Banco de los BRICS: institucionalidad y el protagonismo de China

Cuarto Seminario Internacional

“América Latina y el Caribe y China: condiciones y retos en el siglo XXI”

Red ALC-China

México, D.F., mayo 29, 2018

Fábio Borges

Felipe Nagual

Universidad Federal de la Integración Latinoamericana, Foz do Iguazú, Paraná, Brasil

Los principales objetivos de este trabajo son:

Entender el diseño institucional del NBD y de suspotencialidades;

Identificar si la institución actuará encontraposición al Banco Mundial o encomplementariedad;

Analizar en qué medida el NBD refleja la estrategiachina de política internacional, denotando suprotagonismo en el NBD.

Introducción

Historico de formación del nuevo NBD

2012: En la cuarta Cumbrede los BRICS en NuevaDelhi fue considerado laposibilidad de crear unnuevo Banco de Desarrollopara proyectos deinfraestructura ydesarrollo sostenible en losBRICS y otras economíasemergentes.

2014: En la sexta CumbreBRICS en Fortaleza,firmaron el Acuerdo queestablece el NDB. Loslíderes enfatizaron que elNDB fortalecerá lacooperación entre losBRICS y complementarálos esfuerzos de lasinstituciones financierasmultilaterales y regionalespara el desarrollo global.

2016: En la firma delAcuerdo de Sede con elGobierno de la RepúblicaPopular de China y elMemorando deEntendimiento con elGobierno PopularMunicipal de Shanghai el27 de febrero, el NDBentró en plenofuncionamiento.

El diseño institucional del NBD y de sus potencialidades

Tendrá un capital inicial suscrito de US$ 50 milmillones y un capital inicial autorizado de US$ 100mil millones. El capital suscrito inicial se distribuiráequitativamente entre los miembros fundadores.

El poder de voto de cada miembro será igual a susacciones suscritas en el capital social del Banco.

Todos los miembros de las Naciones Unidas podríanser miembros del banco, sin embargo, laparticipación de las naciones BRICS nunca puede serinferior al 55% del poder de voto.

El diseño institucional del NBD y de sus potencialidades

Fuente: NBD. Historia de la formación del NBD. Disponible en: https://www.ndb.int/about-us/essence/history/. Acceso en mayo de 2018.

Cuadro 01: Estructura organizacional del NBD

Fuente: NBD. Estructura Organizacional. Disponible en: https://www.ndb.int/about-us/essence/history/. Acceso en mayo de 2018.

Sectores de actuación del NBD

Las áreas clave de operación de NDB incluirán, entreotras, las siguientes:

i) Energía limpia;

ii) Infraestructura de transporte;

iii) riego, gestión de recursos hídricos y saneamiento;

iv) Desarrollo urbano sostenible; y

v) Cooperación económica e integración entre lospaíses miembros.

El NDB’s General Strategy: 2017–2021

El NBD pretende ser innovador en tres áreas:

Relaciones: Proyectos adaptados a las necesidades decada país, respetando sus prioridades y estrategiasde desarrollo.

Proyetos : El desarrollo de infraestructura sosteniblees el núcleo de la estrategia operativa del NDB en2017-2021.

Enfoques: Ser rápido, flexible y eficiente mediante eldiseño de una revisión de proyecto y una supervisiónde implementación más simplificadas sin burocraciainnecesaria.

Solidez Financiera

A key early task for NDB is to obtain favorable ratings withinternational credit rating agencies and establish itself as a reliableborrower in international and domestic capital markets. NDB hasalready received a AAA rating from two major Chinese domestic ratingagencies, and has started engagement with major international ratingagencies. International credit ratings will facilitate NDB’s access toglobal capital markets and allow more flexibility in the choice offundraising instruments. Of particular relevance will be strongperformance on indicators such as capital adequacy, liquidity and loanportfolio performance to compensate for the lack of financial trackrecord during the Bank’s first years. The continued commitment ofshareholding countries also helps the Bank obtain strong domestic andinternational credit ratings.

Strong ratings of NDB will allow the Bank to provideinvestors with additional insights on itsperformance, facilitate their credit evaluation of theBank, and serve as an important indicator for theBank’s public profile and market positioning, whichis of particular importance for a relatively new debtissuer. International credit rating will also provideNDB’s broader access to financial services andproducts outside of capital markets, includinghedging and swap products (NBD, 2017: 24)

Cuadro 02: Proyectos aprobados por el NBD

Fuente: NBD. Lista de los proyectos aprobados por el NBD. Disponible en: https://www.ndb.int/projects/list-of-all-projects/. Acceso en mayo de 2018.

Cuadro 02: Proyectos aprobados por el NBD

Fuente: NBD. Lista de los proyectos aprobados por el NBD. Disponible en: https://www.ndb.int/projects/list-of-all-projects/. Acceso en mayo de 2018.

¿ Complementar o en contraposición con los organismos existentes?

Al mismo tiempo que el NBD es complementario al papeldel Banco Mundial, emitiendo préstamos para promover lainversión para el desarrollo económico en los BRICS y otrospaíses en desarrollo. El NDB se enfoca en inversiones eninfraestructura y tecnologías verdes.

El NBD enfatiza que la soberanía nacional es primordial.Apoya proyectos adaptados a las necesidades de cada país,respetando sus prioridades y estrategias de desarrollo.

De forma diferente del FMI y del Banco Mundial, el NBDafirma no imponer condicionalidades en el sentido derecomendaciones de política a cambio de acceso al crédito.

El NBD y la estrategia china en la política internacional

En 2014 China propuso la creación del AsianInfrastructure Investment Bank (AIIB), que, unidoal Asian Development Bank, propiciará unaimportante fuente de financiación a las economíasregionales.

Esta postura china denota una fuerte política deinternacionalización del capital financiero y, almismo tiempo, la intención de ocupar un lugar queestá vago en la economía internacional: el definanciar la infraestructura de los países endesarrollo.

El NBD y la estrategia china en la política internacional

(…) a China tem motivos para dedicar esforços de sua diplomacia deforma a fazer o grupo BRICS evoluir. Segundo Abdenur (2014), aúltima e mais importante iniciativa do grupo, o NBD, oferece aoportunidade que a China deseja para apresentar-se ao mundo comouma nação engajada na diplomacia multilateral, uma potênciaresponsável e disposta a negociar com outros países menosdesenvolvidos. Apesar de a China já participar de outros organismosfinanceiros multilaterais, esta é a primeira vez que o país se envolve naconcepção e criação de uma instituição desse tipo. Segundo a autora(ibid.), a indicação de Chen Yuan, ex-presidente do Banco deDesenvolvimento Chinês, para liderar uma força tarefa encarregada departicipar do desenho do NBD, é um indício do alto nível deimportância que os chineses conferem a esta nova instituição

Conclusiones

La institucionalización del banco con sede enShanghái representa la consolidación de unmovimiento diplomático relevante entre los paísesdel BRICS que critican la actual orden financierainternacional y proponen reformas con unaparticipación más grande de los países emergentes.

Quedo claro que a pesar de China no se declarar líderdel proceso, tiene un rol protagonista, incluso por lascrisis o limitaciones que los otros miembros delBRICS pasan en ese momento.

In the last summit in Xiamen, in September 2017, it was agreed that theBRICS would establish their own local currency bond fund, and therewere also proposals for a transnational multilateral payments system.China, for example, is already working on its own version of a paymentsystem - China Union Pay - to rival Visa and MasterCard, and theCrossBorder Interbank Payment System to rival the predominantSWIFT. This points to a crucial difference between China and Brazil intheir engagement in the international financial and monetary system.

China is committed to the creation of a parallel order that willcomplement and be an alternative to the existing institutions. For thatpurpose, China is engaged in increasing the use of its national currencyin the international system, which might lead to the further erosion ofthe dollar’sposition as the main reserve currency (Brandão Martins,2018: 48-50).

(i) the extent to which the BRICS would have actual centripetal ability -notably led mainly by Chinese economic interests and Russian securityinterests - to generate a pole of opposition to the US under thechairmanship of Donald Trump and, at the same time, ii) the impactsgenerated by the political changes themselves within the BRICScountries - as in the case of Brazil, for example. Certainly, the directionof the processes of institutional densification (especially but notexclusively, in the areas of political economy - internationaldevelopment - and international security) tend to suffer impacts fromthese and other issues. That is, the future unfolding and interweaving ofthese causal processes may present harsh tests for future BRICSadvances

Por fin, estamos de acuerdo también con Moreira Jr. &Figueira (2014: 12-13) en que tampoco hay motivos paraconsiderar la institución como redentora última de losproblemas de los países en desarrollo o, menos aún, comopropulsora de una alternativa revolucionaria que extinguirárelaciones de jerarquía, explotación y apropiación deriqueza, dado su carácter esencialmente capitalista. Yconcluyen: “No obstante, la institución debe ser apropiadapor los países en desarrollo como espacio de operación desus intereses, en la medida en que lo permitan lascondiciones históricas”.

Gracias

谢谢

Fábio Borges - Profesor de la Universidad Federal de la IntegraciónLatinoamericana (UNILA).

Correo electrónico: fabio.borges@unila.edu.br

Felipe Nagual- Estudiante de Relaciones Internacionales e Integración de laUniversidad Federal de la Integración Latinoamericana (UNILA).

Correo electrónico: felipe.rabelo@aluno.unila.edu.br