Lic. Hugo Alberto Young GonzalesLic. Hugo Alberto Young Gonzales

E-mail:E-mail: hugo_young@hotmail.com hugo_young@hotmail.com

Lima,Lima, Mayo del 2009 Mayo del 2009

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROSFINANCIEROS

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVASUNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

CICLO DE CLASES MAGISTRALES

CLUB DE FINANZASCLUB DE FINANZAS

22

INTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓN Un Empresario o Gerente de una organización Un Empresario o Gerente de una organización

recoge la información que proporciona la recoge la información que proporciona la Contabilidad, a través de una serie de Contabilidad, a través de una serie de instrumentos para tomar decisiones oportunas y instrumentos para tomar decisiones oportunas y adecuadas. Estos instrumentos lo constituyen adecuadas. Estos instrumentos lo constituyen los Estados Financieros. Estos son cuadros los Estados Financieros. Estos son cuadros resumen de las actividades que ha realizado resumen de las actividades que ha realizado una empresa durante un período, donde se una empresa durante un período, donde se refleja la situación económica y financiera a una refleja la situación económica y financiera a una determinada fecha.determinada fecha.

También sirve de información para entidades También sirve de información para entidades externas a la organización (Bancos, SUNAT, externas a la organización (Bancos, SUNAT, inversionistas, público interesado, etc.) .inversionistas, público interesado, etc.) .

33

DEFINICIONESDEFINICIONES ACTIVO (ASSETS).ACTIVO (ASSETS). Bienes (materialidad) y derechos (no Bienes (materialidad) y derechos (no

materialidad) de la empresa. Conjunto de propiedades de materialidad) de la empresa. Conjunto de propiedades de una persona natural o jurídica. Los activos pueden incluir una persona natural o jurídica. Los activos pueden incluir efectivo, inventarios, valores, cuentas por cobrar, efectivo, inventarios, valores, cuentas por cobrar, terrenos, edificios, maquinaria, etc.terrenos, edificios, maquinaria, etc.

ACTIVO CORRIENTE (CURRENT ASSETS).ACTIVO CORRIENTE (CURRENT ASSETS). Activos Activos convertibles en efectivo durante una año. Es aquella convertibles en efectivo durante una año. Es aquella parte del Balance General que incorpora los activos más parte del Balance General que incorpora los activos más líquidos que pueda tener cualquier empresa.líquidos que pueda tener cualquier empresa.

ACTIVO FIJO (FIXED ASSETS) OACTIVO FIJO (FIXED ASSETS) O NO CORRIENTE.NO CORRIENTE. Aquellos que tienen una vida útil mayor a una año y que Aquellos que tienen una vida útil mayor a una año y que generan ingresos futuros. Son los activos menos líquidos. generan ingresos futuros. Son los activos menos líquidos. Todos aquellos activos que son inversiones permanentes Todos aquellos activos que son inversiones permanentes y también forman parte de la empresa: terrenos, edificios, y también forman parte de la empresa: terrenos, edificios, medios de transporte, maquinarias y equipo, etc. Es decir medios de transporte, maquinarias y equipo, etc. Es decir activos tangibles, intangibles, operativos y financieros a activos tangibles, intangibles, operativos y financieros a largo plazo.largo plazo.

44

PASIVO.PASIVO. Deudas (acto contractual) y Deudas (acto contractual) y obligaciones (carácter impositivo) con terceros.obligaciones (carácter impositivo) con terceros.

PASIVO CORRIENTE.PASIVO CORRIENTE. Vencen en un plazo de un Vencen en un plazo de un año o menos. Es decir, son pasivos flotantes que año o menos. Es decir, son pasivos flotantes que en un corto lapso de tiempo (no más de un año), en un corto lapso de tiempo (no más de un año), deben pagarse o liquidarse de alguna manera deben pagarse o liquidarse de alguna manera dentro del ciclo operativo del negocio.dentro del ciclo operativo del negocio.

PASIVO NO CORRIENTE.PASIVO NO CORRIENTE. Vencen en plazos Vencen en plazos mayores a un año.mayores a un año.

PATRIMONIO (NET WORTH).PATRIMONIO (NET WORTH). Derecho de los Derecho de los dueños y accionistas sobre los activos netos. Es dueños y accionistas sobre los activos netos. Es la diferencia existente entre el total de los activos la diferencia existente entre el total de los activos y pasivos de una empresa.y pasivos de una empresa.

55

BALANCE GENERALBALANCE GENERAL

BALANCE SHEET.BALANCE SHEET. Estado financiero que Estado financiero que muestra contablemente a una fecha muestra contablemente a una fecha determinada los activos de la compañía determinada los activos de la compañía (lo que la empresa posee), sus pasivos (lo (lo que la empresa posee), sus pasivos (lo que la empresa debe) y la diferencia, que la empresa debe) y la diferencia, llamada patrimonio neto o patrimonio.llamada patrimonio neto o patrimonio.

Muestra la situación financiera de la Muestra la situación financiera de la empresa a una fecha determinada.empresa a una fecha determinada.

66

BALANCE GENERALBALANCE GENERAL

ACTIVOACTIVO PASIVOPASIVO

CAJA Y BANCOS

VALORES NEGOCIABLES

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

EXISTENCIAS

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

TOTAL ACTIVO CORRIENTETOTAL ACTIVO CORRIENTE

CUENTAS POR PAGAR A LP

INVERSIONES PERMANENTES

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPOS

OTROS ACTIVOS

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTETOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

TOTAL ACTIVOTOTAL ACTIVO

SOBREGIROS BANCARIOS

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

OTRAS CUENTAS POR PAGAR

PARTE CORRIENTE DE LA DEUDA A LP

TOTAL PASIVO CORRIENTETOTAL PASIVO CORRIENTE

DEUDA A LARGO PLAZO

GANANCIAS DIFERIDAS

TOTAL PASIVO NO CORRIENTETOTAL PASIVO NO CORRIENTE

CAPITAL SOCIAL

CAPITAL ADICIONAL

RESERVAS

UTILIDADES RETENIDAS (RESUL. ACUM)TOTAL PATRIMONIOTOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIOTOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

INVERSIONESINVERSIONES FUENTES DE FINANCIAMIENTOFUENTES DE FINANCIAMIENTO

77

BALANCE GENERALBALANCE GENERAL

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

PATRIMONIO

ESTRUCTURA DE CAPITAL

INVERSIONES

ACTIVO TOTAL = PASIVO TOTAL + PATRIMONIO NETO

88

ACTIVO CORRIENTEACTIVO CORRIENTE DINERO.DINERO. En efectivo, en cheque, MN, ME (En la En efectivo, en cheque, MN, ME (En la

empresa o Cta. Cte. del Banco o Institución empresa o Cta. Cte. del Banco o Institución Financiera). (DISPONIBLE)Financiera). (DISPONIBLE)

CUENTAS POR COBRAR.CUENTAS POR COBRAR. A proveedores, A proveedores, trabajadores o terceros; letras, facturas, trabajadores o terceros; letras, facturas, préstamos. (EXIGIBLE)préstamos. (EXIGIBLE)

EXISTENCIAS.EXISTENCIAS. Materias Primas, Productos en Materias Primas, Productos en Proceso y Productos Terminados. (REALIZABLE)Proceso y Productos Terminados. (REALIZABLE)

GASTOS POR ANTICIPADO Y VALORES.GASTOS POR ANTICIPADO Y VALORES. Gastos Gastos pagados por anticipado por períodos hasta un año pagados por anticipado por períodos hasta un año y acciones adquiridas que serán vendidas en un y acciones adquiridas que serán vendidas en un plazo máximo de un año. (VALORES Y CARGAS plazo máximo de un año. (VALORES Y CARGAS DIFERIDAS)DIFERIDAS)

99

ACTIVO NO CORRIENTEACTIVO NO CORRIENTE CUENTAS POR COBRAR.CUENTAS POR COBRAR. A proveedores, A proveedores,

trabajadores o terceros; letras, facturas, préstamos trabajadores o terceros; letras, facturas, préstamos con vencimientos mayores a un año (EXIGIBLE).con vencimientos mayores a un año (EXIGIBLE).

BIENES PARA EL USO DE LA EMPRESA.BIENES PARA EL USO DE LA EMPRESA. Bienes Bienes con vida útil mayores a un año (TANGIBLE O con vida útil mayores a un año (TANGIBLE O ACTIVOS FIJOS).ACTIVOS FIJOS).

GASTOS ANTICIPADOS EN BENEFICIO DE GASTOS ANTICIPADOS EN BENEFICIO DE VARIOS AÑOS FUTUROS.VARIOS AÑOS FUTUROS. Gastos de Gastos de organización y pre-operativos, gastos en patentes, organización y pre-operativos, gastos en patentes, marcas, etc. (INTANGIBLE)marcas, etc. (INTANGIBLE)

GASTOS POR ANTICIPADO Y VALORES.GASTOS POR ANTICIPADO Y VALORES. Gastos Gastos pagados por anticipado por períodos superiores a pagados por anticipado por períodos superiores a un año y acciones adquiridas que serán un año y acciones adquiridas que serán mantenidas por períodos superiores a un año mantenidas por períodos superiores a un año (VALORES Y CARGAS DIFERIDAS).(VALORES Y CARGAS DIFERIDAS).

1010

PASIVO CORRIENTEPASIVO CORRIENTE A FAVOR DEL ESTADO.A FAVOR DEL ESTADO. Impuestos, Impuestos,

contribuciones y tasas.contribuciones y tasas. A FAVOR DE LOS TRABAJADORES.A FAVOR DE LOS TRABAJADORES.

Remuneraciones, CTS, gratificaciones, Remuneraciones, CTS, gratificaciones, participaciones y vacaciones pendientes participaciones y vacaciones pendientes de pago.de pago.

A FAVOR PROVEEDORES. A FAVOR PROVEEDORES. Letras y Letras y facturas pendientes de pago menores a facturas pendientes de pago menores a 12 meses.12 meses.

1111

PASIVO NO CORRIENTEPASIVO NO CORRIENTE

A FAVOR DE PROVEEDORES. A FAVOR DE PROVEEDORES. Facturas Facturas y letras pendientes de pago mayores a 12 y letras pendientes de pago mayores a 12 meses.meses.

A FAVOR DE TERCEROS. A FAVOR DE TERCEROS. Préstamos Préstamos obtenidos mayores a 12 meses.obtenidos mayores a 12 meses.

1212

PACO S.A.A.BALANCE GENERAL

Al 31 de diciembre del año 2004 y 2005(Expresado en Nuevos Soles)

2005 2004 2005 2004ACTIVO S/. S/. PASIVO Y PATRIMONIO NETO S/. S/.

Activo Corriente Pasivo Corriente

Caja y bancos 729,854 510,854 Cuentas por pagar 190,216 242,749

Cuentas por cobrar comerciales

277,970 299,802Participación de los trabajadores por pagar

15,003 33,055

Existencias 347,986 390,516Porción corriente de deudas a largo plazo

423,562 83,956

Otros activos corrientes

104,605 334,350

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

1,460,415 1,535,522 628,781 359,760

Pasivo No Corriente

Inversiones permanentes

85,857 82,901 Deuda a largo plazo 1,007,914 1,184,335

Inmuebles, maquinaria y equipo

2,306,925 2,156,863Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferida

111,353 82,053

Intangibles neto 500,475 323,673 TOTAL PASIVO 1,748,048 1,626,148Otros activos no corrientes

34,636 40,630

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

2,927,893 2,604,067 PATRIMONIO NETO

Capital 398,278 398,278Capital adicional 83,398 83,398

Acciones de inversión 193,091 193,091

Reserva legal 785,261 785,261

Utilidades acumuladas 1,180,232 1,053,413

2,640,260 2,513,441

TOTAL ACTIVO 4,388,308 4,139,589 4,388,308 4,139,589

Activo No Corriente

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

TOTAL PATRIMONIO NETO

TOTAL PASIVO CORRIENTE

1313

ESTADO DE GANANCIAS Y ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDASPÉRDIDAS

INCOME STATEMENT. INCOME STATEMENT. Estado Financiero Estado Financiero que muestra los resultados de una que muestra los resultados de una empresa durante un período específico de empresa durante un período específico de tiempo, generalmente un año. Muestra, en tiempo, generalmente un año. Muestra, en términos contables, todos los ingresos, términos contables, todos los ingresos, costos y gastos, impuestos y utilidades. costos y gastos, impuestos y utilidades.

Nos muestra la situación económica de la Nos muestra la situación económica de la empresa en un período determinado.empresa en un período determinado.

1414

PACO S.A.A.ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDASAl 31 de diciembre del año 2007 y 2008

(Expresado en Nuevos Soles)2007 2008S/. S/.

Ventas 2,263,005 2,472,965Costo de Ventas -1,460,490 -1,407,881Utilidad Bruta 802,515 1,065,084

Gastos OperativosGastos de Ventas -90,979 -93,214Gastos de Administración -305,100 -358,187Utilidad Operativa 406,436 613,683

Gastos Financieros -83,493 -41,742Ingresos Financieros 10,951 582Utilidad antes de la participación de los trabajadores y del IR 333,894 572,523

Impuesto a la Renta 100,168 171,757Utilidad Neta 233,726 400,766