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Asesores Financieros

Junta Ordinaria de Accionistas

25 de Abril 2016

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Citación a Junta de Accionistas

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La convocatoria a la presente


se acordó en sesión de

Directorio de fecha 28 de marzo

de 2016.

La publicación de la convocatoria

se efectuó mediante avisos

publicados en el Diario

Financiero los días 4, 14 y 18 de

abril de 2016.

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1. Memoria y Estados Financieros 2015

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Disponible en www.sigdokoppers.cl

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1.2251.426

1.8342.128

2.7862.953

2.5002.415

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

193

248300

315

382409

366 379

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Sigdo Koppers S.A.

Fuente: La Compañía.

Nota: Porcentajes corresponden a la propiedad de Sigdo Koppers en las respectivas compañías a Diciembre del 2014. (1) Utilidad incorpora efectos extraordinarios originados por des

Foco Estratégico: Proveedor de servicios

y productos para la minería e industria

SK Comercial Ingeniería y

ConstrucciónEnaex Magotteaux

60,43% 60,72% 95,00% 85,77%

Enaex Magotteaux SK Comercial

SKBergéPuerto

VentanasCHBBSK Godelius

50,01% 66,41% 74,59% 40,00%

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Ventas(US$ Millones)

EBITDA Consolidado (US$ Millones)

Utilidad Neta Consolidada (1)

(US$ Millones)

121

286

Dic-14 Dic-15 Var.

Ingresos Consol idados 2.499.612 2.414.522 -3,4%

EBITDA Consol idado (1) 365.970 378.593 3,4%

% Margen EBITDA 14,6% 15,7%

EBITDA Consolidado Pro-Forma (2) 427.441 433.566 1,4%

Ganancia (pérdida) 211.284 203.702 -3,6%

Utilidad Sigdo Koppers 134.668 134.987 0,2%

Principales Indicadores Dic-14 Dic-15 Var.

Total Activos 3.380.313 3.475.023 2,8%

Patrimonio Tota l (3) 1.602.489 1.573.746 -1,8%

Deuda Financiera Neta 787.549 875.630 11,2%

Deuda Financiera Neta/ EBITDA 2,15 2,31

ROE 11,23% 11,36%

ROCE 9,39% 9,42%

Cifras en MUS$Estado de Resultados

por Función Consolidado

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Ingresos consolidados disminuyeron en US$85millones explicados principalmente por tipo decambio y disminución de precio de materiasprimas.

El EBITDA Consolidado alcanzó los US$379millones, lo que representa un aumento de 3,4%.Destaca el significativo aumento de margenEBITDA desde un 14,6% a un 15,7%

La Utilidad Neta alcanza los US$134,99 (+0,2%).Medido en pesos (CLP) se registra un incrementode +15%.

Contexto de negocios más complejo

Incremento de tasa corporativa deimpuestos en Chile, lo que significó unimpacto negativo de US$3,74 millonesaproximadamente.

Durante el 2015, SK distribuyó dividendos por$36 por acción, que al cierre del año 2015representa un dividend yield de 4,3%.

Destacados de SK a diciembre 2015Junta Ordinaria de Accionistas

(1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Función – Costos de Distribución - Gastos de Administración – Otros Gastos por

Función + Gastos de Depreciación y Amortización

(2) EBITDA Pro-forma: considera las utilidades de empresas relacionadas que no consolidan.

(3) Patrominio Total: Incluye participaciones no controladoras

Adecuada liquidez y conservador nivel deendeudamiento

Caja Consolidada de US$245 millones

Conservador nivel de endeudamiento

Deuda Financiera neta / EBITDA de 2,31x

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Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers:

Adjudicación del proyecto de interconexión del SIC y el SING por un monto cercano a los US$320 millones

ICSK mantiene un buen nivel de Backlog y se mantiene expectante de nuevas adjudicaciones de proyectos

Puerto Ventanas:

Buen desempeño operacional del negocio portuario

En etapa de desarrollo nueva bodega y upgrade de sitio # 3. Pipeline nuevos proyectos en el negocio Ferroviario

Enaex:

Crecimiento importante en el negocio de servicio de fragmentación de roca en Chile (nueva adjudicación de Collahuasi)

Importantes nuevas inversiones en el negocio de Servicios de Fragmentación de Roca (Davey Bicford & Britanite)

Magotteaux:

Exitosa implementación del plan de reorganización. Beneficios se materializaron en parte el 2015 y el resto el 2016

Mejor desempeño de el área de castings

SK Comercial:

Leve recuperación del negocio de distribución de maquinaria

Reducción de inventarios y disminución de tamaño de la flota de arriendo evidencia positiva capacidad de adaptarse a

ciclos bajos de inversión

SKBergé:

Disminución de unidades de SKBergé menor al mercado – Aumento market share

Diversificación de monedas, mercados y marcas es una protección del negocio en ciclos bajos

Resumen destacados Empresas SK a diciembre 2015Junta Ordinaria de Accionistas

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Sostenibilidad

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Politica Corporativa de Sostenibilidad que define

lineamientos para las filiales

Fundacion Educacional Chile Dual: implementación de

programas de educación dual para 120 alumnos durante el año

2015 (PVSA, Enaex, SKC, SKBergé)

Puerto Ventanas: Obtuvo tres premios por su gestión en

seguridad y salud ocupacional.

ICSK: Dictó 124.605 horas de capacitacion en técnicas de la

construcción a personas sin formación en el área.

Sigdo Koppers S.A. fue una de las 12 empresas seleccionadas

para formar parte del Primer Índice de Sostenibilidad en Chile.

Sigdo Koppers: Durante el 2015 BH Compliance certificó el

sistema de prevención de delitos de las empresas del Grupo.

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1. Memoria y Estados Financieros 2015

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Disponible en www.sigdokoppers.cl

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2. Distribución de la Utilidad 2015 (I)

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El dividendo definitivo será pagado el día 10 de Mayo

Valor Referencial Dividendo en $/Acción con un TC de 665: $16,5 por Acción

DISTRIBUCIÓN UTILIDAD 2015 US$

Utilidad del Ejercicio 2015 134.987.930

Dividendos Provisorios (34.035.575)

Dividendo Definitivo (26.709.450)

Ganancias Acumuladas 74.242.905

Dividendo Definitivo por Acción Ejercicio 2015 US$0,024846

Total Dividendos / Utilidad Ejercicio 2015 45,00%

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2. Distribución de la Utilidad 2015 (II)

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PATRIMONIO FINAL MUS$

Capital Pagado 667.267

Sobreprecio en venta de acciones propias 122.672

Ganancias Acumuladas 681.185

Otras Reservas (302.688)

Total Patrimonio 1.168.436

Valor Libro por Acción (US$ por Acción) 1,09

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3. Política de Dividendo 2016

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La política de dividendos para el ejercicio 2016, será la siguiente: De

acuerdo a los estatutos de la Sociedad, salvo acuerdo diferente adoptado

por la Junta de Accionistas por la unanimidad de las acciones emitidas,

debe distribuirse anualmente como dividendo en dinero a los accionistas, a

prorrata de sus acciones, un mínimo de 30% de las utilidades líquidas de

cada ejercicio.

Sin embargo, es intención del Directorio distribuir un porcentaje mayor de

30%, situación que quedará supeditada a la realidad de caja, a los

resultados que señalen las proyecciones que periódicamente efectúe la

Sociedad, y a la existencia de determinadas condiciones, cuya concurrencia

será examinada por el Directorio.

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4. Designación Auditores Externos (I)

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De conformidad con lo dispuesto en el Oficio Circular N°718, emitido por la

Superintendencia de Valores y Seguros, con fecha 10 de febrero de 2012,

complementado por el Oficio Circular N°764 de la misma Superintendencia,

de fecha 21 de diciembre de 2012, durante Octubre de 2014, Sigdo Koppers

S.A. y sus empresas filiales y coligadas invitaron a cuatro empresas

auditoras a presentar propuestas, a un horizonte de cinco años plazo, es

decir por el período 2015-2019, para proveer los servicios de auditoría

externa a sus estados financieros y servicios de revisiones tributarias.

Estas empresas fueron:

Deloitte Auditores y Consultores Limitada,

PricewaterhouseCoopers,

E & Y y

KPMG

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4. Designación Auditores Externos (II)

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La Administración, durante el mes de marzo del presente año, realizó nuevamente

una extensa presentación de las distintas propuestas al Comité de Directores.

Para la evaluación y selección de la empresa auditora se consideraron, entre

otros, los siguientes antecedentes:

1. Experiencia

2. Independencia

3. Participación de Mercado

4. Precio de la auditoría externa

5. Precio Asesoría Tributaria

6. Conocimiento de la empresa y costo de tomar la cuenta

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4. Designación Auditores Externos (II)

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En consideración a la información recopilada y analizada sobre las propuestas

recibidas, el Comité, por unanimidad, en una decisión que también por

unanimidad hizo suya el Directorio, acordó proponer:

Cabe mencionar que de acuerdo a las bases de la licitación y conforme a lo que

señala el artículo 243 de la Ley N°18.045 de la SVS de fecha 22 de octubre de

1981 se le exigirá a dicha firma que continúe con el proceso de rotación de socios

conforme a lo señalado en dicha norma, como ha venido haciendo hasta la fecha.

Se deja constancia que Deloitte lleva un total de 8 años auditando a la empresa, y

el socio a cargo de la auditora, don Daniel Joignant, ha completado 3 años en

esas funciones.

Se deja constancia también de que la información completa acerca de la elección

de la empresa de auditoría ha estado disponible en la página web de la sociedad,

de conformidad con lo dispuesto en los Oficios Circulares 718 y 764 de la

superintendencia de Valores y Seguros.

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5. Designación Clasificadores de Riesgo

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Propuesta:

El Directorio acordó proponerle a la Junta designar como clasificadores de

riesgos a las firmas Fitch Rating e ICR.

La decisión del Comité se fundamenta en lo siguiente:

Fitch Rating Chile e ICR cuentan con amplia experiencia en el mercado

nacional y conocimiento de los negocios e industrias en donde participa

Sigdo Koppers, lo que les permite realizar sus funciones en forma adecuada

e independiente.

Adicionalmente, ambas clasificadoras cuentan con el respaldo de agencias

internacionales de clasificación de riesgo, lo que les permite garantizar un

adecuado estándar en la calidad de la clasificación. Fitch Rating Chile

cuenta con el respaldo de Fitch Rating Internacional e ICR ha desarrollado

una alianza estratégica con la agencia clasificadora internacional DBRS.

No existen diferencias significativas en el costo del servicio otorgado por las

distintas clasificadoras disponibles en el mercado chileno, por lo que este

elemento no es un factor decisivo en la toma de decisión.

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6. Remuneraciones del Directorio

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Propuesta:

El Directorio acordó proponerle a la Junta rebajar la remuneración fija del

Directorio de 200 Unidades de Fomento mensuales a 165 Unidades de

Fomento mensuales, correspondiendo 1,5 veces al Vicepresidente y dos veces

al Presidente. Estas dietas se pagarán por mes o fracción de éste, cualquiera

que sea el número de sesiones que se realicen, asistan o no a éstas.

Adicionalmente, el Directorio acordó proponerle a la Junta mantener la

participación total anual al Directorio del 0,8% sobre la Utilidad después de

impuestos del año 2016, correspondiendo 1 parte a cada director, 1,5 partes al

Vicepresidente y 2 partes al Presidente, las que serían pagadas a prorrata del

tiempo en que se desempeñen en sus cargos y una vez que sea aprobado el

balance por la junta de accionistas.

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7. Remuneraciones del Comité

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Propuesta:

A. El Directorio acordó proponerle a la Junta disminuir la remuneración fija de

UF 66,7 a UF 55 mensuales, adicional a su remuneración como Directores,

más un tercio de lo que le corresponda a cada Director por concepto de

participación sobre la Utilidad.

B. Asimismo, El Directorio acordó proponerle a la Junta que el presupuesto del

Comité sea igual a la suma de las remuneraciones anuales de los

miembros del comité.

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8. Designación Periódico

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Propuesta:

El Directorio acordó proponer a la Junta designar el Diario Financiero para la

publicación de las comunicaciones sociales.

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9. Informe Comité Directores (I)

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Durante el ejercicio 2015 el Comité de Directores de Sigdo Koppers S.A., que

estuvo integrado por los señores Canio Corbo Lioi, Naoshi Matusumoto

Takahashi y Horacio Pavez García, cumplió cabalmente la plenitud de sus

obligaciones legales, desarrollando las siguientes actividades:

1. Examinó el programa de operaciones con empresas relacionadas, que la

administración proyectaba realizar en el ejercicio 2015, comprendidos en

las letras a) y c) del Artículo No. 147 de la Ley de Sociedades Anónimas.

2. Examinó los sistemas de remuneraciones variables y planes de

compensaciones de los ejecutivos principales y trabajadores de la empresa.

3. Revisó las actividades del Comité de Riesgo, dentro del programa definido

para Gobiernos Corporativos.

4. Analizó los servicios cotizados por la administración con Deloitte, Auditores

y Consultores Ltda., distintos a la auditoría externa y acordó informar al

Directorio la conveniencia de su contratación.

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9. Informe Comité Directores (II)

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5. Examinó los estados financieros, presentados por la administración de la

sociedad, correspondientes al ejercicio finalizado el 31 diciembre 2014 y

examinó el trabajo de auditoría, realizado por Deloitte y se pronunció

favorablemente respecto de todos ellos.

6. Revisó las distintas Prácticas de Gobiernos Corporativos, realizados

durante el ejercicio 2015, especialmente las actividades del Comité de

Riesgos, Comité de Ética, Comité de Medio Ambiente y propuso modificar

el Manual de Manejo de Información de Interés para el Mercado así como

propuso el texto de las respuestas al Cuestionario de la Norma de Carácter

General N°341, de la Superintendencia de Valores y Seguros.

7. Recomendó favorablemente al Directorio, operación con parte relacionada,

respecto al contrato EPC, firmado por Ingeniería y Construcción Sigdo

Koppers S.A., para la línea de Transmisora Eléctrica del Norte S.A.

8. Analizó los efectos para Enaex S.A., de la compra del 100% de la

participación de XION I PARTICIPACOES S.A. y de Davey Bickford, como

también se analizaron los proyectos de inversión de Magotteaux Sabo y de

Magotteaux Tailandia.

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9. Informe Comité Directores (III)

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9. Propuso al Directorio los auditores externos y los clasificadores privados de

riesgos, que fueron sugeridos a la Junta General Ordinaria de Accionistas,

celebrada durante el ejercicio 2015.

10. Examinó las materias significativas de los Estados Financieros relativo a los

meses de marzo, junio y septiembre, en conjunto con los auditores

externos.

En el desempeño de sus actividades, el Comité no incurrió en gastos durante el

ejercicio 2015.

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10. Informe Transacciones Relacionadas

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Durante el ejercicio 2015, se realizaron las transacciones comerciales que se

individualizan en listas especiales y que han quedado archivadas en Secretaría.

Estas listas son una trascripción de Nota N°11 de la Memoria Anual 2015.

Todas estas operaciones fueron examinadas por el Comité de Directores e

informadas favorablemente al Directorio. Al someterse estas materias al

Directorio, se abstuvieron los directores relacionados, siendo aprobadas por la

unanimidad los restantes directores.

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11. Circular N°1.816

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La sociedad externalizó el servicio de Registro de Accionistas suscribiendo un

contrato con la empresa Servicios Corporativos SerCor S.A., otorgándole la

facultad de administrar dicho registro en conformidad con las disposiciones

legales, reglamentarias y administrativas vigentes.

Los costos de entrega de la información relacionadas con saldos, movimientos,

operaciones en proceso y cartolas detalladas, es de 45 Unidades de Fomento

mensuales por el servicio de Registro de Accionistas, más un costo adicional de

0,029 Unidades de Fomento por accionista por la entrega de la información de

los Anexos I y II de la mencionada circular, relacionada con saldos,

movimientos, operaciones en proceso y cartolas detalladas. Se estima que los

costos totales anuales no sobrepasarán los $40.000.000.

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12. Otras Materias

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25 de Abril 2016

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