones Futuras BANCOLOMBIA no conoce la existencia de algún compromiso en firme por parte de sus órganos de dirección para la adquisición de inversiones futuras. N. Descripción de los Activos Fijos Separados por Propios, en Leasing, Rentados y Otros BANCOLOMBIA al cierre contable del 31 de marzo de 2012 presenta en sus registros contables de activos fijos los siguientes valores:

Muebles propios, costo ajustado Ascienden a COP 516,056, y corresponden a Muebles y Enseres, Equipos de tecnología y vehículos.

Inmuebles propios costo ajustado Ascienden a COP 681,180 y corresponden a Terrenos y Edificios.


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Inmuebles contrato en Leasing Ascienden a COP 1,362, y corresponden a Terrenos. Inmuebles tomados en arriendo Son 1,801 contratos donde se encuentran ubicados cajeros electrónicos, sucursales,

centro de alojamiento, sedes administrativas, y Fondo Inmobiliario. Construcciones en Curso No se presenta saldo de construcciones en curso. Los Activos Fijos no presentan restricción alguna por concepto de garantías para créditos.

O. Patentes, Marcas y Otros Derechos de Propiedad de BANCOLOMBIA que están Siendo Usadas Bajo Convenios

con Terceras Personas, Señalando Regalías Ganadas y Pagadas En el Anexo H, Capítulo 12 del presente Prospecto de Información se presentan las patentes, marcas y otros derechos de propiedad del Emisor y vinculados. P. Información sobre Cualquier Protección Gubernamental e Inversión de Fomento que Afecte al Emisor BANCOLOMBIA no recibe del Estado ningún aporte fiscal o protección gubernamental. Sin embargo, el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras Fogafin, cuyo propósito consiste en la protección de la confianza de los depositantes y acreedores de las instituciones financieras para preservar el equilibrio y la equidad económica y para impedir beneficios injustificados de cualquier naturaleza, tiene dentro de sus funciones la de participar transitoriamente en el capital de las instituciones inscritas, procurar que éstas tengan medios para otorgar liquidez a los activos financieros y a los bienes recibidos en pago, y organizar el seguro de depósito, y como complemento de él, la compra de obligaciones a cargo de los establecimientos en liquidación o el de financiación a los ahorradores de los mismos. Adicionalmente, BANCOLOMBIA está sometido a un régimen de inversiones obligatorias determinado por la Ley y por el Gobierno Nacional, el cual de conformidad con el artículo 50 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero puede determinar temporalmente la cuantía o proporción mínima de los recursos que, en forma de préstamos o inversiones deberán destinar los establecimientos de crédito a los diferentes sectores o actividades económicas y a los entes territoriales, cuando existan fallas de mercado o con el propósito de democratizar el crédito. Por su parte, la Junta Directiva del Banco de la República puede señalar colocaciones sustitutivas a cualquier inversión obligatoria prevista en la ley. Q. Operaciones con Vinculados Celebradas Durante el Año Inmediatamente Anterior El Emisor como establecimiento bancario celebra en forma habitual y en desarrollo de objeto social, operaciones activas de mutuo con sus empleados, administradores, directores, accionistas, sociedades subordinadas, así como los vinculados y familiares de aquellos. Las operaciones que el Emisor celebra con los administradores, directivos y miembros de junta directiva del Emisor y sus sociedades subordinadas, así como los familiares de estos, se celebran en las mismas condiciones establecidas para todos los empleados del Emisor y sus sociedades subordinadas, en el estatuto de beneficios vigente para los empleados del Grupo Bancolombia. Las operaciones de mutuo que celebra el Emisor con sus accionistas y los administradores, directores y accionistas de estos, así como sus familiares y vinculados, se celebran en las condiciones ofrecidas por el Emisor a todos sus clientes personas naturales o jurídicas, pertenecientes a los mismos segmentos o subsegmentos a los cuales pertenece cada uno de los primeros. Las operaciones de mutuo celebradas con todas las personas enumeradas anteriormente, así como las sociedades subordinadas del Emisor se ciñen en todo a los límites individuales y consolidados de endeudamiento y demás condiciones establecidas en el Decreto 2360 de 1993 y sus modificaciones.


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2011

Accionistas con participación igual o superior al 10% del Capital de la Matriz

Empresas donde Bancolombia

tiene participación de más del 10% y subordinadas

Directivos

Accionistas con participación inferior al 10% del capital del Banco y con operaciones superiores a 5% del

Patrimonio Técnico

Activo Bancos Fondos Interbancarios Inversiones en Títulos de Deuda y Participativos 582.989 512 Cartera de Crédito 30 235.921 52.013 991.062 Aceptaciones y Derivados 6 14.715 Cuentas por cobrar 4 63.258 654 3.162 34 882.168 52.673 1.009.451

Pasivo Depósitos y Exigibilidades 68.824 155.225 5.190 1.556.628 Pactos de Recompra Derivados 8.003 Cuentas por pagar Títulos de inversión en circulación 6.700 4.000 467.667 75.524 159.225 5.190 2.032.298

Ingresos Dividendos recibidos 20.276 Intereses y Comisiones 19.968 154.392 4.805 74.069 Otros 19.968 174.668 4.805 74.069 Egresos Intereses 2.861 35.978 758 104.211 Honorarios 1 1.158 33 Otros 2.861 35.979 1.916 104.244

Cifras en millones de Pesos R. Créditos o Contingencias que Representen el Cinco por Ciento (5%) o Más del Pasivo Total de los Estados

Financieros Consolidados del Último Ejercicio Al corte de marzo 31 de 2012 los estados financieros consolidados del Emisor no registran créditos o contingencias que representen el cinco por ciento (5%) o más de su pasivo total, incluyendo los de tipo fiscal, que resulten materiales a la luz de lo establecido en el Decreto 2649 de 1993. S. Obligaciones de BANCOLOMBIA al Corte del Trimestre Calendario Inmediatamente Anterior Las obligaciones financieras de Bancolombia S.A. a marzo 31 de 2012 se describen a continuación: Obligaciones financieras Marzo 2012 Diciembre 2011 Entidades del país 902.043 894.599 Entidades del exterior 1.916.370 2.878.097 Total 2.818.413 3.772.696 Cifras en millones de pesos MONEDA LEGAL Marzo 2012 Diciembre 2011

Entidad Saldo Vencimiento final Saldo Vencimiento final Bancoldex 217.029 21-Mar-22 199.650 15-Mar-22 Finagro 514.550 05-Feb-25 529.520 17-Dic-24 Findeter 170.464 22-Sep-26 165.429 22-Sep-26 Total financiaciones 902.043 894.599


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Cifras en millones de pesos Corto plazo Marzo 2012 Diciembre 2011

Entidad Saldo Vencimiento final Saldo Vencimiento final Bancoldex 42.251 30-Mar-12 48.093 31-Dic-12 Finagro 39.372 30-Mar-12 45.444 31-Dic-12 Findeter 2.192 30-Mar-12 3.125 31-Dic-12 Total corto plazo 83.815 96.662 Cifras en millones de pesos Largo plazo Marzo 2012 Diciembre 2011

Entidad Saldo Vencimiento final Saldo Vencimiento final Bancoldex 174.778 21-Mar-22 151.557 15-Mar-22 Finagro 475.178 05-Feb-25 484.076 17-Dic-24 Findeter 168.272 22-Sep-26 162.304 22-Sep-26

Total largo plazo 818.228

797.937 Cifras en millones de pesos Costo efectivo anual 5,29% 5% Amortización: En promedio la forma de amortización de los créditos es semestralEN MONEDA EXTRANJERA

Marzo 2012 Diciembre 2011

Monto en dólares Tasa Monto en Millones

de Pesos Monto en dólares Tasa Monto en

Millones de Pesos

1.069.361.305 1.792,07 1.916.370 1.481.493.140 1.942,70 2.878.097

Corto plazo Marzo 2012 Diciembre 2011 Entidad Monto en dólares Vencimiento Final Monto en dólares Vencimiento Final

WACHOVIA BANK FUNB 199.800.000 10-Ago-12 301.800.000 10-Ago-12 BANK OF TOKYO MITSUBISHI 100.000.000 08-Nov-12 100.000.000 08-Nov-12 CITI BANK 100.000.000 20-Jun-12 140.000.000 20-Jun-12 DEUTSCHE BANK 80.000.000 19-Nov-12 80.000.000 19-Nov-12 JP MORGAN 80.000.000 03-Dic-12 192.000.000 03-Dic-12 BANK OF NEW YORK 74.200.000 21-Sep-12 94.300.000 21-Sep-12 COMMERZBANK AG 73.000.000 06-Jun-12 73.000.000 06-Jun-12 TORONTO DOMINION BANK 57.837.000 06-Jun-12 57.837.000 06-Jun-12 BANK OF MONTREAL 55.000.000 29-May-12 55.000.000 29-May-12 FIFTH THIRD BANK 45.000.000 22-Ago-12 15.000.000 24-Ene-12 BLADEX 40.000.000 10-May-12 40.000.000 10-May-12 ZUERCHER KANTONALBANK 20.983.088 06-Ago-12 34.942.140 07-May-12 BANCO ITAU URUGUAY 20.000.000 27-Jun-12 20.000.000 10-Feb-12 HSBC LONDRES 20.000.000 15-Jun-12 20.000.000 15-Jun-12 BANK OF AMERICA 15.000.000 30-Abr-12 100.000.000 30-Abr-12 BRANCH BANKING & TRUST COMPANY 11.614.000 15-May-12 11.614.000 15-May-12 SCOTIABANK 9.000.000 14-May-12 44.000.000 14-May-12 BAC FLORIDA BANK 7.000.000 21-Ago-12 - - CREDICORP 2.000.000 02-Abr-12 2.000.000 02-Abr-12 STANDARD CHARTERED - - 60.000.000 06-Feb-12 SUMITOMO MITSUI BANKING - - 40.000.000 29-Mar-12 Total corto plazo 1.010.434.088 1.481.493.140

Largo plazo Marzo 2012 Diciembre 2011 Entidad Monto en dólares Vencimiento Final Monto en dólares Vencimiento Final

DEUTSCHE BANK 38.927.217 03-Sep-14 - - COMERCEBANK MIAMI 20.000.000 22-Feb-13 - - Total largo plazo 58.927.217 -

Total créditos en ME 1.069.361.305

1.481.493.140

Cifras en dólares Costo efectivo anual 2,38% 1,73%

Amortización: En promedio la forma de amortización de los créditos es semestral


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T. Patrimonio de BANCOLOMBIA al Corte del Trimestre Calendario Inmediatamente Anterior El patrimonio de BANCOLOMBIA al Corte del Trimestre Calendario Inmediatamente Anterior es el siguiente: Cifras en millones de Pesos

A Marzo 31 A Diciembre 31 2012 2011 2010 2009

Patrimonio 10.585.201 8.793.887 7.816.995 6.969.011 U. Procesos Relevantes Contra la Sociedad Emisora A 31 de marzo de 2012, cursaban en contra de BANCOLOMBIA demandas civiles ordinarias, acciones de grupo, acciones civiles y ejecutivos con pretensiones aproximadas de $185.015.675.164 Pesos y con provisiones a la misma fecha por $0. A continuación se presentan las contingencias en contra mayores de $20.000 millones de Pesos:

CLASE DE PROCESO

PROCESO CUANTÍA ACTUAL

ESTADO PROCESAL CALIFICACIÓN

ACTUAL

Acción Popular JOSÉ REINALDO BOLAÑOS

88,500,000,000 23/03/12: Se notifica el auto que da apertura al periodo probatorio. Se encuentran pendientes de definición recursos interpuestos en contra de esta providencia.

Eventual

Ordinario INVERSIONES C.B. S.A. 40,805,675,164 15/12/10: Se notifica auto que resuelve: 1. Avocar conocimiento del proceso; 2.Declarar admisible el recurso de apelación interpuesto por el apoderado judicial de la parte demandante. 02/02/2011: Se notifica auto en el que resuelve correr traslado para alegatos de conclusión a cada una de las partes por el término de 5 días. 16/02/2011: Se presenta por parte de BANCOLOMBIA presentamos alegatos de conclusión previo al fallo de segunda instancia.

Remota

Acción Popular MARIA DEL ROSARIO ESCOBAR GIRONA CONTRA LA DEFENSORIA DEL PUEBLO Y BANCOLOMBIA

25,500,000,000 20/03/12: Se allegan documentos con los cuales se da por concluido el periodo probatorio. El proceso se encuentra al despacho, pendiente de que se corra traslado a las partes para presentar alegatos de conclusión.

Remota

Acción Popular CARLOS JULIO AGUILAR Y OTROS

30,210,000,000 22/09/09: Se suspende este proceso por acumulación de la acción popular entablada por Carlos Aponte. El trámite se reanudará de manera conjunta cuando las dos acciones se encuentren en etapa probatoria (AP Carlos Aponte se encuentra tramitando vinculación de personas al proceso)

Eventual

V. Valores Inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores

Nombre del Título Código Inscripción

No. Emisión

Tipo Inscripción

Inscrito en

Ins. RNVe I. Resolución - Fecha

Inscrito B.V.C. Fecha

Monto Autorizado Moneda Ultima

Calificación ACE BANCOLOMBIA S.A. COB07CAR0019 UNICA AUT B.V.C N/A 20/05/1987 20/05/1987 N/A N/A N/A

ADP BANCOLOMBIA S.A. COB07PAAD015 UNICA NOR B.V.C 522 30/06/1995 30/06/1995 N/A COP N/A

AO BANCOLOMBIA COB07PAAO012 UNICA NOR B.V.C 332 18/12/1981 18/12/1981 N/A N/A N/A

BGG BANCOLOMBIA (ANTES CORFINSURA) COB07CBBG012 200209 AUT B.V.C N/A 17/09/2002 29/05/2003 1,500,000,000,000 COP AAA

BGG BANCOLOMBIA (ANTES CORFINSURA) COB07CBBG004 199911 AUT B.V.C N/A 24/11/1999 02/02/2000 200,000,000,000 COP N/A BO 1ER TRAMO PEC BANCOLOMBIA S.A. COB07CBBO057 201002 AUT B.V.C N/A 05/02/2010 23/06/2010 600,000,000,000 COP AAA


70

Nombre del Título Código Inscripción

No. Emisión

Tipo Inscripción

Inscrito en

Ins. RNVe I. Resolución - Fecha

Inscrito B.V.C. Fecha

Monto Autorizado Moneda Ultima

Calificación BO 2DO TRAMO PEC BANCOLOMBIA S.A. COB07CBBO099 201002 AUT B.V.C N/A 22/07/2011 22/07/2011 800,000,000,000 COP N/A BO 3ER TRAMO PEC BANCOLOMBIA S.A. COB07CBBO106 201002 AUT B.V.C 00000 01/01/2011 26/10/2011 600,000,000,000 COP N/A BO BANCOLOMBIA S.A. COB07CBBO065 200907 AUT B.V.C N/A 07/07/2009 06/07/2009 500,000,000,000 COP N/A

BO BANCOLOMBIA S.A. COB07CBBO031 200808 AUT B.V.C N/A 21/08/2008 19/08/2008 600,000,000,000 COP AAA

BO BANCOLOMBIA S.A. COB07CBBO023 200702 AUT B.V.C N/A 13/02/2007 19/09/2007 400,000,000,000 COP AAA

BO BANCOLOMBIA S.A. COB07CBBO015 200401 AUT B.V.C N/A 23/01/2004 09/02/2004 400,000,000,000 COP N/A

BO SUBORDINADOS BANCOLOMBIA S.A. COB07CBBO049 200902 AUT B.V.C N/A 06/02/2009 27/02/2009 400,000,000,000 COP AA+

CAVC BANCOLOMBIA (ANTES CONAVI BANCO COMERCIAL)

COB43CDCA004 UNICA AUT B.V.C N/A 01/09/1994 01/09/1994 N/A N/A N/A

CDAT BANCOLOMBIA S.A. COB07CDCT019 UNICA AUT RNVeI N/A 05/06/1997 N/A N/A N/A N/A

CDT BANCOLOMBIA S.A. COB07CDCD012 UNICA AUT B.V.C N/A 22/08/1989 22/08/1989 N/A N/A N/A

W. Títulos de Deuda en Curso que se Hayan Ofrecido Públicamente y se Encuentren Sin Redimir Los bonos de BANCOLOMBIA ofrecidos públicamente sin redimir al 31 de marzo de 2012 son:

Bonos emitidos en moneda nacional: EMISION PLAZO COLOCADO AMORTIZADO SALDO TASA E.A (1) 2000-1 Noviembre 30 de 2002 200.000 199.700 300 14,17%2002-1 Mayo 30 de 2006 1.179.052 1.179.033 19 9,63%2006 Septiembre 8 de 2016 3.000 - 3.000 4,99%

2007-3 Septiembre 26 de 2012 107.400 - 107.400 6,87%2007-3 Septiembre 26 de 2012 61.752 - 61.752 9,21%2008 - 3 Agosto 21 de 2013 65.541 - 65.541 7,41%2008 - 3 Agosto 21 de 2013 143.210 - 143.210 9,57%2008 - 4 Agosto 21 de 2018 64.430 - 64.430 9,82%2008 - 4 Agosto 21 de 2018 64.100 - 64.100 12,59%2009-1 Marzo 4 de 2019 65.100 - 65.100 10,70%2009-1 Marzo 4 de 2019 125.900 - 125.900 10,06%2009-1 Marzo 4 de 2024 209.000 - 209.000 10,53%2009-2 Julio 9 de 2012 53.310 - 53.310 7,89%2009-2 Julio 9 de 2014 53.298 - 53.298 6,77%2009-2 Julio 9 de 2014 51.677 - 51.677 8,18%2009-2 Julio 9 de 2019 43.759 - 43.759 9,15%2010-1 Junio 15 de 2012 138.868 - 138.868 5,72%2010-1 Diciembre 15 de 2013 55.177 - 55.177 5,93%2010-1 Diciembre 15 de 2014 153.192 - 153.192 5,99%2010-1 Diciembre 15 de 2018 252.763 - 252.763 7,02%2011 Enero 27 de 2013 246.123 - 246.123 6,20%2011 Julio 27 de 2014 87.654 87.654 6,33%2011 Julio 27 de 2018 100.563 - 100.563 7,40%2011 Julio 27 de 2021 117.630 - 117.630 7,61%2011 Julio 27 de 2026 248.030 - 248.030 7,97%2011 Mayo 2 de 2014 127.282 - 127.282 6,75%2011 Noviembre 2 de 2019 132.840 - 132.840 7,98%2011 Noviembre 2 de 2023 115.828 - 115.828 8,34%2011 Noviembre 2 de 2026 224.050 - 224.050 8,52%

4.490.529 1.378.733 3.111.796

Bonos emitidos en moneda extranjera (2):


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EMISION PLAZO COLOCADO (2) SALDO US SALDO $ AMORTIZADO 2007 Mayo 25 de 2017 400.000 400.000 771.604 02010 Julio 26 de 2020 620.000 620.000 1.195.986 02011 Enero 12 2016 520.000 520.000 1.003.085 02011 Junio 3 de 2021 1.000.000 1.000.000 1.929.010 0

2.540.000 2.540.000 4.899.685 - (1) Cada una de estas emisiones presenta diferentes tasas nominales; por esta razón las tasas efectivas aquí presentadas corresponden al cálculo

efectuado con cada una de las tasas por cada emisión en circulación, la forma de pago varía de acuerdo a las condiciones establecidas en cada emisión, no existen garantías reales otorgadas a terceros.

(2) Cifras expresadas en miles de dólares. X. Garantías Reales Otorgadas a Favor de Terceros No existen garantías reales otorgadas a terceros por parte de BANCOLOMBIA. Y. Evaluación Conservadora de las Perspectivas de BANCOLOMBIA Aparte del proyecto INNOVA que se encuentra actualmente en desarrollo y que se extenderá hasta el 2013, según fue explicado en detalle en el literal L Capítulo 7 Parte II del presente Prospecto de Información, las condiciones actuales y perspectivas futuras en el comportamiento de las economías nacional e internacional llevan a asumir una posición conservadora respecto a futuras inversiones. Es así como BANCOLOMBIA no tiene planeados proyectos especiales de expansión y espera simplemente mantener su normal crecimiento orgánico, que implica instalación de nuevas sucursales y ampliación de otros canales de atención a clientes, dentro del ritmo normal anual. Durante 2012, BANCOLOMBIA espera invertir aproximadamente 590 mil millones distribuidos en los siguientes componentes: 175 mil millones relacionados con el proyecto INNOVA, 93 mil millones relacionados con la expansión de la red de sucursales y cajeros automáticos, 60 mil millones relacionados con la compra de equipo de computo para expansión, actualización y reemplazo de la actual plataforma tecnológica y 262 mil millones relacionados con otras inversiones tales como sistemas antifraude y activos fijos. Estos montos representan un estimado y pueden cambiar de acuerdo con los proyectos que el Banco piensa ejecutar en el futuro. Como se mencionó también antes, atendiendo a la reglamentación del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, estas inversiones estarán debidamente cubiertas con recursos patrimoniales.


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CAPÍTULO 8 – COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE LA OPERACIÓN Y LA SITUACIÓN FINANCIERA DE BANCOLOMBIA Y SUS SUBORDINADAS A. Tendencias, Compromisos o Acontecimientos Conocidos que Puedan o Vayan a Afectar Significativamente la

Liquidez de BANCOLOMBIA, sus Resultados de Operación o su Situación Financiera El principal factor que podría impactar la liquidez, los resultados o la situación financiera de BANCOLOMBIA es el entorno económico en el cual desempeña su labor. La economía colombiana se viene desempeñando bien durante el año 2012 y hechos como un crecimiento económico cercano al 6% durante el año anterior, una inflación controlada y una disminución en el índice de desempleo así lo confirman. Mientras estas condiciones permanezcan y la penetración bancaria continúe siendo baja, BANCOLOMBIA podrá seguir expandiendo su operación. BANCOLOMBIA cuenta con modelos de gestión de riesgo que permiten monitorear, controlar y mitigar los impactos provenientes de la materialización de riesgos de crédito, mercado, liquidez y operacional. El capítulo 9 de este Prospecto de Información contiene información sobre riesgos de BANCOLOMBIA.

1. Visión General Para BANCOLOMBIA durante el 2011, la dinámica del balance se caracterizó por un crecimiento de los activos totales de $13,5 billones, 27,7%, finalizando al cierre de ese periodo en $62,2 billones. A marzo de 2012, éstos crecieron $9,2 billones, 17,7%, frente al corte de igual periodo del año anterior. La expansión de la cartera, arrojó como resultado un incremento en las colocaciones netas en 2011 de $9,1 billones, 27,5%, alcanzando un saldo al cierre del 2011 de $42,0 billones. Entre marzo de 2011 y marzo de 2012, las colocaciones netas aumentaron $7,6 billones, 21,9%, y al corte del primer trimestre de 2012 lograron un crecimiento de $344.392 millones, 1,0%, al finalizar en $42,3 billones. Las inversiones netas presentaron un crecimiento anual de $1,2 billones, 16,9%, en 2011, y para el cierre de ése periodo en $8,1 billones, a diferencia de lo observado a marzo de 2012, en donde éstas mostraron una disminución doce meses, en comparación a marzo de 2011, de $1,8 billones, 20,4%, terminando a marzo de 2012 en $7,0 billones. Para 2011, 60,9% de los activos totales de BANCOLOMBIA estaban representados por cartera neta y 16,7% por inversiones; mientras que a marzo de 2012, estas proporciones alcanzaron 69,0% y 11,5%, respectivamente. En BANCOLOMBIA, entre el cierre del primer trimestre de 2011 y de 2012, los pasivo totales se expandieron $6,7 billones, 15,2%, al finalizar a marzo de 2012 en $50,7 billones, lo que permitió observar una recomposición de su estructura, concentrándose en una estrategia de colocación de bonos a largo plazo (∆58,9%, $2,8 billones), mayor captación de depósitos (∆14,1%, $4,4 billones) y disminución en las operaciones repos (-∆84,7%, $1,4 billones). Producto de la emisión de 63.999.997 acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto realizada en febrero de 2012, BANCOLOMBIA incrementó su patrimonio en $1,7 billones, lo que contribuyó a que en marzo de este año se ubicara en $10,6 billones, aumentado 30,8% con respecto a marzo de 2011. La utilidad neta acumulada de BANCOLOMBIA a 2011 finalizó en $1,2 billones, aumentando 1,2% con respecto a la acumulada durante 2010, y a marzo de 2012, ésta alcanzó $567.847 millones, siendo superior en $94.378 millones, 19,9%, frente al acumulado para el primer trimestre de 2011. Los ingresos operativos acumulados al primer trimestre de 2012 fueron $1,4 billones, siendo mayores en $211.707 millones, 18,3%, a los ingresos operativos acumulados para el mismo periodo de 2011. Por su parte, los egresos operativos acumulados, finalizaron para marzo de 2012 en $0,71 billones, 14,2% superiores a los registrados en marzo del año anterior. El indicador de eficiencia financiera mejoró al pasar entre marzo de 2012 y similar cierre de periodo de 2011 de 51,5% a 47,6%. En igual sentido, la eficiencia operativa, para el corte del mismo periodo, pasó de 5,0% a 4,7% y la rentabilidad del patrimonio finalizó a marzo de 2012 en 23,1%.


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2. Economía Regional La economía latinoamericana, en los últimos años, se ha enfrentado a dos episodios de inestabilidad financiera internacional. Como consecuencia de la crisis financiera desatada en septiembre de 2008, debido al colapso de la burbuja inmobiliaria en EE.UU., el PIB presentó un crecimiento anual de -1.9% en 2009, a causa de un menor volumen y precio de las exportaciones, reducción en las remesas, desaceleración de la inversión extranjera directa y reducción en la confianza de empresarios y consumidores. En el año 2010, la recuperación económica (6.2% anual) se atribuyó a diversos factores, las políticas monetarias expansivas incentivaron la demanda interna, la solidez del sistema financiero atrajo flujos de capital y el aumento en los precios de las materias primas y demanda externa, sustentaron el crecimiento. En 2011 y bajo el contexto de una crisis de deuda soberana, los países de América Latina presentaron perspectivas de crecimiento sólidas, impulsadas por la demanda interna, la afluencia de capitales y los términos de intercambio favorables. Los países exportadores de materias primas como Argentina (8.9% anual), Chile (6.0% anual), Perú (6.8% anual), lideraron el crecimiento de la región. Por otro lado, el proceso de recuperación de Centro América es favorable y se consolida paulatinamente, aunque ciertamente existen diferencias en las tendencias de crecimiento. En promedio, las economías centroamericanas crecieron alrededor de 4.1% en 2011. La actividad económica siguió estando impulsada por Panamá, que es la más dinámica de Centro América. El año pasado, la economía panameña creció 9,7% impulsada por los grandes proyectos de infraestructura—expansión del Canal de Panamá— y el sector de la construcción. Por su parte, la economía salvadoreña, que venía mostrando una ligera aceleración en el 1S11, se vio truncada por La Depresión Tropical 12E que afectó al país entre el 10 y 19 de octubre del año pasado. Como consecuencia, este desastre natural afectó negativamente el crecimiento del PIB de 2011, que se vio reflejado en una menor proyección de crecimiento que pasó de 2,0% a 1,4%. Por su parte, Colombia para este periodo presentó un desempeño favorable en el contexto latinoamericano, gracias a su solidez macroeconómica y financiera. El año 2010 marcó el inicio de la recuperación económica, luego de un crecimiento de 1.7% en 2009, como consecuencia del resentimiento de algunos componentes de la demanda. En ese año la economía creció 4.0%, impulsado por el consumo de los hogares (5%), especialmente en bienes durables y semi-durables. El consumo del Gobierno (5.54%) y la inversión (7.3%) también contribuyeron al crecimiento. En 2011 la actividad económica mantuvo y mejoró el dinamismo de 2010. Las bajas tasas de interés, la fuerte expansión del crédito a los hogares y una mejoría en la calidad del empleo, soportaron la dinámica del consumo privado. Por el lado de la oferta, los indicadores líderes del desempeño señalaron la evolución positiva en la minería y el comercio. En el frente externo, el mayor balance comercial fue reflejo del comportamiento de las ventas de productos mineros con un crecimiento de 32.5%, y el sector industrial 18.10%, Con todo esto el crecimiento anual se aceleró de 4.0% a 5.9%. 2012 será un año de moderación en el frente externo como resultado de la situación que afrontan las economías avanzadas, así como una menor dinámica del consumo de los hogares colombianos, sin embargo, dicha moderación del crecimiento total de la economía de 5.9% en 2011 a 4.9% en 2012 será aceptable en la medida en que promueve las sostenibilidad del crecimiento económico de largo plazo. B. Resultados del Balance El balance de BANCOLOMBIA al cierre de 2011 presentó un crecimiento importante en los activos totales que aumentaron $13,5 billones, lo que correspondió a un incremento anual de 27,7%. Entre el corte del primer trimestre de 2011 y el corte del mismo periodo de 2012, el crecimiento del total de activos fue de 17,7%, equivalente a $9,2 billones. La cartera bruta aumentó al cierre de 2011 en 26,7%, $9,1 billones, y entre marzo de 2011 y marzo de 2012, el incremento fue de 21,7%, $7,5 billones. Por modalidades de cartera, los crecimientos anuales al corte de 2011 se presentaron especialmente en consumo, que aumentó 42,6%; seguido de cartera comercial, 20,5%; hipotecaria, excluyendo efecto de titularizaciones, 20,3%; microcrédito, 12,8% y leasing bruto, 11,7%. Por su parte, los crecimientos según las modalidades de cartera, entre marzo de 2012 y marzo de 2011, fueron de 41,3% para consumo; leasing bruto, 40,2%; hipotecaria, antes de titularizaciones, 19,1%; comercial, 15,1% y microcrédito, 14,4%. La mezcla de fondeo presentó una recomposición entre marzo de 2011 y marzo de 2012 al aumentar el total de pasivos en $9,2 billones, 17,7%, resultado del incremento de las captaciones de ahorros en $3,1 billones, 18,1%, y de las captaciones de cuenta corriente y de CDT en $276.746 millones, 3,9%, y $932.557 millones, 14,5%, respectivamente. A su vez, se profundizó una estrategia de colocación de bonos que registró un aumento de $2,8 billones, 58,9%, al comparar el cierre del trimestre inicial de 2011 frente al cierre del mismo periodo de 2012. Igualmente se observó, entre marzo de 2011 y marzo de 2012, un ascenso en la variación de obligaciones financieras en $187.121 millones, 7,1%, principalmente con bancos del exterior, y una disminución de las operaciones repos con Banco República en $1,4 billones, 84,7%. En otros pasivos, se


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originó un incremento de $629.973 millones, 17,0%, entre el corte del primer trimestre de 2011 frente al corte de igual periodo de 2012, en buena medida, por los relacionados con cuentas por pagar diferentes a intereses. El patrimonio del Banco al cierre de 2011 aumentó $1,0 billón, 12,5%, y permitió que el índice de solvencia finalizara en 15,5%. Entre marzo de 2011 y marzo de 2012, el patrimonio creció $2,5 billones, 30,8%, apoyado por la emisión de 63.999.997 acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto originada durante el primer trimestre de 2012 y de la cual se recibió aproximadamente $1,7 billones. El nivel de solvencia mejoró 159 puntos básicos al comparar marzo de 2011 frente a marzo de 2012, ubicándose para el cierre del primer trimestre del año actual en 19,0%. C. Resultados Operativos La utilidad neta acumulada para el primer trimestre de 2012 alcanzó $567.847 millones, superior en $94.378 millones, 19,9%, a la acumulada a marzo de 2011. Su crecimiento anual entre diciembre de 2010 y de 2011 fue $14.268 millones, 1,2%, y terminó a diciembre del año anterior en $1,2 billones. Los ingresos por intereses netos acumulados, crecieron $226.570 millones, 34,6%, entre marzo de 2011 y marzo de 2012, al pasar de $655.347 millones a $881.917 millones, respectivamente. Contribuyeron al mencionado incremento, el rubro de ingresos por intereses de cartera y leasing acumulados, que finalizó en $1,2 billones para el primer trimestre de 2012, frente a $0,8 billones para el acumulado del mismo periodo de 2011, reflejando un aumento de $354.783 millones, 43,1%. Del mismo modo, los ingresos por inversiones en títulos de deuda acumulados ascendieron a $137.275 millones a marzo de 2012, aumentando en $42.741 millones, 45,2%, con respecto al acumulado a marzo de 2011. En relación con los egresos por intereses, la variación anual entre el acumulado del primer trimestre de 2012 frente al acumulado de igual periodo de 2011, presentó una expansión de 65,6%, al aumentar entre ambos periodos $173.308 millones y finalizar a marzo de 2012 en $437.654 millones. Dentro de las principales variaciones se encuentran el incremento de los egresos por intereses de ahorros, 84,8%; de bonos, 69,2% y de CDT, 57,8%, que terminaron a marzo de 2012 en $165.169 millones, $129.915 millones y $103.555 millones, respectivamente. El margen neto de interés acumulado a marzo de 2012, se ubicó en 7,0% frente al 6,4% acumulado a marzo de 2011, consecuencia del mayor rendimiento de los activos que generan interés en comparación al costo de los fondos prestables, que para el acumulado del primer trimestre de 2012 finalizaron en 10,5% y 3,5% respectivamente, con relación al 8,9% y 2,6% para el mismo periodo acumulado del 2011, respectivamente. Las provisiones netas acumuladas, registraron $27.275 millones a marzo de 2011 frente a $130.901 millones a marzo de 2012, principalmente por las relacionadas con cartera y leasing que presentaron un crecimiento de 60,0%, al pasar de $87.606 millones a $145.416 millones durante igual periodo; y por las menores recuperaciones de cartera castigada que decrecieron 30,7%, al pasar de $35.931 millones a marzo de 2011, a $24.907 millones a igual periodo de 2012. Sin embargo, el indicador de calidad de cartera acumulado permaneció constante en 2,8% para ambos periodos y su cubrimiento, que cerró a marzo de 2012 en 163,1%, disminuyó en 106 puntos básicos comparando el acumulado del trimestre inicial de 2011 frente a similar periodo de 2012, respectivamente. Los ingresos por comisiones netas acumuladas, que aumentaron 4,6%, finalizaron a marzo de 2012 en $255.949 millones, manifestando un crecimiento de $11.275 millones con respecto al mismo periodo del año 2011. Los principales ascensos se observaron en establecimientos afiliados a tarjetas de crédito, en servicios red de oficinas y en cuotas de manejo, consignaciones y recaudos. Los ingresos por dividendos, reflejaron un incremento en la estructura de otros ingresos operativos, logrando una variación anual entre el acumulado de marzo de 2011 y el acumulado de marzo de 2012 de $44.237 millones, equivalente al 15,0%, al cerrar al corte del primer trimestre de 2012 en $339.391 millones. En cuanto a los gastos laborales, el 15,9% resultado del movimiento anual entre el acumulado a marzo de 2011 y de 2012, reflejó un aumento de $41.203 millones al terminar al primer trimestre de 2012 en $300.119 millones. Los principales conceptos fueron los relacionados con salarios, bonificaciones y auxilios al personal.


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Para los gastos generales, el escenario de variación anual presentó un crecimiento de $47.947 millones entre los periodos acumulados de marzo de 2011 y de 2012, lo que correspondió a un aumento de 13,1% al finalizar en $415.208 para el mes de marzo de 2012. Sobresalen los rubros de transporte, arrendamientos, sobretasas y gastos diversos. D. Análisis de los Resultados Obtenidos Los resultados de BANCOLOMBIA arrojaron crecimientos significativos en la cartera bruta, consecuencia de una decidida gestión comercial en un ambiente macroeconómico propicio. La participación de las inversiones, representadas en papeles de alta calidad, ha garantizado la liquidez que exige la estructura del balance. Se observó una recomposición de la estructura del pasivo, concentrándose en una estrategia de colocación de bonos a largo plazo y de mayor captación de depósitos, lo que proporcionó solidez y seguridad a la forma de financiación y optimización de costos por interés. La utilidad obtenida por BANCOLOMBIA obedeció a un sólido crecimiento de los activos, ajustados a una estrategia de crecimiento, rentabilidad, eficiencia, servicio y esfuerzos para hacer del negocio financiero una banca más humana. La generación de valor para los accionistas es un compromiso permanente de la gestión corporativa y los resultados demostraron una entidad financiera sólida, sostenible y con la visión de que cada negocio es una oportunidad para crecer. E. Pasivo Pensional y Carga Prestacional BANCOLOMBIA a la fecha cuenta con 16,943 empleados vinculados con contrato a término indefinido, 220 empleados con contrato a término fijo y 608 con contrato de aprendizaje. En total son 17,163 empleados y 608 aprendices. BANCOLOMBIA al cierre de 2009, 2010 y 2011 tuvo 244, 303 y 450 empleados temporales respectivamente. BANCOLOMBIA no maneja contratación a través de cooperativas de trabajo asociado o empresas de servicios temporales. SINDICATOS: Unión Nacional de Empleados Bancarios (UNEB) cuenta con 1,728 empleados afiliados, el segundo, también de industria, llamado Sindicato de Trabajadores de Entidades Financieras (SINTRAENFI), con 113, el tercero, de empresa, llamado Sindicato Nacional de Trabajadores de Bancolombia (SINTRABANCOL) cuenta en la actualidad con 2.375 empleados afiliados, ACEB con 4 empleados afiliados y 98 empleados se encuentran afiliados a más de un sindicato. Desde el 01 de noviembre de 2011 se tiene suscrita la convención colectiva de trabajo que cubre alrededor de 11.854 empleados en la actualidad (mapa de cargos operativos). En los últimos tres años no se han presentado interrupciones totales o parciales de las actividades BANCOLOMBIA como consecuencia de diferencias en las relaciones laborales. BANCOLOMBIA tiene un cálculo actuarial de $121.584.511.053 de pasivo pensional por 846 pensionados. De ese valor tiene provisionados hasta marzo 31 de 2012 $119.591.480.553, la diferencia que falta por provisionar, que es de $1.993.030.500 se estima provisionarlos en los próximos 8 meses, es decir, diciembre de 2012, con una provisión mensual de $249.128.813. Los resultados del cálculo actuarial sobre las finanzas de la entidad seria de aproximadamente de $250´000.000 en el mes, en la medida en que el valor del cálculo esta a la fecha el 98,36% provisionado. F. Impacto de la Inflación y de las Fluctuaciones en el Tipo de Cambio INFLACIÓN: Por determinación constitucional, la política monetaria tiene la obligación de preservar el poder adquisitivo de la moneda. Desde 1990, las actuaciones de la Banca Central en materia monetaria han facilitado la superación de las alteraciones macroeconómicas, sin perturbar el cumplimiento de sus obligaciones constitucionales. Dada la consolidación de la política estabilizadora adelantada por la Junta Directiva del Banco de la República, con inflaciones anuales de un dígito


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desde 1999, el riesgo de que la economía colombiana sufra alteraciones significativas en los niveles inflacionarios es bastante remoto. Al 28 de marzo de 2012, un 4.4% del total de activos estaban indexados al IPC, mientras que del total de pasivos, la proporción es del 5.5%, lo que se traduce en un gap entre activos y pasivos indexados al IPC de $64.948 millones de pesos. El cumplimiento de las metas de variación anual de precios del Banco de la República, con rango entre el 2% y el 4%, no produciría efectos materiales no considerados sobre los resultados del banco. Indirectamente, por sus efectos sobre la política monetaria, mayores niveles de inflación —aunque no están previstos— incrementarían el margen neto de interés al promover elevaciones en las tasas de interés, en un término no mayor de seis meses. TIPO DE CAMBIO: BANCOLOMBIA se encuentra sujeto a la normatividad dictada por la Junta Directiva del Banco de la República para los intermediarios del mercado cambiario, que limita las exposiciones relacionadas con la posición propia en moneda extranjera, la posición propia de contado, y la posición Bruta de apalancamiento. Adicionalmente, BANCOLOMBIA tiene implementada una política discreta en la cual nunca asume posiciones extremas frente a las limitaciones antes descritas. En consecuencia, de acuerdo a las restricciones normativas y al cumplimiento de sus políticas internas sobre el manejo de su exposición cambiaria, la organización estima que existe una baja vulnerabilidad ante fluctuaciones en el tipo de cambio. G. Préstamos o inversiones en Moneda Extranjera que posee BANCOLOMBIA El portafolio en moneda extranjera de la entidad posee los siguientes tipos de inversiones: Títulos de contenido crediticio emitidos por gobiernos soberanos autorizados por la Junta Directiva de cada entidad

legal. Títulos de contenido crediticio emitidos por empresas corporativas de los mismos países autorizados por la Junta

Directiva de cada entidad legal. Forward de Divisas sobre las mismas monedas autorizadas por la junta directiva. Swaps de Tasa de Cambio denominados en USD o EUR Opciones europeas sobre tasa de cambio USD/COP. El Grupo Bancolombia realiza coberturas económicas de tipo cambiario y de tasa de interés con instrumentos como forwards, swaps y opciones. Tal como se mencionó en el Capítulo 7, literal L del presente Prospecto, las posiciones que BANCOLOMBIA posee en moneda extranjera, dentro y fuera del balance, se encuentran debidamente cubiertas entre obligaciones y derechos, tal como lo exige la reglamentación sobre Posición Propia a la cual están sujetas las entidades financieras. El total de activos y pasivos de BANCOLOMBIA en moneda extranjera, expresados en millones de Pesos a 31 de marzo de 2012, diciembre 31 de 2011 y 2010, fueron los siguientes:

CONCEPTO Mar-12 Dic-11 Dic-10 Activo 5.867.466 10.705.174 4.602.351 Pasivo 6.523.816 11.678.143 5.150.343 Activos en Moneda Extranjera

CONCEPTO Sep-11 Dic-10 Dic-09 Inversiones 229.273 305.508 186.006 Cartera 5.875.196 6.886.349 4.634.182 Pasivos en Moneda Extranjera

CONCEPTO Sep-11 Dic-10 Dic-09 Depósitos y exigibilidades 964.366 952.839 1.281.132 Títulos de Inversión en Circulación 4.551.858 4.934.458 1.952.260 Créditos de Bancos y Obligaciones Financieras 1.953.664 2.920.739 2.028.459


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Concepto Marzo 2012

Derivados Activos Derivados Pasivos Contratos Forward

Derechos de venta sobre divisas 3.262.061 Derechos de compra sobre divisas 2.508.376 Derechos de compra sobre monedas 219.962 2.131.157 Derechos de venta sobre monedas 190.217 2.439.803 Derechos de compra de títulos 2.250

Total Derechos 6.180.617 4.573.210 Obligaciones de venta sobre divisas (3.141.872)Obligaciones de compra sobre divisas (2.479.877)Obligaciones de compra sobre monedas (219.073) (2.204.467) Obligaciones de venta sobre monedas (189.409) (2.467.939) Obligaciones de compra de títulos (2.256)

Total Obligaciones (6.030.231) (4.674.661) Total Contratos Forward 150.385 (101.451)

Operaciones de contado Derecho de compra sobre títulos 35.165 - Derecho de venta sobre títulos 50.195 - Derechos de venta sobre divisas 156.204 - Derecho de compra sobre divisas 159.263 -

Total Derechos 400.828 - Obligaciones de compra sobre títulos (34.732) - Obligaciones de venta sobre Títulos (50.421) - Obligaciones de venta sobre divisas (156.725) - Obligaciones de compra sobre divisas (158.958) -

Total Obligaciones (400.836) - Total Operaciones de contado (8) -

Contratos de Futuros Derecho de compra sobre titulos 22.585 -

Total Derechos 22.585 - Obligaciones de compra sobre titulos (22.585) -

Total Obligaciones (22.585) - Total Contratos de Futuros - -

Contratos Swaps Derechos sobre divisas 3.862.860 - Derechos sobre monedas - 2.536.560 Derechos sobre tasa de interés 407.474 137.923

Total Derechos 4.270.333 2.674.483 Obligaciones sobre divisas (3.384.863) - Obligaciones sobre monedas - (2.850.577) Obligaciones sobre tasa de interés (297.775) (172.143)

Total Obligaciones (3.682.638) (3.022.721) Total Contratos Swaps 587.695 (348.238) Opciones

Calls de monedas - (8.000) Puts de monedas - (50.667) Calls sobre divisas 25.497 - Puts de divisas 10.232 -

Total Opciones 35.729 (58.667)

Total Derivados 773.802 (508.356) Cifras en millones de Pesos H. Restricciones Acordadas con las Subordinadas para Transferir Recursos a la Sociedad Las principales restricciones acordadas con las subordinadas para transferir recursos al Emisor son:


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1. La actividad de las filiales de BANCOLOMBIA debe realizarse en condiciones de independencia y autonomía administrativa, de modo que tengan suficiente capacidad de decisión propia para realizar las operaciones que constituyan su objeto. (Numeral 4° artículo 119 Estatuto Orgánico del Sistema Financiero).

2. Las operaciones entre BANCOLOMBIA y las sociedades subordinadas de éste deben ser reales y no pueden diferir considerablemente de las condiciones normales del mercado, en perjuicio del Estado, de los socios o de terceros. (Artículo 265 Código de Comercio).

3. Las sociedades filiales de servicios financieros y comisionista de bolsa no pueden adquirir a ningún título acciones de BANCOLOMBIA ni de las sociedades subordinadas de éste. (Literal b Numeral 2° artículo 119 Estatuto Orgánico del Sistema Financiero. Artículo 262 Código de Comercio. Literal b Numeral 2.5 Capítulo séptimo título Primero Circular 7 de 1995 Superintendencia Bancaria).

4. Las sociedades de servicios financieros y comisionista de bolsa no pueden venderle activos al Emisor, ni éste puede comprarles, salvo cuando se trate de operaciones que tiendan a facilitar la liquidación de la filial. (Literal a Numeral 3° artículo 119 Estatuto Orgánico del Sistema Financiero).

5. BANCOLOMBIA no puede realizar operaciones activas de crédito con las sociedades fiduciarias, comisionistas de bolsa y administradoras de fondos de pensiones y cesantías que sean filiales suyas. (Literal b Numeral 3° artículo 119 Estatuto Orgánico del Sistema Financiero).

6. BANCOLOMBIA no puede pagar cheques girados por la sociedad de servicios financieros y comisionista de bolsa que sea su filial por un saldo superior al de su cuenta corriente, salvo cuando el excedente corresponda al valor de cheques consignados y aún no pagados por razón del canje, y su valor se cubra al Día Hábil siguiente al del otorgamiento del descubierto. (Literal b Numeral 3° artículo 119 Estatuto Orgánico del Sistema Financiero).

7. BANCOLOMBIA no podrá celebrar operaciones con sus filiales que impliquen un conflicto de interés. En todo caso, la Superintendencia Financiera podrá calificar, de oficio o a petición de parte, la existencia de tales conflictos en los términos de la normatividad vigente. (Código de Buen Gobierno).

8. Las operaciones de intermediación con vinculados, entendiendo por tales, para estos fines, las sociedades subordinadas de BANCOLOMBIA, los administradores de BANCOLOMBIA y de las subordinadas y los accionistas de BANCOLOMBIA con más del 10% del capital de la entidad y aquellas sociedades en que ésta tenga más del 10% de participación, estarán libres de conflicto de interés. En particular, se atenderán las disposiciones contenidas en sus manuales de conducta de la tesorería, reglas y procedimientos específicos encaminados a detectarlos, prevenirlos y manejarlos. Así mismo, aquellas dirigidas a garantizar la independencia física y funcional de las áreas susceptibles de generar conflicto de interés. Las operaciones realizadas a través de sistemas de negociación legalmente establecidos, se desarrollarán dentro de los cupos definidos por las instancias competentes y siempre en condiciones de mercado. (Decreto 1121 de 2008).

I. Información sobre el Nivel de Endeudamiento al Final de los Tres (3) Últimos Ejercicios Fiscales 2009 2010 2011 Mar-12 Índice de Endeudamiento* 82.97% 83.94% 85.86% 82.72%Índice de Endeudamiento sin depósitos** 15.82% 22.32% 26.21% 24.13%Pasivos Totales 33,947,103 40,861,988 53,390,110 50,656,512Depósitos 27,474,385 29,997,394 37,091,838 35,881,390Activos Totales 40,916,114 48,678,983 62,183,997 61,241,714

* Índice de Endeudamiento: Pasivos Totales sobre Activos Totales. ** Índice de Endeudamiento sin depósitos: Pasivos sin depósitos sobre Activos Totales. El Emisor no tiene estacionalidad en sus requerimientos de crédito, pero mantiene amplias facilidades de endeudamiento en el sistema financiero nacional e internacional. Cuenta con las siguientes líneas de crédito o instrumentos de financiación (adicionales a los depósitos del público): Operaciones Interbancarias. Operaciones de mercado monetario con el Banco de la República. Líneas con Bancos de segundo piso en moneda legal y extranjera (convenios con Finagro, Findeter y Bancoldex). Líneas con Bancos Corresponsales. Acceso al mercado de capitales nacional e internacional mediante la emisión de deuda.


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Se destaca que en moneda legal BANCOLOMBIA tiene acceso permanente a los recursos del Banco de la República, para la realización de operaciones repos. Estas operaciones se pactan a tasa fija, mediante subasta, partiendo de la tasa de intervención que fija el Banco central, y generalmente a un día. Así mismo, se resalta que el Banco Central es el prestamista de última instancia y se cuenta con un procedimiento para que, en una eventual crisis de liquidez, se pueda acceder a los Apoyos Transitorios de Liquidez que otorga la Entidad. Operaciones pasivas de mercado monetario:

2009 2010 2011 Mar-12 Créditos Interbancarios 12,000 361,699 172,000 401,088Compromiso de recompra en oper. repo cerrado 286,620 800,082 1,400,356 0Compromiso de recompra en oper. simultáneas 0 34,403 19,391 5,564Posiciones en corto de oper. simultáneas 16,979 17,418 0 244,064

315,599 1,213,602 1,591,747 650,716 Los compromisos de recompra se pactan con un plazo máximo de un año, y las operaciones interbancarias a plazos no mayores de 30 días. Estas operaciones se pactan generalmente a tasa fija. Créditos de Bancos y Otras Obligaciones Financieras: En el Literal S del Capítulo 7 del presente Prospecto de Información, se indica el perfil de las Obligaciones Financieras. Títulos de Inversión en Circulación: Saldo de bonos emitidos 2009 2010 2011 Mar-12

Moneda Nacional 1,757,653 2,120,127 3,111,796 3,111,796 Moneda Extranjera 817,692 1,952,260 4,934,458 4,551,858 2,575,345 4,072,387 8,046,254 7,663,654 J. Información sobre los Créditos o Deudas Fiscales que la Compañía Mantenga en el Último Ejercicio Fiscal En la parte fiscal al periodo fiscal anterior, diciembre de 2011 se tiene lo siguiente: BANCOLOMBIA presenta a corte de diciembre 31 de 2011, un saldo a favor por impuesto de renta del año gravable 2006 de $22.074 millones y un saldo a pagar por impuesto de renta del año gravable 2011 por valor de $35.058 millones. K. Información Relativa a las Inversiones de Capital que se Tenían Comprometidas al Final del Último Ejercicio y

del Último Trimestre Reportado MARZO DE 2012

Capital

suscrito y pagado

% participación

Valor Libros

Valor de mercado

Valorización Desvalor. Provisión

Calificación por riesgo crediticio

Banco Latinoamericano de Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A

95,00 0,19%

1.678,72

2.602,26

923,54 - A

Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento

273.156,55 94,04%

572.113,27

924.226,46

352.113,19 - A

Compañia de Financiamiento Tuya S.A.

75.719,11 94,89%

93.733,69

137.435,51

43.701,82 - A Banca Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera

61.237,76 94,90%

253.464,97

409.507,33

156.042,36 - A

Factoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento 60.236,82 94,40% 70.855,70 50.912,46 (19.943,24) - A


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Capital

suscrito y pagado

% participación

Valor Libros

Valor de mercado

Valorización Desvalor. Provisión


Titularizadora Colombiana S.A. 59.855,38 21,25% 14.743,17 31.890,10 17.146,93 - AFiduciaria Bancolombia S.A. 43.170,02 94,97% 148.969,78 258.213,43 109.243,65 - ACámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia S.A.

40.000,00 5,83%

2.330,47

1.691,33

(639,14) - A

Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantía Protección S.A.

8.302,08 24,64%

86.992,87

304.942,61

217.949,75 - A

Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa 20.823,87 93,61% 76.985,21 152.688,18 75.702,96 - A Servibanca S.A. 20.000,00 0,30% 69,97 127,21 57,24 - ABancolombia Panamá S. A. (a) (20,00) 100,00% 25.088,98 1.274.302,13 1.249.213,15 - AMultiactivos S.A. 12.069,71 21,25% 2.564,81 2.564,81 - - ADepósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A.

12.050,93 11,38%

3.870,68

8.136,58

4.265,89 - A

Redeban Multicolor S.A. 10.119,49 20,36% 4.396,15 13.135,21 8.739,06 - AACH Colombia S.A. 6.594,81 19,94% 1.224,51 3.964,21 2.739,70 - AInca Fruehauf - Inca S.A. 3.338,79 2,44% 367,06 - - 367,06 ACámara de Compensación de Divisas de Colombia S.A.

5,00 3,19%

79,69

110,18

30,49 - A

Bancolombia Puerto Rico Internacional Inc (a) (0,04) 100,00% 18.525,80 129.883,16 111.357,36 - A Patrimonio Autónomo Cadenalco 75 años (b) - 3,33% 5.153,38 5.153,38 - A 706.755,27 1.383.208,89 3.711.486,56 2.328.644,72 367,06

(a) Capital suscrito en dólares estadounidenses, expresados en miles. (b) Corresponde a títulos de participación Inmobiliaria Cadenalco ofrecidos mediante oferta pública. DICIEMBRE DE 2011

Capital suscrito

% participación

Valor Libros

Valor de mercado

Valorización (Desvalori-

zación) Provisión


Banco Latinoamericano de Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A. (a) 280.000 0,19% 1.744 2.830 1.086 - A Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento 273.157 94,04%

572.113

873.062

300.948

- A

Compañia de Financiamiento Tuya S.A.

63.117 94,89%

93.734

129.356

35.622

- A Banca Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera

61.238 94,90%

253.465

399.087

145.622

- A

Factoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento 60.237 94,40% 70.856 48.256 (22.600) - A Titularizadora Colombiana S.A. 59.855 21,25% 14.743 30.161 15.418 - A Fiduciaria Bancolombia S.A. 43.170 94,97% 148.970 232.804 83.834 - A Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia S.A. (b)

40.000 5,83%

2.330

1.712

(618)

- A

Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantía Protección S.A. (c)

33.687 24,64%

86.993

313.986

226.993

- A

Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa 20.824 93,61% 76.985 138.881 61.896 - A Servibanca S.A. 16.410 0,30% 70 121 51 - A Bancolombia Panamá S. A. (a) 14.000 100,00% 27.198 1.210.285 1.183.087 - A Multiactivos S.A. (d) 12.070 21,25% 2.565 2.565 - - A Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A.

12.051 11,38%

3.871

7.445

3.574

- A

Redeban Multicolor S.A. 10.119 20,36% 4.396 13.376 8.980 - A ACH Colombia S.A. 6.595 19,94% 1.225 3.847 2.622 - A Inca Fruehauf - Inca S.A. 3.339 2,44% 367 - - 367 A Cámara de compensación de Divisas de Colombia S.A.

2.500 3,19%

80

100 20

- A

Bancolombia Puerto Rico Internacional Inc (a) 40 100,00% 20.083 139.403 119.320 - A Patrimonio Autónomo Cadenalco 75 años ( e) - 3,33% 5.150 5.150 - - A 1.386.938 3.552.427 2.165.855 367


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(a) Inversión en dólares estadounidenses, expresado en miles. (b) En mayo de 2011 se realizo la compra de 458.042.823 acciones. (c) Se realizaron dos capitalizaciones en el mes de Junio de 2011 correspondientes a 116.580 acciones. (d) En junio se efectuó la compra de 2,564,814 acciones por valor de $2,564. (e) Corresponde a títulos de participación Inmobiliaria Cadenalco ofrecidos mediante oferta pública

Detalle Revelaciones o hechos significativos durante el año:

Durante el año 2011 se termina proceso de liquidación de Cobranzas Bancolombia S.A. por valor de $90,145. En Junio se realizó la venta de Promotora la Alborada por $14,001 y se realizo el reintegro de la provisión por valor de $9,897. En Agosto se registró la venta de las acciones de Sierras del Chicó y Chicó Oriental por $3,415 y se realizó el reintegro de la provisión, registrandose una pérdida por $7,994.


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CAPÍTULO 9 – INFORMACION SOBRE RIESGOS DE BANCOLOMBIA El inversionista potencial de los Bonos de este Programa deberá considerar los riesgos descritos a continuación, así como la información adicional incluida en este Prospecto de Información. BANCOLOMBIA hará sus mejores esfuerzos para efectos de mitigar los riesgos aquí descritos, así como cualquier otro que se presente en el desarrollo de sus operaciones y de las operaciones que desarrollen sus subordinadas. Para tal efecto, BANCOLOMBIA monitorea de manera permanente los riesgos de la industria, las variaciones del entorno económico de los principales mercados donde operan sus subordinadas, su solvencia patrimonial y la de sus subordinadas, y el cumplimiento de los principales acuerdos de BANCOLOMBIA y de sus principales subordinadas con el propósito de tomar las medidas necesarias para que BANCOLOMBIA y sus subordinadas diversifiquen, mitiguen y cubran sus riesgos de manera diligente. No obstante lo anterior, BANCOLOMBIA no puede garantizar que los riesgos aquí descritos no se materialicen, afectando así a BANCOLOMBIA. A. Factores macroeconómicos que afecten la rentabilidad real del valor que se ofrece Los cambios en las condiciones económicas y políticas de Colombia y/o los demás países donde opera BANCOLOMBIA, tales como la tasa de crecimiento, la inflación, la tasa de interés, las leyes y regulaciones bancarias, entre otras, pueden afectar negativamente la situación financiera de BANCOLOMBIA y los resultados de sus operaciones. De otra parte, los impuestos adicionales que resultan de cambios en las regulaciones fiscales o la interpretación de los mismos, podrían afectar adversamente los resultados consolidados de BANCOLOMBIA. Adicionalmente, la volatilidad del tipo de cambio puede afectar negativamente a la economía colombiana, los precios de mercado y de liquidez de los títulos emitidos o propiedad del Banco. B. Dependencia en Personal Clave El equipo directivo de BANCOLOMBIA ha establecido políticas de sucesión y equipos de trabajo que aseguran que no existe dependencia de personal clave en sus operaciones. C. Dependencia en un Solo Segmento de Negocio La diversificación de servicios y operaciones de BANCOLOMBIA, unidos a su grupo empresarial, que le permite ofrecer una banca universal para su clientela, unida a la estrategia de internacionalización, impide que exista dependencia de un solo segmento de sus negocios. A pesar de lo anterior existe una concentración de la cartera donde los 200 clientes de mayor saldo representan aproximadamente el 36.17% de la cartera de BANCOLOMBIA. Un eventual incumplimiento de uno o varios de estos clientes puede ocasionar impacto negativo en los resultados financieros del Banco. D. Riesgos Relacionados con el Giro del Negocio de BANCOLOMBIA Constituyen el objeto social de la Entidad todas las operaciones, negocios, actos y servicios propios de la actividad bancaria, ejecutados por medio del establecimiento bancario que lleva su nombre y de acuerdo con las normas legales que le son aplicables. En desarrollo de su objeto y con sujeción a las restricciones y limitaciones impuestas por las leyes, la sociedad podrá realizar todas las actividades que las normas autoricen a establecimientos de su especie y efectuar las inversiones que le estén permitidas.


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Se entenderán incluidos en el objeto social los actos directamente relacionados con el mismo y los que tengan por finalidad ejercer los derechos o cumplir las obligaciones, legal o convencionalmente derivadas de la existencia y actividad de la sociedad. Puede además la Entidad participar en el capital de otras sociedades, en los casos autorizados por la ley, en los términos y con los requisitos, límites o condiciones establecidos en ésta. Dado que una porción de los ingresos operativos de BANCOLOMBIA se deriva de la recepción de utilidades de sus subordinadas, existe el riesgo de que algunas de estas sociedades tuvieran pérdidas o que no repartieran dividendos. BANCOLOMBIA vela permanentemente por la correcta gestión de sus inversiones en sociedades subordinadas para minimizar el riesgo de que esta situación se materialice. En desarrollo del giro normal del negocio financiero adelantado por el Emisor, éste se expone a riesgos de crédito, de mercado, de liquidez, operacional, ambientales, de imagen, de lavado de activos, entre otros; para lo cual el Emisor cuenta con una estrategia de Gestión de Riesgos que le permite a través del compromiso de todos sus colaboradores administrar de manera integral los riesgos mediante procesos de identificación, medición, monitoreo y mitigación, soportados en herramientas y metodologías apropiadas para la actividad financiera. La gestión del Riesgo de Crédito está enmarcada dentro del cumplimiento de la normatividad del SARC, en los términos definidos por la Superintendencia Financiera de Colombia e incluye, entre otros, el establecimiento de políticas y procedimientos para el otorgamiento, seguimiento y recuperación de la cartera, entre los cuales se pueden destacar la definición de límites de exposición, los criterios para aceptación de garantías y la definición de las políticas de calificación de cartera y constitución de provisiones. BANCOLOMBIA en el desarrollo de sus operaciones está expuesta a riesgos de mercado, derivados de la posibilidad de incurrir en pérdidas por efecto de cambios en el precio de los instrumentos financieros en los cuales se mantienen posiciones dentro o fuera del balance. La Entidad ha diseñado un Sistema de Administración de Riesgo de Mercado (SARM), cumpliendo con la disposiciones del capítulo XXI de Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia, a través del cual dichos riesgos son permanentemente identificados, medidos, monitoreados, controlados y comunicados, con el fin de adoptar decisiones oportunas para su adecuada mitigación. El sistema de administración de Riesgo Operacional incluye la definición e implementación de políticas, procesos, metodologías y herramientas para gestionar los riesgos asociados a las posibles fallas y debilidades de los procesos, personas, tecnología, infraestructura y eventos externos (incluye el análisis de nuevos proyectos, productos, canales, tecnología, entre otros), dentro del cumplimiento de la normatividad vigente y las buenas prácticas. Así mismo, en cuanto al riesgo de liquidez, se ha implementado un SARL (Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez), el cual se compone de políticas, alertas tempranas y procedimientos, entre otros; que le permiten cuantificar el nivel de activos líquidos requerido para prevenir la materialización de dicho riesgo. E. Interrupción de las Actividades de BANCOLOMBIA que Hubiere Sido Ocasionada por Factores Diferentes a las

Relaciones Laborales BANCOLOMBIA ha desarrollado sus actividades de forma ininterrumpida, y no ha sido objeto de ninguna decisión judicial o administrativa, ni de otra circunstancia que haya interrumpido las operaciones de la entidad. Las contingencias normales presentadas en BANCOLOMBIA, se solucionan con recursos internos (de Tecnología, Operaciones, Administrativo o Gestión Humana, según corresponda); sin embargo, no se han presentado interrupciones que pongan en riesgo el negocio de BANCOLOMBIA. F. Ausencia de un Mercado Secundario para los Valores Ofrecidos El riesgo relacionado con la ausencia de un mercado secundario no le aplica a los Bonos que pretende ofrecer BANCOLOMBIA.


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G. Ausencia de un Historial Respecto de las Operaciones de BANCOLOMBIA BANCOLOMBIA conserva, dentro de los plazos y con las condiciones señaladas en la legislación financiera aplicable, los registros y soportes de sus operaciones históricas. H. Ocurrencia de Resultados Operacionales Negativos, Nulos o Insuficientes en los Últimos 3 Años En los últimos tres años, BANCOLOMBIA ha generado resultados operacionales positivos, que ascendieron a $1,087,051 millones de pesos en 2009, $1,212,867 millones de pesos en 2010 y $1,267,775 millones de pesos en 2011. A marzo 31 de 2012, la utilidad operacional acumulada alcanzó los $654,337 millones de pesos. I. Incumplimientos en el Pago de Pasivos Bancarios y Bursátiles BANCOLOMBIA ha cumplido oportunamente con el servicio de sus obligaciones bancarias y bursátiles. J. Riesgos Generados por Carga Prestacional, Pensional y Sindicatos Con relación a la carga prestacional, teniendo en cuenta que el contrato de trabajo es un contrato de tracto sucesivo, es decir que se van consolidando ciertos derechos o beneficios a través del tiempo de ejecución del contrato, el Emisor ha definido un procedimiento de constitución de provisiones a medida que se van causando con el paso del tiempo los derechos prestacionales derivados del contrato de trabajo y de la convención colectiva, garantizando así los recursos necesarios para el pago de estas prestaciones. Por disposición legal, las pensiones están a cargo del Sistema General de Seguridad Social en Pensiones las cuales son administradas por terceros como las Administradoras de Fondos de Pensiones –AFP- y el Instituto de Seguros Sociales –ISS-. En este orden de ideas, la responsabilidad del Emisor se limita a descontar de la nómina de los empleados los montos determinados por la ley, y asumir el Emisor el pago proporcional que la misma ley define a cargo de los empleadores destinado a cubrir los aportes obligatorios para pensiones. Estos pagos se hacen mensualmente y de esta manera el Emisor, por mandato legal, traslada el tema pensional y los riesgos que de allí se deriven a un tercero. De otra parte, y para garantizar aquellas pensiones que quedaron por disposición legal en cabeza del Emisor, se tiene constituida una provisión definida mediante un cálculo actuarial que se somete cada año a aprobación por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia. Con relación a los sindicatos, el Emisor suscribió el 01 de noviembre de 2011 la convención colectiva de trabajo con una vigencia de tres (03) años hasta el 31 de octubre de 2014. Esta convención, por disposición de la misma, cubre a aquellos empleados que desempeñen cargos del escalafón de cargos operativos (aproximadamente 11.854 empleados). Los empleados que desempeñen cargos del mapa de cargos profesionales se encuentran excluidos de la aplicación de esta convención. En los últimos tres años no se han presentado interrupciones totales o parciales de las actividades de BANCOLOMBIA como consecuencia de diferencias en las relaciones laborales. K. Riesgos de la Estrategia Actual de BANCOLOMBIA El enfoque estratégico de BANCOLOMBIA lo expone naturalmente a los riesgos potenciales del comportamiento de los mercados financieros internacionales en los que está incursionando, a los riesgos asociados a movimientos adversos de las variables macroeconómicas domésticas y a las adquisiciones y asociaciones estratégicas las cuales podrían no funcionar de acuerdo con las expectativas y afectar negativamente a su rentabilidad. Ver Factores Macroeconómicos (literal A) y Vulnerabilidad ante variaciones en la tasa de interés y la tasa de cambio (literal L) del presente numeral.


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L. Vulnerabilidad de BANCOLOMBIA ante Variaciones en la Tasa de Interés, Inflación y/o Tasa de Cambio La condición financiera de BANCOLOMBIA, los resultados de las operaciones y calidad de los activos dependen de manera significativa de las condiciones macroeconómicas y políticas que prevalecen en Colombia y los demás países en los que opera el Emisor. En consecuencia, la disminución de la tasa de crecimiento, los períodos de crecimiento negativo, el aumento de la inflación, los cambios en la política, o en el futuro las interpretaciones judiciales de las políticas que involucran el control de cambios y otros asuntos, tales como (pero no limitados a) depreciación de la moneda, la inflación, las tasas de interés, los impuestos, las leyes y regulaciones bancarias y otros acontecimientos políticos o económicos, pueden afectar el entorno empresarial general y a su vez impactar las actividades del Emisor y los resultados de las operaciones. BANCOLOMBIA posee una importante cartera de préstamos y títulos de deuda que tienen las tasas de interés fijas y flotantes. Por lo tanto, los cambios en las tasas de interés podrían afectar adversamente sus márgenes de interés neto, así como los precios de estos títulos. Los aumentos en las tasas de interés pueden reducir las ganancias o el valor de mercado de títulos de deuda del Emisor. Altas tasas de interés sostenidas históricamente han desalentado a los clientes de préstamos y se han traducido en el aumento de la morosidad en los préstamos pendientes y el deterioro en la calidad de los activos. Por otro lado, la disminución de las tasas de interés puede causar compresión de los márgenes y menores ingresos netos por intereses. La disminución de las tasas de interés también puede desencadenar el reembolso anticipado de préstamos, que podrían afectar negativamente a los ingresos de intermediación de Bancolombia. Por lo general, en un entorno de disminución de la tasa de interés, el aumento de pago anticipado de la actividad que reduce el vencimiento medio ponderado de los activos que ganan intereses de BANCOLOMBIA y afecta negativamente a sus resultados operativos. El Riesgo de prepago también tiene un impacto adverso significativo en los ingresos de tarjeta de crédito y de las obligaciones garantizadas por una hipoteca, ya que los pagos anticipados podrían acortar la vida media ponderada de estas carteras, que puede dar lugar a un desajuste en la financiación o a la reinversión en la disminución de los rendimientos. Además, como BANCOLOMBIA implementa estrategias para reducir la exposición futura tasa de interés, se puede incurrir en costes relacionados con las fluctuaciones en las tasas de interés que, a su vez, pueden influir en sus resultados. Por otra parte, Colombia ha adoptado un sistema de tipo de cambio flotante. El Banco Central de Colombia mantiene la facultad de intervenir en el mercado cambiario a fin de consolidar o disponer de las reservas internacionales, y para controlar la volatilidad del tipo de cambio. Acontecimientos imprevistos en los mercados internacionales, fluctuaciones en las tasas de interés o cambios en los flujos de capital, pueden provocar la inestabilidad del tipo de cambio y podrían generar fuertes movimientos en el valor del peso. Teniendo en cuenta que una parte de nuestros activos y pasivos están denominados en, o indexados a monedas, los extranjeros, especialmente el dólar de EE.UU, los movimientos bruscos de los tipos de cambio puede influir negativamente en los resultados del Banco. M. Dependencia del Negocio Respecto a Licencias, Contratos, Marcas, y Demás Variables, que No Sean de

Propiedad de BANCOLOMBIA BANCOLOMBIA no depende de licencias, contratos, marcas, personal clave u otras variables propiedad de terceros. N. Situaciones Relativas a los Países en los que Opera BANCOLOMBIA Las economías de los países donde opera BANCOLOMBIA son vulnerables a los shocks externos que podrían ser causados por importantes dificultades económicas experimentadas por sus principales socios comerciales regionales o de carácter más general por un efecto de "contagio", lo cual podría impactar su crecimiento económico y su capacidad de servicio de deuda pública. Una disminución significativa en el crecimiento económico o una recesión económica sostenida en dichos países podría afectar el equilibrio de los flujos de comercio y las remesas, lo que resulta en un menor crecimiento económico. O. Adquisición de Activos Distintos a los del Giro Normal del Negocio de BANCOLOMBIA El riesgo relacionado con la adquisición de activos distintos a los del giro normal de su negocio no le aplica al Emisor, dadas las limitaciones para adquisición y mantenimiento de activos diferentes a los necesarios para el desarrollo de su objeto social.


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P. Vencimiento de Contratos de Abastecimiento El riesgo relacionado con el vencimiento de contratos de abastecimiento no le aplica al Emisor. Q. Impacto de las Regulaciones y Normas que Atañen al Emisor y de Posibles Cambios en las Mismas BANCOLOMBIA está sujeto a regulación, inspecciones, investigaciones o auditorías en Colombia y en otros países donde opera, y cualquier sanción, multa u otra penalidad que resulten de éstas o que se deriven del incumplimiento de las normas, podrían afectar sustancial y adversamente los negocios del Emisor, su situación financiera, sus resultados de las operaciones y su reputación. BANCOLOMBIA está sujeto a una extensa regulación y supervisión por las autoridades financieras de Colombia y las demás jurisdicciones en que opera. Estas autoridades reguladoras tienen amplios poderes para adoptar reglamentos y otros requisitos que afectan o restringen prácticamente todos los aspectos de su capitalización, organización y operaciones, incluyendo la imposición de medidas contra el lavado de dinero y la autoridad para regular los términos y condiciones del crédito que se pueden aplicar por los bancos. En caso de incumplimiento de la normativa aplicable, BANCOLOMBIA podría estar sujeto a multas, sanciones o la revocación de licencias o permisos para operar su negocio. En Colombia, por ejemplo, si BANCOLOMBIA se encuentra con importantes problemas financieros o se declara insolvente o en peligro de caer en la insolvencia, las autoridades financieras tienen el poder para hacerse cargo de la administración de BANCOLOMBIA y sus operaciones. R. Impacto de Disposiciones Ambientales El riesgo relacionado con el impacto de disposiciones ambientales no afecta al Emisor de la misma forma que lo hace en sectores de alto impacto en temas ambientales; la actividad de servicios financieros representa por lo general bajos o insignificantes afectaciones al entorno. Sin embargo, BANCOLOMBIA puede verse afectado a través del impacto que tales disposiciones tengan en los proyectos financiados por BANCOLOMBIA o sus filiales, o en las negociaciones que se realizan con sus proveedores. Por ello, BANCOLOMBIA ha establecido una serie de controles para considerar estos efectos en el estudio de crédito de tales proyectos y en el proceso de contratación de proveedores, procedimientos que se encuentran regulados bajo la Política de Gestión Ambiental del Grupo Bancolombia aprobada por la Junta Directiva en septiembre de 2008 y que se materializan en su Sistema Integral de Gestión Ambiental – SIGA. Sumado a esto y buscando contar con prácticas de clase mundial de Sostenibilidad, el Grupo Bancolombia hace parte de los Principios del Ecuador, el Pacto Global de las Naciones Unidas, la Iniciativa Financiera del Programa de Naciones para el Medio Ambiente (UNEP-FI por sus siglas en inglés), el Consejo Empresarial Colombiano para el Desarrollo Sostenible CECODES (capítulo local del WBCSD), y el Dow Jones Sustainability World Enlarged Index, entre otros. Para los impactos ambientales indirectos, BANCOLOMBIA cuenta con una metodología para la Evaluación de Riesgos Ambientales y Sociales de los proyectos y/o actividades que financia a sus clientes y de las garantías respectivas que puedan ser recibidas como dación en pago. Para la divulgación de la metodología se estructuró el curso de formación virtual “Análisis de Riesgos Ambientales y Sociales” dirigido a los analistas de crédito de la Unidad de Procesos de Crédito y a los analistas de proveedores del área de Contratación y Compras, el cual entró en ejecución durante el segundo semestre de 2009 y a través del cual se han capacitado a más de 3.000 funcionarios en estas metodologías. Así mismo, cuenta con personal especializado en la identificación directa de Riesgos Ambientales y Sociales, lo que facilita la minimización de materialización del riesgo, mediante obligaciones especiales, incluidas en los contratos financieros. Adicionalmente, BANCOLOMBIA ofrece a sus clientes apoyo a través de financiación y asignación de recursos de entes de cooperación que son aplicados a proyectos que hacen menos contaminante su operación, a través de esquemas de Producción más Limpia, Energías Renovables, Eficiencia Energética y Construcción Sostenible, al tiempo que se cuenta con una estrategia de negocio orientada al mercado de carbono para vincular más beneficios económicos a estos proyectos y hacerlos viables. De igual manera, se cuenta con un proceso de Evaluación en Riesgos Ambientales y Sociales de los proveedores de BANCOLOMBIA; dicha evaluación se ha realizado a través de dos medios: autoevaluación por medio electrónico y visitas directa a los proveedores, lo que le permite al Emisor categorizar y medir el riesgo ambiental y social que está asumiendo.


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En relación con los impactos ambientales directos, BANCOLOMBIA evalúa su Huella de Carbono, originada en su consumo de energía, combustibles líquidos y gaseosos, viajes de negocios. Para reducir el impacto directo en el cambio climático el Grupo Bancolombia cuenta con campañas de comunicación y educación permanentes orientadas a sus empleados, las cuales buscan disminuir al mínimo necesario este tipo de consumos. Conocida su Huella de Carbono, BANCOLOMBIA busca compensar la misma a través de procesos de siembra de especies nativas que coordina con la Fundación Natura, organización especializada en este tipo de procesos y que cuenta con el aval de Colciencias en temas de investigación, con el propósito llevar al Emisor a ser una entidad Carbono Neutral. Se gestionan a su vez recursos como el agua y el papel, y la disposición adecuada de residuos sólidos y electrónicos, descontando el reciclaje y valorización de residuos sólidos que es cercana al 90% y de equipos electrónicos de los cuales cerca del 70% va al programa de la Presidencia de la República “Computadores para Educar”, y el 30% restante se entrega en donación o venta bajo cláusulas de responsabilidad ambiental de disposición adecuada para los terceros que están recibiendo dichos equipos o se disponen directamente a través de empresas autorizadas para tal fin. Adicionalmente, se cuenta con una matriz de aspectos legales a los que las entidades financieras deben atender, con las correspondientes brechas y planes de acción para establecer controles adecuados que mitiguen un incumplimiento normativo. S. Existencia de Créditos que Obliguen al Emisor a Conservar Determinadas Proporciones en su Estructura

Financiera No existen créditos que obliguen a BANCOLOMBIA a conservar determinadas proporciones en su estructura financiera. T. Operaciones a Realizar que Podrían Afectar el Desarrollo Normal del Negocio No se ha presentado ningún acontecimiento que pueda afectar de manera significativa el normal desarrollo de las operaciones de BANCOLOMBIA o sus resultados. BANCOLOMBIA ha adelantado dos fusiones en las que ha actuado como absorbente, en los años 1998 y 2005, relacionadas en la reseña histórica de la entidad. U. Factores Políticos, tales como Inestabilidad Social, Estado de Emergencia Económica, etc. Las actividades o situación financiera de BANCOLOMBIA y el valor de mercado de valores del Emisor y los dividendos distribuidos por él, podrían verse afectados negativamente por el rápido cambio de las condiciones económicas y sociales en Colombia y por la respuesta del gobierno colombiano ante dichas condiciones. Colombia ha pasado por varios periodos de violencia e inestabilidad, que pueden tener un impacto negativo sobre la economía o BANCOLOMBIA. V. Compromisos Conocidos por BANCOLOMBIA que Pueden Significar un Cambio de Control en sus Acciones A la fecha BANCOLOMBIA no tiene conocimiento de ningún compromiso que pueda significar un cambio de control en sus acciones. W. Dilución Potencial de Inversionistas Actualmente BANCOLOMBIA no está adelantando ningún proceso de emisión de acciones que implique la dilución potencial de los inversionistas. X. Riesgos relacionados con el entorno legal colombiano La inestabilidad de las leyes y regulaciones bancarias en Colombia y en otras jurisdicciones donde opera BANCOLOMBIA podría afectar negativamente sus resultados consolidados. Así mismo, los cambios en la normatividad o en su interpretación oficial, pueden tener un efecto material en los negocios del Banco y las operaciones.


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A pesar de que BANCOLOMBIA en la actualidad cumple con los requisitos de capital, no puede haber ninguna garantía de que la futura regulación no va a cambiar o de que requieren del Banco o sus filiales para buscar capital adicional. Por otra parte, los reguladores de las jurisdicciones en las que BANCOLOMBIA opera puede alterar los requisitos actuales de capital regulatorio al que el Banco está sujeto y por lo tanto requerir aumentos de capital que podría diluir los accionistas existentes, conducir a ventas de activos requeridos o repercutir negativamente en el rendimiento de la inversión de los accionistas y / o el precio de mercado de acciones comunes y preferentes del Banco. Y. Riesgos de Mercado BANCOLOMBIA está directa e indirectamente afectada por los cambios en las condiciones del mercado. El riesgo de mercado, o el riesgo de que los valores de los activos y pasivos o ingresos se vean afectados negativamente por la variación en las condiciones del mercado, es inherente a los productos e instrumentos relacionados con nuestras operaciones, incluyendo los préstamos, depósitos, valores, bonos, deuda a largo plazo, préstamos a corto plazo, el comercio de la propiedad de los activos y pasivos y sus derivados. Los cambios en las condiciones del mercado que pueden afectar nuestra condición financiera y resultados de las operaciones incluyen fluctuaciones en los tipos de interés y de cambio de divisas, precios de valores, los cambios en la volatilidad implícita de los tipos de interés y tipos de cambio, entre otros. Adicionalmente, BANCOLOMBIA tiene una exposición significativa al riesgo soberano, por lo tanto, sus resultados podrían verse afectados negativamente por la disminución en el valor de sus títulos de deuda soberana. Z. Litigios Pendientes BANCOLOMBIA directamente actúa como parte activa o pasiva en procesos judiciales y administrativos los cuales tienen que ver con diversas reclamaciones. Dentro de estos procesos se presentan diversas materias y considerando, entre otras, las probabilidades de éxito ó no de los mismos, el Emisor procede a realizar ó no provisiones. AA. Riesgos relacionados con la cobertura de seguros Actualmente, BANCOLOMBIA cuenta con un programa de transferencia de riesgos mediante contratación de seguros acorde con los usos del mercado colombiano, las sumas aseguradas de dicho programa de seguros se ajustan al tamaño de la organización y las coberturas contratadas son coherentes con el desarrollo del objeto social de BANCOLOMBIA, de acuerdo con los lineamientos generales impuestos por las normas colombianas. El programa de transferencia de riesgos se compone de los siguientes seguros: seguro de daños materiales bajo modalidad Todo Riesgo Daño Material incluido Terrorismo y Terremoto , seguro de responsabilidad civil para Directores y Miembros de Junta Directiva, seguro de Infidelidad y Riesgos Financieros, seguros de Responsabilidad Civil General o Extracontractual, seguro Riesgos Especiales para obras de arte ,seguro para vehículos, seguros de Cumplimiento, seguro Vida Grupo de deudores , seguro de Incendio y Terremoto para los clientes deudores. El programa de transferencia de riesgos de BANCOLOMBIA puede verse afectado por el contexto global del mercado asegurador y reasegurador, por lo tanto no existe certeza de que las condiciones del programa no puedan variar de acuerdo con fenómenos exógenos a BANCOLOMBIA. Respecto del alcance de los seguros contratados que componen el programa de transferencia de riesgos de BANCOLOMBIA están sujetos a límites y exclusiones de cobertura razonables dentro de adecuadas políticas de aseguramiento de la entidad, donde el objetivo principal es amparar los eventos que podrían desestabilizar la organización (severidad) en contraposición a los pequeños incidentes propios de la operatividad del negocio (frecuencia). No obstante, no es posible garantizar que las sumas aseguradas y coberturas contratadas sean suficientes para amparar la totalidad de las pérdidas económicas que BANCOLOMBIA pudiera sufrir en caso de un eventual siniestro. Sin embargo, BANCOLOMBIA cuenta con procesos de gestión de riesgos que permiten a la entidad trabajar continuamente en la prevención y materialización de eventos que expongan a la entidad a un siniestro, contando con monitoreos permanentes y ejecución de


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planes de acción que buscan el cumplimiento de las garantías de los contratos de seguros y de las condiciones de los mismos. BANCOLOMBIA ha diseñado un proceso de reclamación de siniestros para atender los eventos padecidos, por medio del cual se pretende optimizar los recursos invertidos en el programa de transferencia de riesgos. Éste es un proceso complejo que necesita de la colaboración de las diferentes áreas de la organización, pero que garantiza un satisfactorio proceso de reclamación, el cual, dependiendo de los montos de las pérdidas y de las coberturas contratadas, se verá finalmente reflejado en el monto a ser indemnizado por la(s) aseguradora(s).


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CAPÍTULO 10 – ESTADOS FINANCIEROS A. Indicadores financieros

BANCOLOMBIA S.A. Estados Financieros Individuales (Cifras en millones de pesos)

2011 %

Crecimiento 2010 %

Crecimiento 2009 Pasivo Corriente 38.683.585 24% 31.210.996 12% 27.789.984 Pasivo No Corriente 14.706.525 52% 9.650.992 57% 6.157.119 Pasivo Total 53.390.110 31% 40.861.988 20% 33.947.103 Deuda Financiera CP 2.974.759 43% 2.075.203 402% 413.195 Deuda Financiera LP 797.937 -8% 868.211 -17% 1.041.503 Deuda Financiera Total 3.772.696 28% 2.943.414 102% 1.454.698 Activos Totales 62.183.997 28% 48.678.982 19% 40.916.114 Patrimonio 8.793.887 12% 7.816.995 12% 6.969.011 Utilidades Netas 1.192.267 1% 1.177.999 18% 1.000.157 Cuentas contingentes 268.534.419 25% 214.191.216 41% 152.277.957

BANCOLOMBIA S.A. Estados Financieros Consolidados (Cifras en millones de pesos)

2011 %

Crecimiento 2010 %

Crecimiento 2009 Pasivo Corriente 54.389.044 20% 45.497.813 5% 43.491.531 Pasivo No Corriente 22.080.617 51% 14.650.203 29% 11.340.005 Pasivo Total 76.469.661 27% 60.148.016 10% 54.831.536 Activos Totales 85.463.020 26% 68.095.156 10% 61.864.365 Patrimonio 8.993.360 13% 7.947.140 13% 7.032.829 Utilidades Netas 1.663.894 16% 1.436.494 14% 1.256.850 Cuentas contingentes 454.772.061 21% 376.026.917 23% 304.507.396 B. Participación de la Sociedad en el Sector de su Actividad Principal y Principales Inversiones en otras

Sociedades por Sector Productivo Participación de BANCOLOMBIA en el sector de su actividad principal:

Participación de Bancolombia dentro del Sector Bancario Mar-12 Dic-11 Dic-10 Dic-09

Cartera 21,46% 21,74% 21,27% 20,20% Depósitos 18,40% 19,63% 19,00% 18,87% Fuente: Asobancaria. Cálculos Bancolombia

Principales filiales de BANCOLOMBIA y su participación por sector productivo:

Participación de Fiduciaria Bancolombia dentro del Sector Fiduciario Mar-12 Dic-11 Dic-10 Dic-09

Activos Fideicomitidos 23,32% 22,45% 25,03% 26,71% Comisiones Act. Fideicomitidos 19,89% 20,76% 20,36% 21,24% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos Bancolombia


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Participación de Leasing Bancolombia dentro del Sector Leasing Mar-12 Dic-11 Dic-10 Dic-09

Activo productivo con Leasing Internacional 45,88% 45,90% 45,13% 45,09% Activo productivo sin Leasing Internacional 43,94% 43,76% 42,99% 42,60% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos Bancolombia

Participación de Valores Bancolombia dentro de Comisionistas de Bolsas Mar-12 Dic-11 Dic-10 Dic-09

Ingresos Operacionales 12,08% 15,41% 10,34% 13,49% Patrimonio 17,61% 17,24% 14,44% 18,18% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos Bancolombia C. Información Financiera de BANCOLOMBIA Formatos de Información Financiera Ver Anexo B Información Financiera Individual de BANCOLOMBIA a Marzo de 2012 y 2011 Ver Anexo C Información Financiera Individual de BANCOLOMBIA a Diciembre de 2011 y 2010 Ver Anexo D Información Financiera Consolidada de BANCOLOMBIA a Diciembre de 2011 y 2010 Ver Anexo E Información Financiera Individual de BANCOLOMBIA a Diciembre de 2010 y 2009 Ver Anexo F Información Financiera Individuales de BANCOLOMBIA a Diciembre de 2009 y 2008 Ver Anexo G


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PARTE III – CERTIFICACIONES CAPÍTULO 11 – CONSTANCIAS DE DEBIDA DILIGENCIA A. Constancia del Representante Legal de BANCOLOMBIA En los términos del artículo 46 de la Ley 964 de 2005, en mi calidad de representante legal de Bancolombia S.A., certifico, dentro de mi competencia y de acuerdo con la normatividad legal vigente, que los estados financieros y demás información relevante para el público contenida en el Prospecto de Información, no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial de BANCOLOMBIA. La presente se expide en Medellín a los veinticinco (25) días del mes de junio de 2012. <Original Firmado> ______________________________________ JOSÉ HUMBERTO ACOSTA MARTIN Representante Legal Bancolombia S.A.


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B. Certificación del Representante Legal y del Contador Público de BANCOLOMBIA Los suscritos Representante Legal y el Contador Público de Bancolombia S.A., certificamos cada uno dentro de nuestra competencia, que hemos empleado la debida diligencia en la verificación del Prospecto de Información, en forma tal que certificamos la veracidad del mismo y que en éste no se presentan omisiones de información que revistan materialidad y puedan afectar la decisión de los futuros inversionistas Igualmente certificamos que las cifras financieras que se encuentran en el presente Prospecto de Información han sido verificadas previamente conforme al reglamento y que las mismas han sido tomadas fielmente de los libros. La presente se expide en Medellín a los veinticinco (25) días del mes de junio de 2012. <Original Firmado> <Original Firmado> ______________________________________ ______________________________________ JOSE HUMBERTO ACOSTA MARTIN JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ ÁNGEL Representante Legal Contador General TP 45155-T Bancolombia S.A. Bancolombia S.A.


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C. Certificación del Representante Legal de BANCOLOMBIA El suscrito Representante Legal de Bancolombia S.A. da constancia, dentro de su competencia, que empleó la debida diligencia en la verificación del contenido del Prospecto de Información, en forma tal que certifica la veracidad del mismo y que en éste no se presentan omisiones de información que revistan materialidad y puedan afectar la decisión de los futuros inversionistas. La presente se expide en Medellín a los veinticinco (25) días del mes de junio de 2012. <Original Firmado> ______________________________________ JOSÉ HUMBERTO ACOSTA MARTIN Representante Legal Bancolombia S.A.


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D. Certificación del Estructurador y Agente Líder Colocador Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera, certifica que, dentro de lo que le compete en sus funciones de Estructurador y Agente Líder Colocador, empleó la debida diligencia en la recopilación de la información durante las reuniones con las directivas de Bancolombia S.A., y con base en estas, hizo la verificación del Prospecto de Información, en forma tal que certifica la veracidad del mismo y que en éste no se presentan omisiones de información que revistan materialidad y puedan afectar la decisión de los futuros inversionistas. Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera, por no estar dentro de sus funciones, no ha auditado independientemente la información suministrada por Bancolombia S.A. que sirvió de base para la elaboración de este Prospecto de Información, por lo tanto, no tendrá responsabilidad alguna por cualquier afirmación o certificación (explícita o implícita) contenida en el mismo. La presente se expide en Medellín a los veinticinco (25) días del mes de junio de 2012. <Original Firmado> ______________________________________ ALEJANDRO PIEDRAHÍTA BORRERO Representante Legal Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera


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E. Certificación del Representante Legal de Tenedores de Bonos

EL SUSCRITO REPRESENTANTE LEGAL DE

ALIANZA FIDUCIARIA S.A.

CERTIFICA Que, dentro de su competencia como Representante Legal de Tenedores de Bonos, empleó la debida diligencia en la verificación del contenido del Prospecto de Información del Programa de Emisión y Colocación de Bonos Ordinarios y Bonos Subordinados de Bancolombia S.A., en forma tal que certifica que en éste no se presentan omisiones de información que revistan materialidad y puedan afectar la decisión de los futuros inversionistas. La presente constancia se expide en Medellín a los veinticinco (25) días del mes de junio de 2012. <Original Firmado> ______________________________________ SERGIO GÓMEZ PUERTA Representante Legal Alianza Fiduciaria S.A.


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PARTE IV – ANEXOS CAPÍTULO 12 – ANEXOS A. Información Oficinas

Tipo Ciudad Dirección Encargado Agencia AMBALEMA CL 8A NUMERO 4 23 CEDULA DE CIUDADANIA - 5836310 - BERNARDO GUZMAN CONDE Agencia APARTADO CL 96 NUMERO 99A 04 CEDULA DE CIUDADANIA - 39421209 - ANGELA MARCELA ARIAS VILLALOBOS Agencia ARMENIA CR 19A NUMERO 27 60 CEDULA DE CIUDADANIA - 9734807 - HECTOR DUVAN HERNANDEZ ARIAS Agencia BARRANQUILLA AV MURILLO KM 4 CEDULA DE CIUDADANIA - 8670702 - ERNESTO CLAUDIO DE CASTRO RAMOS Agencia BARRANQUILLA CL 1 CON CR 38 CEDULA DE CIUDADANIA - 72136647 - FERNANDO NUÑEZ LOPEZ Agencia BARRANQUILLA CR 43 NUMERO 99 50 CEDULA DE CIUDADANIA - 10893770 - HERNANDO RAFAEL AGAMEZ SIERRA Agencia BARRANQUILLA VIA 40 LAS FLORES CEDULA DE CIUDADANIA - 3744242 - CARLOS NICOLAS GUTIERREZ MAURY Agencia BARRANQUILLA KM 5 VIA PUERTO UNIVERSIDAD DEL NORTE CEDULA DE CIUDADANIA - 32795769 - GEISY DEL CARMEN MARQUEZ MONSALVE Agencia BOGOTA D.C. AV BOYACÁ NUMERO 12B 98 CEDULA DE CIUDADANIA - 1024474953 - JOSE ALBERTO HERNANDEZ NIETO Agencia BOGOTA D.C. AV EL DORADO NUMERO 90 10 CEDULA DE CIUDADANIA - 52741108 - ANDREA DEL PILAR PEREIRA RAMIREZ Agencia BOGOTA D.C. CL 13 NUMERO 4 30 CEDULA DE CIUDADANIA - 13716649 - CARLOS EDGARDO MANTILLA RODRIGUEZ Agencia BOGOTA D.C. CR 92 NUMERO 140 44 CEDULA DE CIUDADANIA - 10164631 - EBERTO IRRAÑO OLIVEROS Agencia BOGOTA D.C. CL 13 NUMERO 38 54 CEDULA DE CIUDADANIA - 80032033 - JAVIER BENITEZ CARDENAS Agencia BOGOTA D.C. CL 18 SUR NUMERO 17 34 CEDULA DE CIUDADANIA - 79275158 - OSCAR GUILLERMO MARTINEZ GUZMAN Agencia BOGOTA D.C. CR 15 NUMERO 93 60 CEDULA DE CIUDADANIA - 51657386 - ROSA FLORENTINA MARTINEZ SANCHEZ Agencia BOGOTA D.C. AV 13 NUMERO 129A 05 CEDULA DE CIUDADANIA - 39550870 - AMPARO OVIEDO AVILA Agencia BOGOTA D.C. CR 68B NUMERO 40 39 CEDULA DE CIUDADANIA - 42126559 - LUISA FERNANDA RAMIREZ RODRIGUEZ Agencia BOGOTA D.C. CL 72 NUMERO 8 56 CEDULA DE CIUDADANIA - 79430156 - AREVALO CUBILLOS LUIS EDUARDO Agencia BOGOTA D.C. CR 94 NUMERO 42 94 CEDULA DE CIUDADANIA - 79493981 - LUIS EMILIO MUÑOZ BERNAL Agencia BOGOTA D.C. AV 15 NUMERO 123 30 CEDULA DE CIUDADANIA - 79635216 - ORLANDO BARRERO GOMEZ Agencia BOGOTA D.C. CR 86 NUMERO 24A 19 SUR CEDULA DE CIUDADANIA - 21065625 - CECILIA RIVEROS DE CARVAJAL Agencia BOGOTA D.C. CRA 7 NUMERO 40 62 CEDULA DE CIUDADANIA - 52505593 - GINA CAROLINA CAMARGO BARRERO Agencia BOGOTA D.C. CR 52 NUMERO 125A 59 CEDULA DE CIUDADANIA - 20484105 - FLOR HELIDA PULIDO PRIETO

Agencia BOGOTA D.C. CR 48F NUMERO 96 50 CEDULA DE CIUDADANIA - 52525779 - ELVIRA MILENETH PEÑARANDA CARDENAS

Agencia BOGOTA D.C. AER EL DORADO MUELLE NACIONAL CEDULA DE CIUDADANIA - 52523884 - GLORIA HELENA BERMUDEZ PEDREROS Agencia BOGOTA D.C. CL 81 NUMERO 13 05 CEDULA DE CIUDADANIA - 52713189 - LUISA MILENA HERNANDEZ SANCHEZ Agencia BOGOTA D.C. CR 44 NUMERO 17 21 CEDULA DE CIUDADANIA - 80725176 - RAUL SANTIAGO AMEZQUITA VASQUEZ Agencia BOGOTA D.C. CL 57B SUR NUMERO 73A 09 CEDULA DE CIUDADANIA - 52974539 - KAREN MARCELA ORTIZ MORENO Agencia BOGOTA D.C. AV LAS AMÉRICAS NUMERO 57 52 CEDULA DE CIUDADANIA - 79664285 - RAFAEL HERNANDO RODRIGUEZ PINZON Agencia BOGOTA D.C. AV 15 NUMERO 123 30 CEDULA DE CIUDADANIA - 55169841 - MARIA FRANCY SAAVEDRA PINZON Agencia BOGOTA D.C. CL 57 Q SUR NUMERO 75 F 82 CEDULA DE CIUDADANIA - 52323333 - AURA MARIA QUINTERO MATIZ Agencia BOGOTA D.C. AV CL 80 NUMERO 69 40 CEDULA DE CIUDADANIA - 80060368 - GIOVANNI BARBOSA Agencia BOGOTA D.C. CL 26 NUMERO 46 80 CEDULA DE CIUDADANIA - 51829711 - MARCELA MALDONADO Agencia BUCARAMANGA CR 32 NUMERO 47 53 CEDULA DE CIUDADANIA - 91259533 - JUAN CARLOS VASQUEZ BOHORQUEZ Agencia BUCARAMANGA CR 18 NUMERO 35 02 CEDULA DE CIUDADANIA - 91222347 - PEDRO RINCON LOZANO Agencia BUCARAMANGA KM 4 VIA CAFE MADRID CEDULA DE CIUDADANIA - 91284848 - SERGIO AUGUSTO ORTIZ PEREZ Agencia BUENAVENTURA CR 2 NUMERO 1 33 CEDULA DE CIUDADANIA - 67000299 - MARIA VICTORIA ZAPATA GARCIA Agencia CAJAMARCA CR 7 NUMERO 7 01 CEDULA DE CIUDADANIA - 13990793 - JOHN JAIRO DELGADO VIVAS Agencia CALI CL 15 NUMERO 32 234 CEDULA DE CIUDADANIA - 6227788 - ANGELO MONDRAGON DUCUARA Agencia CALI CR 15 NUMERO 13 83 CEDULA DE CIUDADANIA - 16795465 - CESAR ANTONIO UMANA GARCIA Agencia CALI CL 5 NUMERO 23B 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 31148028 - ELCY GARCIA ESCOBAR Agencia CALI CL 9 NUMERO 24 35 CEDULA DE CIUDADANIA - 29842810 - GLORIA MARMOLEJO ROLDAN Agencia CALI CL 13 NUMERO 31A 80 CEDULA DE CIUDADANIA - 94528213 - CRISTHIAN ANDRE ORDOÑEZ ORTEGA Agencia CALI CR 16 NUMERO 15 05 CEDULA DE CIUDADANIA - 6102076 - OSCAR EDUARDO LOPEZ CARDONA Agencia CALI CL 70 N NUMERO 3N 75 CEDULA DE CIUDADANIA - 14606307 - WILMAR MONTOYA SALAZAR Agencia CARTAGENA VIA TURBACO SECTOR BAJO MIRANDA KM 1 CEDULA DE CIUDADANIA - 9101328 - CARLOS ARTURO FARRE PALACIO Agencia CARTAGENA BOSQUE AV PEDRO VELEZ NUMERO 48 14 CEDULA DE CIUDADANIA - 45433569 - ISABEL DEL CARMEN MARTINEZ HOYOS Agencia CARTAGENA BARRIO DE MANGA TERMINAL MARITIMO CEDULA DE CIUDADANIA - 33152680 - ELVIRA LUZ ARAOS DIAZ Agencia CARTAGENA CL 31 NUMERO 64 100 CEDULA DE CIUDADANIA - 73106367 - RAFAEL BONFANTE DE ARCO Agencia CARTAGENA CL 73 NUMERO 1A 13 CEDULA DE CIUDADANIA - 64579806 - DIANA MARGARITA VILLAMIL GARCIA Agencia CHIA KM 21 AUT N PUENTE EL COMUN CEDULA DE CIUDADANIA - 35421198 - NIDYA MARCELA POVEDA SANCHEZ Agencia CHIGORODO CL 97 NUMERO 102 69 CEDULA DE CIUDADANIA - 42690809 - LUZ ADRIANA SALAZAR ECHEVERRY Agencia COROZAL CR 25 NUMERO 28 37 CEDULA DE CIUDADANIA - 64569833 - MARIA ISABEL VILLARREAL TIRADO Agencia CUCUTA CL 9N NUMERO 5 65. CEDULA DE CIUDADANIA - 13457923 - MIGUEL ANGEL DUARTE ACEVEDO Agencia CUCUTA AV CERO NUMERO 14 50 CEDULA DE CIUDADANIA - 13249399 - ISIDORO TORRES CRUZ Agencia DUITAMA KM 4 VIA DUITAMA SOGAMOSO CEDULA DE CIUDADANIA - 46453848 - YADY GONZALEZ NEIZA

Agencia EL CARMEN DE VIBORAL CL 30 NUMERO 31 69 CEDULA DE CIUDADANIA - 39433369 - ESTHER MARINA FRANCO ARENAS

Agencia EL DIFICIL CL 4 NUMERO 5 137 CEDULA DE CIUDADANIA - 3715374 - ALBERTO ANTONIO MERLANO ALVAREZ Agencia EL ROSAL CL 10 NUMERO 6 53 CEDULA DE CIUDADANIA - 79748568 - CARLOS ANDRES ACUÑA CASTAÑEDA Agencia ENTRERRIOS CR 12 NUMERO 10 49 CEDULA DE CIUDADANIA - 70196056 - JOHN JAIRO PEÑA ARROYAVE Agencia FRESNO CR 7 NUMERO 4 17 CEDULA DE CIUDADANIA - 5916263 - MARIO JAVIER ARIAS BUITRAGO Agencia GIRARDOT CR 2 NUMERO 15 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 11312357 - EDGAR ANTONIO CASTRO RAMIREZ Agencia GIRARDOT AV 29 CL 22 CEDULA DE CIUDADANIA - 11321577 - LEONARDO BARRETO CHARRY Agencia GIRON CR 26 NUMERO 40 04 CEDULA DE CIUDADANIA - 37753614 - MARIA TERESA ARENAS VARGAS Agencia GUACHETA CR 4 NUMERO 4 27 CEDULA DE CIUDADANIA - 19292762 - JOSE DIONISIO ORTEGA PEÑA Agencia GUARNE CARRERA 51 N° 49 – 67 CEDULA DE CIUDADANIA - 3513389 - GUSTAVO DE JESUS GARCES VILLA Agencia GUARNE CR 51 NUMERO 49 – 67 CEDULA DE CIUDADANIA - 39440553 - MARIA ISLENA ALZATE GALLEGO


98

Tipo Ciudad Dirección Encargado Agencia IBAGUE CR 5 NUMERO 60 151 CEDULA DE CIUDADANIA - 52009500 - ISABEL CRISTINA PERDOMO MORA Agencia IBAGUE AV MOROLINDO ZONA INDUSTRIAL CEDULA DE CIUDADANIA - 10164589 - CARLOS ALBERTO URUEÑA Agencia ITAGUI CR 50 NUMERO 52 27 CEDULA DE CIUDADANIA - 70070425 - HECTOR FABIO RAMIREZ BETANCUR Agencia ITAGUI CR 52 NUMERO 54 01 CEDULA DE CIUDADANIA - 43753813 - LINA MARCELA GIRALDO RENDON Agencia ITAGUI CR 50A NUMERO 38 39 CEDULA DE CIUDADANIA - 70551743 - WILSON JAVIER VILLALBA ZULUAGA Agencia ITAGUI CR 50A NUMERO 36 84 CEDULA DE CIUDADANIA - 22101063 - LUZ MARIANA GUARIN NARANJO Agencia JARDIN CR 4 NUMERO 3 33 CEDULA DE CIUDADANIA - 43280709 - OLGA INES ARROYAVE TIRADO Agencia LA UNION CL 10 NUMERO 8 48 CEDULA DE CIUDADANIA - 43472017 - GLORIA ELENA CASTRO LOPEZ Agencia MANIZALES KM 7 VIA MAGDALENA CEDULA DE CIUDADANIA - 16821742 - PEDRO NEL OSPINA OSORIO Agencia MEDELLIN CL 33 NUMERO 65C 126 CEDULA DE CIUDADANIA - 70048561 - CARLOS ENRIQUE MONTOYA MONTOYA Agencia MEDELLIN CL 83 A NUMERO 47 84B CEDULA DE CIUDADANIA - 71776662 - LUIS FELIPE JIMENEZ SALAZAR Agencia MEDELLIN CL 12 SUR NUMERO 18 168 CEDULA DE CIUDADANIA - 71645423 - LUIS FERNANDO SANJUAN YEPES Agencia MEDELLIN CR 52 NUMERO 49 31 CEDULA DE CIUDADANIA - 32322788 - HILDA LUZ ZAPATA CIRO Agencia MEDELLIN CR 25A NUMERO 1A SUR 45 CEDULA DE CIUDADANIA - 80056566 - JOHN EDWARD RUIZ HERNANDEZ Agencia MEDELLIN CR 49 NUMERO 52 8 CEDULA DE CIUDADANIA - 39433999 - AMPARO OROZCO SEPULVEDA Agencia MEDELLIN CL 6 SUR NUMERO 43A 227 CEDULA DE CIUDADANIA - 42820013 - MARTA LUZ PALACIO DIEZ Agencia MEDELLIN CR 52 NUMERO 7 SUR 16 CEDULA DE CIUDADANIA - 43027334 - ADRIANA MARIA ARENAS CADAVID Agencia MEDELLIN CIR 1 NUMERO 70 1 CEDULA DE CIUDADANIA - 43091805 - GLORIA PATRICIA RAMIREZ GOMEZ Agencia MEDELLIN CL 44 NUMERO 52 165 CEDULA DE CIUDADANIA - 43847046 - MÓNICA PATRICIA MORALES YEPES. Agencia MEDELLIN CR 43A NUMERO 1A SUR 77 CEDULA DE CIUDADANIA - 70511703 - JOHN JAIRO CARDONA LOPEZ Agencia MEDELLIN CR 22 NUMERO 21 14 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 30310663 - FRANCIA HELENA RODRIGUEZ BOTERO Agencia MEDELLIN CR 74 NUMERO 104 4 CEDULA DE CIUDADANIA - 22101063 - LUZ MARIANA GUARIN NARANJO Agencia MEDELLIN CR 48 NUMERO 43 87 CEDULA DE CIUDADANIA - 22101063 - LUZ MARIANA GUARIN NARANJO Agencia MEDELLIN CR 58 NUMERO 42 125 CEDULA DE CIUDADANIA - 71724202 - DIEGO ALONSO LOPEZ CANO Agencia MEDELLIN CR 51 NUMERO 61 77 CEDULA DE CIUDADANIA - 22101063 - LUZ MARIANA GUARIN NARANJO Agencia MEDELLIN CL 34 NUMERO 43 066 CEDULA DE CIUDADANIA - 43518957 - LILIANA MARIA GOMEZ DE POSADA Agencia MEDELLIN CR 48 NUMERO 10 26 CEDULA DE CIUDADANIA - 21515534 - LUZ ESTELLA MEJIA DIAZ Agencia MEDELLIN CR 79B NUMERO 45 90 CEDULA DE CIUDADANIA - 32530445 - GLORIA PIEDAD CABALLERO ESTRADA Agencia MEDELLIN CR 50 NUMERO 14 285 CEDULA DE CIUDADANIA - 71216430 - EDWIN ANDRES LOAIZA ALVAREZ Agencia MEDELLIN DG 64E NUMERO 67 180 CEDULA DE CIUDADANIA - 71618138 - LUIS FERNANDO ZAPATA CASTRO

Agencia MONTERIA CR TERCERA NUMERO 18 11 BUENA VISTA CEDULA DE CIUDADANIA - 1067844638 - CESAR GULLERMO GONZALEZ GONZALEZ

Agencia MONTERIA CR 2 NUMERO 31A 49 CEDULA DE CIUDADANIA - 50894909 - MARCILILIANA VERGARA MERCADO Agencia NEIVA CR 5 NUMERO 6 44 CEDULA DE CIUDADANIA - 36164482 - VIELA CORTES ANGEL

Agencia NEIVA ZONA INDUSTRIAL CAMPO DINA KM 17 VÍA NEIVA CEDULA DE CIUDADANIA - 12126415 - FREDDY HERNANDO PERDOMO CHARRY

Agencia NEIVA CR 5 NUMERO 9 75 SUR CEDULA DE CIUDADANIA - 7705382 - OSCAR MANUEL RAMIREZ ARROYAVE Agencia NEIVA CL 26 NUMERO 1W 02 CEDULA DE CIUDADANIA - 36302872 - SANDRA AGUDELO VARGAS Agencia PALMIRA CL 30 NUMERO 26 55 CEDULA DE CIUDADANIA - 16256812 - HUMBERTO TENORIO TENORIO Agencia PEREIRA CR 13 NUMERO 3 01 CEDULA DE CIUDADANIA - 42113149 - SANDRA MILENA GALLO MAYA Agencia PEREIRA CL 16 NUMERO 13 103 CEDULA DE CIUDADANIA - 42141499 - ROSMERY PADILLA HERRERA Agencia POPAYAN CR 7 NUMERO 1N 66C CEDULA DE CIUDADANIA - 76330964 - GERMAN JOVANNY BOLAÑOS MEDINA Agencia RIONEGRO CR 51 NUMERO 51 42 46 CEDULA DE CIUDADANIA - 15425229 - RICARDO ALBERTO OSPINA GALLEGO Agencia RIONEGRO AER JOSE MARIA CÓRDOBA CEDULA DE CIUDADANIA - 39436878 - MARGARITA MARIA SIERRA RESTREPO Agencia RIONEGRO CL 38 NUMERO 54A 35 CEDULA DE CIUDADANIA - 39435456 - AYDEE TOBON GOMEZ

Agencia RIONEGRO ZONA FRANCA RIONEGRO VEREDA CHACHAFRUTO CEDULA DE CIUDADANIA - 98625321 - HECTOR ALONSO ZAPATA RESTREPO

Agencia RIONEGRO CL 37 53 149 CEDULA DE CIUDADANIA - 70909422 - SONIA DEL CARMEN OTALVARO ARBELAEZ

Agencia SANTA MARTA CL 14 NUMERO 02 08 CEDULA DE CIUDADANIA - 12546302 - EVELIO ALFONSO GARCIA CALABRIA Agencia SANTA MARTA DG 38 NUMERO 38A 39 CEDULA DE CIUDADANIA - 36536281 - ANA DEL CARMEN PINEDA TRILLOS Agencia SANTA MARTA CR 1A NUMERO 10A 12 CEDULA DE CIUDADANIA - 12537581 - TONY OSWALDO DIAZ PAEZ Agencia SANTA MARTA CR 5 NUMERO 19 21 CEDULA DE CIUDADANIA - 85467811 - GIOVANNY ARTURO NARANJO SANCHEZ

Agencia SANTIAGO DE TOLU CL 15 NUMERO 2 88 CEDULA DE CIUDADANIA - 64581422 - ILIANA MARGARITA HERNANDEZ TORRES

Agencia TOCANCIPA KILOMETRO 30 AUTOPISTA BOGOTA TUNJA CEDULA DE CIUDADANIA - 52323333 - AURA MARIA QUINTERO MATIZ Agencia VALLEDUPAR CR 7 NUMERO 41 131 CEDULA DE CIUDADANIA - 77096911 - JOSE DAVID MESA LARRAZABAL Agencia VALLEDUPAR CL 16 NUMERO 10 17 CEDULA DE CIUDADANIA - 6210639 - CESAR AUGUSTO OSORIO FRANCO Agencia VILLAVICENCIO CL 40 NUMERO 33 00 CEDULA DE CIUDADANIA - 30080981 - FRANCY LENY TRIGOS TRUJILLO Agencia VILLAVICENCIO CL 15 NUMERO 16 24 CEDULA DE CIUDADANIA - 86063461 - ALEXANDER RODRIGUEZ SERRANO Agencia VILLAVICENCIO CR 33 NUMERO 39 56 CEDULA DE CIUDADANIA - 17329560 - LUIS HUMBERTO TORRES JIMENEZ Agencia YUMBO CL 15 CON CR 25 CEDULA DE CIUDADANIA - 6254303 - MAURICIO DURAN YUSTI Agencia ZIPAQUIRA CR 21 NUMERO 8 42 CEDULA DE CIUDADANIA - 11341779 - FERNANDO GARCIA GOMEZ Contratos de uso de red

BOGOTA D.C. CL 39 NUMERO 22 09 CEDULA DE CIUDADANIA - 51603613 - MARIA ELENA OLARTE ZULUAGA

Contratos de uso de red

CARTAGO CR 4 NUMERO 10 65 CEDULA DE CIUDADANIA - 16207746 - CESAR AUGUSTO OSPINA GOMEZ

Contratos de uso de red

MEDELLIN CL 49 NUMERO 39 64 CEDULA DE CIUDADANIA - 43522351 - ANGELA MARIA CONGOTE TAMAYO

Sucursal ACACIAS CR 18 NUMERO 14 19 CEDULA DE CIUDADANIA - 17419450 - EDGAR FERNEY ÑUSTES ALMANZA Sucursal AGUACHICA CL 5 NUMERO 17 80 CEDULA DE CIUDADANIA - 26676617 - MARIA DE LOS ANGELES SUAREZ MANCINI Sucursal AGUADAS CR 5A NUMERO 6 18 CEDULA DE CIUDADANIA - 94368571 - HECTOR JAMES CEBALLOS HERRERA

Sucursal AGUAZUL CL 10 NUMERO 17 06 CEDULA DE CIUDADANIA - 19169673 - RAMON DEMETRIO HENRRIQUEZ FERNANDEZ


99

Tipo Ciudad Dirección Encargado Sucursal ANAPOIMA CR 3 NUMERO 3 33 CEDULA DE CIUDADANIA - 52616780 - LUZ MARINA DIAZ TORRES Sucursal ANDES CR 50 NUMERO 49A 52 CEDULA DE CIUDADANIA - 43288680 - MARIA TERESA CARDONA RUIZ Sucursal ANDES CARRERA 50 N° 49A - 52 CEDULA DE CIUDADANIA - 70728067 - JOSE DIEGO MEJIA ECHEVERRI Sucursal ANSERMA CL 25N NUMERO 5AN - 04 CEDULA DE CIUDADANIA - 16745868 - FERNANDO CRISTANCHO ROA Sucursal ANSERMA CR 4 NUMERO 9 01 CEDULA DE CIUDADANIA - 42115246 - MARIN TABARES SANDRA PATRICIA Sucursal APARTADO CL 96 NUMERO 99A 11 CEDULA DE CIUDADANIA - 39416463 - MARILUZ MONTOYA TOVAR Sucursal APARTADO CL 100 CON 103 ESQUINA CEDULA DE CIUDADANIA - 43599535 - PAOLA MILENA CASTAÑO RAVE Sucursal ARAUCA CL 19 NUMERO 19 62 CEDULA DE CIUDADANIA - 17586483 - OSCAR ALEXANDER CLAVIJO RIANO Sucursal ARMENIA AV BOLIVAR NUMERO 18N 39 CEDULA DE CIUDADANIA - 41921868 - LUZ ADRIANA RUIZ SALAZAR Sucursal ARMENIA CR 17 NUMERO 19 47 CEDULA DE CIUDADANIA - 41915439 - MARTHA EUGENIA AGUIRRE ALZATE Sucursal ARMENIA CR 14 NUMERO 5N 19 CEDULA DE CIUDADANIA - 66773940 - BEATRIZ VICTORIA GOMEZ Sucursal ARMENIA CR 16 NUMERO 16 21 CEDULA DE CIUDADANIA - 89004684 - CARLOS ALBERTO NUNEZ PARDO Sucursal ARMENIA CL 20 NUMERO 14 36 CEDULA DE CIUDADANIA - 41914307 - OLGA ADRIANA GONZALEZ PRADA Sucursal BARBOSA CR 9 NUMERO 9 34 CEDULA DE CIUDADANIA - 40024528 - ROSALBA PARRA ARIAS Sucursal BARBOSA CR 15 NUMERO 13 35 CEDULA DE CIUDADANIA - 71212047 - CESAR AUGUSTO RICAURTE RESTREPO

Sucursal BARRANCABERMEJA CR 6 NUMERO 47 09 CEDULA DE CIUDADANIA - 63367116 - NELCY YOLANDA SANCHEZ DURAN

Sucursal BARRANQUILLA CL 45 NUMERO 10D 38 CEDULA DE CIUDADANIA - 22521281 - SAUDY MARGARITA VILLA TORRES Sucursal BARRANQUILLA CR 53 NUMERO 78 24 CEDULA DE CIUDADANIA - 22519239 - LINA ELVIRA SARMIENTO QUINTERO Sucursal BARRANQUILLA CR 51 NUMERO 75 199 CEDULA DE CIUDADANIA - 43813152 - LINA MARIA ZUÑIGA DEL GALLEGO Sucursal BARRANQUILLA CL 84 NUMERO 49C 52 CEDULA DE CIUDADANIA - 22491818 - MARIA JOSE CANTILLO MARTINEZ Sucursal BARRANQUILLA CL 98 NUMERO 52B 10 CEDULA DE CIUDADANIA - 22468988 - SUGEY SOFIA STAND TANG Sucursal BARRANQUILLA CL 72 NUMERO 43 49 CEDULA DE CIUDADANIA - 32712926 - CENIA JUDITH GUTIERREZ PAZ Sucursal BARRANQUILLA CL 79 NUMERO 50 71 CEDULA DE CIUDADANIA - 57465424 - CLARA MARIA DELGADO CORREA Sucursal BARRANQUILLA CL 76 NUMERO 51B 51 CEDULA DE CIUDADANIA - 22523522 - MARIA ELENA POMBO MAZZILLI

Sucursal BARRANQUILLA CL 45 NUMERO 44 136 CEDULA DE CIUDADANIA - 32708314 - CAROLINA FIORELLA GONZALEZ SIGHINOLFI

Sucursal BARRANQUILLA CL 70 NUMERO 52 21 CEDULA DE CIUDADANIA - 72209967 - GERMAN ALCIDES HERNANDEZ VIVERO Sucursal BARRANQUILLA CL 78 NUMERO 53 70 CEDULA DE CIUDADANIA - 32699664 - DALILA MARGARITA ANDRADE OCHOA Sucursal BARRANQUILLA CR 50 NUMERO 48 227 CEDULA DE CIUDADANIA - 32886951 - ALICIA MINERVA FONTALVO REALES Sucursal BARRANQUILLA CR 46 NUMERO 92 48 CEDULA DE CIUDADANIA - 22529721 - NORMA ISABEL ZAPATA NAVARRO Sucursal BARRANQUILLA CR 44 NUMERO 37 19 CEDULA DE CIUDADANIA - 32857232 - ELENA MARGARITA PALIS MENDOZA Sucursal BARRANQUILLA CR 53 NUMERO 68B 69 CEDULA DE CIUDADANIA - 32670108 - JUDITH PATRICIA JULIAO CRIALES Sucursal BARRANQUILLA CL 34 NUMERO 41 59 CEDULA DE CIUDADANIA - 22440843 - ELVIA CANDELARIA MACIAS NORIEGA Sucursal BARRANQUILLA CR 54 NUMERO 74 51 CEDULA DE CIUDADANIA - 32790694 - SANDRA MILENA RUEDA AMAYA Sucursal BARRANQUILLA CL 18 NUMERO 24 02 CEDULA DE CIUDADANIA - 32790512 - LUZ ANGELICA LARA LLINAS Sucursal BARRANQUILLA CL 76 NUMERO 54 11 CEDULA DE CIUDADANIA - 32786111 - SILVANA AMALIA SCOPPETTA MEZA Sucursal BARRANQUILLA CL 80 NUMERO 53 18 CEDULA DE CIUDADANIA - 32763631 - DORIELLY MEJIA JIMENEZ Sucursal BARRANQUILLA CR 56 NUMERO 75 155 CEDULA DE CIUDADANIA - 32748906 - MARIA ILDA AGUDELO OSSA Sucursal BARRANQUILLA CR 44 NUMERO 34 02 CEDULA DE CIUDADANIA - 32730961 - CECILIA AGUDELO VIÑA Sucursal BARRANQUILLA CL 76 NUMERO 49C 16 CEDULA DE CIUDADANIA - 32729409 - ASHLEY GARCIA SCHMALBACH Sucursal BARRANQUILLA CR 51B NUMERO 87 50 CEDULA DE CIUDADANIA - 32720467 - BELKYS SORAIDA COLL AGUILAR Sucursal BARRANQUILLA CL 64 NUMERO 50 155 CEDULA DE CIUDADANIA - 32719011 - IRIS MILENA RINCON BUSTAMANTE

Sucursal BELEN DE UMBRIA CL 6 NUMERO 10 16 CEDULA DE CIUDADANIA - 9763463 - FRANCISCO JAVIER BERMUDEZ CORTES

Sucursal BELLO DG 51 NUMERO 35 120 CEDULA DE CIUDADANIA - 43522556 - GLADYS NORELA MONTOYA SALAZAR Sucursal BELLO DG 51 CON AV 38 CEDULA DE CIUDADANIA - 98537797 - JUAN CARLOS ALVAREZ RIVERA Sucursal BELLO CR 49 NUMERO 50 10 CEDULA DE CIUDADANIA - 71650863 - CESAR ALBERTO VILLEGAS MADRIGAL Sucursal BELLO DIAGONAL 51 CON AVENIDA 38 CEDULA DE CIUDADANIA - 43054233 - DIANA MARIA CARDENAS PIEDRAHITA Sucursal BOGOTA D.C. TR 96 NUMERO 70A 85 CEDULA DE CIUDADANIA - 52550537 - MARTHA PATRICIA LATORRE CHAPARRO Sucursal BOGOTA D.C. CR 7 NUMERO 19 29 CEDULA DE CIUDADANIA - 52559888 - CLARA INES PINEROS CEPEDA Sucursal BOGOTA D.C. TR 30 NUMERO 147 68 CEDULA DE CIUDADANIA - 52582917 - CORINNE DEBAL ARIAS Sucursal BOGOTA D.C. AV SUBA NUMERO 108 79 CEDULA DE CIUDADANIA - 52588815 - ANA MERCEDES CRUZ CASTILLO

Sucursal BOGOTA D.C. CR 68 NUMERO 14 44 CEDULA DE CIUDADANIA - 19496755 - VICTOR ARMANDO HERNANDEZ SASTOQUE

Sucursal BOGOTA D.C. CR 27 NUMERO 53A 15 CEDULA DE CIUDADANIA - 19457827 - JAIRO ORLANDO WILCHES SUA Sucursal BOGOTA D.C. CALLE 87 N° 10 - 93 CEDULA DE CIUDADANIA - 19457827 - JAIRO ORLANDO WILCHES SUA Sucursal BOGOTA D.C. CL 26 NUMERO 84 85 CEDULA DE CIUDADANIA - 19414307 - OMAR ALFONSO TORRES URREGO Sucursal BOGOTA D.C. DG 7 NUMERO 14 81 CEDULA DE CIUDADANIA - 19392632 - LUIS ALFREDO ACERO SANDOVAL Sucursal BOGOTA D.C. CALLE 185 N° 45 - 03 CEDULA DE CIUDADANIA - 19389388 - RAFAEL ENRIQUE CASTILLO BADILLO Sucursal BOGOTA D.C. CR 68C NUMERO 79 30 CEDULA DE CIUDADANIA - 19375203 - NESTOR RAUL SANTAMARIA PINEDA

Sucursal BOGOTA D.C. CR 28 NUMERO 11 48 CEDULA DE CIUDADANIA - 19360879 - LEONARDO AUGUSTO CAMACHO GONZALEZ

Sucursal BOGOTA D.C. CR 80 251 CEDULA DE CIUDADANIA - 19358903 - JAIRO ADOLFO ARIAS RAMOS Sucursal BOGOTA D.C. CL 17 65B-95 CEDULA DE CIUDADANIA - 19358903 - JAIRO ADOLFO ARIAS RAMOS Sucursal BOGOTA D.C. CL 100 NUMERO 21 64 CEDULA DE CIUDADANIA - 19357538 - JAIRO CARDENAS ALDANA Sucursal BOGOTA D.C. CL 25 SUR NUMERO 6 27 CEDULA DE CIUDADANIA - 19189442 - JORGE ENRIQUE RODRIGUEZ TRIANA Sucursal BOGOTA D.C. CR 13 NUMERO 35 39 CEDULA DE CIUDADANIA - 16666276 - JAIME GALVIS LEON Sucursal BOGOTA D.C. CR 16A NUMERO 84 93 CEDULA DE CIUDADANIA - 31929386 - MARTHA CECILIA AYALDE GAVIRIA Sucursal BOGOTA D.C. AV 145 NUMERO 105B 58 CEDULA DE CIUDADANIA - 1435219 - CLAUDIA PATRICIA FRANCO PINEDA Sucursal BOGOTA D.C. CR 68 NUMERO 75 A 50 CEDULA DE CIUDADANIA - 10223515 - JOSE UBALDO DIAZ HENAO Sucursal BOGOTA D.C. AV 13 NUMERO 163A 74 CEDULA DE CIUDADANIA - 10106947 - JESUS ALFREDO GIRALDO PALOMINO Sucursal BOGOTA D.C. TRANSVERSAL 30 N° 147 - 68 CEDULA DE CIUDADANIA - 52582917 - CORINNE DEBAL ARIAS Sucursal BOGOTA D.C. AV SEXTA NUMERO 20 42 CEDULA DE CIUDADANIA - 93200710 - TIRSO CORRECHA Sucursal BOGOTA D.C. CR 3 NUMERO 29A 02 CEDULA DE CIUDADANIA - 91473379 - CAMILO HENKER ISAZA Sucursal BOGOTA D.C. TR 100A NUMERO 79 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 83088849 - JOSE IGNACIO QUINTERO GUTIERREZ Sucursal BOGOTA D.C. CR 17 NUMERO 11 13 CEDULA DE CIUDADANIA - 83087678 - RODRIGO QUINTERO GUTIERREZ


100

Tipo Ciudad Dirección Encargado Sucursal BOGOTA D.C. AVENIDA CENTENARIO N° 106 - 55 LC 17 CEDULA DE CIUDADANIA - 80544011 - JUAN PABLO GONZALEZ SANCHEZ Sucursal BOGOTA D.C. AV CENTENARIO NUMERO 106 55 CEDULA DE CIUDADANIA - 80544011 - JUAN PABLO GONZALEZ SANCHEZ Sucursal BOGOTA D.C. CARRERA 27 N° 53A -15 CEDULA DE CIUDADANIA - 80540293 - DIEGO ANDRES RAMIREZ NAVARRETE Sucursal BOGOTA D.C. TR 71D NUMERO 29 94 SUR LC 1002 CEDULA DE CIUDADANIA - 80435506 - TIBERIO MOLINA PUENTES Sucursal BOGOTA D.C. AV 82 NUMERO 11 64 CEDULA DE CIUDADANIA - 80420669 - ROBERTO MATUK BERTOLOTTO Sucursal BOGOTA D.C. CALLE 94 N° 13 - 18 CEDULA DE CIUDADANIA - 80180112 - HUGO ANDRES TORRES PINEDA Sucursal BOGOTA D.C. CR 3 NUMERO 19 09 CEDULA DE CIUDADANIA - 35393544 - CATHERINE MATIZ ESPINOSA Sucursal BOGOTA D.C. CL 114 NUMERO 6A 92 CEDULA DE CIUDADANIA - 35405980 - MARIA MERCEDES ANZOLA ROJAS Sucursal BOGOTA D.C. CR 100 NUMERO 26 87 CEDULA DE CIUDADANIA - 79968297 - DANIEL RESTREPO BOADA Sucursal BOGOTA D.C. AV 19 NUMERO 108A 65 CEDULA DE CIUDADANIA - 45495728 - ANDREA PATRICIA MARTINEZ LLANOS Sucursal BOGOTA D.C. CR 15 NUMERO 79 05 CEDULA DE CIUDADANIA - 35464506 - MARTHA ELENA MORRIS CASTELLANOS

Sucursal BOGOTA D.C. AV 68 NUMERO 39 92 SUR CEDULA DE CIUDADANIA - 35496471 - ESMERALDA JOSEFINA MUÑOZ DE GUZMAN

Sucursal BOGOTA D.C. AV ESPERANZA NUMERO 69 26 CEDULA DE CIUDADANIA - 35518147 - ZORAIDA MORENO OCHOA Sucursal BOGOTA D.C. CR 76 NUMERO 33A 24 SUR CEDULA DE CIUDADANIA - 79862049 - FERNANDO QUINTERO GOMEZ Sucursal BOGOTA D.C. CARRERA 76 N° 33A - 24 SUR CEDULA DE CIUDADANIA - 79862049 - FERNANDO QUINTERO GOMEZ Sucursal BOGOTA D.C. CR 43 NUMERO 173 98 CEDULA DE CIUDADANIA - 79821944 - CESAR GIOVANNY ESCOBAR CRUZ Sucursal BOGOTA D.C. CL 13 NUMERO 42 17 CEDULA DE CIUDADANIA - 36178403 - OLINDA MARGARITA CHICA CARVAJAL Sucursal BOGOTA D.C. CARRERA 43 N° 173 - 98 CEDULA DE CIUDADANIA - 79821944 - CESAR GIOVANNY ESCOBAR CRUZ Sucursal BOGOTA D.C. CL 20 NUMERO 82 52 CEDULA DE CIUDADANIA - 79821772 - RICARDO ENRIQUE GUTIERREZ OLARTE Sucursal BOGOTA D.C. DIAGONAL 127A N° 10 - 40 CEDULA DE CIUDADANIA - 79745239 - DIEGO GILBERTO AVILA CUENCA Sucursal BOGOTA D.C. DG 127A NUMERO 10 40 CEDULA DE CIUDADANIA - 79745239 - DIEGO GILBERTO AVILA CUENCA Sucursal BOGOTA D.C. AV LAS AMÉRICAS NUMERO 68A 94 CEDULA DE CIUDADANIA - 79736239 - JIMMY RICARDO CASTILLO Sucursal BOGOTA D.C. TR 30 NUMERO 134 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 46354515 - ANA SOFIA MARTINEZ MORALES Sucursal BOGOTA D.C. CL 36 SUR NUMERO 78A 01 CEDULA DE CIUDADANIA - 79735956 - JUAN CARLOS MURILLO TRUJILLO Sucursal BOGOTA D.C. CR 68D NUMERO17 37 45 CEDULA DE CIUDADANIA - 79718774 - LUIS CARLOS PRECIADO DUARTE Sucursal BOGOTA D.C. CR 68 B NUMERO 40 39 CEDULA DE CIUDADANIA - 79714765 - ALEXANDER VALENCIA ALVIS Sucursal BOGOTA D.C. DG 40 NUMERO 47 80 CEDULA DE CIUDADANIA - 30341539 - ADELAIDA VERA ROMERO Sucursal BOGOTA D.C. CR 7 NUMERO 140 71 CEDULA DE CIUDADANIA - 79643898 - WILSON PANCHE CORONADO Sucursal BOGOTA D.C. CR 100 NUMERO 18 59 CEDULA DE CIUDADANIA - 375982 - LEON ARGEMIRO ABONDANO Sucursal BOGOTA D.C. CR 13 NUMERO 40 70 CEDULA DE CIUDADANIA - 46665198 - MARTHA LUCIA CELY SANCHEZ Sucursal BOGOTA D.C. CARRERA 100 N° 18 - 59 CEDULA DE CIUDADANIA - 79643898 - WILSON PANCHE CORONADO Sucursal BOGOTA D.C. AUTOPISTA SUR NUMERO 60 10 CEDULA DE CIUDADANIA - 79640753 - JULIO CESAR LADINO CHACON Sucursal BOGOTA D.C. CR 7 NUMERO 1 88 CEDULA DE CIUDADANIA - 38255710 - NAZLY CANO RIVERA Sucursal BOGOTA D.C. CR 7 NUMERO 180 75 CEDULA DE CIUDADANIA - 79626062 - DANIEL HERNANDO GOMEZ FORERO Sucursal BOGOTA D.C. CR 15 NUMERO 114A 33 CEDULA DE CIUDADANIA - 79599111 - EDGAR HERNANDEZ MEDINA Sucursal BOGOTA D.C. ÉXITO BOSA CEDULA DE CIUDADANIA - 79568418 - JAVIER JOSE CASTRO GONZALEZ Sucursal BOGOTA D.C. CL 87 NUMERO 11 18 CEDULA DE CIUDADANIA - 79568413 - ALFREDO SANMIGUEL JIMENEZ Sucursal BOGOTA D.C. AV 116 NUMERO 19A 05 CEDULA DE CIUDADANIA - 51563819 - MARIA FREDDY ORJUELA CASTRO Sucursal BOGOTA D.C. CR 11 NUMERO 82 01 CEDULA DE CIUDADANIA - 51566265 - JUANITA RICAURTE MARINO Sucursal BOGOTA D.C. AV 22 NUMERO 22 27 CEDULA DE CIUDADANIA - 51568802 - GLORIA FRANCO ANGULO Sucursal BOGOTA D.C. CR 8 NUMERO 13 34 CEDULA DE CIUDADANIA - 51602931 - LUZ ALBA CAÑON GUZMAN Sucursal BOGOTA D.C. CL 11 NUMERO 11 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 79470661 - HERNANDO PARRA TENJO Sucursal BOGOTA D.C. CARRERA 3 N° 18 - 09 CEDULA DE CIUDADANIA - 51619873 - MARIA STELLA GUZMAN GONZALEZ Sucursal BOGOTA D.C. CR 3 NUMERO 18 09 CEDULA DE CIUDADANIA - 51619873 - MARIA STELLA GUZMAN GONZALEZ Sucursal BOGOTA D.C. CR 58 NUMERO 137A 58 CEDULA DE CIUDADANIA - 51628131 - BEATRIZ ELENA GALLEGO HINCAPIE Sucursal BOGOTA D.C. CL 122 NUMERO 21 70 CEDULA DE CIUDADANIA - 51636754 - MARIA CARMENZA GALLEGO MAZO Sucursal BOGOTA D.C. CL 71A NUMERO 6 11 CEDULA DE CIUDADANIA - 79424512 - RUBEN GREGORIO DIAZ PINZON Sucursal BOGOTA D.C. CR 18 NUMERO 15 20 SUR CEDULA DE CIUDADANIA - 79310660 - JAIME ALBERTO ANGEL CORNEJO Sucursal BOGOTA D.C. CR 10A NUMERO 21 70 CEDULA DE CIUDADANIA - 39446041 - PAOLA LUCIA MACHADO DIAZ Sucursal BOGOTA D.C. AV 19 NUMERO 137 34 CEDULA DE CIUDADANIA - 39532401 - CLAUDIA LUCIA BARBOSA VILLALBA Sucursal BOGOTA D.C. CR 23 NUMERO 140 10 CEDULA DE CIUDADANIA - 39533361 - MARTHA PATRICIA ROJAS ROMERO Sucursal BOGOTA D.C. TR 71D NUMERO 26 94 SUR CEDULA DE CIUDADANIA - 39542314 - MARLENY MONTAÑEZ REINA Sucursal BOGOTA D.C. CR 15 NUMERO 93 60 CEDULA DE CIUDADANIA - 51657386 - ROSA FLORENTINA MARTINEZ SANCHEZ Sucursal BOGOTA D.C. CL 125A NUMERO 54 08 CEDULA DE CIUDADANIA - 51663798 - MAGDA LILIANA CAMARGO MEDINA Sucursal BOGOTA D.C. CARRERA 11 N° 73 - 12 CEDULA DE CIUDADANIA - 3969576 - OLGA VICTORIA AGUIRRE ESCOBAR Sucursal BOGOTA D.C. CL 25 NUMERO 68B 02 CEDULA DE CIUDADANIA - 39695976 - OLGA VICTORIA AGUIRRE ESCOBAR Sucursal BOGOTA D.C. TRANSVERSAL 24 N° 79 - 60 CEDULA DE CIUDADANIA - 39695976 - OLGA VICTORIA AGUIRRE ESCOBAR Sucursal BOGOTA D.C. CARRERA 15 N° 102 - 44 CEDULA DE CIUDADANIA - 39699982 - SANDRA DEL PILAR DIAZ RUIZ Sucursal BOGOTA D.C. CL 100 NUMERO 16 64 CEDULA DE CIUDADANIA - 39699982 - SANDRA DEL PILAR DIAZ RUIZ Sucursal BOGOTA D.C. AV 7A NUMERO 115 52 CEDULA DE CIUDADANIA - 79148945 - HERNANDO GARTNER ESCOBAR Sucursal BOGOTA D.C. CL 19 NUMERO 33 70 CEDULA DE CIUDADANIA - 39776578 - MARIA CONSTANZA MANRIQUE TOVAR Sucursal BOGOTA D.C. CR 7 NUMERO 139 07 CEDULA DE CIUDADANIA - 39779570 - LILIANA GOMEZ JARAMILLO Sucursal BOGOTA D.C. CL 26 NUMERO 32 61 CEDULA DE CIUDADANIA - 39786751 - MONICA LOSADA CASTRO Sucursal BOGOTA D.C. CR 43 NUMERO 15 74 CEDULA DE CIUDADANIA - 79062413 - JOSE MIGUEL LOMBANA GARAY Sucursal BOGOTA D.C. CARRERA 73A NO. 52B-68 CEDULA DE CIUDADANIA - 40019416 - SONIA ESPERANZA ROJAS ORTIZ Sucursal BOGOTA D.C. CR 73A NUMERO 52B 68 CEDULA DE CIUDADANIA - 40019416 - SONIA ESPERANZA ROJAS ORTIZ Sucursal BOGOTA D.C. CALLE 72 N° 8 - 24 CEDULA DE CIUDADANIA - 40021722 - NYDIA NANCY QUESADA GONZALEZ Sucursal BOGOTA D.C. CL 72 NUMERO 8 24 CEDULA DE CIUDADANIA - 40021722 - NYDIA NANCY QUESADA GONZALEZ Sucursal BOGOTA D.C. CR 8 NUMERO 56 89 CEDULA DE CIUDADANIA - 51715212 - LILIAM ANDREA PULIDO FERNANDEZ Sucursal BOGOTA D.C. CR 13 NUMERO 39 35 CEDULA DE CIUDADANIA - 51725065 - MARIA LOURDES SUAREZ CALDERON Sucursal BOGOTA D.C. CALLE 144 N° 54 - 32 CEDULA DE CIUDADANIA - 40389739 - MARIA FERNANDA MEJIA SOTELO Sucursal BOGOTA D.C. CL 144 NUMERO 54 32 CEDULA DE CIUDADANIA - 40389739 - MARIA FERNANDA MEJIA SOTELO Sucursal BOGOTA D.C. CR 10 NUMERO 27 17 CEDULA DE CIUDADANIA - 51791890 - SANDRA ROCIO HURTADO GONZALEZ Sucursal BOGOTA D.C. CR 15 NUMERO 122 29 CEDULA DE CIUDADANIA - 40401079 - ADRIANA CORREA GARCES Sucursal BOGOTA D.C. CR 13 NUMERO 13 23 CEDULA DE CIUDADANIA - 65758832 - SANDRA ROCIO ROZO CALDERON


101

Tipo Ciudad Dirección Encargado Sucursal BOGOTA D.C. CR 13 NUMERO 58 18 CEDULA DE CIUDADANIA - 41726267 - ROSALBA GARZON PAEZ Sucursal BOGOTA D.C. AC 72 NUMERO 69P 15 CEDULA DE CIUDADANIA - 51833022 - SANDRA C PINEDA BAEZ Sucursal BOGOTA D.C. CALLE 83B N° 92 - 36 CEDULA DE CIUDADANIA - 51833908 - ALBA JANNETH DIAZ NIETO Sucursal BOGOTA D.C. AV 15 NUMERO 119A 41 CEDULA DE CIUDADANIA - 41893957 - LUZ MARINA GUERRERO PEREZ Sucursal BOGOTA D.C. CL 83B NUMERO 92 36 CEDULA DE CIUDADANIA - 51833908 - ALBA JANNETH DIAZ NIETO Sucursal BOGOTA D.C. AV EL DORADO NUMERO 68C 61 CEDULA DE CIUDADANIA - 51849309 - MARTHA CECILIA LEGUIZAMO LOSADA Sucursal BOGOTA D.C. CL 153 NUMERO 59 15 LC 1–01,02, 03,04, 35. CEDULA DE CIUDADANIA - 51852768 - LIANA ALEXANDRA CASTRO SUAREZ Sucursal BOGOTA D.C. AV 19 NUMERO 101 91 CEDULA DE CIUDADANIA - 51868470 - LINA MARIA JARAMILLO MORA Sucursal BOGOTA D.C. CR 77A NUMERO 38A 06 CEDULA DE CIUDADANIA - 51882622 - ANA MONICA MENDEZ CASTRO Sucursal BOGOTA D.C. CR 59A NUMERO 79 30 CEDULA DE CIUDADANIA - 51923279 - LIGIA ESTHER RINCON CARRILLO Sucursal BOGOTA D.C. CR 10 NUMERO 17 54 CEDULA DE CIUDADANIA - 51937227 - MARTHA ISABEL CAMARGO VARGAS Sucursal BOGOTA D.C. AV 145 NUMERO 105B 58 CEDULA DE CIUDADANIA - 51938225 - CLAUDIA PATRICIA FRANCO PINEDA Sucursal BOGOTA D.C. CL 13 NUMERO 37 51 CEDULA DE CIUDADANIA - 51948091 - FLOR ERLENY PULIDO GARCIA Sucursal BOGOTA D.C. CL 63 NUMERO 17 15 CEDULA DE CIUDADANIA - 51960161 - LUZ MYRIAM GARNICA GIL Sucursal BOGOTA D.C. CL 53 NUMERO 25 03 CEDULA DE CIUDADANIA - 51972960 - SANDRA PINILLOS PANTOJA Sucursal BOGOTA D.C. CR 7 NUMERO 30A 28 CEDULA DE CIUDADANIA - 51990398 - MARIA ELVIRA AYURE ACEVEDO Sucursal BOGOTA D.C. CL 100 NUMERO 9A 45 CEDULA DE CIUDADANIA - 52006210 - LINA MARIA JARAMILLO TRUJILLO Sucursal BOGOTA D.C. CR 8 NUMERO 13 17 CEDULA DE CIUDADANIA - 6523894 - OLMEDO GARCIA GIRALDO Sucursal BOGOTA D.C. CL 79 NUMERO 37 41 CEDULA DE CIUDADANIA - 42763261 - LUZ ADRIANA MADRIGAL ARANGO Sucursal BOGOTA D.C. CALLE 63 N° 17 - 15 CEDULA DE CIUDADANIA - 52018395 - ALBA JAQUELINE MORENO BEJARANO Sucursal BOGOTA D.C. DIAGONAL 63 N° 17 - 15 CEDULA DE CIUDADANIA - 52018395 - ALBA JAQUELINE MORENO BEJARANO Sucursal BOGOTA D.C. CR 13 NUMERO 49 82 85 CEDULA DE CIUDADANIA - 52019629 - SANDRA PATRICIA LINARES MORENO Sucursal BOGOTA D.C. CL 72 NUMERO 8 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 52024818 - EDNA MARCELA CUERVO VANEGAS Sucursal BOGOTA D.C. CR 68 NUMERO 19 64 CEDULA DE CIUDADANIA - 52028347 - MARTHA LUCIA PAIPA CHAPARRO Sucursal BOGOTA D.C. DG 65 D SUR NUMERO 1 07 ESTE CEDULA DE CIUDADANIA - 52034521 - ADRIANA CEBALLOS MORENO Sucursal BOGOTA D.C. CL 114 NUMERO 9 01 CEDULA DE CIUDADANIA - 42882805 - ADRIANA MARIA RIVERA ARISTIZABAL Sucursal BOGOTA D.C. TR 33C NUMERO 114A 28 CEDULA DE CIUDADANIA - 52035095 - NORMA CONSTANZA ESCAMILLA PAEZ Sucursal BOGOTA D.C. TRANSVERSAL 33C N° 114A - 28 CEDULA DE CIUDADANIA - 52035095 - NORMA CONSTANZA ESCAMILLA PAEZ Sucursal BOGOTA D.C. AV 22 NUMERO 40 95 CEDULA DE CIUDADANIA - 52045642 - OLGA LIGIA VANEGAS MARTINEZ Sucursal BOGOTA D.C. AV CIUDAD DE CALI NUMERO 42B 51 SUR CEDULA DE CIUDADANIA - 52046509 - CLAUDIA MARCELA BURBANO FLOREZ Sucursal BOGOTA D.C. CALLE 80 N° 74B - 16 / 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 52047301 - TRUDY ALEXANDRA SILVA RAGUA Sucursal BOGOTA D.C. CL 106 NUMERO 43A 36 CEDULA DE CIUDADANIA - 43019377 - MARTHA CECILIA PEREZ HOYOS Sucursal BOGOTA D.C. CL 80 NUMERO 74B 16 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 52047301 - TRUDY ALEXANDRA SILVA RAGUA Sucursal BOGOTA D.C. CR 13 NUMERO 60 91 CEDULA DE CIUDADANIA - 52050522 - JAZMIN ROCIO ESPINOSA ALVARADO Sucursal BOGOTA D.C. CL 16SUR NUMERO 20 15 CEDULA DE CIUDADANIA - 43039208 - MAGDALENA ESCOBAR LOPEZ Sucursal BOGOTA D.C. CARRERA 54 N° 106 - 62 CEDULA DE CIUDADANIA - 64556596 - PATRICIA EUGENIA BUSTAMANTE JANA Sucursal BOGOTA D.C. CARRERA 13 N° 49 - 82/85 CEDULA DE CIUDADANIA - 63499494 - CLARA BIBIANA OREJARENA DIAZ Sucursal BOGOTA D.C. CALLE 13 N° 36 - 51 CEDULA DE CIUDADANIA - 23623926 - DIANA MILENA CRUZ ORTEGA Sucursal BOGOTA D.C. CR 15 NUMERO 123 30 CEDULA DE CIUDADANIA - 63307589 - LUCIA CLEMENCIA GARCIA CARRIZOSA Sucursal BOGOTA D.C. CL 125A NUMERO 54 36 CEDULA DE CIUDADANIA - 60363589 - DUINNA NATHALIE ESTEVEZ MARTINEZ Sucursal BOGOTA D.C. CL 67 NUMERO 7 35 CEDULA DE CIUDADANIA - 52080459 - CLAUDIA MARCELA GODOY PEREZ Sucursal BOGOTA D.C. AV SUBA NUMERO 105 08 CEDULA DE CIUDADANIA - 43078709 - CLAUDIA CRISTIN GOMEZ ARTEAGA Sucursal BOGOTA D.C. CL 134 NUMERO 14 51 CEDULA DE CIUDADANIA - 52081799 - RUTH MARY CORCHUELO CORTES Sucursal BOGOTA D.C. CL 44 SUR NUMERO 21 46 CEDULA DE CIUDADANIA - 52102825 - NILSA CONSTANZA GARCIA BARRAGAN Sucursal BOGOTA D.C. AV 19 NUMERO 125 26 CEDULA DE CIUDADANIA - 52120730 - MADELEINE LARA MONTOYA Sucursal BOGOTA D.C. CR 7 NUMERO 10 57 CEDULA DE CIUDADANIA - 52123571 - NELLY AIDE BUITRAGO RODRIGUEZ Sucursal BOGOTA D.C. AC 80 NUMERO 100 52 CEDULA DE CIUDADANIA - 52148064 - YENNY CONSTANZA SANDOVAL GOMEZ Sucursal BOGOTA D.C. AVENIDA CALLE 80 N° 100 - 52 CEDULA DE CIUDADANIA - 52148064 - YENNY CONSTANZA SANDOVAL GOMEZ

Sucursal BOGOTA D.C. CR 54 NUMERO 106 62 CEDULA DE CIUDADANIA - 60292381 - MARTHA CECILIA CONTRERAS CARVAJALINO

Sucursal BOGOTA D.C. AV PRIMERO DE MAYO NUMERO 32A 54 SUR CEDULA DE CIUDADANIA - 52151213 - ROSA BERITH DUEÑAS SOLANO Sucursal BOGOTA D.C. CALLE 5 N° 56 - 19 CEDULA DE CIUDADANIA - 52151213 - ROSA BERITH DUEÑAS SOLANO Sucursal BOGOTA D.C. CALLE 67 N° 25 - 09 CEDULA DE CIUDADANIA - 52151727 - GLORIZABETH ROMERO ROA Sucursal BOGOTA D.C. CL 67 NUMERO 25 09 CEDULA DE CIUDADANIA - 52151727 - GLORIZABETH ROMERO ROA Sucursal BOGOTA D.C. TR 24 NUMERO 79 60 CEDULA DE CIUDADANIA - 52986403 - DIANA ALEXANDRA TORRES MANCIPE Sucursal BOGOTA D.C. CARRERA 7 N° 23 - 01 CEDULA DE CIUDADANIA - 52171071 - LUZ ADRIANA RODRIGUEZ CABRERA Sucursal BOGOTA D.C. CR 7 NUMERO 23 56 CEDULA DE CIUDADANIA - 52171071 - LUZ ADRIANA RODRIGUEZ CABRERA Sucursal BOGOTA D.C. CL 30A NUMERO 6 38 CEDULA DE CIUDADANIA - 52181611 - SUSANA JIMENEZ ROA Sucursal BOGOTA D.C. CL 94 NUMERO 13 18 CEDULA DE CIUDADANIA - 52185749 - CLAIRE DURLANDY CAMACHO MATIZ Sucursal BOGOTA D.C. CL 61 NUMERO 11 35 CEDULA DE CIUDADANIA - 52190493 - LILIANA MARCELA SILVA AGUDELO Sucursal BOGOTA D.C. CALLE 145 N° 91 - 19 CEDULA DE CIUDADANIA - 52209616 - SANDRA CLAROS LOSADA Sucursal BOGOTA D.C. CL 145 NUMERO 91 19 CEDULA DE CIUDADANIA - 52209616 - SANDRA CLAROS LOSADA Sucursal BOGOTA D.C. CR 25 NUMERO 16 64 CEDULA DE CIUDADANIA - 21421713 - MARTHA LUCIA ALVAREZ VILLEGAS Sucursal BOGOTA D.C. CR 15 NUMERO 88 46 48 CEDULA DE CIUDADANIA - 43522571 - LILIANA PADILLA CEPEDA Sucursal BOGOTA D.C. CALLE 97 N° 23 - 60 CEDULA DE CIUDADANIA - 52215686 - LORELY CUERVO TRIANA Sucursal BOGOTA D.C. CR 52 NUMERO 144 10 CEDULA DE CIUDADANIA - 52234309 - YUDI ASTRID MARTINEZ JIMENEZ Sucursal BOGOTA D.C. AVENIDA PRIMERO DE MAYO N° 32A - 54 SUR CEDULA DE CIUDADANIA - 52249045 - CLAUDIA GIOVANN CASTRO CORDOBA Sucursal BOGOTA D.C. CL 5 NUMERO 56 19 CEDULA DE CIUDADANIA - 52249045 - CLAUDIA GIOVANN CASTRO CORDOBA Sucursal BOGOTA D.C. AV 145 NUMERO 105B 58 CEDULA DE CIUDADANIA - 52268369 - LINA MARIA RAYRAN GONZALEZ Sucursal BOGOTA D.C. CR 40C NUMERO 53 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 52278880 - JOHANA AMPARO PACHECO FERRO

Sucursal BOGOTA D.C. DG 46A SUR NUMERO 50 83 CEDULA DE CIUDADANIA - 52298444 - ZEIDY CONSTANZA CASTELLANOS OLARTE

Sucursal BOGOTA D.C. AUT SUR NUMERO 38A 07 CEDULA DE CIUDADANIA - 52298517 - BLANCA ELSA RABIA ORTEGON Sucursal BOGOTA D.C. CL 134 NUMERO 14 51 CEDULA DE CIUDADANIA - 52322830 - GLORIA ESPERANZA GONZALEZ BONILLA Sucursal BOGOTA D.C. CR 10 NUMERO 15 55 CEDULA DE CIUDADANIA - 52790617 - EMIR CAROLINA BARRERA ACEVEDO Sucursal BOGOTA D.C. DG 33B NUMERO 69 35 CEDULA DE CIUDADANIA - 52323333 - AURA MARIA QUINTERO MATIZ


102

Tipo Ciudad Dirección Encargado Sucursal BOGOTA D.C. DIAGONAL 33B N° 69 - 35 CEDULA DE CIUDADANIA - 52323333 - AURA MARIA QUINTERO MATIZ Sucursal BOGOTA D.C. CARRERA 15 N° 88 - 46 /48 CEDULA DE CIUDADANIA - 52790617 - EMIR CAROLINA BARRERA ACEVEDO Sucursal BOGOTA D.C. CL 13 NUMERO 60 10 CEDULA DE CIUDADANIA - 52330671 - NANCY EYDY PINEDA CIFUENTES Sucursal BOGOTA D.C. AUT N NUMERO 183 86 CEDULA DE CIUDADANIA - 52389030 - MARIA LUISA CORREDOR ROJAS Sucursal BOGOTA D.C. CARRERA 10 N° 27 - 17 CEDULA DE CIUDADANIA - 52423894 - JULIETA PARAMO GOMEZ Sucursal BOGOTA D.C. CL 185 NUMERO 45 03 CEDULA DE CIUDADANIA - 52423894 - JULIETA PARAMO GOMEZ Sucursal BOGOTA D.C. CR 24 NUMERO 63F 36 CEDULA DE CIUDADANIA - 52647188 - MARCELA VARGAS ZAMBRANO Sucursal BOGOTA D.C. CL 72 NUMERO 22 42 CEDULA DE CIUDADANIA - 52622701 - VANESSA ALEXAND GAETE SIACHOQUE Sucursal BOGOTA D.C. CR 11 NUMERO 73 12 CEDULA DE CIUDADANIA - 52621129 - ADRIANA RESTREPO RESTREPO Sucursal BOSCONIA CL 18 NUMERO 19 22 CEDULA DE CIUDADANIA - 85444565 - FABIAN PEÑA MOLINA Sucursal BUCARAMANGA CR 17 NUMERO 45 77 CEDULA DE CIUDADANIA - 13744200 - JUAN PABLO VALDIVIESO ORTIZ

Sucursal BUCARAMANGA CENTRAL DE ABASTOS DE BUCARAMANGA LC 103 104 CEDULA DE CIUDADANIA - 13840390 - JAIME GOMEZ CORNEJO

Sucursal BUCARAMANGA CL 35 NUMERO 14 16 CEDULA DE CIUDADANIA - 37513228 - LAURA JAIMES AVILA Sucursal BUCARAMANGA CARRERA 21 N° 31 - 31 CEDULA DE CIUDADANIA - 49656483 - ELIZABETH LEON SANJUAN Sucursal BUCARAMANGA CR 18 NUMERO 34 48 CEDULA DE CIUDADANIA - 28212218 - AMPARO REY MORENO Sucursal BUCARAMANGA AV QUEBRADA SECA NUMERO 20 28 CEDULA DE CIUDADANIA - 91250373 - HERNANDO MONTANEZ GRILLO Sucursal BUCARAMANGA CL 49 NUMERO 21 55 CEDULA DE CIUDADANIA - 91240786 - RAUL RINCON DAVILA Sucursal BUCARAMANGA CR 15 NUMERO 28 26 CEDULA DE CIUDADANIA - 91066712 - HECTOR MARTINEZ VARGAS Sucursal BUCARAMANGA CR 35A NUMERO 51 41 CEDULA DE CIUDADANIA - 63288916 - LUZ MERY GUERRERO PATINO Sucursal BUCARAMANGA CR 34 NUMERO 51 17 CEDULA DE CIUDADANIA - 63342570 - LUCIA BEATRIZ CADENA ACEVEDO Sucursal BUCARAMANGA CR 34 NUMERO 42 106 CEDULA DE CIUDADANIA - 63430729 - ELSA FRIAS OSORIO Sucursal BUCARAMANGA CR 17 NUMERO 45 56 CEDULA DE CIUDADANIA - 63497824 - SANDRA LUCIA RUEDA URIBE Sucursal BUCARAMANGA AV QUEBRADA SECA NUMERO 33A PAR CEDULA DE CIUDADANIA - 63506024 - SARA PATRICIA VERA TRUJILLO Sucursal BUCARAMANGA CR 18 NUMERO 35 02 CEDULA DE CIUDADANIA - 51703540 - OLGA LUCIA BEDOYA DE BRIGARD Sucursal BUENAVENTURA CL 1 NUMERO 3 54 CEDULA DE CIUDADANIA - 8010817 - OMAR ALBERTO ZAPATA OCHOA Sucursal BUENAVENTURA CL 1 NUMERO 8 51 CEDULA DE CIUDADANIA - 66741156 - LAURA ELENA GALLO RUIZ Sucursal BUGA CR 13 NUMERO 6 67 CEDULA DE CIUDADANIA - 94282282 - TEOFILO JAIMES RODAS Sucursal BUGA CARRERA 5 N° 4 - 70 CEDULA DE CIUDADANIA - 94487203 - JORGE ENRIQUE GOMEZ BARONA Sucursal BUGA CR 5 NUMERO 4 70 CEDULA DE CIUDADANIA - 6106400 - ROBINSON RENTERIA CAÑAS Sucursal BUGA CARRERA 13 N° 6 - 67 CEDULA DE CIUDADANIA - 14898451 - CAMILO CERVERA VILLALOBOS Sucursal CAICEDONIA CR 16 NUMERO 8 31 CEDULA DE CIUDADANIA - 18396211 - LUIS ALFONSO PEREZ ORTIZ Sucursal CAICEDONIA CARRERA 16 N° 8 - 33 CEDULA DE CIUDADANIA - 31413600 - LUZ ADRIANA QUINTERO MARTINEZ Sucursal CAJICA CR 5 NUMERO 2 65 CEDULA DE CIUDADANIA - 24167243 - LINA MIREYA MORENO HOLGUIN Sucursal CALARCA CL 7 Nº 5 70 72 CEDULA DE CIUDADANIA - 37290644 - YURANY ALIMEIDA GARZON CAMARGO Sucursal CALARCA CR 25 NUMERO 37 62 CEDULA DE CIUDADANIA - 24581261 - ANA MILENA RAMIREZ IDARRAGA Sucursal CALDAS CALLE 130 SUR N° 49 - 25 CEDULA DE CIUDADANIA - 15438967 - LUIS FERNANDO LOPEZ ALVAREZ Sucursal CALDAS CR 49 NUMERO 129 SUR 27 CEDULA DE CIUDADANIA - 39166332 - ROSA ELENA PEREZ TABORDA

Sucursal CALDAS CL 130 SUR NUMERO 49 25 CEDULA DE CIUDADANIA - 22104706 - DEICY DEL SOCORRO GUTIERREZ ARANGO

Sucursal CALI CR 100 NUMERO 5 169 CEDULA DE CIUDADANIA - 31376610 - LUZ MARINA CALONJE GRANJA Sucursal CALI CL 9 NUMERO 26 109 CEDULA DE CIUDADANIA - 66841837 - SANDRA PATRICIA ECHEVERRY GARCIA Sucursal CALI CL 15 N NUMERO 6N 56 CEDULA DE CIUDADANIA - 66839961 - ADRIANA BOLAÑOS CERON Sucursal CALI AV ROOSVELT NUMERO 25 67 CEDULA DE CIUDADANIA - 66831252 - MONIKA MAYOR POSSO Sucursal CALI AV CAÑAS GORDAS CASA 17 CEDULA DE CIUDADANIA - 66808904 - MARTHA CECILIA CORRALES MONTALVO Sucursal CALI CALLE 5 N° 42 - 23 CEDULA DE CIUDADANIA - 66801776 - NELLY AMPARO CATAÑO TREJOS Sucursal CALI CL 13 NUMERO 23C 29 CEDULA DE CIUDADANIA - 6356150 - JOSE FERNANDO GIRON MARIN Sucursal CALI CR 1A NUMERO 35 131 CEDULA DE CIUDADANIA - 14223082 - ORLANDO PARRA MORALES Sucursal CALI CL 38 N 6N 35C CEDULA DE CIUDADANIA - 66801761 - OLGA PATRICIA VASCO OSPINA Sucursal CALI CR 1 NUMERO 70 00 CEDULA DE CIUDADANIA - 24988994 - LILIANA CANO FERNANDEZ Sucursal CALI CL 5A NUMERO 38D 27 CEDULA DE CIUDADANIA - 31475610 - MARTHA LUCIA GARCIA RAMIREZ Sucursal CALI CL 11 NUMERO 6 24 CEDULA DE CIUDADANIA - 79569277 - JUAN CARLOS ESPINOSA URIBE Sucursal CALI CL 30N NUMERO 2BN 120 CEDULA DE CIUDADANIA - 31712223 - MARCELA HOYOS HOYOS Sucursal CALI CL 11 NUMERO 5 64 CEDULA DE CIUDADANIA - 31892339 - GLORIA MARIA RIVERA VIANA Sucursal CALI CALLE 5 N° 69 - 03 CEDULA DE CIUDADANIA - 31896182 - PILAR ANNY QUINTERO GONZALEZ Sucursal CALI AV 3F NORTE NUMERO 52N 46 CEDULA DE CIUDADANIA - 31907176 - VIVIANA LEON SATIZABAL Sucursal CALI CL 44 N NUMERO 4B 78 CEDULA DE CIUDADANIA - 31931884 - LUZ MARINA LASSO ROJAS Sucursal CALI CL 5 NUMERO 42 23 CEDULA DE CIUDADANIA - 31947901 - MARCELA ANGARITA POLANIA Sucursal CALI CR 1 OE NUMERO 5 261 CEDULA DE CIUDADANIA - 31970904 - CLARA INES MARTINEZ AGUIRRE Sucursal CALI CL 15 N NUMERO 6N 56 CEDULA DE CIUDADANIA - 32105617 - CATALINA CUADROS VALLEJO Sucursal CALI CL 44 N NUMERO 3N 07 CEDULA DE CIUDADANIA - 11317775 - RICARDO ESPITIA DIAZ Sucursal CALI AVENIDA 3N N° 38AN - 48 CEDULA DE CIUDADANIA - 94310477 - RUBEN DARIO POSSO AGUDELO Sucursal CALI CR 98 NUMERO 16 200 CEDULA DE CIUDADANIA - 7215112 - MAURICIO JAVIER CABRERA GONZALEZ Sucursal CALI CL 14 NUMERO 8 79 CEDULA DE CIUDADANIA - 16268460 - RODRIGO ARANGO ESCOBAR Sucursal CALI CALLE 5 N° 30 - 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 94384776 - JAMES MARIN SOTO Sucursal CALI CR 8 NUMERO 34 10 CEDULA DE CIUDADANIA - 94506152 - ANDRES JULIAN OTALVARO CHAVARRO

Sucursal CALI CL 20 NUMERO 5 49 CEDULA DE CIUDADANIA - 16275603 - RAUL ARISTOBULO CEBALLOS FERNANDEZ

Sucursal CALI CL 51 NUMERO 14 12 CEDULA DE CIUDADANIA - 43186831 - SALLY ALEXANDRA MEJIA CARVAJAL Sucursal CALI CR 8 NUMERO 24 10 CEDULA DE CIUDADANIA - 16597291 - LUIS HERNANDO SANCHEZ GIRALDO Sucursal CALI AV 3 N NUMERO 56N 25 CEDULA DE CIUDADANIA - 16613806 - JORGE ENRIQUE ALVAREZ RODRIGUEZ Sucursal CALI CL 5 NUMERO 64 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 29110649 - ANDREA RODRIGUEZ BLANDON Sucursal CALI CL 5 NUMERO 30 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 59827863 - MONICA VIVIANA OCANA LASSO Sucursal CALI CR 5 NUMERO 10 79 CEDULA DE CIUDADANIA - 16623170 - HELMER GOMEZ RIOS Sucursal CALI AV 6N NUMERO 37N 25 CEDULA DE CIUDADANIA - 16628004 - ALBERTO JIMENEZ ROMERO Sucursal CALI CR 3 NUMERO 49 120 CEDULA DE CIUDADANIA - 16637201 - WILLIAM TORRES CIFUENTES


103

Tipo Ciudad Dirección Encargado Sucursal CALI CL 29 N NUMERO 6A 40 CEDULA DE CIUDADANIA - 16695071 - ROBERTO JOSE ANDRADE DIAZ Sucursal CALI CR 100 NUMERO 16 24 CEDULA DE CIUDADANIA - 16699923 - CARLOS ALBERTO SANCHEZ FIGUEROA Sucursal CALI CL 5 NUMERO 38D 27 CEDULA DE CIUDADANIA - 16792591 - MAURICIO MONTOYA LIBREROS Sucursal CALI CL 9 NUMERO 48 81 CEDULA DE CIUDADANIA - 16797760 - ADOLFO CERON ALDANA Sucursal CALI CR 3 NUMERO 11 69 CEDULA DE CIUDADANIA - 193041 - LIBARDO ANTONIO ARENAS MAYA Sucursal CALI CARRERA 1 N° 70 - 00 CEDULA DE CIUDADANIA - 42871588 - VICTORIA EUGENIA RESTREPO Sucursal CALI AV 3N NUMERO 38AN 48 CEDULA DE CIUDADANIA - 67012642 - ANGELA MARIA VINASCO ESCARRIA Sucursal CALI AV 3 OE NUMERO 7 19 CEDULA DE CIUDADANIA - 66995408 - ERIKA ADAMES LEON Sucursal CALI AV 3F N NUMERO 52N 46 CEDULA DE CIUDADANIA - 66978820 - ANDREA LILIANA CEBALLOS ARIAS Sucursal CALI AV 6N NUMERO 20 72 CEDULA DE CIUDADANIA - 66875612 - LUCERO ADRIANA POLO CRISPINO Sucursal CALI CL 13 NUMERO 72 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 66850549 - ANNABELLA LEMOS CERNAZ Sucursal CALI CL 5 NUMERO 50 103 CEDULA DE CIUDADANIA - 65755318 - MARIA ISABEL LOMBO MANJARRES Sucursal CAMPOALEGRE CR 7A NUMERO 17 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 55163581 - ANGELA CLARENA OSSO TRUJILLO Sucursal CARTAGENA CL 32 NUMERO 30 13 CEDULA DE CIUDADANIA - 45515451 - TANIA PAOLA VAHOS RUIZ Sucursal CARTAGENA CR 3 NUMERO 9 13 CEDULA DE CIUDADANIA - 45760111 - INDIRA MILDRET AMARIS GOMEZ Sucursal CARTAGENA CR 70 NUMERO 31 40 CEDULA DE CIUDADANIA - 19232112 - CARLOS ARTURO SANCHEZ BARRANTES Sucursal CARTAGENA TR 54 NUMERO 30 769 CEDULA DE CIUDADANIA - 30761130 - CIELO LIGIA ESPINOSA CHAPARRO Sucursal CARTAGENA CR 3 NUMERO 9 13 CEDULA DE CIUDADANIA - 45483154 - LIDA ROSA MARTINEZ SIERRA Sucursal CARTAGENA CL 31 NUMERO 64 10 CEDULA DE CIUDADANIA - 63368663 - YAMILE DEL ROCIO GARCIA MELO Sucursal CARTAGENA DG 21 NUMERO 53 66 CEDULA DE CIUDADANIA - 45499641 - GINA DEL CARMEN MARTINEZ VELEZ Sucursal CARTAGENA CL 25 NUMERO 20 16 CEDULA DE CIUDADANIA - 45496979 - EDITH PATRICIA DAGER DIAZ Sucursal CARTAGENA CL 5 NUMERO 2 44 CEDULA DE CIUDADANIA - 45456401 - NELLY PATRICIA CHALELA TAWIL Sucursal CARTAGENA AV PEDRO DE HEREDIA NUMERO 69 75 CEDULA DE CIUDADANIA - 73576545 - ELKIN JOSE CHAVARRIAGA VILLALBA Sucursal CARTAGENA CL 32 NUMERO 26 35 CEDULA DE CIUDADANIA - 45452021 - ANA MERCEDES VELEZ VILLALOBOS Sucursal CARTAGENA CR 2 NUMERO 6 13 CEDULA DE CIUDADANIA - 14326037 - FREDI ALEXANDER AYALA GUZMAN Sucursal CARTAGENA AV EL LAGO LC 002 CEDULA DE CIUDADANIA - 3798300 - JUAN JOSE VELEZ GARCIA Sucursal CARTAGO CR 4 NUMERO 12 34 CEDULA DE CIUDADANIA - 31427613 - MERY CRISTINA RIVERO GUTIERREZ Sucursal CAUCASIA CL 20 CR 12 CEDULA DE CIUDADANIA - 77023903 - NORALDO JOSE VEGA LOPEZ Sucursal CERETE CL 12 NUMERO 12 77 CEDULA DE CIUDADANIA - 72127573 - RUBEN DARIO ALVAREZ OROZCO Sucursal CHAPARRAL CL 9 NUMERO 9 20/24 CEDULA DE CIUDADANIA - 28687597 - YAMILE CRIOLLO CAMACHO Sucursal CHARALA CL 24 NUMERO 15 35 CEDULA DE CIUDADANIA - 91065081 - RUFINO BERNAL TRIANA Sucursal CHIA AV PRADILLA NUMERO 2A E 71 CEDULA DE CIUDADANIA - 20424285 - CARMEN OMAIRA ALFONSO MARTINEZ

Sucursal CHIA CENTRO COMERCIAL CENTRO CHÍA AV PRADILLA 900 CEDULA DE CIUDADANIA - 63312268 - NELLY CECILIA MARTINEZ RAMIREZ

Sucursal CHIA CR 11 NUMERO 11 55 CEDULA DE CIUDADANIA - 22581381 - CLAUDIA ESPERANZA GUTIERREZ LOPEZ Sucursal CHINCHINA CR 8A NUMERO 11 02 CEDULA DE CIUDADANIA - 10254726 - JOSE GERMAN PATIÑO GOMEZ Sucursal CHIQUINQUIRA CL 17 NUMERO 8 57 CEDULA DE CIUDADANIA - 6765232 - PASTOR AGUILAR PIRAQUIVE Sucursal CIENAGA CL 17 NUMERO 11 43 CEDULA DE CIUDADANIA - 49659961 - INGRID BERMUDEZ SANTIAGO Sucursal COPACABANA CL 49 NUMERO 50 21 CEDULA DE CIUDADANIA - 22461311 - CAROLINA MARIA SERRANO MASSO Sucursal CUCUTA CL 4 NUMERO 3 24 CEDULA DE CIUDADANIA - 60337197 - JENNY ALEXANDRA NARANJO CELY Sucursal CUCUTA AV LIBERTADORES CL 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 60422109 - LINDA ROCIO CACERES QUINTERO Sucursal CUCUTA AV 2 CON CL 25 ESQUINA CEDULA DE CIUDADANIA - 60361331 - AURA LILIANA PALACIOS LOPEZ Sucursal CUCUTA AV 0 NUMERO 12 80 CEDULA DE CIUDADANIA - 27696492 - GLORIA ESPERANZA GELVEZ SILVA Sucursal CUCUTA AV 5 NUMERO 11 39 CEDULA DE CIUDADANIA - 13447068 - RAMON GUSTAVO ROMERO GARCIA Sucursal CUCUTA AV 5 NUMERO 9 80 CEDULA DE CIUDADANIA - 88143750 - DIOFANOR BAYONA ORTIZ

Sucursal CUCUTA AV GRANCOLOMBIA NUMERO 11E 08 QUINTA ORIENTA CEDULA DE CIUDADANIA - 37278726 - MAYRA ALEJANDRA BAEZ PLATA

Sucursal CUCUTA CL 10 NUMERO 2 93 CEDULA DE CIUDADANIA - 60353196 - DIANA ROCIO AREVALO QUINTERO Sucursal DONMATIAS CR 30 NUMERO 28 41 CEDULA DE CIUDADANIA - 42900566 - RUTH DIANEY JARAMILLO MUÑETON Sucursal DOSQUEBRADAS CR 16 NUMERO 34 12 CEDULA DE CIUDADANIA - 42110547 - DIANA LORENA RESTREPO RODRIGUEZ

Sucursal DUITAMA CL 16 NUMERO 14 45 CEDULA DE CIUDADANIA - 74360798 - EDGAR HUMBERTO INFANTE CASTELLANOS

Sucursal EL CERRITO CL 7 NUMERO 11 46 CEDULA DE CIUDADANIA - 16265293 - CARLOS ALFONSO ROCHA JARAMILLO Sucursal EL SANTUARIO CL 51 NUMERO 49 34 CEDULA DE CIUDADANIA - 43402240 - MARIA PATRICIA VASQUEZ DUQUE Sucursal ENVIGADO CR 48 NUMERO 25B SUR 002 CEDULA DE CIUDADANIA - 32227751 - SANDRA LILIANA RUIZ ARANGO Sucursal ENVIGADO CR 43A NUMERO 18SUR 120 CEDULA DE CIUDADANIA - 43555536 - DIANA MARCELA BARRERA ZEA Sucursal ENVIGADO CR 48 NUMERO 34 SUR 29 CEDULA DE CIUDADANIA - 98561533 - JUAN FERNANDO ALZATE VALENCIA Sucursal ENVIGADO CL 36 SUR NUMERO 43 47 CEDULA DE CIUDADANIA - 32554188 - ANGELA MARIA OCAMPO CEBALLOS Sucursal ENVIGADO CR 48 NUMERO 32B SUR 238 CEDULA DE CIUDADANIA - 51638068 - ANGELA MARIA JARAMILLO Sucursal ENVIGADO CL 36D SUR NUMERO 27D 49 CEDULA DE CIUDADANIA - 43867732 - CLAUDIA QUINTERO LOPEZ Sucursal ENVIGADO CL 36 SUR NUMERO 43 43 CEDULA DE CIUDADANIA - 1229974 - JAIME HUMBERTO HINCAPIE CORREA Sucursal ENVIGADO CR 42 NUMERO 38 32 38 42 CEDULA DE CIUDADANIA - 70126697 - OSCAR JAIME GAVIRIA GOMEZ Sucursal ESPINAL CL 10 NUMERO 4 49 CEDULA DE CIUDADANIA - 93116766 - CESAR AUGUSTO CESPEDES Sucursal FACATATIVA CR 2 NUMERO 6 65 CEDULA DE CIUDADANIA - 19448972 - CARLOS FERNANDO GONZALEZ GARCIA Sucursal FLORENCIA CL 14 NUMERO 12 15 CEDULA DE CIUDADANIA - 5889240 - ISRAEL HERNANDEZ VARON Sucursal FLORIDA CL 9 NUMERO 19 02 CEDULA DE CIUDADANIA - 16882570 - WALTER MURILLO QUINTANA Sucursal FLORIDABLANCA CL 30 NUMERO 25 71 CEDULA DE CIUDADANIA - 63331489 - INES CECILIA OROZCO PEREZ Sucursal FLORIDABLANCA CR 8 NUMERO 4 76 CEDULA DE CIUDADANIA - 63496240 - MARIA CONSUELO PABON Sucursal FLORIDABLANCA CL 30 NUMERO 25 71 CEDULA DE CIUDADANIA - 63495557 - CLAUDIA MESA HERNANDEZ Sucursal FREDONIA CR 51 NUMERO 49 17 CEDULA DE CIUDADANIA - 43410443 - MARIA PATRICIA PINEDA GIRALDO Sucursal FUNZA CR 15 NUMERO 14 21 CEDULA DE CIUDADANIA - 19458862 - CESAR GERARDO GUIO RODRIGUEZ Sucursal FUSAGASUGA CL 8 NUMERO 5 44 CEDULA DE CIUDADANIA - 53930350 - MONICA JOHANNA MOLINA INFANTE Sucursal GIRARDOT CR 10 NUMERO 17 29 CEDULA DE CIUDADANIA - 65690182 - CLAUDIA MARGARITA FALLA DE TELLO Sucursal GIRARDOTA CL 6 NUMERO 14 09 CEDULA DE CIUDADANIA - 32314860 - LUZ ANGELA RUA DE OCHOA Sucursal GRANADA CR 15 NUMERO 15 33 CEDULA DE CIUDADANIA - 7490263 - GREGORIO SANCHEZ Sucursal GUAMO CR 11 NUMERO 8 32 CEDULA DE CIUDADANIA - 28558171 - YULI MILENA GRANADOS MORA


104

Tipo Ciudad Dirección Encargado Sucursal IBAGUE AV 5 CL 64 CEDULA DE CIUDADANIA - 14238395 - JORGE ANTONIO HUERTAS HUERTAS Sucursal IBAGUE CL 10 NUMERO 3 34 CEDULA DE CIUDADANIA - 38262061 - JANETH HOMEZ ZAPATA Sucursal IBAGUE AV EL JORDAN NUMERO 80 60 CEDULA DE CIUDADANIA - 65727210 - CONSUELO MARIN MARIN Sucursal IBAGUE CR 3 NUMERO 11 02 CEDULA DE CIUDADANIA - 65768060 - RUTH YANETH RENGIFO GOMEZ Sucursal IBAGUE CL 18 NUMERO 2 109 CEDULA DE CIUDADANIA - 93380367 - REINALDO GUZMAN MOLINA Sucursal IBAGUE AV 5 CON CL 37A LC 208 A 211 CEDULA DE CIUDADANIA - 93385435 - EDGAR AUGUSTO PINZON TRIANA Sucursal IBAGUE AV AMBALÁ NUMERO 69 80 90 CEDULA DE CIUDADANIA - 28540791 - DIANA PAOLA GUZMAN BELTRAN Sucursal IBAGUE CR 3 NUMERO 14A 18 CEDULA DE CIUDADANIA - 35462767 - MARIA LUCIA CORREA TORRES Sucursal IBAGUE CARRERA 3 N° 11 - 02 CEDULA DE CIUDADANIA - 65587067 - ADRIANA ALVAREZ GUZMAN Sucursal IPIALES CL 14 NUMERO 5 32 CEDULA DE CIUDADANIA - 12996092 - CARLOS ANTONIO LOMBANA BOLAÑOS Sucursal ITAGUI CR 52D NUMERO 76 67 CEDULA DE CIUDADANIA - 70097674 - JHON JAIRO ZABALA Sucursal ITAGUI CR 50A NUMERO 41 42 CEDULA DE CIUDADANIA - 98557958 - OSCAR RAUL FLOREZ VELEZ Sucursal ITAGUI CR 50 NUMERO 51 34 CEDULA DE CIUDADANIA - 98547893 - HECTOR ALONSO ZAPATA RESTREPO Sucursal ITAGUI CL 83A NUMERO 47 84B CEDULA DE CIUDADANIA - 71779563 - JUAN FERNANDO BERNAL ZULUAGA Sucursal ITAGUI CL 51 NUMERO 50 22 CEDULA DE CIUDADANIA - 43530206 - GLADYS ELENA MACHADO CASTRO Sucursal ITAGUI CR 50 NUMERO 49 16 CEDULA DE CIUDADANIA - 43744563 - DIANA MARCELA HERNANDEZ CASTAÑO Sucursal JAMUNDI CR 10 NUMERO 11 41 CEDULA DE CIUDADANIA - 16831646 - NESTOR ADOLFO MAFLA ESCOBAR Sucursal LA CALERA CR 4 NUMERO 6 03 CEDULA DE CIUDADANIA - 11519517 - LUIS EDUARDO DIAZ BENITEZ Sucursal LA CEJA CR 20 NUMERO 18 84 CEDULA DE CIUDADANIA - 71625063 - NELSON DE JESUS DUQUE LOAIZA Sucursal LA CEJA CL 19 NUMERO 21 60 CEDULA DE CIUDADANIA - 15375903 - JOSE FABIAN VALENCIA CARDONA Sucursal LA CEJA CARRERA 21 N° 19 - 25 CEDULA DE CIUDADANIA - 70725111 - MARTIN OSWALDO NARANJO OSORIO Sucursal LA DORADA CL 14 NUMERO 2 69 CEDULA DE CIUDADANIA - 10167248 - RAUL ENRIQUE ABRIL CASTILLO Sucursal LA ESTRELLA CL 80 SUR NUMERO 59 51 CEDULA DE CIUDADANIA - 42870240 - ANGELA MARIA RAMIREZ GONZALEZ Sucursal LA UNION CR 1 NUMERO 16 14 CEDULA DE CIUDADANIA - 31629628 - LUZ ANGELA CORTES ESCOBAR Sucursal LA UNION CL 14 NUMERO 15 01 CEDULA DE CIUDADANIA - 66872991 - KARINA GARCIA RAIGOSA Sucursal LA VEGA CR 2 NUMERO 18 184 CEDULA DE CIUDADANIA - 79899669 - GERMAN ARTURO OCAMPO GONZALEZ Sucursal LIBANO CL 4 NUMERO 10 51 CEDULA DE CIUDADANIA - 93285187 - CESAR AUGUSTO FLOREZ ORJUELA Sucursal LORICA CALLE 2 N° 16 - 23 CEDULA DE CIUDADANIA - 50930168 - CAROLINA PRETELT ESPAÑA Sucursal LORICA CL 2 NUMERO 16 23 CEDULA DE CIUDADANIA - 10932667 - ALBERTO MARIO CORTES SALGADO Sucursal MADRID CR 6 NUMERO 7 10 CEDULA DE CIUDADANIA - 80540293 - DIEGO ANDRES RAMIREZ NAVARRETE Sucursal MAGANGUE CR 3A NUMERO 11 76 CEDULA DE CIUDADANIA - 9139696 - JALIL RAFAEL JALAL NIETO Sucursal MALAGA CL 12 NUMERO 7 41 CEDULA DE CIUDADANIA - 5683927 - SANTIAGO CUADROS MAYORGA Sucursal MANIZALES CR 23 NUMERO 20 08 CEDULA DE CIUDADANIA - 30335286 - ANDREA JULIANA HOYOS GONZALES Sucursal MANIZALES CR 22 NUMERO 20 55 CEDULA DE CIUDADANIA - 30290956 - ADRIANA MARIA BORRERO OCHOA Sucursal MANIZALES CR 23 NUMERO 59 108 CEDULA DE CIUDADANIA - 24329769 - MARIA CAROLINA VENEGAS CEBALLOS Sucursal MANIZALES CL 66 NUMERO 22A 56 CEDULA DE CIUDADANIA - 4558948 - JORGE HUMBERTO TRUJILLO TRUJILLO Sucursal MANIZALES CL 21 NUMERO 16 61 CEDULA DE CIUDADANIA - 24318209 - ROSALBA GARCES Sucursal MANIZALES CR 27A NUMERO 66 30 CEDULA DE CIUDADANIA - 30298926 - CLAUDIA LILIANA VASCO RIVERA Sucursal MARINILLA CL 30 NUMERO 30 04 CEDULA DE CIUDADANIA - 15424426 - GERMAN DE CASTAÑO SANCHEZ Sucursal MARINILLA CR 30 NUMERO 29 53 CEDULA DE CIUDADANIA - 39443478 - DORIS EMILSEN VALENCIA NOREÑA Sucursal MARIQUITA CR 4 NUMERO 7 02 CEDULA DE CIUDADANIA - 46646420 - ELIANA ANDREA TABARES PEREZ Sucursal MEDELLIN CL 51 NUMERO 43 95 CEDULA DE CIUDADANIA - 43039555 - CLARA BEATRIZ GOMEZ LOPERA Sucursal MEDELLIN CR 43A NUMERO 34 45 CEDULA DE CIUDADANIA - 32142606 - DIANA MARCELA GOMEZ MESA Sucursal MEDELLIN CL 34A NUMERO 76 11 CEDULA DE CIUDADANIA - 43021262 - LUZ RUBIELA CAMPUZANO MONSALVE Sucursal MEDELLIN CL 34B NUMERO 66A 96 CEDULA DE CIUDADANIA - 42989172 - MARIA VICTORIA SOTO AGUILAR Sucursal MEDELLIN CR 81 NUMERO 37 100 CEDULA DE CIUDADANIA - 43864813 - MONICA GIRALDO RODRIGUEZ Sucursal MEDELLIN CR 70 NUMERO 44A 48 CEDULA DE CIUDADANIA - 42895593 - ANA LUCIA VALENCIA CALLE Sucursal MEDELLIN CR 64C NUMERO 78 580 CEDULA DE CIUDADANIA - 63282946 - CECILIA GONZALEZ JURADO Sucursal MEDELLIN CL 10 NUMERO 43E 135 CEDULA DE CIUDADANIA - 42891081 - LILIANA DEL SOCORRO PELAEZ HENAO Sucursal MEDELLIN CR 49 NUMERO 52 60 CEDULA DE CIUDADANIA - 32140452 - ANA MILENA SERNA PAJON Sucursal MEDELLIN CL 50 NUMERO 51 76 CEDULA DE CIUDADANIA - 42888665 - LUZ ADRIANA BOHORQUEZ PELAEZ Sucursal MEDELLIN CL 49B NUMERO 65 30 CEDULA DE CIUDADANIA - 43046562 - DORIS ELENA JIMENEZ RODRIGUEZ Sucursal MEDELLIN CL 30A NUMERO 76 11 CEDULA DE CIUDADANIA - 32108784 - MARCELA ALEJAND ECHEVERRI PALACIOS Sucursal MEDELLIN CR 49 NUMERO 7 SUR 50 CEDULA DE CIUDADANIA - 39176713 - LINA MARCELA AGUDELO ARENAS Sucursal MEDELLIN CL 50 NUMERO 55 37 CEDULA DE CIUDADANIA - 42877667 - MARIA CIELO SANCHEZ VASQUEZ Sucursal MEDELLIN CL 46 NUMERO 52A 22 CEDULA DE CIUDADANIA - 31932847 - XIMENA OCHOA VALLEJO Sucursal MEDELLIN CR 36 NUMERO 10B 100 CEDULA DE CIUDADANIA - 43055349 - MARIA PATRICIA ESCOBAR ECHANDIA Sucursal MEDELLIN CALLE 49 Nº 63 -110 CEDULA DE CIUDADANIA - 42869614 - ANGELA MARIA SALDARRIAGA MEJIA Sucursal MEDELLIN CR 80 NUMERO 47 96 CEDULA DE CIUDADANIA - 43065006 - CLARA INES LOPEZ GALVIS Sucursal MEDELLIN CL 49B NUMERO 63 05 CEDULA DE CIUDADANIA - 8310065 - JULIO ALBERTO RESTREPO DUPERLY Sucursal MEDELLIN CARRERA 43A N° 1A SUR - 143 CEDULA DE CIUDADANIA - 43866739 - ANA MARIA GIRALDO ALONSO Sucursal MEDELLIN CR 43A NUMERO 1 70 CEDULA DE CIUDADANIA - 8125126 - DORIAN ARCANCEL GUTIERREZ CORREA Sucursal MEDELLIN TR 39B NUMERO 73 47 CEDULA DE CIUDADANIA - 42794610 - CLAUDIA PATRICIA MUÑOZ ZAPATA Sucursal MEDELLIN CL 31 NUMERO 76 22 CEDULA DE CIUDADANIA - 43072464 - ADRIANA MARIA CORREA GARCIA Sucursal MEDELLIN CR 66A NUMERO 34A 25 CEDULA DE CIUDADANIA - 43869612 - LINA MARCELA VASQUEZ MONTOYA Sucursal MEDELLIN CR 25 NUMERO 1A SUR 45 CEDULA DE CIUDADANIA - 43749293 - MARIA XIMENA FRANCO MEJIA Sucursal MEDELLIN CARRERA 51 N° 50 - 45 CEDULA DE CIUDADANIA - 31169651 - MARTHA LOPEZ MARTINEZ Sucursal MEDELLIN CR 81 NUMERO 37 99 CEDULA DE CIUDADANIA - 15506234 - JUAN DIEGO PELAEZ DUQUE Sucursal MEDELLIN CR 51 NUMERO 41 190 CEDULA DE CIUDADANIA - 15322160 - GUSTAVO ADOLFO ARANGO ALZATE Sucursal MEDELLIN CR 86A NUMERO 43 77 CEDULA DE CIUDADANIA - 15337144 - JULIO CESAR LOPEZ VALENCIA Sucursal MEDELLIN CR 49 NUMERO 50 42 CEDULA DE CIUDADANIA - 43742044 - MARIA DEL PILAR MEJIA VALENCIA Sucursal MEDELLIN CR 66B NUMERO 34A 76 CEDULA DE CIUDADANIA - 43739975 - ANA MARIA VELASQUEZ DUQUE Sucursal MEDELLIN CR 49 NUMERO 52 7 CEDULA DE CIUDADANIA - 43722208 - DIANA PATRICIA ZAPATA LONDOÑO Sucursal MEDELLIN CR 70 NUMERO 47 31 CEDULA DE CIUDADANIA - 43081839 - LUZ FABIOLA RESTREPO ARBOLEDA Sucursal MEDELLIN CR 76 NUMERO 33 14 CEDULA DE CIUDADANIA - 43721910 - BEATRIZ EUGENIA YEPES GOMEZ Sucursal MEDELLIN CR 43A NUMERO 29 205 CEDULA DE CIUDADANIA - 43683274 - ARBOLEDA RESTREPO DIANA ISABEL


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Tipo Ciudad Dirección Encargado Sucursal MEDELLIN CR 66 NUMERO 49 00 CEDULA DE CIUDADANIA - 43672216 - ALEJANDRA MARIA URAN GIRALDO Sucursal MEDELLIN CR 45 NUMERO 50 33 CEDULA DE CIUDADANIA - 43631025 - ANA MARIA POSADA LEON Sucursal MEDELLIN CR 65 NUMERO 8B 91 CEDULA DE CIUDADANIA - 43835352 - LUCELY RAMIREZ GOMEZ Sucursal MEDELLIN CR 51 NUMERO 41 155 CEDULA DE CIUDADANIA - 25057392 - MARIA LUCELLY SANCHEZ RAMIREZ Sucursal MEDELLIN CR 43A NUMERO 10 44 CEDULA DE CIUDADANIA - 43630755 - BEATRIZ ZENEIDA SUAREZ HERRERA Sucursal MEDELLIN CL 20 SUR NUMERO 27 124 CEDULA DE CIUDADANIA - 43628755 - SAELA CATALINA ARROYAVE OLARTE Sucursal MEDELLIN CL 54 NUMERO 47 49 CEDULA DE CIUDADANIA - 43627508 - LINA MARCELA MEJIA ORTIZ Sucursal MEDELLIN CR 43A NUMERO 3 101 CEDULA DE CIUDADANIA - 43626042 - CAROLINA RESTREPO LOPEZ Sucursal MEDELLIN DG 75B NUMERO 2A 111 115 CEDULA DE CIUDADANIA - 43618545 - ANA MARIA URIBE LOPEZ Sucursal MEDELLIN CR 46 NUMERO 52 81 CEDULA DE CIUDADANIA - 43616958 - CATALINA CEBALLOS GIRALDO Sucursal MEDELLIN CR 74 NUMERO 49B 35 CEDULA DE CIUDADANIA - 43615890 - PAOLA ANDREA RESTREPO ZULUAGA Sucursal MEDELLIN CALLE 5 N° 75 B 09 LOCAL 14 CEDULA DE CIUDADANIA - 43613860 - ISABEL CRISTINA DUQUE LEMA Sucursal MEDELLIN CL 57 NUMERO 49 44 CEDULA DE CIUDADANIA - 43608315 - ALBA PATRICIA MARCIALES CAMPILLO Sucursal MEDELLIN CR 76 NUMERO 35 01 CEDULA DE CIUDADANIA - 43596800 - ADRIANA TAMAYO ARANGO Sucursal MEDELLIN CARRERA 46 N° 47 - 92 CEDULA DE CIUDADANIA - 43590765 - LINA PATRICIA JIMÉNEZ URIBE Sucursal MEDELLIN CR 52 NUMERO 50 50 CEDULA DE CIUDADANIA - 43585420 - ADRIANA MARIA MONTOYA OCHOA Sucursal MEDELLIN CR 45 NUMERO 72 37 CEDULA DE CIUDADANIA - 43578365 - PAULA CRISTINA VARGAS GAVIRIA Sucursal MEDELLIN CL 49B NUMERO 64B 25 CEDULA DE CIUDADANIA - 43575523 - DIANA MARIA MANRIQUE GARCIA Sucursal MEDELLIN CL 49 NUMERO 79 60 CEDULA DE CIUDADANIA - 43568877 - LINA MARCELA QUINTERO ARANGO Sucursal MEDELLIN CR 76 NUMERO 30 78 CEDULA DE CIUDADANIA - 43567265 - LUZ MARY ALAGUNA URREA Sucursal MEDELLIN CR 51 NUMERO 50 - 45 CEDULA DE CIUDADANIA - 17635159 - JAIRO HUMBERTO CABRERA OME Sucursal MEDELLIN CR 46 NUMERO 52 81 CEDULA DE CIUDADANIA - 43561451 - FLOR BERENICE LOPEZ LOPEZ Sucursal MEDELLIN CR 64C NUMERO 104 42 CEDULA DE CIUDADANIA - 70091348 - JOSE HERNANDO VILLADA MEJIA Sucursal MEDELLIN CL 78B NUMERO 69 240 CEDULA DE CIUDADANIA - 43556699 - GLORIA EUGENIA MUÑOZ RUA Sucursal MEDELLIN CL 15 SUR NUMERO 46 120 CEDULA DE CIUDADANIA - 70103391 - JOAQUIN EMILIO CARDONA CORREA Sucursal MEDELLIN CL 52 NUMERO 49 60 CEDULA DE CIUDADANIA - 70114259 - JUAN ESTEBAN PEÑA CANO Sucursal MEDELLIN CR 43A NUMERO 11A 40 CEDULA DE CIUDADANIA - 70125959 - ALVARO TORRES POSADA Sucursal MEDELLIN CARRERA 66 N° 49 - 01 CEDULA DE CIUDADANIA - 43556681 - ASTRID ELENA HOLGUIN GAVIRIA Sucursal MEDELLIN CR 48 NUMERO 24 341 CEDULA DE CIUDADANIA - 43551145 - DIANA MARIA LOPEZ RUEDA Sucursal MEDELLIN CR 43A NUMERO 34 13 CEDULA DE CIUDADANIA - 43547651 - DORIAN MARIA RIVERA ACEVEDO Sucursal MEDELLIN CR 43A NUMERO 1A SUR 143 CEDULA DE CIUDADANIA - 70518569 - FRAY MARTIN GONZALEZ PUERTA Sucursal MEDELLIN CR 52 NUMERO 3 SUR 62 CEDULA DE CIUDADANIA - 21830911 - MARIA NURY PALACIO MORALES Sucursal MEDELLIN CL 34 NUMERO 43 66 CEDULA DE CIUDADANIA - 43522095 - ALVAREZ HIGUITA ANGELA LUZ Sucursal MEDELLIN CR 49 NUMERO 49 74 CEDULA DE CIUDADANIA - 70727735 - NELSON HUMBERTO ALVAREZ OSPINA Sucursal MEDELLIN CR 66B NUMERO 34A 76 CEDULA DE CIUDADANIA - 43505340 - LIGIA ELENA GARCIA RAMIREZ Sucursal MEDELLIN CL 44 NUMERO 84 45 CEDULA DE CIUDADANIA - 43497056 - LUZ ADRIANA TAMAYO RUIZ Sucursal MEDELLIN CALLE 52 N° 49 - 60 CEDULA DE CIUDADANIA - 22116870 - MARILU TOBON PEREZ Sucursal MEDELLIN CR 32 NUMERO 1B SUR 79 CEDULA DE CIUDADANIA - 43153016 - ARBELAEZ FLOREZ LINA MARCELA Sucursal MEDELLIN CR 86 NUMERO 44 04 CEDULA DE CIUDADANIA - 71314512 - CESAR ALEJANDRO ALVAREZ ARROYAVE Sucursal MEDELLIN CALLE 46 N° 52A - 22 CEDULA DE CIUDADANIA - 71378170 - DIEGO FERNANDO GARCIA OCAMPO Sucursal MEDELLIN CR 49 NUMERO 57 51 CEDULA DE CIUDADANIA - 71587986 - GABRIEL JAIME JARAMILLO GALLEGO Sucursal MEDELLIN CL 14 NUMERO 52A 25 CEDULA DE CIUDADANIA - 71607357 - JUAN FERNANDO MESA MERINO Sucursal MEDELLIN CARRERA 46 N° 47 - 92 CEDULA DE CIUDADANIA - 43202652 - LAURA MARIA CORREA CALDERON Sucursal MEDELLIN CALLE 41 N° 55 - 80 CEDULA DE CIUDADANIA - 43252647 - NATALIA CORTES G Sucursal MEDELLIN CALLE 49 N° 39 - 64 CEDULA DE CIUDADANIA - 43756113 - ANGELA MARÍA ARIAS ROJAS Sucursal MEDELLIN CL 41 NUMERO 55 35 CEDULA DE CIUDADANIA - 98578195 - JOSE HERIBERTO PALACIO ZAPATA Sucursal MEDELLIN CR 43A NUMERO 6 SUR 15 CEDULA DE CIUDADANIA - 98561807 - SANTIAGO ESTEBAN ALVAREZ GOMEZ Sucursal MEDELLIN CARRERA 43A N° 6 SUR - 15 CEDULA DE CIUDADANIA - 98557727 - FERNANDO ANTERO BEDOYA RIVERA Sucursal MEDELLIN CL 10 NUMERO 43E 134 CEDULA DE CIUDADANIA - 98548606 - JUAN GUILLERMO POSADA ESCOBAR Sucursal MEDELLIN CR 59 NUMERO 48 66 Y 48 72 CEDULA DE CIUDADANIA - 71712294 - ELKIN FERNANDO OBANDO GONZALEZ Sucursal MEDELLIN CR 64C NUMERO 72 173 CEDULA DE CIUDADANIA - 71719036 - JADER ANTONIO VELASQUEZ AYALA Sucursal MEDELLIN CALLE 10 N° 43E - 134 CEDULA DE CIUDADANIA - 98500401 - GUSTAVO ADOLFO ARISTIZABAL ALZATE Sucursal MEDELLIN CR 46 NUMERO 45 103 CEDULA DE CIUDADANIA - 71761742 - WVEIMAR CORTEZ LOPEZ Sucursal MEDELLIN CR 48 NUMERO 19 SUR 29 CEDULA DE CIUDADANIA - 71773956 - DIEGO ALEJANDRO MUÑOZ QUINTERO Sucursal MEDELLIN CL 44 NUMERO 73 38 CEDULA DE CIUDADANIA - 98498917 - JORGE IVAN SALAZAR OSORIO Sucursal MEDELLIN CL 27 NUMERO 46 70 CEDULA DE CIUDADANIA - 71776684 - JUAN JOSE MONTOYA GAVIRIA Sucursal MEDELLIN CR 81 NUMERO 30A 99 CEDULA DE CIUDADANIA - 71776861 - PABLO CESAR CORTES SALDARRIAGA Sucursal MEDELLIN CR 43A NUMERO 6 SUR 15 CEDULA DE CIUDADANIA - 71778423 - OSCAR MAURICIO ACEVEDO ARANGO Sucursal MEDELLIN CR 77 NUMERO 28 22 CEDULA DE CIUDADANIA - 43830518 - MARYBELL RESTREPO RUIZ Sucursal MEDELLIN CALLE 20 SUR N° 27 - 124 CEDULA DE CIUDADANIA - 71781621 - ALEJANDRO TAMAYO PELAEZ Sucursal MEDELLIN CR 43A NUMERO 6 SUR 15 CEDULA DE CIUDADANIA - 71787405 - JAIME ANDRES VILLEGAS GARCIA Sucursal MEDELLIN CR 43A NUMERO 1 170 CEDULA DE CIUDADANIA - 32255721 - ALEJANDRA GONZALEZ CHAVARRIAGA Sucursal MEDELLIN CR 65 NUMERO 45 85 CEDULA DE CIUDADANIA - 32335830 - BEATRIZ JARAMILLO ESTRADA Sucursal MEDELLIN CL 50 NUMERO 74 10 CEDULA DE CIUDADANIA - 39201009 - MIRIAM MARIA MESA MOLINA Sucursal MELGAR CR 26 NUMERO 6 30 CEDULA DE CIUDADANIA - 39581682 - MONICA TATIANA BAUTISTA PRADA Sucursal MONTELIBANO CL 17 NUMERO 4 14 CEDULA DE CIUDADANIA - 78759354 - JORGE LUIS OTERO RIVERA Sucursal MONTENEGRO CR 5 NUMERO 16 22 CEDULA DE CIUDADANIA - 4464828 - HELIUD ESTRADA OCAMPO Sucursal MONTERIA CR 6 NUMERO 62 165 CEDULA DE CIUDADANIA - 26160884 - GLORIA ESTELA VALVERDE PRASCA Sucursal MONTERIA CL 29 NUMERO 2 43 CEDULA DE CIUDADANIA - 78687868 - GEIDER JESUS MONTAÑO ANGEL Sucursal MONTERIA AV 1 NUMERO 30 32 CEDULA DE CIUDADANIA - 34967999 - AURA ELENA ESCUDERO KERGUELEN Sucursal MONTERIA CR 2 NUMERO 36 69 CEDULA DE CIUDADANIA - 7378994 - RICARDO SAMIR LLORENTE ARRIETA Sucursal NEIVA CR 4 NUMERO 8 29 CEDULA DE CIUDADANIA - 12107530 - LIBARDO ANDRADE CORTES

Sucursal NEIVA AV 26 CL 39 CEDULA DE CIUDADANIA - 12134015 - MAURICIO ALFREDO PERDOMO MOSQUERA

Sucursal NEIVA CL 7 NUMERO 2 62 CEDULA DE CIUDADANIA - 55060861 - MYRIAM STELLA CHAUX LOPEZ Sucursal NEIVA AVENIDA 26 CALLE 39 CEDULA DE CIUDADANIA - 36306432 - CLAUDIA MARCELA BAUTISTA OVIEDO


106

Tipo Ciudad Dirección Encargado Sucursal NEIVA AV 26 CLL 39 ALMACENES ÉXITO CEDULA DE CIUDADANIA - 36069443 - CLARA INES PERDOMO FERNANDEZ Sucursal NEIVA CALLE 8 N° 4 - 71 CEDULA DE CIUDADANIA - 55162450 - NARDA SOFIA GONZALEZ BAUTISTA Sucursal NEIVA CARRRERA 5 N° 11 - 57 CEDULA DE CIUDADANIA - 36161528 - LUZ MARINA GUIO MOLINA Sucursal NEIVA CL 8 NUMERO 4 71 CEDULA DE CIUDADANIA - 55161748 - GLORIA ENID PERDOMO QUIROGA Sucursal NEMOCON CL 3 NUMERO 3 05 CEDULA DE CIUDADANIA - 79040424 - CLAUDIO ANDRES REYES DUARTE Sucursal OCAÑA CL 11 NUMERO 12 48 CEDULA DE CIUDADANIA - 63341676 - SIOMARA GOMEZ RUEDA Sucursal PACHO CR 17 NUMERO 6 54 CEDULA DE CIUDADANIA - 13700904 - HECTOR EDUARDO MESA GOMEZ Sucursal PAIPA CL 25 NUMERO 22 78 CEDULA DE CIUDADANIA - 7162454 - JUAN CARLOS HOYOS PINEDA Sucursal PALMIRA CL 30 N° 26 55 CEDULA DE CIUDADANIA - 16267869 - MIRO HERNANDO LASSO NIEVA Sucursal PALMIRA CL 30 NUMERO 28 63 CEDULA DE CIUDADANIA - 59660401 - IVY OFELIA BACCA OCAMPO Sucursal PALMIRA CL 31 NUMERO 44 239 CEDULA DE CIUDADANIA - 67013292 - CAROLINA JARAMILLO MAYA Sucursal PASTO CL 19 NUMERO 24 52 CEDULA DE CIUDADANIA - 19200280 - ORLANDO VASQUEZ BASTIDAS Sucursal PASTO CL 2 NUMERO 22B 60 CEDULA DE CIUDADANIA - 5207105 - FABIAN ALEXANDER CAMPO INSUASTY Sucursal PASTO CR 19 NUMERO 16 92 CEDULA DE CIUDADANIA - 30744845 - PATRICIA EUGENIA MONCAYO VALENCIA Sucursal PASTO CR 36 NUMERO 13 19 CEDULA DE CIUDADANIA - 27088453 - ANDREA KOCH URSULA Sucursal PASTO CL 22 NUMERO 6 28 CEDULA DE CIUDADANIA - 12989092 - ALFONSO FABIAN JIMENEZ DELGADO Sucursal PASTO CL 19 NUMERO 25 51 CEDULA DE CIUDADANIA - 30746511 - OLGA LUCIA ZARAMA RINCON Sucursal PASTO CALLE 11 N° 34 - 78 CEDULA DE CIUDADANIA - 51675494 - PATRICIA GOMEZ DUQUE Sucursal PEREIRA CARRERA 7 N° 43 - 224 CEDULA DE CIUDADANIA - 10001738 - NESTOR FABIAN LOPEZ ESPINAL Sucursal PEREIRA CR 7 NUMERO 43 224 CEDULA DE CIUDADANIA - 10001738 - NESTOR FABIAN LOPEZ ESPINAL Sucursal PEREIRA CARRERA 13 N° 39 - 58 CEDULA DE CIUDADANIA - 66999012 - CARMEN ELENA SANCHEZ Sucursal PEREIRA CARRERA 11 BIS N° 17 - 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 10034544 - FABIAN ANDRES MEJÍA PULGARIN Sucursal PEREIRA CR 7 NUMERO 25 36 CEDULA DE CIUDADANIA - 43738426 - MARTHA GLENNY RUIZ VELEZ Sucursal PEREIRA CR 8A NUMERO 19 67 CEDULA DE CIUDADANIA - 42121721 - LINA MARIA MEJIA PAREJA Sucursal PEREIRA CL 14 CON CR 11 CEDULA DE CIUDADANIA - 10004642 - JHON JAIRO CASTAÑO MORALES Sucursal PEREIRA CR 13 NUMERO 39 58 CEDULA DE CIUDADANIA - 33965263 - LUZ ADRIANA HINCAPIE GOMEZ Sucursal PEREIRA AV CRV NUMERO 4 48 CEDULA DE CIUDADANIA - 42065206 - GLORIA AMPARO AGUILAR DIAZ Sucursal PEREIRA CL 18 NUMERO 7 49 CEDULA DE CIUDADANIA - 42085416 - GLORIA LUCIA MARIN TABARES Sucursal PEREIRA CR 13 NUMERO 10 70 CEDULA DE CIUDADANIA - 42129146 - LUZ MARIA LOPEZ GUTIERREZ Sucursal PEREIRA CARRERA 8A N° 17 - 50 CEDULA DE CIUDADANIA - 42067321 - AMPARO ALZATE PÉREZ Sucursal PEREIRA CR 8A NUMERO 17 50 CEDULA DE CIUDADANIA - 18592804 - JULIAN GOMEZ HERRERA Sucursal PIEDECUESTA CR 7 NUMERO 8 91 CEDULA DE CIUDADANIA - 63339052 - DAMARIS ARIZA PUENTES Sucursal PITALITO CL 5 NUMERO 4 21 23 CEDULA DE CIUDADANIA - 12229423 - JOSE MAURICIO SALAMANCA Sucursal PLANETA RICA CL 20 NUMERO 8 54 CEDULA DE CIUDADANIA - 50920825 - LEYDIS AURELIA TRUJILLO PAREJA Sucursal PLATO CL 4 NUMERO 12 51 CEDULA DE CIUDADANIA - 18971612 - GREGORIO ERNESTO SANTIAGO RINCON Sucursal POPAYAN CR 6 NUMERO 4 49 CEDULA DE CIUDADANIA - 76319558 - LUIS FERNANDO GRAJALES ROJAS Sucursal POPAYAN CR 9 NUMERO 6N 03 CEDULA DE CIUDADANIA - 94384317 - FRANKLIN RODRIGO QUINTERO PAZ Sucursal POPAYAN CR 9A NUMERO 24 N 21 LOCAL 36 CEDULA DE CIUDADANIA - 79557968 - JOHN EDWARD CASTRO VASQUEZ Sucursal PRADERA CL 7 NUMERO 9 81 CEDULA DE CIUDADANIA - 94301270 - CARLOS ALBERTO JARAMILLO SALAZAR Sucursal PUERTO BERRIO CL 6ª NUMERO 6 17 CEDULA DE CIUDADANIA - 43650660 - SANDRA ELENA CASAS ZAPATA Sucursal PUERTO BOYACA CR 3 NUMERO 13 43 CEDULA DE CIUDADANIA - 46640774 - GUIMAR REYES LEON

Sucursal PUERTO SALGAR CR 11 NUMERO 13 18 CEDULA DE CIUDADANIA - 8398850 - GUSTAVO ANTONIO MONTEALEGRE ENCISO

Sucursal PURIFICACION CR 6A NUMERO 5 45 CEDULA DE CIUDADANIA - 14219081 - SAMUEL ANTONIO CIFUENTES SANCHEZ Sucursal QUIBDO CR 2 NUMERO 24 32 CEDULA DE CIUDADANIA - 29110918 - NEYSA HINESTROZA SERNA Sucursal QUIMBAYA CR 6 NUMERO 14 15 CEDULA DE CIUDADANIA - 75069289 - ALEJANDRO LOPEZ RAMIREZ Sucursal RIOHACHA CR 8 NUMERO 3 9 CEDULA DE CIUDADANIA - 85458062 - HERMES RICARDO RINCON PONCE Sucursal RIONEGRO CR 51 NUMERO 49A 31 CEDULA DE CIUDADANIA - 98625321 - HECTOR ALONSO ZAPATA RESTREPO Sucursal RIONEGRO CR 50 NUMERO 46 22 CEDULA DE CIUDADANIA - 39433552 - MARTHA CECILIA ESTRADA GARCES Sucursal RIONEGRO CL 41C NUMERO 54 10 CEDULA DE CIUDADANIA - 39442650 - ADRIANA PATRICIA CARDENAS VALENCIA Sucursal RIONEGRO CR 51 NUMERO 49 05 CEDULA DE CIUDADANIA - 15424208 - JOSE VICENTE FRANCO ECHEVERRI Sucursal RIOSUCIO CR 7 NUMERO 6 62 CEDULA DE CIUDADANIA - 75078169 - JHON FREDY MUÑOZ LOAIZA Sucursal ROLDANILLO CALLE 7 CON CARRERA 8 ESQUINA CEDULA DE CIUDADANIA - 94389720 - MISAEL ALEJANDRO AGUIRRE CASTAÑO Sucursal SABANALARGA CL 21 NUMERO 19 04 CEDULA DE CIUDADANIA - 32854119 - NINI YOHANA CANTILLO ESTRADA Sucursal SABANETA CL 75 SUR NUMERO 43A 202 CEDULA DE CIUDADANIA - 32520366 - CLARA LUCIA LOPERA MAYA Sucursal SABANETA CL 51 SUR NUMERO 48 157 CEDULA DE CIUDADANIA - 32531311 - LUZ MARINA CADAVID GONZALEZ Sucursal SABANETA CR 45 NUMERO 73 SUR 19 CEDULA DE CIUDADANIA - 31169651 - MARTHA LOPEZ MARTINEZ Sucursal SAHAGUN CR 9 NUMERO 14 35 CEDULA DE CIUDADANIA - 19467425 - DOMINGO GERMAN BULA SOLANO Sucursal SALDAÑA CL 16 NUMERO 15 48 CEDULA DE CIUDADANIA - 93200640 - JOSE ARCESIO DIAZ

Sucursal SAN ANDRES AV ATLANTICO NUMERO 1A 36 CEDULA DE CIUDADANIA - 79148594 - SALVADOR ENRIQUE CASTELLOTE GONZALEZ

Sucursal SAN GIL CL 12 NUMERO 10 44 CEDULA DE CIUDADANIA - 91065081 - RUFINO BERNAL TRIANA

Sucursal SAN PEDRO DE LOS MILAGROS CR 49A NUMERO 49 44 CEDULA DE CIUDADANIA - 43364656 - DIANA PATRICIA CASAS GARCIA

Sucursal SANDONA CL 6 NUMERO 04 05 CEDULA DE CIUDADANIA - 87572524 - CARLOS ALBERTO BENAVIDES CABRERA Sucursal SANTA BARBARA CR BOLIVAR NUMERO 51 12 CEDULA DE CIUDADANIA - 39386074 - ANGELA MARIA MORALES OSPINA Sucursal SANTA MARTA CR 4 NUMERO 26 40 CEDULA DE CIUDADANIA - 36669825 - ANA MARIA BARBOSA NUÑEZ Sucursal SANTA MARTA CR 3 NUMERO 14 10 CEDULA DE CIUDADANIA - 56074374 - VIRGINIA MARGARITA DAZA DAZA Sucursal SANTA MARTA CL 29 NUMERO 15 100 CEDULA DE CIUDADANIA - 36563044 - MARTHA DE JESUS MANJARRES PADILLA Sucursal SANTA MARTA CL 6 NUMERO 1 27 CEDULA DE CIUDADANIA - 36665540 - ORTEGA RUIZ LUZ ELIANA Sucursal SANTA MARTA CR 4 NUMERO 13 04 CEDULA DE CIUDADANIA - 72159903 - HENRY RAFAEL HERNANDEZ PEÑARANDA

Sucursal SANTA ROSA DE CABAL CR 14 NUMERO 13 27 CEDULA DE CIUDADANIA - 4577563 - FABIO BLANDON GARCIA

Sucursal SANTA ROSA DE OSOS CARRERA 30 N° 30 B 34 CEDULA DE CIUDADANIA - 24838374 - MYRIAM CARMONA RAMIREZ

Sucursal SANTA ROSA DE OSOS CL 30 NUMERO 30 06 CEDULA DE CIUDADANIA - 8150870 - EGIDIO DE JESUS TORRES CORREA


107

Tipo Ciudad Dirección Encargado

Sucursal SANTAFE DE ANTIOQUIA CR 49 NUMERO 10 72 CEDULA DE CIUDADANIA - 32101607 - LUZ HEIMY MARTINEZ MORA

Sucursal SANTANDER DE QUILICHAO CR 12A NUMERO 2 37 CEDULA DE CIUDADANIA - 34601602 - MARIA FERNANDA ESCOBAR MARTINEZ

Sucursal SESQUILE CL 6 NUMERO 5 30 CEDULA DE CIUDADANIA - 11427285 - JORGE ERNESTO GUTIERREZ PASTOR Sucursal SEVILLA CARRERA 51 N° 50 - 03 CEDULA DE CIUDADANIA - 18393636 - CARLOS OCTAVIO CASTAÑO SOTELO Sucursal SEVILLA CR 51 NUMERO 50 03 CEDULA DE CIUDADANIA - 41893791 - CARMELINA LOPEZ HOLGUIN Sucursal SIMIJACA CL 8A NUMERO 7 75 CEDULA DE CIUDADANIA - 7302368 - ALVARO MAURICIO ORTEGON JIMENEZ Sucursal SINCELEJO CR 18 NUMERO 21 66 CEDULA DE CIUDADANIA - 64697571 - KARINA BEATRIZ BERTEL PEREZ Sucursal SINCELEJO CR 25 NUMERO 23 49 CEDULA DE CIUDADANIA - 64739289 - MERLY LUZ PEREZ ARRIETA Sucursal SOACHA CARRERA 7 N° 32 - 35 CEDULA DE CIUDADANIA - 79686811 - DARIO ANTONIO VELA ORTIZ Sucursal SOACHA CR 7 NUMERO 32 35 CEDULA DE CIUDADANIA - 52058022 - MARIA EUGENIA ANGARITA CASTRO Sucursal SOACHA CL 13 NUMERO 8 87 CEDULA DE CIUDADANIA - 19385082 - JOSE RAMIRO FLOREZ OLIVERO Sucursal SOGAMOSO CL 12 NUMERO 9 74 CEDULA DE CIUDADANIA - 46352246 - ESMERALDA PLAZAS MORALES Sucursal SONSON CL 6 NUMERO 6 21 CEDULA DE CIUDADANIA - 43459857 - BEATRIZ ELENA MARTINEZ BUSTAMANTE Sucursal SOPO CR 3A NUMERO 3 53 CEDULA DE CIUDADANIA - 52148218 - MARTHA LUCIA GUERRERO OSORIO Sucursal SUBACHOQUE CL 3 NUMERO 2 74 CEDULA DE CIUDADANIA - 80412592 - FERNANDO ALBERTO CASTRO SUAREZ Sucursal TABIO CR 3 NUMERO 4 15 CEDULA DE CIUDADANIA - 41762662 - MARIA CLAUDIA RODRIGUEZ ALVAREZ Sucursal TAURAMENA CR 14 NUMERO 4 17 CEDULA DE CIUDADANIA - 9659425 - ARNOLDO ORTIZ BORDA Sucursal TENJO CL 3 NUMERO 3 49 CEDULA DE CIUDADANIA - 46378858 - EDIT CLEMENCIA HERNANDEZ BAEZ Sucursal TENJO KILOMETRO 4 AUTOPISTA MEDELLÍN CEDULA DE CIUDADANIA - 52155437 - CLAUDIA PATRICIA MARIN CUELLAR Sucursal TOCANCIPA CL 10 NUMERO 6 53 CEDULA DE CIUDADANIA - 39739827 - FLOR MARIA ROJAS ROJAS Sucursal TULUA CR 19 NUMERO 28 76 CEDULA DE CIUDADANIA - 16763789 - JOHN JAIRO VANEGAS GIL Sucursal TULUA CR 26 NUMERO 26 20 CEDULA DE CIUDADANIA - 4588715 - DEMETRIO NAVARRO FRANCO Sucursal TUMACO CL 10 NUMERO 5 68 CEDULA DE CIUDADANIA - 94501735 - JEFFY ALEXANDER ARIAS ALCIBAR Sucursal TUNJA CL 19 NUMERO 10 46 CEDULA DE CIUDADANIA - 6775727 - GUSTAVO BARRERA GARCIA Sucursal TUNJA CR 10 NUMERO 22 35 CEDULA DE CIUDADANIA - 9524081 - RENE VARGAS TORRRES Sucursal TUNJA AV UNIVERSITARIA CON CL 41 CEDULA DE CIUDADANIA - 46679161 - CLAUDIA YANETH GUEVARA SUAREZ Sucursal TUQUERRES CR 14 NUMERO 15 21 CEDULA DE CIUDADANIA - 59834768 - PAULA ANDREA CALPA NARVAEZ Sucursal TURBO CL 101 NUMERO 14 55 CEDULA DE CIUDADANIA - 43144976 - DIONY ESPERANZA HENAO ALARCON Sucursal VALLEDUPAR DG 16 NUMERO 17 69 CEDULA DE CIUDADANIA - 39787398 - MONICA LOSADA CASTRO Sucursal VALLEDUPAR CR 9 NUMERO 16 41 CEDULA DE CIUDADANIA - 52058358 - ISABEL CRISTINA GOMEZ BRIÑEZ Sucursal VALLEDUPAR DG 10 NUMERO 6N 15 CEDULA DE CIUDADANIA - 22638336 - ROSSANA MARIA LLINAS GARCIA Sucursal VALLEDUPAR CR 9 16 41 CEDULA DE CIUDADANIA - 52058358 - ISABEL CRISTINA GOMEZ BRIÑEZ Sucursal VELEZ CL 10 NUMERO 3 51 CEDULA DE CIUDADANIA - 28478978 - MARIA CLEOFE SANTAMARIA DE PARDO

Sucursal VILLA DE SAN DIEGO DE UBATE CR 6 NUMERO 7 19 CEDULA DE CIUDADANIA - 19292762 - JOSE DIONISIO ORTEGA PEÑA

Sucursal VILLAPINZON CL 5 NUMERO 4 70 CEDULA DE CIUDADANIA - 37943282 - DIANYT OROZCO FORERO Sucursal VILLAVICENCIO AV 40 NUMERO 35A 10 CEDULA DE CIUDADANIA - 40371149 - HILDA BELTRAN SAENZ Sucursal VILLAVICENCIO AV 40 NUMERO 16B 159 CEDULA DE CIUDADANIA - 40437984 - DIANA ANDREA SALAMANCA DUQUE Sucursal VILLAVICENCIO CR 7 NUMERO 45 185 CEDULA DE CIUDADANIA - 35261261 - ADRIANA FERNANDA RODRIGUEZ LOPEZ Sucursal VILLAVICENCIO CL 38 NUMERO 32 37 CEDULA DE CIUDADANIA - 19078848 - MARIO ECHEVERRIA RESTREPO Sucursal VILLAVICENCIO CR 32 NUMERO 38 64 CEDULA DE CIUDADANIA - 40397181 - YENY TRIANA FLOREZ Sucursal VILLETA CL 5 NUMERO 6 44 CEDULA DE CIUDADANIA - 80280731 - NELSON MAURICIO HERNANDEZ GARAY Sucursal YARUMAL CR 20 NUMERO 18 39/41/43 CEDULA DE CIUDADANIA - 32557372 - GLORIA CECILIA ESTRADA LOPEZ Sucursal YOPAL CR 19 NUMERO 7 59 CEDULA DE CIUDADANIA - 79515672 - ALFONSO ARIAS TOBIAS Sucursal ZIPAQUIRA CR 8 NUMERO 3 05 CEDULA DE CIUDADANIA - 80398951 - JOSE WILLIAM RODRIGUEZ ALONSO


108

B. Formatos de Información Financiera

016 20 PRINCIPALES ACCIONISTAS POR TIPO DE ACCION Periodo: 31/03/2012

Descripción TIPO DE

IDENT. (1) IDENTIFICACION No. DE ACCIONES

POSEIDAS FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR 7,42% Colombia 2,00 800.224.808,00 37.859.547,00ING FONDO DE PENSIONES 1,86% Colombia 2,00 800.224.827,00 9.512.161,00FDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS. 2,38% Colombia 2,00 800.227.940,00 12.171.260,00FDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO 1,92% Colombia 2,00 800.229.739,00 9.832.860,00FONDO DE PENSIONES HORIZONTE 2,38% Colombia 2,00 800.231.967,00 12.172.508,00GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA SA 44,57% Colombia 2,00 811.012.271,00 227.194.912,00LORANGE INDUSTRIAL CORPORATION 4,04% Panama 2,00 830.064.912,00 20.612.331,00EMMERY EQUITY CORPORATION 4,78% Panama 2,00 830.064.913,00 24.387.619,00CEMENTOS ARGOS S.A 5,73% Colombia 2,00 890.100.251,00 29.224.405,00FUND. PARA EL BENEFICIO SOCIAL EMPL. CEMENT CARIB 1,86% Colombia 2,00 890.105.669,00 9.501.945,00ESTREVALK LTDA. 1,94% Colombia 2,00 900.258.112,00 9.923.500,00Otros accionistas con menor participacio 107.311.536,00Subtotal Acciones Ordinarias 509.704.584,00FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR 4.44% Colombia 2,00 800.224.808,00 15.215.139,00ING FONDO DE PENSIONES 3.08% Colombia 2,00 800.224.827,00 10.556.412,00FDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS. 2.81% Colombia 2,00 800.227.940,00 9.630.645,00FDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO 7.68% Colombia 2,00 800.229.739,00 26.289.290,00FONDO DE PENSIONES HORIZONTE 3.46% Colombia 2,00 800.231.967,00 11.843.091,00BIC ADR PROGRAM FIDUBIC 56.73% Estados unidos 2,00 811.001.966,00 194.097.692,00FUND. PARA EL BENEFICIO SOCIAL EMPL. CEMENT CARIB 0.02% Colombia 2,00 890.105.669,00 95.832,00Otros accionistas con menor participacio 74.394.315,00Subtotal Acciones Preferenciales Sin Der 342.122.416,00Total Acciones en Circulacion 851.827.000,00

1 CEDULA DE CIUDADANIA ||2 NIT ||3 TARJETA DE IDENTIDAD ||4 MENOR DE EDAD ||5 CEDULA DE EXTRANJERIA ||9 OTROS ||6 NUIP ||

020 INFORM. ECONOMICA GRAL. ACCION Periodo: 31/03/2012

Descripción No. DE ACCIONISTAS

TRIM ANO ACTUAL

No. DE ACCIONES TRIM ANO ACTUAL

No. DE ACCIONISTAS TRIM

ANO ANTERIOR

No. DE ACCIONES TRIM ANO ANTERIOR

ordinarias 10.448,00 509.704.584,00 Acciones Privilegiadas 0 0 Acciones con dividendo preferencial sin voto 7.836,00 342.122.416,00 ** TOTAL POR TIPOS DE ACCIONES ** 18.284,00 851.827.000,00 % que representan personas naturales 89,62 5,11 % que representan personas jurídicas 10,38 94,89 ** TOTAL PERSONAS NATURALES Y JURIDICAS ** 100,00 100,00 % que representan inversionistas extranjeros 1,93 34,50 % que representan inversionistas nacionales 98,06 65,48 ** TOTAL INVERSION NACIONAL Y EXTRANJERA ** 100,00 100,00 % que representa inversión entidades públicas 0 0 % que representa inversión entidades privadas 99,98 100,00 % que representa inversión entidades mixtas 0 0 ** TOTAL INVERSION POR TIPO DE INVERSIONISTA ** 100,00 100,00 Acciones poseidas individualmente hasta 3.00 % 18.279,00 312.113.155,00 Acciones poseidas individualmente 3.01% - 10.00 % 3,00 118.421.241,00 Acciones poseidas individualmente 10.01% - 20.00 % 0 0 Acciones poseidas individualmente 20.01% - 30.00 % 2,00 421.292.604,00 Acciones poseidas individualmente 30.01% - 40.00 % 0 0 Acciones poseidas individualmente 40.01% - 50.00 % 0 0 Acciones poseidas individualmente mas del 50.00 % 0 0 ** TOTAL ACCIONES POSEIDAS POR RANGOS ** 18.284,00 851.827.000,00


109

021 INFORM. ECONOMICA GRAL. PATRIM Periodo: 31/03/2012

Descripción TRIM.ANO.ACTUAL TRIM.ANO.ANTERIOR

VALOR NOMINAL DE LA ACCION 500,00 VALOR PATRIMONIAL POR ACCION CON VALORIZ 12.426,46 VALOR PATRIMONIAL POR ACCION SIN VALORIZ 8.884,17 UTILIDAD POR ACCION 687,03 PERDIDA POR ACCION 0


110

C. Información Financiera Individual de BANCOLOMBIA a Marzo de 2012 y 2011

BANCOLOMBIA S.A. BALANCE GENERAL

Al 31 de marzo de 2012 y 2011 (Expresado en millones de pesos colombianos)

Al corte de Crecimiento

Mar/Feb Año mar-11 feb-12 mar-12 $ % %

ACTIVO Efectivo y equivalentes 2.682.545 3.983.903 4.395.906 412.003 10,34% 63,87% Fondos interbancarios vendidos 226.118 1.059.292 1.274.958 215.666 20,36% 463,85% Total efectivo y equivalentes 2.908.663 5.043.195 5.670.864 627.669 12,45% 94,96% Inversiones en títulos de deuda 7.401.530 6.311.917 5.404.318 -907.599 -14,38% -26,98% Negociables 3.460.525 2.589.973 1.711.569 -878.404 -33,92% -50,54% Disponibles para la venta 987.930 703.750 688.213 -15.537 -2,21% -30,34% Hasta el vencimiento 2.953.075 3.018.194 3.004.536 -13.658 -0,45% 1,74% Inversiones en títulos participativos 1.473.304 1.642.027 1.645.242 3.215 0,20% 11,67% Negociables 224.341 259.444 262.033 2.589 1,00% 16,80% Disponibles para la venta 1.248.963 1.382.583 1.383.209 626 0,05% 10,75% Provisión -29.225 -8.951 -8.743 208 -2,32% -70,08% Inversiones, neto 8.845.609 7.944.993 7.040.817 -904.176 -11,38% -20,40% Cartera Comercial 27.279.948 31.351.182 31.404.946 53.764 0,17% 15,12% Cartera Consumo 5.806.306 8.013.374 8.202.616 189.242 2,36% 41,27% Microcréditos 247.291 280.764 282.800 2.036 0,73% 14,36% Vivienda 3.000.837 4.086.450 4.213.222 126.772 3,10% 40,40% Leasing Financiero 144.384 150.764 149.530 -1.234 -0,82% 3,56% Provisión de cartera de créditos y leasing financiero -1.751.230 -1.994.956 -1.985.761 9.195 -0,46% 13,39% Cartera de crédito y leasing financiero, neto 34.727.536 41.887.578 42.267.353 379.775 0,91% 21,71% Cuentas por cobrar intereses de cartera 314.075 449.478 436.906 -12.572 -2,80% 39,11% Provisión -27.176 -31.304 -31.696 -392 1,25% 16,63% Cuentas por cobrar intereses , neto 286.899 418.174 405.210 -12.964 -3,10% 41,24% Aceptaciones bancarias y derivados 684.589 932.532 816.547 -115.985 -12,44% 19,28% Otras cuentas por cobrar, neto 640.180 339.867 783.725 443.858 130,60% 22,42% Propiedades, planta y equipo, neto 645.203 649.746 645.641 -4.105 -0,63% 0,07% Bienes recibidos en pago 21.931 19.217 18.403 -814 -4,24% -16,09% Cargos diferidos y gastos anticipados 694.208 691.676 697.928 6.252 0,90% 0,54% Otros activos 212.933 216.098 258.481 42.383 19,61% 21,39% Valorizaciones 2.385.196 2.625.093 2.636.744 11.651 0,44% 10,55% Total activo 52.052.947 60.768.169 61.241.713 473.544 0,78% 17,65% PASIVO Y PATRIMONIO 0 PASIVO 0 DEPÓSITOS Y EXIGIBILIDADES 0 Que no generan interés 6.618.911 6.814.070 7.185.459 371.389 5,45% 8,56% Depósitos en cuenta corriente 6.004.485 6.357.933 6.487.172 129.239 2,03% 8,04% Otros 614.426 456.137 698.287 242.150 53,09% 13,65% Que generan interés 24.827.924 29.111.863 28.695.932 -415.931 -1,43% 15,58% Depósitos en cuenta corriente 1.016.694 795.286 810.753 15.467 1,94% -20,26% Certificados de depósito a término 6.452.406 7.030.387 7.384.963 354.576 5,04% 14,45% Depósitos de ahorro 17.358.824 21.286.190 20.500.216 -785.974 -3,69% 18,10% Total depósitos y exigibilidades 31.446.835 35.925.933 35.881.391 -44.542 -0,12% 14,10% Fondos interbancarios comprados 1.962.923 575.989 650.716 74.727 12,97% -66,85% Aceptaciones bancarias en circulación 485.177 630.226 551.102 -79.124 -12,55% 13,59% Créditos de entidades del exterior 1.768.219 2.201.083 1.916.370 -284.713 -12,94% 8,38% Créditos de entidades nacionales 863.073 897.412 902.043 4.631 0,52% 4,52% Cuentas por pagar 1.509.003 926.125 1.796.772 870.647 94,01% 19,07% Cuentas por pagar intereses 176.787 243.883 239.487 -4.396 -1,80% 35,47% Otros pasivos 461.412 539.769 539.405 -364 -0,07% 16,90% Títulos de inversión en circulación 4.823.651 7.599.595 7.663.654 64.059 0,84% 58,88% Pasivos estimados y provisiones 463.847 431.983 515.574 83.591 19,35% 11,15% Total pasivo 43.960.927 49.971.998 50.656.514 684.516 1,37% 15,23% PATRIMONIO 0 Capital suscrito y pagado 393.914 425.914 425.914 - 0,00% 8,12% Ganancias retenidas 4.837.760 7.364.341 7.141.859 -222.482 -3,02% 47,63% Apropiadas 4.364.291 7.178.147 6.574.012 -604.135 -8,42% 50,63% No apropiadas 473.469 186.194 567.847 381.653 204,98% 19,93% Valorizaciones y otros 2.845.138 2.993.937 3.005.590 11.653 0,39% 5,64% Ganancia o pérdida no realizada de inversiones en títulos de deuda 15.208 11.977 11.838 -139 -1,16% -22,16% Total patrimonio 8.092.020 10.796.169 10.585.201 -210.968 -1,95% 30,81% Total pasivo y patrimonio 52.052.947 60.768.169 61.241.713 473.544 0,78% 17,65% Original Firmado Original Firmado Jaime Alberto Velásquez Jorge Humberto Hernández Representante Legal Contador TP 45155-T


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BANCOLOMBIA S.A. ESTADO DE RESULTADOS

Al 31 de marzo de 2012 y 2011 (Expresados en millones de pesos colombianos)

Acumulado Variación

Mes Variación

Año Mes mar-11 mar-12 % feb-12 mar-12 %

Ingresos y egresos por intereses Cartera de crédito 817.559 1.166.293 42,66% 384.591 399.142 3,78% Inversiones 104.159 139.081 33,53% 32.871 39.196 19,24% Fondos interbancarios vendidos 1.284 2.996 133,33% 906 1.356 49,67% Leasing 5.045 5.594 10,88% 1.845 1.880 1,90% Total ingreso por intereses 928.047 1.313.964 41,58% 420.213 441.574 5,08% Egreso por intereses - - - Depósitos en cuenta corriente 5.884 3.992 -32,15% 1.242 1.499 20,69% Certificados de depósito a término 65.604 103.555 57,85% 35.308 36.163 2,42% Depósitos de ahorro 89.398 165.169 84,76% 53.966 55.886 3,56% Total egreso intereses sobre depósitos 160.886 272.716 69,51% 90.516 93.548 3,35% Créditos con entidades del exterior 4.815 10.629 120,75% 3.289 3.365 2,31% Créditos con entidades nacionales 8.321 11.549 38,79% 3.825 3.972 3,84% Fondos interbancarios comprados 12.483 11.165 -10,56% 4.100 2.767 -32,51% Bonos 76.766 129.915 69,24% 42.019 43.262 2,96% Total egreso por intereses 263.271 435.974 65,60% 143.749 146.914 2,20% Ingreso neto por intereses 664.776 877.990 32,07% 276.464 294.660 6,58% Provisión de cartera de crédito e intereses de cartera, neto (88.038) (151.990) 72,64% (39.670) (57.992) 46,19% Recuperación de cartera de crédito castigada 35.931 24.907 -30,68% 8.364 7.604 -9,09% Provisión de bienes recibidos en pago y otros activos (6.260) (4.981) -20,43% (1.029) (921) -10,50% Recuperación de provisión de bienes recibidos en pago y otros activos 1.093 1.162 6,31% 783 155 -80,20% Total provisiones netas (57.274) (130.902) 128,55% (31.552) (51.154) 62,13% Ingreso neto por intereses después de provisiones - - - de cartera de crédito e intereses 607.502 747.088 22,98% 244.912 243.506 -0,57% Comisiones por servicios bancarios y otros servicios 36.107 48.272 33,69% 19.384 15.285 -21,15% Servicios electrónicos y cajeros, neto 11.586 16.111 39,06% 5.352 5.389 0,69% Captaciones, neto 25.470 26.254 3,08% 8.696 9.373 7,79% Pagos y recaudos, neto 48.291 54.202 12,24% 16.235 22.047 35,80% Comisiones de establecimientos afiliados, neto 2.767 1.293 -53,27% 600 373 -37,83% Comisiones tarjeta débito y crédito, neto 100.104 98.981 -1,12% 30.700 36.614 19,26% Chequeras, neto 17.549 18.330 4,45% 7.362 6.419 -12,81% Remesas, neto 1.931 1.762 -8,75% 583 566 -2,92% Operaciones internacionales, neto 10.796 10.922 1,17% 5.190 2.609 -49,73% Total ingreso por comisiones y otros servicios 254.601 276.127 8,45% 94.102 98.675 4,86% Otros egresos por comisiones y servicios (36.145) (46.683) 29,15% (14.554) (15.590) 7,12% Total ingreso por comisiones y otros servicios, neto 218.456 229.444 5,03% 79.548 83.085 4,45% Otros ingresos operacionales - - - Ingreso por cambios 19.925 (15.241) 176,49% 62 9.314 14922,58% Contratos derivados 246 44.454 17970,73% 13.023 2.380 81,72% Utilidad(Pérdida) en venta de inversiones en Títulos Participativos - - 0,00% - - 0,00% Ingreso por titularización 8.851 13.235 49,53% 8.165 2.746 -66,37% Ingreso por dividendos 281.767 327.619 16,27% 24.493 303.126 * Comunicación, Arrendamientos y otros 5.100 5.285 3,63% 2.016 1.653 -18,01% Total otros ingresos operacionales 315.889 375.352 18,82% 47.759 319.219 568,40% Total ingreso 1.141.847 1.351.884 18,39% 372.219 645.810 73,50% Egresos operacionales - - - Salarios y beneficios para empleados 236.683 267.153 12,87% 89.953 90.569 0,68% pagos plan de bonificaciones 13.093 27.451 109,66% 10.711 8.152 -23,89% Indemnizaciones 8.328 3.962 -52,43% 1.574 905 -42,50% Egresos administrativos y otros 315.839 357.739 13,27% 126.047 119.374 -5,29% Seguro de depósito neto 18.227 22.307 22,38% 7.506 7.395 -1,48% Donaciones 354 188 -46,89% 62 64 3,23% Depreciación 18.054 18.747 3,84% 6.274 6.336 0,99% Total egresos operacionales 610.578 697.547 14,24% 242.127 232.795 -3,85% Utilidad operacional neta 531.269 654.337 23,16% 130.092 413.015 217,48% Amortización Goodwill - - * - - * Ingresos (Egresos) no operacionales - - - Otros ingresos 23.791 25.099 5,50% 7.457 6.219 -16,60% Otros egresos (10.257) (8.980) -12,45% (4.373) (1.323) -69,75% Total ingreso no operacional 13.534 16.119 19,10% 3.084 4.896 58,75% Utilidad antes de impuesto a la renta 544.803 670.452 23,06% 133.176 417.911 213,80% Impuesto a la renta y complementarios (71.334) (102.602) 43,83% (28.141) (36.256) 28,84% Utilidad neta 473.469 567.847 19,93% 105.034 381.653 263,36% Original Firmado Original Firmado Jaime Alberto Velásquez Jorge Humberto Hernández Representante Legal Contador TP 45155-T


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D. Información Financiera Individual de BANCOLOMBIA a Diciembre de 2011 y 2010 1.1.1 INFORME DE GESTIÓN A nuestros accionistas Señores accionistas. Son muy significativos los logros que tenemos para compartir con ustedes sobre nuestra gestión en 2011. Un año que se destacó por la recuperación económica de los países en los cuales tenemos presencia y por nuestro crecimiento basado en una gestión responsable. Tomamos riesgos con prudencia y profesionalismo, financiamos proyectos de impacto en el desarrollo de las comunidades. Este crecimiento, representado en una utilidad anual neta de 1.663.894 millones de pesos, se traduce en bienestar para ustedes, nuestros accionistas. Igualmente, para nuestros clientes a través de nuevos y mejores servicios, para nuestros empleados que cuentan con importantes beneficios para las poblaciones donde desarrollamos nuestras actividades, porque cuando al Grupo Bancolombia le va bien, a los países en los que estamos presentes les va bien. En impuestos y contribuciones, el Grupo Bancolombia aportó el año pasado al fisco de los países en los cuales adelantamos nuestro negocio, un total de 870.771 millones de pesos, un poco más de la mitad de lo equivalente al total de nuestras utilidades, distribuidas principalmente así: En Colombia 763.257 millones y en El Salvador 105.298 millones. De otra parte, las exitosas emisiones de bonos del Grupo Bancolombia durante 2011 de 5,1 billones de pesos, certifican la existencia de uno de nuestros principales capitales: la confianza. Inversionistas nacionales e internacionales y ustedes, nuestros accionistas, nos demostraron que creen en nosotros de manera decidida. El año anterior adelantamos, también, ajustes importantes en varios de nuestros negocios en El Salvador y Perú, con el fin de definir muy bien nuestros retos en estos países y fortalecer nuestra ruta de crecimiento internacional. Banco Agrícola S.A. alcanzó las utilidades netas más altas de su historia con 110,4 millones de dólares que representan un incremento del 45,8% frente a 2010. Estos resultados ubicaron a nuestro Banco en el primer lugar en utilidades en El Salvador y en la región centroamericana, superando a entidades bancarias en mayor tamaño en Guatemala y Costa Rica. Al cierre de diciembre de 2011, en Banco Agrícola mantuvimos una participación de mercado en El Salvador en cartera de créditos y depósitos del 30% y 28%, respectivamente. Trabajamos en la inclusión financiera de poblaciones alejadas, con la convicción de que el acceso a estos servicios les permitirá avanzar y crecer en sus iniciativas. Efectuamos la apertura de 38 nuevas sucursales, llegando a poblaciones como San José del Guaviare, San Vicente del Caguán y Leticia en la Amazorinoquia colombiana. Abrimos 369 Corresponsales No Bancarios terminando el año con 970, una modalidad, en la prestación de servicios financieros, en la cual fuimos pioneros en el país y que hoy se constituye en la red de CNB de mayor transaccionalidad, según información entregada por la Superintendencia Financiera de Colombia, e incluso como única presencia financiera en cerca de 90 poblaciones: una oportunidad para seguir haciendo realidad los sueños de más colombianos. Estas acciones se convierten en puertas que abren oportunidades y nos permiten continuar por nuestra senda de creer en la otra Colombia. En la Banca de Personas y Pymes, logramos crecimientos significativos en productos como cuentas de ahorro con un aumento del 22,5% y del 26,8% en cuenta corriente. Desembolsamos en el año más de 4 billones de pesos de cartera, una cifra récord, lo que nos permitió incrementar nuestra participación de mercado. Seguimos consolidándonos como el primer pagador de giros en nuestro país para los colombianos que viven en el exterior, superando la cifra de 2 millones de operaciones recibidas en el año por más de 900 millones de dólares. En 2011 mantuvimos una buena dinámica de colocación de tarjetas de crédito. Crecimos más de 200.000 plásticos, con un incremento del 18% con respecto al año anterior, mientras que la industria creció alrededor del 14%. La Banca de Empresas y Gobierno, tuvo un crecimiento del 19,8% y una creación de valor con un incremento del 25,7%; además, un muy bajo índice de cartera vencida que se situó en el 0,4%. La cartera de moneda extranjera tuvo un crecimiento de 141% para la financiación del comercio exterior, y de 60,4% para capital de trabajo. El volumen de captaciones creció 15,4%. Es importante resaltar los aumentos de cuenta corriente del 23,5% y de cuenta de ahorros del 39,2%. Obtuvimos una calificación sobresaliente en el servicio prestado por este equipo de 91 puntos sobre 100 en el Índice de Percepción de los clientes. Conseguimos cifras récord en Banca de Inversión, por la importancia, magnitud y número de los proyectos que se ejecutaron. En ellos movilizamos recursos por más de 20 billones de pesos. La nueva emisión de acciones de Ecopetrol, la asesoría al fondo de capital privado inglés Actis en la compra de dos compañías en Guatemala y la asesoría a Grupo Sura para la adquisición de la operación de pensiones y seguros de ING en Latinoamérica, principal negocio de una empresa colombiana en la historia, fueron las más significativas. En cuanto al segmento de Mercado de Capitales, en 2011 se vio una dinámica sin precedentes en emisiones de acciones en el país. Las mismas sumaron más de 13 billones de pesos. Culminamos la integración de los fondos de inversión del Grupo Bancolombia, proyecto mediante el cual ampliamos las posibilidades de inversión y la oferta de valor agregado a nuestros clientes. Con 13 Fondos de Inversión y 6 Fondos de Capital Privado bajo administración, que suman 8,2 billones de pesos, somos los líderes de la industria, generando el 34% de las comisiones del sector. Los niveles de solvencia que hoy tenemos son sobresalientes y la calidad de nuestra cartera tuvo un comportamiento muy positivo, con un índice de cartera vencida del 2,2%. Todos estos son algunos de los principales hitos que queremos compartir hoy con ustedes.


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El nuevo papel de la banca Es bajo un contexto de buenas noticias como éstas, que estamos invitados a repensar nuestro rol en la sociedad, siendo conscientes de la necesidad de construir un camino que nos permita no sólo superar estos resultados el año próximo, sino hacerlos sostenibles en los años venideros. Por eso es importante que hoy nos preguntemos ¿cómo nos vemos nosotros en nuestra labor de banqueros?, ¿cómo nos ve la sociedad? Estamos llamados a fortalecer relaciones duraderas con nuestros accionistas, colaboradores y clientes, basadas en la confianza y en el respeto, ¿quiénes somos los bancos, sino esos actores sociales que permitimos el cumplimiento de los sueños de la gente? ¿Cómo hacemos para que la opinión pública nos perciba así? Nuestra misión no es otra que la de garantizar un buen cuidado de los recursos que captamos del público y la de ocuparnos de apoyar los proyectos –sí, los sueños– de quienes desde su familia, su empresa, su grupo empresarial o su proyecto, quieren estabilidad, generar empleo, bienestar, riqueza. La capacidad del sector financiero de promover un ambiente de cambio y de progreso de nuestras comunidades es más evidente hoy que nunca y de ahí el reto de cambiar los marcos hasta ahora conocidos del rol que debemos jugar. No es un secreto que el negocio financiero está siendo confrontado. La banca tiene que comprender que el entorno regulatorio en el mundo controvierte los fundamentos y estructuras del sistema bancario y esto sucede hoy porque no hemos sido capaces de escuchar. Los negocios que no son sensibles a las preocupaciones de sus clientes están en proceso de desaparecer. Alguien ocupa ese espacio. Los retos están ahí y debemos estar dispuestos a buscar alternativas para cada uno de nuestros clientes, de manera que podamos impulsar a los diferentes sectores de la población y contribuyamos, desde nuestro rol de banqueros, a disminuir la desigualdad social y generar un desarrollo sostenible para la ciudadanía. Advirtiendo esos retos es que Bancolombia hoy se dirige a la construcción de una banca más humana, iniciativa que ha llamado la atención de la opinión pública que está muy atenta a los resultados de ese proceso de transformación que estamos liderando en el sector financiero. Necesitamos para lograrlo, la vinculación de nuestros empleados, clientes, proveedores, inversionistas, ustedes, nuestros accionistas, las autoridades y las comunidades en las que estamos presentes. Para mí, como presidente de esta institución, es un gusto compartirles en este evento, además de nuestros principales logros en el negocio, las primeras huellas de ese camino que emprendimos y que nos lleva por una senda de mayor sostenibilidad, crecimiento y rentabilidad. La primera parte de ese proceso se ha concentrado en el trabajo con nuestros colaboradores, promoviendo un equilibrio entre la vida laboral y personal, e invitando a que conceptos como la cercanía, la calidez, el respeto y la inclusión estén presentes en todas las acciones de nuestro día a día. Queremos tener colaboradores felices y créanme, esto genera la satisfacción del cliente y por supuesto la de nuestros accionistas. En ese proceso estamos. Por eso cuando decimos que le estamos poniendo el alma, no estamos repitiendo un eslogan, estamos declarando una nueva forma de ser y hacer el negocio. No es un cambio de publicidad, es un cambio de mentalidad. Bajo esta premisa atendimos el llamado de nuestros clientes, a través de la estrategia de cero costos, que fue adelantada en dos etapas, con la que dejamos de cobrar un importante número de servicios financieros. En la primera etapa desmontamos los cobros de transacciones virtuales en nuestra Sucursal Virtual Personas y en nuestros cajeros electrónicos, mientras en la segunda etapa dejamos de cobrar la consulta de saldos o las transacciones fallidas en cajeros de otras redes, así como los estudios de créditos y el pago anticipado de los mismos, salvo en la línea de crédito de Sufi. De igual forma, creamos nuevos productos y servicios para dar la mano a nuestros clientes afectados por la fuerte ola invernal. Fuimos flexibles para recibir el pago de créditos y ofrecimos nuevas líneas con unas condiciones más livianas. A la luz del Decreto Antitrámites que promulgó el Gobierno Nacional, en el Grupo Bancolombia iniciamos un proceso de simplificación de trámites que se adelantará en varias etapas durante este año y que busca darle un alcance a la estrategia del Estado, desde el sector privado, y a través de esto hacerle más fácil la vida a nuestros clientes y mucho más eficiente el trabajo a nuestros colaboradores. Porque el reto es cumplir esa promesa que hoy le estamos haciendo a nuestros clientes, de escucharles, de pensar en ellos, de ser sensibles a sus necesidades, esto nos ha llevado a trascender en la forma como servimos, privilegiando una manera distinta de relacionarnos, en donde todos somos importantes. Ésa es la diferencia entre otorgar créditos y apoyar la visión de futuro de las personas. La diferencia entre posibilitar transacciones y hacer más fácil la vida. La diferencia entre velar por la seguridad del dinero y darle tranquilidad a la gente. Eso es lo que estamos haciendo hoy en el Grupo Bancolombia. De esta forma, nos estamos transformando para transformar la sociedad. Queremos ser más, para servir mejor. Y para lograrlo: le estamos poniendo el alma. Crecer la organización, hacerla rentable, eficiente y sostenible no es posible si no tenemos una estrategia cualitativa, y eso no sucede si no es con la gente. En los diferentes foros en los que he participado, he venido hablando de las cinco R, si nosotros no cuidamos las cinco R, no vamos a tener ni sistema bancario ni consolidación regional. La primera R es la reputación. Debemos cuidar nuestra reputación, para tener bancos, para hacer de este negocio algo sostenible.


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Que la opinión pública declare: Qué tan bueno que a los bancos les vaya bien, para que a todos nos vaya bien. Que el ciudadano piense que es bueno que las empresas como las nuestras, generen riqueza, generen valor, creen valor. La propuesta de Bancolombia hoy es crear valor a través de los valores, y lo vamos a conseguir. La segunda R es la responsabilidad social, que en eso tenemos grandes retos. La Fundación Bancolombia orientó sus esfuerzos en 2011 a trabajar en programas que beneficiaron el nivel educativo en población rural y urbana de Colombia, además ayudó a mejorar la calidad de vida de familias campesinas en tres departamentos y permitió atender integralmente a niños entre los 0 y 6 años de edad de 14 instituciones sociales de todo el país. Durante el segundo semestre de 2011, la Fundación tuvo la oportunidad de realizar su planeación estratégica con la firma Compartamos Con Colombia, que junto con el acompañamiento de su Consejo Directivo, encaminó a la Fundación a trabajar en tres líneas: calidad educativa, atención integral a la primera infancia y emprendimiento inclusivo. En estas tres áreas, se empezará a enfocar el trabajo de responsabilidad social desde Bancolombia en los años siguientes y desde allí será mucho lo que podremos aportarle a nuestra sociedad. La tercera R: Respeto por las personas, que inspira muchas de estas primeras acciones que ya les conté y que seguro nos comprometerá con nuevas decisiones que les demuestren que los estamos escuchando, que solo valorando a las personas dejaremos huella. Las dos últimas son Regulación y Riesgos. Nosotros en el sistema financiero tenemos que cuidar mucho la regulación, que las iniciativas que afecten o beneficien nuestro negocio sean fruto del diálogo y no de imposiciones coyunturales. Y ser responsables con la gestión del riesgo. En este marco fortalecimos el Comité de Ética y Transparencia, para atender estos dos compromisos y hacer de nuestra gestión algo ejemplar. Está claro que nuestra actividad de banqueros ha sufrido una transformación. La banca se ha modernizado de una manera trascendental, gracias al acceso a las nuevas tecnologías que han permitido una importante sistematización del manejo del riesgo, y el desarrollo de los mercados ha otorgado el poder de un extraordinario crecimiento y diversificación de la industria. Este proceso no ha sido, comprensiblemente, exento de excesos, pero le ha otorgado a la economía una plataforma de crecimiento que le ha dado a la humanidad un apoyo determinante en su desarrollo. Hoy el mundo está cambiando y nosotros también lo estamos haciendo para ser más y servir mejor. Nuestros resultados consolidados Ser más es poder seguir por la senda de crecimiento que nos ubica como líderes del sector financiero en países como Colombia y El Salvador. En 2011 nuestros activos totales crecieron 17,4 billones de pesos, lo cual corresponde a un aumento de 25,5% en 2011, frente al 10,1% del año anterior. El incremento en los activos de 2011 es equivalente al valor de los activos totales que posee el sexto banco en tamaño del sistema bancario colombiano. En el comportamiento anual de la cartera sobresalieron las modalidades Consumo, que aumentó en 32,6% para 2011 frente al 18,7% de 2010; Empresarial, que registró un crecimiento anual de 23,3%, comparado con el 19,1% del año anterior, y Leasing, que presentó un ascenso de 35,5% durante el año y que para 2010 finalizó con un aumento de 12,6%. La cartera hipotecaria, antes de titularizaciones, manifestó un crecimiento anual de 17,6% frente al 11,5% del año anterior. Durante 2011 Bancolombia realizó titularización de cartera hipotecaria por valor de 453.506 millones de pesos, lo que representó el 51% del total de cartera titularizada en Colombia. Se resaltan las emisiones de bonos que realizó Bancolombia para los mercados internacionales por 520 millones de dólares y por 1.000 millones de dólares a cinco y diez años, y la colocación en el mercado local de bonos ordinarios por 800.000 millones de pesos y 600.000 millones de pesos. Por otra parte, en Leasing Bancolombia, Banco Agrícola y Tuya se emitieron bonos por 900.000 millones de pesos, 5 millones de dólares y 20.000 millones de pesos, respectivamente. La eficiencia financiera (egresos operativos frente a ingresos operativos netos) pasó de 54,7% a 55,5% entre los años 2010 y 2011, en esto, debemos hacer un mayor esfuerzo. De otro lado, la eficiencia operativa (egresos operativos frente a activos totales) pasó de 4,8% a 4,6%, respectivamente. La rentabilidad del patrimonio (utilidad neta sobre patrimonio) y la rentabilidad del activo (utilidad neta sobre activo) calculados sobre datos promedios, cerraron a fin de año en 20,2% y 2,2%, respectivamente, frente al 19,7% y 2,3% obtenidos en 2010. Como ya lo dijimos, nuestro Grupo alcanzó una utilidad anual neta de 1.663.894 millones de pesos. Este resultado se originó, en parte, por los ingresos netos por interés que aumentaron 11,2% anual, gracias al dinamismo de la cartera durante el año, superando la disminución del margen neto de interés (calculado sobre activos generadores de interés promedio), al pasar de 6,6% en 2010 a 6,0% en 2011. Agradecimientos La gratitud es una de nuestras palabras preferidas. Nuestro agradecimiento tiene que ir más allá de una mera declaración formal, es una expresión sentida hacia todas aquellas personas que hacen del Banco la empresa emblemática que hoy es en el contexto latinoamericano. Estos resultados que les estamos presentando son producto de una gestión corporativa con foco claro en el crecimiento, la rentabilidad y la eficiencia, que busca generarle valor a cada uno de nuestros grupos de interés. Lo que somos hoy es el resultado de una construcción de muchos años y es ésta la oportunidad para agradecerles a ustedes, nuestros accionistas, su confianza en nosotros. Somos hoy una gran empresa gracias a su apoyo. Una empresa que, además, cada año se democratiza más, gracias a la confianza que generamos y que atrae a nuevos accionistas e inversionistas, y que a través de los fondos de pensiones, que participan de manera significativa en nuestra base accionaria y de inversionistas, nos convierten en una empresa pública, de todos, de la ciudadanía.


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Nuestro compromiso con ustedes es la generación permanente de valor y en ese sentido nos mantendremos firmes, con la visión de que cada nuevo negocio es una oportunidad para crecer y entregarles de esta manera una entidad financiera sólida y fortalecida. Es el momento de darles también las gracias a nuestros empleados. A ellos, una vez más un saludo lleno de admiración, respeto y gratitud. Por su compromiso, responsabilidad, rigurosidad, integridad, transparencia, sentido ético, en cada una de las labores que les fueron encomendadas en todas las áreas y en diferentes niveles. A nuestros proveedores otro agradecimiento especial, pues sin su apoyo y compromiso no podríamos iniciar nuestro propósito por la humanización de la banca, un camino en el que dimos los primeros pasos en 2011 y que continuaremos firmes. Ellos jugarán un papel fundamental en el acompañamiento a este gran reto que tenemos. A nuestros clientes, gracias por elegirnos, por acompañarnos durante 2011 y por hablarnos. Sus palabras han servido de inspiración para nosotros y pensando en ellos es que nos hemos propuesto grandes retos. Éste es apenas el comienzo de un camino emocionante, en el que esperamos contar con su apoyo permanente, con el único fin de ofrecerles una entidad financiera que responda a sus necesidades, que los respete, los considere y les brinde unos servicios y productos de calidad, acordes con su confianza y expectativas. A los medios de comunicación, muchos de ellos hoy presentes en esta Asamblea, gracias también por estar atentos a nuestros logros y a nuestro proceso de transformación. Como voceros de las sociedades en las que estamos presentes, ustedes tienen una gran responsabilidad y cumplen una labor fundamental, que valoramos y respetamos. Éste es el momento de recoger, de ver los resultados. Estamos convencidos de que el Grupo Bancolombia continuará creciendo y jugará un papel fundamental en el desarrollo de los países de la región en los próximos años, con el apoyo de todos y cada uno de ustedes.. Gracias por estar con nosotros. Original Firmado Carlos Raúl Yepes Jiménez Presidente de Bancolombia


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1.1.2 INFORME DEL REVISOR FISCAL A los Señores Accionistas de Bancolombia S. A. 2 de febrero de 2012 He auditado los balances generales de Bancolombia S. A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio de los accionistas y de fl ujos de efectivo de los años terminados en esas fechas, y el resumen de las principales políticas contables indicadas en la Nota 2 y otras notas explicativas. La Administración del Banco es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados fi nancieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y razonable presentación de los estados fi nancieros para que estén libres de errores de importancia relativa debido a fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables que son razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados fi nancieros con base en mis auditorías. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de Revisoría Fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Estas normas requieren que la revisoría fi scal cumpla con los requerimientos éticos y que planee y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable de si los estados fi nancieros están libres de errores de importancia relativa. Una auditoría de estados fi nancieros implica, entre otras cosas, realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los valores y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del revisor fiscal, incluyendo la evaluación del riesgo de errores de importancia relativa en los estados financieros. En la evaluación de esos riesgos el revisor fi scal considera el control interno relevante del Banco para la preparación y razonable presentación de los estados fi nancieros con el fi n de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables usadas y de las estimaciones contables realizadas por la administración del Banco, así como evaluar la presentación de los estados fi nancieros en conjunto. Considero que la evidencia de auditoría que obtuve proporciona una base razonable para fundamentar la opinión que expreso a continuación. En mi opinión, los citados estados financieros auditados por mí, que fueron fi elmente tomados de los libros, presentan razonablemente, en todo aspecto signifi cativo, la situación fi nanciera de Bancolombia S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio de los accionistas y sus fl ujos de efectivo de los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera, según se indica en la Nota 2 a los estados fi nancieros, aplicados de manera uniforme en el período corriente en relación con el período anterior. Con base en el desarrollo de mis demás labores de Revisoría Fiscal, conceptúo también que durante el año 2011 la contabilidad del Banco se llevó de conformidad con las normas legales y la técnica contable; las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustaron a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevaron y conservaron debidamente, sobre lo cual, según instrucciones de la Superintendencia Financiera, el Banco se encuentra en un proceso de mejora de sus sistemas de archivo, relacionados con los libros y comprobantes contables de años anteriores a 1997 que soportan las operaciones del antiguo Banco de Colombia que se fusionó con el Banco Industrial Colombiano; se observaron medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de los bienes del Banco y de terceros en su poder y he realizado seguimiento a mis recomendaciones efectuadas para mejorar el control interno de las cuales todas las recomendaciones signifi cativas fueron implementadas y de otras recomendaciones menores su nivel de implementación es superior al 60%, las cuales en mi criterio no tienen un efecto material en los estados fi nancieros del Banco; el Banco ha dado cumplimiento a las normas establecidas en la Circular Externa Número 100 de 1995, mediante la cual la Superintendencia Financiera establece criterios y procedimientos relacionados con la evaluación, clasifi cación y revelación de la cartera de créditos - SARC y bienes recibidos en pago de obligaciones, evaluación del riesgo de mercado - SARM, administración de los riesgos operativos - SARO, riesgo de liquidez - SARL y en la Circular Externa 007 de 1996 riesgo de lavado de activos y fi nanciación del terrorismo - SARLAFT, incluido su impacto sobre los estados fi nancieros de mis recomendaciones efectuadas; de tal forma que tanto el balance general y el estado de resultados refl ejan adecuadamente el impacto de los diferentes riesgos a que se ve expuesta la entidad en desarrollo de su actividad, medidos de acuerdo con los sistemas de administración de riesgos implementados; se liquidaron en forma correcta y se pagaron en forma oportuna los aportes al Sistema de Seguridad Social Integral y existe la debida concordancia entre la información contable incluida en el informe de gestión de los administradores y la incluida en los estados fi nancieros adjuntos. Original Firmado José Wilson Rodríguez M. Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 8404-T


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1.1.3 CERTIFICACIÓN DEL REPRESENTANTE LEGAL Y CONTADOR DE BANCOLOMBIA S.A. Los suscritos representante legal y contador de Bancolombia S. A. certificamos que los estados financieros del Banco al 31 de diciembre de 2011 han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposición y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos: a) Los activos y pasivos incluidos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 existen y las transacciones incluidas en dichos estados se han

realizado durante el año terminado en esa fecha. b) Los hechos económicos ocurridos durante el año terminado en 31 de diciembre de 2011 han sido reconocidos en los estados financieros. c) Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros

(obligaciones), obtenidos o a cargo del Banco al 31 de diciembre de 2011. d) Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en

Colombia. e) Todos los hechos económicos que afectan el Banco han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros. Dando cumplimiento a la ley 964 de 2005 en su artículo 46 certificamos: que los estados financieros y otros informes relevantes para el público no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la entidad. Original Firmado Original Firmado Carlos Raúl Yepes Jiménez Jorge Humberto Hernández A. Representante Legal Contador TP 45155-T


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1.1.4 ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS A DICIEMBRE DE 2011 Y 2010


Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Expresado en millones de pesos colombianos)

2011 2010ACTIVOS Efectivo y equivalentes de efectivo, neto (Nota 4 y 5) $ 6,559,033 $ 3,957,186Inversiones, neto (Nota 6 y 27) 8,143,169 6,967,972 Negociables títulos de deuda 2,407,210 1,357,060 Disponibles para la venta títulos de deuda 743,515 1,096,650 Para mantener hasta el vencimiento títulos de deuda 1,745,236 2,045,018 Títulos participativos 1,642,322 1,509,193 Derechos de recompra de inversiones 1,611,965 989,110 Menos: Provisión (7,079) (29,059) Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, neto (Notas 7 y 27) 41,843,668 32,812,578 Créditos comerciales 31,747,396 26,360,714 Créditos de consumo 7,735,091 5,428,624 Créditos de vivienda 3,992,097 2,483,312 Microcréditos 276,662 245,210 Menos: Provisión (1,907,578) (1,705,282) Aceptaciones y derivados (Nota 8) 740,870 780,659 Deudores por aceptaciones bancarias 35,201 47,212 Operaciones de contado 169 43 Contratos forward 93,194 133,726 Swaps 548,795 570,493 Opciones 63,511 29,185 Cuentas por cobrar, neto (Notas 9 y 27) 781,604 708,277 Intereses 388,731 280,756 Pago por cuenta de clientes 266,517 245,622 Otras 174,665 244,215 Menos: Provisión (48,309) (62,316) Bienes realizables, recibidos en pago y restituidos neto (Nota 10) 20,421 23,351 Bienes recibidos en pago 89,206 114,077 Menos: Provisión (68,785) (90,726) Propiedad planta y equipo, neto (Nota 11) 658,776 662,371Otros activos, neto 975,194 719,964 Gastos anticipados, cargos diferidos (Nota 12 y 31) 684,091 296,332 Cartera empleados 128,114 106,172 Otros (Nota 13) 166,234 320,130 Menos: Provisión (Nota 13) (3,245) (2,670) Valorizaciones netas (Notas 6 y 14) 2,461,262 2,046,625 Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos netos 2,165,855 1,778,652 Propiedades y equipo 284,725 257,194 Bienes de arte y cultura 10,682 10,779 TOTAL ACTIVO $ 62,183,997 $ 48,678,983Total cuentas contingentes y de orden (Notas 26 y 33) $ 268,534,419 $ 214,191,216


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Original Firmado Carlos Raúl Yepes Jiménez

Original Firmado Jorge Humberto Hernández A.

Original Firmado Jose Wilson Rodriguez Moreno

Representante Legal Contador T.P. 45155-T Revisor Fiscal T.P. 8404-T (Ver mi certificación del 02 de febrero de 2012) (Ver mi certificación del 02 de febrero de 2012) (Ver mi informe del 02 de febrero de 2012)

PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 2011 2010 PASIVOS Depósitos y exigibilidades $ 37,091,838 29,997,394 Depósitos de ahorro 21,278,680 16,167,848 Certificados de depósito a término (Nota 15) 6,781,560 5,663,722 Depósitos en cuenta corriente bancaria 8,137,207 7,533,294 Establecimientos afiliados 104,690 67,965 Otros depósitos y exigibilidades (Nota 15) 789,701 564,565 Operaciones de mercado monetaria pasivas (Nota 16) 1,591,748 1,213,602Aceptaciones y derivados (Nota 8) 511,234 634,048Créditos de bancos y otras obligaciones financieras (Nota 17) 3,772,696 2,943,414Cuentas por pagar 1,604,666 1,331,767 Recaudo de impuestos 186,044 272,920 Impuestos (Nota 31) 483,208 245,064 Intereses 2 251,240 190,540 Dividendos 138,440 131,596 Proveedores y otras (Nota 18) 545,734 491,647 Títulos de inversión en circulación (Nota 19) 8,046,254 4,072,387Otros pasivos 587,743 489,705 Obligaciones laborales consolidadas y pensiones de jubilación (Nota 20) 264,460 231,281 Otros (Nota 21) 323,283 258,424 Pasivos estimados y provisiones (Nota 22) 183,931 179,671 Multas, sanciones, litigios, indemnizaciones y demandas 54,096 69,346 Otros 129,835 110,325 TOTAL PASIVO 53,390,110 40,861,988 PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Capital social (Nota 23) 393,914 393,914 Reservas (Nota 24) 4,364,291 3,713,064 Reserva legal 3,901,461 3,602,704 Reservas ocasionales 462,830 110,360 Superávit 2,843,415 2,532,018 Ganancia acumulada no realizada en inversiones (Nota 25) 15,968 28,067 Valorizaciones netas (Nota 14) 2,461,262 2,046,625 Revalorización del patrimonio (Nota 24 y 31) 366,185 457,326 Utilidad del ejercicio 1,192,267 1,177,999 TOTAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 8,793,887 7,816,995 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS $ 62,183,997 $ 48,678,983Total cuentas contingentes y de orden (Notas 26 y 33) $ 268,534,419 $ 214,191,216


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Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Expresados en millones de pesos colombianos, excepto la utilidad por acción que está expresada en pesos colombianos)

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros. Original Firmado Carlos Raúl Yepes Jiménez




2011 2010 Ingresos operacionales directos $ 12,118,167 $ 11,149,631 Intereses y descuento amortizado cartera de créditos y otros 3,773,201 3,075,614 Valoración de Inversiones 418,107 335,472 Comisiones y servicios 1,264,490 1,145,606 Ganancia realizada en inversiones disponibles para la venta - 5 Derivados 1,376,792 2,138,044 Cambios 1 5,160,300 4,268,478 Arrendamiento de bienes en leasing 20,827 16,145 Utilidad en venta de inversiones y derivados 91,394 122,905 Utilidad en venta de cartera (Nota 36) 13,056 47,362 Gastos operacionales directos 8,176,574 7,717,181 Intereses y amortización de primas y descuentos 1,372,986 977,858 Comisiones pagadas 333,742 298,367 Derivados 1,314,242 2,118,593 Cambios 5,101,426 4,223,565 Pérdida en venta de inversiones 54,178 98,798 Ingreso operacional neto directo 3,941,593 3,432,450Otros ingresos y gastos operacionales - neto (2,047,710) (1,656,863)Ingresos operacionales: 443,689 462,293 Dividendos y participaciones 291,185 323,545 Otros ingresos operacionales (Nota 28) 152,504 138,748 Gastos operacionales: 2,491,399 2,119,156 Gastos de personal 1,077,342 965,753 Gastos generales (Nota 28, 30 y 31) 1,414,057 1,153,403 Ingreso neto operacional antes de provisiones, depreciaciones y amortizaciones 1,893,883 1,775,587Provisiones (recuperaciones), netas 503,258 460,296 Disponible 322 210 Inversiones (20,689) (14,841) Cartera de créditos, operaciones leasing financiero 548,475 467,910 Cuentas por cobrar (2,702) 10,098 Bienes recibidos en pago, restituidos y otros (21,941) 352 Propiedad, planta y equipo (1,833) (1,891) Otros activos 537 (1,900) Otros pasivos estimados 1,089 358 Depreciaciones - bienes de uso propio (Nota 11) 72,003 83,616Amortizaciones 50,847 18,808Utilidad operacional neta 1,267,775 1,212,867Resultado neto no operacional 219,734 278,970 Ingresos no operacionales (Nota 29) 309,588 416,288 Gastos no operacionales (Nota 29) 89,854 137,318 Utilidad antes de impuesto a la renta 1,487,509 1,491,837Impuesto a la renta (Nota 31 y 32) 295,242 313,838Utilidad neta $ 1,192,267 $ 1,177,999Utilidad neta por acción (en pesos colombianos) $ 1,513.36 $ 1,495.25


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BANCOLOMBIA S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Expresado en millones de pesos colombianos, excepto dividendo por acción que está expresado en pesos colombianos)

Capital Social

(Nota 23)

Reserva Legal

Reservas Ocasional

es y Estatutaria

s

Valorizaciones Netas

Ganancias o Pérdidas

Acumuladas no realizadas

en inversiones disponibles

para la venta

Revalorización

del Patrimo

nio

Total Superávit

Resultado de

Ejercicios Anteriores

Utilidad del

Ejercicio

Patrimonio de los

Accionistas Apropiación de Utilidades

Prima en Colocación de

Acciones

Total Reserva

Legal

Saldo al 31 de diciembre de 2009 393,914 1,968,050 1,223,008 3,191,058 23,538 1,868,466 34,552 457,326 2,360,344 - 1,000,157 6,969,011 Traslado a resultados de ejercicios anteriores 1,000,157 (1,000,157) - Distribución de las utilidades del período: dividendos pagados correspondientes a 509,704,584 acciones ordinarias y 278,122,419 acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, suscritas y pagadas a 31 de diciembre de 2009, a razón de $624 por acción, pagaderos así: $156 por cada acción y trimestre, a partir del primer día hábil de cada trimestre calendario vencido (501,689) (501,689) Constitución de reserva legal 411,646 411,646 (411,646) -Constitución de reserva decreto 2336 de 1995 – Inversiones 86,822 (86,822) - Ganancias no realizadas (6,485) (6,485) (6,485)Valorizaciones 178,159 178,159 178,159Utilidad del ejercicio 1,177,999 1,177,999Saldo al 31 de diciembre de 2010 393,914 2,379,696 1,223,008 3,602,704 110,360 2,046,625 28,067 457,326 2,532,018 - 1,177,999 7,816,995 Traslado a resultado de ejercicios anteriores 1,177,999 (1,177,999) - Para pagar un dividendo correspondiente a 509,704,584 acciones ordinarias y 278,122,419 acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, suscritas y pagadas a 31 de diciembre de 2010, a razón de $636.80 por acción, pagaderos así: $159.20 por cada acción y trimestre, a partir del primer día hábil de cada trimestre calendario (5 de abril, 1 de julio, 1 de octubre de 2010 y 3 de enero de 2011) (526,772) (526,772) Constitución de reserva legal 298,757 298,757 (298,757) -Constitución de reserva para futuros repartos 298,757 (298,757) Constitución de reserva decreto 2336 de 1995 – Inversiones 53,713 (53,713) Ganancias no realizadas (12,099) (12,099) (12,099)Valorizaciones 414,637 414,637 414,637Pago impuesto al patrimonio (Nota 12) (91,141) (91,141) (91,141)Utilidad del ejercicio 1,192,267 1,192,267Saldo al 31 de diciembre de 2011 393,914 2,678,453 1,223,008 3,901,461 462,830 2,461,262 15,968 366,185 2,843,415 - 1,192,267 8,793.887






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BANCOLOMBIA S.A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Expresado en millones de pesos colombianos)





2011 2010Flujos de efectivo de las actividades de operación Utilidad Neta $ 1,192,267 $ 1,177,999Ajustes para reconciliar la utilidad neta y el efectivo neto Provisto (utilizado) en las actividades de operación: Reintegro, provisión en inversiones, neto (20,689) (14,841) Provisión de cartera de créditos y cuentas por cobrar, neta 545,773 478,006 Daciones en pago y otros, neto (23,237) (3,439) Depreciaciones y Amortizaciones 355,712 102,424 Utilidad (pérdida) en venta de bienes recibidos en pago 22,979 (845) Utilidad en venta propiedades y equipo (16,363) (38,012) Utilidad en valoración de Inversiones (418,107) (335,476) Utilidad en valoración de derivados (62,550) (19,451) (Aumento) disminución aceptaciones bancarias y derivados (20,475) 35,193 (Aumento) disminución de inversiones negociables (1,287,587) 958,253 Aumento de cartera de créditos (9,616,675) (7,348,676) Aumento en cuentas por cobrar (70,625) (59,824) Aumento en otros activos (409,777) (164,422) Aumento en depósitos y exigibilidades 7,094,444 1,608,392 Aumento (disminución) en cuentas por pagar 272,899 (194,627) Aumento (disminución) en otros pasivos 98,038 (784) Aumento en pasivos estimados y provisiones 4,260 66,900 Pago del impuesto al patrimonio (91,141) - Gasto por donaciones de bienes recibidos en pago y propiedades y equipo 2,887 3,857 Producto de la venta de bienes recibidos en pago 36,114 29,816 Total Ajustes (3,604,120) (4,897,556)Efectivo neto utilizado en las actividades de operación (2,411,853) (3,719,557) Flujos de efectivo de actividades de inversión Compra de inversiones disponibles para la venta y hasta el vencimiento (1,331,455) (1,951,773) Venta o redención de inversiones disponibles para la venta y hasta el vencimiento 1,865,282 1,213,202 Adiciones a propiedades y equipo (79,035) (87,930) Producto de la venta de propiedades y equipo 34,084 67,165 Renovación de arquitectura tecnológica - Innova (129,699) (101,216) Cesión de activos y pasivos TUYA S.A. (antes SUFI) - (15,541)Efectivo neto provisto (utilizado) en las actividades de inversión 359,177 (876,093) Flujos de efectivo de las actividades de financiación Aumento neto en fondos interbancarios comprados y pactos de recompra 378,146 898,002 Aumento en créditos de bancos y otras obligaciones financieras 829,282 1,263,716 Emisión de títulos de inversión en circulación 4,155,386 1,800,000 Cancelación de títulos de inversión en circulación (181,519) (305,958) Pago de dividendos en efectivo (526,772) (501,688)Efectivo neto provisto por actividades de financiación 4,654,523 3,154,072 Aumento (disminución) neto en el efectivo y equivalentes de efectivo 2,601,847 (1,441,578)Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del año 3,957,186 5,398,764Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $ 6,559,033 $ 3,957,186


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1.1.5 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS A DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

BANCOLOMBIA S.A. Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Expresadas en millones de pesos, excepto el valor nominal por acción)

NOTA 1 - ENTIDAD REPORTANTE. Bancolombia S.A., en adelante el Banco, es un establecimiento de crédito privado, con domicilio principal en Medellín (Colombia), que se constituyó bajo el nombre de Banco Industrial Colombiano según escritura pública número 388 del 24 de enero de 1945 de la Notaría Primera de Medellín, autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia. Constituyen el objeto social del Banco todas las operaciones, negocios, actos y servicios propios de la actividad bancaria, así como los actos directamente relacionados con el mismo y los que tengan por finalidad ejercer los derechos o cumplir las obligaciones, legal o convencionalmente derivadas de la existencia y actividad de la sociedad. El Banco podrá participar en el capital de otras sociedades, en los casos autorizados por la ley, en los términos y con los requisitos, límites o condiciones establecidos en ésta. La duración prevista en los estatutos es hasta el 8 de diciembre del 2044, pero podrá disolverse o prorrogarse antes de dicho término. El permiso de funcionamiento fue otorgado por la Superintendencia Financiera, con carácter definitivo según Resolución número 3140 del 24 de septiembre de 1993. En cuanto a reformas estatutarias, en el año 2011 y mediante escritura pública número 1638 del 25 de marzo de 2011 de la Notaría 29 de Medellín, se formalizó una reforma de estatutos cuyos principales cambios fueron la reducción del número de miembros de la Junta Directiva de 9 a 7 miembros y ajustes al régimen de manejo de conflictos de interés en la sociedad. El Banco cuenta con 16,993 empleados, opera a través de 779 oficinas, 970 corresponsales no bancarios y 697 puntos de atención móviles en el territorio colombiano y una agencia en la ciudad de Miami (Estados Unidos). A finales del año 2011 se obtuvo autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia para la apertura de una agencia del Banco en Panamá, la cual entrará en operación en el año 2012. Bancolombia es matriz del Grupo Bancolombia S.A. Las siguientes son las filiales del Banco:

Nombre Domicilio Principal Compañía de Financiamiento Tuya S.A. (antes Compañía de Financiamiento Sufinanciamiento S.A.) ColombiaBanca de Inversión Bancolombia S.A. ColombiaFactoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento ColombiaFiduciaria Bancolombia S.A. ColombiaLeasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento ColombiaValores Bancolombia S.A. ColombiaBancolombia Panamá S.A. PanamáBancolombia Puerto Rico International, Inc. Puerto Rico El Banco tiene las siguientes sociedades subsidiarias, a través de las filiales antes mencionadas:

Nombre Domicilio Principal CFNS Infraestructura S.A.S. ColombiaInmobiliaria Bancol S.A. ColombiaInversiones CFNS S.A.S. ColombiaRenting Colombia S.A. ColombiaTodo UNO Colombia S.A. ColombiaTransportes Empresariales de Occidente S.A.S ColombiaValores Simesa S.A. ColombiaVivayco S.A.S ColombiaSuleasing Internacional USA Inc. Estados Unidos Banagricola Guatemala Guatemala Bancolombia Caymán S.A. Islas Cayman Banagrícola S.A. PanamáSistema de Inversiones y Negocios S.A. Sinesa PanamáSuvalor Panamá Fondo de Inversión S.A. PanamáValores Bancolombia Panamá S.A. (antes Suvalor Panamá) PanamáCapital Investments SAFI S.A. PerúFiduPerú S.A. Sociedad Fiduciaria (antes Fiduciaria GBC) PerúFondo de Inversión en Arrendamiento Operativo Renting Perú PerúLeasing Perú S.A. PerúArrendamiento Operativo CIB S.A.C.(antes Renting Peru ) PerúArrendadora Financiera S.A. Arfinsa El Salvador Aseguradora Suiza Salvadoreña S.A. Asesuisa (1) El Salvador Asesuisa Vida S.A.(1) El Salvador Banco Agrícola S.A. El Salvador Bursabac S.A. de CV El Salvador Credibac S.A. de CV El Salvador Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A. IFBA El Salvador (1) Existe acuerdo vigente para la venta a favor de Seguros Suramericana S.A, el cual se perfeccionará una vez obtenidas las autorizaciones regulatorias

correspondientes.


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Los estados financieros que se acompañan, combinan los activos, pasivos, resultados, cuentas contingentes y cuentas de orden de sus oficinas en Colombia y su agencia en Miami, pero no consolidan los estados financieros del Banco con los de sus filiales y subordinadas. Estos estados son presentados a la asamblea de accionistas y son los que sirven de base para la distribución de dividendos y otras apropiaciones. Los estados financieros consolidados son presentados por separado. NOTA 2 - PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES. A. Bases de presentación de los estados financieros Las políticas de contabilidad y la preparación de los estados financieros del Banco se realizan de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia (en adelante “la Superintendencia”), y en lo no dispuesto en ellas observa normas prescritas en otras disposiciones legales. Todas estas disposiciones son consideradas por la ley, principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones financieras. B. Estado de flujos de efectivo y equivalentes de efectivo El estado de flujos de efectivo que se reporta está elaborado utilizando el método indirecto. Los fondos interbancarios vendidos y pactos de reventa se consideran, para efectos de este estado, como equivalentes de efectivo. El flujo de efectivo se prepara siguiendo en términos generales las normas internacionales de información financiera. C. Unidad de valor real (UVR) Las operaciones de préstamos de vivienda que realiza el Banco pactadas en unidades de valor real UVR son ajustadas diariamente conforme al valor diario de la UVR publicado por el Banco de la República. El valor asignado por el Banco de la República a la UVR, expresada en pesos colombianos, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue de $198.4467 y $190.8298, respectivamente. Para el cálculo de la UVR, se tiene en cuenta la variación mensual del índice de precios al consumidor – IPC o inflación, certificado por el DANE, durante el mes calendario inmediatamente anterior al mes en que es realizado el cálculo. De acuerdo con lo anterior, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la variación de la UVR anualizada fue de 1.99% y 0.36%, respectivamente. D. Fondos interbancarios y Operaciones repo activas y pasivas Fondos Interbancarios Son fondos que el Banco coloca en otras instituciones financieras o recibe del Banco de la República u otras instituciones financieras con vencimientos entre uno y treinta días. Posición activa Son transacciones de colocación de fondos con garantía en otras entidades financieras en las cuales el Banco compra inversiones en títulos de deuda con el compromiso de venderlas nuevamente al vendedor a un precio determinado más intereses a una tasa fija en una fecha específica, que no excede de un año. El valor registrado en esta cuenta corresponde al valor del desembolso de fondos efectuado y las inversiones compradas son registradas en cuentas contingentes, los intereses causados son registrados en cuentas por cobrar. Repos Posición pasiva Son transacciones de recepción de fondos con garantía, en las cuales el Banco vende inversiones en títulos de deuda con el compromiso de recomprarlas a un precio determinado, más intereses en un fecha específica que no excede de un año. Los valores recibidos son registrados como pasivos y la inversión vendida es reclasificada dentro del portafolio de inversiones en la cuenta “Inversiones vendidas con pacto de recompra”. Los intereses causados son registrados como cuentas por pagar. E. Inversiones 1. Clasificación Las inversiones se clasifican como negociables, disponibles para la venta y para mantener hasta el vencimiento. 1.1. Negociables Todos aquellos valores o títulos, de deuda o participativos, y en general cualquier tipo de inversión que ha sido adquirida con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo. 1.2. Para mantener hasta el vencimiento Se refiere a aquellos valores o títulos de deuda y en general cualquier tipo de inversión adquiridos con el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. La reclasificación a otra categoría o venta de estas inversiones antes de su vencimiento, sólo son permitidas en situaciones específicas debidamente autorizadas por la Superintendencia. 1.3. Disponibles para la venta Corresponde a los valores o títulos de deuda o participativos, y en general, cualquier tipo de inversión que no sean clasificados como negociables o para mantener hasta el vencimiento, y respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando menos por un año contado a partir de su clasificación por primera vez.


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Forman parte de estas inversiones los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad; los que no tienen cotización en bolsa y los que mantenga un inversionista en calidad de Matriz o controlante del respectivo emisor; estos últimos no requieren la permanencia mínima de un año para efectos de su venta. 2. Valoración La valoración de las inversiones tiene como objetivo fundamental el cálculo y la revelación del valor o precio justo de intercambio por el cual puede ser negociada una inversión en una fecha determinada, de acuerdo con el siguiente detalle: 2.1. Títulos de deuda en moneda local La valoración de las inversiones en títulos de deuda se efectúa en forma diaria, registrando sus resultados con la misma frecuencia. El Banco determina el valor de mercado de las inversiones en títulos de deuda, negociables y disponibles para la venta, utilizando los precios, tasas de referencia y márgenes calculados, los cuales son publicados diariamente por la Bolsa de Valores de Colombia. Las inversiones en títulos de deuda para mantener hasta el vencimiento se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra. 2.2. Títulos de deuda en moneda extranjera, en unidades de valor real UVR y otras unidades En primera instancia se determina el valor presente o el valor de mercado del respectivo valor o título en su moneda o unidad de denominación, utilizando el procedimiento establecido en el numeral anterior con base en tasas de referencia y márgenes determinados en mercados internacionales publicados por Bloomberg y otros suministradores de precios. Si el valor o título se encuentra denominado en una moneda distinta del dólar de los Estados Unidos de Norteamérica, el valor determinado de conformidad con el inciso anterior se convierte a dólar con base en las tasas de conversión de divisas autorizadas por la Superintendencia. El valor así obtenido se debe reexpresar a pesos colombianos utilizando la tasa representativa del mercado (TRM) calculada el día de la valoración y certificada por la Superintendencia o por el valor de la unidad vigente para el mismo día, según sea el caso. 2.3. Títulos participativos La Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia establece que la valoración de estas inversiones también debe efectuarse diariamente; sin embargo, para las inversiones poseídas en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad, o no inscritos en bolsa de valores, cuya fuente de valoración son los estados financieros del emisor de los títulos, la valoración se realiza con periodicidad mensual y sus resultados se registran con la misma frecuencia, de acuerdo con el siguiente detalle: a. Valores participativos emitidos y negociados en Colombia, inscritos en bolsas de valores Estas inversiones se valoran con base en el precio de valoración diario publicado por los agentes autorizados. De no existir el precio calculado para el día de valoración, tales inversiones se valoran por el último precio de valoración conocido. En caso tal que un valor participativo, inscrito en bolsas de valores, no presente operaciones desde el momento de su emisión en el mercado secundario y no haya marcado precio de mercado en su emisión primaria, deberá valorarse de acuerdo a lo establecido en el literal b siguiente del presente numeral. b. Valores participativos emitidos y negociados en Colombia, no inscritos en bolsas de valores Estas inversiones se valoran por el costo de adquisición el cual se aumenta o disminuye en el porcentaje de participación que corresponda al inversionista sobre las variaciones subsecuentes del patrimonio del respectivo emisor. Para el efecto, la variación en el patrimonio del emisor se calcula con base en los estados financieros certificados, con corte a 30 de junio y a 31 de diciembre de cada año. Sin embargo, cuando se conocen estados financieros certificados más recientes, los mismos se utilizan para establecer la variación en mención. Las entidades tienen un plazo máximo de tres (3) meses, posteriores al corte de estados financieros, para realizar la debida actualización. En relación con las inversiones en títulos participativos en filiales del exterior, las variaciones patrimoniales son calculadas con base en los últimos estados financieros emitidos de acuerdo con principios contables del respectivo país, homologados bajo principios contables colombianos. Para la valoración de las participaciones en carteras colectivas y en titularizaciones estructuradas a través de fondos o de patrimonios autónomos se valoran teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la sociedad administradora el día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración. En el caso del Fondo de Capital Privado - Fondo Inmobiliario Colombia el valor de la unidad se calcula con base en estados financieros en los cuales los activos inmobiliarios se ajustan por inflación y posteriormente a valores de mercado, con abono a resultados. 3. Contabilización Las inversiones negociables y disponibles para la venta se deben registrar inicialmente por su costo de adquisición y a partir de ese momento deberán valorarse a precios de mercado. La contabilización de las variaciones entre el costo de adquisición y el valor de mercado de las inversiones, se realizará de acuerdo con las siguientes disposiciones: 3.1. Inversiones negociables La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se registra como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del período como un ingreso o gasto, respectivamente. El recaudo de los rendimientos exigibles se contabiliza como un menor valor de la inversión. En el caso de inversiones en títulos participativos de alta o media bursatilidad, los dividendos y participaciones decretados en especie o en efectivo se registran como ingreso hasta el monto que le corresponde al inversionista, sobre las utilidades o revalorización del patrimonio del emisor, contabilizadas desde la fecha de adquisición de la inversión. 3.2. Inversiones para mantener hasta el vencimiento


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El valor presente corresponde a la valoración en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra y su actualización se contabiliza como un mayor valor de la inversión y su contrapartida se registra en el estado de resultado del período como un ingreso; el recaudo de dichos rendimientos se contabiliza como un menor valor de la inversión. 3.3. Inversiones disponibles para la venta 3.3.1. Valores o títulos de deuda Los cambios que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan de acuerdo con el siguiente procedimiento: La diferencia entre el valor presente del día de la valoración calculada como se indica para las inversiones hasta el vencimiento y el valor presente inmediatamente anterior, se registra como un mayor valor de la inversión con abono a las cuentas de resultados. La diferencia que exista entre el valor de mercado y el valor presente de la inversión se contabiliza como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida será la cuenta de Ganancia o Pérdida Acumulada no Realizada, en el patrimonio de los accionistas. 3.3.2. Valores o títulos participativos Los cambios en la valoración que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan así: a) Si el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista es superior al valor por el cual se encuentra registrada la

inversión, la diferencia afecta en primera instancia la provisión o desvalorización hasta agotarla y el exceso se registra como superávit por valorización, como contrapartida de valorizaciones en el activo.

b) Si el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista es inferior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia afecta en primera instancia el superávit por valorización de la correspondiente inversión hasta agotarlo y el exceso se registra como una desvalorización de la respectiva inversión dentro del patrimonio, y como contrapartida de la cuenta de desvalorización en el activo.

La actualización del valor de mercado de los títulos de alta y media bursatilidad se contabiliza como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio, con abono o cargo a la inversión, según el caso. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se debe registrar como ingreso la parte que haya sido contabilizada como superávit por valorización, con cargo a la inversión, y revertir dicho superávit. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en efectivo, se debe registrar como ingreso el valor contabilizado como superávit por valorización, revertir dicho superávit, y el monto de los dividendos que exceda el mismo se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. 4. Reclasificación de las inversiones El Banco procede a reclasificar una inversión de disponible para la venta a negociable cuando pierde su calidad de Matriz o controlante, si este evento involucra la decisión de enajenación de la inversión o el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio, a partir de esa fecha. Cuando las inversiones disponibles para la venta se reclasifican a inversiones negociables, se observan las normas sobre valoración y contabilización de estas últimas. En consecuencia, las ganancias o pérdidas no realizadas se deben reconocer como ingresos o egresos el día de la reclasificación. 5. Provisiones o pérdidas por calificación de riesgo crediticio A los títulos de deuda negociables y disponibles para la venta que no cuenten con precios justos de intercambio ni margen, así como los títulos clasificados para mantener hasta el vencimiento y los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización, se les ajusta su precio en cada fecha de valoración, con fundamento en una calificación de riesgo crediticio, como se indica más adelante. No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN. 5.1. Valores o títulos de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones por riesgo de crédito externas Los valores o títulos que cuenten con calificaciones por riesgo de crédito otorgadas por calificadoras externas reconocidas por la Superintendencia, o los valores o títulos de deuda emitidos por entidades que se encuentren evaluadas por estas calificadoras, su valor en libros no puede exceder los siguientes porcentajes de su valor nominal, neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración:

Calificación largo plazo Valor máximo % Calificación corto plazo Valor máximo % BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90) B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50) CCC Cincuenta (50)

5 y 6 Cero (0) DD, EE Cero (0) En las inversiones clasificadas como para mantener hasta el vencimiento y respecto de las cuales se pueda establecer un precio justo de intercambio, la provisión corresponde a la diferencia entre su costo amortizado en libros y dicho precio. 5.2. Valores o títulos de emisiones o emisores sin calificación externa por riesgo de crédito y valores o títulos participativos Estos valores o títulos son evaluados y calificados de acuerdo con la metodología definida por la Matriz. El valor máximo definido por la Superintendencia por el cual se registran estas inversiones de acuerdo con su calificación es:

Categoría Valor máximo registrado %(1) Características de las inversiones

B riesgo aceptable, superior al normal

Ochenta (80) Presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda y debilidades que pueden afectar su situación financiera.


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Categoría Valor máximo registrado %(1)

Características de las inversiones

C riesgo apreciable Sesenta (60) Presentan alta o media probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses y deficiencias en su situación financiera que comprometen la recuperación de la inversión.

D riesgo significativo Cuarenta (40) Presentan incumplimiento en los términos pactados en el título y deficiencias acentuadas en su situación financiera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversión es altamente dudosa.

E incobrable Cero (0) Se estima que es incobrable.(1) Sobre el valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de la valoración para los valores o títulos de deuda o por el costo de

adquisición menos la provisión, para los valores o títulos participativos. F. Cartera de créditos, operaciones de leasing financiero El Banco concede préstamos en los segmentos comercial, consumo, hipotecario para vivienda y microcrédito, como se indica más adelante, en las modalidades de préstamos ordinarios, operaciones de leasing financiero y factoring. Los créditos otorgados son registrados por su valor nominal neto de los abonos recibidos de los clientes, excepto las compras de cartera que son registradas por su costo de adquisición y los otorgados en moneda extranjera que son registrados a la tasa de cambio representativa del mercado vigente al día del desembolso, los intereses acumulados son registrados como cuentas por cobrar y los anticipados como abono diferido en el pasivo. Las operaciones de leasing financiero son registradas como cartera de créditos por el valor en libros del activo arrendado a los clientes y posteriormente se amortizan con el pago de los cánones en la parte que corresponde al abono del saldo principal. 1. Clasificación de los Créditos La estructura de la cartera de créditos y de operaciones de leasing financiero se clasifican en: Vivienda Son aquellos que independientemente de su cuantía, se otorgan a personas naturales, destinados a la adquisición de vivienda nueva o usada, o la construcción de vivienda individual y cumplen los términos de la Ley 546 de 1999, entre ellos: estar denominados en UVR o en moneda legal, ser garantizados con hipoteca de primer grado sobre el inmueble objeto de financiación y el plazo de amortización debe estar comprendido entre 5 y 30 años como máximo. Consumo Son aquellos que independientemente de su monto, se otorgan a personas naturales para financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito. Microcrédito Son microcréditos los créditos constituidos por las operaciones activas de crédito a las cuales se refiere el artículo 39 de la Ley 590 de 2000, o a las normas que la modifiquen, sustituyan o adicionen, así como las realizadas con microempresas en las cuales la principal fuente de pago de la obligación provenga de ingresos derivados de su actividad. Para los efectos previstos en este capítulo, el saldo de endeudamiento del deudor no podrá exceder de ciento veinte (120) salarios mínimos mensuales legales vigentes al momento de la aprobación de la respectiva operación activa de crédito. Se entiende por saldo de endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente microempresa con el sector financiero y otros sectores, que se encuentren en los registros de los operadores de bancos de datos consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los créditos hipotecarios para financiación de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligación. Comerciales Se clasifican como comerciales todos aquellos otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito, consumo y vivienda. Las comisiones y cuentas por cobrar derivadas de las operaciones activas de crédito se clasifican en la modalidad que corresponda a cada uno de los créditos. 2. Evaluación, Calificación y Provisiones por Riesgo de Crédito La entidad sigue el capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995, el cual establece los lineamientos para la administración del riesgo crediticio, a través del Sistema de Administración de Riesgo de Crédito (SARC), el cual comprende las políticas, procesos, modelos y mecanismos de control que le permitan a las entidades financieras identificar, medir y mitigar adecuadamente el riesgo crediticio. El Banco evalúa mensualmente el riesgo de su cartera de créditos teniendo en cuenta la temporalidad de las obligaciones así como el nivel de riesgo asociado al deudor. Adicionalmente es obligatoria la evaluación inmediata del riesgo crediticio de los créditos que incurran en mora después de haber sido reestructurados. El Banco califica y provisiona la cartera de crédito y operaciones de leasing financiero así: 2.1. Provisión general El Banco constituye una provisión general únicamente para las modalidades de vivienda y microcrédito, como mínimo del uno por ciento (1%) sobre el monto total de la cartera de créditos bruta. 2.2. Provisión individual Para las categorías de cartera comercial y de consumo la calificación y provisión de la cartera se establece teniendo en cuenta los Modelos de Referencia establecidos por la Superintendencia a través de los anexos III y V, respectivamente, del capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia. Las modalidades de cartera de vivienda y microcrédito no tienen un modelo de referencia asociado por lo tanto su provisión se realiza con base en la altura de mora, según lo establecido en el anexo I de la mencionada circular como se indica más adelante.


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La provisión individual de cartera de créditos bajo los modelos de referencia se establece como la suma de dos componentes individuales, definidos de la siguiente forma: Componente individual pro-cíclico (CIP): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente. Componente individual contra-cíclico (CIC): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente. Los modelos internos o de referencia deben tener en cuenta y calcular este componente con base en la información disponible que refleje esos cambios. Para calcular estos componentes de la provisión individual la Superintendencia ha definido en los modelos de referencia antes citados las matrices “A” y “B” para la estimación de la probabilidad de Incumplimiento asociada a períodos de crecimiento y de estabilidad económica que se indican más adelante. En ningún caso, el componente individual contra-cíclico de cada obligación podrá ser inferior a cero y tampoco podrá superar el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B; así mismo, la suma de estos dos componentes no podrá superar el valor de la exposición. Con el fin de determinar la metodología a aplicar para el cálculo de estos componentes, las entidades deben evaluar mensualmente los indicadores establecidos por la Superintendencia (relacionados con el deterioro, la eficiencia, el crecimiento de la cartera de créditos y la situación financiera de la entidad), los cuales una vez calculados determinarán la metodología de cálculo de los componentes de las provisiones individuales de cartera de créditos. De acuerdo con los anteriores indicadores, para el Banco aplica durante los años 2011 y 2010 la metodología de cálculo en fase acumulativa. La estimación de la pérdida esperada o provisión individual bajo los modelos de referencia, se determina por la siguiente fórmula: PÉRDIDA ESPERADA = [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento] Donde cada uno de los componentes se define de la siguiente manera: Probabilidad de Incumplimiento (PI) Corresponde a la probabilidad de que en el lapso de los doce (12) meses siguientes a la fecha de corte de los estados financieros los deudores de un determinado portafolio incurran en incumplimiento (de acuerdo los casos descritos en el Literal b del numeral 1.3.3.1 del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995). La probabilidad de incumplimiento se establece de acuerdo con matrices emitidas por la Superintendencia que se indican más adelante. Exposición del activo al momento del incumplimiento Corresponde al valor expuesto por el Banco con el deudor, conformado por el saldo vigente de capital, Intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar. Pérdida dado el incumplimiento (PDI) Se define como el deterioro económico en que incurriría la entidad en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento a que hace referencia el literal b del numeral 1.3.3.1 del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995, a saber, créditos comerciales que se encuentren en mora mayor o igual a 150 días, créditos que según lo establecido en el numeral 1 del Capítulo XX de esta Circular se consideren de tesorería y se encuentren en mora, créditos de consumo que se encuentren en mora mayor a 90 días, créditos de vivienda que se encuentren en mora mayor o igual a 180 días, microcréditos que se encuentren en mora mayor o igual a 30 días. La PDI para deudores calificados en la categoría incumplimiento sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días trascurridos después de la clasificación en dicha categoría. El Banco además realiza provisiones adicionales a las mínimas requeridas considerando factores de riesgo específicos de los clientes tales como: sector económico o industria a la cual pertenecen los clientes y otros que sean indicativos de deterioro temprano. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se han registrado provisiones adicionales así:

Tipo de Crédito 2011 2010 Comercial $ 220,170 219,636Consumo 39 76Microcrédito 7 14Total $ 220,216 219,726 De acuerdo con lo anterior, la aplicación de los modelos de referencia y constitución de provisiones se efectúan de la siguiente manera: a) Cartera Comercial: Inicialmente se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables: Clasificación de la cartera comercial por nivel de activos Tamaño de empresa Nivel de activos en SMMLV Grandes Empresas Más de 15,000Medianas Empresas Entre 5,000 y 15,000Pequeñas Empresas Menos de 5,000 SMMLV: Salario Mínimo Mensual Legal Vigente


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Clasificación de la cartera comercial por nivel de riesgo crediticio Categoría Altura de mora (días)

Categoría AA Entre 0 y 29Categoría A Entre 30 y 59Categoría BB Entre 60 y 89Categoría B Entre 90 y 119Categoría CC Más de 150 Adicionalmente a las condiciones mínimas de mora para la clasificación de la cartera comercial, el Banco evalúa semestralmente en mayo y noviembre, otros factores de riesgo para asignar la calificación de cada deudor. Esta evaluación de riesgo se fundamenta en información relacionada con el comportamiento histórico de la deuda, características particulares de los deudores, garantías que respaldan las obligaciones, comportamiento crediticio con otras entidades, variables sectoriales, información financiera hasta con un año de antigüedad, entre otros. En la evaluación de los créditos a entidades territoriales, además de los aspectos que aplican a los demás deudores, deben tenerse en cuenta las condiciones establecidas en la Ley 358 de 1997 y 617 de 2000. La probabilidad de incumplimiento (PI) se asigna teniendo en cuenta las siguientes matrices establecidas por la Superintendencia, según el tipo de portafolio:

MATRIZ A Calificación Gran empresa Mediana empresa Pequeña empresa Personas naturales

AA 1.53% 1.51% 4.18% 5.27%A 2.24% 2.40% 5.30% 6.39%BB 9.55% 11.65% 18.56% 18.72%B 12.24% 14.64% 22.73% 22.00%CC 19.77% 23.09% 32.50% 32.21%Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

MATRIZ B Calificación Gran empresa Mediana empresa Pequeña empresa Personas naturales

AA 2.19% 4.19%

7.52% 8.22%

A 3.54% 6.32% 8.64% 9.41%BB 14.13% 18.49% 20.26% 22.36%B 15.22% 21.45% 24.15% 25.81%CC 23.35% 26.70% 33.57% 37.01%Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% El Banco utiliza la matriz B para asignar la probabilidad de Incumplimiento. La PDI por tipo de garantía es la siguiente: Como medida de prudencia y con base en la experiencia de recuperación de cartera establecida para los clientes, el Banco utiliza la siguiente matriz que permite reconocer de manera más temprana el incremento de la PDI, utilizando el límite de días mínimo que establece la Superintendencia y no el período máximo de días dentro del rango de tiempo permitido por la Superintendencia.

Tipo de Garantía PDI

Inicial Días después del incumplimiento

Nuevo PDI

Días después del incumplimiento

Nuevo PDI


Nuevo PDI

Garantía no admisible 55% - 100% - 0% - 0%Colateral financiero admisible: Soberana nación, cartas crédito, depósitos garantías

0% 99999 0% - 0% - 0%

Colateral financiero admisible: FNG y FAG 12% 359 70% 539 100% - 0%Bienes raíces comerciales y residenciales 40% - 60% 89 80% 209 100%Bienes dados en Leasing diferente a Inmobiliario 45% - 90% 89 100% - 0%Otros colaterales 50% - 90% 89 100% - 0%Derechos de cobro 45% - 60% 89 80% 209 100%Sin garantía 55% - 100% - 0% - 0% b) Cartera de Consumo: Inicialmente se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables:

Clasificación de la cartera de consumo por segmento General - Automóviles Créditos otorgados para adquisición de automóviles.Tarjetas de Crédito Crédito rotativo para la adquisición de bienes de consumo que se utiliza a través de una tarjeta plástica.

General - Otros Créditos otorgados para adquisición de bienes de consumo diferentes a automóviles. En este segmento no se incluyen las tarjetas de crédito.

Se realiza la calificación de la cartera de consumo por categoría de riesgo de crédito. Para tal efecto los criterios para asignar la calificación varían según los segmentos antes descritos y está determinada por un puntaje denominado “Z”, calculado a partir de las siguientes variables: Altura de mora al momento del cálculo de la provisión Máxima altura de mora registrada en los últimos tres años


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Alturas de mora en los últimos tres cortes trimestrales Tener o no otros créditos activos en el Banco Tipo de garantía: idónea, prenda, hipoteca Prepagos realizados a tarjeta de crédito De acuerdo con el puntaje “Z” calculado en el punto anterior, se asigna la calificación por categorías de riesgo de crédito a partir de la siguiente tabla, teniendo en cuenta que a menor puntaje se obtiene una mejor calificación por categoría de riesgo.

Calificación General – Automóviles Tarjeta de Crédito General – Otros AA 0,2484 0,3735 0,3767A 0,6842 0,6703 0,8205BB 0,81507 0,9382 0,89B 0,94941 0,9902 0,9971CC 1 1 1Incumplimiento 1 1 1 Probabilidad de incumplimiento (PI): Se asigna teniendo en cuenta la siguiente matriz según el tipo de portafolio:

MATRIZ A Probabilidad de Incumplimiento

Calificación General – Automóviles Tarjeta de Crédito General – Otros AA 0.97% 1.58% 2.10%A 3.12% 5.35% 3.88%BB 7.48% 9.53% 12.68%B 15.76% 14.17% 14.16%CC 31.01% 17.06% 22.57%Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00%

MATRIZ B Probabilidad de Incumplimiento

Calificación General – Automóviles Tarjeta de Crédito General – Otros AA 2.75% 3.36% 3.88%A 4.91% 7.13% 5.67%BB 16.53% 18.57% 21.72%B 24.80% 23.21% 23.20%CC 44.84% 30.89% 36.40%Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00% El Banco utiliza la Matriz B para asignar la probabilidad de Incumplimiento. Se asigna la PDI por tipo de garantía de acuerdo con lo siguiente: Como medida de prudencia y con base en la experiencia de recuperación de cartera establecida para los clientes del Banco, se utiliza la siguiente matriz que permite reconocer de manera más temprana el incremento de la PDI, utilizando el límite de días mínimo que establece la Superintendencia y no el límite máximo de días dentro del rango de tiempo permitido por la Superintendencia.

Tipo de Garantía Inicial PDI


Nueva PDI


Nueva PDI


Nueva PDI

Garantía no admisible 75% (1) - 90% 29 90% 89 100%Colateral financiero admisible: Soberana nación, cartas crédito, depósitos garantías 0% 99999 0% - 0% - 0%Colateral financiero admisible: FNG y FAG 12% 359 70% 539 100% - 0%Bienes raíces comerciales y residenciales 40% - 80% 29 90% 89 100%Bienes dados en leasing inmobiliario 35% - 80% 29 90% 89 100%Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario 45% - 85% 29 90% 89 100%Otros colaterales 50% - 85% 29 90% 89 100%Derechos de cobro 45% - 80% 29 90% 89 100%Sin Garantía 75%(1) - 90% 29 90% 89 100%

(1) En cumplimiento de lo establecido en la Circular Externa 043 del 6 de Octubre de 2011 emitida por la Superintendencia, se incrementó en un 10% el porcentaje de la PDI para los créditos sin garantía. Por política interna el Banco realizó este mismo incremento para los créditos con garantía no admisible, cuyo efecto se reflejó en los Estados Financieros de los meses de octubre y noviembre de 2011, por valor de $16,721 y $7,900, respectivamente.

Cartera de vivienda: Para constitución de provisiones individuales de la cartera de vivienda se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables:


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Clasificación por nivel de riesgo crediticioCategoría Altura de mora (meses)

“A” Normal Vigentes y hasta 2“B” Aceptable Más de 2 y hasta 5“C” Apreciable Más de 5 y hasta 12“D” Significativo Más de 12 y hasta 18“E” Incobrable Más de 18 El Banco mantiene en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se indican a continuación, calculadas sobre el saldo pendiente de pago:

Clasificación Capital

Sobre parte garantizada Sobre parte no Garantizada Intereses y Otros Conceptos “A” Normal 1% 1% 1%“B” Aceptable 3.2% 100% 100%“C” Apreciable 50% 100% 100%“D” Significativo 75% 100% 100%“E” Incobrable 100% 100% 100% Cartera de Microcrédito: Para constitución de provisiones individuales de la cartera de microcréditos se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables:

Clasificación por nivel de riesgo crediticioCategoría Altura de mora (meses)

“A” Normal Hasta 1 mes“B” Aceptable Más de 1 y hasta 2“C” Apreciable Más de 2 y hasta 3“D” Significativo Más de 3 y hasta 4“E” Incobrable Más de 4 El Banco debe mantener en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se indican a continuación, calculadas sobre el saldo pendiente de pago.

3. Homologación de Calificaciones Para homologar las calificaciones de riesgo en los reportes de endeudamiento y en el registro en los estados financieros con las calificaciones del MRC y MRCO se aplica la siguiente tabla:

Categoría agrupada Categoría de reportes

Comercial Consumo

A AA AA

A con mora de 0 a 30 días

B A A con mora mayor a 30 días BB BB

C B BCC CCC C

D D DE E E 4. Reglas de alineamiento Cuando el Banco califica en categorías de riesgo B, C, D o E cualquiera de los créditos de un deudor, lleva a la categoría de mayor riesgo los demás créditos de la misma modalidad de un mismo deudor, salvo que se demuestre a la Superintendencia la existencia de razones suficientes para su calificación en una categoría de menor riesgo. Las entidades financieras vinculadas a Bancolombia en los términos del artículo 260 a 262 del Código de Comercio, los cuales se refieren a la subordinación y control, deben dar la misma calificación que da el Banco, salvo que se demuestre a la Superintendencia razones para mantenerlas en una menor categoría de riesgo. La Superintendencia puede ordenar reclasificaciones y recalificaciones de las categorías asignadas por las instituciones financieras. Igualmente podrá ordenar recalificaciones de cartera para un sector económico, zona geográfica, o para un deudor o conjunto de deudores, cuyas obligaciones deban acumularse según las reglas de cupos individuales de endeudamiento.

Clasificación Capital

Sobre parte garantizada Sobre parte no Garantizada Intereses y Otros Conceptos “A” Normal 1% 1% 1%“B” Aceptable 2.20% 3.20% 100%“C” Apreciable 60% 60% 100%“D” Significativo 100% 100% 100%“E” Incobrable 100% 100% 100%


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5. Suspensión de causación de intereses Los créditos de vivienda dejarán de causar intereses, cuando el crédito presente dos (2) meses en mora, en virtud de lo dispuesto en el numeral 2.3.1.1 del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia. El Banco tiene establecida como política, que los créditos de cualquier modalidad, diferente a vivienda, que se encuentren con más de 30 días de vencidos, dejarán de causar intereses en el estado de resultados y su registro se efectuará en cuentas de orden, hasta tanto el cliente no proceda a su cancelación. Aquellos créditos que entren en mora y que alguna vez hayan dejado de causar intereses, corrección monetaria, UVR, ajustes en cambio, cánones e ingresos por otros conceptos, dejarán de causar intereses al primer día 6. Efecto de las garantías sobre las provisiones Para efectos de la constitución de provisiones individuales, las garantías sólo respaldan el capital de los créditos; en consecuencia, los saldos por amortizar de los créditos amparados con seguridades que tengan el carácter de garantías idóneas, se provisionan así: Vivienda Para el cálculo de las provisiones de vivienda se tienen en cuenta solamente las garantías idóneas, las cuales se toman por el 100% de su valor. Se considera garantía idónea aquellos respaldos debidamente perfeccionados que además de cumplir con los requisitos de admisibilidad, es decir, con un valor establecido con base en criterios técnicos y objetivos y ofrecer al Banco un respaldo jurídicamente eficaz al pago de la obligación garantizada, otorgan al Banco una posibilidad de realización razonablemente adecuada. Igualmente se considerarán como garantías idóneas aquellos respaldos que a juicio de la Superintendencia tengan tal carácter en forma expresa, tales como las fuentes de pago que de manera incondicional atiendan suficientemente el crédito por el simple requerimiento del Banco y los avales otorgados por la Nación que cuenten con la respectiva apropiación presupuestal certificada y aprobada por la autoridad competente. Microcrédito Tratándose de microcrédito, a la diferencia entre el valor del saldo insoluto y el setenta por ciento (70%) del valor de la garantía, se aplica el porcentaje que corresponda según lo establecido en el anexo 1 del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 emitida por la Superintendencia. 7. Castigos El Banco castiga todos los clientes clasificados como irrecuperables, de acuerdo con la clasificación que se expresa a continuación, en un plazo no mayor al cierre del periodo semestral en que fueron clasificados como irrecuperables, siempre y cuando cumplan las siguientes condiciones: Provisión del 100% (capital, intereses y otros conceptos) Ciento ochenta (180) días de vencido cuando se trate de cartera de consumo y microcrédito Trescientos sesenta días (360) de vencido para los casos de cartera comercial Mil seiscientos veinte días (1620) de vencido en el evento de créditos de vivienda La totalidad de los castigos son aprobados previamente por la Junta Directiva. El Banco realiza ventas de cartera castigada en efectivo sin recurso y reconoce este hecho como un ingreso por recuperación. 8. Titularización de cartera de créditos El Banco ha llevado a cabo procesos de titularización de cartera de vivienda (en UVR y tasa fija). El proceso de titularización de cartera de vivienda se enmarca en lo dispuesto por el inciso primero del artículo 12 de la Ley 546 de 1999 y el Capítulo XV – Titularización de Cartera de Créditos, Circular Externa 100 de 1995. El Banco procedió a separar y aislar completamente de su patrimonio la totalidad de los activos subyacentes objeto de titularización conformando una Universalidad, de acuerdo a lo señalado en el artículo 2 de la Resolución 775 de 2001 de la Superintendencia, emitiendo títulos representativos de crédito otorgados para financiar la construcción y la adquisición de vivienda clasificados como A, B y C. Los títulos A son vendidos a la Titularizadora y los B y C son adquiridos por el Banco y registrados bajo el código PUC 198013 – Derechos en fideicomiso – Inversiones, en atención a instrucciones recibidas de la Superintendencia. Los gastos en que se incurre para tomar posesión de la garantía son por cuenta del Banco; a cambio el Banco recibe el remanente después de pagar la totalidad del capital e intereses de dichos títulos. El retiro de la cartera objeto de titularización y demás activos subyacentes se realiza por el valor neto en libros a la fecha de la negociación. Si en la transacción se presenta diferencia entre el valor en libros de los activos transferidos y el valor recibido en dinero u otros bienes, se registra una utilidad o una pérdida del ejercicio según corresponda, si se cumple con los siguientes requisitos: La transferencia de activos destinados a formar parte del proceso de titularización debe haber sido realizada exclusivamente a favor de sociedades

titularizadoras, para la conformación de Universalidades denominados vehículos de propósito especial. La enajenación de activos debe llevarse a cabo mediante la separación patrimonial de los activos objeto de titularización y la creación de la

Universalidad correspondiente. La enajenación o transferencia de los activos objeto de titularización no debe estar sujeta a ningún tipo de condición resolutoria expresa ni tácita. En desarrollo de la enajenación o transferencia de los activos objeto de titularización se deben haber transferido la totalidad de beneficios y riesgos

inherentes o derivados de tales activos. En ningún evento el Originador puede tener respecto de los activos titularizados facultades potestativas de disposición, control, limitación, afectación o

sustitución, readquisición, uso o aprovechamiento sobre los activos transferidos o enajenados. En aquellos eventos en los cuales se cumple con las anteriores requerimientos y se genere un derecho residual positivo, el Banco, como beneficiario de dichos derechos, podrá reconocer contablemente como inversión, la proporción que le corresponda sobre tales derechos residuales en la universalidad respectiva con sujeción a las condiciones definidas para el efecto en el reglamento de emisión; la contrapartida de dicho registro será la cuenta de ingresos por valoración de inversiones. Este valor deberá ajustarse como mínimo con una periodicidad anual en la fecha de cumplimiento de aniversario de la Universalidad y en todo caso en la fecha de cierre contable del ejercicio.


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9. Reestructuraciones Los préstamos se reestructuran cuando el Banco, debido a razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del deudor, celebra un negocio jurídico que tiene por objeto modificar las condiciones originalmente pactadas con el fin de permitirle al deudor la atención adecuada de su obligación. En aquellos casos en que como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra modalidad de acuerdo se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas contingentes o de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizarán como ingreso diferido y su amortización a capital se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados. Asimismo, para efectos de la estimación de la provisión, los créditos pueden mejorar la calificación o modificar su condición de incumplimiento después de ser reestructurados, sólo cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo a capital. Para este fin, el Banco ha definido la siguiente política: Cuando el crédito haya sido reestructurado en calificación externa B o C, mantendrá dicha calificación por un período de congelamiento de 2 meses a

partir de la fecha de reestructuración y después de este período ésta se mejorará en un grado por cada dos pagos oportunos en los que se realice abono a capital.

Cuando el crédito haya sido reestructurado en calificación D o E, ésta se mantendrá por un período de congelamiento de 4 meses a partir de la fecha de reestructuración. A partir de éste período el cliente deberá efectuar dos pagos que contengan abono de capital para ser calificado en categoría C y en adelante se mejorará en un grado por cada cuatro pagos oportunos en los que se realice abono a capital.

La calificación inicial de una reestructuración es la que es asignada por el gerente comercial o por la Dirección de Recuperación de Activos del Banco de acuerdo con su conocimiento de la situación financiera del cliente y de su capacidad para atender de manera adecuada el servicio de la deuda, sin embargo, dicha calificación no podrá ser superior a la presentada por el cliente en el momento de la reestructuración. G. Operaciones con derivados De acuerdo con las normas de la Superintendencia las operaciones con derivados son definidas como contratos entre dos o más partes para comprar o vender instrumentos financieros en una fecha futura, o contratos donde el activo subyacente es un índice o un precio de bolsa. El Banco realiza operaciones con propósitos comerciales o propósitos de cobertura en contratos forward, opciones, swaps y futuros. Todos los derivados son valorados a su valor razonable. Los cambios en el valor razonable son reconocidos en el estado de resultados, excepto las primas pagadas o recibidas en contratos de opciones y los cambios en el valor razonable de contratos swaps en su primer día de ejecución, los cuales son diferidos y amortizados en el estado de resultados por el método de línea recta durante la vida del contrato. 1. Valoración El valor razonable es determinado de la siguiente manera: 1.1. Forward Se realiza de acuerdo con la metodología estándar definida por la Superintendencia, usando las cotizaciones de puntos forward publicadas por proveedores autorizados de precios y/o firmas de corretaje autorizadas que abarquen la mayor liquidez del mercado. 1.2. Futuros Los futuros se valoran sobre la base del correspondiente precio de mercado en la fecha de valoración. Tales precios son provistos por la respectiva bolsa o sistema de negociación donde la entidad haya negociado el instrumento financiero derivado. 1.3. Valoración de permutas financieras o ‘swaps’ 1.3.1. ‘Swap’ de tasa de interés (‘interest rate ‘swap’ – IRS) La valoración de un ‘swap’ de tasa de interés en el que las dos (2) puntas se hallan en la misma moneda se efectúa con la metodología estándar aceptada, la cual se asemeja a la forma de establecer el precio justo de intercambio de un portafolio de dos (2) bonos, uno (1) como posición corta y otro como posición larga, ambos en la misma moneda, incluyendo en cada caso el capital de la operación. La distinción fundamental entre la forma de valorar el ‘swap’ IRS y un bono cualquiera radica en dos aspectos: 1) Que la valoración de un bono en el mercado de contado se hace mediante el descuento a la tasa de interés que negocia el mercado en la fecha de valoración, mientras que la valoración de los flujos del ‘swap’ se hace utilizando como tasas de descuento las tasas cero cupón que correspondan, y 2) que la proyección de los flujos futuros de bonos a tasa variable se efectúa con las tasas vigentes en el mercado en la fecha de la valoración, mientras que la proyección de los flujos de los swaps se realiza utilizando tasas futuras implícitas. 1.3.2. ‘Swap’ de monedas (‘Cross Currency Swap’ – CCS) 1.3.2.1. Valoración cuando los flujos de las dos (2) puntas del ‘swap’ coinciden en el tiempo La valoración de un ‘swap’ de monedas en el que una punta esté denominada en moneda extranjera y la otra punta esté en pesos colombianos y cuando los flujos en una moneda coincidan en el tiempo con los flujos en la otra moneda, se efectúa con la metodología estándar aceptada, de acuerdo con la cual se valora como un portafolio o sucesión de ‘forwards’. Una parte actúa como si vendiera los ‘forwards’ y la otra parte como si los comprara. Luego se obtiene el valor neto del portafolio de ‘forwards’, mediante la suma de las valoraciones de los distintos ‘forward’ en los que puede descomponerse el ‘swap’ de monedas. A partir del valor neto del portafolio de ‘forwards’ establecido como se indicó anteriormente, el Banco debe estimar el precio justo de intercambio del contrato ‘swap’, el cual deben registrar en los estados financieros. 1.3.2.2. Valoración cuando los flujos de las dos puntas del ‘swap’ no coinciden en el tiempo La valoración de un ‘swap’ de monedas en el que una punta está denominada en moneda extranjera y la otra en pesos colombianos, y los flujos en una moneda no necesariamente coinciden en el tiempo con los flujos en la otra moneda, puede efectuarse con la metodología estándar aceptada, de acuerdo con la cual se valora como un portafolio de dos (2) bonos, uno (1) en cada moneda, incluyendo para ello los respectivos montos de capital de la operación.


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De esta manera, un bono corresponde a la posición corta y el otro a la posición larga, dependiendo de la punta que se esté valorando. El valor neto del portafolio de los dos (2) ‘bonos’ es la diferencia de las valoraciones de las dos puntas. 1.4. Opciones Europeas Las opciones europeas que se negocien a través de bolsas o sistemas de negociación de valores se valoran siempre sobre la base del correspondiente precio de mercado en la fecha de valoración. Tales precios son provistos por la respectiva bolsa o sistema de negociación de valores donde la entidad vigilada haya negociado el instrumento financiero derivado. Tratándose de opciones europeas negociadas en el mercado mostrador se utiliza el modelo de valoración de Garmen-Kollhagen cuando el subyacente es una divisa, el cual es una extensión del modelo Black-Scholes. 2. Presentación en los Estados Financieros Los derechos y obligaciones se registran en forma separada dentro del activo y pasivo correspondientes, para los casos donde el valor del derecho, menos, el valor de la obligación arrojen un saldo positivo (a favor de la Entidad) tanto el derecho como la obligación deben contabilizarse en cuentas del activo, por su parte, los que arrojen precio justo de intercambio negativo, deben registrarse en el pasivo, efectuando la misma separación. H. Bienes realizables recibidos en pago 1. Registro contable Registra el valor de los bienes recibidos por el Banco en pago de saldos no cancelados provenientes de obligaciones a su favor. Los bienes recibidos en pago representados en inmuebles o bienes muebles se reciben con base en un avalúo comercial determinado técnicamente y aquellas daciones como acciones o participaciones se reciben con base en el valor de mercado. Para el registro de los bienes recibidos en pago se tienen en cuenta las siguientes condiciones: El registro inicial se realiza de acuerdo con el valor determinado en la adjudicación judicial o el acordado con los deudores, estimado de acuerdo con

avalúos recientes. Cuando el bien recibido en pago no se encuentra en condiciones de enajenación, su costo se incrementa por los gastos necesarios en que se incurre

para poner el bien en condiciones de venta. Si entre el valor por el cual se recibe el bien en dación de pago y el valor de la obligación a cancelar resulta un saldo a favor del deudor, esta

diferencia se contabiliza como una cuenta por pagar; en caso que el valor del bien no alcance a cubrir la totalidad de la obligación, la diferencia se debe reconocer de manera inmediata en el estado de resultados.

Los bienes muebles recibidos en pago, que correspondan a títulos de inversión, se valoran aplicando los criterios indicados en esta nota, en el literal E), pero teniendo en cuenta además los requeridos de provisión por períodos de permanencia a que se refiere más adelante.

La utilidad generada en la venta a crédito de los bienes recibidos en pago y restituidos, se difiere durante el plazo otorgado, y se realiza con los pagos según el acuerdo de compra venta.

Cuando el valor comercial del inmueble es inferior al valor en libros se contabiliza una provisión por la diferencia. Las valorizaciones se reconocen en cuentas de orden.

2. Plazo legal para la venta de los bienes recibidos en pago Las entidades deben efectuar la venta de los bienes que le sean traspasados en pago de deudas previamente contraídas en el curso de sus negocios o los que le sean adjudicados en subasta pública, por razón de hipotecas constituidas a su favor, dentro de los dos años siguientes a la fecha de su adquisición. 3. Provisiones Bienes inmuebles: se constituye provisión con cargo a resultados en alícuotas mensuales dentro del año siguiente a la recepción del bien, una provisión equivalente al 30% de su valor de recepción, la cual debe incrementarse en alícuotas mensuales dentro del segundo año en un 30% adicional hasta alcanzar el 60% del costo de adquisición del bien recibido en pago. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado prórroga, la provisión debe ser incrementada en un 20% hasta alcanzar el 80% de su valor de recepción. En caso de concederse prórroga, este 20% adicional podrá constituirse dentro del término de la prórroga. Bienes muebles: se constituye dentro del año siguiente de la recepción del bien una provisión equivalente al 35% de su costo de adquisición en alícuotas mensuales, la cual debe incrementarse en el segundo año en un 35% adicional. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado prórroga, la provisión debe ser del 100% del valor en libros del bien. En caso de concederse prórroga, el 30% restante de la provisión podrá constituirse dentro del término de la prórroga. Los títulos valores, recibidos en dación de pago se valoran siguiendo los criterios establecidos por la Superintendencia para la valoración de inversiones establecidas en el capítulo I de la Circular Externa 100 de 1995. Considerando que los BRP muebles que posee el Banco están provisionados al 100% dicho proceso de valoración no es requerido. Por política del Banco se registra provisión adicional sobre aquellos bienes cuyo estudio individual de factibilidad de realización es desfavorable; esto es, sobre aquellos bienes que por determinadas características o condiciones particulares debidamente sustentadas, son considerados de difícil comercialización a criterio del Comité de Ventas de Activos. Adicionalmente, por política del Banco a todos los bienes recibidos en pago que cumplen 5 años desde su fecha de registro en los estados financieros se les aplica un ajuste a la provisión llevándola al 100% del valor en libros. Están excluidos de esta práctica aquellos bienes sobre los cuales se posea acuerdo o promesa de compraventa. I. Propiedades y equipo Registra los activos tangibles adquiridos, tomados en leasing, construidos o en proceso de importación, construcción o montaje, que se utilizan en forma permanente en el desarrollo del giro del negocio y cuya vida útil excede un (1) año. Se contabilizan al costo, el cual incluye los costos y gastos directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo se encuentra en condiciones de utilización y los ajustes por inflación acumulados hasta el año 2000.


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Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la vida útil de los activos, se registran como mayor valor del costo y los desembolsos por mantenimiento y reparaciones que se realicen para su conservación, se cargan a gastos a medida que se causan. La depreciación se registra utilizando el método de línea recta y de acuerdo con el número de años de vida útil estimado de los activos. De acuerdo con el Decreto 3019 de 1989 las tasas anuales de depreciación para cada rubro de activos son: Edificios 5%Equipo, muebles y enseres de oficina 10%Equipos de computación 20%Vehículos 20%Monitores, portátiles 33% El valor individual neto en libros de los inmuebles (costo menos depreciación acumulada) se compara con el valor de mercado determinado con base en avalúos efectuados por personas o firmas de reconocida especialidad e independencia; si el segundo es mayor que el primero se contabiliza valorización y, en caso contrario, se contabiliza provisión con cargo a gastos del período. Los avalúos se actualizan como mínimo cada tres años. J. Sucursales y agencias Registra el movimiento de las operaciones que se realizan entre las sucursales y las agencias. Los saldos se concilian diariamente y las partidas que resultan pendientes se regularizan en un plazo no mayor de treinta (30) días calendario; los saldos netos, al cierre contable, se reclasifican a las cuentas activas o pasivas del balance y se reconocen los ingresos y gastos, según la naturaleza de los mismos. K. Gastos pagados por anticipado y cargos diferidos Gastos pagados por anticipado Los gastos pagados por anticipado corresponden a erogaciones en que incurre el Banco en desarrollo de su actividad, cuyo beneficio se recibe en varios períodos y suponen la ejecución sucesiva de los servicios a recibir. Los gastos pagados por anticipado incluyen principalmente partidas monetarias; los intereses se amortizan mensualmente durante el período prepagado; los seguros durante la vigencia de la póliza; los arrendamientos durante el período prepagado; el mantenimiento de los equipos durante la vigencia del contrato y los otros gastos durante el período en que se reciben los servicios o se causan los costos o gastos. Cargos diferidos Los cargos diferidos corresponden a aquellos bienes y servicios recibidos de los cuales se espera obtener beneficios económicos futuros. Los costos incurridos por licencias son diferidos. Para el caso de gastos incurridos en la etapa inicial de estudio de proyectos tecnológicos, los costos incurridos se registran con cargo a resultados. Útiles y papelería se amortizan de acuerdo con el consumo real. Los programas para computador (software), se amortizan en un período no mayor a tres (3) años. Los pagos que se realicen por concepto de compras de Software y Licenciamiento que no tengan que ver con el proyecto INNOVA, cuya cuantía supere los $120, serán diferidas en un plazo de 12 meses y si es inferior se amortiza a una sola cuota. El descuento en colocación de títulos de inversión se amortiza durante el plazo para la redención de los títulos emitidos por el método de línea recta. Las contribuciones y afiliaciones, se amortizan durante el correspondiente período prepagado. El Banco no registra cargos diferidos por concepto de remodelaciones, mejoras en propiedades tomadas en arrendamiento, estudios y proyectos, publicidad y propaganda institucional. El valor de los desembolsos por estos conceptos se registra directamente al estado de resultados cuando se incurre. Los lineamientos contables en torno al proyecto de tecnología INNOVA, son los siguientes: Licenciamiento de software: Tienen un plazo a diferir de 36 meses, a partir del momento en que los aplicativos entren a producción. Honorarios y otros pagos, que tienen relación directamente con el desarrollo del software: Tienen un plazo a diferir de 36 meses, a partir del momento

en que los aplicativos entren a producción. Honorarios no asociados directamente con el desarrollo del software y otros costos indirectos (capacitación y reemplazo de recursos internos, entre

otros): No se difieren, se registran directamente en el gasto cuando se incurren. Los demás conceptos diferentes a los anteriores tales como gastos laborales de los empleados involucrados con el proyecto, entre otros: No se

difieren, se registran directamente en el gasto cuando se incurren. Impuesto al patrimonio: de acuerdo con las disposiciones contables aplicables en Colombia, el impuesto al patrimonio fue registrado como un activo

diferido para ser amortizado con cargo a la cuenta patrimonial de Revalorización del Patrimonio, por el método de línea recta en ocho alícuotas durante cuatro años, de 2011 a 2014.

L. Depósitos en Garantía Los Valores de Depósitos en Garantía corresponden a las garantías en efectivo que el Banco entrega. El aumento de este valor se hace en el momento en que se presenta un llamado al margen o se requiere aumentar el cupo de negociación, caso contrario ocurre cuando se pretende disminuir dicho cupo. Este rubro se registra por el monto desembolsado a favor de la contraparte y no es susceptible de intereses.


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M. Valorizaciones Registra las valorizaciones de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o ninguna cotización en bolsa, de bienes inmuebles y de obras de arte y cultura. Las políticas para la determinación de las valorizaciones se definen en las políticas contables de cada tipo de activo. N. Ingresos anticipados Registra los ingresos diferidos y los recibidos por anticipado por el Banco en desarrollo de su actividad, los cuales se amortizan durante el período en que se causen, se presten los servicios o se recaude el dinero en el caso de utilidad en venta de bienes vendidos a crédito. Incluye la capitalización de los rendimientos de créditos reestructurados registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada, como se indica en la política de cartera de créditos. Ñ. Bonos Los bonos emitidos se registran por su valor nominal. Los descuentos que se conceden en su emisión se cargan en el activo como cargo diferido y se amortizan en línea recta durante la vigencia de los bonos. O. Impuesto diferido débito/crédito Corresponde al impuesto que se difiere por las diferencias temporales entre la renta comercial y la renta gravable. Este impuesto se cancela cuando las diferencias que lo generaron se reviertan. A corte de diciembre 31 de 2011 el Banco contabilizó impuesto diferido débito por $90. P. Pensiones de jubilación Para su registro contable se estima una reserva actuarial mediante el estudio realizado por un especialista actuario, el cual determina el valor presente de las obligaciones pensionales a cargo del Banco, mediante la aplicación de métodos matemáticos de carácter financiero y de probabilidades con base en indicadores demográficos o de accidentalidad, en el marco de la normatividad vigente al momento de su elaboración. El Banco aplica lo establecido en el decreto 4565 de 2010 el cual dispone que se podrá distribuir el valor del cálculo actuarial por amortizar hasta el año 2029. Al cierre del período terminado el 31 de diciembre de 2011, el Banco tiene amortizado un 97.54% del cálculo actuarial. Q. Pasivos laborales estimados En el año 2010 expertos actuariales realizaron la valoración a perpetuidad para primas de antigüedad ó estimulo a la fidelidad con el objetivo de estimar el pasivo correspondiente a estos beneficios. El monto arrojado fue provisionado a corte de diciembre de 2011 en un 70.12%, la diferencia, es decir el 29.88% será provisionado en su totalidad durante el año 2012. Los pasivos laborales se contabilizan con base en las disposiciones legales y los convenios laborales vigentes. En el año 2011 expertos actuariales realizaron valoración a perpetuidad para las bonificaciones de pensión, con el objetivo de estimar la provisión correspondiente a este beneficio. El monto arrojado fue ajustado en el estado de resultados en su totalidad en el año 2011. R. Otros pasivos estimados y provisiones El Banco registra provisiones sobre ciertas condiciones contingentes tales como multas, sanciones, litigios y demandas, que pueden existir a la fecha en que los estados financieros son emitidos, teniendo en cuenta que: Exista un derecho adquirido y, en consecuencia, una obligación contraída. El pago sea exigible o probable y La provisión sea justificable, cuantificable y verificable. Igualmente registra estimaciones por concepto de impuesto de renta y gastos laborales, con base en las disposiciones tributarias y laborales respectivamente vigentes. S. Prima en colocación de acciones Corresponde al mayor importe pagado por los socios sobre el valor nominal de la acción. En la emisión de acciones (ADRs) en el exterior, el descuento otorgado a las firmas underwriters se registra como menor valor del importe pagado de los nuevos socios. T. Conversión de transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones y los saldos en moneda extranjera se convierten a pesos a las tasas representativas del mercado vigentes en sus respectivas fechas, certificadas por la Superintendencia. La tasa al 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue de $1,942.70 y $1,913.98 respectivamente. Las diferencias en cambio resultantes del ajuste de los activos y pasivos en moneda extranjera son registradas en los estados de resultados.


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U. Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos, costos y gastos se llevan a resultados por el sistema de causación. Los ingresos por rendimientos financieros y otros conceptos se reconocen en el momento en que se causan, excepto los originados cuando se realiza la suspensión de la causación de los intereses de cartera de créditos y operaciones de leasing, los cuales se reconocen en cuentas contingentes mientras se produce su recaudo, como se indica en la nota 26. Las comisiones originadas en el otorgamiento de tarjetas de crédito se llevan a cuentas de resultados por el sistema de causación cuando se incurra en estas. La utilidad en venta en bienes entregados en calidad de venta o aporte al fondo inmobiliario y los cuales simultáneamente los recibe el Banco a través de contrato de arrendamiento operativo, una vez evaluada la realidad jurídica y económica de la transacción se registra en el estado de resultados. V. Cuentas contingentes En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales el Banco adquiere un derecho o asume una obligación, cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos. Incluye los rendimientos financieros a partir del momento en que se suspenda la causación en las cuentas de resultados por concepto de cartera de créditos. Las contingencias por multas, sanciones, litigios y demandas son analizadas por la Gerencia jurídica y sus asesores legales. La estimación de las contingencias de pérdidas necesariamente envuelve un ejercicio de juicio y es materia de opinión. En la estimación de contingencia de pérdida en procesos legales que están pendientes contra el Banco, los asesores evalúan, entre otros aspectos, los méritos de los reclamos, la jurisprudencia de los tribunales al respecto y el estado actual de los procesos. Si la evaluación de la contingencia indica que es probable que una pérdida material haya ocurrido y el monto del pasivo puede ser estimado entonces es registrado en los estados financieros. Si la evaluación indica que una pérdida potencial no es probable pero es incierto el resultado o es probable pero no puede ser estimado el monto de la pérdida, entonces la naturaleza de la contingencia es revelada en nota a los estados financieros con una estimación del rango probable de pérdida. X. Cuentas de orden En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros, que por su naturaleza no afectan la situación financiera del Banco. Así mismo, se incluyen las cuentas de orden fiscales que registran cifras para la elaboración de las declaraciones tributarias; aquellas cuentas de control interno o información gerencial y las operaciones recíprocas del Banco con sus subordinadas. Y. Utilidad neta por acción Para determinar la utilidad neta por acción, el Banco utiliza el método del promedio ponderado de las acciones suscritas por el tiempo de circulación de las mismas durante el período contable. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, el promedio de las acciones en circulación es de $787,827,003. Z. Uso de estimados en la preparación de los estados financieros En la preparación de los estados financieros la administración normalmente hace estimaciones y presunciones que afectan los montos reportados de activos y pasivos y los montos reportados de ingresos y gastos. Las normas establecidas por la Superintendencia establecen que en el caso de los rubros de inversiones, cartera de préstamos y bienes recibidos en pago, la estimación de las provisiones respectivas se pueden hacer con base en estados financieros de los clientes hasta con 12 meses de antigüedad y con base en avalúos de garantías y bienes recibidos en pago, realizados por peritos independientes, con no más de tres años de antigüedad. Si las estimaciones de las provisiones antes mencionadas se hicieran mediante estados financieros y avalúos actualizados, el valor de los activos respectivos y los resultados del año podrían diferir en montos que aun no han sido cuantificados. AA. Reclasificaciones en los estados financieros Algunas cifras incluidas en los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 fueron reclasificadas para homologarlas a la presentación de los estados financieros correspondientes al año 2011. NOTA 3 – TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA. Los Bancos están autorizados para negociar libremente y mantener monedas extranjeras. De realizarse operaciones de este tipo la entidad debe mantener una posición propia de divisas que corresponde a la diferencia entre todos los derechos y obligaciones denominadas en moneda extranjera, registradas dentro y fuera del balance, realizados o contingentes incluyendo aquellos que sean liquidados en moneda legal colombiana y la posición propia de contado, que se define como la diferencia entre todos los activos y pasivos denominados en moneda extranjera. La posición propia de contado se calcula con base en el promedio aritmético de tres (3) días hábiles de posición propia y no puede exceder el equivalente en moneda extranjera al veinte por ciento (20%) del patrimonio técnico de la entidad; su monto mínimo podrá ser negativo, sin que exceda el equivalente en moneda extranjera al cinco por ciento (5%) de su patrimonio técnico; y la posición bruta de apalancamiento no podrá superar el 50% del monto de su patrimonio técnico. La posición propia en moneda extranjera del Banco se encontraba dentro de los límites de posición propia establecidos a esas fechas por las normas legales. Al 31 de diciembre la posición propia de contado era la siguiente:


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Concepto 2011 2010 Miles de dólares Estadounidenses Disponible 239,394 154,634Fondos interbancarios vendidos y pactos de reventa 758,666 85,200Inversiones 157,260 97,183Carteras de créditos 3,544,731 2,421,228Aceptaciones y derivados 700,923 (524,632)Cuenta por cobrar 39,540 26,451Bienes recibidos en pago 2,500 2,500Activos fijos 11,454 32Otros activos 55,995 142,002Total activos en Moneda Extranjera 5,510,463 2,404,598

Depósitos y exigibilidades 490,471 669,355Aceptaciones bancarias 1,392,423 (144,785)Créditos de bancos y otras obligaciones financieras 1,503,443 1,059,812Cuentas por pagar 73,394 28,734Títulos de inversión en circulación 2,540,000 1,020,000Otros pasivos 11,564 7,792Total pasivos en Moneda Extranjera 6,011,295 2,640,908Posición propia pasiva, neta (500,832) (236,310) NOTA 4 – EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO. El detalle del efectivo y equivalentes de efectivo al diciembre 31 de 2011 y 2010 es el siguiente:

2011 2010 Disponible Moneda Legal Caja $ 2,798,714 2,229,078Depósitos Banco de la República 1,789,808 1,191,471Corresponsables 13,891 9,968Remesas en tránsito de cheques negociados 6,496 7,327Canje 3,497 2,286Depósitos en otros bancos del país 1,988 27,365 4,614,394 3,467,495Moneda extranjera Corresponsales extranjeros 442,034 277,485Caja 13,576 13,499Depósitos en el Banco de la República 8,895 4,412Remesas en tránsito, cheques negociados ME 565 570 465,070 295,966 Provisión disponible (291) (205) Equivalentes de efectivo Operaciones de mercado monetario activas (Véase Nota 5) 1,479,860 193,930Total efectivo y equivalentes de efectivo. $ 6,559,033 3,957,186

Los saldos en caja y los depósitos en el Banco de la República en moneda legal computan para efectos del encaje requerido, que el Banco debe mantener sobre los depósitos recibidos de clientes, de acuerdo con las disposiciones legales. A diciembre 31 2011 en el Banco de la República no existen partidas pendientes superiores a 30 días; con corresponsales no bancarios existen partidas pendientes superiores a 60 días, sobre las cuales se tiene registrada una provisión por valor de $27 para 2011 y $205 para 2010. Con bancos corresponsales Moneda Extranjera por partidas pendientes superiores a 60 días por valor de USD135 miles, sobre los cuales se tiene constituida una provisión equivalente a $264. NOTA 5 - OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO – ACTIVAS. El siguiente es el detalle de los fondos interbancarios vendidos y los compromisos de transferencia de inversiones en operaciones simultáneas realizadas a diciembre 31 de 2011 y 2010:

2011 2010Fondos Interbancarios $ 1,479,860 163,071Operaciones Simultáneas - 30,859 $ 1,479,860 193,930


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Los fondos interbancarios fueron pactados durante el año 2011 y 2010 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 28 días, con un plazo promedio de 6 días para ambos años. El rendimiento financiero promedio para los periodos 2011 y 2010 fue 4.01% y 3.00% respectivamente. Las Operaciones Simultáneas fueron pactadas durante el año 2011 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 14 días y durante el año 2010 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 21 días, con un plazo promedio para los períodos 2011 y 2010 de 2 y 3 días respectivamente. El rendimiento financiero promedio para los periodos 2011 y 2010 fue 3.96% y 3.00% respectivamente. Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. NOTA 6 – INVERSIONES, NETO. El detalle de las inversiones de acuerdo con las diferentes clasificaciones se muestra a continuación: Títulos de deuda

Negociables 2011 2010 Títulos de Tesorería (TES) $ 1,848,597 923,268CDT y bonos de establecimientos de crédito 333,261 221,449Bonos República de Colombia moneda extranjera 131,794 22,214Títulos Deuda Pública interna garantizados Nación 24,362 58,784Títulos de ahorro hipotecario (TIPS) 23,740 40,429Títulos emitidos por entidades no vigiladas Superintendencia Financiera 18,684 34,322En titularizaciones diferentes a cartera hipotecaria 16,568 26,174Otros títulos en moneda legal 6,056 14,469Otros títulos en moneda extranjera 2,706 860Títulos emitidos por gobiernos extranjeros 1,386 2,401Títulos de desarrollo agropecuario (TDA) 56 12,690Total Inversiones Negociables en títulos de deuda $ 2,407,210 1,357,060 Este portafolio tuvo una rentabilidad promedio en los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 de 5.82% y 4.70% respectivamente. Estos activos no poseen restricciones o limitaciones.

Disponibles para la venta 2011 2010 Títulos de ahorro hipotecario (TIPS) $ 633,304 966,952Títulos de tesorería TES 58,975 58,748CDT y bonos de establecimientos de crédito 36,775 56,731Titularizaciones diferentes a cartera 14,461 14,219Total inversiones disponibles para la venta títulos de deuda $ 743,515 1,096,650 Este portafolio tuvo una rentabilidad promedio en los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 de 7.76% y 7.86% respectivamente. Estos activos no poseen restricciones o limitaciones.

Para mantener hasta el vencimiento 2011 2010 Títulos ahorro hipotecario (TIPS) $ 1,171,936 1,355,189Deuda pública interna emitida o garantizada por la Nación 253,767 163,871Derechos residuales por titularización cartera(1) 95,749 77,057Títulos emitidos por residentes del exterior 92,193 83,524CDT y bonos de establecimiento de crédito 41,434 51,098Títulos de desarrollo agropecuario (TDA) 40,329 263,688Títulos emitidos organismos multilaterales de crédito 30,103 29,594Títulos emitidos titularizaciones diferentes a cartera hipotecaria 19,725 19,706Bonos de riesgo - 1,291Total Inversiones para mantener hasta el vencimiento $ 1,745,236 2,045,018

Este portafolio tuvo una rentabilidad promedio en los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 de 5.76% y 5.33% respectivamente.

(1) De conformidad con lo dispuesto en la Circular Externa 047 de 2008 –Titularización Cartera de Créditos – Capitulo XV de la circular 100 de 1995, se registró en inversiones hasta el vencimiento la proporción que le corresponde al Banco, por concepto de los derechos residuales derivados del proceso de titularización de cartera hipotecaria. Estos derechos residuales se dan como consecuencia del proceso de valoración por parte del Administrador del Proceso de Titularización, de los flujos de caja tanto del activo subyacente como del pasivo correlativo, descontados a la tasa interna de retorno (TIR) del pasivo correspondiente a los títulos emitidos. Su valor puede fluctuar en el futuro dependiendo del comportamiento de los índices de prepago y de mora de los activos subyacentes

Estos activos no poseen restricciones o limitaciones.


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Derechos de recompra de Inversiones - Títulos de Deuda

2011 2010 Para mantener hasta el vencimiento $ 1,181,695 931,417Negociables(1) 430,270 57,693 $ 1,611,965 989,110(1) Incluye valores entregados en garantía en derivados por valor de $32,316 para el año 2011 y $11,518 para el año 2010. Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. Títulos participativos: Los títulos participativos estaban conformados de la siguiente manera 2011 2010 Disponible para la venta(1) $ 1,386,938 1,293,136Negociables Participación Fideicomisos (2) 255,384 216,057 $ 1,642,322 1,509,193(2) Incluye Fondo Inmobiliario Colombia por valor de $242,138 para el año 2011. (1) El siguiente es el detalle de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos al 31 de diciembre de 2011 y 2010:

2011

Capital suscrito

% de participación

Valor en Libros

Valor de mercado

Valorización (Desvalorización)Nota

14 Provisión

Calificación por riesgo de

solvencia Banco Latinoamericano de Exportaciones BLADEX S.A.(a) 280,000 0.19% $ 1,744 2,830 1,086 - A Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento Comercial 273,157 94.04% 572,113 873,062 300,948 -

A

Tuya S.A. Compañía de Financiamiento Comercial 63,117 94.89% 93,734 129,356 35,622 -

A

Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación financiera 61,238 94.90% 253,465 399,087 145,622 -

A

Factoring Bancolombia S.A. 60,237 94.40% 70,856 48,256 (22,600) - A Titularizadora Colombiana S.A. 59,855 21.25% 14,743 30,161 15,418 - A Fiduciaria Bancolombia S.A. 43,170 94.97% 148,970 232,804 83,834 - A Cámara Central de Riesgo Central de Contraparte Colombia S.A (b) 40,000 5.83% 2,330 1,712 (618) -

A

Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Protección S.A(c) 33,687 24.64% 86,993 313,986 226,993 -

A

Valores Bancolombia S.A. 20,824 93.61% 76,985 138,881 61,896 - A Tecnibanca S.A. - Servibanca S.A. 16,410 0.30% 70 121 51 - A Bancolombia Panamá S. A.(a) 14,000 100% 27,198 1,210,285 1,183,087 - A Multiactivos S.A(d) 12,070 21.25% 2,565 2,565 - - A Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A. 12,051 11.38% 3,871 7,445 3,574 -

A

Redeban Red Multicolor 10,119 20.36% 4,396 13,376 8,980 - A ACH Colombia S.A. 6,595 19.94% 1,225 3,847 2,622 - A Industria Colombo Andina Inca S.A 3,339 2.44% 367 - - 367 A Cámara de Compensación de Divisas de Colombia 2,500 3.19% 80 100 20 -

A

Bancolombia Puerto Rico (a) 40 100.00% 20,083 139,403 119,320 - A Inmobiliaria Cadenalco (e) - 3.33% 5,150 5,150 - - A Cobranzas Bancolombia S.A. (f) - - - - - - - $ 1,386,938 3,552,427 2,165,855 367

Detalle revelaciones o hechos significativos durante el año en vigencia. (a) Capital suscrito en miles de dólares estadounidenses. (b) En mayo de 2011 se realizó la compra de 458,042,823 acciones. (c) Se realizaron dos capitalizaciones en el mes de junio de 2011 correspondiente a 116,580 acciones. (d) En junio de 2011 se efectuó la compra de 2,564,814 acciones por un valor de $2,564 (en pesos colombianos). (e) Corresponde a títulos de participación Inmobiliaria Cadenalco ofrecidos mediante oferta pública. (f) Durante el año 2011 se termina proceso de liquidación de Cobranzas Bancolombia S.A. por valor de $90,145. En junio de 2011 se realizó la venta de Promotora la Alborada por $14,001 y se realizó el reintegro de la provisión por $9,897. En agosto de 2011 se registró la venta de las acciones de Sierras del Chicó y Chicó Oriental por $3,415, se realizó el reintegro de la provisión por $8,052, registrándose una pérdida por $7,994.


141

2010

Capital suscrito %Participación Valor

Libros Valor de mercado

Valorización (Desvalorización)

Nota 14 Provisión

Calificación por riesgo

crediticio Banco Latinoamericano de Exportaciones BLADEX S.A.(a) 280,000 0.19% $ 1,732 2,552 820 - A Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento Comercial 243,589 94.04% 478,885 740,465 261,580 - A Cobranzas Bancolombia S.A. En liquidación 95,000 94.89% 90,145 90,145 - - A Titularizadora Colombiana S.A. 71,925 21.25% 17,308 28,763 11,454 - A Banca Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera 61,238 94.90% 253,465 369,076 115,610 - A Factoring Bancolombia S.A. 60,237 94.40% 70,856 42,407 (28,448) - A Compañía de Financiamiento Tuya S.A. (Antes Compañía de Financiamiento Sufinanciamiento S.A.) 57,963 94.89% 82,855 118,215 35,360 - A Fiduciaria Bancolombia S.A. 37,599 94.97% 118,948 196,937 77,988 - A Cámara central de riesgo central de contraparte 34,000 5.39% 1,872 1,367 (505) - A Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Protección S.A. 27,837 23.44% 22,102 267,069 244,998 - A

Valores Bancolombia S.A. 19,911 93.61% 71,219 126,409 55,190 - A Tecnibanca S.A. Servibanca S.A. 16,410 0.30% 70 113 43 - A Bancolombia Panamá S. A. (a) 14,000 100% 26,796 913,819 887,024 - A Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A. 12,051 11.38% 3,871 7,805 3,934 - A

Redeban Red Multicolor 10,119 20.36% 4,396 13,517 9,121 - A ACH 4G S.A. 6,595 19.94% 1,225 4,411 3,186 - A Industria Colombo Andina Inca S.A. 3,339 2.44% 367 594 - 367 E Cámara de compensación de Divisas de Colombia 2,500 3.19% 80 1,367 3 - A

Bancolombia Puerto Rico (a) 40 100% 19,785 121,080 101,294 - A Urbanización Las Sierras del Chicó Ltda. 17 34.44% 203 7,875 - 203 E Chicó Oriental N° 2 Ltda. 14 86.45% 7,848 9,395 - 7,849 E Promotora la Alborada - - 14,001 14,001 - 9,897 E Inmobiliaria Cadenalco (b) - 3.33% 5,107 - - - A $ 1,293,136 3,077,382 1,778,652 18,316

Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. (a) Inversión en dólares estadounidenses, expresado en miles. (b) Corresponde a títulos de participación Inmobiliaria Cadenalco ofrecidos mediante oferta pública La provisión de inversiones estaba conformada así:

2011 2010 Provisión inversiones negociables títulos de deuda $ 4,998 9,067Provisión inversiones para mantener hasta el vencimiento 1,714 1,676Provisión títulos participativos disponibles para la venta 367 18,316Total provisión inversiones $ 7,079 29,059 Todos los saldos de inversiones se encontraban a diciembre 31 de 2011 clasificados en categoría de riesgo "A", con excepción de los siguientes títulos que presentaban provisión:

El movimiento de las provisiones para Inversiones durante el año 2011 y 2010 es el siguiente:

Títulos negociables Emisor Descripción Categoría de riesgo

Tejidos El Condor S.A. Bono DTF60 Tejicondor ETitularizadora Colombiana S.A. Tips en UVR serie E6 MZ 2019 C

Títulos para mantener hasta el vencimientoEmisor Descripción Categoría de riesgo

Titularizadora Colombiana S A. Tips en pesos serie E5 MZ 2022 BBTitularizadora Colombiana S A. Tips en pesos serie E16 C 2025 BBTitularizadora Colombiana S A. Tips en pesos serie E15 C 2025 BB+


142

(1) En el mes de diciembre de 2011 se efectuó el castigo de los Bonos Murillo Lobo por un valor de $1,291 los cuales se encontraban provisionados al 100%.

Informe de Maduración de Inversiones 2011 Títulos emitidos en moneda legal

Clasificación Menos

de 1 año

1 a 2 años

2 a 3 años

3 a 4 años

4 a 5 años

Mayor de 5 años Total

Inversiones negociables títulos de deuda $ 320,608 951,203 499,694 37,514 281,792 181,312 2,272,123Inversiones disponibles para la venta títulos de deuda - - - 58,975 35,053 649,487 743,515Inversiones hasta el vencimiento 237,606 146,696 79,107 57,929 27,921 1,195,977 1,745,236Derechos de recompra de inversiones negociables títulos de deuda 213,822 26,120 186,099 - 4,229 - 430,270Derechos de recompra de inversiones al vencimiento títulos de deuda. 1,026,177 2,970 41,304 100,109 11,135 - 1,181,695Inversiones disponibles para la venta títulos participativos - - - - - 1,337,913 1,337,913Inversiones negociables en títulos participativos 13,246 - - - - 242,138 255,384Total emitidos moneda legal $ 1,811,459 1,126,989 806,204 254,527 360,130 3,606,827 7,966,136 Títulos emitidos en dólares (cifras en millones de pesos)

Clasificación Menos de

1 año 1 a 2 años 2 a 3 años

3 a 4 años

4 a 5 años


Inversiones negociables títulos de deuda $ 113,736 1,556 3,691 227 383 15,494 135,087Inversiones disponibles para la venta títulos participativos - - - - - 49,025 49,025Total emitidos dólares $ 113,736 1,556 3,691 227 383 64,519 184,112 Total $ 1,925,195 1,128,545 809,895 254,754 360,513 3,671,346 8,150,248 NOTA 7 - CARTERA DE CRÉDITOS Y OPERACIONES DE LEASING, NETO. El siguiente es el detalle de la cartera de créditos, neto por modalidad, al 31 de diciembre de 2011 y 2010:

2011 2010 Saldo Inicial $ 29,059 43,900Provisión cargada a gastos - 87Menos castigos(1) (1,291) -Recuperaciones (20,689) (14,928)Saldo final $ 7,079 29,059

2011

Capital Intereses y/o Componente

financiero

Otros conceptos

Provisiones

Garantías Capital Intereses y/o Componente

financiero

Otros conceptos

Préstamos ordinarios $ 34,375,360 301,372 14,965 1,439,435 17,567 4,225 9,472,304 Préstamos con recursos de otras entidades financieras 929,995 17,133 44 82,968 1,818 30 511,721 Cartas de crédito y aceptaciones cubiertas 268,715 813 - 4,776 16 - 13,430 Tarjetas de crédito 2,083,770 31,836 229,892 145,501 3,191 8,610 83,179 Descubiertos en cuentas corrientes 235,267 764 - 15,915 90 - 41,509 Reintegros anticipados 1,286,945 8,087 - 16,731 109 - 46,150 Cartera de vivienda 3,992,097 23,635 1,264 146,822 2,034 352 3,039,850 Descuento de cartera y Factoring sin recurso 425,705 7 - 5,685 7 - 141 Bienes entregados en arrendamiento financiero 153,392 1,275 616 7,057 330 220 148,727 Total $ 43,751,246 384,922 246,781 1,864,890 25,162 13,437 13,357,011 Provisión general 42,688 Total $ 43,751,246 384,922 246,781 1,907,578 25,162 13,437 13,357,011


143

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por calificación, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010:

2011

Provisiones

Garantías Capital

Intereses y/o Componente

financiero

Otros conceptos

Capital Intereses y/o Componente financiero y otros conceptos

Individual Contracíclica Individual Contracíclica CARTERA COMERCIAL AA – Normal $ 29,978,649 262,327 44,762 364,157 176,504 4,939 2,730 7,357,676 A - Aceptable 273,083 3,277 1,056 6,075 3,188 354 62 80,351 BB - Aceptable 369,207 3,884 851 82,668 7,428 752 96 171,641 B - Apreciable 66,646 693 134 11,370 1,245 491 8 23,179 CC - Apreciable 339.581 1,639 178 115,229 6,234 1,816 - 113,278 D - Significativo 408,974 3,798 621 335,194 1,332 4,429 - 225,449 E - Irrecuperable 200,071 1,205 242 182,549 9 1,446 - 27,911 Total $ 31,636,211 276,823 47,844 1,097,242 195,940 14,227 2,896 7,999.485 OPERACIONES LEASING COMERCIAL AA – Normal $ 100,934 726 310 1,427 1,259 150 14 97,826 A - Aceptable 4,640 50 19 102 71 26 1 4,640 BB - Aceptable 2,610 32 15 204 49 26 - 2,598 B - Apreciable 501 17 5 47 9 18 - 500 CC - Apreciable 283 5 4 38 6 9 - 283 D - Significativo 2,045 59 82 1,992 9 141 - 2,027 E - Irrecuperable 172 3 8 172 - 11 - 172 Total $ 111,185 892 443 3,982 1,403 381 15 108,046

2011

Provisiones

Garantías Capital


financiero

Otros conceptos

Capital Intereses y/o Componente financiero y otros conceptos

Individual Contracíclica Individual Contracíclica TOTAL COMERCIAL AA- Normal $ 30,079,583 263,053 45,072 365,584 177,763 5,089 2,744 7,455,502 A- Aceptable 277,723 3,327 1,075 6,177 3,259 380 63 84,991 BB- Aceptable 371,817 3,916 866 82,872 7,477 778 96 174,239 B- Apreciable 67,147 710 139 11,417 1,254 509 8 23,679 CC- Apreciable 339,864 1,644 182 115,267 6,240 1,825 - 113,561 D- Significativo 411,019 3,857 703 337,186 1,341 4,570 - 227,476 E- Irrecuperable 200,243 1,208 250 182,721 9 1,457 - 28,083 Total $ 31,747,396 277,715 48,287 1,101,224 197,343 14,608 2,911 8,107,531 CARTERA CONSUMO AA - Normal $ 6,742,173 66,458 180,974 81,862 83,161 5,679 3,275 1,838,158 A - Normal (Mora actual entre 0 - 30 días) 518,035 6,123 10,005 15,094 10,297 1,047 235 132,593 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 30,081 642 153 781 421 320 7 8,825 BB - Aceptable 142,563 1,989 2,919 9,723 8,020 717 273 24,114 B - Apreciable 70,960 1,071 764 7,028 4,552 960 66 16,277 CC - Apreciable 10,466 130 138 1,590 850 268 - 6,562 D - Significativo 111,525 1,944 1,559 100,436 5,081 3,509 - 18,207 E - Irrecuperable 67,082 1,196 382 66,034 2 1,564 - 13,857 Total $ 7,692,885 79,553 196,894 282,548 112,384 14,064 3,856 2,058,593 OPERACIONES LEASING CONSUMO AA - Normal $ 35,938 285 124 160 311 52 5 34,728 A - Normal (Mora actual entre 0 - 30 días) 2,808 30 14 41 39 17 - 2,813 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 261 9 3 4 2 10 - 261 BB - Aceptable 1,694 22 11 54 65 14 1 1,517 B - Apreciable 354 8 5 26 16 9 - 352

2010


financiero

Otros conceptos

Provisiones

Garantías Capital


financiero

Otros conceptos

Préstamos ordinarios $ 27,519,842 219,011 9,480 1,293,329 16,206 3,708 7,778,944 Préstamos con recursos de otras entidades financieras 968,767 16,153 28 85,149 1,988 25 449,845 Cartas de crédito y aceptaciones cubiertas 171,281 456 - 3,114 7 - 9,011 Tarjetas de crédito 1,690,340 20,748 216,737 107,752 2,007 7,665 79,271 Descubiertos en cuentas corrientes 194,987 482 - 16,241 66 - 37,155 Reintegros anticipados 1,122,963 4,381 - 25,579 93 - 30,062 Cartera de vivienda 2,483,313 13,872 667 132,745 1,803 248 1,857,407 Descuento de cartera y Factoring sin recurso 225,519 23 - 3,515 23 - 17 Avales y garantías cubiertas 997 3 - 997 3 - - Bienes entregados en arrendamiento financiero 139,851 1,270 596 9,576 363 256 137,310 Total $ 34,517,860 276,399 227,508 1,677,997 22,559 11,902 10,379,022 Provisión general 27,285 Total $ 34,517,860 276,399 227,508 1,705,282 22,559 11,902 10,379,022


144

CC - Apreciable 180 6 1 25 11 7 - 177 D - Significativo 681 14 5 600 28 18 - 548 E - Irrecuperable 290 9 11 290 - 20 - 285 Total $ 42,206 383 174 1,200 472 147 6 40,681

VIVIENDA A - Normal $ 3,772,563 21,832 891 37,726 - 239 - 2,833,642 B - Aceptable 90,512 680 80 8,901 - 760 - 84,309 C - Apreciable 48,195 281 46 25,740 - 326 - 44,909 D - Significativo 26,484 186 27 20,112 - 213 - 25,487 E - Irrecuperable 54,343 657 191 54,343 - 848 - 51,503 Total $ 3,992,097 23,636 1,235 146,822 - 2,386 - 3,039,850 MICROCREDITO A - Normal $ 243,735 3,137 125 2,440 - 55 - 99,684 B - Aceptable 8,814 177 6 244 - 181 - 3,176 C - Apreciable 5,762 58 4 3,215 - 62 - 1,936 D - Significativo 5,801 59 5 5,328 - 64 - 1,877 E - Irrecuperable 12,550 204 51 11,670 - 259 - 3,683 Total $ 276,662 3,635 191 22,897 - 621 - 110,356 GRAN TOTAL DE CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING A - Normal $ 41,394,835 360,918 237,205 502,907 271,571 12,178 6,259 12,397,120 B - Aceptable 923,465 10,762 5,113 108,756 19,244 3,160 440 381,432 C - Apreciable 542,928 3,908 1,279 164,308 12,923 3,966 74 207,453 D - Significativo 555,510 6,060 2,299 463,662 6,450 8,374 - 273,595 E - Irrecuperable 334,508 3,274 885 315,058 11 4,148 - 97,411 Total $ 43,751,246 384,922 246,781 1,554,691 310,199 31,826 6,773 13,357,011 Provisión general 42,688 Total $ 43,751,246 384,922 246,781 1,554,691 352,887 31,826 6,773 13,357,011

OPERACIONES LEASING COMERCIAL AA – Normal $ 84,914 681 260 1,421 1,168 134 10 83,385 A - Aceptable 3,767 35 18 81 61 23 - 3,680 BB - Aceptable 7,814 88 25 545 144 44 1 7,711 B - Apreciable 131 3 1 13 2 4 - 130 CC - Apreciable 1,233 25 16 191 25 41 - 1,233 D - Significativo 3,574 96 78 3,444 15 174 - 3,496 E - Irrecuperable 357 3 38 357 - 41 - 295 Total $ 101,790 931 436 6,052 1,415 461 11 99,930

2011

Provisiones

Garantías Capital


financiero

Otros conceptos


financiero y otros conceptos

Individual Contracíclica Individual Contracíclica TOTAL CONSUMO AA- Normal $ 6,778,111 66,743 181,098 82,022 83,472 5,731 3,280 1,872,886 A - Normal (Mora actual entre 0 - 30 días) 520,843 6,153 10,019 15,135 10,336 1,064 235 135,406 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 30,342 651 156 785 423 330 7 9,086 BB - Aceptable 144,257 2,011 2,930 9,777 8,085 731 274 25,631 B - Apreciable 71,314 1,079 769 7,054 4,568 969 66 16,629 CC - Apreciable 10,646 136 139 1,615 861 275 - 6,739 D - Significativo 112,206 1,958 1,564 101,036 5,109 3,527 - 18,755 E - Irrecuperable 67,372 1,205 393 66,324 2 1,584 - 14,142 Total $ 7,735,091 79,936 197,068 283,748 112,856 14,211 3,862 2,099,274

2010

Capital

Provisiones Intereses y/o Componente

financiero

Otros conceptos

Capital Intereses y/o Componente financiero y otros conceptos Garantías

Individual Contracíclica Individual Contracíclica

CARTERA COMERCIAL AA – Normal $ 24,660,600 188,738 59,057 312,226 144,005 4,125 1,997 6,289,057 A - Aceptable 415,968 4,790 1,093 52,222 5,873 935 413 110,209 BB - Aceptable 286,987 3,197 579 94,316 5,841 754 73 150,242 B - Apreciable 50,945 542 111 6,966 896 419 5 20,308 CC - Apreciable 169,879 1,083 317 41,927 3,066 1,401 - 50,206 D - Significativo 487,749 6,461 775 409,951 1,377 7,241 - 261,318 E - Irrecuperable 186,796 1,425 207 172,240 2 1,619 - 27,125 Total $ 26,258,924 206,236 62,139 1,089,848 161,060 16,494 2,488 6,908,465


145

TOTAL COMERCIAL AA- Normal $ 24,745,514 189,419 59,317 313,647 145,173 4,259 2,007 6,372,442 A- Aceptable 419,735 4,825 1,111 52,303 5,934 958 413 113,889 BB- Aceptable 294,801 3,285 604 94,861 5,985 798 74 157,953 B- Apreciable 51,076 545 112 6,979 898 423 5 20,438 CC- Apreciable 171,112 1,108 333 42,118 3,091 1,442 - 51,439 D- Significativo 491,323 6,557 853 413,395 1,392 7,415 - 264,814 E- Irrecuperable 187,153 1,428 245 172,597 2 1,660 - 27,420 Total $ 26,360,714 207,167 62,575 1,095,900 162,475 16,955 2,499 7,008,395 CARTERA CONSUMO AA - Normal $ 4,634,972 43,075 149,101 49,509 51,131 3,264 2,217 1,206,913 A - Normal (Mora actual entre 0 - 30 días) 423,748 4,350 9,553 10,986 8,083 778 179 100,776 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 29,247 483 441 797 354 162 10 5,607 BB - Aceptable 113,822 1,490 2,305 7,438 6,296 437 214 27,294 B - Apreciable 41,492 540 397 3,610 2,366 464 31 11,880 CC - Apreciable 23,442 270 574 3,209 1,897 843 - 9,443 D - Significativo 85,583 1,318 1,350 76,450 4,343 2,675 - 15,741 E - Irrecuperable 38,257 724 266 37,436 2 996 - 9,763 Total $ 5,390,563 52,250 163,987 189,435 74,472 9,619 2,651 1,387,417

2010

Capital

Provisiones Intereses y/o Componente

financiero

Otros conceptos


Individual Contracíclica Individual Contracíclica

OPERACIONES LEASING CONSUMO AA - Normal $ 32,600 261 111 143 269 38 4 31,996 A - Normal (Mora actual entre 0 - 30 días) 2,288 25 9 32 32 14 - 2,219 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 114 2 3 2 1 5 - 114 BB - Aceptable 612 7 3 21 25 5 - 611 B - Apreciable 358 7 2 25 16 6 - 358 CC - Apreciable 594 7 3 83 37 11 - 594 D - Significativo 990 21 18 873 43 39 - 985 E - Irrecuperable 505 9 11 505 - 19 - 505 Total $ 38,061 339 160 1,684 423 137 4 37,382 TOTAL CONSUMO AA- Normal $ 4,667,572 43,336 149,212 49,652 51,400 3,302 2,221 1,238,909 A - Normal (Mora actual entre 0 - 30 días) 426,036 4,375 9,562 11,018 8,115 792 179 102,995 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 29,361 485 444 799 355 167 10 5,721 BB - Aceptable 114,434 1,497 2,308 7,459 6,321 442 214 27,905 B - Apreciable 41,850 547 399 3,635 2,382 470 31 12,238 CC - Apreciable 24,036 277 577 3,292 1,934 854 - 10,037 D - Significativo 86,573 1.339 1,368 77,323 4,386 2,714 - 16,726 E - Irrecuperable 38,762 733 277 37,941 2 1,015 - 10,268 Total $ 5,428,624 52,589 164,147 191,119 74,895 9,756 2,655 1,424,799 VIVIENDA A - Normal $ 2,273,056 12,191 424 22,731 - 127 - 1,655,153 B - Aceptable 75,167 508 60 6,993 - 568 - 70,429 C - Apreciable 49,808 330 49 25,565 - 379 - 48,485 D - Significativo 32,007 261 38 24,183 - 299 - 31,297 E - Irrecuperable 53,274 582 96 53,273 - 678 - 52,043 Total $ 2,483,312 13,872 667 132,745 - 2,051 - 1,857,407 MICROCREDITO A - Normal $ 214,175 2,342 58 2,145 - 44 - 79,687 B - Aceptable 7,922 157 7 225 - 162 - 2,462 C - Apreciable 5,402 49 6 3,057 - 55 - 1,576 D - Significativo 6,000 53 8 5,260 - 60 - 1,681 E - Irrecuperable 11,711 170 40 10,176 - 224 - 3,015 Total $ 245,210 2,771 119 20,863 - 545 - 88,421 GRAN TOTAL DE CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING

A - Normal $ 32,326,352 251,663 218,573 399,193 204,688 8,524 4,407 9,449,186 B - Aceptable 941,421 10,757 4,534 162,640 18,595 3,095 711 378,359 C - Apreciable 343,284 2,856 1,476 84,646 8,305 3,623 36 144,213 D - Significativo 615,903 8,210 2,267 520,161 5,778 10,488 - 314,518 E - Irrecuperable 290,900 2,913 658 273,987 4 3,577 - 92,746 Total $ 34,517,860 276,399 227,508 1,440,627 237,370 29,307 5,154 10,379,022 Provisión general 27,285 Total $ 34,517,860 276,399 227,508 1,440,627 264,655 29,307 5,154 10,379,022 El siguiente es el detalle de las operaciones de leasing financiero por tipo de activo y calificación:


146

2011

A B C D E TOTAL Operaciones Leasing Consumo Vehículos $ 38,746 1,955 534 681 290 42,206 Total leasing consumo $ 38,746 1,955 534 681 290 42,206 Operaciones Leasing Comercial Vehículos $ 100,934 7,250 784 2,045 172 111,185 Total leasing comercial $ 100,934 7,250 784 2,045 172 111,185 Total $ 139,680 9,205 1,318 2,726 462 153,391

2010 A B C D E TOTAL

Operaciones Leasing Consumo Vehículos $ 34,888 726 952 990 505 38,061 Total leasing consumo $ 34,888 726 952 990 505 38,061 Operaciones Leasing Comercial Vehículos $ 84,914 11,581 1,364 3,574 357 101,790 Total leasing comercial $ 84,914 11,581 1,364 3,574 357 101,790 Total $ 119,802 12,307 2,316 4,564 862 139,851 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por zona geográfica, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010:

2011

ZONA Capital Intereses y/o Componente financiero

Otros c onceptos

Provisiones Garantías

Capital Intereses y/o Componente financiero

Otros conceptos

Antioquia $ 16,417,652 109,618 68,053 575,159 5,931 4,159 4,292,891 Bogotá y Sabana 13,271,220 134,411 86,960 548,135 8,348 4,751 3,906,294 Centro 3,282,378 34,589 26,615 163,606 2,714 1,123 1,498,279 Norte 4,763.373 54,338 26,688 269,082 3,963 1,170 1,473,932 Sur 5,120,963 46,591 38,465 279,752 3,996 2,234 2,139,637 Miami 895,660 5,375 - 29,156 210 - 45,978 Total $ 43,751,246 384,922 246,781 1,864,890 25,162 13,437 13,357,011 Provisión general 42,688 Total $ 43,751,246 384,922 246,781 1,907,578 25,162 13,437 13,357,011

2010

ZONA Capital Intereses y/o Componente financiero

Otros conceptos



Otros conceptos

Antioquia $ 10,806,625 57,870 60,170 412,796 3,945 2,979 2,809,774 Bogotá y Sabana 11,568,593 108,753 84,274 585,475 8,494 4,762 3,494,034 Centro 2,532,604 24,617 24,173 159,489 2,872 1,070 1,100,226 Norte 906,373 6,113 - 27,600 803 - 354 Sur 4,121,492 41,440 23,844 207,617 3,006 1,063 1,231,953 Miami 4,582,173 37,606 35,047 285,020 3,439 2,028 1,742,681 Total $ 34,517,860 276,399 227,508 1,677,997 22,559 11,902 10,379,022 Provisión general 27,285 Total $ 34,517,860 276,399 227,508 1,705,282 22,559 11,902 10,379,022

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por sector económico, al 31 de diciembre de 2011 y 2010:

2011

SECTOR Capital Intereses y/o Componente

financiero

Otros conceptos



Otros conceptos

Agropecuario, silvicultura pesca y caza $ 1,879,813 31,168 4,597 154,939 2,791 331 953,479 Cartera clientes personas naturales 10,436,221 91,047 177,742 518,051 9,718 8,490 4,497,500 Comercio, restaurantes y hoteles 7,074,006 57,439 23,092 297,938 4,158 1,403 1,806,528 Construcción y obras civiles 4,780,044 36,394 4,320 185,561 1,776 250 1,572,526 Electricidad gas y agua 1,863,732 24,759 268 26,203 311 10 676,457 Explotación de minas y canteras 1,412,594 23,667 975 32,384 367 43 65,766 Manufactura 6,735,122 39,262 9,500 308,263 2,089 490 1,470,908 Servicios comunales sociales y personales 2,537,537 20,777 11,425 165,628 1,518 1,316 1,183,704 Servicios de Asesoría Profesionales y Servicios a Empresas 1,184,420 9,964 5,347 43,388 664 318 265,592 Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas 3,322,878 26,856 2,612 54,344 512 115 360,175 Transporte y comunicaciones 2,524,879 23,589 6,903 78,191 1,258 671 504,376 Total $ 43,751,246 384,922 246,781 1,864,890 25,162 13,437 13,357,011 Provisión general 42,688 Total $ 43,751,246 384,922 246,781 1,907,578 25,162 13,437 13,357,011


147

El siguiente es el detalle de la cartera de crédito reestructurada, al 31 de diciembre de 2011y de 2010:

2010

TIPO Número pagarés Capital


financiero

Otros conceptos



Otros conceptos

Procesos concursales 1 $ 54 - - - - - - Ley 550 y/o 1116 225 96,806 63 9 83,722 54 9 11,093 Ley 617 con garantía 8 110,040 6 - 75,222 - - 106,769 Normales 29,880 909,542 7,054 4,325 307,698 2,782 866 935,864 Total 30,114 $ 1,116,442 7,123 4,334 466,642 2,836 875 1,053,726

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurados por calificación, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010:

2011

Calificación Número pagarés Capital


financiero

Otros conceptos



Otros conceptos

A-Normal 8,737 $ 276,488 2,813 158 11,347 189 22 387,758 B-Aceptable 4,373 165,876 1,677 110 49,404 650 79 170,924 C-Apreciable 5,233 169,607 558 102 55,814 504 93 124,408 D-Significativo 5,114 176,358 749 226 148,011 742 218 127,640 E-Irrecuperable 4,352 236,322 445 245 191,243 430 230 183,825 Total 27,809 $ 1,024,651 6,242 841 455,819 2,515 642 994,555

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurada por zonas al 31 de diciembre de 2011 y de 2010:

2010

SECTOR Capital Intereses y/o Componente

financiero

Otros conceptos

Provisiones

Garantías Capital


financiero

Otros conceptos

Agropecuario, silvicultura pesca y caza $ 1,570,347 24,028 4,737 131,779 2,738 377 746,253 Cartera clientes personas naturales 7,149,963 59,934 147,600 403,942 6,935 6,836 2,962,073 Comercio, restaurantes y hoteles 5,321,500 33,725 22,079 280,065 3,831 1,369 1,372,139 Construcción y obras civiles 3,846,975 29,287 3,931 175,157 2,038 190 1,533,798 Electricidad gas y agua 2,021,440 22,497 399 37,616 1,137 14 632,581 Explotación de minas y canteras 1,618,741 22,178 925 53,536 738 34 51,199 Manufactura 5,966,056 35,011 13,348 275,337 1,647 529 1,340,115 Servicios comunales sociales y personales 2,051,289 15,253 11,226 156,078 1,265 1,342 891,850 Servicios de Asesoría Profesionales y Servicios a Empresas 747,176 4,856 5,027 30,795 465 236 216,042 Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas 2,216,569 10,044 12,238 52,912 300 205 228,093 Transporte y comunicaciones 2,007,804 19,586 5,998 80,780 1,465 770 404,879 Total $ 34,517,860 276,399 227,508 1,677,997 22,559 11,902 10,379,022 Provisión general 27,285 Total $ 34,517,860 276,399 227,508 1,705,282 22,559 11,902 10,379,022

2011



financiero

Otros conceptos

Provisiones


Otros conceptos Garantías

Procesos concursales 2 $ 14 - - 7 - - - Ley 550 y/o 1116 277 119,028 84 21 100,250 67 21 19,692 Ley 617 con garantía 6 90,105 11 - 62,400 1 - 90,105 Normales 27,524 815,504 6,147 820 293,162 2,447 621 884,758 Total 27,809 $ 1,024,651 6,242 841 455,819 2,515 642 994,555

2010



financiero

Otros conceptos



Otros conceptos

A-Normal 9,351 $ 308,310 3,044 1,363 14,256 167 37 387,178 B-Aceptable 4,912 200,095 1,858 831 54,967 526 104 180,649 C-Apreciable 5,209 173,754 675 493 39,779 617 147 109,474 D-Significativo 5,565 190,081 1,043 755 157,083 1,037 355 138,768 E-Irrecuperable 5,077 244,202 503 892 200,557 489 232 237,657 Total 30,114 $ 1,116,442 7,123 4,334 466,642 2,836 875 1,053,726


148

2011

ZONA Número pagarés Capital

Intereses y/o Componente financiero

Otros conceptos

Provisiones


financiero


Antioquia 8,486 $ 202,830 1,303 182 87,692 540 125 225,651 Bogotá y Sabana 7,391 468,736 2,043 217 229,495 748 164 389,008 Centro 3,453 111,916 935 101 39,347 313 70 114,135 Norte 2,234 100,940 764 63 41,104 310 47 113,528 Sur 6,245 140,229 1,197 278 58,181 604 236 152,233 Total 27,809 $ 1,024,651 6,242 841 455,819 2,515 642 994,555

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurada por sector económico, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010:

2011

SECTOR Número pagarés


financiero

Otros conceptos

Provisiones

Garantías Capital


financiero

Otros conceptos

Agropecuario, silvicultura pesca y caza 1,260 $ 103,130 820 65 55,329 288 53 59,878 Cartera clientes personas naturales 18,036 249,914 2,076 449 78,760 881 309 591,714 Comercio, restaurantes y hoteles 3,551 199,396 1,179 87 102,688 621 73 80,214 Manufactura 1,965 220,266 745 29 101,288 349 25 63,331 Servicios comunales sociales y personales 1,170 167,510 723 16 85,847 72 11 146,113 Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas 538 29,150 282 15 9,976 60 12 22,490 Transporte y comunicaciones 1,289 55,285 417 180 21,931 244 159 30,815 Total 27,809 $ 1,024,651 6,242 841 455,819 2,515 642 994,555

2010

SECTOR Número pagarés Capital


financiero

Otros conceptos

Provisiones

Garantías Capital


financiero

Otros conceptos

Agropecuario, silvicultura pesca y caza 1,268 $ 90,423 1,045 128 46,104 297 73 55,626 Cartera clientes personas naturales 19,130 284,908 2,320 3,258 85,654 1,007 401 623,289 Comercio, restaurantes y hoteles 4,072 222,315 1,308 357 99,756 546 139 82,370 Manufactura 2,251 226,141 893 109 104,149 455 41 58,605 Servicios comunales sociales y personales 1,258 186,866 703 163 92,921 108 19 165,727 Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas 577 28,589 264 71 9,447 63 10 21,645 Transporte y comunicaciones 1,558 77,200 590 248 28,611 360 192 46,464 Total 30,114 $ 1,116,442 7,123 4,334 466,642 2,836 875 1,053,726

Transacciones en moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la cartera de crédito total incluye $6,886,349 y $4,634,182 en moneda extranjera, respectivamente. Provisión para cartera de créditos El movimiento de la provisión para cartera de créditos y operaciones de leasing es el siguiente:

2011 2010 Saldo Inicial $ 1,705,282 1,517,140Provisión cargada a resultados 1,315,377 1,325,524Reclasificaciones - 295Menos: Castigos (346,443) (406,280)Cesión y compra de cartera(1) - 127,592Recuperaciones (766,902) (857,614)Reexpresión provisión en dólares 264 (1,375)Saldo Final $ 1,907,578 1,705,282(1) Corresponde a la cesión de Sufi S.A. y compra a Factoring Bancolombia.

2010



financiero

Otros conceptos

Provisiones

Garantías Capital Intereses y/o Componente

financiero

Otros conceptos

Antioquia 9,276 $ 237,589 1,639 1,389 97,070 781 182 251,328 Bogotá y Sabana 8,470 502,112 2,294 1,229 233,074 853 237 393,329 Centro 3,318 114,528 1,001 445 42,780 389 130 116,450 Norte 2,134 89,956 743 403 30,050 174 52 115,717 Sur 6,916 172,257 1,446 868 63,668 639 274 176,902 Total 30,114 $ 1,116,442 7,123 4,334 466,642 2,836 875 1,053,726


149

La provisión de cartera de créditos por modalidad es la siguiente:

2011 2010 Comercial $ 1,298,567 1,258,375Consumo 396,604 266,014Microcrédito 22,897 20,863Vivienda 146,822 132,745Provisión General 42,688 27,285Saldo Final $ 1,907,578 1,705,282

Castigos de cartera El siguiente es el detalle de la cartera castigada durante los años 2011 y 2010:

2011 2010 Comercial $ 218,972 215,979Consumo 113,427 176,726Microcrédito 14,017 13,575Vivienda 27 -Total $ 346,443 406,280 Vencimiento de cartera A continuación se detallan los períodos de vencimientos de la cartera de crédito y operaciones de leasing, en forma porcentual, con respecto al total de los préstamos de la compañía al 31 de diciembre de 2011 y 2010:

Cartera Ene-Mar 2012 Abr-Jun 2012 Jul-Sep 2012 Oct-Dic 2012 Superior a 12 Meses

Total

Comercial 11.09% 7.68% 3.36% 4.09% 46.34% 72.56%Consumo 0.38% 0.28% 0.38% 0.63% 16.01% 17.68%Vivienda 0.05% 0.05% 0.04% 0.01% 8.98% 9.13%Microcrédito 0.01% 0.03% 0.04% 0.06% 0.49% 0.63%Total 11.53% 8.04% 3.82% 4.79% 71.82% 100.00%

Cartera Ene-Mar 2011 Abr-Jun 2011 Jul-Sep 2011 Oct-Dic 2011 Superior a 12 Meses Total

Comercial 12.12% 8.08% 2.72% 3.26% 50.20% 76.38% Consumo 0.51% 0.36% 0.45% 0.60% 13.81% 15.73% Vivienda 0.03% 0.03% 0.04% 0.00% 7.09% 7.19% Microcrédito 0.01% 0.03% 0.05% 0.07% 0.54% 0.70% Total 12.67% 8.50% 3.26% 3.93% 71.64% 100.00% Titularización cartera hipotecaria de vivienda año 2011 A continuación se detallan las ventas de cartera hipotecaria que el Banco realizó a la Titularizadora Colombiana S.A, dichas ventas correspondían a cartera de vivienda de interés social “VIS” y diferente de “VIS”.

2011

Unidad de Valor Fecha de venta

Total Venta Utilidad en venta

Emisión Títulos Hipotecarios

Serie TIPS Porcentaje de las Ventas VIS

Porcentaje de las Ventas NO

VIS PESOS 17- Jun-11 $ 131,613 3,535 Tips PESOS N-1 A

B C MZ

0% 100% PESOS 16-Sep-11 147,066 3,950 Tips PESOS N-2 A

B C MZ

PESOS 11- Nov-11 174,827 5,571 Tips PESOS N-3 A

B C MZ

TOTAL $ 453,506 13,056 El Banco ha sido encargado por la Titularizadora Colombiana para administrar la cartera vendida, dada su capacidad técnica, financiera, legal y administrativa además para el desarrollo de la gestión de administración, cobranza judicial de los créditos hipotecarios y de la venta de los bienes recibidos en pago, para lo cual recibe una comisión para el año 2011 por administración de $28,787 y para el año 2010 por $23,642.


150

Titularización cartera hipotecaria de vivienda año 2010 A continuación se detallan las ventas de cartera hipotecaria que el Banco realizó a la Titularizadora Colombiana S.A, dichas ventas correspondían a cartera de vivienda de interés social “VIS” y diferente de “VIS”.

2010

Unidad de Valor Fecha de venta

Total Venta Utilidad en venta

Emisión Títulos Hipotecarios

Serie TIPS Porcentaje de las Ventas VIS

Porcentaje de las Ventas NO

VIS UVR 19-Feb-10 $ 103,522 965 TIPs - E-11 A

MZ 77% 23%

PESOS 16-Abr-10 276,468 6,910 TIPs Pesos E-14 A

B MZ

0% 100% PESOS 23-Jul-10 314,870 9,691 TIPs Pesos E-15 A

B C MZ

0% 100% UVR 08-Oct-10 151,399 1,890 TIPs - E-12 A

B C MZ

92% 8% PESOS 03-Dic-10 697,398 25,770 TIPs Pesos E-16 A

B C MZ

55% 45% UVR 17-Dic-10 79,587 2,136 TIPs - E-13 A

B C MZ

85% 15% TOTAL $1,623,244 47,362 NOTA 8 – ACEPTACIONES Y DERIVADOS. Aceptaciones El siguiente es el detalle de las aceptaciones bancarias a 31 diciembre 2011 y 2010: 2011 2010 Activas En plazo $ 34,679 47,212 Después del plazo 522 - $ 35,201 47,212 Pasivas En plazo $ 34,679 47,212 Después del plazo 522 - $ 35,201 47,212Los saldos de aceptaciones que se reclasificaron a cartera de crédito durante el 2011 y 2010 fueron $324,000 y $230,546 respectivamente. Derivados El siguiente es el detalle de los derivados a 31 diciembre 2011 y 2010: Contratos Forward: 2011 2010 Activo Derechos de venta sobre divisas $ 1,467,015 2,304,911Derechos de compra sobre divisas 3,157,726 3,265,994Obligaciones de venta sobre divisas (1,454,437) (2,255,825)Obligaciones de compra sobre divisas (3,077,110) (3,181,354) $ 93,194 133,726Pasivo Derechos de venta sobre divisas $ 3,826,044 3,513,748Derechos de compra sobre divisas 830,547 1,702,472Obligaciones de venta sobre divisas (3,960,491) (3,569,322)Obligaciones de compra sobre divisas (838,125) (1,747,701) $ (142,025) (100,803) Operaciones de contado 2011 2010 Activo Derechos de venta sobre divisas $ 28,609 69,278


151

Operaciones de contado 2011 2010 Derechos de compra sobre divisas 90,394 71,340Obligaciones de venta sobre divisas (28,678) (69,569)Obligaciones de compra sobre divisas (90,156) (71,006) Total $ 169 43 Contratos de Futuros: 2011 2010 Activo Derechos de compra sobre títulos $ - -Derechos de venta sobre títulos - 13,068Obligaciones de venta sobre títulos - (13,068)Obligaciones de compra sobre títulos - - $ - - Pasivo Derechos de compra sobre títulos - 13,068Obligaciones de compra sobre títulos - (13,068) - - Contratos Swaps 2011 2010 Activo Derechos sobre Divisas $ 3,662,103 3,360,726Derechos sobre tasa de interés 445,539 182,474Obligaciones sobre Divisas (3,247,916) (2,840,312)Obligaciones sobre tasa de interés (310,931) (132,395) $ 548,795 570,493Pasivo Derechos sobre Divisas $ 2,431,361 2,797,991Derechos sobre tasa de interés 109,561 75,933Obligaciones sobre Divisas (2,680,324) (3,215,233)Obligaciones sobre tasa de interés (158,366) (116,635) $ (297,768) (457,944) Opciones 2011 2010 Compradas Activo Valoración Opciones Call sobre Divisas $ 60,198 26,626 Valoración Opciones Put sobre Divisas 3,313 2,559 $ 63,511 29,185 Emitidas Pasivo Valoración Opciones Call sobre Divisas (5,673) (6,227)Valoración Opciones Put sobre Divisas (30,567) (21,861) $ (36,240) (28,088) La posición con la Cámara de Riesgo Central de Contraparte a corte de diciembre 31 de 2011 tuvo un efecto cero. Estos activos no poseen restricciones jurídicas. No se presentaron impagos materiales por concepto de Operaciones de Derivados. Las operaciones en derivados realizadas en moneda extranjera y sus vencimientos a diciembre 31 de 2011: Operaciones Forward

Dólares

Tipo Valor nominal en

miles de dólares Estadounidenses Fecha de vencimiento máxima

Forward Delivery de compra 10,482 26/06/2013Forward Non delivery de compra 1,950,256 13/04/2020Forward Delivery de venta 437,807 28/03/2016Forward Non delivery de venta 2,193,403 09/07/2014

Otras Monedas

Tipo Moneda Valor Nominal en la moneda

Valor en dólares USA Fecha de vencimiento máxima

Forward Delivery de venta Dólar Canadiense 11,329 11,000 23/01/2012Franco Suizo 5,101 5,440 27/01/2012


152

Otras Monedas

Tipo Moneda Valor Nominal en la

moneda Valor en dólares USA Fecha de vencimiento

máxima Euro 37,819 49,483 01/08/2012Libra esterlina 6,000 9,315 17/01/2012Yen Japonés 466,224 6,000 23/01/2012

Contratos Swaps El valor nominal de las operaciones Swaps a diciembre 31 de 2011 es el siguiente:

Dólares

Tipo Valor nominal en miles de Dólares

Estadounidenses Fecha de vencimiento

máxima Derechos Swaps 2,737,987 21/05/2024Obligaciones Swaps 2,924,809 16/10/2023

Pesos

Tipo Valor nominal en millones de Pesos

Colombianos Fecha de vencimiento

máxima Derechos Swaps 5,717,672 02/06/2021Obligaciones Swaps 5,322,633 21/05/2024

UVR Tipo Valor nominal en miles de UVR Fecha de vencimiento

máxima Derechos swaps 49,687 05/10/2015Obligaciones Swaps - NOTA 9 - CUENTAS POR COBRAR, NETO. El detalle de cuentas por cobrar, neto a 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:

2011 2010

Intereses Cartera de créditos $ 383,647 275,129Componente financiero operaciones leasing 1,275 1,270Fondos interbancarios vendidos y pactos reventa 342 -Otros intereses 3,467 4,357Subtotal $ 388,731 280,756 Pagos por cuenta de clientes Cartera de créditos, operaciones de leasing y otros 266,517 245,622Subtotal $ 266,517 245,622 Compensación con redes tarjetas débito y crédito $ 58,975 47,730Comisiones 21,356 19,033Fogafin por seguro de depósito, alivios y otros 16,404 7,470Anticipos a Proveedores 15,870 15,784Operaciones de comercio internacional 11,860 13,199Banca seguros 10,299 10,967Convenios y servicios electrónicos 8,320 24,771Titularizadora (seguros) 7,553 6,872Faltantes en canje y caja 6,834 18,172Sierras del Chicó y Chicó Oriental 5,262 4,761Operaciones pendientes de cumplimiento tesorería 2,112 6,099Prometientes vendedores 2,041 3,688Arrendamiento de Bienes 988 69Incumplimiento en operaciones derivadas 852 903Ventas de bienes y servicios 470 1,980Dividendos - 58,436Otros 5,469 4,281Subtotal $ 174,665 244,215 Provisiones (48,309) (62,316)Total cuentas por cobrar – neto $ 781,604 708,277


153

Provisión El movimiento de la provisión para cuentas por cobrar es el siguiente:

2011 2010 Saldo Inicial $ 62,316 59,705Provisión cargada a resultados 47,118 54,548Compras de cartera(2) - 7,897Castigos (11,293) (15,375)Reexpresión provisión en dólares (12) (9)Recuperaciones (49,820) (44,450)Saldo final $ 48,309 62,316

(2) En el año 2010 hubo compra de cartera Factoring y cesión de activos y pasivos SUFI. NOTA 10 - BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO Y RESTITUIDOS, NETO. El detalle de los bienes realizables, recibidos en pago y restituidos, neto a 31 de diciembre 2011 y 2010 es el siguiente:

2011 2010 Tipo de bien Monto Provisión % Prov Monto Provisión % Prov

Bienes inmuebles diferentes de vivienda $ 48,740 36,950 76% 51,578 39,110 76%Bienes muebles (incluye acciones) 34,793 28,444 82% 54,753 47,648 87%Bienes inmuebles destinados a vivienda 5,673 3,391 60% 7,746 3,968 51%Total $ 89,206 68,785 77% 114,077 90,726 80% Clasificación de los bienes recibidos en pago de acuerdo con el tiempo transcurrido desde su recibo:

2011 Bienes inmuebles

diferentes de vivienda Bienes muebles

(incluye acciones) Bienes inmuebles

destinados a vivienda Permanencia Monto Provisión Monto Provisión Monto Provisión

Menor a un año $ 14,810 5,213 11,274 9,803 2,219 546Entre uno y dos años 6,343 4,499 177 154 2,072 1,493Mayor a dos años 27,587 27,238 23,342 18,487 1,382 1,352Total $ 48,740 36,950 34,793 28,444 5,673 3,391 En el año 2011, se recibieron daciones en pago por un valor de $37,180, se efectuaron ventas por un valor de $59,164 y se realizaron donaciones por $2,887. Los ingresos dejados de percibir durante el año 2011 por tener estos bienes fueron aproximadamente $11,033.

2010 Bienes inmuebles

diferentes de vivienda Bienes muebles



Menor a un año 7,270 2,528 $ 3,571 1,251 5,880 2,389Entre uno y dos años 19,153 12,426 4,785 - 504 327Mayor a dos años 25,155 24,156 46,397 46,397 1,362 1,252Total 51,578 39,110 $ 54,753 47,648 7,746 3,968En el año 2010, se recibieron daciones en pago por $27,952, se efectuaron ventas por $24,372, se realizaron donaciones por $3,831 y se activaron bienes por $1,121. Los ingresos dejados de percibir durante el año 2010 por tener estos bienes fueron aproximadamente $14,296. Movimiento provisión bienes recibidos en pago, restituidos y bienes no utilizados en el objeto social

2011 2010 Saldo al comienzo del año $ 90,726 89,675Provisión cargada a resultados 20,661 11,294Adición por cesión de bienes SUFI - 699Reintegro por recuperación de provisión (42,602) (10,942)Saldo al Final de año $ 68,785 90,726 El Banco tiene la totalidad de los avalúos de los bienes recibidos en pago y restituidos, los cuales tienen una antigüedad de máximo 3 años. Los bienes se reciben con base en un avalúo comercial determinado técnicamente y se actualiza mínimo cada tres años o cuando existan cambios en los precios por efecto del mercado.


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El detalle de las acciones recibidas en pago y poseídas a diciembre 31 de 2011 es:

Emisor Fecha Recibo Valor Provisión Pizano S.A. 30/12/1997 $ 6,884 6,884Urbanización Sierras del Chicó 13/04/1988 172 172Cl Agrosoledad 30/06/2011 167 167Ciudad Chipichape 25/07/2001 139 139Chicó Oriental N 2 29/12/1995 4 4Varias menores 58 58 $ 7,424 7,424 En el año 2011, se vendió un porcentaje de las acciones de Chicó Oriental N 2 y Urbanización Sierras del Chicó, generando una pérdida de $14,147 y $8,224 respectivamente. Igualmente en el año 2011 se perfeccionó la venta del 100% de las acciones poseídas en Promotora la Alborada, generando una pérdida de $270. El detalle de las acciones recibidas en pago y poseídas a diciembre 31 de 2010 es:

Emisor Fecha Recibo Valor Provisión Chicó Oriental N 2 29/12/1995 $ 14,202 14,202Urbanización Sierras del Chicó 13/04/1988 11,703 11,703Pizano S.A. 30/12/1997 6,884 6,884Fideicomiso Mercantil Nilo 12/11/2009 4,785 -Promotora La Alborada 08/05/2007 470 470Ciudad Chipichape 25/07/2001 139 139Varias menores 59 59 $ 38,242 33,457 NOTA 11 – PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO, NETO. El saldo de propiedades y equipo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, neto tenía el siguiente detalle:

2011 2010 Activos para uso propio Edificios $ 596,248 542,385Equipo de Computación 309,865 318,673Muebles, Equipo y Enseres 203,164 195,534Terrenos 85,222 70,419Construcciones en Curso (1) - 47,765Vehículos 4,798 5,577 $ 1,199,297 1,180,353Menos: Depreciación activos para uso propio: Equipo de Computación (263,059) (266,865)Edificios (150,194) (133,218)Equipo, Muebles y Enseres de Oficina (124,091) (113,000)Vehículos (2,983) (3,052) $ (540,327) (516,135) Provisión (194) (2,240)Total activos para uso propio $ 658,776 661,978Importaciones en curso - 393Total Propiedades y Equipo $ 658,776 662,371 (1) En octubre de 2011 se activó construcciones en curso del nodo de comunicaciones por $ 56,155. Durante el año 2011 se activaron mejoras en sede alterna 1 y 2 por $1,047. En la actualidad el Banco no posee restricciones sobre estos activos. La depreciación cargada a gastos operacionales durante los periodos 2011 y 2010, fue de $72,003 y $83,616 respectivamente. Los bienes inmuebles presentan avalúos actualizados con una antigüedad no mayor de 3 años. El Banco ha mantenido medidas necesarias para la conservación y protección de las propiedades y equipos. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 existen pólizas de seguro que cubren riesgos de sustracción, incendio, terremoto, asonada, motín, explosión, erupción volcánica, baja tensión y actos mal intencionados de terceros.


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NOTA 12 – GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Y CARGOS DIFERIDOS. El detalle de los gastos pagados por anticipado y cargos diferidos a diciembre 31 es el siguiente:

2011 2010 Gastos pagados por anticipado: Mantenimiento Software $ 13,397 5,549Seguros 6,510 7,364Mantenimiento de equipos 165 279Arrendamientos 57 54Intereses 2 2 $ 20,131 13,248

Cargos Diferidos: Impuestos(1) $ 273,424 -Renovación arquitectura - Innova (2) 261,979 172,983Programas para computadora (2) (3) 60,349 60,140Descuento colocación títulos de inversión 47,139 31,863Valoración Swaps (4) 20,954 18,021Mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento 6 29Útiles y papelería - 24Otros(5) 109 24Total $ 663,960 283,084 Total Gastos Anticipados y Cargos Diferidos $ 684,091 296,332(1) Corresponde al saldo pendiente por amortizar por el impuesto al patrimonio para los años 2012, 2013 y 2014 según Ley 1370 de 2009, el impuesto

total equivale a $364,565 y en el 2011 se pagó la cuarta parte; la cual se amortizó contra la cuenta de revalorización del patrimonio. (Ver Nota 24 y 31).

(2) Incluye los honorarios de implantación del proyecto Innova, el cual busca transformar y hacer más fáciles los servicios financieros del Grupo Bancolombia a través de una plataforma tecnológica moderna y competitiva que permita enfrentar el mercado global, se amortizan tres años a partir de la instalación de cada modulo.

(3) Incluye la compra de programas para computadora del proyecto Innova por $55,628; el resto corresponde a otros proyectos que el Banco viene desarrollando en el curso normal de sus operaciones.

(4) Dando cumplimiento a la circular 025 de 2008, cuya vigencia fue a partir del 1 de enero de 2010 registra la valoración diferida de los contratos de compra o venta futura de swaps de tasas de interés o de divisas.

(5) Incluye impuesto de renta diferido débito por $90, que se origina por el mayor ingreso fiscal de las inversiones en títulos de deuda y derivados. (Ver Nota 32)

El siguiente es el movimiento de gastos anticipados: 2011 2010 Saldo Inicial $ 13,248 14,516Más: Gastos anticipados 53,645 27,726Menos: Amortizaciones (46,762) (28,994)Saldo Final $ 20,131 13,248 El siguiente es el movimiento de cargos diferidos: 2011 2010 Saldo Inicial $ 283,084 146,704Más: Cargos diferidos (1) 617,823 172,800Menos: Amortizaciones (2) (236,947) (36,420)Saldo Final $ 663,960 283,084(1) Incluye causación de la cuenta por pagar por impuesto al patrimonio $364,565 y honorarios nueva arquitectura por $93,350. (2) Incluye amortización por pago de cuotas impuesto al patrimonio por $91,141 y honorarios nueva arquitectura por $44,783. NOTA 13 - OTROS ACTIVOS. El detalle de otros activos al 31 diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:

2011 2010 Depósitos en garantías (1) $ 101,861 266,218Saldo a favor impuesto de renta 22,074 22,076Bienes por colocar en contratos leasing(2) 18,343 8,986


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2011 2010 Bienes de arte y cultura 11,265 11,265Cartas de crédito de pago diferido 5,086 3,664Reclamos de clientes - en investigación 2,571 2,491Anticipo Impuesto de industria y comercio 525 671Clubes Sociales 297 301Remesas en tránsito 24 619Otros 4,188 3,839 $ 166,234 320,130 Otras provisiones: Cartera Empleados $ (2,261) (1,687)Bienes de Arte y Cultura (984) (983) $ (3,245) (2,670)Total otros activos $ 162,989 317,460(1) Depósitos en garantías para el cubrimiento de operaciones con tesorería (Tech, futuros y Swaps). (2) Corresponde a bienes por colocar en contratos de leasing sobre los cuales no se ha legalizado el contrato de arrendamiento financiero. NOTA 14 – VALORIZACIONES NETAS. El siguiente es el detalle de las valorizaciones netas al 31 de diciembre 2011 y 2010:

2011 2010 Valorización de Inversiones (Véase Nota 6) Disponibles para la venta títulos participativos de baja o mínima bursatilidad $ 2,189,073 1,807,606 Desvalorización de Inversiones: Disponibles para la venta títulos participativos de baja o mínima bursatilidad (23,218) (28,954) $ 2,165,855 1,778,652 Valorización de Propiedades y Equipo 284,725 257,194Valorización Bienes de Arte y Cultura 10,682 10,779 $ 295,407 267,973Total $ 2,461,262 2,046,625 NOTA 15- CERTIFICADOS DE DEPÓSITO A TÉRMINO Y EXIGIBILIDADES. Certificados de depósito a término: Los certificados de depósito a término se presentan con los vencimientos proyectados por flujo de caja a 31 de diciembre 2011 y 2010 así:

2011 2010 Enero – Marzo $ 3,916,863 2,004,534Abril – Junio 1,593,034 694,406Julio – Diciembre 1,217,170 1,548,525Mayores a 12 Meses 54,493 1,416,257 $ 6,781,560 5,663,722Otros El detalle de otros depósitos y exigibilidades, es el siguiente:

2011 2010 Exigibilidades por servicios bancarios $ 693,130 540,248Depósitos Especiales 48,684 -Bancos y corresponsales 38,353 14,743Servicios bancarios de recaudo 9,535 9,574 $ 789,701 564,565 NOTA 16 - OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO – PASIVAS. El detalle de los montos y las tasas promedio a diciembre 31 de 2011 y 2010 es el siguiente:


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2011 2010 Compromiso de recompra de inversiones negociadas $ 1,400,356 800,082Créditos Interbancarios 172,000 361,699Compromisos de transferencia en operaciones simultaneas 19,392 34,403Posiciones en corto de operaciones simultáneas - 17,418 $ 1,591,748 1,213,602 Los compromisos de recompra fueron pactados durante el año 2011 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 120 días y durante el año 2010 a un plazo mínimo de un día y máximo de 234 días. Los plazos promedio para estas operaciones fueron durante los períodos 2011 y 2010 de 2 y 4 días respectivamente. El costo financiero promedio para el año 2011 y 2010 fue 4.03% y 1.77% respectivamente. Todas las operaciones interbancarias son tomadas a plazos menores a 29 días. Los plazos promedio para estas operaciones durante los períodos 2011 y 2010 son de 5 y 6 días respectivamente. El costo financiero promedio para el año 2011 y 2010 fue 3.99% y 3.02% respectivamente. NOTA 17 - CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS.

2011 2010 Entidades del país $ 894,599 957,044Entidades del exterior 2,878,097 1,986,370 $ 3,772,696 2,943,414 Los créditos de bancos y otras obligaciones financieras incluyen saldos con vencimientos a corto (hasta un año), mediano (entre 1-3 años) y largo plazo (más de 3 años) al 31 de diciembre 2011 y 2010 comprendía lo siguiente:

Entidades del país - 2011

Entidad Tasa promedio ponderada

Corto Plazo

Mediano Plazo

Largo Plazo

Total Intereses por pagar

Vencimiento final

Financiera de Desarrollo territorial ”FINDETER” 4.58% $ 3,125 26,765 135,539 165,429 744 22/09/2026Fondo para el fomento del Sector Agropecuario “FINAGRO” 5.21% 45,444 237,697 246,379 529,520 6,938 17/12/2024Banco de Comercio Exterior Bancoldex ME 1.60% 26,544 16,098 - 42,642 253 08/08/2014Banco de Comercio Exterior Bancoldex ML 5.95% 21,549 82,831 52,628 157,008 622 15/03/2022Total $ 96,662 363,391 434,546 894,599 8,557

Entidades en el exterior - 2011


Corto Plazo

Mediano Plazo

Largo Plazo


Vencimiento final

Banco Itau Uruguay 1.30% $ 38,854 - - 38,854 27 10/02/2012Bank of América 1.34% 194,270 - - 194,270 686 30/04/2012Bank of Montreal 1.86% 106,849 - - 106,849 186 29/05/2012Bank of New York 1.27% 183,197 - - 183,197 567 21/09/2012 Bank of Tokyo MItsubishI 1.38% 194,270 - - 194,270 395 08/11/2012Bladex 2.30% 77,708 - - 77,708 234 10/05/2012Branch Banking & Trust Company 1.25% 22,563 - - 22,563 37 15/05/2012 Citi Bank 1.60% 271,978 - - 271,978 700 20/06/2012 Commerzbank ag 2.66% 141,817 - - 141,817 245 06/06/2012 Credicorp 1.57% 3,885 - - 3,885 15 02/04/2012 Deutsche Bank 2.00% 155,416 - - 155,416 273 19/11/2012 Fifth Third Bank 0.96% 29,141 - - 29,141 71 24/01/2012 HSBC Londres 2.28% 38,854 - - 38,854 30 15/06/2012 JP Morgan 1.81% 372,998 - - 372,998 1,167 03/12/2012 Scotiabank 3.06% 85,479 - - 85,479 122 14/05/2012 Standard Chartered 1.61% 116,562 - - 116,562 426 06/02/2012 Sumitomo Mitsui Banking 1.35% 77,708 - - 77,708 174 29/03/2012 Toronto Dominion Bank 2.04% 112,360 - - 112,360 476 06/06/2012 Wachovia Bank Funb 1.66% 586,306 - - 586,306 2,119 10/08/2012 Zuercher Kantonalbank 1.35% 67,882 - - 67,882 207 07/05/2012 Total $ 2,878,097 - - 2,878,097 8,157

Estas obligaciones se adquirieron sin entregar garantía.


Entidad Tasa

promedio ponderada

Corto Plazo

Mediano Plazo

Largo Plazo Total

Intereses por pagar

Vencimiento final

Financiera de Desarrollo territorial ”FINDETER” 3.83% $ 1,734 21,308 189,326 212,368 1,072 13/10/2025Fondo para el fomento del 3.69% 54,922 211,588 264,224 530,734 5,309 14/05/2022


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Entidad Tasa

promedio ponderada

Corto Plazo

Mediano Plazo

Largo Plazo


Vencimiento final

Sector Agropecuario “FINAGRO” Banco de Comercio Exterior Bancoldex ME 0.40% 21,698 20,391 - 42,089 - 12/11/2013Banco de Comercio Exterior Bancoldex ML 4.72% 11,163 87,000 73,690 171,853 270 15/03/2022Total $ 89,517 340,287 527,240 957,044 6,651

Entidades del exterior - 2010

Entidad Tasa

promedio ponderada

Corto Plazo

Mediano Plazo

Largo Plazo Total

Intereses por pagar

Vencimiento final

Corp Interamericana de Inv. 1.20% $ - - 684 684 - 15/06/2011Banca Intensa Sao Paolo 0.84% 76,559 - - 76,559 60 17/05/2011Banco Itau Uruguay 0.96% 19,140 - - 19,140 9 13/06/2011Bank of America 0.75% 86,512 - - 86,512 61 24/03/2011Bank of Montreal 1.10% 47,850 - - 47,850 53 25/05/2011Bank of New York 0.85% 76,559 - - 76,559 80 28/04/2011Bladex 1.39% 76,559 - - 76,559 130 16/05/2011Branch Banking & Trust Co. 0.89% 47,850 - - 47,850 53 16/05/2011Citi Bank 0.85% 267,000 - - 267,000 267 06/06/2011Commerce Bank Miami 0.70% 57,419 - - 57,419 111 31/05/2011Commerce Bank Ag 1.46% 228,929 - - 228,929 240 02/12/2011Corporacion Andina de Fomento 0.90% 95,699 - - 95,699 211 04/04/2011Deutsche Bank 0.97% 95,699 - - 95,699 98 23/05/2011Hsbc Panama 1.30% 47,850 - - 47,850 2 30/03/2011Jp Morgan 0.92% 265,153 - - 265,153 233 06/05/2011Standard Chartered 0.86% 94,156 - - 94,156 85 21/06/2011Toronto Dominon Bank 1.15% 105,161 - - 105,161 143 29/11/2011Wachovia Bank Fund 0.83% 297,591 - - 297,591 422 20/06/2011Total $ 1,985,686 684 1,986,370 2,258 Estas obligaciones se adquirieron sin entregar garantía. NOTA 18 – PROVEEDORES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR. El detalle de proveedores y otras cuentas por pagar a 31 de diciembre es el siguiente:

2011 2010 Proveedores $ 112,250 111,075Cuentas por pagar clientes (1) 76,926 72,562Retenciones y aportes laborales (2) 67,358 66,669Comisiones y honorarios 50,453 7,151Bonos de Seguridad 37,868 38,172Compensación Redes Tarjetas débito y Crédito (3) 33,911 5,676Pagos pendientes a clientes 31,946 7,405Seguro Depósito Fogafin 25,902 20,867Operaciones de Comercio Internacional 25,804 8,576Recaudos por aplicar a Cartera Hipotecaria 18,575 15,205Cheques girados no cobrados 17,996 13,886Primas de seguros 9,198 6,235Operaciones Derivadas de Tesorería y financieras 8,506 95,396Rechazos ACH Colombia 6,288 3,950Promitentes compradores 4,314 5,651Operaciones pendientes de cumplimiento tesorería 3,214 1,710Otros 15,225 11,461Total $ 545,734 491,647(1) Incluye cuentas por pagar por depósitos de clientes que quedan al cierre sin abonar y se cancelan el primer día del mes siguiente. (2) Incluye seguridad social, retenciones y aportes laborales parafiscales y fondos de empleados. (3) Saldos pendientes de abonar a las redes por concepto de compensación de tarjetas débito y crédito, del último año. NOTA 19 – TÍTULOS DE INVERSIÓN EN CIRCULACIÓN. BANCOLOMBIA, debidamente autorizada por la Superintendencia Financiera, emitió bonos así:


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Bonos emitidos en moneda nacional 2011

Emisión Plazo Colocado Amortizado Saldo Tasa E.A (1)

2000-1 Noviembre 30 de 2002 $ 200,000 199,700 300 14.17%2002-1 Mayo 30 de 2006 1,179,052 1,179,033 19 9.63%2006-1 Septiembre 8 de 2016 3,000 - 3,000 5.33%2007-1 Septiembre 26 de 2012 107,400 - 107,400 7.87%2007-3 Septiembre 26 de 2012 61,752 - 61,752 9.56%2008-3 Agosto 21 de 2013 65,541 - 65,541 7.75%2008-3 Agosto 21 de 2013 143,210 - 143,210 10.41%2008-4 Agosto 21 de 2018 64,430 - 64,430 10.66%2008-4 Agosto 21 de 2018 64,100 - 64,100 12.59%2009-1 Marzo 4 de 2019 65,100 - 65,100 10.70%2009-1 Marzo 4 de 2019 125,900 - 125,900 10.06%2009-1 Marzo 4 de 2024 209,000 - 209,000 10.53%2009-2 Julio 9 de 2012 53,310 - 53,310 7.89%2009-2 Julio 9 de 2014 53,298 - 53,298 7.32%2009-2 Julio 9 de 2014 51,677 - 51,677 8.18%2009-2 Julio 9 de 2019 43,759 - 43,759 9.15%2010-1 Junio 15 de 2012 138,868 - 138,868 5.90%2010-1 Diciembre 15 de 2013 55,177 - 55,177 6.11%2010-1 Diciembre 15 de 2014 153,192 - 153,192 6.96%2010-1 Diciembre 15 de 2018 252,763 - 252,763 8.00%2011-1 Enero 27 de 2013 246,123 - 246,123 6.41%2011-2 Mayo 02 de 2014 127,282 - 127,282 6.75%2011-1 Julio 27 de 2014 87,654 87,654 6.53%2011-1 Julio 27 de 2018 100,563 - 100,563 7.93%2011-1 Julio 27 de 2021 117,630 - 117,630 8.13%2011-1 Julio 27 de 2026 248,030 - 248,030 8.50%2011-2 Noviembre 02 de 2019 132,840 132,840 7.97%2011-2 Noviembre 02 de 2023 115,828 115,828 8.35%2011-2 Noviembre 02 de 2026 224,050 224,050 8.52% Total Moneda Nacional $ 4,490,529 1,378,733 3,111,796 Bonos emitidos en moneda extranjera (2)

Emisión Plazo Colocado (miles de dólares)

Saldo (miles de dólares)

Saldo Amortizado Tasa E.A

2007 Mayo 25 de 2017 400,000 400,000 $ 777,080 - 6.99%2010 Julio 26 de 2020 620,000 620,000 1,204,474 - 6.21%2011 Enero 12 2016 520,000 520,000 1,010,204 - 4.29%2011 Junio 3 de 2021 1,000,000 1,000,000 1,942,700 - 6.03%Total Moneda Extranjera 2,540,000 2,540,000 $ 4,934,458 Total títulos de inversión en circulación $ 8,046,254 (1) Cada una de estas emisiones presenta diferentes tasas nominales; por esta razón las tasas efectivas aquí presentadas corresponden al cálculo


(2) )Cifra expresada en miles de dólares. Bonos emitidos en moneda nacional

2010 Emisión Plazo Colocado Amortizado Saldo Tasa E.A (1)

2000-1 Noviembre 30 de 2002 $ 200,000 199,700 300 14.17%2002-1 Mayo 30 de 2011 1,179,052 1,179,033 19 9.63%2006-1 Septiembre 8-2016 3,000 - 3,000 4.35%2007-3 Septiembre 26 de 2012 107,400 - 107,400 6.30%2007-3 Septiembre 26 de 2012 61,752 - 61,752 8.55%2008-2 Agosto 21 de 2011 110,375 - 110,375 6.19%2008-3 Agosto 21 de 2013 65,541 - 65,541 6.35%2008-3 Agosto 21 de 2013 143,210 - 143,210 8.62%2008-4 Agosto 21 de 2018 64,430 - 64,430 8.87%2008-4 Agosto 21 de 2018 64,100 - 64,100 12.59%2009-1 Enero 9 de 2011 177,200 - 177,200 4.56%2009-1 Marzo 4 de 2019 65,100 - 65,100 10.70%2009-1 Marzo 4 de 2019 125,900 - 125,900 8.69%2009-1 Marzo 4 de 2024 209,000 - 209,000 9.14%2009-2 Julio 9 de 2011 120,756 - 120,756 4.86%


160


2009-2 Julio 9 de 2012 53,310 - 53,310 7.89%2009-2 Julio 9 de 2014 53,298 - 53,298 5.93%2009-2 Julio 9 de 2014 51,677 - 51,677 7.16%2009-2 Julio 9 de 2019 43,759 - 43,759 8.12%2010-1 Junio 15 de 2012 138,868 - 138,868 4.16%2010-1 Diciembre 15 de 2013 55,177 - 55,177 4.37%2010-1 Diciembre 15 de 2014 153,192 - 153,192 5.55%2010-1 Diciembre 15 de 2018 252,763 - 252,763 6.58% Total Moneda Nacional $ 3,498,860 1,378,733 2,120,127 Bonos emitidos en moneda extranjera (2)

Emisión Plazo Colocado

(miles de dólares) Amortizado Saldo

(miles de dólares) Saldo Tasa E.A

2007 Mayo 25 de 2017 400,000 - 400,000 $ 765,592 6.99%2010 Mayo 26 de 2020 620,000 - 620,000 1,186,668 6.22%Total Moneda Extranjera 1,020,000 1,020,000 $ 1,952,260 Total títulos de inversión en circulación $ 4,072,387 (1) Cada una de estas emisiones presenta diferentes tasas nominales; por esta razón las tasas efectivas aquí presentadas corresponden al cálculo

efectuado con cada una de las tasas por cada emisión en circulación, la forma de pago varía de acuerdo a las condiciones establecidas en cada emisión, no existen garantías reales otorgadas a terceros, ni covenants.

(2) Cifra expresada en miles de dólares. NOTA 20 – OBLIGACIONES LABORALES Y PENSIONES DE JUBILACIÓN. Las obligaciones laborales y pensiones de jubilación tienen la siguiente composición al 31 de diciembre:

2011 2010 Vacaciones $ 62,105 48,235Cesantías 46,861 41,857Bonificación variable al personal y plan gestión comercial 31,324 23,555Intereses a las cesantías 5,575 5,039Pensiones jubilación 118,595 112,595 Total $ 264,460 231,281 Cálculo Actuarial de Pensiones de Jubilación:

Cálculo actuarial Aprobado

Pensiones por Amortizar

Total Amortizado

Cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2009 $ 112,595 - 112,595Movimiento del año 2010 10,824 - 10,824Amortización llevada a gastos - - -Ajuste al pasivo 11,752 (11,752) -Pago de pensiones (10,824) - (10,824)Cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2010 $ 124,347 (11,752) 112,595Movimiento del año 2011 10,867 - 10,867Amortización llevada a gastos - 5,040 5,040Ajuste al pasivo (3,722) 3,722 -Pago de pensiones (9,907) - (9,907)Cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2011 $ 121,585 (2,990) 118,595 El movimiento de pensiones de jubilación fue calculado para un número de 845 y 878 empleados en el 2011 y 2010 respectivamente. La obligación para pensiones de jubilación registrada por el Banco, está basada en un cálculo actuarial en cumplimiento con la ley. A corte de diciembre de 2011, el Banco tiene amortizado el 97.54% del cálculo actuarial aprobado, quedando pendiente por amortizar el 2.46% que equivale a $2,990. NOTA 21- OTROS PASIVOS. Otros pasivos diversos: Los otros pasivos diversos tienen la siguiente composición al 31 de diciembre:

2011 2010 Impuesto de renta diferido (Ver Nota 32) $ 146,964 106,170Intereses capitalizados de cartera reestructurada 52,246 57,648Abonos diferidos y Otros 49,031 25,715


161

2011 2010 Abonos por aplicar a obligaciones 30,656 23,998Sobrantes en Caja y Canje 9,001 13,872Cartas de crédito pago diferido 5,086 3,664Cuentas canceladas 4,857 5,384Utilidades por venta de activos a crédito 1,207 1,645Ingresos anticipados 24,235 20,328Total otros pasivos $ 323,283 258,424 Ingresos anticipados: Los ingresos anticipados tienen la siguiente composición al 31 de diciembre:

2011 2010 Saldo inicial $ 20,328 9,704Abonos 147,425 130,205Cargos (143,518) (119,581)Subtotal ingresos anticipados $ 24,235 20,328 NOTA 22 – PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES. El detalle de los pasivos estimados y provisiones al 31 de diciembre es el siguiente:

2011 2010 Pasivos estimados y provisiones (1) Litigios DIAN $ 32,581 44,744Litigios laborales 9,902 8,295Litigios comerciales 5,388 12,624Otros litigios 6,225 3,683 54,096 69,346Causación de gastos Estimaciones pagos laborales (2) 121,932 96,984Intereses (3) 671 3,745Publicidad y mercadeo - 1,065Otros 7,232 8,531 129,835 110,325 Total $ 183,931 179,671(1) Ver detalle en la nota 33 de contingencias. (2) Para el 2011 incluye $34,910 bonificación pensión, $60,630 prima de antigüedad, $13,174 bonificación pensión especial, $9,144 bonificación variable

al personal y $4,000 seguro vida empleados. Para el 2010 incluye $33,246 bonificación pensión, $31,497 prima de antigüedad, $17,694 bonificación pensión especial, $10,547 bonificación variable al personal y $4,000 seguro vida empleados.

(3) Provisión por devolución de alivios hipotecarios Ley 546 de 1999. NOTA 23 – CAPITAL SOCIAL. El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre 2011 y 2010 es el siguiente:

2011 2010 Acciones autorizadas 1,000,000,000 1,000,000,000Acciones suscritas y pagadas: Ordinarias con valor nominal de $500 pesos 509,704,584 509,704,584Con dividendo preferencial sin derecho a voto, con Valor nominal de $500 pesos 278,122,419 278,122,419Total acciones 787,827,003 787,827,003Capital suscrito y pagado (valor nominal) $ 393,914 393,914 NOTA 24 – RESERVAS Y REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO. El saldo de las reservas al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:

2011 2010 Reserva legal: Por prima en colocación de acciones ordinarias $ 225,982 225,982 Por prima en colocación de acciones preferenciales 997,026 997,026 Por aplicación de utilidades 2,678,453 2,379,696


162

2011 2010 $ 3,901,461 3,602,704 Reservas ocasionales(1) 462,830 110,360 $ 4,364,291 3,713,064(1) En cumplimiento del Decreto 2336 de 1995 se tiene constituida una reserva de $163,750 por las utilidades obtenidas en la valoración de las

inversiones negociables al cierre del ejercicio contable, que corresponden a ingresos no realizados fiscalmente en los términos del artículo 27 y demás normas concordantes del Estatuto Tributario, adicionalmente se incluye una reserva para futuros repartos por valor de $298,757 y para efectos de la depreciación fiscal se tiene constituida una reserva de $323.

Revalorización del Patrimonio: La Ley 1370 de 2009 creó el impuesto al patrimonio, durante el año 2011 se llevó la suma de $91,141 contra la cuenta de revalorización del patrimonio debidamente autorizado por la Asamblea de Accionistas; queda pendiente un saldo por llevar contra esta cuenta de $273,424 en los años 2012 a 2014. NOTA 25- GANANCIA ACUMULADA NO REALIZADA EN INVERSIONES. El saldo de esta cuenta comprendía lo siguiente:

2011 2010 Ganancia acumulada no realizada Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda $ 13,309 25,451Ganancia acumulada no realizada Inversiones disponible para la venta en títulos participativos o mixtos de procesos de Titularización 2,659 2,616 $ 15,968 28,067 NOTA 26 – CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN. En desarrollo de su giro normal de operaciones, el Banco registra las siguientes responsabilidades contingentes y compromisos: Cuentas contingentes

2011 2010 Acreedoras Cupo contraparte tercero operaciones derivados $ 22,189,528 22,610,690Apertura de créditos 7,906,115 8,030,590Cartas de crédito emitidas 2,019,717 1,487,183Créditos aprobados no desembolsados 1,774,295 1,409,549Obligaciones en opciones 1,432,705 898,003Garantías bancarias 960,216 971,276Demandas civiles 287,490 212,676Demandas impuestos 153,342 105,554Demandas laborales 18,125 17,000Crédito por pagar a la Nación Ley 546 de 1999 13,644 22,444 Valores recibidos en operaciones repo y simultáneas - 13,471Otras t tal 227,570 36,608 $ 36,982,747 35,815,044 Deudoras Derechos en opciones $ 1,694,014 986,457Valores entregados en operaciones repo y simultáneas 1,579,649 977,591Intereses cartera de créditos 189,308 160,018Corrección monetaria cartera de créditos 40,809 37,440Cartera de vivienda alivio Ley 546 de 1999 5,452 9,326Intereses leasing financiero 366 548Otras total 11,921 13,169 $ 3,521,519 2,184,549Cánones y opciones de compra por recibir corriente y no corrientes Cánones por recibir no corriente $ 121,843 114,680Cánones por recibir corriente 72,210 67,595Opciones de compra por recibir no corrientes 2,373 2,309Opciones de compra por recibir corrientes 583 424Total cánones y opciones de compra (1) $ 197,009 185,008Cuentas contingentes neto $ 40,701,275 38,184,601(1) Cánones y opciones de compra por recibir


163

El siguiente es el detalle de la calificación al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de los cánones de arrendamiento por recibir y opciones de compra por recibir corriente, según lo establecido en la Circular Externa 100 Capitulo II de la Superintendencia:

2011 A B C D E Total

Consumo $ 52,955 1,835 973 677 339 56,779Comercial 131,076 6,017 874 2,056 207 140,230Total $ 184,031 7,852 1,847 2,733 546 197,009


Consumo $ 48,383 965 1,231 1,114 664 52,357Comercial 111,366 15,379 1,559 4,019 328 132,651Total $ 159,749 16,344 2,790 5,133 992 185,008 Cuentas de Orden

2011 2010 Deudoras Valor fiscal de los activos $ 46,774,444 40,753,670Bienes y valores entregados en custodia 22,790,799 4,366,795Valor Inicial Derivados 8,727,522 10,350,462Operaciones recíprocas activas con matrices y subordinadas 4,189,593 2,843,764Inversiones negociables en títulos de deuda 2,780,426 1,355,113Inversiones para mantener hasta el vencimiento 2,706,842 2,782,925Activos castigados 1,231,651 1,682,156Créditos a matriz, filiales y subsidiarias 780,483 489,793Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda 743,514 1,096,650Nuevos préstamos cartera agropecuaria 522,539 446,845Créditos a accionistas y vinculados 511,962 109,214Distribución del capital suscrito y pagado 393,914 393,913Cuentas por cobrar rendimientos inversiones negociables en títulos de deuda 272,864 1,605,481Propiedades y equipo totalmente depreciados 263,544 264,758Ajuste por inflación activos 108,418 127,143Operaciones recíprocas que afectan gastos y costos con matrices y subordinadas 66,580 28,635Intereses capitalizados cartera de créditos en mora 46,025 51,202Bienes y valores entregados en garantía 32,316 11,518Valorizaciones de bienes recibidos en pago 30,070 33,237Remesas y otros efectos enviados al cobro 18,768 18,426Cheques negociados impagados 7,049 6,733Provisión personas en situación concordataria 1,814 1,475Otras 3,322,888 1,797,207 $ 96,324,025 70,617,115

2011 2010

Acreedoras Base Gravable Retención en la Fuente Tarjetas Débito y Crédito $ 28,263,216 16,890,956Bienes y valores recibidos en garantía para futuros créditos 26,754,597 23,337,429Calificación créditos comerciales, otras garantías 22,372,179 18,197,833Bienes y valores recibidos en garantía cartera de crédito y operaciones de leasing 14,272,816 10,330,284Calificación créditos comerciales, garantía idónea 9,540,855 8,267,329Valor fiscal del patrimonio 6,219,931 7,143,427Calificación créditos de consumo, otras garantías 5,642,088 4,009,534Bienes y valores recibidos en custodia 4,049,687 3,220,178Calificación créditos de vivienda, garantía idónea 4,020,890 2,502,710Base gravable retención en el IVA tarjetas débito y crédito 2,567,873 1,518,627Calificación créditos de consumo, garantía idónea 2,130,350 1,433,277Ajustes por inflación patrimonio 750,429 750,429Operaciones recíprocas pasivas con matrices y subordinadas 695,708 439,356Rendimientos de inversiones negociables en títulos de deuda 444,752 281,650Capitalización por revalorización del patrimonio 384,244 293,103Operaciones recíprocas que afectan ingresos con matrices y subordinadas 313,118 346,536Calificación microcréditos, garantía idónea 206,093 164,176Gravamen al movimiento financiero productos 200,000 245,366Calificación operaciones de leasing financiero 154,667 141,121Recuperaciones activos castigados 148,231 -Cobranzas recibidas 145,297 95,072Calificación microcréditos, otras garantías 74,204 83,805Garantías pendientes de cancelar 466 466


164

2011 2010 Otras total 2,157,428 5,696,836 $ 131,509,119 105,389,500Total Cuentas de orden $ 227,833,144 176,006,615Total Cuentas Contingentes y de Orden $ 268,534,419 214,191,216

NOTA 27 – TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS. Se consideran partes relacionadas: 1. Empresas donde el Banco posee participaciones de capital superior al 10% o se tiene control administrativo o financiero (subordinadas). 2. Los accionistas que individualmente posean más del 10% del capital social del Banco y aquellos cuya participación individual sea inferior a este

porcentaje, pero respecto de los cuales existan operaciones que superen el 5% del patrimonio técnico. Accionistas con más del 10% de participación: Grupo de Inversiones Suramericana S.A. Fondo Bancolombia ADR Program. Accionistas con menos del 10% de participación en el capital social, pero con transacciones que superan el 5% del patrimonio técnico: Fondo de pensiones obligatorias Porvenir Moderado. Fondo de pensiones Horizonte. Cementos Argos S.A. Inversiones Argos S.A. 3. Los miembros de la Junta Directiva (directores) y administradores. Se consideran administradores los funcionarios con representación legal. Operaciones con accionistas y subordinadas: Entre el Banco, los accionistas y las subordinadas antes indicadas, no hubo durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010: Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo. Préstamos con tasas de interés diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de plazo, riesgo, etc. Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros. A corte de diciembre 31 de 2011 entre el Banco y las filiales Banca de Inversión Bancolombia, Fiduciaria Bancolombia, Valores Bancolombia, Factoring Bancolombia y Leasing Bancolombia, entre quienes se implementó el modelo de Centro de Servicios Compartidos, se tienen suscritos contratos de arrendamientos, corresponsalías, uso de red, servicios financieros, etc, los cuales están pactados dentro de las condiciones establecidas por las normas y regulaciones pertinentes, y a valores de mercado. De igual manera, las entidades tienen vigentes contratos con proveedores de bienes y servicios, y en virtud de los mismos, cada entidad asume los costos derivados de tales contratos. Operaciones celebradas con directores y administradores: Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 se pagaron honorarios a los directores por $377 y $682 respectivamente, por concepto de asistencia a reuniones de Junta Directiva y Comités; estos funcionarios en estas mismas fechas tenían saldos en cartera de créditos por $974 y $867 y depósitos por $286 y $363 respectivamente. Durante el año 2011 el Banco tuvo pagos a directivos por conceptos de salarios y pagos laborales por valor de $9.246. Durante los períodos antes mencionados, no hubo entre el Banco y sus directores y administradores, transacciones con las siguientes características: Préstamos sin intereses o contraprestación alguna, servicios o asesorías sin costo. Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponde a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo. Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros.

2011 Accionistas con

participación igual O superior al 10 % del capital de la Matriz

Empresas donde el Banco tiene participación

de más del 10% y subordinadas

Directivos

Accionistas con participación inferior al 10% del capital del

Banco y con operaciones superiores al 5% del Patrimonio Técnico

Activo Bancos $ - 59,723 - - Fondos Interbancarios - 862,559 - - Inversiones en Títulos de Deuda y Participativos - 1,750,515 - 512 Cartera de Crédito 30 1,007,005 52,013 991,062 Aceptaciones y Derivados - - 6 14,715 Cuentas por cobrar 4 71,770 654 3,162 $ 34 3,751,572 52,673 1,009,451 Pasivo Depósitos y Exigibilidades $ 68,824 850,312 5,190 1,556,628 Derivados - - - 8,003 Cuentas por pagar - 2,303 - - Títulos de inversión en circulación 6,700 4,000 - 467,667 $ 75,524 856,615 5,190 2,032,298 Ingresos Dividendos recibidos $ - 290,993 - - Intereses y otros operacionales 58 60,048 4,805 74,069


165

2011 Accionistas con

participación igual O superior al 10 % del capital de la Matriz



Directivos



Otros - 5,158 - - $ 58 356,199 4,805 74,069 Egresos Intereses y otros operacionales $ 2,861 89,183 758 104,211 Honorarios - 153 380 33 Otros - 59 - - $ 2,861 89,395 1,138 104,244

El resumen de las transacciones de Bancolombia con sus subordinadas financieras directas para el año 2011 es el siguiente:

Bancolombia Leasing

Bancolombia S.A.

Fiduciaria Bancolombia

S.A.

Valores Bancolombia

S.A.

Bancolombia (Panamá),

S.A.

Banca Inversión

Bancolombia S.A.


S.A.

Bancolombia Puerto Rico TUYA S.A.

Activos Bancos $ - - - 59,723 - - - -Operaciones Monetarias y Relacionadas - - - 862,559 - - - -Inversiones en Títulos de Deuda y Participativos 648,641 148,970 76,985 27,198 253,465 90,316 20,083 93,734Cartera de crédito 392,482 - - - 7 113,065 - 54Cuentas por cobrar 790 379 - 324 7 2,453 - 1Pasivos Depósitos y Exigibilidades 433,704 27,405 31,250 87,828 3,158 64,824 - 36,025Cuentas por pagar - - 735 101 - - - 1,467Ingresos Dividendos Recibidos 169,439 62,770 5,766 - - - - 38,323Intereses y Otros Operacionales 17,606 463 66 547 4 6,732 290 5,952Otros 1,665 1,574 1,162 - 300 456 - -Egresos Intereses y Otros Operacionales 42,911 941 311 1,207 2 2,616 - 1,786

2010

Accionistascon participación igual O

superior al 10 % del capital de la Matriz



Directivos



Activo Bancos $ - 48,091 - -Inversiones en Títulos de Deuda y Participativos - 1,614,760 - 2,040Cartera de crédito 36 617,733 40,939 334,461Aceptaciones y Derivados - - - 26,121Cuentas por cobrar - 79,813 286 1,176 $ 36 2,360,397 41,225 363,798Pasivo Depósitos y exigibilidades $ 20,430 554,431 4,488 976,570Pacto de recompra 3,127,961 88,874 5,574 121,868Derivados - - 6 1,676Cuentas por pagar 13 58 499 -Títulos de inversión en circulación - 10,500 500 257,667 $ 3,148,404 653,863 11,067 1,357,781Ingresos Dividendos recibidos $ - 320,787 - -Intereses y otros operacionales 12 42,146 3,492 8,888Otros - 20,403 230 574 $ 12 383,336 3,722 9,462Egresos Intereses y otros operacionales $ 447 31,787 39 20,850Honorarios - 2 684 17Otros 5 22,019 595 3,870 $ 452 53,808 1,318 24,737


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NOTA 28 – OTROS INGRESOS OPERACIONALES Y GASTOS GENERALES. El detalle de los ingresos y gastos operacionales a 31 de diciembre 2011 y 2010 es el siguiente:

2011 2010 Ingresos: Ventas de chequeras $ 65,904 64,202Servicios recaudos 30,718 31,771Descuento de financiaciones 22,342 10,154Cables, portes y fletes 11,962 10,495Servicios Punto de Atención Cercano (PAC) 5,141 5,063Servicios Audiopréstamo 4,632 3,747Incentivos entidades de fomento 3,662 3,512Compensación tarjeta débito y crédito 2,400 2,806Traslado de fondos por canales electrónicos 1,851 2,105Otros 3,892 4,893 $ 152,504 138,748 Gastos: Impuestos(2) $ 198,359 149,843Honorarios 174,187 159,122Arrendamientos 144,805 94,545Transporte 137,595 95,212Mantenimiento y reparaciones 106,685 87,378Seguros 99,964 91,202Publicidad y propaganda 78,574 68,446Servicios públicos 62,252 54,317Adecuación de oficinas 60,906 51,354Servicios de aseo y vigilancia 39,546 36,430Comunicaciones 39,797 24,896Útiles y papelería 37,004 33,519Contribuciones y afiliaciones 21,901 17,855Gastos de viaje 17,152 17,219Procesos de información 16,875 22,536Donaciones(1) 15,340 8,443Mantenimiento software 13,200 14,757Administración de edificios 11,214 10,698Servicios de Bodegaje 10,757 11,108Riesgo operativo 10,192 15,556Empaque de extractos 20,324 17,789Procesamiento de canje 9,077 9,258Servicios temporales 6,938 4,292Servicios Sodexo 2,311 5,537Gastos asumidos 3,843 1,491Relaciones Públicas 1,075 1,010Otros Gastos menores 74,184 49,590 $ 1,414,057 1,153,403(1) Ver nota 30 Donaciones. (2) Ver nota 31 Impuestos NOTA 29 – INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES. El detalle de los ingresos y gastos no operacionales a 31 de diciembre 2011 y 2010 es el siguiente:

Ingresos 2011 2010 Recuperación bienes castigados cartera $ 139,939 181,450Otras recuperaciones 50,790 56,617Venta cartera castigada 21,135 25,801Reintegro otras provisiones (1) 20,776 44,902Arrendamientos 19,803 14,343Participación Banca seguros 16,740 21,055Utilidad en Venta propiedades y equipo 16,431 38,077Residual Universalidad Tech 6,168 9,205Utilidad en Venta de bienes recibidos en pago 3,314 2,964Recuperaciones por siniestros 1,232 2,505Diversos 13,260 19,369 $ 309,588 416,288


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Gastos 2011 2010 Siniestros $ 36,706 43,571Perdida en Venta de bienes recibidos en pago (2) 26,293 2,120Multas, sanciones, litigios, indemnizaciones (3) 9,866 65,473Gastos bienes recibidos en pago 5,741 4,418Impuestos Asumidos (4) 4,423 -Reversión ingresos años anteriores 1,705 13,340Reversión Utilidad en Venta de Cartera 455 204Diversos 4,665 8,192 $ 89,854 137,318

(1) Exceso de provisión en litigio DIAN por concepto de liquidación de intereses de $20,954, los cuales no aplican por efectos del saldo a favor que arroja la declaración de renta.

(2) Principalmente Sierras del Chicó, Chicó Oriental y Promotora la Alborada por $22,641. (3) Ver nota 33 Contingencias. (4) Retenciones asumidas por Bancolombia de proveedores del exterior, principalmente del cliente Infosys por servicio de licenciamiento, soporte y

mantenimiento. NOTA 30 – DONACIONES. Las donaciones realizadas durante el periodo 2011 y 2010 están representadas en:

2011 2010 Efectivo $ 12,453 4,586Bienes recibidos en pago 2,887 3,831Activos fijos - 26Total $ 15,340 8,443 NOTA 31- IMPUESTOS a) Los saldos de las cuentas por pagar impuestos al corte de diciembre 31 son:

2011 2010 Impuesto a la renta (Ver Nota 32) $ 35,058 99,669Industria y Comercio y retención de ICA 4,770 3,838Impuesto al patrimonio 273,424 -Sobretasas y otros 10,640 17,674Gravamen a los movimientos financieros 44,237 22,428Impuesto a las ventas 13,100 12,412Retención en la fuente 101,979 89,043 $ 483,208 245,064 b) Bancolombia S.A cumpliendo sus obligaciones tributarias, aportó a las finanzas nacionales y territoriales por impuestos, contribuciones y tasas la

suma de $584,742, de acuerdo con el siguiente detalle de impuestos causados:

2011 2010 Con cargo a gastos Otros impuestos IVA 134,236 108,133 Timbre 126 485 Gravamen a los movimientos financieros 28,015 - Industria y comercio 28,071 34,867 Predial 6,180 6,639 Vehículos 137 84 Registro 1,328 80 Sobretasas y Otros 266 169Subtotal otros impuestos $ 198,359 150,457Impuesto y renta $ 295,242 313,838 Total impuestos con cargo a gastos $ 493,601 464,295 Con Cargo a Revalorización al Patrimonio Impuesto al patrimonio año 2011 91,141 -Total Impuestos causados $ 584,742 464,295 c) El Impuesto al patrimonio se detalla así:


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2011 Valor declaración $ 364,565Impuesto pagado en el año 2011 registrado contra revalorización del patrimonio (91,141)Impuesto pagado en el año 2011 registrado en el gasto -Saldo impuesto en cargos diferidos (Nota 12) $ 273,424Saldo en cuentas por pagar (1) $ 273,424

(1) Corresponde al saldo pendiente por amortizar por el impuesto al patrimonio para los años 2012, 2013 y 2014 por $91,141 en cada año según Ley 1370 de 2009 contra la cuenta de Revalorización del Patrimonio.

NOTA 32 - IMPUESTOS A LA RENTA Y COMPLEMENTARIOS. Las disposiciones fiscales vigentes aplicables al Banco estipulan que: Impuesto sobre la renta a) Las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 33% (2010 – 35%). b) El 31 de diciembre de 2010 terminó el contrato de Estabilidad Tributaria, lo que implica que el Banco paga a partir de enero 1 del año 2011 el

gravamen a los movimientos financieros y una tasa del 33% de impuesto de renta. Hasta 2010 era del 35%. c) Las ganancias ocasionales se depuran separadamente de la renta ordinaria y se gravan a las mismas tarifas indicadas anteriormente. Se consideran

ganancias ocasionales las obtenidas en la enajenación de activos fijos poseídos durante dos años o más y la liquidación de sociedades entre otras d) La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable

inmediatamente anterior. e) Al 31 de diciembre de 2011 el Banco no presenta excesos de renta presuntiva sobre renta ordinaria ni perdida fiscales pendientes de compensación. f) Los contribuyentes del impuesto de renta que hubieren celebrado operaciones con vinculados económicos o partes relacionadas del exterior y/o con

residentes en países considerados paraísos fiscales, están obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y complementarios las operaciones a valor de mercado, cumpliendo con las obligaciones formales de presentación del estudios de precios de transferencia , declaración individual y consolidada.

A la fecha no han concluido el estudio de precios de transferencia correspondiente al año 2011, sin embargo, se considera que con base en los resultados satisfactorios del estudio correspondiente al año 2010 y años anteriores no se requerirán provisiones adicionales significativas de impuesto de renta como resultado del mismo.

g) Impuesto Diferido Crédito y/o debito, de conformidad con los ingresos fiscales con respecto a los ingresos contables registrados en los estados

financieros por concepto de inversiones, operaciones de derivados, derechos fiduciarios y dividendos decretados y no pagados; las diferencias temporales a diciembre 31 de 2010 y 2011 implican un diferimiento del impuesto de renta, el cual se contabiliza como impuesto diferido crédito y /o debito según el caso.

h) La declaración del impuesto sobre la renta y complementarios del año 2010 se encuentran sujetas a aceptación y revisión por parte de las

autoridades tributarias. Las declaraciones de los años 2006 y 2008 se encuentra en discusión con la DIAN; para el año 2006 se presento demanda de nulidad y restablecimiento del derecho contra la liquidación oficial, para el año 2008 se está a la espera que llegue la liquidación oficial.

La Administración del Banco y sus asesores tributarios consideran que la suma contabilizada como pasivo estimado por la demanda del año 2006 es suficiente para atender cualquier pasivo que se pudiera establecer con respecto a dicho año.

Impuesto al patrimonio Mediante la Ley 1370 del año 2009 se estableció el impuesto al patrimonio por el año 2011 a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta, por lo tanto aquellos contribuyentes con patrimonio líquido superior a $5,000 deben pagar una tarifa del 4.8%. Mediante el decreto de emergencia económica 4825 de 2010 se estableció una sobretasa del 25% sobre este impuesto, quedando la tarifa total en el 6%. El valor del impuesto incluyendo la sobretasa es de $364.565 , el cual será pagado en las vigencias fiscales 2011 a 2014. La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable estimada por los años terminados el 31 de diciembre:

2011 2010 Utilidad antes de impuesto sobre la renta $ 1,487,509 1,491,837Más o (menos) partidas que aumentan (disminuyen) la utilidad fiscal: Dividendos y participaciones no gravadas (345,876) (261,289)Recuperación provisión de inversiones (20,689) (14,926)Recuperación provisión propiedades y equipo y otras (45,661) (26,531)Recuperación provisión de impuestos (4,708) (41,347)Recuperación provisión de cuentas por cobrar (28,517) (20,850)Utilidad / pérdida fiscal en venta de propiedad, planta y equipo (48) (52)Utilidad / pérdida contable en venta de propiedad, planta y equipo (15,545) (38,012)Utilidad / pérdida contable en venta de acciones 16,767 -Intereses bonos para la paz - (1)


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2011 2010 Provisiones no deducibles 36,849 26,902Gastos no deducibles por diferencias permanentes 55,114 59,245Gastos no deducibles por diferencias temporales 55,332 117,045Deducciones por diferencias temporales años anteriores (29,558) (29,052)Otras deducciones fiscales (11,644) (36,977)Dividendos pagados año actual de vigencias anteriores 58,436 1,249Ingreso fiscal derivados (77,906) 17,466Ingreso fiscal inversiones 1,031 3,728Ingreso valoración contable inversiones (51,010) (55,666)Otros ingresos fiscales - 15,951Dividendos causados año actual y pagados año siguiente - (58,436)Utilidad / pérdida fiscal en venta de daciones (20,687) (3,576)Utilidad / pérdida contable en venta de daciones 22,978 (845) Renta liquida ordinaria 1,082,167 1,145,866Renta presuntiva 184,666 209,716Menos: Rentas exentas (313,788) (293,109)Renta liquida gravable 768,379 852,757Ganancia ocasional neta por utilidades en venta de activos fijos - 4,594Renta liquida gravable más ganancia ocasional 768,379 857,351Impuesto sobre la renta liquida gravable 33% (2010 – 35%) 253,566 300,073Amortización impuesto diferido (1,464) (17,095)Impuesto diferido crédito 42,258 28,107Impuesto diferido débito (90) -Total provisión impuesto sobre la renta corriente 294,270 311,085Provisión impuesto Miami y gasto vigencias anteriores 972 2,753Total provisión impuesto sobre la renta llevada a resultados $ 295,242 313,838 Conciliación del patrimonio contable con el fiscal La siguiente es la conciliación entre el patrimonio contable y el fiscal por los años terminados al 31 de diciembre: 2011 2010 Patrimonio contable $ 8,793,887 7,816,995 Más o ( menos) partidas que incrementan (disminuyen) el patrimonio para efectos fiscales: Ajuste por inflación fiscal de activos y reajustes fiscales 213,830 249,091Ajuste por inflación daciones 3,692 5,002Provisiones 59,716 105,604Valorizaciones (2,461,262) (2,046,625)Impuesto diferido Debito (90) -Pasivos no solicitados fiscalmente 183,931 179,851Crédito mercantil pendiente de amortización - 16,076Abonos intereses diferidos 1,207 1,645Derivados (224,516) (146,610)Impuesto diferido crédito 146,964 106,170Dividendos causados y no pagados - (58,436)Total patrimonio fiscal $ 6,717,359 6,228,763 Impuesto Diferido Crédito A continuación se detallan los valores que lo generan:

2011 2010 Saldo inicial de impuesto diferido crédito $ 106,170 111,204Más (menos) movimientos año: - -Diferencia por disminución de tasa - (5,524)Ajuste año anterior - 2,554Reversión impuesto diferido año anterior - (13,076)Impuesto diferido crédito (Ver literal g anterior) 42,258 28,108Valor amortización de impuestos diferido año (1,464) (17,096)Total impuesto Diferido Crédito $ 146,964 106,170 Impuesto Diferido Débito A continuación se detallan los valores que lo generan:

2011 2010 Saldo inicial de impuesto diferido débito $ - -Impuesto diferido débito 90 -


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2011 2010 Total impuesto Diferido Débito $ 90 - Saldo a pagar (a favor) de impuesto sobre la renta y complementarios al 31 de diciembre:

2011 2010 Pasivo impuesto sobre la renta liquida y ganancia ocasional $ 253,566 300,073Menos - descuentos tributarios - -Retención en la fuente y autorrenciones (92,756) (91,949)Anticipos impuesto de renta año 2011 (125,752) (108,456)Pasivo impuesto sobre la renta liquida y ganancia ocasional $ 35,058 99,668 NOTA 33 – CONTINGENCIAS. a. Contingencias Cubiertas por Fogafin Dentro del proceso de privatización del antiguo Banco de Colombia (absorbido en 1998), que concluyó el 31 de enero de 1994, el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN se comprometió a asumir los efectos económicos derivados como consecuencia de contingencias pasivas originadas en hechos anteriores a la fecha de venta de las acciones, que se reclamen dentro de los cinco años siguientes. La garantía de FOGAFIN cubre el ochenta por ciento (80%) de los primeros $10,000, descontadas provisiones, y de ahí en adelante el 100%, cifra ajustable anualmente de acuerdo al índice de precios al consumidor. Al 31 de diciembre de 2011, las contingencias civiles cubiertas por FOGAFIN a Bancolombia por la garantía ascienden aproximadamente a $176, con provisiones a la misma fecha por $0. b. Procesos Judiciales Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, existían en contra del Banco demandas civiles ordinarias, acciones de grupo, acciones civiles dentro de procesos penales y ejecutivos, con pretensiones aproximadas de $297,505 y $224,421 y con provisiones a la misma fecha por $5,388 y $12,624. Las provisiones se contabilizan cuando los procesos son fallados en primera instancia en contra del Banco, dependiendo del desarrollo procesal y teniendo en cuenta (sin ser obligatorio o vinculante) la opinión de los apoderados. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, diferentes a litigios incluidos en el acápite precedente, cursaban en contra del Banco procesos laborales con pretensiones aproximadas de $18,125 y $16,999, cuyo resultado final es impreciso por la naturaleza controvertible de las obligaciones. Las provisiones para las contingencias en esas fechas eran de 9,902 y $8,295. Contingencias en contra mayores de $5,000 al 31 de diciembre de 2011.

Proceso Cuantía Actual Provisión Calificación

de contingencia Acción Popular de José Reinaldo Bolaños $ 88,500 - EventualInversiones C.B.S.A 40,806 - RemotaCarlos Julio Aguilar y otros 30,210 - EventualAccion popular de Maria del Rosario Escobar Girona contra la defensoria del Pueblo y Bancolombia 25,500 - RemotaEditorial Oveja Negra Ltda y Jose Vicente Katarain Velez 9,635 - RemotaOrdinario de Gloria Amparo Zuluaga Arcila 5,784 - RemotaA continuación, se describen los principales procesos relacionados. Acción Popular José Reinaldo Bolaños: Los demandantes sostienen que varias entidades financieras -entre ellas Bancolombia- incurrieron en el cobro de lo no debido al capitalizar ilegalmente los intereses causados en desarrollo de acuerdos de reestructuración de deuda pública a cargo del municipio de Santiago de Cali, suscritos en ejecución de la Ley de saneamiento Fiscal y Financiero. Sostienen que con el actuar de las entidades financieras se vulneraron, además de las normas sobre cobro de intereses, los derechos colectivos a la moralidad administrativa y a la protección del patrimonio público del municipio. Su pretensión básica es la orden judicial para que las entidades reembolsen los dineros cobrados de más, suma que para el caso de Bancolombia, asciende a $88,500. El 28 de Junio de 2011 ya se celebró la audiencia de pacto de cumplimiento la cual fue fallida. A 31 de Diciembre de 2011 está pendiente el decreto y práctica de pruebas. Inversiones C.B. S.A. En 1997, Conavi hoy Bancolombia concedió a Inversiones C.B.S.A. un crédito por $6,000 para la construcción de un proyecto inmobiliario, condicionando los desembolsos periódicos al adelanto de la obra, entre otros requisitos. Dados la parálisis de las obras y la mora en el pago por parte del constructor, Conavi hoy Bancolombia suspendió los desembolsos, lo que en opinión del demandante, se constituye en incumplimiento causante de perjuicios. Los demandantes pretenden se condene al Banco a pagar a Inversiones C.B.S.A. conceptos tales como utilidades dejadas de percibir y sus rendimientos, el costo de oportunidad de capital, valor de los pasivos del proyecto inmobiliario y corrección monetaria. La contingencia se considera remota, toda vez que el Banco realizó los desembolsos de acuerdo con lo convenido, existió culpa de la víctima por fallas en la destinación de los recursos, y la existencia de causas extrañas consistentes en la inviabilidad económica y la crisis del sector construcción, fueron los causantes del fracaso del proyecto. En el mes de Agosto de 2010 se profiere fallo de primera instancia favorable al Banco, el cual fue objeto de recurso de apelación por parte de la demandante, el cual no se ha decidido. A fecha 30 de junio de 2011 el proceso continúa al Despacho para Sentencia, Al 31 de diciembre de 2011 el proceso se encuentra pendiente de sentencia de segunda instancia por parte del Tribunal del Atlántico. Carlos Julio Aguilar y otros Se trata de una acción popular en la que el Actor considera que con la reestructuración de las obligaciones financieras del Departamento del Valle y el plan de desempeño suscrito por éste, supuestamente se violaron los derechos colectivos de la moralidad pública y del patrimonio del Departamento. El proceso se encuentra en etapa probatoria pero fue suspendida en virtud de la acumulación de procesos, ya que se ordenó la acumulación a éste proceso de otra


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acción popular cuyo accionante es Carlos Aponte, que versa sobre los mismos hechos. A fecha 31 de Diciembre de 2011 sigue pendiente la presentación del dictamen pericial relacionado con el cobro de intereses efectuado al Departamento del Valle por los distintos bancos involucrados como demandados. Acción Popular Maria del Rosario Escobar Girona Este proceso se inició por supuesta vulneración de los derechos e intereses colectivos relacionados con la moralidad administrativa y la defensa del patrimonio público, derivada del supuesto no pago por parte del Banco de la condena impuesta en la acción de grupo de Luis Alberto Durán. El 23 de octubre de 2009 el Banco contestó la demanda. El despacho fijó como fecha el 11 de febrero de 2011 para una segunda audiencia de pacto de cumplimiento en la que las partes, con el aval del Ministerio Público, celebraron el pacto de cumplimiento. El 22 de febrero de 2011 la juez de conocimiento no aprobó el proyecto de pacto de cumplimiento razón por la cual tanto el Banco como el Ministerio Público interpusieron recurso de reposición y en subsidio apelación; adicionalmente, el banco el 12 de Mayo de 2011 le solicitó al despacho permitiera celebrar una nueva audiencia de pacto a fin de ajustar el mismo a las consideraciones que tuvo en cuenta la juez para no aprobarlo. Mediante auto de fecha diciembre 9 de 2011 el despacho no fijó fecha para celebrar nuevo pacto y ordenó correr traslado para alegar de conclusión. El Banco interpuso recurso contra este auto porque faltan unas pruebas. A 31 de Diciembre de 2011 está pendiente que el despacho se pronuncie sobre el recurso de reposición interpuesto. Editorial Oveja Negra Ltda. y José Vicente Katarain Vélez Jose Vicente Katarain fue investigado por los delitos de constreñimiento ilegal y hurto. En el año de 1992 la Fiscalía ofició a CONAVI para que remitiera información relativa a las transacciones realizadas en una cuenta bancaria, de la cual se habrían retirado dineros por parte de Jose Vicente Katarain. Una de las comunicaciones de CONAVI contenía una fecha que por equivocación no coincidía con la fecha estampada en el recibo de retiro. El demandante alega que esta comunicación de CONAVI le causó a él y a la empresa Editorial La Oveja Negra cuantiosas pérdidas económicas. Factores a favor de CONAVI: en los expedientes penales aparecen demostradas graves culpas de Jose Vicente Katarain. La equivocación en la comunicación de CONAVI se podía advertir con facilidad con la simple lectura de los documentos anexos. El error en la comunicación a nuestro juicio no fue causa determinante del desenvolvimiento de los procesos penales. Factores en contra: efectivamente la comunicación enviada por CONAVI certificaba una fecha equivocada. En la actualidad existe fallo de primera instancia que desestima las pretensiones y condena en costas a los demandantes, el fallo fue apelado, el proceso se encuentra en el Tribunal Superior de Medellín y no ha sido decidido. El 14 de marzo de 2011 se notifica la sentencia de segunda instancia que confirma la de primera instancia, la cual es favorable a los intereses del Banco. El 24 de marzo de 2011 el apoderado de la parte actora interpone recurso de Casación. A 31 de diciembre de 2011, se encuentra pendiente la admisión de la demanda de Casación interpuesta por la contraparte en la Corte Suprema de Justicia. Gloria Amparo Zuluaga La demandante pretende se declaren supuestos daños y perjuicios causados por Bancolombia como consecuencia de los débitos de las cuentas corrientes de la demandante en los años 1995 y 1996. Este proceso se encuentra relacionado con los hechos delictuosos de la Oficina Unicentro del antiguo BIC. En la actualidad el proceso se encuentra en periodo probatorio, pendiente de la recepción de testimonios solicitados por el Banco. Al 30 de junio de 2011 el proceso se encuentra en etapa probatoria dado que se decidió prescindir de algunos testimonios de algunas personas porque son ex funcionarios del Banco, que son difíciles de ubicar. El 25 de noviembre de 2011 el Despacho nombra perito para rendir dictamen, por lo que al 31 de diciembre de 2011 el proceso aun se encuentra en etapa probatoria. Sierras del Chicó Ltda., y Chicó Oriental Nro., 2 Ltda., En los términos establecidos en el contrato de Garantía de Contingencias Pasivas celebrado entre el Banco y el Fondo Nacional de Garantías FOGAFÍN el 18 de enero de 1994, el Fondo, en el mes de septiembre de 2008, convocó la integración de un Tribunal de Arbitramento con la finalidad de que el Banco le hiciera entrega de los derechos que poseía el antiguo Banco de Colombia en las sociedades Sierras del Chicó Ltda. y Chicó Oriental Nro. 2 Ltda., a 31 de diciembre de 1993. El Tribunal de Arbitramento fallo a favor de FOGAFIN según laudo arbitral proferido el 21 de Octubre de 2010, providencia en la que se condenó al Banco a: 1) Pagarle a Fogafin $7,165 por concepto de perjuicios y 2) Cederle a FOGAFIN, un número de cuotas de interés social equivalentes al 51.10 % de las que poseía el Banco en forma directa o indirecta en la sociedad Urbanización las Sierras del Chicó limitada, y un número de cuotas de interés social equivalentes 82% de las que poseía el Banco en forma directa o indirecta en la sociedad Chicó Oriental Número dos limitada. Contra dicho laudo arbitral el Banco interpuso el 11 de noviembre de 2010 un recurso de anulación, el cual está en conocimiento de la Sección Tercera del Consejo de Estado pendiente de fallo. No obstante lo anterior y para efectos de hacer menos gravoso para el Banco el cumplimiento del laudo cuya anulación se pretende el Banco pagó la condena de perjuicios que le fue impuesta y adicionalmente cumplió con la cesión de cuotas de interés social, en la proporción ordenada, que tenía en las Sociedades Urbanización las Sierras del Chicó Limitada y Chicó Oriental número dos limitada. c. DIAN y otras entidades DIAN

Procesos de renta Cuantía actual Provisión Calificación de contingencia

Renta año 2006, se demandó la liquidación oficial de revisión, mediante la cual se pretendían adicionar ingresos y desconocer costos y deducciones.

$ 41,909 20,954 Eventual

Renta año 2008, se encuentra en discusión con la DIAN, pendiente de recibir liquidación oficial de revisión $ 53,300 - Remota

Distrito de Bogotá

Procesos de Industria y Comercio Año Cuantía actual Provisión Calificación de contingencia

La discusión versa sobre el incremento en la base gravable de industria y comercio por los rendimientos de la sección de ahorros

2006 $ 19,073 9,536

Remota 2007 3,176 1,587 2008 14,762 - 2009 20,118 -


172

Municipio de Barranquilla


La discusión es por el impuesto de estampillas pro ancianos 2005 $ 204 102

Remota 2006 394 197 2007 408 204

NOTA 34- CONTROLES DE LEY. El Banco durante los años 2011 y 2010, dio oportuno cumplimiento a las disposiciones legales en materia de posición propia, encaje, inversiones obligatorias, gestión de activos y pasivos, capitales mínimos, relación de solvencia y reserva legal. Los requerimientos de las entidades que ejercen la inspección y vigilancia fueron atendidos en forma oportuna. Posición propia La posición propia de contado se calcula con base en el promedio aritmético de tres (3) días hábiles de posición propia y no puede exceder el equivalente en moneda extranjera al veinte por ciento (20%) del patrimonio técnico de la entidad; su monto mínimo podrá ser negativo, sin que exceda el equivalente en moneda extranjera al cinco por ciento (5%) de su patrimonio técnico; y la posición bruta de apalancamiento no podrá superar el 50% del monto de su patrimonio técnico. Encaje Al 31 de diciembre de 2011 sobre los depósitos en moneda legal se constituyó un encaje obligatorio en las siguientes proporciones:

2011 Requerido

Depósitos y exigibilidades a la vista y antes de 30 días 11%Depósitos de establecimientos oficiales 11%Depósitos y exigibilidades después de 30 días 11%Depósitos de ahorro ordinario 11%Depósitos de ahorro a término 11%Compromisos de recompra inversiones negociadas 11%Otras cuentas diferentes a depósitos 11%Certificados de depósito a término: Con plazo inferior a 540 días 4.5% Con plazo igual o superior a 540 días 0% Gestión de activos y pasivos El Banco evalúa la gestión de activos y pasivos y posiciones fuera de balance, estimando y controlando el grado de exposición a los principales riesgos de mercado, con el objeto de protegerlos de eventuales pérdidas por variaciones en su valor económico (activos y pasivos). Relación de solvencia El patrimonio adecuado de los Bancos no puede ser inferior al 9% del total de sus activos y contingencias de crédito ponderados por niveles de riesgo crediticio; con la entrada en vigencia del decreto 1720 de 2001 y sus modificaciones posteriores, además del riesgo crediticio se incorpora el riesgo de mercado, el cual pondera por el 100%. El cálculo se hace cada mes sobre estados financieros sin consolidar y en junio y diciembre de cada año sobre estados financieros consolidados con subordinadas del sector financiero, locales y del exterior. El patrimonio adecuado y el índice de solvencia teniendo en cuenta el índice de mercado para el periodo terminado el 31 de diciembre de 2011 fue de $8,785,566 y 15.52% y para el 31 de diciembre de 2010 fue de $8,207,608 y 18.06%. El Banco durante el 2011 y 2010 cumplió con los requerimientos de encaje, capitales mínimos, relación de solvencia, inversión obligatoria y demás controles contemplados en las disposiciones legales. Reserva legal De acuerdo con disposiciones legales, los establecimientos de crédito deben constituir una reserva legal que asciende por lo menos al cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito, formada con el diez por ciento (10%) de las utilidades líquidas de cada ejercicio. NOTA 35- COMPRA DE ACTIVOS Y PASIVOS. Como estrategia de crecimiento, el Banco durante el año 2011 y 2010 compró cartera a las siguientes entidades:

2011 Nombre de la Entidad Valor Unidad de Valor % Compra

Bancolombia Panamá (1) 138,206 USD 100%Titularizadora Colombiana 10,226 UVR 100%Titularizadora Colombiana 8,659 UVR 102%Titularizadora Colombiana 181 UVR 99%Titularizadora Colombiana 1,408 UVR 48%Titularizadora Colombiana 152,613 PESOS 100%


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(1) Valor nominal en miles de Dólares estadounidenses.


Titularizadora Colombiana 10,164 UVR 100%Titularizadora Colombiana 128 UVR 106%Titularizadora Colombiana 26 UVR 101%Titularizadora Colombiana 269,388 PESOS 100%Titularizadora Colombiana 66 PESOS 102% NOTA 36 - VENTA DE ACTIVOS Y PASIVOS. El Banco durante el año 2011 y 2010, vendió a la Titularizadora Colombiana cartera hipotecaria, el detalle de las operaciones es el siguiente:

2011 Unidad de Valor Fecha de Venta Total Utilidad en Venta Emisión Títulos Hipotecarios

PESOS 17/06/2011 $ 131,613 $ 3,535 TIPS Pesos N1 PESOS 16/09/2011 147,066 3,950 TIPS Pesos N2 PESOS 11/11/2011 174,827 5,571 TIPS Pesos N3 Total $ 453,506 $ 13,056

2010

Unidad de Valor Fecha de Venta Total Utilidad en Venta Emisión Títulos Hipotecarios UVR 19/02/2010 $ 103,522 $ 965 TIPs - E-11 Pesos 16/04/2010 276,468 6,910 TIPS Pesos E-14 Pesos 23/07/2010 314,870 9,691 TIPS Pesos E-15 UVR 08/10/2010 151,399 1,890 TIPS - E-12 Pesos 03/12/2010 697,398 25,770 TIPS Pesos – E-16 UVR 17/12/2010 79,587 2,136 TIPS - E-13 Total $ 1,623,244 $ 47,362 NOTA 37 - MODIFICACIONES POR REFORMA TRIBUTARIA QUE APLICAN PARA EL 2011. Cambio en la normatividad tributaria (1) En cumplimiento de la Ley 1430 de 2010 y el Decreto 4825 de 2010, el gravamen a los movimientos financieros ( GMF) tuvo modificaciones en

cuanto a las exenciones y nuevos hechos generadores del impuesto, lo cual implico un incremento sustancial en el pago del impuesto; lo anterior sumado a la terminación del contrato de estabilidad tributaria que se tenía hasta el año 2010

(2) El Gravamen a los movimientos financieros es modificado en cuanto a las exenciones y se crean nuevos hechos generadores del impuesto

Se elimina gradualmente el Gravamen a los movimientos financieros así: Al 2x1000 años 2014 y 2015 Al 1x1000 años 2016 y 2017 Al 0x1000 años 2018 y siguientes.

(3) Los rendimientos de los títulos de ahorro a largo plazo para financiar vivienda, emitidos hasta el 31 de diciembre de 2010 son renta exenta. Los

rendimientos financieros de los títulos emitidos a partir de enero 1 de 2011 no gozan de exención y por lo tanto son gravados con renta, según la Ley 964 de 2005.

(4) Los costos y gastos asociados a las rentas exentas de los títulos para financiar vivienda, y los intereses de cartera VIS, no serán deducibles de la

renta a partir de enero 1 de 2011, de acuerdo a la Ley 964 de 2005. NOTA 38- EVENTOS SUBSECUENTES. En noviembre de 2011 el Grupo Bancolombia expresó su interés en participar como coinversionista de la operación de adquisición que Grupo de

Inversiones Suramericana está realizando sobre los activos de ING en Latinoamérica.

Esta operación se constituye en una oportunidad interesante de negocio, alineada con el interés permanente que tiene el Grupo Bancolombia de fortalecer su presencia en el sector financiero, incluido el negocio de pensiones, que hasta el momento esta inversión no se ha realizado.

6 de febrero de 2012 culminó el proceso de emisión de acciones con dividendo preferencial y sin derecho voto, presentada inicialmente a los

accionistas del Banco en ejercicio del derecho de preferencia en Colombia, y en una segunda instancia en oferta exclusiva en el exterior, bajo la forma de Certificados de Depósito Americanos (ADSs).

De los 64 millones de acciones preferenciales ofrecidas, se colocaron en la primera vuelta 43.543.793 acciones preferenciales, por un precio de COP 26.000 por acción, para un total de aproximadamente COP 1.132.138 millones (cerca de USD 634,3 millones).


174

En la oferta en el exterior, se colocaron 5.114.051 ADSs, que representan 20.456.204 acciones preferenciales del Banco, por un precio de USD 60 por ADS. Los recursos netos recibidos por el Banco por la venta de ADSs ascendieron aproximadamente a USD 299,2 millones. Como resultado de la oferta, el Banco colocó un total de 63.999.997 acciones preferenciales, por las cuales recibió aproximadamente COP 1.679.782 millones (USD 941,1 millones). El capital suscrito y pagado de Bancolombia, después de la colocación, asciende a COP 425.913,5 millones.


175

E. Información Financiera Consolidada de BANCOLOMBIA a Diciembre de 2011 y 2010 1.1.1 INFORME DEL REVISOR FISCAL 2 de febrero de 2012 A los señores Accionistas de Bancolombia S. A. He auditado los balances generales consolidados de propósito general de Bancolombia S. A. y sus compañías subordinadas al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los correspondientes estados consolidados de resultados, de cambios en el patrimonio de los accionistas y de fl ujos de efectivo de los años terminados en esas fechas, y el resumen de las principales políticas contables indicadas en la Nota 2 y otras notas explicativas. La administración del Banco es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados fi nancieros consolidados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para estados fi nancieros consolidados de instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y razonable presentación de los estados fi nancieros consolidados para que estén libres de errores de importancia relativa debido a fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables que son razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados fi nancieros consolidados con base en mis auditorías. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de Revisoría Fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Estas normas requieren que cumpla con requisitos éticos y que planee y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable de si los estados fi nancieros consolidados están libres de errores de importancia relativa. Una auditoría de estados fi nancieros implica, entre otras cosas, realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los valores y revelaciones en los estados fi nancieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del revisor fi scal, incluyendo la evaluación del riesgo de errores de importancia relativa en los estados fi nancieros consolidados. En la evaluación de esos riesgos, el revisor fi scal considera el control interno relevante del Banco para la preparación y razonable presentación de los estados fi nancieros consolidados, con el fi n de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables usadas y de las estimaciones contables realizadas por la administración del Banco, así como evaluar la presentación de los estados fi nancieros consolidados en conjunto. Considero que la evidencia de auditoría que obtuve proporciona una base razonable para fundamentar la opinión que expreso a continuación. En mi opinión, los citados estados fi nancieros consolidados auditados por mí, que fueron fi elmente tomados de los registros contables de consolidación, presentan razonablemente, en todo aspecto signifi cativo, la situación fi nanciera consolidada de Bancolombia S.A. con sus compañías subordinadas al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los resultados consolidados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio de los accionistas y sus fl ujos de efectivo de los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, según se indica en la Nota 2 a los estados fi nancieros, aplicados de manera uniforme en el período corriente en relación con el período anterior. Original Firmado José Wilson Rodríguez M. Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 8404-T


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1.1.2 CERTIFICACIÓN DEL REPRESENTANTE LEGAL Y CONTADOR DE BANCOLOMBIA S.A. Medellín, 2 de Febrero de 2012 Los suscritos Representante Legal y Contador de Bancolombia S. A. certificamos que los estados financieros de todas las compañías que conforman el Grupo Bancolombia al 31 de Diciembre de 2011 han sido fielmente tomados de los libros de las filiales y subordinadas y que antes de ser puestos a su disposición y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos: a) Los activos y pasivos incluidos en los estados financieros al 31 de Diciembre de 2011 existen y las transacciones incluidas en dichos estados se han

realizado durante el año terminado en esa fecha. b) Los hechos económicos ocurridos durante el año terminado en 31 de Diciembre de 2011 han sido reconocidos en los estados financieros. c) Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros

(obligaciones), obtenidos o a cargo de cada una de las entidades al 31 de Diciembre de 2011. d) Los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo con los principios de contabilidad aplicables a cada entidad según la

norma local aplicable. e) Los hechos económicos que afectan a las entidades han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros. Dando cumplimiento a la ley 964 de 2005 en su artículo 46 certificamos: que los estados financieros y otros informes relevantes para el público no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la entidad. Original Firmado Original Firmado Carlos Raúl Yepes Jiménez Jorge Humberto Hernández A. Representante Legal Contador TP 45155-T


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BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAÑÍAS SUBORDINADAS BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Expresado en millones de pesos colombianos)

2011 2010

Activo Efectivo y equivalentes de efectivo 6.818.307 5.312.398 Fondos interbancarios vendidos 910.690 842.636

Total efectivo y equivalentes de efectivo 7.728.997 6.155.034

Inversiones en títulos de deuda 9.201.210 8.226.811 Negociables 3.706.039 2.230.533 Disponibles para la venta 1.759.483 2.245.951 Hasta el vencimiento 3.735.688 3.750.327 Inversiones en títulos participativos 838.973 539.318 Negociables 305.764 266.135 Disponibles para la venta 533.209 273.183 Provisión (81.992) (90.367)

Inversiones, neto (nota 3) 9.958.191 8.675.762

Cartera comercial 38.212.997 30.992.403 Cartera de consumo 10.846.046 8.177.175 Microcréditos 316.906 255.082 Cartera de vivienda 4.840.668 3.342.881 Leasing Financiero 7.171.811 5.833.549 Provisión (2.812.582) (2.509.213)

Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, neto (nota 4) 58.575.846 46.091.877

Cuentas por cobrar intereses de cartera 482.833 356.484 Provisión (43.644) (38.952)

Cuentas por cobrar intereses de cartera, neto 439.189 317.532

Aceptaciones bancarias y derivados 741.296 784.888Otras cuentas por cobrar, neto (nota 5) 1.016.985 797.715Propiedades, planta y equipo, neto 1.622.311 1.174.625Bienes recibidos en pago, neto 53.194 70.277Cargos diferidos y gastos anticipados 785.456 319.864Crédito mercantil (nota 6) 679.861 750.968Leasing operativo, neto 1.380.057 1.006.108Otros activos 1.697.648 1.185.977Valorizaciones (Nota 10) 783.989 764.529

Total activo 85.463.020 68.095.156

Cuentas contingentes acreedoras por contra 85.805.460 86.192.143Cuentas contingentes deudoras 14.871.445 11.670.874Cuentas fiduciarias 74.044.118 58.268.681Cuentas de orden deudoras 119.979.752 91.192.104Cuentas de orden acreedoras por contra 160.071.286 128.703.115

Total cuentas contingentes y de orden 454.772.061 376.026.917


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2011 2010 Pasivo y Patrimonio de los accionistas Pasivo Depósitos y Exigibilidades Que no generan interés 8.814.173 7.632.216 Depósitos en cuenta corriente 7.909.743 6.980.322 Otros 904.430 651.894 Que generan interés 43.620.319 35.906.751 Depósitos en cuenta corriente 2.384.151 2.575.611 Certificados de depósito a término (nota 7) 17.973.117 15.270.271 Depósitos de ahorro 23.263.051 18.060.869

Total depósitos y exigibilidades 52.434.492 43.538.967

Fondos interbancarios comprados 1.954.552 1.958.846 Aceptaciones bancarias en circulación 513.975 645.374 Créditos de entidades del exterior 4.130.915 2.698.941 Créditos de entidades nacionales 3.328.011 2.551.646 Cuentas por pagar intereses 397.412 296.580 Cuentas por pagar 2.173.253 1.696.201 Otros pasivos 874.330 689.426 Títulos de inversión en circulación (nota 8) 10.308.983 5.718.376 Pasivos estimados y provisiones 280.282 283.047 Interés minoritario 73.455 70.612

Total pasivo 76.469.660 60.148.016

Patrimonio de los accionistas Capital social 393.914 393.914 Reservas (nota 10) 4.832.757 4.135.971 Superavit ó déficit (nota 11) 959.637 1.069.485 Resultados de ejercicios anteriores 1.143.158 911.276 Utilidad del ejercicio 1.663.894 1.436.494

Total patrimonio de los accionistas 8.993.360 7.947.140 Total pasivo y patrimonio de los accionistas 85.463.020 68.095.156

Cuentas contingentes acreedoras 85.805.460 86.192.143 Cuentas contingentes deudoras por contra 14.871.445 11.670.874 Cuentas fiduciarias por contra 74.044.118 58.268.681 Cuentas de orden deudoras por contra 119.979.752 91.192.104 Cuentas de orden acreedoras 160.071.286 128.703.115 Total cuentas contingentes y de orden 454.772.061 376.026.917

Las notas que acompañan son parte integrante de los estados financieros consolidados Original Firmado Carlos Raúl Yepes Jiménez





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BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAÑÍAS SUBORDINADAS ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2011 y 2010 (Expresado en millones de pesos colombianos, excepto la utilidad por acción que está expresada en pesos colombianos)

2011 2010

Activo Efectivo y equivalentes de efectivo 6.818.307 5.312.398 Fondos interbancarios vendidos 910.690 842.636

Total efectivo y equivalentes de efectivo 7.728.997 6.155.034

Inversiones en títulos de deuda 9.201.210 8.226.811 Negociables 3.706.039 2.230.533 Disponibles para la venta 1.759.483 2.245.951 Hasta el vencimiento 3.735.688 3.750.327 Inversiones en títulos participativos 838.973 539.318 Negociables 305.764 266.135 Disponibles para la venta 533.209 273.183 Provisión (81.992) (90.367)

Inversiones, neto (nota 3) 9.958.191 8.675.762

Cartera comercial 38.212.997 30.992.403 Cartera de consumo 10.846.046 8.177.175 Microcréditos 316.906 255.082 Cartera de vivienda 4.840.668 3.342.881 Leasing Financiero 7.171.811 5.833.549 Provisión (2.812.582) (2.509.213)

Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, neto (nota 4) 58.575.846 46.091.877 Cuentas por cobrar intereses de cartera 482.833 356.484 Provisión (43.644) (38.952)

Cuentas por cobrar intereses de cartera, neto 439.189 317.532

Aceptaciones bancarias y derivados 741.296 784.888 Otras cuentas por cobrar, neto (nota 5) 1.016.985 797.715 Propiedades, planta y equipo, neto 1.622.311 1.174.625 Bienes recibidos en pago, neto 53.194 70.277 Cargos diferidos y gastos anticipados 785.456 319.864 Crédito mercantil (nota 6) 679.861 750.968 Leasing operativo, neto 1.380.057 1.006.108 Otros activos 1.697.648 1.185.977 Valorizaciones (Nota 10) 783.989 764.529

Total activo 85.463.020 68.095.156

Cuentas contingentes acreedoras por contra 85.805.460 86.192.143 Cuentas contingentes deudoras 14.871.445 11.670.874 Cuentas fiduciarias 74.044.118 58.268.681 Cuentas de orden deudoras 119.979.752 91.192.104 Cuentas de orden acreedoras por contra 160.071.286 128.703.115

Total cuentas contingentes y de orden 454.772.061 376.026.917


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2011 2010

Pasivo y Patrimonio de los accionistas Pasivo Depósitos y Exigibilidades Que no generan interés 8.814.173 7.632.216 Depósitos en cuenta corriente 7.909.743 6.980.322 Otros 904.430 651.894 Que generan interés 43.620.319 35.906.751 Depósitos en cuenta corriente 2.384.151 2.575.611 Certificados de depósito a término (nota 7) 17.973.117 15.270.271 Depósitos de ahorro 23.263.051 18.060.869

Total depósitos y exigibilidades 52.434.492 43.538.967

Fondos interbancarios comprados 1.954.552 1.958.846 Aceptaciones bancarias en circulación 513.975 645.374 Créditos de entidades del exterior 4.130.915 2.698.941 Créditos de entidades nacionales 3.328.011 2.551.646 Cuentas por pagar intereses 397.412 296.580 Cuentas por pagar 2.173.253 1.696.201 Otros pasivos 874.330 689.426 Títulos de inversión en circulación (nota 8) 10.308.983 5.718.376 Pasivos estimados y provisiones 280.282 283.047 Interés minoritario 73.455 70.612

Total pasivo 76.469.660 60.148.016

Patrimonio de los accionistas Capital social 393.914 393.914 Reservas (nota 10) 4.832.757 4.135.971 Superavit ó déficit (nota 11) 959.637 1.069.485 Resultados de ejercicios anteriores 1.143.158 911.276 Utilidad del ejercicio 1.663.894 1.436.494

Total patrimonio de los accionistas 8.993.360 7.947.140 Total pasivo y patrimonio de los accionistas 85.463.020 68.095.156

Cuentas contingentes acreedoras 85.805.460 86.192.143 Cuentas contingentes deudoras por contra 14.871.445 11.670.874 Cuentas fiduciarias por contra 74.044.118 58.268.681 Cuentas de orden deudoras por contra 119.979.752 91.192.104 Cuentas de orden acreedoras 160.071.286 128.703.115 Total cuentas contingentes y de orden 454.772.061 376.026.917

Las notas que acompañan son parte integrante de los estados financieros consolidados Original Firmado Carlos Raúl Yepes Jiménez





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BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAÑÍAS SUBORDINADAS ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS CONSOLIDADO

Por los años terminados el 31 de diciembre 2011 y 2010 (Expresados en millones de pesos colombianos, excepto la información por acción que está expresada en pesos colombianos)

Capital Social

Reserva Legal

Reservas estatutarias

y ocasionales

Superávit o déficit

Resultados de ejercicios

anteriores

Utilidad del Ejercicio

Patrimonio de los Accionistas Superávit por

Valorizaciones

Ganancias o pérdidas

acumuladas no realizadas en

inversiones disponibles para la venta

Revalorización del Patrimonio

Saldo al 31 de Diciembre de 2009 393,914 3,362,352 332,954 582,377 35,563 419,947 648,872 1,256,850 7,032,829

Traslado a resultados de ejercicios anteriores 1,256,850 (1,256,850) -Distribución de las utilidades del período : Dividendos pagados correspondiente a 509,704,584 acciones ordinarias y 278,122,419 acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, suscritas y pagadas a 31 de diciembre de 2009, a razón de $ 636.80 por acción, pagaderos así: $ 159.20 por cada acción y trimestre, a partir del primer día hábil de cada trimestre calendario. - (501,688) (501,688) Constitución de reserva Legal 411,646 (411,646) -Constitución de reserva decreto 2336 de 1995 - Inversiones 86,823 (86,823) - Movimiento del ejercicio 28,562 (86,366) (5,801) (2,451) 5,711 (60,345)Valorizaciones 39,850 39,850Utilidad del ejercicio 1,436,494 1,436,494

Saldo al 31 de Diciembre de 2010 393,914 3,802,560 333,411 622,227 29,762 417,496 911,276 1,436,494 7,947,140

Traslado a resultados de ejercicios anteriores 1,436,494 (1,436,494) -Distribución de las utilidades del período : Dividendos pagados correspondiente a 509,704,584 acciones ordinarias y 278,122,419 acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, suscritas y pagadas a 31 de diciembre de 2010, a razón de $ 668.64 por acción, pagaderos así: $ 167.16 por cada acción y trimestre, a partir del primer día hábil de cada trimestre calendario. - (526,773) (526,773) Constitución de reserva Legal 597,514 (597,514) -Constitución de reserva decreto 2336 de 1995 - Inversiones 53,712 (53,712) - Movimiento del ejercicio (246,800) 292,360 (19,813) 476 (26,613) (390)Valorizaciones 14,813 14,813Impuesto al Patrimonio (105,324) (105,324)Utilidad del ejercicio 1,663,894 1,663,894

Saldo al 31 de Diciembre de 2011 393,914 4,153,274 679,483 637,040 9,949 312,648 1,143,158 1,663,894 8,993,360

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros consolidados Original Firmado Carlos Raúl Yepes Jiménez





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BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAÑIAS SUBORDINADAS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO

Años que terminaron el 31 de diciembre de 2010 y 2009 (Expresados en millones de pesos)

2011 2010 Flujos de efectivo por las actividades de operación: Utilidad del ejercicio $ 1.663.894 $ 1.436.494 Interés minoritario 11.351 13.217 Ajustes para conciliar la utilidad neta del ejercicio y el efectivo neto utilizado en las actividades de operación: Provisión de cartera de créditos y cuentas por cobrar 839.554 792.708 Provisión de bienes recibidos en pago y otros activos 107.468 44.428 Depreciaciones y amortizaciones 394.689 343.095 Reintegro provisión bienes recibidos en pago y otros activos (120.702) (41.823) Utilidad en venta de cartera y otros activos (9.387) (118.309) Utilidad en venta y en valoración de inversiones (697.194) (531.531) Utilidad valoración de derivados (65.227) (10.759) Gasto impuesto al patrimonio 12.097 1.898 Donaciones de bienes recibidos en pago 6.271 6.676 Cambios en partidas operacionales: Aumento en cartera de créditos (12.926.408) (7.843.304) (Aumento) disminución en aceptaciones bancarias y derivados (18.830) 48.948 Aumento en cuentas por cobrar (361.071) (3.435) Disminución (aumento) en otros activos 94.385 (221.871) Aumento en depósitos y exigibilidades 8.707.563 2.007.990 Aumento (disminución) en cuentas por pagar 230.690 (83.457) Pago impuesto al patrimonio (117.421) (1.898) Aumento en otros pasivos 77.352 13.545 Aumento en pasivos estimados y provisiones 10.753 52.837 (Aumento) Disminución en títulos negociables (1.244.998) 1.080.569 Producto de la venta de bienes recibidos en pago 86.807 123.370 Aumento de bienes por colocar en Leasing (624.835) (175.879) Efectivo neto utilizado en las actividades de operación (3.943.199) (3.066.491) Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Compra de títulos de deuda disponibles para la venta (852.635) (2.225.803) Venta de títulos de deuda disponibles para la venta 1.450.358 2.198.192 Compra de títulos de deuda hasta el vencimiento (1.299.624) (1.528.232) Redención de títulos de deuda hasta el vencimiento 1.503.790 1.093.250 Compra de títulos participativos disponibles para la venta (268.247) (41.608) Venta de títulos participativos disponibles para la venta 178.285 58.467 Adquisición de propiedades y equipo (1.274.035) (1.047.237) Producto de la venta de propiedades y equipo 176.340 500.919 Renovación arquitectura tecnológica - Innova (129.699) (101.216) Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (515.467) (1.093.268) Flujos de efectivo de las actividades de financiación: (Disminución) aumento en fondos interbancarios comprados y pactos de recompra (47.902) 624.316 Aumento en créditos de bancos y otras obligaciones financieras 2.131.319 1.271.526 Emisión deuda de largo plazo 5.087.562 2.369.179 Cancelación de deuda largo plazo (745.688) (715.465) Pago de dividendos en efectivo (526.773) (501.688) Efectivo neto provisto por las actividades de financiación 5.898.518 3.047.868 Aumento (disminución) en efectivo y equivalentes de efectivo 1.439.852 (1.111.891) Ajuste en reexpresión de moneda 134.111 (105.434) Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del año 6.155.034 7.372.359 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $ 7.728.997 $ 6.155.034

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros consolidados. Original Firmado Carlos Raúl Yepes Jiménez





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1.1.4 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS TERMINADOS EN DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010

(Expresadas en millones de pesos y miles de dólares excepto la tasa de cambio de dólares a peso) NOTA 1 - ENTIDAD REPORTANTE Bancolombia S.A., en adelante la Matriz, es un establecimiento de crédito privado, con domicilio principal en Medellín (Colombia), que se constituyó bajo el nombre de Banco Industrial Colombiano según escritura pública número 388 del 24 de Enero de 1945 de la Notaría Primera de Medellín, autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia. Constituyen el objeto social de la Matriz todas las operaciones, negocios, actos y servicios propios de la actividad bancaria, así como los actos directamente relacionados con el mismo y los que tengan por finalidad ejercer los derechos o cumplir las obligaciones, legal o convencionalmente derivadas de la existencia y actividad de la sociedad. La Matriz podrá participar en el capital de otras sociedades, en los casos autorizados por la ley, en los términos y con los requisitos, límites o condiciones establecidos en ésta. La duración prevista en los estatutos es hasta el 8 de Diciembre del 2044, pero podrá disolverse o prorrogarse antes de dicho término. El permiso de funcionamiento fue otorgado por la Superintendencia Financiera, con carácter definitivo según Resolución número 3140 del 24 de Septiembre de 1993. En cuanto a reformas estatutarias, en el año 2011 y mediante escritura pública número 1638 del 25 de Marzo de 2011 de la Notaría 29 de Medellín, se formalizó una reforma de estatutos cuyos principales cambios fueron la reducción del número de miembros de la Junta Directiva de 9 a 7 miembros y ajustes al régimen de manejo de conflictos de interés en la sociedad. La Matriz cuenta con 16,993 empleados, opera a través de 779 oficinas, 970 corresponsales no bancarios y 697 puntos de atención móviles en el territorio colombiano y una agencia en la ciudad de Miami (Estados Unidos). A finales del año 2011 se obtuvo autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia para la apertura de una agencia del Banco en Panamá, la cual entrará en operación en el año 2012. Bancolombia tiene las siguientes filiales con las cuales conforma el Grupo Bancolombia el cual se encuentra registrado como grupo empresarial:

Nombre Domicilio Objeto Social % Participación

2011 % Participación

2010 Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento

Colombia Negocios Leasing100 100

Fiduciaria Bancolombia S.A. Sociedad Fiduciaria Colombia Negocios Fiduciarios 98.81 98.81Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera

Colombia Servicios Financieros100 100

Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa Colombia Comisionista de Bolsa 100 100Compañía de Financiamiento Tuya S.A. Colombia Servicios Financieros 99.99 99.99Factoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento

Colombia Servicios Financieros100 100

Renting Colombia S.A. Colombia Arrendamiento Operativo 100 100Transportempo S.A.S Colombia Servicios de Transporte 100 100Valores Simesa S.A Colombia Varios 67.54 68.75Inversiones CFNS S.A.S. Colombia Inversionista 100 100CFNS Infraestructura S.A.S. Colombia Inversionista 100 100Inmobiliaria Bancol S.A. Colombia Inmobiliaria 98.96 99.00Todo1 Colombia S.A. Colombia Comercio Electrónico 90.08 90.09Vivayco S.A.S. Colombia Compra de Cartera 75.00 75.00Cobranzas Bancolombia S.A. “En Liquidación” (1) Colombia Servicios Técnicos y Administrativos - 99.99Bancolombia Panamá S.A. Panamá Banco Comercial 100 100Valores Bancolombia Panamá S.A. Panamá Comisionista de Bolsa 100 100Suvalor Panamá Fondo de Inversión S.A. Panamá Holding 100 100Sistemas de Inversiones y Negocios S.A. Sinesa Panamá Entidad Comercial 100 100Future Net S.A. (2) Panamá Comercio Electrónico - 100Banagrícola S.A. Panamá Holding 99.16 99.16Banco Agrícola Panamá S.A. (3) Panamá Banco - 99.16Banco Agrícola S.A. El Salvador Banco 97.34 97.33AFP Crecer S.A. (4) El Salvador Administradora de Fondos de Pensiones - 98.97Aseguradora Suiza Salvadoreña S.A. Asesuisa (5) El Salvador Aseguradora 96.08 96.08Asesuisa Vida S.A. (5) El Salvador Aseguradora 96.08 96.08Arrendadora Financiera S.A. Arfinsa El Salvador Leasing 97.35 97.33Credibac S.A. de C.V. El Salvador Negocios Financieros 97.34 97.33Bursabac S.A. de C.V. El Salvador Comisionista de Bolsa 98.89 98.89Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A IFBA El Salvador Holding 98.89 98.89Arrendamiento Operativo CIB S.A.C. (Antes Renting Perú S.A.C).

Perú Arrendamiento Operativo100 100

Capital Investments SAFI S.A. Perú Negocios Fiduciarios 100 100FiduPerú S.A. Sociedad Fiduciaria Perú Negocios Fiduciarios 98.81 98.82Leasing Perú S.A. Perú Negocios Leasing 100 100Bancolombia Puerto Rico Internacional Inc Puerto Rico Banco Comercial 100 100Suleasing Internacional USA Inc. Estados Unidos Negocios Leasing 100 100Bancolombia Cayman S.A. Islas Cayman Banco Comercial 100 100Banagrícola Guatemala S.A. Guatemala Prestación remunerada de servicios

laborales 98.97 -

(1) Durante el año 2011 se termina proceso de liquidación de Cobranzas Bancolombia S.A. (2) El 31 de Marzo de 2011 termina el proceso de liquidación de Future Net.


184

(3) Con fecha 30 de Noviembre de 2011 quedó protocolizado el certificado de disolución de la sociedad anónima Banco Agrícola Panamá; producto de esta operación Banagrícola S.A. recibe USD3,520

(4) En Noviembre 18 de 2011, una vez obtenida la totalidad de las autorizaciones requeridas por parte de las autoridades de Colombia y de El Salvador, Banagrícola S.A. e Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A., transfirieron en favor de Protección S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías, entidad en la cual Bancolombia tiene una participación del 24.64%, la plena propiedad de las acciones que representan el 99.99% del capital social de AFP Crecer, entidad administradora de Fondos de Pensiones en la República de El Salvador, como producto de la venta fué registrada una utilidad de USD74,752. El valor de la venta fue de USD104,531.

(5) El 5 de febrero de 2011, Banagrícola S.A. e Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A., subordinadas de Bancolombia S.A., y Suramericana S.A., suscribieron un contrato en virtud del cual Banagrícola e Inversiones Financieras Banco Agrícola venden a Suramericana acciones que equivalen al 97,03% del capital social de Asesuisa, entidad aseguradora en la República de El Salvador. La venta está sujeta al cumplimiento de ciertas condiciones previas incluyendo la obtención de las autorizaciones requeridas por parte de la Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador. El valor total que recibirán Banagrícola S.A. e Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A. como precio de las acciones es de USD98,000. La anterior entidad representaba menos del 1% de las diferentes cuentas de los estados financieros consolidados, por lo cual se considera que esta transacción no tiene un efecto material que implique cambio en principio contable por cambio en entidad reportante.

El resumen de los activos, pasivos y resultados de las operaciones de AFP Crecer S.A a 31 de diciembre de 2010 es el siguiente:

Diciembre 31, 2010Activos Efectivo y equivalentes 54,373 Otras cuentas por cobrar, neto 3,492Otros activos 4,948Total Activos 62,813

Pasivos Cuentas por pagar 6,179Otros pasivos 6,596Total pasivos 12,775 Estado de resultados Ingreso por intereses 1,520Ingreso por comisiones y otros servicios, neto 49,378Otros ingresos 2 Total Ingresos operacionales 50,900 Egresos operacionales (23,005)Otros ingresos no operacionales 544Otros egresos no operacionales (8) Impuesto de renta (7,260)Utilidad neta 21,171 Adicionalmente la Matriz incluye en sus estados financieros consolidados el Fondo de Inversión en Arrendamiento Operativo Renting Perú en el cual participa en un 100%, en forma indirecta.

2011

Nombre Activo Pasivo Patrimonio Utilidad

(Pérdida) del Ejercicio

Bancolombia S.A. (Matriz) 62,183,996 53,390,110 8,793,886 1,192,267 Efecto de la consolidación en la estructura de los estados financieros de la matriz: Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento 10,857,724 9,902,118 955,606 212,669 Fiduciaria Bancolombia S.A. Sociedad Fiduciaria 303,813 49,367 254,446 79,462 Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera 462,155 43,072 419,083 53,022 Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa 359,334 201,234 158,100 28,771 Compañía de Financiamiento Tuya S.A 1,131,143 989,565 141,578 43,609 Factoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento 732,768 680,001 52,767 7,841 Renting Colombia S.A. 543,387 353,106 190,281 34,305 Transportempo S.A.S 15,426 11,621 3,805 1,511 Valores Simesa S.A. 119,406 10,049 109,357 8,315 Inversiones CFNS.A.S. 275,632 161,022 114,610 (13,248) CFNS Infraestructura S.A.S. 1 - 1 - Inmobiliaria Bancol S.A. 13,037 8,022 5,015 362 Todo 1 Colombia S.A. 4,397 1,217 3,180 484 Vivayco S.A.S. 18,583 16,729 1,854 (356) Bancolombia Panamá S.A. 8,131,756 6,738,760 1,392,996 227,693 Valores Bancolombia Panamá S.A. 29,013 947 28,066 3,264 Suvalor Panamá Fondo de Inversión S.A. 146 - 146 - Sistemas de Inversiones y Negocios S.A. Sinesa 40,524 - 40,524 (19,520)


185

2011

Nombre Activo Pasivo Patrimonio Utilidad

(Pérdida) del Ejercicio

Banagricola S.A. 1,370,269 10,603 1,359,666 210,875 Banco Agrícola S.A. 6,928,458 5,851,962 1,076,496 204,875 Aseguradora Suiza Salvadoreña S.A. Asesuisa 112,252 41,307 70,945 11,269 Asesuisa Vida S.A. 96,608 52,530 44,078 18,415 Arrendadora Financiera S.A. Arfinsa 8,462 3,235 5,227 332 Credibac S.A. de C.V. 2,868 1,174 1,694 1,309 Bursabac S.A. de C.V. 6,452 299 6,153 591 Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A IFBA 1,202,528 18,824 1,183,704 258,646 Arrendamiento Operativo CIB S.A.C. (Antes Renting Perú S.A.C.) 92,378 76,656 15,722 (1,971) Capital Investments SAFI S.A. 1,329 78 1,251 198 Fondo Inversión Arrendamiento Operativo-Renting Perú 66,953 42,873 24,080 (623)

FiduPerú S.A. Sociedad Fiduciaria 2,025 275 1,750 (832)Leasing Perú S.A. 182,273 158,264 24,009 (3,110)Bancolombia Puerto Rico Internacional Inc 625,790 483,629 142,161 18,467 Suleasing Internacional Usa, Inc. 7,253 28 7,225 (118)

Bancolombia Caymán S.A. 587,350 541,109 46,241 5,203 Banagricola Guatemala S.A. 53 37 16 3

Eliminaciones (11,052,522) (3,370,163) (7,682,359) (920,086) Total efecto de la consolidación 23,279,024 23,079,550 199,474 471,627

Bancolombia S.A, filiales y subordinadas 85,463,020 76,469,660 8,993,360 1,663,894

2010

Nombre Activo Pasivo Patrimonio Utilidad (Pérdida) del ejercicio

Bancolombia S.A. (Matriz) $ 48,678,983 40,861,988 7,816,995 1,177,999Efecto de la consolidación en la estructura de los estados financieros de la matriz: Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento 7,883,524 7,067,095 816,429 200,003 Fiduciaria Bancolombia S.A. Sociedad Fiduciaria 272,266 58,930 213,336 73,902 Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera 427,967 42,798 385,169 102,430 Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa 851,098 716,766 134,332 6,844 Compañía de Financiamiento Tuya S.A 761,522 632,600 128,922 37,531 Factoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento 545,920 500,612 45,308 4,574 Renting Colombia S.A. 550,755 373,255 177,500 22,428 Transportempo S.A.S 9,102 6,526 2,576 269 Valores Simesa S.A 119,808 4,352 115,456 24,096 Inversiones CFNS S.A.S. 54,976 3,698 51,278 6,662 CFNS Infraestructura S.A.S. 1 - 1 -Inmobiliaria Bancol S.A. 8,007 3,332 4,675 436 Todo1 Colombia S.A. 3,838 1,107 2,731 199 Vivayco S.A.S. 21,527 19,316 2,211 87 Cobranzas Bancolombia S.A. “En Liquidación” 95,275 808 94,467 (533)Bancolombia Panamá S.A. 5,356,913 4,428,853 928,060 91,245 Valores Bancolombia Panamá S.A. 24,634 198 24,436 5,604 Suvalor Panamá Fondo de Inversión S.A 144 - 144 -Sistemas de Inversiones y Negocios S.A. Sinesa 60,230 - 60,230 49,488 Future Net S.A. 19,646 - 19,646 368 Banagrícola S.A. 1,172,917 270 1,172,647 62,321 Banco Agrícola Panamá S.A. 6,703 927 5,776 34 Banco Agrícola S.A. 7,099,219 6,087,760 1,011,459 173,456 AFP Crecer S.A. 62,813 12,776 50,037 21,171 Aseguradora Suiza Salvadoreña S.A. Asesuisa 117,311 44,968 72,343 16,034 Asesuisa Vida S.A. 86,803 49,461 37,342 13,553 Arrendadora Financiera S.A. Arfinsa 5,203 381 4,822 508 Credibac S.A. de C.V. 10,889 577 10,312 5,011 Bursabac S.A. de C.V. 5,629 104 5,525 193 Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A IFBA 1,022,486 193 1,022,293 51,429 Renting Perú S.A.C. 75,466 57,729 17,737 (1,171)Capital Investments SAFI S.A. 1,032 45 987 113 Fondo Inversión Arrendamiento Operativo-Renting Perú 48,446 24,108 24,338 (119)FiduPerú S.A. Sociedad Fiduciaria 2,618 166 2,452 (916)Leasing Perú S.A. 27,129 1,030 26,099 (2,088)Bancolombia Puerto Rico Internacional Inc 591,514 471,671 119,843 17,479 Suleasing Internacional USA Inc. 7,665 431 7,234 (41)Bancolombia Cayman S.A. 532,689 495,411 37,278 9,059 Eliminaciones (8,527,512) (1,822,226) (6,705,286) (733,164)Total efecto de la consolidación 19,416,173 19,286,028 130,145 258,495


186

2010

Nombre Activo Pasivo Patrimonio Utilidad (Pérdida) del ejercicio

Bancolombia S.A, filiales y subordinadas 68,095,156 60,148,016 7,947,140 1,436,494 Los Estados Financieros que se acompañan combinan los activos, pasivos, resultados, cuentas contingentes y cuentas de orden de la matriz con sus filiales y subordinadas, en las cuales posee una participación superior al 50%; éstos estados financieros son presentados a la asamblea de accionistas y no sirven como base para la distribución de dividendos y otras apropiaciones; para este efecto se utilizan los estados financieros sin consolidar. Por requerimientos de la Superintendencia Financiera de Colombia se deben presentar adicionalmente estados financieros consolidados únicamente con las subsidiarias financieras los cuales se presentan por separado. NOTA 2 - PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES A. Bases de presentación de los estados financieros Las políticas de contabilidad y la preparación de los estados financieros y las revelaciones de la Matriz y sus subordinadas se realizan de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, y en lo no dispuesto en ellas observa normas prescritas en otras disposiciones legales. Todas estas disposiciones son consideradas por la ley principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones financieras. Así mismo, los estados financieros de las subordinadas del exterior fueron ajustados a las normas establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, en lo relacionado con los rubros de inversiones, derivados, provisiones de cartera de créditos, crédito mercantil, bienes recibidos en dación de pago y operaciones de Leasing Financiero. Las cuentas y transacciones intercompañías son eliminadas en la consolidación de los Estados Financieros. La matriz y sus subordinadas poseen la mayoría de derechos de voto en la compañía Prosicol E.U., la cual no ha sido incluida en los Estados Financieros consolidado por encontrarse en etapa improductiva. B. Estado de flujos de efectivo y equivalentes de efectivo El estado de flujos de efectivo que se reporta está elaborado utilizando el método indirecto. Los fondos interbancarios vendidos y pactos de reventa se consideran, para efectos de este estado, como equivalentes de efectivo. El flujo de efectivo se prepara, en términos generales con base en las normas internacionales de información financiera. C. Unidad de valor real (UVR) Las operaciones de préstamos de vivienda que realiza la Matriz pactadas en unidades de valor real UVR son ajustadas diariamente conforme al valor diario de la UVR publicado por el Banco de la República. El valor asignado por el Banco de la República a la UVR, expresada en pesos colombianos, al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 fue de $198.4467 y $190.8298, respectivamente. Para el cálculo de la UVR, se tiene en cuenta la variación mensual del índice de precios al consumidor – IPC o inflación, certificado por el DANE, durante el mes calendario inmediatamente anterior al mes en que es realizado el cálculo. De acuerdo con lo anterior, al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 la variación de la UVR anualizada fue de 1.99% y 0.36%, respectivamente. D. Operaciones del Mercado Monetario Activas Son operaciones del mercado monetario: Los Fondos Interbancarios Son fondos que el Banco coloca en otras instituciones financieras o recibe del Banco de la República u otras instituciones financieras con vencimientos entre uno y treinta días. La Operación Repo Posición activa: Son transacciones de colocación de fondos con garantía en otras entidades financieras en las cuales la Matriz y sus subsidiarias compran inversiones en títulos de deuda con el compromiso de venderlas nuevamente al vendedor a un precio determinado más intereses a una tasa fija en una fecha específica, que no excede de un año. El valor registrado en esta cuenta corresponde al valor del desembolso de fondos efectuado y las inversiones compradas son registradas en cuentas contingentes, los intereses causados son registrados en cuentas por cobrar. Posición pasiva: Son transacciones de recepción de fondos con garantía, en las cuales el Banco vende inversiones en títulos de deuda con el compromiso de recomprarlas a un precio determinado, más intereses en un fecha específica que no excede de un año. Los valores recibidos son registrados como pasivos y la inversión vendida es reclasificada dentro del portafolio de inversiones en la cuenta “Inversiones vendidas con pacto de recompra”. Los intereses causados son registrados como cuentas por pagar. E. Inversiones Incluye las inversiones adquiridas por la matriz y sus subordinadas con la finalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez, de adquirir el control directo o indirecto de cualquier sociedad, siempre y cuando esté permitido para un establecimiento de crédito, de cumplir con disposiciones legales o reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir significativamente el riesgo de mercado a que están expuestos los activos, pasivos u otros elementos de los estados financieros.


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1. Clasificación Las inversiones se clasifican como negociables, disponibles para la venta y para mantener hasta el vencimiento; las dos primeras a su vez, en valores o títulos de deuda y valores o títulos participativos y en general cualquier tipo de activo que pueda hacer parte del portafolio de inversiones. Se entiende por valores o títulos de deuda aquellos que otorgan al titular la calidad de acreedor del emisor y por valores o títulos participativos aquellos que otorgan al titular la calidad de copropietario del emisor, forman parte de los valores participativos los valores mixtos provenientes de procesos de titularización que reconozcan de manera simultánea derechos de crédito y de participación. 1.1. Negociables Todos aquellos valores o títulos, de deuda o participativos, y en general cualquier tipo de inversión que ha sido adquirida con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo. 1.2. Para mantener hasta el vencimiento Se refiere a aquellos valores o títulos de deuda y en general cualquier tipo de inversión adquiridos con el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. La reclasificación a otra categoría o venta de estas inversiones antes de su vencimiento, sólo son permitidas en situaciones específicas debidamente autorizadas por la Superintendencia. 1.3. Disponibles para la venta Corresponde a los valores o títulos de deuda o participativos, y en general, cualquier tipo de inversión que no sean clasificados como negociables o para mantener hasta el vencimiento, y respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando menos por un año contado a partir de su clasificación por primera vez. Forman parte de estas inversiones los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad; los que no tienen cotización en bolsa y los que mantenga un inversionista en calidad de Matriz o controlante del respectivo emisor; estos últimos no requieren la permanencia mínima de un año para efectos de su venta. 2. Valoración La valoración de las inversiones tiene como objetivo fundamental el cálculo y la revelación del valor o precio justo de intercambio por el cual puede ser negociada una inversión en una fecha determinada. 2.1. Títulos de deuda en moneda local La valoración de las inversiones en títulos de deuda se efectúa en forma diaria, registrando sus resultados con la misma frecuencia. La Matriz y sus subordinadas determinan el valor de mercado de las inversiones en títulos de deuda, negociables y disponibles para la venta, utilizando los precios, tasas de referencia y márgenes calculados, los cuales son publicados diariamente por la Bolsa de Valores de Colombia. Las inversiones en títulos de deuda para mantener hasta el vencimiento se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra. 2.2. Títulos de deuda en moneda extranjera, en unidades de valor real UVR y otras unidades. En primera instancia se determina el valor presente o el valor de mercado del respectivo valor o título en su moneda o unidad de denominación, utilizando el procedimiento establecido en el numeral anterior con base en tasas de referencia y márgenes determinados en mercados internacionales publicados por Bloomberg y otros suministradores de precios. Si el valor o título se encuentra denominado en una moneda distinta del dólar de los Estados Unidos de Norteamérica, el valor determinado de conformidad con el inciso anterior se convierte a dólar con base en las tasas de conversión de divisas autorizadas por la Superintendencia. El valor así obtenido se debe reexpresar a pesos colombianos utilizando la tasa representativa del mercado (TRM) calculada el día de la valoración y certificada por la Superintendencia o por el valor de la unidad vigente para el mismo día, según sea el caso. 2.3. Títulos participativos La circular externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia establece que la valoración de estas inversiones también debe efectuarse diariamente; sin embargo, para las inversiones poseídas en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad, o no inscritos en bolsa de valores, cuya fuente de valoración son los estados financieros del emisor de los títulos, la valoración se realiza con periodicidad mensual y sus resultados se registran con la misma frecuencia. a) Valores participativos emitidos y negociados en Colombia, inscritos en bolsas de valores b) Estas inversiones se valoran con base en el precio de valoración diario publicado por los agentes autorizados. De no existir el precio calculado para

el día de valoración, tales inversiones se valoran por el último precio de valoración conocido. En caso tal que un valor participativo, inscrito en bolsas de valores, no presente operaciones desde el momento de su emisión en el mercado secundario y no haya marcado precio de mercado en su emisión primaria, deberá valorarse de acuerdo a lo establecido en el literal b del presente numeral.

c) Valores participativos emitidos y negociados en Colombia, no inscritos en bolsas de valores. d) Estas inversiones se valoran por el costo de adquisición el cual se aumenta o disminuye en el porcentaje de participación que corresponda al

inversionista sobre las variaciones subsecuentes del patrimonio del respectivo emisor. Para el efecto, la variación en el patrimonio del emisor se calcula con base en los estados financieros certificados, con corte a 30 de junio y a 31 de Diciembre de cada año. Sin embargo, cuando se conocen estados financieros certificados más recientes, los mismos se utilizan para establecer la variación en mención. Las entidades tienen un plazo máximo de tres (3) meses, posteriores al corte de estados financieros, para realizar la debida actualización. En relación con las inversiones en títulos participativos en filiales del exterior, las variaciones patrimoniales son calculadas con base en los últimos estados financieros emitidos de acuerdo con principios contables del respectivo país, homologados bajo principios contables colombianos. Para la valoración de las participaciones en carteras colectivas y en titularizaciones estructuradas a través de fondos o de patrimonios autónomos se valoran teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la sociedad administradora el día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración. En el caso del Fondo de Capital Privado - Fondo Inmobiliario Colombia el valor de la unidad se calcula con base en estados financieros en los cuales los activos inmobiliarios se ajustan por inflación y a valores de mercado.


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3. Contabilización Las inversiones se deben registrar inicialmente por su costo de adquisición, y para el caso de los títulos clasificados en la categoría de negociables y disponibles para la venta, a partir de ese momento deberán valorarse a precios de mercado. La contabilización de las variaciones entre el costo de adquisición y el valor de mercado de las inversiones, se realizará de acuerdo con las siguientes disposiciones: 3.1. Inversiones negociables La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se registra como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del período como un ingreso o gasto, respectivamente. El recaudo de los rendimientos exigibles se contabiliza como un menor valor de la inversión. En el caso de inversiones en títulos participativos de alta o media bursatilidad, los dividendos y participaciones decretados en especie o en efectivo, se registran como ingreso hasta el monto que le corresponde al inversionista sobre las utilidades o revalorización del patrimonio del emisor contabilizadas desde la fecha de adquisición de la inversión. 3.2. Inversiones para mantener hasta el vencimiento El valor presente corresponde a la valoración en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra y su actualización se contabiliza como un mayor valor de la inversión y su contrapartida se registra en el estado de resultado del período como un ingreso; el recaudo de dichos rendimientos se contabiliza como un menor valor de la inversión. 3.3. Inversiones disponibles para la venta 3.3.1. Valores o títulos de deuda Los cambios que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan de acuerdo con el siguiente procedimiento: La diferencia entre el valor presente del día de la valoración calculada como se indica para las inversiones hasta el vencimiento y el valor presente inmediatamente anterior se registra como un mayor valor de la inversión con abono a las cuentas de resultados. La diferencia que exista entre el valor de mercado y el valor presente de la inversión se contabiliza como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida será la cuenta de Ganancia o Pérdida Acumulada no realizada, en el patrimonio de los accionistas. 3.3.2. Valores o títulos participativos Los cambios en la valoración que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan, así: a. Si el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista es superior al valor por el cual se encuentra registrada la

inversión, la diferencia afecta en primera instancia la provisión o desvalorización hasta agotarla y el exceso se registra como superávit por valorización, como contrapartida de valorizaciones en el activo.

b. Si el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista es inferior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia afecta en primera instancia el superávit por valorización de la correspondiente inversión hasta agotarlo y el exceso se registra como una desvalorización de la respectiva inversión dentro del patrimonio, y como contrapartida de la cuenta de desvalorización en el activo.

La actualización del valor de mercado de los títulos de alta y media bursatilidad se contabiliza como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio, con abono o cargo a la inversión. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se debe registrar como ingreso la parte que haya sido contabilizada como superávit por valorización, con cargo a la inversión, y revertir dicho superávit. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en efectivo, se debe registrar como ingreso el valor contabilizado como superávit por valorización, revertir dicho superávit, y el monto de los dividendos que exceda el mismo se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. 4. Reclasificación de las inversiones La Matriz y sus subordinadas proceden a reclasificar una inversión de disponible para la venta a negociable cuando pierde su calidad de Matriz o controlante, si este evento involucra la decisión de enajenación de la inversión o el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio, a partir de esa fecha. Cuando las inversiones disponibles para la venta se reclasifican a inversiones negociables, se observan las normas sobre valoración y contabilización de estas últimas. En consecuencia, las ganancias o pérdidas no realizadas se deben reconocer como ingresos o egresos el día de la reclasificación. 5. Provisiones o pérdidas por calificación de riesgo crediticio A los títulos de deuda negociables y disponibles para la venta que no cuenten con precios justos de intercambio ni margen, así como los títulos clasificados para mantener hasta el vencimiento y los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización, se les ajusta su precio en cada fecha de valoración, con fundamento en una calificación de riesgo crediticio, como se indica más adelante. No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN. 5.1. Valores o títulos de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones por riesgo de crédito externas Los valores o títulos que cuenten con calificaciones por riesgo de crédito otorgadas por calificadoras externas reconocidas por la Superintendencia, o los valores o títulos de deuda emitidos por entidades que se encuentren evaluadas por estas calificadoras, su valor en libros no pueden exceder los siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración:

Calificación largo plazo Valor máximo % Calificación corto plazo Valor máximo % BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90)B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50)CCC Cincuenta (50)

5 y 6 Cero (0) DD, EE Cero (0)


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En las inversiones clasificadas como para mantener hasta el vencimiento y respecto de las cuales se pueda establecer un precio justo de intercambio, la provisión corresponde a la diferencia entre el su costo amortizado en libros y dicho precio. 5.2 Valores o títulos de emisiones o emisores sin calificación externa por riesgo de crédito y valores o títulos participativos Estos valores o títulos son evaluados y calificados de acuerdo con la metodología definida por la Matriz. El valor máximo definido por la Superintendencia por el cual se registran estas inversiones de acuerdo con su calificación es:

Categoría Valor máximo registrado %(1) Características de las inversiones

(2) Sobre el valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de la valoración para los valores o títulos de deuda o por el costo de adquisición menos la provisión, para los valores o títulos participativos.

F. Cartera de créditos y operaciones de Leasing Financiero Registra los créditos otorgados por la Matriz y sus subordinadas bajo las distintas modalidades autorizadas. Los recursos utilizados en el otorgamiento de los créditos provienen de recursos propios, del público en la modalidad de depósitos y de otras fuentes de financiamiento externo e interno. Los préstamos se contabilizan por el valor del desembolso, excepto las compras de cartera "Factoring" las cuales se registran al costo, neto de descuentos y las contratadas en divisa extranjera, las cuales son reexpresadas a moneda legal a la tasa de cambio oficial como se indica en la nota. La Subordinada Bancolombia Panamá S.A. autorizada por la Superintendencia de Bancos de Panamá, incluye créditos participados en su portafolio de cartera. Estos son créditos en los cuales la Subordinada no asume ningún riesgo crediticio y que a pesar de haber sido vendidos y pagados en un 100%, no se dan de baja o se cancelan del grupo de cartera. La utilidad en este negocio se genera en el margen de intermediación, entre los intereses recibidos por la cartera en participación, y los intereses pagados por la cartera participada. El capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia, establece los lineamientos para la administración del riesgo crediticio, a través del Sistema de Administración de Riesgo de Crédito (SARC), el cual comprende las políticas, procesos, modelos y mecanismos de control que le permitan a las entidades financieras identificar, medir y mitigar adecuadamente el riesgo crediticio. Tratamiento contable de las operaciones de Leasing Financiero: Las operaciones de leasing financiero deben registrarse por el valor a financiar de cada uno de los bienes que la entidad, previo el respectivo

contrato, entrega en arrendamiento al usuario para su uso y goce. El registro inicial de una operación de leasing debe ser el valor a financiar del bien dado en leasing (esto es, el costo de adquisición o construcción, descontado en los valores que por este concepto previamente se ha recaudado del arrendatario o locatario) y el valor de las mejoras y gastos capitalizables que representan un mayor valor a financiar de la operación de leasing.

El valor a financiar de las operaciones de leasing financiero se amortizará con el pago de los cánones de arrendamiento financiero en la parte correspondiente al abono a capital.

Para las operaciones de leasing, los cánones por recaudar para cada contrato se contabilizan atendiendo al vencimiento que tenga el canon más antiguo. El período de vencimiento empezará a contarse desde el momento en que su pago se haga exigible.

Los contratos que estén pactados con cánones periódicos que excedan el número de meses establecidos para suspender su causación, sólo podrán causar lo que corresponda a dicho número de meses. Hasta la fecha en que se haga exigible su pago permanecerán en calidad de vigentes.

La evaluación del riesgo de crédito se realiza con base en las normas vigentes, con un proceso continuo de monitoreo y una calificación periódica de la cartera. En lo referente a provisiones, se aplican los requerimientos mínimos de la Superintendencia Financiera y con base en evaluaciones individuales de riesgo se registran provisiones adicionales a las mínimas requeridas. 1. Clasificación Los créditos se clasifican en: Comerciales Se clasifican como comerciales todos aquellos otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito. Consumo Son aquellos que independientemente de su monto, se otorgan a personas naturales para financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito. Vivienda Son aquellos que independientemente de su cuantía, se otorgan a personas naturales, destinados a la adquisición de vivienda nueva o usada, o la construcción de vivienda individual y cumplen los términos de la Ley 546 de 1999, entre ellos: estar denominados en UVR o en moneda legal, ser garantizados con hipoteca de primer grado sobre el inmueble objeto de financiación y el plazo de amortización debe estar comprendido entre 5 y 30 años como máximo.

B riesgo aceptable, superior al normal Ochenta (80) Presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda y debilidades que pueden afectar su situación financiera.



E incobrable Cero (0) Se estima que es incobrable.


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Microcrédito Son microcréditos los créditos constituidos por las operaciones activas de crédito a las cuales se refiere el artículo 39 de la Ley 590 de 2000, o a las normas que la modifiquen, sustituyan o adicionen, así como las realizadas con microempresas en las cuales la principal fuente de pago de la obligación provenga de ingresos derivados de su actividad. Para los efectos previstos en este capítulo, el saldo de endeudamiento del deudor no podrá exceder de ciento veinte (120) salarios mínimos mensuales legales vigentes al momento de la aprobación de la respectiva operación activa de crédito. Se entiende por saldo de endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente microempresa con el sector financiero y otros sectores, que se encuentren en los registros de los operadores de bancos de datos consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los créditos hipotecarios para financiación de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligación. Las comisiones y cuentas por cobrar derivadas de las operaciones activas de crédito se clasifican en la modalidad que corresponda a cada uno de los créditos. 2. Periodicidad de evaluación La Matriz y sus subordinadas evalúan mensualmente el riesgo de su cartera de créditos teniendo en cuenta la temporalidad de las obligaciones así como el nivel de riesgo asociado al deudor, como se indica más adelante, específicamente para la cartera comercial. 3. Calificación y provisiones La Matriz y sus subordinadas califican y provisionan la cartera de crédito teniendo en cuenta los lineamientos establecidos en el capítulo II de la circular 100 de 1995, así: Provisión general La Matriz y sus subordinadas constituyen provisión general para las modalidades de vivienda y microcrédito, como mínimo del uno por ciento (1%) sobre el monto de la cartera de créditos bruta. Provisión individual Para las categorías de cartera comercial y de consumo la calificación y provisión de la cartera se establece teniendo en cuenta los Modelos de Referencia establecidos por la Superintendencia Financiera a través de los anexos III y V, respectivamente, del capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera. Las modalidades de cartera de vivienda y microcrédito no tienen un modelo de referencia asociado por lo tanto su provisión se realiza con base en la altura de mora, según lo establecido el anexo I de la mencionada circular. La provisión individual de cartera de créditos bajo los modelos de referencia se establece como la suma de dos componentes individuales, definidos de la siguiente forma: Componente individual pro-cíclico (CIP): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente. Componente individual contra-cíclico (CIC): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente. Los modelos internos o de referencia deben tener en cuenta y calcular este componente con base en la información disponible que refleje esos cambios. Para calcular estos componentes de la provisión individual la Superintendencia ha definido en los modelos de referencia antes citados las Matrices “A” y “B” para la estimación de la probabilidad de Incumplimiento asociada a períodos de crecimiento y de estabilidad económica. En ningún caso, el componente individual contra-cíclico de cada obligación podrá ser inferior a cero y tampoco podrá superar el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B; así mismo la suma de estos dos componentes no podrá superar el valor de la exposición. Con el fin de determinar la metodología a aplicar para el cálculo de estos componentes, las entidades deberán evaluar mensualmente los indicadores establecidos por la Superintendencia Financiera (relacionados con el deterioro, la eficiencia, el crecimiento de la cartera de créditos, y la situación financiera de la entidad), los cuales una vez calculados determinarán la metodología de cálculo de los componentes de las provisiones individuales de cartera de créditos. De acuerdo con los anteriores indicadores, para la Matriz aplica durante los años 2011 y 2010 la metodología de cálculo en fase acumulativa. La estimación de la pérdida esperada o provisión individual bajo los modelos de referencia, se determina por la siguiente fórmula: PÉRDIDA ESPERADA = [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento] Donde cada uno de los componentes se define de la siguiente manera: Probabilidad de Incumplimiento (PI)

Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses siguientes a la fecha de corte de los estados financieros los deudores de un determinado portafolio incurran en incumplimiento (de acuerdo los casos descritos en el Literal b del Numeral 1.3.3.1 del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995). La probabilidad de incumplimiento se define de acuerdo con matrices emitidas por la Superintendencia Financiera.

Exposición del activo al momento del incumplimiento Se entiende por valor expuesto del activo al saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar.

Pérdida dado el incumplimiento (PDI) Se define como el deterioro económico en que incurriría la entidad en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento a que hace referencia el literal b del numeral 1.3.3.1 del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995, a saber, créditos comerciales que se encuentren en mora mayor o igual a 150 días, créditos que según lo establecido en el numeral 1 del Capítulo XX de esta Circular se consideren de tesorería y se encuentren en mora, créditos de consumo que se encuentren en mora mayor a 90 días, créditos de vivienda que se encuentren en mora mayor o igual a 180 días, microcréditos que se encuentren en mora mayor o igual a 30 días. La PDI para deudores calificados en la categoría incumplimiento sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días trascurridos después de la clasificación en dicha categoría.


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Además, la matriz realiza provisiones adicionales a las mínimas requeridas considerando factores de riesgo específicos de los clientes tales como: sector económico o industria a la cual pertenecen los clientes y otros que sean indicativos de deterioro temprano. Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 se han registrado provisiones adicionales así:

Tipo de crédito 2011 2010 Comercial 220,170 219,636Consumo 39 76Microcrédito 7 14Total 220,216 219,726 a) Cartera Comercial: De acuerdo con lo indicado anteriormente, para la aplicación del Modelo de Referencia de Cartera Comercial (MRC) se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables:

Clasificación de la cartera comercial por nivel de activos: Tamaño de empresa Nivel de activos en SMMLV Grandes Empresas Más de 15,000 Medianas Empresas Entre 5,000 y 15,000 Pequeñas Empresas Menos de 5,000

SMMLV : Salario Mínimo Mensual Legal Vigente

Clasificación de la cartera comercial por nivel de riesgo crediticio:

Categoría Altura de mora (días) Categoría AA Entre 0 y 29 Categoría A Entre 30 y 59

Categoría BB Entre 60 y 89 Categoría B Entre 90 y 119

Categoría CC Entre 120 y 149 Categoría Incumplimiento más de 150

Adicionalmente a las condiciones mínimas de mora para la clasificación de la cartera comercial, la Matriz y sus subordinadas evalúan semestralmente en mayo y noviembre, otros factores de riesgo para asignar la calificación de cada deudor. Esta evaluación de riesgo se fundamenta en información relacionada con el comportamiento histórico, características particulares de los deudores, garantías que respaldan las obligaciones, comportamiento crediticio con otras entidades, variables sectoriales, información financiera hasta con un año de antigüedad, entre otros. En la evaluación de los créditos a entidades territoriales, además de los aspectos que aplican a los demás deudores, deben tenerse en cuenta las condiciones establecidas en la Ley 358 de 1997 y 617 de 2000. Probabilidad de incumplimiento (PI): Se asigna teniendo en cuenta las siguientes matrices establecidas por la Superintendencia, según el tipo de portafolio:

MATRIZ A Calificación Gran empresa Mediana empresa Pequeña empresa Personas naturales

AA 1.53% 1.51% 4.18% 5.27%A 2.24% 2.40% 5.30% 6.39%BB 9.55% 11.65% 18.56% 18.72%B 12.24% 14.64% 22.73% 22.00%CC 19.77% 23.09% 32.50% 32.21%Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

MATRIZ B

Calificación Gran empresa Mediana empresa Pequeña empresa Personas naturales AA 2.19% 4.19% 7.52% 8.22%A 3.54% 6.32% 8.64% 9.41%BB 14.13% 18.49% 20.26% 22.36%B 15.22% 21.45% 24.15% 25.81%CC 23.35% 26.70% 33.57% 37.01%Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

La matriz y sus subordinadas utilizan la Matriz B para asignar la probabilidad de Incumplimiento. La PDI por tipo de garantía es la siguiente: Como medida de prudencia y con base en la experiencia de recuperación de cartera establecida para los clientes de la Matriz y sus subordinadas Bancolombia Panamá S.A., Bancolombia Cayman S.A., Leasing Bancolombia S.A. y Tuya S.A., se utiliza la siguiente matriz que permite reconocer de manera más temprana el incremento de la PDI, utilizando el límite de días mínimo que establece la Superintendencia Financiera y no el periodo máximo de días dentro del rango de tiempo permitido por la Superintendencia.

Tipo de Garantía PDI Inicial

Días después del incumplimietno

Nuevo PDI


Nuevo PDI


Nuevo PDI

Garantía no admisible 55% - 100% - 0% - 0% Colateral financiero admisible: Soberana nación, cartas crédito, depósitos garantías 0% 99999 0% - 0% - 0%

Colateral financiero admisible: FNG y FAG 12% 359 70% 539 100% - 0%


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Nuevo PDI


Nuevo PDI


Nuevo PDI

Bienes raíces comerciales y residenciales 40% - 60% 89 80% 209 100% Bienes dados en Leasing diferente a inmobiliario 45% - 90% 89 100% - 0% Otros colaterales 50% - 90% 89 100% - 0% Derechos de cobro 45% - 60% 89 80% 209 100% Sin garantía 55% - 100% - 0% - 0% b) Cartera de Consumo: Inicialmente se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables: Clasificación de la cartera de consumo por segmento: General-Automóviles: Créditos otorgados para adquisición de automóviles.Tarjetas de Crédito: Crédito rotativo para la adquisición de bienes de consumo que se utiliza a través de una tarjeta plástica. General – Otros: Créditos otorgados para adquisición de bienes de consumo diferentes a automóviles. En este segmento no se incluyen las

tarjetas de crédito. Se realiza la calificación de la cartera de consumo por categoría de riesgo de crédito. Para tal efecto los criterios para asignar la calificación varían según los segmentos antes descritos y está determinada por un puntaje denominado “Z”, calculado a partir de las siguientes variables: Altura de mora al momento del cálculo de la provisión Máxima altura de mora registrada en los últimos tres años Alturas de mora en los últimos tres cortes trimestrales Tener o no otros créditos activos en el Banco Tipo de garantía: idónea, prenda, hipoteca Prepagos realizados a tarjeta de crédito De acuerdo con el puntaje “Z” calculado en el punto anterior, se asigna la calificación por categorías de riesgo de crédito a partir de la siguiente tabla, teniendo en cuenta que a menor puntaje se obtiene una mejor calificación por categoría de riesgo. Teniendo en cuenta el puntaje “Z” calculado se asigna la calificación a partir de la siguiente tabla:

Calificación General - automóviles Tarjeta de Crédito General - otros AA 0.2484 0.3735 0.3767A 0.6842 0.6703 0.8205BB 0.81507 0.9382 0.89B 0.94941 0.9902 0.9971CC 1 1 1Incumplimiento 1 1 1 Probabilidad de incumplimiento (PI): Se asigna teniendo en cuenta la siguiente matriz según el tipo de portafolio:

MATRIZ A Calificación General – Automóviles General – Otros Tarjeta de Crédito

AA 0.97% 2.10% 1.58%A 3.12% 3.88% 5.35%BB 7.48% 12.68% 9.53%B 15.76% 14.16% 14.17%CC 31.01% 22.57% 17.06%Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00%

MATRIZ B

Calificación General – Automóviles Tarjeta de Crédito General – Otros AA 2.75% 3.36% 3.88%A 4.91% 7.13% 5.67%BB 16.53% 18.57% 21.72%B 24.80% 23.21% 23.20%CC 44.84% 30.89% 36.40%Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00% La PDI por tipo de garantía es la siguiente: Como medida de prudencia y con base en la experiencia de recuperación de cartera establecida para los clientes de la Matriz y sus subordinadas Bancolombia Panamá S.A., Bancolombia Cayman S.A., Leasing Bancolombia S.A. y Tuya S.A., se utiliza la siguiente matriz que permite reconocer de manera más temprana la PDI, utilizando el límite de días mínimo que establece la Superintendencia Financiera y no el límite máximo de días dentro del rango de tiempo permitido por la Superintendencia.



Nuevo PDI


Nuevo PDI


Nuevo PDI

Garantía no admisible 65% - 90% 29 90% 89 100% Colateral financiero admisible: Soberana nación, cartas crédito, depósitos garantías

0%

99999 0% - 0% - 0%


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Nuevo PDI


Nuevo PDI


Nuevo PDI

Colateral financiero admisible: FNG y FAG 12% 359 70% 539 100% - 0%

Bienes raíces comerciales y residenciales 40% - 80% 29 90% 89 100% Bienes dados en leasing inmobiliario 35% - 80% 29 90% 89 100%

Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario 45% - 85% 29 90% 89 100% Otros colaterales 50% - 85% 29 90% 89 100% Derechos de cobro 45% - 80% 29 90% 89 100% Sin Garantía 75%(1) - 90% 29 90% 89 100%

(1) En cumplimiento de lo establecido en la Circular Externa 043 del 6 de Octubre de 2011 emitida por la Superintendencia, se incrementó en un 10% el

porcentaje de la PDI para los créditos sin garantía, cuyo efecto se reflejó en los Estados Financieros de los meses de Octubre y Noviembre de 2011, por valor de $16,721 y $7,900, respectivamente.

c) Cartera de vivienda: Para constitución de provisiones individuales de la cartera de vivienda se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables:

Calificación por nivel de riesgo crediticio

Cálculo de provisión: La Matriz y sus subordinadas deben mantener en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se indican a continuación, calculadas sobre el saldo pendiente de pago:

Calificación Capital Intereses y

Otros Conceptos Sobre parte garantizada Sobre parte no garantizada

d) Cartera de Microcrédito: Para constitución de provisiones individuales de la cartera de microcréditos se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables:

Calificación por nivel de riesgo crediticio:

Cálculo de provisión: La Matriz y sus subordinadas deben mantener en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se indican a continuación, calculadas sobre el saldo pendiente de pago:


Otros Conceptos Sobre parte garantizada Sobre parte no garantizada

Homologación de Calificaciones Para homologar las calificaciones de riesgo en los reportes de endeudamiento y en el registro en los estados financieros con las calificaciones del MRC y MRCO se aplica la siguiente tabla:

Categoría Altura de mora (meses) "A" Normal Vigentes y hasta 2 "B" Aceptable Más de 2 y hasta 5 "C" Apreciable Más de 5 y hasta 12 "D" Significativo Más de 12 y hasta 18 “E" Incobrable Más de 18

A – Normal 1 1 1 B – Aceptable 3.2 100 100 C – Apreciable 50 100 100 D – Significativo 75 100 100 E – Incobrable 100 100 100

Categoría Alturas de mora (meses) "A" Normal Hasta 1 mes "B" Aceptable Más de 1 y hasta 2 "C" Apreciable Más de 2 y hasta 3 "D" Significativo Más de 3 y hasta 4 “E" Incobrable Más de 4

A – Normal 1 1 1B – Aceptable 2.20 3.20 100C – Apreciable 60 60 100D – Significativo 100 100 100E – Incobrable 100 100 100


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Comercial Consumo

A AA AA

A con mora de 0 a 30 días

B A A con mora mayor a 30 días

BB BB

C B B

CC CC C C

D D D E E E

5. Reglas de alineamiento Cuando la Matriz y sus subordinadas califican en B, C, D o E cualquiera de los créditos de un deudor, lleva a la categoría de mayor riesgo los demás créditos de la misma modalidad de un mismo deudor, salvo que se demuestre a la Superintendencia Financiera la existencia de razones suficientes para su calificación en una categoría de menor riesgo. Las entidades financieras vinculadas en los términos del artículo 260 a 262 del Código de Comercio, los cuales se refieren a la subordinación y control, deben dar la misma calificación que da la Matriz , salvo que se demuestre a la Superintendencia Financiera razones para mantenerlas en una menor categoría de riesgo. La Superintendencia puede ordenar reclasificaciones y recalificaciones de las categorías asignadas por las instituciones financieras. Igualmente podrá ordenar recalificaciones de cartera para un sector económico, zona geográfica, o para un deudor o conjunto de deudores, cuyas obligaciones deban acumularse según las reglas de cupos individuales de endeudamiento. 6. Suspensión de causación de intereses Los créditos de vivienda dejarán de causar intereses, cuando el crédito presente dos (2) meses en mora, en virtud de lo dispuesto en el Numeral 2.3.1.1 del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera. La Matriz tiene establecida como política, que los créditos de cualquier modalidad, diferente a vivienda, que se encuentren vencidos más de 30 días, dejarán de causar intereses en el estado de resultados y su registro se efectuará en cuentas de orden, hasta tanto el cliente no proceda a su cancelación. Aquellos créditos que entren en mora y que alguna vez hayan dejado de causar intereses, corrección monetaria, UVR, ajustes en cambio, cánones e ingresos por otros conceptos, dejarán de causar intereses al primer día de mora. 7. Efecto de las garantías sobre las provisiones Para el cálculo de las provisiones de vivienda se tienen en cuenta solamente las garantías idóneas, las cuales se toman por el 100% de su valor. Se considera garantía idónea aquellos respaldos debidamente perfeccionados que además de cumplir con los requisitos de admisibilidad, es decir, con un valor establecido con base en criterios técnicos y objetivos y ofrecer al Banco un respaldo jurídicamente eficaz al pago de la obligación garantizada, otorgan al Banco una posibilidad de realización razonablemente adecuada. Igualmente se considerarán como garantías idóneas aquellos respaldos que a juicio de la Superintendencia tengan tal carácter en forma expresa, tales como las fuentes de pago que de manera incondicional atiendan suficientemente el crédito por el simple requerimiento del Banco y los avales otorgados por la Nación que cuenten con la respectiva apropiación presupuestal certificada y aprobada por la autoridad competente. 8. Castigos La Matriz castiga todos los clientes clasificados como irrecuperables, de acuerdo con la clasificación que se expresa a continuación, en un plazo no mayor al cierre del periodo semestral en que fueron clasificados como irrecuperables, siempre y cuando cumplan las siguientes condiciones: Provisión del 100% (capital, intereses y otros conceptos) Ciento ochenta (180) días de vencido cuando se trate de cartera de consumo y microcrédito Trescientos sesenta días (360) de vencido para los casos de cartera comercial Mil seiscientos veinte días (1620) de vencido en el evento de créditos de vivienda La totalidad de los castigos son aprobados previamente por la Junta Directiva. La Matriz realiza ventas de cartera castigada en efectivo sin recurso y reconoce este hecho como un ingreso por recuperación. 9. Titularizaciones de cartera La Matriz ha llevado a cabo procesos de titularización de cartera de vivienda (en UVR y tasa fija). El proceso de titularización de cartera de vivienda se enmarca en lo dispuesto por el inciso primero del artículo 12 de la Ley 546 de 1999. La Matriz procedió a separar y aislar completamente de su patrimonio la totalidad de los activos subyacentes objeto de titularización conformando una Universalidad, de acuerdo a lo señalado en el artículo 2 de la Resolución 775 de 2001 de la Superintendencia Financiera, emitiendo títulos representativos de crédito otorgados para financiar la construcción y la adquisición de vivienda clasificados como A, B y C. Los títulos A son vendidos a la Titularizadora y los B y C son adquiridos por la Matriz y registrados bajo el código PUC 198013 – Derechos en fideicomiso – Inversiones, en atención a instrucciones recibidas de la Superintendencia Financiera. Los gastos en que se incurre para tomar posesión de la garantía son por cuenta la Matriz; a cambio la Matriz recibe el remanente después de pagar la totalidad del capital e intereses de dichos títulos. El retiro de la cartera objeto de titularización y demás activos subyacentes se realiza por el valor neto en libros a la fecha de la negociación. Si en la transacción se presenta diferencia entre el valor en libros de los activos transferidos y el valor recibido en dinero u otros bienes, se registra una utilidad o una pérdida del ejercicio, según corresponda si se cumple con los siguientes requisitos: La transferencia de activos destinados a formar parte del proceso de Titularización debe haber sido realizada exclusivamente a favor de sociedades

titularizadoras, para la conformación de Universalidades denominados vehículos de propósito especial.


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La enajenación de activos debe llevarse a cabo mediante la separación patrimonial de los activos objeto de Titularización y la creación de la Universalidad correspondiente.

La enajenación o transferencia de los activos objeto de Titularización no debe estar sujeta a ningún tipo de condición resolutoria expresa ni tácita. En desarrollo de la enajenación o transferencia de los activos objeto de Titularización se deben haber transferido la totalidad de beneficios y riesgos


sustitución, readquisición, uso o aprovechamiento sobre los activos transferidos o enajenados. Asimismo, con la expedición de dicha norma, se estableció que en aquellos eventos en los cuales se genere un derecho residual positivo, la Matriz, como beneficiario de dichos derechos, podrá reconocer contablemente como inversión, la proporción que le corresponda sobre tales derechos residuales con sujeción a las condiciones definidas para el efecto en el reglamento de emisión; la contrapartida de dicho registro será la cuenta de ingresos por valoración de inversiones. Este valor deberá ajustarse como mínimo con una periodicidad anual en la fecha de cumplimiento de aniversario de la universalidad y en todo caso en la fecha de cierre contable del ejercicio. 10. Reestructuraciones Los préstamos se reestructuran cuando la Matriz y sus subordinadas, debido a razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del deudor, celebran un negocio jurídico que tiene por objeto modificar las condiciones originalmente pactadas con el fin de permitirle al deudor la atención adecuada de su obligación. En aquellos casos en que como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra modalidad de acuerdo se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas contingentes o de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizarán como ingreso diferido y su amortización a capital se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados. Asimismo, para efectos de la estimación de la provisión, los créditos pueden mejorar la calificación o modificar su condición de incumplimiento después de ser reestructurados, sólo cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo a capital. Para este fin, la Matriz ha definido la siguiente política: Cuando el crédito haya sido reestructurado en calificación externa B o C, mantendrá dicha calificación por un período de congelamiento de 2 meses

a partir de la fecha de reestructuración y después de este período ésta se mejorará en un grado por cada cuatro pagos oportunos en los que se realice a abono a capital.

Cuando el crédito haya sido reestructurado en calificación D o E, ésta se mantendrá por un período de congelamiento de 4 meses a partir de la fecha de reestructuración. A partir de éste período el cliente deberá efectuar dos pagos que contengan abono de capital para ser calificado en categoría C y en adelante se mejorará en un grado por cada cuatro pagos oportunos en los que se realice abono a capital.

La calificación inicial de una reestructuración es la que es asignada por el gerente comercial o por la Dirección de Recuperación de Activos del Banco de acuerdo con su conocimiento de la situación financiera del cliente y de su capacidad para atender de manera adecuada el servicio de la deuda. Sin embargo, dicha calificación no podrá ser superior a la presentada por el cliente en el momento de la reestructuración. G. Derivados De acuerdo con las normas de la Superintendencia las operaciones con derivados son definidas como contratos entre dos o más partes para comprar o vender instrumentos financieros en una fecha futura, o contratos donde el activo subyacente es un índice o un precio de bolsa. La Matriz y sus subordinadas realizan operaciones con propósitos comerciales o propósitos de cobertura en contratos forward, opciones, swaps y futuros. Todos los derivados son valorados a su valor razonable. Los cambios en el valor razonable son reconocidos en el estado de resultados, excepto las primas pagadas o recibidas en contratos de opciones y los cambios en el valor razonable de contratos swaps en su primer día de ejecución, los cuales son diferidos y amortizados en el estado de resultados por el método de línea recta durante la vida del contrato. 1. Valoración El valor razonable es determinado de la siguiente manera: 1.1. Forward Se realiza de acuerdo con la metodología estándar definida por la Superintendencia, usando las cotizaciones de puntos forward publicadas por proveedores autorizados de precios y/o firmas de corretaje autorizadas que abarquen la mayor liquidez del mercado. 1.2. Futuros Los futuros se valoran sobre la base del correspondiente precio de mercado en la fecha de valoración. Tales precios son provistos por la respectiva bolsa o sistema de negociación donde la entidad haya negociado el instrumento financiero derivado. 1.3. Valoración de permutas financieras o ‘swaps’ 1.3.1. ‘Swap’ de tasa de interés (‘interest rate ‘swap’ – IRS) La valoración de un ‘swap’ de tasa de interés en el que las dos (2) puntas se hallan en la misma moneda se efectúa con la metodología estándar aceptada, la cual se asemeja a la forma de establecer el precio justo de intercambio de un portafolio de dos (2) bonos, uno (1) como posición corta y otro como posición larga, ambos en la misma moneda, incluyendo en cada caso el capital de la operación. La distinción fundamental entre la forma de valorar el ‘swap’ IRS y un bono cualquiera radica en dos aspectos: 1) Que la valoración de un bono en el mercado de contado se hace mediante el descuento a la tasa de interés que negocia el mercado en la fecha de valoración, mientras que la valoración de los flujos del ‘swap’ se hace utilizando como tasas de descuento las tasas cero cupón que correspondan, y 2) que la proyección de los flujos futuros de bonos a tasa variable se efectúa con las tasas vigentes en el mercado en la fecha de la valoración, mientras que la proyección de los flujos de los swaps se realiza utilizando tasas futuras implícitas. 1.3.2. ‘Swap’ de monedas (‘Cross Currency Swap’ – CCS) 1.3.2.1. Valoración cuando los flujos de las dos (2) puntas del ‘swap’ coinciden en el tiempo


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La valoración de un ‘swap’ de monedas en el que una punta esté denominada en moneda extranjera y la otra punta esté en pesos colombianos y cuando los flujos en una moneda coincidan en el tiempo con los flujos en la otra moneda, se efectúa con la metodología estándar aceptada, de acuerdo con la cual se valora como un portafolio o sucesión de ‘forwards’. Una parte actúa como si vendiera los ‘forwards’ y la otra parte como si los comprara. Luego se obtiene el valor neto del portafolio de ‘forwards’, mediante la suma de las valoraciones de los distintos ‘forward’ en los que puede descomponerse el ‘swap’ de monedas. A partir del valor neto del portafolio de ‘forwards’ establecido como se indicó anteriormente, el Banco debe estimar, finalmente, el precio justo de intercambio del contrato ‘swap’, el cual deben registrar en los estados financieros. 1.3.2.2. Valoración cuando los flujos de las dos puntas del ‘swap’ no coinciden en el tiempo La valoración de un ‘swap’ de monedas en el que una punta está denominada en moneda extranjera y la otra en pesos colombianos, y los flujos en una moneda no necesariamente coinciden en el tiempo con los flujos en la otra moneda, puede efectuarse con la metodología estándar aceptada, de acuerdo con la cual se valora como un portafolio de dos (2) bonos, uno (1) en cada moneda, incluyendo para ello los respectivos montos de capital de la operación. De esta manera, un bono corresponde a la posición corta y el otro a la posición larga, dependiendo de la punta que se esté valorando. El valor neto del portafolio de los dos (2) ‘bonos’ es la diferencia de las valoraciones de las dos puntas. 1.4. Opciones Europeas Las opciones europeas que se negocien a través de bolsas o sistemas de negociación de valores se valoran siempre sobre la base del correspondiente precio de mercado en la fecha de valoración. Tales precios son provistos por la respectiva bolsa o sistema de negociación de valores donde la entidad vigilada haya negociado el instrumento financiero derivado. Tratándose de opciones europeas negociadas en el mercado mostrador se utiliza el modelo de valoración de Garmen-Kollhagen cuando el subyacente es una divisa, el cual es una extensión del modelo Black-Scholes. 2. Presentación en los Estados Financieros Los derechos y obligaciones se registran en forma separada dentro del activo y pasivo correspondientes, para los casos donde el valor del derecho, menos, el valor de la obligación arrojen un saldo positivo (a favor de la Entidad) tanto el derecho como la obligación deben contabilizarse en cuentas del activo, por su parte, los que arrojen precio justo de intercambio negativo, deben registrarse en el pasivo, efectuando la misma separación. H. Bienes realizables y recibidos en pago Registra el valor de los bienes recibidos por la Matriz y sus subordinadas en pago de saldos no cancelados provenientes de obligaciones a su favor y de activos restituidos debido al incumplimiento del contrato por el cliente. Para el registro de los bienes recibidos en pago se tienen en cuenta las siguientes condiciones: El registro inicial se realiza de acuerdo con el valor determinado en la adjudicación judicial o el acordado con los deudores, estimado de acuerdo con


para poner el bien en condiciones de venta. Si entre el valor por el cual se recibe el bien y el valor de la obligación a cancelar resulta un saldo a favor del deudor, esta diferencia se contabiliza

como una cuenta por pagar; en caso que el valor del bien no alcance a cubrir la totalidad de la obligación, la diferencia se debe reconocer de manera inmediata en el estado de resultados.


La utilidad generada en la venta a crédito de los bienes recibidos en pago, se difiere durante el plazo otorgado, y se realiza con los pagos de l según el acuerdo de compra venta.


Plazo legal para la venta de los bienes recibidos en pago: Las entidades deben efectuar la venta de los bienes que le sean traspasados en pago de deudas previamente contraídas en el curso de sus negocios o los que le sean adjudicados en subasta pública, por razón de hipotecas constituidas a su favor, dentro de los dos años siguientes a la fecha de su adquisición; excepto cuando la Superintendencia Financiera, a solicitud de la junta directiva de la entidad haya ampliado el plazo para ejecutar la venta, pero tal ampliación no podrá exceder en ningún caso de dos años más. Provisiones Bienes inmuebles: se constituye en alícuotas mensuales dentro del año siguiente a la recepción del bien, una provisión equivalente al 30% de su valor de recepción, la cual debe incrementarse en alícuotas mensuales dentro del segundo año en un 30% adicional. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado prórroga, la provisión debe ser del 80% de su valor de recepción. En caso de concederse prórroga, el 20% restante de la provisión podrá constituirse dentro del término de la misma. Bienes muebles: se constituye dentro del año siguiente de la recepción del bien una provisión equivalente al 35% de su costo de adquisición, la cual debe incrementarse en el segundo año en un 35% adicional. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado prórroga, la provisión debe ser del 100% del valor en libros del bien antes de provisiones. En caso de concederse prórroga, el 30% restante de la provisión podrá constituirse dentro del término de la misma. Los títulos valores, recibidos en dación de pago se valoran siguiendo los criterios establecidos por la Superintendencia Financiera para la valoración de inversiones establecidos en el capítulo I de la Circular Externa 100 de 1995. Considerando que los BRP muebles que posee la Matriz y sus subordinadas están provisionados al 100% dicho proceso de valoración no es requerido.


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Por política de la Matriz y sus subordinadas se registran provisiones adicionales sobre aquellos bienes cuyo estudio individual de factibilidad de realización es desfavorable; esto es, sobre aquellos bienes que por determinadas características o condiciones particulares debidamente sustentadas, son considerados de difícil comercialización a criterio del Comité de Ventas de Activos. Adicionalmente, por política de la Matriz a todos los bienes recibidos en pago que cumplen 5 años desde su fecha de registro en los estados financieros se les aplica un ajuste a la provisión llevándola al 100% del valor en libros. Están excluidos de esta práctica aquellos bienes sobre los cuales se posea acuerdo o promesa de compraventa. I. Propiedades y equipo Registra los activos tangibles adquiridos, tomados en leasing, construidos o en proceso de importación, construcción o montaje, que se utilizan en forma permanente en el desarrollo del giro del negocio y cuya vida útil excede un (1) año. Se contabilizan al costo el cual incluye los costos y gastos directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo se encuentra en condiciones de utilización y los ajustes por inflación acumulados hasta el año 2000. Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la vida útil de los activos, se registran como mayor valor del costo y los desembolsos por mantenimiento y reparaciones que se realicen para su conservación, se cargan a gastos a medida que se causan. La depreciación se registra utilizando el método de línea recta y de acuerdo con el número de años de vida útil estimado de los activos. De acuerdo con el Decreto 3019 de 1989 las tasas anuales de depreciación para cada rubro de activos son:

El valor individual neto en libros de los inmuebles (costo menos depreciación acumulada) se compara con el valor de mercado determinado con base en avalúos efectuados por personas o firmas de reconocida especialidad e independencia; si el segundo es mayor que el primero se contabiliza valorización y, en caso contrario, se contabiliza provisión con cargo a gastos del período. Los avalúos se efectúan como mínimo cada tres años. A Diciembre 31 de 2011 y 2010, la Matriz y sus subordinadas tenían debidamente contratadas las pólizas de infidelidad, riesgos financieros y de responsabilidad civil para amparar riesgos inherentes a la actividad de la Matriz. También tiene contratadas las pólizas que protegen los activos, las cuales contemplan las coberturas de incendio, terremoto, explosión, asonada, motín, actos terroristas, daños a equipos de tecnología y a los vehículos. J. Sucursales y agencias Registra el movimiento de las operaciones que se realizan entre las sucursales y las agencias. Los saldos se concilian diariamente y las partidas que resultan pendientes se regularizan en un plazo no mayor de treinta (30) días calendario; los saldos netos, al cierre contable, se reclasifican a las cuentas activas o pasivas del balance y se reconocen los ingresos y gastos, según la naturaleza de los mismos. K. Gastos pagados por anticipado, cargos diferidos y activos intangibles Los gastos pagados por anticipado corresponden a erogaciones en que incurre la Matriz y sus subordinadas en desarrollo de su actividad, cuyo beneficio se recibe en varios períodos y suponen la ejecución sucesiva de los servicios a recibir. Los cargos diferidos corresponden a aquellos bienes y servicios recibidos de los cuales se espera obtener beneficios económicos futuros. Y los costos incurridos por licencias son diferidos. Para el caso de gastos incurridos en la etapa inicial de estudio de proyectos tecnológicos, los costos incurridos se registran con cargo a resultados La amortización se reconoce a partir de la fecha en que contribuyen a la generación de ingresos, como se detalla a continuación: Gastos pagados por anticipado Los gastos pagados por anticipado incluyen principalmente partidas monetarias; los intereses se amortizan mensualmente durante el período prepagado; los seguros durante la vigencia de la póliza; los arrendamientos durante el período prepagado; el mantenimiento de los equipos durante la vigencia del contrato y los otros gastos durante el período en que se reciben los servicios o se causan los costos o gastos. Cargos diferidos Los cargos diferidos corresponden a partidas no monetarias: Útiles y papelería se amortizan de acuerdo con el consumo real. Los programas para computador (software), se amortizan en un período no mayor a tres (3) años. Los pagos que se realicen por concepto de compras de Software y Licenciamiento que no tengan que ver con el proyecto INNOVA, cuya cuantía

supere los $120, son diferidos en un plazo de 12 meses y si es inferior se amortiza a una sola cuota. El descuento en colocación de títulos de inversión se amortiza durante el plazo para la redención. Las contribuciones y afiliaciones, se amortizan durante el correspondiente período prepagado. La Matriz no registra cargos diferidos por concepto de remodelaciones, estudios y proyectos, publicidad y propaganda institucional. El valor de los desembolsos por estos conceptos se registra directamente al estado de resultados cuando se incurre.

Edificios 5% Equipo, muebles y enseres de oficina 10% Equipos de computación 20% Vehículos 20% Monitores, portátiles 33%


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Los lineamientos contables en torno al proyecto de tecnología INNOVA, son los siguientes: Licenciamiento de software: Tienen un plazo a diferir de 36 meses, a partir del momento en que los aplicativos entren a producción. Honorarios y otros pagos, que tienen relación directamente con el desarrollo del software: Tienen un plazo a diferir de 36 meses, a partir del momento

en que los aplicativos entren a producción. Honorarios no asociados directamente con el desarrollo del software y otros costos indirectos (Gap análisis, capacitación, y reemplazo de recursos

internos, entre otros): No se difieren, se registran directamente en el gasto cuando se incurren. Los demás conceptos diferentes a los anteriores tales como gastos laborales de los empleados involucrados con el proyecto, entre otros: No se

difieren, se registran directamente en el gasto cuando se incurren. Impuesto al patrimonio: de acuerdo con las disposiciones contables aplicables en Colombia, el impuesto al patrimonio fue registrado como un activo

diferido para ser amortizado por el método de línea recta en ocho alícuotas durante cuatro años, de 2011 a 2014, con cargo a la cuenta patrimonial de Revalorización del Patrimonio, para las entidades del Grupo que poseen saldo o directamente a resultados.

Activos intangibles Representa el valor de los costos de adquisición de un bien o conjunto de bienes inmateriales, o sin apariencia física, que puedan identificarse y controlarse, de cuya utilización o explotación se espera obtener, en el futuro, beneficios económicos. Crédito mercantil adquirido: La determinación de su valor se hace en el momento en el cual se obtiene efectivamente el control sobre la adquirida. Dicho valor se distribuye en cada una de las líneas de negocio, las cuales deben ser plenamente identificadas incluso a nivel contable. En todo caso, no hay lugar al reconocimiento del crédito mercantil adquirido cuando se trate de adquisiciones entre entidades controlantes y controladas o subordinadas, o entre entidades que tengan un mismo controlante o controlantes en los términos de los artículos 260 y 261 de código de comercio, o entre aquellas entidades que conforman un grupo empresarial de acuerdo con lo previsto en el artículo 28 y siguientes de la Ley 222 de 1995. La Matriz y sus subordinadas utilizan el método lineal para la amortización del crédito mercantil, el cual considera la Matriz permite una mejor asociación entre los ingresos y gastos generados por esta inversión. Anualmente, se evalúan las líneas de negocio mediante métodos de reconocido valor técnico para determinar la existencia de deterioro del crédito mercantil, ésta evaluación es realizada por un experto cuya idoneidad e independencia es calificada previamente por la Superintendencia Financiera. Se amortiza mensualmente afectando el estado de resultados durante un plazo de veinte (20) años por el método de línea recta, a menos que voluntariamente la entidad opte por un periodo de amortización inferior. Anualmente, se debe valuar las líneas de negocio mediante métodos de reconocido valor técnico, valuación que debe ser adelantada por un experto cuya idoneidad e independencia será calificada previamente por la Superintendencia Financiera. Lo anterior siguiendo las disposiciones de la circular externa 034 de 2006 de la Superintendencia Financiera. Para el crédito mercantil ya adquirido por la Matriz y sus subordinadas a la fecha de entrada en vigencia de la circular externa 034 de octubre de 2006 de la Superintendencia Financiera, se mantiene el plazo de amortización actual, el cual es de 5 años. Los créditos mercantiles registrados en Banagrícola S.A. e Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A., se amortizan en un periodo de 10 y 3 años respectivamente y el crédito mercantil registrado en Leasing Bancolombia S.A. generado en la adquisición de Renting Colombia en un periodo de 5 años .En la adquisición de inversiones en títulos participativos, previo al registro contable la Matriz y sus subordinadas han realizado una evaluación independiente de cada negocio considerando el período de recuperación de la inversión, la cuantía del crédito mercantil y el impacto de dicho crédito en los resultados. Con base en la anterior evaluación se ha determinado el plazo de amortización, que en ningún caso supera los términos establecidos en la normatividad vigente. L. Bienes dados en arrendamiento operativo Las subordinadas Leasing Bancolombia S.A., Renting Colombia S.A., Arrendamiento Operativo CIB S.A.C (Antes Renting Perú), Fondo de Inversión Renting Perú y Arfinsa registran en sus estados financieros bienes dados en leasing operativo. Registra los contratos de arrendamiento operativo realizados por la Compañía que, previo el respectivo contrato, se entregan al usuario para su utilización. Para el caso de bienes dados en arrendamiento operativo diferentes a vehículos, la depreciación se efectuará en el tiempo que resulte menor entre la vida útil del bien y el plazo del contrato de leasing, la metodología será la de depreciación financiera (deducido el valor de rescate) de tal suerte que la depreciación de los bienes arrendados guarde adecuada relación con los ingresos generados. El sistema de depreciación financiera requiere que en todos los meses o fracción de mes se registre gasto por depreciación, por lo tanto, no será admisible métodos de depreciación con períodos de gracia, o, que utilicen tasas de descuento por fuera de mercado para la estimación del valor de la depreciación. En todos los casos el valor del bien no amortizado en los cánones de arrendamiento (valor residual) no podrá ser objeto de depreciación. Sin embargo, cuando la entidad no tenga garantizado por un tercero el valor de rescate, la depreciación se realizará por el cien por ciento del valor del bien dado en arrendamiento. Igualmente sobre el valor de estos bienes se continuará constituyendo una provisión general del 1%, sin que la suma de la depreciación acumulada y la provisión general exceda el cien por ciento del valor del bien dado en arrendamiento. La depreciación de los vehículos entregados en arrendamiento operativo se realiza siguiendo los siguientes criterios: 1. Los vehículos que al 31 de Diciembre de 2009 se encontraban en contrato de arrendamiento se les respeta la vida útil de cinco (5) años hasta su

vencimiento. 2. Para los vehículos mencionados en el numeral 1, que sean extendidos en su plazo original, a partir del 1 de enero de 2010, se calculará el nuevo

residual y se extenderá la vida útil hasta la fecha final del contrato de rearriendo.

3. Los vehículos de contratos de arrendamiento a partir del 1 de enero de 2010, se depreciarán con base en el plazo del contrato y se tendrá como residual el calculado directamente para el contrato de arrendamiento.

4. La depreciación fiscal de todos los vehículos entregados en arrendamiento operativo, tanto actuales como los correspondientes a nuevas colocaciones se continuarán depreciando en la vida útil de cinco (5) años y con valor de salvamento.


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Para el caso de los vehículos, las valorizaciones se calculan mediante el valor presente de los cánones que faltan por pagar más el valor presente del valor residual final menos el valor en libros al momento del análisis. Tanto los cánones faltantes como el valor residual se descuentan teniendo en cuenta el valor actual de la tasa negociada más los puntos descritos en el contrato: Para la DTF se tiene en cuenta Tasa vigente a la fecha de análisis en términos Trimestral Anticipado (TA). Para el IPC se tiene la tasa de los últimos 12 meses conocida la fecha de análisis. El valor presente neto de los cánones es depurado por el nivel de riesgo cartera. M. Fideicomisos Corresponde a los derechos generados en virtud de la celebración de contratos de fiducia mercantil que dan a la Matriz y sus subordinadas Fiduciaria Bancolombia S.A., FiduPerú S.A., Banco Agrícola S.A., Bursabac S.A., Bancolombia Panamá S.A., Valores Bancolombia S.A., y Valores Bancolombia Panamá S.A., la posibilidad de ejercerlos de acuerdo al acto constitutivo o la ley. La transferencia de uno o más bienes que hace al fiduciario se efectúa por su costo, de tal forma que la entrega en sí misma no genera la realización de utilidades para el constituyente y éstas solo tendrán incidencia en los resultados cuando realmente se enajene a terceros el bien o bienes objeto del fideicomiso. Los derechos en fideicomisos se ajustan de acuerdo con la naturaleza del bien transferido, siguiendo los procedimientos de ajuste establecidos para cada uno de estos bienes del activo. De acuerdo con la clase de activo se efectúa la evaluación y constitución de provisiones, así como la definición de los límites legales. N. Depósitos en garantía Los valores de depósitos en garantía corresponden a las garantías en efectivo que la Matriz entrega. El aumento de este valor se hace en el momento en que se presenta un llamado al margen o se requiere aumentar el cupo de negociación, caso contrario ocurre cuando se pretende disminuir dicho cupo. Este rubro se registra por el monto desembolsado a favor de la contraparte y no es susceptible de intereses. Ñ. Valorizaciones Registra las valorizaciones de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o ninguna cotización en bolsa, de bienes inmuebles y de obras de arte y cultura. Las políticas para la determinación de las valorizaciones se definen en las políticas contables de cada tipo de activo. O. Ingresos anticipados Registra los ingresos diferidos y los recibidos por anticipado por la Matriz y sus subordinadas en desarrollo de su actividad, los cuales se amortizan durante el período en que se causen, se presten los servicios o se recaude el dinero en el caso de utilidad en venta de bienes vendidos a crédito. Incluye la capitalización de los rendimientos de créditos reestructurados registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada, como se indica en la política de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero. P. Bonos Los bonos emitidos se registran por su valor nominal. Los descuentos que se conceden en su emisión se cargan en el activo como cargo diferido y se amortizan en línea recta durante la vigencia de los bonos. Q. Impuesto diferido débito/crédito Corresponde al impuesto que se difiere por las diferencias temporales entre la renta comercial y la renta gravable. Este impuesto se cancela cuando las diferencias que lo generaron se reviertan. R. Pensiones de jubilación Para su registro contable se estima una reserva actuarial mediante el estudio realizado por un especialista - actuario, el cual determina el valor presente de las obligaciones pensiónales a cargo de la Matriz, mediante la aplicación de métodos matemáticos de carácter financiero y de probabilidades con base en indicadores demográficos o de accidentalidad, en el marco de la normatividad vigente al momento de su elaboración. La Matriz aplica lo establecido en el Decreto 4565 de 2010 el cual disponible que se podrá distribuir el valor del cálculo actuarial por amortizar hasta el año 2029. Al cierre del período terminado el 31 de Diciembre de 2011, la Matriz tiene amortizado un 97.54% % del cálculo actuarial. S. Pasivos laborales estimados En el año 2010 expertos actuariales realizaron la valoración a perpetuidad para primas de antigüedad ó estimulo a la fidelidad con el objetivo de estimar el pasivo correspondiente a estos beneficios. El monto arrojado fue provisionado a corte de Diciembre de 2011 en un 70.12%, la diferencia, es decir el 29.88% será provisionado en su totalidad durante el año 2012.


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Los pasivos laborales estimados se contabilizan con base en las disposiciones legales y los convenios laborales vigentes. En el año 2011 expertos actuariales realizaron valoración a perpetuidad para bonificaciones de pensiones y primas de antigüedad de la Matriz y subordinadas financieras nacionales, con el objetivo de estimar el pasivo correspondiente a estos beneficios. El monto arrojado para bonificaciones de pensiones fue registrado en el Estado de Resultados en su totalidad en el año 2011. T. Otros pasivos estimados y provisiones La Matriz y sus subordinadas registran provisiones sobre ciertas condiciones contingentes tales como multas, sanciones, litigios, demandas, y otros gastos, que pueden existir a la fecha en que los estados financieros son emitidos, teniendo en cuenta que: a) Exista un derecho adquirido y, en consecuencia, una obligación contraída. b) El pago sea exigible o probable y. c) La provisión exigible o probable y verificable. Igualmente registra estimaciones por concepto de impuestos y gastos laborales. U. Prima en colocación de acciones Corresponde al mayor importe pagado por los socios sobre el valor nominal de la acción. En la emisión de acciones (ADRs) en el exterior, el descuento otorgado a las firmas underwriters se registra como menor valor del importe pagado por los nuevos socios. V. Conversión de transacciones y saldos en moneda extranjera Conversión de estados financieros de subordinadas del exterior. Las cuentas de balance general, son convertidas a pesos a la tasa de cambio corriente, vigente al cierre del año, esta tasa al 31 de Diciembre de

2011 y Diciembre de 2010 fue de $ 1,942.70 y $ 1,913.98, respectivamente y para las cuentas de resultado se utiliza la tasa promedio que se calcula tomando la TRM diaria de los días hábiles contados a partir del primero de enero hasta el treinta y uno de Diciembre del año en curso y este total se divide por el número de días hábiles del año. Esta tasa al 31 de Diciembre de 2011 y Diciembre de 2010 fue de $1,848.17 y $1,897.89, respectivamente.

Las diferencias de cambio originadas en las cuentas del balance general se registran como ajuste por conversión de estados financieros en el patrimonio y las diferencias de cambio originadas en las cuentas de resultados se reconocen como ganancias o pérdidas por cambios en el estado de resultados.

Transacciones en moneda extranjera de la Matriz y subordinadas nacionales: Las transacciones y los saldos en moneda extranjera de la Matriz y sus subordinadas nacionales se convierten a pesos a las tasas representativas

del mercado vigentes en sus respectivas fechas, certificadas por la Superintendencia. La tasa al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 indicada anteriormente.

Las diferencias en cambio resultantes del ajuste de los activos y pasivos en moneda extranjera son registradas en los estados de resultados. W. Reconocimiento de rendimientos financieros, costos y gastos Los ingresos por rendimientos financieros y otros conceptos se reconocen en el momento en que se causan, excepto los originados cuando se realiza la suspensión de la causación de los intereses de cartera de créditos, los cuales se reconocen en cuentas de orden mientras se produce su recaudo. Los costos originados en el otorgamiento de préstamos se llevan a cuentas de resultados cuando se incurren y los ingresos cuando se cobran. Las comisiones originadas en el otorgamiento de tarjetas de crédito se llevan a cuentas de resultados por el sistema de causación cuando se incurra en estas. La utilidad en la venta a crédito de bienes recibidos en pago se reconoce como ingreso a medida que se recaude el valor del crédito. La utilidad en venta en bienes entregados en calidad de venta o aporte al fondo inmobiliario y los cuales simultáneamente los recibe el banco a través de contrato de arrendamiento operativo, una vez evaluada la realidad jurídica y económica de la transacción se registra en el estado de resultados. X. Cuentas contingentes En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales la Matriz y sus subordinadas adquieren un derecho o asumen una obligación, cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos. Incluye los rendimientos financieros a partir del momento en que se suspenda la causación en las cuentas de resultados por concepto de cartera de créditos y operaciones de leasing financiero. Las contingencias por multas, sanciones, litigios y demandas son analizadas por la Gerencia jurídica y sus asesores legales. La estimación de las contingencias de pérdidas necesariamente envuelve un ejercicio de juicio y es materia de opinión. En la estimación de contingencia de pérdida en procesos legales que están pendientes contra la Matriz y sus subordinadas, los asesores evalúan, entre otros aspectos, los méritos de los reclamos, la jurisprudencia de los tribunales al respecto y el estado actual de los procesos. Si la evaluación de la contingencia indica que es probable que una pérdida material ha ocurrido y el monto del pasivo puede ser estimado entonces es registrado en los estados financieros. Si la evaluación indica que una pérdida potencial no es probable pero es incierto el resultado o es probable pero no puede ser estimado el monto de la pérdida, entonces la naturaleza de la contingencia es revelada en nota a los estados financieros con una estimación del rango probable de pérdida. Y. Cuentas de orden


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En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros, que por su naturaleza no afectan la situación financiera de la Matriz y sus subordinadas. Así mismo, se incluyen las cuentas de orden fiscales que registran cifras para la elaboración de las declaraciones tributarias; aquellas cuentas de control interno o información gerencial. Z. Utilidad neta por acción Para determinar la utilidad neta por acción, la Matriz utiliza el método del promedio ponderado de las acciones suscritas por el tiempo de circulación de las mismas durante el período contable. Durante los años terminados el 31 de Diciembre de 2011 y 2010, el promedio de las acciones en circulación es de 787,827,003. AA. Uso de estimados en la preparación de los estados financieros En la preparación de los estados financieros la administración normalmente hace estimaciones y presunciones que afectan los montos reportados de activos y pasivos y los montos reportados de ingresos y gastos. Las normas establecidas por la Superintendencia Financiera establecen que en el caso de los rubros de inversiones, cartera de préstamos y bienes recibidos en pago, la estimación de las provisiones respectivas se pueden hacer con base en estados financieros de los clientes hasta con 12 meses de antigüedad y con base en avalúos de garantías y bienes recibidos en pago, realizados por peritos independientes, con no más de tres años de antigüedad. Si las estimaciones de las provisiones antes mencionadas se hicieran mediante estados financieros y avalúos actualizados, el valor de los activos respectivos y los resultados del año podrían diferir en montos que aun no han sido cuantificados. A.B. Reservas de Seguros Las subordinadas Asesuisa S.A. y Asesuisa Vida S.A. registran en sus estados financieros las siguientes reservas de seguros: Reservas matemáticas Las reservas matemáticas por los seguros de vida individual de largo plazo se calculan con base a la tabla de mortalidad, el interés técnico y las fórmulas actuariales de cada clase de seguro. Para la determinación de estas reservas se deduce la reserva media y las primas diferidas. El monto de esta reserva es certificada por un actuario autorizado. Reservas de riesgos en curso Las reservas de riesgos en curso se calculan sobre las primas causadas, netas de devoluciones, cancelaciones y cesiones por reaseguro o reafianzamiento, de los seguros de daños, de deuda decreciente, accidentes personales, de salud o médico hospitalario, vida de corto plazo, de vida de prima escalonada, los beneficios adicionales sobre los seguros de vida, extraprimas, la deducción de mortalidad de los planes flexibles y las fianzas. Para las pólizas a uno o más años se utiliza el método de los veinticuatroavos, para las de menos de un año el método de prorrateo de póliza por póliza y para las de seguros de transporte contratados con base a certificados se reserva el cincuenta por ciento de las primas vigentes a la fecha de cálculo. Reserva de previsión Estas reservas se registran sobre los riesgos catastróficos aplicando el 5% a las primas netas de reaseguro del ramo de incendio, líneas aliadas y otros hasta un máximo equivalente a la sumatoria de la prioridad concertada en dichos contratos, mas la responsabilidad no cubierta a cargo de la cedente, menos el margen de solvencia establecido para el riesgo catastrófico. Reservas y obligaciones por siniestros La reserva de siniestros se registra cuando se conoce la obligación por el monto estimado de la pérdida, hasta el máximo del monto asegurado. Sin embargo, el pago se efectúa hasta que se han reunido las pruebas necesarias que demuestren que el asegurado tiene derecho a la indemnización. Las sociedades de seguros estiman una reserva de siniestros no reportados al cierre del ejercicio contable, tomando como base el promedio de los siniestros no reportados en los tres ejercicios económicos anteriores. Salvamentos y recuperaciones Con este concepto se conocen los ingresos provenientes de recuperaciones que se perciben de activos siniestrados, en los que la sociedad de seguros ha pagado a sus clientes la indemnización correspondiente. Cuando los ingresos derivados de tales recuperaciones tienen que compartirse en coaseguro, reaseguro o reafianzamiento, se debita la cuenta de ingresos por la parte cedida. NOTA 3 – INVERSIONES El siguiente es el detalle de las inversiones:

Detalle de las inversiones 2011 2010 Negociables títulos de deuda: Títulos emitidos por la Nación $ 2,531,484 1,486,667Títulos emitidos por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera 422,930 281,253 Títulos emitidos por entidades no vigiladas por la Superintendencia Financiera 38,154 79,086 Títulos emitidos por Bancos del Exterior - 4,800 Títulos emitidos por Gobiernos Extranjeros 1,386 2,248 Títulos emitidos por organismos multilaterales de crédito 7,270 7,853 Inversiones entregadas en garantía en operaciones derivadas 43,808 32,943 Derechos de recompra de inversiones negociables en títulos de deuda 575,731 232,280 Otros títulos 85,276 103,403 $ 3,706,039 2,230,533 Disponibles para la venta en títulos de deuda: Títulos emitidos por la Nación 137,644 198,470


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Detalle de las inversiones 2011 2010 Títulos emitidos por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera 11,776 45,063 Títulos emitidos por entidades no vigiladas por Superintendencia Financiera 5,374 1,153 Títulos emitidos por Bancos del Exterior(1) 207,952 144,788 Títulos emitidos por organismos multilaterales de crédito 3,432 3,493 Títulos derivados de procesos de titularización de cartera hipotecaria 655,422 985,418 Títulos emitidos por Gobiernos Extranjeros 362,384 556,180 Títulos emitidos por Bancos Centrales Extranjeros 132,392 164,493 Derechos de recompra de inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda 182,977 95,571 Otros títulos 60,130 51,322 $ 1,759,483 2,245,951 Para mantener hasta el vencimiento títulos de deuda: Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación $ 282,952 191,278 Títulos emitidos por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera 144,442 352,349 Títulos emitidos por entidades no vigiladas por la Superintendencia Financiera 66,519 66,856 Títulos emitidos por Bancos Centrales Extranjeros 553,441 585,262 Títulos derivados de procesos de titularización de cartera hipotecaria(2) 1,173,199 1,355,188 Títulos emitidos por Gobiernos Extranjeros 39,978 47,149 Títulos emitidos por Organismos Multilaterales de crédito. 30,103 29,594Títulos emitidos por Bancos del Exterior (1). 56,766 25,624Título emitidos por titularizaciones diferentes a cartera hipotecaria 24,683 26,872Derechos de recompra de inversiones para mantener hasta el vencimiento 1,181,695 931,417 Otros títulos 181,910 138,738

$ 3,735,688 3,750,327 Negociables títulos participativos: En Fideicomisos(3) $ 298,280 261,099En otros entes - 3,036 Derechos de recompra de inversiones negociables en títulos participativos 7,484 2,000 $ 305,764 266,135 Disponibles para la venta en títulos participativos: Acciones con alta liquidez bursátil $ 12,211 41,193 Acciones con media liquidez bursátil 40,290 -Acciones con baja y mínima liquidez bursátil o sin cotización en bolsa(4) 455,903 217,642 Títulos mixtos derivados de procesos de titularización 5,150 5,107Otros títulos 19,655 9,241 $ 533,209 273,183 Provisiones (81,992) (90,367) Total Inversiones $ 9,958,191 8,675,762(1) Incluye la inversión en certificados fiduciarios de participación amortizables emitidos por el Fideicomiso Ambiental para la Conservación del Bosque

Cafetalero (FICAFE). Dicho Fideicomiso fue constituido con la cesión y transferencia de cartera de créditos del sector cafetalero, realizada por algunos bancos del Sistema Financiero de El Salvador, entre ellos el Banco Agrícola, con el fin de llevar a cabo la reestructuración de dichos créditos, promovida por el Gobierno de dicho país.

(2) Los bancos que han realizado la transferencia de dichos créditos avalan el pago de los mismos ante incumplimientos por parte de los clientes, por tanto las garantías en su mayoría hipotecarias abiertas otorgadas por los deudores, se encuentran a nombre de la banca. Adicionalmente, la banca como parte de la constitución de dicho fideicomiso recibió como parte del Programa de Garantía Agropecuario (PROGARA) adscrito al Fideicomiso Especial de Desarrollo Agropecuario (FEDA), una garantía adicional equivalente al 16.67% del valor en mora de los créditos.

(3) En los estados financieros del Banco Agrícola El Salvador se tiene constituida una provisión por valor de USD21,581 el cual corresponde al valor que la administración estima podría llegar a ser la pérdida por el aval que ha otorgado para asegurar la recuperación de la cartera en el Fideicomiso.

(4) De conformidad con lo dispuesto en la Circular Externa 047 de 2008 –Titularización Cartera de Créditos – Capitulo XV de la circular 100 de 1995, se registró en inversiones hasta el vencimiento la proporción que le corresponde al Banco por concepto de los derechos residuales derivados del proceso de titularización de cartera hipotecaria. Estos derechos residuales se dan como consecuencia del proceso de valoración por parte del Administrador del Proceso de Titularización, de los flujos de caja tanto del activo subyacente como del pasivo correlativo, descontados a la tasa interna de retorno (TIR) del pasivo correspondiente a los títulos emitidos. Su valor puede fluctuar en el futuro dependiendo del comportamiento de los índices de prepago y de mora de activos subyacentes.

(5) Principalmente Fondo Inmobiliario Colombia por valor de $255,038. (6) En Junio de 2011 se realizó la venta de Promotora la Alborada por $1,124 generándose reintegro de la provisión por $9,897 y pérdida por $8,773. En

agosto de 2011 se registró la venta de las acciones de Sierras del Chicó y Chicó Oriental por $3,415. Del monto reconocido como inversiones disponibles para la venta se realizó el reintegro de la provisión por $8,051, registrándose pérdida por $7,994; y del monto reconocido como bienes recibidos en pago se generó una pérdida por $22,371 y una recuperación de provisión por $25,730.

Todos los saldos de inversiones se encontraban a Diciembre 31 clasificados en categoría de riesgo "A", con excepción de los siguientes títulos que presentan provisión: Títulos negociables:

Tenedor Descripción Categoría de riesgo Banca de Inversión Bancolombia S.A Bono B$0 fd Bta Gdot BB+ Bancolombia S.A. Tips en UVR serie E6 MZ 2019 C Bancolombia S.A. Bono DTF60 Tejicondor E


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Títulos para mantener hasta el vencimiento:

Tenedor Descripción Categoría de riesgo Bancolombia S.A Tips en pesos serie E16 C 2025 BB Bancolombia S.A. Tips en pesos serie E5 MZ 2022 BB Bancolombia S.A. Tips en pesos serie E 15 C 2025 BB+ Títulos disponibles para la venta:

Tenedor Descripción Categoría de riesgo Banco Agrícola S.A. NOTASV2019 BB Banco Agrícola S.A Letras del Tesoro del Salvador BB Banco Agrícola S.A. Eurobonos 2023 DGT - El Salvador BB Banco Agrícola S.A. Eurobonos 2034 DGT - El Salvador BB Banco Agrícola S.A. Bono Corporativo-Telemovil Finance Co Ltd BB Sistema de Inversiones y Negocios S.A. (1) Todo Uno Services INC C (1) Provisión por valor de USD12,263

El siguiente es el detalle de las fechas de adquisición de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos en subordinadas de la Matriz al 31 de Diciembre de 2011 y 2010: Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos: En Colombia

Razón Social % Participación Fecha de Adquisición 2011 2010 Fiduciaria Bancolombia S.A. 94.97% Abril-98 $ 17,243 17,243 Diciembre-98 2,853 2,853 Diciembre-99 11,121 11,121 Febrero-03 5,598 5,598 Abril-03 383 383 Septiembre-03 2,874 2,874 Abril-04 4,722 4,722 Marzo-05 15,871 15,871 Julio-05 1,889 1,889 Agosto-05 3,427 3,427 Octubre-05 (382) (382) Marzo-06 5,996 5,996 Marzo-07 8,147 8,147 Marzo-08 5,526 5,526 Diciembre-08 1 1 Marzo-09 10,384 10,384 Marzo-10 17,841 17,841 Marzo-11 30,021 - 143,515 113,494Ajuste por inflación 5,454 5,454 148,969 118,948 Banca Inversión Bancolombia S.A. 94.90% Abril-98 $ 149,208 149,208 Julio-99 25,920 25,920 Diciembre-01 7,078 7,078 Marzo-02 3,396 3,396 Abril-04 13,195 13,195 Marzo-05 4,500 4,500 Marzo-10 18,980 18,980 222,277 222,277Ajuste por inflación 31,188 31,188 $ 253,465 253,465 Leasing Bancolombia S.A. 94.04% Abril-98 $ 15,892 15,892 Junio-99 3,591 3,591 Junio-00 2,938 2,938 Diciembre-00 5,878 5,878 Abril-02 2,805 2,805 Febrero-03 2,373 2,373 Marzo-03 4,829 4,829 Abril-03 826 826 Septiembre-03 2,805 2,805 Noviembre-03 2,967 2,967 Enero-04 2,805 2,805 Febrero-04 5,490 5,490


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Razón Social % Participación Fecha de Adquisición 2011 2010 Marzo-04 5,611 5,611 Julio-04 18,702 18,702 Febrero-05 13,576 13,576 Noviembre-05 64,599 64,599 Diciembre-05 9,351 9,351 Marzo-06 36,227 36,227 Mayo-06 29,161 29,161 Marzo-07 38,750 38,750 Marzo-08 98,467 98,467 Marzo-09 54,149 54,149 Diciembre -09 4,950 4,950 Marzo -10 52,143 52,143 Abril-11 93,191 - Octubre-11 37 - $ 572,113 478,885 Tuya S.A. 94.89% Diciembre-03 $ 41,565 41,565 Marzo-04 6,943 6,943 Marzo-05 8,051 8,051 Marzo-06 13,217 13,217 Enero-07 23,723 23,723 Marzo-07 30,155 30,155 Septiembre-07 23,722 23,722 Marzo-08 1,902 1,902 Abril-08 23,722 23,722 Marzo-10 82,855 82,855 Marzo-11 10,878 - $ 266,733 255,855 Cobranzas Bancolombia. 94.89% Diciembre-10 $ - 90,145 - 90,145 Valores Bancolombia S.A. 93.61% Febrero-92 $ 56 56 Marzo-92 45 45 Junio-93 84 84 Marzo-94 194 194 Abril-94 462 462 Marzo-95 311 311 Marzo-96 353 353 Septiembre-97 368 368 Mayo-98 3,454 3,454 Mayo-98 1,113 1,113 Octubre-99 614 614 Diciembre-99 3,620 3,620 Junio-00 1,392 1,392 Diciembre-02 1,890 1,890 Octubre-03 5,967 5,967 Octubre-05 13,212 13,212 Abril-06 17,256 17,256 Marzo-07 17,828 17,828 Julio-07 2,000 2,000 Agosto-07 1,000 1,000 Marzo-11 5,766 - $ 76,985 71,219 Factoring Bancolombia S.A. 94.40% Mayo-06 $ 15,777 15,777 Junio-06 11,055 11,055 Febrero-08 4,729 4,729 Marzo-08 1,510 1,510 Enero-09 18,000 18,000 Diciembre-09 19,785 19,785 $ 70,856 70,856 En el Exterior

Razón Social % Participación Fecha de Adquisición 2011 2010 Dólares Bancolombia Panamá S.A. 100% Enero-73 USD 1,000 1,000 Octubre-74 46 46 Diciembre-75 204 204


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Razón Social % Participación Fecha de Adquisición 2011 2010 Junio-78 157 157 Diciembre-78 134 134 Junio-80 260 259 Noviembre-80 226 226 Junio-81 623 623 Junio-81 197 197 Octubre-81 635 635 Septiembre-83 518 518 Agosto-96 10,000 10,000 USD 14,000 14,000 Col$ $ 27,198 26,796 Bancolombia Puerto Rico 100% Diciembre-97 $ 2,500 2,500 Abril-99 1,500 1,500 Mayo-99 1,000 1,000 Agosto-99 1,000 1,000 Diciembre-99 1,000 1,000 Mayo-00 1 1 Mayo-01 1,336 1,336 Noviembre-01 1,000 1,000 Mayo-02 500 500 Junio-02 500 500 USD 10,337 10,337 Col$ $ 20,083 19,786 Cálculo de los valores patrimoniales proporcionales El valor patrimonial proporcional es el resultado de multiplicar el patrimonio de la subordinada, a la fecha de la inversión, por el porcentaje de

participación adquirido por la Matriz en esa misma fecha. Cuando, con una o más adquisiciones se incrementa el porcentaje de participación en una subordinada respecto del poseído en el momento en que

se efectuó la compra, el correspondiente cálculo se realiza multiplicando dicho incremento -porcentaje- por el valor total del patrimonio de la subordinada en la fecha de la adquisición.

En los casos en que con la adquisición de los derechos sociales se incrementa el patrimonio de la subordinada y, a su vez, significa un aumento en el porcentaje de participación en el capital social, el valor patrimonial proporcional se calcula con base en el patrimonio de la subordinada una vez afectado con dicho incremento. El siguiente es el resumen de las inversiones en títulos participativos poseídos directamente por la Matriz y las filiales en las que ella tiene una participación directa que son eliminadas en el proceso de consolidación, de acuerdo con los lineamientos establecidos en el capítulo X de la Circular Básica y Financiera 100 de 1995:

Sociedad Dominante Sociedad Dominada % Participación Monto eliminado

2011 2010 Bancolombia S.A. Fiduciaria Bancolombia S.A. 94.97% 148,970 118,948 Banca Inversión Bancolombia S.A. Fiduciaria Bancolombia S.A. 3.47% 6,166 5,069 Bancolombia S.A. Valores Bancolombia S.A. 93.61% 76,985 71,219 Banca Inversión Bancolombia S.A. Valores Bancolombia S.A. 2.74% 2,525 2,356 Bancolombia S.A. Leasing Bancolombia S.A. 94.04% 572,113 478,885 Banca Inversión Bancolombia S.A. Leasing Bancolombia S.A. 3.99% 24,455 20,496 Bancolombia S.A. Factoring Bancolombia S.A. 94.40% 70,856 70,856 Banca Inversión Bancolombia S.A. Factoring Bancolombia S.A. 5.59% 4,959 4,959 Leasing Bancolombia S.A. Renting Colombia S.A. 94.50% 121,320 121,320 Banca Inversión Bancolombia S.A. Renting Colombia S.A. 4.81% 11,131 11,131 Banca Inversión Bancolombia S.A. FiduPerú 0.70% 35 30 Fiduciaria Bancolombia S.A. FiduPerú 99.30% 4,971 4,897 Bancolombia S.A. Tuya 94.89% 93,734 82,855 Banca Inversión Bancolombia S.A. Tuya 5.06% 6,580 6,000Bancolombia S.A. Cobranzas Bancolombia 0% - 90,145 Banca Inversión Bancolombia S.A. Cobranzas Bancolombia 0% - 4,812 Bancolombia S.A. Bancolombia (Panamá) S.A. 100% 27,198 26,796 Bancolombia (Panamá) S.A. Bancolombia (Cayman) S.A. 100% 38,854 38,280 Bancolombia (Panamá) S.A. Banagrícola S.A. 99.16% 865,551 852,755 Bancolombia (Panamá) S.A. Sistema de Inversiones y Negocios, S.A. 100% 39 38 Bancolombia (Panamá) S.A. Suleasing Internacional USA Inc 100% 4,857 4,785 Banca Inversión Bancolombia S.A. Inmobiliaria Bancol S.A. 94.99% 3,921 3,445 Banca Inversión Bancolombia S.A. Valores Simesa S.A 67.54% 8,201 9,131 Banca Inversión Bancolombia S.A. Todo1 Colombia S.A. 89% 2,032 2,032 Banca Inversión Bancolombia S.A. Inversiones CFNS Ltda 100% 109,149 26,386 Leasing Bancolombia S.A. Leasing Perú 99% 28,849 28,423 Bancolombia S.A. Bancolombia puerto Rico 100% 20,083 19,786 Valores Bancolombia S.A. Valores Bancolombia Panamá S.A. 100% 291 287


206

Sociedad Dominante Sociedad Dominada % Participación Monto eliminado

2011 2010 Bancolombia S.A. Banca Inversión Bancolombia S.A. 94.90% 253,465 253,465 2,507,289 2,359,587 Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 la Matriz tiene una participación aproximada de 67% y del 64% del total de las inversiones consolidadas, respectivamente. Las participaciones en compañías adquiridas por las filiales antes de la configuración del control por parte de la Matriz, se eliminan directamente contra las cuentas patrimoniales. NOTA 4 - CARTERA DE CRÉDITOS La Matriz y sus subordinadas evaluaron la cartera de créditos de acuerdo con normas de la Superintendencia Financiera al 31 de Diciembre de 2011 y 2010. El resultado de la calificación es el siguiente:

2011

(a) Matriz y Subordinadas Nacionales

Comercial Consumo Microcrédito Vivienda Leasing Provisión Total "A" Normal $ 29,857,735 8,329,463 243,735 3,808,188 6,037,346 (997,595) 47,278,872"B" Aceptable 648,736 244,440 8,814 90,512 151,594 (172,296) 971,800"C" Apreciable 410,443 126,595 5,762 48,195 117,921 (231,374) 477,542"D" Significativo 420,948 156,634 5,801 ,26,484 87,812 (597,964) 99,715"E" Incobrable 211,109 140,217 12,550 54,343 47,554 (442,000) 23,773 $ 31,548,971 8,997,349 276,662 4,027,722 6,442,227 (2,441,229) 48,851,702 (b) Subordinadas Extranjeras

Comercial Consumo Microcrédito Vivienda Leasing Provisión Total

"A" Normal $ 6,321,182 1,049,166 35,742 760,467 652,136 (97,755) 8,720,938"B" Aceptable 171,095 579,813 1,232 12,950 36,881 (50,091) 751,880"C" Apreciable 47,463 120,772 795 7,070 28,877 (40,826) 164,151"D" Significativo 70,950 74,324 212 5,517 - (81,937) 69,066"E" Incobrable 53,336 24,622 2,263 26,942 11,690 (100,744) 18,109 $ 6,664,026 1,848,697 40,244 812,946 729,584 (371,353) 9,724,144Total cartera consolidada $ 38,212,997 10,846,046 316,906 4,840,668 7,171,811 (2,812,582) 58,575,846

2010 (a) Matriz y Subordinadas Nacionales

(b) Subordinadas Extranjeras

Comercial Consumo Microcrédito Vivienda Leasing Provisión Total "A" Normal $ 4,162,120 1,623,466 8,280 758,877 423,915 (104,440) 6,872,218"B" Aceptable 217,333 108,918 276 21,942 80,021 (24,926) 403,564"C" Apreciable 112,222 29,682 117 12,319 - (19,529) 134,811"D" Significativo 89,716 99,429 34 7,995 10,065 (113,332) 93,907"E" Incobrable 65,614 12,803 1,165 20,210 2,001 (86,849) 14,944 $ 4,647,005 1,874,298 9,872 821,343 516,002 (349,076) 7,519,444 Total cartera consolidada $ 30,992,403 8,177,175 255,082 3,342,881 5,833,549 (2,509,213) 46,091,877 La Matriz participa en el 70.33% y 70.37% del total de la cartera de créditos y operaciones de Leasing financiero consolidado al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, respectivamente. El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por calificación bajo la metodología MRC, al 31 de Diciembre de 2011 y de 2010:

Comercial Consumo Microcrédito Vivienda Leasing Provisión Total "A" Normal $ 24,710,948 5,767,856 214,175 2,311,268 4,933,282 (755,750) 37,179,779"B" Aceptable 712,267 204,643 7,922 75,182 160,294 (211,016) 949,292"C" Apreciable 225,414 102,154 5,402 49,808 69,783 (134,952) 317,609"D" Significativo 505,108 133,479 6,000 32,007 130,456 (698,209) 108,841"E" Incobrable 191,661 94,745 11,711 53,273 23,732 (358,210) 16,912 $ 26,345,398 6,302,877 245,210 2,521,538 5,317,547 (2,160,137) 38,572,433


207

2011 Cartera comercial(1) AA – Normal $ 42,247,203 A – Aceptable 908,651 BB – Aceptable 668,578 B – Apreciable 93,315 CC – Apreciable 510,295 D – Significativo 578,793 E – Irrecuperable 323,350 TOTAL $ 45,330,185

2010

Cartera comercial(1)(2) AA – Normal $ 34,088,164 A – Aceptable 649,374 BB – Aceptable 609,782 B – Apreciable 126,471 CC – Apreciable 287,161 D – Significativo 719,423 E – Irrecuperable 293,910 TOTAL $ 36,774,285

(1) Incluye saldos Leasing Comercial por $7,119,620 y $5,781,883 para 2011 y 2010 respectivamente. (2) El total de la cartera comercial difiere de los saldos presentados en esta tabla, debido a que el saldo de Arrendadora financiera S.A., por $2,432 no se

encuentra bajo la metodología MRC. El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por calificación bajo la metodología MRCO, al 31 de Diciembre de 2011 y 2010:

2011 Cartera consumo(1) AA - Normal $ 8,400,512A - Normal (Mora actual entre 0 - 30 días) 1,146,788A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 30,449BB - Aceptable 760,569B - Apreciable 153,797CC - Apreciable 69,907D - Significativo 195,109E - Irrecuperable 141,107TOTAL $ 10,898,238

2010

Cartera Consumo(1) AA – Normal $ 6,889,248 A - Normal (Mora actual entre 0 - 30 días) 651,638 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 33,651 BB – Aceptable 256,429 B – Apreciable 78,158 CC - Apreciable 42,082 D - Significativo 192,215 E - Irrecuperable 85,419 TOTAL $ 8,228,840

(1) Incluye saldos Leasing Consumo por $52,191 y $51,666 para 2011 y 2010 respectivamente. Banco Agrícola S.A., ha realizado emisión de certificados de inversión con fecha de vencimiento que va desde el 2011 hasta el 2016 colocados a través de la Bolsa de El Salvador, y ha recibido prestamos de la International Finance Corporation (IFC) y el Banco Multisectorial y ha otorgado como garantía cartera de préstamos calificados en categorías "A" y "B" y créditos hipotecarios categoría "A" como se describe a continuación:

Saldo Préstamo más Intereses Valor Garantía Préstamos recibidos Banco Multisectorial USD 14,095 14,034International Finance Corporation (IFC) 14,725 25,975 28,820 40,008Emisión de certificados Inversión CIBAC$11 25,007 38,187Inversión CIBAC$12 63,648 79,752Inversión CIBAC$14 51,117 68,181

USD 139,772 186,120


208

Los créditos referidos constan en registros que permiten su identificación plena, a efecto de responder ante los acreedores por las responsabilidades legales derivadas de los contratos respectivos. NOTA 5 – OTRAS CUENTAS POR COBRAR-NETO El siguiente es el detalle de cuentas por cobrar – Neto: 2011 2010 Anticipos de contratos y proveedores 346,928 221,435 Pagos por cuenta de clientes 325,849 262,557 Comisiones 60,478 49,252 Cuentas por cobrar a redes 58,975 47,730 Primas de Seguros 55,311 65,211 Impuesto a las ventas por pagar - Débito 38,229 10,681 Cuentas por cobrar FOGAFIN 20,346 9,874 Venta de bienes y servicios 12,703 7,159 Operaciones de comercio internacional 11,860 13,199 Convenio Tarjeta Éxito – Tuya S.A. 11,828 10,028 Titularizadora - Seguros 7,553 6,872 Intereses por importaciones 7,312 2,954 Faltantes en canje 5,327 17,192 Sierras del Chicó y Chicó Oriental 5,262 4,761 Intereses por cobrar de los TIPS MZ 3,423 4,227 Reclamos a compañías aseguradoras 3,050 9,758 Prometientes vendedores 2,041 3,688 Faltantes en caja 1,513 987 Honorarios 1,438 3,145 Operaciones Financiera derivadas 852 903Adelantos al personal 417 1,253

Anticipo capitalización sociedad Inversiones Inmobiliarias Arauco Alameda. S.A - 5,877

Dividendos y participaciones - 2,187

Diversas 84,526 100,354 Subtotal 1,065,221 861,284Provisiones (48,236) (63,569)Total $ 1,016,985 797,715 Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 la Matriz tiene una participación del 51.87% y 57.15% del total de las cuentas por cobrar-otras consolidadas, respectivamente. NOTA 6 – CRÉDITO MERCANTIL Los movimientos en el crédito mercantil son los siguientes: 2011 2010 Saldo inicial $ 750,968 855,724 Adiciones Bancolombia Panamá en Banagrícola - 27 Adiciones Leasing en Renting Colombia (1) - 6,038Otras adiciones (2) 52 137Venta AFP Crecer S.A(3) (28,553) -Amortización (51,239) (55,966) Ajuste por diferencia en cambio 8,633 (54,992) Saldo final(4) $ 679,861 750,968

(1) En Marzo del 2010 Leasing Bancolombia incrementó su participación en Renting Colombia, al comprar las acciones que los socios extranjeros Mitsubishi International Corporation y Mitsubishi Corporation, tenía en la compañía. Al cierre del año 2010, Leasing Bancolombia quedó con una participación del 94.5% en Renting Colombia.

(2) Corresponde a nuevas compras de créditos mercantiles de Banagrícola en IFBA por $52 en el año 2011 y $21 en el año 2010; así como IFBA en Banco Agrícola por $116 durante al año 2010.

(3) En Noviembre 18 del 2011, una vez obtenida la totalidad de las autorizaciones requeridas por parte de las autoridades de Colombia y el Salvador, Banagrícola S.A. e Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A., transfirieron a favor de Protección S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías, la plena propiedad de las acciones que representan el 99.99% del capital social de AFP crecer, entidad administradora de fondos de pensiones en la república de El Salvador.

(4) El saldo incluye USD10,037 de crédito mercantil registrado por Banagrícola S.A. y sus subordinadas antes de la adquisición por parte de Bancolombia en el año 2007, así como USD92 de Arrendamiento Operativo CIB S.A.C. (antes Renting Perú) generado en la adquisición de sus filiales

La siguiente es la asignación inicial del crédito mercantil generado en las adquisiciones y el saldo neto del activo por línea de negocio a Diciembre de 2011:


209

Líneas de Negocio Crédito mercantil Crédito mercantil por amortizar Empresas $ 187,852 141,326Consumo 544,939 409,973Vivienda 113,388 85,305Aseguradoras 26,126 19,655Renting 6,037 3,924 $ 878,342 660,183

Al 31 de Diciembre de 2011 se realizó la evaluación del deterioro del crédito mercantil mediante el método de flujos descontados y múltiplos por parte de SBI Banca de Inversión experto independiente, sin encontrar indicios de deterioro del mencionado activo. Aspectos relevantes de la valoración efectuada por la firma SBI Banca de Inversión SBI Banca de Inversión, tuvo presentes los siguientes aspectos a la hora de efectuar la valoración del crédito mercantil de Banagrícola: Flujos de Caja Disponibles Descontados: Para estimar los flujos de caja disponibles futuros se construyó un modelo que simulara el desempeño

financiero probable de la entidad o línea de negocio valorada, bajo supuestos considerados como sensatos y objetivos, teniendo en cuenta las características del negocio y su entorno macroeconómico.

Tasas de Descuento: En términos generales, la tasa empleada para descontar los flujos de caja proyectados corresponde al costo ponderado de capital (WACC). Para expresar la tasa de descuento en términos reales, se asume que la inflación de largo plazo es equivalente al promedio de la inflación anual en EEUU, para el mismo periodo en que se calculó la prima de mercado. Si bien los estados financieros y flujos de caja libres fueron proyectados en términos corrientes, estos fueron deflactados antes de aplicar la tasa de descuento en términos reales.

Tasa Libre de Riesgo: Es recomendado el uso de los rendimientos vigentes de los bonos tesoro de Estados Unidos. Adicionalmente la tasa libre, deberá cumplir con dos condiciones básicas: la ausencia de riesgo de moratoria y la ausencia de riesgo de reinversión.

Prima de Mercado: corresponde a la expectativa del diferencial de rendimientos entre el mercado accionario y la tasa libre de riesgo; es aceptado el promedio histórico de largo plazo como un indicador aceptable para estos propósitos.

Principio de Materialidad: Se basa en dar mayor importancia a lo que razonablemente lo tiene, aproximar lo de menor importancia e ignorar o desechar lo trivial. Ante la dificultad que reviste diferenciar lo que es importante de aquello que no lo es, el analista debió haber tenido una apreciación objetiva de los hechos, siendo necesario que recurra a su buen criterio profesional y al sentido práctico para evaluar los hechos y acontecimientos.

Proyecciones Macroeconómicas: Se realiza estudio sobre aspectos tales como el PIB, su composición, su crecimiento; el comportamiento de la balanza comercial, de las remesas familiares, del presupuesto nacional y de la deuda pública del Salvador.

Entorno Político: Se encontró con que el gobierno sigue comprometido con una política de libre mercado, con la promoción de la inversión extranjera en los principales sectores industriales, entre ellos las operaciones de maquila, y con el mantenimiento de un régimen tributario que promueva la inversión empresarial.

Evolución Financiera: En la actualidad Banco Agrícola, cuenta con una participación de mercado en cartera de crédito cercana al 30%, aventajando a su más cercano competidor casi por el doble. El banco participa además con el 56% de las utilidades netas del sistema, lo cual es una muestra indiscutible de su eficiencia operativa.

NOTA 7 - CERTIFICADOS DE DEPÓSITO A TÉRMINO El siguiente es el detalle de los certificados de depósito a término, por vencimiento al 31 de Diciembre: 2011 2010 Menos de 6 meses $ 4,538,415 4,485,526Igual a 6 meses y menor de 12 meses 4,802,152 4,069,850Igual o superior a 12 meses y menor de 18 meses 3,034,463 3,255,007Igual o superior a 18 meses 5,598,087 3,459,888Total Certificados de depósito a término $ 17,973,117 15,270,271

2010

Emisor Moneda Emisión Saldo Rango de Tasa Bancolombia Local COP 3,498,860 COP 2,110,627 4.16%-14.17%Bancolombia Extranjera USD 1,020,000 COP 1,952,260 6.22%-6.99%Leasing Bancolombia Local COP 1,352,969 COP 967,803 4.47%-9.44%Banco Agrícola Extranjera USD 227,581 COP 434,047 3.20%-5.05%Renting Colombia Local COP 360,000 COP 199,139 DTF + 3.35%IPC + 5.38% Fija 9.10% IPC + 6.80% IPC + 5.90% Tuya Local COP 54,500 COP 54,500 IPC + 2% 5,718,376


210

NOTA 8- TÍTULOS DE INVERSIÓN EN CIRCULACIÓN. Debidamente autorizados por la entidad competente en cada país, se han realizado emisiones de bonos así:

NOTA 9 – RESPONSABILIDADES POR OPERACIONES DE SEGUROS Las responsabilidades asumidas por las subsidiarias salvadoreñas de la Compañía y los montos retenidos a cargo de la misma, se detallan a continuación: Asesuisa y Asesuisa Vida posee contratos con compañías de reaseguros para respaldar los negocios de seguros de la sociedad.

2011 2010 Responsabilidades por negocios de seguros y fianzas directos y tomados $ 29,024,713 29,990,856Menos: Responsabilidades cedidas y retrocedidas de seguros y fianzas (16,573,950) (17,582,444)Reservas matemáticas (5,818) (5,820)Total responsabilidades $ 12,444,945 12,402,592 NOTA 10 – RESERVAS El siguiente es el detalle de las reservas: 2011 2010 Reserva Legal Por apropiación de utilidades Líquidas $ 2,931,165 2,652,348Por prima en colocación de acciones ordinarias 225,083 153,186Por prima en colocación de acciones preferenciales 997,026 997,026Total Reserva Legal 4,153,274 3,802,560 Reservas Estatutarias y Ocasionales 679,483 333,411Total Reservas $ 4,832,757 4,135,971 De acuerdo con disposiciones legales en Colombia las entidades, deben constituir una reserva legal que asciende por lo menos al cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito, formada con el diez por ciento (10%) de las utilidades líquidas de cada ejercicio. NOTA 11 – SUPERÁVIT O DÉFICIT La siguiente es la composición del superávit o déficit al 31 de Diciembre: 2011 2010 Revalorización del patrimonio $ 312,648 417,496 Ganancias o pérdidas acumuladas no realizadas 9,949 29,762 Valorizaciones 637,040 622,227 Total $ 959,637 1,069,485 La conciliación de las valorizaciones registradas en el activo, frente a las presentadas en el patrimonio, es la siguiente: 2011 2010 Valorización del Activo $ 783,989 764,529 Menos valorización VPP (110,934) (110,903) Menos eliminación del interés minoritario (36,015) (31,399) Total valorización del patrimonio $ 637,040 622,227

2011 Emisor Moneda Emisión Saldo Rango de Tasa

Bancolombia Local COP 4,490,529 COP 3,111,796 5.33%-14.17%Bancolombia Extranjera USD 2,540,000 COP 4,933,487 4.29%-6.99%Leasing Bancolombia Local COP 1,907,463 COP 1,696,218 4.36%-10.90%Banco Agrícola Extranjera USD 204,630 COP 397,535 2.64%-4%

Renting Colombia Local COP 360,000 COP 95,447 Fija 9.10%

IPC + 6.80%IPC + 5.90%

Tuya Local COP 74,500 COP 74,500 IPC + 2% $ 10,308,983


211

V.P.P Corresponde a la valorización que queda incluida en el Valor Patrimonial Proporcional asignado en la adquisición de las inversiones Banca Inversión Bancolombia S.A., Leasing Bancolombia S.A., Fiduciaria Bancolombia S.A., Tuya S.A., Valores Bancolombia S.A., Factoring Bancolombia S.A., e Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A. y sus filiales determinado en la fecha de compra. De acuerdo con la norma de consolidación de Estados Financieros, este valor se mantiene fijo mientras exista la inversión o no haya nuevas adquisiciones. NOTA 12 - TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Se consideran partes relacionadas: 1. Empresas donde la Matriz posee participaciones de capital superior al 10% o se tiene control administrativo o financiero (subordinadas). 2. Los accionistas que individualmente posean más del 10% del capital social de la Matriz y aquellos cuya participación individual sea inferior a este

porcentaje, pero respecto de los cuales existan operaciones que superen el 5% del patrimonio técnico. Accionistas con más del 10% de participación: Grupo de Inversiones Suramericana S.A. Fondo Bancolombia ADR Program Accionistas con menos del 10% de participación en el capital social, pero con transacciones que superan el 5% del patrimonio técnico: Fondo de pensiones obligatorias Porvenir Moderado Fondo de pensiones Horizonte Cementos Argos S.A. Inversiones Argos S.A. 3. Los miembros de la Junta Directiva (directores) y administradores. Se incluyen funcionarios con representación legal. Operaciones con accionistas y subordinadas: Entre la Matriz, los accionistas y las subordinadas antes indicadas, no hubo durante los períodos terminados el 31 de Diciembre de 2011 y de 2010: Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo. Préstamos con tasas de interés diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de plazo, riesgo, etc. Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros. A corte de Diciembre 31 de 2011 entre el Banco y las filiales Banca de Inversión Bancolombia S.A., Fiduciaria Bancolombia S.A., Valores Bancolombia S.A., Factoring Bancolombia S.A. y Leasing Bancolombia S.A., entre quienes se implementó el modelo de Centro de Servicios Compartidos, se tienen suscritos contratos de arrendamientos, corresponsalías, uso de red, servicios financieros, etc, los cuales están pactados dentro de las condiciones establecidas por las normas y regulaciones pertinentes, y a valores de mercado. De igual manera, las entidades tienen vigentes contratos con proveedores de bienes y servicios, y en virtud de los mismos, cada entidad asume los costos derivados de tales contratos. Operaciones celebradas con directores y administradores: Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 se pagaron honorarios a los directores por $1,155 $1,238 respectivamente, por concepto de asistencia a reuniones de Junta Directiva y Comités; estos funcionarios en estas mismas fechas tenían saldos en cartera de créditos por $974 y $867 y depósitos por $286 y $363 respectivamente. Durante los períodos antes mencionados, no hubo entre la Matriz y sus directores y administradores, transacciones con las siguientes características Préstamos sin intereses o contraprestación alguna, servicios o asesorías sin costo. Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponde a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo. Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros

La agrupación de saldos y operaciones con las partes relacionadas, es la siguiente:

2011

Accionistas con participación

igual o superior al 10% de las acciones ordinarias o

preferenciales en circulación

Empresas con participación de más del 10% y

subordinadas Directivos

Accionistas con participación inferior al 10% del capital de la Matriz y con operaciones superiores a 5%

del Patrimonio Técnico Activo: Inversiones en Títulos de Deuda Y Participativos - 582,989 - 512 Cartera de crédito 30 235,921 52,013 991,062 Aceptaciones y Derivados - - 6 14,715 Cuentas por cobrar 4 63,258 654 3,162 34 882,168 52,673 1,009,451 Pasivo: Depósitos y Exigibilidades 68,824 155,225 5,120 1,556,628 Pactos de recompra - - - - Derivados - - - 8,003 Cuentas por pagar - - - - Títulos de inversión en circulación 6,700 4,000 - 467,667 75,524 159,225 5,120 2,032,298 Ingresos: Dividendos recibidos - 20,276 - - Intereses y otros operacionales 19,968 154,392 4,805 74,069


212

2011







del Patrimonio Técnico Otros - - - - 19,968 36,514 4,805 74,069 Egresos: Intereses y otros operacionales 2,861 35,978 728 104,211 Honorarios - 1 1,158 33 Otros - - - - 2,861 35,979 1,916 104,244

2010







del Patrimonio Técnico Activo: Inversiones en Títulos de Deuda Y Participativos - 347,213 - 2,040 Cartera de crédito 36 122,038 41,497 334,461 Aceptaciones y Derivados - - - 26,121 Cuentas por cobrar - 10,321 286 1,176 36 479,572 41,783 363,798 Pasivo: Depósitos y Exigibilidades 20,430 149,634 4,498 976,570 Pactos de recompra 3,127,961 60,164 5,574 121,868 Derivados - - 6 1,676 Cuentas por pagar 13 19 499 - Títulos de inversión en circulación - 1,000 500 257,667 3,148,404 210,817 11,077 1,357,781 Ingresos: Dividendos recibidos - 16,758 - - Intereses y otros operacionales 12 4,267 3,560 8,888 Otros - 1,935 244 574 12 22,960 3,804 9,462 Egresos: Intereses y otros operacionales 447 2,825 39 20,850 Honorarios - 2 1,240 17 Otros 5 21,736 595 3,870 452 24,563 1,874 24,737

El resumen de las transacciones de Bancolombia con sus subordinadas directas durante el año 2011 es:

Bancolombia Leasing

Bancolombia S.A.


S.A

Valores Bancolombia

S.A.

Bancolombia Panamá

S.A.

Banca de Inversión

Bancolombia S.A.


S.A.

Bancolombia Puerto Rico

Tuya S.A. Conglomerado Banagricola

Bancos - - - 59,723 - - - - - Operaciones Monetarias y Relacionadas - - - 862,559 - - - - - Inversiones en Título de Deuda y Participativos 648,641 148,970 76,985 27,198 253,465 90,316 20,083 93,734 - Cartera de Crédito 392,482 - - - 7 113,065 - 54 - Aceptaciones y Derivados - - - - - - - - Cuentas por Cobrar 790 379 - 324 7 2,453 - 1 - Pasivos Depósito y Exigibilidades 433,704 27,405 31,250 87,828 3,158 64,824 - 36,025 72 Pactos de recompra - - - - - - - - - Aceptaciones y derivados - - - - - - - - - Obligaciones Financieras - - - - - - - - - Cuentas Por Pagar - - 735 101 - - - 1,467 Títulos de Inversión en Circulación - - - - - - - - - - - - Ingresos - - - Dividendos Recibidos 169,439 62,770 5,766 - - - - 38,323 - Intereses y Otros Operacionales 17,606 463 66 547 4 6,732 290 5,952 1 Otros 1,665 1,574 1,162 - 300 456 - - - Egresos Intereses y Otros Operacionales 42,911 941 311 1,207 2 2,616 - 1,786 -


213

Bancolombia Leasing

Bancolombia S.A.


S.A

Valores Bancolombia

S.A.

Bancolombia Panamá

S.A.

Banca de Inversión

Bancolombia S.A.


S.A.



Honorarios - - - - - - - - - Otros - - - - - - - - -

Banca de Inversión Leasing

Bancolombia S.A.


S.A

Valores Bancolombia

S.A.


S.A.

Tuya S.A.

Bancolombia Panamá

S.A.


Conglomerado Banagricola

Bancos - - - - - - - - Operaciones Monetarias yRelacionadas - - - - - - - - Inversiones en Título de Deuda y Participativos 26,565 6,166 2,525 4,959 6,580 - - - Cartera de Crédito - - - - - - - - Aceptaciones y Derivados - - - - - - - - Cuentas por Cobrar 1 - - - - - - - Pasivos Depósito y Exigibilidades - - - - - - - - Pactos de recompra - - - - - - - - Aceptaciones y derivados - - - - - - - - Obligaciones Financieras - - - - - - - - Cuentas Por Pagar - - - - - - - - Títulos de inversión en circulación - - - - - - - Ingresos Dividendos Recibidos 7,198 2,293 169 - 2,046 - - - Intereses y Otros Operacionales 206 - - - - - - - Otros - - - - - - - - Egresos Intereses y Otros Operacionales - - - - - - - - Honorarios - - - - - - - - Otros - - - - - - - -

Factoring Bancolombia Bancolombia

Panamá S.A.

Leasing Bancolombia

S.A.

Fiduciaria Bancolombia S.A

Valores Bancolombia

S.A.

Banca de Inversión

Bancolombia S.A.

Bancolombia Puerto Rico. Tuya S.A. Conglomerado

Banagricola

Bancos 11,681 - - - - - - - Operaciones Monetarias y Relacionadas - - - - - - - - Inversiones en Título de Deuda y Participativos - - - - - - - - Cartera de Crédito - - - - - - - - Aceptaciones y Derivados - - - - - - - - Cuentas por Cobrar - - - - - - - - Pasivos Depósito y Exigibilidades - - - - - - - - Pactos de recompra - - - - - - - - Aceptaciones y derivados - - - - - - - - Obligaciones Financieras - - - - - - - - Cuentas Por Pagar - - - - - - - - Títulos de inversión en circulación - - - - - - - - Ingresos Dividendos Recibidos - - - - - - - - Intereses y Otros Operacionales 21 - - - - - - - Otros - - - - - - - - Egresos Intereses y Otros Operacionales 9 - - - - - - - Honorarios - - - - - - - - Otros - - - - - - - -

Fiduciaria Bancolombia Leasing

Bancolombia S.A.

Valores Bancolombia

S.A.

Bancolombia Panamá S.A.

Banca de Inversión

Bancolombia S.A.


S.A.


Banagricola

Bancos - - - - - - - - Operaciones Monetarias y Relacionadas - - - - - - - - Inversiones en Título de - - - - - - - -


214

Deuda y Participativos Cartera de Crédito - - - - - - - - Aceptaciones y Derivados - - - - - - - - Cuentas por Cobrar - - 42 - - - - - Pasivos Depósito y Exigibilidades - - - - - - - - Pactos de recompra - - - - - - - - Aceptaciones y derivados - - - - - - - - Obligaciones Financieras - - - - - - - - Cuentas Por Pagar - 499 - - - - - - Títulos de inversión en circulación - - - - - - - - Ingresos Dividendos Recibidos - - - - - - - - Intereses y Otros Operacionales - - 328 - - - - - Otros - - - - - - - - Egresos Intereses y Otros Operacionales - 300 - - - - - - Honorarios - - - - - - - - Otros - - - - - - - -

Leasing Bancolombia Fiduciaria

Bancolombia S.A.

Valores Bancolombia

S.A.


Banca de Inversión

Bancolombia S.A.


S.A.


Banagricola

Bancos - - 62 - - - - - Operaciones Monetarias y Relacionadas - - - - - - - - Inversiones en Título de Deuda y Participativos - - - - - - - - Cartera de Crédito - - - - - - - - Aceptaciones y Derivados - - - - - - - - Cuentas por Cobrar - - - - - - - - Pasivos Depósito y Exigibilidades - - - - - - - - -Pactos de recompra - - - - - - - - Aceptaciones y derivados - - - - - - - - Obligaciones Financieras - - - - - - - - Cuentas Por Pagar - - - 9 - - - - Títulos de inversión en circulación - - - - - - - - Ingresos Dividendos Recibidos - - - - - - - - Intereses y Otros Operacionales - 37 - - - - - - Otros - - - - - - - - Egresos Intereses y Otros Operacionales - - 320 605 - - - - Honorarios - - - - - - - - Otros - - - - - - - -

Bancolombia Panamá Leasing

Bancolombia S.A.


S.A.

Bancolombia Puerto Rico.



S.A.

Valores Bancolombia

S.A.

Banca de Inversión

Bancolombia S.A.

Tuya S.A

Bancos - - - 1,191 - - - - Operaciones Monetarias y Relacionadas - - 145,703 - - - - - Inversiones en Título de Deuda y Participativos - - - 865,551 - - - - Cartera de Crédito - - - - - - - - Aceptaciones y Derivados - - - - - - - - Cuentas por Cobrar - - 275 - - - - - Pasivos Depósito y Exigibilidades 62 12,055 - 203,577 - - - - Pactos de recompra - - - 58,281 - - - - Aceptaciones y derivados - - - - - - - - Obligaciones Financieras - - - - - - - - Cuentas Por Pagar - - - 1 - - - - Títulos de inversión en circulación - - - - - - - -


215

Bancolombia Panamá Leasing

Bancolombia S.A.


S.A.




S.A.

Valores Bancolombia

S.A.

Banca de Inversión

Bancolombia S.A.

Tuya S.A

Ingresos Dividendos Recibidos - - - 176,329 - - - - Intereses y Otros Operacionales 428 - 2,124 7 - - - - Otros - - - - - - - - Egresos Intereses y Otros Operacionales - 21 - 399 - - - - Honorarios - - - - - - - - Otros - - - - - - - -

Bancolombia Puerto Rico S.A.


Leasing Bancolombia

S.A.


S.A.



S.A.

Valores Bancolombia S.A.

Banca de Inversión

Bancolombia S.A. Tuya S.A

Bancos - - - - - - - - Operaciones Monetarias y Relacionadas - - - - - - - - Inversiones en Título de Deuda y Participativos - - - - - - - - Cartera de Crédito - - - - - - - - Aceptaciones y Derivados - - - - - - - - Cuentas por Cobrar - - - - - - - - Pasivos Depósito y Exigibilidades - - - - - - - - Pactos de recompra 145,703 - - - - - - - Aceptaciones y derivados - - - - - - - - Obligaciones Financieras - - - - - - - - Cuentas Por Pagar 282 - - - - - - - Títulos de inversión en circulación - - - - - - - - Ingresos Dividendos Recibidos - - - - - - - - Intereses y Otros Operacionales - - - - - - - - Otros - - - - - - - - Egresos Intereses y Otros Operacionales 2,124 - - - - - - - Honorarios - - - - - - - - Otros - - - - - - - -

Tuya S.A. Valores

Bancolombia S.A.

Banca de Inversión

Bancolombia S.A.

Leasing Bancolombia

S.A.


S.A.



S.A.



Bancos - - - - - - - - Operaciones Monetarias y Relacionadas - - - - - - - - Inversiones en Título de Deuda y Participativos - - - - - - - - Cartera de Crédito - - - - - - - - Aceptaciones y Derivados - - - - - - - - Cuentas por Cobrar - - - - - - - - Pasivos Depósito y Exigibilidades - - - - - - - - Pactos de recompra - - - - - - - - Aceptaciones y derivados - - - - - - - - Obligaciones Financieras - - - - - - - - Cuentas Por Pagar - - - - - - - - Títulos de inversión en circulación - - - - - - - - Ingresos Dividendos Recibidos - - - - - - - - Intereses y Otros Operacionales - - - - - - - - Otros - - - - - - - - Egresos Intereses y Otros Operacionales - - - - - - - - Honorarios - - - - - - - - Otros - - - - - - - -


216

Valores BancolombiaLeasing

Bancolombia S.A.


S.A

Banca de Inversión

Bancolombia S.A.

Valores Bancolombia

Panamá

Bancolombia Panamá

S.A.


S.A.



Bancos - - - - - - - - - Operaciones Monetarias y Relacionadas - - - - - - - - - Inversiones en Título de Deuda y Participativos - - - 291 - - - - - Cartera de Crédito - - - - - - - - - Aceptaciones y Derivados - - - - - - - - - Cuentas por Cobrar - 497 22 778 - - - - - Pasivos Depósito y Exigibilidades - - - - - - - - - Pactos de recompra - - - - - - - - - Aceptaciones y derivados - - - - - - - - - Obligaciones Financieras - - - - - - - - - Cuentas Por Pagar - - - - - - - - - Títulos de Inversión en Circulación - - - - - - - - - Ingresos Dividendos Recibidos - - - - - - - - - Intereses y Otros Operacionale - 300 - 5,646 - - - - - Otros - - - - - - - - - - - - - - - - - - Egresos Intereses y Otros Operacionale 12 - - - - - - - - Honorarios - - - - - - - - - Otros - - - - - - - - -

Banco Agrícola. Bancolombia

Panamá S.A.

Banagrícola

Inversiones Financieras

Banco Agrícola

Arrendadora Financiera Credibac Bursabac Asesuisa Asesuisa Vida

Bancos 207 - - - - - - - Operaciones Monetarias y Relacionadas 58,281 - - - - - - - Inversiones en Título de Deuda y Participativos - - - 2,995 22 - - - Cartera de Crédito - - - 3,171 - - 18 - Aceptaciones y Derivados - - - - - - - - Cuentas por Cobrar 2 - - 4 - - - - Pasivos Depósito y Exigibilidades 14,018 10,815 3,104 965 2,834 192 4,551 4,567 Pactos de recompra - - - - - - - - Aceptaciones y derivados - - - - - - - - Obligaciones Financieras - - - - - - - - Cuentas Por Pagar - - - - 25 - 571 946 Títulos de inversión en circulación - - - - - - - - Ingresos Dividendos Recibidos - - - - 7,755 - - - Intereses y Otros Operacionales 224 - - 267 - 208 5,227 13,161 Otros - - - - - - - - Egresos Intereses y Otros Operacionales - 21 39 127 34 80 92 109 Honorarios - - - - - - - - Otros - - - - - - - - NOTA 13 - IMPUESTO SOBRE LA RENTA Las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 33% El 31 de Diciembre de 2010 terminó el contrato de Estabilidad Tributaria, lo que implica que el Banco, Banca de Inversión y Leasing debieron pagar a partir de Enero 1 del año 2011 el Gravamen a los movimientos financieros Las ganancias ocasionales se depuran separadamente de la renta ordinaria y se gravan a las mismas tarifas indicadas anteriormente. Se consideran ganancias ocasionales las obtenidas en la enajenación de activos fijos poseídos durante dos años o más y la liquidación de sociedades entre otras


217

La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior Mediante la Ley 1370 del año 2009 se estableció el impuesto al patrimonio por el año 2011 a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta, por lo tanto aquellos contribuyentes con patrimonio líquido superior a $5,000 deben pagar una tarifa del 4.8%. Mediante el decreto de emergencia económica 4825 de 2010 se estableció una sobretasa del 25% sobre este impuesto, quedando la tarifa total en un 6%. El impuesto al patrimonio causado incluyendo la sobretasa es de $469,003, el cual será pagado en vigencias fiscales 2011 a 2014. En el año 2011 se pagaron 2 cuotas por valor de $117,421 Los contribuyentes del impuesto de renta que hubieren celebrado operaciones con vinculados económicos o partes relacionadas del exterior y/o con residentes en países considerados paraísos fiscales, están obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y complementarios las operaciones a valor de mercado, cumpliendo con las obligaciones formales de presentación del estudio de precios de transferencia declaración individual y consolidada.

A la fecha no han concluido el estudio de precios de transferencia correspondiente al año 2011, sin embargo, se considera que con base en los resultados satisfactorios del estudio correspondiente al año 2010 y años anteriores no se requerirán provisiones adicionales significativas de impuesto de renta como resultado del mismo. Impuesto Diferido Crédito y/o débito, de conformidad con los ingresos fiscales con respecto a los ingresos contables registrados en los estados financieros por concepto de inversiones, operaciones de derivados, derechos fiduciarios y dividendos decretados y no pagados; las diferencias temporales a Diciembre 31 de 2010 y 2011 implican un diferimiento del impuesto de renta, el cual se contabiliza como impuesto diferido crédito y /o debito según el caso.

La deducción por inversiones en activos fijos reales productivos aplicó hasta el año gravable 2010 para la generalidad de los contribuyentes del impuesto sobre la renta; no obstante lo anterior, Leasing Bancolombia que tiene firmado contrato de estabilidad jurídica puede continuar aplicando este beneficio fiscal durante la vigencia del contrato. Esto implica que esta compañía pueden tomar en la declaración renta una deducción del 40% por la compras de activos fijos reales productivos. Para las compañías del Grupo Bancolombia cuyo domicilio es Panamá, Bancolombia Panamá, S.A., Sistema de Inversiones y Negocios S.A., Banagrícola S.A., Suvalor Panamá Fondo de Inversión S.A. y Valores Bancolombia Panamá S.A. y cuyo domicilio es Islas Cayman: Bancolombia Cayman S.A., el impuesto sobre la renta se rige de acuerdo a lo establecido en el Código Fiscal de Panamá, el cual indica que las utilidades provenientes de transacciones efectuadas fuera de la República de Panamá no son gravables, por lo tanto, las utilidades obtenidas por las Compañías mencionadas anteriormente no están sujetas al impuesto sobre la renta. Las subsidiarias constituidas en El Salvador pagan impuesto sobre la renta por los ingresos obtenidos en el país a una tarifa del 25%, conforme a la Ley de Impuesto sobre la Renta de El Salvador, contenida en el Decreto Legislativo Nº134 de fecha 18 de Diciembre de 1991, en vigencia a partir del 1 de Enero de 1992. A partir de Enero 1 de 2012 las subsidiarias con domicilio tributario en El Salvador, pagarán impuesto sobre la renta con una tarifa del 30% sobre la renta imponible, exceptuando las empresas con rentas iguales o menores a 150,000 mil dólares al año, que aplicarán una tarifa del 25% sobre la renta imponible. Los dividendos que se paguen o acrediten a éstas sociedades se gravarán con la tasa del 5%. La subsidiaria Bancolombia Puerto Rico, de acuerdo a la Ley reguladora del Centro Bancario Internacional de Puerto Rico, se encuentra 100% exento de impuestos sobre los ingresos, propiedad, e impuestos municipales siempre y cuando los ingresos se deriven de actividades de banca internacional. Con la Ley 7 de 2009 Bancolombia Puerto Rico Internacional, debe pagar un impuesto especial de 5% sobre el ingreso tributable del Banco. Esta Ley especial aplica por tres años desde el 2009 al 2011. Las subsidiarias constituidas en Perú pagan impuesto a la renta sobre los ingresos netos obtenidos en el país a una tasa impositiva del 30%; Si la empresa distribuye total o parcialmente sus utilidades, aplicará una tasa adicional del 4.1% sobre el monto distribuido; impuesto que es de cargo de los accionistas, en tanto sean personas naturales, personas jurídicas no domiciliadas en este país; lo anterior conforme a lo establecido en el Decreto Supremo número 122-94-EF. Se tiene la excepción del Fondo de Inversión Arrendamiento Operativo Renting Perú (Antes Renting Perú), ya que a partir del ejercicio 2003, de acuerdo con lo dispuesto en la Ley número 27804 (publicada el 2 de Agosto de 2002), los Fondos de Inversión ya no se considerarán personas jurídicas para efectos del Impuesto sobre la Renta y, por lo tanto, no serán contribuyentes de dicho impuesto. El impuesto a la renta estará a cargo de los participes. La Matriz no tiene planes en el futuro cercano para traer a Colombia las utilidades acumuladas generadas a través de las filiales del exterior Bancolombia Panamá y Puerto Rico, incluidas en los Estados Financieros Consolidados a diciembre de 2011; dichas utilidades ascienden a USD436,760 y en el caso de traerse a Colombia, estas generarían impuesto de renta a la tarifa vigente en el mismo año. Lo anterior con excepción de la filial Valores Bancolombia que tiene la intención de distribuir dividendos de su filial Valores Bancolombia Panamá, por aproximadamente USD4,608 NOTA 14 – CONTINGENCIAS. a. Contingencias Cubiertas por Fogafin. Dentro del proceso de privatización del antiguo Banco de Colombia (absorbido en 1998), que concluyó el 31 de enero de 1994, el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN se comprometió a asumir los efectos económicos derivados como consecuencia de contingencias pasivas originadas en hechos anteriores a la fecha de venta de las acciones, que se reclamen dentro de los cinco años siguientes. La garantía de FOGAFIN cubre el ochenta por ciento (80%) de los primeros $10,000, descontadas provisiones, y de ahí en adelante el 100%, cifra ajustable anualmente de acuerdo al índice de precios al consumidor. Al 31 de Diciembre de 2011, las contingencias civiles cubiertas por FOGAFIN a Bancolombia por la garantía ascienden aproximadamente a $176, con provisiones a la misma fecha por $0.


218

b. Procesos Judiciales Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, existían en contra del Banco demandas civiles ordinarias, acciones de grupo, acciones civiles dentro de procesos penales y ejecutivos, con pretensiones aproximadas de $297,505 y $224,421 y con provisiones a la misma fecha por $5,388 y $12,624. Las provisiones se contabilizan cuando los procesos son fallados en primera instancia en contra del Banco, dependiendo del desarrollo procesal y teniendo en cuenta (sin ser obligatorio o vinculante) la opinión de los apoderados. Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, diferentes a litigios incluidos en el acápite precedente, cursaban en contra del Banco procesos laborales con pretensiones aproximadas de $18,125 y $16,999, cuyo resultado final es impreciso por la naturaleza controvertible de las obligaciones. Las provisiones para las contingencias en esas fechas eran de $9,902 y $8,295. Contingencias en contra mayores de $5,000 al 31 de Diciembre de 2011.

Proceso Cuantía Actual Provisión Calificación

de contingencia Acción Popular de José Reinaldo Bolaños Inversiones C.B.S.A

$ 88,500 40,806

- -

EventualRemota

Carlos Julio Aguilar y otros 30,210 - EventualAcción popular de Maria del Rosario Escobar Girona contra la defensoría del Pueblo y Bancolombia

25,500 - Remota

Editorial Oveja Negra Ltda y José Vicente Katarain Velez. 9,635 - RemotaOrdinario de Gloria Amparo Zuluaga Arcila 5,784 - Remota A continuación, se describen los principales procesos relacionados. Acción Popular José Reinaldo Bolaños: Los demandantes sostienen que varias entidades financieras -entre ellas Bancolombia- incurrieron en el cobro de lo no debido al capitalizar ilegalmente los intereses causados en desarrollo de acuerdos de reestructuración de deuda pública a cargo del municipio de Santiago de Cali, suscritos en ejecución de la Ley de saneamiento Fiscal y Financiero. Sostienen que con el actuar de las entidades financieras se vulneraron, además de las normas sobre cobro de intereses, los derechos colectivos a la moralidad administrativa y a la protección del patrimonio público del municipio. Su pretensión básica es la orden judicial para que las entidades reembolsen los dineros cobrados de más, suma que para el caso de Bancolombia, asciende a $88,500. El 28 de Junio de 2011 ya se celebró la audiencia de pacto de cumplimiento la cual fue fallida. A 31 de Diciembre de 2011 está pendiente el decreto y práctica de pruebas Inversiones C.B. S.A. En 1997, Conavi hoy Bancolombia concedió a Inversiones C.B.S.A. un crédito por $6,000 para la construcción de un proyecto inmobiliario, condicionando los desembolsos periódicos al adelanto de la obra, entre otros requisitos. Dados la parálisis de las obras y la mora en el pago por parte del constructor, Conavi hoy Bancolombia suspendió los desembolsos, lo que en opinión del demandante, se constituye en incumplimiento causante de perjuicios. Los demandantes pretenden se condene al Banco a pagar a Inversiones C.B.S.A. conceptos tales como utilidades dejadas de percibir y sus rendimientos, el costo de oportunidad de capital, valor de los pasivos del proyecto inmobiliario y corrección monetaria. La contingencia se considera remota, toda vez que el Banco realizó los desembolsos de acuerdo con lo convenido, existió culpa de la víctima por fallas en la destinación de los recursos, y la existencia de causas extrañas consistentes en la inviabilidad económica y la crisis del sector construcción, fueron los causantes del fracaso del proyecto. En el mes de Agosto de 2010 se profiere fallo de primera instancia favorable al Banco, el cual fue objeto de recurso de apelación por parte de la demandante, el cual no se ha decidido. A fecha 30 de Junio de 2011 el proceso continúa al Despacho para Sentencia, Al 31 de Diciembre de 2011 el proceso se encuentra pendiente de sentencia de segunda instancia por parte del Tribunal del Atlántico. Carlos Julio Aguilar y otros. Se trata de una acción popular en la que el Actor considera que con la reestructuración de las obligaciones financieras del Departamento del Valle y el plan de desempeño suscrito por éste, supuestamente se violaron los derechos colectivos de la moralidad pública y del patrimonio del Departamento. El proceso se encuentra en etapa probatoria pero fue suspendida en virtud de la acumulación de procesos, ya que se ordenó la acumulación a éste proceso de otra acción popular cuyo accionante es Carlos Aponte, que versa sobre los mismos hechos. A fecha 31 de Diciembre de 2011 sigue pendiente la presentación del dictamen pericial relacionado con el cobro de intereses efectuado al Departamento del Valle por los distintos bancos involucrados como demandados. Acción Popular Maria del Rosario Escobar Girona Este proceso se inició por supuesta vulneración de los derechos e intereses colectivos relacionados con la moralidad administrativa y la defensa del patrimonio público, derivada del supuesto no pago por parte del Banco de la condena impuesta en la acción de grupo de Luis Alberto Durán. El 23 de Octubre de 2009 el Banco contestó la demanda. El despacho fijó como fecha el 11 de Febrero de 2011 para una segunda audiencia de pacto de cumplimiento en la que las partes, con el aval del Ministerio Público, celebraron el pacto de cumplimiento. El 22 de Febrero de 2011 la juez de conocimiento no aprobó el proyecto de pacto de cumplimiento razón por la cual tanto el Banco como el Ministerio Público interpusieron recurso de reposición y en subsidio apelación; adicionalmente, el banco el 12 de Mayo de 2011 le solicitó al despacho permitiera celebrar una nueva audiencia de pacto a fin de ajustar el mismo a las consideraciones que tuvo en cuenta la juez para no aprobarlo. Mediante auto de fecha Diciembre 9 de 2011 el despacho no fijó fecha para celebrar nuevo pacto y ordenó correr traslado para alegar de conclusión. El Banco interpuso recurso contra este auto porque faltan unas pruebas. A 31 de Diciembre de 2011 está pendiente que el despacho se pronuncie sobre el recurso de reposición interpuesto. Editorial Oveja Negra Ltda y José Vicente Katarain Velez. José Vicente Katarain fue investigado por los delitos de constreñimiento ilegal y hurto. En el año de 1992 la Fiscalía ofició a CONAVI para que remitiera información relativa a las transacciones realizadas en una cuenta bancaria, de la cual se habrían retirado dineros por parte de José Vicente Katarain. Una de las comunicaciones de CONAVI contenía una fecha que por equivocación no coincidía con la fecha estampada en el recibo de retiro. El demandante alega que esta comunicación de CONAVI le causó a él y a la empresa Editorial La Oveja Negra cuantiosas pérdidas económicas. Factores a favor de


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CONAVI: en los expedientes penales aparecen demostradas graves culpas de José Vicente Katarain. La equivocación en la comunicación de CONAVI se podía advertir con facilidad con la simple lectura de los documentos anexos. El error en la comunicación a nuestro juicio no fue causa determinante del desenvolvimiento de los procesos penales. Factores en contra: efectivamente la comunicación enviada por CONAVI certificaba una fecha equivocada. En la actualidad existe fallo de primera instancia que desestima las pretensiones y condena en costas a los demandantes, el fallo fue apelado, el proceso se encuentra en el Tribunal Superior de Medellín y no ha sido decidido. El 14 de Marzo de 2011 se notifica la sentencia de segunda instancia que confirma la de primera instancia, la cual es favorable a los intereses del Banco. El 24 de Marzo de 2011 el apoderado de la parte actora interpone recurso de Casación. A 31 de Diciembre de 2011, se encuentra pendiente la admisión de la demanda de Casación interpuesta por la contraparte en la Corte Suprema de Justicia. Gloria Amparo Zuluaga La demandante pretende se declaren supuestos daños y perjuicios causados por Bancolombia como consecuencia de los débitos de las cuentas corrientes de la demandante en los años 1995 y 1996. Este proceso se encuentra relacionado con los hechos delictuosos de la Oficina Unicentro del antiguo BIC. En la actualidad el proceso se encuentra en periodo probatorio, pendiente de la recepción de testimonios solicitados por el Banco. Al 30 de Junio de 2011 el proceso se encuentra en etapa probatoria dado que se decidió prescindir de algunos testimonios de algunas personas porque son ex funcionarios del Banco, que son difíciles de ubicar. El 25 de Noviembre de 2011 el Despacho nombra perito para rendir dictamen, por lo que al 31 de Diciembre de 2011 el proceso aun se encuentra en etapa probatoria. Sierras del Chicó Ltda., y Chicó Oriental Nro. 2 Ltda., En los términos establecidos en el contrato de Garantía de Contingencias Pasivas celebrado entre el Banco y el Fondo Nacional de Garantías FOGAFÍN el 18 de Enero de 1994, el Fondo, en el mes de Septiembre de 2008, convocó la integración de un Tribunal de Arbitramento con la finalidad de que el Banco le hiciera entrega de los derechos que poseía el antiguo Banco de Colombia en las sociedades Sierras del Chicó Ltda. y Chicó Oriental Nro. 2 Ltda., a 31 de Diciembre de 1993. El Tribunal de Arbitramento fallo a favor de FOGAFIN según laudo arbitral proferido el 21 de Octubre de 2010, providencia en la que se condenó al Banco a: 1) Pagarle a Fogafin $7,165 por concepto de perjuicios y 2) Cederle a FOGAFIN, un número de cuotas de interés social equivalentes al 51.10% de las que poseía el Banco en forma directa o indirecta en la sociedad URBANIZACIÓN LAS SIERRAS DEL CHICÓ LIMITADA, y un número de cuotas de interés social equivalentes 82% de las que poseía el Banco en forma directa o indirecta en la sociedad CHICÓ ORIENTAL NÚMERO DOS LIMITADA. Contra dicho laudo arbitral el Banco interpuso el 11 de Noviembre de 2010 un recurso de anulación, el cual está en conocimiento de la Sección Tercera del Consejo de Estado pendiente de fallo. No obstante lo anterior y para efectos de hacer menos gravoso para el Banco el cumplimiento del laudo cuya anulación se pretende el Banco pagó la condena de perjuicios que le fue impuesta y adicionalmente cumplió con la cesión de cuotas de interés social, en la proporción ordenada, que tenía en las Sociedades Urbanización las Sierras del Chicó Limitada y Chicó Oriental número dos limitada. c. DIAN y otras entidades.

Procesos de renta Cuantía actual Provisión Calificación de contingencia

Renta año 2006, se demandó la liquidación oficial de revisión, mediante la cual se pretendían adicionar ingresos y desconocer costos y deducciones.

$ 41,909 20,954 Eventual

Renta año 2008, se encuentra en discusión con la DIAN, pendiente de recibir liquidación oficial de revisión

$ 53,300 - Remota

Municipios Distrito de Bogotá


La discusión versa sobre el incremento en la base gravable de industria y comercio por los rendimientos de la sección de ahorros

2006 $ 19,073 9,536

Remota 2007 3,176 1,587 2008 14,762 - 2009 20,118 -

Municipio de Barranquilla


La discusión es por el impuesto de estampillas pro ancianos 2005 $ 204 102

Remota 2006 394 197 2007 408 204

FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A Las siguientes son las contingencias de la Sociedad Fiduciaria calificadas en la categoría de eventuales a Diciembre 31 de 2011: 1. Proceso Ordinario de ASEO TOTAL E.S.P. en el cual se pretende que se declare el incumplimiento por parte de la Sociedad Fiduciaria de la

obligación de pagar a la empresa ASEO TOTAL E.S.P. una suma de dinero que le fue cedida a esta sociedad por Corpoaseo Total S.A. E.S.P., correspondiente a la recuperación de cartera generada por el contrato de concesión para el servicio de aseo de Bogotá. Dichas sumas fueron sujeto de un embargo de la Dian. Las pretensiones se estiman en $1,306. más los intereses comerciales. A la espera de que se practiquen las pruebas solicitadas por las partes. El apoderado clasificó esta contingencia como eventual.

2. Proceso Arbitral promovido por XIE S.A. en el cual se pretende que se declare que la Sociedad Fiduciaria incumplió sus deberes explícitos e

implícitos bajo el Contrato de Fiducia por medio del cual se constituyo el Patrimonio Autónomo ALIANZA SUBA TRAMO II, al negar y/o condicionar el


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ejercicio de los derechos que le corresponde a XIE S.A. bajo la subcuenta de excedentes y colateral transitoria del mencionado Patrimonio Autónomo. Así mismo, se pretende que como consecuencia de ello se condene a la Sociedad Fiduciaria al pago de los perjuicios que con tal comportamiento se hubiere causado, los cuales inicialmente se estimaron en $1.000, pero que posteriormente se ampliaron a $1,080. No obstante lo anterior, se solicitó una prueba pericial para que se estimaran los posibles perjuicios causados el cual arrojo tres (3) escenarios, dependiendo de la fecha en que ha de tomarse el cálculo de los perjuicios así: i) $2,135, ii)$1,352, y iii) $590. Se está a la espera del Laudo Arbitral. El apoderado clasificó esta contingencia como eventual.

3. En el curso normal de sus operaciones la subsidiaria Fiduciaria Bancolombia participó desde el año 2006 en un contrato en consorcio con otras

Sociedades Fiduciaria para administrar los recursos del Fosyga, un Fondo creado por el Estado colombiano para manejar los recursos de la salud de la población colombiana. Dicho contrato, después de dos prórrogas, se terminó en el mes de septiembre de 2011 y actualmente el consorcio se encuentra en proceso de liquidación, sujeto a la aprobación final de su cumplimiento por parte del interventor designado por el Ministerio de Salud y Protección Social, proceso que se espera termine no antes de un año. La administración del consorcio ha procedido a constituir al 31 de diciembre de 2011 las provisiones correspondientes de los gastos para y pasivos contingentes que se esperan tener en el proceso de liquidación, especialmente los relacionados con los procesos judiciales en curso.De otra parte, durante el año 2011 se iniciaron algunas investigaciones penales a varios funcionarios del gobierno y de entidades privadas del sistema de salud por posibles irregularidades en el proceso de pagos con los recursos del Fondo. Hasta la fecha el consorcio no ha sido vinculado a estas investigaciones penales. A su vez, la Contraloría General de la República ha notificado al consorcio y sus fiduciarias integrantes así como a un grupo de otras entidades y personas del sector de la salud sobre la apertura de cuatro (4) procesos de responsabilidad fiscal por varios aspectos relacionados con el uso de los recursos del Fondo de Solidaridad y Garantía en Salud - Fosyga - La administración del consorcio ha contestado los requerimientos de la contraloría y considera que como resultado de este proceso las probabilidades de pérdida son remotas

COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO TUYA S.A. La Compañía tiene procesos en contra cuya pretensión se estima en $2,698. Según opinión de los abogados sólo 7 de estos procesos reviste el carácter de pérdida probable para la Compañía con una pretensión de $518, respecto de los cuales se tiene constituida una provisión por la suma de $251. Adicionalmente, la Compañía no registra contingencias, que revistan carácter de pérdida probable, por concepto de procesos iniciados por entidades de fiscalización tributaria. BANCO AGRICOLA S.A. En el curso ordinario de sus negocios, la Compañía y sus subsidiarias son parte de demandas o juicios legales que son presentadas por diversas partes interesadas. Estas acciones normalmente corresponden a reclamaciones relacionadas con las leyes mercantiles y regulaciones fiscales vigentes. En ciertos casos, estas acciones se basan en reclamaciones monetarias por asuntos que le son imputados a la Compañía y sus subsidiarias. Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, la compañía y sus subsidiarias tienen los siguientes litigios relevantes: Con fecha 8 de Diciembre de 2009, el Banco Agrícola, S.A. fue notificado sobre demanda interpuesta en su contra ante el Juzgado Segundo de lo Civil de San Salvador, que consiste en un juicio sumario por la no devolución de ciertos bienes embargados por el Banco, reclamando indemnización de daños y perjuicios materiales y morales por la suma de USD284,469 y USD5,000, respectivamente. Con fecha 11 de Diciembre de 2009, el Banco contestó la demanda en sentido negativo. Con fecha 7 de septiembre de 2011, el Juzgado Segundo de lo Civil actualizó el monto de los daños y perjuicios que se reclaman habiendo aumentado el monto de la indemnización de daños y perjuicios materiales a USD361,469, manteniendo el monto de USD5,000 en concepto de daños morales; dicha resolución fue notificada al Banco con fecha 29 de septiembre de 2011. El Banco solicitó la revocatoria de dicha resolución con fecha 30 de septiembre de 2011, la cual fue declarada sin lugar por el Juzgado Segundo de lo Civil con fecha 10 de octubre de 2011 y notificada al Banco con fecha 20 de Octubre de 2011. Con fecha 11 de Enero de 2012, el Banco recibió notificación del Juzgado Segundo de lo Civil sobre la resolución emitida con fecha 15 de Diciembre de 2011, mediante la cual se solicita que el representante judicial del Banco comparezca ante el Tribunal el día 31 de Enero de 2012 para absolver pliego de posiciones. Para cumplir con las disposiciones de la Superintendencia del Sistema Financiero, el Banco ha incorporado la divulgación correspondiente sobre este litigio en los estados financieros consolidados. En opinión de la Dirección Legal y de los asesores legales externos del Banco, existen suficientes argumentos para desvirtuar el reclamo sin responsabilidad para el Banco, indicando además, que las posibilidades de pérdida son remotas. FACTORING BANCOLOMBIA S.A. Actualmente se reportan dos (2) llamamientos en garantía formulados por el Banco de la República a todas las entidades financieras y entre ellas Factoring Bancolombia, llamamientos nacidos por acción de grupo presentada por deudores de obligaciones pactadas bajo el sistema UPAC. Dado que Factoring Bancolombia no tiene por actividad la financiación de Vivienda, dichas acciones no tienen como prosperar en contra de la entidad. VALORES BANCOLOMBIA S.A. Al 31 de Diciembre de 2011, la Compañía presenta dos procesos ordinarios de responsabilidad civil contractual en su contra, con pretensiones sumada aproximadas de $4,032 y cuya probabilidad de pérdida es remota según la información suministrada por los abogados externos a cargo de los mismos. En razón a su calificación actual, ninguno de los procesos en curso se encuentra provisionado. LEASING BANCOLOMBIA S.A. Las contingencias en contra mayores de $1,000 al 31 de Diciembre son:

Nombre del Proceso Cuantía inicial Cuantía actual Calificación de la

Contingencia Aura Rosinda Ospina Avendaño* 4,845 5,021 RemotaODS impresores 4,000 4,000 RemotaLina Maria Ríos Chaverra* 3,678 3,678 RemotaSandra Díaz* 3,201 3,201 RemotaGelmer Darío Robledo* 3,000 3,000 RemotaCarlos Andrés Peña* 2,520 2,520 RemotaTransportes Cetta 1,789 1,418 Eventual


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Nombre del Proceso Cuantía inicial Cuantía actual Calificación de la Contingencia

Martha Lucia Castañeda* 1,355 1,355 RemotaAura Liliana Rodríguez* 1,301 1,545 RemotaJosé Maria Arcila* 1,229 1,298 RemotaJosé Manuel Sanabria* 1,052 1,234 RemotaPatricia Yolanda Ceballos* 1,034 1,034 RemotaMartha Edilma Ballesteros* 1,034 1,034 RemotaFabio Hernando Gonzalez.* 1,030 1,030 Remota Los procesos marcados con asterisco (*) corresponden a procesos de Responsabilidad Civil por accidentes de tránsito, en donde la experiencia y los soportes jurídicos en nuestra defensa, demuestra que las posibilidades de una sentencia en contra es remota y por ende el riesgo bajo. La cuantía en estos procesos puede ser alta, en razón a los perjuicios morales que se atribuyen a este tipo de accidentes por la muerte de personas en el mismo o por la cantidad de víctimas que pueden estar implicados en ellos. El calificado como “eventual”, lleva esta calificación en la medida que si bien se tienen muy buenos soportes de defensa, por el estado procesal y variables normales del proceso, jurídicamente se considera que conllevan un especial cuidado y con ello, algún tipo de riesgo eventual. Actualmente solo se tiene un proceso provisionado por valor de $42 respecto a una contingencia de $134 calificada como probable en razón a un eventual riesgo, el cual no se cuantifica a la fecha por valor mayor al provisionado. Para los litigios laborales existe una provisión de $337 BANCA DE INVERSION BANCOLOMBIA Ante el juzgado promiscuo del circuito de Charalá el señor Pedro Octavio Puentes Larrota interpuso una demanda laboral en contra de Banca de Inversión Bancolombia el 18 de Mayo de 2010. El señor Puentes laboró del 1 de Septiembre de 1973 al 12 de Septiembre de 1976 en Charalá, lugar donde no había cobertura del ISS para los riesgos de IVM, razón por la cual no se pudieron hacer aportes al ISS para vejez y por ello solicita el reconocimiento de la pensión de jubilación consagrada en el artículo 260 del CST. Fue empleado del banco y por error demando a Banca de Inversión Bancolombia. El resultado es muy incierto y por tanto se registra una provisión de $25, que equivale al 50% del valor de la demanda NOTA 15- COMPRA DE ACTIVOS Y PASIVOS. Como estrategia de crecimiento, el Banco durante el año 2011 y 2010 compró cartera a las siguientes entidades:


Bancolombia Panamá 138,206 USD 100%Titularizadora Colombiana 10,226 UVR 100%Titularizadora Colombiana 8,659 UVR 102%Titularizadora Colombiana 181 UVR 99%Titularizadora Colombiana 1,408 UVR 48%Titularizadora Colombiana 152,613 PESOS 100%


Titularizadora Colombiana 10,164 UVR 100%Titularizadora Colombiana 128 UVR 106%Titularizadora Colombiana 26 UVR 101%Titularizadora Colombiana 269,388 PESOS 100%Titularizadora Colombiana 66 PESOS 102% Banco Agrícola S.A realizó durante el año 2010 compras de cartera de tarjeta de crédito a su subordinada Credibac S.A. y pago por ella USD5,845 La subordinada Vivayco S.A.S. realizó compras de cartera durante el año 2010 a Davivienda y pago por ella $21,021. NOTA 16-VENTA DE ACTIVOS Y PASIVOS. El Banco durante el año 2011 y 2010, vendió a la Titularizadora Colombiana cartera hipotecaria, el detalle de las operaciones es el siguiente:


PESOS 17/06/2011 $ 131,613 $ 3,535 TIPS Pesos N1PESOS 16/09/2011 147,066 3,950 TIPS Pesos N2PESOS 11/11/2011 174,827 5,571 TIPS Pesos N3

Total $ 453,506 $ 13,056 El 5 de Diciembre del año 2011 Bancolombia Panamá vendió cartera a Bancolombia S.A. y recibió un monto de US$ 138,206.


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UVR 19/02/2010 $ 103,522 $ 965 TIPs - E-11 Pesos 16/04/2010 276,468 6,910 TIPS Pesos E-14 Pesos 23/07/2010 314,870 9,691 TIPS Pesos E-15 UVR 08/10/2010 151,399 1,890 TIPS - E-12 Pesos 03/12/2010 697,398 25,770 TIPS Pesos – E-16 UVR 17/12/2010 79,587 2,136 TIPS - E-13Total $ 1,623,244 $ 47,362 El Banco durante el año 2010, vendió a Reintegra S.A. cartera castigada y recibió un monto de $25,801 La subordinada Factoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento vendió cartera castigada a Reintegra S.A. durante el año 2010 y recibió un monto $155. NOTA 17 - EVENTOS SUBSECUENTES El 6 de febrero de 2012 BANCOLOMBIA S.A. culminó el proceso de emisión de acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, presentada inicialmente a los accionistas del Banco en ejercicio del derecho de preferencia en Colombia, y en una segunda instancia en oferta exclusiva en el exterior, bajo la forma de Certificados de Depósito Americanos (ADSs). De los 64 millones de acciones preferenciales ofrecidas, se colocaron en la primera vuelta 43.543.793 acciones preferenciales, por un precio de COP26,000 por acción, para un total de aproximadamente COP1,132,138 (cerca de USD634,300). En la oferta en el exterior, se colocaron 5,114,051 ADSs, que representan 20,456,204 acciones preferenciales del Banco, por un precio de USD60 por ADS. Los recursos netos recibidos por el Banco por la venta de ADSs ascendieron aproximadamente a USD299,200. Como resultado de la oferta, el Banco colocó un total de 63,999,997 acciones preferenciales, por las cuales recibió aproximadamente COP1,679,782 (USD941,100). El capital suscrito y pagado de Bancolombia, después de la colocación, asciende a COP425,914 Durante el mes de Enero de 2012 le fue notificada a TUYA una orden administrativa, emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante la cual ordena suspender la política de modificaciones de cuota, frente a lo cual la Compañía interpondrá el correspondiente recurso de reposición.


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F. Información Financiera Individual de BANCOLOMBIA a Diciembre de 2010 y 2009 1.1.1 INFORME DE GESTIÓN A NUESTROS ACCIONISTAS Señores accionistas. La recuperación económica de los países en los que tenemos presencia como Colombia, El Salvador, Panamá y Perú, entre otros, estuvo acompañada, sin duda, por nuestro compromiso de asumir una gestión responsable desde la banca, tomando los riesgos con prudencia y profesionalismo para financiar proyectos de gran impacto en el desarrollo de las comunidades y continuar prestándoles a nuestros clientes servicios de alta calidad. Para el Grupo Bancolombia el año 2010 fue muy satisfactorio, pues nuestro crecimiento estuvo acompañado de una generación de valor, que se traduce en bienestar para nuestros accionistas, clientes, empleados y para las comunidades en las que tenemos presencia. La celebración de los 15 años en la Bolsa de Nueva York y las exitosas emisiones de bonos que realizamos durante el año, nos ratificaron la confianza de los inversionistas nacionales e internacionales y demostraron la valiosa gestión que hemos adelantado para posicionarnos no sólo en la región sino en el mercado internacional durante estos años. Ser un jugador internacional nos permite, además, obtener los recursos necesarios para continuar creciendo y aportando a los nuevos proyectos que impulsan el desarrollo de los países. A diferencia de 2009, año en el que el sector financiero no creció en términos de volumen de sus activos y de su cartera, durante 2010 logramos un crecimiento de doble dígito en las utilidades y en nuestra cartera. Durante este año también consolidamos muchos de nuestros objetivos, en particular avanzamos en la modernización tecnológica que nos permitirá ser más eficientes y entregarles a nuestro clientes un mejor servicio, adelantamos un proceso de integración con Banco Agrícola, en El Salvador, que tuvo un comportamiento que nos llena de orgullo, y continuamos avanzando con nuestra presencia en Perú y demás países de la región. Otra acción importante que nos motiva y que tuvo un protagonismo importante este año fue el crédito hipotecario a 20 años, una vez más una opción novedosa y única en el mercado que le apunta directamente a cumplir el sueño que tienen los colombianos de tener su casa propia. Trabajamos en la bancarización de más poblaciones alejadas que no cuentan con servicios financieros, con la convicción de que el acceso al sistema financiero les permitirá avanzar y crecer en sus iniciativas. Por eso, llegamos a más de 600 Corresponsales No Bancarios, una modalidad en los que fuimos los primeros en el país, que nos permite llegar a las regiones más apartadas. Por su parte, con el microcrédito hemos crecido. Somos así, el primer banco del país que realiza la atención de las necesidades financieras de los clientes más grandes y de los más pequeños. Estamos logrando llegar cada vez a más sectores de la población, con una oferta integral de servicios financieros a la medida de sus necesidades. También es muy satisfactorio el resultado de la encuesta Great Place to Work, que nos ubica entre las 10 mejores empresas para trabajar en Colombia, lo que se traduce en que más de 20.000 empleados con sus familias están felices y las estamos acompañando para cumplir sus metas profesionales y personales. Y es precisamente con empleados motivados con los cuales estamos trabajando para ofrecerles a nuestros clientes un mejor servicio, de alta calidad, con una oferta de Banca Universal. Por último, y no menos importante, en 2010 desarrollamos actividades entorno a nuestra estrategia de Responsabilidad Corporativa que tiene como eje principal la educación financiera. Una de ellas fue la puesta en marcha del programa de Educación Financiera que busca enseñarles a niños y a jóvenes de instituciones públicas la forma de manejar sus recursos y los servicios financieros. En 2011 fortaleceremos la educación financiera con un programa virtual, que nos permitirá llegar a más personas para que conozcan y profundicen en el campo financiero, vamos a ampliar la cobertura del programa de Educación Financiera en instituciones públicas y también privadas, y adelantaremos iniciativas orientadas a educar a más sectores de la población, comenzando por nuestros clientes. Además, continuaremos creando desde la banca alternativas para apoyar las necesidades de las comunidades en las que nos encontramos como la recuperación de las zonas afectadas por el invierno en Colombia, seguiremos apostándole al crecimiento y al desarrollo del país, trabajaremos para ser más eficientes en nuestra gestión y acercarnos cada día más a nuestros clientes para prestarles un mejor servicio. CONTEXTO MACROECONÓMICO Y LEGISLATIVO Entorno económico en América Latina América Latina experimentó una evolución de la actividad económica más favorable en 2010 frente a 2009. La recuperación estuvo muy impulsada por el impacto de las medidas contracíclicas que muchos países pudieron aplicar en 2009, a diferencia de las crisis anteriores, en las que la capacidad de reacción era menor. Durante los tres primeros trimestres del año se destaca la fuerte expansión económica de Argentina, Brasil, Chile y Perú, en el que el sesgo alcista en los pronósticos de crecimiento del Producto Interno Bruto, PIB, ha confirmado un fuerte entorno de reactivación de estas economías. Las economías centroamericanas se encuentran en la senda de recuperación, aunque existen diferencias intrarregionales. En El Salvador, la actividad económica presentó una relativa mejoría, impulsada, sobre todo, por el fuerte repunte de exportaciones y de remesas familiares. Por su parte, la economía panameña rompió la tendencia decreciente que comenzó a finales de 2008. Este mejor desempeño está asociado al impacto positivo que tiene sobre la actividad económica los megaproyectos en los sectores de transporte y de comunicaciones, en particular la expansión del canal transoceánico. En el mismo sentido, la inversión privada ha ido en ascenso impulsada por la mejora en la calificación a Grado de Inversión por parte de la agencia Fitch, Moody´s y Standard and Poor´s en 2010, que permite una perspectiva más optimista para los próximos años. Entorno económico colombiano Este año marcó el inicio de la recuperación económica, luego de que en 2009 la actividad creciera tan solo 0,81%. Tras conocerse el dato del PIB en el tercer trimestre del año (3,55%) fue evidente la necesidad de corregir a la baja el pronóstico de crecimiento, el cual se fija hoy en 4,0%. Sin embargo, detrás de esa cifra hay elementos positivos como, por ejemplo, que el consumo de los hogares permanece dinámico y que la demanda de bienes durables está


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creciendo el 28,7%, lo que evidencia incrementos comparables con los observados en 2007 (26,9%) en promedio. Así mismo, a pesar de que la formación bruta de capital se elevó a la modesta tasa de 2,7%, al interior de ésta sobresale el aumento de la inversión en maquinaria (27,8%) y en equipo de transporte (27,2%). Otro aspecto positivo es que la expansión de las importaciones está siendo explicada por la demanda de bienes durables y de maquinaria y equipo. El sesgo a la baja de la proyección en 2010, de 4,6% a 4,0%, obedece a dos razones: 1. Se estima que las importaciones continuarán restando ritmo al crecimiento. 2. La menor ejecución de obras civiles se traducirá en una expansión de la formación bruta de capital más baja de la que se había divulgado

anteriormente. El mercado laboral continuó mostrando avances, las cifras de la Gran Encuesta Integrada de Hogares, GEIH, con corte a diciembre, indicaron que la tasa de desempleo nacional y urbano se ubicó en 11,1% y 11,3% para diciembre respectivamente. En el acumulado del año, el desempleo nacional se ubicó en 11,8%, un descenso de 0,2 puntos porcentuales respecto a la cifra anual de 2009 (12,0%); a nivel urbano, el desempleo registró 12,4%, es decir, disminuyó 0,6 puntos porcentuales comparada con el período enero–diciembre 2009 (13,0%). El total de puestos de trabajo creados, en 2010, en el ámbito nacional fue de 440.000. Las presiones de oferta generadas por la reducción en los inactivos (-0,3% a nivel urbano) fueron compensadas por el incremento en los niveles de ocupación (2,3% a nivel nacional y 4,0% en las ciudades) y el bajo crecimiento de la desocupación. Es posible que esta tendencia que se ha observado en el mercado laboral prevalezca en 2011. Por su parte, en 2010 las exportaciones experimentaron un fuerte crecimiento liderado por el rubro de las tradicionales, sin embargo, el superávit que se habría registrado este año alcanzaría a contabilizar USD1.469 millones. La razón es que a pesar de que en la actualidad el país enfrenta un auge en la exportación de productos mineros comparable con la dimensión de la bonanza cafetera de finales de los años 70, las importaciones se reactivaron a un ritmo tal que redujeron en buena medida el superávit que podría haberse producido frente al registrado en 2009 (USD1665.2 millones). Aunque se creía que en 2010 se acumularía un superávit superior al registrado en 2009, el quiebre de tendencia se produjo a partir del tercer trimestre, ya que durante este período se registró un déficit en la balanza comercial y probablemente también durante el cuarto trimestre de 2010. Tasas de interés e inflación El Banco de la República comenzó una política monetaria expansiva a partir de diciembre de 2008 que se tradujo en un menor costo del crédito local. Desde finales de 2008, el Banco de la República recortó la tasa de interés de intervención de 10% hasta 3% y, con ello, las tasas de interés de las distintas modalidades de crédito registraron importantes descensos. Por ejemplo, la tasa de interés de un crédito de consumo se redujo en 853 puntos básicos hasta 16,8% (1), y en el caso de los créditos comerciales de Tesorería el descenso alcanzó 1.035 puntos básicos hasta 5,52%, sin olvidar que hace dos años un crédito hipotecario para adquirir vivienda representaba un costo de 17,5% y hoy es de 12,5%. En el caso de la principal tasa de interés de captación, la DTF a 90 días, su reducción alcanzó 662 puntos básicos hasta 3,5%, nivel históricamente bajo. Cartera Con el menor costo crediticio y la reactivación económica se impulsó una mejor dinámica de la cartera. A partir de noviembre de 2009 la cartera bruta total comenzó una clara tendencia creciente, pues su crecimiento para el final de ese año alcanzaba 0,70%, comportamiento que mejoró bastante y logró avanzar 19,2% en diciembre de 2010. La calidad de la cartera comenzó a mejorar en los primeros meses de 2010. En diciembre de 2008 el indicador de calidad tradicional (cartera vencida/cartera bruta) se ubicaba en 4%. En 2009 la calidad desmejoró, pues en promedio el indicador de calidad alcanzó 4,5% y, a partir de los primeros meses de 2010, comenzó una clara tendencia de mejoría hasta alcanzar 2,8% en diciembre. Este comportamiento pudo explicarse no solo porque las tasas de interés se mantuvieron bajas, sino porque las condiciones del mercado laboral mejoraron y la inflación, sobretodo de alimentos, mejoró la capacidad adquisitiva y de pago de los hogares de más bajos ingresos. La carga financiera sobre los hogares se redujo en el último año y, con ello, la cartera vencida (-19,7% a diciembre de 2010). Agregados monetarios En el caso de los agregados monetarios el comportamiento fue diferente. Los Depósitos a Término Fijo (CDT’s) en diciembre de 2008 crecían 36%, en un contexto de tasas de interés altas (DTF en 10,12%), pero con el ciclo monetario expansionista que se tradujo en una menor rentabilidad se dio un menor apetito de parte de los hogares e inversionistas por estos activos y, desde marzo de 2010, los crecimientos anuales son negativos, tendencia que podría corregirse una vez comience la subida de tasas del Banco de la República. Por su parte, las cuentas de ahorro y las cuentas corrientes registraron crecimientos positivos en los últimos dos años, lo que puede estar explicado por la mayor bancarización en Colombia, pues a diciembre de 2008 la población con al menos un producto financiero alcanzaba 16 millones y a junio de 2010 se habían bancarizado 2 millones más de colombianos. Año 2010 cierra con cambios legislativos importantes La primera modificación del Gobierno estuvo encaminada a mitigar las presiones cambiarias. Para ello decidió no monetizar USD1.500 millones del flujo proyectado para 2010. Estos recursos serán congelados en cuentas en el exterior al menos durante los primeros meses de 2011. También, modificó el plan financiero de 2011 para equilibrar las fuentes externas de financiación y el servicio de dicha deuda, con lo cual reduce el flujo de monetización del Gobierno Nacional en USD384 millones para el año 2011. El Ministerio de Hacienda anunció la implementación de una estrategia de cobertura para los pagos del servicio de la deuda externa del siguiente año, mediante la compra de divisas en el mercado forward, siempre que la tasa de cambio futura a la que se coticen dichas operaciones, se realice a un costo razonable para la Nación. Para fomentar las importaciones y la demanda de divisas adoptó una reforma arancelaria aprobada por el Consejo Superior Arancelario. El Ministerio de Agricultura abrió, por medio de Finagro, una facilidad cuyo valor podrá ascender hasta $50 mil millones para apoyar la realización de coberturas cambiarias por parte de los sectores agrícolas exportadores. Se eliminó la exención del impuesto de renta al pago de intereses de créditos contratados con entidades del exterior, con excepción de aquellos obtenidos por los establecimientos de crédito colombianos, los de corto plazo, originados en sobregiros o descubiertos bancarios y aquellos destinados a la actividad


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de comercio exterior. El recaudo se realizará mediante la retención en la fuente. Esto iguala las condiciones tributarias en las que se realizan las operaciones de crédito internas y externas y desincentiva las operaciones de endeudamiento externo, aliviando presiones en el mercado cambiario. El Decreto 2105 de 1996 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público fue modificado, con el objetivo de limitar las actividades consideradas de interés para el desarrollo económico y social del país, cuyo endeudamiento se excluye hoy de las fuentes generadoras de renta. Esto permitirá que dicha exclusión aplique sólo al endeudamiento destinado a las actividades de comercio exterior. Con ello se encarece, por la vía de la retención en la fuente, el endeudamiento externo. Por otro lado, el pasado 29 de diciembre se divulgó la Ley 1430, que reformó algunos aspectos del estatuto tributario. El articulado determinó: la eliminación de la deducción especial por inversión en activos fijos reales productivos a partir de 2011. La eliminación de dicha deducción de 30% contribuiría, según cálculos del Gobierno a incrementar sus ingresos en alrededor de $3.4 billones en 2012 para crecer sucesivamente hasta alcanzar un aumento de $5.4 billones en 2018. Sin embargo, algunos continúan gozando del beneficio por tres años más si en 2010 suscribieron un contrato de estabilidad jurídica en el que estuviera incluida esta deducción. También se contempló la eliminación gradual de la sobretasa de 20% al consumo de energía que recae sobre los usuarios industriales. La tarifa se les reducirá a 10% en 2011, porque tendrán derecho a descontar el 50% del valor total de la sobretasa dentro de su impuesto de renta y a partir de 2012 desaparecerá de manera definitiva. Además, se reglamentó una eliminación gradual al Gravamen de Movimientos Financieros, GMF, de la siguiente forma: al 2X1.000 en 2014-2015 a 1X1.000 en 2016-2017 y desde 2018 a cero. El 25% del recaudo percibido por 4X1.000 entre 2012 y 2013, se destinará al Fondo de Calamidades para atender los desastres ocasionados por la ola invernal. Una de las disposiciones adicionales es que se instaura el impuesto para pagos a terceros en operaciones como repos, simultáneas o de transferencia temporal de valores, así como también para operaciones de compensación y liquidación de valores, derivados, divisas o bolsas agropecuarias. De acuerdo con el Gobierno, la medida busca precisar el hecho generador del GMF, “para que las operaciones de pago o desembolsos a terceros, diferentes al inversionista inicial, queden gravadas con el 4X1.000, porque no corresponden a operaciones propias del mercado financiero”(2). En lo que respecta al GMF en desembolsos de créditos cuando se haga a un tercero sólo estará exento cuando el deudor destine el crédito a la adquisición de vivienda, vehículos o activos fijos. Los desembolsos o pagos a terceros por conceptos como nómina, servicios, proveedores, adquisición de bienes o cualquier cumplimiento de obligaciones se encuentran sujetos al GMF, salvo la utilización de las tarjetas de crédito de las cuales sean titulares las personas naturales, las cuales continúan siendo exentas. También se encuentran exentos los desembolsos efectuados por las compañías de financiamiento o bancos, para el pago a los comercializadores de bienes que serán entregados a terceros mediante contratos de leasing financiero con opción de compra. En resumen, contrario a la propuesta de la campaña, el desmonte del GMF empezará en 2014 y no en 2012, pero su eliminación definitiva sigue estando programada para 2018. Regulación financiera internacional La crisis financiera internacional desató un proceso de revisión de la regulación financiera, tanto por parte de las autoridades internacionales como de los gobiernos y entes de regulación y supervisión financiera de las economías que fueron más duramente afectadas. De ahí que Estados Unidos creara una nueva regulación que incluye un nuevo organismo de control para proteger al consumidor, así como definiera un sistema de alerta financiera temprana. También autoriza la desintegración de firmas financieras que presenten problemas y finalmente realiza una reforma a las hipotecas en su país. Ley Reforma Financiera de julio de 2010 El presidente Barack Obama firmó en julio una ley de Reforma Financiera que le da al gobierno federal de Estados Unidos nuevos poderes. Esta ley acarrea una disyuntiva, entre medidas que harán que los préstamos sean un poco más costosos y más difíciles de obtener, y el beneficio de evitar un daño económico severo a raíz de nuevas crisis financieras. Elementos incluidos en la ley: Nuevo organismo de control para proteger al consumidor. Sistema de alerta financiera temprana. Autoridad de desmantelar firmas financieras en problemas. Control a las firmas financieras. Reformas a hipotecas. Comité de Supervisión Bancaria de Basilea* En septiembre 12 de 2010, el Grupo de Gobernadores y Jefes de Supervisión anunció el paquete de reformas bancarias del Comité de Basilea encaminadas a reforzar las exigencias de capital existentes. El requerimiento de capital se mantiene en 8%, pero su composición ha sido rediseñado por los nuevos requisitos. 1. Requerimiento mínimo de capital común: Incremento progresivo hasta 2015 del nivel actual de 2% al 4,5% en el requerimiento del capital común

(acciones comunes). 2. Requerimiento de capital de Nivel 1 (Tier 1): Incremento gradual en 0,5% partiendo de 4,5% desde el primero de enero de 2013, hasta alcanzar 6%

al primero de enero de 2015. 3. Buffer para la preservación del capital: Se acordó un buffer-reserva o amortiguador de preservación del capital de 2,5%, que asegure un margen

de capital para absorber pérdidas durante los períodos de tensión financiera y económica. 4. Buffer anticíclico: De acuerdo con las circunstancias específicas de cada país, la reserva anticíclica se ha establecido en un rango entre 0% y 2,5%

de capital común (acciones comunes) o de otro tipo de capital con capacidad de absorción de pérdidas. Este buffer se implementará únicamente cuando el país esté atravesando un crecimiento excesivo del crédito.


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5. Coeficiente de apalancamiento sin consideración de riesgo: Se complementan con un coeficiente de apalancamiento no basado en el riesgo de 3%. Esta información fue tomada del comunicado de prensa del 12 de septiembre de 2010 de la reunión del Grupo de Gobernadores del Comité de Basilea.

RESULTADOS CONSOLIDADOS Si bien Colombia creció durante 2010 a menor ritmo que otros países latinoamericanos como Perú y Brasil, su recuperación económica sobrepasó los pronósticos más optimistas que se hacían al inicio del año. La economía y el sistema financiero mostraron que poseen suficiente solidez al superar, sin pérdidas, los efectos de la crisis financiera internacional. Se observó también un comportamiento positivo de las economías en las que están las principales inversiones del Banco como Panamá y El Salvador, en este último país la recuperación ha sido más lenta y el crédito presenta un menor dinamismo. Para el Grupo Bancolombia los activos totales, luego de presentar una contracción durante el primer trimestre de 2010, experimentaron crecimientos sostenidos a partir del mes de abril, alcanzando un aumento de 10,1% al finalizar el año. De esta manera recuperamos niveles que no teníamos desde junio de 2009 y alcanzamos un crecimiento en la cartera bruta de 15,6% al cierre de 2010, frente a una contracción de 5,8% presentada en 2009. La recuperación de la cartera se presentó en cada una de sus diferentes modalidades: consumo, empresarial y leasing, pasaron de caídas anuales en 2009 de 8,6%, 7,3% y 0,7%, a crecimientos de 19,1%, 19,1%, y 6,6% en 2010. La cartera hipotecaria, antes de titularizaciones, pasó de crecer 6,6% a crecer 11,9%. El crecimiento de la cartera en moneda extranjera, que participa con un 26% de la cartera total, alcanzó un 29,6% con cifras en dólares y un 21,3% con cifras en pesos. Las titularizaciones de cartera hipotecaria del Banco alcanzaron $1.6 billones al cierre de 2010 frente a $0.8 billones de 2009. Este incremento fue el resultado de la gestión realizada por el Banco para maximizar los beneficios tributarios que caracterizan estas operaciones y que pierden vigencia para las titularizaciones realizadas a partir de 2011. Si se hubiera mantenido el nivel de titularizaciones del año 2009, el crecimiento de la cartera bruta habría sido superior en 190 puntos básicos. La gestión dinámica de pasivos se convirtió en herramienta eficaz para preservar la solidez de la estructura del balance y establecer adecuada flexibilidad en los costos financieros. En un escenario de bajas tasas de interés y alta liquidez del mercado, se promovió la captación de ahorros y cuenta corriente que, al finalizar el año 2010, alcanzaron crecimientos anuales de 19,3% y de 16,2%, respectivamente. Se redujo el dinamismo en las captaciones de CDT de mayor costo y se intensificó una estrategia de colocación de bonos ordinarios y bonos subordinados. Destacamos la emisión de bonos subordinados a 10 años que realizamos en Bancolombia en los mercados internacionales por un total de USD620 millones, que fue sobre demandada 5.1 veces. También realizamos una exitosa colocación de bonos ordinarios por $600.000 millones en el mercado local, en diciembre. Por su parte, en Leasing Bancolombia participamos con dos emisiones de bonos ordinarios que totalizaron $620.000 millones. Con estas estrategias, al mismo tiempo que se reestructuran los plazos de los pasivos, logramos un mayor fortalecimiento patrimonial que soporta el crecimiento de la cartera y el portafolio de inversiones del Grupo Bancolombia. Gracias a la emisión de deuda subordinada, el índice de solvencia alcanzó un 14,68%, es decir, 568 puntos básicos por encima del nivel mínimo exigido. Por su parte, el patrimonio contable presentó un crecimiento de 13% a 2010. La dinámica de la cartera produjo una reestructuración de los activos. Mientras en 2009 la cartera neta representaba un 64% de los activos, en 2010 pasó a representar un 67,7%. Por su parte, las inversiones netas pasaron de 14,4% a 12,7%, y los otros activos disminuyeron de 21,6% a 19,6%. En el lado de los pasivos se mantuvo la dinámica observada en 2009, lo que aumentó la proporción de pasivos sin costo de 21,5% a 23,1%, y disminuyó la participación de los pasivos con interés. El nivel de cartera vencida sobre el total de la cartera bruta mejoró notablemente, al pasar de 3,9% en 2009 a 2,9% en 2010. Además, la cobertura de la cartera vencida mediante provisiones se ubica en niveles históricamente altos, llegando a 179,8% en diciembre de 2010. Los ingresos por intereses netos presentan una caída anual de 9,7%, en comparación con el incremento de 7,4% del año anterior. Esta variación es generada por un menor margen de interés, consecuencia de las reducciones en las tasas y de la caída en la valoración de inversiones. Estas últimas no tuvieron el impulso del año anterior, que fue un año excepcional para la renta fija a raíz de la rápida caída de los tipos de interés. El margen neto de interés acumulado cayó de 7,4% en 2009 a 6,6% en 2010, a pesar de que la disminución de 5,1% a 3,2% del costo de los fondos prestables impidiera una mayor caída. Por su parte, las provisiones netas descendieron 52,5% anual, alcanzando un costo de crédito (calculado como el gasto neto en provisiones de cartera dividido entre la cartera bruta) de 1,7%, muy inferior a 2,8% presentado en 2009. Las comisiones aumentaron 4,4% anual frente a un crecimiento de 13,5% en 2009. Los principales ingresos estuvieron asociados a los negocios de: tarjetas, servicios bancarios, pagos y recaudos, así como a negocios fiduciarios. Los egresos operativos presentaron un aumento de 6,9%, compuesto por un crecimiento en los gastos generales de 3% y un crecimiento en los gastos laborales de 12,7%. En 2009 estos rubros habían presentado unos crecimientos de 9,4% y 6%, respectivamente. Debido al aumento en los gastos operativos y a la caída en los ingresos operativos antes de provisiones, la eficiencia financiera pasó de 51,1% a 56,5% en el último año, mientras que la eficiencia operativa, medida como los egresos operativos sobre el total de activos, pasó de 4,7% a 4,9%. Respecto a las utilidades del Grupo Bancolombia, en 2010 alcanzamos unas utilidades de $1.436.494 millones, lo que representa un crecimiento anual de 14,3%.


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Finalmente, el ROE (Utilidad neta sobre patrimonio) y el ROA (Utilidad neta sobre activo) calculados sobre datos promedios, cerraron a 2010 en 19,7% y 2,3%, frente al 19,6% y 2,0% alcanzados en 2009. BANCOLOMBIA, BANCO COMERCIAL Al finalizar 2010, los activos totales del Banco cerraron con un crecimiento anual de 19%, favorecidos por la cesión de activos, pasivos y contratos de Sufi realizados en marzo, lo que aportó activos por $1.2 billones. Sin la incorporación de Sufi, el crecimiento habría sido de 15,3%. La dinámica del balance se concentró en el segundo semestre, que se caracterizó por crecimientos mensuales promedios del activo de 1,9%. La cartera bruta, que a junio de 2010 exhibió un crecimiento anual cercano a cero sin tener en cuenta la incorporación de la cartera de Sufi, durante el segundo semestre incrementó sus saldos en $4.7 billones, para cerrar el año con un crecimiento anual de 25,4% o del 31,1% incluyendo a Sufi. Esta dinámica de crecimiento se dio en cada una de las líneas de crédito, principalmente en la línea de consumo que creció 59,1% teniendo en cuenta la cartera de Sufi, y el 28,3% sin tenerla en cuenta. La cartera comercial creció 29,9% y el microcrédito el 29,4%. Por su parte, la cartera hipotecaria decreció el 1% por efecto de las titularizaciones; sin embargo, al excluir este efecto el crecimiento sería de 15,8%. La rápida expansión de la cartera originó un cambio en la estructura de los activos: la cartera neta sobre el total de activos representaba el 60,9% en 2009 y alcanzó el 67,6% en 2010, las inversiones pasaron de representar el 16,7% a ser el 14,3% y los otros activos pasaron de 22,5% a 18,1%. Por su parte, los pasivos presentaron un crecimiento de 20,4%, conservando su composición de 26% en pasivos que no generan interés y de 74% en los que generan interés. Sin embargo, la caída de las tasas permitió que el costo de fondos prestables disminuyera de 4,7% a 2,8%. El patrimonio tuvo un crecimiento de 12,2%. Este nivel de patrimonio, fortalecido por la emisión de bonos subordinados realizada en julio por USD620 millones, permitió que el nivel de solvencia del Banco alcanzara el 18,1%, es decir, 906 puntos básicos por encima del nivel requerido legalmente. La utilidad de Bancolombia para 2010 presenta un aumento de 17,8%, alcanzando los $1.177.999 millones frente a los $1.000.157 millones del año anterior. Las caídas de los tipos de interés ocurridas a lo largo del año generaron un impacto en los ingresos percibidos. Pese a la importante reducción de los egresos por intereses, que alcanzó el 35,9% y que fue proporcionalmente superior a la reducción del 18% en los ingresos por intereses, los ingresos netos por intereses disminuyeron 7,8%. La caída en los ingresos por intereses es explicada por unas menores tasas de colocación y por una menor dinámica de las inversiones. Esta menor dinámica fue el resultado de una estabilización en el nivel de las tasas de interés y la ausencia de ingresos no recurrentes en la valoración de las inversiones. Por su parte, las comisiones presentaron un crecimiento de 6,7%, superior a 4,6% del año anterior. Los ingresos por divisas y derivados de monedas tuvieron un fuerte aumento, debido a que en el año 2009 estos ingresos se redujeron por una amortización de $120.000 millones, producto de un cambio en la metodología de la valoración de derivados. En cuanto a los egresos operativos, el incremento fue de 12,9%, compuesto por aumentos de 8,4% en los gastos generales y 19,3% en los gastos laborales. Este resultado hizo que la eficiencia financiera pasara de 51,5% a 57,4% entre 2009 y 2010, a pesar del aumento de 1, 4% de los ingresos operativos antes de provisiones. La eficiencia operativa se incrementó de 5% a 5,1% en el mismo período. El gasto realizado en provisiones netas de cartera decreció un 37,4%, equivalente a $279.877 millones, que se traduce en una disminución del costo de crédito de 115 puntos básicos, pasando en el último año de 2,7% a 1,6%; calculando el costo de crédito como la relación entre el gasto neto por provisiones de cartera y la cartera bruta promedio. El proceso de expansión de la cartera y la reducción del gasto en provisiones durante 2010 fue acompañado por la recuperación de los indicadores de calidad y de cobertura el activo. La cartera vencida disminuyó del 3,6% en 2009 a 2,8% al cierre de 2010, y su cobertura se incrementó de 158% a 173,8%. Para terminar, el Banco cerró el año con una rentabilidad promedio del activo de 2,7% y del patrimonio del 16,4%, en comparación con el 2,5% y 16,1% del año anterior. TIPS de educación Financiera Costo de crédito: Gasto neto anual en provisiones de cartera dividido sobre la cartera bruta promedio. Calidad de la cartera: Porcentaje de cartera que se encuentra vencida, medido sobre el total de la cartera bruta. Margen neto de interés: El interés neto medido como proporción de los activos que generan interés. Activos que generan interés: Activos por los que se recibe interés como la cartera, las inversiones en títulos de deuda, los fondos interbancarios,

entre otros. Cubrimiento o cobertura: Relación entre las provisiones del balance y la cartera vencida. Costo de fondos prestables: Razón entre los egresos por interés y los activos que generan interés. Relación de solvencia: Mide el nivel de respaldo patrimonial de las operaciones activas de las entidades financieras. Se mide como la relación entre

el patrimonio técnico y los activos ponderados por su nivel de riesgo. En Colombia la relación de solvencia debe ser como mínimo de 9%. Eficiencia financiera: Razón entre los egresos operativos y los ingresos operativos antes de provisiones. Eficiencia operativa: Razón entre los egresos operativos y el promedio de activos totales. ROE: Utilidad neta sobre patrimonio. ROA: Utilidad neta sobre activos. Bonos subordinados: Bonos cuya prelación de pago está al final y después de todos los acreedores, pagándose sólo en la medida que hayan

recursos para ello. RESULTADOS DEL NEGOCIO BANCARIO Un balance de los negocios que conforman el Grupo Bancolombia con sus activos, pasivos y patrimonio, los resultados en los ingresos, gastos y utilidades, y las principales cifras de las acciones comerciales en 2010.


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Banca de Personas y Pymes Incrementos importantes en los productos de ahorro y de inversión (cuenta corriente 21,5% y cuentas de ahorros 18,9%). Fortalecimos nuestra participación de mercado en la cartera de consumo. Pasamos de tener una participación de 11,40% en diciembre de 2009 a

12,6%, en diciembre de 2010. Esto fue el resultado de diferentes campañas y estrategias comerciales, así como la integración de Sufi al Banco y eficiencias en el manejo administrativo.

El año tuvo un comportamiento muy positivo en la gestión de cartera vencida de la Banca de Personas y Pymes. Pasamos de tener un indicador de cartera vencida de 7,44% a 5,70% (incluyendo cartera de Sufi).

Seguimos consolidándonos como el gran pagador de giros en Colombia, con más de 1 millón de operaciones recibidas por más de USD900 millones. Estos giros son tenidos en cuenta como parte de los ingresos de las familias en Colombia para adquisición de vivienda, créditos de consumo y tarjetas de crédito.

Desembolsamos en total $105.000 millones en el programa Mi Casa con Remesas, que terminó en agosto de 2010. Banca de Empresas y Gobierno Durante 2010, el financiamiento total (incluyendo todas las modalidades) ascendió a $52.7 billones con un crecimiento de 7,86% y en dólares fue de

USD3.310 millones (saldo a cierre), una cifra histórica que representa un aumento de 72,23% con relación a 2009. Lo que ratifica nuestro interés en acompañar el crecimiento del comercio internacional del país.

Continuamos con nuestra rigurosidad en la gestión de riesgo del crédito, lo que nos permitió cerrar el año con un excelente indicador de cartera vencida de 0,8%, luego de haber cerrado el año 2009 en 1,01%. Durante el año no se presentó ningún siniestro de mayor magnitud.

El Margen de Intermediación Neto en Moneda Legal pasó de 5,7% en 2009 a 5,9% en 2010, gracias a un incremento de 17,1% en los depósitos Corriente y un ajuste muy rápido en los volúmenes y en las tasas de las Ahorros y CDT´s.

Banca Hipotecaria y Constructor La colocación de créditos de vivienda alcanzó un monto de $1 billón 787 mil millones, lo cual representó un incremento de 21,84% cuando se

compara con lo registrado en 2009. Esta cifra nos permitió mantener el primer lugar en participación de mercado de vivienda con un 31,42% y un saldo de cartera de vivienda de $5.58 billones, incluyendo cartera propia y titularizada.

Conservamos el liderazgo en el sector constructor. Este año entregamos $1.199.489’544.754 para financiar la actividad edificadora. También entregamos $225.181 millones en CPT Leasing. Continuamos con la estrategia de titularización de la cartera hipotecaria, en 2010 se titularizaron en total $1.556.580’946.447. Gracias al CPT, 29.160 hogares tuvieron acceso a casa propia. Además, 1.101 familias lo hicieron por medio de CPT Leasing. En 2010, la financiación de vivienda usada correspondió al 42.48% de lo financiado por Bancolombia. La cartera vencida de vivienda de más de 30 días, incluida la titularizada, se situó en 9,42% al cierre de diciembre de 2010. Por su parte, la cartera de

los clientes Constructores atendidos por la Banca Hipotecaria, finalizó en 2,29% al cierre de diciembre 2010. Tesorería A diferencia de 2009, la política monetaria en 2010 fue mucho más moderada. De reducciones de 650 puntos básicos en la tasa del Banco de la República en 2009, se pasó a 50 puntos básicos en 2010. Esta diferencia en la reducción de tasa de interés, que impacta en el precio de los portafolios de posición propia del Banco, generó un impacto categórico sobre nuestras utilidades, lo que explica en gran parte la reducción de 40% en las utilidades totales. Bajo este nuevo entorno, que posiblemente marca una nueva realidad de tasas de interés bajas en Colombia, nuestra estrategia general debe enfocarse de manera contundente a la reducción del valor de los portafolios y centrarse en la distribución de los productos de Tesorería. Así, durante el segundo semestre de 2010, nuestras utilidades de las mesas de distribución crecieron un 19% frente al mismo período del año anterior. Filiales 2010 Bancolombia Panamá y filiales (sin Banagrícola) La utilidad acumulada de 2010 se situó en USD87.9 millones con una rentabilidad sobre patrimonio de 22,4% y sobre el activo de 3,2%, superiores al

18,2% y al 1,8% respectivamente, de 2009. El total de activos alcanzó los USD2.864 millones, con una leve disminución de 0,5% respecto a 2009. La cartera de créditos cerró en USD1.381

millones, con un incremento de 0,7% y un índice de cartera vencida de 0,11%. Destacamos el crecimiento de la cartera colocada en Centroamérica, la cual constituye el 50% de la cartera del banco. El portafolio de inversiones se mantuvo muy dinámico y aunque presenta un ingresos, los cuales ascendieron a USD21 millones por intereses y utilidad en venta de inversiones durante el año.

Los depósitos de clientes alcanzaron los USD2.117 millones con un crecimiento de 5,6%, destacándose el crecimiento en cuentas de ahorro con un 11,7% y saldo por USD241,9 millones y los depósitos a plazo con un crecimiento de 7,6% y saldo por USD1.485 millones. El saldo con bancos corresponsales se mantuvo en niveles similares a los de cierre del año anterior y alcanzaron los USD196.4 millones.

Nos hemos fortalecido y a cierre de 2010, el patrimonio asciende a USD431.5 millones con un incremento de 24,1% respecto a 2009. Los gastos operativos ascendieron a USD8.5 millones con un incremento de 4,5% frente al año anterior. Destacamos la gestión en el margen financiero por el negocio de intermediación y los ingresos por la gestión del portafolio de inversiones que

conjuntamente presentan un incremento de 24,3%. Banagrícola S.A. A pesar de que no se ha consolidado una senda consistente de recuperación en la economía centroamericana, en Banagrícola hemos obtenido

utilidades netas en 2010 por USD83.7 millones, registrando un crecimiento de 59% frente a 2009. Tenemos un sólido liderazgo en el mercado salvadoreño, con participaciones de mercado en cartera y depósitos de 30,4% y de 29,3%,

respectivamente. Gestionamos portafolios de crédito en Guatemala y en Costa Rica superiores a USD700 millones. El tamaño de la cartera de créditos llega a USD2.487 millones, que representa una reducción de 3,4% frente al año anterior. Sin embargo, es

relevante mencionar que hemos mantenido la estabilidad de los depósitos de clientes, los cuales totalizan USD2.694 millones a diciembre de 2010. Leasing Bancolombia S.A. y filiales Es muy satisfactorio el avance de Leasing Bancolombia para este año. Cumplimos las metas trazadas en nuestro plan estratégico y alcanzamos unas

compras totales de activos productivos sólo por Leasing Bancolombia de $2.7 billones, 34% superiores al año anterior. Si a esto le sumamos Renting Colombia logramos unas compras de $2.8 billones, incrementamos nuestra participación de mercado en 43 puntos básicos y cerramos con el 43,03%, superior a la meta trazada.


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Buena planeación financiera, que logró mantener el margen de intermediación en 5,29%. Control de cartera vencida para alcanzar un indicador de 2,04% con unas provisiones de 220%. Eficiencia operacional con sólo un 24% de gastos operacionales sobre ingresos totales, lo que permitió obtener unos resultados después de

impuestos de $200.003 millones, 33% superiores. El saldo de la cartera de Leasing Internacional, que se contabiliza en Bancolombia Panamá, Suleasing Internacional USA, Bancolombia Miami y

Bancolombia Puerto Rico, alcanzó una cifra de USD356 millones. El crecimiento de la cartera alcanzó 13% sin incluir Brasil ni México, países en los cuales por lineamientos estratégicos se ha venido disminuyendo la operación (reduciéndose a una tercera parte).

Logramos un crecimiento en las colocaciones del orden de 66% en Leasing Habitacional y de 112% en Leasing de Vehículos. En el mercado de las Pymes, hicimos nuevas colocaciones de $1.3 billones, 52% por encima de las obtenidas en 2009 y logramos un saldo de cartera

en este mercado de $2.9 billones, un 19% de crecimiento para alcanzar una participación dentro del total de los activos productivos de 43%. En el segmento de Empresas y de Gobierno, colocamos $1.4 billones para un crecimiento de 21%, con productos de mayor valor agregado, más

estructurados y complementarios al portafolio de servicios del Grupo Bancolombia. Cumplimos la meta propuesta de $1.2 billones para un cumplimiento de 117%.

Con Renting Colombia logramos: Es 100% compañía del Grupo Bancolombia, al comprarle a Mitsubishi Corporation su participación de 19,5%. Crecimos un 5,75%, en nuestra utilidad neta con $22.016 millones. Crecimos un 25% en colocación de vehículos terminando con una flota de 7.645 unidades. Nuestros ingresos operacionales crecieron un 1,94%, y terminaron en $206.644 millones. Los activos crecieron un 5,17% y terminaron en $550.215 millones. Un 10,44% aumentó nuestros pasivos, con $373.255 millones. Nuestro patrimonio disminuyó un 4,6% y finalizó en $176.960 millones, gracias a un mejor dividendo para nuestros accionistas. Con Renting Perú logramos: Crecimos en colocación de vehículos un 118,8%, con una flota de 1.460 vehículos. Nuestros ingresos operacionales crecieron un 18,8%, finalizando el año con USD12.2 millones. Un 51,3% disminuyó la utilidad neta, que terminó en USD217.6 miles. Este resultado se debió básicamente al inicio del negocio de Localiza en Perú,

el cual comenzará a entregar resultados positivos a partir de 2011. Los activos crecieron 68,5%, con USD52.1 millones. Los pasivos alcanzaron un total de USD42.8 millones y aumentaron un 96%. Nuestro patrimonio terminó en USD9.4 millones y aumentó un 2,5%. El negocio de Localiza en Colombia, que inició el año con 196 vehículos, terminó con 400 vehículos, creciendo 104%. En Perú, el negocio inició el

año con 44 vehículos y cerró con 133 unidades, creciendo 202%. Estos importantísimos crecimientos los debemos al posicionamiento en el mercado corporativo y en el mercado de vehículo de reemplazo.

El negocio logístico de Transportempo presentó excelentes resultados, aumentando en 17% los kilómetros recorridos al manejar ciclos más largos, con un aumento en la flota de 15% y un total de 201 unidades. Además, gracias al control de los equipos, logramos aumentar el rendimiento de los vehículos en Km. por galón en 10%.

Valores Bancolombia S.A. y filiales Nuestros ingresos se dieron en gran parte por la intermediación del mercado accionario, cuyos ingresos ascendieron a $26.384 millones. Mantuvimos nuestro liderazgo en el mercado accionario con una participación del 14,05% en comisiones. Cerramos el año 2010 con $21.3 billones de activos custodiados, lo cual representa un incremento de 9,1% frente a 2009 y nos ubica como líderes en

activos administrados en Colombia. En la Administración de Portafolios de Terceros, APT, tuvimos un capital de $1.51 billones, que representa un incremento de 93,59% con respecto a

2009. Con Valores Bancolombia Panamá tuvimos un incremento de 79% en los ingresos operacionales netos de la compañía y un aumento importante en los activos bajo administración, que cerró el año con un volumen aproximado de USD727 millones.

Consolidamos el fondo administrado por Valores Bancolombia Panamá llamado Suvalor Renta Variable Colombia, que tiene como objetivo invertir en acciones emitidas por empresas colombianas. Cerramos el año con 84 clientes y un volumen administrado de USD7.8 millones, un aumento interesante teniendo en cuenta que el año 2009 cerró con seis clientes y un volumen de USD0.2 millones.

Fiduciaria Bancolombia S.A. y filiales En Fiduciaria Bancolombia S.A. mantuvimos el liderazgo tanto por nivel de utilidad operacional con 26% a corte de diciembre, como por activos

administrados que alcanzaron $42 billones a corte de diciembre de 2010, lo que equivale a una participación de mercado de 25%. Consolidamos nuestra posición como la mayor administradora de fondos de inversión en el país, alcanzando un valor cercano a los $7 billones en los

15 fondos que gestionamos. Nuestros ingresos operacionales ascendieron a $184.567 millones, de los cuales los fondos de inversión generaron $95.366 millones; los negocios

especiales $31.632 millones; consorcios $36.777 millones; y financieros y otros $20.792 millones. La utilidad operacional de Fiduciaria Bancolombia alcanzó $109.302 millones, luego de efectuar una provisión de $34.660 millones para impuesto de

renta. Obtuvimos una utilidad neta de $73.902 millones. Nuestros indicadores financieros continúan mostrando un desempeño positivo. La eficiencia cuenta con 41% y el margen operacional con 59%. Por otra parte, el margen neto cerró el año en 40% y la rentabilidad patrimonial terminó 2010 en 35%. Nuestra filial Fiduperú cerró el año con la administración total de 44 negocios como Esalud, que administra recursos de seguridad social del Perú y

tres concesiones viales. También nos consolidamos como líder del mercado de fideicomiso para concesiones en infraestructura, administrando el ciento por ciento de las concesiones que contemplan estructuras fiduciarias otorgadas en 2009 y en 2010. Los activos administrados ascendieron a USD164 millones.

Banca de Inversión Bancolombia S. A. y filiales Registramos un resultado neto de $102.430 millones, lo que equivale a 2.3 veces la utilidad de 2009, que había sido de $43.626 millones. La contribución de la Tesorería, en el ejercicio, fue de $5.818 millones, superior a su presupuesto.


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Los ingresos por Banca de Inversión ascendieron a $40.597 millones ($32.458 millones, en el libro de la corporación y $8.312 millones en libros de otras compañías del Grupo). Una vez más, la contribución del portafolio de acciones fue muy destacada, pues el margen neto percibido del mismo, por dividendos, utilidad en ventas y demás ingresos y egresos, sumó $99.466 millones.

En Colombia se colocaron emisiones de títulos de deuda por $13.8 billones, monto similar al del año anterior, con demandas que superaron los $28 billones. Operamos en un entorno de bajas tasas de interés y suficiente liquidez.

De lo anterior, en Banca de Inversión movilizamos recursos por más de $2.5 billones y asesoramos cerca de 10 empresas, algunas internacionales. Las comisiones por asesoría en emisiones de bonos, papeles comerciales, titularizaciones, fondos de capital privado y en estructura eficiente de capital totalizaron $4.191 millones.

En Finanzas Corporativas, ejecutamos, exitosamente, 15 proyectos. Se consiguieron recursos de deuda por $3.2 billones y se hicieron $60.000 millones en fusiones y en adquisiciones que, en total, nos generaron comisiones por $36.786 millones, con crecimiento de 87%.

Otras transacciones por destacar: las financiaciones a Subus en Chile, por USD35 millones; Enersur por USD73 millones, Palmas del Espino por USD70 millo nes y Abengoa por USD190 millones, en Perú; Cabcorp por USD125 millones, en Guatemala; Ideal por USD205 millones, en Panamá y Crediservicios por $240.000 millones y Ruta del Sol I por $500.000 millones, en Colombia.

El portafolio de acciones en empresas de la corporación vale cerca de $284.290 millones, colocado en compañías que operan en muy buenas condiciones. Este portafolio nos ha proporcionado importantes rendimientos en los últimos años y, particularmente, en 2010 dio una contribución bruta por $99.466 millones, derivada principalmente de dividendos y de utilidad en ventas.

Nuestro total de ingresos por proyectos de Banca de Inversión creció un 65% en 2010. Consolidamos firmemente nuestra estrategia internacional y estamos presentes en los grandes proyectos del país y de la región. Desarrollamos proyectos internacionales en países como Guatemala, Perú, Panamá y Chile, que representaron el 45% del total de los ingresos. Bancolombia Puerto Rico En Bancolombia Puerto Rico alcanzamos utilidades por USD8.9 millones, con un incremento de 40,6% respecto a 2009. El total de activos alcanzó USD308 millones, con un incremento de 33,8% respecto a 2009. La cartera de créditos cerró en USD277 millones, con un incremento de 32% y un índice de cartera vencida de 0%. Destacamos la diversificación por país de la cartera de préstamos del banco, la cual está colocada en un 76% por fuera de Colombia. El portafolio de inversiones se mantuvo muy dinámico y a cierre presentó un saldo de USD16.3 millones, lo que contribuyó de manera muy positiva en

nuestros ingresos, los cuales ascendieron a USD1.2 millones por intereses y utilidad en venta de inversiones durante el año. Los depósitos de clientes representados en CDT´s alcanzaron USD163.3 millones con un crecimiento de 51%, descontando las operaciones con otras

compañías del Grupo Bancolombia. El saldo con bancos corresponsales y partes relacionadas alcanzó los USD80 millones. Fortalecimos nuestro patrimonio a cierre de 2010, que asciende a USD62.5 millones, con un incremento de 15% respecto a 2009. Incrementamos nuestros niveles de eficiencia y logramos una disminución de 7,9% en los gastos. Nuestros gastos sobre el activo promedio

ascienden a 0,9%. Sufi Alcanzamos un saldo de cartera de $1.49 billones, en el que la línea de vehículo representó el 93,35% del total. Generamos utilidades por $52.789 millones, que se explican principalmente por un crecimiento de 10,1% en las comisiones recibidas por seguros y

en la disminución en el gasto de provisión debido a la mejora en el indicador de cartera vencida, que pasó de 9,84% al cierre del año pasado a 5,07% a finales de 2010.

Mantuvimos un nivel de cobertura de 141,29% frente a un 96,64% de 2009. Para alcanzar este objetivo de cartera trabajamos en los diferentes esquemas de cobranzas y en el proceso de bienes recibidos en pago.

En 2009 cerramos el año con un inventario en bienes recibidos en pago de 91 vehículos. Durante 2010 recibimos 377 vehículos de los clientes, de los cuales hemos comercializado 380 por valor de $11.681 millones, quedando con un inventario de 88 vehículos por comercializar.

Trabajamos en la consolidación del negocio de financiación de vehículos, en el que alcanzamos una participación de mercado cercana a 18%. En este período, el mercado de vehículos nuevos creció un 37%, lo que convirtió a 2010 en el mejor año en la historia con una cifra de 253.869 vehículos nuevos.

Nuestros desembolsos de vehículo crecieron un 73% en dinero y un 63% en número de negocios. La colocación creció 125% en la región Caribe y 201% en la región Centro, las cuales fueron abiertas durante 2010.

En el mercado de financiación de motos, nuestros desembolsos crecieron 103% en valor y 116% en número de negocios. En el mercado de financiación de vehículos usados crecimos nuestros desembolsos un 45% en dinero y 51% en número de negocios. Colocamos 2.627 Tarjetas de Crédito Sufi al cierre del año. Aseguramos con la póliza colectiva Sufi - Sura más del 44% del total de nuestra flota, lo que significa una mejor gestión del riesgo de las garantías

que respaldan nuestros créditos. Hemos recuperado cerca de 40% de los endosos vencidos y nos hemos fortalecido en el área comercial para ser una opción que genere valor a nuestros clientes.

Factoring Bancolombia Al finalizar el año 2009 capitalizamos la compañía en $20.000 millones, básicamente para mejorar la cobertura de la cartera vencida y para empezar

el proceso de transformación estratégica y financiera en 2010. Los activos crecieron un 6,9% llegando a un nivel de $545.920 millones, esto de acuerdo con la estrategia de la compañía de recomponer su cartera

del producto Flex a los productos estratégicos como son Línea Triangular, Descuento de Documentos y Confirming. La cartera vencida representa el 2,9% de la cartera total, con una cobertura de 228,3%. Respecto al año anterior estas cifras eran de 11,8% y 109,2

%, respectivamente. Los pasivos, cuyo principal rubro son los Certificados de Depósito a Término (CDT’s.), tuvieron un decrecimiento de 7,13%, con un saldo de $500.611

millones. El número de ahorradores se situó en 5.416 y el promedio de ahorro por cliente se ubicó en $50.065.486 con un saldo de CDT de $271.204.379.241. Durante 2010 hubo vencimientos de títulos costosos permitiendo una disminución en el costo del pasivo.

El índice de renovación acumulado del año 2010 de CDT fue de 46% y el índice de renovación acumulado del año 2009 de CDT fue de 56%. El patrimonio cerró en $45.308 millones. Durante el período no se hizo ninguna capitalización por parte de los socios y el índice de solvencia cerró en

15,72%. Los ingresos por intereses netos disminuyeron un 33,48%. El saldo de la cartera disminuyó en 5,3%. El margen tuvo una leve disminución por el

aumento en la penetración en el mercado corporativo el cual representa un mejor riesgo y al final mejores utilidades. Crecimiento de 19,7% en total de desembolsos frente al año 2009.


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Nuestra utilidad fue de $4.574 millones, lo que representa una recuperación frente al año anterior que tuvimos una pérdida de $29.222 millones. DIRECCIONAMIENTO ESTRATÉGICO Durante 2010, nuestros esfuerzos en el Grupo Bancolombia estuvieron orientados a la generación de valor mediante tres estrategias específicas: 1. Hacer fáciles los servicios financieros. 2. Gestión de las transacciones. 3. Consolidación de nuestro modelo corporativo. Para lograr estas iniciativas: Simplificamos los procesos de cara al cliente. Migramos las transacciones a canales menos costosos. Ampliamos los servicios por medio del crecimiento permanente de nuestra red de cajeros y oficinas. Consolidamos nuevos formatos para la atención de los clientes Preferenciales como las oficinas de Banca Colombia, así como para los clientes de

Gobierno que atendemos mediante la red de distribución, incursionando en nuevas poblaciones. Aumentamos el número de Corresponsales No Bancarios, con el fin de atender a la población no bancarizada y llegar a sitios donde no existe

presencia de la Banca. Homologamos los procesos y las fuerzas de ventas con las que contaba el Grupo Bancolombia para la atención de los clientes de Banca Privada. Para consolidar el modelo corporativo, nos concentramos en tener unificada la operación de las carteras colectivas, culminar la integración del Banco

Agrícola de El Salvador al Grupo Bancolombia, ajustar los Centros de Servicios Compartidos y adelantar los procesos para aprovechar las sinergias entre Leasing Bancolombia y Renting Colombia.

Para soportar las estrategias ya mencionadas, definimos que la gestión de riesgos y del talento humano eran los factores críticos para lograr las metas propuestas en los lineamientos de largo plazo. Al salir de un año 2009, con las consecuencias propias de la crisis financiera, era necesario concentrarnos en vigilar de manera permanente la cartera y tomar decisiones de riesgo que mantuvieran los indicadores de vencimiento y cobertura acorde con una aversión moderada. En cuanto al talento humano, trabajamos en mejorar las oportunidades que deja en cada área la encuesta Great Place to Work, mejoramos los procesos para tomar decisiones más ágiles y trabajamos en la revisión de políticas que aseguran mayor bienestar y un mejor capital humano. Es así, como en cada una de nuestras acciones buscamos cumplir los lineamientos de largo plazo del Grupo Bancolombia: crecimiento, eficiencia y servicio. Con estos propósitos planteados unos años atrás y soportados por las estrategias de corto y mediano plazo, hemos cumplido nuestras metas de participación de mercado y logramos mejores índices en las mediciones de servicio. Para ser más eficientes estamos desarrollando el proyecto Innova que, de acuerdo con los objetivos planteados, nos permitirá tener en 2012 una plataforma tecnológica que reducirá nuestro indicador de eficiencia y nos permitirá prestar un mejor servicio que garantice la senda de nuestro crecimiento. En 2011 continuaremos trabajando para generar valor agregado a cada uno de nuestros públicos de interés: accionistas, clientes, colaboradores, proveedores y a las comunidades en la que tenemos presencia en América Latina. RESPONSABILIDAD CORPORATIVA En el Grupo Bancolombia asumimos nuestra responsabilidad desde tres frentes: el social con énfasis en educación financiera, desde lo económico trabajamos día a día para lograr la inclusión bancaria de las poblaciones y desde lo ambiental somos cada vez más cuidadosos y responsables con los riesgos sociales y ambientales que se generan en cada una de nuestras acciones del negocio. En esta gestión, nuestra apuesta tiene como eje principal la educación financiera. Por eso, desde hace varios años trabajamos en el tema de educación desde nuestro negocio con iniciativas como Banconautas, el Bus Escuela y nuestras campañas de ahorro como Aprender Siempre Trae Cosas Buenas. También, por medio de la Fundación Bancolombia, impulsamos el programa educativo Las Letras Van por Colombia, que ha llegado a 65 instituciones y entregado 12.000 libros para 40.000 estudiantes. Ahora, estamos convencidos que cuando una sociedad está educada, en especial, en los temas financieros, podrá hacer un mejor uso de sus recursos al tener buenos hábitos de ahorro y de consumo, lo que se traducirá en desarrollo y bienestar para la ciudadanía. Por eso, en 2010 comenzamos a desarrollar el Programa de Educación Financiera, liderado por la Fundación Bancolombia con apoyo de las secretarías de educación y los rectores de las instituciones académicas. Convirtiéndonos, de esta manera, en la primera entidad financiera en el país en liderar el tema, incluso antes de que fuera reglamentado por la ley. Nuestro programa educativo busca capacitar durante la etapa escolar a niños y a jóvenes sobre el manejo de sus finanzas en la vida adulta. Para eso, hemos capacitado a 1.660 docentes en cuatro regiones del país sobre competencias financieras que han formado a más de 48.000 estudiantes de 130 instituciones públicas. Pero vamos más allá. En 2011 trabajaremos para que cada vez más colombianos adquieran conocimientos para manejar sus finanzas y así alcanzar las metas que se propongan en la vida. En educación financiera vamos a llegar a más instituciones públicas y privadas en el país, al mismo tiempo que adelantaremos otras acciones con nuestros empleados, clientes, líderes de opinión y comunidad en general. Responsables en nuestro día a día En cada una de nuestras acciones buscamos atender adecuadamente los intereses de los distintos grupos de interés: A los accionistas debemos retribuirles su confianza con una adecuada rentabilidad. A los clientes debemos responderles ante su confianza y su lealtad con unos servicios excelentes y un portafolio de productos que atiendan sus

necesidades financieras. A los empleados, que con su compromiso y dedicación logran que la compañía alcance sus metas, los acompañamos en su crecimiento y en su

bienestar mediante la construcción de ambientes de trabajo basados en el respeto y el desarrollo humano.


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A los proveedores, que nos ayudan entregando los recursos que nosotros necesitamos, les ofrecemos unas relaciones basadas en la transparencia, en la comunicación y en el beneficio recíproco.

Con las autoridades y el Gobierno tenemos unas relaciones de respeto completo, de acuerdo con el marco legal y nuestros valores corporativos. Desde nuestro rol contribuimos a la construcción de un mejor país.

Además de hacer de la actividad financiera un factor de desarrollo sostenible para la sociedad, que promueve la inclusión a los servicios financieros, desarrollamos programas orientados a la construcción de capital humano y a superar la pobreza y la desigualdad.

GRANDES PROYECTOS Transformación del negocio –Innova– El programa Innova, que consiste en la implantación de una nueva arquitectura técnica y operativa para el Grupo Bancolombia, nos permitirá hacer más fáciles los servicios financieros a nuestros clientes y proyectarnos como una entidad financiera internacional y de Banca Universal, y nos habilitará el crecimiento futuro que esperamos como organización. Nuestra gestión en 2010 Complementamos la puesta en funcionamiento de la primera fase del sistema de Tesorería Murex, que soporta la posición propia y de operación de

las mesas de dinero desde la negociación y el control de límites y, a partir de 2010, desde el cumplimiento de las operaciones con una mejor capacidad de gestión y un menor riesgo operacional.

Implementamos el SAP ERP para soportar y estandarizar los procesos contables y financieros de Bancolombia y sus filiales nacionales, así como la herramienta de CRM analítico y SAS Marketing Automation para mejorar el conocimiento de los clientes, administrar campañas de mercadeo e incrementar la efectividad en la venta de productos.

Emitimos más de 900.000 tarjetas débito y crédito con el estándar EMV de tarjetas Master Card y Visa con chip, para ofrecer a nuestros clientes más seguridad ante posibles fraudes por clonación.

Durante 2010 también avanzamos en el diseño, el desarrollo, la configuración y las pruebas de los aplicativos del programa Innova. Hacia dónde vamos En 2011 realizaremos las siguientes implementaciones: Herramienta de CRM que permitirá maximizar la eficacia de las iniciativas comerciales, conocer mejor las necesidades del cliente para ofrecerle

soluciones personalizadas y atenderlo de una manera coherente y unificada desde cualquier punto de la estructura de la organización. Al cierre de 2010 se tenían más de 5.000 empleados de los equipos comerciales y operativos capacitados en el uso de este aplicativo.

Aplicativo HCM que nos permitirá administrar con eficiencia los procesos relacionados con la gestión y el desarrollo del talento humano, la administración de las estructuras organizacionales y de la nómina. La administración integrada de los procesos de Gestión Humana nos brindará herramientas de información actualizada en el Grupo, por ejemplo a los jefes, empleados y candidatos externos en el caso de la selección, les permitirá, por medio de autoservicios web, auto gestionar los diferentes procesos e información de Gestión Humana.

Sistema ERP para soportar los procesos de contratación y de compras, gestión de activos y servicios administrativos para hacerlos más eficientes y consolidar los Centros de Servicios Compartidos del Grupo Bancolombia.

Sistemas de información que soportarán las operaciones y el portafolio de servicios bancarios de Bancolombia Panamá, Miami y Puerto Rico para ofrecer un mejor servicio a los clientes de estas filiales. Esto incluye el rediseño de los procesos más importantes del negocio y la renovación de los sistemas que los soportan: la operación de los productos de las filiales, los aplicativos contables y financieros, cadena de abastecimiento, gestión humana, gestión documental y relacionamiento con los clientes, entre otros.

Sistema SAT para soportar la operación de los productos de tarjetas débito, crédito y adquirencia (es el negocio del banco que se encarga de todo lo relacionado con los pagos de las ventas realizadas con tarjetas a los establecimientos afiliados y además incluye el negocio de administración y de gestión de la red de establecimientos afiliados a la franquicia American Express).

Cesión de Sufi al Banco Como parte de la ejecución de un proyecto estratégico, logramos en marzo la separación operativa de las líneas de producto Tarjeta Éxito y el crédito de consumo de Sufi, por medio de la cesión de activos y de pasivos al Banco. Como resultado de esta cesión, la marca Sufi fue cedida al Banco y su estructura se convirtió en un importante actor del mercado de crédito de consumo, con su tradicional foco en la financiación de vehículos. La estructura organizacional de la anterior compañía cambia de nombre a Tuya S.A. y se convierte en el eje de la estrategia y operación de la Tarjeta Éxito, conservando la participación accionaria. Este esfuerzo nos ha permitido fortalecer los negocios de vehículos y los canales de terceros para la colocación de créditos de consumo al interior del Banco y estrechar la relación con Almacenes Éxito. Cuentas de ahorro electrónicas Comprometidos con el desarrollo del país y dando cumplimiento al Decreto 4590 de 2008 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, desde mayo estamos ofreciendo en Bancolombia un nuevo plan de cuentas de ahorro denominado Plan Progreso. Este nuevo producto ofrece a personas inscritas en el Sisben 1 o en Registro Único de Desplazados, con ingreso mensual inferior o igual a dos salarios mínimos, acceso al sistema financiero. En esta cuenta pueden realizar transacciones mediante los canales con dos retiros y una consulta de saldo gratis al mes. Integración de Carteras Colectivas Con un equipo interdisciplinario conformado por expertos de Fiduciaria Bancolombia, de Valores Bancolombia y del Banco, hemos avanzado en la consolidación del portafolio de las carteras colectivas de estas compañías del Grupo Bancolombia, que se traduce en mayores alternativas de inversión para nuestros clientes según sus necesidades y su perfil.


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La unificación de las carteras colectivas viene acompañada con una asesoría por parte de expertos a nuestros clientes, lo que facilita sus inversiones en renta variable y en renta fija, con altos parámetros de seguridad y de rentabilidad. Implementación del estándar EMV en tarjetas y canales En el Grupo Bancolombia buscamos ofrecerles a nuestros clientes nuevas opciones a la vanguardia de las tendencias del mercado y de las tecnologías. Por eso, en 2010 enfocamos nuestros esfuerzos en implementar un chip inteligente en nuestras tarjetas de crédito y débito, que ofrece mayor seguridad que la banda magnética al momento de hacer transacciones. Este proyecto viene acompañado de la adecuación de nuestros canales, la educación en establecimientos y a nuestros clientes de su debido uso, para maximizar sus beneficios. Proceso de integración entre Banco Agrícola y Bancolombia Durante el año adelantamos la integración de Banco Agrícola a Bancolombia con la participación de equipos de ambas instituciones, que trabajaron en armonía y con el compromiso para que sea sostenible en el tiempo. En 2010 logramos la unificación de las políticas, normas y procesos correspondientes a: Seguridad bancaria. Cadena de abastecimiento (contratación y compras). Comercialización de activos o activos extraordinarios y cumplimiento. Homologación de las políticas y lineamientos operativos. Oficialización de roles y responsabilidades en la gestión de la continuidad del negocio. Fidelización de clientes de Banca de Inversión del Grupo Bancolombia por medio de la realización del evento académico-social. Buenas prácticas compartidas de la estrategia de Equipos Comerciales Ampliados, ECA. Consolidación de los indicadores estratégicos del Banco Agrícola. Lineamientos y políticas para la atención de los temas de Secretaría General (Junta Directiva, Asamblea de Accionistas y Atención a Accionistas). Creación de un mismo Código de Buen Gobierno Corporativo y Código de Ética. Homologación del proceso de Planeación Estratégica de Grupo Bancolombia. Puesta en marcha del Sistema de Valor Agregado, SVA, para la creación de valor y como sistema de compensación variable. Creación de un vehículo local para ofrecer operaciones de leasing que genere una solución especializada para la adquisición de activos fijos

productivos por parte de los clientes de Banco Agrícola. Alineación de plan comercial de tarjetas de crédito, mediante buenas prácticas y homologación de procesos. Una misma cultura corporativa y el procesamiento de evaluaciones de desempeño en plataforma tecnológica propia de Banco Agrícola. Nuevas sedes Niquía: En el municipio de Bello, Antioquia, continuamos con la construcción del edificio operativo para reunir nuestros equipos de comunicaciones y

de cómputo. Este edificio, que entrará en operación en el primer semestre de 2011, se caracteriza por el alto grado de especificidad técnica y de ingeniería, que nos ofrece altos estándares de confiabilidad para el manejo de nuestro negocio. El proyecto viene avanzando de acuerdo con el cronograma. En los primeros meses de 2011 se iniciará la etapa de pruebas técnicas que garanticen el inicio de traslados a partir de junio. Al cierre del año 2010, el proyecto avanzó 91%.

Sede Cartagena: Adecuamos los pisos 1, 5, 6, 7 y 8 del edificio Bancolombia Twins Bay, ubicado en el barrio de Manga, para el traslado de la Gerencia de Zona Cartagena y de las sucursales de Banca Especializada y Comercio Internacional.

Sede Granada, Cali: Comprendió la construcción de un edificio de cinco niveles, en el sector de Granada, para ubicar los equipos de Banca Empresarial, Leasing Banca Empresas, Fiduciaria Bancolombia, Banca Hipotecaria Constructores, Factoring Bancolombia y Valores Bancolombia. También adecuamos las sucursales de Granada de Banca Colombia, Banca Especializada y Banca Privada.

AGRADECIMIENTOS Nuestra actividad de banqueros ha sufrido una transformación fantástica. La banca se ha modernizado de una manera trascendental, gracias al acceso a las nuevas tecnologías que han permitido una importante sistematización del manejo del riesgo y el desarrollo de los mercados ha otorgado el poder de un extraordinario crecimiento y diversificación de la industria. Este proceso no ha sido, comprensiblemente, exento de excesos, pero le ha otorgado a la economía una plataforma de crecimiento que le ha dado a la humanidad un apoyo determinante en el desarrollo de la economía. La capacidad del sector financiero de promover un ambiente de cambio y de progreso de nuestras comunidades es más evidente que nunca. Bajo las actuales condiciones, vemos cómo las economías emergentes que encuentran el modelo adecuado crecen a tasas que en pocos años logran transformar sus sociedades. Esa es la posibilidad que claramente se vive en Colombia y para ella nos debemos preparar. Una institución que responda a los grandes desafíos que nos presenta un crecimiento de los niveles que han alcanzado las economías asiáticas. Una banca que respalde este tipo de fenómenos debe ser muy dinámica, flexible e innovadora. Esto requiere profesionales capaces y dedicados, tecnología moderna y adecuada, y mecanismos de capitalización muy poderosos. La economía colombiana ha pasado en menos de 10 años, de un ingreso per cápita de USD2.000 a USD5.000. Este proceso ha estado acompañado de una mayor bancarización y un crecimiento muy dinámico de la cartera bancaria. Hoy las perspectivas son sumamente halagüeñas y el mundo emergente, Colombia y nuestra región en particular, se identifican como una fuente de crecimiento de la economía global. Esto nos podría llevar a crecimientos sostenidos a tasas incluso superiores a las experimentadas durante la última década. Debemos pues pensar en cuáles son las oportunidades y las responsabilidades que se nos presentan en este escenario. Por fortuna, nuestra entidad está en un proceso ambicioso de modernización tecnológica, contamos con un equipo humano talentoso que debe ser cada vez más innovar y creativo para saber aprovechar las oportunidades que se presentan en el mercado, contamos con una propuesta de Banca Universal, única en el país, somos jugadores reconocidos por nuestra seriedad y profesionalismo en el mercado internacional y nos posicionamos como una entidad financiera regional. Los retos son muchos y debemos estar dispuestos a continuar buscando alternativas para cada uno de nuestros clientes, de manera que podamos impulsar a los diferentes sectores de la población y contribuyamos, desde nuestro rol de banqueros, a disminuir la desigualdad social y generar un desarrollo sostenible para cada uno de los ciudadanos. En 2010, particularmente, fuimos un actor importante para impulsar las economías en las que tenemos presencia en América Latina, y de ahí los logros que podemos anotar en nuestros resultados.


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Sin embargo, lo que somos hoy es el resultado de una construcción de muchos años y aprovecho la oportunidad para agradecerles a ustedes, nuestros accionistas, el voto de confianza que depositaron en mí para liderar esta gran empresa, que es de todos. Estoy convencido que el Grupo Bancolombia continuará creciendo y jugará un papel fundamental en el desarrollo de los países, generando valor para todos los grupos de interés. Ustedes son fundamentales para alcanzar estas metas. Muchas gracias. Original Firmado Jorge Londoño Saldarriaga Presidente de Bancolombia (1995-2010)


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1.1.2 DICTAMEN DEL REVISOR FISCAL A los Señores Accionistas de Bancolombia S. A. 31 de enero de 2011 He auditado los balances generales de Bancolombia S. A. al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio de los accionistas y de flujos de efectivo de los años terminados en esas fechas, y el resumen de las principales políticas contables indicadas en la Nota 3 y otras notas explicativas. La Administración del Banco es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y razonable presentación de los estados financieros para que estén libres de errores de importancia relativa debido a fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables que son razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros con base en mis auditorías. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de Revisoría Fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Estas normas requieren que la revisoría fiscal cumpla con requisitos éticos y que planee y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable de si los estados financieros están libres de errores de importancia relativa. Una auditoría de estados financieros implica, entre otras cosas, realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los valores y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores de importancia relativa en los estados financieros. En la evaluación de esos riesgos el revisor fiscal considera el control interno relevante del Banco para la preparación y razonable presentación de los estados financieros con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables usadas y de las estimaciones contables realizadas por la administración del Banco, así como evaluar la presentación de los estados financieros en conjunto. Considero que la evidencia de auditoría que obtuve proporciona una base razonable para fundamentar la opinión que expreso a continuación. En mi opinión, los citados estados financieros auditados por mí, que fueron fielmente tomados de los libros, presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación financiera de Bancolombia S. A. al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio de los accionistas y sus flujos de efectivo de los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera, según se indica en la Nota 3 a los estados financieros, aplicados de manera uniforme en el año 2010 en relación con el período anterior. Como se indica en la mencionada Nota 3, durante el año 2009 por disposiciones de la Superintendencia Financiera el Banco cambió su metodología para la valoración del portafolio de swaps y de inversiones en títulos participativos y efectuó el reconocimiento contable de los valores residuales a que tiene derecho originados en procesos de titularización realizados por el Banco de su cartera hipotecaria. Con base en el desarrollo de mis demás labores de Revisoría Fiscal, conceptúo también que durante el año 2010 la contabilidad del Banco se llevó de conformidad con las normas legales y la técnica contable; las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustaron a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevaron y conservaron debidamente; se observaron medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de los bienes del Banco y de terceros en su poder y he realizado seguimiento a mis recomendaciones efectuadas para mejorar el control interno de las cuales todas las recomendaciones significativas fueron implementadas y para otras recomendaciones menores su nivel de implementación es superior al 75%, y las restantes que actualmente se encuentran en proceso de implementación en mi criterio no tienen un efecto material en los estados financieros del Banco; el Banco ha dado cumplimiento a las normas establecidas en la Circular Externa Número 100 de 1995, mediante la cual la Superintendencia Financiera establece criterios y procedimientos relacionados con la evaluación, clasificación y revelación de la cartera de créditos - SARC y bienes recibidos en pago de obligaciones, evaluación del riesgo de mercado - SARM, administración de los riesgos operativos - SARO, riesgo de liquidez - SARL y en la Circular Externa 007 de 1996 riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo - SARLAFT, incluido su impacto sobre los estados financieros; de tal forma que tanto el balance general y el estado de resultados reflejan adecuadamente el impacto de los diferentes riesgos a que se ve expuesta la entidad en desarrollo de su actividad, medidos de acuerdo con los sistemas de administración de riesgos implementados; se liquidaron en forma correcta y se pagaron en forma oportuna los aportes al Sistema de Seguridad Social Integral y existe la debida concordancia entre la información contable incluida en el informe de gestión de los administradores y la incluida en los estados financieros adjuntos. Original Firmado José Wilson Rodríguez M. Revisor Fiscal Tarjeta profesional Nº 8404-T Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.


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1.1.3 CERTIFICACIÓN DEL REPRESENTANTE LEGAL Y CONTADOR DE BANCOLOMBIA S.A. Medellín, 31 de enero de 2011 Los suscritos representante legal y contador de Bancolombia S. A. certificamos que los estados financieros del Banco al 31 de diciembre de 2010 han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposición y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos: a) Los activos y pasivos incluidos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 existen y las transacciones incluidas en dichos estados se han

realizado durante el año terminado en esa fecha. b) Los hechos económicos ocurridos durante el año terminado en 31 de diciembre de 2010 han sido reconocidos en los estados financieros. c) Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros

(obligaciones), obtenidos o a cargo del Banco al 31 de diciembre de 2010. d) Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en

Colombia. e) Todos los hechos económicos que afectan el Banco han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros. Dando cumplimiento a la ley 964 de 2005 en su artículo 46 certificamos: que los estados financieros y otros informes relevantes para el público no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la entidad. Original Firmado Original Firmado Jorge Londoño Saldarriaga Jorge Humberto Hernández A. Representante Legal Contador TP 45155-T


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Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 (Expresado en millones de pesos colombianos)

2010 2009 ACTIVOS Disponible (Nota 4 y 5) $ 3,957,186 $ 5,398,766 Inversiones, neto (Nota 6 y 27) 6,967,972 6,816,474 Negociables títulos de deuda 1,357,060 1,893,201 Disponibles para la venta títulos de deuda 1,096,650 846,990 Para mantener hasta el vencimiento títulos de deuda 2,045,018 2,347,632 Títulos participativos 1,509,193 1,479,591 Derechos de recompra de inversiones 989,110 292,959 Menos Provisión (29,059) (43,899) Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, neto (Notas 7 y 27) 32,812,578 24,789,981 Créditos comerciales 26,360,714 20,219,429 Créditos de consumo 5,428,624 3,388,730 Créditos de vivienda 2,483,312 2,509,404 Microcréditos 245,210 189,559 Menos: Provisión (1,705,282) (1,517,141) Aceptaciones y derivados (Nota 8) 780,659 209,962 Deudores por aceptaciones bancarias 47,212 47,609 Operaciones de contado 43 104 Contratos forward 133,726 49,549 Swaps 570,493 112,748 Utilidad/pérdida en valoración de opciones 29,185 (48) Cuentas por cobrar, neto (Notas 9 y 27) 708,277 641,024 Intereses 280,756 297,673 Pago por cuenta de clientes 245,622 247,302 Otras 244,215 155,754 Menos Provisión: (62,316) (59,705) Bienes realizables, recibidos en pago y restituidos , neto (Nota 10) 23,351 25,774 Bienes recibidos en pago 114,077 115,449 Menos Provisión 3: (90,726) (89,675) Propiedades y equipo, neto (Nota 11) 662,371 697,180 Otros activos, neto 719,964 468,487 Gastos anticipados, cargos diferidos (Nota 12) 296,332 161,219 Cartera empleados 106,172 111,737 Otros (Nota 13) 320,130 200,095 Menos Provisión (Nota 13) (2,670) (4,564) Valorizaciones netas (Notas 6 y 14) 2,046,625 1,868,466 Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos netos 1,778,652 1,625,679 Propiedades y equipo 257,194 231,754 Bienes de arte y cultura 10,779 11,033 TOTAL ACTIVO $ 48,678,983 $ 40,916,114

Total cuentas contingentes y de orden (Notas 26 y 32) $ 214,191,216 $ 152,277,957


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PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS PASIVOS Depósitos y exigibilidades (Nota 15) $ 29,997,394 $ 27,474,385 Depósitos de ahorro 16,167,848 13,343,776 Certificados de depósito a término (Nota 15) 5,663,722 7,572,636 Depósitos en cuenta corriente bancaria 7,533,294 6,129,567 Establecimientos afiliados 67,965 34,816 Otros depósitos y exigibilidades (Nota 15) 564,565 393,590 Operaciones de mercado monetario y relacionadas (Nota 16) 1,213,602 315,600 Aceptaciones y derivados (Nota 8) 634,048 47,609 Créditos de bancos y otras obligaciones financieras (Nota 17) 2,943,414 1,454,698 Cuentas por pagar 1,331,767 1,499,617 Recaudo de impuestos 272,920 442,038 Impuestos 245,064 232,630 Intereses 2 190,540 252,624 Dividendos 131,596 128,531 Proveedores 111,075 106,338 Otras (Nota 18) 380,572 337,456 Títulos de inversión en circulación (Nota 19) 4,072,387 2,575,345 Otros pasivos 489,705 467,542 Obligaciones laborales consolidadas y pensiones de jubilación (Nota 20) 231,281 225,985 Otros (Nota 21) 258,424 241,557 Pasivos estimados y provisiones (Nota 22) 179,671 112,307 Multas, sanciones, litigios, indemnizaciones y demandas 69,346 45,385 Otros 110,325 66,922 TOTAL PASIVO EXTERNO 40,861,988 33,947,103 PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Capital social (Nota 23) 393,914 393,914 Reservas (Nota 24) 3,713,064 3,214,596 Reserva legal 3,602,704 3,191,058 Reservas estatutarias y ocasionales 110,360 23,538 Superávit 2,532,018 2,360,344 Ganancias no realizadas en inversiones (Nota 25) 28,067 34,552 Valorizaciones netas 2,046,625 1,868,466 Revalorización del patrimonio 457,326 457,326 Utilidad del ejercicio 1,177,999 1,000,157 TOTAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 7,816,995 6,969,011 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS $ 48,678,983 $ 40,916,114 Total cuentas contingentes y de orden (Notas 26 y 32) $ 214,191,216 $ 152,277,957Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros Original Firmado Jorge Londoño Saldarriaga



Representante Legal Contador T.P. 45155-T Revisor Fiscal T.P. 8404-T (Ver mi certificación del 31 de enero de 2011) (Ver mi certificación del 31 de enero de 2011) (Ver mi informe del 31 de enero de 2011)


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Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 (Expresados en millones de pesos, excepto utilidad por acción expresado en pesos colombianos)

Original Firmado Jorge Londoño Saldarriaga




2010 2009 Ingresos operacionales directos $11,149,631 $9,477,590 Intereses y descuento amortizado cartera de créditos y otros 3,075,614 3,659,620 Valoración de Inversiones 335,472 522,193 Comisiones y servicios 1,145,606 1,059,432 Ganancia realizada en inversiones disponibles para la venta 5 10,274 Derivados 2,138,044 1,724,298 Cambios 1 4,268,478 2,376,292 Arrendamiento de bienes en leasing 16,145 - Utilidad en venta de inversiones y derivados 122,905 104,402 Utilidad en venta de cartera (Nota 35) 47,362 21,079

Gastos operacionales directos 7,717,181 5,961,747 Intereses y amortización de primas y descuentos 977,858 1,525,869 Comisiones pagadas 298,367 269.535 Derivados 2,118,593 1,494,286 Cambios 4,223,565 2,585,706 Pérdida en venta de inversiones 98,798 86,351 Ingreso operacional neto directo 3,432,450 3,515,843 Otros ingresos y gastos operacionales - neto (1,656,863) (1,539,853) Ingresos operacionales: 462,293 334,153 Dividendos y participaciones 323,545 201,633 Otros ingresos operacionales (Nota 28) 138,748 132,520 Gastos operacionales 2,119,156 1,874,006 Gastos de personal 965,753 810,239 Gastos generales (Nota 28 y 30) 1,153,403 1,063,767 Ingreso neto operacional antes de provisiones, depreciaciones y amortizaciones 1,775,587 1,975,990 Provisiones y recuperaciones netas 460,296 789,402 Disponible 210 - Inversiones (14,841) 25,357 Cartera de créditos, operaciones leasing financiero y cuentas por cobrar netas 478.008 780,587 Bienes recibidos en pago, restituidos y otros 352 (17,613) Propiedad, planta y equipo (1,891) 141 Otros activos (1,900) 299 Otros pasivos estimados 358 631 Depreciaciones - bienes de uso propio (Nota 11) 83,616 89,025Amortizaciones 18,808 10,512 Utilidad operacional neta 1,212,867 1,087,051 Resultado neto no operacional 278,970 212,531 Ingresos no operacionales (Nota 29) 416,288 297,257 Gastos no operacionales (Nota 29) 137,318 84,726 Utilidad antes de impuesto a la renta 1,491,837 1,299,582 Impuesto a la renta (Nota 31) 313,838 299,425Utilidad neta 1,177,999 1,000,157 Utilidad neta por acción (en pesos colombianos) $1,495.25 $1,269.51


240

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 (Expresado en millones de pesos, excepto dividendo por acción)

Capital Social

(Nota 21)

Reserva Legal

Reservas Ocasionale

s y Estatutarias

Valorizaciones Netas

Ganancias o Pérdidas

Acumuladas no realizadas en inversiones

disponibles para la venta

Revalorización del Patr imonio

Total Superávit

Resultado de Ejercicios Anteriore

s

Utilidad del

Ejercicio

Patrimonio de

los Accionista

s

Apropiación de

Utilidades

Prima en Colocació

n de Acciones

Total Reserva

Legal

Saldo al 31 de diciembre de 2008 393,914 1,429,273 1,223,008 2,652,281 10 ,250 1,357,552 (12,843) 457,326 1 ,802,035 - 1,043,668 5,902,148 Traslado a resultados de ejercicios anteriores 1,043,668 (1,043,668) - Distribución de las utilidades del período: dividendos pagados correspondientes

a 509,704,584 acciones ordinarias y 278,122,419 acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, suscritas y pagadas a 31 de diciembre de 2008, a razón de $624 por acción, pagaderos así: $156 por cada acción y trimestre, a partir del primer d ía hábil de cada trimestre calendario vencido

(491,603) (491,603 )

Constitución de reserva legal 538,777 538,777 (538,777) - Retiro de reserva constituida en ejercicios anteriores para futuros repartos de

dividendos sobre las nuevas acciones emitidas que no se utilizaron -

Constitución de reserva decreto 2336 de 1995 – Inversiones 13 ,288 (13,288) -Movimiento del año 47,395 47,395 47,395 Valorizaciones 510,914 510,914 510,914Utilidad del ejercicio 1,000,157 1,000,157 Saldo al 31 de diciembre de 2009 393,914 1,968,050 1,223,008 3,191,058 23 ,538 1,868,466 34,552 457,326 2 ,360,344 - 1,000,157 6,969,011

Traslado a resultado de ejercicios anteriores 1,000,157 (1,000,157) - Para pagar un dividendo correspondiente a 509,704,584 acciones ordinarias y

278,122,419 acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, suscritas y pagadas a 31 de diciembre de 2009, a razón de $636.80 por acción, pagaderos así: $159.20 por cada acción y trimestre, a partir del primer día hábil de cada trimestre calendario (5 de abril, 1 de julio, 1 de octubre de 2010 y 3 de enero de 2011)

(501,689) (501,689 )

Constitución de reserva legal 411,646 411,646 (411,646) - Constitución de reserva decreto 2336 de 1995 – Inversiones 86 ,822 (86,822) -Movimiento del año (6,485) (6,485) (6,485 ) Valorizaciones 178,159 178,159 178,159Utilidad del ejercicio 1,177,999 1,177,999 Saldo al 31 de diciembre de 2010 393,914 2,379,696 1,223,008 3,602,704 110,360 2,046,625 28,067 457,326 2 ,532,018 - 1,177,999 7,816,995Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros Original Firmado Jorge Londoño Saldarriaga





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BANCOLOMBIA S.A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 Y 2009 (Expresado en millones de pesos)

Original Firmado Jorge Londoño Saldarriaga




2010 2009 Flujos de efectivo de las actividades de operación Utilidad Neta $ 1,177,999 1,000,157Ajustes para reconciliar la utilidad neta y el efectivo neto Provisto (utilizado) en las actividades de operación: Reintegro, provisión en inversiones, neto (14,841) 25,357 Provisión de cartera de créditos y cuentas por cobrar, neta 478,006 780,587 Daciones en pago y otros, neto (3,439) (17,294) Depreciaciones y Amortizaciones 102,424 99,537 Utilidad, pérdida en venta de bienes recibidos en pago (845) 907 Utilidad en venta propiedades y equipo (38,012) (7,618) Utilidad en valoración de Inversiones (335,476) (532,468) Utilidad en valoración de derivados (19,451) (230,012) Disminución aceptaciones bancarias y derivados 35,193 296,865 Movimiento de inversiones negociables 958,253 (168,301) (Aumento) disminución cartera de créditos (7,348,676) 810,096 (Aumento) disminución en cuentas por cobrar (59,824) 150,670 (Aumento) disminución en otros activos (32,250) 60,235 Aumento en depósitos y exigibilidades 1,608,392 2,174,519 (Disminución) en cuentas por pagar (194,627) (39,361) (Disminución) aumento en otros pasivos (784) 61,432 Aumento (disminución) en pasivos estimados y provisiones 66,900 (1,404) Gasto por donaciones de bienes recibidos en pago y propiedades y equipo 3,857 - Producto de la venta de bienes recibidos en pago 29,816 41,961 Total Ajustes (4,765,384) 3,505,708Efectivo neto (utilizados) provisto en las actividades de operación (3,587,385) 4,505,865 Flujos de efectivo de actividades de inversión Compra de inversiones disponibles para la venta y hasta el vencimiento (1,951,773) (1,540,797) Venta de inversiones disponibles para la venta y hasta el vencimiento 1,213,202 1,279,537 Adiciones a propiedades y equipo (87,930) (133,249) Producto de la venta de propiedades y equipo 67,165 132 Renovación arquitectura tecnológica - Innova (233,388) (131,509) Cesión de activos y pasivos TUYA S.A. (antes SUFI) (15,541) - Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (1,008,265) (525,886) Flujos de efectivo de las actividades de financiación Aumento (Disminución) en fondos interbancarios comprados y pactos de recompra 898,002 (761,581) Aumento (Disminución) en créditos de bancos y otras obligaciones financieras 1,263,716 (1,417,571) Emisión de títulos de inversión en circulación 1,800,000 900,000 Cancelación de títulos de inversión en circulación (305,958) (473,648) Pago de dividendos en efectivo (501,688) (491,604) Efectivo neto provisto (utilizado) por actividades de financiación 3,154,072 (2,244,404) (Disminución) aumento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo (1,441,578) 1,735,575 Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del período 5,398,764 3,663,189 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período $ 3,957,186 5,398,764


242

1.1.5 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS A DICIEMBRE DE 2010 Y 2009

BANCOLOMBIA S.A. Notas a los Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2010 y 2009

(Expresadas en millones de pesos, excepto el valor nominal por acción) NOTA 1 - ENTIDAD REPORTANTE. Bancolombia S.A., en adelante el Banco, es un establecimiento de crédito privado, con domicilio principal en Medellín (Colombia), que se constituyó bajo el nombre de Banco Industrial Colombiano según escritura pública número 388 del 24 de enero de 1945 de la Notaría Primera de Medellín, autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia. Constituyen el objeto social del Banco todas las operaciones, negocios, actos y servicios propios de la actividad bancaria, así como los actos directamente relacionados con el mismo y los que tengan por finalidad ejercer los derechos o cumplir las obligaciones, legal o convencionalmente derivadas de la existencia y actividad de la sociedad. El Banco podrá participar en el capital de otras sociedades, en los casos autorizados por la ley, en los términos y con los requisitos, límites o condiciones establecidos en ésta. La duración prevista en los estatutos es hasta el 8 de diciembre del 2044, pero podrá disolverse o prorrogarse antes de dicho término. El permiso de funcionamiento fue otorgado por la Superintendencia Financiera, con carácter definitivo según Resolución número 3140 del 24 de septiembre de 1993. En cuanto a reformas estatutarias en los últimos años, se consideran representativas la contenida en la escritura pública 633 del 3 de abril de 1998 de la Notaría 14 de Medellín, mediante la cual el BIC se fusionó por absorción con el Banco de Colombia S.A., entidad que se disolvió sin liquidarse, y cambió su denominación social por BANCOLOMBIA, la contenida en la escritura pública Nro. 3974 del 30 de julio de 2005 de la Notaría 29 de Medellín mediante la cual se perfeccionó la fusión de Bancolombia, Conavi y Corfinsura (escindida). En virtud de la fusión, Bancolombia, entidad absorbente, adquirió la totalidad de los bienes, derechos y obligaciones de Conavi y Corfinsura, entidades que se disuelven sin liquidarse. La última reforma fue formalizada mediante escritura pública Nro. 1614 del 15 de marzo de 2007, otorgada en la Notaría 29 de Medellín, cuyo principal propósito fue simplificar el funcionamiento de la Junta Directiva, eliminando las suplencias y ampliando el número de directores a nueve. El Banco cuenta con 16,715 empleados, opera a través de 736 oficinas, 742 corresponsales no bancarios y 600 puntos de atención móviles en el territorio colombiano y una agencia en la ciudad de Miami (Estados Unidos). Bancolombia es matriz del Grupo Bancolombia S.A. Las siguientes son las filiales del Banco:

Nombre Domicilio Principal Compañía de Financiamiento Tuya S.A. (antes Compañía de Financiamiento Sufinanciamiento S.A.) Colombia Cobranzas Bancolombia S.A. “En liquidación” Colombia Banca de Inversión Bancolombia S.A. ColombiaFactoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento ColombiaFiduciaria Bancolombia S.A. ColombiaLeasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento ColombiaValores Bancolombia S.A. ColombiaBancolombia Panamá S.A. PanamáBancolombia Puerto Rico International, Inc. Puerto Rico

El Banco tiene las siguientes sociedades subsidiarias, a través de las filiales antes mencionadas:

Nombre Domicilio Principal CFNS Infraestructura S.A.S. Inmobiliaria Bancol S.A.

ColombiaColombia

Inversiones CFNS S.A.S. ColombiaRenting Colombia S.A. ColombiaTodo UNO Colombia S.A. ColombiaTransportes Empresariales de Occidente S.A.S ColombiaValores Simesa S.A. ColombiaVivayco S.A.S ColombiaSuleasing Internacional USA Inc. Estados UnidosBancolombia Cayman Islas CaymanBanagrícola S.A. PanamáBanco Agrícola Panamá S.A. PanamáFuture Net S.A PanamáSistema de Inversiones y Negocios S.A. (1) PanamáSuvalor Panamá Fondo de Inversión PanamáValores Bancolombia Panamá S.A. (antes Suvalor Panamá) PanamáCapital Investments SAFI S.A. PerúFiduPerú S.A. Sociedad Fiduciaria (antes Fiduciaria GBC) PerúLeasing Perú S.A. PerúRenting Perú S.A.C. PerúArrendadora Financiera S.A. El SalvadorAseguradora Suiza Salvadoreña S.A. El SalvadorAsesuisa Vida S.A. El SalvadorBanco Agrícola S.A. El Salvador


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Bursabac S.A. de CV El SalvadorCrecer S.A. El SalvadorCredibac S.A. de CV El SalvadorInversiones Financieras Banco Agrícola S.A. El Salvador

(1) Sinesa Holding Company Limited fue disuelta el 17 de diciembre de 2010. Las inversiones que esta compañía tenía en Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera y en Future Net S.A., fueron trasladadas a nombre de Sistemas de Inversiones y Negocios S.A. Sinesa.

Los estados financieros que se acompañan, combinan los activos, pasivos, resultados, cuentas contingentes y cuentas de orden de sus oficinas en Colombia y su agencia en Miami, pero no consolidan los estados financieros del Banco con los de sus filiales y subordinadas. Estos estados son presentados a la asamblea de accionistas y son los que sirven de base para la distribución de dividendos y otras apropiaciones. Los estados financieros consolidados son presentados por separado. NOTA 2 – CESIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS SUFINANCIAMIENTO S.A. – SUFI-. Mediante Resolución No.0419 del 25 de febrero del 2010, la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó la operación en virtud de la cual, Sufinanciamiento S.A. Compañía de Financiamiento, (hoy Tuya S.A.), cedió a su matriz Bancolombia S.A. más del 25% de sus activos, pasivos y contratos diferentes a los originados en la alianza con Almacenes Éxito S.A. en su negocio de tarjetas de crédito, principalmente los relacionados con el negocio de crédito de consumo de vehículos. Los saldos de SUFI al mes de febrero 28 de 2010 que sirvieron de base del proceso de la cesión fueron los siguientes:

2010 Activos Inversiones $ 13,396 Cartera de crédito y operaciones de leasing – neto 1,168,049 Cuentas por cobrar y otros activos - neto 17,526Bienes recibidos en pago y restituidos - neto 4,512 Propiedades y Equipo – neto 2,118Otros activos – neto 2,746

1,208,347

Pasivos Depósitos y exigibilidades $ 914,618 Créditos bancos y otras obligaciones financieras 225,000 Cuentas por pagar 26,776Títulos de inversión en circulación 3,000 Otros pasivos 22,947 Pasivos estimados y provisiones 465 $ 1,192,806 El Banco pago en efectivo a la compañía Tuya S.A. 15,541 Los activos y pasivos se tomaron por sus valores nominales y de esta manera se reconocieron en los libros del Banco. NOTA 3 - PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES. A. Bases de presentación de los estados financieros Las políticas de contabilidad y la preparación de los estados financieros del Banco se realizan de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia (en adelante “la Superintendencia”), y en lo no dispuesto en ellas observa normas prescritas en otras disposiciones legales. Todas estas disposiciones son consideradas por la ley principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones financieras. B. Estado de flujos de efectivo y equivalentes de efectivo El estado de flujos de efectivo que se reporta está elaborado utilizando el método indirecto. Para su conformación se tomaron variaciones netas de los saldos entre el balance general al 31 de diciembre de 2010 y 2009; los fondos interbancarios vendidos y pactos de reventa se consideran, para efectos de este estado, como equivalentes de efectivo. El flujo de efectivo se prepara siguiendo en términos generales las normas internacionales de información financiera. C. Unidad de valor real (UVR) Las operaciones de préstamos de vivienda que realiza el Banco pactadas en unidades de valor real UVR son ajustadas diariamente conforme al valor diario de la UVR publicado por el Banco de la República. El valor asignado por el Banco de la República a la UVR, expresada en pesos colombianos, al 31 de diciembre de 2010 y 2009 fue de $190,8298 y $186,2734 respectivamente. Para el cálculo de la UVR, se tiene en cuenta la variación mensual del índice de precios al consumidor – IPC o inflación, certificado por el DANE, durante el mes calendario inmediatamente anterior al mes en que es realizado el cálculo. De acuerdo con lo anterior, al 31 de diciembre de 2010 y 2009 la variación de la UVR anualizada fue de 0.36% y (2.55%) respectivamente.


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D. Operaciones del Mercado Monetario Activas Son operaciones del mercado monetario: Los Fondos Interbancarios Son aquellos que coloca (o recibe) una entidad financiera en (de) otra entidad financiera en forma directa sin mediar para ello pacto de transferencia de inversiones o de cartera de créditos. En caso de que éstos se presenten, se considerará que la operación cuenta con garantías para su realización. Son operaciones conexas al objeto social que se pactan a un plazo no mayor a treinta (30) días comunes, siempre y cuando con ella se busque aprovechar excesos o suplir defectos de liquidez. Las operaciones activas de fondos interbancarios comprenden igualmente las transacciones denominadas ‘over night’, realizadas con bancos del exterior utilizando fondos de la entidad financiera nacional. Los montos recibidos se registran por el valor negociado, para luego realizar la causación del gasto o ingreso por intereses. La Operación Repo Posición activa: Son valores adquiridos por el Banco a cambio de la entrega de una suma de dinero (con o sin descuento), asumiendo en este mismo acto y momento el compromiso de transferir nuevamente la propiedad a la contraparte valores de la misma especie y características el mismo día o en una fecha posterior que no podrá exceder de un (1) año, y a un precio o monto predeterminado. Posición pasiva: Es la transferencia de la propiedad de valores, a cambio del pago de una suma de dinero, asumiendo en este mismo acto y momento el compromiso de adquirirlos nuevamente de su contraparte o de adquirir de ésta valores de la misma especie y características el mismo día o en una fecha posterior, que no podrá exceder de un (1) año, y a un precio o monto predeterminado. En este tipo de transacción se podrá establecer restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operación y el monto inicial podrá ser calculado con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la operación. Si durante la vigencia de la operación los valores objeto de la misma pagan amortizaciones, rendimientos o dividendos, se deberá transferir el importe de los mismos en la misma fecha en que tenga lugar dicho pago. La Operación Simultánea La posición activa y la posición pasiva de las operaciones simultáneas es similar a la indicada en las operaciones repo, en este tipo de transacción no se podrá establecer restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operación ni se podrá establecer que el monto inicial sea calculado con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la operación. Tratamiento contable Los valores recibidos en operaciones del mercado monetario (repos y simultáneas) se valoran diariamente a precios de mercado (valor justo de intercambio), de acuerdo con los precios publicados por los sistemas de negociación, y las garantías recibidas u otorgadas se valoran en cuentas de orden de igual forma. Las operaciones del mercado monetario se registran en cuentas contingentes para reconocer y revelar la recepción del respectivo valor. Los rendimientos pactados en las operaciones del mercado monetario se calculan exponencialmente durante el plazo de la operación. En consecuencia, estos rendimientos representan un ingreso (para las operaciones activas) o un egreso (para las operaciones pasivas) y se reconocen en el estado de resultados de acuerdo con el principio contable de causación. El registro de las garantías entregadas en operaciones Repos y Simultaneas se reclasifica dentro de la misma cuenta de inversiones, hacia una cuenta de derechos de transferencia hasta el cumplimiento de la operación, igualmente se registran en cuentas contingentes. Las garantías recibidas en operaciones Repos y Simultaneas se registran en cuentas contingentes, solo se registran en cuentas de balance, cuando se venden lo que se denomina posición en corto. E. Inversiones Incluye las inversiones adquiridas por la matriz y sus subordinadas con la finalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez, de adquirir el control directo o indirecto de cualquier sociedad, siempre y cuando esté permitido para un establecimiento de crédito, de cumplir con disposiciones legales o reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir significativamente el riesgo de mercado a que están expuestos los activos, pasivos u otros elementos de los estados financieros. 1. Clasificación Las inversiones se clasifican como negociables, disponibles para la venta y para mantener hasta el vencimiento; las dos primeras a su vez, en valores o títulos de deuda y valores o títulos participativos y en general cualquier tipo de activo que pueda hacer parte del portafolio de inversiones. Se entiende por valores o títulos de deuda aquellos que otorgan al titular la calidad de acreedor del emisor y por valores o títulos participativos aquellos que otorgan al titular la calidad de copropietario del emisor, forman parte de los valores participativos los valores mixtos provenientes de procesos de titularización que reconozcan de manera simultánea derechos de crédito y de participación. 1.1. Negociables Todos aquellos valores o títulos, de deuda o participativos, y en general cualquier tipo de inversión que ha sido adquirida con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo. 1.2. Para mantener hasta el vencimiento Se refiere a aquellos valores o títulos de deuda y en general cualquier tipo de inversión adquiridos con el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. Con este tipo de inversiones no se pueden realizar operaciones de liquidez, salvo que se trate de las inversiones forzosas u obligatorias suscritas en el mercado primario y siempre que la contraparte de la


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operación sea el Banco de la República, la Dirección General del Tesoro o las entidades vigiladas por la Superintendencia , y en los casos excepcionales que determine la Superintendencia . Así mismo, se registran como inversiones para mantener hasta el vencimiento los derechos residuales en procesos de titularización, los cuales son reconocidos a partir de 2009, como se indica en la Nota 6. 1.3. Disponibles para la venta Corresponde a los valores o títulos de deuda o participativos, y en general, cualquier tipo de inversión que no sean clasificados como negociables o para mantener hasta el vencimiento, y respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando menos por un año contado a partir de su clasificación por primera vez. De manera excepcional, las inversiones clasificadas como disponibles para la venta podrán utilizarse como garantías que respalden la negociación de instrumentos financieros derivados, siempre y cuando la contraparte sea una cámara de riesgo central de contraparte. Así mismo, con estas inversiones se podrán realizar operaciones de liquidez, operaciones de reporto o repo, simultáneas o de transferencia temporal de valores. Forman parte de estas inversiones los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad; los que no tienen cotización en bolsa y los que mantenga un inversionista en calidad de Matriz o controlante del respectivo emisor; estos últimos no requieren la permanencia mínima de un año para efectos de su venta. 2. Valoración La valoración de las inversiones tiene como objetivo fundamental el cálculo y la revelación del valor o precio justo de intercambio por el cual puede ser negociada una inversión en una fecha determinada. 2.1. Títulos de deuda La valoración de las inversiones en títulos de deuda se efectúa en forma diaria, registrando sus resultados con la misma frecuencia. El Banco determina el valor de mercado de las inversiones en títulos de deuda, negociables y disponibles para la venta, utilizando los precios, tasas de referencia y márgenes calculados, los cuales son publicados diariamente por la Bolsa de Valores de Colombia. Las inversiones en títulos de deuda para mantener hasta el vencimiento se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra. 2.2. Títulos participativos La circular externa 100 de 1995 de la Superintendencia establece que la valoración de estas inversiones también debe efectuarse diariamente; sin embargo, para las inversiones poseídas en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad, o no inscritos en bolsa de valores, cuya fuente de valoración son los estados financieros del emisor de los títulos, la valoración se realiza con periodicidad mensual y sus resultados se registran con la misma frecuencia. Valoración de acciones Valores participativos emitidos y negociados en Colombia, inscritos en bolsas de valores Estas inversiones se valoran con base en el precio de valoración diario publicado por los agentes autorizados. De no existir el precio calculado para el

día de valoración, tales inversiones se valoran por el último precio de valoración conocido. En caso tal que un valor participativo, inscrito en bolsas de valores, no presente operaciones desde el momento de su emisión en el mercado secundario y no haya marcado precio de mercado en su emisión primaria, deberá valorarse de acuerdo a lo establecido en el literal b del presente numeral.

Valores participativos emitidos y negociados en Colombia, no inscritos en bolsas de valores. Estas inversiones se valoran por el costo de adquisición el cual se aumenta o disminuye en el porcentaje de participación que corresponda al

inversionista sobre las variaciones subsecuentes del patrimonio del respectivo emisor. Para el efecto, la variación en el patrimonio del emisor se calcula con base en los estados financieros certificados, con corte a 30 de junio y a 31 de diciembre de cada año. Sin embargo, cuando se conocen estados financieros certificados más recientes, los mismos se utilizan para establecer la variación en mención. Las entidades tienen un plazo máximo de tres (3) meses, posteriores al corte de estados financieros, para realizar la debida actualización. Hasta el 24 de agosto de 2009 de acuerdo con lo establecido en la Circular Externa 030 de 2009 de la Superintendencia, los valores o títulos participativos se valoraban de acuerdo con el índice de bursatilidad que mantenían en la fecha de valoración, así: Alta bursatilidad: con base en el último precio promedio ponderado diario de negociación publicado por la bolsa de valores. Media bursatilidad: con base en el precio promedio determinado y publicado por la bolsa de valores. Dicho promedio corresponde al precio promedio ponderado por la cantidad transada en los últimos cinco (5) días en los que haya habido negociaciones. Baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización: se aumentan o disminuyen en el porcentaje de participación que corresponda al inversionista sobre las variaciones patrimoniales calculadas con base en los últimos estados financieros certificados, los cuales no pueden ser anteriores a seis (6) meses contados desde la fecha de la valoración, o los más recientes, cuando sean conocidos. El anterior cambio en política contable representó un incremento en las cuentas de Valorizaciones y Superávit por Valorizaciones de $88,384, durante 2009. En relación con las inversiones en títulos participativos en filiales del exterior, para algunas filiales las variaciones patrimoniales son calculadas con base en los últimos estados financieros emitidos de acuerdo con principios contables del respectivo país, homologados bajo principios contables colombianos. El efecto de la anterior homologación representó un incremento en las cuentas de Valorizaciones y Superávit por Valorizaciones de $399,084 y $354,742 aproximadamente, durante el año 2010 y 2009, respectivamente. Para la valoración de las participaciones en carteras colectivas y en titularizaciones estructuradas a través de fondos o de patrimonios autónomos se valoran teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la sociedad administradora el día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración. En el caso del Fondo de Capital Privado - Fondo Inmobiliario Colombia el valor de la unidad se calcula con base en estados financieros en los cuales los activos inmobiliarios se ajustan por inflación y a valores de mercado.


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2.3. Los denominados en moneda extranjera, en unidades de valor real UVR y otras unidades. En primera instancia se determina el valor presente o el valor de mercado del respectivo valor o título en su moneda o unidad de denominación, utilizando el procedimiento establecido en la circular externa 100 de 1995 de la Superintendencia. Si el valor o título se encuentra denominado en una moneda distinta del dólar de los Estados Unidos de Norteamérica, el valor determinado de conformidad con el inciso anterior se convierte a dólar con base en las tasas de conversión de divisas autorizadas por la Superintendencia. El valor así obtenido se debe reexpresar a pesos colombianos utilizando la tasa representativa del mercado (TRM) calculada el día de la valoración y certificada por la Superintendencia o por el valor de la unidad vigente para el mismo día, según sea el caso. 3. Contabilización Las inversiones se deben registrar inicialmente por su costo de adquisición y a partir de ese momento deberán valorarse a precios de mercado. La contabilización de las variaciones entre el costo de adquisición y el valor de mercado de las inversiones, se realizará a partir de la fecha de su compra, individualmente, por cada valor, de conformidad con las siguientes disposiciones: 3.1. Inversiones negociables La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se registra como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del período como un ingreso o gasto respectivamente. Tratándose de valores de deuda, los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. En el caso de inversiones en títulos participativos de alta o media bursatilidad, se registran en el ingreso los dividendos y participaciones decretados en especie o en efectivo, hasta el monto que corresponde al inversionista sobre las utilidades o revalorización del patrimonio del emisor contabilizadas por éste desde la fecha de adquisición de la inversión. 3.2. Inversiones para mantener hasta el vencimiento El valor presente corresponde a la valoración en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra y su actualización se contabiliza como un mayor valor de la inversión y su contrapartida se registra en el estado de resultado del período como un ingreso. Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. 3.3. Inversiones disponibles para la venta 3.3.1. Valores o títulos de deuda Los cambios que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan de acuerdo con el siguiente procedimiento: La diferencia entre el valor presente del día de la valoración y el inmediatamente anterior se registra como un mayor valor de la inversión con abono a

las cuentas de resultados. El valor presente corresponde a la valoración en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra.

La diferencia que exista entre el valor de mercado y el valor presente de la inversión se contabiliza como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida será la cuenta de ganancia o pérdida acumulada no realizada, cuenta del patrimonio.

3.3.2. Valores o títulos participativos Los cambios que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan de acuerdo con la valoración indicada en el numeral 2.2 anterior, así: Si el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista es superior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia afecta en primera instancia la provisión o desvalorización hasta agotarla y el exceso se registra como superávit por valorización, como contrapartida de valorizaciones en el activo. Si el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista es inferior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia afecta en primera instancia el superávit por valorización de la correspondiente inversión hasta agotarlo y el exceso se registra como una desvalorización de la respectiva inversión dentro del patrimonio, y como contrapartida de la cuenta de desvalorización en el activo. La actualización del valor de mercado de los títulos de alta y media bursatilidad se contabiliza como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio, con abono o cargo a la inversión. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se debe registrar como ingreso la parte que haya sido contabilizada como superávit por valorización, con cargo a la inversión, y revertir dicho superávit. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en efectivo, se debe registrar como ingreso el valor contabilizado como superávit por valorización, revertir dicho superávit, y el monto de los dividendos que exceda el mismo se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. 4. Reclasificación de las inversiones El Banco procede a reclasificar una inversión de disponible para la venta a negociable cuando pierde su calidad de matriz o controlante, si este evento involucra la decisión de enajenación de la inversión o el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio, a partir de esa fecha. Cuando las inversiones disponibles para la venta se reclasifican a inversiones negociables, se observan las normas sobre valoración y contabilización de estas últimas. En consecuencia, las ganancias o pérdidas no realizadas se deben reconocer como ingresos o egresos el día de la reclasificación. A diciembre de 2009 el efecto en resultados por la reclasificación de inversiones de títulos participativos fue de $80,372, durante el año 2010 no se presentaron reclasificaciones.


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5. Provisiones o pérdidas por calificación de riesgo crediticio A los títulos de deuda negociables y disponibles para la venta que no cuenten con precios justos de intercambio ni margen, así como los títulos clasificados para mantener hasta el vencimiento y los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización, se les ajusta su precio en cada fecha de valoración, con fundamento en la calificación de riesgo crediticio. No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN. 5.1. Valores o títulos de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones externas Los valores o títulos que cuenten con calificaciones otorgadas por calificadoras externas reconocidas por la Superintendencia , o los valores o títulos de deuda emitidos por entidades que se encuentren calificadas por éstas, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración:

Calificación largo plazo Valor máximo % Calificación corto plazo Valor máximo % BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90) B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50) CCC Cincuenta (50) 5 y 6 Cero (0) DD, EE Cero (0) En las inversiones clasificadas como para mantener hasta el vencimiento y respecto de las cuales se pueda establecer un precio justo de intercambio, la provisión corresponde a la diferencia entre el valor registrado y dicho precio. 5.2 Valores o títulos de emisiones o emisores sin calificación externa y valores o títulos participativos Estos valores o títulos son evaluados y calificados de acuerdo con la metodología definida por la Matriz. El valor máximo definido por la Superintendencia por el cual se registran estas inversiones de acuerdo con su calificación es:



B riesgo aceptable, superior al normal Ochenta (80)

Presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda y debilidades que pueden afectar su situación financiera.



E incobrable Cero (0) Se estima que es incobrable.(1) Sobre el valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de la valoración para los valores o títulos de deuda o por el costo de

adquisición menos la provisión, para los valores o títulos participativos. F. Cartera de créditos, operaciones de leasing financiero Registra los créditos otorgados por el Banco bajo las distintas modalidades autorizadas. Los recursos utilizados en el otorgamiento de los créditos provienen de recursos propios, del público en la modalidad de depósitos y de otras fuentes de financiamiento externo e interno. Los préstamos se contabilizan por el valor del desembolso, excepto las compras de cartera "Factoring" las cuales se registran al costo neto de descuentos y las contratadas en divisa extranjera, las cuales son reexpresadas a moneda legal a la tasa de cambio oficial como se indica en la nota. Tratamiento contable de las operaciones de Leasing Financiero: La evaluación del riesgo de crédito se realiza con base en las normas vigentes, con un proceso continuo de monitoreo y una calificación periódica de la cartera. En lo referente a provisiones, se aplican los requerimientos mínimos de la Superintendencia y con base en evaluaciones individuales de riesgo se registran provisiones adicionales a las mínimas requeridas. Las operaciones de leasing financiero deben registrarse por el valor a financiar de cada uno de los bienes que la entidad, previo el respectivo contrato, entrega en arrendamiento al usuario para su uso y goce. El registro inicial de una operación de leasing debe ser el valor a financiar del bien dado en leasing (esto es, el costo de adquisición o construcción, descontado en los valores que por este concepto previamente se ha recaudado del arrendatario o locatario) y el valor de las mejoras y gastos capitalizables que representan un mayor valor a financiar de la operación de leasing. El valor a financiar de las operaciones de leasing financiero se amortizará con el pago de los cánones de arrendamiento financiero en la parte correspondiente al abono a capital. Para las operaciones de leasing, los cánones por recaudar para cada contrato se contabilizan atendiendo al vencimiento que tenga el canon más antiguo. El período de vencimiento empezará a contarse desde el momento en que su pago se haga exigible. Los contratos que estén pactados con cánones periódicos que excedan el número de meses establecidos para suspender su causación, sólo podrán causar lo que corresponda a dicho número de meses. Hasta la fecha en que se haga exigible su pago permanecerán en calidad de vigentes. La entidad sigue el capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995, el cual establece los lineamientos para la administración del riesgo crediticio, a través del Sistema de Administración de Riesgo de Crédito (SARC), el cual comprende las políticas, procesos, modelos y mecanismos de control que le permitan a las entidades financieras identificar, medir y mitigar adecuadamente el riesgo crediticio.


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1. Clasificación La estructura de la cartera de créditos y de operaciones de leasing financiero se clasifican en: Vivienda Son aquellos que independientemente de su cuantía, se otorgan a personas naturales, destinados a la adquisición de vivienda nueva o usada, o la construcción de vivienda individual y cumplen los términos de la Ley 546 de 1999, entre ellos: estar denominados en UVR o en moneda legal, ser garantizados con hipoteca de primer grado sobre el inmueble objeto de financiación y el plazo de amortización debe estar comprendido entre 5 y 30 años como máximo. Consumo Son aquellos que independientemente de su monto, se otorgan a personas naturales para financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito. Microcrédito Son microcréditos los créditos constituidos por las operaciones activas de crédito a las cuales se refiere el artículo 39 de la Ley 590 de 2000, o a las normas que la modifiquen, sustituyan o adicionen, así como las realizadas con microempresas en las cuales la principal fuente de pago de la obligación provenga de ingresos derivados de su actividad. Para los efectos previstos en este capítulo, el saldo de endeudamiento del deudor no podrá exceder de ciento veinte (120) salarios mínimos mensuales legales vigentes al momento de la aprobación de la respectiva operación activa de crédito. Se entiende por saldo de endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente microempresa con el sector financiero y otros sectores, que se encuentren en los registros de los operadores de bancos de datos consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los créditos hipotecarios para financiación de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligación. Comerciales Se clasifican como comerciales todos aquellos otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito. Las comisiones y cuentas por cobrar derivadas de las operaciones activas de crédito se clasifican en la modalidad que corresponda a cada uno de los créditos. 2. Periodicidad de evaluación El Banco evalúa mensualmente el riesgo de su cartera de créditos teniendo en cuenta la temporalidad de las obligaciones así como el nivel de riesgo asociado al deudor. Adicionalmente es obligatoria la evaluación inmediata del riesgo crediticio de los créditos que incurran en mora después de haber sido reestructurados. 3. Calificación y provisiones El Banco califica y provisiona la cartera de crédito y operaciones de leasing financiero teniendo en cuenta los lineamientos establecidos en el capítulo II de la circular 100 de 1995, así: Provisión general El Banco constituye provisión general para las modalidades de vivienda y microcrédito, como mínimo del uno por ciento (1%) sobre el monto total de la cartera de créditos bruta, excepto sobre las modalidades, comercial y consumo, para las cuales se aplican los respectivos Modelos de Referencia, que incorporan componentes contra-cíclicos dentro de la provisión individual. Provisión individual Para las categorías de cartera comercial y de consumo la calificación y provisión de la cartera se establece teniendo en cuenta los Modelos de Referencia establecidos por la Superintendencia a través de los anexos III y V, respectivamente, del capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia. Las modalidades de cartera de vivienda y microcrédito no tienen un modelo de referencia asociado por lo tanto su provisión se realiza con base en la altura de mora, según lo establecido el anexo I de la mencionada circular como se indica más adelante. La Circular Externa 035 de 2009 exigió que a partir del 1 de abril de 2010 se modificara el esquema general de provisiones individuales de cartera de créditos para entidades que apliquen los modelos de referencia; el efecto generado en los estados financieros por este cambio fue un incremento en provisión de $5,672. De acuerdo con la anterior disposición, a partir de 2010, la provisión individual de cartera de créditos bajo los modelos de referencia se establece como la suma de dos componentes individuales, definidos de la siguiente forma: Componente individual procíclico (CIP): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente. Componente individual contracíclico (CIC): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente. Los modelos internos o de referencia deben tener en cuenta y calcular este componente con base en la información disponible que refleje esos cambios. En ningún caso, el componente individual contracíclico de cada obligación podrá ser inferior a cero y tampoco podrá superar el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B; así mismo la suma de estos dos componentes no podrá superar el valor de la exposición. Con el fin de determinar la metodología a aplicar para el cálculo de estos componentes, las entidades deberán evaluar mensualmente los indicadores establecidos por la Superintendencia (relacionados con el deterior, la eficiencia, el crecimiento de la cartera de créditos y la situación financiera de la entidad), los cuales una vez calculados determinarán la metodología de cálculo de los componentes de las provisiones individuales de cartera de créditos. De acuerdo con los anteriores indicadores, para el Banco aplica durante el año 2010 la metodología de cálculo en fase acumulativa.


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En ningún caso, el componente individual contracíclico de cada obligación podrá ser inferior a cero y tampoco podrá superar el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B, así mismo la suma de estos dos componentes no podrá superar el valor de la exposición. La estimación de la pérdida esperada o provisión bajo los modelos de referencia, se determina así: PÉRDIDA ESPERADA = [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento] Donde cada uno de los componentes se define de la siguiente manera: Probabilidad de Incumplimiento (PI) Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores de un determinado portafolio incurran en incumplimiento (de acuerdo los casos descritos en el Literal b del Numeral 1.3.3.1 del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995). La probabilidad de incumplimiento se define de acuerdo con matrices emitidas por la Superintendencia . Exposición del activo al momento del incumplimiento Se entiende por valor expuesto del activo al saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar. Pérdida dado el incumplimiento (PDI) Se define como el deterioro económico en que incurriría la entidad en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento a que hace referencia el literal b del numeral 1.3.3.1 del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995. La PDI para deudores calificados en la categoría incumplimiento sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días trascurridos después de la clasificación en dicha categoría. El Banco además realiza provisiones adicionales a las mínimas requeridas considerando factores de riesgo específicos de los clientes tales como: sector económico o industria a la cual pertenecen los clientes y otros que sean indicativos de deterioro temprano. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se han registrado provisiones adicionales así:

Tipo de crédito 2010 2009 Comercial $ 219,636 255,848Consumo 76 242Microcrédito 14 9Total $ 219,726 256,099

a) Cartera Comercial: De acuerdo con lo indicado anteriormente, para la aplicación del Modelo de Referencia de Cartera Comercial (MRC) se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables:

Clasificación de la cartera comercial por nivel de activos: Tamaño de empresa Nivel de activos en SMMLV

Grandes Empresas Más de 15,000Medianas Empresas Entre 5,000 y 15,000Pequeñas Empresas Menos de 5,000 SMMLV : Salario Mínimo Mensual Legal Vigente

Calificación de la cartera comercial por nivel de riesgo crediticio: Categoría Altura de mora (días)

Categoría AA Entre 0 y 29Categoría A Entre 30 y 59Categoría BB Entre 60 y 89Categoría B Entre 90 y 119Categoría CC Entre 120 y 149Categoría Incumplimiento más de 150 Adicionalmente a las condiciones mínimas de mora para la clasificación de la cartera comercial, el Banco evalúa semestralmente en mayo y noviembre, otros factores de riesgo para asignar la calificación de cada deudor. Esta evaluación de riesgo se fundamenta en información relacionada con el comportamiento histórico, características particulares de los deudores, garantías que respaldan las obligaciones, comportamiento crediticio con otras entidades, variables sectoriales, información financiera hasta con un año de antigüedad, entre otros. En la evaluación de los créditos a entidades territoriales, además de los aspectos que aplican a los demás deudores, deben tenerse en cuenta las condiciones establecidas en la Ley 358 de 1997 y 617 de 2000. Probabilidad de incumplimiento (PI): Se asigna teniendo en cuenta las siguientes matrices establecidas por la Superintendencia, según el tipo de portafolio: MATRIZ A

Calificación Gran empresa Mediana empresa Pequeña empresa Personas naturales AA 1.53% 1.51% 4.18% 5.27%A 2.24% 2.40% 5.30% 6.39%BB 9.55% 11.65% 18.56% 18.72%B 12.24% 14.64% 22.73% 22.00%CC 19.77% 23.09% 32.50% 32.21%Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%


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MATRIZ B Calificación Gran empresa Mediana empresa Pequeña empresa Personas naturales

AA 2.19% 4.19% 7.52% 8.22%A 3.54% 6.32% 8.64% 9.41%BB 14.13% 18.49% 20.26% 22.36%B 15.22% 21.45% 24.15% 25.81%CC 23.35% 26.70% 33.57% 37.01%Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% La PDI por tipo de garantía es la siguiente: Como medida de prudencia y con base en la experiencia de recuperación de cartera establecida para los clientes del Banco, se utiliza la siguiente matriz que permite reconocer de manera más temprana la PDI, utilizando el límite de días mínimo que establece la Superintendencia y no el período máximo de días dentro del rango de tiempo permitido por la Superintendencia.



Nuevo PDI


Nuevo PDI


Nuevo PDI

Garantía no admisible 55% - 100% - 0% - 0% Colateral financiero admisible: Soberana nación, cartas crédito, depósitos garantías 0% 99999 0% - 0% - 0%

Colateral financiero admisible: FNG y FAG 12% 359 70% 539 100% - 0% Bienes raíces comerciales y residenciales 40% - 60% 89 80% 209 100%

Bienes dados en Leasing diferente a Inmobiliario 45% - 90% 89 100% - 0%

Otros colaterales 50% - 90% 89 100% - 0% Derechos de cobro 45% - 60% 89 80% 209 100% Sin garantía 55% - 100% - 0% - 0% b) Cartera de Consumo: Para la aplicación del Modelo de Referencia de Cartera de Consumo (MRCO) se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables:

Clasificación de la cartera de consumo por segmento: General-Automóviles: Créditos otorgados para adquisición de automóviles.

Tarjetas de Crédito: Crédito rotativo para la adquisición de bienes de consumo que se utiliza a través de una tarjeta plástica.

General – Otros: Créditos otorgados para adquisición de bienes de consumo diferentes a automóviles. En este segmento no se

incluyen las tarjetas de crédito. Calificación de la cartera consumo: Los criterios para asignar la calificación varían según los segmentos antes descritos y está determinada por un puntaje calculado “Z” a partir de las

siguientes variables: Altura de mora al momento del cálculo de la provisión Máxima altura de mora registrada en los últimos tres años Alturas de mora en los últimos tres cortes trimestrales Tener o no otros créditos activos en el Banco Tipo de garantía: idónea, prenda, hipoteca Prepagos realizados a tarjeta de crédito Teniendo en cuenta el puntaje “Z” calculado se asigna la calificación a partir de la siguiente tabla:

Calificación General - automóviles Tarjeta de Crédito General - otros AA 0,2484 0,3735 0,3767A 0,6842 0,6703 0,8205BB 0,81507 0,9382 0,89B 0,94941 0,9902 0,9971CC 1 1 1Incumplimiento 1 1 1 Probabilidad de incumplimiento (PI): Se asigna teniendo en cuenta la siguiente matriz según el tipo de portafolio: MATRIZ A

Calificación General – Automóviles General – Otros Tarjeta de Crédito AA 0.97% 2.10% 1.58%

A 3.12% 3.88% 5.35%BB 7.48% 12.68% 9.53%

B 15.76% 14.16% 14.17%CC 31.01% 22.57% 17.06%

Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00%


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MATRIZ B

Calificación General – Automóviles Tarjeta de Crédito General – Otros AA 2.75% 3.36% 3.88%A 4.91% 7.13% 5.67%BB 16.53% 18.57% 21.72%B 24.80% 23.21% 23.20%CC 44.84% 30.89% 36.40%Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00% La PDI por tipo de garantía es la siguiente: Como medida de prudencia y con base en la experiencia de recuperación de cartera establecida para los clientes del Banco, se utiliza la siguiente matriz que permite reconocer de manera más temprana la PDI, utilizando el límite de días mínimo que establece la Superintendencia y no el límite máximo de días dentro del rango de tiempo permitido por la Superintendencia.

Tipo de Garantía PDI inicial

Días después de incumplimiento

Nuevo PDI


Nuevo PDI


Nuevo PDI

Garantía no admisible 65% - 90% 29 90% 89 100% Colateral financiero admisible: Soberana nación, cartas crédito, depósitos garantías

0%

99999 0% - 0% - 0%

Colateral financiero admisible: FNG y FAG 12% 359 70% 539 100%

- 0%

Bienes raíces comerciales y residenciales 40% - 80% 29 90% 89 100% Bienes dados en leasing inmobiliario 35% - 80% 29 90% 89 100% Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario 45% - 85% 29 90% 89 100% Otros colaterales 50% - 85% 29 90% 89 100% Derechos de cobro 45% - 80% 29 90% 89 100% Sin Garantía 65% - 90% 29 90% 89 100% c) Cartera de vivienda: Para constitución de provisiones individuales de la cartera de vivienda se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables:

Calificación por nivel de riesgo crediticio Categoría Altura de mora (meses)

"A" Normal Vigentes y hasta 2"B" Aceptable Más de 2 y hasta 5"C" Apreciable Más de 5 y hasta 12"D" Significativo Más de 12 y hasta 18“E" Incobrable Más de 18 Cálculo de provisión: El Banco debe mantener en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se indican a continuación, calculadas sobre el saldo pendiente de pago:

Calificación Sobre parte garantizada Sobre parte garantizada Intereses y Otros Conceptos A – Normal 1% 1% 1%B – Aceptable 3.2% 100% 100%C – Apreciable 50% 100% 100%D – Significativo 75% 100% 100%E – Incobrable 100% 100% 100% d) Cartera de Microcrédito: Para constitución de provisiones individuales de la cartera de microcréditos se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables:

Calificación por nivel de riesgo crediticio Categoría Alturas de mora (meses)

"A" Normal hasta 1 mes"B" Aceptable Más de 1 y hasta 2"C" Apreciable Más de 2 y hasta 3"D" Significativo Más de 3 y hasta 4“E" Incobrable Más de 4 Cálculo de provisión: El Banco debe mantener en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se indican a continuación, calculadas sobre el saldo pendiente de pago:


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Calificación Sobre parte garantizada Sobre parte garantizada Intereses y Otros Conceptos A – Normal 1% 1% 1%B – Aceptable 2.20% 3.20% 100%C – Apreciable 60% 60% 100%D – Significativo 100% 100% 100%E – Incobrable 100% 100% 100% 4. Homologación de Calificaciones Para homologar las calificaciones de riesgo en los reportes de endeudamiento y en el registro en los estados financieros con las calificaciones del MRC y MRCO se aplica la siguiente tabla:

Categoría agrupada

Categoría de reportes Comercial Consumo

A AA AA A con mora de 0 a 30 días

B

A A con mora mayor a 30 días BB BB

C

B BCC CCC C

D D DE E E 5. Reglas de alineamiento Cuando el Banco califica en B, C, D o E cualquiera de los créditos de un deudor, lleva a la categoría de mayor riesgo los demás créditos de la misma modalidad de un mismo deudor, salvo que se demuestre a la Superintendencia la existencia de razones suficientes para su calificación en una categoría de menor riesgo. Las entidades financieras vinculadas en los términos del artículo 260 a 262 del Código de Comercio, los cuales se refieren a la subordinación y control, deben dar la misma calificación que da el Banco, salvo que se demuestre a la Superintendencia razones para mantenerlas en una menor categoría de riesgo. La Superintendencia puede ordenar reclasificaciones y recalificaciones de las categorías asignadas por las instituciones financieras. Igualmente podrá ordenar recalificaciones de cartera para un sector económico, zona geográfica, o para un deudor o conjunto de deudores, cuyas obligaciones deban acumularse según las reglas de cupos individuales de endeudamiento. 6. Suspensión de causación de intereses Los créditos de vivienda dejarán de causar intereses, cuando el crédito presente dos (2) meses en mora, en virtud de lo dispuesto en el Numeral 2.3.1.1 del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia. El Banco tiene establecida como política, que los créditos de cualquier modalidad, diferente a vivienda, que se encuentren vencidos más de 30 días, dejarán de causar intereses en el estado de resultados y su registro se efectuará en cuentas de orden, hasta tanto el cliente no proceda a su cancelación. Aquellos créditos que entren en mora y que alguna vez hayan dejado de causar intereses, corrección monetaria, UVR, ajustes en cambio, cánones e ingresos por otros conceptos, dejarán de causar intereses al primer día de mora. 7. Efecto de las garantías sobre las provisiones Para el cálculo de las provisiones de vivienda se tienen en cuenta solamente las garantías idóneas, las cuales se toman por el 100% de su valor. Las garantías que respaldan la operación son necesarias para calcular las pérdidas esperadas en el evento de no pago. En este sentido, son fundamentales para determinar el nivel de las provisiones. Se considera garantía idónea aquellos respaldos debidamente perfeccionados que además de cumplir con los requisitos de admisibilidad, es decir, con un valor establecido con base en criterios técnicos y objetivos y ofrecer al Banco un respaldo jurídicamente eficaz al pago de la obligación garantizada, otorgan al Banco una posibilidad de realización razonablemente adecuada. Igualmente se considerarán como garantías idóneas aquellos respaldos que a juicio de la Superintendencia tengan tal carácter en forma expresa, tales como las fuentes de pago que de manera incondicional atiendan suficientemente el crédito por el simple requerimiento del Banco y los avales otorgados por la Nación que cuenten con la respectiva apropiación presupuestal certificada y aprobada por la autoridad competente. De acuerdo a lo anteriormente expresado y acorde con lo establecido por la Superintendencia sobre garantías idóneas, los diferentes factores de evaluación tales como naturaleza, valor, eficacia, cobertura y liquidez del bien ofrecido en garantía deben estar en concordancia con las siguientes políticas internas: Se admitirán como garantías aquellas definidas como admisibles en el Decreto 2360 o en el que lo derogue o modifique. Se admitirán garantías sobre aquellos bienes cuya calidad no se deteriore y el Banco pueda ejercer adecuada vigilancia. Se recibirán en garantía bienes de fácil comercialización. Toda garantía debe tener concepto favorable de la Unidad Jurídica de Asesoría, especialmente las garantías sobre bienes ubicados en el exterior, y

debe quedar constituida y reportada en el sistema antes de conceder la operación activa de crédito. Toda garantía deberá tener por lo menos un avalúo técnico. Las garantías se procurarán mantener actualizadas en cuanto a su valor de acuerdo con

la clase de bien y las políticas del Banco. Los avalúos deberán ser realizados por personas independientes y de reconocida experiencia. Todo bien recibido en garantía susceptible de sufrir deterioro o pérdida, deberá permanecer amparado con póliza de seguros que cubra al banco en

caso de siniestro del bien objeto del gravamen. Toda garantía debe ser custodiada según su naturaleza.


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Adicionalmente a lo anterior, no se podrán tener en cuenta como garantías las siguientes: Hipotecas, prendas o diferentes gravámenes sobre activos de carácter histórico, artístico, religioso, escenarios deportivos masivos o que constituyan

monumentos nacionales. Hipotecas, prendas o diferentes gravámenes sobre bienes destinados a la salud, educación, la cultura, lo mismo que sobre lugares o edificaciones

destinados a cementerios. Prenda sobre activos circulantes del deudor, establecimientos de comercio o inmuebles en donde opere o funcione un establecimiento de comercio o

cualquier actividad económica organizada por el garante, maquinaria y equipo. Hipotecas sobre naves y aeronaves. Prendas sobre vehículos de menos de cuatro ruedas y cuatrimotos. En general, la aceptación de cualquier otro de tipo de garantías debe ser establecida por la Gerencia Jurídica conjuntamente con la Dirección de Riesgo de Crédito, atendiendo criterios de riesgo legal, operativo, etc. El Banco ha definido la exigencia de garantías como un producto de un análisis individual después de considerar la primera fuente de pago del préstamo dada por la posibilidad de generación de fondos del beneficiario del crédito. Lo anterior no limita la posibilidad de exigir, a criterio del ente que aprueba, la constitución de garantías a cualquier cliente así el valor de su crédito en relación con los ingresos por política no la requiera. 8. Castigos El Banco castiga todos los clientes clasificados como irrecuperables, de acuerdo con la clasificación que se expresa a continuación, en un plazo no mayor al cierre del periodo semestral en que fueron clasificados como irrecuperables, siempre y cuando cumplan las siguientes condiciones: Provisión del 100% (capital, intereses y otros conceptos) Ciento ochenta (180) días de vencido cuando se trate de cartera de consumo y microcrédito Trescientos sesenta días (360) de vencido para los casos de cartera comercial Mil seiscientos veinte días (1620) de vencido en el evento de créditos de vivienda La totalidad de los castigos son aprobados previamente por la Junta Directiva. El castigo de activos no libera a los administradores de la responsabilidad que les corresponde por las decisiones adoptadas en relación con los mismos y en modo alguno releva al Banco de su obligación de proseguir las gestiones de cobro que sean conducentes. La Compañía cuando realiza ventas de cartera castigada reconoce este hecho como un ingreso por recuperación. 9. Titularizaciones de cartera El Banco ha llevado a cabo procesos de titularización de cartera de vivienda (en UVR y tasa fija). El proceso de titularización de cartera de vivienda se enmarca en lo dispuesto por el inciso primero del artículo 12 de la Ley 546 de 1999. El Banco procedió a separar y aislar completamente de su patrimonio la totalidad de los activos subyacentes objeto de titularización conformando una Universalidad, de acuerdo a lo señalado en el artículo 2 de la Resolución 775 de 2001 de la Superintendencia, emitiendo títulos representativos de crédito otorgados para financiar la construcción y la adquisición de vivienda clasificados como A, B y C. Los títulos A son vendidos a la Titularizadora y los B y C son adquiridos por el Banco y registrados bajo el código PUC 198013 – Derechos en fideicomiso – Inversiones, en atención a instrucciones recibidas de la Superintendencia. Los gastos en que se incurre para tomar posesión de la garantía son por cuenta del Banco; a cambio el Banco recibe el remanente después de pagar la totalidad del capital e intereses de dichos títulos. El retiro de la cartera objeto de titularización y demás activos subyacentes se realiza por el valor neto en libros a la fecha de la negociación. Si en la transacción se presenta diferencia entre el valor en libros de los activos transferidos y el valor recibido en dinero u otros bienes, se registra una utilidad o una pérdida del ejercicio según corresponda. A partir de 2009, con la expedición de la circular externa 047 de 2008, habrá lugar al registro contable como enajenación o transferencia en firme de activos de aquellas transacciones que se lleven a cabo para el desarrollo de operaciones de titularización de cartera de créditos, siempre que se verifique el cumplimiento de las siguientes condiciones: La transferencia de activos destinados a formar parte del proceso de Titularización debe haber sido realizada exclusivamente a favor de sociedades

titularizadoras, para la conformación de Universalidades denominados vehículos de propósito especial. En caso de procesos de Titularización realizados por sociedades titularizadoras o directamente por establecimientos de crédito, la enajenación de

activos debe llevarse a cabo mediante la separación patrimonial de los activos objeto de Titularización y la creación de la Universalidad correspondiente.

La enajenación o transferencia de los activos objeto de Titularización no debe estar sujeta a ningún tipo de condición resolutoria expresa ni tácita. En desarrollo de la enajenación o transferencia de los activos objeto de Titularización se deben haber transferido la totalidad de beneficios y riesgos


sustitución, readquisición, uso o aprovechamiento sobre los activos transferidos o enajenados. Asimismo, con la expedición de dicha norma, se estableció que en aquellos eventos en los cuales se genere un derecho residual positivo, el Banco, como beneficiario de dichos derechos, podrá reconocer contablemente como inversión, la proporción que le corresponda sobre tales derechos residuales con sujeción a las condiciones definidas para el efecto en el reglamento de emisión; la contrapartida de dicho registro será la cuenta de ingresos por valoración de inversiones. Este valor deberá ajustarse como mínimo con una periodicidad anual en la fecha de cumplimiento de aniversario de la Universalidad y en todo caso en la fecha de cierre contable del ejercicio. Como resultado de lo anterior, durante los años 2010 y 2009 los ingresos por este concepto se incrementaron en $19,699 y $57,358 respectivamente. 10. Reestructuraciones Los préstamos se reestructuran cuando el Banco, debido a razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del deudor, celebra un negocio jurídico que tiene por objeto modificar las condiciones originalmente pactadas con el fin de permitirle al deudor la atención adecuada de su obligación.


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En aquellos casos en que como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra modalidad de acuerdo se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas contingentes o de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizarán como ingreso diferido y su amortización a capital se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados. Asimismo, para efectos de la estimación de la provisión, los créditos pueden mejorar la calificación o modificar su condición de incumplimiento después de ser reestructurados, sólo cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo a capital. Para este fin, el Banco ha definido la siguiente política: Cuando el crédito haya sido reestructurado en calificación externa B o C, mantendrá dicha calificación por un período de congelamiento de 2 meses

a partir de la fecha de reestructuración y después de este período ésta se mejorará en un grado por cada cuatro pagos oportunos en los que se realice a abono a capital.

Cuando el crédito haya sido reestructurado en calificación D o E, ésta se mantendrá por un período de congelamiento de 4 meses a partir de la fecha de reestructuración. A partir de los 3 meses el cliente deberá efectuar dos pagos que contengan abono de capital para ser calificado en categoría C y en adelante se mejorará en un grado por cada cuatro pagos oportunos en los que se realice abono a capital.

La calificación inicial de una reestructuración es la que es asignada por el gerente comercial o por la Dirección de Recuperación de Activos del Banco de acuerdo con su conocimiento de la situación financiera del cliente y de su capacidad para atender de manera adecuada el servicio de la deuda, sin embargo, dicha calificación no podrá ser superior a la presentada por el cliente en el momento de la reestructuración. Finalmente se aclara que si el cliente al cierre del mes presenta una mora superior a 29 días desmejora un grado en su calificación. G. Aceptaciones y derivados Aceptaciones Registra el valor de las aceptaciones bancarias creadas por el Banco por cuenta de sus clientes y las creadas por cuenta de éste por sus corresponsales, así como los derechos y obligaciones generales en las operaciones realizadas con derivados, tales como forward, carrusel, futuros, swaps y opciones. El Banco expide aceptaciones bancarias, en moneda legal, con plazo hasta de 6 meses para transacciones de importación o de exportación de bienes o por compraventa de mercaderías en el interior, de acuerdo con las disposiciones legales. Se consideran como operaciones activas de crédito y no pueden exceder el 100% del capital pagado y reserva legal del Banco. En el momento de la aceptación su valor es contabilizado simultáneamente en el activo y en el pasivo de la entidad. Si al vencimiento la aceptación no se presenta para su cobro, se reclasifica en el activo a cartera de crédito y en pasivo a "aceptaciones bancarias después del plazo", hasta su cancelación y después del vencimiento están sujetas al encaje fijado para exigibilidades a la vista antes de 30 días. El plazo otorgado por el beneficiario en el exterior al cliente en Colombia para el pago de su mercancía, se rige por las normas de la cámara de comercio internacional. Este puede ser pactado a más de 180 días, ya que existe la modalidad de crédito diferido, el cual está aceptado internacionalmente y puede ir hasta un año de plazo. Por tal razón pueden existir créditos por aceptación a más de 180 días en moneda extranjera. Derivados Un Instrumento financiero derivado es una operación cuya principal característica consiste en que su precio justo de intercambio depende de uno o más subyacentes y su cumplimiento o liquidación se realiza en un momento posterior. Dicha liquidación puede ser en efectivo, en instrumentos financieros o en productos o bienes transables, según se establezca en el contrato o en el correspondiente reglamento del sistema de negociación de valores, del sistema de registro de operaciones sobre valores o del sistema de compensación y liquidación de valores. Los instrumentos financieros derivados pueden negociarse, según lo permite el régimen legal aplicable al Banco, por alguna de las siguientes finalidades: 1) Cobertura de riesgos de otras posiciones, 2) Especulación, buscando obtener ganancias, ó 3) Realización de arbitraje en los mercados. Tipos de Instrumentos Financieros Derivados y Productos Estructurados De acuerdo con el nivel de complejidad de los instrumentos financieros derivados, éstos pueden ser clasificados en dos (2) categorías: derivados básicos y derivados exóticos, en ésta última el Banco no tiene posiciones. 1.1. Instrumentos financieros derivados básicos (‘Plain vanilla’) 1.1.1 Contratos forward El Forward es un derivado formalizado mediante un contrato entre dos partes, hecho a la medida de sus necesidades, para comprar/vender una cantidad específica de un determinado subyacente en una fecha futura, fijando en la fecha de celebración las condiciones básicas del instrumento financiero derivado, entre ellas, principalmente el precio, la fecha de entrega del subyacente y la modalidad de entrega. La liquidación del instrumento en la fecha de cumplimiento puede producirse por entrega física del subyacente o por liquidación de diferencias, dependiendo del subyacente y de la modalidad de entrega pactada, pudiendo esta última ser modificada de común acuerdo por las partes durante el plazo del instrumento. Generalmente, en la fecha de celebración del contrato no hay flujos de dinero entre las partes del mismo. 1.1.2 Contrato de futuros El futuro es un contrato estandarizado en cuanto a su fecha de cumplimiento, su tamaño o valor nominal, las características del respectivo subyacente, el lugar y la forma de entrega (en especie o en efectivo). Éste se negocia en una bolsa con cámara de riesgo central de contraparte, en virtud del cual dos partes se obligan a comprar/vender un subyacente en una fecha futura (fecha de vencimiento) a un precio establecido en el momento de la celebración del contrato. Las Operaciones a Plazo tanto de Cumplimiento Financiero (OPCF) como de Cumplimiento Efectivo (OPCE) negociadas en las bolsas de valores se consideran como futuros, aún cuando las mismas no se compensen y liquiden en una cámara de riesgo central de contraparte.


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Los futuros se pueden cumplir liquidándolos en efectivo, por medio de una operación opuesta antes de la fecha de vencimiento, haciendo entrega física del producto o realizando una liquidación contra un índice. 1.1.3 Contratos swaps o permuta financiera Un Swap es un contrato entre dos partes, mediante el cual se establece la obligación bilateral de intercambiar una serie de flujos por un período de tiempo determinado, en fechas preestablecidas. En algunos casos, además de intercambiar flujos de tasas de interés en distintas divisas se puede pactar el intercambio de los montos nominales durante la vigencia del contrato. Se consideran ‘swaps’ básicos los denominados ‘swaps’ de tasas de interés “Interest Rate Swap (IRS)”, los ‘swaps’ de monedas “Cross Currency Swap” (CCS) o una combinación de estos dos (2) tipos. 1.1.4 Opciones europeas estándar de compra o de venta (Call - Put) Las opciones europeas estándar son contratos mediante los cuales se establece para el adquirente de la opción el derecho, más no la obligación, de comprar o vender el subyacente, según se trate de una opción call o de una opción put, respectivamente, a un precio determinado, denominado precio de ejercicio, en una fecha futura previamente establecida, la cual corresponde al día de vencimiento. 2. Valoración 2.1 Factores a considerar para la valoración y gestión de riesgos Para la valoración y gestión de riesgos de los distintos tipos de instrumentos financieros derivados y productos estructurados, se evalúan cada uno de los siguientes factores, según apliquen: tasas de interés, tipo de cambio, plazo, riesgo de crédito, valor del subyacente, volatilidad del subyacente y precios de mercado. La valoración de los instrumentos financieros derivados y de los productos estructurados se realizan en forma diaria a precio justo de intercambio. Para traer a valor presente los flujos en pesos colombianos de los distintos instrumentos financieros derivados y productos estructurados, el Banco utiliza las tasas cero cupón de acuerdo con los siguientes criterios: 2.2 Valoración de los instrumentos financieros derivados básicos (‘Plain vanilla’) 2.2.1 Forward Se realiza de acuerdo con la metodología estándar definida por la Superintendencia, usando las cotizaciones de puntos forward publicadas por proveedores autorizados de precios y/o firmas de corretaje autorizadas que abarquen la mayor liquidez del mercado. 2.2.2 Futuros Los futuros se valoran sobre la base del correspondiente precio de mercado en la fecha de valoración. Tales precios son provistos por la respectiva bolsa o sistema de negociación donde la entidad haya negociado el instrumento financiero derivado. Para cuantificar las utilidades o pérdidas en contratos de futuros, se debe calcular la diferencia entre el precio de mercado de cada unidad del contrato respectivo y el precio pactado de la misma, multiplicado por el valor del contrato y por el número de contratos negociados. 2.2.3 Valoración de permutas financieras o ‘swaps’ 2.2.3.1 ‘Swap’ de tasa de interés (‘interest rate ‘swap’ – IRS) La valoración de un ‘swap’ de tasa de interés en el que las dos (2) puntas se hallan en la misma moneda se efectúa con la metodología estándar aceptada, la cual se asemeja a la forma de establecer el precio justo de intercambio de un portafolio de dos (2) bonos, uno (1) como posición corta y otro como posición larga, ambos en la misma moneda, incluyendo en cada caso el capital de la operación. La distinción fundamental entre la forma de valorar el ‘swap’ IRS y un bono cualquiera radica en dos aspectos: 1) Que la valoración de un bono en el mercado de contado se hace mediante el descuento a la tasa de interés que negocia el mercado en la fecha de valoración, mientras que la valoración de los flujos del ‘swap’ se hace utilizando como tasas de descuento las tasas cero cupón que correspondan, y 2) Que la proyección de los flujos futuros de bonos a tasa variable se efectúa con las tasas vigentes en el mercado en la fecha de la valoración, mientras que la proyección de los flujos de los swaps se realiza utilizando tasas futuras implícitas. 2.2.3.2 ‘Swap’ de monedas (‘Cross Currency Swap’ – CCS) 2.2.3.2.1 Valoración cuando los flujos de las dos (2) puntas del ‘swap’ coinciden en el tiempo La valoración de un ‘swap’ de monedas en el que una punta esté denominada en moneda extranjera y la otra punta esté en pesos colombianos y cuando los flujos en una moneda coincidan en el tiempo con los flujos en la otra moneda, se efectúa con la metodología estándar aceptada, de acuerdo con la cual se valora como un portafolio o sucesión de ‘forwards’. Una parte actúa como si vendiera los ‘forwards’ y la otra parte como si los comprara. Luego se obtiene el valor neto del portafolio de ‘forwards’, mediante la suma de las valoraciones de los distintos ‘forward’ en los que puede descomponerse el ‘swap’ de monedas. A partir del valor neto del portafolio de ‘forwards’ establecido como se indicó anteriormente, el Banco debe estimar, finalmente, el precio justo de intercambio del contrato ‘swap’, el cual deben registrar en los estados financieros. 2.2.3.2.2 Valoración cuando los flujos de las dos puntas del ‘swap’ no coinciden en el tiempo La valoración de un ‘swap’ de monedas en el que una punta está denominada en moneda extranjera y la otra en pesos colombianos, y los flujos en una moneda no necesariamente coinciden en el tiempo con los flujos en la otra moneda, puede efectuarse con la metodología estándar aceptada, de acuerdo con la cual se valora como un portafolio de dos (2) bonos, uno (1) en cada moneda, incluyendo para ello los respectivos montos de capital de la operación. De esta manera, un bono corresponde a la posición corta y el otro a la posición larga, dependiendo de la punta que se esté valorando. El valor neto del portafolio de los dos (2) ‘bonos’ es la diferencia de las valoraciones de las dos puntas. Al 31 de diciembre de 2008 el Banco decidió ajustar la curva de tasa de interés utilizada para valorar swaps en la parte pasiva en dólar eliminando de ella el efecto del riesgo de crédito del Banco y así ir ajustándose a la metodología que utilizaría durante el año 2009.


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Las diferencias principales entre las metodologías de valoración usadas en el año 2008 y las vigentes para el año 2009 son el uso de nuevas curvas de valoración y el uso de futuras implícitas para la proyección de los flujos de los swaps. El impacto de dicho cambio fue una pérdida de $122.765. 2.2.4 Opciones Europeas Las opciones europeas que se negocien a través de bolsas o sistemas de negociación de valores se valoran siempre sobre la base del correspondiente precio de mercado en la fecha de valoración. Tales precios son provistos por la respectiva bolsa o sistema de negociación de valores donde la entidad vigilada haya negociado el instrumento financiero derivado. Tratándose de opciones europeas negociadas en el mercado mostrador se utiliza el modelo de valoración de Garmen-Kollhagen cuando el subyacente es una divisa, el cual es una extensión del modelo Black-Scholes. 3. Presentación en los Estados Financieros A partir del año 2010 los derechos y obligaciones se registran en forma separada dentro del activo y pasivo correspondientes, para los casos donde el valor del derecho, menos, el valor de la obligación arrojen un saldo positivo (a favor de la Entidad) tanto el derecho como la obligación deben contabilizarse en cuentas del activo, por su parte, los que arrojen precio justo de intercambio negativo, deben registrarse en el pasivo, efectuando la misma separación. Hasta el 2009, todos los derechos y obligaciones provenientes de instrumentos financieros derivados fueron registrados como valores netos dentro de los activos en el balance general. Este cambio en los principios contables no tiene un efecto material en los saldos y es sólo en su presentación sobre los estados financieros. Veáse en Nota 8. H. Bienes realizables recibidos en pago y restituidos Registra el valor de los bienes recibidos por el Banco en pago de saldos no cancelados provenientes de obligaciones a su favor y de activos restituidos debido al incumplimiento del contrato por el cliente. Los bienes recibidos en pago y restituidos representados en inmuebles o bienes muebles se reciben con base en un avalúo comercial determinado técnicamente y aquellas daciones como acciones o participaciones se reciben con base en el valor de mercado. El proceso para la recepción y aceptación de bienes recibidos en pago se encuentra definido en el manual de políticas para la administración de bienes recibidos en dación en pago, el cual comprende lo estipulado por la Superintendencia en su Circular Externa 034 de agosto 6 de 2003. En el área de Comercialización de Activos se realiza la gestión de venta de los activos directamente con funcionarios del área y con gestores externos. Para el registro de los bienes recibidos en pago se tienen en cuenta las siguientes condiciones: El registro inicial se realiza de acuerdo con el valor determinado en la adjudicación judicial o el acordado con los deudores, estimado de acuerdo con


para poner el bien en condiciones de venta. Si entre el valor por el cual se recibe el bien en dación de pago y el valor de la obligación a cancelar resulta un saldo a favor del deudor, esta

diferencia se contabiliza como una cuenta por pagar; en caso que el valor del bien no alcance a cubrir la totalidad de la obligación, la diferencia se debe reconocer de manera inmediata en el estado de resultados.


La utilidad generada en la venta a crédito de los bienes recibidos en pago y restituidos, se difiere durante el plazo otorgado, y se realiza con los pagos según el acuerdo de compra venta.


Plazo legal para la venta de los bienes recibidos en pago y restituidos Las entidades deben efectuar la venta de los bienes que le sean traspasados en pago de deudas previamente contraídas en el curso de sus negocios o los que le sean adjudicados en subasta pública, por razón de hipotecas constituidas a su favor, dentro de los dos años siguientes a la fecha de su adquisición; excepto cuando la Superintendencia , a solicitud de la Junta Directiva de la entidad haya ampliado el plazo para ejecutar la venta, pero tal ampliación no podrá exceder en ningún caso de dos años . Provisiones El Banco no posee su propio modelo interno para el cálculo de provisiones sobre bienes recibidos en dación de pago y restituidos mediante los cuales se estime la pérdida esperada por tipo de bien, de acuerdo con la Circular Externa 034 de agosto de 2003 de la Superintendencia, mientras este modelo no sea presentado, se constituyen provisiones atendiendo los siguientes parámetros: Bienes inmuebles: se constituye en alícuotas mensuales dentro del año siguiente a la recepción del bien, una provisión equivalente al 30% de su valor de recepción, la cual debe incrementarse en alícuotas mensuales dentro del segundo año en un 30% adicional hasta alcanzar el 60% del costo de adquisición del bien recibido en pago. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado prórroga, la provisión debe ser del 80% de su valor de recepción. En caso de concederse prórroga, el 20% restante de la provisión podrá constituirse dentro del término de la misma. Bienes muebles: se constituye dentro del año siguiente de la recepción del bien una provisión equivalente al 35% de su costo de adquisición, la cual debe incrementarse en el segundo año en un 35% adicional. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado prórroga, la provisión debe ser del 100% del valor en libros del bien antes de provisiones. En caso de concederse prórroga, el 30% restante de la provisión podrá constituirse dentro del término de la misma. Los títulos valores, recibidos en dación de pago se valoran siguiendo los criterios establecidos por la Superintendencia para la valoración de inversiones establecidas en el capítulo I de la Circular Externa 100 de 1995. Considerando que los BRP muebles que posee el Banco están provisionados al 100% dicho proceso de valoración no es requerido.


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Por política del Banco se registra provisión adicional sobre aquellos bienes cuyo estudio individual de factibilidad de realización es desfavorable; esto es, sobre aquellos bienes que por determinadas características o condiciones particulares debidamente sustentadas, son considerados de difícil comercialización a criterio del Comité de Ventas de Activos. Como resultado de lo anterior, la provisión adicional a los mínimos requeridos que se encuentra registrada al 31 de diciembre de 2010 asciende a $616. Adicionalmente, por política del Banco a todos los bienes recibidos en pago que cumplen 5 años desde su fecha de registro en los estados financieros se les aplica un ajuste a la provisión llevándola al 100% del valor en libros. Están excluidos de esta práctica aquellos bienes sobre los cuales se posea acuerdo o promesa de compraventa. I. Propiedades y equipo Registra los activos tangibles adquiridos, tomados en leasing, construidos o en proceso de importación, construcción o montaje, que se utilizan en forma permanente en el desarrollo del giro del negocio y cuya vida útil excede un (1) año. Se contabilizan al costo el cual incluye los costos y gastos directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo se encuentra en condiciones de utilización. Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la vida útil de los activos, se registran como mayor valor del costo y los desembolsos por mantenimiento y reparaciones que se realicen para su conservación, se cargan a gastos a medida que se causan. La depreciación se registra utilizando el método de línea recta y de acuerdo con el número de años de vida útil estimado de los activos. De acuerdo con el Decreto 3019 de 1989 las tasas anuales de depreciación para cada rubro de activos son: Edificios 5%Equipo, muebles y enseres de oficina 10%Equipos de computación 20%Vehículos 20%Monitores, portátiles 33% Como excepción a lo establecido en el artículo 6° del decreto 3019 de 1989 en cuanto a que: los activos fijos cuyo valor de adquisición sea igual o inferior a $1 (hoy 50 UVT), se podrán depreciar en el mismo año en que se adquieran, sin consideración a la vida útil de los mismos, el Banco tiene establecido que para aquellas compras masivas por ejecución de proyectos, con un costo total significativo, el plazo para su depreciación será de 3 años contados a partir de la fecha de activación. El valor individual neto en libros de los inmuebles (costo menos depreciación acumulada) se compara con el valor de mercado determinado con base en avalúos efectuados por personas o firmas de reconocida especialidad e independencia; si el segundo es mayor que el primero se contabiliza valorización y, en caso contrario, se contabiliza provisión con cargo a gastos del período. Los avalúos se efectúan como mínimo cada tres años. A diciembre 31 de 2010 y 2009, el Banco tenía debidamente contratadas las pólizas de infidelidad, riesgos financieros y de responsabilidad civil para amparar riesgos inherentes a la actividad del Banco. También tiene contratadas las pólizas que protegen los activos, las cuales contemplan las coberturas de incendio, terremoto, explosión, asonada, motín, actos terroristas, daños a equipos de tecnología y a los vehículos. J. Sucursales y agencias Registra el movimiento de las operaciones que se realizan entre las sucursales y las agencias. Los saldos se concilian diariamente y las partidas que resultan pendientes se regularizan en un plazo no mayor de treinta (30) días calendario; los saldos netos, al cierre contable, se reclasifican a las cuentas activas o pasivas del balance y se reconocen los ingresos y gastos, según la naturaleza de los mismos. K. Gastos pagados por anticipado y cargos diferidos Los gastos pagados por anticipado corresponden a erogaciones en que incurre el Banco en desarrollo de su actividad, cuyo beneficio se recibe en varios períodos y suponen la ejecución sucesiva de los servicios a recibir. Los cargos diferidos corresponden a aquellos bienes y servicios recibidos de los cuales se espera obtener beneficios económicos futuros. Y los costos incurridos por licencias son diferidos. Para el caso de gastos incurridos en la etapa inicial de estudio de proyectos tecnológicos, los costos incurridos se registran con cargo a resultados La amortización se reconoce a partir de la fecha en que contribuyen a la generación de ingresos, como se detalla a continuación: Gastos pagados por anticipado Los gastos pagados por anticipado incluyen principalmente partidas monetarias; los intereses se amortizan mensualmente durante el período prepagado; los seguros durante la vigencia de la póliza; los arrendamientos durante el período prepagado; el mantenimiento de los equipos durante la vigencia del contrato y los otros gastos durante el período en que se reciben los servicios o se causan los costos o gastos. Cargos diferidos Útiles y papelería se amortizan de acuerdo con el consumo real. Los programas para computador (software), se amortizan en un período no mayor a tres (3) años. Los pagos que se realicen por concepto de compras de Software y Licenciamiento que no tengan que ver con el proyecto INNOVA, cuya cuantía supere los $120 millones, serán diferidas en un plazo de 12 meses y si es inferior se amortiza a una sola cuota. El descuento en colocación de títulos de inversión se amortiza durante el plazo para la redención de los títulos emitidos.


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Las contribuciones y afiliaciones, se amortizan durante el correspondiente período prepagado. El Banco no registra cargos diferidos por concepto de remodelaciones, mejoras en propiedades tomadas en arrendamiento, estudios y proyectos, publicidad y propaganda institucional. El valor de los desembolsos por estos conceptos se registra directamente al estado de resultados cuando se incurre. Los lineamientos contables en torno al proyecto de tecnología INNOVA, son los siguientes: Licenciamiento de software: Tienen un plazo a diferir de 36 meses, a partir del momento en que los aplicativos entren a producción. Honorarios y otros pagos, que tienen relación directamente con el desarrollo del software: Tienen un plazo a diferir de 36 meses, a partir del momento

en que los aplicativos entren a producción. Honorarios no asociados directamente con el desarrollo del software y otros costos indirectos (Gap análisis, capacitación, y reemplazo de recursos

internos, entre otros): No se difieren, se registran directamente en el gasto cuando se incurren. Los demás conceptos diferentes a los anteriores tales como gastos laborales de los empleados involucrados con el proyecto, entre otros: No se

difieren, se registran directamente en el gasto cuando se incurren. L. Fideicomisos Corresponde a los derechos generados en virtud de la celebración de contratos de fiducia mercantil que dan al Banco la posibilidad de ejercerlos de acuerdo al acto constitutivo o la ley. La transferencia de uno o más bienes que hace al fiduciario se efectúa por su costo, de tal forma que la entrega en sí misma no genera la realización de utilidades para el constituyente y éstas solo tendrán incidencia en los resultados cuando realmente se enajene a terceros el bien o bienes objeto del fideicomiso. Los derechos en fideicomisos se ajustan de acuerdo con la naturaleza del bien transferido, siguiendo los procedimientos de ajuste establecidos para cada uno de estos bienes del activo. De acuerdo con la clase de activo se efectúa la evaluación y constitución de provisiones, así como la definición de los límites legales. M. Depósitos en garantía Los depósitos en garantía en moneda extranjera constituidos por el Banco como consecuencia de llamados al margen por las contrapartes internacionales se realizan en efectivo. Tratamiento Contable: Los Valores de Depósitos en Garantía corresponden a las garantías en efectivo que el Banco entrega. El aumento de este valor se hace en el momento en que se presenta un llamado al margen o se requiere aumentar el cupo de negociación, caso contrario ocurre cuando se pretende disminuir dicho cupo. Este rubro se registra por el monto desembolsado a favor de la contraparte y no es susceptible de intereses. N. Valorizaciones Registra las valorizaciones de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o ninguna cotización en bolsa, de bienes inmuebles y de obras de arte y cultura. Las políticas para la determinación de las valorizaciones se definen en las políticas contables de cada tipo de activo. Ñ. Ingresos anticipados Registra los ingresos diferidos y los recibidos por anticipado por el Banco en desarrollo de su actividad, los cuales se amortizan durante el período en que se causen, se presten los servicios o se recaude el dinero en el caso de utilidad en venta de bienes vendidos a crédito. Incluye la capitalización de los rendimientos de créditos reestructurados registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada, como se indica en la política de cartera de créditos. O. Bonos Las entidades crediticias están autorizadas para emitir o colocar bonos ordinarios, bonos subordinados o bonos de garantía general previa autorización de la Superintendencia. Los documentos emitidos en desarrollo de dichas operaciones pasivas están inscritos en el registro nacional de valores para todos los efectos legales y pueden ser objeto de oferta pública sin que se requiera autorización de la Superintendencia. Los descuentos que se conceden en su emisión se cargan en el activo como cargo diferido. La directriz para determinar el plazo a diferirse se define en las políticas contables de cargos diferidos. El plazo para la amortización total o parcial de los bonos no puede ser inferior a un (1) año, y dejan de generar rendimiento a partir de la fecha fijada para el cobro de capital. P. Impuesto diferido débito/crédito Corresponde al impuesto que se difiere por las diferencias temporales entre la renta comercial y la renta gravable. Este impuesto se cancela cuando las diferencias que lo generaron se reviertan. El Banco no registra impuesto diferido débito puesto que en períodos anteriores la Superintendencia Financiera ordenó desmontarlo.


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Q. Pensiones de jubilación Para su registro contable se estima una reserva actuarial mediante el estudio realizado por un especialista actuario, el cual determina el valor presente de las obligaciones pensionales a cargo del Banco, mediante la aplicación de métodos matemáticos de carácter financiero y de probabilidades con base en indicadores demográficos o de accidentalidad, en el marco de la normatividad vigente al momento de su elaboración. El Banco aplica lo establecido en el decreto 4565 de 2010 el cual disponible que se podrá distribuir el valor del cálculo actuarial por amortizar hasta el año 2029. Al cierre del período terminado el 31 de diciembre de 2010, el Banco tiene amortizado un 90.54% del cálculo actuarial. R. Pasivos laborales estimados Los pasivos laborales estimados se contabilizan con base en las disposiciones legales y los convenios laborales vigentes. No obstante para el caso de primas de antigüedad ó estimulo a la fidelidad, el Banco seguirá los lineamientos establecidos por el Decreto 4565 de 2010, como se indica en el literal anterior, en cuanto que el período de amortización tanto de cálculo actuarial de pensionados como de primas de antigüedad será el mismo. En el año 2010 expertos actuariales realizaron valoración a perpetuidad para bonificaciones de pensiones y primas de antigüedad, con el objetivo de estimar el pasivo correspondiente a estos beneficios. El monto arrojado para bonificaciones de pensiones fue ajustado en el Estado de Resultados en su totalidad en el año 2010. S. Otros pasivos estimados y provisiones El Banco registra provisiones sobre ciertas condiciones contingentes tales como multas, sanciones, litigios y demandas, que pueden existir a la fecha en que los estados financieros son emitidos, teniendo en cuenta que: Exista un derecho adquirido y, en consecuencia, una obligación contraída. El pago sea exigible o probable y. La provisión sea justificable, cuantificable y verificable. Igualmente registra estimaciones por concepto de impuesto de renta y gastos laborales, con base en las disposiciones tributarias y laborales respectivamente vigentes. T. Prima en colocación de acciones Corresponde al mayor importe pagado por los socios sobre el valor nominal de la acción. En la emisión de acciones (ADRs) en el exterior, el descuento otorgado a las firmas underwriting se registra como menor valor del importe pagado por los nuevos socios. U. Conversión de transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones y los saldos en moneda extranjera se convierten a pesos a las tasas representativas del mercado vigentes en sus respectivas fechas, certificadas por la Superintendencia. La tasa al 31 de diciembre de 2010 y 2009 fue de $1,913.98 y $2,044.23 respectivamente. Las diferencias en cambio resultantes del ajuste de los activos y pasivos en moneda extranjera son registradas en los estados de resultados. V. Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos, costos y gastos se llevan a resultados por el sistema de causación. Los ingresos por rendimientos financieros y otros conceptos se reconocen en el momento en que se causan, excepto los originados cuando se realiza la suspensión de la causación de los intereses de cartera de créditos y operaciones de leasing, los cuales se reconocen en cuentas contingentes mientras se produce su recaudo, como se indica en la nota 26. Las comisiones originadas en el otorgamiento de tarjetas de crédito se llevan a cuentas de resultados por el sistema de causación cuando se incurra en estas. La utilidad en venta en bienes entregados en calidad de venta o aporte al fondo inmobiliario y los cuales simultáneamente los recibe el banco a través de contrato de arrendamiento operativo, una vez evaluada la realidad jurídica y económica de la transacción se registra en el estado de resultados. X. Cuentas contingentes En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales el Banco adquiere un derecho o asume una obligación, cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos. Incluye los rendimientos financieros a partir del momento en que se suspenda la causación en las cuentas de resultados por concepto de cartera de créditos. Las contingencias por multas, sanciones, litigios y demandas son analizadas por la Gerencia jurídica y sus asesores legales. La estimación de las contingencias de pérdidas necesariamente envuelve un ejercicio de juicio y es materia de opinión. En la estimación de contingencia de pérdida en procesos legales que están pendientes contra el Banco, los asesores evalúan, entre otros aspectos, los méritos de los reclamos, la jurisprudencia de los tribunales al respecto y el estado actual de los procesos. Si la evaluación de la contingencia indica que es probable que una pérdida material ha ocurrido y el monto del pasivo puede ser estimado entonces es registrado en los estados financieros. Si la evaluación indica que una pérdida potencial no es probable pero es incierto el resultado o es probable pero no puede ser estimado el monto de la pérdida, entonces la naturaleza de la contingencia es revelada en nota a los estados financieros con una estimación del rango probable de pérdida. Contingencias de pérdida estimadas como remota generalmente no son reveladas. Y. Cuentas de orden


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En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros, que por su naturaleza no afectan la situación financiera del Banco. Así mismo, se incluyen las cuentas de orden fiscales que registran cifras para la elaboración de las declaraciones tributarias; aquellas cuentas de control interno o información gerencial y las operaciones recíprocas del Banco con sus subordinadas. Z. Utilidad neta por acción Para determinar la utilidad neta por acción, el Banco utiliza el método del promedio ponderado de las acciones suscritas por el tiempo de circulación de las mismas durante el período contable. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009, el promedio de las acciones en circulación es de 787,827,003. AA. Uso de estimados en la preparación de los estados financieros En la preparación de los estados financieros la administración normalmente hace estimaciones y presunciones que afectan los montos reportados de activos y pasivos y los montos reportados de ingresos y gastos. Las normas establecidas por la Superintendencia establecen que en el caso de los rubros de inversiones, cartera de préstamos y bienes recibidos en pago, la estimación de las provisiones respectivas se pueden hacer con base en estados financieros de los clientes hasta con 12 meses de antigüedad y con base en avalúos de garantías y bienes recibidos en pago, realizados por peritos independientes, con no más de tres años de antigüedad. Si las estimaciones de las provisiones antes mencionadas se hicieran mediante estados financieros y avalúos actualizados, el valor de los activos respectivos y los resultados del año podrían diferir en montos que aun no han sido cuantificados. NOTA 4 – DISPONIBLE. El detalle del disponible a Diciembre 31 de 2010 y 2009 es el siguiente:

2010 2009 Moneda Legal Caja $ 2,229,078 2,118,715Depósitos Banco de la República 1,191,471 848,000Corresponsables no bancarios 9,910 7,071Remesas en tránsito de cheques negociados 7,327 11,160Canje 2,286 2,703Depósitos en otros bancos del país 27,424 370 3,467,496 2,988,019Moneda extranjera Corresponsales extranjeros 277,485 382,564Caja 13,499 22,838Depósitos en el Banco de la República 4,412 8,076Remesas en tránsito, cheques negociados 569 1,310 295,965 414,788 Provisión disponible (205) (119) Equivalentes de efectivo Fondos interbancarios vendidos y pactos de reventa(1) 193,930 1,996,078Total Disponible $ 3,957,186 5,398,766(1) Ver nota 5 Los saldos en caja y los depósitos en el Banco de la República en moneda legal computan para efectos del encaje requerido, que el Banco debe mantener sobre los depósitos recibidos de clientes, de acuerdo con las disposiciones legales. A Diciembre 31 de 2010 en el Banco de la República no existen partidas pendientes superiores a 30 días; con Corresponsales no bancarios existen partidas pendientes superiores a 60 días, sobre las cuales se constituye provisión registrada por valor de $205 para 2010 y $119 para 2009. NOTA 5 - OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO – ACTIVAS. El siguiente es el detalle de los fondos interbancarios vendidos y los compromisos de transferencia de inversiones en operaciones simultáneas realizadas a diciembre 31 de 2010 y 2009:

Rendimiento Financiero Promedio

2010 Rendimiento Financiero Promedio

2009

Fondos Interbancarios 3.00% $ 163,071 5.72% 702,872Operaciones Simultáneas 3.00% 30,859 3.38% 1,293,206 $ 193,930 1,996,078

Los fondos interbancarios fueron pactados durante el año 2010 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 28 días y durante el año 2009 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 28 días, con un plazo promedio para los períodos 2010 y 2009 de 6 días para ambos años. Las Operaciones Simultaneas fueron pactadas durante el año 2010 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 21 días y durante el año 2009 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 12 días, con un plazo promedio para los períodos 2010 y 2009 de 3 días para ambos años.


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Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. NOTA 6 – INVERSIONES, NETO. Títulos de deuda Negociables

2010 2009 Títulos de tesorería TES $ 923,268 1,643,235CDT y bonos de establecimientos de crédito 221,449 80,849Títulos deuda pública interna garantizados nación 58,784 86,442Títulos de ahorro hipotecario 40,429 34,726Títulos emitidos por entidades no vigiladas Superintendencia Financiera 34,322 5,044Títulos emitidos titularizaciones diferentes a cartera hipotecaria 26,174 4,598Bonos República de Colombia moneda extranjera 22,214 37,028Otros títulos moneda legal 14,469 258Títulos de desarrollo agropecuario (TDA) 12,690 41Títulos emitidos gobiernos extranjeros 2,401 -Otros títulos Moneda Extranjera 860 980Total inversiones negociables en títulos de deuda $ 1,357,060 1,893,201

Este portafolio tuvo una rentabilidad promedio en los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 de 4.70% y 10.31%, respectivamente. Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. Disponibles para la venta

2010 2009 Títulos de ahorro hipotecario $ 966,952 725,852Títulos de tesorería TES 58,748 81,330CDT y bonos de establecimientos de crédito 56,731 39,808Titularizaciones diferentes a cartera 14,219 -Total inversiones disponibles para la venta títulos de deuda $ 1,096,650 846,990 Este portafolio tuvo una rentabilidad promedio en los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 de 7.86% y 9.77%, respectivamente. Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. Para mantener hasta el vencimiento

2010 2009 Títulos hipotecarios (TIPS) $ 1,355,189 908,042Títulos de desarrollo agropecuario (TDA) 263,688 788,050Deuda Pública Interna emitida o garantizada por la Nación 163,871 472,570Títulos emitidos por residentes del exterior 83,524 62,145Derechos residuales por titularización cartera(1) 77,057 57,358CDT y bonos de establecimiento de crédito 51,098 58,044Títulos emitidos organismos multilaterales de crédito 29,594 -Títulos emitidos titularizaciones diferentes a cartera hipotecaria 19,706 -Bonos de riesgo 1,291 1,423Total Inversiones para mantener hasta el vencimiento $ 2,045,018 2,347,632

Este portafolio tuvo una rentabilidad promedio en los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 de 5.33% y 8.55%, respectivamente.

(1) De conformidad con lo dispuesto en la Circular Externa 047 de 2008 –Titularización Cartera de Créditos – Capitulo XV de la circular 100 de 1995, se registró en inversiones hasta el vencimiento la proporción que le corresponde al Banco por concepto de los derechos residuales derivados del proceso de titularización de cartera hipotecaria. Estos derechos residuales se dan como consecuencia del proceso de valoración por parte del Administrador del Proceso de Titularización, de los flujos de caja tanto del activo subyacente como del pasivo correlativo, descontados a la tasa interna de retorno (TIR) del pasivo correspondiente a los títulos emitidos. Su valor puede fluctuar en el futuro dependiendo del comportamiento de los índices de prepago y de mora de los activos subyacentes

Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. Informe de Maduración de Inversiones 2010 Títulos emitidos en moneda legal


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Clasificación Menos

de 1 año

1 a 2 años

2 a 3 años

3 a 4 años

4 a 5 años

Mayor de 5 años

Total

Inversiones negociables títulos de deuda $ 497,076 323,540 305,054 65,902 34,308 105,705 1,331,585Inversiones disponibles para la venta títulos de deuda 19,944 - - - 58,748 1,017,958 1,096,650Inversiones hasta el vencimiento 322,538 90,320 35,421 54,177 58,745 1,483,817 2,045,018Derechos de recompra de inversiones negociables títulos de deuda 57,693 - - - - - 57,693Derechos de recompra de inversiones al vencimiento títulos de deuda. 648,371 57,716 66,392 62,132 86,098 10,708 931,417 Inversiones negociables en títulos participativos (fideicomisos) 13,066 - - - - 202,991 216,057Total emitidos moneda legal $ 1,558,688 471,576 406,867 182,211 237,899 2,821,179 5,678,420 Títulos emitidos en dólares (cifras en millones de pesos)


1 año 1 a 2 años 2 a 3 años 3 a 4 años 4 a 5 años Mayor de

5 años Total

Inversiones negociables títulos de deuda $ 2,731 13,306 1,176 3,637 225 4,400 25,475Total emitidos dólares $ 2,731 13,306 1,176 3,637 225 4,400 25,475 Derechos de recompra de Inversiones - Títulos de Deuda

2010 2009 Para mantener hasta el vencimiento $ 931,417 -Negociables 57,693 278,399Disponibles para la venta - 14,560 $ 989,110 292,959

Estos activos no poseen restricciones o limitaciones. Títulos participativos: Los títulos participativos estaban conformados de la siguiente manera

2010 2009 Negociables- participación Fideicomisos (1) $ 216,057 275,340Disponible para la venta 1,293,136 1,204,251 $ 1,509,193 1,479,591(1) Principalmente Fondo Inmobiliario Colombia con una participación 94% por valor de $202,991. El siguiente es el detalle de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos a 31 de diciembre de 2010 y 2009:

2010

Capital suscrito % participación Valor Libros Valor de

mercado


zación) Provisión


crediticio Banco Latinoamericano de Exportaciones BLADEX S.A.(a) $ 280,000 0.19% 1,732 2,552 820 - A Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento Comercial 243,589 94.04% 478,885 740,465 261,580 - A Cobranzas Bancolombia S.A. En liquidación (c) 95,000 94.89% 90,145 90,145 - - A Titularizadora Colombiana S.A. 71,925 21.25% 17,308 28,763 11,454 - A Banca Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera 61,238 94.90% 253,465 369,076 115,610 - A Factoring Bancolombia S.A. (b) 60,237 94.40% 70,856 42,407 (28,448) - A Compañía de Financiamiento Tuya S.A. (Antes Compañía de Financiamiento Sufinanciamiento S.A.) (c) 57,963 94.89% 82,855 118,215 35,360 - A Fiduciaria Bancolombia S.A. 37,599 94.97% 118,948 196,937 77,988 - A Camara central de riesgo central de contraparte 34,000 5.39% 1,872 1,367 (505) - A Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Protección S.A. 27,837 23.44% 22,102 267,069 244,998 - A Valores Bancolombia S.A. 19,911 93.61% 71,219 126,409 55,190 - A Tecnibanca S.A. Servibanca S.A. 16,410 0.30% 70 113 43 - A Bancolombia Panamá S. A. (a) 14,000 100% 26,796 913,819 887,024 - A Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A. 12,051 11.38% 3,871 7,805 3,934 - A Redeban Red Multicolor 10,119 20.36% 4,396 13,517 9,121 - A ACH 4G S.A. 6,595 19.94% 1,225 4,411 3,186 - A Industria Colombo Andina Inca S.A. 3,339 2.44% 367 594 - 367 E Cámara de compensación de Divisas de Colombia 2,500 3.19% 80 1,367 3 - A


263

2010

Capital suscrito % participación Valor Libros Valor de

mercado


zación) Provisión


crediticio Bancolombia Puerto Rico (a) 40 100% 19,785 121,080 101,294 - A Urbanización Las Sierras del Chicó Ltda. 17 34.44% 203 7,875 - 203 E Chicó Oriental N° 2 Ltda. 14 86.45% 7,848 9,395 - 7,849 E Promotora la Alborada - - 14,001 14,001 - 9,897 E Inmobiliaria Cadenalco (d) - 3.33% 5,107 - - - A $ 1,293,136 3,077,382 1,778,652 18,316 Estos activos no poseen restricciones o limitaciones.

Detalle Revelaciones o hechos significativos durante el año en vigencia (a) Inversión en dólares estadounidenses, expresado en miles (b) Se reversó la provisión que se tenía registrada sobre la inversión en Factoring Bancolombia por $14,171, en razón a la homologación a la calificación

de riesgo crediticio con los demás papeles del emisor, la cual presentó mejora en la calidad crediticia con respecto al período anterior. (c) (c)Cobranzas Bancolombia constituida como una sociedad anónima, mediante el proceso de escisión de la Compañía de Financiamiento Tuya S. A.

el 17 de noviembre de 2010 por Escritura No. 2121, Notaría 14a de Medellín. Mediante la Escritura Pública No. 4484 del 24 de diciembre de 2010 de la Notaría 20 de Medellín, registrada en la Cámara de Comercio de Medellín el 28 de diciembre de 2010, la sociedad se declaró disuelta y en estado de liquidación.

(d) (d)Corresponde a títulos de participación Inmobiliaria Cadenalco ofrecidos mediante oferta pública.

2009

Capital suscrito % participación Valor

Libros Valor de mercado


zación) Provisión


crediticio Bancolombia Panamá S. A. (a) $ 14,000 100% 28,619 851,244 822,625 - A Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento 224,185 93,99% 426,742 643,729 216,987 - A Banca Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera 57,924 94,90% 234,484 330,766 96,280 - A Fiduciaria Bancolombia S.A. 34,540 94,97% 101,107 188,790 87,683 - A Valores Bancolombia S.A. 19,911 93,61% 71,219 141,973 70,754 - A Compañía de Financiamiento Sufinanciamiento S.A 57,963 94,89% 173,001 198,277 25,276 - A Bancolombia Puerto Rico (e) 40 100% 21,133 107,398 86,266 - A Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Protección S.A. 27,441 23,44% 19,481 214,498 195,017 - A Titularizadora Colombiana S.A. 71,925 21,25% 17,307 28,099 10,791 - A Redeban Red Multicolor 10,119 20,36% 4,396 11,627 7,231 - A Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A. 12,051 11,38% 3,871 7,611 3,740 - A Banco Latinoamericano de Exportaciones BLADEX S.A. (e) 284,912 0,19% 1,788 2,412 624 - A ACH 4G S.A. 6,576 20,00% 1,225 3,839 2,614 - A Sociedad para la Tecnología y Sistematización Bancaria Tecnibanca S.A. Servibanca S.A. 12,893 0,30% 47 78 32 - A Industria Colombo Andina Inca S.A. 3,339 2,44% 367 594 - (367) E Chicó Oriental N° 2 Ltda. 14 86,45% 7,848 9,396 - (7,848) E Urbanización Las Sierras del Chicó Ltda. 17 34,44% 203 7,875 - (203) E Cámara de compensación de Divisas de Colombia 2,500 3,19% 80 68 (12) - A Factoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento (c) 41,687 92,38% 70,856 41,523 - (14,171) B Inmobiliaria Cadenalco (b) - 3,33% 4,912 - - Promotora La Alborada (d) - - 14,001 14,001 - (9,897) Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia 29,000

5,39%

1,564

1,335

(229)

- A

$ 1,204,251 2,805,133 1,625,679 (32,486)

Los dividendos recibidos por las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos a diciembre 31 de 2009 fueron $201,633 (a) Inversión en dólares estadounidenses, expresado en miles. Se efectuó modificación en la contabilización de las valorizaciones de la inversión,

tomando el patrimonio de Bancolombia Panamá homologado a norma colombiana, generando un incremento en la valorización de la inversión por $222,869.

(b) Corresponde a títulos de participación Inmobiliaria Cadenalco ofrecidos mediante oferta pública. (c) Bancolombia compró 18,350,000. Acciones ordinarias de Factoring Bancolombia S.A, por un valor de $19,785 y se provisionaron $14,171 a raíz de

su clasificación de riesgo en categoría B. (d) En agosto de 2009 se efectúa reversión de la venta de inversiones de promotora La Alborada efectuada en el año 2008, lo anterior se da por

incumplimiento de las clausulas pactadas por parte del comprador. (e) Inversión en dólares estadounidenses. La provisión de inversiones estaba conformada así:


264

2010 2009 Provisión inversiones negociables títulos de deuda $ 9,067 9,607Provisión inversiones para mantener hasta el vencimiento 1,676 1,806Provisión títulos participativos disponibles para la venta 18,316 32,486Total provisión inversiones $ 29,059 43,899 Todos los saldos de inversiones se encontraban a diciembre 31 de 2010 clasificados en categoría de riesgo "A", con excepción de los siguientes títulos que presentaban provisión: El movimiento de las provisiones para Inversiones durante el año 2010 y 2009 es el siguiente:

2010 2009

Saldo Inicial $ 43,899 18,542Provisión cargada a gastos 88 25,357Menos castigos - -Recuperaciones (14,928) -Saldo final $ 29,059 43,899 NOTA 7 - CARTERA DE CRÉDITOS Y OPERACIONES DE LEASING, NETO. El siguiente es el detalle de la cartera de créditos, neto por modalidad, al 31 de diciembre de 2010 y 2009:

2010


financiero

Otros conceptos


Capital Intereses y/o

Componente financiero Otros

conceptos Préstamos ordinarios $ 27,519,842 219,011 9,480 1,293,329 16,206 3,708 7,778,944 Préstamos con recursos de otras entidades financieras 968,767 16,153 28 85,149 1,988 25 449,845

2010


financiero

Otros conceptos

Provisiones

Garantías Capital Intereses y/o Componente financiero

Otros conceptos

Cartas de crédito y aceptaciones cubiertas 171,281 456 - 3,114 7 - 9,011 Tarjetas de crédito 1,690,340 20,748 216,737 107,752 2,007 7,665 79,271 Descubiertos en cuentas corrientes 194,987 482 - 16,241 66 - 37,155 Reintegros anticipados 1,122,963 4,381 - 25,579 93 - 30,062 Cartera de vivienda 2,483,313 13,872 667 132,745 1,803 248 1,857,407 Descuento de cartera y factoring sin recurso 225,519 23 - 3,515 23 - 17 Avales y garantías cubiertas 997 3 - 997 3 - - Bienes entregados en arrendamiento financiero 139,851 1,270 596 9,576 363 256 137,310

Total $34,517,860 276,399 227,508 1,677,997 22,559 11,902 10,379,02

2 Provisión general 27,285

Total $34,517,860 276,399 227,508 1,705,282 22,559 11,902 10,379,02

2

2009


financiero

Otros conceptos



Otros conceptos

Préstamos ordinarios $20,288,017 210,429 2,490 1,117,804 16,165 1,619 5,462,763 Préstamos con recursos de otras entidades financieras 1,278,206 22,906 23 95,895 2,631 19 537,080 Cartas de crédito y aceptaciones cubiertas 99,836 243 - 2,521 4 - 4,752 Tarjetas de crédito 1,514,657 23,156 192,608 98,196 2,524 6,935 76,249 Descubiertos en cuentas corrientes 213,835 651 - 20,434 120 - 39,254

Títulos negociables Emisor Descripción Categoría de riesgo Tejidos El Condor S.A. Bono DTF60 Tejicondor E Titularizadora Colombiana S.A. Tips en UVR serie E6 MZ 2019 C Títulos para mantener hasta el vencimiento Emisor Descripción Categoría de riesgo Murillo Lobo Guerrero Ings S.A. Bono Murillo L ING E Titularizadora Colombiana S A. Tips en pesos serie E5 MZ 2022 BB Titularizadora Colombiana S A. Tips en UVR serie E9 MZ 2022 BB+


265

Reintegros anticipados 143,836 583 - 12,694 38 - 7,758 Cartera de vivienda 2,509,404 15,433 754 134,820 2,167 288 2,001,560 Descuento de cartera y factoring sin recurso 258,334 2,527 - 6,790 137 - 7,537 Avales y garantías cubiertas 997 3 - 997 3 - - Total 26,307,122 275,931 195,875 1,490,151 23,789 8,861 8,136,953 Provisión general 26,990

Total $

26,307,122 275,931 195,875 1,517,141 23,789 8,861 8,136,953 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por calificación, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009:

2010


financiero Otros conceptos

Provisiones


Individual Contracíclica Individual Contracíclica CARTERA COMERCIAL AA – Normal $ 24,660,600 188,738 59,057 312,226 144,005 4,125 1,997 6,289,057 A - Aceptable 415,968 4,790 1,093 52,222 5,873 935 413 110,209 BB - Aceptable 286,987 3,197 579 94,316 5,841 754 73 150,242 B - Apreciable 50,945 542 111 6,966 896 419 5 20,308 CC - Apreciable 169,879 1,083 317 41,927 3,066 1,401 - 50,206 D - Significativo 487,749 6,461 775 409,951 1,377 7,241 - 261,318 E - Irrecuperable 186,796 1,425 207 172,240 2 1,619 - 27,125 Total $ 26,258,924 206,236 62,139 1,089,848 161,060 16,494 2,488 6,908,465 OPERACIONES LEASING COMERCIAL AA – Normal $ 84,914 681 260 1,421 1,168 134 10 83,385 A - Aceptable 3,767 35 18 81 61 23 - 3,680 BB - Aceptable 7,814 88 25 545 144 44 1 7,711 B - Apreciable 131 3 1 13 2 4 - 130 CC - Apreciable 1,233 25 16 191 25 41 - 1,233 D - Significativo 3,574 96 78 3,444 15 174 - 3,496 E - Irrecuperable 357 3 38 357 - 41 - 295 Total $ 101,790 931 436 6,052 1,415 461 11 99,930 TOTAL COMERCIAL AA- Normal 24,745,514 189,419 59,317 313,647 145,173 4,259 2,007 6,372,442 A- Aceptable 419,735 4,825 1,111 52,303 5,934 958 413 113,889 BB- Aceptable 294,801 3,285 604 94,861 5,985 798 74 157,953 B- Apreciable 51,076 545 112 6,979 898 423 5 20,438 CC- Apreciable 171,112 1,108 333 42,118 3,091 1,442 - 51,439 D- Significativo 491,323 6,557 853 413,395 1,392 7,415 - 264,814 E- Irrecuperable 187,183 1,428 245 172,597 2 1,660 - 27,420 Total 26,360,714 207,167 62,575 1,095,900 162,475 16,955 2,499 7,008,395 CARTERA CONSUMO AA - Normal $ 4,634,972 43,075 149,101 49,509 51,131 3,264 2,217 1,206,913 A - Normal (Mora actual entre 0 - 30 días) 423,748 4,350 9,553 10,986 8,083 778 179 100,776 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 29,247 483 441 797 354 162 10 5,607 BB - Aceptable 113,822 1,490 2,305 7,438 6,296 437 214 27,294 B - Apreciable 41,492 540 397 3,610 2,366 464 31 11,880 CC - Apreciable 23,442 270 574 3,209 1,897 843 - 9,443 D - Significativo 85,583 1,318 1,350 76,450 4,343 2,675 - 15,741 E - Irrecuperable 38,257 724 266 37,436 2 996 - 9,763 Total $ 5,390,563 52,250 163,987 189,435 74,472 9,619 2,651 1,387,417 OPERACIONES LEASING CONSUMO AA - Normal $ 32,600 261 111 143 269 38 4 31,996 A - Normal (Mora actual entre 0 - 30 días) 2,288 25 9 32 32 14 - 2,219 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 114 2 3 2 1 5 - 114 BB - Aceptable 612 7 3 21 25 5 - 611 B - Apreciable 358 7 2 25 16 6 - 358 CC - Apreciable 594 7 3 83 37 11 - 594 D - Significativo 990 21 18 873 43 39 - 985 E - Irrecuperable 505 9 11 505 - 19 - 505 Total $ 38,061 339 160 1,684 423 137 4 37,382 TOTAL CONSUMO AA- Normal 4,667,572 43,336 149,212 49,652 51,400 3,302 2,221 1,238,909 A - Normal (Mora actual entre 0 - 30 días) 426,036 4,375 9,562 11,018 8,115 792 179 102,995 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 29,361 485 444 799 355 167 10 5,721 BB - Aceptable 114,434 1,497 2,308 7,459 6,321 442 214 27,905 B - Apreciable 41,850 547 399 3,635 2,382 470 31 12,238 CC - Apreciable 24,036 277 577 3,292 1,934 854 - 10,037


266

2010


financiero Otros conceptos

Provisiones


Individual Contracíclica Individual Contracíclica D - Significativo 86,573 1.339 1,368 77,323 4,386 2,714 - 16,726 E - Irrecuperable 38,762 733 277 37,941 2 1,015 - 10,268 Total 5,428,624 52,589 164,147 191,119 74,895 9,756 2,655 1,424,799 VIVIENDA A - Normal $ 2,273,056 12,191 424 22,731 - 127 - 1,655,153 B - Aceptable 75,167 508 60 6,993 - 568 - 70,429 C - Apreciable 49,808 330 49 25,565 - 379 - 48,485 D - Significativo 32,007 261 38 24,183 - 299 - 31,297 E - Irrecuperable 53,274 582 96 53,273 - 678 - 52,043 Total $ 2,483,312 13,872 667 132,745 - 2,051 - 1,857,407 MICROCREDITO A - Normal $ 214,175 2,342 58 2,145 - 44 - 79,687 B - Aceptable 7,922 157 7 225 - 162 - 2,462 C - Apreciable 5,402 49 6 3,057 - 55 - 1,576 D - Significativo 6,000 53 8 5,260 - 60 - 1,681 E - Irrecuperable 11,711 170 40 10,176 - 224 - 3,015 Total $ 245,210 2,771 119 20,863 - 545 - 88,421

GRAN TOTAL DE CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING

A - Normal $ 32,326,352 251,663 218,573 399,193 204,688 8,524 4,407 9,449,186 B - Aceptable 941,421 10,757 4,534 162,640 18,595 3,095 711 378,359 C - Apreciable 343,284 2,856 1,476 84,646 8,305 3,623 36 144,213 D - Significativo 615,903 8,210 2,267 520,161 5,778 10,488 - 314,518 E - Irrecuperable 290,900 2,913 658 273,987 4 3,577 - 92,746 Total $ 34,517,860 276,399 227,508 1,440,627 237,370 29,307 5,154 10,379,022 Provisión general 27,285 Total $ 34,517,860 276,399 227,508 1,440,627 264,655 29,307 5,154 10,379,022

2009

Provisiones

Capital


financiero Otros

conceptos Capital

Intereses y/o Componente financiero y otros conceptos

Garantías Individual Contracíclica Individual Contracíclica

CARTERA COMERCIAL AA – Normal $ 18,703,646 191,028 46,992 286,128 104,924 4,236 2,530 5,110,792 A - Aceptable 142,332 2,651 725 6,473 1,773 139 55 55,162 BB - Aceptable 517,026 5,252 791 145,892 11,016 611 131 163,849 B - Apreciable 63,899 1,104 44 6,752 872 595 10 40,245 CC - Apreciable 162,680 1,336 183 47,964 2,593 1,519 - 64,638 D - Significativo 535,700 8,121 332 430,631 - 8,451 - 233,287 E - Irrecuperable 94,146 1,381 67 87,263 - 1,791 - 11,950 Total $ 20,219,429 210,873 49,134 1,011,103 121,178 17,342 2,726 5,679,923 CARTERA CONSUMO AA - Normal $ 2,766,428 37,640 132,479 32,801 31,182 1,862 1,968 321,039 A - Normal (Mora actual entre 0 - 30 días) 276,079 3,597 7,287 7,641 3,067 452 125 42,482 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 24,925 442 342 761 283 40 9 2,133 BB - Aceptable 141,584 2,169 3,959 9,905 8,104 480 355 15,043 B - Apreciable 45,827 700 340 4,147 2,603 411 41 5,514 CC - Apreciable 23,753 339 856 3,003 2,096 1,196 - 2,405 D - Significativo 80,296 1,604 318 71,561 - 1,942 - 10,212 E - Irrecuperable 29,838 659 158 29,688 - 845 - 3,262 Total $ 3,388,730 47,150 145,739 159,507 47,335 7,228 2,498 402,090 VIVIENDA A - Normal $ 2.274.764 13.448 471 22,747 - 151 - 1,782,400 B - Aceptable 97,181 811 72 9,088 - 888 - 91,006 C - Apreciable 52,657 342 40 27,801 - 403 - 49,712 D - Significativo 40,854 383 47 31,236 - 437 - 38,470 E - Irrecuperable 43,948 449 124 43,948 - 576 - 39,972 Total $ 2,509,404 15,433 754 134,820 - 2,455 - 2,001,560 MICROCREDITO A - Normal $ 163,890 2,146 217 1,642 - 41 - 47,461


267

2009 Provisiones

Capital


financiero Otros

conceptos Capital

Intereses y/o Componente financiero y otros conceptos

Garantías Individual Contracíclica Individual Contracíclica

B - Aceptable 7,192 145 10 215 - 155 - 1,711 C - Apreciable 5,214 58 4 2,977 - 62 - 1,089 D - Significativo 5,840 47 5 5,319 - 52 - 1,392 E - Irrecuperable 7,423 79 12 6,055 - 91 - 1,727 Total $ 189,559 2,475 248 16,208 - 401 - 53,380 GRAN TOTAL DE CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING

A - Normal $ 24,184,807 247,859 187,446 350,959 139,173 6,742 4,623 7,304,174 B - Aceptable 930,240 11,469 5,900 172,334 21,176 2,313 550 328,904 C - Apreciable 354,030 3,879 1,467 92,644 8,164 4,186 51 163,603 D - Significativo 662,690 10,156 701 538,747 - 10,882 - 283,361 E - Irrecuperable 175,355 2,568 361 166,954 - 3,303 - 56,911 Total $ 26,307,122 275,931 195,875 1,321,638 168,513 27,426 5,224 8,136,953 Provisión general 26,990 Total $ 26,307,122 275,931 195,875 1,348,628 168,513 27,426 5,224 8,136,953

El siguiente es el detalle de las operaciones de leasing financiero por tipo de activo y calificación:

2010 A B C D E TOTAL Operaciones Leasing Consumo

Vehículos $ 34,888 726 952 990 505 38,061 Total leasing consumo $ 34,888 726 952 990 505 38,061 Operaciones Leasing Comercial Vehículos $ 84,914 11,581 1,364 3,574 357 101,790 Total leasing comercial 84,914 11,581 1,364 3,574 357 101,790 Total $ 119,800 12,307 2,316 4,564 862 139,851 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por zona geográfica, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009:

2010 Provisiones

ZONA Capital


Otros conceptos Capital

Intereses y/o Componente financiero Otros conceptos Garantías

Antioquia $ 10,806,625 57,870 60,170 412,796 3,945 2,979 2,809,774 Bogotá y Sabana 11,568,593 108,753 84,274 585,475 8,494 4,762 3,494,034 Centro 2,532,604 24,617 24,173 159,489 2,872 1,070 1,100,226 Norte 906,373 6,113 - 27,600 803 - 354 Sur 4,121,492 41,440 23,844 207,617 3,006 1,063 1,231,953 Miami 4,582,173 37,606 35,047 285,020 3,439 2,028 1,742,681 Total $ 34,517,860 276,399 227,508 1,677,997 22,559 11,902 10,379,022 Provisión general 27,285 Total $ 34,517,860 276,399 227,508 1,705,282 22,559 11,902 10,379,022

2009

Provisiones

ZONA Capital


financiero Otros conceptos Capital


financiero Otros conceptos Garantías Antioquia $ 6,916,752 51,945 55,588 399,678 5,243 3,115 2,036,466 Bogotá y Sabana 9,278,970 107,992 63,493 442,064 7,361 2,532 2,674,103 Centro 2,168,077 29,488 20,752 164,574 3,981 923 1,039,825 Norte 3,390,193 38,513 21,829 174,779 3,627 893 1,037,223 Sur 4,116,965 45,827 34,213 287,420 3,504 1,399 1,342,831 Miami 436,165 2,166 - 21,636 72 - 6,505 Total $ 26,307,122 275,931 195,875 1,490,151 23,788 8,862 8,136,953 Provisión general 26,990 Total $ 26,307,122 275,931 195,875 1,517,141 23,788 8,862 8,136,953

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por sector económico, al 31 de diciembre de 2010 y 2009:

2010 Provisiones

SECTOR Capital


financiero Otros

conceptos Capital


financiero Otros

conceptos Garantías Agropecuario, silvicultura pesca y caza $ 1,570,347 24,028 4,737 131,779 2,738 377 746,253


268

Cartera clientes personas naturales 7,149,963 59,934 147,600 403,942 6,935 6,836 2,962,073 Comercio, restaurantes y hoteles 5,321,500 33,725 22,079 280,065 3,831 1,369 1,372,139 Construcción y obras civiles 3,846,975 29,287 3,931 175,157 2,038 190 1,533,798 Electricidad gas y agua 2,021,440 22,497 399 37,616 1,137 14 632,581

2010

Provisiones

SECTOR Capital


financiero Otros

conceptos Capital


financiero Otros

conceptos Garantías Explotación de minas y canteras 1,618,741 22,178 925 53,536 738 34 51,199 Manufactura 5,966,056 35,011 13,348 275,337 1,647 529 1,340,115 Servicios comunales sociales y personales 2,051,289 15,253 11,226 156,078 1,265 1,342 891,850 Servicios de Asesoria Profesionales y Servicios a Empresas 747,176 4,856 5,027 30,795 465 236 216,042 Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas 2,216,569 10,044 12,238 52,912 300 205 228,093 Transporte y comunicaciones 2,007,804 19,586 5,998 80,780 1,465 770 404,879 Total $ 34,517,860 276,399 227,508 1,677,997 22,559 11,902 10,379,022 Provisión general 27,285 Total $ 34,517,860 276,399 227,508 1,705,282 22,559 11,902 10,379,022

2009 Provisiones

SECTOR Capital


Otros conceptos Capital



Agropecuario, silvicultura pesca y caza $ 1,385,118 28,898 4,358 152,325 3,823 237 678,522 Cartera clientes personas naturales 5,405,174 57,700 134,574 345,543 5,884 5,494 2,190,500 Comercio, restaurantes y hoteles 4,410,821 37,709 19,408 237,340 4,417 936 1,078,080 Construcción y obras civiles 3,439,284 29,554 3,797 129,700 2,583 147 1,663,147 Electricidad gas y agua 884,701 22,378 655 49,338 1,177 18 58,528 Explotación de minas y canteras 943,894 14,463 593 1,995 258 26 18,152 Manufactura 4,441,859 38,100 11,588 247,424 2,226 416 976,523 Servicios comunales sociales y personales 1,595,658 14,274 9,451 158,290 1,426 1,070 680,206 Servicios de Asesoría Profesionales y Servicios a Empresas 549,156 5,994 4,510 25,737 607 198 157,368 Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas 1,443,144 9,415 2,273 39,360 543 78 399,992 Transporte y comunicaciones 1,808,313 17,446 4,668 63,099 845 241 235,935 Total $ 26,307,122 275,931 195,875 1,490,151 23,789 8,861 8,136,953 Provisión general 26,990 Total $ 26,307,122 275,931 195,875 1,517,141 23,789 8,861 8,136,953

El siguiente es el detalle de la cartera de crédito reestructurada, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009:

2010 Provisiones



financiero Otros

conceptos Capital


financiero Otros

conceptos Garantías Procesos concursales 1 $ 54 - - - - - - Ley 550 225 96,806 63 9 83,722 54 9 11,093 Ley 617 con garantía 8 110,040 6 - 75,222 - - 106,769 Normales 29,880 909,542 7,054 4,325 307,698 2,782 866 935,864 Total 30,114 $1,116,442 7,123 4,334 466,642 2,836 875 1,053,726


2010 Provisiones



financiero Otros

conceptos Capital


financiero Otros

conceptos Garantías

2009 Provisiones



financiero Otros

conceptos Capital


financiero Otros

conceptos Garantías Procesos concursales 1 $ 54 - - - - - 54 Ley 550 214 59,116 86 1 48,413 76 1 10,191 Ley 617 con garantía 8 123,243 19 - 86,094 12 - 116,832 Ley 617 sin garantía 1 924 - - - - - 924 Normales 24,234 705,501 5,972 2,846 257,427 2,440 366 863,084 Total 24,458 $ 888,838 6,077 2,847 391,935 2,528 367 991,085


269

A-Normal 9,351 $ 308,310 3,044 1,363 14,256 167 37 387,178 B-Aceptable 4,912 200,095 1,858 831 54,967 526 104 180,649 C-Apreciable 5,209 173,754 675 493 39,779 618 147 109,474 D-Significativo 5,565 190,081 1,043 755 157,082 1,037 355 138,768 E-Irrecuperable 5,077 244,202 503 892 200,557 489 232 237,657 Total 30,114 $ 1,116,442 7,123 4,334 466,641 2,837 875 1,053,726

2009

Provisiones



financiero Otros

conceptos Capital


financiero Otros

conceptos Garantías A-Normal 5,761 $ 215,870 2,375 800 9,885 136 9 264,364 B-Aceptable 3,479 183,172 1,643 302 52,086 408 25 143,287 C-Apreciable 3,708 100,117 368 252 24,079 310 48 91,459 D-Significativo 7,813 207,952 843 384 163,314 829 153 122,640 E-Irrecuperable 3,697 181,727 848 1,109 142,571 845 132 369,335 Total 24,458 $ 888,838 6,077 2,847 391,935 2,528 367 991,085

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurada por zonas al 31 de diciembre de 2010 y de 2009:

2010 Provisiones



financiero Otros

conceptos Capital


financiero Otros

conceptos Garantías Antioquia 9,276 $ 237,589 1,639 1,389 97,070 781 182 251,328 Bogotá y Sabana 8,470 502,112 2,294 1,229 233,074 853 237 393,329 Centro 3,318 114,528 1,001 445 42,780 389 130 116,450 Norte 2,134 89,956 743 403 30,050 174 52 115,717 Sur 6,916 172,257 1,446 868 63,668 639 274 176,902 Total 30,114 $ 1,116,442 7,123 4,334 466,642 2,836 875 1,053,726

2009 Provisiones



financiero Otros

conceptos Capital


financiero Otros conceptos Garantías Antioquia 8,321 $ 203,947 2,160 1,081 82,122 1,155 118 257,075 Bogotá y Sabana 6,341 361,441 1,329 694 180,855 454 76 354,583 Centro 2,729 100,259 929 300 41,264 388 60 112,708 Norte 1,817 85,669 598 353 33,870 209 44 122,592 Sur 5,250 137,522 1,061 419 53,824 322 69 144,127 Total 24,458 $ 888,838 6,077 2,847 391,935 2,527 367 991,085 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurada por sector económico, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009:

2010 Provisiones



financiero Otros

conceptos Capital


financiero Otros

conceptos Garantías Agropecuario, silvicultura pesca y caza 1,268 $ 90,423 1,045 128 46,104 297 73 55,626 Cartera clientes personas naturales 19,130 284,908 2,320 3,258 85,654 1,007 401 623,289 Comercio, restaurantes y hoteles 4,072 222,315 1,308 357 99,756 546 139 82,370 Manufactura 2,251 226,141 893 109 104,149 455 41 58,605 Servicios comunales sociales y personales 1,258 186,866 703 163 92,921 108 19 165,727 Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas 577 28,589 264 71 9,447 63 10 21,645 Transporte y comunicaciones 1,558 77,200 590 248 28,611 360 192 46,464 Total 30,114 $ 1,116,442 7,123 4,334 466,642 2,836 875 1,053,726

2009 Provisiones



financiero Otros

conceptos Capital


financiero Otros

conceptos Garantías Agropecuario, silvicultura pesca y caza 957 $ 79,155 1,216 84 43,916 564 38 46,197 Cartera clientes personas naturales 15,724 240,128 1,904 2,441 93,841 734 218 607,855 Comercio, restaurantes y hoteles 3,409 171,004 1,242 115 57,572 494 57 85,647 Manufactura 1,971 160,749 808 61 68,873 330 21 61,749 Servicios comunales sociales y personales 1,015 168,770 378 60 101,466 121 11 146,888 Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas 493 24,608 293 43 7,762 197 6 21,687 Transporte y comunicaciones 889 44,424 236 43 18,505 87 16 21,062 Total 24,458 $ 888,838 6,077 2,847 391,936 2,527 367 991,085


270

Transacciones en moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la cartera de crédito total incluye $ 4,661,782 y $ 1,877,333 en moneda extranjera, respectivamente. Provisión para cartera de créditos El movimiento de la provisión para cartera de créditos y operaciones de leasing es el siguiente:

2010 2009 Saldo Inicial $ 1,517,140 1,402,850 Provisión cargada a gastos 1,325,524 1,677,490 Reclasificaciones(1) 295 - Menos: Castigos (406,280) (632,207) Venta, compra , cesión cartera 127,592 - Recuperaciones (857,614) (929,703) Reexpresion provisión en dólares (1,375) (1,290) Saldo Final $ 1,705,282 1,517,140

Castigos de cartera El siguiente es el detalle de la cartera castigada durante los años 2010 y 2009:

2010 2009 Comercial $ 215,979 277,892 Consumo 176,726 306,998 Microcrédito 13,575 18,290 Vivienda - 29,027 Total $ 406,280 632,207

Vencimiento de cartera A continuación se detallan los períodos de vencimientos de la cartera de crédito y operaciones de leasing, en forma porcentual, con respecto al total de los préstamos de la compañía al 31 de diciembre de 2010 y 2009: Cartera Ene-Mar 2011 Abr-Jun 2011 Jul-Sep 2011 Oct-Dic 2011 Superior a 12 Meses Comercial 12.12% 8.08% 2.72% 3.26% 50.20% Consumo 0.51% 0.36% 0.45% 0.60% 13.81% Vivienda 0.03% 0.03% 0.04% 0.00% 7.09% Microcrédito 0.01% 0.03% 0.05% 0.07% 0.54% Total 12.67% 8.50% 3.26% 3.93% 71.64%

Cartera Ene-Mar 2010 Abr-Jun 2010 Jul-Sep 2010 Oct-Dic 2010 Superior a 12 Meses Comercial 10.20% 6.36% 4.14% 5.36% 50.80% Consumo 0.54% 0.42% 0.59% 0.73% 10.59% Vivienda 0.04% 0.03% 0.04% 0.00% 9.42% Microcrédito 0.02% 0.03% 0.06% 0.08% 0.54% Total 10.80% 6.84% 4.83% 6.17% 71.35%

Titularización cartera hipotecaria de vivienda año 2010 A continuación se detallan las ventas de cartera hipotecaria que el Banco realizó a la Titularizadora Colombiana S.A., dichas ventas correspondían a cartera de vivienda de interés social "VIS" y diferente de "VIS":

2010

Unidad de Valor Fecha de venta Total Venta Utilidad en venta

Emisión Títulos Hipotecarios Serie TIPS Porcentaje de las

Ventas VIS Porcentaje de las

Ventas NO VIS UVR 19-Feb-10 $ 103,522 965 TIPs - E-11 A 77% 23% MZ PESOS 16-Abr-10 276,468 6,910 TIPs Pesos E-14 A 0% 100% B MZ PESOS 23-Jul-10 314,870 9,691 TIPs Pesos E-15 A 0% 100% B C MZ UVR 08-Oct-10 151,399 1,890 TIPs - E-12 A 92% 8% B C MZ PESOS 03-Dic-10 697,398 25,770 TIPs Pesos E-16 A 55% 45% B C MZ UVR 17-Dic-10 79,587 2,136 TIPs - E-13 A 85% 15% B C MZ $1,623,244 47,362 2009


271

Unidad de Valor Fecha de venta Total Utilidad en venta Emisión Títulos Hipotecarios Serie TIPS Porcentaje de las ventas NO VIS

Pesos 05-Mar-09 $ 218,849 4,375 TIPS Pesos E-10 MZ A B

100%

Pesos 08-May-09 259,899 6,496 TIPS PESOS E-11 MZ A B

100%

Pesos 21-Ago-09 199,542 4,987 TIPS PESOS E-12 MZ A B

100%

Pesos 04-Dic-09 154,305 5,221 TIPS PESOS E-13 MZ A B

100%

$ 832,595 21,079 El Banco ha sido encargado por la Titularizadora Colombiana para administrar la cartera vendida, dada su capacidad técnica, financiera, legal y administrativa además para el desarrollo de la gestión de administración, cobranza judicial de los créditos hipotecarios y de la venta de los bienes recibidos en pago, para lo cual recibe una comisión para el año 2010 por administración de $23,642 y para el año 2009 por $20,490. NOTA 8 – ACEPTACIONES Y DERIVADOS. Aceptaciones El siguiente es el detalle de las aceptaciones bancarias y de los derivados a diciembre 31:

2010 2009 Activas En plazo $ 47,212 47,301 Después del plazo - 308 $ 47,212 47,609 Pasivas En plazo $ 47,212 47,301 Después del plazo - 308 $ 47,212 47,609 Los saldos de aceptaciones que se reclasificaron a cartera de crédito durante el 2010 y 2009 fueron $230,546 y $57,447 respectivamente. Derivados El siguiente es el detalle de los derivados a diciembre 31:

Contratos Forward: 2010 2009 Activo Derechos de venta sobre divisas $ 2,304,911 4,784,334 Derechos de compra sobre divisas 3,265,994 4,003,951 Obligaciones de venta sobre divisas (2,255,825) (4,696,590) Obligaciones de compra sobre divisas (3,181,354) (4,042,146) $ 133,726 49,549 Pasivo Derechos de venta sobre divisas 3,513,748 - Derechos de compra sobre divisas 1,702,472 - Obligaciones de venta sobre divisas (3,569,322) - Obligaciones de compra sobre divisas (1,747,701) - $ (100,803) - Total $ 32,923 49,549

Operaciones de contado 2010 2009 Activo Derechos de venta sobre divisas $ 69,278 37,726 Derechos de compra sobre divisas 71,340 57,122 Obligaciones de venta sobre divisas (69,569) (37,774) Obligaciones de compra sobre divisas (71,006) (56,970)Total $ 43 104

Contratos de Futuros: 2010 2009

Activo Derechos de compra sobre títulos $ - 3,850 Derechos de venta sobre títulos 13,068 - Obligaciones de venta sobre títulos (13,068) - Obligaciones de compra sobre títulos - (3,850) $ - - Pasivo Derechos de compra sobre títulos $ 13,068 - Obligaciones de compra sobre títulos (13,068) -


272

Contratos de Futuros: 2010 2009 $ - -Total $ - -

Contratos Swaps 2010 2009 Activo Derechos sobre Divisas $ 3,360,726 5,215,673 Derechos sobre tasa de interés 182,474 185,569 Obligaciones sobre Divisas (2,840,312) (5,132,426) Obligaciones sobre tasa de interés (132,395) (156,068) 570,493 112,748Pasivo Derechos sobre Divisas 2,797,991 - Derechos sobre tasa de interés 75,933 - Obligaciones sobre Divisas (3,215,233) - Obligaciones sobre tasa de interés (116,635) - (457,944) - Total $ 112,549 112,748

Opciones 2010 2009 Compradas Activo Valoración Opciones Call sobre Divisas $ 26,626 6,064 Valoración Opciones Put sobre Divisas 2,559 (6,112) 29,185 (48)

Total 29,185 (48) Opciones Emitidas Pasivo Valoración Opciones Call sobre Divisas (6,227) - Valoración Opciones Put sobre Divisas (21,861) - Total $ (28,088) - La posición con la Cámara de Riesgo Central de Contraparte a corte de diciembre 31 de 2010 tuvo un efecto cero. Las tasas efectivas anuales y los plazos promedios de los contratos forward para los años terminados en diciembre 31 de 2010 y 2009, fueron:

2010 2009 Compra Venta Compra Venta Tasa Plazo Tasa Plazo Tasa Plazo Tasa Plazo

Títulos 4.56% 3 días 4.54% 4 días 4,80% 3 días 4,45% 3 díasDivisas 7.31% 256 días 13.78% 244 d 6,57% 39 días 1,39% 46 días Las tasas y los plazos indicados para las operaciones de forward son los mismos para las operaciones de futuro, Estos activos no poseen restricciones jurídicas. No se presentaron impagos materiales por concepto de Operaciones de Derivados Las operaciones en derivados realizadas en moneda extranjera y sus vencimientos a diciembre 31 de 2010: Operaciones Forward

Tipo Dólares

Valor en miles de dólares Fecha de vencimiento máxima Forward Delivery de compra 76,504 26/06/2013Forward Non delivery de compra 2,518,869 13/04/2020Forward Delivery de venta 603,571 21/09/2015Forward Non delivery de venta 2,440,604 01/04/2014

Otras Monedas


Valor en dólares USA Fecha de vencimiento máxima

Forward Delivery de compra Dólar Canadiense 73,816 70,000 25/01/2011Dólar Americano 6,504 6,504 26/06/2013

Forward Delivery de venta Dólar Canadiense 79,587 78,000 25/01/2011

Franco Suizo 5,024 5,253 25/03/2011Euro 6,659 8,780 01/08/2012Libra esterlina 5,012 7,751 07/02/2011Yen Japonés 501,000 6,000 24/01/2011


273

Dólar Americano 497,787 497,787 21/09/2015 Contratos Swaps El valor nominal de las operaciones Swaps a diciembre 31 de 2010 es el siguiente:

Dólares

Tipo Valor nominal en miles de Dólares

Estadounidenses Fecha de vencimiento

máxima Derechos Swaps 1,796,217 21-May-24Obligaciones Swaps 1,881,820 21-May-24

EUROS

Tipo Valor nominal en miles

de Euros Fecha de vencimiento

máxima Derechos Swaps 5,500 31-May-24Obligaciones Swaps 5,500 31-May-24

Pesos Tipo Valor nominal en miles de

Pesos Colombianos Fecha de vencimiento

máxima Derechos swaps 4,747,912,977 04-Mar-21Obligaciones Swaps 4,571,520,747 04-Mar-21 En Julio del 2010 Bancolombia S.A. obtuvo una línea de contraparte para derivados hasta por USD 400 millones con la Corporación Financiera Internacional –IFC-, la cual permite a Bancolombia apoyar la gestión de riesgos financieros de sus clientes a través de instrumentos de cobertura tipo ‘Swaps’ hasta 10 años, con el fin de mitigar riesgos asociados a Tipo de Cambio y/o Tasas de Interés. NOTA 9 - CUENTAS POR COBRAR, NETO. El detalle de cuentas por cobrar, neto a 31 de diciembre es el siguiente:

2010 2009 Intereses Cartera de créditos $ 275,129 275,931Componente financiero operaciones leasing 1,270 -Fondos interbancarios vendidos y pactos reventa - 505Otros intereses 4,357 21,237Subtotal $ 280,756 297,673 Pagos por cuenta de clientes Cartera de créditos, operaciones de leasing y otros 245,622 247,302Subtotal $ 245,622 247,302Dividendos (1) 58,436 1,249Compensación con redes tarjetas débito y crédito 47,730 31,412Servicios Electrónicos 24,771 6,138Comisiones 19,033 20,208Faltantes en canje y caja 18,172 6,858Anticipos a Proveedores 15,784 15,143Operaciones de comercio internacional 13,199 3,986Banca seguros 10,967 4,767FOGAFIN por seguro de depósito, alivios y otros 7,470 14,106Titularizadora-seguros 6,872 3,953Medios de pago 6,078 -Sierras del Chicó y Chicó Oriental 4,761 4,701Prometientes vendedores 3,688 27,717Ventas de bienes y servicios 1,980 33Incumplimiento en operaciones derivadas 903 13,615Otros 4,371 1,868Subtotal $ 244,215 155,754Provisiones (62,316) (59,705)

Total cuentas por cobrar – neto $ 708,277 641,024(1) Corresponde a dividendos decretados en diciembre de 2010 y que serán pagados en el 2011 por las Asambleas Extraordinarias de las siguientes

filiales: Valores Bancolombia $29,956, Fiduciaria Bancolombia $14,244 y Banca de Inversión Bancolombia $14,234

Provisión


274

El movimiento de la provisión para cuentas por cobrar es el siguiente:

2010 2009 Saldo Inicial $ 59,705 58,533Provisión cargada a resultados 54,548 71,937Compras de cartera(2) 7,897 -Castigos (15,900) (31,628)Recuperación de provisión (43,934) (39,137)Saldo final $ 62,316 59,705(2) Compra de cartera Factoring y Cesión de activos y pasivos SUFI NOTA 10 - BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO Y RESTITUIDOS, NETO. El detalle de los bienes realizables, recibidos en pago y restituidos, neto a 31 de diciembre es el siguiente:


Bienes muebles (incluye acciones) $ 54,753 47,648 87% 56,249 48,685 87%Inmuebles diferentes de vivienda 51,578 39,110 76% 56,726 39,139 69%Bienes inmuebles destinados a vivienda 7,746 3,968 51% 2,474 1,851 75%Total $ 114,077 90,726 80% 115,449 89,675 78% Clasificación de los bienes recibidos en pago de acuerdo con el tiempo transcurrido desde su recibo:

2010 Bienes muebles


diferentes de vivienda Bienes inmuebles


Menor a un año $ 3,571 1,251 7,270 2,528 5,880 2,389Entre uno y dos años 4,785 - 19,153 12,426 504 327Mayor a dos años 46,397 46,397 25,155 24,156 1,362 1,252Total $ 54,753 47,648 51,578 39,110 7,746 3,968 En el año 2010, se recibieron daciones en pago por $27,952, se efectuaron ventas por $24,372, se realizaron donaciones por $3,831 y se activaron bienes por $1,121. Los ingresos dejados de percibir durante el año 2010 por tener estos bienes fueron aproximadamente $14,296

2009

Bienes muebles (incluye acciones)

Bienes inmuebles diferentes de vivienda

Bienes inmuebles destinados a vivienda

Permanencia Monto Provisión Monto Provisión Monto Provisión Menor a un año $ 9,325 1,761 24,848 9,177 657 287Entre uno y dos años 430 430 4,577 3,614 178 113Mayor a dos años 46,494 46,494 27,301 26,348 1,639 1,451Total $ 56,249 48,685 56,726 39,139 2,474 1,851 En el año 2009, se recibieron daciones en pago por $45,414 y se efectuaron ventas por $41,396 Movimiento provisión bienes recibidos en pago, restituidos y bienes no utilizados en el objeto social

2010 2009 Saldo Inicial Saldo al comienzo del año $ 89,675 107,288 Provisión cargada a resultados 11,022 14,069 Adición por cesión de bienes SUFI 640 - Reintegro por recuperación de provisión (10,878) (31,682)Saldo Final $ 90,459 89,675 Bienes Restituidos

Saldo al comienzo del año - - Provisión cargada a resultados 272 - Adición por cesión de bienes SUFI 59 - Reintegro por recuperación de provisión (64) - Saldo al final del año $ 267 - Total provisión bienes recibidos en pago y restituidos $ 90,726 89,675 El Banco tiene la totalidad de los avalúos de los bienes recibidos en pago y restituidos, los cuales tienen una antigüedad de máximo 3 años.


275

Los bienes se reciben con base en un avalúo comercial determinado técnicamente y se actualiza cada tres años o cuando existan cambios en los precios por efecto del mercado. El detalle de las acciones recibidas en pago y poseídas a diciembre 31 de 2010 es:

Emisor Fecha Recibo Valor Provisión Chicó Oriental N 2 29/12/1995 $ 14,202 14,202Urbanización Sierras del Chicó 13/04/1988 11,703 11,703Pizano S.A. 30/12/1997 6,884 6,884Fideicomiso Mercantil Nilo (1) 12/11/2009 4,785 -Promotora La Alborada (2) 08/05/2007 470 470Ciudad Chipichape 25/07/2001 139 139Varias menores 59 59 $ 38,242 33,457(1) En el año 2010 se cedió el 100% de los derechos que se tenían en el Fideicomiso San Miguel por un valor de USD 811(3). (2) En el año 2010, se recibieron cuotas iniciales para llevar a cabo la venta del bien recibido en pago de Promotora la Alborada por valor de $1,009. Así mismo, se recibió la suma de $3,392 para abonarse a la cartera castigada del cliente. (3) Valor expresado en miles de dólares. En el año 2010 se vendió la totalidad de las acciones de Sociedad Portuaria de Cartagena, generando una utilidad de $480. El detalle de las acciones recibidas en pago y poseídas a diciembre 31 de 2009 es:

Emisor Fecha Recibo Valor Provisión Chicó Oriental N 2 29/12/1995 $ 14,202 14,202Urbanización Sierras del Chicó 13/04/1988 11,703 11,703Fideicomiso Mercantil Nilo y San Miguel 12/11/2009 7,564 -Pizano S.A. 30/12/1997 6,884 6,884 Promotora La Alborada 08/05/2007 470 470Ciudad Chipichape 25/07/2001 139 139Sociedad Portuaria Cartagena 24/09/1997 99 99Varias menores 59 59 $ 41,120 33,556 NOTA 11 – PROPIEDADES Y EQUIPO, NETO. El saldo de propiedades y equipo al 31 de diciembre de 2010 y 2009, neto tenía el siguiente detalle:

2010 2009 Activos para uso propio Edificios $ 542,385 571,410Equipo de Computación 318,673 374,907Muebles, Equipo y Enseres 195,534 199,181Terrenos 70,419 76,592Construcciones en Curso (1) 47,765 17,850Vehículos 5,577 5,077 1,180,353 1,245,017Menos: Depreciación activos para uso propio: Edificios (133,218) (135,429)Equipo de Computación (266,865) (298,383)Equipo, Muebles y Enseres de Oficina (113,000) (107,198)Vehículos (3,052) (2,707) (516,135) (543,717) Provisión (2,240) (4,120)Total activos para uso propio $ 661,978 697,180Importaciones en curso 393 -Total Propiedades y Equipo $ 662,371 697,180(1) Para el año 2010 se están ejecutando dos proyectos de construcción y adecuación así: Nodo de Comunicaciones: avance del Proyecto 90%,

$46,847; y Sede Alterna 1 y 2: Avance del Proyecto 73%, $918. Durante el año 2010 se activaron mejoras a edificación Casa Cali por $11,480. Durante el año 2009 se activaron mejoras a Nueva Sede Dirección General Medellín por $27,073, Edificio San Martín - Bogotá $2,925 y Torre Sur - Bogotá $106. En la actualidad el Banco no posee restricciones sobre estos activos


276

La depreciación cargada a gastos operacionales durante los periodos 2010 y 2009, fue de $83,616 y $89,025 respectivamente. Los bienes inmuebles presentan avalúos actualizados con una antigüedad no mayor de 3 años. El Banco ha mantenido medidas necesarias para la conservación y protección de las propiedades y equipos. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 existen pólizas de seguro que cubren riesgos de sustracción, incendio, terremoto, asonada, motín, explosión, erupción volcánica, baja tensión y actos mal intencionados de terceros. El Banco retiró de sus inmuebles el Edificio San Martin, en calidad de venta el 70.65% por $53.232 y en calidad de aporte en especie el 29.35% por $13.953 al Fondo Colombia Inmobiliario, el cual es administrado por la Fiduciaria Bancolombia; esta operación arrojó una utilidad de $30,937. El Banco continuará ocupando el inmueble a título de arrendatario. NOTA 12 – GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Y CARGOS DIFERIDOS. El detalle de los gastos pagados por anticipado, cargos diferidos y activos intangibles a Diciembre 31 de 2010 y 2009 es el siguiente:

2010 2009 Gastos pagados por anticipado: Seguros $ 7,364 5,038Mantenimiento Software 5,549 9,192Mantenimiento de equipos 279 221Arrendamientos 54 61Intereses 2 3 13,248 14,515 Cargos Diferidos: Renovación arquitectura tecnológica - Innova (1) 172,983 80,390Programas para computadora – Innova (1) 60,140 55,871Descuento colocación títulos de inversión 31,863 10,169Valoracion Swaps(2) 18,021 -Mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento 29 55Utiles y papelería 24 219otros 24 - Total 283,084 146,704Total gastos anticipados y diferidos $ 296,332 161,219(1) Incluyen lo referente al proyecto Innova, el cual busca transformar y hacer más fáciles los servicios financieros del Grupo Bancolombia a través de

una plataforma tecnológica moderna y competitiva que permita enfrentar el mercado global. (2) Dando cumplimiento a la Circular 025 de 2008, cuya vigencia fue a partir de 1 de enero de 2010 registra la Valoración diferida de los contratos de

compra o venta futura de Swaps de tasa de interés o de divisas. El siguiente es el movimiento de gastos anticipados, cargos diferidos y activos intangibles: Movimiento gastos anticipados:

2010 2009 Saldo Inicial $ 14,516 15,028Más: Gastos anticipados 27,726 31,200Menos: Amortizaciones (28,994) (31,713)Saldo Final $ 13,248 14,516 Movimiento cargos diferidos:

2010 2009 Saldo Inicial $ 146,704 53,786Más: Cargos diferidos 172,800 440,035Menos: Amortizaciones (36,420) (347,117)Saldo Final $ 283,084 146,704 NOTA 13 - OTROS ACTIVOS. El detalle de otros activos a Diciembre 31 de 2010 y 2009 es el siguiente:

2010 2009 Bienes por colocar en contratos leasing(1) $ 8,986 - Depósitos en garantías (2) 266,218 83,977Saldo a favor impuesto de renta 22,076 22,077


277

2010 2009 Derechos en fideicomiso (3) - 18,658Bienes de arte y cultura 11,265 11,331Cartas de crédito de pago diferido 3,664 1,257Reclamos de clientes - en investigación 2,491 1,409 Anticipo Impuesto de industria y comercio 671 829Remesas en tránsito 619 61Clubes Sociales 301 307Embargo Swain Finance Co y/otros (4) - 56,250Otros 3,839 3,939 320,130 200,095Otras provisiones: Cartera Empleados (1,687) (3,541)Bienes de Arte y Cultura (983) (1,023) (2,670) (4,564)Total otros activos $ 317,460 195,531(1) Corresponde a bienes por colocar en contratos leasing sobre los cuales no se ha legalizado el contrato de arrendamiento financiero. (2) Depósitos en garantías para el cubrimiento de operaciones con tesorería (Tech, Futuros y Swaps). (3) A Diciembre 31 de 2010 se realizó la liquidación del Patrimonio Autónomo "Fideicomiso C.V. Sufinanciamiento"; la valoración se reconocía

mensualmente en los estados financieros y al momento de la liquidación del patrimonio se devolvió la afectación contra el estado de resultado, por lo tanto genero un efecto cero.

(4) Dentro del proceso ejecutivo de Swain Finance Co y/otros contra la Defensoría del Pueblo y Bancolombia S.A, la parte demandante presentó el desistimiento expreso e incondicional de esta demanda ejecutiva y la totalidad de sus pretensiones, por lo que el 23 de junio de 2010 el Juez 15 Civil del Circuito de Bogotá declaró terminado el presente proceso ejecutivo singular, sin condena alguna en costas, y en consecuencia no existe ninguna medida cautelar vigente Ver Nota 32 Contingencias.

NOTA 14 – VALORIZACIONES NETAS. El siguiente es el detalle de las valorizaciones netas al 31 de diciembre:

2010 2009 Valorización de Inversiones: Disponibles para la venta títulos participativos de baja o mínima bursatilidad $ 1,807,606 1,625,920 Desvalorización de Inversiones: Disponibles para la venta títulos participativos de baja o mínima bursatilidad (28,954) (241) 1,778,652 1,625,679 Valorización de Propiedades y Equipo

257,194 231,754

Valorización Bienes de Arte y Cultura 10,779 11,033 267,973 242,787Total $ 2,046,625 1,868,466 NOTA 15- CERTIFICADOS DE DEPÓSITO A TÉRMINO Y EXIGIBILIDADES. Certificados de depósito a término: Los certificados de depósito a término se presentan con los vencimientos proyectados por flujo de caja a 31 de diciembre de 2010 y 2009 así:

2010 2009 Enero – Marzo $ 2,004,534 3,896,674Abril – Junio 694,406 1,466,543Julio – Diciembre 1,548,525 963,384 Mayores a 12 Meses 1,416,257 1,246,035 $ 5,663,722 7,572,636Otros El detalle de otros depósitos y exigibilidades, es el siguiente:

2010 2009 Exigibilidades por servicios bancarios $ 540,248 371,428Bancos y corresponsales 14,743 12,534Servicios bancarios de recaudo 9,574 9,601Depósitos especiales 27 $ 564,565 393,590


278

NOTA 16 - OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO – PASIVAS. El detalle de los montos y las tasas promedio a diciembre 31 de 2010 y 2009 es el siguiente: Costo financiero Promedio

2010 2009 Compromiso de recompra de inversiones negociadas 1.77% $ 800,082 3.74% 286,621Créditos Interbancarios 3.02% 361,699 5.40% 12,000Posiciones en corto de operaciones simultáneas 17,418 16,979Compromisos de transferencia en operaciones simultaneas 34,403 - $ 1,213,602 315,600 Los compromisos de recompra fueron pactados durante el año 2010 a un plazo mínimo de un día y máximo de 234 días y durante el año 2009 a un plazo mínimo de cero días (intraday) y máximo de 217 días. Los plazos promedio para estas operaciones fueron durante los períodos 2010 y 2009 de 4 y 6 días respectivamente. Todas las operaciones interbancarias son tomadas a plazos menores de 29 días. Los plazos promedio para estas operaciones fueron durante los períodos 2010 y 2009 de 6 días para ambos años. Estos pasivos no poseen restricciones o limitaciones. NOTA 17 - CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS.

2010 2009 Entidades del país $ 957,044 1,254,217Entidades del exterior 1,986,370 200,481 $ 2,943,414 1,454,698 Los créditos de bancos y otras obligaciones financieras incluyen saldos con vencimientos a corto (hasta un año), mediano (entre 1-3 años) y largo plazo (más de 3 años) al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:

2010 Entidades del país:


Corto plazo

Mediano plazo

Largo plazo Total Intereses

por pagar Vencimiento

final Financiera de Desarrollo territorial ”FINDETER” 5% $ 1,734 21,308 189,326 212,368 1,072 13/10/2025 Fondo para el fomento del Sector Agropecuario “FINAGRO” 5% 54,922 211,588 264,224 530,734 5,309 14/05/2022 Banco de Comercio Exterior Bancoldex ME 5% 21,698 20,391 - 42,089 - 12/11/2013 Banco de Comercio Exterior Bancoldex ML 5% 11,163 87,000 73,690 171,853 270 03/15/2022 Subtotal $ 89,517 340,287 527,240 957,044 6,651 Entidades del exterior


Corto plazo

Mediano plazo

Largo plazo Total Intereses

por pagar Vencimiento

final Corp Interamericana de Inv. 1,20% $ - - 684 684 - 15/06/2011 Banca Intensa Sao Paolo 0,84% 76,559 - - 76,559 60 17/05/2011 Banco Itau Uruguay 0,96% 19,140 - - 19,140 9 13/06/2011 Bank of America 0,75% 86,512 - - 86,512 61 24/03/2011 Bank of Montreal 1,10% 47,850 - - 47,850 53 25/05/2011 Bank of New York 0,85% 76,559 - - 76,559 80 28/04/2011 Bladex 1,39% 76,559 - - 76,559 130 16/05/2011 Branch Banking & Trust Co. 0,89% 47,850 - - 47,850 53 16/05/2011 Citi Bank 0,85% 267,000 - - 267,000 267 06/06/2011 Commerce Bank Miami 0,70% 57,419 - - 57,419 111 31/05/2011 Commerce Bank Ag 1,46% 228,929 - - 228,929 240 02/12/2011 Corporacion Andina de Fomento 0,90% 95,699 - - 95,699 211 04/04/2011 Deutsche Bank 0,97% 95,699 - - 95,699 98 23/05/2011 Hsbc Panama 1,30% 47,850 - - 47,850 2 30/03/2011 Jp Morgan 0,92% 265,153 - - 265,153 233 06/05/2011 Standard Chartered 0,86% 94,156 - - 94,156 85 21/06/2011 Toronto Dominon Bank 1,15% 105,161 - - 105,161 143 29/11/2011 Wachovia Bank Fund 0,83% 297,591 - - 297,591 422 20/06/2011 Subtotal $ 1,985,686 684 1,986,370 2,258

Estas obligaciones se adquirieron sin garantía.


279

2009

Entidades del país:

Entidad Tasa promedio

ponderada Corto Plazo Mediano

Plazo Largo Plazo Total

Intereses por pagar Vencimiento final

Financiera de Desarrollo Territorial "Findeter" 5% $1,315 23,485 176,216 201,016 1,346 08/09/2021 Fondo para el Fomento del Sector Agropecuario "Finagro" 5% 48,749 379,215 198,975 626,939 3,258 16/07/2021 Banco de Comercio Exterior "Bancoldex" M.L. 5% 35,946 129,369 57,987 223,302 878 21/12/2021 Banco de Comercio Exterior "Bancoldex" M.E. 5% 128,894 72,411 1,655 202,960 111 12/05/2014 Total $214,904 604,480 434,833 1,254,217 5,593

Entidades del exterior


Corto Plazo

Mediano Plazo

Largo plazo Total Intereses por pagar Vencimiento final

Corporacion interamericana de inversión. 1,20% $ - - 2,190 2,190 1 15/06/2011 Toronto Dominian Bank 4,62% 20,442 - - 20,442 905 15/01/2010 Wachovia Bank Fund 0,88% 51,106 - - 51,106 9 22/06/2010 Citi Bank 0,83% 102,212 - - 102,212 7 28/06/2010 Bank of America 0,85% 24,531 - - 24,531 1 28/06/2010 Total $ 198,291 - 2,190 200,481 923

Estas obligaciones se adquirieron sin garantía. NOTA 18 – CUENTAS POR PAGAR – OTRAS. El detalle de cuentas por pagar a 31 de diciembre es el siguiente:

2010 2009 Operaciones Derivadas de Tesorería y financieras (1) $ 95,396 25,542Cuentas por pagar clientes 68,729 56,412Retenciones y aportes laborales (2) 66,669 53,915Bonos de Seguridad 38,172 38,803Seguro Depósito Fogafin (3) 20,867 -Recaudos por aplicar a Cartera Hipotecaria 15,205 11,621Cheques girados no cobrados 13,886 10,467Operaciones de Comercio Internacional 8,576 14,548Pagos pendientes a clientes 7,405 17,189Comisiones y honorarios 7,151 5,628Primas de seguros (4) 6,235 -Compensación Redes Tarjetas débito y crédito (5) 5,676 19,170Promitentes compradores 5,651 2,298Rechazos ACH Colombia 3,950 -Tesoro Nacional Ley 546 (6) 339 66,267Otros 16,665 15,596Total $ 380,572 337,456(1) Corresponde a operaciones de tesorería realizadas el último día hábil del año pendientes de trasladar por $85,000, las cuales serán abonados en

enero de 2011. (2) Incluye retenciones y aportes laborales parafiscales correspondientes a cuenta por pagar por efectos de la Ley 1393 de Julio del 2010, los cuales

fueron cancelados en enero de 2011. (3) Provisión seguro de depósito de FOGAFIN por cambio en la forma de pago. (4) Cuentas por pagar primas de seguros – SUFI. (5) Saldos pendientes de abonar a las redes por concepto de compensación de tarjetas débito y crédito. (6) (6)En el año se reversaron las cuentas por pagar de alivios hipotecarios que ya habían sido pagados a la Nación por autorización de la

Superintendencia Financiera (Par. 1°, Art. 42 de la Ley 546 de 1999). NOTA 19 – TÍTULOS DE INVERSIÓN EN CIRCULACIÓN. BANCOLOMBIA, debidamente autorizada por la Superintendencia Financiera, emitió bonos así: Bonos emitidos en moneda nacional


2000-1 Noviembre 30 de 2002 $ 200,000 199,700 300 14,17%2002-1 Mayo 30 de 2011 1,179,052 1,179,033 19 9,63%2006-1 Septiembre 8-2016 3,000 - 3,000 4,35%2007-3 Septiembre 26 de 2012 107,400 - 107,400 6,30%2007-3 Septiembre 26 de 2012 61,752 - 61,752 8,55%


280

2010 2008-2 Agosto 21 de 2011 110,375 - 110,375 6,19%2008-3 Agosto 21 de 2013 65,541 - 65,541 6,35%2008-3 Agosto 21 de 2013 143,210 - 143,210 8,62%2008-4 Agosto 21 de 2018 64,430 - 64,430 8,87%2008-4 Agosto 21 de 2018 64,100 - 64,100 12,59%2009-1 Enero 9 de 2011 177,200 - 177,200 4,56%2009-1 Marzo 4 de 2019 65,100 - 65,100 10,70% 2009-1 Marzo 4 de 2019 125,900 - 125,900 8,69%2009-1 Marzo 4 de 2024 209,000 - 209,000 9,14%2009-2 Julio 9 de 2011 120,756 - 120,756 4,86%2009-2 Julio 9 de 2012 53,310 - 53,310 7,89%2009-2 Julio 9 de 2014 53,298 - 53,298 5,93%2009-2 Julio 9 de 2014 51,677 - 51,677 7,16%2009-2 Julio 9 de 2019 43,759 - 43,759 8,12%2010-1 Junio 15 de 2012 138,868 - 138,868 4,16%2010-1 Diciembre 15 de 2013 55,177 - 55,177 4,37%2010-1 Diciembre 15 de 2014 153,192 - 153,192 5,55%2010-1 Diciembre 15 de 2018 252,763 - 252,763 6,58% $ 3,498,860 1,378,733 2,120,127 Bonos emitidos en moneda extranjera (2)



(miles de dólares) Saldo Tasa E.A

2007 Mayo 25 de 2017 400,000 - 400,000 $ 765,592 6,99%2010 Mayo 26 de 2020 620,000 - 620,000 1,186,668 6,22% 1,020,000 1,020,000 $1,952,260

Total títulos de inversión en circulación 4,072,387 (1) Cada una de estas emisiones presenta diferentes tasas nominales; por esta razón las tasas efectivas aquí presentadas corresponden al cálculo


(2) Cifra expresada en miles de dólares. El Banco cuenta con un cupo global de emisión de Bonos Ordinarios Subordinados por $ 1.000.000 y un cupo global de emisión de Bonos Ordinarios por $2.000.000 aprobado por la Superintendencia Financiera; al 31 de diciembre de 2010 se tiene un saldo de $ 2.000.000 disponible para futuras emisiones. Bonos emitidos en moneda nacional

2009 Emisión Plazo Colocado Amortizado Saldo Tasa E,A (1)

2000-1 Noviembre 30 de 2002 $ 200,000 199,700 300 14,18%2002-1 Junio 21 de 2010 1,179,052 1,093,300 85,752 7,65%2007-3 Septiembre 26 de 2012 107,400 - 107,400 8,46%2007-3 Septiembre 26 de 2012 61,752 - 61,752 9,42%2008-1 Febrero 21 de 2010 47,301 - 47,301 11,74%2008-1 Febrero 21 de 2010 105,043 - 105,043 8,73%2008-2 Agosto 21 de 2011 110,375 - 110,375 9,09%2008-3 Agosto 21 de 2013 65,541 - 65,541 9,24%2008-3 Agosto 21 de 2013 143,210 - 143,210 9,04%2008-4 Agosto 21 de 2018 64,430 - 64,430 9,28%2008-4 Agosto 21 de 2018 64,100 - 64,100 12,59%2009-1 Enero 9 de 2011 177,200 - 177,200 4,92%2009-1 Marzo 4 de 2019 65,100 - 65,100 10,70%2009-1 Marzo 4 de 2019 125,900 - 125,900 14,09%2009-1 Marzo 4 de 2024 209,000 - 209,000 14,57%2009-2 Julio 9 de 2011 120,756 - 120,756 6,83%2009-2 Julio 9 de 2012 53,310 - 53,310 7,89%2009-2 Julio 9 de 2014 53,298 - 53,298 7,92%2009-2 Julio 9 de 2014 51,677 - 51,677 8,80%2009-2 Julio 9 de 2019 43,759 43,759 9,77% $ 3,048,204 1,293,000 1,755,204 Bocas emitidas en moneda nacional

Emisión Plazo Colocado Amortizado Saldo Tasa E,A 2001-2 Diciembre 20 de 2010 $ 41,200 38,751 2,449 7,25% $ 41,200 38,751 2,449


281

Bonos emitidos en moneda extranjera (2)



(miles de dólares) Saldo Tasa E,A 2007 Mayo 25 de 2017 400,000 - 400,000 $ 817,692 6,99% 400,000 - 400,000 $ 817,692



(2) Cifra expresada en miles de dólares. El Banco cuenta con un cupo global de emisión de Bonos Ordinarios Subordinados por $ 1.000.000 y un cupo global de emisión de Bonos Ordinarios por $1.500.000 aprobado por la Superintendencia Financiera; al 31 de diciembre de 2009 se tiene un saldo de $ 600,000 disponible para futuras emisiones. NOTA 20 – OBLIGACIONES LABORALES CONSOLIDADAS Y PENSIONES DE JUBILACIÓN. Las obligaciones laborales y pensiones de jubilación tienen la siguiente composición al 31 de diciembre:

2010 2009 Vacaciones consolidadas $ 48,235 41,560Cesantías consolidadas Bonificación S.V.A.y bonificación plan gestión comercial

41,857 37,46823,555 29,880

Intereses a las cesantías Consolidadas 5,039 4,482 $ 118,686 113,390 Cálculo Actuarial de Pensiones de Jubilación:

Calculo actuarial

Aprobado Pensiones por

Amortizar Total

Amortizado

Cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2008 Movimiento del año 2009

$ 111,759 - 111,759

11,883 (11,883) -Amortización llevada a gastos - 11,883 11,883Pago de pensiones (11,047) - (11,047)Cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2009 112,595 - 112,595Movimiento del año 2010 10,824 10,824Amortización llevada a gastos Ajuste al pasivo

- -11,752 11,752

Pago de pensiones (10,824) (10,824)Cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2010 $ 124,347 11,752 112,595Total Obligaciones laborales consolidadas y pensiones de jubilación $ 231,281 225,985 El movimiento de pensiones de jubilación fue calculado para un número de 878 y 888 empleados en el 2010 y 2009 respectivamente. La obligación para pensiones de jubilación registrada por el Banco, está basada en un cálculo actuarial en cumplimiento con la ley. A corte de diciembre de 2010, el Banco tiene amortizado el 90.54% del cálculo actuarial aprobado, quedando pendiente por amortizar el 9.46% que equivale a $11,752. NOTA 21- OTROS PASIVOS. Ingresos anticipados Los ingresos anticipados tienen la siguiente composición al 31 de diciembre:

2010 2009 Saldo inicial $ 9,704 8,646Abonos 130,205 300,131Cargos (119,581) (299,073)Saldo final $ 20,328 9,704 Otros pasivos diversos: Los otros pasivos diversos tienen la siguiente composición al 31 de Diciembre:

2010 2009 Impuesto de renta diferido $ 106,170 111,205Intereses capitalizados de cartera reestructurada 57,648 44,630Abonos diferidos y Otros 25,715 9,780Abonos por aplicar a obligaciones 23,998 49,850Sobrantes en Caja y Canje 13,872 9,212Cuentas canceladas 5,384 3,854Cartas de crédito pago diferido 3,664 1,258 1,645 2,064


282

2010 2009 Utilidades por venta de activos a crédito Subtotal otros pasivos diversos 238,096 231,853 Total otros pasivos $ 258,424 241,557 NOTA 22- PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES. El detalle de los pasivos estimados y provisiones al 31 de diciembre es el siguiente:

2010 2009 Pasivos estimados y provisiones (1) Litigios DIAN $ 44,744 808Litigios comerciales 12,624 31,393Litigios laborales 8,295 8,068Otros litigios 3,683 5,116 Subtotal 69,346 45,385Causación de gastos Estimaciones pagos laborales (2) 96,984 53,278Intereses (3) 3,745 -Publicidad y mercadeo (4) 1,065 -Otros 8,531 13,644Subtotal 110,325 66,922Total $ 179,671 112,307(1) Ver detalle en la nota 32 de contingencias (2) Incluye causación de gastos correspondientes a : $33,246 bonificación pensión, $31,497 prima de antigüedad, $17,694 bonificación pensión

especial, $10,547 bonificación S.V.A. y $4,000 seguro vida empleados. (3) Provisión alivios hipotecarios Ley 546 de 1999 (4) Principalmente aporte convenio vigente que se tiene con el Teatro Mayor- Fundación Julio Mario Santo Domingo NOTA 23 - CAPITAL SOCIAL. El número de acciones al 31 de diciembre de 2010 y 2009 tiene la siguiente composición:

2010 2009 Acciones autorizadas 1,000,000,000 1,000,000,000Acciones suscritas y pagadas: Ordinarias con valor nominal de $500 pesos (1) 509,704,584 509,704,584Con dividendo preferencial sin derecho a voto, con Valor nominal de $500 pesos (1) 278,122,419 278,122,419(1) Equivale a un capital suscrito y pagado $393,914 a Diciembre 31 de 2010 y Diciembre 31 de 2009. NOTA 24 – RESERVAS. El saldo de las reservas al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:

2010 2009 Reserva legal: Por prima en colocación de acciones ordinaria $ 225,982 225,982 Por prima en colocación de acciones preferenciales 997,026 997,026 Por aplicación de utilidades 2,379,696 1,968,050 3,602,704 3,191,058 Reservas fiscales(1) 110,360 23,538 $ 3,713,064 3,214,596(1) En cumplimiento del Decreto 2336 de 1995 que establece que se debe construir una reserva por las utilidades obtenidas en la valoración de las

inversiones negociables al cierre del ejercicio contable , que correspondan a ingresos no realizados fiscalmente en los términos del artículo 27 y demás normas concordantes del Estatuto Tributario.

NOTA 25- GANANCIA ACUMULADA NO REALIZADA EN INVERSIONES. El saldo de esta cuenta comprendía lo siguiente:

2010 2009 Ganancia acumulada no realizada Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda $ 25,451 32,131


283

2010 2009 Ganancia acumulada no realizada Inversiones Disponible para la venta en títulos participativos o mixtos de procesos de Titularización 2,616 2,421 $ 28,067 34,552 NOTA 26 - CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN. En desarrollo de su giro normal de operaciones, la Compañía registra las siguientes responsabilidades contingentes y compromisos: Cuentas Contingentes

2010 2009 Acreedoras Cupo contraparte tercero operaciones derivados (1) $ 22,610,690 -Apertura de créditos 8,030,590 6,844,957Cartas de crédito emitidas 1,487,183 1,496,992Créditos aprobados no desembolsados 1,409,549 932,934Garantías bancarias 971,276 1,070,994Obligaciones en opciones 898,003 169,043Demandas civiles 212,676 651,914Crédito por pagar a la nación ley 546 de 1999 22,444 28,316Demandas laborales 17,000 15,475 Valores recibidos en operaciones repo y simultáneas 13,471 1,277,183Demandas impuestos 105,554 55,422Otras t tal 36,608 38,122 $ 35,815,044 12,581,352Deudoras Derechos en opciones $ 986,457 157,973Valores entregados en operaciones repo y simultáneas 977,591 292,959Intereses cartera de créditos 160,018 132,565Exceso entre renta presuntiva y renta liquida ordinaria - 42,569Corrección monetaria cartera de créditos 37,440 38,980Cartera de vivienda alivio Ley 546 de 1999 9,326 12,055Intereses leasing financiero 548 -Otras total 13,169 11,569 $ 2,184,549 688,670Cánones y opciones de compra por recibir corriente y no corrientes Cánones por recibir no corriente 114,680 -Cánones por recibir corriente 67,595 -Opciones de compra por recibir no corrientes 2,309 -Opciones de compra por recibir corrientes 424 - $ 185,008 -Cuentas contingentes neto $ 38,184,601 13,270,022 Cuentas de Orden

2010 2009 Deudoras Valor fiscal de los activos $ 40,753,670 39,190,362Valor Inicial Derivados (1) 10,350,462 -Bienes y valores entregados en custodia 4,366,795 5,899,288Operaciones recíprocas activas con matrices y subordinadas 2,843,764 3,094,982Inversiones para mantener hasta el vencimiento 2,782,925 2,217,610Activos castigados 1,682,156 1,720,653Cuentas por cobrar rendimientos inversiones negociables en títulos de deuda 1,605,481 1,141,423Inversiones negociables en títulos de deuda 1,355,113 2,163,843Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda 1,096,650 861,550Créditos a matriz, filiales y subsidiarias 489,793 288,333Nuevos préstamos cartera agropecuaria 446,845 379,704Distribución del capital suscrito y pagado 393,913 393,914Propiedades y Equipo totalmente depreciados 264,758 289,037Ajuste por inflación activos 127,143 143,501Créditos a accionistas y vinculados 109,214 47,807Intereses capitalizados cartera de créditos en mora 51,202 44,630Valorizaciones de bienes recibidos en pago 33,237 35,982Operaciones recíprocas que afectan gastos y costos con matrices y subordinadas 28,635 47,755Remesas y otros efectos enviados al cobro 18,426 35,640Bienes y valores entregados en garantía 11,518 19,194Cheques negociados impagados 6,733 6,327


284

2010 2009 Provisión personas en situación concordataria 1,475 1,780Títulos de inversión amortizados - 12,901Otras total 1,797,207 449,242 $ 70,617,115 58,485,458Acreedoras Bienes y valores recibidos en garantía para futuros créditos $ 23,337,429 20,675,547Base Gravable Retención en la Fuente Tarjetas Débito y Crédito 16,890,956 8,171,918Base Gravable Retención en el IVA Tarjetas Débito y Crédito 1,518,627 729,255Calificación créditos comerciales, otras garantías 18,197,833 13,464,506Bienes y valores recibidos en garantía cartera de crédito y operaciones de leasing 10,330,284 8,042,290Calificación créditos comerciales, garantía idónea 8,267,329 6,965,797Valor fiscal del patrimonio 7,143,427 6,018,644Calificación créditos de consumo, otras garantías 4,009,534 3,006,394Bienes y valores recibidos en custodia 3,220,178 3,711,950Calificación créditos de vivienda, garantía idónea 2,502,710 2,531,498Calificación créditos de consumo, garantía idónea 1,433,277 429,486Ajustes por inflación patrimonio 750,429 750,429Operaciones recíprocas pasivas con matrices y subordinadas 439,356 436,460Operaciones recíprocas que afectan ingresos con matrices y subordinadas 346,536 224,860Capitalización por revalorización del patrimonio 293,103 293,103Rendimientos de inversiones negociables en títulos de deuda 281,650 315,526Gravamen al Movimiento Financiero Productos 245,366 124,038Calificación microcréditos, garantía idónea 164,176 96,849Calificación operaciones de leasing financiero 141,121 -Cobranzas recibidas 95,072 127,946Calificación microcréditos, otras garantías 83,805 95,184Garantías Pendientes de Cancelar 466 466Otras total 5,696,836 4,310,331 $ 105,389,500 80,522,477Cuentas de orden neto $ 176,006,615 139,007,935 Total cuentas contingentes y de orden $ 214,191,216 152,277,957(1) En cumplimiento a la entrada de la Circular 025 de 2008, sobre el manejo de las operaciones Derivadas y Productos estructurados cuya vigencia fue

a partir del 1 de enero de 2010. Calificación de cánones y opciones de compra por recibir El siguiente es el detalle de la calificación al 31 de diciembre de 2010 de los cánones de arrendamiento por recibir y opciones de compra por recibir corriente (menor a un año) y no corriente, según lo establecido en la Circular Externa 100 Capitulo II de la Superintendencia:


Consumo $ 48,383 965 1,231 1,114 664 52,357Comercial 111,366 15,379 1,559 4,019 328 132,651Total $ 159,749 16,344 2,790 5,133 992 185,008 En el año 2009 no se presentan cánones ni opciones de compra por recibir, debido a que en el 2010 se lleva a cabo la cesión de activos y pasivos de Sufi a Bancolombia. NOTA 27 - TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS. Se consideran partes relacionadas: 1. Empresas donde el Banco posee participaciones de capital superior al 10% o se tiene control administrativo o financiero (subordinadas).

2. Los accionistas que individualmente posean más del 10% del capital social del Banco y aquellos cuya participación individual sea inferior a este

porcentaje, pero respecto de los cuales existan operaciones que superen el 5% del patrimonio técnico. Accionistas con más del 10% de participación: A 31 de diciembre de 2010 no hay accionistas que posean más del 10% de participación del total del capital social. Sin embargo, se relacionan los accionistas que poseen más del 10% de participación en acciones ordinarias (con derecho a voto) o preferenciales (sin derecho a voto): Portafolio de Inversiones Suramericana S.A. (Liquidación). Grupo de Inversiones Suramericana S.A. Bancolombia ADR Program Accionistas con menos del 10% de participación en el capital social, pero con transacciones que superan el 5% del patrimonio técnico: Fondo de pensiones obligatorias Porvenir Fondo de pensiones Horizonte Cementos Argos S.A 3. Los miembros de la Junta Directiva (directores) y administradores. Se consideran administradores los funcionarios con representación legal.


285

Operaciones con Accionistas y Subordinadas: Entre el Banco, los accionistas y las subordinadas antes indicadas, no hubo durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009: Servicios gratuitos o compensados. Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo. Préstamos con tasas de interés diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de plazo, riesgo, etc. Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros. A corte de diciembre 31 de 2010 entre el Banco y las filiales Banca de Inversión Bancolombia, Fiduciaria Bancolombia, Valores Bancolombia, Factoring Bancolombia y Leasing Bancolombia, entre quienes se implementó el modelo de Centro de Servicios Compartidos, se tienen suscritos contratos de arrendamientos, corresponsalías, uso de red, servicios financieros, etc, los cuales están pactados dentro de las condiciones establecidas por las normas y regulaciones pertinentes, y a valores de mercado. De igual manera, las entidades tienen vigentes contratos con proveedores de bienes y servicios, y en virtud de los mismos, cada entidad asume los costos derivados de tales contratos. Operaciones Celebradas con Directores y Administradores: Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 se pagaron honorarios a los directores por $682 y $442 respectivamente, por concepto de asistencia a reuniones de Junta Directiva y Comités; estos funcionarios en estas mismas fechas tenían saldos en cartera de créditos por $867 y $503 y depósitos por $363 y $253 respectivamente. Durante los períodos antes mencionados, no hubo entre el Banco y sus directores y administradores, transacciones con las siguientes características: Préstamos sin intereses o contraprestación alguna, servicios o asesorías sin costo. Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponde a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo. Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros.

2010

Accionistas con participación igual o superior al

10 % del capital de la Matriz



Directivos


inferior al 10% del capital del Banco

y con operaciones superiores al 5% del Patrimonio Técnico

Activo: Bancos $ - 48,091 - -Fondos Interbancarios - - - -Inversiones en Títulos de Deuda y Participativos

- 1,614,760 - 2,040

Cartera de crédito 36 617,733 40,939 334,461Aceptaciones y Derivados - - - 26,121Cuentas por cobrar - 79,813 286 1,176 $ 36 2,360,397 41,225 363,798Pasivo: Depósitos y exigibilidades $ 20,430 554,431 4,488 976,570Pacto de recompra 3,127,961 88,874 5,574 121,868Derivados - - 6 1,676Cuentas por pagar 13 58 499 -Títulos de inversión en circulación - 10,500 500 257,667 $ 3,148,404 653,863 11,067 1,357,781

2010

Accionistas con participación igual o

superior al 10% del capital de la matriz



Directivos




Ingresos: Dividendos recibidos $ - 320,787 - -Intereses y comisiones 12 42,146 3,492 8,888Otros - 20,403 230 574 $ 12 383,336 3,722 9,462Egresos: Intereses $ 447 31,787 39 20,850Honorarios - 2 684 17Otros 5 22,019 595 3,870 $ 452 53,808 1,318 24,737

2009


igual o superior al 10 % del capital de la Matriz



Directivos

Accionistas con participación inferior al 10% del capital del Banco


Activo:


286


Bancolombia Leasing

Bancolombia S.A.


S.A.

Valores Bancolombia

S.A.

Bancolombia (Panamá)

S.A.

Banca de Inversión

Bancolombia S.A.



TUYA S.A.

Bancos $ - - - 48,091 - - - - Operaciones monetarias y relacionadas - - - - - - - - Inversiones en títulos de deuda y participativos 564,267 118,948 71,219 26,796 253,465 89,968 19,786 82,855 Cartera de crédito 215,536 - - - 11 186,092 - 1,004 Aceptaciones y Derivados - - - - - - - - Cuentas por cobrar 12,230 14,246 29,956 - 14,236 670 - 2 PASIVOS Depósitos y Exigibilidades 238,822 19,828 9,276 13,550 886 94,607 - 22,109 Pactos de Recompra - - - 28,710 - - - - Obligaciones financieras - - - - - - - - Cuentas por pagar 39 - - - - - - - Títulos de inversión en circulación 6,000 - - - 3,500 - - - INGRESOS Dividendos Recibidos 130,324 85,210 35,767 - 33,215 - - 25,575 Intereses y Otros Operacionales 8,041 393 173 4,858 2 1,878 886 2,224 Otros 1,263 879 849 - 181 15,179 - 117 Egresos: Intereses y Otros Operacionales 21,911 649 390 188 1 3,104 - 1,312 Honorarios - - - - - - - - Otros - - - - - - - - NOTA 28 - OTROS INGRESOS OPERACIONALES Y GASTOS GENERALES. El detalle de los ingresos y gastos operacionales a 31 de diciembre es el siguiente:

2010 2009 Ingresos: Ventas de chequeras $ 64,202 64,211Servicios recaudos 31,771 18,012Cables, portes y fletes 10,495 10,135Descuento de Financiaciones 10,154 -Servicios Punto de Atención Cercano (PAC) 5,063 4,845Servicios Audioprestamo 3,747 3,716Liquidación tasa de cambio 2,806 8,022Traslado de fondos por canales electrónicos 2,105 2,333Incentivos FNG Y FAG 3,512 2,559Remuneración encaje Banco República (1) - 15,245

Bancos $ - 2,841 - -Fondos Interbancarios - 521,279 - -Inversiones en Títulos de Deuda y Participativos

1,395,392 - -

Cartera de crédito - 332,680 37,345 -Aceptaciones y Derivados - 2,418 52 3,725Cuentas por cobrar 9 5,857 440 - $ 9 2,260,467 37,837 3,725Pasivo: Depósitos y exigibilidades $ 4,539 546,102 10,719 1,433,865Pactos de recompra - - - -Obligaciones financieras - - - - Cuentas por pagar 67 27,260 411 -Títulos de inversión en circulación 1,947 6,500 500 177,667 $ 6,553 579,862 11,630 1,611,532Ingresos: Dividendos recibidos $ - 201,365 - -Intereses y comisiones 1,119 67,574 4,842 4,285Otros - 3,787 229 - $ 1,119 272,726 5,071 4,285Egresos: Intereses $ 313 52,850 214 59,321Honorarios - 1,100 478 2Otros 1,711 15,260 994 - $ 2,024 69,210 1,686 59,323


287

2010 2009 Otros 4,893 3,442 $ 138,748 132,520 Gastos: Honorarios 159,122 162,310Impuestos 149,843 147,470Transporte 95,212 80,139Arrendamientos 94,545 70,867Seguros 91,202 77,210Mantenimiento y reparaciones 87,378 71,672Publicidad y propaganda 68,446 61,802Servicios públicos 54,317 56,073Adecuación de oficinas 51,354 62,186Servicios de aseo y vigilancia 36,430 33,071Útiles y papelería 33,519 26,183Procesos de información 31,794 31,620Comunicaciones 24,896 31,598Contribuciones y afiliaciones 17,855 18,905Empaque de extractos 17,789 17,895Gastos de viaje 17,219 15,269Riesgo operativo 15,556 8,756Mantenimiento software 14,757 19,613Servicios de bodegaje 11,108 9,600Administración de edificios 10,698 10,773Donaciones (2) 8,443 1,211Servicios temporales 4,292 2,946Otros 57,628 46,598 $ 1,153,403 1,063,767(1) Mediante la Resolución Externa No. 9 de 2009 se elimina la remuneración del encaje ordinario.(2) Ver nota 30 Donaciones. NOTA 29 – INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES. El detalle de los ingresos y gastos no operacionales a 31 de diciembre es el siguiente:

2010 2009 Ingresos: Recuperación bienes castigados (1) $ 181,450 155,688Otras recuperaciones (2) 56,617 19,775Reintegro otras provisiones(3) 44,902 37,377Utilidad en venta propiedades y equipo 38,077 8,054Venta cartera castigada (4) 25,801 -Participación bancaseguros 21,055 14,620Arrendamientos 14,343 6,502Residual Universalidad Tech 9,205 11,040Utilidad en venta de bienes recibidos en pago 2,964 7,758Recuperaciones por siniestros 2,505 2,004Reestructuración Visa Internacional - IPO (5) - 24,273Diversos

$ 19,369 10,166

416,288 297,257Gastos: Multas, sanciones, litigios, indemnizaciones (6) 65,473 6,888Siniestros 43,571 52,523Reversión ingresos años anteriores 9,905 -Gastos bienes recibidos en pago y restituidos 4,418 4,289Servicios interbancarios 3,435 3,705Reversión Utilidad en Venta de Cartera 204 5,522Pérdida en venta de bienes recibidos en pago 2,120 8,667Diversos 8,192 3,132 $ 137,318 84,726(1) En el año 2010, se recibieron cuotas iniciales para llevar a cabo la venta del bien recibido en pago de Promotora la Alborada por valor de $1,009.

Así mismo, se recibió la suma de $3,392 para abonarse a la cartera, los cuales fueron registrados como Recuperación de Cartera Castigada, ya que el cliente se encontraba en este estado.

(2) Principalmente corresponde a recuperación de alivios hipotecarios por autorización de la Superintendencia Financiera (Par. 1°, art. 42 de la Ley 546 de 1999) por $24,989 y reversión de provisión de años anteriores por $12,829.


288

(3) Principalmente corresponde a ingreso por devolución GMF, impuesto al patrimonio y sobre tasa de renta fallo Corfinsura por $22,266 y recuperación impuesto diferido de renta por $18,297.

(4) Recuperación por venta de cartera improductiva a Reintegra S.A. (5) En el año 2007 se adelantó un programa de reestructuración de las compañías Visa Internacional Service Association, VISA U.S.A. Inc., Visa Europe

Limited and Visa Canada Association y como consecuencia de ello, Visa Internacional reconoció a favor de Credibanco, quien como miembro de grupo representaba los derechos e intereses de algunas entidades financieras en Colombia, incluida Bancolombia, derechos de membresía de naturaleza económica.

Como consecuencia de las transacciones tendientes a la cancelación de dichos derechos de membresía, BANCOLOMBIA, durante el año 2008 recibió recursos en efectivo por valor de $19,338 y adquirió el derecho para que se registren a su nombre, 195.219 acciones comunes tipo C, serie I, emitidas por Visa Inc. las cuales fueron vendidas en el 2009 por $24,273.

(6) Ver nota 32 Contingencias. NOTA 30 – DONACIONES. Las donaciones realizadas durante el periodo 2010 y 2009 están representadas en:

2010 2009 Efectivo $ 4,586 1,211Bienes recibidos en pago 3,831 -Activos fijos 26 -Total $ 8,443 1,211 NOTA 31 - IMPUESTOS A LA RENTA Y COMPLEMENTARIOS. Las disposiciones fiscales vigentes aplicables al Banco estipulan que: a) Las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 33% para el año gravable 2008 y siguientes., El Banco se encuentra en el régimen de estabilidad tributaria

desde el año 2001 hasta el año 2010, bajo el cual se compromete pagar 2 puntos porcentuales adicionales a la tarifa impositiva que le correspondería; de acuerdo con lo anterior, para los años 2010 y 2009 la tarifa aplicable es del 35%. Como contraprestación tiene derecho a que ningún tributo o contribución del orden nacional nuevo le aplique, de conformidad con el artículo 240 - 1 del Estatuto Tributario (Derogado por el artículo 134 de la Ley 633 de diciembre 20 de 2000). A raíz de lo anterior durante el año 2010 y 2009 el Banco no pagó gravamen a los movimientos financieros y el impuesto al patrimonio.

El 31 de diciembre de 2010 termina el contrato de Estabilidad Tributaria, lo que implica que el Banco debe pagar a partir de enero 1 del año 2011 el gravamen a los movimientos financieros.

La tarifa del impuesto de renta queda en el 33% a partir del año 2011 y siguientes.

b) Mediante la Ley 1370 del año 2009 se estableció el impuesto al patrimonio por el año 2011 a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta,

por lo tanto aquellos contribuyentes con patrimonio líquido superior a 5.000 millones deben pagar una tarifa del 4.8%. Mediante el decreto de emergencia económica 4825 de 2010 se estableció una sobretasa del 25% sobre este impuesto. El valor del impuesto incluyendo la sobretasa se estima en $366,484, el cual será pagado en las vigencias fiscales 2011 a 2014.

c) Las ganancias ocasionales se depuran separadamente de la renta ordinaria y se gravan a las mismas tarifas indicadas anteriormente. Se consideran

ganancias ocasionales las obtenidas en la enajenación de activos fijos poseídos durante dos años o más y la liquidación de sociedades entre otras. d) La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable

inmediatamente anterior. e) Al 31 de diciembre de 2010 el Banco no presenta excesos de renta presuntiva sobre renta ordinaria ni perdida fiscales pendientes de compensación. f) Los contribuyentes del impuesto de renta que hubieren celebrado operaciones con vinculados económicos o partes relacionadas del exterior y/o con

residentes en países considerados paraísos fiscales, están obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y complementarios sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos, deducciones, sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios y márgenes de utilidad que se hubieren utilizado en operaciones comparables con o entre no vinculados económicamente de acuerdo con el estudio de precios de transferencia efectuado para el año 2009 (de acuerdo con el mercado). A la fecha, la administración del Banco y sus asesores aún no han concluido el estudio de actualización de los precios de transferencia correspondiente al año 2010, sin embargo, consideran que con base en los resultados satisfactorios del estudio correspondiente al año 2009 no se requerirán provisiones adicionales significativas de impuesto de renta como resultado del mismo.

g) Impuesto Diferido Crédito, de conformidad con los ingresos fiscales con respecto a los ingresos contables registrados en los estados financieros por

concepto de inversiones, operaciones de derivados, derechos fiduciarios y dividendos decretados y no pagados; las diferencias temporales a diciembre 31 de 2010 y 2009 implican un diferimiento del impuesto de renta, el cual se contabiliza como impuesto diferido crédito.


289

h) Las declaraciones de impuesto sobre la renta y complementarios de los años gravables 2005, 2006 y 2008 se encuentran sujetas a aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias. La Administración del Banco y sus asesores tributarios consideran que las sumas contabilizadas como pasivo por este concepto son suficientes para atender cualquier pasivo que se pudiera establecer con respecto a tales años.

La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable estimada por los años terminados el 31 de diciembre:

2010 2009 Utilidad antes de impuesto sobre la renta $ 1,491,837 1,299,582Mas o (menos) partidas que aumentan (disminuyen) la utilidad fiscal: Dividendos y participaciones no gravadas (261,289) (201,340)Reintegro provisión de inversiones (14,926) - Reintegro provisión propiedades y equipo y otras (26,531) (25,488)Reintegro provisión de impuestos (41,347) (28,688)Reintegro provisión de cuentas por cobrar (20,850) (16,112)Recuperación provisión general - (967)Utilidad / pérdida fiscal en venta de propiedad, planta y equipo (52) -Utilidad / pérdida contable en venta de propiedad, planta y equipo (38,012) (7,163)Intereses bonos para la paz (1) -Provisiones no deducibles 26,902 66,020Gastos no deducibles por diferencias permanentes 59,245 14,807Gastos no deducibles por diferencias temporales 117,045 35,428Deducciones por diferencias temporales años anteriores (29,052) (18,543)Otras deducciones fiscales (36,977) (12,180)Dividendos pagados año actual de vigencias anteriores 1,249 1,086Ingreso fiscal derivados 17,466 77,874Ingreso por valoración de inversiones (55,666) (158,134)Ingreso fiscal inversiones 3,728 72,048Otros ingresos fiscales 15,951 -Dividendos causados año actual y pagados año siguiente (58,436) (1,249)Utilidad/pérdida fiscal en venta de daciones (3,576) -Utilidad/pérdida contable en venta de daciones (845) 908Compensación exceso renta presuntiva sobre ordinaria(Ajustada con reajuste fiscal) - (43,988) Renta líquida ordinaria 1,145,866 1,053,901Renta presuntiva 209,716 173,945 Menos: Rentas exentas (293,109) (215,954)Renta líquida gravable 852,757 837,947Ganancia ocasional neta por utilidades en venta de activos fijos 4.594 4,255Renta líquida gravable mas ganancia ocasional 857,351 842,202Impuesto sobre la renta Líquida Gravable (35%) 300,073 294,771Amortización impuesto diferido (17,095) (52,473)Impuesto diferido crédito 28,107 55,347Total provisión impuesto sobre la renta corriente 311,085 297,644Provisión impuesto Miami y gasto vigencia anteriores 2,753 1,781Total provisión impuesto sobre la renta llevada a resultados $ 313,838 299,425 Conciliación del patrimonio contable con el fiscal La siguiente es la conciliación entre el patrimonio contable y el fiscal por los años terminados al 31 de diciembre:

2010 2009 Patrimonio contable $ 7,816,995 6,969,011Más o (menos) partidas que incrementan (disminuyen) el patrimonio para efectos fiscales: Ajuste por inflación fiscal de activos y reajustes fiscales 249,091 147,335Ajuste por inflación daciones 5,002 7,129Provisiones 105,604 61,266Valorizaciones (2,046,625) (242,787) Pasivos no solicitados fiscalmente 179,851 112,307Crédito mercantil pendiente de amortización 16,076 16,076Abonos intereses diferidos 1,645 54,258Contratos, futuros, otros (146,610) (151,331)Impuesto diferido 106,170 111,205Valoración inversiones - (158,134)Dividendos causados y no pagados (58,436) -Total patrimoniofiscal $ 6,228,763 6,926,335


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Impuesto Diferido Crédito A continuación se detallan los valores que lo generan:

2010 2009 Saldo inicial de impuesto diferido crédito $ 111,204 118,200Más (menos) movimientos año: Diferencia por disminución de tasa (5,524) -Ajuste año anterior 2,554 -Reversión impuesto diferido año anterior (13,076) (9,870)Impuesto diferido crédito 28,108 55,346Valor amortización de impuestos diferido año 2010 (17.096) (52,472)Total Impuesto Diferido Crédito $ 106,170 111,204 El saldo a pagar (a favor) de impuesto sobre la renta y complementarios al 31 de diciembre se determinó de la siguiente manera:

2010 2009 Impuesto sobre la renta liquida y ganancia ocasional $ 300,073 294,771 Menos - Descuentos tributarios: - 102 Retención en la fuente (91,949) (89,560)Anticipos impuesto de renta (108,456) (99,719)Pasivo de renta (saldo a favor) $ $99,668 105,594 NOTA 32 – CONTINGENCIAS. a. Contingencias Cubiertas por Fogafin Dentro del proceso de privatización del antiguo Banco de Colombia (absorbido en 1998), que concluyó el 31 de enero de 1994, el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN se comprometió a asumir los efectos económicos derivados como consecuencia de contingencias pasivas originadas en hechos anteriores a la fecha de venta de las acciones, que se reclamen dentro de los cinco años siguientes. La garantía de FOGAFIN cubre el ochenta por ciento (80%) de los primeros $10,000, descontadas provisiones, y de ahí en adelante el 100%, cifra ajustable anualmente de acuerdo al índice de precios al consumidor. Al 31 de diciembre de 2010, las contingencias civiles cubiertas por FOGAFIN a Bancolombia por la garantía ascienden aproximadamente a $173, con provisiones a la misma fecha por $171. b. Procesos Judiciales Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, existían en contra del Banco demandas civiles ordinarias, acciones de grupo, acciones civiles dentro de procesos penales y ejecutivos, con pretensiones aproximadas de $224,421 y $664,772, con provisiones a la misma fecha por $ 12,624 y $31,219. Las provisiones se contabilizan cuando los procesos son fallados en primera instancia en contra del Banco, dependiendo del desarrollo procesal y teniendo en cuenta (sin ser obligatorio o vinculante) la opinión de los apoderados. Al 31 de Diciembre de 2010 y 2009 , diferentes a litigios incluidos en el acápite precedente, cursaban en contra del Banco procesos laborales con pretensiones aproximadas de $16,999 y $15,475, cuyo resultado final es impreciso por la naturaleza controvertible de las obligaciones. Las provisiones para las contingencias en esas fechas eran de $8,295 y $8,068. Contingencias en contra mayores de $ 5,000 al 31 de diciembre de 2010.

Proceso Cuantía Actual Provisión Calificación de contingencia

Inversiones C.B.S.A $ 40,806 - RemotaCarlos Julio Aguilar y otros 30,210 - EventualAccion popular de Maria del Rosario Escobar Girona contra la defensoria del Pueblo y Bancolombia 25,500 - Remota Editorial Oveja Negra Ltda y Jose Vicente Katarain Velez 9,635 - RemotaInvico Ltda, Dalia Bibliowicz Kaplan y Anniel Amiran Bibliowcz 6,601 3,500 ProbableOrdinario de Gloria Amparo Zuluaga Arcila 5,784 - RemotaOrdinario de Ramon Orlando Pardo Osorio y Oceano films op ltda USD 3 millones 5,699 - Remota A continuación, se describen los principales procesos relacionados. Inversiones C.B. S.A. En 1997, Conavi hoy Bancolombia concedió a Inversiones C.B.S.A. un crédito por $6,000 para la construcción de un proyecto inmobiliario, condicionando los desembolsos periódicos al adelanto de la obra, entre otros requisitos. Dados la parálisis de las obras y la mora en el pago por parte del constructor, Conavi hoy Bancolombia suspendió los desembolsos, lo que en opinión del demandante, se constituye en incumplimiento causante de perjuicios. Los demandantes pretenden se condene al Banco a pagar a Inversiones C.B.S.A. conceptos tales como utilidades dejadas de percibir y sus rendimientos, el costo de oportunidad de capital, valor de los pasivos del proyecto inmobiliario y corrección monetaria. La contingencia se considera remota, toda vez que el Banco realizó los desembolsos de acuerdo con lo convenido, existió culpa de la víctima por fallas en la destinación de los recursos, y la existencia de causas extrañas consistentes en la inviabilidad económica y la crisis del sector construcción, fueron los causantes del fracaso del proyecto. En el mes de Agosto de 2010 se profiere fallo de primera instancia favorable al Banco, el cual fue objeto de recurso de apelación por parte de la demandante, el cual no se ha decidido.


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Venta Almacenar En el mes de diciembre de 2006 se culminó el proceso de escisión de la entonces filial Almacenes Generales de Depósito Almacenar S.A., en el que se crearon dos compañías adicionales, Inversiones IVL S.A. y LAB Investment Logistics S.A. Posteriormente, en el año 2007, el Banco vendió las acciones correspondientes a LAB Investment Logistics S.A. y a Almacenar S.A., comprometiéndose a responder por las contingencias que se hubieren causado con anterioridad a la fecha de venta, y que se revelaran después de perfeccionada la operación. En especial, el Banco se comprometió a responder por las pérdidas que se derivaran para Almacenar de un incendio producido en mayo de 2005 en la Bodega del barrio Salomia de la ciudad de Cali. Como consecuencia de este siniestro, continúa pendiente el trámite procesal instaurado por Seguros Comerciales Bolivar S.A., subrogatario de Cadbury Adams, en el que las pretensiones de la demanda ascienden a $30,901 no obstante lo cual, se estima que conceptos como indemnización de la mercancía a precio de venta o el lucro cesante pretendidos, no son responsabilidad del depositario. Para esta contingencia, el Banco cuenta con $11,467 restantes de la indemnización asumida por Seguros Generales Suramericana S.A.y una provisión por valor de $1,200. Este proceso cursa en el Juzgado 22 Civil del Circuito de Bogotá, en este proceso se firmó transacción entre las partes, quedo en caso cerrado. Sierras del Chicó Ltda. y Chicó Oriental Nro. 2 Ltda. En los términos establecidos en el contrato de Garantía de Contingencias Pasivas celebrado entre el Banco y el Fondo Nacional de Garantías FOGAFÍN el 18 de enero de 1994, el Fondo, en el mes de septiembre de 2008, convocó la integración de un tribunal de arbitramento con la finalidad de que el Banco le haga entrega de los derechos que poseía el antiguo Banco de Colombia en las sociedades Sierras del Chicó Ltda. y Chicó Oriental Nro. 2 Ltda., a 31 de diciembre de 1993. El Tribunal de Arbitramento fallo a favor de FOGAFIN según laudo arbitral proferido el 21 de Octubre de 2010. Contra dicho laudo el Banco interpuso recurso de anulación y solicitó la suspensión del cumplimiento del mismo, recurso y solicitud que está en conocimiento de la Sección Tercera del Consejo de Estado. No obstante lo anterior el Banco pagó la condena que le fue impuesta. Acción Popular Maria del Rosario Escobar Girona contra la Defensoría del Pueblo y Bancolombia Este proceso se inició por supuesta vulneración de los derechos e intereses colectivos relacionados con la moralidad administrativa y la defensa del patrimonio público, derivada del supuesto no pago por parte del Banco de la condena impuesta en la acción de grupo de Luis Alberto Durán. El 23 de Octubre de 2009 el Banco contestó la demanda. El despacho fijó como fecha el 11 de febrero de 2011 para una segunda audiencia de pacto de cumplimiento. Se considera remota la posibilidad de éxito de esta actuación judicial por cuanto el Banco no ha violado derecho colectivo alguno ni mucho menos ha atentado contra la moralidad administrativa. Otras contingencias del conflicto con la familia Gilinsky El día 21 de Junio de 2010 Bancolombia S.A., suscribió un acuerdo de transacción con la familia Gilinski, mediante el cual las partes acordaron dar por finalizadas las diferencias que tuvieron alrededor del proceso de adquisición de la mayoría accionaria del antiguo Banco de Colombia por parte del antiguo Banco Industrial Colombiano, hoy Bancolombia. El acuerdo de transacción implicó la cesación de todas las acciones civiles y comerciales entre las partes y el desistimiento de toda acción civil de las partes en los procesos penales. Carlos Julio Aguilar y otros. Se trata de una acción popular en la que el Actor considera que con la reestructuración de las obligaciones financieras del Departamento del Valle y el plan de desempeño suscrito por éste, supuestamente se violaron los derechos colectivos de la moralidad pública y del patrimonio del Departamento. El proceso se encuentra en etapa probatoria pero fue suspendida en virtud de la acumulación de procesos, ya que se ordenó la acumulación a éste proceso de otra acción popular cuyo accionante es Carlos Aponte, que versa sobre los mismos hechos. Actualmente está pendiente la presentación del dictamen pericial relacionado con el cobro de intereses efectuado al Departamento del Valle por los distintos bancos involucrados. Editorial Oveja Negra Ltda y Jose Vicente Katarain Velez.Jose Vicente Katarain Fue investigado por los delitos de constreñimiento ilegal y hurto. En el año de 1992 la Fiscalía oficio a CONAVI para que remitiera información relativa a las transacciones realizadas en una cuenta bancaria, de la cual se habrían retirado dineros por parte de Jose Vicente Katarain. Una de las comunicaciones de CONAVI contenía una fecha que por equivocación no coincidía con la fecha estampada en el recibo de retiro. El demandante alega que esta comunicación de CONAVI le causó a él y a la empresa Editorial La Oveja Negra cuantiosas pérdidas económicas. Factores a favor de CONAVI: en los expedientes penales aparecen demostradas graves culpas de Jose Vicente Katarain. La equivocación en la comunicación de CONAVI se podía advertir con facilidad con la simple lectura de los documentos anexos. El error en la comunicación a nuestro juicio no fue causa determinante del desenvolvimiento de los procesos penales. Factores en contra: efectivamente la comunicación enviada por CONAVI certificaba una fecha equivocada. En la actualidad existe fallo de primera instancia que desestima las pretensiones y condena en costas a los demandantes, el fallo fue apelado, el proceso se encuentra en el Tribunal Superior de Medellín y no ha sido decidido. Invico Hemos sostenido que las demandadas no estaban obligadas a ejercer el derecho alternativo de que trata el art. 1948 del C.C., y por lo tanto, que si cumplieron con el encargo. Supuesta responsabilidad del Banco y Fiducolombia por la gestión del encargo fiduciario denominado "Quiebra Invico", por considerar que no se defendieron en debida forma los intereses del fideicomitente y de los beneficiarios, al no completar el precio del inmueble objeto de un proceso de lesión enorme que fue fallado a favor de fideicomitente y en cambio optar por resolver el contrato devolviendo el inmueble denominado la Granjita. En la actualidad la Corte Suprema de Justicia inadmitió la demanda de casación presentada por el apoderado de Invico, como consecuencia de esto se ordenó devolver el expediente al Tribunal Superior de Bogotá - Sala Civil. El apoderado de Invico recurre dicho auto. De no proceder el recurso la sentencia de segunda instancia queda en firme, sentencia que es favorable al Banco. Gloria Amparo Zuluaga Supuestos daños y perjuicios como consecuencia de los débitos de las cuentas corrientes de la demandante en los años 1995 y 1996. Está relacionado con los hechos delictuosos de la Oficina Unicentro del antiguo BIC. En la actualidad el proceso se encuentra en periodo probatorio, pendiente de la recepción de testimonios solicitados por el Banco. Ramón Orlando Pardo


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Supuesta Responsabilidad Civil con indemnización de perjuicios por mantener a los demandantes reportados según el demandante injustificadamente en las centrales de Información Financiera por obligaciones ya canceladas. En la actualidad, el proceso se encuentra con fallo de primera instancia favorable al banco, sentencia que fue apelada por la parte demandante, fallo que fue confirmado por el Tribunal Superior de Distrito Judicial de Bogotá. Se encuentra a la espera de si la parte actora presenta demanda de Casación ante la Corte Suprema de Justicia. c. DIAN Requerimiento especial Con fecha 27 de diciembre de 2007 se recibió requerimiento especial proferido por la Administración de Impuestos de Medellín en relación con el impuesto de renta año gravable 2006, en el que se discuten impuestos a cargo por $30,390 y sanción propuesta por $48,623. Con fecha 23 de septiembre de 2008 se recibió la liquidación oficial de revisión. El 15 de octubre de 2009 se falla el recurso de reconsideración de la liquidación oficial de revisión, en el se acepta por parte de la DIAN parte de la cuantía discutida en impuesto y sanción, quedando en discusión impuesto por $20,212 y sanción por $21,696. El 15 de marzo de 2010, el Banco presentó demanda de nulidad y restablecimiento contra la Resolución del 15 de octubre de 2009 y la liquidación oficial de revisión del 23 de septiembre de 2008, esta demanda fue admitida el 22 de junio de 2010. El Banco y sus asesores tributarios estiman que la declaración por ese ejercicio se hizo en un todo de acuerdo con la normatividad aplicable. La provisión constituida para atender esta contingencia asciende a $35,644, de acuerdo con lo establecido en el Plan Único de Cuentas (PUC) para la cuenta 2865. La contingencia se considera eventual pero inferior al 50%. Municipios Impuesto de industria y comercio año 2006 La discusión versa sobre el incremento en la base gravable de industria y comercio por los rendimientos de la sección de ahorros: Se recibe del Distrito de Bogotá Requerimiento especial, con fecha septiembre 23 de 2008, para el bimestre segundo de 2006 en el que se discute impuesto a cargo por $2,937 y sanción por $4,863. Al requerimiento se le dio respuesta en diciembre 19 de 2008, solicitando la nulidad del acto por falta de motivación y error aritmético en la liquidación. El 25 de enero de 2010 llego resolución confirmando la decisión de la liquidación de revisión. El 25 de junio de 2010 se presento demandada contra las resoluciones de 2009 y 2010. La provisión para atender esta contingencia asciende a $6,131, la contingencia se considera remota. Con fecha de 27 de noviembre de 2008 se recibe requerimiento especial, para los bimestres tres, cuatro, cinco y seis de 2006; en el requerimiento se discuten impuestos por $5,236 y sanción por $8,377. Al requerimiento se le dio respuesta solicitando la nulidad del acto por falta de motivación y error aritmético en la liquidación. Con fecha del 21 de abril de 2009, el Distrito responde al recurso de reconsideración a la liquidación oficial de revisión quedando las pretensiones por impuesto en $1,194 y sanción $1,964. La provisión para atender esta contingencia asciende a $2,537, la contingencia se considera remota. Impuesto de industria y comercio año 2007 La discusión versa sobre el incremento en la base gravable de industria y comercio por los rendimientos de la sección de ahorros: El 28 de septiembre de 2009 se recibe del Distrito de Bogotá requerimiento para el bimestre segundo de 2007, en el requerimiento se discute impuesto por $347 y sanción $556. El 28 de diciembre de 2009 el Banco dio respuesta al requerimiento especial y en abril de 2010 se recibe la liquidación de revisión a la cual se dio respuesta el 16 de junio de 2010. El 25 de noviembre de 2009, se recibe requerimiento de industria y comercio por el bimestre tercero de 2007, las pretensiones son por impuesto $243 y por sanción $388; el Banco dio respuesta el 25 de febrero de 2010, el 4 de junio de 2010 llegó la liquidación oficial de revisión, a la cual se interpuso recurso de reconsideración el 4 de agosto de 2010. El 28 de enero de 2010, se recibe requerimiento de industria y comercio por los bimestres cuatro, cinco y seis de 2007, las pretensiones de impuesto son $155 y $248, al requerimiento se dio respuesta el 28 de abril de 2010, el 28 de mayo llega la liquidación oficial de revisión, a la cual se interpuso el recurso de reconsideración el 21 de julio 2010. Impuesto de industria y comercio año 2008 La discusión versa sobre el incremento en la base gravable de industria y comercio por los rendimientos de la sección de ahorros: En julio 28 de 2010, se recibe requerimiento especial por el bimestre uno de 2008, con pretensiones de impuestos de $994 y sanción de $1,591, la respuesta al requerimiento especial vence el 27 de octubre de 2010. El 24 de septiembre de 2010, se recibe requerimiento especial por los bimestres dos, tres, cuatro, cinco y seis de 2008, las pretensiones del impuesto son $ 3049 y sanción por $4,878, la respuesta al requerimiento especial se dio el 24 de diciembre de 2010. Impuesto de estampilla pro ancianos periodos gravables 2005 y 2006 En junio 24 de 2008 se reciben dos liquidaciones oficiales de revisión por los bimestres tercero, cuarto, quinto y sexto de 2005 y primero, segundo, tercero y cuarto de 2006, respectivamente, del Distrito de Barranquilla, en el cual se discute impuesto de estampillas por $113 y sanción por $182.


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En octubre 23 de 2008 se interpuso demanda de nulidad y restablecimiento del derecho a las liquidaciones oficiales de revisión; la demanda del año 2005 fue admitida y se encuentra el proceso en curso. La demanda del año 2006 se encuentra en proceso de admisión, se presentó recurso de apelación ante el Tribunal Contencioso, el proceso se encuentra en despacho. La provisión constituida para atender esta contingencia en la declaración del impuesto de industria y comercio asciende a $255. La contingencia se considera remota. Impuesto de estampilla pro ancianos período gravable 2007 En julio 01 de 2008 se recibe requerimiento especial por los bimestres primero, segundo, tercero, quinto y sexto de 2007 del Distrito de Barranquilla, en el cual se discute impuesto de estampillas por $91 y sanción por $146. En septiembre 18 de 2008 se dio respuesta al requerimiento especial en los mismo términos en los que se interpuso la demanda de nulidad y restablecimiento del derecho para los bimestres del año 2005 y 2006 En junio 9 de 2009 se interpuso acción de nulidad y restablecimiento del derecho sobre el requerimiento especial, la demanda fue admitida y se encuentra en proceso de notificación, en abril de 2010 se pagaron los gastos del proceso La provisión constituida para atender esta contingencia en la declaración del impuesto de industria y comercio asciende a $176. La contingencia se considera remota. NOTA 33- CONTROLES DE LEY. El banco durante los años 2010 y 2009, dio oportuno cumplimiento a las disposiciones legales en materia de posición propia, encaje, inversiones obligatorias, gestión de activos y pasivos, capitales mínimos, relación de solvencia y reserva legal. Los requerimientos de las entidades que ejercen la inspección y vigilancia fueron atendidos en forma oportuna. Posición propia La posición propia de contado se calcula con base en el promedio aritmético de tres (3) días hábiles de posición propia y no puede exceder el equivalente en moneda extranjera al veinte por ciento (20%) del patrimonio técnico de la entidad; su monto mínimo podrá ser negativo, sin que exceda el equivalente en moneda extranjera al cinco por ciento (5%) de su patrimonio técnico; y la posición bruta de apalancamiento no podrá superar el 50% del monto de su patrimonio técnico. Encaje Al 31 de diciembre de 2010 sobre los depósitos en moneda legal se constituyó un encaje obligatorio en las siguientes proporciones:

2010 Requerido Marginal

Depósitos y exigibilidades a la vista y antes de 30 días 11% 0%Depósitos de establecimientos oficiales 11% 0%Depósitos y exigibilidades después de 30 días 11% 0%Depósitos de ahorro ordinario 11% 0%Depósitos de ahorro a término 11% 0%Compromisos de recompra inversiones negociadas 11% 0%Otras cuentas diferentes a depósitos 11% 0%Certificados de depósito a término: Con plazo inferior a 540 días 4,5% 0% Con plazo igual o superior a 540 días 0% 0%

Gestión de activos y pasivos El Banco evalúa la gestión de activos y pasivos y posiciones fuera de balance, estimando y controlando el grado de exposición a los principales riesgos de mercado, con el objeto de protegerlos de eventuales pérdidas por variaciones en su valor económico (activos y pasivos). Relación de solvencia El patrimonio adecuado de los Bancos no puede ser inferior al 9% del total de sus activos y contingencias de crédito ponderados por niveles de riesgo crediticio; con la entrada en vigencia del decreto 1720 de 2001 y sus modificaciones posteriores, además del riesgo crediticio se incorpora el riesgo de mercado, el cual pondera por el 100%. El cálculo se hace cada mes sobre estados financieros sin consolidar y en junio y diciembre de cada año sobre estados financieros consolidados con subordinadas del sector financiero, locales y del exterior. El patrimonio adecuado y el índice de solvencia teniendo en cuenta el índice de mercado para el periodo terminado el 31 de Diciembre de 2010 fue de $8,207,608 y 18.06% y para el 31 de Diciembre de 2009 fue de $6,551,111 y 17.28%. El Banco durante el 2010 y 2009 cumplió con los requerimientos de encaje, capitales mínimos, relación de solvencia, inversión obligatoria y demás controles contemplados en las disposiciones legales. De acuerdo con disposiciones legales, los establecimientos de crédito deben constituir una reserva legal que asciende por lo menos al cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito, formada con el diez por ciento (10%) de las utilidades líquidas de cada ejercicio.


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Reserva legal De acuerdo con disposiciones legales, los establecimientos de crédito deben constituir una reserva legal que asciende por lo menos al cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito, formada con el diez por ciento (10%) de las utilidades líquidas de cada ejercicio. NOTA 34- COMPRA DE ACTIVOS Y PASIVOS. Como estrategia de crecimiento, el Banco durante el año 2010 y 2009 compró cartera a las siguientes entidades:

2010

Nombre de la Entidad Valor Unidad de Valor % Compra Titularizadora Colombiana $ 15 UVR 100Titularizadora Colombiana 83 UVR 100Titularizadora Colombiana 1,251 UVR 100Titularizadora Colombiana 2,866 UVR 100Titularizadora Colombiana 693 UVR 100Titularizadora Colombiana 90 UVR 100Titularizadora Colombiana 4,068 UVR 100Titularizadora Colombiana 1,098 UVR 100Titularizadora Colombiana 28,682 Pesos 100Titularizadora Colombiana 38,307 Pesos 100Titularizadora Colombiana 21,641 Pesos 100Titularizadora Colombiana 22,510 Pesos 100Titularizadora Colombiana 17,827 Pesos 100Titularizadora Colombiana 20,358 Pesos 100Titularizadora Colombiana 15,129 Pesos 100Titularizadora Colombiana 25,339 Pesos 100Titularizadora Colombiana 10,765 Pesos 100

Nombre de la Entidad

Valor

Unidad de Valor

% Compra

Titularizadora Colombiana 1,735 Pesos 100Titularizadora Colombiana 2,239 Pesos 100Titularizadora Colombiana 9,923 Pesos 100Titularizadora Colombiana 128 UVR 106Titularizadora Colombiana 26 UVR 101Titularizadora Colombiana 66 Pesos 102Titularizadora Colombiana 40 Pesos 100Factoring Bancolombia S.A. 54,893 Pesos 100


BBVA S.A. $ 2,377 Pesos 100Davienda S.A. 1,596 Pesos 100Colpatria S.A. 274 Pesos 100Banco Santander S.A. 229 Pesos 100Citibank 117 Pesos 100Coomeva Financiera 68 Pesos 100Colmena 66 Pesos 100Av Villas S.A. 33 Pesos 100Titularizadora S.A. 12,080 Pesos 100

NOTA 35- VENTA DE ACTIVOS Y PASIVOS. El Banco durante el año 2010 y 2009, vendió a la Titularizadora Colombiana cartera hipotecaria, el detalle de las operaciones es el siguiente:


UVR 19/02/2010 $ 103,522 $ 965 TIPs - E-11 Pesos 16/04/2010 276,468 6,910 TIPS Pesos E-14 Pesos 23/07/2010 314,870 9,691 TIPS Pesos E-15 UVR 08/10/2010 151,399 1,890 TIPS - E-12 Pesos 03/12/2010 697,398 25,770 TIPS Pesos – E-16 UVR 17/12/2010 79,587 2,136 TIPS - E-13 Total $ 47,362


Pesos 05-Mar-09 $ 218,849 $ 4,375 TIPS Pesos E-10Pesos 08-May-09 259,899 6,496 TIPS Pesos E-11


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Pesos 21-Ago-09 199,542 4,987 TIPS Pesos E-12Pesos 04-Dic-09 154,305 5,221 TIPS Pesos E-13Total $ 21,079

NOTA 36- MODIFICACIONES POR REFORMA TRIBUTARIA. En el año 2010, fueron expedidos la Ley 1430 y el decreto 4825 el 29 de diciembre de 2010, mediante los cuales se realizan los siguientes cambios: a) Impuesto al patrimonio De acuerdo con la Ley 1370 del 2009, las modificaciones de la Ley 1430 de 2010 y el decreto 4825 de 2010, se crea el impuesto al patrimonio y la sobretasa del impuesto al patrimonio a partir del 2011 y hasta el 2014, la tarifa aplicable al Banco será del 4.8% sobre la base gravable constituida por el patrimonio liquido poseído el 1 de enero de 2011 menos el valor patrimonial neto de las acciones poseídas en sociedades naciones. La sobretasa del impuesto al patrimonio es del 25% del impuesto al patrimonio. Véase impacto en Nota 31. b) Otros aspectos relevantes de la Ley 1430 y del decreto 4825 de 2010 con incidencia en el Banco son: La eliminación de la deducción especial por inversión en activos fijos reales productivos a partir del 2011. El gravamen a los movimientos financieros es modificado en cuanto a las exenciones y se crean nuevos hechos generadores del impuesto. Se elimina gradualmente el gravamen a los movimientos financieros así:

Al 2x1000 años 2014 y 2015 Al 1x1000 años 2016 y 2017 Al 0x1000 años 2018 y siguientes.

Se incrementa la deducción del gravamen a los movimientos financieros a partir del año 2013 del 25% al 50%. Para la aceptación fiscal de costos, deducciones, pasivos e impuestos descontables, los pagos que efectúan los contribuyentes o responsables

deben realizarse mediante los siguientes medios de pago: depósitos en cuentas bancarias, giros o transferencias bancarias, cheques girados al primer beneficiario, tarjetas de crédito, tarjetas debito u otro tipo de tarjetas o bonos que sirva como medio de pago. Esta norma aplicará gradualmente por cuatros años a partir del año 2014.

No será susceptibles de medidas cautelares por parte de la DIAN y demás entidades públicas, las cuentas de depósito en el Banco de la Republica. Beneficio de auditoría para los periodos gravables 2011 al 2012 para los contribuyentes que incrementen:

5 veces la inflación firmeza a los 18 meses. 7 veces la inflación firmeza a los 12 meses. 12 veces la inflación firmeza a los 6 meses.

No constituye renta ni ganancia ocasional las utilidades que provengan de la negociación de derivados que sean valores y cuyo subyacente este representado exclusivamente en acciones inscritas en una bolsa de valores colombiana, índices o participaciones en fondos o carteras colectivas.

Se modifica la base gravable del Impuesto de industria y comercio para el sector financiero, incluyendo dentro de dicha base los ingresos varios. No se entienden poseídos en Colombia , los títulos bonos u otros títulos de deuda emitidos por un emisor colombiano y que sean transados en el

exterior NOTA 37- EVENTOS SUBSECUENTES. En Septiembre 13 de 2010, la Junta Directiva de Bancolombia, impartió su autorización para adelantar negociaciones con Grupo de Inversiones Suramericana S.A. y Protección S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías, para la venta de la participación que Bancolombia, a través de subsidiarias del exterior, tiene en Asesuisa, Asesuisa Vida y AFP Crecer en El Salvador. El Banco emitió el pasado 5 de enero de 2010 USD520 (Millones) en bonos sénior, a una tasa de 4,250% con vencimiento en 2016. La emisión fue colocada exclusivamente en el exterior, bajo la Regla 144A del Securities Act of 1933 de los Estados Unidos de América, y a inversionistas Institucionales de conformidad con los términos establecidos por la Regla 144A y a inversionistas por fuera de los Estados Unidos que no tengan la calidad de "U.S. person" conforme a lo dispuesto en la Regla 902(k) de la Regulación S. El Banco utilizará los recursos provenientes de la colocación de los títulos para el desarrollo de las operaciones que constituyen su objeto social. En enero 24 de 2011, la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó la posesión del doctor Carlos Raúl Yépes Jiménez como Presidente y representante legal de Bancolombia. En consecuencia, el doctor Yépes iniciará su gestión al frente de la entidad a partir del 1° de febrero del año en curso. En enero 28 de 2011, Banagrícola S.A. e Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A., subordinadas de Bancolombia S.A., y Protección S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías, suscribieron un contrato en virtud del cual Banagrícola e Inversiones Financieras Banco Agrícola venden a Protección acciones que equivalen al 99,99% del capital social de AFP Crecer, entidad administradora de fondos de pensiones en la República de El Salvador. La venta está sujeta al cumplimiento de ciertas condiciones previas incluyendo la obtención de las autorizaciones requeridas por parte de la Superintendencia de Pensiones de El Salvador y de la Superintendencia Financiera de Colombia. El valor total que recibirán Banagrícola S.A. e Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A. como precio de las acciones es de Ciento Tres Millones de Dólares USD103’000,000.


296

BANCOLOMBIA S.A. Gobierno Corporativo y Gestión de Riesgos

(No auditado) (Cifras expresadas en pesos)

Gestión de riesgos En el Grupo Bancolombia se entiende que la gestión de riesgo es uno de los elementos fundamentales de la estrategia, por lo tanto la labor de cuantificación en forma homogénea y consistente de los diferentes riesgos en una prioridad. El desarrollo de estas mediciones exige una adecuada identificación y valoración, así como una gestión integral y unificada de los riesgos. El modelo general de Gestión de Riesgos del Grupo Bancolombia se puede observar a continuación:

Nuestro modelo de gestión se soporta en cuatro pilares fundamentales: Políticas de Grupo Alineadas: Administración integral de las políticas de riesgo del Grupo Bancolombia, atendiendo de manera coherente las particularidades de cada negocio. Modelos Internos: Desarrollo de modelos internos basados en mejores prácticas internacionales, que permitan tomar decisiones ajustadas a la realidad de nuestro negocio generando ventajas competitivas. Información para la toma decisiones: Asesorar a los diferentes niveles del grupo en la toma de decisiones mediante la gestión eficiente de la información de riesgos Cultura y Posicionamiento: Hacer de cada empleado del Grupo Bancolombia un gestor de riesgos. Durante el año 2010 ccontinuamos consolidando el modelo corporativo de gestión de riesgos, al avanzar en la implementación del Centro de Servicios Compartidos de Riesgos, el cual se orienta a contar con las máximas eficiencias posibles en temas de riesgos procurando la homologación e integración de las políticas, metodologías y herramientas a nivel Grupo, y contando con la activa gestión de las Juntas Directivas de las entidades. Esto llevó a fortalecer el tamaño del equipo y ajustar la estructura de la siguiente forma:


297

Este ajuste está orientado a brindar un mayor acompañamiento en las decisiones diarias del equipo comercial y los dueños de procesos, así como un soporte en decisiones estratégicas de la administración y las Juntas Directivas. Las áreas se han fortalecido en sus frentes metodológicos que se concentrarán en los temas de prospectiva de los modelos de gestión de riesgos, brindando soporte a los frentes que monitorean los indicadores de riesgos que han sido definidos para la planeación estratégica. Se creó la Dirección de Riesgo Corporativo con el propósito de gestionar el riesgo de conglomerado, la gestión de proyectos del CSC de Riesgos, los reportes internacionales y la coordinación del equipo de riesgos en el exterior. En materia de resultados vinculados a la gestión de riesgos el año 2010 fue positivo, si bien en un marco complejo por la afectación de las condiciones climáticas en Colombia, los resultados de los indicadores respondieron a las decisiones estratégicas que fueron tomadas para anticiparse a las necesidades de nuestros clientes y el mercado. Otro tema que se ha venido evaluando y que sin duda generará impacto en un futuro cercano es el ajuste propuesto al acuerdo de capital del Comité de Basilea, ó Basel III, para responder a lo acontecido en algunas entidades financieras durante la crisis del año 2009. Estos cambios que implicarán un mayor coeficiente de capital, reformas al marco regulatorio de liquidez, ajustes por prociclicidad, definiciones para entidades sistémicamente importantes, fortalecimiento de reglas para operaciones complejas, cálculos de exposición potencial en riesgo de contraparte, entre otros, harán que la dinámica en torno a la gestión de riesgos incremente en los próximos años. En el marco de los compromisos que hemos asumido de manera voluntaria, junto con otro porcentaje importante de instituciones del sistema financiero mundial, en cuanto a la evaluación de los riesgos ambientales y sociales de los proyectos que estamos financiando, vale la pena destacar que la reunión anual de los Principios del Ecuador se decidió de manera unánime adelantar una revisión de este estándar, la cual se viene adelantando con el acompañamiento de una consultoría internacional y espera presentar propuestas de ajustes en la reunión anual del 2011. Riesgo de Crédito En lo referente a la administración de Riesgo de Crédito, continúa la tendencia de una alta cobertura de la cartera vencida, incluso, alcanzando niveles superiores al promedio de los dos últimos años. A corte de diciembre de 2010 contamos con un nivel de provisiones de 1,6 billones de pesos, lo que representa un aumento del 6,66% respecto a diciembre del 2009. Este aumento de las reservas se soporta en una revisión de riesgo prospectiva, mediante el proceso de calificación de cartera semestral, los comités de Administración Especial de Créditos y el estudio de flujos de caja proyectados de los clientes. Adicionalmente en un incremento de la cartera bruta que genera a su vez un monto importante de provisiones legales.


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Indicador de Cobertua

Simultáneamente, el indicador de cartera vencida mejoró de forma importante, pasando de un 3,1% en diciembre de 2009 a un 2,5% en noviembre de 2010. Este comportamiento fue producto de la buena situación económica que se dio a lo largo del año, lo cual generó un ambiente oportuno para la colocación de nuevos créditos en diversos sectores de la economía como: Servicios, Manufacturas y Recursos Naturales. Durante el año 2010 se realizaron además importantes reestructuraciones a clientes que presentaban problemas de liquidez, lo cual permitió una mejora en el indicador de cartera vencida.

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Evolución cartera Bruta e ICV Bancolombia Total Bancos

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Evolución cartera Bruta e ICV Bancolombia

Cartera Bruta Bancolombia ICV Bancolombia

Nota 1: El ICV de Total Bancos para diciembre de 2010, replica el comportamiento de noviembre de 2010. Nota 2: El ICV para el Total Bancos tiene como fuente los datos reportado por la Superfienanciera en el informe de indicadores gerenciales. Otro hecho importante que marcó el comportamiento de la cartera durante este año fue la entrada de SUFI al Banco con el proyecto 600. Para marzo de 2010 entraron a formar parte de la cartera del Banco 1,2 billones de pesos con un indicador de cartera vencida del 10,5%. No obstante, la recuperación generada en el sector automotriz permitió que la cartera vencida disminuyera de forma importante logrando para noviembre un indicador del 6.1% en esta línea de negocio. De acuerdo a lo planteado desde el 2009, en el transcurso del año 2010 se continuó trabajando en la implementación del Sistema de Administración de Riesgo de Crédito a través del proyecto Innova, con la entrada en producción del modulo de Cuantificación de Riesgo y la definición del data-mart de la nueva herramienta. De este modo se cumplieron los objetivos planteados durante el 2009, referentes a las metodologías de crédito: se recalibró el score de consumo en el mes de febrero, se modificaron las matrices de cupos para personas naturales, se realizó también la calibración del score de microcrédito, se inició la construcción de un score especializado para el segmento emprendedor y se ajustó el modelo experto de campañas. Al igual que en años anteriores se contrataron consultorías internacionales con Satndar & Poors para continuar con la revisión del rating de personas jurídicas y con Moody’s para la estimación de la perdida dado el incumplimiento a través de modelos internos. En cuanto al tema de políticas de crédito, se destacan las diferentes modificaciones que se realizaron al Manual de Políticas de Crédito; relacionadas principalmente con las operaciones de tesorería, políticas de otorgamiento, respaldos, provisiones, políticas de crédito para clientes internacionales y niveles de exposición entre otros. En el 2011 se espera consolidar el centro de servicios compartidos, así como culminar el proceso de homologación y estandarización de los reportes de Riesgo de Crédito para el Grupo Bancolombia. También se tiene programado continuar con los procesos de validación del rating de personas jurídicas y de estimación de la pérdida dada el incumplimiento. Por último, se tiene planeado iniciar el proyecto de análisis de cosechas, el cual nos permitirá realizar un análisis más detallado del comportamiento de la cartera ante cambios en las políticas y del entorno económico. Riesgo de Mercado El Banco en las operaciones expuestas a riesgos de mercado, ha mantenido y desarrollado metodologías que permiten identificar, medir controlar y comunicar los diferentes tipos de riesgos como tasa de interés, tasa de cambio y volatilidad asociados a los riesgos de mercado.


299

Los diferentes modelos implementados permiten tener un control y seguimiento diario de las operaciones de tesorería que contemplan el libro de trading y el libro de GAP. Durante el 2010 se han afinado e implementado nuevos modelos de Stress para derivados y Backtesting limpio. Modelos de VaR En la medición y control del riesgo de Mercado tenemos dos Modelos de VaR que se calculan diariamente. El primero es el Modelo Interno de VaR mediante una metodología de simulación histórica con un nivel de 99% de confianza, con un horizonte de 10 días y con una ventana de 1 año (240 días); con este modelo se controlan los diferentes limites asociados todas las posiciones del libro de trading y a las inversiones de GaP sujetas a riesgo de Mercado (se excluyen las inversiones al vencimiento). El segundo modelo que realizamos es el de la metodología estándar de la Superintendencia Financiera de Colombia contenido en el Anexo 1 del capítulo XXI de la circular 100 de 1995. El VaR con la metodología estándar regulatoria oscilo entre $122 y $195 mil millones de pesos, el principal componente durante el año del VaR fue el riesgo de tasa de interés en un 72% del VaR consolidado del Banco. Evolución del VaR Regulatorio

El VaR mediante la metodología interna de simulación histórica, ha oscilado entre $54.216 millones y $14.988 millones de pesos, la gran volatilidad del VaR se debe principalmente a las recomposiciones del portafolio que ha estado desde $2.000.000 millones a $3.200.000 billones en el portafolio de títulos soberanos del gobierno TES, los cambios se presentaron entre abril y julio por lo que se ven movimientos desde $15.000 millones hasta más de $ 50.000 millones así como también en julio se incremento el portafolio de bonos soberanos en dólares a más de $600.000 millones que entre agosto y octubre fue liquidado quedando con las posiciones que habitualmente se negocian. Adicionalmente en los meses de noviembre y diciembre se presentan consumos importantes de VaR, pero esta vez son explicados por los fuertes incrementos en las posicione de forward de divisas y opciones que condujeron a una mayor posición abierta de los portafolios y aumento del VaR. Evolución del VaR Interno

Stress Testing Adicionalmente a los modelos de VaR utilizados en el Banco se han desarrollado modelos de stress testing para todos los productos de la tesorería. Los modelos utilizados se basan principalmente en dos criterios, el primer modelo esta basado en escenarios históricos de movimientos de tasas de interés y tasas de cambio recogidos desde el 2002, que son utilizados para calcular el valor máximo de variaciones para los productos de renta fija y las posiciones en monedas; el segundo modelo está basado en escenarios hipotéticos de variaciones adversas a los portafolios, este modelo es utilizado para replicar escenarios en los forward y opciones sobre divisas.


300

Para el caso de las titularizaciones, TIP´s hemos implementado un modelo de variaciones de tasas de interés y variaciones por eventos de mora y prepago, este modelo está basado en las crisis históricas de las curvas de TES y del escenario de mora y prepago de 1999. Backtesting Con el fin de tener una medición adecuada del Valor en Riesgo se han implementado dos pruebas de Backtesting para el modelo interno. La primera, una prueba sucia en la que se compara que el pyg de la tesorería con la predicción del VaR y no debe sobrepasar los excesos permitidos en el modelo; de otro lado se ha implementado una prueba limpia de Backtesting tomando como referencia un portafolio hipotético que contenga la mayoría de activos de la tesorería y este se compara con un cálculo de VaR con el pyg que produce el portafolio hipotético, esta segunda prueba se realiza con el fin de eliminar distorsiones que se presentan en las pruebas sucias debido principalmente a pyg intraday. Si dentro de las pruebas de backtesting se observa que el modelo de VaR interno no se ajusta adecuadamente, se realizan revisiones al modelo con el fin de corregir posibles fallas. Medidas adicionales Complementando los controles establecidos en los límites de VaR, límite de Stress Testing, se establecieron límites adicionales con el fin de tener un control más detallado de cada producto de la tesorería. Se mantiene la estructura de límites de VaR, desde un consolidado hasta un nivel de producto, se controlan las sensibilidades de las opciones (griegas, Delta, Gamma, Rho y Vega), se definió una estructura de VaR porcentual que permite controlar el máximo riesgo asumido dependiendo de la concentración del portafolio en los nodos de la curvas de mercado y se mantuvieron los controles de perdidas máximas de la tesorería por mesas teniendo como insumo el pyg y el VaR interno. Modelo de Repricing GAP Durante el 2010, Bancolombia trabajo en una nueva metodología para medir el riesgo de tasa del Libro Bancario. Se implemento la metodología Repricing GAP que busca estimar el cambio en el margen neto de interés del Banco. El propósito es obtener la periodicidad de reprecio de cada operación a partir de la proyección de los flujos, dependiendo de su indexación, y poder tener un adecuado conocimiento de la estructura del balance que nos permita calcular el impacto de la variación en los tipos de interés, sobre el margen neto de interésy poder aprovechar las oportunidades de cobertura de las posiciones del Libro Bancario. El mapeo de los flujos se hace en función de su indexación: las operaciones a Tasa Fija se proyectan de acuerdo a las condiciones contractuales y cada flujo se ubica en su respectiva banda de tiempo. Las operaciones a tasa variable con margen se dividen en 2: el spread se proyecta como un instrumento a tasa fija y la parte variable está compuesta por los flujos conocidos y el saldo de capital que se ubica en la próxima fecha de reprecio. Operaciones a tasa variable sin margen: se toman los flujos con tasa de interés conocida y el saldo de capital se ubica en la próxima fecha de reprecio. Riesgo de Liquidez Las medidas utilizadas por el Banco para el control de la liquidez son la medición de la brecha de liquidez, alertas tempranas, escenarios de stress y la disposición de un plan de contingencia. Para la medición del Riesgo de Liquidez, Bancolombia utiliza la metodología reglamentada por la Circular Externa 042 de 2009, la cual modifica el Capítulo VI de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera. Esta metodología calcula un Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL), mediante el descalce de los flujos de efectivo de los activos, pasivos y posiciones fuera de balance, sin realizar ningún ajuste por factores de comportamiento proyectado. Evolución IRL

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Activos Liquidos Brecha 1 a 7 Días

La gráfica anterior presenta la evolución de la Brecha de liquidez acumulada a 7 días y de los Activos líquidos durante el último año, así como el comportamiento del IRL.


301

En el 2010 el Banco presentó un promedio de $2.7 billones de activos líquidos ajustados por riesgo de mercado, con un nivel máximo de $4 billones y un nivel mínimo de $1.4 billones. Así mismo, registró en promedio una brecha de liquidez a 7 días de $130 mil millones, con un máximo de $1.2 billones y un mínimo de -$1.18 billones. Durante el año los activos líquidos permitieron cubrir ampliamente las brechas de liquidez que se presentaron. La gestión de la liquidez la realiza la Dirección de Gestión de Activos y Pasivos, área encargada de la definición de las estrategias de corto, mediano y largo plazo. Dicha gestión se enmarca en un sistema de alertas tempranas, sobre las cuales la Gerencia de Riesgos de Mercado de Activos y Pasivos, realiza de modo independiente la medición y control, y a su vez proporciona mediciones como herramientas de apoyo para la toma de decisiones. Durante el año 2010 la gestión del riesgo de liquidez estuvo orientada a mejorar las mediciones de los niveles de activos líquidos mínimos requeridos por el Banco para su operación, se refinaron las metodologías de estimación de la duración de las cuentas depósito, se finalizó el desarrollo e implementación del modelo interno de medición de riesgo de liquidez, y se continuó con la homologación de las metodologías a nivel de conglomerado financiero. Adicionalmente, se implementaron para el Banco y algunas de sus filiales tableros de control mediante un sistema de semáforos del indicador de horizonte de supervivencia, con el cual se busca controlar los niveles de cobertura de los activos líquidos. Evolución Activos Líquidos

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A.L. Grupo M.L. A.L. Panamá, Caymán y P.R.

Para los próximos años los esfuerzos estarán orientados a mejorar los modelos de Stresstesting y consolidar la Gestión del Riesgo de liquidez en el grupo y consolidar los nuevos requerimientos de Basilea III. Riesgo Operacional Para Bancolombia la administración del riesgo operacional hace parte de los factores críticos de éxito dentro de su estrategia, como herramienta esencial para el logro de sus objetivos; al considerar que una adecuada gestión de los mismos redunda en efectos positivos no solo para el Grupo sino para la industria, la cual se reconoce por ser cada vez más compleja y diversificada en servicios financieros. Durante el año 2010 el modelo de riesgo operacional presentó importantes avances en materia de posicionamiento a nivel grupo; siendo la metodología de Autoevaluación Especial un elemento fundamental para la toma de decisiones en los diferentes niveles de la compañía; tomando como base de las mismas los riesgos identificados y los planes de mitigación propuestos; otras metodologías que apoyaron estas decisiones fueron la de indicadores de riesgo operacional, por medio de monitoreos específicos y permanentes a los riesgos más relevantes y el análisis de pérdidas operacionales, por medio del cual se logró priorizar sobre los eventos materializados en el grupo. Las metodologías y políticas que soportan la gestión de riesgos, lograron durante el año 2010 la consolidación y posicionamiento completo en el modelo de centro de servicios compartidos, figura adoptada por el Grupo, mediante la cual se logran sinergias efectivas entre los diferente procesos y líneas de negocio Bancolombia; parte fundamental de esta sincronización se dio con la completa migración a la herramienta de SAS Op Risk; la cual permite la visión integral del Riesgo Operacional para el Grupo Bancolombia. Dentro de los resultados más importantes para el año 2010 cabe resaltar la implementación del modelo de riesgo reputacional y la definición de la metodología de riesgo legal; las cuales permiten el cubrimiento integral del sistema de Administración de Riesgo Operacional en todos sus aspectos. Riesgo Ambiental Buscamos mitigar los riesgos ambientales y sociales indirectos que se pueden materializar en los proyectos y actividades que financiamos y a través de los proveedores con los que trabajamos. Fundamentalmente nos concentramos en evaluar los siguientes aspectos siguiendo lineamientos normativos y estándares internacionales:


302

Proyectos financiados: Contamos con una política orientada a evaluar los riesgos ambientales y sociales de los proyectos que financiamos. Hemos establecido un valor a partir del cual realizamos este análisis, el cual se ubica en los diez millones de dólares. A través de esta acción cumplimos nuestro compromiso de adhesión a los Principios del Ecuador:

Proyecto Categoría Estado Concepto Trasvase río a embalse A Evaluado Favorabilidad Mantenimiento de terminales aéreas B Evaluado Favorabilidad Cambio de horno en ladrillera B Evaluado Favorabilidad Hotel en La Guajira B Evaluado Favorabilidad Concesión vial B Evaluado Condicionado Autogeneración de energía B Evaluado Condicionado Ampliación de puerto marítimo B Evaluado Condicionado Construcción gasoducto B Evaluado Condicionado Planta de Reciclado de PET B En estudio Sin determinar Autogeneración de energía B En estudio Sin determinar Concesión vial doble calzada B En estudio Sin determinar Rehabilitación de vías B En estudio Sin determinar Transporte de Sustancias peligrosas B En estudio Sin determinar Servicios médicos hospitalarios B En estudio Sin determinar Construcción de hidroeléctrica Perú B En estudio Sin determinar Ampliación de oleoducto Sin determinar En estudio Sin determinar Planta para la fabricación de vidrio Sin determinar En estudio Sin determinar Línea de Tratamiento Térmico Sin determinar En estudio Sin determinar Carbón natural a carbón tipo coque Sin determinar En estudio Sin determinar Leasing inmobiliario: Dada la propiedad implícita en los contratos de leasing inmobiliario sobre los terrenos en los que nuestros clientes desarrollan sus actividades, y ante los vacios legales por el desconocimiento de este tipo de contratos en la normativa ambiental, en la cual las autoridades requieren que los propietarios autoricen las solicitudes de permisos ambientales, estamos evaluando los riesgos ambientales y sociales relacionados con su operación:

Proyecto Categoría Estado Concepto Sistema de tratamiento de aguas residuales B Evaluado Favorabilidad Estaciones de servicio de gasolina B Evaluado Favorabilidad Proyecto de generación termoeléctrico a carbón A Evaluado Condicionado Extracción de oro y platino A Evaluado No FavorabilidadConcesión de aguas para uso industrial B En estudio Sin determinar Manufactura de textiles B En estudio Sin determinar Vertimiento de aguas residuales industriales B En estudio Sin determinar Construcción habitacional rural B En estudio Sin determinar Proveedores: Buscando garantizar una cadena de abastecimiento sostenible, desarrollamos evaluaciones de riesgos ambientales y sociales de nuestros proveedores, a quienes consideramos aliados en nuestra operación y una extensión de nuestras actividades, para lo cual buscamos acompañarlos en su desarrollo para alcanzar los estándares adecuados de industria en cada uno:

Concepto Avance SI Pen NA Visitados 91,2% 8,8% 31 3Con autoevaluación 79,4% 20,6% 27 7Con información 61,8% 38,2% 21 13Con evaluación 61,8% 38,2% 21 13Con diagnóstico 32,4% 55,9% 11,8% 11 19 4Con Planes de Acción 47,1% 41,2% 11,8% 16 14 4


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Calificación Proveedores A - A + B - B + CMantenimiento 1 4 Bienes y Servicios 2 4 8 Obras civiles y adecuaciones 1 1Total 0 3 4 13 1

Proveedores Visitados Evaluados

2009 2010 2009 2010 Mantenimiento 1 10 1 5Bienes y Servicios 3 14 2 14Obras civiles y adecuaciones 6 7 4 2Total 10 31 8 21 Asignación de Capital y Cuantificación de Riesgos Consciente de la importancia que resulta la optimización del capital, la creación de valor para el accionista y el mantenimiento de un adecuado nivel de solvencia, Bancolombia ha desarrollado un marco de políticas, principios y metodologías que permiten evaluar la relación riesgo - retorno en la toma de decisiones. El modelo SVA (Sistema de Valor Agregado) constituye el sistema adoptado que involucra la valoración del riesgo, su relación con la rentabilidad, facilita la definición de precios y constituye la base de la remuneración. La prudente y equilibrada política de asignación de capital adoptada por Bancolombia para valorar el riesgo, está orientada a cubrir principalmente las pérdidas inesperadas que pudieran originarse de los riesgos a los que estamos expuestos, especialmente al riesgo crédito por ser este el principal factor de riesgo inherente a la actividad bancaria.

Continuamos orientando nuestros esfuerzos a validar y precisar las metodologías utilizadas para calcular los porcentajes de asignación de capital, los elementos claves para la medición de los riesgos, el cumplimiento de los marcos regulatorios y la consolidación de los modelos del Grupo Bancolombia. Los principales temas de desarrollados fueron: Construcción y calibración de modelos de score de otorgamiento o seguimiento para el Banco, Sufi, Tuya, TDC Banco Agrícola. Validación y certificación semestral de los modelos de evaluación de la relación riesgo – retorno y remuneración de los empleados del Grupo

Bancolombia. Implementación de la herramienta estadística utilizada para la cuantificación de los riesgos. Homologación de la definición de pérdida para el cálculo de las asignaciones de capital. Modelos de apoyo para el cálculo de la liquidez del Grupo: mora y prepago, renovación de CDT, replicating portfolio, máximo retiro probable carteras

colectivas. Desarrollo del modelo de asignación de capital en el Banco Agrícola. Elaboración de modelos de proyección del ICV. Esquemas de mitigación del riesgo. Comités para la Gestión de Riesgos Durante el año 2010 se llevaron a cabo con la periodicidad establecida los siguientes comités que tienen los objetivos descritos a continuación: Comité de Riesgos: Apoyo en la aprobación, seguimiento y control de las estrategias y políticas para la administración de los riesgos, incluyendo la fijación de límites de actuación para las distintas áreas, y el conocimiento y comprensión de los riesgos que asume el Banco y en el capital requerido para soportarlos. Comité de Crédito: Decide sobre el proceso de aprobación de crédito, la estructura y composición del portafolio de cartera, las metodologías y herramientas de gestión del riesgo de crédito. Aprueba el régimen de excepciones, define mecanismos de operaciones urgentes y delega atribuciones en otros comités. Comité Central de Evaluación y Calificación: Evalúa y califica de la cartera del Banco. Así mismo, existen Comités a nivel regional que tienen por objeto la evaluación y calificación de la cartera en las diferentes regiones.


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Comité Activos y Pasivos: Apoyo en la definición, seguimiento y control de las políticas generales y asunción de riesgos de la gestión de activos y pasivos, para lo cual desarrolla las funciones que le han sido asignadas por las normas vigentes. Comité de Riesgo Operacional: Vela por el cumplimiento efectivo de la política de Administración de Riesgo Operacional, realizando un seguimiento de las etapas y elementos constitutivos del SARO que se llevan a cabo en la entidad. La Junta Directiva y la Alta Gerencia a través de los diferentes comités que se tienen establecidos: Están al tanto de la responsabilidad que implica el manejo de los diferentes riesgos y están debidamente enterados de los procesos y de la estructura de negocios con el fin de brindarle el apoyo, monitoreo y seguimiento debidos. De igual manera, determinan las políticas y el perfil de riesgos de la entidad, e intervienen en la aprobación de los límites de operación de las diferentes negociaciones. Imparten las políticas de Gestión de Riesgos, la cual está integrada a través de las diferentes actividades de la institución, políticas que son administradas de manera integral a través de la Vicepresidencia de Riesgos como área independiente y de soporte de las diferentes clases de negocios. Reciben reportes claros, concisos, ágiles y precisos con la debida periodicidad, los cuales contienen las exposiciones por tipo de riesgo, por área de negocio y por portafolio, así como los incumplimientos de los límites, operaciones poco convencionales o por fuera de las condiciones de mercado y las operaciones con empresas o personas vinculadas a la entidad. Los responsables de la Gestión de Riesgos cuentan con la infraestructura tecnológica adecuada para obtener la información y los resultados necesarios, tanto por el tipo de operaciones que realice, como por el volumen de las mismas, permitiendo un monitoreo de la gestión de riesgo de acuerdo con la complejidad de las operaciones realizadas. Es importante anotar que la organización está desarrollando un proyecto de renovación de la plataforma tecnológica, lo que permitirá contar con herramientas de última generación para la administración de riesgos que ubiquen la Gestión de Riesgos de Bancolombia en estándares internacionales. Las metodologías de medición de riesgos son periódicamente sometidas a pruebas de back testing y stress testing, buscando identificar su poder de predicción y a partir de ello definir su actualización, ajuste o permanencia, lo anterior permite determinar con un alto grado de confiabilidad las posiciones en riesgo. Las áreas de negociación, control de riesgos y de contabilización, son independientes entre sí y a la vez son dependientes de áreas funcionales diferentes, sin perjuicio del volumen o tipo de operaciones que realiza Bancolombia. Las mismas están adscritas a las Vicepresidencias Comerciales, de Riesgos, de Auditoría y Financiera. El equipo de Riesgos cuenta con la preparación necesaria para el desempeño de sus funciones y con la experiencia aplicada el tema de riesgos suficiente para gestionar de manera integral y adecuada los riesgos inherentes a las diferentes actividades que se desarrollan en el giro del objeto social. En términos generales se puede afirmar que en el desarrollo de sus actividades Bancolombia cuenta con mecanismos de seguridad adecuados en la negociación, que permiten constatar que las operaciones se hicieron en las condiciones pactadas y a través de los medios de comunicación propios de la organización, buscando asegurar la comprobación de las condiciones pactadas para evitar suspicacias en el momento de la verificación de las operaciones. La contabilización de las operaciones se realiza de una manera rápida y precisa, evitando incurrir en errores que puedan significar pérdidas o utilidades equivocadas. Riesgo Corresponsales No Bancarios Dentro de la política de la Banca de las Oportunidades y con el fin de que los servicios financieros lleguen a todos los municipios de Colombia, a las clases menos favorecidas, a los pequeños empresarios, a los profesionales recién graduados, entre otros, el Gobierno Nacional autorizó, por medio del decreto 2233 del 7 de julio de 2006, la operación de los establecimientos financieros a través de Corresponsales No Bancarios (CNB), los cuales pueden ser personas naturales o jurídicas que cuenten con la debida idoneidad moral y la infraestructura física, técnica y de recursos humanos adecuados para la prestación de los servicios financieros acordados con el banco que los autorice. Con respecto al perfil de riesgo de los Corresponsales no Bancarios, el Banco mide su exposición haciendo uso de metodologías y herramientas de identificación y medición, a los diferentes tipos de riesgo, entre los que se encuentran el hurto de equipos para la operación del canal, cierres o suspensiones del servicio afectando la imagen ante el público, intento de fraude por parte del personal contratado por el corresponsal, tanto en la manipulación del cupo de efectivo como en las transacciones, lavado de activos y financiación del terrorismo. Además, trabaja en la mitigación de dichos riesgos a través de planes de acción y controles que reduzcan posibles pérdidas derivadas de la materialidad de estos.


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G. Información Financiera Individual de BANCOLOMBIA a Diciembre de 2009 y 2008 1.1.1 INFORME DE GESTIÓN A nuestros accionistas Para el Grupo Bancolombia, el año 2009 fue muy satisfactorio. Logramos mantener nuestra senda de crecimiento, aumentamos la eficiencia en los procesos, implementamos acciones para brindar un mejor servicio a los clientes y fortalecimos el modelo de Banca Universal. Señores accionistas. El año 2009 fue muy satisfactorio para el Grupo Bancolombia y sus grupos de interés, porque mantuvimos nuestra senda de crecimiento con utilidades muy similares a las alcanzadas en 2008, en un entorno económico muy desafiante por la crisis mundial que afectó al mercado colombiano. La crisis ilustró muy bien que los países dejan de crecer cuando la banca no cumple su papel de asumir riesgos de manera responsable, de financiar a los integrantes del sistema económico. A pesar de las dificultades en la economía, en Bancolombia logramos generar negocios y utilidades, y cumplimos con nuestra responsabilidad de ofrecer crédito y financiamiento para el desarrollo de nuevos proyectos y para la reactivación del consumo. Realizamos nuestra tarea de tomar riesgos con prudencia y profesionalismo, como una banca bien preparada desde el punto de vista de la capitalización y de las provisiones, a fin de enfrentar con éxito los riesgos propios del negocio. Por otro lado, trabajamos por fortalecer la eficiencia en nuestros procesos. Para lograrlo, hemos avanzado en el proyecto de renovación tecnológica, que es sumamente ambicioso y de gran trascendencia para la compañía, pues nos permitirá tener aplicativos tecnológicos de gran nivel en el manejo de la información. Con el desarrollo de este proyecto de renovación, esperamos ofrecerles a los clientes un servicio eficiente, con altos estándares de calidad y un portafolio de soluciones financieras más modernas e integrales. Otro pilar fundamental de nuestra estrategia en 2009, y que continuará en 2010, es el servicio a los clientes. Para conocer cómo estábamos y adelantar un plan de mejoramiento, realizamos una medición de la percepción del servicio que Bancolombia les presta. De acuerdo con los resultados adelantamos una serie de acciones internas, y logramos alcanzar 86 puntos, un nivel de satisfacción alto. Durante el año mejoramos en el servicio, pero debemos seguir avanzando, pues aún estamos lejos de la meta que aspiramos. El año 2010 será un período de recuperación y en Bancolombia estamos preparados para jugar un papel positivo en ese proceso como un banco que facilita los créditos, le apuesta a los proyectos de desarrollo y acompaña el crecimiento de la economía. ENTORNO MACROECONÓMICO Y FINANCIERO En el primer semestre de 2009, las principales economías del mundo experimentaron las mayores caídas en los niveles de actividad productiva durante el ciclo recesivo. Al mismo tiempo, gracias a la coordinación de las autoridades monetarias del mundo, se lograron implementar programas de asistencia financiera para sostener la recuperación de bancos, empresas manufactureras y hogares comprometidos por los efectos de la crisis. Se estima que, entre 2008 y 2009, la economía mundial perdió cerca de 7% de su PIB y que, particularmente en Estados Unidos, esta pérdida alcanzó 9%. No obstante, las medidas de política fiscal y monetaria implementadas por los gobiernos y los bancos centrales comenzaron a producir sus efectos benéficos sobre la actividad económica durante el segundo semestre de 2009. En efecto, la economía estadounidense registró un crecimiento positivo del PIB de 5,9% entre el tercer y el cuarto trimestre, el mayor avance de los últimos seis años, y finalizó con una variación en su crecimiento anual de -2,4%. La producción de Japón y Francia también mostró signos de recuperación en el cuarto trimestre de 2009, con crecimientos cercanos de 4,64% y 2,39%, respectivamente. Aunque a comienzos de 2009 se temía por una iliquidez mundial generalizada, por fortuna se pusieron en marcha programas de estímulo económico y las políticas monetarias de los países desarrollados favorecieron la refinanciación de las deudas a corto plazo de las economías emergentes, bajo condiciones más favorables que las que se ofrecían en el mercado antes de la crisis. La renovada flexibilidad en el financiamiento externo dinamizó la actividad económica en esos países. Se destaca el desempeño de China, India e Indonesia con crecimientos en 2009, respectivamente, de 8,7%, 5,6% y 4,6%. En las economías latinoamericanas la crisis mundial se transmitió, en general, a través del sector externo, por un menor volumen y precio de las exportaciones, reducción en las remesas de los trabajadores, desaceleración de la inversión extranjera directa y reducción en la confianza de empresarios y consumidores. Con el fin de minimizar los efectos de la turbulencia económica y financiera, los bancos centrales de los países de la región emprendieron acciones de política expansiva. Se destaca que, en lo profundo de la crisis, la magnitud de la desaceleración en la actividad económica latinoamericana fue menor que la contracción observada en el resto del mundo, a diferencia de pasados episodios recesivos cuando los países de la región presentaron caídas del PIB superiores al promedio mundial. El valor de los activos en los países emergentes no sufrió significativamente, como sí lo hizo en las naciones desarrolladas. Por su parte, una variación anual del PIB en 2009 cercana a -3,3%1 y una deflación de 0,2% convirtieron a El Salvador en uno de los países más golpeados por la crisis. La considerable reducción en la demanda externa, en el flujo de remesas y en la inversión extranjera directa ocasionó una contracción generalizada de la actividad económica. Esta condición estuvo directamente relacionada con la crisis financiera internacional y con la incertidumbre política vinculada a las elecciones legislativas y presidenciales del primer trimestre del año que, a su vez, impactaron negativamente el consumo interno y la inversión privada. El sistema financiero no fue ajeno a estas tendencias, pues registró una contracción anual en la cartera de créditos de 7,3%. Sin embargo, el fortalecimiento patrimonial que se alcanzó en años anteriores permite estimar que los resultados negativos del año 2009 no impactarán significativamente la solidez de la banca salvadoreña, que al cierre del año presentó un índice de solvencia de 16,5%.


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Colombia, gracias a su solidez macroeconómica y financiera, presentó un desempeño favorable en el contexto latinoamericano. La moderada contracción de la actividad económica en 2009 (-0,3% en el acumulado enero – septiembre) se compara positivamente con las caídas del producto que, para el mismo período, registraron Brasil (-1,7%), Chile (-2,9%) y México (-8,1%). No obstante, algunos componentes de la demanda agregada terminaron resentidos por los sucesos económicos internacionales: el mayor desempleo y las menores remesas de los trabajadores en el exterior restringieron el consumo privado, el exceso de capacidad instalada impidió la reactivación de la demanda por bienes de capital; y la tensa situación comercial con Venezuela, sumada a la desaceleración económica global, deprimieron los resultados del sector externo. El consumo público, con un crecimiento de 2,0%, fue el único rubro de la demanda que presentó un desempeño positivo. La adopción de una postura fiscal contra-cíclica, bajo la forma de inversiones en infraestructura e incentivos para la compra de vivienda, determinó este comportamiento. Hasta el mes de septiembre, el dinamismo de la construcción de obras civiles, la minería y el sector financiero le permitieron a la economía colombiana suavizar los efectos adversos de los desequilibrios externos. La industria manufacturera, el comercio, las edificaciones y el transporte presentaron desempeños negativos, mientras los sectores agropecuarios, de electricidad y de servicios sociales registraron crecimientos cercanos a cero. Pese a las debilidades acentuadas en algunos sectores, la tendencia actual de los principales indicadores de la producción y la demanda doméstica sugieren que la fase descendente de la actividad económica agregada culminó, y que en el último trimestre del año se presentaría una leve reacción, que llevaría a que la economía hubiese terminado en 2009 con una tasa de crecimiento anual cercana a 0%, según estimaciones de Anif y de Fedesarrollo. En la coyuntura reciente, el país puso a prueba la solidez de su solvencia y liquidez externa. El acceso a los mercados internacionales de crédito no resultó afectado: el sector público aumentó su endeudamiento externo mediante la colocación de bonos y la adquisición de préstamos de largo plazo. La inversión extranjera directa, aunque decreció frente a su máximo histórico alcanzado en 2008, fue levemente superior a la registrada en 2007. Esta afluencia de recursos externos contribuyó a financiar el déficit en la cuenta corriente, que se espera habría cerrado 2009 en un nivel sostenible cercano a 2% del PIB3. Las reservas internacionales netas superaron los USD25.000 millones al cierre del año. Las acciones de política monetaria se intensificaron, con el fin de moderar los efectos negativos de la crisis global. En octubre de 2008, el Banco de la República redujo a cero el depósito al endeudamiento externo para facilitar el acceso al financiamiento internacional. Luego, redujo el encaje bancario sobre los depósitos ordinarios con el objetivo de disminuir los costos de intermediación financiera y garantizar el adecuado suministro de liquidez. A partir de diciembre de 2008, adelantándose a las demás autoridades monetarias de América Latina, el Emisor inició un rápido proceso de reducción de la tasa de interés de intervención, que al cierre de 2009 acumuló un recorte de 650 puntos básicos (pb), y pasó de 10% a 3,5%. Este estímulo monetario se otorgó sin generar presiones inflacionarias. De hecho, durante 2009 la inflación al consumidor presentó una pronunciada desaceleración para terminar el año en 2%, logro que realza el valor de nuestro Banco Central y refuerza la necesidad de mantener su independencia y preservar su capacidad técnica. En medio de la crisis internacional, el desempeño del sistema financiero colombiano fue satisfactorio. Los niveles patrimoniales permitieron mantener un índice de solvencia que, a diciembre de 2009, superó en 590 pb el mínimo requerido; la calidad de la cartera, medida por la relación cartera vencida sobre cartera total, se mantuvo en niveles cercanos a 4,1% y las provisiones reflejaron un amplio margen de cobertura de la cartera vencida, que alcanzó 136%. Al cierre del año, el sector acumuló utilidades por $5.5 billones, 12,4% más que las generadas en el mismo período de 2008. Los buenos resultados del sistema financiero se obtuvieron en un contexto de desaceleración generalizada del crédito, asociado con la debilidad de la demanda doméstica, la utilización de vías alternas de financiación, el creciente desempleo y los mayores controles en los procesos de otorgamiento. El adecuado funcionamiento del sistema financiero colombiano permitió una rápida respuesta de las tasas de interés de mercado a la reducción de la tasa de política monetaria. En el último año, la tasa media de colocación4 disminuyó 8,4% al pasar de 19,2% a 10,8%, y el costo de captación bajó 6,2%, al pasar de 10,3% a 4,1%. Las disminuciones en la inflación, las reducciones en las tasas de interés y las expectativas positivas sobre la estabilidad futura de las variables monetarias, confluyeron para consolidar el desarrollo del mercado financiero que, como buen ejemplo, ha permitido con éxito la colocación de bonos privados en montos sin precedentes y a plazos de hasta 40 años. Bajo este panorama, las perspectivas para la economía colombiana en 2010 apuntan a la recuperación de una senda de crecimiento positiva, aunque moderada; mayor déficit fiscal como resultado del incremento en el gasto público y los menores ingresos tributarios, y un nivel de inflación alrededor de la meta de largo plazo (3%). El logro de una recuperación sostenida dependerá de la reactivación de la demanda externa, de la reacción del consumo interno a las reducciones en las tasas de interés y del impacto que alcancen los programas de inversión pública del Gobierno Nacional. RESULTADOS CONSOLIDADOS Durante el año 2009, se sintieron en América Latina los efectos de la crisis en las economías desarrolladas, al contraerse el nivel de la actividad económica de toda la región. Otros aspectos locales impidieron mejorar el comportamiento de la actividad productiva: las alteraciones en las relaciones políticas y económicas entre países vecinos, como en el caso colombiano, o las incertidumbres por procesos electorales, como en el caso de El Salvador. La contracción económica redujo la demanda de crédito para inversión y consumo, y la financiación de algunos grandes proyectos se ha estructurado mediante el mercado de capitales. Para el Grupo Bancolombia, en particular, la contracción del crédito se refleja en una disminución de 5,8% en la cartera bruta, comparada con el crecimiento de 18,4% presentado en el año 2008. Esta caída también se explica por el comportamiento de los saldos en moneda extranjera, que se redujeron 18,6%, movidos en gran parte por la revaluación del peso colombiano, que llegó a 8,9% anual. No obstante, fuimos factor de estabilidad y apoyo de la recuperación de las economías en que participamos, pues estuvimos atentos a las necesidades de financiación y brindamos el acompañamiento necesario. De esta manera, logramos conservar los niveles de oferta crediticia y disponer de la liquidez requerida para atender las necesidades de nuestros clientes. A la vez, realizamos los esfuerzos necesarios para mantener una buena calidad del balance que satisfaga las más estrictas exigencias normativas y de observación por parte de las autoridades y las agencias calificadoras.


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En marzo realizamos una emisión de deuda subordinada, que fortaleció nuestro nivel de solvencia patrimonial y preparó nuestra estructura financiera para dar respuesta a las exigencias que genera una economía que regresa a la senda de expansión, que es lo que esperamos se presente en el futuro cercano. Como resultado, el Grupo cuenta con un nivel de solvencia superior en 423 puntos básicos al exigido. El nivel de la cartera vencida sobre la cartera total aumentó ligeramente en el Grupo Bancolombia durante el último año, pero se mantuvo muy por debajo del nivel consolidado que presentó el sistema financiero; en este sentido, la calidad de nuestros activos se hace destacable. Además, la cobertura mediante provisiones está en los máximos históricos y cumple con nuestras políticas de riesgo, establecidas en el marco de la gestión estratégica del Grupo Bancolombia. Por el comportamiento mencionado de la cartera, el balance presentó una reestructuración en su parte activa. La participación de la cartera sobre el total de activos pasó de 68,8% a 64,0% entre 2008 y 2009; mientras que la participación de las inversiones aumentó de 11,8% a 14,4%, y la de otros activos pasó de 19,4% a 21,6%. En el lado pasivo del balance se observó un crecimiento de los pasivos sin costo y una reestructuración dentro de las diferentes líneas de los pasivos con costo, al aumentar la participación de aquellos de costo más bajo. El patrimonio, como efecto del dinamismo de las utilidades, creció 15% entre los cortes de 2008 y 2009. Así, el Grupo alcanzó una utilidad neta de $1´256.850 millones, 2,6% menor que la obtenida en 2008. Tal reducción obedece en parte a la disminución en las tasas de interés en el ámbito mundial, que produjo dentro de los resultados del Grupo una disminución cercana a los 40 puntos básicos en el margen neto de interés (calculado sobre activos generadores de interés promedio), al pasar de 7,8% a 7,4% entre los cortes de 2008 y 2009. Las utilidades también se vieron afectadas por un mayor costo de crédito, entendido como la relación entre las provisiones de PyG y la cartera, que pasó de 2,5% en 2008 a 2,7% en 2009. Adicionalmente, el cambio en la metodología de valoración de productos derivados tuvo un efecto importante en la caída de las utilidades. Las comisiones tuvieron un crecimiento anual de 13,5%, superior a 11,8% presentado en el año 2008. Los aumentos se dieron principalmente en: negocios fiduciarios, servicios bancarios, administración de fondos de pensiones y cesantías, y consorcio de uniones temporales. Por otro lado, los egresos operativos mostraron un crecimiento anual a noviembre de 8,0% en comparación con 17,5% presentado en 2008. Los crecimientos más relevantes se presentaron en: honorarios, diversos otros, impuestos, arrendamientos, seguros y depreciaciones. Con estos resultados se obtiene una eficiencia financiera de 51,1% frente a 48,9%, que se presentó el año anterior, y una eficiencia operativa que pasó de 4,9% a 4,7% en las mismas fechas. La rentabilidad promedio del activo disminuyó de 2,3% a 2,0% entre 2008 y 2009, mientras que la rentabilidad promedio del patrimonio, pasó de 23,6% a 19,6%. BANCOLOMBIA, BANCO COMERCIAL Para el año 2009, los ingresos por intereses crecieron en 1,5%, gracias al aumento de los ingresos por valoración de inversiones de 56%, y a que los intereses de la cartera disminuyeron 3,3%. El incremento por valoración de inversiones estuvo determinado por la gestión del Fondo Colombia Inmobiliaria, del cual se obtuvieron ingresos a diciembre de 2009 de $100.776 millones. Si se hubiera excluido este efecto, el crecimiento en los ingresos por valoración de inversiones habría sido de 26,5%. Por otro lado, las comisiones netas aumentaron un 4,6%, y los ingresos por divisas y derivados cayeron en 82,1%, lo que se explica por el cambio de la metodología de valoración de derivados, que implicó que en 2009 se amortizaran $120.000 millones. De esta manera, el total de los ingresos operativos se redujo en 3%. En cuanto a los gastos operativos, el incremento fue de 6,6%, compuesto por aumentos de 2,4% en los gastos laborales y 9,6% en los gastos generales. La disminución de los ingresos operativos condujo a que el indicador de eficiencia financiera pasara de 46,9% a 51,5%; sin embargo, el Banco continúa haciendo esfuerzos importantes en la gestión de sus gastos, mediante el programa de “Gestores de Gastos”. Esto se refleja en el crecimiento de los gastos que, para el año 2009, alcanzó 6,6%, es decir, 769 puntos básicos por debajo del crecimiento del año anterior. La eficiencia operativa, medida como los egresos operativos sobre los activos, mejoró en el último año, al pasar de 5,4% a 5%. Para diciembre de 2009, se presentó una contracción en el comportamiento de la cartera bruta, que alcanzó un decrecimiento de 5,3%. Las inversiones pasaron de un crecimiento de 20,8% a diciembre de 2008, a un aumento de 17,4%, a diciembre de 2009. En cuanto a la composición del balance, las inversiones incrementaron su participación sobre activos de 14,7% en 2008 a 16,7% en 2009, mientras que la participación de la cartera pasó de 67,2% en 2008 a 60,9% en 2009. Los activos totales tuvieron un crecimiento de 3,8%. Por su parte, los pasivos se incrementaron 1,3% impulsados por un crecimiento de 6,7% en los pasivos sin costo; mientras que los pasivos con costos presentaron un decrecimiento de 0,4%. El costo promedio de los pasivos con interés disminuyó de 7,4% en 2008 a 4,1% en 2009, y el costo promedio de los fondos prestables pasó de 5,4% a 4,7% entre 2008 y 2009. Los niveles patrimoniales permitieron alcanzar un índice de solvencia que supera en 828 puntos básicos el mínimo requerido, incluida la emisión de bonos subordinados realizada en marzo por un monto de $400.000 millones. Durante el año 2009, Bancolombia presentó una disminución de su utilidad neta de 4,2%, y alcanzó a diciembre $1´000.157 millones, frente a los $1´043.669 millones obtenidos a diciembre de 2008. Este resultado está explicado principalmente por el comportamiento de la cartera y la disminución de las tasas de interés. La relación entre la cartera vencida y la cartera bruta pasó de 3,5% en 2008 a 3,6% en 2009; sin embargo, el cubrimiento mediante provisiones aumentó de 143,3% a 158%; ambas cifras con un mejor comportamiento que el alcanzado por el sistema financiero en su conjunto.


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Finalmente, el Banco cerró el año con una rentabilidad del activo promedio de 2,5% y del patrimonio promedio de 16,1%; en comparación con el año pasado, cuando los respectivos indicadores estuvieron en 3% y 19,9%. RESULTADOS DEL NEGOCIO BANCARIO Banca Personas y Pymes En el año 2009, nuestros principales esfuerzos estuvieron enfocados en la gestión de captaciones y comisiones, la consolidación de esquemas especiales de atención, la optimización de la cartera y el fortalecimiento del servicio. Fue un año con resultados importantes para la Banca Personas y Pymes, que logró incrementos en la generación de valor y las utilidades netas de 32,3% y 30,8%, cifras realmente notables en el desarrollo de la banca. En servicio mejoramos significativamente: alcanzamos a diciembre un nivel de satisfacción de 86 puntos en el Índice Perceptivo, calificado como alto. Si bien se ha presentado un deterioro en el crecimiento de la cartera de consumo, es importante destacar que en libranzas se tuvieron aumentos superiores a 146%. En productos de captación moneda legal tuvimos incrementos de 14,7%, y en las filiales, alineados con nuestra estrategia de afianzar los productos de ahorro e inversión, se logró un interesante crecimiento de 62,4% en carteras colectivas de la Fiduciaria5. En Banca Privada, los Activos Bajo Administración suman en promedio más de USD1.7 billones, los cuales muestran un aumento, a diciembre de 2009, de 24,5% con respecto a 2008, resultado muy positivo considerando la situación económica. Finalmente, se han logrado controlar los niveles de cartera vencida, mediante diferentes estrategias que van desde ajustes en el proceso de origen del crédito hasta el fortalecimiento de la cobranza. Seguimos promoviendo los temas de bancarización e inclusión financiera, en los que hemos tenido importantes resultados en el año. El modelo de atención a microempresarios, Bancolombia Mi Negocio, ya tiene una cobertura de 21 oficinas en 13 municipios, con más de 28.000 clientes y desembolsos superiores a los $80.000 millones y una cartera promedio de $57.000 millones. Otro punto interesante es el ofrecimiento de productos de seguros de terceros a través de nuestra red bancaria: tenemos más de 700.000 pólizas emitidas y nuestros clientes están asegurados en promedio por $21 millones. A finales del año lanzamos el Seguro de Desempleo, asociado a nuestros productos de riesgo. Adicionalmente, hemos fortalecido nuestra presencia en el negocio de remesas familiares, en el que pagamos más de USD900 millones en remesas, por medio de más de 1´850.000 operaciones realizadas durante el año, de las cuales más de 47% se abonó a cuentas Bancolombia. Así se lograron avances significativos en términos de bancarización de este tipo de servicios. El negocio de medios de pago, en especial, el de tarjetas de crédito, tuvo un desarrollo importante durante 2009. En tarjetas de crédito vigentes se presentó un crecimiento de 1,9% anual, mientras que la industria cayó 1,9%, para cerrar con 1´018.084 tarjetas vigentes y una participación de 19,5%. Además, el Grupo Bancolombia continúa como líder en facturación de tarjetas de crédito con más de $5.79 billones acumulados y un incremento de 5,4% frente al año 2008. En tarjetas débito tenemos aproximadamente 5.26 millones de plásticos vigentes con un 36% de participación en el mercado, lo que nos permitió ganar un 5% de participación respecto al año anterior. Banca de Empresas y Gobierno Logramos un incremento de la utilidad por Gestión Comercial de 23,3% y del Tamaño Comercial de 23,4%. Igualmente, tuvimos crecimientos importantes en las captaciones de moneda legal y de moneda extranjera, con respectivos incrementos de 22,7% y 36,7% frente al año 2008. El primer semestre fue muy dinámico; en este período aprovechamos las restricciones que presentaba el mercado internacional y reafirmamos nuestro acompañamiento a los clientes. Nuestra filosofía de negocios y de relaciones de largo plazo fueron determinantes, además de la fortaleza financiera del Grupo Bancolombia, definida tanto en su liquidez como en su capacidad para financiar grandes proyectos. Igualmente, durante el año desarrollamos importantes temas de infraestructura y de reacomodamiento estratégico de empresas, que siempre contaron con el financiamiento adecuado para llevarlos a feliz término. Banca Hipotecaria Los desembolsos de crédito de vivienda del Banco fueron equivalentes a 32,43% de los desembolsos totales del sistema, según Asobancaria, lo que nos permitió ganar 136 puntos básicos en la participación del crédito hipotecario del país. El indicador de la cartera vencida de vivienda, incluida la titularizada mayor a 30 días, se situó en 8,82% al cierre de diciembre. Por su parte, la cartera de nuestros clientes Constructores finalizó en 2,20%. En el área comercial de la Banca, el equipo de ejecutivos de portafolio especializados en la financiación de inmuebles a largo plazo apoya la red de sucursales en crédito hipotecario y en leasing habitacional, y según el caso, cubren las salas de ventas de los proyectos financiados por el Banco y participan en el despliegue del programa “Presencia en Empresas”. Tesorería Las utilidades de Tesorería se incrementaron en 58%; entre ellas se destacan los resultados producto de la gestión de la posición propia, pero sobre todo, y aun más importante, el crecimiento en las utilidades de los negocios de distribución de swaps y de opciones, los cuales hoy representan 5% del total de las utilidades, con lo que se multiplica casi por tres su contribución frente al año anterior. En 2009, demostramos nuestro liderazgo en el mercado de derivados de tasa de cambio y tasa de interés ofreciendo coberturas al sector real e institucional por un monto de USD1.3 billones, lo cual representa un incremento de 17% frente a 2008. En el mercado de swaps de tasa de cambio y de tasa de interés, se cerraron 183 operaciones, lo que representa un crecimiento de 37% frente a 2008. De estas operaciones, 60% corresponde al segmento Corporativo, Empresarial y Pyme, mientras que el restante 40% se concentra en el sector Institucional. Es importante destacar, que la penetración en el segmento Pyme con este producto creció 1216%.


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Por otro lado, el portafolio de opciones mostró una dinámica aun más importante, casi duplicando el número de transacciones que el Banco realizó con el sector real en 2008. En el año 2009, cerramos 370 opciones con el sector real, que generó un crecimiento de 104% frente al año anterior. FILIALES 2009 Bancolombia Panamá y filiales En un ambiente de crisis financiera internacional, los resultados de Bancolombia Panamá y sus filiales son sobresalientes. De acuerdo con la regulación contable de Panamá, la utilidad acumulada de 2009 se sitúo en USD61.1 millones, con una rentabilidad sobre patrimonio de 19,1% y sobre el activo de 2%. Durante el año 2009, el total de activos cerró en USD2.878,3 millones, con un incremento de 1,75% respecto a 2008. Ante la disminución de la demanda de crédito, el Banco fortaleció en títulos de deuda a su portafolio de inversiones, que cerró en USD302.3 millones. Estas operaciones de portafolio contribuyeron favorablemente a los resultados. La cartera de créditos cerró en USD1.372 millones, con una disminución de 7,4% respecto al año 2008 y un índice de cartera vencida de 0,7%. Los depósitos de clientes alcanzaron los USD2.013,7 millones con un crecimiento de 4,7%; se destacan los crecimientos en cuentas de ahorro con 58% y saldo por USD216.7 millones, y los depósitos a la vista con un crecimiento de 22,9% y saldo por USD407.7 millones. El crecimiento en los depósitos y los niveles de liquidez permitió disminuir el uso de líneas con bancos corresponsales durante 2009, al pasar éstas de USD399 millones a USD184 millones. Banagrícola S.A. Los resultados de Banagrícola S.A. y subsidiarias se consideran satisfactorios dado el entorno en el cual fueron alcanzados. Al cierre de 2009, de acuerdo con la regulación contable de El Salvador, en Banagrícola registramos activos totales por USD3.970 millones, 1% por debajo del año anterior. La cartera de créditos totalizó USD2.575 millones, con descenso de 4,4% frente al cierre de 2008, explicado por la contracción en la actividad económica y políticas de crédito más exigentes. Los pasivos totales ascendieron a USD3.359 millones y el patrimonio totalizó USD611 millones. El ingreso neto por intereses y comisiones llegó a USD241 millones, tras incrementarse 4,9% frente al año anterior, y la utilidad neta cerró el año en USD53 millones, como producto de mayores provisiones para cubrir el riesgo de crédito. Aun en este difícil contexto, la operación bancaria de Banagrícola consolidó su solidez financiera: alcanzó un nivel de cobertura de cartera vencida de 139%, el mejor nivel del sistema financiero salvadoreño, y mantuvo su posición de liderazgo en el mercado con una participación en créditos y depósitos superior a 30%. Leasing Bancolombia S.A. y filiales En Leasing Bancolombia registramos un total de activos de $6.9 billones, con crecimiento de 6,3% anual, Cartera (incluye leasing, arrendamiento operativo, anticipos, importaciones y crédito) de $6 billones e indicador de cartera vencida de 3,14%, con cobertura de 143,71%. Alcanzamos un indicador de solvencia de 11,78%, utilidades netas por $150.400 millones, y la participación del mercado por activos productivos, sin filiales, fue de 46%. Con la filial Renting Colombia y operaciones de leasing internacional, que son registradas en Bancolombia Panamá y Agencia Bancolombia Miami, realizamos colocaciones por $2.3 billones, para un acumulado leasing y arriendo neto de $7 billones. Fuimos reconocidos por Great Place to Work como la sexta compañía de América Latina entre las “Mejores empresas para trabajar”. En el aspecto comercial, en Leasing Bancolombia S.A. y filiales consolidamos dos estrategias importantes: la masificación del leasing para el segmento preferencial y las sinergias comerciales con otras filiales en productos de leasing o arriendo estructurados, con importantes acciones realizadas en el año y de impacto para 2010. Además, esperamos desarrollar el leasing y arriendo para el sector público dentro del espacio que genera el concepto Conpes 3615 de 2009, al reconocer estas herramientas como idóneas para el manejo de los bienes públicos. Logramos la aprobación por parte de la Superintendencia de Bancos del Perú de la licencia de organización para la arrendadora financiera filial de Leasing Bancolombia. Respecto a Renting Colombia S.A., durante 2009, los ingresos acumulados fueron de $200.928 millones, 3% menos que el año anterior; la utilidad operativa alcanzó los $49.773 millones, con disminución de 26%, y la utilidad neta acumulada fue de $20.818 millones, con disminución de 14%. En el balance, los activos con una disminución de 0,7% cerraron en $519.361 millones, en tanto que los pasivos decrecieron 2%; el patrimonio alcanzó $185.183 millones, creciendo 1,4%. Entre los hechos más importantes para resaltar del año 2009 está la compra de la franquicia de Localiza para operar en Perú, negocio estratégico para nuestra compañía, y la consolidación del negocio de TransporTempo. Valores Bancolombia S.A. y filiales Durante 2009, en Valores Bancolombia continuamos enfocando esfuerzos en el fortalecimiento de la intermediación de valores, lo que se reflejó en un incremento de 21,95% en estos ingresos, que alcanzaron los $84.332 millones y una participación de 77,17% dentro del total de ingresos operacionales de la compañía. Por otra parte, la tendencia a la baja que presentaron las tasas de mercado a lo largo del año, determinada por la disminución de la tasa de intervención por parte del Banco de la República, permitió la generación de ingresos por $15.682 millones en los portafolios de la sociedad, 68,6% más que en 2008. Participamos en negocios importantes para el desarrollo del país como fue la oferta pública de adquisición de acciones –OPA– de la Empresa de Energía del Pacifico –EPSA–, y en importantes colocaciones como la emisión de acciones y bonos de ISA, los bonos del Grupo Sura, Alpina, Fideicomiso Grupo Nacional de Chocolates, y los papeles comerciales de Cementos Argos y del Grupo Sura.


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Respecto a Valores Bancolombia Panamá, nuestro desempeño estuvo atado a la reacción de los mercados internacionales tras la crisis financiera de 2008, que se caracterizó, especialmente durante el primer semestre, por una clara aversión al riesgo. De esta forma, sus ingresos ascendieron a $5.057 millones, 39,6% menos que en 2008. Sin embargo, 63,05% de los ingresos se generaron en el segundo semestre, lo que evidencia un claro cambio de tendencia. Fiduciaria Bancolombia S.A. y filiales En 2009, en la Fiduciaria Bancolombia logramos resultados destacables en todas nuestras líneas de negocio. Las carteras colectivas, incluido el Fondo de Pensiones Voluntarias, incrementaron sus ingresos en 99,7% hasta alcanzar los $100.954 millones, principalmente por el desempeño de su producto Fiducuenta, cartera colectiva que alcanzó un volumen al cierre de $4.2 billones. Por otra parte, los negocios fiduciarios incrementaron sus comisiones en 37%, y alcanzaron $70.807 millones. Se destacaron por su desempeño los fondos de capital privado, con una variación de 757%, al alcanzar $5.904 millones, y los consorcios con un incremento de 37% para cerrar en $37.555 millones. En cuanto a negocios nuevos, entre otros, conseguimos la administración del Fideicomiso del Aeropuerto El Dorado de Bogotá, la concesión aeroportuaria más importante del país, y participamos en la compra de Epsa por parte de Colener, a través de una fiducia en garantía e inversión. Su filial FiduPerú cerró el año con 17 negocios bajo administración, entre los que se encuentran tres de las cinco concesiones adjudicadas este año por el gobierno peruano; sus activos fideicomitidos ascendieron a USD85.8 millones. En 2009, Fiduciaria Bancolombia lanzó al mercado los siguientes fondos de capital privado: El FCP ND Infrastructure Fund I comenzó a operar de la mano con ND Capital Partners como Gestor Profesional. En noviembre cerró compromisos de inversión por $103.917 millones, los cuales serán destinados a la inversión en proyectos de infraestructura dentro y fuera de Colombia, enfocados en los sectores de Transporte, Energía, Minas, Gas y Petróleo, así como de Agua y de Saneamiento Básico. El FCP Progresa Capital tuvo su primer cierre y fue lanzado en julio con compromisos de inversión por $15.300 millones, y al momento del cierre final del Fondo, en marzo de 2010, se pretende haber alcanzado el monto máximo de $40.000 millones. Progresa Capital busca invertir en empresas o proyectos que se encuentren en etapa de iniciación o de consolidación comercial y productiva, bajo la gestión profesional de la Sociedad Promotora de Proyectos. Banca de Inversión Bancolombia S.A. y filiales En 2009, participamos en proyectos de alta complejidad e impacto para el desarrollo del país, que fortalecieron las competencias del equipo de la Banca de Inversión Bancolombia en el manejo de proyectos de finanzas corporativas, mercado de capitales e inversiones privadas. Se destacan la estructuración de la adquisición de EPSA por parte de Colener, propiedad de Colinversiones, operación en la que adquirimos 1,96% de esta compañía; la inversión en el Parque Arauco, así como las emisiones de bonos y papeles comerciales de Argos, Codensa, Bancolombia, Renting Colombia y Promigas. De este modo, movilizamos recursos por $13.8 billones, y generamos un total de ingresos operacionales por $68.698 millones, lo que resultó en una utilidad neta de $43.626 millones y en una rentabilidad patrimonial de 12,5%. Adicionalmente, por tercer año consecutivo la revista Latin Finance nos reconoció como la mejor banca de inversión local. Bancolombia Puerto Rico El total de activos a cierre de diciembre de 2009 ascendió a USD231.3 millones con un decrecimiento de 15,3%, originado por la disminución en la demanda de créditos. La cartera total neta de provisiones cerró en USD209.6 millones, con cartera vencida de USD129.000 y provisiones de USD4.6 millones. Ante la disminución de la actividad de crédito, se efectuaron operaciones de portafolio de inversiones en títulos de deuda que contribuyeron favorablemente a los resultados. Este portafolio, con el que no se contaba al cierre del año anterior, alcanzó los USD14.1 millones. El pasivo cerró en USD176.9 millones, soportado en captaciones relacionadas, institucionales y de personas naturales vía CDT, que ascienden a USD175.8 millones. Las utilidades del período ascendieron a USD6.3 millones, con una disminución de 19,5% respecto al año anterior debido a ingresos extraordinarios por recuperaciones y por comisiones registrados durante 2008. En 2009, mantuvimos la calificación AAA por noveno año consecutivo. Sufi Al cierre del año, los activos totales alcanzaron $2.0 billones, con un monto de cartera de crédito bruta muy similar; de esta cartera, $1.28 billones corresponden a colocaciones de la línea de negocio de financiamiento, que se enfoca principalmente en vehículos, y $0.72 billones son de la línea de negocio Alianza Éxito, que se enfoca en la oferta de tarjetas de crédito en alianza con Almacenes Éxito. En el año se generaron utilidades netas por $29.955 millones y el patrimonio cerró en $214.897 millones. En 2009, continuamos con el proceso de separación administrativa entre las líneas de negocio de financiamiento y de Alianza Tarjeta Éxito, lo cual ha permitido que cada una tenga estructuras administrativas acordes con su orientación y estrategia, y se especialice en su nicho de mercado particular. Durante el año, en Sufi realizamos desarrollos tecnológicos y operativos requeridos para efectos de la operación de cesión de activos, pasivos y contratos de Sufi a Bancolombia, así como el trámite de solicitud ante la Superintendencia Financiera de Colombia de la autorización requerida para la misma. Esperamos realizar la operación, previa obtención de la autorización requerida por parte de la Superintendencia Financiera, en el primer trimestre del año 2010. Factoring Bancolombia Durante 2009, el negocio de Factoring Bancolombia sufrió una fuerte transformación al implementarse una estrategia de reestructuración de su cartera, mediante el reemplazo de productos tradicionales por otros asociados a menores riesgos. Resultados de 2009 • La Cartera Neta cerró con un saldo de $391.822 millones de pesos, lo que representa 76,7% de los activos totales de la Compañía. • La Línea Triangular, con un saldo de $187.103 millones, participa en 48% del total, con un crecimiento registrado de 11% respecto a 2008.


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• Al cierre del ejercicio, el saldo por concepto de Certificados de Depósito a Término (CDT), principal rubro de los Pasivos, fue de $399.133 millones. El número de ahorradores se situó en 6.317 y el promedio de ahorro por cliente se ubicó en $63.183.92 millones. El índice de renovación se ubica en 52%.

• La compañía fortaleció su patrimonio mediante la emisión y la colocación de 18.550.000 acciones ordinarias, las cuales fueron suscritas y pagadas en su totalidad. De conformidad con lo anterior, el capital suscrito y pagado de la compañía aumentó a la suma de $60.236’816.000.

• El patrimonio cerró en $43.556 millones. • Los ingresos operacionales se situaron en $86.282 millones, Factoring Bancolombia S.A. obtuvo un Margen Financiero de $41.336 millones, con un

decrecimiento de 2% respecto del período anterior. CANALES DE DISTRIBUCIÓN, PRODUCTOS Y SERVICIO Canales de distribución El año 2009 se caracterizó por la mejora en la calidad de los servicios que prestamos a nuestros clientes y usuarios por medio de los diversos canales de distribución, la ampliación de la cobertura y la profundización de nuestra oferta. Hoy Bancolombia les ofrece a los clientes en Colombia y en el exterior, una red de 900 sucursales, 2.669 cajeros automáticos, 8.049 PAC Electrónicos, 540 Corresponsales No Bancarios, 484 Puntos de Atención Móviles (PAM) y 154 Kioscos. Nos consolidamos así como la red de distribución bancaria más importante en los mercados de Colombia y El Salvador. La adopción de los canales virtuales por parte de nuestros clientes, acompañada por el mejoramiento de nuestros esquemas de seguridad y el fortalecimiento de las operaciones, nos permitió superar la cifra de 1´390.000 millones de clientes que mensualmente emplean nuestros servicios por Internet. Continuamos con nuestros planes de ampliación de la red de Corresponsales No Bancarios y Puntos de Atención Móvil como parte de nuestro programa de banca inclusiva, que logró llegar a suplir las necesidades financieras de las comunidades en 503 municipios colombianos (en 86 de ellos somos la única presencia financiera privada). Para apalancar la eficiencia de nuestra operación y hacer más fáciles los servicios financieros para nuestros clientes, continuamos con nuestros esfuerzos de encauzar las transacciones hacia canales alternos; al cerrar el año 2009, de los 1.000 millones de transacciones que se realizaron a través de todos nuestros canales, un 87% se realizó fuera de la red de sucursales. Productos En la Gerencia de Productos Multibanca complementamos la oferta de productos de seguros con el lanzamiento, a principios de diciembre de 2009, del Seguro de Desempleo asociado a tarjeta de crédito para brindarles a los clientes mayor tranquilidad y seguridad. También, nos consolidamos como líderes del mercado en los productos de Bancaseguros, pues somos el Banco con mayor venta y mayor recaudo en primas en seguros de vida del sector. En el frente de crédito, fueron continuos los ajustes a la baja en la tasa realizados a lo largo del año, en línea con la directriz del Gobierno de dinamizar el consumo y apoyar la realización de inversiones generadoras de progreso y empleo. En concordancia con lo anterior, fortalecimos la libranza como esquema de pago y logramos niveles de crecimiento históricos en este tipo de cartera que, además, le da al cliente la posibilidad de acceder a tasas preferenciales. Además, continuamos ofreciendo apoyo con esquemas de redescuento a los sectores agrícola, de infraestructura y de comercio, mediante las líneas especiales con las que las entidades de fomento canalizaron la política anticíclica del Gobierno. Desarrollamos productos afines a los nuevos esquemas de recaudo implementados por la Dian, lo que nos permitió consolidarnos como líderes en el recaudo de impuestos y en la financiación de los mismos. Implementamos esquemas novedosos de descuento de facturas con lo que, mediante convenios con grandes pagadores, se facilitó liquidez a los proveedores y se mejoraron los indicadores financieros de nuestros clientes. Durante el año 2009, conservamos nuestra posición como entidad líder en el negocio hipotecario en Colombia, tanto en la financiación de vivienda como en la financiación al Constructor Profesional. En consecuencia con las medidas lanzadas por el Gobierno, implementamos el otorgamiento de Créditos de Vivienda con cobertura de tasa de interés, no sólo por los siete años que establece la norma sino por todo el plazo del crédito, lo que les permite a los deudores un mayor acceso al crédito de vivienda nueva con alivios importantes en la cuota mensual. Durante el año, desembolsamos $1.3 billones, lo que logró que la cartera hipotecaria creciera un 13,39% respecto a diciembre del año anterior y mantuvimos una participación de mercado de 30,50%. En total, desembolsamos 24.000 créditos de vivienda, de los cuales 37% recibieron la cobertura condicionada en tasa de interés establecida en el Decreto 1143. El proyecto Mi Casa con Remesas, que es una alianza de Bancolombia con el BID, las principales cajas de compensación de Colombia, Asocajas y el Ministerio de Relaciones Exteriores, busca otorgar créditos hipotecarios a personas que reciben remesas. Como parte del proyecto, entregamos $38.281 millones en créditos de vivienda a personas que están construyendo un mejor futuro con sus remesas. Los productos de Manejo Integral de Tesorería –MIT–, que cobijan la estructura y el esquema que ofrecemos a nuestros clientes para el manejo de su liquidez, se apoyaron en las iniciativas del Estado para el fortalecimiento institucional, con desarrollos que asisten al proyecto de Sistema Integrado de Información Financiera del Ministerio de Hacienda –SIIF– y que contribuyen a la administración transparente y eficiente de los recursos públicos, mediante el servicio de pago electrónico de impuesto para aquellos contribuyentes que, por Resolución de la Dian, se encuentran obligados a declarar a través de los Servicios Informáticos Electrónicos de esta entidad. Durante el año 2009, diseñamos una propuesta de valor especial para el recaudo a favor de las Pymes, que facilita la generación de sus facturas con Código de Barras, gracias a las alianzas estratégicas que se establecieron, para ofrecer soluciones de software y hardware requeridas en el proceso de facturación y que hacen más eficiente el recaudo de cartera. Comprometidos con las necesidades de inversión de nuestros clientes, ofrecimos Fiduexcedentes, una cartera colectiva abierta sin pacto de permanencia administrada por la Fiduciaria Bancolombia y dirigida especialmente a entidades territoriales, entidades descentralizadas del orden territorial y demás entidades sujetas al régimen de inversiones establecido en el Capítulo IV del Decreto 1525 de 2008.


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En 2009, ampliamos el portafolio de productos de tesorería que permitió a los clientes y a la Tesorería del Banco contar con una mayor diversidad en sus inversiones y acceder a más y nuevos instrumentos de cobertura. Este año ofrecimos a los clientes nuevos productos como el Swap capitalizable, que les permite cubrir financiaciones que tienen capitalización de intereses; de igual manera, realizamos negociaciones de Swap en el par de monedas euro-peso, para el cubrimiento de flujos denominados en euros; adicionalmente, implementamos como herramienta de mitigante de crédito el Recouponing, con el fin de administrar de mejor manera el riesgo de crédito de las contrapartes. Con Valores Bancolombia, participamos activamente en el Mercado Público de Valores como colocadores de las principales emisiones de valores, en las que se destacan: Bonos Promigas, Bonos Bancolombia, Bonos Bancoldex, Bonos Davivienda, Bonos Fideicomiso Grupo Nacional de Chocolates, Papeles Comerciales Inversiones Argos, Papeles Comerciales Cementos Argos, CDT Davivienda, CDT Bancolombia, CDT Banco Caja Social, Acciones ISA y Títulos Hipotecarios (TIPS) de la Titularizadora de Colombia. Además, participó en negocios como la OPA Colinvers y la OPA EPSA. En línea con nuestra estrategia de internacionalización, con Valores Bancolombia constituimos en la República de Panamá una familia de Vehículos de Inversión que lanzamos, en octubre de 2009, como el primer fondo en dólares administrado por Valores Bancolombia Panamá. El objetivo de este nuevo fondo consiste en invertir en acciones emitidas por empresas colombianas en Colombia y en el exterior. Por su parte, en Factoring Bancolombia tuvimos una transformación y hoy enfocamos el negocio en la compra de facturas a proveedores con clientes AAA y AA. Durante el año, logramos un crecimiento de 84% en la cartera de descuento de facturas y firmamos 41 nuevos convenios. Con la Fiduciaria Bancolombia consolidamos nuestra posición como la mayor administradora de carteras colectivas en el país por volumen de recursos en este tipo de productos y alcanzamos un saldo de $6.65 billones en las 13 carteras colectivas que gestionamos. Servicio El servicio, elevado a lineamiento estratégico en 2009, se constituyó en nuestro principal compromiso con los clientes y con la comunidad en general. En consecuencia, desde principios del año ejecutamos una estrategia especial de servicio que involucró dos frentes: actitud y calidad. La actitud de nuestros colaboradores, su disposición, amabilidad e interés real por el cliente, se fortaleció de manera importante durante el año, de acuerdo con los indicadores de servicio. Para eso, involucramos actividades continuas de movilización de más de 13.000 colaboradores, incluyendo los outsourcing, que comprendieron estrategias de sensibilización, formación, capacitación, entrenamiento y reconocimiento a la excelencia del servicio. Dispusimos de espacios de colaboración y de buenas prácticas de servicio, y nos apoyamos en metodologías alternas de capacitación como talleres, conferencias y charlas. Adicionalmente, desarrollamos una campaña interna de comunicación: “De mí Depende”, que generó presencia, motivación y recordación de este gran lineamiento en cada uno de los colaboradores del Grupo. En el frente de la calidad, abordamos el mejoramiento del servicio desde aquellos procesos de cara al cliente que mayor impacto tenían en la percepción y que son determinantes en su satisfacción. Consolidamos equipos de trabajo interdisciplinarios que trabajaron para mejorar la experiencia de los clientes en términos de oportunidad, atención, facilidad y calidad de la información, y en temas de tarjetas débito y crédito, cajeros automáticos, atención en sucursales, atención telefónica, quejas y reclamos y Sucursal Virtual de Empresas. Para el año 2010, el servicio al cliente seguirá siendo una prioridad para toda la compañía. Continuaremos consolidándolo como parte esencial de nuestra cultura organizacional. Para lograrlo, vamos a desarrollar estrategias nuevamente orientadas a la calidad y haremos un énfasis especial en la forma como asesoramos a los clientes, con el fin de generar relaciones diferenciadoras y de largo plazo. NUESTRA ESTRATEGIA DE RESPONSABILIDAD SOCIAL Y SOSTENIBILIDAD Tenemos una estrategia clara para trabajar por nuestros públicos de interés bajo la política de Responsabilidad Social del Grupo Bancolombia. Uno de nuestros ejes es la educación, y en 2009 lo fortalecimos con nuestro lanzamiento del Programa de Educación Financiera, que llegará, durante su primera fase, a cerca de 52.000 estudiantes para enseñarles la forma de manejar sus recursos y los servicios financieros. La educación financiera, nuestro compromiso Desde hace varios años hemos venido trabajando el tema de educación desde nuestro negocio con iniciativas como Banconautas, el Bus Escuela, nuestras campañas de ahorro y, recientemente, con la campaña Aprender siempre trae cosas buenas y su programa radial. También, por medio de la Fundación Bancolombia, impulsamos el programa educativo Las letras van por Colombia, que en 2009 benefició a 65 instituciones y entregó 12.000 libros para 40 mil estudiantes. Para fortalecer nuestro apoyo a la educación, en 2009 lanzamos el Programa de Educación Financiera, nuestra bandera dentro de la estrategia de Responsabilidad Corporativa, que es liderado por la Fundación Bancolombia con apoyo de las secretarías de educación y los rectores de las instituciones académicas. Nuestro programa educativo busca capacitar durante la etapa escolar a niños y jóvenes entre los 9 y 19 años en temas financieros. Estos conocimientos les permitirán estar en capacidad de tomar decisiones acertadas sobre el manejo de sus finanzas en la vida adulta. Para eso, vamos a capacitar a los maestros, con asesorías presenciales y material pedagógico, sobre las competencias financieras que deben conocer los estudiantes. GRANDES PROYECTOS En 2009, el Grupo Bancolombia adelantó importantes proyectos de gran trascendencia para el negocio. Entre ellos, se destacan el programa de transformación del negocio INNOVA, que busca implementar tecnologías y procesos simples, eficientes e innovadores, centrados en el cliente; la adecuación de espacios para colaboradores y clientes en nuevas sedes, la aplicación de la metodología Lean Seis Sigma en procesos clave y el fortalecimiento del modelo de Centros de Servicios Compartidos.


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Transformación del negocio –INNOVA– Este programa busca dotar al Grupo Bancolombia de sólidas ventajas competitivas mediante la implantación de una nueva arquitectura técnica y operativa que garantice el cumplimiento de los objetivos y expectativas del negocio en el mediano y el largo plazo. En 2009, el equipo conformado por más de 300 empleados y un número similar de consultores continuó con la implementación de los sistemas que permitirán transformar los servicios financieros del Grupo. Logros de 2009 • Puesta en funcionamiento del sistema de Tesorería, Murex, que soporta la posición propia y operación de las mesas de dinero y permite ofrecer a los

clientes nuevos productos con una mejor capacidad de gestión y menor riesgo operacional. • Implementación de OpRisk, de la multinacional SAS, que mide y administra el riesgo operacional de acuerdo con las mejores prácticas del mercado y

normas internacionales. • Avances en el desarrollo de la herramienta de CRM analítico, Marketing Automation de SAS, para mejorar el conocimiento de los clientes, administrar

campañas de mercadeo e incrementar la efectividad en la venta de productos. • Desarrollo del estándar EMV de tarjetas Master Card, Visa y American Express con chip, para ofrecer a los clientes en 2010, tarjetas de crédito y

débito más seguras ante posibles fraudes por clonación. • Para los demás frentes de trabajo, el año 2009 significó la finalización de la etapa de diseño detallado. En 2010 se realizarán las siguientes

implementaciones: ‐ Sistema de detección de operaciones de lavado de activos, ALD, de la compañía SAS, que le permitirá al Grupo Bancolombia ser más eficiente

en la detección de casos de lavado de dinero. ‐ FINACLE de Infosys soportará las operaciones de los canales y el portafolio de servicios bancarios de Bancolombia Panamá, Miami y Puerto

Rico. ‐ CRM, de la multinacional SAP, permitirá el manejo de relaciones más efectivas con los clientes. ERP de SAP soportará los procesos contables

y financieros, así como los procesos administrativos y de gestión humana. ‐ Solución de Oracle para los procesos de gestión documental. ‐ Continuación de la implementación de Murex para el back-office y la distribución de nuevos productos de tesorería (derivados de crédito y tasa

de interés, entre otros). ‐ Construcción de la solución de tarjetas, que será implementada en el año 2011.

Nuevas sedes El año 2009 fue de estabilización y de conocimiento del manejo del nuevo edificio de la Dirección General en Medellín, de los sitios de reunión de empleados y de clientes, de los comedores, del gimnasio, de la zona lúdica, de los parqueaderos, de los locales comerciales y de otras comodidades que han hecho que tengamos un mejor ambiente para trabajar, así como de aprendizaje de una nueva cultura de trabajo, con espacios abiertos, respeto al medio ambiente y eficiencia en el uso de los recursos energéticos. La sede de Dirección General ha sido reconocida por expertos internacionales que le han otorgado varios premios por su infraestructura y diseño, como el premio Best of Year Awards 2009, en la categoría de oficinas superiores a 50.000 pies cuadrados (4.645,15 metros cuadrados), que otorgó la prestigiosa revista internacional Interior Design. La funcionalidad, la simplicidad, la austeridad y la modernidad, valores que el Grupo Bancolombia quiere proyectar y posicionar, fueron tenidos en cuenta al momento de otorgarle a la sede de Dirección General este reconocimiento. En Medellín, iniciamos también la remodelación de nuestros dos edificios del centro de la ciudad, que albergarán a cerca de 1.200 empleados que hoy trabajan en sedes arrendadas. Este proyecto culmina en marzo de 2010. En el municipio de Bello, Antioquia, iniciamos la construcción del edificio operativo para reunir nuestros equipos de comunicaciones y de cómputo. Este edificio, que entrará en operación en el primer trimestre de 2011, se caracteriza por el alto grado de especificidad técnica y de ingeniería, que nos ofrece altos estándares de confiabilidad para el manejo de nuestro negocio. En Bogotá, terminamos la remodelación técnica y de fachada de nuestros dos edificios corporativos y construimos una nueva torre para oficinas adicionales, parqueaderos, cafetería y gimnasio. Por último, en el edificio San Martín construimos una Sala de Arte con el propósito de exhibir al público la colección de arte de propiedad delGrupo Bancolombia. Lean Seis Sigma Lean Seis Sigma es una metodología estructurada que se basa en el análisis de datos y que ataca los defectos (variabilidad) y desperdicios (tiempos de ciclo), con el fin de mejorar los procesos, productos o servicios, y alcanzar la excelencia. Este método es considerado un programa de mejoramiento permanente que apunta a la consecución de los objetivos corporativos del Grupo Bancolombia. En 2009, 24 colaboradores del Grupo Bancolombia fueron entrenados para implementar la metodología en más de 30 proyectos de los que se estiman unos retornos anuales de $2.300 millones de pesos y de los cuales $577 millones han ingresado al PyG. Estos proyectos están en proceso de implementación e impactan la Unidad de Canales de Distribución, la Dirección de Tarjetas, la Unidad de Productos, la Dirección de Recuperación de Activos, Sufi, Leasing y Valores Bancolombia. Estos proyectos están en proceso de implementación e impactan a la Unidad de Canales de Distribución, la Dirección de Tarjetas, la Unidad de Productos, la Dirección de Recuperación de Activos, Sufi, Leasing y Valores Bancolombia. En el Grupo Bancolombia decidimos continuar con el despliegue permanente de esta metodología a través de la nueva Dirección de Transformación de Procesos que, además, tendrá a su cargo las áreas de Eficiencia Organizacional y Gestión de Calidad. Esta metodología nos ha enseñado a adoptar nuevas herramientas, nos ha permitido responder con agilidad y flexibilidad a las diferentes situaciones del día a día, a contribuir al logro de los objetivos corporativos, y a alinearnos con la estrategia del Grupo.


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Centros de Servicios Compartidos El proyecto Centro de Servicios Compartidos –CSC– incluyó dentro de su alcance a seis filiales nacionales: Bancade Inversión, Factoring, Fiduciaria, Leasing, Valores y Sufi, y tres filiales del exterior: Bancolombia Panamá, Bancolombia Miami y Bancolombia Puerto Rico. En total, nueve vicepresidencias se conformaron como CSC: Administrativa, Tecnología, Operaciones, Gestión Humana, Financiera, Jurídica Secretaría General, Auditoría, Riesgo y Desarrollo Corporativo. En 2009, estas vicepresidencias enfocaron sus esfuerzos en el desarrollo de las siguientes actividades como parte del proceso de estabilización, consolidación o maduración: • Estabilización de los servicios prestados por cada CSC, gracias a la retroalimentación obtenida de las filiales y a las actividades realizadas. Algunas

acciones adelantadas fueron: la estandarización del alcance que debe administrar cada dueño de proceso para el Banco y filiales, la revisión de la capacidad instalada de los procesos requeridos, el rediseño y la mejora de algunos procesos, la implementación y la homologación de controles, la eliminación de actividades, las automatizaciones de algunos procesos, la homologación de herramientas de trabajo, la capacitación y la formación de back up de los equipos de las filiales, la mejora de la eficiencia mediante liberación de cargos, la implementación de jornadas de doble turno, entre otras acciones.

• Centralización de algunos procesos alineados inicialmente en el CSC de Tecnología y relacionados con procesos de apoyo. • Incorporación de tecnología y redefinición de procesos y estructuras por medio del proyecto Innova, que brindará herramientas importantes para

homologar y optimizar la operación de los procesos, y así continuar con la línea de minimizar el número de procesos del Grupo. • Fortalecimiento de una adecuada cultura de servicio. • Implementación de programas de mejoramiento continuo que faciliten la eficiencia en términos de oportunidad y de costo. Para el año 2010, los Centros de Servicios Compartidos continuarán con actividades propias para su consolidación y maduración basadas en la retroalimentación de cada una de las compañías del Grupo y de las áreas usuarias. AGRADECIMIENTOS En 2009, asumimos los desafíos del entorno económico con profesionalismo y responsabilidad para controlar los riesgos propios del negocio, mantener la financiación a la economía, la oferta crediticia a los clientes y un amplio portafolio de productos y servicios bajo el modelo de Banca Universal. Avanzar y crecer con índices favorables, demuestra que tenemos un banca sólida que es capaz de asumir los diferentes momentos que presenta el mercado. Durante este año, también dimos pasos importantes hacia la transformación del negocio con avances en nuestro proceso de implementación de una plataforma tecnológica que nos permitirá ser más agiles y eficientes en la prestación de los servicios financieros, fortalecimos nuestro Modelo Corporativo y avanzamos en la bancarización e inclusión financiera de más colombianos, por medio de canales como los Corresponsables No Bancarios en las zonas más lejanas del país. Por su parte, el servicio mereció un capítulo aparte durante 2009, un año en el que se adelantaron acciones que apuntan a fortalecer nuestra propia cultura de servicio como la revisión de los procesos y la búsqueda de respuestas completas y efectivas a los clientes. Al fin del año, logramos obtener un nivel de satisfacción alto, con un resultado de 86 en la medición del Índice Perceptivo. Reconocemos que estamos avanzando, pero somos conscientes que aún tenemos mucho por hacer para cumplir la meta propuesta. En 2010 continuaremos trabajando para que el servicio sea uno de nuestros valores más reconocidos entre los clientes. Después de dos años de estructuración, lanzamos nuestro Programa de Educación Financiera, como eje fundamental de nuestra responsabilidad social, que enseñará a niños y jóvenes en edad escolar la forma de manejar con responsabilidad sus recursos y los servicios financieros. En 2009, fuimos un aliado del Gobierno para ofrecerles crédito hipotecario a los colombianos, apoyamos a los empresarios con microcréditos y fuimos anfitriones de la Asamblea BID, el evento más importante de Medellín en los últimos años y uno de los más representativos de América Latina. Es de resaltar el papel de nuestros colaboradores, quienes con su trabajo profesional, innovador, exigente y responsable, nos permitieron alcanzar las metas que nos propusimos, en medio de una situación difícil que nos motivaba a dar más de cada uno. Quiero darles los agradecimientos por compartir una vez más con nosotros cada uno de los logros alcanzados y por apoyarnos con su voto de confianza en las metas que nos proponemos cada año. Su respaldo y confianza, que se traduce en inversión para la operación de nuestros negocios, nos permiten apostarle al desarrollo del país por medio de una banca sólida y eficiente. Jorge Londoño Saldarriaga Presidente Bancolombia


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1.1.2 DICTAMEN DEL REVISOR FISCAL 29 de enero de 2010 A los señores Accionistas de Bancolombia S. A. He auditado los balances generales de Bancolombia S. A. al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio de los accionistas y de flujos de efectivo de los años terminados en esas fechas, y el resumen de las principales políticas contables indicadas en la Nota 2 y otras notas explicativas. La administración del Banco es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y razonable presentación de los estados financieros para que estén libres de errores de importancia relativa debido a fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables que son razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros con base en mis auditorías. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de revisoría fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Estas normas requieren que la revisoría fiscal cumpla con requisitos éticos y que planee y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable de si los estados financieros están libres de errores de importancia relativa. Una auditoría de estados financieros implica, entre otras cosas, realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los valores y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores de importancia relativa en los estados financieros. En la evaluación de esos riesgos el revisor fiscal considera el control interno relevante del Banco para la preparación y razonable presentación de los estados financieros con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables usadas y de las estimaciones contables realizadas por la administración del Banco, así como evaluar la presentación de los estados financieros en conjunto. Considero que mis auditorías proveen una base razonable para la opinión sobre los estados financieros que expreso en el párrafo siguiente. En mi opinión, los citados estados financieros auditados por mí, que fueron fielmente tomados de los libros, presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación financiera de Bancolombia S. A. al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio de los accionistas y sus flujos de efectivo de los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera, según se indica en la Nota 2 a los estados financieros. Como se indica en la mencionada Nota 2, durante el año 2009 por disposiciones de la Superintendencia Financiera el Banco cambió su metodología para la valoración del portafolio de swaps y de inversiones en títulos participativos y efectuó el reconocimiento contable de los valores residuales a que tiene derecho originados en procesos de titularización realizados por el Banco de su cartera hipotecaria; los demás principios contables fueron aplicados de manera uniforme en el período corriente en relación con el período anterior. Con base en el desarrollo de mis demás labores de revisoría fiscal, conceptúo también que durante el año 2009 la contabilidad del Banco se llevó de conformidad con las normas legales y la técnica contable; las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustaron a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevaron y conservaron debidamente; se observaron medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de los bienes del Banco y de terceros en su poder y he realizado seguimiento a mis recomendaciones efectuadas para mejorar el control interno de las cuales un 63% están implementadas y un 37% están en proceso de implementación; el Banco ha dado cumplimiento a las normas establecidas en la Circular Externa Número 100 de 1995, mediante la cual la Superintendencia Financiera establece criterios y procedimientos relacionados con la evaluación, clasificación y revelación de la cartera de créditos – SARC y bienes recibidos en pago de obligaciones, evaluación del riesgo de mercado – SARM, administración de los riesgos operativos - SARO, riesgo de liquidez - SARL y en la Circular Externa 007 de la Superintendencia Financiera con respecto al riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo - SARLAFT, incluido su impacto sobre los estados financieros de tal forma que tanto el balance general y el estado de resultados reflejan adecuadamente el impacto de los diferentes riesgos a que se ve expuesto el Banco en desarrollo de su actividad, medido de acuerdo con los sistemas de administración implementados; se liquidaron en forma correcta y se pagaron en forma oportuna los aportes al Sistema de Seguridad Social Integral y existe la debida concordancia entre la información contable incluida en el informe de gestión de los administradores y la incluida en los estados financieros adjuntos. José Wilson Rodríguez M. Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 8404-T


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1.1.3 Certificación del Representante Legal y Contador de Bancolombia S.A. Medellín, 29 de enero de 2010 Los suscritos representante legal y contador de Bancolombia S. A. certificamos que los estados financieros del Banco al 31 de diciembre de 2009 han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposición y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos: a) Todos los activos y pasivos incluidos en los estados financieros del Banco al 31 de diciembre de 2009 existen y todas las transacciones incluidas en

dichos estados se han realizado durante el año terminado en esa fecha.

b) Todos los hechos económicos realizados por el Banco durante el año terminado en 31 de diciembre de 2009 han sido reconocidos en los estados financieros.

c) Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo del Banco al 31 de diciembre de 2009.

d) Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en

Colombia.

e) Todos los hechos económicos que afectan el Banco han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros. Dando cumplimiento a la ley 964 de 2005 en su artículo 46 certificamos: que los estados financieros y otros informes relevantes para el público no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la entidad. Jorge Londoño Saldarriaga Jorge Humberto Hernández A. Representante Legal Contador TP 45155-T


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A 31 de diciembre de 2009 y 2008 Expresado en millones de pesos colombianos

2009 2008 ACTIVO Disponible (Notas 3 y 4) $ 5,398,766 $ 3,663,189Inversiones (Notas 5 y 25) 6,816,474 5,806,428 Negociables títulos de deuda $ 1,893,201 1,290,128 Disponible para la venta títulos de deuda 846,990 717,927 Para mantener hasta el vencimiento títulos de deuda 2,347,632 1,561,593 Títulos participativos 1,479,591 1,398,327 Derechos de recompra de Inversiones 292,959 856,995 Menos: Provisión (43,899) (18,542) Cartera de créditos (Notas 6 y 25) 24,789,981 26,394,752 Créditos de vivienda 2,509,404 2,279,692 Créditos de Consumo 3,388,730 3,799,118 Microcréditos 189,559 126,372 Créditos comerciales 20,219,429 21,592,420 Menos: Provisión Individual Provisión (1.517.141) (1.402.850) Aceptaciones y derivados (Nota 7) 209,962 285,069 Deudores por aceptaciones bancarias 47,609 55,864 Operaciones de Contado 104 83 Contratos forward 49,549 77,226 Swaps 112,748 153,035 Pérdida en valoración de opciones (48) (1,139) Cuentas por cobrar 641,024 824,494 Intereses 297,673 423,693 Pago por cuenta de clientes 247,302 171,618 Otras (Notas 8 y 25) 155,754 287,716 Menos: Provisión (Nota 8) (59,705) (58,533) Bienes realizables y recibidos en pago (Nota 9) 25,774 4,143 Bienes recibidos en pago 115,449 111,431 Menos: Provisión (89,675) (107,288) Propiedades y equipo (Nota 10) 697,180 671,587 Otros activos 468,487 407,905 Gastos anticipados, cargos diferidos y Activos Intangibles (Nota 11) 161,219 70,654 Cartera empleados 111,737 111,667 Otros (Nota 12) 200,095 234,984 Menos: Provisión (Nota 12) (4,564) (9,400) Valorizaciones netas (Notas 5 y 13) 1.868.466 1,357,552 Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos netos 1,625,679 1,110,959 Propiedades y equipo 231,754 239,922 Bienes de arte y cultura 11,033 6,671 Total Activo $ 40,916,114 $ 39,415,119 Total cuentas contingentes y de orden (Nota 24) $ 152,277,957 $ 125,764,526


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2009 2008 PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS PASIVOS Depósitos y exigibilidades (Nota 14) $ 27,474,385 $ 25,299,866 Depósitos en cuenta corriente bancaria 6,129,567 5,638,573 Depósitos de ahorro 13,343,776 12,418,426 Establecimientos afiliados 34,816 41,841 Certificados de depósito a término (Nota 14) 7,572,636 6,852,631 Otros depósitos y exigibilidades (Nota 14) 393,590 348,395 Operaciones de Mercado Monetario y Relacionadas (Nota 15) 315,600 1,077,180 Aceptaciones bancarias en circulación 47,609 55,864

Créditos de bancos y otras obligaciones financieras (Nota 16) 1,454,698 2,872,269 Cuentas por pagar 1,499,617 1,538,978 Recaudo de impuestos 442,038 377,942 Impuestos 232,630 306,758 Intereses 2 252,624 211,678 Dividendos 128,531 116,987 Proveedores 106,338 179,330 Otras (Nota 17) 337,456 346,283 Títulos de inversión en circulación (Nota 18) 2,575,345 2,148,993 Otros pasivos (Nota 19) 467,542 406,110 Pasivos estimados y provisiones (Nota 20) 112,307 113,711 Multas, sanciones, litigios, indemnizaciones y demandas 45,385 46,487 Otros 66,922 67,224 Total pasivo externo 33,947,103 33,512,971 PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Capital social (Nota 21) 393,914 393,914 Reservas (Nota 22) 3,214,596 2,662,531 Reserva legal 3,191,058 2,652,281 Reservas estatutarias y ocasionales 23,538 10,250 Superávit (déficit) 2,360,344 1,802,035 Ganancias o (pérdidas) no realizadas en inversiones (Nota 23) 34,552 (12,843) Valorizaciones netas (Nota 13) 1,868,466 1,357,552 Revalorización del patrimonio 457,326 457,326 Utilidad del ejercicio 1,000,157 1,043,668Total patrimonio de los accionistas 6,969,011 5,902,148 Total pasivo y patrimonio de los accionistas $ 40,916,114 $ 39,415,119

Total cuentas contingentes y de orden (Nota 24) $ 152,277,957 $ 125,764,526 Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros Original Firmado Original Firmado Original Firmado JORGE LONDOÑO SALDARRIAGA JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ A. JOSÉ WILSON RODRÍGUEZ MORENO Representante Legal Contador T.P. 45155-T Revisor Fiscal T.P. 8404-T (Veáse certificación del 29 de enero de 2010) (Veáse certificación del 29 de enero de 2010) (Ver mi dictamen del 29 de enero de 2010)


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ESTADO DE RESULTADOS Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008

Expresados en millones de pesos colombianos

2009 2008 Ingresos operacionales directos $9.477.590 $7.721.771 Intereses y descuento amortizado cartera de créditos y otros 3.659.620 3.804.257 Valoración de Inversiones 522.193 318.587 Comisiones y servicios 1.059.432 990.379 Ganancia realizada en inversiones disponibles para la venta 10.274 - Derivados 1 1.724.298 429.907 Cambios 1 2.376.292 2.037.486 Utilidad en venta de inversiones 104.402 135.633 Utilidad en venta de cartera 21.079 5.522 Gastos operacionales directos 5.961.747 4.081.134 Intereses y amortización de primas y descuentos 1.525.869 1.544.713 Valoración inversiones negociables en títulos de deuda 2 - 7.631 Pérdida realizada en inversiones disponibles para la venta - 559 Comisiones pagadas 269.535 258.681 Derivados 2 1.494.286 289.280 Cambios 2 2.585.706 1.940.785 Pérdida en venta de inversiones 86.351 39.485 Ingreso operacional neto directo 3.515.843 3.640.637 Otros ingresos y gastos operacionales - neto (1.539.853) (1.423.720) Ingresos operacionales 334.153 322.126 Dividendos y participaciones 201.633 194.851 Otros ingresos operacionales (Nota 26) 132.520 127.275 Gastos operacionales 1.874.006 1.745.846 Gastos de personal 810.239 792.125 Gastos generales (Nota 26) 1.063.767 953.721 Ingreso neto operacional antes de provisiones, depreciaciones y amortizaciones 1.975.990 2.216.917 Provisiones para: 823.774 867.277 Inversiones 25.357 623 Cartera de créditos y cuentas por cobrar netas de recuperaciones 780.587 851.765 Daciones en pago y otros 17.199 8.110 Otros pasivos estimados 631 6.779 Depreciaciones - bienes de uso propio (Nota 11) 89.025 73.725 Amortizaciones 10.512 25.265 Utilidad operacional neta 1.052.679 1.250.650 Resultado neto no operacional 246.903 138.395 Ingresos no operacionales (Nota 27) 331.629 254.862 Gastos no operacionales (Nota 27) 84.726 116.467 Utilidad antes de impuesto a la renta 1.299.582 1.389.045 Impuesto a la renta y complementarios (Nota 28) 299.425 345.377 Utilidad neta 1.000.157 1.043.668

Utilidad por acción (en pesos colombianos) $1.269,51 $1.324,74 Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros Original Firmado Original Firmado Original Firmado JORGE LONDOÑO SALDARRIAGA JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ A. JOSÉ WILSON RODRÍGUEZ MORENO Representante Legal Contador T.P. 45155-T Revisor Fiscal T.P. 8404-T (Veáse certificación del 29 de enero de 2010) (Veáse certificación del 29 de enero de 2010) (Ver mi dictamen del 29 de enero de 2010)


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Estado de Cambios en el Patrimonio de los Accionistas Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008

(Expresados en millones de pesos, excepto dividendo por acción)

Capital Social

(Nota 21)

Reserva legal

Reservas ocasionales y estatutarias

Valorizacones netas

Ganancias o pérdidas

acumuladas no realizadas

en inversiones disponibles para la venta

Revalorización del

patrimonio

Total Superavit

Resultado de ejercicios anteriores

Utilidad del ejercicio

Patrimonio de los

accionistas Apropiación de utilidades

Prima en colocación de acciones

Total Reserva legal

Saldo al 31 de diciembre de 2007 393.914 830.272 1.223.008 2.053.280 252.476 1.132.916 (27.775) 457.326 1.562.467 - 804.261 5.066.398 Traslado a resultados de ejercicios anteriores 804.261 (804.261) - Distribución de las utilidades del período : Dividendos pagados correspondiente a 509,704,584 acciones ordinarias y 278,122,419 acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, suscritas y pagadas a 31 de diciembre de 2007, a razón de $ 568 por acción, pagaderos así: $ 142 por cada acción y trimestre, a partir del primer día hábil de cada trimestre calendario vencido (433.967) (433.967) Constitución de reserva Legal 370.227 370.227 (370.227) - Retiro de reserva constituida en ejercicios anteriores para futuros Repartos de dividendos sobre las nuevas acciones emitidas que no se utilizaron (13.519) (13.519) Constitución de reserva decreto 2336 de 1995 - Inversiones 67 (67) - Movimiento del ejercicio 228.774 228.774 (228.774) 224.636 14.932 239.568 239.568 Utilidad del ejercicio 1.043.668 1.043.668Saldo al 31 de diciembre de 2008 393.914 1.429.273 1.223.008 2.652.281 10.250 1.357.552 (12.843) 457.326 1.802.035 - 1.043.668 5.902.148 Traslado a resultados de ejercicios anteriores 1.043.668 (1.043.668) - Distribución de las utilidades del período : Dividendos pagados correspondiente a 509,704,584 acciones ordinarias y 278,122,419 acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, suscritas y pagadas a 31 de diciembre de 2008, a razón de $ 624 por acción, pagaderos así: $ 156 por cada acción y trimestre, a partir del primer día hábil de cada trimestre calendario vencido (491.603) (491.603) Constitución de reserva Legal 538.777 538.777 (538.777) - Constitución de reserva decreto 2336 de 1995 - Inversiones 13.288 (13.288) - Movimiento del ejercicio 510.914 47.395 558.309 558.309 Utilidad del ejercicio 1.000.157 1.000.157Saldo al 31 de diciembre de 2009 393.914 1.968.050 1.223.008 3.191.058 23.538 1.868.466 34.552 457.326 2.360.344 - 1.000.157 6.969.011

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros Original Firmado Original Firmado Original Firmado JORGE LONDOÑO SALDARRIAGA JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ A. JOSÉ WILSON RODRÍGUEZ MORENO Representante Legal Contador T.P. 45155-T Revisor Fiscal T.P. 8404-T (Veáse certificación del 29 de enero de 2010) (Veáse certificación del 29 de enero de 2010) (Ver mi dictamen del 29 de enero de 2010)


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Expresados en millones de pesos colombianos

2009 2008 Flujos de efectivo de las actividades de operación Utilidad neta $ 1.000.157 $ 1.043.668Ajustes para conciliar la utilidad neta y el efectivo neto Provisto (utilizado) en las actividades de operación: Provisión de inversiones 25.357 623 Provisión de cartera de créditos 1.677.490 1.462.456 Provisión de cuentas por cobrar 71.937 75.462 Provisión de bienes recibidos en pago 14.067 6.813 Provisión de propiedades y equipo 722 12 Provisión de otros activos 2.289 1.285 Depreciaciones 89.025 73.725 Amortizaciones 10.512 25.265 Reintegro de provisión de inversiones - (11.884) Reintegro de provisión de cartera de créditos (929.703) (638.360) Reintegro de provisión de cuentas por cobrar (39.137) (47.793) Reintegro de provisión de bienes recibidos en pago (31.682) (35.363) Reintegro de provisión de propiedades y equipo (581) (5.265) Reintegro de provisión de otros activos (2.109) (1.322) Perdida en venta de bienes recibidos en pago 907 (2.097) Utilidad en venta de propiedades y equipo (7.618) (4.672) Utilidad en valoración de inversiones (260.996) (96.745) Utilidad en valoración de derivados (230.012) (126.389) Disminución en aceptaciones bancarias y derivados 296.865 40.025 Disminución (Aumento) en cartera de créditos 810.096 (5.173.027) Disminución (Aumento) en cuentas por cobrar 150.670 (167.433) Aumento en otros activos (71.274) (87.453) Aumento en depósitos y exigibilidades 2.174.519 4.170.772 (Disminución) Aumento en cuentas por pagar (39.361) 105.835 Aumento en otros pasivos 61.432 79.198 (Disminución) Aumento en pasivos estimados y provisiones (1.404) 1.961

Gasto por donaciones de bienes recibidos en pago y propiedades y equipo - 7.321

Total ajustes 3.772.011 (347.050) Efectivo neto provisto en las actividades de operación 4.772.168 696.618 Flujos de efectivo de las actividades de inversión Movimiento de inversiones negociables (194.278) (335.362) Compras de inversiones disponibles para la venta y hasta el vencimiento (1.812.269) (1.236.474) Ventas de inversiones disponibles para la venta y hasta el vencimiento 1.279.537 694.416 Adiciones a propiedades y equipo (133.249) (284.377) Producto de la venta de bienes recibidos en pago 41.961 37.036 Producto de la venta de propiedades y equipo 132 7.565

Disminución Inversiones por aporte en propiedades y equipo 25.977 26.041

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (792.189) (1.091.155) Flujos de efectivo de las actividades de financiación Disminución en fondos interbancarios comprados y pactos de recompra (761.581) (86.839) (Disminución) Aumento en créditos de bancos y otras obligaciones financieras (1.417.571) 587.182 Emisión de títulos de inversión en circulación 900.000 600.000 Cancelación de títulos de inversión en circulación (473.648) (76.711) Pago de dividendos en efectivo (491.604) (447.486) Efectivo neto provisto en las actividades de financiación (2.244.404) 576.146 Aumento neto en efectivo y equivalentes de efectivo 1.735.577 181.609 Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del periodo 3.663.189 3.481.580Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 5.398.766 $ 3.663.189 Original Firmado Original Firmado Original Firmado JORGE LONDOÑO SALDARRIAGA JORGE HUMBERTO HERNÁNDEZ A. JOSÉ WILSON RODRÍGUEZ MORENO Representante Legal Contador T.P. 45155-T Revisor Fiscal T.P. 8404-T (Veáse certificación del 29 de enero de 2010) (Veáse certificación del 29 de enero de 2010) (Ver mi dictamen del 29 de enero de 2010)


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1.1.5 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS TERMINADOS EN DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

Notas a los Estados Financieros Bancolombia S.A.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Expresadas en millones de pesos y miles de dólares excepto la tasa de cambio de dólares a pesos)

NOTA 1 - ENTIDAD REPORTANTE. Bancolombia S.A., en adelante el Banco, es un establecimiento de crédito privado, con domicilio principal en Medellín (Colombia), que se constituyó bajo el nombre de Banco Industrial Colombiano según escritura pública número 388 del 24 de enero de 1945 de la Notaría Primera de Medellín, autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia. Constituyen el objeto social del Banco todas las operaciones, negocios, actos y servicios propios de la actividad bancaria, así como los actos directamente relacionados con el mismo y los que tengan por finalidad ejercer los derechos o cumplir las obligaciones, legal o convencionalmente derivadas de la existencia y actividad de la sociedad. El Banco podrá participar en el capital de otras sociedades, en los casos autorizados por la ley, en los términos y con los requisitos, límites o condiciones establecidos en ésta. La duración prevista en los estatutos es hasta el 8 de diciembre del 2044, pero podrá disolverse o prorrogarse antes de dicho término. El permiso de funcionamiento fue otorgado por la Superintendencia Financiera, con carácter definitivo según Resolución número 3,140 del 24 de septiembre de 1993. En cuanto a reformas estatutarias en los últimos años, se consideran representativas la contenida en la escritura pública 633 del 3 de abril de 1998 de la Notaría 14 de Medellín, mediante la cual el BIC se fusionó por absorción con el Banco de Colombia S.A., entidad que se disolvió sin liquidarse, y cambió su denominación social por BANCOLOMBIA, la contenida en la escritura pública Nro. 3974 del 30 de julio de 2005 de la Notaría 29 de Medellín mediante la cual se perfeccionó la fusión de Bancolombia, Conavi y Corfinsura (escindida). En virtud de la fusión, Bancolombia, entidad absorbente, adquirió la totalidad de los bienes, derechos y obligaciones de Conavi y Corfinsura, entidades que se disuelven sin liquidarse. La última reforma fue formalizada mediante escritura pública Nro. 1614 del 15 de marzo de 2007, otorgada en la Notaría 29 de Medellín, cuyo principal propósito fue simplificar el funcionamiento de la Junta Directiva, eliminando las suplencias y ampliando el número de directores a nueve. El Banco cuenta con 14.583 empleados, opera a través de 713 oficinas, 540 corresponsales no bancarios y 486 puntos de atención móviles en el territorio colombiano y una agencia en la ciudad de Miami (Estados Unidos). Bancolombia es matriz del Grupo Bancolombia S.A. Las siguientes son las filiales del Banco:

Nombre Domicilio Principal Compañía de Financiamiento Sufinanciamiento S.A. ColombiaBanca de Inversión Bancolombia S.A. ColombiaFactoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento ColombiaFiduciaria Bancolombia S.A. ColombiaLeasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento ColombiaValores Bancolombia S.A. ColombiaBancolombia Panamá S.A. PanamáBancolombia Puerto Rico Puerto Rico

El Banco tiene las siguientes sociedades subsidiarias, a través de las filiales antes mencionadas:

Nombre Domicilio Principal

Inmobiliaria Bancol S.A. ColombiaInversiones CFNS Ltda. ColombiaInversiones Valores y Logística S.A. ColombiaRC Rent a Car S.A.S ColombiaRenting Colombia S.A. ColombiaTodo UNO Colombia S.A. ColombiaTransportes Empresariales de Occidente S.A.S ColombiaValores Simesa S.A. ColombiaSinesa Holding Company Limited Islas VírgenesSuleasing Internacional USA Inc. Estados UnidosBancolombia Cayman Islas CaymanBanagrícola S.A. PanamáBanco Agrícola Panamá S.A. PanamáFuture Net S.A PanamáSistema de Inversiones y Negocios S.A. PanamáSuvalor Panamá Fondo de Inversión PanamáValores Bancolombia Panamá S.A. (antes Suvalor Panamá) PanamáCapital Investments SAFI S.A. PerúFiduciaria GBC S.A. PerúLeasing Perú S.A. PerúRenting Perú S.A.C. PerúArrendadora Financiera S.A. El SalvadorAseguradora Suiza Salvadoreña S.A. El SalvadorAsesuisa Vida S.A. El SalvadorBanco Agrícola S.A. El Salvador


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Nombre Domicilio Principal Bursabac S.A. de CV El SalvadorCrecer S.A. El SalvadorCredibac S.A. de CV El SalvadorInversiones Financieras Banco Agrícola S.A. El Salvador

Los estados financieros que se acompañan, combinan los activos, pasivos, resultados, cuentas contingentes y cuentas de orden de sus oficinas en Colombia y su agencia en Miami, pero no consolidan los estados financieros del Banco con los de sus filiales y subordinadas. Estos estados son presentados a la asamblea de accionistas y son los que sirven de base para la distribución de dividendos y otras apropiaciones. Los estados financieros consolidados son presentados por separado. NOTA 2 - PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES. A. Bases de presentación de los estados financieros Las políticas de contabilidad y la preparación de los estados financieros del Banco se realizan de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, y en lo no dispuesto en ellas observa normas prescritas en otras disposiciones legales. Todas estas disposiciones son consideradas por la ley principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones financieras. B. Estado de flujos de efectivo y equivalentes de efectivo El estado de flujos de efectivo que se reporta está elaborado utilizando el método indirecto. Para su conformación se tomaron variaciones netas de los saldos entre el balance general al 31 de diciembre de 2009 y 2008; los fondos interbancarios vendidos y pactos de reventa se consideran, para efectos de este estado, como equivalentes de efectivo. El flujo de efectivo se prepara siguiendo en términos generales las normas internacionales de información financiera. C. Unidad de valor real (UVR) Las operaciones de préstamos de vivienda que realiza el Banco pactadas en unidades de valor real UVR son ajustadas diariamente conforme al valor diario de la UVR publicado por el Banco de la República. El valor asignado por el Banco de la República a la UVR, expresada en pesos colombianos, al 31 de diciembre de 2009 y 2008 fue de $186,2734 y $181,6907 respectivamente. Para el cálculo de la UVR, se tiene en cuenta la variación mensual del índice de precios al consumidor – IPC o inflación, certificado por el DANE, durante el mes calendario inmediatamente anterior al mes en que es realizado el cálculo. De acuerdo con lo anterior, al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la variación de la UVR anualizada fue de (2.55%) y 3.83% respectivamente. D. Operaciones del Mercado Monetario Activas Son operaciones del mercado monetario: Los Fondos Interbancarios Son aquellos que coloca (o recibe) una entidad financiera en (de) otra entidad financiera en forma directa sin mediar para ello pacto de transferencia de inversiones o de cartera de créditos. En caso de que éstos se presenten, se considerará que la operación cuenta con garantías para su realización. Son operaciones conexas al objeto social que se pactan a un plazo no mayor a treinta (30) días comunes, siempre y cuando con ella se busque aprovechar excesos o suplir defectos de liquidez. Las operaciones activas de fondos interbancarios comprenden igualmente las transacciones denominadas ‘over-night’, realizadas con bancos del exterior utilizando fondos de la entidad financiera nacional. La Operación Repo Posición activa: Son valores adquiridos por el Banco a cambio de la entrega de una suma de dinero (con o sin descuento), asumiendo en este mismo acto y momento el compromiso de transferir nuevamente la propiedad a la contraparte valores de la misma especie y características el mismo día o en una fecha posterior que no podrá exceder de un (1) año, y a un precio o monto predeterminado. Posición pasiva: Es la transferencia de la propiedad de valores, a cambio del pago de una suma de dinero, asumiendo en este mismo acto y momento el compromiso de adquirirlos nuevamente de su contraparte o de adquirir de ésta valores de la misma especie y características el mismo día o en una fecha posterior, que no podrá exceder de un (1) año, y a un precio o monto predeterminado. La Operación Simultánea Posición activa: Son valores adquiridos a cambio de la entrega de una suma de dinero, asumiendo en ese mismo acto y momento el compromiso de transferir nuevamente la propiedad a la contraparte, el mismo día o en una fecha posterior, que no podrá exceder de un (1) año, y a un precio determinado, de valores de la misma especie y características. Posición pasiva: La posición pasiva en una operación simultánea se presenta cuando una persona transfiere la propiedad de valores, a cambio del pago de una suma de dinero, asumiendo en ese mismo acto y momento el compromiso de adquirirlos nuevamente de su contraparte o de adquirir de ésta valores de la misma especie y características el mismo día o en una fecha posterior, que no podrá exceder de un (1) año, y a un precio o monto predeterminado. Tratamiento contable Los valores recibidos en operaciones del mercado monetario (repos y simultáneas) se valoran diariamente a precios de mercado (valor justo de intercambio), de acuerdo con los precios publicados por los sistemas de negociación, y las garantías recibidas u otorgadas se valoran en cuentas de orden de igual forma. Las operaciones del mercado monetario se registran en cuentas contingentes para reconocer y revelar la recepción del respectivo valor.


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Los rendimientos pactados en las operaciones del mercado monetario se calculan exponencialmente durante el plazo de la operación. En consecuencia, estos rendimientos representan un ingreso (para las operaciones activas) o un egreso (para las operaciones pasivas) y se reconocen en el estado de resultados de acuerdo con el principio contable de causación. E. Inversiones Incluye las inversiones adquiridas por la matriz y sus subordinadas con la finalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez, de adquirir el control directo o indirecto de cualquier sociedad, siempre y cuando esté permitido para un establecimiento de crédito, de cumplir con disposiciones legales o reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir significativamente el riesgo de mercado a que están expuestos los activos, pasivos u otros elementos de los estados financieros. 1. Clasificación Las inversiones se clasifican como negociables, disponibles para la venta y para mantener hasta el vencimiento; las dos primeras a su vez, en valores o títulos de deuda y valores o títulos participativos y en general cualquier tipo de activo que pueda hacer parte del portafolio de inversiones. Se entiende por valores o títulos de deuda aquellos que otorgan al titular la calidad de acreedor del emisor y por valores o títulos participativos aquellos que otorgan al titular la calidad de copropietario del emisor, forman parte de los valores participativos los valores mixtos provenientes de procesos de titularización que reconozcan de manera simultánea derechos de crédito y de participación. 1.1. Negociables Todos aquellos valores o títulos, de deuda o participativos, y en general cualquier tipo de inversión que ha sido adquirida con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo. 1.2. Para mantener hasta el vencimiento Se refiere a aquellos valores o títulos de deuda y en general cualquier tipo de inversión adquiridos con el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. Con este tipo de inversiones no se pueden realizar operaciones de liquidez, salvo que se trate de las inversiones forzosas u obligatorias suscritas en el mercado primario y siempre que la contraparte de la operación sea el Banco de la República, la Dirección General del Tesoro o las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera, y en los casos excepcionales que determine la Superintendencia Financiera. Así mismo, se registran como inversiones para mantener hasta el vencimiento los derechos residuales en procesos de titularización, los cuales son reconocidos a partir de 2009, como se indica en la Nota F.9. 1.3. Disponibles para la venta Corresponde a los valores o títulos de deuda o participativos, y en general, cualquier tipo de inversión que no sean clasificados como negociables o para mantener hasta el vencimiento, y respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando menos por un año contado a partir de su clasificación por primera vez. De manera excepcional, las inversiones clasificadas como disponibles para la venta podrán utilizarse como garantías que respalden la negociación de instrumentos financieros derivados, siempre y cuando la contraparte sea una cámara de riesgo central de contraparte. Así mismo, con estas inversiones se podrán realizar operaciones de liquidez, operaciones de reporto o repo, simultáneas o de transferencia temporal de valores. Forman parte de estas inversiones los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad; los que no tienen cotización en bolsa y los que mantenga un inversionista en calidad de Matriz o controlante del respectivo emisor; estos últimos no requieren la permanencia mínima de un año para efectos de su venta. 2. Valoración La valoración de las inversiones tiene como objetivo fundamental el cálculo y la revelación del valor o precio justo de intercambio por el cual puede ser negociada una inversión en una fecha determinada. 2.1. Títulos de deuda La valoración de las inversiones en títulos de deuda se efectúa en forma diaria, registrando sus resultados con la misma frecuencia. El Banco determina el valor de mercado de las inversiones en títulos de deuda, negociables y disponibles para la venta, utilizando los precios, tasas de referencia y márgenes calculados, los cuales son publicados diariamente por la Bolsa de Valores de Colombia. Las inversiones en títulos de deuda para mantener hasta el vencimiento se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra. 2.2. Títulos participativos La circular externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia establece que la valoración de estas inversiones también debe efectuarse diariamente; sin embargo, para las inversiones poseídas en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad, o no inscritos en bolsa de valores, cuya fuente de valoración son los estados financieros del emisor de los títulos, la valoración se realiza con periodicidad mensual y sus resultados se registran con la misma frecuencia. A partir del 24 de agosto de 2009, de acuerdo con lo establecido en la Circular Externa 030 de 2009 de la Superintendencia Financiera de Colombia, se elimina el índice de bursatilidad utilizado hasta esa fecha como referente de valoración y se ajusta la valoración de acciones así: a. Valores participativos emitidos y negociados en Colombia, inscritos en bolsas de valores Estas inversiones se valoran con base en el precio de valoración diario publicado por los agentes autorizados. De no existir el precio calculado para el día de valoración, tales inversiones se valoran por el último precio de valoración conocido. En caso tal que un valor participativo, inscrito en bolsas de valores, no presente operaciones desde el momento de su emisión en el mercado secundario y no haya marcado precio de mercado en su emisión primaria, deberá valorarse de acuerdo a lo establecido en el literal b del presente numeral. b. Valores participativos emitidos y negociados en Colombia, no inscritos en bolsas de valores.


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Estas inversiones se valoran por el costo de adquisición el cual se aumenta o disminuye en el porcentaje de participación que corresponda al inversionista sobre las variaciones subsecuentes del patrimonio del respectivo emisor. Para el efecto, la variación en el patrimonio del emisor se calcula con base en los estados financieros certificados, con corte a 30 de junio y a 31 de diciembre de cada año. Sin embargo, cuando se conocen estados financieros certificados más recientes, los mismos se utilizan para establecer la variación en mención. Las entidades tienen un plazo máximo de tres (3) meses, posteriores al corte de estados financieros, para realizar la debida actualización. Hasta el 24 de agosto de 2009 de acuerdo con lo establecido en la Circular Externa 030 de 2009 de la Superintendencia Financiera de Colombia, los valores o títulos participativos se valoraban de acuerdo con el índice de bursatilidad que mantenían en la fecha de valoración, así: Alta bursatilidad: con base en el último precio promedio ponderado diario de negociación publicado por la bolsa de valores Media bursatilidad: con base en el precio promedio determinado y publicado por la bolsa de valores. Dicho promedio corresponde al precio promedio ponderado por la cantidad transada en los últimos cinco (5) días en los que haya habido negociaciones. Baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización: se aumentan o disminuyen en el porcentaje de participación que corresponda al inversionista sobre las variaciones patrimoniales calculadas con base en los últimos estados financieros certificados, los cuales no pueden ser anteriores a seis (6) meses contados desde la fecha de la valoración, o los más recientes, cuando sean conocidos. El anterior cambio en política contable representó un incremento en las cuentas de Valorizaciones y Superávit por Valorizaciones de $88,384, aproximadamente, durante el año 2009. En relación con las inversiones en títulos participativos en filiales del exterior, para algunas filiales las variaciones patrimoniales son calculadas con base en los últimos estados financieros emitidos de acuerdo con principios contables del respectivo país para 2008, y para 2009 con Estados Financieros homologados bajo principios contables colombianos. Para la valoración de las participaciones en carteras colectivas y en titularizaciones estructuradas a través de fondos o de patrimonios autónomos se valoran teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la sociedad administradora el día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración. En el caso del Fondo de Capital Privado - Fondo Inmobiliario Colombia el valor de la unidad se calcula con base en estados financieros en los cuales los activos inmobiliarios se ajustan por inflación y a valores de mercado. 2.3. Los denominados en moneda extranjera, en unidades de valor real UVR y otras unidades. En primera instancia se determina el valor presente o el valor de mercado del respectivo valor o título en su moneda o unidad de denominación, utilizando el procedimiento establecido en la circular externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera. Si el valor o título se encuentra denominado en una moneda distinta del dólar de los Estados Unidos de Norteamérica, el valor determinado de conformidad con el inciso anterior se convierte a dólar con base en las tasas de conversión de divisas autorizadas por la Superintendencia Financiera de Colombia. El valor así obtenido se debe reexpresar a pesos colombianos utilizando la tasa representativa del mercado (TRM) calculada el día de la valoración y certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia o por el valor de la unidad vigente para el mismo día, según sea el caso. 3. Contabilización Las inversiones se deben registrar inicialmente por su costo de adquisición y a partir de ese momento deberán valorarse a precios de mercado. La contabilización de las variaciones entre el costo de adquisición y el valor de mercado de las inversiones, se realizará a partir de la fecha de su compra, individualmente, por cada valor, de conformidad con las siguientes disposiciones: 3.1. Inversiones negociables La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se registra como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del período como un ingreso o gasto respectivamente. Tratándose de valores de deuda, los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. En el caso de inversiones en títulos participativos de alta o media bursatilidad, se registran en el ingreso los dividendos y participaciones decretados en especie o en efectivo, hasta el monto que corresponde al inversionista sobre las utilidades o revalorización del patrimonio del emisor contabilizadas por éste desde la fecha de adquisición de la inversión. 3.2. Inversiones para mantener hasta el vencimiento El valor presente corresponde a la valoración en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra y su actualización se contabiliza como un mayor valor de la inversión y su contrapartida se registra en el estado de resultado del período como un ingreso. Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. 3.3. Inversiones disponibles para la venta 3.3.1. Valores o títulos de deuda Los cambios que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan de acuerdo con el siguiente procedimiento: La diferencia entre el valor presente del día de la valoración y el inmediatamente anterior se registra como un mayor valor de la inversión con abono a las cuentas de resultados. El valor presente corresponde a la valoración en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra.


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La diferencia que exista entre el valor de mercado y el valor presente de la inversión se contabiliza como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida será la cuenta de ganancia o pérdida acumulada no realizada, cuenta del patrimonio. 3.3.2. Valores o títulos participativos Los cambios que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan de acuerdo con la valoración indicada en el numeral 2.2 anterior, así: Si el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista es superior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia afecta en primera instancia la provisión o desvalorización hasta agotarla y el exceso se registra como superávit por valorización, como contrapartida de valorizaciones en el activo. Si el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista es inferior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia afecta en primera instancia el superávit por valorización de la correspondiente inversión hasta agotarlo y el exceso se registra como una desvalorización de la respectiva inversión dentro del patrimonio, y como contrapartida de la cuenta de desvalorización en el activo. La actualización del valor de mercado de los títulos de alta y media bursatilidad se contabiliza como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio, con abono o cargo a la inversión. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se debe registrar como ingreso la parte que haya sido contabilizada como superávit por valorización, con cargo a la inversión, y revertir dicho superávit. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en efectivo, se debe registrar como ingreso el valor contabilizado como superávit por valorización, revertir dicho superávit, y el monto de los dividendos que exceda el mismo se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. 4. Reclasificación de las inversiones El Banco procede a reclasificar una inversión de disponible para la venta a negociable cuando pierde su calidad de matriz o controlante, si este evento involucra la decisión de enajenación de la inversión o el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio, a partir de esa fecha. Cuando las inversiones disponibles para la venta se reclasifican a inversiones negociables, se observan las normas sobre valoración y contabilización de estas últimas. En consecuencia, las ganancias o pérdidas no realizadas se deben reconocer como ingresos o egresos el día de la reclasificación. Durante 2009 se efectuaron reclasificaciones de inversiones siguiendo la anterior disposición, lo cual generó como resultado un incremento en los ingresos por valoración por valor de $80,372. 5. Provisiones o pérdidas por calificación de riesgo crediticio A los títulos de deuda negociables y disponibles para la venta que no cuenten con precios justos de intercambio ni margen, así como los títulos clasificados para mantener hasta el vencimiento y los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización, se les ajusta su precio en cada fecha de valoración, con fundamento en la calificación de riesgo crediticio. No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN. 5.1. Valores o títulos de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones externas Los valores o títulos que cuenten con calificaciones otorgadas por calificadoras externas reconocidas por la Superintendencia Financiera, o los valores o títulos de deuda emitidos por entidades que se encuentren calificadas por éstas, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración:

Calificación largo plazo Valor máximo % Calificación corto plazo Valor máximo % BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90) B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50) CCC Cincuenta (50) 5 y 6 Cero (0) DD, EE Cero (0) En las inversiones clasificadas como para mantener hasta el vencimiento y respecto de las cuales se pueda establecer un precio justo de intercambio, la provisión corresponde a la diferencia entre el valor registrado y dicho precio. 5.2 Valores o títulos de emisiones o emisores sin calificación externa y valores o títulos participativos Estos valores o títulos son evaluados y calificados de acuerdo con la metodología definida por la Matriz. El valor máximo definido por la Superintendencia Financiera por el cual se registran estas inversiones de acuerdo con su calificación es:



B riesgo aceptable, superior al normal Ochenta (80)

Presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda y debilidades que pueden afectar su situación financiera.



E incobrable Cero (0) Se estima que es incobrable.


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(1) Sobre el valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de la valoración para los valores o títulos de deuda o por el costo de adquisición menos la provisión, para los valores o títulos participativos.

F. Cartera de créditos Registra los créditos otorgados por el Banco bajo las distintas modalidades autorizadas. Los recursos utilizados en el otorgamiento de los créditos provienen de recursos propios, del público en la modalidad de depósitos y de otras fuentes de financiamiento externo e interno. Los préstamos se contabilizan por el valor del desembolso, excepto las compras de cartera "Factoring" las cuales se registran al costo y las contratadas en divisa extranjera, las cuales son reexpresadas a moneda legal a la tasa de cambio oficial como se indica en la nota. El capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 establece los lineamientos para la administración del riesgo crediticio , definidos a través del Sistema de Administración de Riesgo de Crédito (SARC), el cual comprende las políticas, procesos, modelos y mecanismos de control que le permitan a las entidades financieras identificar, medir y mitigar adecuadamente el riesgo crediticio. La evaluación del riesgo de crédito se realiza con base en las normas vigentes, con un proceso continuo de monitoreo y una calificación periódica de la cartera. En lo referente a provisiones, se aplican los requerimientos mínimos de la Superintendencia Financiera y con base en evaluaciones individuales de riesgo se registran provisiones adicionales a las mínimas requeridas. 1. Clasificación Los créditos se clasifican en: Vivienda Son aquellos que independientemente de su cuantía, se otorgan a personas naturales, destinados a la adquisición de vivienda nueva o usada, o la construcción de vivienda individual y cumplen los términos de la Ley 546 de 1999, entre ellos: estar denominados en UVR o en moneda legal, ser garantizados con hipoteca de primer grado sobre el inmueble objeto de financiación y el plazo de amortización debe estar comprendido entre 5 y 30 años como máximo. Consumo Son aquellos que independientemente de su monto, se otorgan a personas naturales para financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito. Microcrédito Son microcréditos los créditos constituidos por las operaciones activas de crédito a las cuales se refiere el artículo 39 de la Ley 590 de 2000, o a las normas que la modifiquen, sustituyan o adicionen, así como las realizadas con microempresas en las cuales la principal fuente de pago de la obligación provenga de ingresos derivados de su actividad. Para los efectos previstos en este capítulo, el saldo de endeudamiento del deudor no podrá exceder de ciento veinte (120) salarios mínimos mensuales legales vigentes al momento de la aprobación de la respectiva operación activa de crédito. Se entiende por saldo de endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente microempresa con el sector financiero y otros sectores, que se encuentren en los registros de los operadores de bancos de datos consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los créditos hipotecarios para financiación de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligación. Comerciales Se clasifican como comerciales todos aquellos otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito. Las comisiones y cuentas por cobrar derivadas de las operaciones activas de crédito se clasifican en la modalidad que corresponda a cada uno de los créditos. 2. Periodicidad de evaluación El Banco evalúa mensualmente el riesgo de su cartera de créditos teniendo en cuenta la temporalidad de las obligaciones así como el nivel de riesgo asociado al deudor, como se indica más adelante, específicamente para la cartera comercial. 3. Calificación y provisiones El Banco califica y provisiona la cartera de crédito teniendo en cuenta los lineamientos establecidos en el capítulo II de la circular 100 de 1995, así: Provisión general El Banco constituye provisión general para las modalidades de vivienda y microcrédito, como mínimo del uno por ciento (1%) sobre el monto total de la cartera de créditos bruta, excepto sobre las modalidades, comercial y consumo, para las cuales se aplican los respectivos Modelos de Referencia, que incorporan componentes contra-cíclicos dentro de la provisión individual. Provisión individual Para las categorías de cartera comercial y de consumo la calificación y provisión de la cartera se establece teniendo en cuenta los Modelos de Referencia establecidos por la Superintendencia Financiera a través de los anexos III y V, respectivamente, del capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera. Las modalidades de cartera de vivienda y microcrédito no tienen un modelo de referencia asociado por lo tanto su provisión se realiza con base en la altura de mora, según lo establecido el anexo 1 de la mencionada circular. La estimación de la pérdida esperada o provisión bajo los modelos de referencia, se determina así: PÉRDIDA ESPERADA = [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento] Donde cada uno de los componentes se define de la siguiente manera: Probabilidad de Incumplimiento (PI)


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Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores de un determinado portafolio incurran en incumplimiento (de acuerdo los casos descritos en el Literal b del Numeral 1.3.3.1 del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995). La probabilidad de incumplimiento se define de acuerdo con matrices emitidas por la Superintendencia Financiera. Exposición del activo al momento del incumplimiento Se entiende por valor expuesto del activo al saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar. Pérdida dado el incumplimiento (PDI) Se define como el deterioro económico en que incurriría la entidad en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento a que hace referencia el literal b del numeral 1.3.3.1 del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995. La PDI para deudores calificados en la categoría incumplimiento sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días trascurridos después de la clasificación en dicha categoría. a) Cartera Comercial: De acuerdo con lo indicado anteriormente, para la aplicación del Modelo de Referencia de Cartera Comercial (MRC) se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables: Clasificación de la cartera comercial por nivel de activos:

Tamaño de empresa Nivel de activos en SMMLV Grandes Empresas Más de 15,000Medianas Empresas Entre 5,000 y 15,000Pequeñas Empresas Menos de 5,000SMMLV : Salario Mínimo Mensual Legal Vigente

Calificación de la cartera comercial por nivel de riesgo crediticio:

Categoría Altura de mora (días) Categoría AA Entre 0 y 29Categoría A Entre 30 y 59Categoría BB Entre 60 y 89Categoría B Entre 90 y 119Categoría CC Entre 120 y 149Categoría Incumplimiento más de 150 Adicionalmente a las condiciones mínimas de mora para la clasificación de la cartera comercial, el Banco evalúa semestralmente en mayo y noviembre, otros factores de riesgo para asignar la calificación de cada deudor. Esta evaluación de riesgo se fundamenta en información relacionada con el comportamiento histórico, características particulares de los deudores, garantías que respaldan las obligaciones, comportamiento crediticio con otras entidades, variables sectoriales, información financiera hasta con un año de antigüedad, entre otros. En la evaluación de los créditos a entidades territoriales, además de los aspectos que aplican a los demás deudores, deben tenerse en cuenta las condiciones establecidas en la Ley 358 de 1997 y 617 de 2000. Probabilidad de incumplimiento (PI): Se asigna teniendo en cuenta las siguientes matrices establecidas por la Superintendencia, según el tipo de portafolio: MATRIZ B

Calificación Gran empresa Mediana empresa Pequeña empresa Personas naturales AA 2.19% 4.19% 7.52% 8.22%A 3.54% 6.32% 8.64% 9.41%BB 14.13% 18.49% 20.26% 22.36%B 15.22% 21.45% 24.15% 25.81%CC 23.35% 26.70% 33.57% 37.01%Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% La PDI por tipo de garantía es la siguiente: Como medida de prudencia y con base en la experiencia de recuperación de cartera establecida para los clientes del Banco, se utiliza la siguiente matriz que permite reconocer de manera más temprana la PDI, utilizando el límite de días mínimo que establece la Superintendencia Financiera y no el límite máximo de días dentro del rango de tiempo permitido por la Superintendencia.

Tipo de Garantía PDI

Inicial Días después del incumplimiento

Nuevo PDI


Nuevo PDI


Nuevo PDI

Garantía no admisible 55% - 100% - 0% - 0%Colateral financiero admisible: Soberana nación, cartas crédito, depósitos garantías

0% 99999 0% - 0% - 0%

Colateral financiero admisible: FNG y FAG 12% 359 70% 539 100% - 0%Bienes raíces comerciales y residenciales 40% - 60% 89 80% 209 100%Bienes dados en Leasing diferente a inmobiliario 55% - 90% 89 100% - 0%Otros colaterales 55% - 90% 89 100% - 0%Derechos de cobro 45% - 60% 89 80% 209 100%Sin garantía 55% - 100% - 0% - 0% El Banco además realiza provisiones adicionales a las mínimas requeridas considerando factores de riesgo específicos de los clientes tales como: sector económico o industria y otros que sean indicativos de deterioro temprano. Al 31 de diciembre de 2009 se han registrado provisiones adicionales por este concepto por $256,099 y 2008 $186,866. b) Cartera de Consumo:


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Para la aplicación del Modelo de Referencia de Cartera de Consumo (MRCO) se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables:

Clasificación de la cartera de consumo por segmento: General-Automóviles: Créditos otorgados para adquisición de automóviles.

Tarjetas de Crédito: Crédito rotativo para la adquisición de bienes de consumo que se utiliza a través de una tarjeta plástica.

General – Otros: Créditos otorgados para adquisición de bienes de consumo diferentes a automóviles. En este segmento no se incluyen las

tarjetas de crédito. Calificación de la cartera consumo: Los criterios para asignar la calificación varían según los segmentos antes descritos y está determinada por un puntaje calculado “Z” a partir de las siguientes variables: Altura de mora al momento del cálculo de la provisión Máxima altura de mora registrada en los últimos tres años Alturas de mora en los últimos tres cortes trimestrales Tener o no otros créditos activos en el Banco Tipo de garantía: idónea, prenda, hipoteca Prepagos realizados a tarjeta de crédito Teniendo en cuenta el puntaje “Z” calculado se asigna la calificación a partir de la siguiente tabla:

Calificación General - automóviles Tarjeta de Crédito General - otros AA 0,2484 0,3735 0,3767A 0,6842 0,6703 0,8205BB 0,81507 0,9382 0,89B 0,94941 0,9902 0,9971CC 1 1 1Incumplimiento 1 1 1 Probabilidad de incumplimiento (PI): Se asigna teniendo en cuenta la siguiente matriz según el tipo de portafolio:

Calificación General – Automóviles Tarjeta de Crédito General – Otros AA 2.75% 3.36% 3.88%A 4.91% 7.13% 5.67%BB 16.53% 18.57% 21.72%B 24.80% 23.21% 23.20%CC 44.84% 30.89% 36.40%Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00% La PDI por tipo de garantía es la siguiente: Como medida de prudencia y con base en la experiencia de recuperación de cartera establecida para los clientes del Banco, se utiliza la siguiente matriz que permite reconocer de manera más temprana la PDI, utilizando el límite de días mínimo que establece la Superintendencia Financiera y no el límite máximo de días dentro del rango de tiempo permitido por la Superintendencia.

Tipo de Garantía PDI Días después de incumplimiento

Nuevo PDI


Nuevo PDI


Nuevo PDI

Garantía no admisible 65% - 90% 29 90% 89 100%Colateral financiero admisible: Soberana nación, cartas crédito, depósitos garantías

0% 99999 0% - 0% - 0%

Colateral financiero admisible: FNG y FAG 12% 359 70% 539 100% - 0%Bienes raíces comerciales y residenciales 40% - 80% 29 90% 89 100%Bienes dados en leasing inmobiliario 35% - 80% 29 90% 89 100%Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario

65% - 85% 29 90% 89 100%

Otros colaterales 65% - 85% 29 90% 89 100%Derechos de cobro 45% - 80% 29 90% 89 100%Sin Garantía 65% - 90% 29 90% 89 100% c) Cartera de vivienda: Para constitución de provisiones individuales de la cartera de vivienda se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables:


"A" Normal Vigentes y hasta 2"B" Aceptable Más de 2 y hasta 5


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"C" Apreciable Más de 5 y hasta 12"D" Significativo Más de 12 y hasta 18“E" Incobrable Más de 18 Cálculo de provisión: El Banco debe mantener en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se indican a continuación, calculadas sobre el saldo pendiente de pago:


Otros Conceptos Sobre parte garantizada Sobre parte no garantizada A – Normal 1% 1% 1%B – Aceptable 3.2% 100% 100%C – Apreciable 50% 100% 100%D – Significativo 75% 100% 100%E – Incobrable 100% 100% 100% d) Cartera de Microcrédito: Para constitución de provisiones individuales de la cartera de microcréditos se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables:

Calificación por nivel de riesgo crediticio Categoría Alturas de mora (meses)

"A" Normal hasta 1 mes"B" Aceptable Más de 1 y hasta 2"C" Apreciable Más de 2 y hasta 3"D" Significativo Más de 3 y hasta 4“E" Incobrable Más de 4 Cálculo de provisión: El Banco debe mantener en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se indican a continuación, calculadas sobre el saldo pendiente de pago:


Otros Conceptos Sobre parte garantizada Sobre parte no garantizada A – Normal 1% 1% 1%B – Aceptable 2.20% 3.20% 100%C – Apreciable - 60% 100%D – Significativo 100% 100% 100%E – Incobrable 100% 100% 100% Homologación de Calificaciones Para homologar las calificaciones de riesgo en los reportes de endeudamiento y en el registro en los estados financieros con las calificaciones del MRC y MRCO se aplica la siguiente tabla:


Comercial Consumo

A AA AA A con mora de 0 a 30 días

B

A A con mora mayor a 30 días BB BB

C

B BCC CCC C

D D DE E E 5. Reglas de alineamiento Cuando el Banco califica en B, C, D o E cualquiera de los créditos de un deudor, lleva a la categoría de mayor riesgo los demás créditos de la misma modalidad de un mismo deudor, salvo que se demuestre a la Superintendencia Financiera la existencia de razones suficientes para su calificación en una categoría de menor riesgo. Las entidades financieras vinculadas en los términos del artículo 260 a 262 del Código de Comercio, los cuales se refieren a la subordinación y control, deben dar la misma calificación que da el Banco, salvo que se demuestre a la Superintendencia Financiera razones para mantenerlas en una menor categoría de riesgo. 6. Suspensión de causación de intereses Los créditos de vivienda dejarán de causar intereses, cuando el crédito presente dos (2) meses en mora, en virtud de lo dispuesto en el Numeral 2.3.1.1 del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera.


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El Banco tiene establecida como política, que los créditos de cualquier modalidad, diferente a vivienda, que se encuentren vencidos más de 30 días, dejarán de causar intereses en el estado de resultados y su registro se efectuará en cuentas de orden, hasta tanto el cliente no proceda a su cancelación. Aquellos créditos que entren en mora y que alguna vez hayan dejado de causar intereses, corrección monetaria, UVR, ajustes en cambio, cánones e ingresos por otros conceptos, dejarán de causar intereses al primer día de mora. 7. Efecto de las garantías sobre las provisiones Para el cálculo de las provisiones de vivienda se tienen en cuenta solamente las garantías idóneas, las cuales se toman por el 100% de su valor. Se entiende por garantías idóneas aquellas seguridades debidamente perfeccionadas que tengan un valor establecido con base en criterios técnicos y objetivos, que ofrezcan un respaldo jurídicamente eficaz al pago de la obligación garantizada y cuya posibilidad de realización sea razonablemente adecuada. 8. Castigos El Banco castiga todos los clientes clasificados como irrecuperables, de acuerdo con la clasificación que se expresa a continuación, en un plazo no mayor al cierre del periodo semestral en que fueron clasificados como irrecuperables, siempre y cuando cumplan las siguientes condiciones: Provisión del 100% (capital, intereses y otros conceptos) Ciento ochenta (180) días de vencido cuando se trate de cartera de consumo y microcrédito Trescientos sesenta días (360) de vencido para los casos de cartera comercial Mil seiscientos veinte días (1620) de vencido en el evento de créditos de vivienda La totalidad de los castigos son aprobados previamente por la Junta Directiva. El castigo de activos no libera a los administradores de la responsabilidad que les corresponde por las decisiones adoptadas en relación con los mismos y en modo alguno releva al Banco de su obligación de proseguir las gestiones de cobro que sean conducentes. 9. Titularizaciones de cartera El Banco ha llevado a cabo procesos de titularización de cartera de vivienda (en UVR y tasa fija). El proceso de titularización de cartera de vivienda se enmarca en lo dispuesto por el inciso primero del artículo 12 de la Ley 546 de 1999. El Banco procedió a separar y aislar completamente de su patrimonio la totalidad de los activos subyacentes objeto de titularización conformando una Universalidad, de acuerdo a lo señalado en el artículo 2 de la Resolución 775 de 2001 de la Superintendencia Financiera, emitiendo títulos representativos de crédito otorgados para financiar la construcción y la adquisición de vivienda clasificados como A, B y C. Los títulos A son vendidos a la Titularizadora y los B y C son adquiridos por el Banco y registrados bajo el código PUC 198013 – Derechos en fideicomiso – Inversiones, en atención a instrucciones recibidas de la Superintendencia Financiera. Los gastos en que se incurre para tomar posesión de la garantía son por cuenta del Banco; a cambio el Banco recibe el remanente después de pagar la totalidad del capital e intereses de dichos títulos. El retiro de la cartera objeto de titularización y demás activos subyacentes se realiza por el valor neto en libros a la fecha de la negociación. Si en la transacción se presenta diferencia entre el valor en libros de los activos transferidos y el valor recibido en dinero u otros bienes, se registra una utilidad o una pérdida según corresponda. A partir de 2009, con la expedición de la circular externa 047 de 2008, habrá lugar al registro contable como enajenación o transferencia en firme de activos de aquellas transacciones que se lleven a cabo para el desarrollo de operaciones de titularización de cartera de créditos, siempre que se verifique el cumplimiento de las siguientes condiciones: La transferencia de activos destinados a formar parte del proceso de Titularización debe haber sido realizada exclusivamente a favor de sociedades titularizadoras, para la conformación de Universalidades denominados vehículos de propósito especial. En caso de procesos de Titularización realizados por sociedades titularizadoras o directamente por establecimientos de crédito, la enajenación de activos debe llevarse a cabo mediante la separación patrimonial de los activos objeto de Titularización y la creación de la Universalidad correspondiente. La enajenación o transferencia de los activos objeto de Titularización no debe estar sujeta a ningún tipo de condición resolutoria expresa ni tácita. En desarrollo de la enajenación o transferencia de los activos objeto de Titularización se deben haber transferido la totalidad de beneficios y riesgos inherentes o derivados de tales activos. En ningún evento el Originador puede tener respecto de los activos titularizados facultades potestativas de disposición, control, limitación, afectación o sustitución, readquisición, uso o aprovechamiento sobre los activos transferidos o enajenados. Asimismo, con la expedición de dicha norma, se estableció que en aquellos eventos en los cuales se genere un derecho residual positivo, el Banco, como beneficiario de dichos derechos, podrá reconocer contablemente como inversión, la proporción que le corresponda sobre tales derechos residuales con sujeción a las condiciones definidas para el efecto en el reglamento de emisión; la contrapartida de dicho registro será la cuenta de ingresos por valoración de inversiones. Este valor deberá ajustarse como mínimo con una periodicidad anual en la fecha de cumplimiento de aniversario de la universalidad y en todo caso en la fecha de cierre contable del ejercicio. Como resultado de lo anterior, durante el año 2009 los ingresos por valoración se incrementaron en $57,358. 10. Reestructuraciones Los préstamos se reestructuran cuando el Banco, debido a razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del deudor, celebra un negocio jurídico que tiene por objeto modificar las condiciones originalmente pactadas con el fin de permitirle al deudor la atención adecuada de su obligación.


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En aquellos casos en que como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra modalidad de acuerdo se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas contingentes o de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizarán como ingreso diferido y su amortización a capital se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados. Asimismo, para efectos de la estimación de la provisión, los créditos pueden mejorar la calificación o modificar su condición de incumplimiento después de ser reestructurados, sólo cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo a capital. Para este fin, el Banco ha definido como política que dicho comportamiento se revise en un período de tres o seis meses, dependiendo si el cliente se encontraba en categoría de no incumplimiento o incumplimiento, respectivamente, período en el cual el cliente deberá demostrar pagos entre el 15% y 20% del saldo de capital e intereses, para mejorar una categoría en la calificación, entre 20% y 35%, dos categorías y entre el 35% y 50%, tres categorías de calificación. G. Aceptaciones y derivados Aceptaciones El Banco expide aceptaciones bancarias, en moneda legal, con plazo hasta de 6 meses para transacciones de importación o de exportación de bienes o por compraventa de mercaderías en el interior, de acuerdo con las disposiciones legales. Se consideran como operaciones activas de crédito y no pueden exceder el 100% del capital pagado y reserva legal del Banco. En el momento de la aceptación su valor es contabilizado simultáneamente en el activo y en el pasivo del Banco. Si al vencimiento la aceptación no se presenta para su cobro, se reclasifica en el activo a cartera de crédito y en pasivo a "aceptaciones bancarias después del plazo", hasta su cancelación y después del vencimiento están sujetas al encaje fijado para exigibilidades a la vista antes de 30 días. El plazo otorgado por el beneficiario en el exterior al cliente en Colombia para el pago de su mercancía, se rige por las normas de la cámara de comercio internacional. Este puede ser pactado a más de 180 días, ya que existe la modalidad de crédito diferido, el cual está aceptado internacionalmente y puede ir hasta un año de plazo. Por tal razón pueden existir créditos por aceptación a más de 180 días en moneda extranjera. Derivados Un Instrumento financiero derivado es una operación cuya principal característica consiste en que su precio justo de intercambio depende de uno o más subyacentes y su cumplimiento o liquidación se realiza en un momento posterior. Dicha liquidación puede ser en efectivo, en instrumentos financieros o en productos o bienes transables, según se establezca en el contrato o en el correspondiente reglamento del sistema de negociación de valores, del sistema de registro de operaciones sobre valores o del sistema de compensación y liquidación de valores. Los instrumentos financieros derivados pueden negociarse, según lo permite el régimen legal aplicable al Banco, por alguna de las siguientes finalidades: 1) Cobertura de riesgos de otras posiciones, 2) Especulación, buscando obtener ganancias, ó 3) Realización de arbitraje en los mercados. Tipos de Instrumentos Financieros Derivados y Productos Estructurados De acuerdo con el nivel de complejidad de los instrumentos financieros derivados, éstos pueden ser clasificados en dos (2) categorías: derivados básicos y derivados exóticos, en ésta última el Banco no tiene posiciones. 1.1. Instrumentos financieros derivados básicos (‘Plain vanilla’) 1.1.1 Contratos forward El Forward es un derivado formalizado mediante un contrato entre dos partes, hecho a la medida de sus necesidades, para comprar/vender una cantidad específica de un determinado subyacente en una fecha futura, fijando en la fecha de celebración las condiciones básicas del instrumento financiero derivado, entre ellas, principalmente el precio, la fecha de entrega del subyacente y la modalidad de entrega. La liquidación del instrumento en la fecha de cumplimiento puede producirse por entrega física del subyacente o por liquidación de diferencias, dependiendo del subyacente y de la modalidad de entrega pactada, pudiendo esta última ser modificada de común acuerdo por las partes durante el plazo del instrumento. Generalmente, en la fecha de celebración del contrato no hay flujos de dinero entre las partes del mismo. 1.1.2 Contrato de futuros El futuro es un contrato estandarizado en cuanto a su fecha de cumplimiento, su tamaño o valor nominal, las características del respectivo subyacente, el lugar y la forma de entrega (en especie o en efectivo). Éste se negocia en una bolsa con cámara de riesgo central de contraparte, en virtud del cual dos partes se obligan a comprar/vender un subyacente en una fecha futura (fecha de vencimiento) a un precio establecido en el momento de la celebración del contrato. Las Operaciones a Plazo tanto de Cumplimiento Financiero (OPCF) como de Cumplimiento Efectivo (OPCE) negociadas en las bolsas de valores se consideran como futuros, aún cuando las mismas no se compensen y liquiden en una cámara de riesgo central de contraparte. Los futuros se pueden cumplir liquidándolos en efectivo, por medio de una operación opuesta antes de la fecha de vencimiento, haciendo entrega física del producto o realizando una liquidación contra un índice. 1.1.3 Contratos swaps o permuta financiera Un Swap es un contrato entre dos partes, mediante el cual se establece la obligación bilateral de intercambiar una serie de flujos por un período de tiempo determinado, en fechas preestablecidas. En algunos casos, además de intercambiar flujos de tasas de interés en distintas divisas se puede pactar el intercambio de los montos nominales durante la vigencia del contrato. Se consideran ‘swaps’ básicos los denominados ‘swaps’ de tasas de interés “Interest Rate Swap (IRS)”, los ‘swaps’ de monedas “Cross Currency Swap” (CCS) o una combinación de estos dos (2) tipos. 1.1.4 Opciones europeas estándar de compra o de venta (Call - Put) Las opciones europeas estándar son contratos mediante los cuales se establece para el adquirente de la opción el derecho, más no la obligación, de comprar o vender el subyacente, según se trate de una opción call o de una opción put, respectivamente, a un precio determinado, denominado precio de ejercicio, en una fecha futura previamente establecida, la cual corresponde al día de vencimiento. 2. Valoración 2.1 Factores a considerar para la valoración y gestión de riesgos


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Para la valoración y gestión de riesgos de los distintos tipos de instrumentos financieros derivados y productos estructurados, se evalúan cada uno de los siguientes factores, según apliquen: tasas de interés, tipo de cambio, plazo, riesgo de crédito, valor del subyacente, volatilidad del subyacente y precios de mercado. La valoración de los instrumentos financieros derivados y de los productos estructurados se realizan en forma diaria a precio justo de intercambio. Para traer a valor presente los flujos en pesos colombianos de los distintos instrumentos financieros derivados y productos estructurados, el Banco utiliza las tasas cero cupón de acuerdo con los siguientes criterios: 2.2 Valoración de los instrumentos financieros derivados básicos (‘Plain vanilla’) 2.2.1 Forward Hasta el 31 de diciembre de 2008 los forward se valoran con base en diferenciales de tasas de interés obtenidas del mercado entre las monedas involucradas en la transacción. A partir del 1 de enero de 2009, la valoración de los Forward se realiza de acuerdo con la metodología estándar definida por la Superintendencia Financiera de Colombia, usando las cotizaciones de puntos forward publicadas por proveedores autorizados de precios y/o firmas de corretaje autorizadas que abarquen la mayor liquidez del mercado. El efecto del cambio no fue material. 2.2.2 Futuros Los futuros se valoran sobre la base del correspondiente precio de mercado en la fecha de valoración. Tales precios son provistos por la respectiva bolsa o sistema de negociación donde la entidad haya negociado el instrumento financiero derivado. Para cuantificar las utilidades o pérdidas en contratos de futuros, se debe calcular la diferencia entre el precio de mercado de cada unidad del contrato respectivo y el precio pactado de la misma, multiplicado por el valor del contrato y por el número de contratos negociados. 2.2.3 Valoración de permutas financieras o ‘swaps’ 2.2.3.1 ‘Swap’ de tasa de interés (‘interest rate ‘swap’ – IRS) La valoración de un ‘swap’ de tasa de interés en el que las dos (2) puntas se hallan en la misma moneda se efectúa con la metodología estándar aceptada, la cual se asemeja a la forma de establecer el precio justo de intercambio de un portafolio de dos (2) bonos, uno (1) como posición corta y otro como posición larga, ambos en la misma moneda, incluyendo en cada caso el capital de la operación. La distinción fundamental entre la forma de valorar el ‘swap’ IRS y un bono cualquiera radica en dos aspectos: 1) Que la valoración de un bono en el mercado de contado se hace mediante el descuento a la tasa de interés que negocia el mercado en la fecha de valoración, mientras que la valoración de los flujos del ‘swap’ se hace utilizando como tasas de descuento las tasas cero cupón que correspondan, y 2) Que la proyección de los flujos futuros de bonos a tasa variable se efectúa con las tasas vigentes en el mercado en la fecha de la valoración, mientras que la proyección de los flujos de los swaps se realiza utilizando tasas futuras implícitas. 2.2.3.2 ‘Swap’ de monedas (‘Cross Currency Swap’ – CCS) 2.2.3.2.1 Valoración cuando los flujos de las dos (2) puntas del ‘swap’ coinciden en el tiempo La valoración de un ‘swap’ de monedas en el que una punta esté denominada en moneda extranjera y la otra punta esté en pesos colombianos y cuando los flujos en una moneda coincidan en el tiempo con los flujos en la otra moneda, se efectúa con la metodología estándar aceptada, de acuerdo con la cual se valora como un portafolio o sucesión de ‘forwards’. Una parte actúa como si vendiera los ‘forwards’ y la otra parte como si los comprara. Luego se obtiene el valor neto del portafolio de ‘forwards’, mediante la suma de las valoraciones de los distintos ‘forward’ en los que puede descomponerse el ‘swap’ de monedas. A partir del valor neto del portafolio de ‘forwards’ establecido como se indicó anteriormente, el Banco debe estimar, finalmente, el precio justo de intercambio del contrato ‘swap’, el cual deben registrar en los estados financieros. 2.2.3.2.2 Valoración cuando los flujos de las dos puntas del ‘swap’ no coinciden en el tiempo La valoración de un ‘swap’ de monedas en el que una punta está denominada en moneda extranjera y la otra en pesos colombianos, y los flujos en una moneda no necesariamente coinciden en el tiempo con los flujos en la otra moneda, puede efectuarse con la metodología estándar aceptada, de acuerdo con la cual se valora como un portafolio de dos (2) bonos, uno (1) en cada moneda, incluyendo para ello los respectivos montos de capital de la operación. De esta manera, un bono corresponde a la posición corta y el otro a la posición larga, dependiendo de la punta que se esté valorando. El valor neto del portafolio de los dos (2) ‘bonos’ es la diferencia de las valoraciones de las dos puntas. Al 31 de diciembre de 2008 el Banco decidió ajustar la curva de tasa de interés utilizada para valorar swaps en la parte pasiva en dólar eliminando de ella el efecto del riesgo de crédito del Banco y así ir ajustandose a la metodología que utilizaría durante el año 2009. Las diferencias principales entre las metodologías de valoración usadas en el año 2008 y las vigentes para el año 2009 son el uso de nuevas curvas de valoración y el uso de futuras implícitas para la proyección de los flujos de los swaps. El impacto de dicho cambio fue una pérdida de $122,765. 2.2.4 Opciones Europeas Las opciones europeas que se negocien a través de bolsas o sistemas de negociación de valores se valoran siempre sobre la base del correspondiente precio de mercado en la fecha de valoración. Tales precios son provistos por la respectiva bolsa o sistema de negociación de valores donde la entidad vigilada haya negociado el instrumento financiero derivado. Tratándose de opciones europeas negociadas en el mercado mostrador se utiliza el modelo de valoración de Black-Scholes/Merton, indistintamente del tipo de subyacente. Dicho modelo exige que las tasas de interés a utilizar correspondan a tasas compuestas continuamente y el uso de una base año de 365 días. Tratamiento contable


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El Banco registra los instrumentos financieros derivados a precio justo de intercambio; independiente de que el efecto sea positivo ó negativo es decir favorable ó desfavorable para el Banco se registra en el activo separando el valor del derecho y el valor de la obligación, excepto en el caso de las opciones, donde el registro se efectúa en una sola cuenta. H. Bienes realizables y recibidos en pago Registra el valor de los bienes recibidos por el Banco en pago de saldos no cancelados provenientes de obligaciones a su favor. Para el registro de los bienes recibidos en pago se tienen en cuenta las siguientes condiciones: El registro inicial se realiza de acuerdo con el valor determinado en la adjudicación judicial o el acordado con los deudores, estimado de acuerdo con avalúos recientes. Cuando el bien recibido en pago no se encuentra en condiciones de enajenación, su costo se incrementa por los gastos necesarios en que se incurre para poner el bien en condiciones de venta. Si entre el valor por el cual se recibe el bien y el valor de la obligación a cancelar resulta un saldo a favor del deudor, esta diferencia se contabiliza como una cuenta por pagar; en caso que el valor del bien no alcance a cubrir la totalidad de la obligación, la diferencia se debe reconocer de manera inmediata en el estado de resultados. Los bienes muebles recibidos en pago, que correspondan a títulos de inversión, se valoran aplicando los criterios indicados en esta nota, en el literal E), pero teniendo en cuenta además los requeridos de provisión por períodos de permanencia a que se refiere más adelante. La utilidad generada en la venta a crédito de los bienes recibidos en pago, se difiere durante el plazo otorgado, y se realiza con los pagos según el acuerdo de compra venta. Cuando el valor comercial del inmueble es inferior al valor en libros se contabiliza una provisión por la diferencia. Las valorizaciones se reconocen en cuentas de orden. Plazo legal para la venta de los bienes recibidos en pago Las entidades deben efectuar la venta de los bienes que le sean traspasados en pago de deudas previamente contraídas en el curso de sus negocios o los que le sean adjudicados en subasta pública, por razón de hipotecas constituidas a su favor, dentro de los dos años siguientes a la fecha de su adquisición; excepto cuando la Superintendencia Financiera, a solicitud de la junta directiva de la entidad haya ampliado el plazo para ejecutar la venta, pero tal ampliación no podrá exceder en ningún caso de dos años más. Provisiones El Banco no posee su propio modelo interno para el cálculo de provisiones sobre bienes recibidos en dación de pago mediante los cuales se estime la pérdida esperada por tipo de bien, de acuerdo con la Circular Externa 034 de agosto de 2003 de la Superintendencia Financiera de Colombia, mientras este modelo no sea presentado, se constituyen provisiones atendiendo los siguientes parámetros: Bienes inmuebles: se constituye en alícuotas mensuales dentro del año siguiente a la recepción del bien, una provisión equivalente al 30% de su valor de recepción, la cual debe incrementarse en alícuotas mensuales dentro del segundo año en un 30% adicional. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado prórroga, la provisión debe ser del 80% de su valor de recepción. En caso de concederse prórroga, el 20% restante de la provisión podrá constituirse dentro del término de la misma. Bienes muebles: se constituye dentro del año siguiente de la recepción del bien una provisión equivalente al 35% de su costo de adquisición, la cual debe incrementarse en el segundo año en un 35% adicional. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado prórroga, la provisión debe ser del 100% del valor en libros del bien antes de provisiones. En caso de concederse prórroga, el 30% restante de la provisión podrá constituirse dentro del término de la misma. Los títulos valores, recibidos en dación de pago se valoran siguiendo los criterios establecidos por la Superintendencia Financiera para la valoración de inversiones establecidos en el capítulo I de la Circular Externa 100 de 1995. Considerando que los BRP muebles que posee el Banco están provisionados al 100% dicho proceso de valoración no es requerido. Por política del Banco se registra provisión adicional sobre aquellos bienes cuyo estudio individual de factibilidad de realización es desfavorable; esto es, sobre aquellos bienes que por determinadas características o condiciones particulares debidamente sustentadas, son considerados de difícil comercialización a criterio del Comité de Ventas de Activos. Como resultado de lo anterior, la provisión adicional a los mínimos requeridos que se encuentra registrada al 31 de diciembre de 2009 asciende a $0. Adicionalmente, por política del Banco a todos los bienes recibidos en pago que cumplen 5 años desde su fecha de registro en los estados financieros se les aplica un ajuste a la provisión llevándola al 100% del valor en libros. Están excluidos de esta práctica aquellos bienes sobre los cuales se posea acuerdo o promesa de compraventa. I. Propiedades y equipo Registra los activos tangibles adquiridos, tomados en leasing, construidos o en proceso de importación, construcción o montaje, que se utilizan en forma permanente en el desarrollo del giro del negocio y cuya vida útil excede un (1) año. Se contabilizan al costo el cual incluye los costos y gastos directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo se encuentra en condiciones de utilización. Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la vida útil de los activos, se registran como mayor valor del costo y los desembolsos por mantenimiento y reparaciones que se realicen para su conservación, se cargan a gastos a medida que se causan. La depreciación se registra utilizando el método de línea recta y de acuerdo con el número de años de vida útil estimado de los activos. De acuerdo con el Decreto 3019 de 1989 las tasas anuales de depreciación para cada rubro de activos son:


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Edificios 5%Equipo, muebles y enseres de oficina 10%Equipos de computación 20%Vehículos 20%Monitores, portátiles 33% Como excepción a lo establecido en el artículo 6° del decreto 3019 de 1989 en cuanto a que: los activos fijos cuyo valor de adquisición sea igual o inferior a $1 (hoy 50 UVT), se podrán depreciar en el mismo año en que se adquieran, sin consideración a la vida útil de los mismos, el Banco tiene establecido que para aquellas compras masivas por ejecución de proyectos, con un costo total significativo, el plazo para su depreciación será de 3 años contados a partir de la fecha de activación. El valor individual neto en libros de los inmuebles (costo menos depreciación acumulada) se compara con el valor de mercado determinado con base en avalúos efectuados por personas o firmas de reconocida especialidad e independencia; si el segundo es mayor que el primero se contabiliza valorización y, en caso contrario, se contabiliza provisión con cargo a gastos del período. Los avalúos se efectúan como mínimo cada tres años. A diciembre 31 de 2009 y 2008, el Banco tenía debidamente contratadas las pólizas de infidelidad, riesgos financieros y de responsabilidad civil para amparar riesgos inherentes a la actividad del Banco. También tiene contratadas las pólizas que protegen los activos, las cuales contemplan las coberturas de incendio, terremoto, explosión, asonada, motín, actos terroristas, daños a equipos de tecnología y a los vehículos. J. Sucursales y agencias Registra el movimiento de las operaciones que se realizan entre las sucursales y las agencias. Los saldos se concilian diariamente y las partidas que resultan pendientes se regularizan en un plazo no mayor de treinta (30) días calendario; los saldos netos, al cierre contable, se reclasifican a las cuentas activas o pasivas del balance y se reconocen los ingresos y gastos, según la naturaleza de los mismos. K. Gastos pagados por anticipado, cargos diferidos y activos intangibles Los gastos pagados por anticipado corresponden a erogaciones en que incurre el Banco en desarrollo de su actividad, cuyo beneficio se recibe en varios períodos y suponen la ejecución sucesiva de los servicios a recibir. Los cargos diferidos corresponden a aquellos bienes y servicios recibidos de los cuales se espera obtener beneficios económicos futuros. Y los costos incurridos por licencias son diferidos. Para el caso de gastos incurridos en la etapa inicial de estudio de proyectos tecnológicos, los costos incurridos se registran con cargo a resultados La amortización se reconoce a partir de la fecha en que contribuyen a la generación de ingresos, como se detalla a continuación: Gastos pagados por anticipado Los gastos pagados por anticipado incluyen principalmente partidas monetarias; los intereses se amortizan mensualmente durante el período prepagado; los seguros durante la vigencia de la póliza; los arrendamientos durante el período prepagado; el mantenimiento de los equipos durante la vigencia del contrato y los otros gastos durante el período en que se reciben los servicios o se causan los costos o gastos. Cargos diferidos Útiles y papelería se amortizan de acuerdo con el consumo real. Los programas para computador (software), se amortizan en un período no mayor a tres (3) años El descuento en colocación de títulos de inversión se amortiza durante el plazo para la redención del mismo. Las contribuciones y afiliaciones, se amortizan durante el correspondiente período prepagado. El Banco no registra cargos diferidos por concepto de remodelaciones, mejoras en propiedades tomadas en arrendamiento, estudios y proyectos, publicidad y propaganda institucional. El valor de los desembolsos por estos conceptos se registra directamente al estado de resultados. Activos intangibles Representa el valor de los costos de adquisición de un bien o conjunto de bienes inmateriales, o sin apariencia física, que puedan identificarse y controlarse, de cuya utilización o explotación se espera obtener, en el futuro, beneficios económicos. Crédito mercantil adquirido: La determinación de su valor se hace en el momento en el cual se obtiene efectivamente el control sobre la adquirida. Dicho valor se distribuye en cada una de las líneas de negocio, las cuales deben ser plenamente identificadas incluso a nivel contable. En todo caso, no hay lugar al reconocimiento del crédito mercantil adquirido cuando se trate de adquisiciones entre entidades controlantes y controladas o subordinadas, o entre entidades que tengan un mismo controlante o controlantes en los términos de los artículos 260 y 261 de código de comercio, o entre aquellas entidades que conforman un grupo empresarial de acuerdo con lo previsto en el artículo 28 y siguientes de la Ley 222 de 1995. Se amortiza mensualmente afectando el estado de resultados durante un plazo de veinte (20) años, a menos que voluntariamente la entidad opte por un periodo de amortización inferior; la forma de determinar la amortización anual será de manera exponencial. Anualmente, se debe valuar las líneas de negocio mediante métodos de reconocido valor técnico, valuación que debe ser adelantada por un experto cuya idoneidad e independencia será calificada previamente por la Superintendencia Financiera. Para el crédito mercantil ya adquirido por el Banco a la fecha de entrada en vigencia de la circular externa 034 de octubre de 2006 de la Superintendencia Financiera, se mantiene el plazo de amortización actual, el cual es de 5 años. En la adquisición de inversiones en títulos participativos, previo al registro contable el Banco ha realizado una evaluación independiente de cada negocio considerando el período de recuperación de la inversión, la cuantía del crédito mercantil y el impacto de dicho crédito en los resultados. Con base en la anterior evaluación se ha determinado el plazo de amortización, que en ningún caso supera los términos establecidos en la normatividad vigente.


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L. Fideicomisos Corresponde a los derechos generados en virtud de la celebración de contratos de fiducia mercantil que dan al Banco la posibilidad de ejercerlos de acuerdo al acto constitutivo o la ley. La transferencia de uno o más bienes que hace al fiduciario se efectúa por su costo, de tal forma que la entrega en sí misma no genera la realización de utilidades para el constituyente y éstas solo tendrán incidencia en los resultados cuando realmente se enajene a terceros el bien o bienes objeto del fideicomiso. Los derechos en fideicomisos se ajustan de acuerdo con la naturaleza del bien transferido, siguiendo los procedimientos de ajuste establecidos para cada uno de estos bienes del activo. De acuerdo con la clase de activo se efectúa la evaluación y constitución de provisiones, así como la definición de los límites legales. M. Depósitos en garantía Registra el valor de los depósitos en moneda extranjera constituidos por el Banco en operaciones de plazo de cumplimiento financiero (OPCF) negociadas en la bolsa de valores. N. Valorizaciones Registra las valorizaciones de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o ninguna cotización en bolsa, de bienes inmuebles y de obras de arte y cultura. Las políticas para la determinación de las valorizaciones se definen en las políticas contables de cada tipo de activo. Ñ. Ingresos anticipados Registra los ingresos diferidos y los recibidos por anticipado por el Banco en desarrollo de su actividad, los cuales se amortizan durante el período en que se causen, se presten los servicios o se recaude el dinero en el caso de utilidad en venta de bienes vendidos a crédito. Incluye la capitalización de los rendimientos de créditos reestructurados registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada, como se indica en la política de cartera de créditos. O. Bonos Las entidades crediticias están autorizadas para emitir o colocar bonos ordinarios, bonos subordinados o bonos de garantía general previa autorización de la Superintendencia Financiera. Los documentos emitidos en desarrollo de dichas operaciones pasivas están inscritos en el registro nacional de valores para todos los efectos legales y pueden ser objeto de oferta pública sin que se requiera autorización de la Superintendencia Financiera. Los descuentos que se conceden en su emisión se cargan en el activo como cargo diferido. La directriz para determinar el plazo a diferirse se define en las políticas contables de cargos diferidos. El plazo para la amortización total o parcial de los bonos no puede ser inferior a un (1) año, y dejan de generar rendimiento a partir de la fecha fijada para el cobro de capital. P. Impuesto diferido débito/crédito Corresponde al impuesto que se difiere por las diferencias temporales entre la renta comercial y la renta gravable. Este impuesto se cancela cuando las diferencias que lo generaron se reviertan. El Banco no registra impuesto diferido débito puesto que en períodos anteriores la Superintendencia Financiera ordenó desmontarlo. Q. Pensiones de jubilación El Banco aplica lo establecido en el decreto 1517 de 1998, el cual dispone que se podrá distribuir el valor del cálculo actuarial por amortizar hasta el año 2010. Al cierre del período terminado el 31 de diciembre de 2009, el Banco tiene amortizado la totalidad del cálculo actuarial. R. Pasivos laborales estimados Los pasivos laborales estimados se contabilizan con base en las disposiciones legales y los convenios laborales vigentes. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco reconoció en sus estados financieros una provisión por concepto de prima por antigüedad ó estimulo a la fidelidad, estimada con base en cálculos de los montos que deberían ser cancelados a los empleados a la fecha de corte si cumplieran con los requerimientos de permanencia en Banco. Dicho monto será registrado en el Estado de Resultados en alícuotas iguales dentro de los próximos 3 años. En el año 2009 fue realizada la valoración actuarial a perpetuidad para estimar la provisión correspondiente a la Bonificación Pensión cuyo monto fue calculado por expertos. Dicho monto se registró en el Estado de Resultados en su totalidad en el año 2009. S. Otros pasivos estimados y provisiones El Banco registra provisiones sobre ciertas condiciones contingentes tales como multas, sanciones, litigios y demandas, que pueden existir a la fecha en que los estados financieros son emitidos, teniendo en cuenta que: Exista un derecho adquirido y, en consecuencia, una obligación contraída. El pago sea exigible o probable y. La provisión exigible o probable y verificable. Igualmente registra estimaciones por concepto de impuestos y gastos laborales. T. Prima en colocación de acciones Corresponde al mayor importe pagado por los socios sobre el valor nominal de la acción. En la emisión de acciones (ADRs) en el exterior, el descuento otorgado a las firmas underwriting se registra como menor valor del importe pagado por los nuevos socios.


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U. Conversión de transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones y los saldos en moneda extranjera se convierten a pesos a las tasas representativas del mercado vigentes en sus respectivas fechas, certificadas por la Superintendencia. La tasa al 31 de diciembre de 2009 y 2008 fue de $2,044.23 y $2,243.59, respectivamente. Las diferencias en cambio resultantes del ajuste de los activos y pasivos en moneda extranjera son registradas en los estados de resultados. V. Reconocimiento de rendimientos financieros, costos y gastos Los ingresos por rendimientos financieros y otros conceptos se reconocen en el momento en que se causan, excepto los originados cuando se realiza la suspensión de la causación de los intereses de cartera de créditos, los cuales se reconocen en cuentas de orden mientras se produce su recaudo, como se indica en la nota F. Los costos originados en el otorgamiento de préstamos se llevan a cuentas de resultados cuando se incurren y los ingresos cuando se cobran. El Banco no tiene como política cobrar comisión en el otorgamiento de préstamos y las que cobra en tarjetas de crédito se llevan a resultados por el sistema de causación. La utilidad en la venta a crédito de bienes recibidos en pago se reconoce como ingreso a medida que se recaude el valor del crédito. X. Cuentas contingentes En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales el Banco adquiere un derecho o asume una obligación, cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos. Incluye los rendimientos financieros a partir del momento en que se suspenda la causación en las cuentas de resultados por concepto de cartera de créditos. Las contingencias por multas, sanciones, litigios y demandas son analizadas por la Gerencia jurídica y sus asesores legales. La estimación de las contingencias de pérdidas necesariamente envuelve un ejercicio de juicio y es materia de opinión. En la estimación de contingencia de pérdida en procesos legales que están pendientes contra el Banco, los asesores evalúan, entre otros aspectos, los méritos de los reclamos, la jurisprudencia de los tribunales al respecto y el estado actual de los procesos. Si la evaluación de la contingencia indica que es probable que una pérdida material ha ocurrido y el monto del pasivo puede ser estimado entonces es registrado en los estados financieros. Si la evaluación indica que una pérdida potencial no es probable pero es incierto el resultado o es probable pero no puede ser estimado el monto de la pérdida, entonces la naturaleza de la contingencia es revelada en nota a los estados financieros con una estimación del rango probable de pérdida. Contingencias de pérdida estimadas como remota generalmente no son reveladas. Y. Cuentas de orden En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros, que por su naturaleza no afectan la situación financiera del Banco. Así mismo, se incluyen las cuentas de orden fiscales que registran cifras para la elaboración de las declaraciones tributarias; aquellas cuentas de control interno o información gerencial y las operaciones recíprocas del Banco con sus subordinadas. Z. Utilidad neta por acción Para determinar la utilidad neta por acción, el Banco utiliza el método del promedio ponderado de las acciones suscritas por el tiempo de circulación de las mismas durante el período contable. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, el promedio de las acciones en circulación es de 787,827,003. AA. Uso de estimados en la preparación de los estados financieros En la preparación de los estados financieros la administración normalmente hace estimaciones y presunciones que afectan los montos reportados de activos y pasivos y los montos reportados de ingresos y gastos. Las normas establecidas por la Superintendencia Financiera establecen que en el caso de los rubros de inversiones, cartera de préstamos y bienes recibidos en pago, la estimación de las provisiones respectivas se pueden hacer con base en estados financieros de los clientes hasta con 12 meses de antigüedad y con base en avalúos de garantías y bienes recibidos en pago, realizados por peritos independientes, con no más de tres años de antigüedad. Si las estimaciones de las provisiones antes mencionadas se hicieran mediante estados financieros y avalúos actualizados, el valor de los activos respectivos y los resultados del año podrían diferir en montos que aun no han sido cuantificados. NOTA 3 – DISPONIBLE. El detalle del disponible en moneda legal y extranjera reducida a moneda legal a diciembre 31 de 2009 y 2008, es el siguiente:

2009 2008 Moneda Legal Caja $ 2,118,715 1,932,982Depósitos Banco de la República 848,000 208,642Remesas en tránsito de cheques negociados 11,160 13,305Canje 2,703 4,962Depósitos en otros Bancos del país 7,441 4,343 2,988,019 2,164,234Moneda extranjera Corresponsales extranjeros 382,564 309,268Caja ME 22,838 41,096Depósitos en el Banco de la República 8,076 12,356Remesas en Tránsito, cheques negociados ME 1,310 2,063 414,788 364,783 Provisión disponible


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2009 2008 Equivalentes de efectivo (119) -Fondos interbancarios vendidos y pactos de reventa(1) 1,996,078 1,134,172 Total Disponible $ 5,398,766 3,663,189(1) Ver nota 4 La caja y los depósitos en el Banco de la República en moneda legal computan para efectos del encaje requerido, que el Banco debe mantener sobre los depósitos recibidos de clientes, de acuerdo con las disposiciones legales. Existen otras restricciones sobre el disponible del Banco cuyo detalle se encuentra en la nota 12 otros activos. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 no existen en conciliaciones con el Banco de la República, ni en remesas, partidas pendientes con más de 30 días; con Bancos Corresponsales en 2009 y 2008 no existen partidas pendientes con más de 60 días; en 2008 no se constituye provisión sobre el disponible y en 2009 la provisión registrada de $119 corresponde a Corresponsales no Bancarios Durante el año 2009 se realizaron donaciones en efectivo por valor de $1,211. NOTA 4 - OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO – ACTIVAS. El siguiente es el detalle de los fondos interbancarios vendidos y los compromisos de transferencia de inversiones en operaciones simultáneas realizadas a diciembre 31 de 2009 y 2008:

Rendimiento Financiero Promedio

2009 Rendimiento Financiero Promedio

2008

Fondos Interbancarios 5.72% $ 702,872 6.32% 560,974Operaciones Simultáneas 3.38% 1,293,206 8.39% 573,198 $ 1,996,078 1,134,172

Los fondos interbancarios fueron pactados durante el año 2009 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 28 días y durante el año 2008 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 30 días, con un plazo promedio para los períodos 2009 y 2008 de 6 y 5 días respectivamente. Los compromisos de transferencia de inversiones en operaciones simultáneas fueron pactados durante el año 2009 a un plazo mínimo de 1 día y máximo de 12 días, con un plazo promedio de 3 días. Sobre estos activos el Banco no posee restricciones o limitaciones. NOTA 5 – INVERSIONES. Títulos de deuda Negociables 2009 2008 Títulos de tesorería TES $ 1,643,235 846,277 Títulos deuda pública interna garantizados nación 86,442 43,850 CDT y bonos de establecimientos de crédito 80,849 147,704 Bonos república de Colombia moneda extranjera 37,028 53,379 Títulos de ahorro hipotecario 34,726 52,217 Títulos emitidos por entidades no vigiladas superintendencia financiera 5,044 7,027 Títulos emitidos titularizaciones diferentes a cartera hipotecaria 4,598 4,806 Títulos emitidos gobiernos extranjeros 980 288 Títulos emitidos otras entidades 185 14,549 Bonos de seguridad y de paz 73 105 Títulos de desarrollo agropecuario (TDA) 41 119,715 Otros títulos ml - 211Total inversiones negociables en títulos de deuda $ 1,893,201 1,290,128 Este portafolio tuvo una rentabilidad promedio en los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 de 10.31% y 6.4%, respectivamente. Disponibles para la venta

2009 2008 Títulos de ahorro hipotecario $ 725,852 640,490 Títulos de tesorería TES 81,330 54,538 CDT y bonos de establecimientos de crédito 39,808 13,808 Titularizaciones diferentes a cartera - 5,346Títulos emitidos por entidades no vigiladas Superintendencia financiera - 2,796 Títulos de reducción de deuda (TRD) - 949Total inversiones disponibles para la venta títulos de deuda $ 846,990 717,927


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Este portafolio tuvo una rentabilidad promedio en los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 de 9.77% y 8.6%, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, las inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda presentaron ganancias acumuladas no realizadas en el patrimonio por $32,131 y $14,908 respectivamente (ver nota 24). No existen restricciones sobre estos títulos. Para mantener hasta el vencimiento

2009 2008 Títulos hipotecarios (TIPS) $ 908,042 676,907Títulos de desarrollo agropecuario (TDA) 788,050 361,906Deuda Pública Interna emitida o garantizada por la Nación 472,570 460,944Títulos emitidos por residentes del exterior 62,145 -CDT y bonos de establecimientos de crédito 58,044 58,095Derechos residuales por titularización cartera (1) 57,358 -Bonos de riesgo 1,423 1,555Títulos emitidos titularizaciones diferentes a cartera hipotecaria - 2,186Total Inversiones para mantener hasta el vencimiento $ 2,347,632 1,561,593

Este portafolio tuvo una rentabilidad promedio en los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 de 8.55% y de 9.9%, respectivamente. (1) De conformidad con lo dispuesto en la Circular Externa 047 de 2008 –Titularización Cartera de Créditos – Capitulo XV de la circular 100 de 1995, se

registró en inversiones hasta el vencimiento y representa la proporción que le corresponde al Banco, por concepto de los derechos residuales derivados del proceso de titularización de cartera hipotecaria. Estos derechos residuales se dan como consecuencia del proceso de valoración por parte del Administrador del Proceso de Titularización, de los flujos de caja tanto del activo subyacente como del pasivo correlativo, descontados a la tasa interna de retorno (TIR) del pasivo correspondiente a los títulos emitidos. Su valor puede fluctuar en el futuro dependiendo del comportamiento de los índices de prepago y de mora de los activos subyacentes.

No existen restricciones sobre estos títulos. Informe de Maduración de Inversiones 2009 Títulos emitidos en moneda legal


1 año 1 a 2 años

2 a 3 años

3 a 4 años

4 a 5 años


Inversiones negociables títulos de deuda $ 799,556 261,199 595,137 70,963 24,520 103,818 1,855,193Inversiones disponibles para la venta títulos de deuda 23,072 4,775 - - - 819,143 846,990Inversiones hasta el vencimiento 895,607 60,727 139,165 97,858 117,031 1,037,244 2,347,632Derechos de recompra de inversiones negociables títulos de deuda 144,497 4,295 117,760 5,603 6,244 - 278,399Derechos de recompra de inversiones disponible para la venta títulos de deuda - - 14,560 - - - 14,560Derechos de recompra de inversiones al vencimiento títulos de deuda. - - - - - - -Inversiones negociables en títulos participativos (fideicomisos) 122,269 - - - - 153,071 275,340Total emitidos moneda legal $ 1,985,001 330,996 866,622 174,424 147,795 2,113,276 5,618,114

Títulos emitidos en dólares (cifras en millones de pesos)


1 año 1 a 2 años 2 a 3 años 3 a 4 años 4 a 5 años Mayor de

5 años Inversiones negociables títulos de deuda USD $ 3,987 8,730 19,623 1,739 360 3,569Total emitidos dólares $ 3,987 8,730 19,623 1,739 360 3,569

Derechos de recompra de Inversiones - Títulos de Deuda

2009 2008 Negociables $ 278,399 417,014 Disponibles para la venta 14,560 439,981 Para mantener hasta el vencimiento - - $ 292,959 856,995

Existen restricciones de negociación sobre los títulos que fueron dados en garantía de operaciones repo cerradas, por un valor de $286,620. Títulos participativos:


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Los títulos participativos estaban conformados de la siguiente manera Negociables

2009 2008 Negociables - Fondos comunes ordinarios (1) $ 275,340 284,523 Disponible para la venta 1,204,251 1,113,804 $ 1,479,591 1,398,327

(1)En 2009 se efectúo reclasificación de la inversión del Fondo de Capital Privado - Fondo Inmobiliario Colombia de disponibles para la venta hacia inversiones negociables por la pérdida de control en el año 2009, y de acuerdo con la normatividad vigente, el efecto de la valoración al momento del cambio se registró en el estado de resultados por valor de $ 80,372 por realización de la inversión y $6,144 por ajuste a precios de mercado de la inversión. El siguiente es el detalle de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos a 31 de diciembre de 2009 y 2008:

2009

Capital suscrito

% participación

Valor Libros

Valor de mercado

Valorización (Desvalorización)

Provisión Calificación por riesgo crediticio

Bancolombia Panamá S. A. (a) $ 14,000 100% 28,619 851,244 822,625 -- ALeasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento 224,185 93.99% 426,742 643,729 216,987 - ABanca Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera 57,924 94.90% 234,484 330,766 96,280 - AFiduciaria Bancolombia S.A. 34,540 94.97% 101,107 188,790 87,683 - AValores Bancolombia S.A. 19,911 93.61% 71,219 141,973 70,754 - ACompañía de Financiamiento Sufinanciamiento S.A 57,963 94.89% 173,001 198,277 25,276 - ABancolombia Puerto Rico (e) 40,000 100% 21,133 107,398 86,266 - ASociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Protección S.A. 27,441 23.44% 19,481 214,498 195,017 - ATitularizadora Colombiana S.A. 71,925 21.25% 17,307 28,099 10,791 - ARedeban Red Multicolor 10,119 20.36% 4,396 11,627 7,231 - ADepósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A. 12,051 11.38% 3,871 7,611 3,740 - ABanco Latinoamericano de Exportaciones BLADEX S.A. (a) 284,912 0.19% 1,788 2,412 624 - AACH 4G S.A. 6,576 20.00% 1,225 3,839 2,614 - ASociedad para la Tecnología y Sistematización Bancaria Tecnibanca S.A. Servibanca S.A. 12,893 0.30% 47 78 32 - AIndustria Colombo Andina Inca S.A. 3,339 2.44% 367 594 - (367) EChicó Oriental N° 2 Ltda. 14 86.45% 7,848 9,396 - (7,848) EUrbanización Las Sierras del Chicó Ltda. 17 34.44% 203 7,875 - (203) ECámara de compensación de Divisas de Colombia 2,500 3.19% 80 68 (12) - AFactoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento (c) 41,687 92.38% 70,856 41,523 - (14,171) BInmobiliaria Cadenalco (b) - 3.33% 4,912 - - Promotora La Alborada (d) - - 14,001 14,001 - (9,897) Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia 29,000 5.39% 1,564 1,335

(229)

- A

$ 1,204,251 2,805,133 1,625,679 (32,486) Los dividendos recibidos por las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos a diciembre 31 de 2009 fueron $201,633. (a) Inversión en dólares estadounidenses. Se efectúo modificación en la contabilización de las valorizaciones de la inversión, tomando el patrimonio de

Bancolombia Panamá homologado a norma Colombiana, generando un incremento en la valorización de la inversión por $222,869. (b) Corresponde a títulos de participación Inmobiliaria Cadenalco ofrecidos mediante oferta pública. Estos títulos se encuentran registrados como títulos

mixtos derivados de procesos de titularización. (c) Bancolombia compro 18,350,000 acciones ordinarias de Factoring Bancolombia S.A, por un valor de $19,785 y se provisionaron $14,171, a raíz de su

clasificación de riesgo en categoría B. (d) En el año 2009 se efectúa reversión de la venta de inversiones de Promotora La Alborada efectuada el año 2008, lo anterior se da por incumplimiento

de las clausulas pactadas por parte del comprador. (e) Inversión en dólares estadounidenses. En el año 2007 se adelantó un programa de reestructuración de las compañías Visa Internacional Service Association, VISA U.S.A. Inc., Visa Europe Limited and Visa Canadá Association y como consecuencia de ello, Visa Internacional reconoció a favor de Credibanco, quien como miembro de grupo representaba los derechos e intereses de algunas entidades financieras en Colombia, incluida Bancolombia, derechos de membrecía de naturaleza económica.


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Como consecuencia de las transacciones tendientes a la cancelación de dichos derechos de membrecía, BANCOLOMBIA, durante el año 2008 recibió recursos en efectivo por valor de $19,338 y adquirió el derecho para que se registren a su nombre, 195,219 acciones comunes tipo C, serie I, emitidas por Visa Inc. las cuales generaron una utilidad en venta en el 2009 por $24,273.

2008

Capital suscrito

% participación

Valor Libros

Valor de mercado

Valorización (Desvalorización) Provisión


Leasing Bancolombia S.A. $ 204,519 93.99% 367,643 552,464 184,821 - ABanca Inversión Bancolombia S.A. 57,924 94.90% 234,485 298,047 63,562 - ACompañía Suramericana de financiamiento S.A. Sufinanciamiento 57,963 94.89% 173,001 183,161 10,160 - AFiduciaria Bancolombia S.A. 32,225 94.97% 90,722 140,541 49,819 - AValores Bancolombia S.A. 19,911 93.61% 71,219 131,496 60,277 - AFactoring Bancolombia S.A. 21,687 94.58% 33,070 34,734 1,664 - ABancolombia Panamá S. A. (a) $ 14,000 100% 31,410 594,704 563,294 - AFondo Colombia Inmobiliaria (c) 41,477 63.36% 26,318 53,170 26,852 ABancolombia Puerto Rico (a) 10,338 100% 23,193 107,569 84,376 - ASociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Protección S.A. 27,441 23.44% 19,481 62,941 43,460 - ATitularizadora Colombiana S.A. 71,295 21.25% 17,308 27,024 9,716 - AChicó Oriental N° 2 Ltda. 14 86.45% 7,848 2,843 - (7,848) EInmobiliaria Cadenalco (b) 3.33% 4,555 - - -Redeban Red Multicolor 10,119 20.36% 4,396 11,231 6,835 - ADepósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A. 12,051 11.38% 3,871 7,434 3,563 - ABanco Latinoamericano de Exportaciones BLADEX S.A.(a) 282,533 0.19% 1,875 2,296 421 - ACámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia 29,000 5.39% 1,564 1,578 14 - AACH 4G S.A. 6,576 20% 1,225 3,353 2,128 - AIndustria Colombo Andina Inca S.A. 2,971 2.44% 300 476 - (300) EUrbanización Las Sierras del Chicó Ltda. 17 25.81% 203 136 - (203) ECámara de compensación de Divisas de Colombia 2,500 3.19% 80 57 (23) - BSociedad para la Tecnología y Sistematización Bancaria Tecnibanca S.A. Servibanca S.A. 11,077 0.30% 37 57 20 - A $ 1,113,804 2,215,312 1,110,959 (8,351) Los dividendos recibidos por las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos a diciembre 31 de 2009 fueron $201,633 (a) Inversión en dólares estadounidenses. (b) Corresponde a títulos de participación Inmobiliaria Cadenalco ofrecidos mediante oferta pública. (c) Corresponde a fondo de capital privado, conformado por Bancolombia y Suramericana. En febrero de 2008 se realizó la venta del total de acciones poseídas de Inversiones Valores y Logística S.A. obteniéndose una utilidad en la venta de $4,757. En Junio de 2008 se realizó la venta del total de las acciones poseídas de Multienlace, obteniéndose una utilidad en la venta de $81,115. En agosto de 2008 se realizó la venta de la totalidad de las acciones poseídas en Promotora La Alborada S.A., obteniéndose una pérdida en la venta de $5,044. La provisión de inversiones estaba conformada así:

2009 2008 Provisión inversiones negociables títulos de deuda $ 9,607 8,636Provisión inversiones para mantener hasta el vencimiento 1,806 1,555Provisión títulos participativos disponibles para la venta 32,486 8,351Total provisión inversiones $ 43,899 18,542 Todos los saldos de inversiones se encontraban a diciembre 31 clasificados en categoría de riesgo "A", con excepción de los siguientes títulos que presentaban provisión: Títulos negociables Emisor Descripción Categoría de riesgo Tejidos El Condor S.A. Bono DTF60 Tejicondor E Titularizadora Colombiana S.A. Tips en UVR serie E6 MZ 2019 CCC


342

Títulos para mantener hasta el vencimiento Emisor Descripción Categoría de riesgo Murillo Lobo Guerrero Ings S.A. Bono Murillo L ING E Titularizadora Colombiana S A. Tips en pesos serie E5 MZ 2022 BB Factoring Bancolombia S A. Bocea en pesos B El movimiento de las provisiones para Inversiones durante el año 2009 es el siguiente:

2009 2008 Saldo Inicial $ 18,542 29,803 Provisión cargada a gastos 25,357 623Menos Castigos - - Recuperaciones - (11,884) Saldo final $ 43,899 18,542 NOTA 6 - CARTERA DE CRÉDITOS. El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por modalidad, al 31 de diciembre de 2009 y 2008:

2009

Capital Intereses y otros

conceptos Total Garantías Capital Intereses y otros conceptos

Préstamos ordinarios $ 20,288,017 212,919 20,500,936 5,462,763 1,117,804 17,784 Préstamos con recursos de otras entidades financieras

1,278,206 22,929 1,301,135 537,080 95,895 2,650

Cartas de crédito y aceptaciones cubiertas 99,836 243 100,079 4,752 2,521 4 Tarjetas de crédito 1,514,657 215,764 1,730,421 76,249 98,196 9,459 Descubiertos en cuentas corrientes 213,835 651 214,486 39,254 20,434 120 Reintegros anticipados 143,836 583 144,419 7,758 12,694 38 Cartera de vivienda 2,509,404 16,187 2,525,591 2,001,560 134,820 2,455 Descuento de cartera y factoring sin recurso 258,334 2,527 260,861 7,537 6,790 137 Avales y garantías cubiertas 997 3 1,000 - 997 3 Total cartera 26,307,122 471,806 26,778,928 8,136,953 1,490,151 32,650 Provisión general 26,990 Total $ 26,307,122 471,806 26,778,928 8,136,953 1,517,141 32,650

2008

Capital Intereses y otros conceptos Total Garantías

Provisiones

Capital Intereses y otros conceptos

Préstamos ordinarios $ 21,202,513 317,906 21,520,419 5,733,030 1,006,474 22,706 Préstamos con recursos de otras entidades financieras(2)

1,858,402 38,240 1,896,642 590,909 102,753 3,159

Cartas de crédito y aceptaciones cubiertas 278,785 995 279,780 8,525 6,267 21 Tarjetas de crédito 1,604,544 180,356 1,784,900 79,780 124,042 8,382 Descubiertos en cuentas corrientes 263,939 979 264,918 51,145 27,985 188 Reintegros anticipados 67,883 807 68,690 4,147 1,685 29 Cartera de vivienda 2,279,692 16,214 2,295,906 1,620,562 101,989 3,653 Descuento de cartera y factoring sin recurso 241,844 5,487 247,331 4,029 7,594 175 Total cartera 27,797,602 560,984 28,358,586 8,092,127 1,378,789 38,313 Provisión general 24,061(1) Total $ 27,797,602 560,984 28,358,586 8,092,127 1,402,850 38,313 (1)La provisión general disminuye por la entrada en vigencia del Modelo de Referencia Comercial (MRCO) en julio de 2008. El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por calificación, al 31 de diciembre de 2009 y de 2008:

2009

Capital Intereses y

otros conceptos

Total Garantías Provisiones

Capital Intereses y otros conceptos Individual Contracíclica Individual Contracíclica

CARTERA COMERCIAL AA – Normal $ 18,703,646 238,020 18,941,666 5,110,792 286,128 104,924 4,236 2,530 A - Aceptable 142,332 3,376 145,708 55,162 6,473 1,773 139 55 BB - Aceptable 517,026 6,043 523,069 163,849 145,892 11,016 611 131 B - Apreciable 63,899 1,148 65,047 40,245 6,752 872 595 10 CC - Apreciable 162,680 1,519 164,199 64,638 47,964 2,593 1,519 - D - Significativo 535,700 8,453 544,153 233,287 430,631 - 8,451 - E - Irrecuperable 94,146 1,448 95,594 11,950 87,263 - 1,791 - Total 20,219,429 260,007 20,479,436 5,679,923 1,011,103 121,178 17,342 2,726 CARTERA CONSUMO AA - Normal 2,766,428 170,119 2,936,547 321,039 32,801 31,182 1,862 1,968


343

2009

Capital Intereses y

otros conceptos

Total Garantías Provisiones

Capital Intereses y otros conceptos Individual Contracíclica Individual Contracíclica

A - Normal (Mora actual entre 0 - 30 días) 276,079 10,884 286,963 42,482 7,641 3,067 452 125 A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 24,925 784 25,709 2,133 761 283 40 9 BB - Aceptable 141,584 6,128 147,712 15,043 9,905 8,104 480 355 B - Apreciable 45,827 1,040 46,867 5,514 4,147 2,603 411 41 CC - Apreciable 23,753 1,195 24,948 2,405 3,003 2,096 1,196 - D - Significativo 80,296 1,922 82,218 10,212 71,561 - 1,942 - E - Irrecuperable 29,838 817 30,655 3,262 29,688 - 845 - Total 3,388,730 192,889 3,581,619 402,090 159,507 47,335 7,228 2,498 CARTERA VIVIENDA A - Normal 2,274,764 13,919 2,288,683 1,782,400 22,747 - 151 - B - Aceptable 97,181 883 98,064 91,006 9,088 - 888 - C - Apreciable 52,657 382 53,039 49,712 27,801 - 403 - D - Significativo 40,854 430 41,284 38,470 31,236 - 437 - E - Irrecuperable 43,948 573 44,521 39,972 43,948 - 576 - Total 2,509,404 16,187 2,525,591 2,001,560 134,820 - 2,455 - MICROCREDITO A - Normal 163,890 2,363 166,253 47,461 1,642 - 41 - B - Aceptable 7,192 155 7,347 1,711 215 - 155 - C - Apreciable 5,214 62 5,276 1,089 2,977 - 62 - D - Significativo 5,840 52 5,892 1,392 5,319 - 52 - E - Irrecuperable 7,423 91 7,514 1,727 6,055 - 91 - Total 189,559 2,723 192,282 53,380 16,208 - 401 - GRAN TOTAL DE CARTERA DE CREDITOS (1) A - Normal 24,184,807 435,305 24,620,112 7,304,174 350,959 139,173 6,742 4,623 B - Aceptable 930,240 17,369 947,609 328,904 172,334 21,176 2,313 550 C - Apreciable 354,030 5,346 359,376 163,603 92,644 8,164 4,186 51 D - Significativo 662,690 10,857 673,547 283,361 538,747 - 10,882 - E - Irrecuperable 175,355 2,929 178,284 56,911 166,954 - 3,303 - Total $ 26,307,122 471,806 26,778,928 8,136,953 1,321,638 168,513 27,426 5,224 Provisión general 26,990 $ 26,307,122 471,806 26,778,928 8,136,953 1,348,628 168,513 27,426 5,224

(1)La homologación de las calificaciones de cartera comercial para la presentación de la información del gran total de cartera de crédito son las siguientes:

2008

Capital

Intereses y otros

conceptos Total Garantías

Provisiones Capital Intereses y otros conceptos Individual Contracíclica Individual Contracíclica

CARTERA COMERCIAL AA – Normal $ 19,941,474 336,474 20,277,948 5,307,659 246,193 114,946 4,909 2,982 A - Aceptable 469,667 9,578 479,245 188,050 14,367 4,544 282 132 BB - Aceptable 531,591 9,667 541,258 191,582 122,285 16,200 813 288 B - Apreciable 39,787 1,293 41,080 14,502 4,035 874 574 22 CC - Apreciable 96,948 2,048 98,996 27,852 28,930 2,792 2,081 - D - Significativo 429,192 8,854 438,046 187,430 348,121 - 9,485 - E - Irrecuperable 83,761 1,397 85,158 9,060 79,074 - 1,621 - Total 21,592,420 369,311 21,961,731 5,926,135 843,005 139,356 19,765 3,424 CARTERA CONSUMO AA - Normal 3,035,146 148,671 3,183,817 399,222 35,448 33,615 1,663 1,724 A - Normal (Mora actual entre 0 - 30 días) 362,246 13,076 375,322 57,635 9,738 3,968 562 150

Cartera Comercial Cartera Consumo Categoría de reporte Categoría agrupada Categoría de reporte Categoría agrupada

AA A AA A A B A con mora actual entre 0-30 días A BB B A con mora actual mayor a 30 días B B C BB B CC C B C C C CC C D D C C E E D D E E


344

2008

Capital

Intereses y otros

conceptos Total Garantías

Provisiones Capital Intereses y otros conceptos Individual Contracíclica Individual Contracíclica

A - Aceptable ( Mora actual mayor a 30 días) 23,619 593 24,212 4,063 606 257 46 8 BB - Aceptable 128,584 4,583 133,167 19,860 8,942 7,142 451 261 B - Apreciable 48,307 1,083 49,390 8,242 4,176 2,660 479 45 CC - Apreciable 11,741 251 11,992 2,993 1,568 992 254 - D - Significativo 109,343 2,864 112,207 14,059 93,865 - 2,987 - E - Irrecuperable 80,132 1,888 82,020 11,938 80,014 - 2,258 - Total 3,799,118 173,009 3,972,127 518,012 234,357 48,634 8,700 2,188 CARTERA VIVIENDA A - Normal 2,078,047 14,045 2,092,092 1,471,980 26,645 - 1,483 - B - Aceptable 101,895 1,086 102,981 76,777 6,490 - 1,124 - C - Apreciable 54,769 527 55,296 44,485 28,194 - 527 - D - Significativo 18,699 169 18,868 16,491 14,379 - 169 - E - Irrecuperable 26,282 387 26,669 10,829 26,281 - 387 - Total 2,279,692 16,214 2,295,906 1,620,562 101,989 - 3,690 - MICROCREDITO A - Normal 108,919 1,969 110,888 22,796 1,090 - 39 - B - Aceptable 5,722 166 5,888 1,354 170 - 167 - C - Apreciable 2,684 64 2,748 676 1,204 - 65 - D - Significativo 2,158 55 2,213 565 2,158 - 56 - E - Irrecuperable 6,889 196 7,085 2,027 6,826 - 218 - Total 126,372 2,450 128,822 27,418 11,448 - 545 - GRAN TOTAL DE CARTERA DE CREDITOS (1) A - Normal 25,525,832 514,234 26,040,066 7,259,292 319,114 152,529 8,657 4,856 B - Aceptable 1,261,078 25,673 1,286,751 481,686 152,860 28,143 2,883 689 C - Apreciable 254,236 5,267 259,503 98,750 68,107 7,318 3,981 67 D - Significativo 559,393 11,942 571,335 218,545 458,523 - 12,696 - E - Irrecuperable 197,063 3,868 200,931 33,854 192,195 4,484 - Total 27,797,602 560,984 28,358,586 8,092,127 1,190,799 187,990 32,701 5,612 Provisión general 24,061 $ 27,797,602 560,984 28,358,586 8,092,127 1,214,860 187,990 32,701 5,612

(1)La homologación de las calificaciones de cartera comercial y consumo para la presentación de la información del gran total de cartera de crédito son las siguientes:

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por zona geográfica, al 31 de diciembre de 2009 y de 2008:

2009 Provisiones

ZONA Capital Intereses y otros conceptos Total Garantías Capital Intereses y

otros conceptos Antioquia $ 6,916,752 107,533 7,024,285 2,036,466 399,678 8,358 Bogotá y Sabana 9,278,970 171,485 9,450,455 2,674,103 442,064 9,893 Centro 2,168,077 50,240 2,218,317 1,039,825 164,574 4,904 Norte 3,390,193 60,342 3,450,535 1,037,223 174,779 4,520 Sur 4,116,965 80,040 4,197,005 1,342,831 287,420 4,903 Miami 436,165 2,166 438,331 6,505 21,636 72 Total 26,307,122 471,806 26,778,928 8,136,953 1,490,151 32,650 Provisión general 26,990 Total $ 26,307,122 471,806 26,778,928 8,136,953 1,517,141 32,650

2008 Provisiones

Cartera Comercial Cartera Consumo

Categoría de reporte Categoría agrupada

Categoría de reporte Categoría agrupada

AA A AA A A B A con mora actual entre 0-30 días A BB B A con mora actual mayor a 30 días B B C BB B CC C B C C C CC C D D C C E E D D E E


345

ZONA Capital Intereses y otros conceptos Total Garantías Capital Intereses y

otros conceptos Antioquia $ 8,242,324 134,135 8,376,459 1,937,210 362,943 8,387 Bogotá y Sabana 9,151,307 194,815 9,346,122 2,939,422 378,439 11,222 Centro 2,225,739 54,453 2,280,192 991,912 167,413 6,085 Norte 3,430,803 69,903 3,500,706 950,116 162,507 4,806 Sur 4,283,206 103,688 4,386,894 1,266,624 293,192 7,685 Miami 464,223 3,990 468,213 6,843 14,295 128 Total 27,797,602 560,984 28,358,586 8,092,127 1,378,789 38,313 Provisión general - - - - 24,061 - Total $ 27,797,602 560,984 28,358,586 8,092,127 1,402,850 38,313

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por sector económico, al 31 de diciembre de 2009 y 2008

2009 Provisiones

SECTOR Capital Intereses y otros conceptos Total Garantías Capital Intereses y otros

conceptos

Agropecuario, silvicultura pesca y caza

$1,385,118

33,256

1,418,374

678,522

152,325

4,060

Explotación de minas y canteras

943,894

15,056

958,950

18,152

41,995

284 Manufactura 4,441,859 49,687 4,491,546 976,523 247,424 2,642 Electricidad gas y agua 884,701 23,034 907,735 58,528 49,338 1,195 Construcción y obras civiles 3,439,284 33,351 3,472,635 1,663,147 129,700 2,730

Comercio, restaurantes y hoteles

4,410,821

57,117

4,467,938

1,078,080

237,340

5,353 Transporte y comunicaciones 1,808,313 22,114 1,830,427 235,935 63,099 1,086

Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas

1,443,144

11,688

1,454,832

399,992

39,360

621

Servicios de Asesoria Profesionales y Servicios a Empresas

549,156

10,504

559,660

157,368

25,737

805

Servicios comunales sociales y personales

1,595,658

23,725

1,619,383

680,206

158,290

2,496

Cartera clientes personas naturales

5,405,174

192,274

5,597,448

2,190,500

345,543

11,378 Total Cartera 26,307,122 471,806 26,778,928 8,136,953 1,490,151 32,650 Provisión general - - - - 26,990 - Total $ 26,307,122 471,806 26,778,928 8,136,953 1,517,141 32,650

2008

Provisiones

SECTOR Capital Intereses y

otros conceptos

Total Garantías Capital Intereses y

otros conceptos

Agropecuario, silvicultura pesca y caza $ 1,373,361 43,100 1,416,461 619,779 144,630 4,754 Explotación de minas y canteras 370,888 5,044 375,932 11,812 20,697 225 Manufactura 6,395,391 98,152 6,493,543 1,415,662 227,450 4,086 Electricidad gas y agua 1,152,261 28,159 1,180,420 93,229 42,662 1,923 Construcción y obras civiles 3,038,534 37,830 3,076,364 1,590,108 97,937 2,269 Comercio, restaurantes y hoteles 4,248,269 73,903 4,322,172 799,229 207,918 6,120 Transporte y comunicaciones 1,460,218 30,563 1,490,781 189,270 71,822 1,946

Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas

2,214,108

33,085

2,247,193

609,999 37,833 1,127

Servicios de Asesoría Profesionales y Servicios a Empresas

441,648

10,112

451,760

69,900

19,400

602 Servicios comunales sociales y personales 1,479,092 29,256 1,508,348 614,566 160,205 2,693 Cartera clientes personas naturales 5,623,832 171,780 5,795,612 2,078,573 348,235 12,568 Total Cartera 27,797,602 560,984 28,358,586 8,092,127 1,378,789 38,313 Provisión general - - - - 24,061 - Total $ 27,797,602 560,984 28,358,586 8,092,127 1,402,850 38,313

El siguiente es el detalle de la cartera de crédito reestructurada, al 31 de diciembre de 2009 y de 2008: 2009


Intereses y otros conceptos Total Provisión Garantías

Procesos concursales 1 $ 54 - 54 - 54Ley 550 214 59,116 87 59,203 48,490 10,191Ley 617 con garantía 8 123,243 19 123,262 86,107 116,832Ley 617 sin garantía 1 924 - 924 - 924Normales 24,234 705,501 8,818 714,319 260,233 863,084


346

2009


Intereses y otros conceptos Total Provisión Garantías

Total 24,458 $ 888,838 8,924 897,762 394,830 991,085 2008

TIPO Número pagarés


Total Provisión Garantías

Procesos Concursales 11 $ 1,959 10 1,969 160 -Extraordinarios - - - - - -Ley 550 196 56,905 76 56,981 46,586 15,374Ley 617 Con Gita 8 127,354 13 127,367 86,649 120,942Ley 617 Sin Gita 4 5,653 24 5,677 1,046 5,652Convenio de desempeño 1 918 14 932 932 918Normales 9,008 225,550 4,602 230,152 128,504 299,388Total 9,228 $ 418,339 4,739 423,078 263,877 442,274


2009 Número

pagarés Capital Intereses y otros

conceptos Total Provisión Garantías

Calificación A-Normal 5,761 $ 215,870 3,175 219,045 10,029 264,364B-Aceptable 3,479 183,172 1,945 185,117 52,519 143,287C-Deficiente 3,708 100,117 620 100,737 24,437 91,459D-Difícil Cobro 7,813 207,952 1,227 209,179 164,297 122,640E-Incobrable 3,697 181,727 1,957 183,684 143,548 369,335Total 24,458 $ 888,838 8,924 897,762 394,830 991,085

2008 Número

pagarés Capital Intereses y otros

conceptos Total Provisión Garantías

Calificación A-Normal 2,944 $ 71,286 2,324 73,610 15,544 175,074 B-Aceptable 899 80,738 887 81,625 46,594 96,747 C-Deficiente 696 29,459 324 29,783 12,489 29,302 D-Difícil Cobro 3,320 175,096 568 175,664 131,481 116,511 E-Incobrable 1,369 61,760 636 62,396 57,769 24,640 Total 9,228 $ 418,339 4,739 423,078 263,877 442,274 El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurada por zonas al 31 de diciembre de 2009 y de 2008: 2009

ZONA

Número pagarés


Total

Provisión Capital Intereses y Otros

Garantías

Antioquia 8,321 $ 203,947 3,241 207,188 83,395 257,075Bogotá y Sabana 6,341 361,441 2,023 363,464 181,385 354,583Caribe 1,817 85,669 951 86,620 34,123 122,592Centro 2,729 100,259 1,229 101,488 41,712 112,708Sur 5,250 137,522 1,480 139,002 54,215 144,127Total 24,458 $ 888,838 8,924 897,762 394,830 991,085 2008

ZONA

Número pagarés

Capital Intereses y otros

conceptos Total

Provisión Capital

Intereses y Otros

Garantías

Antioquia 3,457 $ 85,784 1,937 87,721 47,728 103,114Banca en Supermercado 280 3,469 8 3,477 2,522 622Bogotá y Sabana 1,676 209,062 1,130 210,192 137,637 200,453Caribe 897 28,881 641 29,522 20,106 40,884Centro 1,229 34,209 445 34,654 24,801 39,573Corfinsura 23 473 1 474 380 164Sur 1,666 56,461 577 57,038 30,703 57,464Total 9,228 $ 418,339 4,739 423,078 263,877 442,274


347

El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurada por sector económico, al 31 de diciembre de 2009 y de 2008: 2009

SECTOR

Número pagarés

Capital

Intereses y

otros conceptos

Total

Provisiones

Garantías

Capital

Intereses y Otros

Conceptos Agropecuario, silvicultura pesca y caza 957 $ 79,155 1,299 80,454 43,917 602 46,197Manufactura 1,971 160,749 869 161,618 68,873 351 61,749Comercio, restaurantes y hoteles 3,409 171,004 1,358 172,362 57,572 551 85,647Transporte y comunicaciones 889 44,424 279 44,703 18,505 103 21,062Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas 493 24,608 336 24,944 7,762 203 21,687Servicios comunales sociales y personales 1,015 168,770 438 169,208 101,466 132 146,888Cartera clientes personas naturales 15,724 240,128 4,345 244,473 93,841 952 607,855Total cartera reestructurada 24,458 $ 888,838 8,924 897,762 391,936 2,894 991,085 2008


Intereses y otros conceptos

Total

Provisiones

Garantías Capital

Intereses y Otros Conceptos

Agropecuario, silvicultura pesca y caza……… 188 $ 28,256 534 28,790 19,468 371 8,562 Manufactura 605 81,466 500 81,966 56,809 360 29,047 Comercio, restaurantes y hoteles 806 39,810 207 40,017 28,275 135 12,146 Transporte y comunicaciones 240 17,592 103 17,695 11,407 91 4,034 Servicios financieros, bienes inmuebles, empresas 109 8,357 61 8,418 3,639 4 5,307 Servicios comunales sociales y personales 224 145,815 99 145,914 95,714 62 134,992 Cartera clientes personas naturales 7,056 97,043 3,235 100,278 46,449 1,093 248,186 Total cartera reestructurada 9,228 $ 418,339 4,739 423,078 261,761 2,116 442,274 Transacciones en moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la cartera de crédito total incluye $1,877,333 y $3,055,387 en moneda extranjera, respectivamente. Provisión para cartera de créditos El movimiento de la provisión para cartera de créditos es el siguiente: 2009 2008 Saldo Inicial $ 1,402,850 931,907 Provisión cargada a gastos 1,677,490 1,462,456Reexpresión provisión en dólares - Miami (1,290) 1,283Menos: Castigos (632,207) (354,436)Recuperaciones (929,703) (638,360)Saldo Final $ 1,517,140 1,402,850

Castigos de cartera El siguiente es el detalle de la cartera castigada durante los años 2009 y 2008: 2009 2008 Comercial $ 277,892 119,973Consumo 306,998 224,371Microcrédito 18,290 9,745Vivienda 29,027 347Total $ 632,207 354,436

Vencimiento de cartera A continuación se detallan los períodos de vencimientos de los préstamos, en forma porcentual, con respecto al total de los préstamos del Banco al 31 de diciembre de 2009.


348

Cartera Ene-Mar 2010 Abr-Jun 2010 Jul-Sep 2010 Oct-Dic 2010 Superior a 12 Meses Comercial 10.20% 6.36% 4.14% 5.36% 50.80% Consumo 0.54% 0.42% 0.59% 0.73% 10.59% Vivienda 0.04% 0.03% 0.04% 0.00% 9.42% Microcrédito 0.02% 0.03% 0.06% 0.08% 0.54% Total 10.80% 6.84% 4.83% 6.17% 71.35% A continuación se detallan los períodos de vencimientos de los préstamos, en forma porcentual, con respecto al total de los préstamos del Banco al 31 de diciembre de 2008. Cartera Ene-Mar 2009 Abr-Jun 2009 Jul-Sep 2009 Oct-Dic 2009 Superior a 12 Meses Comercial 10.72% 7.80% 6.41% 6.09% 46.66% Consumo 0.66% 0.33% 0.47% 0.66% 11.54% Vivienda 0.04% 0.04% 0.05% 0.01% 8.06% Microcrédito 0.01% 0.03% 0.04% 0.05% 0.32% Total 11.43% 8.20% 6.97% 6.82% 66.58% Titularización cartera hipotecaria de vivienda año 2009 A continuación se detallan las ventas de cartera hipotecaria que el Banco realizó a la Titularizadora Colombiana S.A., dichas ventas correspondían 100% a cartera de vivienda de interés social diferente de "VIS".

2009

Unidad de Valor Fecha de venta Total Utilidad en venta Emisión Títulos Hipotecarios Serie TIPS

Pesos 05-Mar-09 $ 218,849 $ 4,375 TIPS Pesos E-10 MZ A B

Pesos 08-May-09 259,899 6,496 TIPS PESOS E-11 MZ A B

Pesos 21-Ago-09 199,542 4,987 TIPS PESOS E-12 MZ A B


El Banco ha sido encargado por la Titularizadora Colombiana para administrar la cartera vendida, dada su capacidad técnica, financiera, legal y administrativa además para el desarrollo de la gestión de administración, cobranza judicial de los créditos hipotecarios y de venta de los bienes recibidos en pago. Titularización cartera hipotecaria de vivienda año 2008 A continuación se detallan las ventas de cartera hipotecaria que el Banco realizó a la Titularizadora Colombiana S.A., dichas ventas en pesos correspondían 100% a cartera de vivienda de interés social diferente de "VIS", en UVR correspondían el 40.28% a cartera de vivienda de intereses social "VIS" y el 59.72% a cartera diferente de "VIS":

2008 Unidad de Valor Fecha de venta Total Utilidad en venta Emisión Títulos Hipotecarios Serie TIPS

Pesos 15-May-08 $ 266,057 $ 3,200 TIPS Pesos E-7 MZ A B

Pesos 22-Ago-08 191,098 360 TIPS PESOS E-8 A B


UVR 28-Nov-08 83,738 1,144 TIPS UVR E-10 MZ A B

El Banco ha sido encargado por la Titularizadora Colombiana para administrar la cartera vendida, dada su capacidad técnica, financiera, legal y administrativa además para el desarrollo de la gestión de administración, cobranza judicial de los créditos hipotecarios y de venta de los bienes recibidos en pago. NOTA 7 – ACEPTACIONES Y DERIVADOS. Aceptaciones El siguiente es el detalle de las aceptaciones bancarias y de los derivados a diciembre 31:


349

2009 2008 Activas En plazo $ 47,301 54,854Después del plazo 308 1,010

$ 47,609 55,864

Pasivas En plazo $ 47,301 54,854 Después del plazo 308 1,010

$ 47,609 55,864 Los saldos de aceptaciones que se clasificaron a cartera de crédito durante el 2009 y 2008 fueron $57,447 y $116,999 y respectivamente. Derivados El siguiente es el detalle de los derivados a diciembre 31: Contratos Forward: 2009 2008 Derechos de venta sobre divisas $ 4,784,334 4,453,816 Derechos de compra sobre divisas 4,003,951 3,585,950 Derechos de venta sobre títulos - 10,820 8,788,285 8,050,586 Obligaciones de venta sobre divisas (4,696,590) (4,504,104)Obligaciones de compra sobre divisas (4,042,146) (3,456,211)Obligaciones de venta sobre títulos - (13,045) (8,738,736) (7,973,360) $ 49,549 77,226

Operaciones de contado 2009 2008 Derechos de venta sobre divisas $ 37,726 6,880 Derechos de compra sobre divisas 57,122 971 94,848 7,851 Obligaciones de venta sobre divisas (37,774) (6,795)Obligaciones de compra sobre divisas (56,970) (973) (94,744) (7,768) $ 104 83

Contratos Swaps 2009 2008 Derechos sobre Divisas $ 5,202,112 4,494,140 Derechos sobre tasa de interés 185,569 417,157 5,387,681 4,911,297 Obligaciones sobre Divisas (5,118,864) (4,365,918)Obligaciones sobre tasa de interés (156,069) (392,344) (5,274,933) (4,758,262) $ 112,748 153,035

Opciones Emitidas $ 2009 2008 Valoración Opciones Call sobre Divisas $ (2,928) (14,374) Valoración Opciones Put sobre Divisas (10,544) (15,475) $ (13,472) (29,849)

Contratos de Futuros: 2009 2008 Derechos de venta sobre divisas $ - 12,729 Derechos de compra sobre divisas - 42,824 Derechos de venta sobre títulos - 1,013 Derechos de compra sobre títulos 3,850 - 3,850 56,566 Obligaciones de venta sobre divisas - (12,729)Obligaciones de compra sobre divisas - (42,824)Obligaciones de venta sobre títulos - (1,013)Obligaciones de compra sobre títulos (3,850) - $ (3,850) (56,566) - -


350

Opciones Compradas 2009 2008 Valoración Opciones Call sobre Divisas $ 8,992 21,445 Valoración Opciones Put sobre Divisas 4,432 7,265 13,424 28,710 Pérdida en valoración de Opciones $ (48) (1,139)

Las tasas efectivas anuales y los plazos promedios de los contratos forward para los años terminados en diciembre 31 de 2009 y 2008, fueron: 2009 2008 Compra Venta Compra Venta Tasa Plazo Tasa Plazo Tasa Plazo Tasa Plazo Títulos 4.80% 3 días 4.45% 3 días 5.73% 3 días 5.68% 4 días Divisas 6.57% 39 días 1.39% 46 días (7.49%) 33 días 4.19% 50 días

Las tasas y los plazos indicados para las operaciones de forward son los mismos para las operaciones de futuro. Sobre estos activos no existen restricciones jurídicas. Las operaciones en derivados realizadas en moneda extranjera y sus vencimientos son: Operaciones Forward Dólares Tipo Valor en miles de dólares Fecha de vencimiento máxima Forward Delivery de compra 8,746 28/12/2010Forward Non delivery de compra 1,592,810 29/12/2010Forward Delivery de venta 113,458 25/06/2013Forward Non delivery de venta 1,736,120 01/04/2014

Otras Monedas


Valor en dólares estadounid.

Fecha de vencimiento máxima

Forward Delivery de compra Euros 242,385 351,274 17/03/2010 Libra Esterlina 760 1,223 19/02/2010

Yenes 809,581 9,090 27/01/2010

Forward Delivery de venta

Euros 279,689 410,538 30/08/2011 Libra Esterlina 5,000 8,320 15/01/2010 Yenes 2,675,479 29,275 04/01/2010 Franco Suizo 5,446 5,308 12/04/2010 Dólar Canadiense 5,250 5,000 08/01/2010

Contratos Swaps El valor nominal de las operaciones Swaps a diciembre 31 de 2009 es el siguiente: Dólares

Tipo Valor nominal en miles de dólares estadounidenses

Fecha de vencimiento máxima

Derechos Swaps 1,850,012 21/05/2014Obligaciones Swaps 1,993,107 15/09/2021

EUROS

Tipo Valor nominal en euros Fecha de vencimiento

máxima Derechos Swaps 5,500 26/09/2018Obligaciones Swaps 5,500 19/09/2018

Pesos Tipo Valor nominal en Pesos Fecha de vencimiento

máxima Derechos swaps 3,444,323 30/09/2019Obligaciones Swaps 3,140,552 21/05/2024

NOTA 8 – OTRAS CUENTAS POR COBRAR. La siguiente es la composición de otras cuentas por cobrar:


351

Provisión El movimiento de la provisión para cuentas por cobrar es el siguiente:

2009 2008 Saldo Inicial $ 58,533 42,689Más Provisión cargada a gastos de operación 71,937 75,462Menos: Castigos (31,628) (11,825)Reintegros a ingresos por recuperaciones (39,137) (47,793)Saldo final $ 59,705 58,533

A diciembre de 31 de 2009 se tenía un saldo por cobrar por incumplimientos de operaciones en derivados por valor de $7,117 correspondiente a diferentes clientes y fechas. Este valor se encuentra provisionado totalmente. NOTA 9 - BIENES REALIZABLES Y RECIBIDOS EN PAGO. El siguiente es el detalle al 31 de diciembre de los años 2009 y 2008 Montos totales y porcentajes de provisiones


Inmuebles diferentes de vivienda $ 56,726 39,139 69% 52,778 49,855 94%Bienes muebles (incluye acciones) 56,249 48,685 87% 53,610 53,610 100%Bienes inmuebles destinados a vivienda 2,474 1,851 75% 5,043 3,823 76%Total $115,449 89,675 78% 111,431 107,288 96% La Compañía tiene la totalidad de los avalúos vigentes de los bienes recibidos en pago. Los bienes se reciben con base en un avalúo comercial determinado técnicamente y se actualizan cada tres años o cuando existan cambios en los precios por efecto del mercado. Clasificación de los bienes recibidos en pago de acuerdo con el tiempo transcurrido desde su recibo:

2009 Bienes inmuebles diferentes de

vivienda Bienes muebles

(incluye acciones) Bienes inmuebles destinados

a vivienda Permanencia Monto Provisión Monto Provisión Monto Provisión

Menor a un año $ 24,848 9,177 9,325 1,761 657 287Entre uno y dos años 4,577 3,614 430 430 178 113Mayor a dos años 27,301 26,348 46,494 46,494 1,639 1,451Total $ 56,726 39,139 56,249 48,685 2,474 1,851

En el año 2009, se recibieron daciones de bienes recibidos en pago por valor de $45,414. Las más representativas son un lote en Cali por $10,769 correspondiente al cliente Constructora Melendes S.A. y unos Derechos en Fideicomisos por $7,564, correspondiente al cliente Octavio Montes de Oca. Se realizaron ventas por $41,396, la más representativa corresponde a un lote en Cartagena el cual tenía valor en libros por $17,608 y fue vendido por $12,236, la provisión fue reversada en su totalidad. En el año 2009, no se realizaron donaciones de bienes recibidos en pago.

2009 2008 Compensación con redes tarjetas debito y crédito $ 31,412 52,250Prometientes vendedores 27,717 35,811Comisiones 20,208 18,530Anticipos de contratos 15,143 66,551FOGAFIN por seguro de depósito, alivios y otros 14,106 30,460Incumplimiento en operaciones derivadas 13,615 21,878Faltantes en canje y caja 6,858 4,711Banca Seguros 4,767 3,000Sierras del Chicó y Chicó Oriental 4,701 4,584Operaciones de Comercio Internacional 3,986 26,801Titularizadora - seguros 3,705 2,027Dividendos 1,249 7,947Venta de bienes y servicios 33 8,912Otros 8,254 4,254 $ 155,754 287,716


352

2008 Bienes inmuebles diferentes de

vivienda Bienes muebles

(incluye acciones) Bienes inmuebles destinados

a vivienda Permanencia Monto Provisión Monto Provisión Monto Provisión

Menor a un año $ 4,222 2,910 430 430 1,029 479Entre uno y dos años 1,845 1,149 4,938 4,938 893 571Mayor a dos años 46,711 45,796 48,242 48,242 3,121 2,773Total $ 52,778 49,855 53,610 53,610 5,043 3,823

En el año 2008, se realizaron donaciones de bienes recibidos en pago, por valor de $7,311 sobre los cuales se recuperaron provisiones por valor de $6,773. El movimiento de la provisión para bienes recibidos en pago es el siguiente:

2009 2008 Saldo inicial $ 107,288 135,838Provisión cargada a gastos de operación 14,069 6,813Reintegros a ingresos por recuperaciones (31,682) (35,363)Saldo final $ 89,675 107,288

El detalle de las acciones recibidas en pago y poseídas a diciembre 31 de 2009 es:

Emisor Fecha Recibo Valor Provisión Chicó Oriental N 2 29/12/1995 $ 14,202 14,202Urbanización Sierras del Chicó 13/04/1988 11,703 11,703Fideicomiso Nilo y Mercantil San Miguel 12/11/2009 7,564 -Pizano S.A. 30/12/1997 6,884 6,884Promotora La Alborada (1) 08/05/2007 470 470Ciudad Chipichape 25/07/2001 139 139Sociedad Portuaria Cartagena 24/09/1997 99 99Varias menores 59 59 $ 41,120 33,556(1)En el año 2009 se efectúa reversión de la venta de Promotora La Alborada efectuada el año 2008, lo anterior se da por incumplimiento de las clausulas pactadas por parte del comprador. En el año 2009, se vendió la totalidad de las acciones de Enka de Colombia, generando una pérdida por $2,506. El detalle de las acciones recibidas en pago y poseídas a diciembre 31 de 2008 es:

Emisor Fecha Recibo Valor Provisión Chicó Oriental N 2 12/29/1995 $ 14,202 14,202Urbanización Sierras del Chicó 04/13/1988 11,703 11,703Enka de Colombia 11/13/2007 3,366 3,366Pizano S.A. 12/30/1997 6,884 6,884Ciudad Chipichape 07/25/2001 139 139Sociedad Portuaria Cartagena 09/24/1997 99 99Varias menores 59 59 $ 36,452 36,452

NOTA 10 – PROPIEDADES Y EQUIPO. El saldo de propiedades y equipo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, tenía el siguiente detalle:

2009 2008 Activos para uso propio Edificios $ 571,410 567,151Equipo de Computación 374,907 392,391Muebles, Equipo y Enseres 199,181 211,491Terrenos 76,592 65,594Construcciones en Curso (1) 17,850 -Vehículos 5,077 4,368 Menos: Depreciación: Edificios (135,429) (132,677)Equipo de Computación (298,383) (305,594)Equipo, Muebles y Enseres de Oficina (107,198) (124,581)Vehículos (2,707) (2,578)Provisión (4,120) (3,978) $ 697,180 671,587


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(1) (1)Para el año 2009 se están ejecutando tres proyectos de construcción y adecuación, así: Nodo de Comunicaciones: Avance del proyecto 33%, $7.806, Casa Cali: Avance del proyecto 90%, $9.834 y Sede Alterna 1 y 2: Avance del

proyecto 73%, $210. Durante el año 2009 se activaron mejoras a Nueva Sede Dirección General Medellín $27,073, Edificio San Martin - Bogotá $2,925 y Torre Sur -

Bogotá $106. Para el año 2008 fueron activadas las propiedades que se encontraban en construcción y remodelación así: Nueva Sede Dirección General Medellín $272,742, Edificio San Martín - Bogotá $16,583 y Torre Sur - Bogotá $12,972. En la actualidad el Banco no posee restricciones sobre estos activos. La depreciación cargada a gastos operacionales durante los períodos 2009 y 2008, fue de $89,025 y $73,725 respectivamente. Los bienes inmuebles presentan avalúos actualizados no mayor de 3 años. El Banco en los años 2009 y 2008 efectuó donaciones de bienes muebles por $0 y $10 respectivamente. El Banco ha mantenido medidas necesarias para la conservación y protección de las propiedades y equipos. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 existen pólizas de seguro que cubren riesgos de sustracción, incendio, terremoto, asonada, motín, explosión, erupción volcánica, baja tensión y actos mal intencionados de terceros. Durante los años 2009 y 2008, el Banco entregó al Fondo Colombia Inmobiliario, administrado por la Fiduciaria Bancolombia, aportes en especie por $52.018, correspondiente a inmuebles por el valor neto en libros a la fecha del aporte. NOTA 11 – GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO, CARGOS DIFERIDOS Y ACTIVOS INTANGIBLES. El siguiente es el detalle:

2009 2008 Gastos pagados por anticipado: Mantenimiento Software $ 9,192 8,906Seguros 5,038 5,964Mantenimiento de equipos 221 87Arrendamientos 61 63Intereses 3 7 14,515 15,027Cargos Diferidos: Renovación Arquitectura - Innova (1) 80,390 9,102Programas para computadora – Innova (1) 50,354 28,508Descuento colocación títulos de inversión 10,169 11,544Programa para computadora 5,517 3,506Útiles y papelería 219 218Mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento 55 81Comisiones pagadas derivados en opciones - 815Contribuciones y afiliaciones - 12 146,704 53,786Activos Intangibles: Crédito mercantil - 1,841 Total gastos pagados por anticipado, cargos diferidos y activos intangibles $ 161,219 70,654

(1) Incluyen lo referente al proyecto Innova, el cual busca transformar y hacer más fáciles los servicios financieros del Grupo Bancolombia a través de una plataforma tecnológica moderna y competitiva que permita enfrentar el mercado global.

El siguiente es el detalle de la amortización del crédito mercantil:

Factoring Bancolombia Valor de constitución $ 15,019Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2008 13,178Amortización durante el año 2009 1,841Valor por amortizar $ - El movimiento de cargos diferidos, es el siguiente:

2009 2008 Saldo Inicial $ 53,786 32,764Más: cargos diferidos (2) 440,035 40,651Menos: Amortizaciones (2) (347,117) (19,629) Saldo Final $ 146,704 53,786


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(2)Dando cumplimiento a la Circular Externa 063 de diciembre 23 de 2008 emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia - “Autorización para diferir los resultados económicos causados por los ajustes en la metodología de valoración de los instrumentos financieros derivados y de los productos estructurados”. Durante el primer semestre del año 2009 el Banco registró en cuentas de activos diferidos, gastos por valor de $314,460, y en cuentas de pasivos diferidos, ingresos por valor de $191,694, los cuales se amortizaron mensualmente de enero a junio con un efecto neto en resultados de $122,765. El movimiento de activos intangibles, es el siguiente:

2009 2008 Crédito Mercantil: Saldo Inicial $ 1,841 12,509Menos: Amortizaciones (1,841) (10,668)Saldo Final $ - 1,841 NOTA 12 - OTROS ACTIVOS. El siguiente es el detalle al 31 de diciembre:

2009 2008 Depósitos en garantías(2) $ 83,977 151,287 Saldo a favor impuesto de renta 22,077 22,931 Derechos en fideicomiso (1) 18,658 36,623 Bienes de arte y cultura 11,331 9,505 Compensación redes tarjetas debito y crédito 1,708 1,134 Cartas de crédito de pago diferido 1,257 783 Anticipo Impuesto de industria y comercio 829 811 Clubes Sociales 307 307 Remesas en tránsito 61 82 Otros Activos Banco de Colombia - 5,017 Embargo Swain Finance Co y/otros (3) 56,250 -Otros 3,640 6,504 200,095 234,984 Otras provisiones: Cartera Empleados (3,541) (2,379)Bienes de Arte y Cultura (1,023) (1,952)Otros Activos Banco de Colombia - (5,017)Otros - (52) $ (4,564) (9,400)

(1) Corresponde en su mayoría a derechos del Patrimonio Autónomo "Fideicomiso C.V. Sufinanciamiento" por $18,658, el cual tiene por objeto la transferencia de cartera de créditos representada en pagarés de Sufinanciamiento. La Fiduciaria administra la cartera fideicomitida, recibe el producto de su recaudo, y le da el uso de conformidad con las instrucciones establecidas en contrato.

(2) Depósitos en garantías para el cubrimiento de operaciones con tesorería (Tech, Futuros y Swaps). (3) Dentro del proceso ejecutivo de Swain Finance Co y/otros contra la Defensoría del Pueblo y Bancolombia S.A, el Juzgado 15 Civil del Circuito

decretó el embargo y secuestro de los dineros de Bancolombia S.A. que estuvieren depositados en el Banco de la República (oficio 3106 del 30 de Noviembre de 2009); en cumplimiento de la mencionada decisión, para el 31 de Diciembre de 2009, se encuentran retenidos $56,250. Esta medida cautelar está suspendida (auto del 3 de Diciembre de 2009) por estar en trámite solicitud y constitución de caución. Ver nota 29 Contingencias.

NOTA 13 – VALORIZACIONES NETAS. El siguiente es el detalle de las valorizaciones al 31 de diciembre:

2009 2008 Valorización de Inversiones: Disponibles para la venta títulos participativos de baja o mínima bursatilidad $ 1,625,920 1,110,982 Desvalorización de inversiones: Disponibles para la venta títulos participativos de baja o mínima bursatilidad (241) (23) 1,625,679 1,110,959 Valorización de Activos Fijos: Propiedades y Equipo 231,754 239,922Bienes de Arte y Cultura 11,033 6,671 242,787 246,593 $ 1,868,466 1,357,552


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NOTA 14- CERTIFICADOS DE DEPÓSITO A TÉRMINO Y OTROS DEPÓSITOS Y EXIGIBILIDADES. Certificados de depósito a término: Los certificados de depósito a término se presentan con los vencimientos proyectados por flujo de caja a 31 de diciembre de 2009 y 2008 así:

2009 2008 Enero – Marzo $ 3,896,674 4,216,754 Abril – Junio 1,466,543 748,434 Julio – Diciembre 963,384 802,655 Mayores a 12 Meses 1,246,035 1,084,788 $ 7,572,636 6,852,631Otros depósitos y exigibilidades El detalle de otros depósitos y exigibilidades, es el siguiente:

2009 2008 Exigibilidades por servicios bancarios $ 371,428 330,894 Bancos y corresponsales 12,534 12,376 Servicios bancarios de recaudo 9,601 5,098 Depósitos especiales 27 27 $ 393,590 348,395 NOTA 15 - OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO – PASIVAS. El detalle de los montos y las tasas promedio a diciembre 31 de 2009 y 2008 es el siguiente: Costo financiero Promedio

2009 2008 Compromiso de recompra de inversiones negociadas 3.74% $ 286,621 2.98% 816,800Créditos Interbancarios 5.40% 12,000 8.26% 171,538Posiciones en corto de operaciones simultáneas 16,979 88,842 $ 315,600 1,077,180 Los Compromisos de Recompra fueron pactados durante el año 2009 a un plazo mínimo de cero días (intraday) y máximo de 217 días y durante el año 2008 a un plazo mínimo de cero días (intraday) y máximo de 360 días. Los plazos promedio para estas operaciones fueron durante los períodos 2009 y 2008 de 6 y 7 días respectivamente. Todas las operaciones interbancarias son tomadas a plazos menores de 29 días. Los plazos promedio para estas operaciones fueron durante los períodos 2009 y 2008 de 6 y 4 días respectivamente. No existen restricciones o limitaciones sobre estos pasivos. NOTA 16 - CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS.

2009 2008 Entidades del país $ 1,254,217 1,829,255Entidades del exterior 200,481 1,043,014 $ 1,454,698 2,872,269 Los créditos de bancos y otras obligaciones financieras incluyen saldos con vencimientos a corto, mediano y largo plazo, al 31 de diciembre comprendía lo siguiente: Entidades del país.

2009 2008 Fondo para el Fomento del Sector Agropecuario “FINAGRO” $ 626,939 720,542Banco de Comercio Exterior “BANCOLDEX” 426,262 870,811Financiera de Desarrollo Territorial “FINDETER” 201,016 237,902 $ 1,254,217 1,829,255 Estas obligaciones reconocen intereses a las tasas promedio anuales del 4.74% y 10% para los años 2009 y 2008, respectivamente, en moneda legal, y el 1.33% y 1.94% respectivamente, en moneda extranjera. Las operaciones de crédito son garantizadas por los correspondientes préstamos hechos a los clientes. Los vencimientos de estas obligaciones son los siguientes:


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2009 2008 Menos de un año $ 214,904 407,328Entre uno y tres años 402,059 601,316Entre tres y cinco años 398,242 537,454Más de cinco años 239,012 283,157 $ 1,254,217 1,829,255 Durante los períodos 2009 y 2008 se pagaron intereses sobre estos créditos por $95,538 y $111,240 respectivamente. Entidades del exterior: Las obligaciones financieras en moneda extranjera con entidades del exterior, tienen vencimientos así:

2009 2008 Menos de un año $ 199,751 1,040,610Más de un y menor de tres años 730 2,404Más de tres y menor de cinco años - - $ 200,481 1,043,014Sobre éstas obligaciones se causaron intereses por $19,609 y $33,009 a unas tasas de interés promedio, del 3.50% y 4.30% correspondiente al 31 de diciembre de 2009 y 2008 respectivamente. Estas obligaciones se adquirieron sin garantía. NOTA 17 – CUENTAS POR PAGAR – OTRAS. El saldo de cuentas por pagar-otras a diciembre 31 de 2009 y 2008, comprende a:

2009 2008 Tesoro Nacional Ley 546 (2) $ 66,267 69,268Cuentas por pagar clientes 56,412 53,279Retenciones y aportes laborales 53,915 36,497Bonos de Seguridad 38,803 46,569Operaciones Derivadas de Tesorería y financieras 25,542 42,129Compensación Redes Tarjetas débito y Crédito (1) 19,170 7,888Pagos pendientes a clientes 17,189 2,261Operaciones de Comercio Internacional 14,548 22,538Cheques girados no cobrados 10,467 9,149Cuentas por pagar otras antes de 30 días 7,704 7,591Recaudos por aplicar a Cartera Hipotecaria 6,640 4,567Comisiones y Honorarios por servicios bancarios 5,628 4,233Prometientes compradores 2,298 28,762Otros 12,873 11,552 $ 337,456 346,283

(1)Saldos pendientes de abonar a las redes por concepto de compensación de tarjetas débito y crédito. (2)Cuenta por pagar a la Nación, correspondiente al valor a devolver a la Nación por efecto de la reversión de alivios, Par. 1°, Art. 42 de la Ley 546 de 1999. NOTA 18 – TÍTULOS DE INVERSIÓN EN CIRCULACIÓN. BANCOLOMBIA, debidamente autorizada por la Superintendencia Financiera, emitió bonos así: Bonos emitidos en moneda nacional


2000-1 Noviembre 30 de 2002 $ 200,000 199,700 300 14.18%2002-1 Junio 21 de 2010 1,179,052 1,093,300 85,752 7.65%2007-3 Septiembre 26 de 2012 107,400 - 107,400 8.46%2007-3 Septiembre 26 de 2012 61,752 - 61,752 9.42%2008-1 Febrero 21 de 2010 47,301 - 47,301 11.74%2008-1 Febrero 21 de 2010 105,043 - 105,043 8.73%2008-2 Agosto 21 de 2011 110,375 - 110,375 9.09%2008-3 Agosto 21 de 2013 65,541 - 65,541 9.24%2008-3 Agosto 21 de 2013 143,210 - 143,210 9.04%2008-4 Agosto 21 de 2018 64,430 - 64,430 9.28%2008-4 Agosto 21 de 2018 64,100 - 64,100 12.59%2009-1 Julio 9 de 2011 177,200 - 177,200 4.92%2009-1 Marzo 4 de 2019 65,100 - 65,100 10.70%2009-1 Marzo 4 de 2019 125,900 - 125,900 14.09%2009-1 Marzo 4 de 2024 209,000 - 209,000 14.57%


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Bocas emitidas en moneda nacional

Emisión Plazo Colocado Amortizado Saldo Tasa E.A 2001-2 Diciembre 20 de 2010 $ 41,200 38,751 2,449 7.25% $ 41,200 38,751 2,449 Bonos emitidos en moneda extranjera (2)



(miles de dólares) Saldo $ Tasa E.A 2007 Mayo 25 de 2017 400,000 - 400,000 817,692 6.99% 400,000 - 400,000 817,692



(2) Cifra expresada en miles de dólares. El Banco cuenta con un cupo de emisión de bonos por $1,000,000 aprobado por la Superintendencia Financiera; al 31 de diciembre tiene un saldo de $600,000 disponible para futuras emisiones. Bonos emitidos en moneda nacional


2000-1 Noviembre 30 de 2002 $ 200,000 199,685 315 14.15%2002-1 Junio 21 de 2010 1,179,052 1,081,448 97,604 11.81%2004-1 Febrero 11 de 2009 110,850 - 110,850 12.85%2004-1 Febrero 11 de 2009 37,890 - 37,890 13.01%2007-1 Marzo 26 de 2009 139,848 - 139,848 12.61%2007-2 Septiembre 26 de 2009 91,000 - 91,000 12.85%2007-3 Septiembre 26 de 2012 107,400 - 107,400 13.41%2007-3 Septiembre 26 de 2012 61,752 - 61,752 14.45%2008-1 Febrero 21 de 2010 47,301 - 47,301 11.74%2008-1 Febrero 21 de 2010 105,043 - 105,043 12.59%2008-2 Agosto 21 de 2011 110,375 - 110,375 12.95%2008-3 Agosto 21 de 2013 65,541 - 65,541 13.11%2008-3 Agosto 21 de 2013 143,210 - 143,210 14.58%2008-4 Agosto 21 de 2018 64,430 - 64,430 14.84%2008-4 Agosto 21 de 2018 64,100 - 64,100 12.59% $ 2,527,792 1,,281,133 1,246,659

Bocas emitidas en moneda nacional

Emisión Plazo Colocado Amortizado Saldo Tasa E.A 2001-2 Diciembre 20 de 2010 $ 41,200 36,302 4,898 6.99% $ 41,200 36,302 4,898

Bonos emitidos en moneda extranjera (2)



(miles de dólares) Saldo Tasa E.A 2007 Mayo 25 de 2017 400,000 - 400,000 $ 897,436 6.99% 400,000 - 400,000 $ 897,436

Total títulos de inversión en circulación 2,148,993

(1) Cada una de estas emisiones presenta diferentes tasas nominales; por esta razón las tasas efectivas aquí presentadas corresponden al cálculo


(2) Cifra expresada en miles de dólares.

2009-2 Julio 9 de 2011 120,756 - 120,756 6.83%2009-2 Julio 9 de 2012 53,310 - 53,310 7.89%2009-2 Julio 9 de 2014 53,298 - 53,298 7.92%2009-2 Julio 9 de 2014 51,677 - 51,677 8.80%2009-2 Julio 9 de 2019 43,759 43,759 9.77% $ 3,048,204 1,293,000 1,755,204


358

NOTA 19 – OTROS PASIVOS. Obligaciones laborales consolidadas y pensiones de jubilación Las obligaciones laborales y pensiones de jubilación tienen la siguiente composición al 31 de diciembre de 2009 y 2008: 2009 2008 Obligaciones laborales: Vacaciones, prima para vacaciones Consolidadas $ 41,560 37,287 Cesantías Consolidadas 37,468 32,109 Intereses a las cesantías Consolidadas 4,482 3,866 Bonificación S.V.A. 29,880 36,274 $ 113,390 109,536

Cálculo Actuarial:

El movimiento de pensiones de jubilación fue calculado para un número de 888 y 899 empleados en el 2009 y 2008, respectivamente. La obligación para pensiones de jubilación registrada por el Banco, está basada en un cálculo actuarial en cumplimiento con la ley. El Banco amortizó el 100% del monto pendiente de sus pensiones de jubilación al 31 de diciembre de 2009. Ingresos anticipados El siguiente es el detalle del movimiento de los ingresos recibidos por anticipado: 2009 2008 Saldo inicial $ 8,646 8,975Ingresos recibidos por anticipado (1) 300,131 182,757Causación a resultados (1) (299,073) (183,086)Saldo final $ 9,704 8,646 (1)Dando cumplimiento a la Circular Externa 063 de diciembre 23 de 2008 emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia - “Autorización para diferir los resultados económicos causados por los ajustes en la metodología de valoración de los instrumentos financieros derivados y de los productos estructurados”. Durante el primer semestre del año 2009 el Banco registró en cuentas de activos diferidos, gastos por valor de $314,460, y en cuentas de pasivos diferidos, ingresos por valor de $191,694, los cuales se amortizaron mensualmente de enero a junio con un efecto neto en resultados de $122,765. Otros pasivos diversos: El siguiente es el detalle de otros pasivos - otros al 31 de diciembre de 2009 y 2008: 2009 2008 Impuesto de renta diferido $ 111,205 118,201Abonos por aplicar a obligaciones 49,850 13,714Intereses capitalizados de cartera reestructurada 44,630 29,198Abonos diferidos y otros 9,780 2,189Sobrantes en caja y canje 9,212 3,810 Cuentas canceladas 3,854 2,462Utilidades por venta de activos a crédito 2,064 5,811Carta de crédito pago diferido 1,258 784 231,853 176,169TOTAL OTROS PASIVOS $ 467,542 406,110 NOTA 20- PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES. El siguiente es el detalle de los pasivos estimados y provisiones al 31 de diciembre de 2009 y 2008:

Total Por Amortizar Amortizado Cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2007 $ 110,669 - 110,669Movimiento del año 2008 12,261 (12,261) -Amortización llevada a gastos - 12,261 12,261Pago de pensiones (11,171) - (11,171)Cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2008 111,759 - 111,759Movimiento del año 2009 11,883 (11,883) -Amortización llevada a gastos - 11,883 11,883Pago de pensiones (11,047) - (11,047)Cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2009 $ 112,595 - 112,595


359

2009 2008 Pasivos Estimados y Provisiones (1) Multas, sanciones, litigios, indemnizaciones y demandas Litigios comerciales $ 30,787 31,243 Litigios laborales 8,068 8,967 Otros litigios 4,406 5,190 Sanciones Superintendencia Financiera 1,316 710 Litigios DIAN 808 377 Causación de gastos: Estimaciones pagos laborales(2) 53,278 60,005 Otros 13,644 7,219 $ 112,307 113,711

(1)Ver detalle en la nota 29 de contingencias. (2)Incluye $28,758 por concepto de bonificación pensión. NOTA 21 - CAPITAL SOCIAL. El número de acciones al 31 de diciembre de 2009 y 2008 tiene la siguiente composición: 2009 2008 Acciones autorizadas 1,000,000,000 1,000,000,000Acciones suscritas y pagadas: Ordinarias con valor nominal de $500 pesos (1) 509,704,584 509,704,584Con dividendo preferencial sin derecho a voto, con Valor nominal de $500 pesos (1) 278,122,419 278,122,419 787,827,003 787,827,003

(1)Equivale a un capital suscrito y pagado $393,914 para el 2009 y 2008. NOTA 22 – RESERVAS. El saldo de las reservas al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente: 2009 2008 Reserva legal: Por prima en colocación de acciones ordinaria $ 225,982 225,982 Por prima en colocación de acciones preferenciales 997,026 997,026 Por aplicación de utilidades 1,968,050 1,429,273 3,191,058 2,652,281 Reservas estatutarias y ocasionales: Reservas fiscales 23,538 10,250 Reserva para futuros repartos - - 23,538 10,250 $ 3,214,596 2,662,531

NOTA 23- GANANCIAS O (PÉRDIDAS) ACUMULADAS NO REALIZADAS EN INVERSIONES. El saldo de esta cuenta comprendía lo siguiente: 2009 2008 Ganancia (pérdida) acumulada no realizada Inversiones Disponibles para la venta en títulos de deuda $ 32,131 (14,908)Ganancia (pérdida) acumulada no realizada Inversiones Disponible para la venta en títulos participativos o mixtos de procesos de Titularización 2,421 2,065 $ 34,552 (12,843)


360

NOTA 24 - CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN. El saldo de esta cuenta comprende lo siguiente: Cuentas Contingentes

Cuentas de Orden 2009 2008 Deudoras: Diferencia contra valor fiscal y valor contable en activos $ 39,190,362 33,130,221Bienes y valores entregados en custodia 5,899,288 3,953,748Operaciones recíprocas activas con matrices y subsidiarias 3,094,982 2,466,808Inversiones para mantener hasta el vencimiento 2,217,610 1,550,932Inversiones negociables en título de deuda 2,163,843 1,688,140Activos castigados 1,720,653 1,189,245Cuentas por cobrar rendimientos de inversiones negociables en títulos de deuda 1,141,423 241,556Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda 861,550 1,151,791Distribución del capital suscrito y pagado 393,914 393,914Nuevos préstamos, cartera agropecuaria 379,704 466,909Propiedades y equipo totalmente depreciados 289,037 315,479Créditos a filiales y subsidiarias 288,333 545,580Ajustes por inflación de activos 143,501 163,353Créditos a accionistas y vinculados 47,807 54,735Operaciones recíprocas que afectan gastos y costos con matrices y subsidiarias 47,755 34,552Intereses capitalizables cartera de crédito vencida 44,630 29,198Valorizaciones bienes recibidos en pago 35,982 29,526Remesas enviadas al cobro 35,640 49,323Bienes y valores entregados en garantía 19,194 27,126Títulos de inversión amortizados 12,901 12,901Cheques negociados impagados 6,327 7,238Provisión personas en situación concordataria cartera comercial 1,780 22,004Otras 449,242 223,498 $ 58,485,458 47,747,777 2009 2008 Acreedoras: Bienes y valores recibidos para futuros créditos $ 20,675,547 14,561,428Calificación de cartera comercial, otras garantías 13,464,506 14,655,914Bienes y valores recibidos en garantía 8,042,290 11,726,797

2009 2008 Deudoras: Valores entregados en operaciones repo y simultáneas $ 292,959 856,995Derechos en opciones 157,973 286,971Intereses cartera de créditos 132,565 104,838Exceso entre renta presuntiva y renta liquida ordinaria 42,569 42,569Corrección monetaria cartera de vivienda 38,980 26,623Cartera de vivienda alivio Ley 546 de 1999 12,055 12,666Otras 11,569 10,705 $ 688,670 1,341,367Acreedoras: Créditos aprobados por desembolsar 6,844,957 5,572,780Cartas de crédito emitidas 1,496,992 1,812,713Valores entregados en operaciones repo y simultáneas 1,277,183 487,650Garantías bancarias 1,070,994 1,048,006Créditos aprobados no desembolsados 932,934 926,158Demandas civiles 651,914 597,131Obligaciones en opciones 169,043 332,779Crédito por pagar a la nación 28,316 28,914Demandas laborales 15,475 17,238Otras 93,544 140,614 $ 12,581,352 10,963,983


361

2009 2008 Calificación de cartera comercial, garantía idónea 6,965,797 7,269,160Valor fiscal del patrimonio 6,018,644 5,221,351Bienes y valores recibidos en custodia 3,711,950 2,749,181Calificación de cartera consumo otras, garantías 3,006,394 3,291,218Calificación créditos de vivienda, garantía idónea 2,531,498 2,301,965Ajuste por inflación contable al patrimonio 750,429 750,429Operaciones recíprocas pasivas con matrices y subordinadas 436,460 647,049Calificación cartera de crédito de consumo, garantía idónea 429,486 565,816Intereses rendimientos inversiones negociables títulos de deuda 315,526 241,863Capitalización de la revalorización del patrimonio 293,103 293,103Operaciones recíprocas que afectan ingresos con matrices y subordinadas 224,860 226,672Cobranzas recibidas 127,946 228,441Calificación microcréditos, garantía idónea 96,849 52,721Calificación microcrédito, otras garantías 95,184 75,931Otras 13,336,008 852,360 $ 80,522,477 65,711,399 Total cuentas contingentes y de orden $ 152,277,957 125,764,526

NOTA 25 - TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS. Se consideran partes relacionadas: 1. Empresas donde el Banco posee participaciones de capital superior al 10% o se tiene control administrativo o financiero (subordinadas). 2. Los accionistas que individualmente posean más del 10% del capital social del Banco y aquellos cuya participación individual sea inferior a este porcentaje, pero respecto de los cuales existan operaciones que superen el 5% del patrimonio técnico. Accionistas con más del 10% de participación: A 31 de diciembre de 2009 no hay accionistas que posean más del 10% de participación del total del capital social. Sin embargo, se relacionan los accionistas que poseen más del 10% de participación en acciones ordinarias (con derecho a voto) o preferenciales (sin derecho a voto): Portafolio de Inversiones Suramericana S.A. Suramericana de Inversiones S.A. Bancolombia ADR Program Accionistas con menos del 10% de participación en el capital social, pero con transacciones que superan el 5% del patrimonio técnico: Fondo de pensiones obligatorias Porvenir Fondo de pensiones Protección 3. Los miembros de la Junta Directiva (directores) y administradores. Se consideran administradores los funcionarios con representación legal. Operaciones con accionistas y subordinadas: Entre el Banco, los accionistas y las subordinadas antes indicadas, no hubo durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2009 y de 2008: Servicios gratuitos o compensados. Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo. Préstamos con tasas de interés diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de plazo, riesgo, etc. Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros. A corte de diciembre 31 de 2009 entre el Banco y las filiales Banca de Inversión Bancolombia, Fiduciaria Bancolombia, Valores Bancolombia,

Factoring Bancolombia y Leasing Bancolombia, entre quienes se implementó el modelo de Centro de Servicios Compartidos, se tienen suscritos contratos de arrendamientos, corresponsalías, uso de red, servicios financieros, etc., los cuales están pactados dentro de las condiciones establecidas por las normas y regulaciones pertinentes, y a valores de mercado. De igual manera, las entidades tienen vigentes contratos con proveedores de bienes y servicios, y en virtud de los mismos, cada entidad asume los costos derivados de tales contratos. Los ingresos y egresos generados por estos conceptos se encuentran revelados en el cuadro adjunto al final de esta nota.

Operaciones celebradas con directores y administradores: Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 se pagaron honorarios a los directores por $442 y $479 respectivamente, por

concepto de asistencia a reuniones de Junta Directiva y Comités; estos funcionarios en estas mismas fechas tenían saldos en cartera de créditos por $503 y $1,006 y depósitos por $253 y $283 respectivamente.

Durante los períodos antes mencionados, no hubo entre el Banco y sus directores y administradores, transacciones con las siguientes características: Préstamos sin intereses o contraprestación alguna, servicios o asesorías sin costo. Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponde a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo. Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros. 2009


362


10 % del capital de la Matriz

Empresas donde el Banco tiene

participación de más del 10% y subordinadas

Directivos




Activo:

Bancos $ - 2,841 - -Fondos Interbancarios - 521,279 - -Inversiones en Títulos de Deuda y Participativos.

1,395,392 - -

Cartera de crédito - 332,680 37,345 -Aceptaciones y Derivados - 2,418 52 3,725Cuentas por cobrar 9 5,857 440 - $ 9 2,260,467 37,837 3,725Pasivo:

Depósitos y exigibilidades $ 4,539 546,102 10,719 1,433,865Pacto de recompra - - - -Obligaciones financieras - - - -Cuentas por pagar 67 27,260 411 -Títulos de inversión en circulación 1,947 6,500 500 177,667 $ 6,553 579,862 11,630 1,611,532Ingresos:

Dividendos recibidos $ - 201,365 - -Intereses y comisiones 1,119 67,574 4,842 4,285Otros - 3,787 229 - $ 1,119 272,726 5,071 4,285

Egresos:

Intereses $ 313 52,850 214 59,321Honorarios - 1,100 478 2Otros 1,711 15,260 994 - $ 2,024 69,210 1,686 59,323

2008


10 % de las acciones ordinarias o preferenciales en circulación

Empresas donde el Banco tiene

participación de más del 10% y subordinadas

Directivos




Activo:

Bancos $ - 12,807 - -Fondos Interbancarios 291,667 Inversiones en Títulos de Deuda y Participativos

1,230,269

Cartera de crédito 15 555,117 6,988 296,715Aceptaciones y Derivados 9,496 3,230 - -Cuentas por cobrar 8 8,241 136 6,968 $ 9,519 2,101,331 7,124 303,683Pasivo: Depósitos y exigibilidades $ 31,766 667,089 3,941 1,213,832Pactos de recompra - 71,795 - -Obligaciones financieras - - - -Cuentas por pagar - 22,500 - -Títulos de inversión en circulación 1,947 5,000 - 94,667 $ 33,713 766,384 3,941 1,308,499Ingresos:

Dividendos recibidos $ - 179,520 - -


363


BANCOLOMBIA Leasing Bancolombia


Valores Bancolombia

Bancolombia Panamá

Banca de Inversión

Factoring Puerto Rico

Sufi

Activo Bancos $ - - - 2,841 - - - -Operaciones Monetarias y Relacionadas - - - 521,279 - - - -Inversiones Renta Fija 461,464 101,107 71,219 28,619 234,485 74,685 21,133 173,001Cartera de crédito 185,935 1 - - 5 18,101 - 59,308Aceptaciones y derivados - - - - - - - -Cuentas por cobrar 111 2,901 - 491 247 23 - 19 Pasivo Depósitos y Exigibilidades $ 257,318 8,416 14,525 9,883 363 70,421 - 65,595Pactos de Recompra - - - - - - - -Obligaciones Financieras - - - - - - - -Cuentas por pagar 1,338 - - 2 - 648 - -Títulos de inversión en circulación 3,000 - - - 2,500 - - - Ingresos Dividendos recibidos $ 108,090 35,950 15,416 - 28,470 - - -Intereses y Otros Operacionales 18,578 385 167 11,150 2,760 3,845 - 5,541Otros 1,083 759 787 - 178 90 - 459 Egresos Intereses y Otros Operacionales $ 21,416 1,005 801 16 185 20,173 - 4,141Honorarios - - - - - - - -Otros - - - - - - - -

NOTA 26 - OTROS INGRESOS OPERACIONALES Y GASTOS GENERALES. El detalle de los ingresos y gastos operacionales otros, del periodo terminado en diciembre 31 de 2009 y 2008, es el siguiente:

2009 2008 Ingresos: Ventas de chequeras $ 64,211 65,158 Servicios recaudos 16,811 5,699 Remuneración encaje Banco República 15,245 26,913 Cables, portes y fletes 10,135 9,119 Liquidación tasa de cambio 8,022 5,239 Servicios Punto de Atención Cercana (PAC) 4,845 4,629 Servicios audio préstamo 3,716 3,436 Incentivos FNG y FAG 2,559 699 Traslado de fondos por canales electrónicos 2,333 2,119 Otros 4,643 4,264 $ 132,520 127,275 Gastos: Honorarios $ 162,310 121,020 Impuestos 147,470 125,276 Transporte 80,139 70,736 Seguros 77,210 64,058 Mantenimiento y reparaciones 71,672 65,513 Arrendamientos 70,867 50,465

Intereses y comisiones 9,532 75,042 3,420 26,240Otros - 1,131 - - $ 9,532 255,693 3,420 26,240Egresos:

Intereses $ 455 83,045 2,923 98,727Honorarios - 225 483 3Otros - 73 - - $ 455 83,343 3,406 98,730


364

2009 2008 Adecuación de oficinas 62,186 62,199 Publicidad y propaganda 61,802 63,919 Servicios públicos 56,073 47,130 Servicios de aseo y vigilancia 33,071 27,538 Procesos de información 31,620 32,035 Comunicaciones 31,598 27,049 Útiles y papelería 26,183 29,928 Mantenimiento software 19,613 18,946 Contribuciones y afiliaciones 18,905 19,959 Empaque de extractos 17,895 14,501 Gastos de viaje 15,269 16,275 Administración de edificios 10,773 9,962 Servicios de bodegaje 9,600 8,200 Riesgo operativo 8,756 4,964 Servicios temporales 2,946 1,752 Gastos legales y notariales 2,908 1,685 Restaurante y cafetería 1,708 1,932 Servicios de impresión 1,592 185 Donaciones (1) 1,211 24,178 Gastos de representación 1,052 1,131 Otros 39,338 43,185 $ 1,063,767 953,721

(1)Durante el año 2009 se realizaron donaciones en efectivo por valor de $1,211. Ver nota 3 disponible. NOTA 27 – INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES. 2009 2008 Ingresos: Recuperación bienes castigados $ 155,688 62,376 Reintegro otras provisiones 37,377 16,972 Reintegro provisión bienes recibidos en pago 31,682 35,363 Reestructuración Visa Internacional –IPO(1) 24,273 19,338 Otras recuperaciones 19,775 38,829 Participación bancaseguros 13,274 8,335 Residual Universalidad Tech 11,040 20,029 Venta propiedades y equipo 8,054 5,038 Venta de bienes recibidos en pago 7,758 8,952 Arrendamientos 6,502 2,382 Reintegro provisión otros activos 2,109 1,322 Recuperaciones por siniestros 2,004 13,140 Reintegro provisión propiedades y equipo 581 5,265 Reintegro provisión de inversiones - 11,884 Diversos 11,512 5,637 $ 331,629 254,862 Gastos: Siniestros $ 52,523 38,555 Venta de bienes recibidos en pago 8,667 6,855 Multas, sanciones y litigios 6,888 62,356 Reversión Utilidad en Venta 5,522 - Gastos bienes recibidos en pago 4,289 4,581 Servicios interbancarios 3,705 498 Venta propiedades y equipo 435 366 Varios 2,697 3,256 $ 84,726 116,467

(1)En el año 2007 se adelantó un programa de reestructuración de las compañías Visa International Service Association, Visa U.S.A. Inc., Visa Europe Limited and Visa Canadá Association y como consecuencia de ello, Visa Internacional reconoció a favor de Credibanco, quien como miembro de grupo representaba los derechos e intereses de algunas entidades financieras en Colombia, incluido Bancolombia, derechos de membrecía de naturaleza económica. Como consecuencia de las transacciones tendientes a la cancelación de dichos derechos de membrecía, BANCOLOMBIA, durante el año 2008 recibió recursos en efectivo por valor de $19,338 y adquirió el derecho para que se registren a su nombre, 195,219 acciones comunes tipo C, serie I, emitidas por Visa Inc. las cuales fueron vendidas en el 2009 por $24,273. En el año 2009 se efectúa reversión de la venta de Promotora La Alborada efectuada el año 2008, lo anterior se da por incumplimiento de las clausulas pactados por parte del comprador.


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NOTA 28 - IMPUESTOS A LA RENTA Y COMPLEMENTARIOS. Las disposiciones fiscales vigentes aplicables al Banco estipulan que: Las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 33% para el año gravable 2008 y siguientes. El Banco se encuentra en el régimen de estabilidad tributaria desde el año 2001 hasta el año 2010, bajo el cual se compromete pagar 2% de más de la tarifa impositiva que le correspondería; de acuerdo con lo anterior, para los años 2009 y 2008 la tarifa aplicable es del 35%. Como contraprestación tiene derecho a que ningún tributo o contribución del orden nacional nuevo le aplique, de conformidad con el artículo 240 - 1 del Estatuto Tributario (Derogado por el artículo 134 de la ley 633 de diciembre 20 de 2000). A raíz de lo anterior durante el año 2009 y 2008 el Banco no pagó gravamen a los movimientos financieros, el impuesto al patrimonio, y la sobretasa en el impuesto de renta. Las ganancias ocasionales se depuran separadamente de la renta ordinaria y se gravan a las mismas tarifas indicadas anteriormente. Se consideran ganancias ocasionales las obtenidas en la enajenación de activos fijos poseídos dos años o más y liquidación de sociedades. La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. Al 31 de diciembre de 2009 el Banco no presenta excesos de renta presuntiva sobre renta ordinaria ni pérdidas fiscales pendientes de compensación. Los contribuyentes del impuesto de renta que hubieren celebrado operaciones con vinculados económicos o partes relacionadas del exterior y/o con residentes en países considerados paraísos fiscales, están obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y complementarios sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos, deducciones, sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios y márgenes de utilidad que se hubieren utilizado en operaciones comparables con o entre no vinculados económicamente de acuerdo con el estudio de precios de transferencia efectuado para el año 2008. A la fecha, la administración del Banco y sus asesores aún no han concluido el estudio de actualización de los precios de transferencia correspondiente al año 2009, sin embargo, consideran que con base en los resultados satisfactorios del estudio correspondiente al año 2008 no se requerirán provisiones adicionales significativas de impuestos como resultado del mismo. La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable estimada por los años terminados el 31 de diciembre:

2009 2008 Utilidad antes de impuesto sobre la renta $ 1,299,582 1,389,046Mas o (menos) partidas que aumentan (disminuyen) la utilidad fiscal: Dividendos y participaciones no gravadas (201,340) ( 173,720)Reintegro provisión de inversiones - ( 11,884)Reintegro provisión propiedades y equipo y otras (25,488) ( 32,167)Reintegro provisión de impuestos (28,688) ( 16,681)Reintegro provisión de cuentas por cobrar (16,112) ( 17,441)Recuperación provisión general (967) ( 36,227)Utilidad / pérdida fiscal en venta de propiedad, planta y equipo - 2,093Utilidad / pérdida contable en venta de propiedad, planta y equipo (7,163) ( 6,769)Utilidad / pérdida contable en venta acciones - ( 80,828)Intereses bonos para la paz - ( 1,855)Provisiones no deducibles 66,020 38,737Gastos no deducibles por diferencias permanentes 14,807 24,926Gastos no deducibles por diferencias temporales 35,428 118,531Deducciones por diferencias temporales años anteriores (18,543) (26,699)Otras deducciones fiscales (12,180) (55,165)Dividendos pagados año actual de vigencias anteriores 1,086 871Ingreso fiscal derivados 77,874 (86,364)Ingreso por valoración de inversiones (158,134) (316,688)Ingreso fiscal inversiones 72,048 241,863Dividendos causados año actual y pagados año siguiente (1,249) (1,086)Ingresos diferidos utilidad venta de daciones - 296Utilidad/pérdida contable en venta de daciones 908 -Compensación exceso renta presuntiva sobre ordinaria(Ajustada con reajuste fiscal) (43,988) (7,866) Renta líquida ordinaria 1,053,901 944,923Renta presuntiva 173,945 155,062 Menos: Rentas exentas (215,954) (191,942)Renta líquida gravable 837,947 752,981Ganancia ocasional neta por utilidades en venta de activos fijos 4,255 72,622Renta líquida gravable mas ganancia ocasional 842,202 825,603Impuesto sobre la renta Líquida Gravable 294,771 288,961Amortización impuesto diferido (52,473) -Impuesto diferido crédito 55,347 56,416Total provisión impuesto sobre la renta 297,644 345,377Provisión impuesto Miami y gasto vigencia anteriores 1,781 -


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2009 2008 Total provisión impuesto sobre la renta llevada a resultados $ 299,425 345,377

Conciliación del patrimonio contable con el fiscal La siguiente es la conciliación entre el patrimonio contable y el fiscal por los años terminados al 31 de diciembre:

2009 2008 Patrimonio contable $ 6,969,011 5,902,148Más o (menos) partidas que incrementan (disminuyen) el patrimonio para efectos fiscales: Ajuste por inflación fiscal de activos y reajustes fiscales 147,335 189,117Ajuste por inflación daciones 7,129 -Provisiones 61,266 100,446Valorizaciones (242,787) (273,460)Pasivos no solicitados fiscalmente 112,307 113,712Compensación fiscal crédito mercantil 16,076 14,235Abonos intereses diferidos 54,258 35,009Contratos, futuros, otros (151,331) (229,205)Impuesto diferido 111,205 118,200Valoración inversiones (158,134) -Total patrimonio fiscal $ 6,926,335 5,970,202

Impuesto Diferido Crédito De conformidad con los ingresos fiscales con respecto a los ingresos contables registrados en los estados financieros por concepto de inversiones, operaciones de derivados y derechos fiduciarios, las diferencias temporales a diciembre 31 de 2009 y 2008 implican un diferimiento del impuesto de renta, el cual se contabiliza como impuesto diferido crédito. A continuación se detallan los valores que lo generan: 2009 2008 Saldo inicial de impuesto diferido crédito $ 118,200 63,249Más (menos) movimientos año: Diferencia en tarifa por disminución de tasa - (1,765)Ajuste menor ingreso fiscal año 2008 - 300Menor ingreso fiscal con respecto al contable 55,346 56,416Impuesto diferido revertido (9,870) -Valor amortización de impuestos diferido año 2009 (52,472) -Total Impuesto Diferido Crédito $ 111,204 118,200

El saldo a pagar (a favor) de impuesto sobre la renta y complementarios al 31 de diciembre se determinó de la siguiente manera: 2009 2008 Impuesto sobre la renta liquida y ganancia ocasional $ 294,771 288,961 Menos - Descuentos tributarios: 102 (1,027) Retención en la fuente (89,560) ( 63,499)Anticipos impuesto de renta (99,719) (32,226)Pasivo de renta (saldo a favor) $ 105,594 192,209

Las declaraciones de impuesto sobre la renta y complementarios de los años gravables 2008, 2007 y 2006 (véase Nota 29 C) se encuentran sujetas a aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias. La Administración del Banco y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como pasivo por este concepto son suficientes para atender cualquier pasivo que se pudiera establecer con respecto a tales años. NOTA 29 – CONTINGENCIAS. a. Contingencias Cubiertas por Fogafin Dentro del proceso de privatización del antiguo Banco de Colombia (absorbido en 1998), que concluyó el 31 de enero de 1994, el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN se comprometió a asumir los efectos económicos derivados como consecuencia de contingencias pasivas originadas en hechos anteriores a la fecha de venta de las acciones, que se reclamen dentro de los cinco años siguientes. La garantía de FOGAFIN cubre el ochenta por ciento (80%) de los primeros $10,000, descontadas provisiones, y de ahí en adelante el 100%, cifra ajustable anualmente de acuerdo al índice de precios al consumidor. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, las contingencias civiles cubiertas por FOGAFIN a Bancolombia por la garantía ascienden aproximadamente a $173 y $266 respectivamente, con provisiones a las mismas fechas por $173 y $166 respectivamente. b. Procesos Judiciales


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Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, diferentes a litigios incluidos en el acápite precedente, cursaban en contra del Banco procesos laborales con pretensiones aproximadas de $15,475 y $17,168 respectivamente, cuyo resultado final es impreciso por la naturaleza controvertible de las obligaciones. Las provisiones para las contingencias en esas fechas eran de $8,068 y $8,932 respectivamente. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, existían en contra del Banco demandas civiles ordinarias, acciones de grupo, acciones civiles dentro de procesos penales y ejecutivos con pretensiones aproximadas de $664,772 y $611,003 respectivamente, y con provisiones a las mismas fechas por $31,219 y $31,917 respectivamente. Las provisiones se contabilizan cuando los procesos son fallados en primera instancia en contra del Banco, dependiendo del desarrollo procesal y teniendo en cuenta (sin ser obligatorio o vinculante) la opinión de los apoderados. Contingencias en contra mayores de $ 5,000 al 31 de diciembre de 2009

PROCESO Cuantía Inicial Cuantía Actual Total

Provisión Contingencia de

Pérdida Demanda de Parte Civil de Jaime Gilinski y otros $ 357,000 357,000 - RemotaEjecutivo de SWAIN FINANCE CO y otros contra la Defensoría del Pueblo y Bancolombia 47,000 47,000 - Remota Acción popular de Maria del Rosario Escobar Girona contra la Defensoría del Pueblo y Bancolombia. 42,125 42,125 - Remota Inversiones C.B. S.A. 12,468 40,806 - RemotaAlmacenar S.A. 30,901 30,901 20,000 Probable Carlos Julio Aguilar y Otros 25,232 30,210 - Eventual Editorial Oveja Negra Ltda. y José Vicente Katarain Vélez 10,240 9,635 - RemotaInvico Ltda, Dalia Bibliowicz Kaplan, Bella Bibliowicz Kaplan y Anniel Admiran Bibliowicz 5,000 6,601 3,500 Probable Ordinario de Ramón Orlando Pardo Osorio y Océano Films OP Ltda. USD 3 millones 5,402 6,006 - Remota Ordinario de Gloria Amparo Zuluaga Arcila 1,400 5,784 - Remota

A continuación, se describen los principales procesos relacionados. Inversiones C.B. S.A. En 1997, Conavi hoy Bancolombia concedió a Inversiones C.B.S.A. un crédito por $6,000 para la construcción de un proyecto inmobiliario, condicionando los desembolsos periódicos al adelanto de la obra, entre otros requisitos. Dados la parálisis de las obras y la mora en el pago por parte del constructor, Conavi hoy Bancolombia suspendió los desembolsos, lo que en opinión del demandante, se constituye en incumplimiento causante de perjuicios. Los demandantes pretenden se condene al Banco a pagar a Inversiones C.B.S.A. conceptos tales como utilidades dejadas de percibir y sus rendimientos, el costo de oportunidad de capital, valor de los pasivos del proyecto inmobiliario y corrección monetaria. La contingencia se considera remota, toda vez que el Banco realizó los desembolsos de acuerdo con lo convenido, existió culpa de la víctima por fallas en la destinación de los recursos, y la existencia de causas extrañas consistentes en la inviabilidad económica y la crisis del sector construcción, fueron los causantes del fracaso del proyecto. Venta Almacenar En el mes de diciembre de 2006 se culminó el proceso de escisión de la entonces filial Almacenes Generales de Depósito Almacenar S.A., en el que se crearon dos compañías adicionales, Inversiones IVL S.A. y LAB Investment Logistics S.A. Posteriormente, en el año 2007, el Banco vendió las acciones correspondientes a LAB Investment Logistics S.A. y a Almacenar S.A., comprometiéndose a responder por las contingencias que se hubieren causado con anterioridad a la fecha de venta, y que se revelaran después de perfeccionada la operación. En especial, el Banco se comprometió a responder por las pérdidas que se derivaran para Almacenar de un incendio producido en mayo de 2005 en la Bodega del barrio Salomia de la ciudad de Cali. Como consecuencia de este siniestro, continúa pendiente el trámite procesal instaurado por Seguros Comerciales Bolivar S.A., subrogatario de Cadbury Adams, en el que las pretensiones de la demanda ascienden a $30,901, no obstante lo cual, se estima que conceptos como indemnización de la mercancía a precio de venta o el lucro cesante pretendidos, no son responsabilidad del depositario. Para esta contingencia, el Banco cuenta con $11,467 restantes de la indemnización asumida por Suramericana de Seguros y una provisión por valor de $20,000. Este proceso cursa en el Juzgado 22 Civil del Circuito de Bogotá y está pendiente del decreto de pruebas. Sierras del Chicó Ltda. y Chicó Oriental Nro. 2 Ltda. En los términos establecidos en el contrato de Garantía de Contingencias Pasivas celebrado entre el Banco y el Fondo Nacional de Garantías FOGAFÍN el 18 de enero de 1994, el Fondo, en el mes de septiembre de 2008, convocó la integración de un tribunal de arbitramento con la finalidad de que el Banco le haga entrega de los derechos que poseía el antiguo Banco de Colombia en las sociedades Sierras del Chicó Ltda. y Chicó Oriental Nro. 2 Ltda., a 31 de diciembre de 1993. De resultar el Banco condenado a efectuar tal transferencia, el Fondo deberá reconocerle, de acuerdo con el contrato existente entre las partes “…el valor que tales derechos sociales tenían en libros del Banco a 31 de diciembre de 1993, con los ajustes por inflación legalmente obligatorios sobre los mismos, que se causen hasta el momento del traspaso a favor del Fondo…” Adicionalmente, el Banco reclama el reconocimiento de los gastos en que ha incurrido durante todo el tiempo de tenencia de los activos, los créditos otorgados a las mencionadas sociedades así como el valor de las capitalizaciones hechas a las mismas. Dado que el resultado adverso sería la venta del activo y la recuperación de las provisiones, no se estima necesario provisionar la contingencia. En el proceso, que se surte ante el Centro de Arbitraje y Conciliación de la Cámara de Comercio de Bogotá, ya se han practicado las pruebas y se está en la etapa de controvertir el dictamen pericial practicado.


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Controversias derivadas de la adquisición del 51% de la participación en el capital del antiguo Banco de Colombia y posterior fusión entre el Banco Industrial Colombiano (hoy BANCOLOMBIA) y esa entidad. Contingencia a favor – Tribunal de Arbitramento de Bancolombia contra Isaac Gilinski y otros El 30 de marzo de 2006 el tribunal de arbitramento convocado por BANCOLOMBIA en contra de Jaime Gilinski, como deudor solidario de las sociedades vendedoras de la participación mayoritaria del antiguo Banco de Colombia, profirió el respectivo laudo arbitral. La demanda buscaba que se reconociera la procedencia de varias reclamaciones presentadas por BANCOLOMBIA, y en consecuencia se hiciera efectiva la garantía fiduciaria constituida por los vendedores para responder por las contingencias del Banco vendido, valor de la garantía que actualmente asciende a USD$30 (millones). El fallo condenó a la parte demandada a pagar $63,216 a favor de BANCOLOMBIA, incluyendo corrección monetaria e intereses. Este valor no está registrado aun en los ingresos del Banco hasta tanto se tenga una decisión en firme. Jaime Gilinski interpuso recurso de anulación en contra del laudo, el cual fue decidido por el Tribunal Superior de Bogotá en su Sala Civil según providencia del 26 de Febrero de 2008 mediante la cual se anuló el laudo arbitral. Al 31 de Diciembre de 2009 está en trámite un recurso extraordinario de revisión formulado por el Banco ante la Corte Suprema de Justicia, contra la decisión tomada por el Tribunal. Contingencia en contra- Investigación penal Continúa el trámite del proceso penal en contra de los doctores Jorge Londoño Saldarriaga y Federico Ochoa Barrera, Presidente y Vicepresidente Ejecutivo de Servicios de Bancolombia, iniciado por los presuntos delitos de estafa, operaciones no autorizadas con accionistas y utilización indebida de recursos del público, cuya reapertura había sido ordenada por la Corte Constitucional, quien resolviendo una acción de tutela ordenó valorar una prueba documental, practicar unas pruebas testimoniales y adoptar las decisiones que correspondieran a esa valoración. Se encuentra en firme la decisión tomada con anterioridad por la Fiscalía según la cual se decretó la prescripción del delito de operaciones no autorizadas con accionistas. El 31 de julio de 2009 el Fiscal delegado ante el Tribunal Superior de Bogotá, profirió resolución de preclusión de la instrucción a favor de los doctores Londoño y Ochoa por el delito de estafa agravada por atipicidad de la conducta y decretó la prescripción de la acción penal respecto del delito de utilización indebida de fondos captados del público y en consecuencia profirió resolución de preclusión. Esta decisión fue objeto de recurso y en la actualidad se encuentra pendiente que se desate la segunda instancia. En este proceso, el Banco se encuentra vinculado como tercero civilmente responsable. La contingencia de este proceso se considera remota, por cuanto las actuaciones del Banco y sus funcionarios durante el proceso de adquisición y fusión, el Banco y sus funcionarios actuaron con la mayor lealtad y transparencia, y las operaciones que se realizaron con los accionistas atendieron los límites y condiciones que establece la ley, por lo que resulta improbable que se les pueda imputar alguna responsabilidad. Proceso Ejecutivo de Swain Finance Co. y otros, contra la Defensoría del Pueblo y Bancolombia Con este proceso ejecutivo se pretende: a) que la Defensoría del Pueblo recaude sumas de dinero que supuestamente se le adeudan y con ellas, pague a los ejecutantes, y b) que Bancolombia pague el supuesto saldo existente de la condena impuesta por el laudo arbitral proferido en el Tribunal de Arbitramento de la acción de Grupo de Luis Alberto Duran. Bancolombia fue notificado el 2 de Diciembre de 2009 e interpuso recurso de reposición contra el mandamiento de pago el día 7 de Diciembre de 2010 el cual no ha sido resuelto. La contingencia se considera remota, por cuanto, entre otros argumentos expuestos, los demandantes iniciaron la ejecución sin un debido titulo ejecutivo. Acción Popular Maria del Rosario Escobar Girona contra la Defensoría del Pueblo y Bancolombia Este proceso se inició por supuesta vulneración de los derechos e intereses colectivos relacionados con la moralidad administrativa y la defensa del patrimonio público, derivada del supuesto no pago por parte del Banco de la condena impuesta en la acción de grupo de Luis Alberto Durán. El 23 de Octubre de 2009 el Banco contestó la demanda. Se considera remota la posibilidad de éxito de esta actuación judicial por cuanto el Banco no ha violado derecho colectivo alguno ni mucho menos ha atentado contra la moralidad administrativa. Otros Tribunal de Arbitramento Fiduciaria HSBC La Fiduciaria HSBC, en mayo de 2008, presentó solicitud de convocatoria de Tribunal de Arbitramento ante el Centro de Arbitraje y Conciliación de la Cámara de Comercio de Bogotá, con el propósito de dirimir las controversias derivadas del contrato de fiducia de garantía y pago celebrado el 30 de marzo de 1998 entre Isaac Gilinski, Jaime Gilinski y otras sociedades extranjeras como fideicomitentes, y Bancolombia como beneficiario, y que tiene por objeto la custodia y administración de los bienes aportados con el fin de garantizar y pagar con los fondos existentes, las sumas de dinero que los fideicomitentes adeuden por concepto de indemnización por la existencia de fallas en las declaraciones y garantías otorgados por ellos y contenidas en la promesa de compraventa de acciones del Banco de Colombia, y sus modificaciones. El valor de los bienes en garantía es de USD 30,000. La controversia se deriva de la solicitud presentada por los fideicomitentes a la Fiduciaria HSBC en el sentido de liquidar el patrimonio autónomo y restituirles los recursos, y la oposición a dicha restitución presentada por el Banco, quien considera que existen reclamaciones pendientes en contra de los vendedores garantizadas con la fiducia, en particular, la contingencia a favor del Banco derivada del Tribunal de Arbitramento convocado por Bancolombia en contra de Isaac Gilinski y otros. El 10 de Julio de 2009 los árbitros dieron por terminado este trámite arbitral, por sustracción de materia ya que, por la vía de una acción de tutela se ordenó la entrega de los bienes fideicomitidos en favor de Jaime Gilinski Bacal. Las decisiones de instancia de la acción de tutela que ordenó la liquidación de la fiducia en garantía son objeto de revisión en la Corte Constitucional y a 31 de diciembre de 2009 está pendiente el fallo de la sala de revisión de dicha Corte. c. DIAN


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Requerimiento especial Con fecha 27 de diciembre de 2007 se recibió requerimiento especial proferido por la Administración de Impuestos de Medellín en relación con el impuesto de renta año gravable 2006, en el que se discuten impuestos a cargo por $30,390 y sanción propuesta por $48,623. Con fecha 23 de septiembre de 2008 se recibió la liquidación oficial de revisión número 900005. El 15 de octubre de 2009 se falla el recurso de reconsideración de la liquidación oficial de revisión, en el cual la DIAN acepta parte de la cuantía discutida en impuesto y sanción, quedando en discusión impuesto por $20,137 y sanción por $21,696. El Banco y sus asesores tributarios estiman que la declaración por ese ejercicio se hizo en un todo de acuerdo con la normatividad aplicable, y se está preparando demanda de nulidad y restablecimiento del derecho sobre la diferencia mantenida con la DIAN. Municipios. Impuesto de industria y comercio año 2001 CONAVI En junio 20 de 2005 se radico la demanda de nulidad y restablecimiento del derecho contra el Municipio de Medellín, por el periodo gravable y de pago 2002, año base 2001; el expediente pasó al despacho del Magistrado para dictar sentencia. La provisión constituida para atender esta contingencia tributaria asciende a $344, y la contingencia se considera probable. Impuesto de industria y comercio año 2006 Se recibe del Distrito de Bogotá Requerimiento especiales con fecha septiembre 23 de 2008, para el bimestre segundo de 2006; en el que se discute impuesto a cargo por $3,039 y sanción por $4,863 Al requerimiento se le dio respuesta en diciembre 19 de 2008, solicitando la nulidad del acto por falta de motivación y error aritmético en la liquidación. Con fecha de 27 de noviembre de 2008 se recibe el requerimiento especial para los bimestres tres, cuatro, cinco y seis de 2006; en el requerimiento se discuten impuestos por $5,236 y sanción por $8,377. Al requerimiento se le dará respuesta solicitando la nulidad del acto por falta de motivación y error aritmético en la liquidación. En abril 21 de 2009, El Distrito responde al recurso de reconsideración a la liquidación oficial de revisión; quedando las pretensiones por impuesto en $1,194 y sanción $1,968. El 28 de septiembre de 2009 se recibe del Distrito de Bogotá, para el bimestre segundo de 2007, en el requerimiento se discute impuesto por $347 y sanción $556. Impuesto de estampilla pro ancianos periodos gravable 2005 y 2006 En junio 24 de 2008 se reciben dos liquidaciones oficiales de revisión por los bimestres tercero, cuarto, quinto y sexto de 2005 y primero, segundo, tercero y cuarto de 2006, respectivamente, del Distrito de Barranquilla, en el cual se discute impuesto de estampillas por $113 y sanción por $182. En octubre 23 de 2008 se interpuso demanda de nulidad y restablecimiento del derecho a las liquidaciones oficiales de revisión; la demanda del año 2005 fue admitida, la demanda del año 2006 se encuentra en proceso de admisión. La provisión constituida para atender esta contingencia en la declaración del impuesto de industria y comercio asciende a $228. La contingencia se considera probable. Impuesto de estampilla pro ancianos periodos gravable 2006 y 2007 En julio 01 de 2008 se recibe requerimiento por los bimestres primero, segundo, tercero, quinto y sexto de 2007; del Distrito de Barranquilla, en el cual se discute impuesto de estampillas por $91 y sanción por $146. En septiembre 18 de 2008 se dio respuesta al requerimiento especial en los mismo términos en los que se interpuso la demanda de nulidad y restablecimiento del derecho para los bimestres del año 2005 y 2006. En junio 9 de 2009 se interpuso acción de nulidad y restablecimiento del derecho sobre el requerimiento especial, la demanda fue admitida y se encuentra en proceso de notificación. La provisión constituida para atender esta contingencia en la declaración del impuesto de industria y comercio asciende a $237. La contingencia se considera probable. NOTA 30- CONTROLES DE LEY. El Banco durante los años 2009 y 2008 dio oportuno cumplimiento a las disposiciones legales en materia de posición propia, encaje, inversiones obligatorias, gestión de activos y pasivos, capitales mínimos, relación de solvencia y reserva legal. Los requerimientos de las entidades que ejercen la inspección y vigilancia fueron atendidos en forma oportuna. Posición propia La posición propia de contado se calcula con base en el promedio aritmético de tres (3) días hábiles de posición propia y no puede exceder el equivalente en moneda extranjera al veinte por ciento (20%) del patrimonio técnico de la entidad; su monto mínimo podrá ser negativo, sin que exceda el equivalente en moneda extranjera al cinco por ciento (5%) de su patrimonio técnico; y la posición bruta de apalancamiento no podrá superar el 50% del monto de su patrimonio técnico. Encaje Al 31 de diciembre de 2009 sobre los depósitos en moneda legal se constituyó un encaje obligatorio en las siguientes proporciones: 2009


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2009 Requerido Marginal Depósitos y exigibilidades a la vista y antes de 30 días 11% 0%Depósitos de establecimientos oficiales 11% 0%Depósitos y exigibilidades después de 30 días 11% 0%Depósitos de ahorro ordinario 11% 0%Depósitos de ahorro a término 11% 0%Compromisos de recompra inversiones negociadas 11% 0%Otras cuentas diferentes a depósitos 11% 0%Certificados de depósito a término: Con plazo inferior a 540 días 4.5% 0% Con plazo igual o superior a 540 días 0% 0%

El Banco de la República mediante Resolución Externa 5 de junio 20 de 2008, que entró en vigencia a partir de agosto 13 del mismo año, eliminó la obligación de los establecimientos de crédito de liquidar encaje marginal. Posteriormente, a partir de la Resolución Externa 11 de octubre 24 de 2008, con vigencia desde noviembre 19, modifico los porcentajes de encaje que aplican hasta el cierre de año. Gestión de activos y pasivos El Banco evalúa la gestión de activos y pasivos y posiciones fuera de balance, estimando y controlando el grado de exposición a los principales riesgos de mercado, con el objeto de protegerlos de eventuales pérdidas por variaciones en su valor económico (activos y pasivos). Relación de solvencia El patrimonio adecuado de los Bancos no puede ser inferior al 9% del total de sus activos y contingencias de crédito ponderados por niveles de riesgo crediticio; con la entrada en vigencia del decreto 1720 de 2001 y sus modificaciones posteriores, además del riesgo crediticio se incorpora el riesgo de mercado, el cual pondera por el 100%. El cálculo se hace cada mes sobre estados financieros sin consolidar y en junio y diciembre de cada año sobre estados financieros consolidados con subordinadas del sector financiero, locales y del exterior. El patrimonio adecuado y el índice de solvencia para los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, sin tener en cuenta el riesgo de mercado, fue de $6,551,111 y 18.26% y $5,430,314 y 15.77%, respectivamente. El índice de solvencia a diciembre 31 de 2009 y 2008 teniendo en cuenta el riesgo de mercado es de 17.28% y 14.84% respectivamente. El Banco durante el 2009 y 2008 normalmente cumplió con los requerimientos de encaje, capitales mínimos, relación de solvencia, inversión obligatoria y demás controles contemplados en las disposiciones legales. Reserva legal De acuerdo con disposiciones legales, los establecimientos de crédito deben constituir una reserva legal que asciende por lo menos al cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito, formada con el diez por ciento (10%) de las utilidades líquidas de cada ejercicio. NOTA 31- COMPRA DE ACTIVOS Y PASIVOS. Como estrategia de crecimiento, el Banco durante el año 2009 compró activos y pasivos a las siguientes entidades: Nombre de la Entidad Valor Unidad de Valor % Compra BBVA S.A. $ 2,377 Pesos 100 DAVIVIENDA S.A. 1,596 Pesos 100 COLPATRIA S.A 274 Pesos 100 BANCO SANTANDER S.A. 229 Pesos 100 CITIBANK 117 Pesos 100 COOMEVA FINANCIERA 68 Pesos 100 COLMENA 66 Pesos 100 AV VILLAS S.A. 33 Pesos 100 TITULARIZADORA COLOMBIANA S.A. 12,080 Pesos 100 Como estrategia de crecimiento, el Banco durante el año 2008 compró activos y pasivos a las siguientes entidades: Nombre de la Entidad Valor Unidad de Valor % Compra BANCOLOMBIA PANAMA (1) $ 2,262 Dólares 100 BANCOLOMBIA PANAMA 1,264 Dólares 83 BANCOLOMBIA PANAMA 3,805 Dólares 95 BANCO SANTANDER S.A 229 Pesos 100 TITULARIZADORA COLOMBIANA S.A. 12,865 UVR 100 TITULARIZADORA COLOMBIANA S.A. 1,339 Pesos 100 FACTORING BANCOLOMBIA S.A. 4,087 Pesos 100 FEBANC 242 Pesos 100 FEBANCOLOMBIA 398 Pesos 100

(1)El Banco durante el año 2008 compró a Bancolombia Panamá cartera en Moneda Extranjera equivalente a $13,275 a la fecha de compra.


371

NOTA 32- VENTA DE ACTIVOS Y PASIVOS. El Banco durante el año 2009, vendió a la Titularizadora Colombiana cartera hipotecaria, el detalle de las operaciones es el siguiente: Unidad de Valor Fecha de Venta Total Utilidad en Venta Emisión Títulos Hipotecarios Pesos 05-Mar-09 $ 218,849 $ 4,375 TIPS Pesos E-10 Pesos 08-May-09 259,899 6,496 TIPS Pesos E-11 Pesos 21-Ago-09 199,542 4,987 TIPS Pesos E-12 Pesos 04-Dic-09 154,305 5,221 TIPS Pesos E-13

El Banco durante el año 2008, vendió a la Titularizadora Colombiana cartera hipotecaria, el detalle de las operaciones es el siguiente: Unidad de Valor Fecha de Venta Total Utilidad en Venta Emisión Títulos Hipotecarios Pesos 15-May-08 $ 268,326 $ 3,200 TIPS Pesos E-7 Pesos 22-Ago-08 192,605 360 TIPS Pesos E-8 Pesos 11-Dic-08 151,100 1,069 TIPS Pesos E-9 UVR 28-Nov-08 84,235 1,144 TIPS UVR E-10 NOTA 33- MODIFICACIONES POR REFORMA TRIBUTARIA. En el año 2009, fue expedida la Ley 1370 de diciembre 30 de 2009, mediante la cual se realizan los siguientes cambios:

Se reduce al 30% el beneficio fiscal por compra de activos fijos reales productivos. Se crea el impuesto al patrimonio por los años 2011 a 2014, a cargo de personas naturales o jurídicas y sociedades de hecho que posean un

patrimonio líquido en enero 1° de 2011 igual o superior a 3 mil. La tarifa del impuesto se fijo en 2,4% para patrimonios que se ubiquen entre 3 mil y 5 mil, para patrimonios superiores la tarifa es del 4,8%.

Los pasivos con vinculados económicos del exterior no serán deuda sino patrimonio propio.


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H. Patentes, Marcas y Otros Derechos de Propiedad de BANCOLOMBIA A continuación se presentan las patentes, marcas y otros derechos de propiedad de BANCOLOMBIA: Información para Bancolombia Internacional

INFORME MARCAS CONCEDIDAS - BANCOLOMBIA S.A.

INTERNACIONALES MARZO DE 2012

MARCA PAIS SOLICITUD CL. CERT. VIGENCIA ESTADO TITULAR

FIGURATIVA (3 bandas) ARGENTINA 2847433 36 1405/09 09/10/2019

CONCEDIDA EN ESPERA DE TITULO. VIGENCIA 9/10/2019 BANCOLOMBIA S.A.

BANCOLOMBIA (Nominativa) BOLIVIA 202000 35 20/06/2010 EN PROCESO DE RENOVACION BANCOLOMBIA S.A.

BANCOLOMBIA (Nominativa) BOLIVIA 172000 36 17/01/2010 EN PROCESO DE RENOVACION BANCOLOMBIA S.A.

GBC BOLIVIA SM-003912-2008 36 128192-C 14/06/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

FIGURATIVA BOLIVIA SM-003905-2008 35 128187-C 14/06/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

CIB BOLIVIA SM-003910-2008 36 128195-C 14/06/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

CIB (Nominativa) BOLIVIA SM-003911-2008 35 128188-C 14/06/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

CIB BOLIVIA SM-003909-2008 35 128185-C 14/06/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

GERENCIA ELECTRONICA BOLIVIA SM-0023-2005 16 106193 01/11/2016

CONCEDIDA ESPERA DE TITULO BANCOLOMBIA S.A.





FIGURATIVA (3 bandas) CHILE 829651 36 862387 06/10/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA COSTA RICA 2010-11043 36 211749 19/08/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. SUFI COSTA RICA 2010-10881 36 211748 19/08/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. SUFI (DISEÑO) COSTA RICA 2010-10880 36 211747 19/08/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA (DISEÑO) COSTA RICA 2010-11044 36 211750 19/08/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA (Nominativa) ECUADOR 70638 35 1430 22/02/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA (Nominativa) ECUADOR 70639 36 1431 22/02/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA MIXTA (3 bandas) ECUADOR 178697 36 2841-07 14/09/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA MIXTA (3 bandas) ECUADOR 178698 35 2842-07 14/09/2017 CONCEDIDA BANCOLOMBIA S.A. CIB ECUADOR 202171 36 1879-11 04/12/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB ECUADOR 202172 35 1880-11 04/12/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB ECUADOR 202173 36 1881-11 04/12/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB ECUADOR 202174 35 1882-11 04/12/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA (3 bandas) ECUADOR 178696 35 2840-07 14/09/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA (3 bandas) ECUADOR 178695 36 2839-07 14/09/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GRUPO BANCOLOMBIA ECUADOR 181748 35 2935-07 20/09/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GRUPO BANCOLOMBIA ECUADOR 181749 36 2936-07 20/09/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA (3 bandas) ESPAÑA 2.837.015 36 2.837.015 11/07/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

FIGURATIVA (3 bandas negro) ESPAÑA 2.745.104 35-36 2.745.104 16/12/2016 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

BANCOLOMBIA MIXTA (sin colores) ESPAÑA 2.745.105 35-36 2.745.105 16/12/2016 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

BANCOLOMBIA MIXTA (3 bandas) EL SALVADOR 2207/63700 35 142L96F291-29 27/11/2017 CONCEDIDA BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA MIXTA (3 bandas) EL SALVADOR 2207/63699 36 136L96F277-27 26/11/2017 CONCEDIDA BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA (3 bandas) EL SALVADOR 2007/63695 35 137L96F279-28 27/11/2017 CONCEDIDA BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA (3 bandas) EL SALVADOR 2007/63697 36 139L96F283-28 27/11/2017 CONCEDIDA BANCOLOMBIA S.A. GRUPO BANCOLOMBIA EL SALVADOR 2007-68034 36 134L96F273-27 26/11/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA MIXTA (3 bandas) PANAMA 159559 36 159559 08/03/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA (Nominativa) PANAMA 96144 35 96144 16/09/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA (Nominativa) PANAMA 96143 36 96143 16/09/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA MIXTA (3 bandas) PANAMA 159558 35 159558 08/03/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA PANAMA 96092 36 96092 14/09/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA (3 bandas) PANAMA 159560 35 159560 08/03/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA (3 bandas) PANAMA 159561 36 159561 08/03/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GBC Y DISEÑO PANAMA 172888 36 172888-01 14/07/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GBC Y DISEÑO PANAMA 172887 35 172887-01 14/07/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GBC PANAMA 172886 36 172886-01 14/07/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GBC PANAMA 172885 36 172885-01 14/07/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB Y DISEÑO PANAMA 172884 36 172884-01 14/07/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB PANAMA 172881 35 172881-01 14/07/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB PANAMA 172882 36 172882-01 14/07/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB Y DISEÑO PANAMA 172883 35 172883-01 14/07/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GRUPO BANCOLOMBIA PANAMA 159998 35 159998-01 20/03/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.


373

MARCA PAIS SOLICITUD CL. CERT. VIGENCIA ESTADO TITULAR GRUPO BANCOLOMBIA PANAMA 159999 36 159999-01 20/03/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GERENCIA ELECTRONICA PANAMA 92166 36 92166 26/01/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GERENCIA ELECTRONICA PANAMA 92169 38 92169 26/01/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCO DE COLOMBIA PANAMA 99764-01 36 99764-01 01/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVITEL PANAMÁ 92164 38 92164-01 23/01/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVITEL (Mixta) PANAMA 92170 36 92170 26/01/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

SUFI Y DISEÑO PANAMA 197298-01 36 197298 4/02/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. SUFI PANAMA 196397-01 36 196397 29/12/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

FIGURATIVA (3 bandas) PARAGUAY 26329 36 327302 28/12/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA PERU 299822 35 46598 22/06/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA PERU 299821 36 46597 22/06/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA PERU 344286 35 15257 11/08/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA PERU 344287 36 15258 11/08/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA PERU 353875 36 16178 06/11/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB PERÚ 456359-11 36 68482 29/09/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB PERÚ 456358-11 35 67761 12/08/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB PERU 458300-11 35 68523 03/10/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB PERU 458301-11 36 9727 14/10/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIDUPERU PERU 350453 35 60355 16/11/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIDUPERU PERU 350454 36 58657 10/10/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA (3 bandas) PERU 299819 35 46595 22/06/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA (3 bandas) PERU 299820 36 46596 22/06/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GRUPO BANCOLOMBIA PERU 309113 35 46672 27/06/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GRUPO BANCOLOMBIA PERU 309112 36 46671 27/06/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. SUFI PERU 352949-08 35 52727 12/09/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. SUFI PERU 352951-08 36 53360 21/10/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. SUFI PERU 401642-09 35 s00060990 15/03/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. SUFI PERU 401643-09 36 s00060892 08/03/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

BANCOLOMBIA REPUBLICA DOMINICANA 2011-11656 36 189353 17/08/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

BANCOLOMBIA REPUBLICA DOMINICANA 2011-11657 36 189231 17/08/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

ANCOBIA UNION EUROPEA 8411548 35 8411548 07/07/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

ANCOBIA UNION EUROPEA 8411548 - 1 36 8411548 07/07/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

BANSER UNION EUROPEA 8411563 35 8411563 07/07/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

BANSER UNION EUROPEA 8411563 - 1 36 8411563 07/07/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

BANCOLOMBIA 3 BANDAS NEGRO UNION EUROPEA 5637855 35 5820378 10/04/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

BANCOLOMBIA 3 BANDAS NEGRO UNION EUROPEA 5637855 36 5637855 10/04/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

BANCOLOMBIA UNION EUROPEA 3460946 35 3460946 22/10/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

BANCOLOMBIA UNION EUROPEA 3460946 36 3460946 22/10/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

FIGURATIVA (3 bandas negro) UNION EUROPEA 5637871 35 5637871 15/03/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

FIGURATIVA (3 bandas negro) UNION EUROPEA 5637871 36 5637871 15/03/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

GRUPO BANCOLOMBIA (Nominativa) UNION EUROPEA 5760616 35 5760616 15/03/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

GRUPO BANCOLOMBIA (Nominativa) UNION EUROPEA 5760616 36 5760616 15/03/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

FIGURATIVA (3 bandas) URUGUAY 394038 36 30117 23/07/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB MIXTA URUGUAY 394035 35 394035 23/07/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB URUGUAY 394034 35 394034 23/07/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB MIXTA URUGUAY 394035 - 1 36 394035 23/07/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB URUGUAY 394034 - 1 36 394034 23/07/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GBC URUGUAY 394036 35 394036 23/07/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GBC MIXTO URUGUAY 394037 35 394037 23/07/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GBC URUGUAY 364036 - 1 36 394036 23/07/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GBC MIXTO URUGUAY 394037 - 1 36 394037 23/07/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA (mixta-estilo de letra característica) USA 78/734879 35 3226912 10/04/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA (Nominativa) USA 75700743 36 2754740 26/08/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA MIXTA (3 bandas) USA 77090373 35 3978375 14/06/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA (3 bandas) USA 77977442 35 3674427 25/08/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GRUPO BANCOLOMBIA USA 77/160305 36 4006390 02/08/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

BANCOLOMBIA VENEZUELA 1998 - 006939 35 S010320 06/08/2024 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

BANCOLOMBIA VENEZUELA 1998-006938 36 S010319 06/08/2024 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA VENEZUELA 1998-015259 36 S013553 17/08/2025 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA VENEZUELA I-07-3593 35 S038563 13/08/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA VENEZUELA I-07-3592 36 S038562 13/08/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.


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MARCA PAIS SOLICITUD CL. CERT. VIGENCIA ESTADO TITULAR BANCOLOMBIA VENEZUELA I-07-3594 36 S038564 13/08/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI CORPORACION NACIONAL DE AHORRO Y VIVIENDA VENEZUELA I-96-20959 36 S-008588 11/09/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GRUPO BANCOLOMBIA VENEZUELA I-07-5091 35 S041540 06/05/2024 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GRUPO BANCOLOMBIA VENEZUELA I-07-5090 36 S041539 06/05/2024 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA VENEZUELA 2007-003591 35 S042153 17/06/2024 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVITEL VENEZUELA 96/20329 36 S8555 11/092018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVITEL VENEZUELA 20327/96 9 207399-P 11/09/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVITEL VENEZUELA 96/20330 38 S8556 11/09/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

INFORME MARCAS CONCEDIDAS - BANCOLOMBIA S.A. INTERNACIONALES

MARZO DE 2012


CONAVI ABEJA ROMBO BOLIVIA SM-0016-2005 9 102840C 20/03/2016 VIGENTE

CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI


CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A.SIGLA CONAVI


CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS SIGLA CONAVI

CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS BOLIVIA

SM-0011-2005 35 103237C 25/04/2016 VIGENTE


CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. BOLIVIA

SM-0012-2005 36 103210C 17/04/2016 VIGENTE


CONAVI NUEVA CABEZA ABEJA BOLIVIA SM-0013-2005 9 102842C 20/03/2016 VIGENTE






CONAVITEL BOLIVIA SM-0019-2005 16 103229C 17/04/2016 VIGENTE






GERENCIA ELECTRONICA BOLIVIA SM-0023-2005 16 106193C 01/11/2016 VIGENTE






CONAVI ABEJA ROMBO BRASIL 825480272 36 4936353 15/05/2017 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI ABEJA ROMBO CHILE 629937 9 -

CONCEDIDA EN ESPERA DE TITULO


CONAVI ABEJA ROMBO CHILE 629939 16 713088 28/12/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI ABEJA ROMBO CHILE 629941 36 713090 28/12/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS CHILE 629943 36 713092 28/12/2014 VIGENTE


CONAVI BANCO COMERCIALY DE AHORROS CHILE 629944 36 713093 28/12/2014 VIGENTE


CONAVI NUEVA CABEZA ABEJA CHILE 629938 9 718029 21/12/2015 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI



GERENCIA ELECTRONICA CHILE 367740 36 500553

RENOVACION PRESENTADA 14/02/2008. VIGENTE HASTA 6/01/2018 VIGENTE


CONAVI ABEJA ROMBO COMUNIDAD EE 3849701 9 3849701 24/05/2014




375








CONAVI NUEVA CABEZA ABEJA COMUNIDAD EE 3850351 9 3850351 24/05/2014









CONAVI ABEJA ROMBO COSTA RICA 17 16 - -



CONAVITEL COSTA RICA 10 16 105368 06/01/2018 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CAJERO ELECTRONICO CONAVI ECUADOR 38052 9 DNPI-1525-94 14/07/2014 VIGENTE


CAJERO ELECTRONICO CONAVI ECUADOR 38048 36 DNPI-0267-94 14/07/2014 VIGENTE


CARTA MAGNA ECUADOR 31515 36 188-93 30/04/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI ABEJA HEXAGONO ECUADOR 42796 9 DNPI-4194-94 17/08/2014 VIGENTE


CONAVI ABEJA HEXAGONO ECUADOR 42797 16 DNPI-4195-94 17/08/2014 VIGENTE


CONAVI ABEJA HEXAGONO ECUADOR 42798 36 DNPI-682-94 17/08/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI ABEJA ROMBO ECUADOR 137816 9 I-28502-2004 23/01/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI



CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS ECUADOR 137814 35 I-9606-2004 23/01/2014 VIGENTE


CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS ECUADOR 137815 36 I-9607-2004 23/01/2014 VIGENTE


CONAVI CABEZA ABEJA ECUADOR 42801 36 DNPI-0683-94 17/08/2014 VIGENTE






CONAVI NUEVA CABEZA ABEJA ECUADOR 137821 9 I-28505-2005 23/01/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI



FIGURATIVA CABEZA ABEJA ECUADOR 38050 36 DNPI-0268-94 14/07/2014 VIGENTE


MAGNA ECUADOR 31972 36 241-93 20/05/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

TARJETA CONAVI ECUADOR 38051 36 DNPI-0269-94

SOLICITUD DE RENOVACION PRESENTADA. VIGENTE



376


TARJETAS CONAVI ECUADOR 38049 9 DNPI-1524-94

SOLICITUD DE RENOVACION PRESENTADA. VIGENTE


CONAVI GUATEMALA 8241-2003 16 144968 18/12/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI ABEJA ROMBO GUATEMALA 8787-2003 9 137869 08/12/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI ABEJA ROMBO GUATEMALA 8786-2003 36 162065 08/12/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS GUATEMALA 8242-2003 13059 18/11/2013 VIGENTE


CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS GUATEMALA 8243-2003 36 159850 23/10/2018 VIGENTE


CONAVI NUEVA CABEZA ABEJA GUATEMALA 8238-2003 9 144670 30/08/2016 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI NUEVA CABEZA ABEJA GUATEMALA 8239-2003 36 144499 22/08/2016 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CAJERO ELECTRONICO MEXICO 169692 9 442573 04/06/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CAJERO ELECTORNICO CONAVI MEXICO 169691 36 444441 04/06/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI ABEJA ROMBO MEXICO 582305 9 797765 19/12/2012 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI



CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS MEXICO 582318 35 795496 19/12/2012 VIGENTE


CONAVI BANCO COMERCIA Y DE AHORROS MEXICO 582315 36 786637 19/12/2012 VIGENTE


CONAVI NUEVA CABEZA ABEJA MEXICO 582310 9 797083 19/12/2012 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI



FIGURATIVA CABEZA ABEJA MEXICO 169695 36 443956 04/06/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

TARJETA CONAVI MEXICO 169694 9 252433 07/07/2015 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

TARJETA CONAVI MEXICO 169693 36 454708 04/06/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI ABEJA ROMBO PANAMA 126660-01 16 16660 16/04/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI ABEJA ROMBO PANAMA 126658-0 36 126658 16/04/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS PANAMA 126662-01 35 126662 16/04/2013 VIGENTE


CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS PANAMA 126661-01 36 126661 16/04/2013 VIGENTE


CONAVI NUEVA CABEZA ABEJA PANAMA 126663-01 9 126663 16/04/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI NUEVA CABEZA ABEJA PANAMA 126664-01 16 126664 16/04/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI ABEJA ROMBO PERU 192321 9 94830 10/02/2014 VIGENTE


CONAVI ABEJA ROMBO PERU 192322 16 94831 10/02/2014 VIGENTE


CONAVI ABEJA ROMBO PERU 192323 36 34447 10/02/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS PERU 192328 35 34509 17/02/2014 VIGENTE


CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS PERU 192327 36 34508 17/02/2014 VIGENTE


CONAVI CABEZA ABEJA PERU 192326 36 34448 10/02/2014 VIGENTE






PRESTAVIAJES CONAVI PERU 191535 36 37488 10/03/2015 VIGENTE


CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS

REPUBLICA DOMINICANA 118 175497 15/07/2014 VIGENTE



377


CONAVI ABEJA ROMBO REPUBLICA DOMINICANA 111 9 140765 30/04/2014 VIGENTE






CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS

REPUBLICA DOMINCANA 117 36 140678 30/04/2014 VIGENTE


CONAVI CABEZA ABEJA REPUBLICA DOMINICANA 1 20 109181 30/11/2019 VIGENTE






CONAVI CABEZA DE UNA ABEJA REPUBLICA DOMINICANA 4 96 108612 30/11/2019 VIGENTE


CONAVI NUEVA CABEZA ABEJA REPUBLICA DOMINICANA 114 9 140744 30/04/2014 VIGENTE


CONAVI NUEVA CABEJA DE ABEJA REPUBLICA DOMINICANA 115 16 140534 30/04/2014 VIGENTE


CONAVITEL REPUBLICA DOMINICANA 13 20 108413 30/11/2019 VIGENTE


CONAVITEL REPUBLICA DOMINICANA 44935 96 108611 30/11/2019 VIGENTE


CONAVITEL REPUBLICA DOMINCANA 44949 96 108666 30/11/2019 VIGENTE


GERENCIA ELECTRONICA REPUBLICA DOMINCANA 9192 96 100024 15/10/2018 VIGENTE


GERENCIA ELECTRONICA REPUBLICA DOMINCANA 9198 96 100188 15/10/2018 VIGENTE


CONAVI ABEJA ROMBO U.S.A. 78482159 9 3219379 20/03/2017 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI



CONAVI BANCO COMERCIA Y DE AHORROS U.S.A. 78501679 36 3031938 20/12/2015 VIGENTE


CAJERO ELECTORNICO CONAVI VENEZUELA 93-4563 9 177723 10/07/2015 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CAJERO ELECTORNICO CONAVI VENEZUELA 93-4564 36 1285 10/07/2015 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI ABEJA HEXAGONO VENEZUELA 921483 9 182146 10/10/2015 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI



CONAVI CABEZA ABEJA VENEZUELA 21480 9 182143 10/10/2015 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI



FIGURATIVA ABEJA VENEZUELA 93-4567 36 1287 10/07/2015 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

GERENCIA ELECTRONICA VENEZUELA 20324/96 16 248951-P 04/11/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

GERENCIA ELECTRONICA VENEZUELA 20325/96 36 18977-S 15/02/2012 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

TARJETA CONAVI VENEZUELA 93-4565 9 17724 07/10/2015 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

TARJETA CONAVI VENEZUELA 93-4566 36 1286 10/07/2015 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI


MARZO DE 2012

MARCA PAIS EXP CL CERTIF. VIGENCIA ESTADO TITULAR LEASING PERU PERU 388511-09 36 60600 16/02/2020 VIGENTE LEASING PERÚ S.A.


MARZO DE 2012

MARCA PAIS EXP CL CERTIF. VIGENCIA ESTADO TITULAR


378

PONLE EL ALMA PANAMÁ 203715-01 36 203715 29/08/2021 VIGENTE MARIA CAROLINA HENAO RESTREPO

LE ESTAMOS PONIENDO EL ALMA PANAMÁ 203714-01 36 203714 29/08/2021 VIGENTE MARIA CAROLINA HENAO RESTREPO

PONLE EL ALMA PERÚ 465476-2011 36 69287 2/12/2021 VIGENTE MARÍA CAROLINA HENAO RESTREPO

MARCAS EN TRÁMITE - BANCOLOMBIA S.A. INTERNACIONALES

MARZO DE 2012

MARCA PAIS SOLICITUD CL. CERT. FECHA

SOLICITUD ESTADO TITULAR BANCOLOMBIA MIXTA (3 bandas) BOLIVIA SM-5091-06 35 PUBLICADA 16/05/2007 BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA MIXTA (3 bandas) BOLIVIA SM-5089-6 36 PUBLICADA 16/05/2007 BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA (3 bandas) BOLIVIA SM-5088-2006 35 PUBLICADA 16/05/2007 BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA (3 bandas) BOLIVIA SM-5090-2006 36 PUBLICADA 16/05/2007 BANCOLOMBIA S.A.

CIB BOLIVA SM-3906-2008 36 SOLICITUD PRESENTADA 19/08/2008 BANCOLOMBIA S.A.

FIGURATIVA (3 bandas) BRASIL 829888764 36

PUBLICADA 28/10/2008. Pago de derechos finales de registro. EN ESPERA DE TITULO. BANCOLOMBIA S.A.

SUFI Y DISEÑO EL SALVADOR 2010105632 36 SOLICITUD PRESENTADA 23/11/2010 BANCOLOMBIA S.A.

SUFI EL SALVADOR 2010105633 36 SOLICITUD PRESENTADA23/11/2010 BANCOLOMBIA S.A.

SUFI GUATEMALA 2011-001194 36

SOLICITUD PRESENTADA 17/02/2011. Publicada 14/10/2011. BANCOLOMBIA S.A.

SUFI GUATEMALA 2011-001190 36


BANCOLOMBIA Y DISEÑO GUATEMALA 2011-001192 36


BANCOLOMBIA GUATEMALA 2011-001191 36


BANCOLOMBIA PUERTO RICO PUERTO RICO 69579 11/30/2009 SOLICITUD PRESENTADA CON PRUEBAS DE USO BANCOLOMBIA S.A.

FIGURATIVA (3 bandas) PUERTO RICO 246 35 SOLICITUD PRESENTADA BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA (3 bandas) PUERTO RICO 241 36 SOLICITUD PRESENTADA BANCOLOMBIA S.A.

SUFI TRINIDAD Y TOBAGO85657 36 SOLICITUD PRESENTADA 11/02/2011 BANCOLOMBIA S.A.

SUFI Y DISEÑO TRINIDAD Y TOBAGO85656 36 SOLICITUD PRESENTADA 15/02/2011 BANCOLOMBIA S.A.

BANCOLOMBIA TRINIDAD Y TOBAGO85658 36 SOLICITUD PRESENTADA 9/02/2011 BANCOLOMBIA S.A.

BANCOLOMBIA TRINIDAD Y TOBAGO85659 36 SOLICITUD PRESENTADA 29/03/2011 BANCOLOMBIA S.A.

MARCAS EN TRÁMITE – BANCOLOMBIA S.A. INTERNACIONALES

MARZO DE 2012

MARCA PAIS SOLICITUD CL. ESTADO TITULAR

CONAVI BRASIL 825480302 36 PUBLICADA CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI ABEJA ROMBO BRASIL 825480256 9 PUBLICADA CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI ABEJA ROMBO BRASIL 825480264 16 PUBLICADA CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI BANCO COMERCIAL DE AHORROS BRASIL 825480230 35 PUBLICADA CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS BRASIL 825480248 36 PUBLICADA CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI NUEVA CABEZA ABEJA BRASIL 825480299 16 PUBLICADA CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVITEL BRASIL 821956230 9 PUBLICADA CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI ABEJA ROMBO COSTA RICA 18 9 SOLICITUD PRESENTADA


CONAVI ABEJA ROMBO COSTA RICA 16 36 SOLICITUD PRESENTADA


CONAVI BANCO COMERCIALY DE AHORROS COSTA RICA 11 - SOLICITUD PRESENTADA



379

MARCA PAIS SOLICITUD CL. ESTADO TITULAR

CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS COSTA RICA 12 36 SOLICITUD PRESENTADA


CONAVI NUEVA CABEZA ABEJA COSTA RICA 13 9 SOLICITUD PRESENTADA






GERENCIA ELECTRONICA COSTA RICA 2005-4597 16 SOLICITUD PRESENTADA


GERENCIA ELECTRONICA CONAVI COSTA RICA 2005-4596 9 SOLICITUD PRESENTADA






CONAVI NUEVA CABEZA ABEJA GUATEMALA 8240-2003 16 SUSPENDIDA CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI ABEJA ROMBO PANAMA 126665 9 SOLICITUD PRESENTADA


CONAVI NUEVA CABEZA ABEJA PANAMA 126667-01 36 SOLICITUD PRESENTADA


GERENCIA ELECTRONICA REPUBLICA DOMINICANA 22 20

SOLICITUD PRESENTADA


GERENCIA ELECTRONICA VENEZUELA 20326/96 38 SOLICITUD PRESENTADA


CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS VENEZUELA 1956/04

OBSERVACIONES POR MEJOR DERECHO 1/04/2004


MARCAS EN TRÁMITE – BANCOLOMBIA S.A. INTERNACIONALES

MARZO DE 2012

MARCA PAIS SOLICITUD CL. ESTADO TITULAR PONLE EL ALMA EL SALVADOR 2011112103 36 Solicitud presentada 26/08/2011 MARIA CAROLINA HENAO RESTREPO LE ESTAMOS PONIENDO EL ALMA EL SALVADOR 2011112102 36 Solicitud presentada 26/08/2011 MARIA CAROLINA HENAO RESTREPO

LE ESTAMOS PONIENDO EL ALMA PERÚ 465475 36

Solicitud presentada 25/08/2011. Publicada Diario Peruano el 23/09/2011 MARIA CAROLINA HENAO RESTREPO

LE ESTAMOS PONIENDO EL ALMA PUERTO RICO 77690 36 Solicitud presentada 1/09/2011 MARIA CAROLINA HENAO RESTREPO PONLE EL ALMA PUERTO RICO 77691 36 Solicitud presentada 1/09/2011 MARIA CAROLINA HENAO RESTREPO BANSER U.S.A. 77/783087 35 PUBLICADA OLGA ELENA POSADA HURTADO BANSER U.S.A. 77/783087 36 PUBLICADA OLGA ELENA POSADA HURTADO

INFORME LEMAS COMERCIALES CONCEDIDOS - BANCOLOMBIA S.A. INTERNACIONALES

MARZO DE 2012

LEMA COMERCIAL PAIS SOLICITUD CL. CERT. VIGENCIA ESTADO TITULAR

PORQUE TODO PUEDE SER MEJOR PANAMA 99765-01 36 99765-01 01/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA PANAMA S.A.

QUE TAN ALTO QUIERES LLEGAR? PANAMÁ 197206-01 36 197206-01 1/02/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.


380

Nacionales

INFORME DE LEMAS COMERCIALES CONCEDIDOS BANCOLOMBIA

COLOMBIA MARZO DE 2012

LEMAS COMERCIALES EXP. CL. CERTIF. VIGENCIA ESTADO TITULAR

EL BANCO DE COLOMBIA 05-113086 36 317203 22/02/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA EL RECONOCIMIENTO ES PARA USTED 07-034036 35 340143 29/12/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA EL RECONOCIMIENTO ES PARA USTED 07-034042 36 378843 29/12/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA LA LIBERTAD DE ELEGIR 04-124652 36 303671 22/02/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA PORQUE TODO PUEDE SER MEJOR 98-072158 36 236446 22/08/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA AHORRAR SIEMPRE TRAE COSAS BUENAS 09-047162 35 395322 29/12/2013 CONCEDIDA BANCOLOMBIA AHORRAR SIEMPRE TRAE COSAS BUENAS 09-047161 36 395321 22/02/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA ACERCA A LOS COLOMBIANOS A SU CASA PROPIA 03-076767 36 300265 23/06/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. ACERCA A LOS COLOMBIANOS A SU CASA PROPIA 03-076766 35 300051 23/06/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI EL LIDER PERSONAS Y SUS NEGOCIOS 04-046239 36 299502 30/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI QUIERE A LA GENTE 98-053708 16 219768 29/03/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI QUIERE A LA GENTE 98-053706 9 219769 29/03/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI QUIERE A LA GENTE 98-053710 36 220441 29/03/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. HACE FACIL PAGAR 02-117678 35 280554 22/12/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. HACE FACIL PAGAR 02-117679 36 280558 18/12/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. TODA LA TECNOLOGIA DEL MUNDO EN SU BOLSILLO 02-117680 9 280553 18/12/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. TODA LA TECNOLOGIA DEL MUNDO EN SU BOLSILLO 02-117683 36 280559 22/12/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

INFORME DE LEMAS COMERCIALES CONCEDIDOS BANCOLOMBIA


MARCA EXP. CL. CERTIF. VIGENCIA ESTADO TITULAR

ACERCA A LOS COLOMBIANOS A SU CASA PROPIA (NOMINATIVA) 03 076763 9 300266 23/06/2014 VIGENTE

CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

ACERCA A LOS COLOMBIANOS A SU CASA PROPIA (NOMINATIVA) 03 076765 16 300050 23/06/2014 VIGENTE


CONAVI EL BANCO LIDER DE LAS PERSONAS Y SUS NEGOCIOS (NOMINATIVA) 04 046241 35 299503 30/12/2014 VIGENTE


HACE FACIL PAGAR (NOMINATIVA) 02 117676 9 280557 22/12/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

HACE FACIL PAGAR (NOMINATIVA) 02 117677 16 280556 22/12/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

TE ACERCAN A LO QUE QUIERES (NOMINATIVA) 03 080507 9 300049 30/04/2014 VIGENTE








TODA LA TECNOLOGIA DEL MUNDO EN SU BOLSILLO (NOMINATIVA) 02 117681 16 299426 14/01/2014 VIGENTE


TODA LA TECNOLOGIA DEL MUNDO EN SU BOLSILLO (NOMINATIVA) 02 117682 35 280555 18/12/2013 VIGENTE


INFORME DE MARCAS - CONCEDIDAS BANCOLOMBIA


MARCA EXP. CL CERTIF VIGENCIA ESTADO TITULAR

A DONDE QUIERES LLEGAR 06-91181 36 368030 26/11/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. $ CDT CONAVI 03-057831 36 279437 29/01/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. AFC CONAVI 01-099300 36 249486 08/07/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. AHORRO 10 BANCOLOMBIA 01-037842 36 253903 22/07/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. AHORRO A LA MANO 11-125603 36 442793 09/03/2022 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. ASESORÍA A LA MANO 11-125606 36 442794 09/03/2022 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. AUTO CONAVI 02-067596 36 274462 15/09/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCASEGUROS CONAVI 01-059074 36 257879 05/11/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCO CORFINSURA INTERNACIONAL INC. PUERTO RICO 98-009933 36 213668 30/10/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCAFAMILIA 11-053118 36 434483 31/10/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCAHOGAR 11-053114 36 434482 31/10/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

BIC 92-366971 35 100198

31/08/2012. Solicitud de renovación en trámite. VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.


381

MARCA EXP. CL CERTIF VIGENCIA ESTADO TITULAR BIC 92-366973 39 100200 31/08/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BIC 92-366974 42 100201 31/08/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCACIVICA BANCOLOMBIA 11-053123 36 437532 26/12/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCO DE COLOMBIA 94-054893 36 178819 12/05/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCO DE COLOMBIA 06-35840 36 372810 29/01/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCO INDUSTRIAL COLOMBIANO 96-053194 36 231941 06/09/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCO INDUSTRIAL COLOMBIANO 05-053481 36 307841 23/12/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA 98-016305 36 231269 22/02/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA 98-045216 36 225310 04/02/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA 03-051503 35 278865 28/01/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA 07-034050 35 343322 22/10/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA 07-034054 35 343325 22/10/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA 07-034052 36 343323 22/10/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA 07-034053 36 343324 22/10/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA 03-051504 36 278221 29/12/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA (EN BLANCO Y NEGRO) 98-045215 36 229188 22/08/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA PREPAGO 03-051502 36 278220 29/12/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA AHORRO CONMIGO 11-109444 36 439917 30/01/2022 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA ASESORIA CONMIGO 11-109440 36 439916 30/01/2022 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA CONMIGO 11-109436 36 439913 30/01/2022 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA PUERTO RICO 07-034057 35 343327 22/10/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCOLOMBIA PUERTO RICO 07-034056 36 343326 22/10/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCONAUTAS 07-057443 36 344075 19/12/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCONECTA2 10-78663 36 413256 30/11/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BANCONECTA2 10-78659 35 413255 30/11/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

BIC 92-366972 36 100199


BIC 05-053483 36 307843 23/12/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. BIC (SIN REIVINDICACIÓN DE COLORES) 96-053693 36 231944 20/09/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB 11-075721 36 437480 15/12/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB 11-075723 35 437481 15/12/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. C.P.T. 06-021015 36 323106 30/10/2016 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. C.P.T. BANCOLOMBIA 06-021017 36 322130 18/10/2016 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. C.P.T. MAS QUE CASA 07-051390 36 348060 01/03/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CASA PROPIA PARA TODOS BANCOLOMBIA 06-021020 36 322129 18/10/2016 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI 07-067569 35 357349 26/06/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI 07-067568 36 357348 26/06/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI QUIERE A LA GENTE 03-057431 36 279448 29/01/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI QUIERE A LA GENTE 03-057430 35 279449 29/01/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI QUIERE A LA GENTE LA GENTE QUIERE A CONAVI 92-211564 36 108732 16/05/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CORFINSURA 07-034046 36 343320 22/10/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CORFINSURA 95-034994 35 182143 15/12/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CAFE CONAVI.COM 02-071518 36 273462 28/08/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CAJERO ELECTRONICO CONAVI (CAJERO ELECTRONICO SERA EXPLICATIVO) 02-067588 9 273714 29/08/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CAJERO ELECTRONICO CONAVI (CAJERO ELECTRONICO SERA EXPLICATIVO) 02-067591 36 273711 29/08/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CAPITAL INTELIGENTE 04-039885 35 300938 12/08/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CASA PROPIA CONAVI 02-097334 36 278681 17/12/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CHICOS CONAVI 02-092007 36 278691 17/12/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CIB 11-064762 36 434489 31/10/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI 04-046234 36 293758 30/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI 93-400410 36 158852 29/03/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI 03-057814 36 279443 29/01/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI 03-057816 35 279442 29/01/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI 04-046236 35 293757 30/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI 93-400411 36 158853 29/03/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI 02-092013 36 278688 17/12/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI 02-092010 38 278689 17/12/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI 03-057812 38 279444 29/01/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS QUIERE A LA GENTE (BANCO CIAL Y DE AHORRO SERA EXPLICATIVA) 03-057424 36 279454 29/01/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI BCO. COMERCIAL Y DE AHORROS 01-042978 36 256278 05/12/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI DIRECTO 02-092003 36 278694 17/12/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI DIRECTO 04-056473 36 294396 24/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI MAIL 04-056509 36 292765 21/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.


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MARCA EXP. CL CERTIF VIGENCIA ESTADO TITULAR CONAVI.COM 02-115802 36 274438 15/09/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI.COM 04-056476 36 294398 24/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI.COM 00-041564 35 233897 03/04/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI.COM 00-041565 36 233898 03/04/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI.COM CAFÉ INTERNET (CAFE INTERNET SERA EXPLICATIVA) 03-057828 36 280359 05/02/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVINAUTAS 04-045888 36 293625 30/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVITEL 04-056464 9 294425 19/01/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVITEL 04-056465 16 294401 19/01/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVITEL 04-056466 35 294402 24/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVITEL 02-115809 36 274744 30/09/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVITEL 04-056467 36 294400 24/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVITEL 04-056468 38 294393 24/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONMIGO 11-109438 36 439915 30/01/2022 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CORFILINEA 9800-515-511 SUCESOR CORFINSURA EXCLUSIVO EN LINEA TAMBIEN EN MEDELLIN 02-011339 35 266560 31/01/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CORFINSURA 07-034045 35 343319 22/10/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CORFINSURA 95-034993 36 182142 15/12/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CORFINVERSIONES 05-018400 36 303085 20/09/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CREDI GENTE 04-017936 36 288786 10/09/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CREDIAGIL 04-045882 36 293621 30/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CREDIAGIL CONAVI 02-115816 36 274761 30/09/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CREDIAGIL CONAVI 97-043340 36 206172 25/02/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CREDIAGIL CONAVI 97-43341 35 205812 13/02/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CREDIBONO 97-058238 35 212037 27/08/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CREDICAFE 03-093157 36 282021 04/06/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CREDICESANTIAS 04-045884 36 293628 30/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CREDIGANADO 01-034823 36 252822 31/05/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CREDIMATRICULA 97-056367 35 210737 24/07/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CREDIMATRICULA 97-056372 36 210767 24/07/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CREDINAUTICO 97-056364 35 210734 24/07/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CREDINAUTICO 97-056371 36 210736 24/07/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CRÉDITOS CONAVI PARA TODO 03-080502 36 283064 30/04/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CULTURA ESTADIO 11-115331 41 443856 22/03/2022 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CULTURA ESTADIO 11-115328 36 443848 22/03/2022 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CUENTA DE AHORRO CORPORATIVO BANCO DE COLOMBIA 97-027749 36 209273 23/06/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CUENTA TOTAL 92-348961 35 150734 30/03/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CUENTA TOTAL 92-348962 36 150735 30/03/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CUENTA TOTAL 05-053482 36 307842 23/12/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. DINERO DIA Y NOCHE 92-226245 36 113185 03/03/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. DINERO DIA Y NOCHE (MIXTA) 92 226244 35 113184 03/03/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. ECOBANCO BANCOLOMBIA 11-44213 36 435922 30/11/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. ECOBANCO 11-44211 36 435921 30/11/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. EFECTIVO SEGURO 01-036050 36 269707 12/06/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. EMPRENDEDOR 04-057897 36 291071 27/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. EMPRENDEDOR 04-087600 36 295368 20/04/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. EMPRENDEDOR BANCOLOMBIA 04-011969 36 285896 26/08/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. EMPRENDEDOR BANCOLOMBIA 04-011971 36 287145 21/09/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. ENCUENTA 05-046351 36 354455 06/12/2016 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. E-PAGOS 00-069640 36 262563 22/11/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. EXPRESSCO 02-013964 36 255180 09/10/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. EXPRESSCO 02-040917 36 265589 31/12/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FACTORING BANCOLOMBIA CONFIRMING 07-097707 35 350765 10/04/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FACTORING BANCOLOMBIA CONFIRMING 07-097706 36 353520 23/05/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FACTURANET 01-36474 35 257885 05/11/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

FACTURANET

01-36469 36 249476 28/06/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FACTURANET 01-36468 16 249489 27/06/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FACTURANET CONAVI 01-36470 38 256275 05/11/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA TRES BANDAS 06-082405 35 329162 09/03/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA TRES BANDAS 06-082406 35 329163 09/03/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA TRES BANDAS 06-082403 36 329160 09/03/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA TRES BANDAS 06-082404 36 329161 09/03/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FONDO INMOBILIARIO COLOMBIA 09-026734 35 387466 28/09/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FONDO INMOBILIARIO COLOMBIA 09-026735 36 387467 28/09/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA ÁGUILA CABEZA BLANCA 92 - 211488 35 113336 09/05/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA ABEJA COMPLETA 02-067585 36 274466 15/09/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA ABEJA ROMBO 02-067574 9 274469 15/09/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.


383

MARCA EXP. CL CERTIF VIGENCIA ESTADO TITULAR FIGURATIVA ABEJA ROMBO 02-067576 16 274468 15/09/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA ABEJA ROMBO 02-067577 35 274467 15/09/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA ABEJA ROMBO 02-067578 36 274622 26/09/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA ABEJA ROMBO 02-067579 38 273718 29/08/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA CABEZA DE UNA ABEJA 92-374570 9 182236 27/07/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA CABEZA DE UNA ABEJA 92-374571 16 182235 27/07/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA CABEZA DE UNA ABEJA 92-374572 35 182234 27/07/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA CABEZA DE UNA ABEJA 92-374573 36 182848 27/07/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA CUADRADO 04-113486 36 297378 23/05/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA CUADRADO BLANCO Y NEGRO 98-045217 36 216311 26/02/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FONO CONAVI 02-115838 36 274750 30/09/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FONO CONAVI 04-056496 36 292767 21/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GENTE CONAVI 04-045874 36 293788 30/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GENTE EN LINE@ CONAVI 03-098053 38 289083 28/05/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GENTE EN LÍNE@ CONAVI 03 098052 36 289084 28/05/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GERENCIA ELECTRONICA 02-115831 9 274755 30/09/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GERENCIA ELECTRONICA 97-054333 36 208276 13/05/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GERENCIA ELECTRONICA 97-054332 35 207144 30/03/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GERENCIA ELECTRONICA 02-115834 36 274753 30/09/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GERENCIA ELECTRONICA CONAVI 04-036716 36 290630 26/10/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GRUPO BANCOLOMBIA 07-034048 35 341649 22/11/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. GRUPO BANCOLOMBIA 07-034049 36 343321 22/10/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. HOGAR CONAVI 04-045877 36 293793 30/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. INVERSION VIRTUAL BANCOLOMBIA 00-015127 36 235975 22/02/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. INVERSION INDEXADA CON CAPITAL PROTEGIDO CORFINSURA 04-130169 35 301748 26/07/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. LINKEA2 06-130809 35 336714 06/08/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. LINKEA2 06-130804 36 336713 06/08/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. LA TIENDA DEL INMUEBLE 04-056502 35 292766 21/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. LA TIENDA DEL INMUEBLE 04-056503 36 294451 19/01/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. LA TIENDA DEL INMUEBLE CONAVI 03-057830 36 279438 29/01/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. LA TIENDA DEL INMUEBLE CONAVI 99 - 081773 35 229737 28/09/2020 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. LIBRANZA BANCOLOMBIA 02-034857 36 261986 16/01/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. LIBRANZA BANCOLOMBIA 02-070741 36 269883 16/07/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. LLAVEBANCO 05-046352 36 307497 13/12/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. LLAVEDIARIO CLASE 94-049563 35 210340 22/07/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. LLAVEDIARIO COLOMBIANITOS 97-049564 35 210342 22/07/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. MAS QUE CASA 07-067570 36 368339 22/08/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. METRONATICOS 07-111005 16 361693 29/08/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. METRONATICOS 07-111024 38 353516 16/05/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. METRONATICOS 07-111019 41 353515 16/05/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. MILLAS LIBRES 01-032581 36 258186 14/06/2022 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. MULTIHIPOTECA CONAVI 97-058967 36 208710 29/05/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. MULTIHIPOTECA CONAVI 97-059729 35 208729 29/05/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. NEGOCIOS EN LINE@ 03-098054 16 289082 28/05/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. NEGOCIOS EN LINE@ 03-098056 36 285196 23/06/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. NOVA BANCOLOMBIA 00-089711 36 285909 24/08/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. OPCIÓN COLOMBIA VALORES BANCOLOMBIA 08-095538 36 377093 28/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. OPCIÓN COLOMBIA VALORES BANCOLOMBIA 08-095543 35 380720 18/06/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. ORGANIZACION BANCOLOMBIA 05-120607 35 316540 14/06/2016 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. ORGANIZACION BANCOLOMBIA 05-120604 36 316539 14/06/2016 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PAC 06-127135 35 335142 06/07/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PAC 06-127134 36 335141 06/07/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PAC 06-127137 38 335144 06/07/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PAC ELECTRONICO 06-130812 35 336715 06/08/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PAC ELECTRONICO 06-130789 36 336708 06/08/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PAC ELECTRONICO 06-130791 38 336709 06/08/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PAC ELECTRONICO PUNTO DE ATENCION CERCANO 06-130796 35 336710 06/08/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PAC ELECTRONICO PUNTO DE ATENCION CERCANO 06-130800 38 336712 06/08/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PAC ELECTRONICO PUNTO DE ATENCION CERCANO 06-130798 36 336711 06/08/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PAC PUNTO DE ATENCION CERCANO 06-127138 35 335145 06/07/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PAC PUNTO DE ATENCION CERCANO 06-127139 36 335146 06/07/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PAC PUNTO DE ATENCION CERCANO 06-127136 38 335143 06/07/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.


384

MARCA EXP. CL CERTIF VIGENCIA ESTADO TITULAR PAC PUNTO DE ATENCION CERCANO CORRESPONSAL NO BANCARIO 07-051400 36 348062 01/03/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PAC PUNTO DE ATENCION CERCANO CORRESPONSAL NO BANCARIO 07-051392 38 348061 01/03/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PAC PUNTO DE ATENCION CERCANO CORRESPONSAL NO BANCARIO 07-087974 35 348067 05/03/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PAGA IMPUESTOS BANCOLOMBIA 07-037841 36 258203 24/12/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PLAN AUTOSEGURO BANCOLOMBIA 07-067567 36 348063 01/03/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

PLAN HOGAR BANCOLOMBIA 01-054486 36 258567


PLAN INGRESO PROTEGIDO 11-134572 36 443851 22/03/2022 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PLAN VIDA BANCOLOMBIA 98-072160 36 241835 01/06/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PLAN VIDA IDEAL BANCOLOMBIA 98-072162 36 241834 01/06/2021 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PRESTAHOGAR BANCOLOMBIA 02-070742 36 275327 08/10/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PRESTAHOGAR BANCOLOMBIA 02-038108 36 263468 16/01/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PRESTANOMINA 99-068218 36 272948 09/06/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PUNTO DE ATENCION CERCANO 06-125210 35 338458 29/08/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PUNTO DE ATENCION CERCANO 06-125211 38 338459 29/08/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PENSION GENTE CONAVI 01-059062 36 257875 05/11/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PENSION GENTE CONAVI 04-056486 36 294388 24/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PRESTAVIAJES CONAVI 00-074341 36 249491 20/06/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PRESTIGIO 04-057895 36 291057 28/12/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PRESTIGIO 04-057900 36 372395 28/04/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PRESTIGIO BANCOLOMBIA 04-011973 36 304129 06/10/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PRESTIGIO BANCOLOMBIA 04-011972 36 287146 21/09/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. PROFES DEL BALON CONAVI FUTBOLRED 01-036473 36 253148 13/09/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. QUE TAN ALTO QUIERES LLEGAR? 06-103449 36 334679 25/06/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. QUIERE A LA GENTE CONAVI EL BANCO QUE 04-036711 36 290627 26/10/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RECONOCIMIENTO REAL 02-117548 35 279963 25/02/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RECONOCIMIENTO REAL 02-117547 36 279596 25/02/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RENTA 180 VALORES BANCOLOMBIA 08-095511 35 377084 28/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RENTA 30 VALORES BANCOLOMBIA 08-095505 35 377081 28/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RENTA 90 DÓLARES VALORES BANCOLOMBIA 08-095527 35 377091 28/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RENTA 90 DÓLARES VALORES BANCOLOMBIA 08-095528 36 377092 28/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RENTA 90 VALORES BANCOLOMBIA 08-095504 35 377080 28/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RENTA ACCIONES VALORES BANCOLOMBIA 08-095514 36 377086 28/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RENTA ACCIONES VALORES BANCOLOMBIA 08-095512 35 377085 28/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RENTA DOLARES VALORES BANCOLOMBIA 08-095521 35 377088 28/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RENTA DÓLARES VALORES BANCOLOMBIA 08-095525 36 377090 28/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RENTA TES VALORES BANCOLOMBIA 08-095523 36 377089 28/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RENTA TES VALORES BANCOLOMBIA 08-095518 35 377087 28/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RENTA VALORES BANCOLOMBIA 08-095501 36 388811 30/09/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RENTA VALORES BANCOLOMBIA 08-095500 35 388810 30/09/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RENTA180 VALORES BANCOLOMBIA 08-095510 36 377083 28/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RENTA30 VALORES BANCOLOMBIA 08-095503 36 377079 28/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. RENTA90 VALORES BANCOLOMBIA 08-095509 36 377082 28/04/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. SEGURO GENTE CONAVI 01-059052 36 257874 05/11/2012 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. SUFINANCIAMIENTO 04-052633 36 292398 31/01/2015 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. SUFI 06-092484 36 343974 27/12/2017 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. SUFI 07-059026 36 347029 22/02/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. SUFI 07-059029 36 347030 22/02/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. TARJETA DE CREDITO BANCOLOMBIA IDEAL 03-054700 36 283829 29/07/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. TODO PUEDE PASAR 08-078535 36 380757 19/06/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. TODO PUEDE PASAR 08-078536 35 374027 13/03/2019 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. URBANATICOS 07-111020 38 361694 29/08/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. URBANATICOS 07-111011 41 353514 16/05/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. TARJETA CONAVI MI TARJETA 92-371343 36 150906 01/03/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. TARJETA CREDITO CONAVI 02-117350 36 278715 18/12/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. TARJETA DE CREDITO CONAVI PARA GENTE COMO UNO 93-424179 36 186050 29/03/2014 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.


385

MARCA EXP. CL CERTIF VIGENCIA ESTADO TITULAR TARJETA DE CREDITO GENTE Y CONAVI36 02-115827 36 274757 30/09/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. TARJETA DEBITO CONAVI 02-117343 9 278733 18/12/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. TARJETA DEBITO CONAVI 02-117346 36 278829 22/12/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. VIDA CONTINUA 98-014238 35 212117 27/08/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. VIDA CONTINUA 98-014239 36 212848 28/09/2018 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. VIDAPLENA 05-120602 36 317357 20/06/2016 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. VIVE LA U 11-134573 36 443852 22/03/2022 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. VIVE LA U 11-134555 35 444234 27/03/2022 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. WWW.BANCORFINSURA.COM 02-011341 35 266562 31/01/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. WWW.CORFINSURA.COM 02-011340 35 266561 31/01/2013 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.




AHORRO EMPRESARIAL BANCO DE COLOMBIA 96 019181 36 272958 22/01/2013 VIGENTE BANCO DE COLOMBIA S.A. AHORROS LLAVE DIARIO (MIXTA) 93 402511 36 157751 30/03/2014 VIGENTE BANCO DE COLOMBIA S.A. BANCO DE COLOMBIA (NOMINATIVA) 94 054891 35 180782 15/05/2015 VIGENTE BANCO DE COLOMBIA S.A. BANCOL 95 020122 36 206885 28/10/2017 VIGENTE BANCO DE COLOMBIA S.A. CREDITO VIVIENDA COLOMBIA CREDITO HIPOTECARIO BANCO DE COLOMBIA 94 012563 36 167237 11/08/2014 VIGENTE BANCO DE COLOMBIA S.A. FUTURO COLOMBIA (NOMINATIVA) 94 023755 36 178880 22/05/2015 VIGENTE BANCO DE COLOMBIA S.A. LLAVEBANCO 94 057340 36 178292 31/03/2015 VIGENTE BANCO DE COLOMBIA S.A. LLAVECUENTA (NOMINATIVA) 92 323271 36 36 175090 20/02/2015 VIGENTE BANCO DE COLOMBIA S.A.




CREDIAGIL CONAVI 02 115812 16 274748 30/09/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"



CREDICESANTÍAS 04 045880 16 293618 30/12/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

CREDICESANTÍAS 04 045881 35 293623 30/12/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

CREDITO ABIERTO CONAVI(LA EXPRESION CREDITO SERA EXPLICATIVA) 02 117674 35 278729 18/12/2013 VIGENTE


CREDITO CONAVI PARA TODO 03 080498 16 283063 30/04/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"



CUENTA PROYECTO CONAVI 02 117675 9 286490 29/07/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

CUENTA PROYECTO CONAVI 02 117672 35 278731 18/12/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

FIGURATIVA 03 075005 9 285043 23/06/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"





FIGURATIVA 92 230854 36 36 94086 26/09/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"






386


FONO CONAVI 02 115836 16 274752 30/09/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"







GENTE CONAVI 04 045870 9 293761 30/12/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

GENTE CONAVI 04 045871 16 293787 30/12/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

GENTE EN LÍNE@ CONAVI 03 098048 16 289086 28/05/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

GENTE EN LÍNE@ CONAVI 03 098050 35 289085 28/05/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

GERENCIA ELECTRÓNICA 04 056455 9 295447 31/01/2015 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"





GERENCIA ELECTRONICA CONAVI 04 036713 9 290628 25/10/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

GERENCIA ELECTRONICA CONAVI 02 115835 274762 30/09/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

$CDT CONAVI 03-57832 16 286373 29/07/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

ABEJA (REN) 92-230855 16 93838 13/08/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

AFC CONAVI 01-99297 9 249484 08/07/2012 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"



AUTO CONAVI 02-67592 9 274464 15/09/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"





BANCASEGUROS CONAVI 01-59066 9 257882 05/11/2012 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"



CAFÉCONAVI.COM 02-71515 9 273465 28/08/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"


CAFÉCONAVI.COM 02-71517 35 273463 28/08/2013

VIGENTE. LICENCIA DE USO



CAJERO ELECTRONICO CONAVI 02-67589 16 273713 29/08/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

CAJERO ELECTRONICO CONAVI 02-67590 35 273712 29/08/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

CASA PROPIA CONAVI 02-97330 9 289162 23/12/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"



387



CHICOS CONAVI 02-92004 9 278693 17/12/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"



COLEGIOS VIRTUALES CONAVI 00-74342 38 274173 29/08/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"





COLEGIOS VIRTUALES.COM 02-91994 16 278699 17/12/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"



CONAVI 93-400406 9 158848 29/03/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"










CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS QUIERE A LA GENTE 03-57420 9 279457 29/01/2014 VIGENTE










CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS 01-42980 41 273320 10/12/2012 VIGENTE


CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS 01-42981 42 273321 10/12/2012 VIGENTE


CONAVI DIRECTO 02-92002 9 278695 17/12/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"




CONAVI MAIL 04-56506 16 294452 20/01/2015 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"




CONAVI QUIERE A LA GENTE 03-57429 16 279450 29/01/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"



388



CONAVI.COM 02-115801 35 274439 15/09/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"







CONAVI.COM CAFÉ INTERNET 03-57827 38 280379 05/02/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

CONAVINAUTAS 04-45885 16 293627 30/12/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"



CONAVITEL 02-115805 9 274745 30/09/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"




CREDI GENTE 04-17930 9 288788 10/09/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"



CREDIAGIL 04-45876 9 293791 30/12/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"




CREDIAGIL CONAVI 02-115811 9 274741 30/09/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

GERENCIA ELECTRONICA CONAVI 04-36715 16 290629 26/10/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"




GIRO ELECTRONICO CONAVI 92-258492 35 173801 28/12/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

HOGAR CONAVI 04-45869 9 293762 30/12/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"



LA TIENDA DEL INMUEBLE 04-56505 45 294413 19/01/2015 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

LA TIENDA DEL INMUEBLE CONAVI 03-57829 45 279439 29/01/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

NEGOCIOS EN LINE@ CONAVI 03-98055 35 289081 28/05/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

NEGOCIOS EN LINE@ CONAVI 03-98057 38 289235 28/05/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

PENSION GENTE CONAVI 01-59058 9 257749 08/11/2012 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"




389





PRESTAVIAJES CONAVI 00-74335 9 249467 20/06/2012 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"




PROFES DEL BALON CONAVI FUTBOLRED 01-36471 28 250753 05/08/2012 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"




SEGURO EDUCATIVO 01-78315 16 251828 12/06/2012 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"



SEGURO GENTE CONAVI 01-59047 9 257872 05/11/2012 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"



TARJETA CONAVI MI TARJETA 92-371342 35 150908 01/03/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

TARJETA CONAVI MI TARJETA 92-371341 9 150910 01/03/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

TARJETA CONAVI, MI TARJETA INTELIGENTE 93-427174 9 294727 07/07/2013 VIGENTE


TARJETA CREDITO CONAVI 02-117347 9 278828 22/12/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"


TARJETA DE CREDITO GENTE U CONAVI 02-115823 16 274759 30/09/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"



TARJETA DEBITO CONAVI 02-117344 16 278987 14/01/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

TARJETA DEBITO CONAVI 02-117345 35 278732 18/12/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

TARJETA ELECTRONICA CONAVI 92-226248 35 114754 09/01/2012 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORRO 01-42976 16 273319 10/12/2012 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"



CONAVI EL BANCO QUE QUIERE A LA GENTE 04-36707 9 290624 26/10/2014 VIGENTE






FIGURATIVA 02-67583 9 273716 29/08/2013 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

GENTE CONAVI 04-045873 35 293789 30/12/2014 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

LIBRETA ELECTRONICA 04-45893 16 368676 28/11/2018 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"

LA ABEJITA CONAVI 92-359727 16 89008 25/04/2012 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA "CONAVI"



390



TARJETA DE CREDITO CONAVI PARA GENTE COMO UNO 93-424173 16 186051 29/03/2014 VIGENTE


TARJETA DE CREDITO CONAVI PARA GENTE COMO UNO 93-424177 9 186072 29/03/2014 VIGENTE




MARCA EXP CL CERTIF. VIGENCIA ESTADO TITULAR

LE ESTAMOS PONIENDO EL ALMA 11-107594 35 439921 31/01/2022 VIGENTE MARIA CAROLINA HENAO RESTREPO LE ESTAMOS PONIENDO EL ALAMA 11-107625 36 439927 31/01/2022 VIGENTE MARIA CAROLINA HENAO RESTREPO PONLE EL ALMA 11-107634 35 439925 31/01/2022 VIGENTE MARIA CAROLINA HENAO RESTREPO PONLE EL ALMA 11-107622 36 439926 31/01/2022 VIGENTE MARIA CAROLINA HENAO RESTREPO

INFORME DE ENSEÑAS COMERCIALES - CONCEDIDAS BANCOLOMBIA


ENSEÑAS COMERCIALES EXP. CL. CERT. VIGENCIA ESTADO TITULAR

CONAVI 96 031489 10613 VIGENTE CORPORACION NACIONAL DE AHORRO Y VIVIENDA "CONAVI"

CONAVI ET. CABEZA DE UNA ABEJA D.E.C 96 031487 10552 VIGENTE CORPORACION NACIONAL DE AHORRO Y VIVIENDA "CONAVI"

FIGURATIVA (ABEJA APOYADA EN HEXAGONO) 96 031491 10550 VIGENTE

CORPORACION NACIONAL DE AHORRO Y VIVIENDA "CONAVI"



ENSEÑAS COMERCIALES EXP. CL. CERT. VIGENCIA ESTADO TITULAR

INVERSION VIRTUAL CORFINSURA SUERTE 02-11334 35 17314 VIGENTE

CORPORACION FINANCIERA NACIONAL Y SURAMERICANA S.A.

INVERSION VIRTUAL CORFINSURA TASA FIJA 02-11337 35 17313 VIGENTE

CORPORACION FINANCIERA NACIONAL Y SURAMERICANA S.A.

CORFINET 99-34307 12738 VIGENTE CORPORACION FINANCIERA NACIONAL Y SURAMERICANA S.A.



ENSEÑAS COMERCIALES EXP. CL. CERT. ESTADO TITULAR

WWW.CORFINSURA.COM 02-011338 35 17107 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. WWW.BANCORFINSURA.COM 02-011335 35 17108 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. INVERSIÓN INDEXADA CON CAPITAL PROTEGIDO CORFINSURA 04-130171 9 16059 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CORFILNEA 9800-515-511 SU ASESOR CORFINSURA 02-011336 35 17109 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.

INFORME DE NOMBRES COMERCIALES - CONCEDIDOS BANCOLOMBIA


NOMBRES COMERCIALES EXP. CERT. ESTADO TITULAR

BANCO CORFINSURA INTERNACIONAL INC PUERTO RICO 99-031828 12723 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CONAVI 02-091992 14719 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. CORFIVIDA LA TRANQUILIDAD DE ESTAR SEGURO 00.019825 13395 CONCEDIDA BANCOLOMBIA S.A. CORPORACION FINANCIERA NACIONAL Y SURAMERICANA 96-033648 10545 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA (ABEJA CON BRAZOS ABIERTOS) 02-067581 14427 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A. FIGURATIVA (CABEZA ABEJA) 03-081808 16212 VIGENTE BANCOLOMBIA S.A.


391



NOMBRE COMERCIAL EXP. CL. CERT. VIGENCIA ESTADO TITULAR

CORPORACION NACIONAL DE AHORRO Y VIVIENDA 96-31486 10597 VIGENTE

COPORACION NACIONAL DE AHORRO Y VIVIENDA CONAVI

FIGURATIVA 02 067571 14426 VIGENTE CORPORACION NACIONAL DE AHORRO Y VIVIENDA "CONAVI"



NOMBRE COMERCIAL EXP. CL. CERT. VIGENCIA ESTADO TITULAR

CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS D.E.C. 01-42974 14397 VIGENTE


CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS QUIERE A LA GENTE 03-57419 15956 VIGENTE


CONAVI D.N.C. 03-57826 15954 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

CONAVI EL BANCO QUE QUIERE A LA GENTE D.N.C. 04-38711 15396 VIGENTE


CONAVI QUIERE A LA GENTE D.N.C. 03-57427 15955 VIGENTE CONAVI BANCO COMERCIAL Y DE AHORROS S.A. SIGLA CONAVI

INFORME DE MARCAS EN TRÁMITE BANCOLOMBIA



PUNTO DE ATENCION CERCANO 6 - 125208 36

EN ESTUDIO DE FONDO. Resolución 59009 del 27/10/2011 resuelve recurso de reposición, confirma negación. Pendiente que se resuelva apelación. BANCOLOMBIA S.A.

CIB 11-064748 35

SOLICITUD PRESENTADA 25/05/2011. Publicada en gaceta 630 del 21/07/2011. Término para presentar oposiciones 2/09/2011. Sin oposiciones de terceros. Negada de oficio 20/03/2012, con recursos presentados el 2/04/2012, a la espera de decisión. Se solicito restricción a la clase el 3/04/2012 BANCOLOMBIA S.A.

A LA MANO 11-125601 36

Solicitud presentada el 26/09/2011. Para publicación gaceta 633 del 20/10/2011. Con oposición presentada por Cia Global de Pinturas S.A. Termino para contestar oposición 2/03/2012. Respuesta a oposición el 23/02/2012. CONCEDIDA EN ESPERA DE TITULO BANCOLOMBIA S.A.

Información para las Filiales

INFORME DE MARCAS BANCA DE INVERSION BANCOLOMBIA S.A.

Antes COLCORP S.A. Corporación Financiera (*) COLOMBIA

MARZO DE 2012

MARCAS EXP. CL. CERT VIGENCIA ESTADO TITULAR COLCORP 05-113051 36 316565 09/06/2016 VIGENTE COLCORP S.A. NOMBRES COMERCIALES

NOMBRE COMERCIAL EXP CL CERTIF. VIGENCIA ESTADO TITULAR COLCORP CORPORACION FINANCIERA 99-038167 - 13169 VIGENTE COLCORP S.A.

INFORME DE MARCAS VALORES BANCOLOMBIA S.A. COMISIONITA DE BOLSA

Antes SUVALOR S.A. COMISIONISTA DE BOLSA y COMICOL S.A. COMISIONISTA DE BOLSA


MARCA TIPO CL EXP. CERTIF. VIGENCIA ESTADO TITULAR

COMICOL NOM 36 05-113047 316563 09/06/2016 VIGENTE COMPAÑIA SURAMERICANA DE VALORES S.A. SUVALOR COMISIONISTA DE BOLSA


392

MARCA TIPO CL EXP. CERTIF. VIGENCIA ESTADO TITULAR COMISIONISTA DE COLOMBIA S.A. COMICOL

NOM 36 05-113083 316574 09/06/2016 VIGENTE COMPAÑIA SURAMERICANA DE VALORES S.A. SUVALOR COMISIONISTA DE BOLSA

SU ASESOR DE MUCHO VALOR NOM 36 01-108562 272643 12/08/2012 VIGENTE COMPAÑIA SURAMERICANA DE VALORES S.A. SUVALOR COMISIONISTA DE BOLSA

SU RENTA 60 NOM 36 97-059229 255394 01/03/2011 VIGENTE CIA. SURAMERICANA DE VALORES S.A. SU VALOR COMISIONISTA DE BOLSA.

SURAMERICANA DE VALORES SURENTA FONDO DE VALORES

MIX 36 95-010167 177790 31/07/2015 VIGENTE COMPANIA SURAMERICANA DE VALORES S.A SUVALOR COMISIONISTA DE BOLSA

SURAMERICANA DE VALORES SUVALOR

MIX 36 95-010169 178428 08/08/2015 VIGENTE COMPANIA SURAMERICANA DE VALORES S.A SUVALOR COMISIONISTA DE BOLSA

SU-RENTA MIX 36 01-107596 260254 12/08/2012 VIGENTE COMPANIA SURAMERICANA DE VALORES S.A SUVALOR COMISIONISTA DE BOLSA

SUVALOR MIX 36 01-108355 260959 12/08/2012. En trámite de renovación

VIGENTE COMPANIA SURAMERICANA DE VALORES S.A SUVALOR COMISIONISTA DE BOLSA

INFORME DE MARCAS LEASING BANCOLOMBIA S.A. antes LEASING COLOMBIA S.A.


MARCA CL. TIPO EXP. CERT VENC. ESTADO TITULAR

HATO LEASING 36 MIX 03-56323 281834 29/03/2014 VIGENTE LEASING COLOMBIA S.A. ACTIVOS 16 NOM 11-119177 443842 21/03/2022 VIGENTE LEASING BANCOLOMBIA S.A. ENSEÑAS COMERCIALES

MARCA CL. TIPO EXP. CERT VENC. ESTADO TITULAR ARRENDADORA COLOMBIA - MIX 00-24744 13431 - VIGENTE LEASING COLOMBIA S.A. RENTING COLOMBIA - MIX 00-24745 13456 - VIGENTE LEASING COLOMBIA S.A.

INFORME DE MARCAS FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A. antes FIDUCOLOMBIA S.A.



FIDUCOLOMBIA 36 NOM 02 104211 273572 30/09/2013 VIGENTE FIDUCOLOMBIA S.A. FIDUCUENTA 36 NOM 92-319375 146389 01/09/2013 VIGENTE FIDUCOLOMBIA S.A. FIDUDIVISAS 36 NOM 05-066927 309220 08/02/2016 VIGENTE FIDUCOLOMBIA S.A. FIDURENTA 36 NOM 05-46357 307499 13/12/2015 VIGENTE FIDUCOLOMBIA S.A. FIDURENTA COLOMBIA 36 NOM 94-13964 231010 18/10/2020 VIGENTE FIDUCOLOMBIA S.A. FONOFONDOS 36 NOM 99-77247 229561 28/09/2020 VIGENTE FIDUCOLOMBIA S.A. INDEACCION 36 NOM 05-66935 310953 21/02/2016 VIGENTE FIDUCOLOMBIA S.A. PLAN SEMILLA 36 NOM 05-46358 307496 13/12/2015 VIGENTE FIDUCOLOMBIA S.A. RENTAPENSION 36 NOM 05-66934 309223 08/02/2016 VIGENTE FIDUCOLOMBIA S.A. HOTEL BELFORT 36 MIX 95-024371 180119 29/09/2015 VIGENTE FIDUCOLOMBIA S.A.

INDEXCOL 36 NOM 09 050719 394811 29/01/2020 VIGENTE FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A. SOCIEDAD FIDUCIARIA

SU RENTA 30 36 NOM 97 059232 225683 29/09/2019 VIGENTE FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A. SOCIEDAD FIDUCIARIA

ACCIONES SECTORIAL 36 NOM 10-161746 430518 23/08/2021 VIGENTE FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A. ACCIONES SECTORIAL 35 NOM 10-161759 430521 23/08/2021 VIGENTE FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A. FONDO ABIERTO POR COMPARTIMENTOS "ACCIONES SECTORIAL" 36 NOM 10-164882 430398 23/08/2021 VIGENTE FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A. FONDO ABIERTO POR COMPARTIMENTOS "ACCIONES SECTORIAL" 35 NOM 10-164883 430399 23/08/2021 VIGENTE FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A. INDEXADO ACCIONES 36 NOM 10-164885 430400 23/08/2021 VIGENTE FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A. INDEXADO ACCIONES 35 NOM 10-164887 430405 23/08/2021 VIGENTE FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A. ALTERNATIVO DINÁMICO 35 NOM 10-164890 430406 23/08/2021 VIGENTE FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A. ALTERNATIVO DINÁMICO 36 NOM 10-164899 430407 23/08/2021 VIGENTE FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A. FONDO CERRADO POR COMPARTIMENTOS "ALTERNATIVO DINÁMICO" 35 NOM 10-164901 430408 23/08/2021 VIGENTE FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A. FONDO CERRADO POR COMPARTIMENTOS "ALTERNATIVO DINÁMICO" 36 NOM 10-164903 430409 23/08/2021 VIGENTE FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A.


393

MARCA CL. TIPO EXP. CERT VENC. ESTADO TITULAR FONDO ACCIONES UNIACCIÓN 36 NOM 11-097062 441362 27/02/2022 VIGENTE FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A. NOMBRE COMERCIAL

NOMBRE COMERCIAL CL. TIPO EXP. CERT VENC. ESTADO TITULAR

MULTIPENSION 36 NOM 98-58602 12617 VIGENTE FIDUCIARIA SURAMERICANA Y BIC S.A. SUFIBIC S.A.

RENTAPENSION 36 NOM 98-58601 12616 VIGENTE FIDUCIARIA SURAMERICANA Y BIC S.A. SUFIBIC S.A.

INFORME DE MARCAS RENTING COLOMBIA S.A.

antes SURENTING S.A. COLOMBIA

MARZO DE 2012 MARCAS CONCEDIDAS

MARCA CL. TIPO EXP. CERT VENC. ESTADO TITULAR AUTOLINEA SURENTING 35 MIX 05-012921 302762 16/09/2015 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. AUTOLINEA SURENTING 36 MIX 05-012920 302763 16/09/2015 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. CENTURY SISTEMA INTEGRAL DE INFORMACION 39 MIX 07-046882 341812 19/11/2017 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. RENTING COLOMBIA 35 NOM 05-055790 307873 26/12/2015 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. RENTING COLOMBIA 36 NOM 05-055791 307874 26/12/2015 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. RENTING COLOMBIA 39 NOM 07-000101 335512 17/07/2017 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. SURENTING 35 MIX 98-025330 214682 15/12/2018 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. SURENTING 35 NOM 98-025331 214683 15/12/2018 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. SURENTING 36 MIX 04-088001 295341 12/04/2015 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. SURENTING 39 NOM 07-000100 335511 17/07/2017 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. SURENTING COMPANY CAR 36 MIX 03-081532 282690 30/04/2014 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. SURETING COMPANY CAR 35 MIX 03-081530 282689 30/04/2014 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. TRANSPORTEMPO 39 MIX 07-084619 347246 01/03/2018 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. USADOS CERTIFICADOS SURENTING 35 MIX 05-029517 321738 23/08/2016 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. USADOS CERTIFICADOS SURENTING 36 MIX 05-029515 306502 25/11/2015 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. USADOS CERTIFICADOS 35 MIX 07-115775 357639 27/06/2018 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. USADOS CERTIFICADOS 36 MIX 07-115781 357641 27/06/2018 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. USADOS CERTIFICADOS 39 MIX 07-115779 357640 27/06/2018 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. RC RENT A CAR 36 NOM 08 040402 371291 29/01/2019 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. RC RENT A CAR 35 NOM 08 040403 371292 29/01/2019 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. LEMA COMERCIAL

LEMA COMERCIAL CL. TIPO EXP. CERT VENC. ESTADO TITULAR MANEJE SU NEGOCIO, NOSOTROS MANEJAMOS SU FLOTA 35 NOM 02-053771 268179 15/12/2018 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. MIENTRAS USTED SE DEDICA A SU TRABAJO, NOSOTROS NOS OCUPAMOS DE LOS DETALLES 35 NOM 04-117660 299586 15/12/2018 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. MIENTRAS USTED SE DEDICA A SU TRABAJO, NOSOTROS NOS OCUPAMOS DE LOS DETALLES 36 NOM 04-117658 299587 12/04/2015 VIGENTE SURENTING S.A. SURENTING ES LA COMODIDAD DE ESTAR BIEN ATENDIDO 36 NOM 04-117663 299585 12/04/2015 VIGENTE SURENTING S.A. VEHICULOS DE OPORTUNIDAD 35 NOM 04-088002 295972 15/12/2018 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. VEHICULOS DE OPORTUNIDAD 36 NOM 04-088456 295971 12/04/2015 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. NOMBRE COMERCIAL

NOMBRE COMERCIAL CL. TIPO EXP. CERT ESTADO TITULAR SURENTING 35 NOM 98-025333 12565 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. ENSEÑA COMERCIAL

ENSEÑA COMERCIAL CL. TIPO EXP. CERT ESTADO TITULAR COMPAÑÍA SURAMERICANA DE ARRENDAMIENTO OPERATIVA SURENTING 35 NOM 99-034074 12805 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. SEMI NUEVOS OK 35 NOM 07-058035 17877 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. SEMI NUEVOS OK 36 NOM 07-058029 17875 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A. SEMI NUEVOS OK 39 NOM 07-058032 17876 VIGENTE RENTING COLOMBIA S.A.


394

INFORME DE MARCAS FACTORING BANCOLOMBIA S.A.

Antes COMERCIA S.A. COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL COLOMBIA

MARZO DE 2012 MARCAS CONCEDIDAS


COMERCIA S.A. 36 MIX 98-037541 254946 15/05/2012 VIGENTE COMERCIA S.A. COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL

LINEA TRIANGULAR COMERCIA 36 NOM 06-048583 324666 30/11/2016 VIGENTE COMERCIA S.A. COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL

NOMBRES COMERCIALES

NOMBRE COMERCIAL CL. TIPO EXP. CERT VENC. ESTADO TITULAR

COMERCIA S.A. - NOM 92-209645 2917 VIGENTE

COMERCIA S.A. COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL

COMERCIA S.A. COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL - MIX

98-037557 12024 VIGENTE


COMERCIA S.A. COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL - MIX

02-000251 14421 VIGENTE


INFORME DE MARCAS COMPAÑÍA SUARAMERICANA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL SUFINANCIAMIENTO S.A.


MARCAS CONCEDIDAS

DESCRIPCION DEL SIGNO CLASE SIGNO TIPO CLASE

EXPEDIENTE

CERTIFICADO VIGENCIA

CREDITO SUFINANCIAMIENTO SURAMERICANA

MARCA MIX 36 01-44083 269144

02/10/2012. En tramite de renovación y cambio de nombre en el titular a Compañía de Financiamiento Tuya S.A.

CUPOFIJO SUFINANCIAMIENTO SURAMERICANA

MARCA MIX 36 01-32807 259777

13/08/2012. En trámite de renovación y cambio de nombre en el titular a Compañía de Financiamiento Tuya S.A.

ALMACENES ÉXITO S.A. - COMPAÑÍA SUARAMERICANA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL SUFINANCIAMIENTO S.A. MARCAS CONCEDIDAS

DESCRIPCION DEL SIGNO CLASE SIGNO TIPO CLASE EXPEDIENTE CERTIFICADO VIGENCIA TITULAR CREDITODO SUFINANCIAMIENTO ÉXITO

MARCA MIX 36 03-94697 340003 23/06/2014

ALMACENES ÉXITO S.A. - COMPAÑÍA SURAMERICANA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL SURAMERICANA S.A.

CUPOFIJO SUFINANCIAMIENTO ÉXITO

MARCA MIX 36 03-94698 340004 04/06/2014

ALMACENES ÉXITO S.A. - COMPAÑÍA SURAMERICANA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL SURAMERICANA S.A.

INFORME DE MARCAS COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO TUYA S.A.


MARCAS CONCEDIDAS

DESCRIPCION DEL SIGNO CLASE SIGNO TIPO CLASE EXPEDIENTE CERTIFICADO VIGENCIA TÚ-YA MARCA NOM 36 09-85529 395176 17/02/2020 TU-YA MARCA NOM 36 09-85532 395177 17/02/2020 TUYA MARCA NOM 36 09-95534 395178 17/02/2020 TUYA MARCA NOM 35 09-85527 425168 25/05/2021 TUYA MARCA MIX 36 11-018184 428927 28/07/2021 TARJETA ORIGEN MARCA NOM 36 11-038245 431122 29/08/2021 TARJETA A-DÚO MARCA NOM 36 11-038242 431121 29/08/2021 TARJETA TRADICIONAL MARCA NOM 36 11-038232 431120 29/08/2021 TARJETA BÁSICA MARCA NOM 36 11-038229 432700 26/09/2021 TÚ-YA MARCA NOM 35 09-85524 429819 15/03/2021 TUYA MARCA MIX 36 11-026127 429913 11/08/2021 TU-YA MARCA NOM 35 09-85526 434467 28/10/2021


395

EN TRÁMITE


PIENSA VERDE 12-72379 35 Solicitud presentada el 3/05/2012 COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO TUYA S.A.

PIENSA VERDE 12-72387 36 Solicitud presentada el 3/05/2012 COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO TUYA S.A.


396

I. Calificación del Programa


397


398


399


400


401


402


403


404

BANCOLOMBIA S.A.Carrera 48 No. 26-85

Medellín, Colombiawww.grupobancolombia.com

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