BANCO CITIBANK DE NICARAGUA, S. A. (Managua, Nicaragua ......KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A....

BANCO CITIBANK DE NICARAGUA, S. A. (Managua, Nicaragua)

Estados Financieros

31 de diciembre de 2011

(Con el Informe de los Auditores Independientes)


Estados Financieros


Índice del contenido

Páginas Informe de los Auditores Independientes 1-2 Balance de situación 3 Estado de resultados 4 Estado de cambios en el patrimonio 5 Estado de flujos de efectivo 6 Notas a los estados financieros 7-68

KPMG Peat Marwick Nicaragua, S. A. Apartado N° 809 Managua, Nicaragua

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Informe de los Auditores Independientes

A la Junta Directiva y Accionistas de Banco Citibank de Nicaragua, S. A.: Hemos auditado los estados financieros que se acompañan de Banco Citibank de Nicaragua, S. A., (en adelante, “el Banco”), los cuales comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 2011, y los estados de resultados, cambios en el patrimonio y flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y notas que comprenden, un resumen de políticas contables significativas y otra informacion explicativa. Responsabilidad de la Administración por los Estados Financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de conformidad con las Normas emitidas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Institituciones Financieras de Nicaragua (en adelante, “la Superintendencia”) y por el control interno que la Administración determine que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, debido ya sea a fraude o error. Responsabilidad de los Auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión acerca de estos estados financieros con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Esas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de representaciones erróneas de importancia relativa. Una auditoría incluye la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio, incluyendo la evaluación de los riesgos de representación errónea de importancia relativa en los estados financieros, debido ya sea a fraude o error. Al efectuar esas evaluaciones de riesgos, nosotros consideramos el control interno relevante para la preparación y presentación razonable por el Banco de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno del Banco. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la Administración, así como evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros.

2

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para ofrecer una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera de Banco Citibank de Nicaragua, S. A. al 31 de diciembre de 2011, y su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha de conformidad con las Normas emitidas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua. Alfredo Antonio Artiles Contador Público Autorizado 27 de marzo de 2012 Managua, Nicaragua

BANCO CITIBANK DE NICARAGUA, S, A, (Managua, Nicaragua)

Balance de situaci6n

31 de diciembre de 20 II

(Expresado en c6rdobas)

Nota Activos Disponibilidades Moneda nacional Caja Banco Central de Nicaragua Dep6sitos en instituciones financieras del pars Otras disponibilidades Moneda extranjera Caja Banco Central de Nicaragua Dep6sitos en instituciones financieras del exterior Otras disponibilidades

10 Inversiones en valores, neto Inversiones disponibles para la venta

II Cal'tera de crMitos, neto Crtlditos vigentes Creditos reestructurados Creditos vencidos Creditos en cobro judicial Intereses y comisiones por cobrar sobre creditos Provisiones por incobrabilidad de cartera de creditos

12 Otras cuentas por cobrar, neto Bienes de uso, neto Bienes recibidos en recuperaci6n de cn\ditos, neto Inversiones pel'manentes en acciones Otros activos, neto Total aetivos

13 14 15 16 17

Pasivos Obligaciones con el publico Moneda nacional Dep6sitos a la vista Dep6sitos de ahorro Dep6sitos a plazo Moneda extranjel'a Dep6sitos a la vista Dep6sitos de ahorro Dep6sitos a pi azo

18

Oll'as obligaciones con el publieo Obligaeiones con institueiones financieras y por oll'os Otms cuentas por pagar Otros pasivos Y pl'ovisiones Total pasivos

finaneiamientos 19 20 21 22

Patrimonio Capital social pagado Reservas patrimoniales Resultados acumulados de ejercicios anteriores Resultados del per(odo Total patrimonio Total pasivos y patrimonio

29

Cuentas contingentes 12

Cuentas de orden 23

Emilio Stadthagen Recalde Gerente Financiero

2011 2010

35,429,836 41,900,618 129,039,196 62,843,810

5,462,063 7,595,998 108,587,686 136,320,840

69,945,991 95,624,140 84,179,944 267,982,308

368,877,967 547,879,457 370,536,537 465,900,896

I ,172,059,220 1,626,048,067

286,409,434 273,147,177 286,409,434 273,147,177

2,907,558,074 2,577,316,755 215,754,329 268,339,545

52,999,583 62,510,397 9,028,439 15,795,481

50,738,314 49,303,302 (160,475,953) {169,886, 1952

3,075,602,786 2,803,379,285 14,328,656 21,663,959 90,421,241 69,867,375

2,733,435 3,560,116 27,820,788

26,274,491 47,213,300 4,667 ,829,263 4,872,700,067

395,081,144 301,241,186 166,933,644 191,119,968 215,864,560 402,131,653

551,921,295 512,251,063 1,635,431,812 1,530,742,379

687 ,646,280 769,761,596 3,652,878,735 3,707,247,845

34,842,249 44,790,215 124,577,133

69,756,508 89,570,833 148,415,460 139,216,027

3,905,892,952 4, 105,402,053

245,000,000 245,000,000 191,035,800 166,329,218 161,189,963 241,230,432 164,710,548 114,738,364 761,936,311 767,298,014

4,667 ,829,263 4,872,700,067

3,186,680,074 3,015,911 ,498

2,997,052,002

Las nolas adjul1las son parle inlegral de eslos eSlados jinancieros. EI presenle balance de siluacion fue aprobado por la Adminislraci6n bajo la responsabilidad de los(uncionarios que 10 han suscrilo.

3


Estado de resultados

Por el af'\o terminado el 31 de diciembre de 2011


Nota Ingresos financieros Ingresos financieros por disponibilidades Ingresos por inversiones en valores Ingresos financieros por cartera de cn!ditos 12 Ingresos financieros por operaciones de reportos y valores derivados Otros ingresos financieros Total ingresos financieros

Gastos financieros Gastos financieros por obligaciones con el publico Gastos financieros por obligaciones con instituciones financieras y

por otros financiamientos Gastos financieros por operaciones de valores y derivados Otros gastos financieros Total gastos financieros

Margen financiero antes de ajustes monetarios Ingresos neto por ajustes monetarios 24 Margen financiero bruto Gastos neto por estimaci6n preventiva para riesgos crediticios 25 Margen financiero, neto Ingresos operativos diversos, neto 26 Resultado operativo bruto Participaci6n en resultados de subsidiarias y asociadas Gastos de administraci6n 27 Resultado antes del impuesto sobre la renta y contribuciones por

leyes especiales Contribuciones por leyes especiales (564 y 563) 28 Gasto por impuesto sobre la renta (Ley 453) 8 Resultados del periodo

Emilio Stadthagen Reca1de Gerente Financiero

2011 2010

152,713 357,555 4,974,405 5,192,208

794,996,643 888,490,789 158,644 107,257

10,887 262,063 800,293,292 894,409,872

65,866,168 96,083,925

2,398,276 87,346

4,441,735 72,793,525

8,239,187 370,074

12,615,092 117,308,278

727,499,767 47,833,097

775,332,864 99,470,205

675,862,659 217,210,884 893,073,543

445,935 624,741,182

777,101,594 37,209,120

814,310,714 276,435,162 537,875,552 210,502,384 748,377,936

(494,133) 563,584,727

268,778,296 184,299,076 16,876,233 16,749,569 87,191,515 52,811,143

164,710,548 114,738,364

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados jinancieros. EI presente estado de resultados fue aprobado por la Administracion bajo la responsabilidad de losfuncionarios que 10 han suscrifo.

BANCO CITmANK DE NICARAGUA, S. A. (Managua, Nicaragua)

Estado de cambios en el patrimonio

Por el ano terminado el 31 de diciembre de 20 II

(Expresado en cordobas)

Nota Capital social

pagado Reservas

patrimoniales

Resultados acumulados de

ejercicios anteriores Total

Saldo previamente informado al 31 de diciembre de 2009 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas Resultados del periodo Traspaso de los resultados acumulados a reserva legal Capitalizaci6n de utilidades Saldo al 31 de diciembre de 2010

233,000,000

12,000,000 245,000,000

149,118,463

17,210,755

166,329,218

270,441,187

114,738,364 (17,210,755) (12,000,000) 355,968,796

652,559,650

114,738,364

767,298,014

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas Resultados del periodo Traspaso de los resultados acumulados a reserva legal Pago de dividendos en efectivo Saldo al 31 de diciembre de 2011

29 245,000,000

24,706,582

191,035,800

164,710,548 (24,706,582)

(170,072,251) 325,900,511

164,710,548

(170,072,251 ) 761,936,311

~ Amalia Bar}ios Velasquez Emilio Stadthagen Recalde nes Torres

Gerente General Gerente Financiero eneral

Las notas acijuntas son parte integral de estos estados jinancieros. EI presente estado de cambios en el patrimonio fue aprobado por la Administraci6n bajo la responsabi/idad de los juncionarios que 10 han suscrito.

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Estado de flujos de efectivo

Por el aHo terminado el 31 de diciembre de 2011


Flujo de efectivo de las actividades de operacion: Resultados del periodo Ajustes para conciliar los resultados del perfodo con el efectivo provisto por las actividades de operacion: Provisiones para la cartera de creditos Provisiones para otras cuentas por cobrar Provisiones para bienes adjudicados Depreciaciones A mortizaciones Variacion neta en:

Intereses por cobrar sobre la cartera de creditos Otras cuentas por cobrar Rendimientos por cobrar sobre inversiones Otros activos Otras cuentas por pagar Otras obligaciones con el publico Otros pasivos Intereses y otros cargos financieros por pagar Inversiones permanentes en acciones de subsidiaria Gasto por impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta pagado

Efectivo neto provisto por las actividades de operacion

Flujo de efectivo de las actividades de inversion: Creditos netos otorgados en el aHo Variaci6n neta de inversiones en val ores Adquisiciones de bienes de uso Efectivo neto usado en las actividades de inversion

Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento: Variaci6n neta en:

Obligaciones con el publico Obligaciones con el Banco Central de Nicaragua Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos Pago de dividendos en efectivo

Efectivo neto usado en las actividades de financiamiento

Variacion neta del efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del aHo Efectivo y equivalentes de efectivo al final del afio

Notas 2011

164,710,548

12,25 218,482,007

15 14 Y27

17

1,222,727 19,162,203 2,373,157

8 9

(1,435,012) 7,653,884

(1,589,653) 18,961,500 (2,542,568) (6,366,211 ) 8,147,156

(3,581,755) 27,820,788 87,191,515

(104,463,271 ) 435,747,015

( 489,270,496) (11,672,604)

14 (39,774,268) (540,717,368)

(54,369,110)

(124,577,133) 29 (170,072,251 )

(349,018,494)

(453,988,847) 1,626,048,067

10 1,172,059,220

2010

114,738,364

371,607,378 2,744,210 1,163,472

11,750,156 2,603,127

21,419,003 50,556,894

(153,231) (16,543,848) (11,458,821 )

2,448,330 7,027,147 6,325,536

494,133 52,811,143

(13,639,764) 603,893,229

(256,384,604 ) (252,268,212)

~14,973,2502

~523,626,0662

(214,281,171 ) ( 19,059,026)

(125,235,946)

(358,576,143)

(278,308,980) 1,904,357,047 1,626,048,067

Amalia BlfrriOSVeJliSQ1z Emilio Stadthagen Recalde Gerente General Gerente Financiero

Las notas acfjuntas son parte integral de estos estados jinancieros. EI presente estado de flujos de efectivo fue aprobado por la Administraci6n bajo la responsabilidad de losfuncionarios que 10 han suscrito.

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Notas a los estados financieros


(Expresado en córdobas)

7

(1) Naturaleza de las operaciones Banco Citibank de Nicaragua, S. A (en adelante, “el Banco”) fue constituido el 26 de marzo de 1992, conforme a las leyes de la República de Nicaragua. Su actividad principal es dedicarse a todas las actividades bancarias y financieras permitidas por las leyes de la República de Nicaragua. El Banco está regulado por la Ley General de Bancos y la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua (SIBOIF-la Superintendencia). Con la autorización previa de la Superintendencia, Banco Uno, S. A. cambió de denominación social mediante escritura pública número 2, inscrita en el Registro Público el 18 de septiembre de 2008, de manera que en lo sucesivo actúe bajo la denominación social de Banco Citibank de Nicaragua, S. A. El Banco pertenece en un 99.99% a Citibank Overseas Invesment Corporation y el 0.01% restante tiene a accionistas minoritarios.

(2) Base de presentación (a) Declaración de cumplimiento

Los estados financieros del Banco han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia. Las Normas de Contabilidad establecidas por la Superintendencia se resumen en el Manual Único de Cuentas (MUC) para las Instituciones Bancarias y Financieras. Esas normas son de obligatorio cumplimiento para los bancos e instituciones financieras supervisadas por dicho organismo. Estos estados financieros están diseñados solamente para aquellos que tengan conocimiento de las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia. Los estados financieros fueron aprobados por la Administración el 27 de marzo de 2012.




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(2) Base de presentación (continuación)

(b) Base de medición Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por las inversiones que pueden estar valuadas bajo otra base de medición.

(c) Moneda funcional y de presentación Los estados financieros están expresados en córdobas (C$), moneda oficial y de curso legal en la República de Nicaragua. La tasa oficial de cambio con respecto al dólar de los Estados Unidos de América se está deslizando a diariamente, con base en una tabla emitida y publicada mensualmente por el Banco Central de Nicaragua (en adelante, “BCN”). Al 31 de diciembre de 2011, la tasa oficial de cambio vigente era de C$22.9767 (2010: C$21.8825) por US$1. Existe un mercado cambiario libre autorizado por el BCN, el que opera a través de bancos comerciales, financieras y casas de cambio. Ese mercado se rige por la oferta y la demanda y hay similitud entre la tasa de cambio de ese mercado libre con respecto a la tasa oficial de cambio.

(d) Uso de estimaciones y juicios

La preparación de los estados financieros requiere que la Administración emita juicios, y determine estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y las cantidades informadas de activos, pasivos, y de los ingresos y gastos. Los resultados reales podrían diferir de tales estimaciones.

Las estimaciones y los supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones a las estimaciones contables son reconocidas en el período en el cual es estimado y en todo período futuro que los afecte.

Las estimaciones más significativas contenidas en el balance de situación son:

• Provisión para la cartera de créditos • Provisión para inversiones disponibles para la venta • Provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos • Depreciación de bienes de uso • Otros pasivos y provisiones




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(3) Políticas de contabilidad significativas Las políticas de contabilidad detalladas a continuación han sido aplicadas consistentemente en los períodos presentados en los estados financieros. (a) Transacciones en moneda extranjera y/o moneda nacional con mantenimiento de

valor con respecto al dólar de los Estados Unidos de América

Las transacciones en moneda extranjera y en córdobas con mantenimiento de valor con respecto al dólar de los Estados Unidos de América generan diferencias cambiarias que se reconocen en el momento en que se incurren. Los derechos y obligaciones en moneda extranjera y en córdobas con mantenimiento de valor se ajustan a la tasa oficial de cambio vigente al final del año. Las ganancias o pérdidas resultantes son registradas contra los resultados del período.

(b) Equivalentes de efectivo

Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el Banco considera como equivalentes de efectivo todas las inversiones de alta liquidez que: a) son fácilmente convertibles por sumas de efectivo en muy corto plazo, y b) están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

(c) Inversiones en valores, neto

(i) Inversiones al valor razonable con cambios en resultados

Son aquellas inversiones en valores que cotizan en bolsa y cumplan alguna de las siguientes condiciones: i) se clasifican como mantenidas para negociar en el corto plazo, si: a) se compra o se incurre en la inversión con el objetivo de venderlo o de volver a comprarlo en un futuro cercano; b) es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que se gestionan conjuntamente, y para la cual hay evidencia de un patrón reciente de toma de ganancias a corto plazo; ó ii) desde el momento del reconocimiento inicial, ha sido designada para contabilizarse al valor razonable con cambios en resultados.

Las inversiones en títulos valores clasificadas en esta categoría se valúan al que resulte menor valor entre su costo de adquisición más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado o su Valor Presente Neto (en adelante “VPN”).




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(3) Políticas de contabilidad significativas (continuación)

(c) Inversiones en valores, neto (continuación)

(i) Inversiones al valor razonable con cambios en resultados (continuación) En el caso de que el valor del mercado o su VPN resulte menor, se debe contabilizar una provisión por desvalorización por el déficit y se debe suspender el reconocimiento contable de los rendimientos devengados, si dicho reconocimiento origina una sobrevaluación respecto del valor de mercado o VPN.

Para la determinación del valor de mercado y del VPN de los títulos valores, se deben aplicar los siguientes criterios:

a. Para títulos valores cotizados en bolsa de valores

El valor de mercado se determina usando el promedio de las cotizaciones, de las transacciones en bolsa de valores del último mes; de no haberse registrado transacciones en bolsa en el último mes, se usa el promedio del último trimestre. Si en este período tampoco se hubiesen registrado transacciones y si el emisor es una institución financiera supervisada o una entidad del sector público del país, se aplica el mismo criterio que se establece en el literal b.

b. Para títulos valores emitidos por otras instituciones financieras supervisadas o por entidades del sector público del país, no cotizados en bolsa de valores:

Para estas inversiones se utiliza el VPN, el cual se calcula descontando los flujos futuros de la inversión, aplicando la tasa mayor entre: i) la específica pactada en el título y ii) la promedio del último mes aplicada para otros títulos valores transados en bolsa emitidos por las mismas instituciones u otras similares, para plazos similares o los más cercanos al del título que se valúa. Cuando exista mora en el pago de los intereses devengados, esos intereses no se consideran al calcular el flujo futuro de la inversión.

c. Reconocimiento de los cambios en el valor razonable

El resultado por valuación de las inversiones clasificadas en esta categoría corresponderá a la diferencia que resulte entre el valor en libros, a la fecha de la valuación, y el menor valor entre el costo de adquisición más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado o su VPN, según sea el caso. Los ajustes resultantes se reconocerán directamente en los resultados del período.




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(ii) Inversiones disponibles para la venta

Son activos financieros no derivados que se designan específicamente como disponibles para la venta o que no son clasificados como llevados al valor razonable con cambios en resultados o como mantenidos hasta el vencimiento.

Las inversiones clasificadas en esta categoría se valuarán de la misma forma en que se valúan las inversiones clasificadas en la categoría de “Inversiones al razonable con cambios en resultados”.

Reconocimiento de los cambios en el valor razonable

El resultado por valuación de las inversiones clasificadas en esta categoría corresponderá a la diferencia que resulte entre el último valor en libros, a la fecha de la valuación, y el menor valor entre el costo de adquisición más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado o su VPN, según sea el caso. Los ajustes resultantes se reconocerán como una partida dentro del patrimonio, excluyendo los efectos provenientes del deterioro del valor de estos activos (los cuales se reconocen en los resultados del período), hasta que dichos instrumentos financieros se vendan o se transfieran de categoría.

(iii) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Son activos financieros no derivados que tienen una fecha de vencimiento fijada, cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y que la entidad tiene la intención efectiva y, además, la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento.

Las inversiones en títulos mantenidos hasta el vencimiento se valuarán al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva (equivalente a la tasa interna de retorno – TIR).

(iv) Deterioro e incobrabilidad de las inversiones

El deterioro en el valor de una inversión se determina cuando es probable que los importes esperados de la inversión (principal y rendimiento) no sean recuperables de acuerdo con las condiciones contractuales.

En cada fecha del balance de situación, se evalúa si hay evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de ellos estén deteriorados en su valor. Si hay tal evidencia, el Banco determinará el importe de cualquier pérdida por deterioro del valor conforme a los siguientes criterios:




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(iv) Deterioro e incobrabilidad de las inversiones (continuación)

• Inversiones disponibles para la venta Las disminuciones en el valor de mercado de una inversión clasificada en la categoría de inversiones disponibles para la venta que resulten del deterioro en su valor, se reconocerá en los resultados del período. Los gastos constituidos por una disminución en el valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta si hubiere, contabilizadas previamente en el patrimonio, se eliminarán y se reconocerán en los resultados del período cuando exista evidencia objetiva de que el activo ha sufrido deterioro, aunque el activo financiero no haya sido dado de baja en el balance de situación. Las pérdidas por deterioro de las inversiones clasificadas en la categoría de inversiones disponibles para la venta que hayan sido reconocidas en el resultado del período no se revertirán en el mismo año en el que fueron reconocidas. Si en años posteriores al reconocimiento de la pérdida por deterioro del valor, esa pérdida disminuyera a causa de, entre otras razones, una mejoría en la calificación crediticia del emisor, la pérdida por deterioro reconocida previamente será revertida directamente de la subcuenta de balance de situación en donde fue contabilizada. El importe de la reversión se reconocerá en los resultados del período. En el caso de títulos clasificados en esta categoría para los cuales no se cuente con un valor de mercado, el saldo de la pérdida por deterioro del valor será la diferencia entre el saldo de la inversión y el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados descontados con la tasa actual de rentabilidad del mercado para inversiones con condiciones similares. Para este caso, dichas pérdidas por deterioro no se podrán revertir.

• Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Cuando exista evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro del valor de los títulos clasificados en la categoría de Inversiones mantenidas hasta el vencimiento, la pérdida se medirá como la diferencia entre el saldo de la inversión y el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras proyectadas), descontados con la tasa de interés efectiva original de la inversión. Esa pérdida se reconocerá en el resultado del período.




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(iv) Deterioro e incobrabilidad de las inversiones (continuación)

• Inversiones mantenidas hasta el vencimiento (continuación)

Los criterios para revertir el deterioro de valor requeridos en esta categoría de inversión son los mismos establecidos en el último párrafo de la sección anterior sobre deterioro de Inversiones disponibles para la venta. Sin embargo, en ningún caso la reversión del deterioro de valor dará lugar a que el valor en libros de la inversión exceda su costo amortizado, determinado como si no se hubiese contabilizado la pérdida por deterioro del valor en la fecha de su reversión.

(d) Inversiones permanentes en acciones Las inversiones permanentes en acciones de subsidiarias se reconocen en estos estados financieros utilizando el método de participación patrimonial. Bajo este método, la inversión se registra inicialmente al costo, y es ajustada posteriormente en función de los cambios en la participación patrimonial de la subsidiaria, los cuales se reconocen en los resultados netos del período. Cualquier pago de dividendos es reconocido como una reducción a la participación patrimonial en el momento en que los dividendos son decretados por la subsidiaria. Las inversiones en acciones de entidades sobre las cuales no se tiene control o influencia significativa se contabilizan al costo.

(e) Método para el reconocimiento de ingresos

(i) Intereses sobre la cartera de créditos

Los ingresos por intereses sobre la cartera de créditos son reconocidos en base al método del devengado, considerando el plazo de vigencia de los préstamos. Sin embargo, cuando un crédito de vencimiento único cae en mora en el pago de los intereses, a los 31 días este crédito se clasifica como vencido, y a partir de ese momento se suspende la acumulación de intereses.




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(e) Método para el reconocimiento de ingresos (continuación)

(i) Intereses sobre la cartera de créditos (continuación) Para los créditos pagaderos en cuotas, todo el principal del crédito (porción corriente y vencida) continúa devengando intereses hasta que se traslada el total del crédito a vencido, lo que se efectúa 91 días después del registro de la primera cuota vencida con excepción de los microcréditos que se traslada a los 61 días. Asimismo, aquellos créditos que sin estar vencidos se encuentran clasificados en D y E se les suspende la acumulación de intereses. Una vez transcurridos los 31 ó 91 días a partir del vencimiento según sea el caso de los créditos clasificados como vencidos, o dentro de las categorías D y E, los intereses acumulados se revierten contra la provisión para cartera de créditos (en caso de estar provisionados) y la parte no provisionada contra los gastos del período. Posteriormente los ingresos por intereses se reconocen hasta que son cobrados (método de efectivo). Para aquellos créditos que, a la fecha de su reestructuración posean intereses y comisiones por cobrar y estos productos sean documentados con nuevas condiciones de plazo y periodicidad de pago, dichos productos no serán reconocidos como activos ni como ingresos hasta que los mismos sean percibidos efectivamente. Por lo tanto, estos intereses y comisiones serán saneados inmediatamente. Los intereses y comisiones que genere el nuevo crédito reestructurado seguirán lo indicado en los párrafos anteriores.

(ii) Comisiones financieras

Las comisiones financieras son reconocidas en el plazo de vigencia del préstamo; se utiliza el método del interés efectivo de conformidad a lo establecido en el Norma sobre la Contabilización de Comisiones Financieras. Cuando los préstamos se reclasifiquen a cartera vencida o en cobro judicial, se deberá continuar amortizando la comisión efectivamente cobrada reconociéndose la misma como ingreso hasta la finalización del plazo de los mismos. Se suspende el diferimiento y se reconoce el ingreso, bajo las siguientes circunstancias: • Cuando los créditos sean cancelados antes del vencimiento pactado.

• Cuando los préstamos sean reconocidos como pérdidas y retirados de las

cuentas de activo de conformidad con lo establecido por el Manual Único de Cuentas.




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(f) Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta del año comprende el impuesto corriente y diferido. El impuesto sobre la renta se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se relaciona con los rubros reconocidos directamente en el patrimonio, en cuyo caso se reconoce en el patrimonio. El impuesto corriente es el impuesto esperado por pagar sobre la renta gravable del año determinado con base en la Ley de Equidad Fiscal, usando las tasas de impuestos vigentes a la fecha de los estados financieros, y cualquier ajuste a la renta gravable de años anteriores. Un activo por impuesto diferido se reconoce únicamente cuando exista certeza prácticamente absoluta de que es recuperable en períodos futuros.

(g) Provisiones y reservas

Cartera de créditos

La provisión para la cartera de créditos es determinada con base en las Normas Prudenciales sobre Gestión de Riesgo Crediticio emitidas por la Superintendencia. El Banco realiza en el transcurso de un año la evaluación y clasificación del cien por ciento (100%) de la cartera de créditos. Los elementos a considerar como base de cálculo para la constitución de la provisión son: el conjunto de créditos de cada deudor, los intereses corrientes, las operaciones contingentes y cualquier otra obligación con el Banco. Créditos mitigantes de riesgo Para los créditos el porcentaje de provisión deberá aplicarse sobre el saldo neto no cobrado por las garantías elegibles como mitigante de riesgo.

Para los créditos comerciales, hipotecarios para vivienda y microcréditos que tengan constituidas garantías reales elegibles como mitigantes de riesgo, cuyo valor de realización tasado sea igual o superior al 100% del saldo adeudado, el Banco puede aplicar el porcentaje de provisión que corresponda a la clasificación de menor riesgo inmediata anterior a la asignada al deudor, sin cambiar la clasificación que le corresponda.




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(g) Provisiones y reservas (continuación) Créditos mitigantes de riesgo (continuación) Para evaluar la cartera de créditos se conforman cuatro agrupaciones: comerciales, consumo, hipotecarios para vivienda y microcréditos. Los criterios, alcance, categorías de clasificación y porcentajes de provisión por categoría se definen a continuación: Para todas las categorías de crédito, las provisiones mínimas requeridas para cada una de ellas, son sin perjuicio de que el Banco pueda aumentar su monto, si considera que el riesgo de pérdida asumido es mayor a lo determinado conforme con lo establecido en el capítulo XIII de la Norma sobre Gestión de Riesgo Crediticio. (i) Comerciales

La evaluación y la clasificación del nivel de riesgo de la totalidad de las obligaciones del deudor considera cuatro factores principales, que son: 1) La capacidad global de pago del deudor del conjunto de créditos otorgados por

el Banco.

2) El historial de pago, considerando el comportamiento pasado y presente del deudor en el cumplimiento de sus obligaciones con el Banco.

3) El propósito para el cual se efectuó el préstamo.

4) La calidad de las garantías constituidas a favor del Banco. De conformidad con dichas normas, los créditos son clasificados mensualmente en cinco categorías de riesgo de pérdidas que se denominan: A: Normal, B: Potencial, C: Real, D: Dudosa recuperación y E: Irrecuperables. Cada una de esas categorías representa un rango estimado de pérdidas a las que se les asigna un porcentaje de provisión mínima requerida conforme se indica a continuación:

Categoría Porcentaje de

provisión A 1% B 5% C 20% D 50% E 100%




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(g) Provisiones y reservas (continuación)

Créditos mitigantes de riesgo (continuación)

(ii) Créditos de consumo, hipotecarios para vivienda y microcréditos Créditos de consumo Mensualmente se evalúan de acuerdo con la mora a la fecha de clasificación, según se detalla a continuación:

Antigüedad Categoría Porcentaje

de provisión 0 – 30 días A 2% 31 – 60 días B 5% 61 – 90 días C 20% 91 –180 días D 50%

A más de 180 días E 100%

Hipotecarios para vivienda Mensualmente se evalúan de acuerdo con la mora a la fecha de clasificación, según se detalla a continuación:


de provisión 0 – 60 días A 1% 61 – 90 días B 5% 91 – 120 días C 20% 121- 180 días D 50%

A más de 180 días E 100% Si el valor estimado de la hipoteca es menor al saldo adeudado, el Banco debe constituir una provisión adicional al porcentaje ya registrado según la categoría correspondiente. Los créditos para viviendas otorgados por montos iguales o menores al equivalente a US$30,000 (2010: US$20,000) y clasificados en categoría “A”, se les asignará un 0% de porcentaje de provisión.




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(g) Provisiones y reservas (continuación)

Créditos mitigantes de riesgo (continuación)

(ii) Créditos de consumo, hipotecarios para vivienda y microcréditos (continuación)

Microcrédito

Mensualmente se evalúa de acuerdo con la mora a la fecha de clasificación, según se detalla a continuación:


de provisión 0 – 15 días A 1% 16 – 30 días B 5% 31 – 60 días C 20% 61 – 90 días D 50%

A más de 90 días E 100%

(h) Provisión genérica voluntaria

En esta cuenta se registra el monto de las provisiones genéricas por incobrabilidad de la cartera de créditos basado en criterios que a juicio de la Administración se requiere conforme a situaciones del giro de negocio.

(i) Estimación para cuentas de cobro dudoso

Al final de cada año, el Banco efectúa un estudio de cobrabilidad de sus cuentas por cobrar. El Banco identifica aquellos saldos por cobrar de alto riesgo de recuperación, lo que permite establecer una provisión para cuentas de cobro dudoso en una cantidad que sea suficiente, pero no excesiva, para cubrir posibles pérdidas por cuentas de difícil recuperación. Dicha estimación es reconocida en los resultados del período. Las cuentas consideradas como incobrables se cancelan contra esta estimación.

(j) Otras cuentas por cobrar, neto

Las otras cuentas por cobrar se registran a su costo, menos cualquier pérdida por deterioro. El Banco registra una provisión considerando los criterios establecidos en la Norma sobre riesgo crediticio para los créditos de consumo.

(k) Bienes recibidos en recuperación de créditos, neto

En el caso de nuevas adjudicaciones de bienes, las provisiones que mantienen los préstamos correspondientes deben ser trasladadas en su totalidad a la cuenta de provisión de bienes recibidos en recuperación de créditos, hasta que el bien se realice, y no deben ser inferiores a los siguientes porcentajes:




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(k) Bienes recibidos en recuperación de créditos, neto (continuación)

La provisión contabilizada no puede ser menor que los siguientes porcentajes del valor del bien que se registra en los libros:

(i) Para los bienes muebles:

• 30% de provisión mínima desde su registro hasta los 6 meses de la adjudicación del bien.

• 50% de provisión mínima después de 6 meses hasta 12 meses. • 100% de provisión después de 12 meses de la adjudicación del bien.

(ii) Para los bienes inmuebles:

• La provisión que tenía asignada el crédito antes de la adjudicación, hasta los 6 meses de haberse adjudicado el bien.

• 30% de provisión mínima después de los 6 meses hasta los 12 meses de la adjudicación del bien.

• 50% de provisión mínima después de 12 meses hasta los 24 meses de la adjudicación.

• 75% de provisión mínima después de 24 meses hasta los 36 meses de la adjudicación.

• 100% de provisión después de 36 meses de la adjudicación.

(l) Bienes de uso, neto

(i) Reconocimiento y medición

Los bienes de uso se registran al costo de adquisición o son considerados al costo menos la depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. Los costos de mantenimiento y reparaciones que no aumentan la vida útil del activo se reconocen en los resultados del período en el momento en que se incurren; los costos relacionados con mejoras importantes se capitalizan.

Cuando un componente de una partida de bienes de uso tiene una vida útil diferente, se contabiliza como una partida separada de bienes de uso.

(ii) Gastos subsecuentes

Los gastos subsecuentes se capitalizan solamente cuando aumentan los beneficios económicos futuros de los bienes de uso. Todos los otros gastos se reconocen en el estado de resultados como un gasto al momento en que se incurren.




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(l) Bienes de uso, neto (continuación)

(iii) Depreciación

La depreciación se reconoce utilizando el método de línea recta sobre la vida útil estimada de los rubros de bienes de uso, y los principales componentes que se contabilizan por separado. Las vidas útiles estimadas son las siguientes:

Años Edificios e instalaciones 20 Equipo rodante 8 Mobiliario y equipo 5 Equipo de computación 3 y 2

(m) Reconocimiento del deterioro de los activos de larga vida

El valor en libros de los bienes de uso y otros activos del Banco, son revisado a la fecha de cada balance de situación para determinar si hay algún indicio de deterioro. En caso de haber indicio de deterioro, se estima el monto recuperable del activo. Una pérdida por deterioro se reconoce cuando el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo excede su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen en los resultados del período.

(n) Intereses sobre obligaciones con el público

Los intereses sobre obligaciones con el público se capitalizan o se pagan, a opción del cuenta habiente. El Banco sigue la política de provisionar mensualmente los intereses pendientes de pago utilizando el método de interés efectivo.

(o) Operaciones con valores y derivados

(i) Operaciones de reporto

Son aquellas compras de valores realizadas por el Banco bajo el compromiso contractual de venderlas nuevamente en un plazo y a un precio convenido. La posición activa representa la cuenta por cobrar al reportado por el efectivo entregado.

Por los títulos recibidos, no se afectan las cuentas del balance de situación, en virtud de que el reportador no adquiere, desde el punto de vista contable, todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad; sin embargo, son objeto de su descripción en las notas a los estados financieros.




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(o) Operaciones con valores y derivados (continuación)

(ii) Operaciones de reporto opcional

Son aquellas compras de valores realizadas por el Banco bajo el compromiso de venderlas nuevamente si el beneficiario (vendedor) ejerciera la opción de compra, en un plazo y a un precio convenido. La posición activa representa la cuenta por cobrar al beneficiario de la opción por el efectivo entregado.

(p) Reserva patrimonial

De conformidad con el artículo 21 de la Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros, cada compañía individual debe constituir una reserva de capital con el 15% de sus resultados netos anuales. Cada vez que dicha reserva alcance un monto igual al de su capital social pagado, el 40% de la reserva se convertirá automáticamente en capital social pagado y se deberán emitir nuevas acciones de capital, las cuales se entregarán a los accionistas.

(q) Otros pasivos y provisiones

Una provisión es reconocida en el balance de situación cuando el Banco tiene una obligación legal o implícita que pueda ser estimada razonablemente, como resultado de un suceso pasado y es probable que requiera de la salida de beneficios económicos para cancelar la obligación.

(r) Beneficios a empleados

(i) Indemnización por antigüedad

La legislación nicaragüense requiere el pago de indemnización por antigüedad al personal que renuncie o fuese despedido sin causa justificada, de la siguiente forma: un mes de salario por cada año laborado, para los tres primeros años de servicio; veinte días de salario por cada año adicional. Sin embargo, ninguna indemnización podrá ser mayor a cinco meses de salario. El Banco, registra mensualmente una provisión para cubrir desembolsos futuros por ese concepto.

(ii) Vacaciones

La legislación nicaragüense requiere que todo empleado goce de un período de 30 días de vacaciones por cada año consecutivo de trabajo. El Banco tiene la política de establecer una provisión para el pago de vacaciones a sus empleados.

Son acumulables mensualmente 2.5 días sobre la base del salario total. Los días acumulados por vacaciones son disfrutados o eventualmente pagados de común acuerdo con el empleado.




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(3) Políticas de contabilidad significativas (continuación) (r) Beneficios a empleados (continuación)

(iii) Aguinaldo De conformidad con el Código del Trabajo, se requiere que el Banco reconozca un mes de salario adicional a todo empleado por cada año o fracción laborada. Son acumulables mensualmente 2.5 días sobre la base del salario total. El aguinaldo acumulado es pagado en los primeros diez días del mes de diciembre de cada año.

(s) Provisión para programas de lealtad

Para premiar la lealtad de sus tarjetahabientes, el Banco ha establecido programas de lealtad que otorgan valor agregado al producto del crédito utilizado, por medio de los cuales el tarjetahabiente acumula millas o puntos por el uso de los diferentes productos de crédito. El tarjetahabiente puede redimir sus millas o puntos acumulados mediante canje por productos y servicios en los establecimientos comerciales afiliados a los programas de lealtad o acudir a cualquier sucursal del Banco para realizar el canje. Ciertos programas también ofrecen la opción de canjearlos por efectivo. El Banco establece un pasivo por puntos o millas generados basándose en estimaciones de millas o puntos que se espera sean eventualmente redimidos y del costo promedio por punto a ser redimido. El costo estimado de los programas de lealtad se registra como una disminución de los ingresos por cartera de créditos.

(4) Cambios en las políticas contables Provisión genérica por riesgo cambiario crediticio El requerimiento de provisión genérica por riesgo cambiario crediticio fue derogado mediante resolución No. CD-SIBOIF-665-2-FEB17-2011 del 17 de febrero de 2011. Al 31 de diciembre de 2011 no se tiene constituida ninguna provisión bajo ese concepto.

El saldo proveniente de la provisión genérica por riesgo cambiario crediticio acumulado a la entrada en vigencia de la Norma fue trasladado a la provisión genérica voluntaria de cartera de crédito por el monto de C$277,183.




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(4) Cambios en las políticas contables (continuación) En el 2010, el Banco constituyó una provisión por riesgo cambiario crediticio, del punto veinticinco por ciento (0.25%) respecto del valor neto en libros de la cartera de créditos comerciales otorgada en córdobas con mantenimiento de valor y en moneda extranjera.

Esta provisión era adicional a las provisiones específicas señaladas en las categorías antes indicadas. Se excluyen de esta provisión los créditos clasificados “E” y los deudores cuya fuente de ingresos sea en la misma moneda en la que se otorgó el crédito.

(5) Administración del riesgo financiero

(a) Introducción y resumen

El Banco ha administrado los siguientes riesgos para el uso de los instrumentos financieros:

• Riesgo de crédito • Riesgo de liquidez • Riesgo de mercado • Riesgo operativo • Riesgo legal • Riesgo de contrataciones de proveedores de servicios

Esta nota presenta información de cómo el Banco administra cada uno de los riesgos antes indicados, los objetivos del Banco, políticas y procesos de medición.

Administración del riesgo La Junta Directiva del Banco tiene la responsabilidad de establecer y vigilar la administración de los riesgos. La Junta Directiva ha establecido comités y áreas, como la Unidad de Cumplimiento, la Unidad de Administración Integral de Riesgos, el Comité de Activos y Pasivos y la Unidad de Evaluación de Activos de Riesgo. Asimismo, Auditoría Interna realiza auditorías, periódicamente, del proceso de administración integral de riesgos y es informado al Comité de riesgo.

El Banco tiene políticas aprobadas por la Junta Directiva para la gestión de diversos riesgos: crédito, mercado, liquidez, operativo y legal. Asimismo, el Banco tiene definida su estructura organizativa para la gestión integral de riesgos, igualmente aprobada por la Junta Directiva.




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(5) Administración del riesgo financiero (continuación)

(a) Introducción y resumen (continuación) Administración del riesgo (continuación) La Junta Directiva del Banco presenta de forma anual, ante la Asamblea General de Accionistas, un informe de implementación y ejecución del proceso de administración integral de riesgos. Dicho informe incluye los siguientes aspectos: avances en la gestión de los diversos riesgos: operativo, tecnológico, de contratación de proveedores, mercado, liquidez y crédito; posición de riesgo del banco en liquidez, mercado, operacional y crédito. El Banco cuenta con un Comité de Riesgo formado por tres directores, que analiza los riesgos relacionados con créditos; riesgos operativos, de liquidez y de mercado, realizando reuniones de carácter bimensual. El Banco cuenta con un Manual de la Unidad de riesgos, que establece organización y Descripción de Funciones. Asimismo, por cada tipo de riesgo se cuenta con una política aprobada por la Junta Directiva.

El Banco está sujeto a las regulaciones de la Superintendencia con respecto a concentraciones de riesgos de mercado, liquidez, crédito y adecuación de capital, entre otros.

(b) Riesgo de crédito

(i) Cartera de créditos

Es el riesgo de que el deudor o emisor de un activo financiero propiedad del Banco no cumpla, completamente y a tiempo, con cualquier pago que debía hacer el deudor de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que el deudor adquirió el activo financiero respectivo. Para mitigar el riesgo de crédito, las políticas de administración de riesgo establecen límites de país, límites soberanos, límites por industria, y límites por deudor. Adicionalmente, el Banco cuenta con una Matriz de Delegación para créditos aprobada por la Junta Directiva soportada con las políticas de crédito vigentes, y se asientan en un libro de actas todas las resoluciones de Créditos de acuerdo a la Matriz de Delegación. El seguimiento de la calidad de la cartera, monitoreo y la evolución de la misma se realiza en el área de riesgo a través de reportes mensuales.




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(b) Riesgo de crédito (continuación)

(i) Cartera de créditos (continuación)

La Junta Directiva del Banco evalúa y aprueba previamente, cualquier compromiso que involucre un riesgo de crédito que no aplique según la Matriz de Delegación, y monitorea periódicamente la condición financiera de los deudores respectivos. El Comité de Riesgo está conformado por tres miembros de la Junta Directiva, el cual dentro del ámbito de gestión integral de riesgos y específicamente del Riesgo de créditos, es responsable del seguimiento de la calidad y la estructura de la cartera de créditos y de monitorear y de informar a la Junta Directiva al respecto, todo lo relacionado al riesgo de crédito. Adicionalmente, el Comité de Riesgo, es responsable de recomendar sobre: estándares de concentración del riesgo de crédito, mejoras a los procedimientos para el otorgamiento de crédito y modificaciones al Manual de Políticas y Procedimientos de Crédito, entre otras funciones. Regulación sobre la concentración del riesgo de crédito con grupos vinculados y partes relacionadas

De acuerdo con las normas y disposiciones financieras establecidas en la Ley General de Bancos vigente y de las Normas Prudenciales emitidas por el Consejo Directivo de la Superintendencia, se requiere que: • Los préstamos realizados por el Banco con sus partes relacionadas de manera

individual o como grupo no excedan el 30% de la base de cálculo de capital del Banco.

La concentración de préstamos por cobrar con partes relacionadas se detalla a continuación:

2011 2010 Cartera total con partes relacionadas, neto 94,765,645 3,538,045 Unidades de interés económico (28 grupos) 148,857,030 50,626,945




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(i) Cartera de créditos (continuación)

Regulación sobre la concentración del riesgo de crédito con grupos vinculados y partes relacionadas (continuación)

Al 31 de diciembre de 2011, la concentración total del Banco con sus partes relacionadas es de 23.54% (2010: 22.98%).

• En caso de existir vínculos significativos entre dos o más deudores

relacionados al Banco y a personas o grupos de interés que no sean partes relacionadas al Banco, el máximo de crédito para esos deudores debe ser del 30% de la base de cálculo.

Entiéndase por grupos vinculados una o más personas o empresas relacionadas entre sí y no relacionadas con el Banco. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no hay grupos vinculados que de forma individual ni en su grupo exceda el 30% de la base de cálculo.

Si hubiere falta de cumplimiento de las condiciones antes enumeradas, la Superintendencia pudiera iniciar ciertas acciones obligatorias y aplicar posibles acciones discrecionales adicionales que podrían tener un efecto sobre los estados financieros. La Administración confirma estar en cumplimiento con todos los requerimientos a los que está sujeta, lo cual se reporta mensualmente a la Superintendencia.

(ii) Cuentas contingentes

En la evaluación de compromisos y obligaciones contractuales, el Banco utiliza las mismas políticas de crédito que aplica para los instrumentos que se reflejan en el balance de situación. A continuación se presentan los montos totales pendientes: 2011 2010

Otras contingencias asumidas por líneas de crédito: Por tarjetas de crédito 3,099,637,158 3,003,772,079 En préstamos 87,042,916 12,139,419

3,186,680,074 3,015,911,498




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(ii) Cuentas contingentes (continuación) Garantías bancarias y cartas de crédito Las garantías bancarias y cartas de crédito se usan para respaldar contingencias por operaciones de los clientes del Banco con terceros. Estas garantías representan seguridad irrevocable ante el caso de que el cliente no cumpla con sus obligaciones. Normalmente una carta de crédito tiene su contra-garantía y éstas se ajustan a las políticas de crédito vigente del Banco. Líneas de crédito Las líneas de créditos son acuerdos para otorgar préstamos a un cliente, siempre que no haya incumplimiento de alguna condición establecida en el contrato. Las líneas generalmente tienen fechas fijas de vencimiento u otras cláusulas de terminación y pueden requerir el pago de un honorario. Los compromisos pueden expirar al ser retirados; por lo tanto, el monto total de compromisos no representa necesariamente requerimientos futuros de efectivo. El monto de la garantía sobre cada línea de crédito otorgada, en caso de ser requerida, se basa en la evaluación del Banco sobre el cliente.

(c) Riesgo de liquidez

Consiste en el riesgo de que el Banco no pueda cumplir con todas sus obligaciones por causa, entre otros, de un retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o clientes (por ejemplo, depósitos, líneas de crédito, etc.), el deterioro de la calidad de la cartera de créditos, la reducción en el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos o el financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo. Conforme lo establece la Norma Prudencial sobre Gestión de Riesgo de Liquidez y Calce de Plazos, la suma de los descalces de plazos de 0 a 30 días, no podrá superar en más de una vez el patrimonio; asimismo, la suma de los descalces de plazos correspondiente a los vencimientos de 0 a 90 días, no podrá superar en más de dos veces la base de cálculo del capital. A la fecha de estos estados financieros, el Banco ha cumplido satisfactoriamente con lo establecido por la Superintendencia.




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(c) Riesgo de liquidez (continuación) Asimismo, el Banco cuenta con políticas internas para la gestión de liquidez, aprobadas por la Junta Directiva y está en cumplimiento con lo establecido en la normativa específica vigente de la materia.

El Banco cuenta con el Comité de Activos y Pasivos que está formado por funcionarios de la Administración local así como funcionarios del grupo a nivel regional. En lo que respecta a la gestión de riesgo de liquidez, el Comité realiza las siguientes funciones: mide y da seguimiento a la posición de calce de plazos entre activos y pasivos del Banco, lo cual realiza con modelos internos y según los establecidos por la Superintendencia, procura una adecuada diversificación y estructura de fuentes de fondeo, vigila la posición de liquidez, monitorea los factores internos y externos que pueden afectar la liquidez del Banco, vigila el nivel de capitalización del banco, procura la adecuada capacidad para responder con fondos propios las obligaciones contractuales a corto plazo, entre otras actividades. (i) Encaje legal

De acuerdo con resolución emitida por el Banco Central de Nicaragua (CD-BCN-VI-1-11 del 9 de febrero de 2011), el Banco debe mantener un monto de efectivo en concepto de encaje legal depositado en el BCN. El encaje legal se calcula con base en un porcentaje de los depósitos captados de terceros. La tasa del encaje obligatorio diario es del doce por ciento (12%) y la tasa del encaje obligatorio catorcenal es del quince por ciento (15%); ambas tasas como porcentaje de los pasivos financieros en moneda nacional y moneda extranjera. El porcentaje de encaje legal efectivo al 31 de diciembre de 2011 es de 17.33% en córdobas y 24.31% en dólares. Al 31 de diciembre de 2010 el encaje legal se calculaba con base en un porcentaje de los depósitos captados de terceros. El porcentaje mínimo requerido de encaje legal en moneda nacional y extranjera era del 16.25% para el total de las obligaciones con el público. El porcentaje de encaje legal efectivo al 31 de diciembre de 2010 es de 28.58% en córdobas y 25.47% en dólares.




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(c) Riesgo de liquidez (continuación)

(i) Encaje legal (continuación) A continuación presentamos el encaje legal promedio del último trimestre:

Miles Último trimestre calendario 2011 2010

Córdobas

Dólares de los Estados Unidos de América

Córdobas

Dólares de los Estados Unidos de América

Montos mínimos promedio que el Banco debe mantener como encaje legal depositados en el BCN 91,134 15,660

156,306 21,832 Encaje legal promedio

mantenido 160,949 24,582

264,160 30,658 Excedente 69,815 8,922 107,854 8,826

Las normas monetarias permiten que un banco presente como máximo faltante de encaje legal en tres (3) semanas dentro de un trimestre, para cada moneda. El Banco no presentó faltante de encaje legal durante ninguna semana de los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente.

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(ii) Calce de liquidez (cifras en miles, excepto porcentajes)

Banda VII Banda VIIIBanda I Banda II Banda III Banda IV Banda V Banda VI 0 a 30 días 0 a 90 días

0 a 7 días 8 a 15 días 16 a 30 días 31 a 90 días 91 a 180 días 181 a más días (I+II+III) (I+II+III+IV)

A. ActivosDisponibilidades 1,172,059 - - - - - 1,172,059 1,172,059 Inversiones en valores 243,448 - - - - 42,961 243,448 243,448 Cartera de créditos, neta 15,828 5,324 488,978 1,034,094 1,326,506 313,664 510,130 1,544,224 Otras cuentas por cobrar, neta 14,329 - - - - - 14,329 14,329 Total de activos 1,445,664 5,324 488,978 1,034,094 1,326,506 356,625 1,939,966 2,974,060

B. PasivosDepósitos a la vista 947,002 - - - - - 947,002 947,002 Depósitos de ahorro 450,592 - - - - 1,351,775 450,592 450,592 Depósitos a plazo 19,388 57,950 31,650 223,593 290,183 308,519 108,988 332,581 Otras obligaciones 18,488 - - - - - 18,488 18,488 Otras cuentas por pagar 69,757 - 665 2,749 4,124 39,892 70,422 73,171 Total de pasivos 1,505,227 57,950 32,315 226,342 294,307 1,700,186 1,595,492 1,821,834

C. Calce/(descalce) (A - B) (59,563) (52,626) 456,663 807,752 1,032,199 (1,343,561) 344,474 1,152,226

D. Base de cálculo del capital 784,985 784,985 Límite (C/D) 0.44 1.47

Nombre de la cuenta

Nota: La asignación de fondos en cada banda se realizó conforme a los criterios de asignación establecidos en el Arto. 11, y lo indicado en los Artos. 12, 13 y 14 de la Norma Prudencialsobre Gestión de Riesgo de Liquidez y Calce de Plazos, contenida en la resolución CD-SIBOIF-521-1-FEB6-2008.

BANCO CITIBANK DE NICARAGUA, S. A.(Managua, Nicaragua)



Adminsitración del riesgo financiero (continuación)

2011

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(ii) Calce de liquidez (continuación) (cifras en miles, excepto porcentajes)

Banda VII Banda VIIIBanda I Banda II Banda III Banda IV Banda V Banda VI 0 a 30 días 0 a 90 días

0 a 7 días 8 a 15 días 16 a 30 días 31 a 90 días 91 a 180 días 181 a más días (I+II+III) (I+II+III+IV)

A. ActivosDisponibilidades 1,626,048 - - - - - 1,626,048 1,626,048 Inversiones en valores 232,175 - - - - 40,972 232,175 232,175 Cartera de créditos, neta 558 1,206 435,719 875,662 1,079,809 278,114 437,483 1,313,145 Otras cuentas por cobrar, neta 21,664 - - - - - 21,664 21,664 Total de activos 1,880,445 1,206 435,719 875,662 1,079,809 319,086 2,317,370 3,193,032

B. PasivosDepósitos a la vista 813,492 - - - - - 813,492 813,492 Depósitos de ahorro 430,466 - - - - 1,291,397 430,466 430,466 Depósitos a plazo 25,045 20,551 53,599 171,425 297,876 644,527 99,195 270,620 Otras obligaciones 24,854 - - - - - 24,854 24,854 Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos 911 - 36 6,039 6,389 125,220 947 6,986 Otras cuentas por pagar 89,570 - 557 2,304 3,456 33,204 90,127 92,431 Total de pasivos 1,384,338 20,551 54,192 179,768 307,721 2,094,348 1,459,081 1,638,849

C. Calce/(descalce) (A - B) 496,107 (19,345) 381,527 695,894 772,088 (1,775,262) 858,289 1,554,183

D. Base de cálculo del capital 739,476 739,476 Límite (C/D) 1.16 2.10

Memo: Cartera dada en garantía 153,368

Nombre de la cuenta

Nota: La asignación de fondos en cada banda se realizó conforme a los criterios de asignación establecidos en el Arto. 11, y lo indicado en los Artos. 12, 13 y 14 de la Norma Prudencialsobre Gestión de Riesgo de Liquidez y Calce de Plazos, contenida en la resolución CD-SIBOIF-521-1-FEB6-2008.




Adminsitración del riesgo financiero (continuación)

2010

32

(5) Adminsitración del riesgo financiero (continuación)

(c)

(iii) Calce de moneda

TotalActivosDisponibilidades 893,540,439 - 278,518,781 1,172,059,220 Inversiones en valores - 286,409,434 - 286,409,434 Cartera de créditos, neta 2,074,714,349 1,000,888,437 - 3,075,602,786 Otras cuentas por cobrar, neta 8,483,091 - 5,845,565 14,328,656 Bienes de uso, neto - - 90,421,241 90,421,241 Otros activos, neto - - 29,007,926 29,007,926 Total de activos 2,976,737,879 1,287,297,871 403,793,513 4,667,829,263

PasivosDepósitos y otras obligaciones con el público 2,899,326,633 387,141,709 401,252,642 3,687,720,984 Otras cuentas por pagar 13,174,406 - 56,582,102 69,756,508 Otros pasivos y provisiones 75,448,196 - 72,967,264 148,415,460 Total de pasivos 2,987,949,235 387,141,709 530,802,008 3,905,892,952 Calce (descalce) de moneda (11,211,356) 900,156,162 (127,008,495) 761,936,311

2011Moneda

extranjera (Dólares

estadounidenses) (US$ dolares)

Moneda nacional con

mantenimiento de valor (C$)

Moneda nacional sin





Riesgo de liquidez (continuación)

33

(5) Adminsitración del riesgo financiero (continuación)

(c)

(iii) Calce de moneda (continuación)

TotalActivosDisponibilidades 1,377,386,800 - 248,661,267 1,626,048,067 Inversiones en valores - 273,147,177 - 273,147,177 Cartera de créditos, neta 1,795,973,010 1,007,683,457 (277,182) 2,803,379,285 Otras cuentas por cobrar, neta 11,543,130 - 10,120,829 21,663,959 Bienes de uso, neto - - 69,867,375 69,867,375 Invesiones permanentes en acciones - - 27,820,788 27,820,788 Otros activos, neto 1,285,066 - 49,488,350 50,773,416 Total de activos 3,186,188,006 1,280,830,634 405,681,427 4,872,700,067

PasivosDepósitos y otras obligaciones con el público 2,844,080,183 596,916,910 311,040,967 3,752,038,060 Obligaciones con instituciones financieras y por - otros financiamientos 124,577,133 - - 124,577,133 Otras cuentas por pagar 89,570,833 - - 89,570,833 Otros pasivos y provisiones 3,077,835 - 136,138,192 139,216,027 Total de pasivos 3,061,305,984 596,916,910 447,179,159 4,105,402,053 Calce (descalce) de moneda 124,882,022 683,913,724 (41,497,732) 767,298,014

Moneda extranjera (Dólares

estadounidenses) (US$ dolares)

Moneda nacional con


Moneda nacional sin





Riesgo de liquidez (continuación)

2010




34


(d) Riesgo de mercado

La administración de riesgos de mercado consiste en la elaboración y seguimiento de modelos matemáticos que miden los riesgos de liquidez, de monedas y de tasa de interés; los modelos señalados anteriormente están, por un lado, normados por la Superintendencia y, por otro lado, también hay modelos internos del Banco con un mayor grado de exigencia que los primeros.

El Comité de Riesgos es el responsable de fijar los parámetros y márgenes de tolerancia de estos modelos y de fijar las políticas y procedimientos para la administración de estos riesgos, los cuales son ratificados por la Junta Directiva del Banco; además, este Comité es responsable de velar por el cumplimiento de estas políticas.

Es por tal razón, que estos modelos se presentan en el Comité de Riesgos de forma bimensual y se le dan seguimiento acorde a la norma de administración integral de riesgo de forma mensual en la reunión del Comité ALCO, comparando los resultados de ese mes con los parámetros establecidos y con resultados de meses anteriores. Esto permite tener una visión más clara tanto de su comportamiento histórico como de su tendencia futura, contribuyendo de esa forma a tomar las decisiones oportunas para manejar estos riesgos dentro de los parámetros establecidos.

La Administración del Banco está encargada de poner en práctica las decisiones tomadas por el Comité, en esta materia, así como de mantener informado a dicho Comité de posibles cambios o sucesos tanto internos como externos que puedan afectar de manera significativa la administración de los riesgos de mercado. Adicionalmente, la Administración se encarga de preparar los cuadros con los modelos que son presentados mensualmente al Comité comenzando de esa forma un nuevo ciclo de toma de decisiones.

(e) Riesgo operativo El Banco tiene una Política de Administración de Riesgos Operativos, que establece los niveles de tolerancia por cada tipo de riesgo. Esta política fue aprobada por el Comité de Riesgos y por la Junta Directiva. Asimismo, el Banco cuenta con un Comité Gerencial de Riesgo Operativo cuya función es darle mayor seguimiento al avance y gestión de esta actividad.




35


(e) Riesgo operativo (continuación) Por su parte, el controla y mide el riesgo operacional por medio de diversas herramientas, siguiendo la metodología Risk Control Self Assessment – RCSA (Auto Evaluación y Control de Riesgo), por medio de la cual controles en los diferentes procesos son realizados en cada área del Banco, auditorías internas, auditorías de calidad, controlándose dicha información por medio de matrices.

Asimismo, se dispone de un método de almacenamiento de pérdidas operacionales, el cual es un proceso de recopilación y registro de eventos de riesgo operativo en el cual se registran en cuentas creadas para este fin segmentadas por tipos de eventos. Los reportes de dichos eventos de riesgo operativo son presentados al Comité Gerencial de Riesgo Operativo y al Comité de Riesgos. Adicionalmente, de manera bimestral, se presentan en el Comité de Riesgos los siguientes informes estandarizados: estado de avance del plan de trabajo anual para la gestión de riesgo operativo, reporte consolidado de incidentes de riesgo operativo, reporte de pérdidas netas por incidentes de riesgo, principales incidentes de riesgo operativo, reporte de principales riesgos identificados y sus planes de mitigación de riesgos identificados y sus planes de mitigación.

(f) Riesgo legal El Banco dispone de políticas y procedimientos para la gestión del riesgo legal, aprobado por el Comité de Riesgos y la Junta Directiva. El Banco cuenta con una matriz de todas las causas legales y se presenta en las reuniones de seguimiento periódicamente.

(g) Riesgo de contratación de proveedores servicios El Banco cuenta con un lineamiento para definir el nivel de materialidad de contrataciones de servicios. Éste tiene como objetivo evaluar los parámetros mínimos para definir el niel de materialidad de riesgo asociado a la contratación de servicios y la posterior gestión de contratos materiales y de servicios terciarizados. Actualmente, el Banco controla de manera centralizada el registro de proveedores y se clasifican conforme su criticidad.




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(h) Administración del capital

(i) Capital mínimo requerido El capital mínimo requerido para operar un banco en Nicaragua, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es de C$245,000,000.

(ii) Capital regulado

De acuerdo con las normas prudenciales emitidas por la Superintendencia, las instituciones financieras deben mantener un capital mínimo requerido, el cual se denomina adecuación de capital y es la relación directa que existe entre los activos ponderados por riesgo y el capital contable, más la deuda subordinada, la deuda convertible en capital y los bonos vendidos al BCN menos cierto exceso de inversiones en instrumentos de capital.

La resolución CD-SIBOIF-651-1-OCTU27-2010 Norma sobre adecuación de capital, vigente a partir del mes de enero 2011, derogó la resolución CD-SIBOIF-504-2-OCTU19-2007. Adicionalmente, mediante resolución CD-SIBOIF-662-1-ENE26-2011 se modificaron los artículos 5 y 6 de la norma referida anteriormente. En cuanto a la base de cálculo de la adecuación de capital se incluyeron: 1) los depósitos en bancos nacionales se ponderaban al 50% con la nueva normativa, se ponderan de acuerdo con la calificación obtenida de las agencias calificadoras, 2) las pérdidas no realizadas por inversiones disponibles para la venta como parte de las deducciones del capital secundario, 3) por el lado de los activos de riesgo se modificaron las ponderaciones de la cartera de créditos, donde anteriormente la máxima ponderación era 100% y con la nueva resolución pasa a 125%, las modificaciones especificas de las ponderaciones de cartera fueron las siguientes:

• Para la cartera hipotecaria el porcentaje ponderado era 50% del saldo. Con la

nueva normativa, el porcentaje depende del monto del crédito en la normativa: Si el monto es igual o menor de US$30 mil se aplica un 50% de contrario se aplica un 60% como porcentaje de ponderación.




37


(h) Administración del capital (continuación)

(ii) Capital regulado (continuación)

• Para la cartera comercial y PYME el porcentaje ponderado era 100% independientemente de la moneda. Con la nueva normativa, el porcentaje de ponderación es del 125% solamente para créditos otorgados en moneda extranjera, siempre y cuando los ingresos no se genere en la misma moneda.

• En la normativa anterior, los demás sectores de la cartera que no estuvieran

garantizados con garantías liquidas en la normativa anterior, se le aplicaba un porcentaje de 100%. Con la nueva normativa se contempla un porcentaje de ponderación de entre 100 y 125%, dependiendo de si la moneda es córdobas o dólares, respectivamente.

De acuerdo con resolución de la Superintendencia, al calcular el capital mínimo requerido, el Banco deberá tomar en cuenta las reservas para préstamos pendientes de constituir.

Esta relación no debe ser menor del 10% del total de los activos ponderados por riesgo. A continuación se indica el cálculo: Monto en miles 2011 2010

Disponibilidades 136,727 179,678 Inversiones en valores, neto - - Cartera de créditos, neto 3,500,458 2,709,937 Otras cuentas por cobrar, neto 14,329 21,664 Bienes de uso, neto 90,421 69,867 Bienes recibidos en recuperación de créditos, neto 2,733 3,560 Inversiones permanentes en acciones - 27,821 Otros activos, netos 26,274 47,213 Activos ponderados por riesgo 3,770,942 3,059,740 Activos nocionales por riesgo cambiario 900,156 808,796 Inversiones en instrumentos de capital - (27,821) Total activos ponderados por riesgo Pasan… 4,671,098 3,840,715




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(h) Administración del capital (continuación)

(ii) Capital regulado (continuación)

2011 2010 …Vienen 4,671,098 3,840,715

Capital mínimo requerido 467,110 384,072 Capital social pagado 245,000 245,000 Reserva legal 191,036 166,329 Capital primario 436,036 411,329 Resultados acumulados de ejercicios anteriores 161,190 241,230 Resultados del año 164,711 114,738 Capital secundario 325,901 355,968 Inversiones en instrumentos de capital - (27,821) Provisiones genéricas 23,048 - Base de adecuación de capital 784,985 739,476 Relación capital adecuado/activos ponderados por riesgo 16.81% 19.25%

(6) Activos sujetos a restricción

El Banco posee activos cuyo derecho de uso se encuentra restringido, conforme se detalla a continuación:

(i) Depósitos en el Banco Central de Nicaragua por encaje legal, en moneda nacional por C$95,848,990 y en moneda extranjera por US$15,686,070 (equivalentes a C$360,414,125) y para el año 2010: C$136,320,840 y en moneda extranjera US$21,290,530 (equivalente a C$465,890,023).

(ii) El Banco no presenta cartera de créditos cedida en garantía de obligaciones con instituciones financieras al 31 de diciembre de 2011 (2010: C$153,368,475).

39

(7)

Activos Ejecutivos Otros Total Ejecutivos Otros Total Depósitos en bancos - 83,722,191 83,722,191 - 164,082,858 164,082,858Inversiones en acciones - - - - 27,820,788 27,820,788Cartera de créditos 4,609,086 92,905,253 97,514,339 2,855,294 736,870 3,592,164Provisión para cartera de créditos (83,038) (2,665,656) (2,748,694) (39,933) (14,186) (54,119) Cuentas por cobrar - 8,542,584 8,542,584 - 3,242,979 3,242,979

4,526,048 182,504,372 187,030,420 2,815,361 195,869,309 198,684,670

PasivosDepósitos 716,872 57,376,826 58,093,698 1,856,690 98,319,958 100,176,648Cuentas por pagar - 3,053,335 3,053,335 - - -

716,872 60,430,161 61,147,033 1,856,690 98,319,958 100,176,648

ResultadosIngresos por intereses 57,812 658,665 716,477 414,782 237,218 652,000Ingresos operativos - 3,203,298 3,203,298 - 3,035,597 3,035,597Gastos de administración - 197,579,117 197,579,117 - 191,804,923 191,804,923

A continuación se presenta un detalle de los saldos y transacciones

2011 2010




Saldos y transacciones con partes relacionadas




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(8) Impuesto sobre la renta

A continuación se presenta un resumen del cálculo del impuesto sobre la renta por los años terminados al 31 de diciembre como sigue: 2011 2010 Resultados antes del impuesto sobre la renta y

contribuciones 268,778,296 184,299,076 Menos: contribuciones por leyes especiales (16,876,233) (16,749,569) Renta gravable 251,902,063 167,549,507 Impuesto sobre la renta (sobre resultados gravables del

año) 75,570,619 50,264,852 Más: efecto impositivo de gastos no deducibles 11,620,896 2,546,291 Gasto por impuesto sobre la renta 87,191,515 52,811,143 De conformidad con la reforma a la Ley de Equidad Fiscal, el impuesto sobre la renta anual está sujeto a un pago mínimo definitivo, que se liquida sobre el monto de la renta bruta anual, con una alícuota del 1%. Dicho pago mínimo definitivo se realiza mediante anticipos del 1% de la renta bruta mensual. El pago del impuesto sobre la renta es el monto mayor que resulte de comparar el pago mínimo definitivo, con el 30% aplicable a la renta neta gravable. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el gasto por impuesto sobre la renta del Banco, se determinó conforme el 30% aplicable a la renta neta gravable. El Banco Central de Nicaragua (BCN), de conformidad a disposición administrativa general Nº 02-2010 de fecha 3 de junio de 2010, emitida por la Dirección General de Ingresos (DGI), anunció al público el monto de la retención definitiva por cada valor liquidado al vencimiento de las emisiones de Letras del Banco Central de Nicaragua, las cuales son informadas a través de avisos de retenciones por cada emisión. De conformidad con el decreto N° 9-2011 que entró en vigencia el 28 de febrero 2011, el Banco está obligado a pagar un anticipo mensual a cuenta del impuesto sobre la renta que se determinará de la siguiente manera: El Banco deberá enterar la diferencia entre el 30% (treinta por ciento) de las utilidades mensuales gravables informadas ante la Superintendencia, menos el anticipo mensual del pago mínimo definitivo del 1% sobre ingreso brutos, en caso contrario cuando el Banco no opere con utilidades, el pago a realizar será sobre el 1% de la renta bruta. Cuando las utilidades proyectadas resultan en menor cuantía que las devengadas en el período correspondiente, el anticipo a cuenta del impuesto sobre la renta se calculará del monto de las utilidades que resulten mayor, al comparará lo devengado con lo proyectado. Las obligaciones tributarias prescriben a los 4 años, contados a partir de que comienzan a ser exigibles, por tanto las autoridades fiscales tienen la facultad de revisar las declaraciones de impuestos en esos plazos.




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(9) Notas al estado de flujos de efectivo A continuación se presenta información complementaria al estado de flujos de efectivo: 2011 2010

Impuesto sobre la renta pagado 104,463,271 13,639,764 Intereses pagados 9,430,471 21,729,945 A continuación se presentan las transacciones que no requirieron el uso de efectivo: Constitución de reserva legal 24,706,582 17,210,755 Traslado de provisión de riesgo cambiario a provisión

genérica voluntaria 277,182 - Provisión trasladada a bienes recibidos en

recuperación de créditos 1,638,587 2,051,297

(10) Disponibilidades 2011 2010 Moneda nacional Efectivo en caja 35,429,836 41,900,618 Documentos al cobro 12,738,696 - Depósitos en bancos-

Banco Central de Nicaragua (encaje legal) 224,888,186 199,164,650 En el país 5,462,063 7,595,998

278,518,781 248,661,266 Moneda extranjera Efectivo en caja 69,945,991 95,624,140 Documentos al cobro 10,122,412 10,874 Depósitos en bancos-

Banco Central de Nicaragua (encaje legal) 444,594,069 733,872,330 En el exterior 368,877,967 547,879,457

893,540,439 1,377,386,801 1,172,059,220 1,626,048,067

Al 31 de diciembre de 2011, las disponibilidades incluyen saldos en moneda extranjera por US$38,888,981 equivalente en (C$893,540,439) [2010: US$62,944,672 equivalente en (C$1,377,386,798)]; el efectivo depositado en el BCN, es para cumplir con el encaje legal sin incluir los posibles excesos.




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(11) Inversiones en valores, neto Inversiones disponibles para la venta

2011 2010 Valores del Estado (i) 284,615,657 272,943,053 Intereses por valores del BCN (Letras) 1,793,777 204,124 Total inversiones en valores, neto 286,409,434 273,147,177

Letras emitidas por el Banco Central de Nicaragua, pagados en córdobas con mantenimiento de valor con respecto al dólar de los Estados Unidos de América, devenga rendimiento entre 0.94% y 3%, con vencimiento en abril de 2012.

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(12) Cartera de créditos, neto

Un detalle de la cartera de créditos clasificada en función a su vigencia se presenta a continuación:

Vencidos TotalPréstamos:

Personales 20,763,030 984,942,617 1,005,705,647 7,599,109 - 7,599,109 1,013,304,756Comerciales 26,241,263 134,887,024 161,128,287 72 225,585 225,657 161,353,944Agrícolas 7,177,232 1,933,122 9,110,354 13,598,774 - 13,598,774 22,709,128Industriales - 111,482,948 111,482,948 - - - 111,482,948Hipotecarios - 154,856,726 154,856,726 3,086,622 8,802,854 11,889,476 166,746,202Microfinanzas 24,440 22,143,799 22,168,239 842,604 - 842,604 23,010,843A funcionarios y empleados 56,456 27,311,283 27,367,739 - - - 27,367,739Deudores por tarjetas de crédito 5,307 1,415,732,827 1,415,738,134 27,872,402 - 27,872,402 1,443,610,536

54,267,728 2,853,290,346 2,907,558,074 52,999,583 9,028,439 62,028,022 2,969,586,096Reestructurados 215,754,329

3,185,340,425Intereses acumulados por cobrar 50,738,314Provisión por incobrabilidad para cartera de créditos (160,475,953)Total cartera de crédito, neto 3,075,602,786



2011Corrientes Vencidos

Hasta 18 meses

Mayores de 18 meses Total corrientes Cobro judicial Total vencidos

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(12) Cartera de créditos, neto (continuación)

Un detalle de la cartera de créditos clasificada en función a su vigencia se presenta a continuación:

Vencidos TotalPréstamos:

Personales 14,469,546 797,098,753 811,568,299 5,022,623 - 5,022,623 816,590,922Comerciales 55,167,814 11,010,386 66,178,200 1,970,331 214,842 2,185,173 68,363,373Agrícolas 6,187,612 1,742,307 7,929,919 444,707 998,518 1,443,225 9,373,144Ganaderos - 164,119 164,119 - - - 164,119Hipotecarios - 159,600,270 159,600,270 3,156,843 14,582,121 17,738,964 177,339,234Microfinanzas 241,853 36,943,439 37,185,292 1,182,466 - 1,182,466 38,367,758A funcionarios y empleados 25,367 13,707,166 13,732,533 - - - 13,732,533Deudores por tarjetas de crédito - 1,480,958,123 1,480,958,123 50,733,427 - 50,733,427 1,531,691,550

76,092,192 2,501,224,563 2,577,316,755 62,510,397 15,795,481 78,305,878 2,655,622,633Reestructurados 268,339,545

2,923,962,178Intereses acumulados por cobrar 49,303,302Provisión por incobrabilidad para cartera de créditos (169,886,195)Total cartera de crédito, neto 2,803,379,285



2010Corrientes Vencidos

Hasta 18 meses

Mayores de 18 meses Total corrientes Cobro judicial Total vencidos




45

(12) Cartera de créditos, neto (continuación) El movimiento de la provisión por incobrabilidad de créditos se detalla a continuación: 2011 2010 Saldo al 1 de enero 169,886,195 208,419,428 Más: Provisión cargada a los resultados de las operaciones

(nota 25) 218,482,007 371,607,378 Menos: Disminución de provisiones contra ingresos y

contingentes (24,659,078) (45,839,608) Saneamiento de créditos (201,594,584) (362,249,706) Provisión trasladada a bienes recibidos en recuperación

de créditos (nota 15) (1,638,587) (2,051,297) Saldo al 31 de diciembre 160,475,953 169,886,195 Políticas de otorgamiento de crédito El Banco realiza evaluaciones de clientes con base en el riesgo por tipo de segmento (comercial, consumo e hipotecario). Para ello, establece procesos, etapas y condiciones para el análisis de créditos de acuerdo con el segmento de mercado atendido, con el fin de identificar y disminuir el riesgo de operación. A los 31 días de vencido un crédito pagadero al vencimiento y a los 91 días para un crédito pagadero en cuotas, se castigan todos los intereses y comisiones devengadas por cobrar y se controlan en cuentas de orden. Para aquellos créditos, que sin estar vencidos sean calificados en las categorías “D” o “E”, se debe suspender inmediatamente el reconocimiento del ingreso por intereses y comisiones devengadas y se efectúa el saneamiento hasta ese momento, los que son controlados en cuentas de orden.

46





(i) Detalle de cartera por tipo de riesgo

Cartera 2011Comercial Consumo Hipotecaria Microcréditos Total

Cifras en córdobas Cifras en córdobas Cifras en córdobas Cifras en córdobas Cifras en córdobasMonto Provisión Monto Provisión Monto Provisión Monto Provisión Monto Provisión

A 154 274,955,036 4,493,854 167,177 2,569,212,993 51,897,174 431 149,335,285 1,493,351 3,599 20,914,177 417,582 171,361 3,014,417,491 58,301,961 B 24 17,461,429 2,626,698 1,900 51,344,862 2,567,235 10 3,225,168 73,458 90 1,020,805 51,040 2,024 73,052,264 5,318,431 C 30 21,332,581 6,802,010 1,192 35,686,482 7,091,684 10 2,417,976 155,532 20 187,046 37,409 1,252 59,624,085 14,086,635 D 3 324,087 162,044 2,043 43,277,595 21,638,793 11 2,958,115 869,251 34 581,487 290,744 2,091 47,141,284 22,960,832 E 66 17,640,110 17,640,110 79,210 9,417,999 9,384,725 42 13,881,621 8,831,682 83 903,885 903,885 79,401 41,843,615 36,760,402

Sub total cartera clasificada 277 331,713,243 31,724,716 251,522 2,708,939,931 92,579,611 504 171,818,165 11,423,274 3,826 23,607,400 1,700,660 256,129 3,236,078,739 137,428,261 Provisión genérica - - - - - - - - - - - - - - 23,047,692

277 331,713,243 31,724,716 251,522 2,708,939,931 92,579,611 504 171,818,165 11,423,274 3,826 23,607,400 1,700,660 256,129 3,236,078,739 160,475,953

Cartera 2010Comercial Consumo Hipotecaria Microcréditos Total

Cifras en córdobas Cifras en córdobas Cifras en córdobas Cifras en córdobas Cifras en córdobasMonto Provisión Monto Provisión Monto Provisión Monto Provisión Monto Provisión

A 57 65,428,217 657,684 174,216 2,373,329,311 47,302,954 439 158,697,686 1,302,015 3,405 36,679,793 366,798 178,117 2,634,135,007 49,629,451 B 1 38,201 1,910 2,625 55,878,253 2,793,913 7 2,339,578 23,396 114 1,311,007 65,550 2,747 59,567,039 2,884,769 C 71 46,167,411 11,183,067 2,649 87,499,290 17,499,858 33 9,924,740 1,533,039 68 1,501,360 300,272 2,821 145,092,801 30,516,236 D 4 3,268,233 3,099,108 3,523 85,203,105 42,601,560 12 3,969,442 793,888 29 488,008 244,004 3,568 92,928,788 46,738,560 E 61 14,328,765 14,041,249 82,106 14,966,678 14,966,678 38 10,409,055 8,994,723 132 1,837,347 1,837,347 82,337 41,541,845 39,839,997

Sub total cartera clasificada 194 129,230,827 28,983,018 265,119 2,616,876,637 125,164,963 529 185,340,501 12,647,061 3,748 41,817,515 2,813,971 269,590 2,973,265,480 169,609,013 Provisión genérica - - - - - - - - - - - - - - 277,182

194 129,230,827 28,983,018 265,119 2,616,876,637 125,164,963 529 185,340,501 12,647,061 3,748 41,817,515 2,813,971 269,590 2,973,265,480 169,886,195

Cantidad de créditos Categorías

Cantidad de créditos




Cantidad de créditos Categorías








47

(12) Detalle de cartera de créditos, neto (continuación)

Detalle de cartera comercial por clasificación

A continuación presentamos un detalle de la cartera comercial:

2011 2010

Calificación

Número de

créditos Saldo Relación

porcentual

Número de

Créditos Saldo Relación

porcentual A 154 274,955,036 82.89% 57 65,428,217 50.63% B 24 17,461,429 5.26% 1 38,201 0.03% C 30 21,332,581 6.43% 71 46,167,412 35.72% D 3 324,087 0.10% 4 3,268,233 2.53% E 66 17,640,110 5.32% 61 14,328,764 11.09% 277 331,713,243 100% 194 129,230,827 100%

Resumen de concentración por grupo económico

Al 31 de diciembre de 2011, la cartera estaba distribuida de la siguiente forma en sectores económicos:

Concentración Sectores 2011 2010

Agrícola 5.04% 1.81% Comercio 6.00% 3.91% Ganadero 0.00% 0.01% Hipotecario de vivienda 5.38% 6.32% Personal 83.58% 87.95% 100% 100%

Resumen de concentración por región

A continuación se presenta la distribución del principal de la cartera de créditos por regiones:

2011 2010

Sucursal Región Relación

porcentual

Región Relación

porcentual Managua 3,084,951,019 96.85% 2,859,054,186 97.78% Pacífico 41,381,861 1.30% 4,208,084 0.14% Centro 59,007,545 1.85% 60,699,908 2.08% 3,185,340,425 100% 2,923,962,178 100%

48


Resumen de concentración de la cartera vencida por sector

El porcentaje de la concentración y principales características de la cartera vencida por sector se presenta a continuación:

Actividad Monto

porcentual Monto

porcentualPersonales 7,599,109 12.25% 5,022,623 6.41%Comerciales 225,657 0.36% 1,814,957 2.32%Agrícolas 13,598,774 21.92% 1,443,224 1.84%Hipotecarios 11,889,476 19.17% 17,738,965 22.65% crédito 27,872,402 44.94% 50,733,426 64.79%Microcrédito 842,604 1.36% 1,552,683 1.99%

62,028,022 100% 78,305,878 100%

Detalle de la cartera vencida por tipo de crédito

Banda de tiempo (días)

Número de créditos Comercial Personal Hipotecario Microcréditos Total

Relación porcentual Provisión

1 a 180 1,480 72 36,313,270 9,103,109 843 45,417,294 73.22% 23,601,621181 a 365 10 13,598,774 - 873,393 - 14,472,167 23.33% 14,472,167366 a 730 1 225,585 - - - 225,585 0.36% 225,585

Más de 730 2 - - 1,912,976 - 1,912,976 3.09% 1,912,976 1,493 13,824,431 36,313,270 11,889,478 843 62,028,022 100% 40,212,349

Banda de tiempo (días)

Número de créditos Comercial Personal Hipotecario Microcréditos Total

Relación porcentual Provisión

1 a 180 2,286 97,836 55,756,049 10,709,006 1,552,683 68,115,574 86.99% 34,484,016181 a 365 12 2,602,893 - 1,849,278 - 4,452,171 5.69% 3,307,955366 a 730 13 557,452 - 3,040,270 - 3,597,722 4.59% 2,077,587

Más de 730 3 - - 2,140,411 - 2,140,411 2.73% 1,070,206 2,314 3,258,181 55,756,049 17,738,965 1,552,683 78,305,878 100% 40,939,764




2010

2011 2010

2011

A continuación presentamos un detalle de la cartera vencida por tipo de crédito y el importe de provisión constituida para cada banda detiempo:




49

(12) Cartera de créditos, neto (continuación) Situación de la cartera vencida El porcentaje de mora en el 2011 fue de 2.26 % (2010: 2.68%), esta disminución obedece a un mejor comportamiento en el portafolio de la cartera y una mejora en gestión de recuperación de cartera y análisis de riesgo. Garantías adicionales por reestructuración Los créditos reestructurados mantuvieron sus garantías al momento de la reestructuración. Desglose de los ingresos por intereses y comisiones por tipo de crédito A continuación se presenta un detalle de los ingresos por intereses y comisiones por tipo de crédito:

Ingresos por intereses y

comisiones Tipo de crédito 2011 2010

Comercial 10,716,507 13,430,382 Consumo 753,849,437 844,181,911 Hipotecaria 12,728,522 14,465,160 Microcréditos 17,702,177 16,413,336 794,996,643 888,490,789

Créditos saneados e intereses devengados no cobrados El monto de los créditos vencidos que fueron saneados de los activos es de C$201,594,584 (2010: C$362,249,706). En el año terminado el 31 de diciembre de 2011 y 2010, no hubo saneamiento de créditos con partes relacionadas. El monto de los intereses devengados no cobrados y registrados en cuentas de orden es de C$376,697,046 (2010: C$368,650,996). Un detalle del monto de las líneas de crédito no utilizadas que se presentan en cuentas contingentes por tipo de crédito se muestra a continuación:

2011 2010 Tarjetas de crédito 3,099,637,158 3,003,772,079 Comercial 87,042,916 12,139,419 3,186,680,074 3,015,911,498




50

(13) Otras cuentas por cobrar, neto

El movimiento de la provisión por incobrabilidad para otras cuentas por cobrar se detalla a continuación:

2011 2010 Remesas por cobrar 4,991,522 2,176,305 Liquidación de operaciones de tarjetas 1,825,779 8,454,657 Cuentas por cobrar por faltantes de caja 13,497 18,129 Otras cuentas por cobrar 9,726,559 13,562,150 16,557,357 24,211,241 Provisión por incobrabilidad (2,228,701) (2,547,282) Otras cuentas por cobrar, neto 14,328,656 21,663,959

2011 2010 Saldo al 1 de enero 2,547,282 1,418,630 Más: Provisiones cargada a los resultados del período - 2,744,210 Menos: Provisiones usadas en el año (318,581) (1,615,558) Saldo al 31 de diciembre 2,228,701 2,547,282

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(14) Bienes de uso, neto

Terrenos Edificio e

instalaciones Equipo rodante

Mobiliario y Equipo

Equipo de Computación

Obras de Arte Total

CostoSaldos al 1 de enero de 2011 18,922,915 57,039,797 - 61,333,566 44,371,062 1,345,523 183,012,863 Adiciones - 1,033,495 - 29,253,660 9,487,113 - 39,774,268 Retiros - - - (200,077) (4,479,344) - (4,679,421) Saldos al 31 de diciembre de 2011 18,922,915 58,073,292 - 90,387,149 49,378,831 1,345,523 218,107,710

Depreciación acumuladaSaldo al 1 de enero de 2011 - 33,166,806 - 44,574,351 35,404,331 - 113,145,488 Gastos del año - 2,681,536 - 8,312,199 8,168,468 - 19,162,203 Retiros - - - (213,959) (4,407,263) - (4,621,222) Saldo al 31 de diciembre de 2011 - 35,848,342 - 52,672,591 39,165,536 - 127,686,469

Valor en librosAl 1 de enero de 2011 18,922,915 23,872,991 - 16,759,215 8,966,731 1,345,523 69,867,375 Al 31 de diciembre de 2011 18,922,915 22,224,950 - 37,714,558 10,213,295 1,345,523 90,421,241

CostoSaldos al 1 de enero de 2010 18,922,915 57,039,797 56,918 52,370,141 43,465,269 1,345,523 173,200,563 Adiciones - - - 10,417,160 4,556,090 - 14,973,250 Retiros - - (56,918) (1,453,735) (3,650,297) - (5,160,950) Saldos al 31 de diciembre de 2010 18,922,915 57,039,797 - 61,333,566 44,371,062 1,345,523 183,012,863

Depreciación acumuladaSaldo al 1 de enero de 2010 - 30,400,577 30,831 41,412,785 34,574,430 - 106,418,623 Gastos del año - 2,766,229 593 4,576,206 4,407,128 - 11,750,156 Retiros - - (31,424) (1,414,640) (3,577,227) - (5,023,291) Saldo al 31 de diciembre de 2010 - 33,166,806 - 44,574,351 35,404,331 - 113,145,488

Valor en librosAl 1 de enero de 2010 18,922,915 26,639,220 26,087 10,957,356 8,890,839 1,345,523 66,781,940 Al 31 de diciembre de 2010 18,922,915 23,872,991 - 16,759,215 8,966,731 1,345,523 69,867,375




52

(15) Bienes recibidos en recuperación de créditos, neto 2011 2010 Bienes recibidos en recuperación de créditos 9,515,825 9,930,126 Menos: Provisión para bienes recibidos en

recuperación de créditos (6,782,390) (6,370,010) 2,733,435 3,560,116

Un movimiento de la provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos, se presenta a continuación: 2011 2010 Saldo al inicio 6,370,010 10,891,732 Más: Provisión cargada a los resultados del período 1,222,727 1,163,472 Provisión trasladada de la cartera de créditos (nota12) 1,638,587 2,051,297 Provisión por restitución de reservas de cartera - 356,386 Menos: Venta de bienes adjudicados (1,649,599) (8,092,877) Liberación de provisión (799,335) - Saldo al final 6,782,390 6,370,010

(16) Inversiones permanentes en acciones

2011 2010

Citivalores Accival, S. A. (99.99% del capital) - 27,820,788

La Compañía subsidiaria de Banco Citibank de Nicaragua, S.A. cuya actividad principal era efectuar operaciones por cuenta propia o de terceros en la intermediación de valores transferibles en el ámbito bursátil por medio de agentes de bolsa debidamente autorizados, y llevar a cabo negociaciones de todo tipo de títulos y valores registrados en la Bolsa de Valores de Nicaragua, S. A. Su actividad se encontraba sujeta a la vigilancia y supervisión de la Superintendencia. Con fecha 16 de septiembre de 2009 por decisión de los accionistas, la Compañía entró en proceso de liquidación voluntaria.

Con fecha 23 de septiembre de 2011 en resolución número DL-IV-360-09-2011/UCB emitida por la Superintendencia se declara el cese legal de Citivalores Accival, S. A.




53

(16) Inversiones permanentes en acciones (continuación) Un movimiento de la cuenta de inversiones permanentes en acciones se presenta a continuación: 2011 2010 Saldo al inicio del año 27,820,788 28,314,921 Más: participación en resultados de subsidiaria 445,935 - Menos:

Pérdida en el ejercicio en subsidiaria - (494,133) Liquidación de participación en subsidiaria 28,266,723 -

Saldo al final del año - 27,820,788

A continuación se presenta un resumen de la situación financiera de dicha subsidiaria, según estados financieros al 31 de diciembre de 2010:

Monto

Activos 28,287,551 Pasivos 466,764 Patrimonio, neto 27,820,787 Pérdida del ejercicio (494,133)

(17) Otros activos, neto 2011 2010

(a) Bienes diversos Bienes fuera de uso 871,075 871,075 Provisión para bienes fuera de uso (871,075) (871,075)

- - (b) Cargos diferidos

Mejoras a propiedad arrendada 13,366,972 12,459,701 Software 35,209,394 35,209,394

48,576,366 47,669,095 Amortización acumulada (i) (46,654,019) (44,262,410) Total de cargos diferidos, netos Pasan… 1,922,347 3,406,685




54

(17) Otros activos, neto (continuación) 2011 2010

…Vienen 1,922,347 3,406,685 (c) Otros

Gastos pagados por anticipado 12,460,791 16,315,784 Papelería y útiles de oficina 2,656,991 1,974,459 Inventario de plásticos vírgenes 1,602,309 1,275,644 Inventario de multipremios 3,099,179 2,842,988 Otros activos 4,532,874 21,397,740 Total otros activos 24,352,144 43,806,615 Total de otros activos, neto 26,274,491 47,213,300

(i) El movimiento de la amortización acumulada se detalla a continuación:

2011 2010

Saldo al inicio del año 44,264,410 41,659,283 Más: Provisión cargada a los resultados del período 2,373,157 2,603,127 Ajuste a la amortización 16,452 - Saldo al 31 de diciembre 46,654,019 44,262,410

(18) Obligaciones con el público

2011 2010 (a) Moneda nacional

Depósitos a la vista: No devengan intereses 191,123,288 201,732,316 Devengan intereses 203,957,856 99,508,870 395,081,144 301,241,186

De ahorro 166,933,644 191,119,968 A plazo fijo 215,864,560 402,131,653

777,879,348 894,492,807 (b) Moneda extranjera

Depósitos a la vista: No devengan intereses 300,894,254 295,954,101 Devengan intereses 251,027,041 216,296,962

551,921,295 512,251,063 De ahorro 1,635,431,812 1,530,742,379 A plazo fijo 687,646,280 769,761,596

2,874,999,387 2,812,755,038 3,652,878,735 3,707,247,845




55

(18) Obligaciones con el público (continuación)

Al 31 de diciembre de 2011, las obligaciones con el público incluyen saldos en moneda extranjera por US$125,126,732 (2010: US$128,539,017). La tasa vigente de los depósitos a plazo fijo en córdoba oscila entre 0.75% y 3.50% (2010: 1.25% y 3.25%) y en moneda extranjera es de 0.75 % y 3.75% (2010: 1.10% y 3.25%) A continuación se presentan los vencimientos sobre los certificados de depósitos a plazo fijo a partir del año 2011:

Año Monto 2012 843,447,492 2013 43,481,685 2014 12,445,741 2015 4,135,922 Total 903,510,840

(19) Otras obligaciones con el público

2011 2010 (a) Otras obligaciones

Cheques certificados 1,360,799 3,907,825 Cheques de gerencia 8,710,340 13,037,857 Giros Emitidos 1,898 -

Otras obligaciones (saldo a favor de cliente por

tarjetas de créditos) 8,415,055 7,908,621 18,488,092 24,854,303

(b) Cargo financieros por pagar sobre obligaciones con el público, ambas monedas 16,354,157 19,935,912

34,842,249 44,790,215

56



Al 31 de diciembre de 2011

(20) Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos

Institución financieraMoneda de pago

Tasa de interés

Fecha del último

vencimiento Tipo de garantíaMonto de la

garantía (C$)

Saldo al 31 de diciembre de

2010Obligaciones a plazo mayor a un añoFinanciera Nicaragüense de Inversiones US$ 5.44% 18/04/2025 Cesión de créditos 9,361,954 4,334,332 Banco Centroamericano de Integración Económica US$ 3.50% 02/06/2017 Cesión de créditos 144,006,521 119,611,468 Total obligaciones 123,945,800 Intereses acumulados por pagar sobre obligaciones 631,333 Gran total 124,577,133

Corriente 22,845,011 No corriente 101,100,789

123,945,800

2010

Al 31 de diciembre de 2011, el Banco no tiene obligaciones contractuales, con fecha de 25 de marzo y 6 de septiembre de 2011 el Banco cancelótodas sus obligaciones con instituciones financieras.




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(21) Otras cuentas por pagar Un resumen de otras cuentas por pagar se presenta a continuación:

2011 2010 Impuesto sobre la renta por pagar 23,197,274 40,469,030 Otras cuentas por pagar 33,591,839 28,514,802 Retenciones por pagar 4,990,360 6,924,787 Cuentas por pagar a proveedores 7,977,035 13,662,214

69,756,508 89,570,833 (22) Otros pasivos y provisiones

Un detalle de otros pasivos y provisiones se presenta a continuación: 2011 2010 Programas de lealtad 62,947,121 57,647,208 Indemnización laboral (a) 39,498,815 34,881,562 Comisiones diferidas por apertura de créditos 23,941,082 29,470,408 Vacaciones (b) 6,851,959 4,533,074 Aguinaldo (c) 1,079,737 914,713 Otras provisiones 14,096,746 11,769,062 148,415,460 139,216,027 El número promedio de empleados mantenidos durante el año 2011 fue de 566 (2010:516).

(a) Indemnizaciones

2011 2010 Saldo al 1 de enero 34,881,562 30,142,441

Provisiones generadas durante el año 15,006,029 13,198,894 Provisiones utilizadas durante el año (10,388,776) (8,459,773)

Saldo al 31 de diciembre 39,498,815 34,881,562

(b) Vacaciones 2011 2010 Saldo al 1 de enero 4,533,074 4,054,090

Provisiones generadas durante el año 4,651,726 4,960,317 Provisiones utilizadas durante el año (2,332,841) (4,481,333)

Saldo al 31 de diciembre 6,851,959 4,533,074




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(22) Otros pasivos y provisiones (continuación)

(c) Aguinaldo 2011 2010

Saldo al 1 de enero 914,713 875,601 Provisiones generadas durante el año 13,614,837 12,680,590 Provisiones utilizadas durante el año (13,449,813) (12,641,478)

Saldo al 31 de diciembre 1,079,737 914,713

(23) Compromisos (a) Cuentas de orden 2011 2010

Cuentas saneadas 1,897,754,239 1,851,839,938 Garantías recibidas en poder de terceros 723,572,959 586,711,734 Intereses y comisiones en suspenso 376,697,046 368,650,996 Garantías recibidas en poder del Banco 42,471,364 29,655,140 Cartera dada en garantía - 153,368,475 Otras cuentas de registro 6,762,354 6,825,719

3,047,257,962 2,997,052,002 (b) Arrendamientos operativos

Los edificios utilizados por el Banco, para ciertas oficinas administrativas y sus sucursales, se encuentran bajo contratos de arrendamiento operativo. El monto del gasto por arrendamiento operativo de inmuebles durante el año terminado el 31 de diciembre de 2011 fue de C$10,390,802 (2010: C$9,878,578). Los gastos de arrendamiento del Banco, para los próximos cinco años, se muestran a continuación:

Año Monto en

Dólares 2012 547,767 2013 547,753 2014 554,858 2015 562,187 2016 569,748 Total de los pagos mínimos 2,782,313




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(24) Ingresos netos por ajustes monetarios

Producto del deslizamiento diario del córdoba en relación con el dólar de los Estados Unidos de América, el Banco ha venido ajustando a las nuevas tasas de cambio sus activos y pasivos denominados en moneda extranjera y moneda nacional sujetos a mantenimiento de valor. En consecuencia, se han registrado ingresos por ajustes monetarios netos de C$47,833,097 (2010: C$37,209,120), los que fueron registrados en los resultados de las operaciones.

(25) Gastos netos por estimación preventiva para riesgos crediticios Un resumen de los gastos netos por estimación preventiva para riesgos crediticios se presenta a continuación: 2011 2010 Constitución de provisión por cartera de créditos (nota 12) 218,482,007 371,607,378 Constitución de provisión por otras cuentas por cobrar - 2,744,210 Saneamiento de intereses y comisiones 46,037,604 92,416,374 264,519,611 466,767,962 Recuperaciones de créditos saneados (140,334,209) (144,493,192) Disminución de provisión para cartera de créditos (24,659,078) (45,839,608) Utilidad neta en venta de inversiones (56,119) - (165,049,406) (190,332,800) Gastos netos por estimación preventiva para riesgos

crediticios 99,470,205 276,435,162

(26) Ingresos (gastos) operativos diversos, netos 2011 2010 a. Ingresos operativos diversos

Comisiones por tarjetas de crédito 187,808,744 190,395,742 Por operaciones de cambio y arbitraje 34,361,239 22,271,445 Otras comisiones por servicios 9,638,971 10,922,774 Comisiones por giros y transferencias 8,752,487 7,837,714 Ingresos operativos varios 5,559,162 6,177,199 Comisiones por servicios de banca electrónica 2,764,885 2,787,179 Disminución de provisión otros activos 1,911,373 740,399 Comisiones por certificación de cheques 332,037 359,115 Comisiones por ventas de cheques de gerencia 197,736 149,153 Comisiones por cobranzas 10,175 36,826 Ganancias por venta de bienes diversos 650 614,148

Pasan… 251,337,459 242,291,694




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(26) Ingresos (gastos) operativos diversos, netos (continuación)

2011 2010 …Vienen 251,337,459 242,291,694

b. Gastos operativos diversos Comisiones por procesadores de tarjeta 22,048,079 19,390,749 Gastos operativos varios 5,784,740 5,982,187 Comisiones por giros y transferencias 2,592,026 2,209,857 Comisiones por otros servicios 1,661,761 1,460,742 Pérdida en venta y desvalorización de bienes

recibidos en recuperación de créditos 1,222,726 1,163,471 Otros gastos generados por otros activos 283,079 675,012 Comisiones por corresponsalía - 479,064 Comisiones por servicios bursátiles 43,366 228,374 Comisiones por cámara de compensación 117,406 115,618 Donaciones 373,392 84,236 Total gastos operativos 34,126,575 31,789,310 Total de ingresos operativos diversos neto gastos

operativos diversos 217,210,884

210,502,384

(27) Gastos de administración

Un resumen de los gastos de administración se presenta a continuación:

2011 2010 Honorarios profesionales y asistencia técnica 264,107,735 245,409,586 Sueldos y beneficios al personal 180,408,997 162,662,644 Transporte y comunicaciones 44,158,532 29,946,124 Publicidad y relaciones públicas 17,103,060 19,728,468 Reparaciones y mantenimiento 14,352,806 14,347,503 Indemnización por antigüedad 15,006,029 13,198,894 Aguinaldo 13,614,837 12,680,590 Depreciaciones 19,162,203 11,750,156 Energía y agua 11,287,957 11,592,667 Arrendamientos de inmuebles 10,390,802 9,878,578 Seguridad 8,368,221 7,264,942 Vacaciones 4,651,726 4,960,317 Seguros y fianzas 4,352,336 4,593,525 Papelería y útiles de oficina 4,774,980 4,240,689

Pasan… 611,740,221 552,254,683




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(27) Gastos de administración (continuación) 2011 2010

…Vienen 611,740,221 552,254,683 Transporte de efectivo y valores 3,943,672 2,844,638 Impuestos, distintos del impuesto sobre la renta 3,455,466 2,814,350 Amortizaciones 2,373,157 2,603,127 Otros servicios y gastos 2,265,241 1,637,350 Combustible y lubricantes 829,765 1,072,834 Arrendamientos de muebles 133,660 357,745

624,741,182 563,584,727

(28) Contribuciones por leyes especiales (563 y 564) 2011 2010 Superintendencia de Bancos y de Otras

Instituciones Financieras (Ley 564) (a) 6,611,062 6,660,954 Fondo de Garantía de Depósitos (FOGADE) (b) 10,265,171 10,088,615 16,876,233 16,749,569 (a) Corresponde a aportes efectuados por el Banco a la Superintendencia de Bancos y de

Otras Instituciones Financieras en cumplimiento con el artículo No.29 de la Ley de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, la cual establece que las instituciones financieras y personas naturales y jurídicas sujetas a la vigilancia de la Superintendencia aportan anualmente hasta un máximo de 1.3 (uno punto tres) por millar o de un parámetro equivalente que determine el Concejo Directivo de la Superintendencia.

(b) Corresponde a aportes efectuados por el Banco al Fondo de Garantía de Depósitos (FOGADE), los cuales se registran como gasto conforme a lo establecido en los artículos 25 y 28 de la Ley del Sistema de Garantía de Depósitos.

(29) Capital social y dividendos

El capital social está representado por acciones comunes, los dividendos sobre las acciones se reconocen en el período en que son declarados. Capitalización de utilidades Con fecha 4 de mayo de 2010, mediante comunicación DS-IB-DS2-0950-05-2010/VMUV, la Superintendencia, autorizó un incremento de capital de C$12,000,000, correspondiente a 120,000 acciones por medio de la capitalización de resultados acumulados de ejercicios anteriores.




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(29) Capital social y dividendos (continuación) Composición del capital suscrito y pagado Al 31 de diciembre de 2011, el capital suscrito y pagado por C$245,000,000 está compuesto por 2,450,000 acciones comunes, suscritas y pagadas con valor nominal de C$100 cada una.

Dividendos pagados

En Junta General de Accionistas efectuada el 24 de junio de 2011 se autorizó el pago de dividendos hasta por C$170,072,251 y con fecha 28 de junio de 2011 el Banco recibió carta de no objeción por parte de la Superintendencia para el pago de dividendos, los cuales fueron realizados en dos pagos en el tercer y cuarto trimestre del año por C$84,678,000 y C$85,394,251, respectivamente.

(30) Principales leyes y regulaciones aplicables

a) Regulaciones bancarias

Los Bancos en Nicaragua se rigen bajo el régimen de la Ley N°561, Ley General de Bancos, Instituciones Financieras No Bancarias y Grupos Financieros. El organismo regulador de los Bancos es la Superintendencia que se encarga de velar por el fiel cumplimiento de la Ley y las normativas vigentes. (i) Capital mínimo requerido

El Banco debe de cumplir con un capital mínimo requerido para operar en Nicaragua, según resolución CD-SIBOIF-611-2-ENE22-2010, emitida por la Superintendencia. Al 31 de diciembre de 2010 el Banco está en cumplimiento con esta resolución.

(ii) Distribución de dividendos

Solamente podrá haber distribución de dividendos si se hubiesen constituido las provisiones y las reservas obligatorias correspondientes al período anterior.

(iii) Encaje legal

De acuerdo con las normas monetarias emitidas por el Banco Central de Nicaragua (BCN) vigentes, el Banco debe mantener un monto de efectivo en concepto de encaje legal depositado en el BCN. Dicho encaje legal se calcula con base en un porcentaje de los depósitos captados de terceros.




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(30) Principales leyes y regulaciones aplicables (continuación) a) Regulaciones bancarias (continuación)

(iii) Encaje legal (continuación)

La tasa del encaje obligatorio diario será del doce por ciento (12%) y la tasa del encaje obligatorio catorcenal será del quince por ciento (15%); ambas tasas como porcentaje de los pasivos financieros en moneda nacional y moneda extranjera. Al 31 de diciembre de 2011, el Banco está en cumplimiento con esta disposición.

(iv) Regulación sobre la concentración del riesgo de crédito con grupos vinculados y partes relacionadas

De acuerdo con las normas y disposiciones financieras establecidas en la Ley General de Bancos vigentes y las Normas Prudenciales emitidas por el Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, se requiere que:

• Los préstamos otorgados por el Banco a cada una de sus partes relacionadas

no excedan del 30% de la base de cálculo de capital.

• En caso de haber vínculos significativos entre dos o más deudores relacionados al Banco y a personas o grupos de interés que no sean partes relacionadas al Banco, el máximo de crédito a esos deudores debe ser del 30% de la base de cálculo.

Entiéndase por grupos vinculados una o más empresas relacionadas entre sí y no relacionadas con el Banco. Si hubiere falta de cumplimiento de las condiciones antes enumeradas, la Superintendencia pudiera iniciar ciertas acciones obligatorias y posibles acciones discrecionales adicionales que podrían tener un efecto sobre los estados financieros del Banco. La Administración manifiesta estar en cumplimiento con todos los requerimientos a los que está sujeto.




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(31) Valor razonable de los instrumentos financieros

El valor razonable junto con el valor en libros de los instrumentos financieros se detalla a continuación: 2011 2010

Valor en

libros Valor

razonable Valor en

libros Valor

razonable Activos Disponibilidades 1,172,059,220 1,172,059,220 1,626,048,067 1,626,048,067 Inversiones disponibles para la

venta 286,409,434 286,409,434 273,147,177 273,147,177 Cartera de créditos e intereses 3,075,602,786 2,841,985,996 2,803,379,285 2,645,580,597 Otras cuentas por cobrar, netos 14,328,656 14,328,656 21,663,959 21,663,959 Total activos 4,548,400,096 4,314,783,306 4,724,238,488 4,566,439,800 Pasivos Obligaciones con el público 3,652,878,735 3,655,423,675 3,707,247,845 3,715,597,691 Obligaciones con instituciones

financieras y otros financiamientos - - 124,577,133 124,485,658

Total pasivos 3,652,878,735 3,655,423,675 3,831,824,978 3,840,083,349

A continuación se detallan los métodos y los supuestos empleados por la Administración para el cálculo estimado del valor razonable de los instrumentos financieros del Banco:

(a) Disponibilidades

El valor razonable de las disponibilidades es considerado igual al valor en libros, debido a su pronta realización.

(b) Inversiones disponibles para la venta

El cálculo de las inversiones disponibles para la venta, con un plazo no mayor a 6 meses, se determinó con las mismas tasas de inversión inicial para descontar los flujos esperados de efectivo. Esto considerando que no hay tasas de referencia para esos plazos.

(c) Cartera de créditos, neto

El Banco otorga financiamiento para diferentes actividades tales como: personales, microcrédito, comerciales, agrícolas, ganaderos e industriales. Se calcularon los flujos futuros de efectivo y se descontaron a la tasa de mercado, el cual se considera su valor razonable. Para el caso de tarjetas de crédito, se considera que el valor razonable se encuentra dentro del rango del mercado.




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(31) Valor razonable de los instrumentos financieros (continuación)

(d) Obligaciones con el público

El valor razonable de las obligaciones con el público por cuenta corriente y ahorro es igual al monto contabilizado por su obligación inmediata. El cálculo del valor razonable de los certificados de depósitos a plazo, se llevó a cabo mediante la proyección de vencimientos contractuales, de los principales totales y sus respectivos intereses. A su vez, se procedió al cálculo del plazo medio del total de certificados de depósitos de la institución, con el objeto de referenciar la valoración a una única tasa de descuento de mercado. Dicha referencia, se obtuvo de la publicación del Banco Central de Nicaragua de tasas de interés marginal, activa y pasiva.

(e) Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos

Se determina el valor presente neto del saldo utilizando como tasas de descuento las últimas tasas vigentes contratadas. Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada, con base en informaciones del mercado y de los instrumentos financieros. Estas estimaciones no reflejan posibles primas o descuentos que puedan resultar de la oferta para la venta de un instrumento financiero en particular a una fecha dada. Estas estimaciones son subjetivas por su naturaleza, involucran incertidumbre y elementos de juicio significativos; por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cualquier cambio en los supuestos puede afectar en forma significativa las estimaciones.

(32) Hechos subsecuentes Actualización del capital social de las entidades bancarias: Con fecha 25 de enero de 2012, la Superintendencia mediante Resolución N°CD- SIBOIF-712-1-ENE25-2012, instruye sobre una actualización del capital social a doscientos setenta millones de córdobas (C$270,000,000) para los bancos nacionales o sucursales de bancos extranjeros. Este capital social mínimo suscrito y pagado deberán tenerlo pagado a mas tardar siete (7) días calendario después de la próxima asamblea General Ordinaria de Accionistas.

(33) Litigios

La Administración confirma que el Banco no tiene litigio o reclamación alguna que sea probable que origine un efecto adverso significativo al Banco, a su situación financiera o sus resultados de operación.

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(34) Balance de situación antes y después de ajustes

Saldos segúnlibros antes Saldosde ajustes Debe Haber auditados

ActivosDisponibilidadesMoneda nacionalCaja 35,429,836 - - 35,429,836 Banco Central de Nicaragua 129,039,196 - - 129,039,196 Depósitos en instituciones financieras del país 5,462,063 - - 5,462,063 Otras disponibilidades 108,587,686 - - 108,587,686 Moneda extranjeraCaja 69,945,991 - - 69,945,991 Banco Central de Nicaragua 84,179,944 - - 84,179,944 Depósitos en instituciones financieras del exterior 368,877,967 - - 368,877,967 Otras disponibilidades 370,536,537 - - 370,536,537

1,172,059,220 - - 1,172,059,220 Inversiones en valores, netoInversiones disponibles para la venta 286,409,434 - - 286,409,434

286,409,434 - - 286,409,434 Cartera de créditos, netoCréditos vigentes 2,907,558,074 - - 2,907,558,074 Créditos reestructurados 215,754,329 - - 215,754,329 Créditos vencidos 52,999,583 - - 52,999,583 Créditos en cobro judicial 9,028,439 - - 9,028,439 Intereses y comisiones por cobrar sobre créditos 50,738,314 - - 50,738,314 Provisiones por incobrabilidad de cartera de créditos (160,475,953) - - (160,475,953)

3,075,602,786 - - 3,075,602,786 Otras cuentas por cobrar, neto 14,328,656 - - 14,328,656 Bienes de uso, neto 90,617,618 - 196,377 90,421,241 Bienes recibidos en recuperación de créditos, neto 2,733,435 - - 2,733,435 Inversiones permanentes en acciones - - - - Otros activos, neto 26,078,114 196,377 - 26,274,491 Total activos 4,667,829,263 - - 4,667,829,263

PasivosObligaciones con el públicoMoneda nacionalDepósitos a la vista 395,081,144 - - 395,081,144 Depósitos de ahorro 166,933,644 - - 166,933,644 Depósitos a plazo 215,864,560 - - 215,864,560 Moneda extranjeraDepósitos a la vista 551,921,295 - - 551,921,295 Depósitos de ahorro 1,635,431,812 - - 1,635,431,812 Depósitos a plazo 687,646,280 - - 687,646,280

3,652,878,735 - - 3,652,878,735

Otras obligaciones con el público 34,842,249 - - 34,842,249 Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos - - - - Otras cuentas por pagar 69,756,508 - - 69,756,508 Otros pasivos y provisiones 148,415,460 - - 148,415,460 Total pasivos 3,905,892,952 - - 3,905,892,952

PatrimonioCapital social pagado 245,000,000 - - 245,000,000 Reservas patrimoniales 166,329,218 - 24,706,582 191,035,800 Resultados acumulados de ejercicios anteriores 185,896,545 24,706,582 161,189,963 Resultados del año 164,710,548 - - 164,710,548 Total patrimonio 761,936,311 - - 761,936,311 Total pasivos y patrimonio 4,667,829,263 24,902,959 24,902,959 4,667,829,263

Ajustes y reclasificaciones




A continuación se presenta una explicación de cómo los ajustes posteriores a las cifras previamente reportadas al cierre afectaron la situación financiera paraque estén de conformidad con las Normas de Contabilidad de la Superintendencia.

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(35) Estado de resultados antes y después de ajustes

Saldo segúnlibros antes Saldosde ajustes Debe Haber auditados

Ingresos financierosIngresos financieros por disponibilidades 152,713 - - 152,713 Ingresos por inversiones en valores 4,974,405 - - 4,974,405 Ingresos financieros por cartera de créditos 794,996,643 - - 794,996,643 Ingresos financieros por operaciones de reportos y valores derivados 158,644 - - 158,644 Otros ingresos financieros 10,887 - - 10,887 Total ingresos financieros 800,293,292 - - 800,293,292

Gastos financierosGastos financieros por obligaciones con el público 65,866,168 - - 65,866,168 Gastos financieros por obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos 2,398,276 - - 2,398,276 Gastos financieros por operaciones de valores y derivados 87,346 - - 87,346 Otros gastos financieros 4,441,735 - - 4,441,735 Total gastos financieros 72,793,525 - - 72,793,525

Margen financiero antes de ajustes monetarios 727,499,767 - - 727,499,767 Ingresos (gastos) netos por ajustes monetarios 47,833,097 - - 47,833,097 Margen financiero bruto 775,332,864 - - 775,332,864 Ingresos (gastos) neto por estimación preventiva para riesgos crediticios 99,470,205 - - 99,470,205 Margen financiero, neto 675,862,659 - - 675,862,659 Ingresos (gastos) operativos diversos, neto 217,210,884 - - 217,210,884 Resultado operativo bruto 893,073,543 - - 893,073,543Participación en resultados de subsidiarias y asociadas 445,935 - - 445,935 Gastos de administración 624,741,182 - - 624,741,182 Resultado antes del impuesto sobre la renta y contribuciones por leyes especiales 268,778,296 - - 268,778,296 Contribuciones por leyes especiales (564 y 563) 16,876,233 - - 16,876,233 Gasto por Impuesto sobre la renta (Ley 453) 87,191,515 - - 87,191,515 Resultados del período 164,710,548 - - 164,710,548

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2011

Ajustes y Reclasificación

BANCO CITIBANK DE NICARAGUA, S. A.

A continuación se presenta una explicación de cómo los ajustes posteriores a las cifras previamente reportadas al cierre afectaron los resultadosde operación para que estén de conformidad con las normas de contabilidad de la Superintendencia.

(Managua, Nicaragua)


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(36) Asientos de ajustes y reclasificaciones propuestos

N° decuenta Cuentas Debe Haber

Reclasificación No. 14501 Resultados acumualdos de ejercicios anteriores 24,706,582 4601 Reservas patrimoniales 24,706,582

Traslado de reserva legal del 15% conforme lo establecidopor la ley 561.

Reclasificación No. 23601 Amortización acumulada de software 196,377 3401 Depreciación acumulada bienes de uso 196,377

Reclasificación para presentar saldo de depreciaciónacumulada y amortización acumulada por cruce de registro.

C$ 24,902,959 24,902,959

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