Aplicación de la Teoría de la Paridad de los Tipos de Interés ...
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PERSPECTIVAS Revista de Análisis de Economía, Comercio y Negocios InternacionalesVolumen 7 / No. 1 / enero - junio 2013 / 27 - 60ISSN 2007-2104
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Aplicación de la Teoría de la Paridad de los Tipos de Interés: estimaciones del tipo decambio fi nanciero y su relación con la cuenta de capital, 1990-2006 29
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56 PERSPECTIVAS. Revista de Análisis de Economía, Comercio y Negocios Internacionales / Volumen 7 / No. 1 / enero-junio 2013
Cuadro 1
Variables, países, periodo y tipo de estim
ación utilizada en los estudios sobre la TPTI
Estudios
Variables utilizadas
País(es) Periodo m
uestral
Tipo de
estimación
(Metodología
empleada)
Endógena(s)
Explicativa(s)
Coe, D
avid T. y Sthepen S. G
olub (1986)
1.- Tipo de cambio
nominal.
1.- Diferencial de tipos
de interés reales.
1.- Estados Unidos.
2.- Japón. 3.- R
eino Unido.
4.- Alem
ania. 5.- Francia. 6.- Italia. 7.- C
anadá. 8.- A
ustralia. 9.- A
ustria. 10.- B
élgica. 11.- D
inamarca.
12.- Finlandia. 13.- Irlanda. 14.- H
olanda. 15.- N
oruega. 16.- España. 17.- Suecia. 18.- Suiza.
1983 (anual). -- M
odelo de regresión lineal.
Lahtinen, Markus y
Petri Mäki-Fränti
(2007)
1.- Tipo de cambio
nominal.
1.- Índices Nacionales
de Precios al C
onsumidor.
2.- Tasas de interés.
1.- Com
unidad Económ
ica Europea. Sin definir.
-- Análisis
dinámico en dos
etapas.
Lafuente, Juan A. y
Jesús Ruíz (2002)
1.- Tipo de cambio
nominal.
1.- Tasas de interés. 1.- A
lemania.
2.- Estados Unidos.
Diciem
bre de 1988 a enero de 2001 (m
ensual).
-- Simulación, a
partir de modelos
de regresión lineales.
Aplicación de la Teoría de la Paridad de los Tipos de Interés: estimaciones del tipo decambio fi nanciero y su relación con la cuenta de capital, 1990-2006 57
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58 PERSPECTIVAS. Revista de Análisis de Economía, Comercio y Negocios Internacionales / Volumen 7 / No. 1 / enero-junio 2013
Cuadro 2
Periodos de análisis para la aplicación de la Teoría de la Paridad de los Tipos de Interés (TPTI)
País/Variable
Tipo de
cambio
nominal
Tipo de cam
bio financiero, m
ediante la utilización de las T
asas de Interés N
acionales
Depreciación
nominal de la
moneda
Depreciación
financiera de la m
oneda
Sobrepreciación real de la m
oneda
Australia
1990-2006 1990-2006
1990-2006 1990-2006
1990-2006 C
anadá 1990-2006
1990-2006 1990-2006
1990-2006 1990-2006
China
1990-2006 1996-2006
1990-2006 1998-2006
1996-2006 C
orea 1990-2006
1990-2006 1990-2006
1990-2006 1990-2006
Dinam
arca 1990-2006
1990-2006 1990-2006
1990-2006 1990-2006
Hungría
1991-2006 1991-2006
1992-2006 1992-2006
1991-2006 Japón
1990-2006 1990-2006
1990-2006 1990-2006
1990-2006 M
éxico 1990-2006
1990-2006 1990-2006
1990-2006 1990-2006
Nueva Zelanda
1990-2006 1990-2006
1990-2006 1990-2006
1990-2006 Polonia
1991-2006 1991-2006
1992-2006 1992-2006
1991-2006 R
eino Unido
1990-2006 1990-2006
1990-2006 1990-2006
1990-2006 R
epública Checa
1991-2006 1991-2006
1992-2006 1992-2006
1992-2006 Suecia
1990-2006 1990-2006
1990-2006 1990-2006
1990-2006 Suiza
1990-2006 1990-2006
1990-2006 1990-2006
1990-2006 Fuente: Elaboración propia.
Aplicación de la Teoría de la Paridad de los Tipos de Interés: estimaciones del tipo decambio fi nanciero y su relación con la cuenta de capital, 1990-2006 59
Cua
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n.
60 PERSPECTIVAS. Revista de Análisis de Economía, Comercio y Negocios Internacionales / Volumen 7 / No. 1 / enero-junio 2013
Cuadro 4
Resum
en del cumplim
iento de las tres hipótesis estadísticas relacionadas con la TPTI
País H
ipótesis estadísticas a demostrar
Aceptación o rechazo de la hipótesis nula (H
o) 4
5 6
Australia
Aceptar
Aceptar
Aceptar
Canadá
Rechazar/relación contraria a la
hipótesis planteada A
ceptar A
ceptar
China
Rechazar
Aceptar
Rechazar
Corea
Rechazar
Rechazar
Rechazar/relación contraria a
la hipótesis planteada D
inamarca
Aceptar
Aceptar
Aceptar
Hungría
Aceptar
Rechazar/relación contraria a la
hipótesis planteada R
echazar
Japón A
ceptar R
echazar/relación contraria a la hipótesis planteada
Aceptar
México
Rechazar
Rechazar
Aceptar
Nueva Zelanda
Aceptar
Aceptar
Aceptar
Polonia R
echazar A
ceptar R
echazar
Reino U
nido A
ceptar A
ceptar A
ceptar R
epública Checa
Aceptar
Rechazar/relación contraria a la
hipótesis planteada R
echazar
Suecia A
ceptar A
ceptar R
echazar
Suiza R
echazar A
ceptar A
ceptar Fuente: Elaboración propia, con base en los datos de los anexos y del program
a E-View
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