BANXICO-Comparecencia Dr. Agustín Carstens Gobernador del Banco de México Abril, 2015.pdf

Comparecencia ante el Senado de la Repblica

Abril, 2015

Dr. Agustn CarstensGobernador del Banco de Mxico

1

ndice

Conduccin de la Poltica Monetaria1

Regulacin Microeconmica de Mercados Financieros por Banco de Mxico

3

Consideraciones Finales4

Evolucin y Perspectivas de la Economa Mexicana

2

22Comparecencia ante el Senado de la Repblica

3Conduccin de la Poltica Monetaria

El objetivo prioritario del Banco de Mxico es procurar la estabilidad delpoder adquisitivo de la moneda.

El Banco de Mxico se ha enfocado en alcanzar la convergencia de la inflacin alobjetivo permanente de 3 por ciento de manera eficiente, es decir, al menor costoposible.

Marzo 2013: Reduccin de 50 puntos base

En reconocimiento a los logros estructuralesque en materia de inflacin se habanalcanzado.

Septiembre y octubre de 2013:Reducciones de 25 puntos base

Ante la evolucin favorable de la inflacin y susexpectativas, y tomando en consideracin ladebilidad de la actividad econmica.

Junio de 2014: Reduccin de 50 puntos base

Apoyo al dinamismo de la actividad econmicaen un contexto en el que se anticipaba laconvergencia de la inflacin a 3 por ciento en2015.


4El ambiente de mayor certidumbre y credibilidad en el banco central hapermitido contar con un mayor margen de maniobra en la conduccin de lapoltica monetaria.

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Tasa de Inters Interbancaria a 1 da 1/

%

1/ A partir del 21 de enero de 2008, se muestra el objetivo para la Tasa de Inters Interbancaria a 1 da.

Abril


5Convergencia de la Inflacin al Objetivo de 3 por ciento

2014: A raz de las modificaciones fiscales y otros choques transitorios, lainflacin general se situ por arriba de la cota superior del intervalo devariabilidad la mayor parte del ao, cerrando en 4.08 por ciento.

2015: Como se anticipaba, en enero la inflacin registr una reduccinimportante y desde entonces se ha mantenido alrededor de 3 por ciento comoreflejo de:

La postura de poltica monetaria.

El desvanecimiento del efecto de los mencionados choques.

Ajustes a la baja en los precios de telecomunicaciones y algunos energticoscomo resultado de las reformas.

A pesar de que la inflacin estuvo expuesta a distintos choques de oferta, estono dio lugar a efectos de segundo orden, y las expectativas de inflacin semantuvieron bien ancladas.


ndice Nacional de Precios al ConsumidorVariacin % anual

Fuente: Banco de Mxico e INEGI.

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Una vez absorbidos los distintos choques que afectaron la inflacin durante 2014,sta volvi a retomar una tendencia a la baja, ubicndose recientemente enniveles cercanos a 3 por ciento.

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Expectativas de Inflacin General a Distintos Plazos Mediana, %

1/ Se refiere a la expectativa que se deriva de estimar la compensacin por Inflacin y riesgo inflacionario implcita en los bonos a 10 aos. Secalcula con datos de Bloomberg y Valmer, con base en la metodologa presentada en el Recuadro I Descomposicin de la Inflacin y RiesgoInflacionario, Informe Trimestral Octubre-Diciembre 2013.Fuente: Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economa del Sector Privado, Banco de Mxico.

7

Prximos 5-8 Aos Cierre 2015

Intervalo de Variabilidad

Marzo

Las expectativas de inflacin de mediano y largo plazo se mantuvieron bienancladas durante 2014, sugiriendo que el proceso de determinacin de preciosno se vio contaminado por los choques de oferta que afectaron a la inflacin.

Expectativa de Inflacin de Largo Plazo Implcita en Instrumentos de Mercado 1/


ndice



3



2


9Al igual que otras economas emergentes, Mxico enfrenta unentorno internacional complicado:

Debilidad de la actividad econmica mundial.

Inminente ajuste en la poltica monetaria de Estados Unidos.

Cada significativa de los precios internacionales de las materias primas,incluyendo el precio del petrleo.

Episodios de elevada volatilidad de los mercados financierosinternacionales.

No obstante, Mxico se encuentra en una posicin relativamente favorablepara hacerle frente a estos choques externos debido al esfuerzo realizadopara fortalecer a la economa a lo largo de varios aos.

Entorno Externo


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Mezcla Mexicana

Brent

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Cotizacin de Futuros1/

Precios de PetrleoDlares por barril

1/ Informacin disponible al 22 de abril de 2015.Fuente: Bloomberg.

Los precios del petrleo han registrado una disminucin que se atribuyeprincipalmente a factores de oferta, aunque una menor demanda tambin hacontribuido.


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Crecimiento del PIB MundialVariacin % anual

Fuente: World Economic Outlook, Fondo Monetario Internacional.

La economa mundial contina mostrando debilidad en un entorno de inflacinglobal a la baja.

Emergentes

Mundial

Avanzados

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Fuente: World Economic Outlook, Fondo Monetario Internacional.

Inflacin General Anual Mundial%

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Pronstico

Emergentes

Mundial

Avanzados


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En Estados Unidos la recuperacin econmica sigui fortalecindose, si bien enlos ltimos meses se ha desacelerado por factores temporales.

Producto Interno BrutoVariacin % trimestral anualizada, a. e.

a. e./ Cifras ajustadas por estacionalidad.Fuente: Bureau of Economic Analysis (BEA) y Blue Chip.

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Observado Pronstico

4T 2015

Actividad Manufacturera en Estados Unidos y Mxico

Variacin % anual, a.e.

a. e./ Cifras ajustadas por estacionalidad.Fuente: Reserva Federal e INEGI.

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Mxico

Estados Unidos

MarzoFebrero


13

En este entorno, se anticipa una trayectoria divergente en la poltica monetariade las principales economas avanzadas.

Economas Avanzadas: Tasas de Poltica Monetaria Esperadas 1/

%

1/ Las tasas esperadas son las trayectorias Implcitas en Curvas OIS (Overnight Index Swap).Fuente: Bloomberg con clculos del Banco de Mxico.

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Banco Central Europeo

Reserva Federal

Tasa Implcita en Curvas OIS

Dic 2015 Dic 2016

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ndice del Dlar (DXY) 1/

ndice 1-ene-2013=100

1/ Se refiere al ndice DXY estimado por Intercontinental Exchange (ICE)basado en un promedio ponderado del valor del dlar comparado conuna canasta de 6 monedas importantes: EUR: 57.6%, JPY: 13.6%, GBP:11.9%, CAD: 9.1%, SEK: 4.2%, y CHF: 3.6%. Fuente: Bloomberg.

Fuente. Bloomberg.

14

Depreciacin Abril

El dlar registr un fortalecimiento frente a la mayora de las monedas deeconomas avanzadas.

Economas Avanzadas: Tipo de Cambio

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Euro y Yenndice 1-ene-2013=100

Depreciacin

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Ante la incertidumbre sobre el momento preciso del inicio de la normalizacinde la poltica monetaria en Estados Unidos y su ritmo, se ha incrementado lavolatilidad en los mercados internacionales.

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Semanales

1/ La muestra cubre fondos utilizados para la compra-venta de acciones y bonos de pases emergentes, registrados en pases avanzados. Los flujos excluyen el desempeo de lacartera y variaciones en el tipo de cambio.Fuente: Emerging Portfolio Fund Research.

Flujos de Fondos Dedicados a Economas Emergentes(Deuda y Acciones) 1/

Miles de millones de dlaresAcumulados

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Comparecencia ante el Senado de la Repblica 16

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Tipo de Cambio Nominal 1/

Pesos por dlarTipo de Cambio con Respecto al

Dlar Cambio % del 01-ene-13 a

la fecha

Tipo de Cambio Real Efectivondice ene-2013=100

Fuente: Bloomberg. Fuente: Bloomberg. Fuente: BIS.

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En este contexto, las monedas de las economas emergentes registraron unadepreciacin, incluido el peso mexicano.

Depreciacin 22-abril 22-abril

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Brasil

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Depreciacin Marzo

17

Actualmente Mxico cuenta con un nivel histricamente elevado de reservasinternacionales y con la Lnea de Crdito Flexible del Fondo MonetarioInternacional, recursos que podran utilizarse para enfrentar alguna contingencia.

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Reservas Internacionales 1/

Miles de millones de dlares

Fuente: Banco de Mxico y Fondo Monetario Internacional.

Reservas Internacionales

Lnea de Crdito Flexible FMI

Acciones preventivas de la Comisin de Cambios para proveer liquidez al

mercado cambiario:

Diciembre de 2014: Subastas diariasde ventas de hasta 200 millones dedlares a un tipo de cambio mnimoequivalente al tipo de cambio FIX delda hbil inmediato anterior ms 1.5por ciento.

Marzo de 2015: A partir del 11 demarzo y hasta el 8 de junio de 2015 elBanco de Mxico subasta diariamente52 millones de dlares sin preciomnimo.

17-abril


18

a.e./ Cifras con ajuste estacional.Fuente: Sistema de Cuentas Nacionales de Mxico (SCNM), INEGI.

18

Total

Actividad Econmica en Mxico

a.e./ Cifras con ajuste estacional.Fuente: Sistema de Cuentas Nacionales de Mxico (SCNM), INEGI.

Actividad Industrialndices 2008 = 100, a.e.

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Minera

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Febrero

La economa mexicana contina mostrando una moderada recuperacin.

Producto Interno BrutoVariacin % trimestral, a. e.

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4T 2014


19

La demanda externa continu mostrando dinamismo, en tanto que lademanda interna ha presentado cierta mejora.

Exportaciones Manufactureras ndice 2008=100, a.e.

Inversin y sus Componentes ndice 2008=100, a.e.

Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior

ndice 2008=100, a. e.

a.e. / Cifras con ajuste estacional.Fuente: Banco de Mxico.

a.e./ Cifras con ajuste estacional.Fuente: INEGI.

a.e./ Cifras con ajuste estacional.Fuente: INEGI.

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Enero EneroFebrero


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Se ha observado una mejora gradual en el mercado laboral.

Puestos de Trabajo Afiliados al IMSS y Poblacin Ocupada

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Febrero

Tasa de Desocupacin Nacional% de la PEA, a.e.

a.e./ Cifras con ajuste estacional.1/ Permanentes y eventuales urbanos. Desestacionalizacin efectuada por Banco deMxico.2/ Elaboracin de Banco de Mxico con informacin de INEGI.Fuente: IMSS e INEGI (ENOE).

PEA/ Poblacin Econmicamente Activa.a.e./ Cifras con ajuste estacional.Fuente: Encuesta Nacional de Ocupacin y Empleo, INEGI.

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4T 2014Marzo

Puestos de Trabajo Afiliados al IMSS 1/

PoblacinOcupada 2/


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La expansin del crdito contina apoyando a la actividad econmica yel sistema financiero se mantiene bien capitalizado, con adecuadaregulacin y supervisin.

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14

Crdito de la Banca Comercial al Sector Privado No Financiero 1/

% del PIB

ndice de Capitalizacin de la Banca 2/

%

1/ Incluye el crdito de las Sofomes reguladas.Fuente: Banco de Mxico.

2/ Se calcula como el capital neto entre los activos ponderados sujetos ariesgo de crdito, riesgos de mercado y riesgo operacional.Fuente: Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

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El costo del financiamiento ha disminuido.

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Tasas de Inters del Financiamiento a Empresas Privadas no Financieras 1/

%

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Costo Anual Total del Crdito Hipotecario en Mxico 2/

%

1/ Tasa de inters promedio de nuevos crditos de la banca comercial a lasempresas privadas no financieras, ponderada por el saldo asociado del crdito.Fuente: Banco de Mxico.

2/ Indicador que resume el costo anual total del crdito y comprende los costospor: tasa de inters, comisiones, bonificaciones, seguros obligatorios y gastos porotros servicios financieros. Incluye bancos y Sofoles. Fuente: Banco de Mxico.

Febrero Febrero


1/ A partir del 21 de enero de 2008, se muestra el objetivo para la Tasa de IntersInterbancaria a 1 da.Fuente: Banco de Mxico y Proveedor Integral de Precios (PiP).

2323

Mxico: Tasas de Inters de Valores Gubernamentales

%

Estados Unidos: Tasas de Inters de Valores Gubernamentales

%

Fuente: Banco de Mxico y Proveedor Integral de Precios (PiP).

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

30 aos

10 aos

1 da 1/

6 meses

Abril

0

1

2

3

4

5

6

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

Abril

1 da6 meses

10 aos

30 aos

Las tasas de inters de los valores gubernamentales tambin han registradocierta volatilidad, no obstante, permanecen cerca de mnimos histricos.


2424

Previsiones para la Actividad Econmica

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

72

00

8

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

Producto Interno BrutoVariacin % anual

a.e./ Elaborado con cifras desestacionalizadas.1/ Intervalos de pronstico publicados en el Informe Trimestral Octubre-Diciembre 2014.Fuente: INEGI y Banco de Mxico.

Observado

Pronstico Banxico 1/

2.5

% -

3.5

%

2.9

% -

3.9

%


25

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

5.5

6.0

6.5

7.0

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

5.5

6.0

6.5

7.0

T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4

Inflacin Observada

Objetivo de Inflacin General

Intervalo de Variabilidad

Grfica de Abanico: Inflacin General Anual 1/

Variacin % anual

1/ Promedio trimestral de la inflacin general anual.Fuente: INEGI y Banco de Mxico.

25

2015T4

2014 T4

2016 T4

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016


Previsiones para la Inflacin

ndice



3



2


27

La Reforma Financiera dot de mayores elementos al Banco de Mxico para emitirregulacin que promueva la transparencia y competencia entre Entidades Financieras.Durante 2014 y 2015 el Banco de Mxico ejerci tales facultades:

En 2014 emiti regulacin sobre la forma en que las SOFOMEs no reguladas yOrganismos Pblicos (v.g. INFONAVIT y FOVISSSTE) deben reportar informacin por lomenos a una sociedad de informacin crediticia (SIC).

3.1.1. Regulaciones recientemente emitidas por el Banco de Mxico

Sofomes no reguladas*/

(Nmero)

Personas con crdito hipotecario de INFONAVIT**/

(Millones)

*/ Estimaciones hechas con datos al cierre de 2014, considera slo SOFOMes en operacin, excluye transformadas, liquidadas y disueltas

**/ Cifras estimadas

555

2,526

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

Que reportan Que no reportan

5.0

1.0

0

1

2

3

4

5

6

Con historial crediticio Sin historial crediticio


28

En 2014 se emiti la metodologa de clculo para que las instituciones quereciben depsitos de dinero reporten la Ganancia Anual Total (GAT) entrminos reales.

Esta medida ya fue instrumentada por todas las instituciones depositarias y facilitarla toma de decisiones de 6.5 millones de personas que cuentan con depsito a plazo,o algn tipo de cuenta de ahorro que pudiera generar intereses1.


1Fuente: Encuesta Nacional de Inclusin Financiera, 2011

Comparacin GAT e inflacin esperada*/

(porcentaje)

*/ De una muestra de 287 productos bancarios, el 88% tena una GAT real negativa.


3.66%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

11

32

53

74

96

17

38

59

71

09

12

11

33

14

51

57

16

91

81

19

32

05

21

72

29

24

12

53

26

52

77

GAT real negativa

GAT real positiva

Inflacin esperada en abril 2015 para los prximos 12 m

29

Se emiti regulacin para instrumentar, sin costo alguno para el trabajador, laobligacin del banco en que el trabajador mantiene su cuenta personal a que,a solicitud de este, realice los trmites de transferencia del depsito denmina con el banco donde su patrn deposita su nmina (portabilidad).

La Economa Mexicana


Esta medida fortalecer la posicin de negociacin de los ms de 15 millones deadultos que tienen una cuenta de nmina (ENIF, 2012).

Cuenta Receptora del empleado

Banco Receptor

Banco Ordenante

Cuenta Ordenante del empleado

Enva fondos

dispersa nminaPatrn deposita recursos

Hace el trmite a nombre del empleado

EmpleadoInstruye

Deposita fondos

30

En materia de cmaras de compensacin, la regulacin emitida en 2014, hagenerado mejores condiciones de competencia: Se elimin el cobro por intercambiar operaciones a nuevas cmaras.

Se han autorizado las tres cmaras que ya venan operando y tres estn en proceso.

Emisor

Cmara Cmara

Cmara

Entrante

Adquirente

Cmara

Emisor

Entrante

Existente Existente

Adquirente

Sin cobro

Emisor

Cmara Cmara

Cmara

Entrante

Adquirente

Cmara

Emisor

Entrante

Existente Existente

Adquirente

Antes Ahora

Con cobro



31

La regulacin en materia de Redes de Medios de Disposicin, emitida en2014, establece mejores condiciones para la entrada de nuevosparticipantes y el desarrollo de los existentes, principalmente en elmercado adquirente.

La mayor oferta de servicios de adquirencia y la reduccin en costos de lascmaras de compensacin, han contribuido a reducciones en las tasas dedescuento.


Fuente: Banco de Mxico con informacin reportada por los bancos y agregadores. La Tasa de Descuento se obtuvo mediante promedios ponderados. De 2006 a 2013 se calcula a partir de los promedios reportados por los bancos; la informacin de 2014 se calcula a partir de informacin desagregada por cada comercio.


305

682

765

723

826

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Mile

s d

e TP

Vs

Terminales punto de venta (TPVs)

61

TPVs de Bancos TPVs de Agregadores

7%

14%

2.38%

1.98%

1.87%

2.83%

2.36%

2.17%

1.75%

1.95%

2.15%

2.35%

2.55%

2.75%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Evolucin de las tasas de descuento

Dbito Crdito

32

En octubre de 2014, conforme a lo dispuesto por la Reforma Financiera, elBanco de Mxico modific su regulacin para permitir a los bancos lacelebracin de convenios para compartir sus infraestructuras de cajerosautomticos.

Se han autorizado tres convenios.

Otro convenio para compartir cajeros y sucursales est en proceso de autorizacin.

Los titulares de casi 4.5 millones de tarjetas se beneficiarn de la eliminacin decomisiones por retiros en bancos del convenio (hoy las comisiones alcanzan los $30).



Total de cajeros automticos a diciembre de 2014: 43,012

Fuente: Banco de Mxico con informacin de los bancos.

3.5 millones

913 mil

Convenios autorizados Convenios por autorizar

Usuarios beneficiados(Tarjetas de dbito emitidas asociadas a

convenios)

Cajeros automticos asociados a convenios

Convenios autorizados

Convenios por autorizar

19,309(44.89 %)

1,928(4.48 %)

33

De manera congruente con el mandato del Banco de Mxico enesta materia, se reformar la regulacin con el fin de:

Promover la movilidad de los clientes entre instituciones bancarias:

En servicios que requieran el pago de una comisin peridica por adelantado,cuando los clientes los cancelen, las instituciones estarn obligadas a reembolsaral usuario la fraccin de la comisin correspondiente a la parte del periodo noutilizada.

En caso de que un banco cobre comisiones por pago anticipado de un crdito,deber ofertar otro crdito que no incluya dicha comisin.

En el caso de crditos hipotecarios se buscar coordinar con CONDUSEF emitirregulacin sobre el contenido y tiempo de emisin de la carta de saldo quegenera el banco original para permitir que el banco destino cubra la deuda delcliente.

Mejorar la transparencia en el ofrecimiento de paquetes de servicios: lasinstituciones financieras debern informar por separado, con sus preciosrespectivos, los servicios que componen los paquetes.

3.1.2. Acciones que est considerando el Banco de Mxico


34

Fuente: Catlogo mnimo R01 e indicadores financieros 040_1a_R0 de la CNBV. Ingresos por comisiones anualizados en pesos reales de 2010.

Ingresos por comisiones por apertura y manejo de cuenta por cuenta de captacin

(pesos reales de 2010)

El ingreso por comisiones por cada peso de crdito al consumo ha cado de 9 a 6centavos en trminos reales de 2007 a 2014.

El ingreso por comisin de apertura y manejo de cuenta, por cuenta, ha descendido entrminos reales, de ms de 300 pesos en marzo de 2007 a 94 pesos en marzo de 2014.

3.2.1. Impacto de la regulacin de comisiones

-

50

100

150

200

250

300

350

mar

.-0

7

mar

.-0

8

mar

.-0

9

mar

.-1

0

mar

.-1

1

mar

.-1

2

mar

.-1

3

mar

.-1

4

Pes

os

anu

aliz

ado

s d

e 2

01

0

Ingresos por comisiones por cada peso de crdito otorgado al consumo

(pesos reales de 2010)

0.040

0.050

0.060

0.070

0.080

0.090

0.100

mar

.-0

7

mar

.-0

8

mar

.-0

9

mar

.-1

0

mar

.-1

1

mar

.-1

2

mar

.-1

3

mar

.-14

Pes

os

anu

aliz

ado

s


35

Ingresos por transaccin de transferencias de fondos entre el nmero de operaciones

Fuente: Catlogo mnimo R01 e indicadores financieros 040_1a_R0 de la CNBV. Ingresos por banca electrnica anualizados reales de 2010.

Ingresos por banca electrnica entre el nmero de usuarios

El ingreso por usuario del servicio de banca electrnica ha descendido, en trminosreales, de 1,200 en marzo de 2007 a menos de 200 en diciembre de 2014.

El ingreso por transferencia de fondos por operacin, ha descendido de ms de 5pesos en trminos reales en marzo de 2007 a menos de 3 en diciembre de 2014.

3.2.1. Impacto de la regulacin de comisiones

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

mar

.-0

7

mar

.-0

8

mar

.-0

9

mar

.-1

0

mar

.-1

1

mar

.-1

2

mar

.-1

3

mar

.-1

4

Pes

os

anu

aliz

ado

s d

e 2

01

0

0

1

2

3

4

5

6

mar

.-0

7

mar

.-0

8

mar

.-0

9

mar

.-10

mar

.-1

1

mar

.-1

2

mar

.-1

3

mar

.-1

4

Pes

os

anu

aliz

ado

s d

e 2

01

0


36

Se percibe una reduccin en tasas para casi todos los tipos de crdito.

Es comn observar tasas de inters mayores en productos de crdito alconsumo lo cual se encuentra estrechamente relacionado con el riesgo.

Tasas de inters y morosidad por producto (2014)

3.2.2. Evolucin de las tasas de inters

Fuente: Banco de Mxico, con informacin proporcionada por las instituciones. Cifras sujetas a revisin.

Evolucin de tasas de inters promedio ponderado por saldo por

tipo de crdito

0

10

20

30

40

50

60

Tasa

de

inte

rs

(%)

2011

2014

Fuente: Banco de Mxico, con informacin proporcionada por las instituciones. Cifras sujetas a revisin.Nota: En tarjetas de crdito no se considera a los totaleros.

Fuente: Elaboracin propia con datos de la CNBV, Banco de Mxico, einformacin proporcionada por las instituciones . Cifras sujetas a revisin.Datos a diciembre del 2014.Para crdito a PYMES, crdito a Empresas grandes y la categora Todos sepresenta el ndice de morosidad; para el resto se presenta prdida esperada.

Autos

Personal

Nmina

Tarjetas de crdito

HipotecarioTodos

PYMESEmpresas grandes

-

5

10

15

20

25

30

35

40

45

0 2 4 6 8 10 12

Tasa

de

inte

rs

Prdida esperada


37

Se trata de un mercado segmentado en el que hay servicios de:

Corto plazo, montos pequeos y mayor costo,

Mediano y largo plazo, montos mayores y menor costo.


Tasa de inters por plazo e importe original

Crditos otorgados entre enero 2014 y diciembre 2014

3.2.3. Reporte de Indicadores Bsicos de Crditos Personales


38

El nmero de crditos personales aument 7% durante el ltimo ao.

El crdito personal se ha hecho ms accesible: las tasas de inters promedioponderadas se redujeron y toda la distribucin se movi hacia menores niveles.

El monto promedio del crdito es de ms de 14.3 mil pesos y el plazo promedioes de 16 meses.


Evolucin de la tasa, monto y plazo promedio de crditos otorgados en 2014 comparando con los otorgados en 2013

3.2.3. Reporte de Indicadores Bsicos de Crditos Personales

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2013 2014

Tasa promedio ponderada por saldo

81

40.1

18 17

38

76

Tasa

po

nd

era

da

en

po

r ci

en

to

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2013 2014

Mo

nto

en

mile

s d

e p

eso

sMonto promedio de los

crditos otorgados

70

50

14.316.0

0

10

20

30

40

50

60

2013 2014P

lazo

en

me

ses

Plazo promedio de los crditos otorgados

48

38

1916.2


39

-

2

4

6

8

10

12

9 15 20 25 30 35 40 45

Sald

o d

e c

rd

ito

oto

rgad

o (

%)

Tasa de inters (%)

26.224.5

La distribucin de tasas para los diferentes tipos de crdito muestra queexisten alternativas en el mercado para diferentes tipos de clientes.

La mitad de la cartera de los distintos crditos se otorga a tasas relativamentebajas (lnea verde).

3.2.3. Otros Reportes de Indicadores Bsicos

Distribucin del saldo del crdito de acuerdo a su tasa de inters

Crdito de nminaCrditos otorgados en el ltimo ao

Tarjeta de crditoTotal de tarjetas revolventes vigentes

Crdito automotrizCrditos otorgados en el ltimo ao

Tasa promedio ponderada por saldoTasa mediana de la distribucin del saldo

Fuente: Banco de Mxico. Informacin a diciembre de 2014. Cifras sujetas a revisin.

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 6570+

Sald

od

e c

rd

ito

oto

rgad

o(%

)

Tasa de inters (%)

28.3 30.7

0

5

10

15

20

25

0.5 5.5 10.5 15.5 20.5 >25

Sald

o d

e c

rd

ito

oto

rgad

o (

%)

Tasa de inters (%)

11.9 12.0


40

En los estados de cuenta de abril de 2015 se incluyen cuadros comparativosde acuerdo al segmento de tarjeta de crdito que tenga el cliente con el fin deque compare el costo del crdito con otros oferentes del mismo producto(ejemplo para tarjetas clsicas con lmite de crdito de entre 8 y 15 milpesos).

3.2.3. Cuadros comparativos en tarjetas de crdito

Institucin Producto CAT (%)

Tasa efectiva

promedio

ponderada (%)

Anualidad

(pesos)

Lmite de

crdito

(mediana

en pesos)*

Santander Santander Light 35.9 27.0 530 10,360

Inbursa Clsica Inbursa 42.0 35.6 0 10,000

SF Soriana Soriana - Banamex 46.5 34.7 520 11,000

Banamex Clsica Internacional 49.1 35.9 600 12,000

HSBC Clsica HSBC 55.3 40.3 560 11,000

BBVA Bancomer Azul Bancomer 55.7 40.4 580 11,200

Banorte** Clsica 56.9 41.6 530 11,000

Banco Walmart Sper Tarjeta de Crdito 58.5 42.9 500 10,800

Scotiabank ScotiaTravel Clsica 59.3 42.6 600 10,000

BanCoppel BanCoppel 88.2 64.9 0 10,700

Productos con al menos 0.5% del total de tarjetas de este segmento


41

En 2015, el Banco public un reporte sobre las condiciones de competencia en elcrdito a PYMES el cual seala que ste ha sido dinmico en aos recientes:

El saldo de crdito creci a una tasa promedio real anual de 13% de 2009 a 2014.

El nmero de PYMES con crdito bancario pas de 240 mil a 303 mil en ese lapsoregistrando un aumento relevante en el monto promedio de crdito.

Fuente: Elaboracin propia con datos del formulario R04C de la CNBV.

Evolucin del crdito a PYMES


Nmero de Empresas Saldo Total

(miles de mdp a dic-2010)(miles)

Saldo Promedio

(pesos constantes a dic-2010)


0

50

100

150

200

250

300

350

dic

.-0

9

jun

.-1

0

dic

.-1

0

jun

.-1

1

dic

.-1

1

jun

.-1

2

dic

.-1

2

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.-1

3

dic

.-1

3

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.-1

4

dic

.-1

4

0

50

100

150

200

250

dic

.-0

9

jun

.-1

0

dic

.-1

0

jun

.-1

1

dic

.-11

jun

.-1

2

dic

.-1

2

jun

.-1

3

dic

.-1

3

jun

.-1

4

dic

.-1

4 $-

$150,000

$300,000

$450,000

$600,000

$750,000

dic

.-0

9

jun

.-1

0

dic

.-1

0

jun

.-1

1

dic

.-1

1

jun

.-1

2

dic

.-1

2

jun

.-1

3

dic

.-1

3

jun

.-1

4

dic

.-1

4

3.2.4. Evaluacin de competencia en el crdito a PYMES


42

Varias instituciones bancarias han entrado al mercado de crdito PYME.

Los niveles de concentracin del crdito no son excesivos, aunque laconcentracin es ms elevada en el crdito a empresas micro y pequeas.

Los intermediarios no bancarios son muy relevantes para el acceso al crditoPYME.

42

1,101 908

745

1,033

1,127

1,582 1,425 1,721

0

400

800

1,200

1,600

2,000

Grandes PYMES Medianas Pequeasy Micro

Crdito bancario y no-bancario

Slo crdito bancario

IHHCrdito bancario y no-bancario (2013)

Concentracin en otros mercados de crdito bancario

Fuente: Elaboracin propia con datos de la CNBV, formulario R04C de la CNBV y el bur de crdito. Datos a diciembre 2013.

Fuente: Elaboracin propia con datos del formulario R04C de la CNBV y el bur de crdito. Datos a junio de 2013.

Participantes CR2 CR5 IHH

Hipotecario 23 48 90 1,853

Tarjeta de

Crdito19 65 91 2,382

Personal 24 49 81 1,615

Nmina 16 58 97 2,233

Automotriz 19 55 92 2,291

PYME 35 46 81 1,603



43

Dispersin de la tasa de inters a PYMES por monto de crdito

(por ciento)

Fuente: Elaboracin propia con datos del formulario R04C de la CNBV. Datos a diciembre 2013.Nota: Se presentan polinomios locales ponderados por saldo que se ajustan a la series de percentiles de tasas de inters.

Las tasas son ms elevadas para micro y pequeas empresas que para medianas.

Las tasas son ms dispersas para montos pequeos.


Tasa de inters promedio ponderada(por ciento)

Fuente: Elaboracin propia con datos del formulario R04C de la CNBV y Banco de Mxico. Nota: Se consideran nicamente crditos marginales.

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

dic

.-0

9

jun

.-1

0

dic

.-1

0

jun

.-1

1

dic

.-11

jun

.-1

2

dic

.-1

2

jun

.-1

3

dic

.-1

3

jun

.-1

4

dic

.-1

4

Sistema Grandes

PYMES Medianas

Micro y Pequeas TIIE 28 das


44

Las empresas micro y pequeas suelen tener un solo proveedor decrdito, mientras que las medianas y grandes tienen varios.

Las empresas micro y pequeas son menos mviles que las medianas ygrandes.

Fuente: Elaborada con datos del Bur de CrditoNota: Se excluye factoraje, arrendamiento y crdito de intermediarios especializados en el crdito automotriz.

5954

18

0

10

20

30

40

50

60

70

Grandes Medianas Micro yPequeas

0

10

20

30

40

50

60

2008 2009 2010 2011 2012 2013Pequeas y Micro Medianas Grandes

Porcentaje de empresas con crdito de ms de un intermediario

(Por ciento de cada tamao)

Fuente: Elaborada con datos del Bur de Crdito, a noviembre 2013.

Indicador de Movilidad en Crditos(Por ciento de cada tamao)



45


En resumen

La intensidad de la competencia en el crdito a micro ypequeas empresas es menor que para empresas medianas:

La concentracin de los servicios financieros para micro y pequeasempresas en un solo proveedor y las limitaciones que enfrentancompetidores de menor escala para ofrecer crditos de bajo montorestringe las opciones de crdito para dichas empresas.

La informacin asimtrica, las economas de escala y de alcance queaprovechan los bancos con redes extendidas, limitan la movilidad de lasmicro y pequeas empresas a otros proveedores de crdito.

El reporte identifica oportunidades mejora en el diseo de lapoltica pblica y regulacin en materia de competencia entreinstituciones otorgantes de crdito a PYMEs.


46

La regulacin de cuentas con requerimiento de apertura proporcional al nivel detransaccionalidad emitida por Banco de Mxico ha permitido llegar a la poblacinms excluida.

La estabilidad macroeconmica que persigue el Banco de Mxico fomenta el ahorroy el otorgamiento de crdito formal, principalmente entre la poblacin ms excluida.

3.2.5. Inclusin financiera

29

29

39

12

13

22

40% mspobre

Educacinprimariao menor

Mujeres

2011 2014

Adultos con cuenta en institucin financiera formal

(% de adultos)

Fuente: Global Findex, Banco Mundial, 2014.

7

7

13

3

5

6

40% mspobre

Educacinprimaria o

menor

Mujeres

2011 2014

7

7

9

5

6

7

40% mspobre

Educacinprimaria o

menor

Mujeres

2011 2014

Ahorr en una institucin formal en el ltimo ao

(% de adultos)

Tom un prstamo de una institucin formal en el ltimo ao

(% de adultos)


47

Las mejores condiciones de competencia en operaciones con tarjeta hanpermitido ampliar los puntos de acceso para realizar pagos y retiros con tarjeta, ycon ello potenciar un mayor uso de las cuentas de depsito.

682765

4043

81,86890,453

41

61

2424

2627

21,401

24,344723

826 9094

103,269

114,797

TPVs bancos

TPVs agregadores

Cajeros automticos

Cajas de comercios

Puntos de atencin de comisionistas bancarios

Cuentas habilitadas paratransferencias por Internet

Cuentas de depsito

3.2.6. Infraestructura e inclusin financiera

Evolucin de la infraestructura (miles de unidades)


ndice



3



2


49

Consideraciones Finales La conduccin de la poltica monetaria del Banco de Mxico ha contribuido a la

convergencia eficiente de la inflacin al objetivo de 3 por ciento. Hasta ahora, elefecto de la depreciacin de la moneda nacional sobre los precios ha sido conforme alo previsto, sin haberse generado efectos de segundo orden.

Por su parte, si bien el crecimiento econmico ha tenido un desempeo un tantodbil, se anticipa un mayor crecimiento en 2015 y 2016 en relacin a lo observado enlos aos previos.

Ante la difcil coyuntura internacional y considerando su impacto en la evolucin delos mercados financieros nacionales. Es importante continuar fortaleciendo el marco macroeconmico del pas.

Es indispensable la adecuada implementacin de las reformas estructurales paraincrementar la productividad y competitividad del pas y, con ello, impulsar las fuentesinternas de crecimiento.

La Junta de Gobierno de Banco de Mxico se mantendr atenta a la evolucin detodos los determinantes de la inflacin y sus expectativas para horizontes de medianoy largo plazo, pero particularmente a la postura monetaria relativa entre Mxico yEstados Unidos, as como al desempeo del tipo de cambio. Tambin le darseguimiento a la evolucin del grado de holgura en la economa. Todo esto con el finde estar en posibilidad de tomar las medidas necesarias para asegurar laconvergencia de la inflacin al objetivo de 3 por ciento en 2015 y consolidarla.


50

Consideraciones Finales La principal contribucin que el Banco de Mxico puede hacer al desarrollo del

sistema financiero es mantener la estabilidad econmica. En este contexto, el Bancoconsidera que la transparencia y la movilidad son los mejores mecanismos paraalcanzar un sistema financiero competitivo y eficiente.

El Banco de Mxico ha seguido emitiendo regulacin aprovechando las atribucionesque la reforma financiera le otorg, en particular en el contexto de la LTOSF.

Entre las medidas recientemente adoptadas, destacan por su impacto en el bienestarde los usuarios, las que mejoran las bases de datos que tienen las sociedades deinformacin crediticia, las que permiten la comparticin de infraestructura, las quemejoran la transparencia en los rendimientos de los productos de ahorro e inversin(GAT), las que impulsan la movilidad de los clientes de nmina y las relativas alfuncionamiento de los medios de disposicin y cmaras de compensacin.

El esfuerzo del Banco de Mxico por mejorar la transparencia y eliminar barreras a lacompetencia ha continuado con la publicacin del reporte de indicadores bsicos decrditos personales y con el profundo estudio de competencia en el mercado decrdito a PYMES recientemente finalizado.

El comportamiento de las tasas de inters y de las comisiones bancarias y losindicadores de inclusin financiera, reflejan ya algunas de las mejoras buscadas por elLegislativo.

El Banco continuar trabajando para alcanzar un sistema financiero sano,competitivo, transparente y accesible.


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