CAPfTULO VIII

PRESUPUESTO OPERATIVO CON INFLACION

Par Carlos M. Gimenezy Eduardo Cuyumgian

1. NATURALEZA DEL PRESUPUESTO

EIpresupuesto es uno de los instrumentos mas poderosos de la direcci6n de la empresa.

Es una expresi6n cuantitativa de los objetivos de la administraci6n y un medio de control de la obtenci6n de esos objetivos. Abarca todo 10 que se debe realizar durante un periodo especffico, referido a ventas, niveles de ac­tividad de la planta respecto de la capacidad practica aprovechable, manejo de recursos humanos y materiales que comprende la polftica de lnventarlos, asf como todas las funciones y los niveles administrativos de la entidad. Para que ello sea una realidad, el presupuesto debe estar estrechamente coordi­nado con la administraci6n y los sistemas de contabilidad.Io que slgnifica la existencia de un organigrama de la entidad que senale la responsabiIidad de cada uno de los que participan en el planeamiento.Ia elaboraci6n y la ejecu­ci6n del mismo. Igualmente se da por sentada la existencia de un plan de cuentas que posibilite que el sistema de costos estandar -base esencial del presupuesto operativo-- acumule los costos y proporcione los datos e infor­mes para controlar la marcha general de los negocios.

Cada area de responsabilidad preparara yadministrara su sector-una vez aprobado el presupuesto por las instancias superiores de la empresa-, de­biendo por ello conocersus lfrnites de actuaci6n para hacer viable el esquema.

2. PERiODO QilE ABARCA EL PRESUPUESTO

EI presupuesto puede abarcar perfodos diferentes, segun la c1aseque se maneje.

EI presupuesto operativo cubre normalmente un ejercicio econ6mico-fi­nanciero -un ano 0 algo menos (corto plazo)-, 10 que determina un mayor grado de precision y detalle para su elaboraci6n y calculo, ya que puede ser seguido con una cierta dosis de certeza mas cercana a la realidad esperada.

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Los presupuestos de inversion para modernizaci6n y/o ampliaci6n de planta que signifiquen la posibilidad de cambio, sustituci6n 0 incursion en otras areas de negocios, sean de bienes 0 servicios, pueden cubrir un perfodo de dos 0 mas anos (largo plazo) que luego se ensamblara con el de cono pla­zo que pasara a integrarse en el mismo.

Habitualmente el presupuesto operativo se fracciona en meses para po­der compararlo con la ejecuci6n real 0 resultante, y asi determinar eventua­les diferencias surgidas por situaciones internas 0 externas al ente, que lIeva­ran a su inmediato analisis para evitar su repetici6n 0, eventualmente, corre­girrumbos.

3. PREPARACION DEL PRESUPUESTO

La preparaci6n del presupuesto obliga a una cuidadosa y ordenada con­sideraci6n por parte de la direcci6n, y a adoptar muchas decisiones impor­tantes relacionadas con las condiciones macroecon6micas que hacen ala situaci6n general de la economia en que se desenvuelve la ernpresa, ademas de las condiciones microecon6micas 0 propias de la misma. Igualmente ha­bra de prestarse especial atenci6n ala obtenclon, la transformaci6n y/o la aplicaci6n de los componentes ffsicos que integran los bienes y servicios a producir y comercializar, adernas de los componentes monetarios que trans­forman las unidades fisicas en expresiones dinerarias. Finalmente correspon­dera proceder a la correcta valuaci6n que hace a la incidencia en la evoluci6n especifica del valor de los bienes, que rnarcara la evoluci6n de 19S precios rela­tivos frente a la inflacion, independientemente de la evoluci6n general de pre­cios de la econornfa, asi como a la exposici6n que contempla toda la informa­cion basica necesaria para la adecuada interpretacion de la situaci6n de la en­tidad con motivo de la confecci6n del presupuesto y los objetivos a alcanzar.

Una vez puesto en marcha el presupuesto, estaremos en presencia de la .. ejecuci6n operativa", que dara lugar a la determinacion de los resultados es­perados.

De la comparaci6n entre presupuesto y ejecuci6n real 0 resultante po­dran surgir --como se dijera en el punto 2 in fine-- eventuales diferencias que habra que investigar de inmediato juntamente con los sectores 0 areas involucrados para conocer las causas que las motivaron. Conforme al grado de desvfo -significativo 0 no- y aI peso que tales diferencias puedan provo­car en el curso de la actividad. habran de adoptarse las medidas que faciliten actuar sobre la propia gestion 0 sobre los objetivos propuestos para corregir­los, 0, de ser procedente, para introducir cambios en el mismo presupuesto.

4. COMPONENTES DEL PRESUPUESTO OPERATIVO

EIpresupuesto total es un conjunto de vartos presupuestos individua­les que tienen que engranar para que el mecanismo funcione. Hay cierto or­

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den correlativo entre los misrnos, pero algunos pueden realizarse de manera sirnultanea mientras que otros (principalmente el presupuesto financiero) tienen que esperar hasta que todos los anteriores esten preparados. Existe, por 10 tanto, un camino crftico que, segun la caracterfstica de cada entidad, puede establecerse por un coordinador que determina fechas de comienzo y fin de las tareas de cada funcionario de area responsable, que debe someter los datos elaborados al escudrifio del comite encargado de la elevaci6n a apro­baci6n definitiva del presupuesto por parte de la autoridad superior.

Las etapas del presupuesto se integran de los siguientes pasos parciales:

}> Presupuesto de ventas (en unidades mes por mes) expresado tanto a moneda constante del mes de presupuestaci6n como a moneda co­rriente, rnultiplicandolo por el fndice mensual inflacionario previsto o las variaciones especfficas del precio de los productos a vender, y, finalmente, a moneda de base, deflacionando el presupuesto corriente por el divisor pertinente (cedulas 1 y 11 del ejercicio modelo).

}> Presupuesto de producci6n requerido (tarnbien mensual) (cedula 2 del ejercicio modelo).

}> Presupuesto de consumos de materias primas expresado tanto a rno­neda constante del mes de presupuestaci6n como a moneda corrien­te y. finalmente, a moneda de base segun metodo indicado en el pre­supuesto de ventas (cedulas 3 y 12 del ejercicio modelo).

}> Presupuesto de compras de materias primas para afrontar la pro­ducci6n, a moneda constante del mes de presupuestaci6n, a moneda corriente y a moneda de base (cedulas 4 y 13 del ejercicio modelo).

}> Presupuesto de requerimiento de mana de obra directa mas cargas sociales, a moneda constante del mes de presupuestacion, a moneda corriente y a moneda de base (cedulas 5 y 14 del ejercicio modelo).

}> Presupuesto de costos indirectos de fabricaci6n variables, a moneda constante del mes de presupuestacion, a moneda corriente ya rno­neda de base (cedulas 6 y 15 del ejercicio modelo).

}> Presupuesto de costos indirectos de fabricaci6n fijos, tanto estruc­turales como operativos, a moneda constante del mes de presupuestaci6n, a moneda corriente y a moneda de base (cedulas 7 y 16 del ejercicio modelo).

}> Presupuesto de gastos variables de comercializaci6n y administra­ci6n, a moneda constante del mes de presupuestaci6n, a moneda corriente y a moneda de base (cedulas 8 y 17 del ejercicio modelo).

}> Presupuesto de gastos fijos de comercializaci6n y administraci6n, a morieda constante del mes de presupuestacion, a moneda corriente ya moneda de base (cedulas 9 y 18 del ejercicio modele).

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» Presupuesto de inversiones en bienes de uso y desarroUo de produc­tos (cedula 10 del ejercicio modelo).

» Presupuesto de costa estandar de producci6n a moneda de base y a moneda corriente (cedula 19).

» Estado de resultados proyeetado de cada mes y consolidado para el semestre partiendo para enero de la moneda de base del ejercicio cerrado al31112 (cedula 20).

» Presupuesto financiero de cada mes partiendo para enero de la rno­neda de base del ejercicio cerrado al31/12 (cedula 21).

» Patrimonio proyectado al cierre de cada mes (cedula 22).

5. DESARROLLO pRACTICO DEL PRESUPUESTO

Y EL CONTROL PRESUPUESTARIO

A efectos de desarrollar los diferentes presupuestos y estados indicados precedentemente, a continuaci6n se expone un estado patrimonial al31 de diciembre -cierre del ejercicio anterior-, a partir del cual se confecciona el presupuesto para el semestre que analizamos. Igualmente se efectua la eje­cuci6n real (control presupuestario) 5610 para el bimestre enero/febrero, con el objeto de facilitar la comprensi6n y la comparaci6n integrales de la presupuestaci6n y su respectivo desarrollo en el trabajo.

ESTADO PATRIMONlALAL31 DE DlCIEMBRE

ACfIVO $ Activo corriente

Disponibilidades Caja y bancos 160.000,00

Creditos Deudores pOl ventas 115.000,00

Bienes de cambio Prod. terminado SUR = 14 u. x 338,18 4.734,52 Prod. terminado PAL=22,4 u. x 361,98 8.108,35 Materia prima OXI =117,4 1 x 22 2.582,80 Materia prima CAN = 110,8 1 x 46 5.096,80

Bienes de uso Neto de amortizaciones 745.240,00

1.040.762,47 PASIVO

Pasivo corriente Deudas comerciales 40.600 (0)

Pasivo no corriente Deudas financieras 207.000

(0) Se cancela en enero.

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PATRIMONIO NErO Capital. reservas y resultados 793.162.47 1.040.762.47

5.1. PRESUPUESTO DE VENTAS (CEDULAS I y II DEL EJERCICIO)

Es el presupuesto basico inicial, confluyendo en elias expectativas de demanda calculadas por el area de ventas para cada producto 0 servicio y para cada mes calendario correspondiente a la proyecci6n. Se consideran a tales efectos las posibles fluctuaciones estacionales de las demandas espera­das, amen del precio neto que se percibirfa unitaria y totalmente por cada bien 0 servicio comercializable.

El presupuesto de ventas emitido (en unidades) es el siguiente:

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Producto SUR 200 230 270 320 380 410

ProductoPAL 320 430 520 610 620 640

Precio unitario SUR: al31112 $470

Precio unitario PAL: al31112 $450

Se preve que los precios de venta acompanaran la inflaci6n prevista, sal­vo en mayo. mes en el cuallos precios se Incrernentaran un 1 % adicional. Las ventas se cobran 50 % en el mes y 50 % a los 30 dfas.

• Stock de seguridad: 7 % de las ventas del mes siguiente.

• La rasa de crecimiento del nivel general de precios (inflaci6n) duran­te el perfodo analizado se estim6 en el 0.5 % (rnedio por clento) men­sual acumulativo.

Corresponde senalar que las posibilidades que brinda la informatica per­miten lIevar a extremos de detalle las ventas esperadas por diferentes seg­mentos de mercado, tales como sectores geograficos de distribucion, divisio­nes adrninistrativas de la organizaci6n de ventas, canales de distribuci6n (rnayoristas, rninoristas, interrnediartos). rnetodos para obtener los pedidos, rnetodos de entrega, comerciaIizaci6n a traves de vendedores, sectorizaci6n de clientela por nivel adquisittvo, tarnano de pedidos 0 entrega.

La f6rmula del presupuesto de ventas responde a unidades ffsicas 0 de servicio previstas para vender, multiplicadas por precio unitario de venta.

EI presupuesto de ventas inicial (cedula 1) se calcula al precio constante del mes de origen del pron6stico (en el ejernplo, dlciernbre), proyectandose­10con similares valores para todo el perfodo (moneda constante).

EI modelo de presupuesto que se desarrolla considera naturalrnente los posibles cambios en precios unitarios de la f6rmula a efectos de recomponer

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Ingresos, asf como el efecto de la inflaci6n mensual sobre el flujo de fondos derivado de las ventas presupuestadas, conforme a una de las metodologfas aportadas por MATOSSlAN y RODRIGUEZ (1).

Para convertir consecuentemente el presupuesto de moneda constante en moneda corriente, semultiplicsn los precios del mes de otigen potlas tasas de infIaci6n previstas (columna 3 de la cedula 11), 10 cua! nos da el precio unltario reajustado (columna 4). Si las tasas de infIaci6n presupuestadas no fueran constentes, es decir que se las preve diferentes mes ames, seprocedetti a acumular las que corresponda en la misma forma que la desarrollada en el ejercicio modelo.

Previamente se tuvieron en cuenta los incrementos de precios por end­rna de la pauta inflacionaria de mayo (columna 2 de la cedula 11), por razo­nes de mercado.

Por ultimo, para Devar este presupuesto de moneda corriente a moneda de base. y considerando que el ejercicio modelo estima la tasa de inflaci6n para todo el periodo en el 0,5 % mensual, la inflaci6n acumulada surge de la siguiente f6rmula:

Dn = (l + Iln Donde: Dn = divisor a aplicar a las cifras del mes que se actualiza (columna 5 de la

cedula 11). i =tasa de inflaci6n mensual expresada en tanto por uno. n = tiempo en meses entre el momenta del presupuesto y del mes que se

actualiza.

Asf, en el ejemplo (cedula 11), en el primer mes (enero) lacifra de precios unitarios de la columna 4 ($ 472.35) se divide por 1,005 para obtener la mo­neda de base ($ 470) (columna 6). Este valor, multiplicado por la cantidad que se preve vender, dara la venta total a moneda de base tcolumnas 7 y 8).

De esta forma, se tiene un presupuesto no solamente a moneda constan­te y corriente -este ultimo, imprescindible para la comparaclon con el mo­vimiento financiero real-, sino tambien un tercero en una unidad moneta­ria homogenea de base del momento en que se presupuesto, incluyendo cier­tamente los cambios relativos pronosticados en los precios de bienes yservi­cios independientes del nivel general de precios (inflaci6n).

5.2. PRESUPUESTO DE PRODUCCrON (CEDUlA 2)

Este presupuesto se relaciona Intimamente tanto con el de ventas, a! con­templar las cantidades que se preve producir para comercia!izar, como con el

(1) MATOSSIAN, PABID YRODRfGUF.z. EDUARDO, £1presupuestoy su gesti6n, Ediciones Nueva Tecnlca, Buenos Aires.

341 PREsurUESTO OrERATIVO CON INFtACION

de nivel de inventarios para evitar rupturas de stocks y la consecuente perdi­da de facturaci6n. Tarnbien perrnite evitar excesos de existencias.

Se trata, en surna, del presupuesto de ventas ajustado por los cambios en los lnventarios.

Si la entidad vende servicios, este presupuesto cornprendera las unida­des de servicio correspondientes a la generaci6n y la distribuci6n, compati­bles con el presupuesto de ventas que 10 ampara (kw/h, m" de agua indus­trial, pasajeros/km, tn/km, tn/vapor). En este caso no existen, naturalrnente, ni inventarios iniciales ni finales.

Si se tratara de una rnanufacturera, este presupuesto atendera las necest­dades de fabricaci6n para cada linea de maquinas, productos 0 familia de productos a elaborar, todos ellos divididos por mes calendario correspon­diente a la proyecci6n de ventas.

Como la producci6n significa -tal como se expresara en el parrafo pri­mero- prever la existencia de inventarios iniciales y finales, amen de los de seguridad, tanto de productos intermedios como finales a manera de pul­m6n de emergencla, habra que determinar el nivel de actividad que se espe­ra desarrollar durante el perfodo, dentro de la capacidad maxima practica de cada una de las areas de planta, ya sea que se trate de producci6n 0 de servicios. No olvidemos que los niveles de actividad de planta 0 sector no utilizados significan costos fijos estructurales no absorbidos.

La f6rmula de la cantidad a producir es:

cantidad a vender + existencia final de productos intermedios y finales + stock de seguridad - existencia inicial de productos intermedios y finales.

5.3. PRESUPUESTO DE CONSUMOS DE MATERIAS PRlMAS (CEDUIAS 3 Y 12)

Los requerimientos ffsicos y el costa estandar para los productos termi­nados son los siguientes:

Materia prima OXI Materia prima CAN (litros por unidad) (litros por unidad)

Producto SUR 1.5 2.2 Producto PAL 2.8 2.4 Costo estandar a131/12 $ 22/litro $ 46/1itro

Este presupuesto surge como consecuencia del de producci6n esperado, vale decir, neto de eventuales pulmones de seguridad que recien se conside­raran en el siguiente presupuesto, denominado "Compras de materias pri­mas para afrontar la producci6n" (cedula 4). EI pron6stico inicial (cedula 3) se valua a precio constante del mes de presupuestacion, el cual se proyecta sin variantes para todo el perfodo presupuestado.

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Como se expresara en el presupuesto de ventas, el modelo elegido consi­dera la posible evoluci6n especffica del valor de las materias primas por razo­nes de rnercado, independientemente de la evolucion general de los precios de la economfa. En nuestro ejemplo practice (cedula 12) se preve un incre­mento adicional de tales materias primas del orden del 1,5 % a partir del mes de junio, con independencia del 0,5 % mensual acumulativo que se calcula para proyectar el presupuesto a moneda corriente.

Para llevar este presupuesto de moneda constante a monedacorriente se procede en forma similar a la practicada en el presupuesto de ventas (cedula 12, columnas 3 y 4). Para convertirla a su vez en moneda de base, procede­mos a dividir por (l +i)n los valores de moneda corriente de cada mes de la columna 4. valores estos que, multiplicados por los consumos esperados, nos daran cantidades e importes a consumir a moneda de base (columnas 7 y 9). En el presupuesto de costo estandar de producci6n mensual (cedula 19) se toma el costo unltarlo corriente (columna 4 de la cedula 12) como paso pre­vio para el calculo a moneda de base (columna 6, cedula 12).

5.4. PRESUPUESTO DE COMPRAS DE MATERlAS PRIMAS PARAAFRONTAR lA PRODUCCIDN (C~DUlAS 4 Y 13)

Este presupuesto surge como consecuencia de la necesidad del de pro­ducci6n, previendo constituci6n de reservas de stocks para afrontar sobreconsumos, vale decir, proyecta adquisiciones independientemente del consumo efectivo.

La polftica de stock de materias primas contempla en este caso un mar­gen de seguridad del 9 % sobre el consumo previsto para el mes siguiente, a partir de enero. Ello significa costos financieros de inmovilizaci6n, a tener muy en cuenta cuando la decisi6n de mantener inventarios en el tiempo pueda resultar mas onerosa que el costo de eventuales faltantes 0 rupturas en la cadencia de fabricaci6n.

Las compras de materias primas se pagan al contado, a partir de enero.

Es dable sefialar que se trata de uno de los primeros presupuestos a con­feccionar, ya que las cantidades a adquirir deben establecerse conforme al calculo dellote optimo, perfodo de reaprovisionamiento 0 tecnlcas similares, adernas de la fijaci6n de los compromisos de entrega para evitar inconve­nientes en el normal abastecimiento. lgualrnente, y como las compras impactaran en el presupuesto financiero (cedula 21), habran de considerarse los plazos a negociar para el pago de las adquisiciones, los perfodos de retor­no de las ventas y las eventuales busquedas de financiamiento externo para el caso de que se presentasen desfases entre ingresos y egresos.

La cedulas expresa las compras a efectuar a rnoneda constante, mientras que la cedula 13 multiplica directamente las cantidades a adquirir por la

343 PRESUPUESTO OPERATIVO CON INFLACION

moneda unitaria de base surgida de la columna 6 de la cedula 12 para calcu­lar el costo total de las compras.

Como se expresara en el punto 8,4,3. para el calculo del presupuesto de costa estandar de producci6n mensual (cedula 19), se toma el costa unitarlo corriente (columna 4 de la cedula 12) como paso previo para el calculo a moneda de base.

5.5. PRESUPUESTO DE REQUERIMIENTO DE MANO DE OBRA DlRECTA

MAs SUS CARGAS SOClALES (CEDULAS 5 Y 14)

Este presupuesto surge como consecuencia de los requerimientos de horas/hombre por unidad de producto 0 servicio a comercializar, que deter­mina la ingenierfa de procesos respectiva.

Debe expresar la tarifa horaria promedio de la cuadrilla de trabajo mas las cargas sociales que acompafian el salario promedio, indicando si se preven horas extra con su respectivo costo, primas a la producci6n 0 incentivos medibles en dinero, todo ella por area de actividad correspondiente. Lamana de obra indirecta estara incluida en el presupuesto de costos indirectos fijos de fabricaci6n estructurales y operativos, en las partes que correspondan a cada concepto.

En nuestro ejernplo, los sueldos y jornales directos se pactan acompa­fiando rnes ames la evoluci6n inflacionaria, aunque en junio se estima un incremento adicional dell %. Los sueldos y jornales se pagan en el mes de devengamiento. Las horas normalizadas por producto son las siguientes:

• Producto SUR: 2,7

• Producto PAL: 2,5

EI costa estandar por hora, con cargas sociales, a131/ 12 es de $ 70.

EI pron6stico inicial (cedula 5) valua a tarifa constante del rnes de presupuestaci6n (en nuestro caso, diciembre) del salario promedio de la mana de obra directa invertida en el tiempo requerido para producir los bienes comercializables. Dicha tarifa se proyecta sin variantes para todo el perfodo presupuestado.

Conforme el modelo de presupuesto que analizamos, a la moneda cons­tante la llevamos primero a moneda corriente y luego a moneda de base, valo­res estes que multiplicados por las horas totales estandar por producto de las columnas 6 y 8 de la cedula 14 nos daran los costos totales a moneda de base.

Para el calculo del presupuesto de costa estandar de producci6n (cedula 19) se toma el cos to unitario corriente (columna 3 de la cedula 14) como paso previo para el calculo a moneda de base.

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5.6. PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS VARIABLES DE FABIDCACIDN (C~DUlAS 6 Y 15)

Este presupuesto predetermina los diferentes conceptos que conforman el costa variable, tales como materiales indirectos y la parte de los servicios comprados a terceros que tienen una relaci6n directa con producci6n de bie­nes 0 generaci6n de servicios. La estimaci6n se hace conforme a los datos hist6ricos que provee la contabilidad de costos, asf como a las expectativas de nuevas erogaciones, 10 cual permite prever la cuota de costa variable de tales conceptos por unidad de producto 0 de servicio.

La estimaci6n en nuestro ejemplo, por unidad de producto a moneda del 31/12, es la siguiente:

• Combustibles, lubricantes y repuestos: $ 1,80

• Energfa, agua y gas: $ 6,10

Estos valores constantes se proyectan en la cedula 6 sin variantes para todo el perfodo presupuestario.

Se preve un incremento adicional en el valor relativo de los costos lndi­rectos del orden dell % en junio.

Se pagan en el mes de su devengamiento.

En la cedula 15 se efectua la proyecci6n primero a moneda corriente y luego a moneda de base, conforme la metodologfa analizada en los presu­puestos precedentes.

Para el calculo del presupuesto de costo estandar de producci6n (cedula 19) se toma el costa unitario corriente (columna 4 de la cedula 15) como paso previo para el calculo a moneda de base.

5.7. PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS FIJOS DE FABIDCACIDN (C~DULAS 7 Y 16)

Este presupuesto predetermina los diferentes conceptos que conforman el costa fijo de planta 0 actividad, tanto de estructura como operativo, con­forme al nivel de actividad previsto dentro de la capacidad m4xima pracnca respectiva.

Entre los conceptos tendremos la mana de obra indirecta mas sus cargas sociales y los desembolsos por mantenimiento, asf como amortizaciones, lmpuestos, tasas y seguros que conforman unicarnente costos de estructura. Los valores presupuestados se basan en los datos hist6ricos de la contabili­dad de costos, en la incorporaci6n de nuevos bienes de usc, asf como las pre­visiones de nuevos desembolsos que supongan costos fljos opcionales para aumentar las ventas, para mejorar los productos 0 para crear una mejor ima­gen de la entidad.

345 PRESUPUESTO OPERATIVO CON INFLACION

En el ejemplo que desarrollamos.Ioscostos indirectos fljos se presupues­tan a moneda del31/12 en:

Estrueturales: $ Mano de obra indirecta y cargas sociales Amortizaciones Irnpuestos, tasas y seguros Mantenimiento

1.500 3.200

503 740

Operativos: Mano de obra indirecta y cargas sociales Mantenimiento

1.000 491

Estos costos indirectos fljos de fabricaci6n seguiran tarnblen, como los variables, la evoluci6n inflacionaria mes ames, esperandose para junio un aumento adicional dell %. Estos costos se pagan en el mes de devengamiento.

Los costos indirectos fijos de fabricaci6n, tanto estructurales como operativos, se preven para una capacidad practica de 425 unidades SURy 625 unidades PAL rnensuales, circunstancia por la cuallos niveles previstos de producci6n que no llegan a ocupar tal capacidad determinan una automatl­ca capacidad ociosa anticipada que se refleja en el presupuesto de costa estandar de producci6n del mes respectivo (cedula 19. columnas 6 y 7).

La cedula 7 se confecciona primariamente a valores constantes para 1.050 unidades de capacidad practica que se proyectan sin variantes para todo el perfodo presupuestario.

En la cedula 16 se efectua la proyecci6n a moneda corriente y luego a moneda de base. conforme la metodologfa analizada en los presupuestos precedentes. Tambien se obtienen los costos unitarios, tanto estructurales como operatives, a moneda de base (columnas 11 y 12). Para la obtenci6n de tales costos unitarios, pero a moneda corriente, basta con dividir las columnas

. 6 Y7 porlas 1.050unidades de capacidad practica, que para los meses de enero y febrero son de $ 5,6883; $ 1,4271; $ 5.7167 Y$ 1,4342. respectivamente.

Para el calculo del presupuesto de costa estandar de producci6n mensual (cedula 19)se toman los costos unitarios, tanto estructurales como operativos, corrientes como paso previo para el calculo a moneda de base.

5.8. PRESUPUESTO DE GASTOS VARIABLES DE COMERCIALIZACION Y DE ADMINISTRACION (CJ~DULAS 8 Y 17)

Este presupuesto predetermina los gastos de tipo variable que correspon­den a la distribucion de bienes y servicios, cubriendo las tareas de ofreci­miento, entrega y cobro pertinentes. Entre las erogaciones que corresponden a este tipo de gasto hallamos cornisiones, viaticos y movilidad. fletes yemba­lajes, muestras, propaganda ypublicidad, licencias y regalias, impuesto a los

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ingresos brutes, considerandose que tienen relaci6n directa con el monto de las ventas presupuestadas.

Estos gastos se pronostican en funci6n de la experiencia hist6rica de la contabilidad de costos, asf como en la presunci6n de nuevos desembolsos motivados por las necesidades de penetraci6n de nuevos mercados 0 am­pliaci6n de los propios.

En la cedula 8 se pronostican los gastos variables de comercializaci6n y administraci6n en el orden del 2,5 % del monto de ventas mensual, que se proyecta sin variantes para todo el penodo presupuestado. Se pagan en el mes en que se incurren.

De acuerdo con el modelo que segulmos, se considera la posible evolu­ci6n de los costos de comercializaci6n yadministraci6n, independiente de la evoluci6n general de precios de la econornfa. En el ejemplo practice (cedula 17) se preve para junio un ajuste adicional de costos del orden dell ,5 %. lle­vandose, al igual que en los presupuestos precedentes, los valores primero a moneda corriente y luego a moneda de base.

En el estado de resultados (cedula 20), se transfiere la cifra calculada en la columna 7 de la cedula 17.

5.9. PRESUPUESTO DE GASTOS FUOS DE COMERCIALlZACI6N y ADMINISTRACI6N (C~DUlAS 9 Y 18)

Este presupuesto predetermina los gastos de tipo fijo que corresponden a la distribuci6n de bienes y servicios; su caracterfstica distintiva es la ten­dencia a constituirse en relativamente constantes ante camblos en los nive­les de ventas. Entre las erogaciones que corresponden a este tipo de gasto hallamos los de estructura y los operatlvos en igualdad de condiciones que los de fabricaci6n. Ast, tendremos sueldos mas cargas sociales y gastos gene­rales comunes a ambos tipos de desembolsos, gastos del alrnacen de produc­tos terminados. gastos de creditos y cobranzas, tasas y amortizaciones, per­tenecientes a gastos de estructura,

AI igual tambien que los costos indirectos fabriles, se deben fijar los nlve­les de actividad en ventas dentro de la capacidad practlca compatible con su similar del area de fabricaci6n.

En el ejemplo que desarrollamos, los gastos fijos de comercializaci6n y administraci6n a moneda del 31 de diciembre se preven en:

Estrueturales: $ Sueldos y cargas sociales 1.200 Almacen de prod. terminados 3.000 Credltos y cobranzas 2.000 Gastos generales 2.000 Tasas 1.100 Amortizaciones 3.000

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Operativos: Sueldos y cargas sociales 400 Gastos generales 1.000

Estos gastos se abonan en el mes en que se incurren y se estiman para una capacidad practica de ventas de 1.000 unidades mensuales (400 SUR y 600 PAL). Estos gastos seguiran la evoluci6n inflacionaria, previendose un adicional de un 1 % en junio.

Tal como ocurre con los costos indirectos de fabricacion, al presupuestarse en algunos meses una menor actividad de ventas, se incurre en automatlca capacidad ociosa anticipada que se refleja en el estado de resultados proyec­tado del perfodo mensual pertinente (cedula 20). De superarse la cifra presu­puestada, habra una sobreaplicaci6n de gastos en el mes respectivo.

La cedula 9 se confecciona -como sus similares de la otra area- a valo­res constantes para 1.000 unidades de venta que se proyectan sin variantes para todo el perfodo presupuestario.

En la cedula 18 se efectUa la proyecci6n a moneda corriente y luego a moneda de base, conforme la metodologia analizada en los diversos presu­puestos anterlores.

En el estado de resultados (cedula 20) se transfieren las cifras proporcio­nales a las ventas calculadas en la cedula 18, columnas 9 y 10. De ser menor a la capacidad practica, se indicara la capacidad ociosa anticipada para com­pletar el monto presupuestado (columna 13. cedula 20).

5.10. TASA DE INTERES ACTIVA PARA DEUDAS F1NANCIERAS

-2 % mensual.

5.11. ApORTES DE CAPITAL EN EFECTIVO

-Enero: $ 50.000.

5.12. PRESUPUESTO DE INVERSIONES EN BIENES DE usa Y DESARROLLO DE PRODUCTOS

Los contratos asumidos con proveedores para cumplir con el plan de in­versiones se detallan en cedula 10.

No se calculan amortizaclones hasta la puesta en marcha.

5.13. DEUDAS FINANCIERAS

Son reajustables segtin clausula inflacionaria.

348 EDUARDO CUYUMGIAN - CARLOS M. GIMENEZ

Los intereses que devengan se pagan al vencimiento de las deudas.

El 13 de febrero se toma un prestarno adicional de $ 80.000.

5.14. COMENTARIO GENERAL SOBRE lA PRESUPUESTACI6N A MONEDA DE BASE

El mismo permite expresar el presupuesto, mes a mes, en moneda ho­rnogenea del momenta de origen 0 de presupuestaci6n (base), captando y midiendo las variables 0 los cambios patrlmoniales, econ6micos y financie­ros en terminos reales y no nominales.

Las proyecciones se hacen primero a moneda corrlente, sobre la base de ajustes generales y particulares derivados de la variaci6n de precios relativos (valor especffico 0 intrfnseco de los bienes) que deterrninaran los resultados por tenencia.

Acontinuaci6n se retrotrae dicha proyecci6n, ajustando por inflaci6n pero hacia arras, aI momenta cero del presupuesto, 10 cual en realidad consiste en deflacionar la proyecci6n presupuestaria mediante la pauta de inflaci6n prevista para el perfodo presupuestario. De esta rnanera, las cifras del pron6stico estaran expresadas a valores de origen 0 base. permitiendo aI directivo 0 al analista la vision de una mayor sensibilidad de los valores que se proyectan obtener,

EI presupuesto a moneda de base conternplara, en definitiva, las varia­ciones de volumen (cantidades fisicas), de precios generales y espectficos, la inflaci6n Y» por 10 tanto, las variaciones de precios relativos, todo ello cuan­tificado econ6micamente en moneda base hornogenea.

Para el caso practico desarrollado, los meses de enero y febrero se resol­vieron primeramente con el procedimiento antes explicado. Luego se resol­vieron los presupuestos de enero a junio, directamente a moneda base (sin pasar por moneda corriente).

5.15. COMENTARIO GENERAL SOBRE CONTROL PRESUPUESTARIO (CEDUlA 19 SIS. COSTO ESTANDAR DE PRODUCCI6N REAL)

Una vez confeccionados los estados contables al fin de cada mes de ope­raciones reales, y a partir del sistema de contabilidad, sera posible proceder a efectuar el control presupuestario del respectivo meso

Para ello debera rehacerse el presupuesto original, ajustlindolo a la infla­cion real acumulada hasta el cierre del mes a analizar 0 controlar.

De tal manera el presupuesto se expresa en moneda hornogenea al de los estados contables al fin de cada meso Se podran medir asf los desvfos, real versus presupuesto, en moneda del mismo valor al eliminarse la distorsi6n provocada por tasas de inflaci6n estimadas (presupuesto) con tasas de infla­ci6n reales (estados contables resultantes).

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349 PRESUPUESTO OPERATIVO CON INFLACION

Cabe destacar que, desde el punto de vista presupuestario, la tasa de in­flaclon se conceptua como una variable aleatoria, pero naturalmente todo el andamiaje tecnlco analizado en este capitulo tiende a neutralizar sus efectos en la rentabilidad esperada.

Rehacer el presupuesto para ajustarlo a la inflaci6n real es un paso tecni­co necesario para poder compararlo con los estados contables resultantes, vale decir que tanto el presupuesto como los estados contables esten expre­sados en la misma moneda.

Desde el punto de vista del control de gestion, dicha metodologia tal vez no sea muy relevante, ya que la inflacion, como se expresara precedentemente, es una variable extema que la direccion no maneja. Las variaciones que origi­ne la pauta inflacionaria en distintos rubros no seran atribuibles a ningun responsable de la organtzacion. Para el control de gestlon sera muy impor­tante el cumplimiento de las pautas fisicas (unidades vendidas, productivi­dad de la mana de obre, aprovechamiento integral de las horas taller. etc.),

Sinteticamente, pues, el presupuesto, tal como se 10 expone en este capi­tulo, ajustados y proyectados el REI yel resultado por tenencia, apunta a la Integracidn total del control de gestion con el sistema contable vigente, con­forme la R.T. 10. La idea es contar con un sistema de informacion integrado para la toma de decisiones empresarias, conformado por la union del siste­ma contable y el sistema de control de gestion.

Se constituye asf una unidad: contabilidad-costos-control de gestion, via presupuesto general integrado (sistema de presupuesto).

Es habitual referirse a una contabilidad general y otra contabilidad gerencial como dos cosas separadas 0 aisladas, cuando en realidad debieran interaccionar. En este capitulo se plantea su unificaci6n 0 integraclon en for­ma practlca siguiendo una secuencia 0 pasos que permitan planear, ejecutar y controlar el presupuesto operativo.

Indudablemente el control presupuestario de estados contables confec­cionados de acuerdo con la R.T. 10 exige un presupuesto adaptado a este modelo, en particular, por el tratamiento de los resultados financieros (REI, tenencia, intereses implicitos, etc.). .

BibJiograffa

• OSVALDO A. MOCClARo, Presupuesto integmdo, Ediciones Macchi, Bue­nos Aires, 1992.

• GUILLERMO M.VINlTZKY. Presupuestos con inl1aci6n, Buenos Aires.

• PABLO D. MATOSSIAN YEDUARDO J. RODRIGUEZ, £1presupuesto y su gestion, Ediciones Nueva Tecnica, Buenos Aires.

• OSCAR M. OSORIO, La capacidad de producci6n y los costos, Ediciones Macchi, 2"ed., Buenos Aires, 1992.

---------350 EDUARDO CUYUMGIAN - CAR.lOS M. GIMf~JEZ

PRESUPUESTO MONEDA BASE ENEROIJUNIO A MONEDA DE DICIEMBRE

VENTAS PRESUPUESTADAS A MONEDA CONSTANTE DE DICIEMBRE

CEDUlA 1

Periodos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Iunlo

Producto SUR (unidades) 200,0 230,0 270,0 320,0 380,0 410,0 Producto PAL (unidades) 320,0 430,0 520,0 610,0 620,0 640,0 Precio unirario SUR ($) 470,0 470,0 470,0 470,0 470,0 470,0 Precio unirario PAL ($) 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 Ventas totales ($) 94.000,0 108.100,0 126.900,0 150.400,0 178.600,0 192.700,0 Ventas totales Pal ($) 144.000,0 193.500,0 234.000,0 274.500,0 279.000,0 288.000,0 Total de ventas: .238.000,0 301.600,0 360.900,0 424.900,0457.600,0 480.700,0

Requerimientos ffsicos y costa estandar de los productos terminados

Materia prima OXI Materia prima CAN (litros p/unidad) Oitros p/unidad)

Producto SUR 1,5 2,2 Producto PAL 2,8 2,4

Costos estandar: I II III IV V VI

M.P. OXI ($) 22,0 22,0 22,0 22,0 22,0 22,0 M.P. CAN ($) 46,0 46,0 46,0 46,0 46,0 46,0

Mano de obra directa (horas p/producto)

Producto SUR 2,7 Producto PAL 2,5

Costo estandar: I II III IV V VI

Por hora con cargas soc.: 70,0 70,0 70,0 70,0 70,0 70,0

PRODUCCION REQUERIDA EN UNIDADES F(SICAS

CEDUlA2

Se necesita disponer de un stock de seguridad del 7 % en unidades al final de cada pertodo. respecto de las ventas del perfodo siguiente.

Producto SUR Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Ventas (unidades) 200,0 230,0 270,0 320,0 380,0 410,0 Inventario final 16,1 18,9 22,4 26,6 28,7 0,0 Invenrario inicial 14,0 16,1 18,9 22,4 26,6 28,7 Producci6n a ordenar: 202,1 232,8 273,5 324,2 382,1 381.3

Producto PAL

Ventas (unidades) 320,0 430,0 520,0 610,0 620,0 640,0 Inventario final 30,1 36,4 42,7 43,4 44,8 0,0 Inventario inicial 22,4 30,1 36,4 42,7 43,4 44,8 Producci6n a ordenar: 327,7 436,3 526,3 610,7 621,4 595,2 Producci6n total SUR + PAL: 529,8 669,1 799,8 934,9 1.003,5 976,5

351 PRESUPUESTO OPERATIVO CON INFlACiON

CONSUMOS DE MATERIAS PRlMAS EN UTROS YA MONEDA CONSTANTE DE D1CIEMBRE

CEDUlA 3

Materia prima OXl l!nero Febrero Marzo Abril Mayo Junia Producto SUR (litros): 303,2 349,2 410,3 486,3 573,2 572,0 Producto PAL (litros): 917,6 1.221,6 1.473,6 1.710,0 1.739,9 1.666,6 Total M.P. OXI (iitros): 1.220,7 1.570,8 1.883,9 2.196,3 2.313,1 2.238,5 Coste unitario ($): 22,00 22,00 22,00 22,00 22,00 22,00 Costo total M.P. OX! ($): 26.855,62 34.558,48 41.445,58 48.317,72 50.887.54 49.247.22

M.primaCAN Producto SUR (litros): 444,6 512,2 601.7 713,2 840,6 838.9 Producto PAL (litros): 786,5 1.047,1 1.263.1 1.465,7 1.491.4 1.428,5 Total M,P. CAN (litros): 1.231,1 1.559,3 1.864,8 2.178,9 2.332,0 2.267,3 Costo unltarto ($): 46,00 46,00 46,00 46,00 46,00 46,00 Costo total M.P. CAN($): 56.630,60 71.726,88 85.781.72 100.230,32 107.271,08 104.297,64 Total M.P.OX!yCAN($): 83.486,22 106.285,36 127.227,30 148.548,04 158.158,62 153.544,86

COMPRAS DE MATERlAS PRlMAS PARA AFRONTAR lA PRODUCCION

EN UTROS Y A MONEDA DE DICIEMBRE (INVENTARlO FINAL DEL 9 % DE LOS CONSUMOS DEL PERrODO SIGUIENfE)

CEDULA 4

M. prima OXl Oitros) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junia Consumos: 1.220,7 1.570,8 1.883,9 2.196,3 2.313,1 2.238.5 Inventario final 141,4 169.6 197,7 208,2 201.5 0,0 Inventario initial 117,4 141,4 169,6 197,7 208.2 201,5 Compras netas de M.P. OX!:1.244.7 1.599,0 1.912,0 2.206,8 2.306.4 2.037,0 Costa unitario ($): 22,00 22,00 22,00 22,00 22.00 22.00 Total compras OX! ($): 27,383,08 35.178,32 42.064.07 48.549,00 50.739,9 144.814,97

M. primaCAN (litros) Consumos: 1.231,1 1.559,3 1.864,8 2.178,9 2.332,0 2.267.3 Inventario final 140,3 167,8 196,1 209,9 204.1 0,0 Inventario inicial 110,8 140,3 167,8 196,1 209,9 204,1 Compras netas M.P. CAN: 1.260,6 .1.586,8 1.893.1 2.192.7 2.326,2 2.063,3 Casto unitario ($): 46,00 46,00 46.00 46,00 46,00 46.00 Total cornpras CAN ($): 57.989,22 72.991,82 87.082,09 100.863,99 107.003,47 94.910.85

Compra total deM.P. ($) 85.372,30108.170,13 129.146.17 149.412,99 157.743.38 1 39.725,82

REQUERIMIENTO DE MANO DE OBRA D1RECTA EN HORAS Y A MONEDA DE D1CIEMBRE

CtDUlA5

I!nero Febrero Marzo Abril Mayo Junia

Producci6n prod. SUR: 202,1 232,8 273,5 324,2 382,1 381.3 Horas M.O.D. (2.7 hs c/u) 545,67 628,56 738,45 875,34 1.031,67 1.029,51 Casto por hora ($) 70,00 70.00 70,00 70,00 70.00 70.00 Total M.O.D. SUR ($): 38.196.90 43.999,20 51.691.50 61.273,80 72.216,90 72.065,70 Producci6n prod. PAL: 327,7 436,3 526,3 610,7 621,4 595.2 Horas M.O.D. (2,5hsc/u) 819.25 1.090,75 1.315,75 1.526,75 1.553,50 1.488,00 Costo par hora ($) 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 70,00 Total M.O.D. PAL ($) 57.347,50 76.352.50 92.102,50106.872,50 108.745,00 104.160,00 Total horasSUR+PAL: 1.364,92 1.719,31 2.054,20 2.402,09 2.585,17 2.517.51 Costa M.O.D. SUR+ PAL($): 95.544,40 120.351,70 143.794,00 168.146,30 180.961.90 176.225,70

352 EDUARDO CUYUMGIAN - CARLOS M. GIM£NEZ

CEDUlA 6 - PRESUPUESTO ClF VARIABLES A MONEDA D1CIEMBRE

Producci6n Comb./lubr. Energfa/ $Total STotal STotal total repuestos agua/ gas comb./lubr. energfa/ (unidades) ($ por unidad) ($ por unidad) repuestos agua/ gas

Enero 529,80 1,80 6,10 953,64 3.231,78 4.185,42 Febrero 669,10 1,80 6,10 1.204,38 4.081,51 5.285,89 Marzo 799,80 1,80 6,10 1.439,64 4.878,78 6.318,42 Abril 934,90 1,80 6,10 1.682,82 5.702,89 7.385,71 Mayo 1.003,50 1,80 6,10 1.806,30 6.121,35 7.927,65 Junia 976,50 1,80 6,10 1.757,70 5.956,65 7.714,35

CEDUlA 7 - PRESUPUESTO ClF FlJOS A MONEDA DE D1CIEMBRE

Estructurales M.O.,ind.y Arnortiza- unpuestos, Manteni- $ Total Cuota c.sociales clones tasas y miento estructural estruetural seguros (1)

Enero 1.500,00 3.200,00 503,00 740,00 5.943,00 5,66 Febrero 1.500,00 3.200,00 503,00 740,00 5.943,00 5,66 Marzo 1.500,00 3.200,00 503,00 740,00 5.943,00 5,66 Abril 1.500,00 3.200,00 503,00 740,00 5.943,00 5,66 Mayo 1.500,00 3.200,00 503,00 740,00 5.943,00 5,66 Junio 1.500,00 3.200,00 503,00 740,00 5.943,00 5,66

(1) SUR = 425,0 PAL=625,O Total = 1.050,0.

Operativos STotal Cuota operativo operativa

Enero 1.000,00 0,00 0,00 491,00 1.491,00 1,42 Febrero 1.000,00 0,00 0,00 491,00 1.491,00 1,42 Marzo 1.000,00 0,00 0,00 491,00 1.491,00 1,42 Abril 1.000,00 0,00 0,00 491,00 1.491,00 1,42 Mayo 1.000,00 0,00 0,00 491,00 1.491,00 1,42 Junia 1.000,00 0,00 0,00 491,00 1.491,00 1,42

CEDUlA 8 - PRESUPUESTO DE GASTOS VARIABLES DE COMERClAUZACldN Y

ADMINlSTRACldN A MONEDA DE D1ClEMBRE

Comisiones Viaticos F1etesMuesttas Propaganda UcenciasTotal Unitario y y Y 2,5% por movilidad publicidad regaUas 5/ via. $/ vi a.

Enero 1.785,00 476,00 952,00 238,00 119,00 2.380,00 5.950,00 2,50 Febrero 2.262,00 603,00 1.206,00 302,00 151,00 3.016,00 7.540,00 2,50 Marzo 2.707,00 722,00 1.444,00 361,00 181,00 3.607,50 9.022,50 2,50 Abril 3.187,00 850,00 1.700,00 426,00 212,00 4.247,50 10.622,50 2,50 Mayo 3.432,00 915,00 1.830,00 458,00 229,00 4.576,00 11.440,00 2,50 Junio 3.605,00 962,00 1.922,00 480,00 240,00 4.808,50 12.017,50 2,50

353 PRESUPUESTO OPERATIVO CON INFIACiON

C~DUIA 9 - PRESUPUESTO DE GASTOS FIjOS DE COMERCIAUZACION

Y ADMINISTRACION A MONEDA DE D1CIEMBRE

Estruc- Sueldos y A1macen Creditos Gastos Tasas Amorti- STotal turales cargas de y grales. zaciones estructural

sociales Adm.yVtas. cobranzas

Enero 1.200,00 3.000,00 2.000,00 2.000,00 1.100,00 3.000,00 12.300,00 Pebrero 1.200,00 3.000,00 2.000,00 2.000,00 1.100,00 3.000,00 12.300,00 Marzo 1.200,00 3.000,00 2.000,00 2.000,00 1.100,00 3.000,00 12.300,00 Abril 1.200,00 3.000,00 2.000,00 2.000,00 1.100,00 3.000,00 12.300,00 Mayo 1.200,00 3.000,00 2.000,00 2.000,00 1.100,00 3.000,00 12.300,00 Iunio 1.200,00 3.000,00 2.000,00 2.000,00 1.100,00 3.000,00 12.300,00

Operativos Total operativo

Enero 400,00 0,00 0,00 1.000,00 0,00 0,00 1.400,00 Pebrero 400,00 0,00 0,00 1.000,00 0,00 0,00 1.400,00 Marzo 400,00 0,00 0,00 1.000,00 0,00 0,00 1.400,00 Abril 400,00 0,00 0,00 1.000,00 0,00 0,00 1.400,00 Mayo 400,00 0,00 0,00 1.000,00 0,00 0,00 1.400,00 Iunio 400,00 0,00 0,00 1.000,00 0,00 0,00 1.400,00

Csmnx 10 - PRESUPUESTO DE INVERSIONES EN BIENES DE USO

Y NUEVOS PRODUcrOS

Maquinas, Desarrollo Total edificios y equipos nuevos productos

Enero 140.000,00 40.000,00 180.000,00 Febrero 80.000,00 20.000,00 100.000,00 Total: 220.000,00 60.000,00 280.000,00

Coeficientes presupuestados de inflacl6n del perfodo

Inflacion mensual: 0,5% Enero 1,0050 Pebrero 1,0100 Marzo 1,0151 Abril 1,0202 Mayo 1,0253 Junio 1,0304

354 EDUARDO CUYUMGIAN - CARlOS M. GIMENEZ

CEDUlA II - PRESUPUESTO DE VENTAS A MONEDA BASE

(SEGUN CEDUlA I)

S (l) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)

Precio Incremento Coelicienle Precio Divisor Moneda Cantidad Ventalotal de de de unitarlo moneda de a amoneda

origen mercado inOaci6n reajustado base base vender base

Producla SUR (2 x3) (4·5) (6x 7) Enero 470,00 470,00 1,0050 472,35 1,0050 470,00 200,0 94.000,00 Febrero 470,00 470,00 1,0100 474,71 1,0100 470,00 230,0 108.100,00 Marzo 470,00 470,00 1,0151 477,09 1,0151 470,00 270,0 126.900,00 Abril 470,00 470,00 1,0202 479,47 1.0202 470,00 320,0 150.400,00 Mayo 470,00 474,70 1.0253 486,69 1.0253 474,70 380,0 180.386,00 lunio 470,00 474,70 1.0304 489,12 1,0304 474,70 410,0 194.627,00 TOlal: 854.413,00 Producto PAL Enero 450,00 450,00 1,0050 452,25 1.0050 450,00 320,0 144.000,00 Febrero 450,00 450,00 1.0100 454,51 1.0100 450,00 430,0 193.500,00 Marzo 450,00 450,00 1.0151 456,78 1,0151 450,00 520,0 234.000,00 Abril 450,00 450,00 1.0202 459,07 1,0202 450,00 610,0 274.500,00 Mayo 450,00 454,50 1,0253 465,98 1,0253 454,50 620,0 281.790,00 Iunio 450,00 454,50 1,0304 468,31 1,0304 454,50 640,0 290.880,00 TOlal: 1.418.670,00

SUR+PAL Enero 238.000,00 Febrero 301.600,00 Marzo 360.900,00 Abril 424.900,00 Mayo 462.176,00 Iunio 485.507,00

2.273.083,00

Enero MP.O)(l· Prod.SUR Prod. PAL: MP. CAN • Prod.SUR Prod.PAL: Febrero MP. 0)(1 . Prod.SUR Prod. PAL: MP. CAN - Prod.SUR Prod. PAL: Marzo MP. OXI - Prod.SUR Prod. PAL: MP. CAN - Prod.SUR Prod. PAL: Abrll MP. 0)(1• Prod.SUR Prod. PAL: MP. CAN - Prod.SUR Prod. PAL: Mayo MP.O)(l . Prod. SUR Prod. PAL: MP. CAN - Prod.SUR Prod. PAL: Iunlo MP. 0)(1 - Prod.SUR Prod. PAL: MP. CAN • Prod.SUR Prod. PAL:

(l)

Precla de

ongen

22.00 22.00 46.00 46.00

22.00 22.00 46.00 46.00

22.00 22,00 46.00 46,00

22.00 22.00 46.00 46,00

22,00 22,00 46.00 46.00

22.00 22,00 46,00 46,00

(2) Incremento

de Mercado

22.00 22.00 46.00 46.00

22.00 22,00 46.00 46.00

22.00 22.00 46.00 46.00

22,00 22,00 46,00 46,00

22.00 22.00 46.00 46.00

22,33 22,33 46.69 46,69

(3) CA>eficiente

de Inftad6n

1.0050 1.0050 1.0050 1.0050

1.0100 \,0100 \,0100 \,0100

\,0151 1.0151 \,0151 \,0151

1,0202 \,0202 1,0202 \,0202

\,0253 1,0253 \,0253 \,0253

\,0304 1,0304 1,0304 1,0304

(4) Preclo

unitario reajustado

(2x3) 22.11 22.11 46.23 46.23

22,22 22.22 46,46 46,46

22,33 22.33 46.69 46.69

22.44 22.44 46.93 46,93

22,56 22,56 47.16

23.01 23.01 48,11 48.11

(5) Divisor moneda

base

1.0050 1.0050 1.0050 1.0050

1.0100 \,0100 \,0100 \,0100

\,0151 1.0151 1.0151 1.0151

\,0202 \,0202 \,0202 \,0202

1,0253 1.0253 \,0253 \,0253

1.0304 \,0304 \,0304 \,0304

(6) Moneda

de base

(4/5) 22.00 22.00 46.00 46.00

22.00 22,00 46.00 46,00

22.00 22,00 46.00 46.00

22.00 22.00 46.00 46,00

22,00 22,00 46,00

22,33 22.33 46.69 46.69

(7) Cantidad

a consumir

303.2 917.6 444.6 786.5

349.2 1.221.6

512,2 1.047.1

410,3 1.473.6

601.7 1.263.1

486.3 1.710.0

713.2 1.465.7

573,2 1.739.9 1.491,4

572,0 1.666.6

838.9 1.428.5

(8)

Cantidad consumo

acumulado

1.220.7

1231.1

1.570.8

1.559.3

1.883,9

1.864,8

2.196,3

2.178.9

2.313,1 2.332.0

2.238,5

2.267,3

(9) Total por

produc

(6x7 6.66

20.18 20.45 36.17

7.6 26.87 23.55 48.16

9.02 32.42 27.67 58.10

10.6 37.61 32.80 67.42

12.60 38.27 68.60

12.77 37.21 39.16 66.69

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V1 V1

356 EDUAR.DO CUYUMGIAN - CAR.lOS M. GIMENEZ

CEoUlA 13 - PRESUPUESTO DE COMPRAS DE

MATERIAS PRlMAS OXI y CAN A MONEDA BASE

(SEGUN C~DUIA 4)

Cantidad acomprar

Its.

Costa unitario

$

Costa total

$

Canddad Costa acomprar unitario

Its. $

Costa total

$

Total general

$

MP.OXI Enero Febrero Marzo Abri \ Mayo Junia

1.244,7 1599,0 1.912,0 2206,8 2.306,4 2.037,0

22,00 22,00 22,00 22,00 22,00 22,33

27.383,08 35.178,32 42.064,07 48.549,00 50.739,9\ 45.487,19

MP.CAN 1.260,6 1.586,8 1.893,1 2.192,7 2.326,2 2.063,3

46,00 46,00 46,00 46,00 46,00 46,69

57.989,22 72.991,82 87.082,09

100.863,99 107.003,47 96.334,52

85.372,30 108.170,13 129.146,17 \49.412,99 157.743,38 141.821,71

C~DUlA 14 - PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA

MAS CARGAS SOClALES A MONEDA. BASE

(SEGUN C~DUlA 5)

(I) 12) (3) (41 151 (61 (7) 18) (91 (101 CooIO CDeficiente Pnocio DiYilor Cooto. Horu CooIO IIoru Coo'" Coo'"

bora de de de unitario ......... "'lllleo 10hII tolllleo to'" tollII men:odo inflaci6n Inflaci6D re8juatado prod.5UR prod.5UR proclPAL pmd.PAL ~

(1.2) (3141- (5.6) 15.8)

Enero 70.00 1.0050 70.35 1.0050 70.00 545.67 38.196.90 81925 57.347.50 95.544.40 Febrero 70.00 1.0100 70.70 1.0100 70.00 628.56 43.999.20 1.090.75 76.352.50 120.351.70 Marzo 70.00 1.0151 71.06 I,Ol5t 70.00 738.45 51.691,50 1.315.75 92.102.50 143.764,00 Abril 70.00 1.0202 71.41 1.0202 70,00 875.34 61.273.80 1.526,75 106.872.50 168.146,30 Mayo 70.00 1.0253 71.n 1.0253 70.00 1.031.67 72.216.90 1.5S3.50 108.745.00 180.961,90 Junio 70.00 1.0304 72.85 1.0304 70.70 1.029.51 72.786.36 1.488.00 105.201,60 177.987,96

C~DUlA 15 - PRESUPUESTO CIF VARIABLES A MONEDA BASE

(SEGUN C~DUlA 6)

(I) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) Costa Incremento Coeficiente Costa Divisor Costounl- Produc- Costa

unitarlo de de unltarlo moneda tarlomo­ c16n moneda original Mercado inOaci6n reajustado base nedabase total base

S S S S S (2x 3) (4 - 5) (6 x 7)

Enero 7,90 7,90 1,0050 7,94 1,0050 7,90 529,8 4.185,42 Febrero 7,90 7,90 1,0100 7,98 1,0100 7,90 669,1 5.285,89 Marzo 7,90 7,90 1,0151 8,02 1,0151 7,90 799,8 6.318,42 Abril 7,90 7,90 1,0202 8,06 1,0202 7,90 934,9 7.385,71 Mayo 7,90 7,90 1,0253 8,10 1,0253 7,90 1.003,5 7.927,65 Junia 7,90 7,98 1,0304 8,22 1,0304 7,98 976,5 7.791,49 Total 38.894,58

(3) (4) (5) lnaemento lnaemento Coeficiente de men:ado de mercado de eslrUdural operalivo inIIaclclD

S S

5.943.00 1.491,00 1,0050 5.943,00 1.491.00 1,0100 5.943.00 1.491.00 1,0151 5.943,00 1.491.00 1.0202 5.943,00 1.491.00 1,0253 6.002,43 1.505.91 1.0304

(61 Costo

mttuetural reajUSlado

S (3x5)

5.972.72 6.002.58 6.032,59 6.062.75 6.093.07 6.184.n

(7)

CosIO operativo reajustado

S (415)

1.498,46 1.505.95 1.513.48 1.521.04 1.528.65 1.551.66

(8) Divisor moneda

base

1.0050 1.0100 1.0151 1.0202 1,0253

1.0304

(91 CosIO

eslrw:lural monedabase

S (6/8)

5.943.00 5.943.00 5.943.00 5.943.00 5.943.00 6.002.43

(101 CosiO

operativo monedabase

S (7/8)

1.491,00

1.491.00 1.491,00 1.491,00 1.491.00 1.505,91

(11)

CosIO estruc:tural

unicarlo S

( 9/14)

5.66 5.66 5.66 5.66 5,66 5,72

(12) Costo

operallvu UDilario

s (10114)

1.42 1.42 1.42 1.42 1.42 1.43

(13) CosIO 10111

S (9+ 101

7.434.00 7.434.00 7.434.00 7.434.00 7.434.00 7.508.34

44.678.34

(14) Capllidad pr6etica

previstaen unicWIes (\)

1.050 1.050 l.050

l.050

1.050 1.050

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Tolal

(I)

Costo original

mttudural S

5.943.00 5.943.00 5.943.00 5.943.00 5.943.00 5.943.00

(2/ Costo

original operalivo

S

1.491.00 1.491.00 1.491.00 1.491.00 1.491.00 1.491.00

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(I) 425 SURY625 PAL

c

358 EDUAROO CUVUMGIAN - CARLOS M. GIMENEZ

C~DUl.A 17 - PRESUPUESTO DE GASTOS VARIABLES DE COMERCIAUZACIClN

Y ADMINISTRACIClN A MONEDA BASE

(SEGUN C~DUlA 8)

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junia Total

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9)

Gasto Incremento Coeficlenle GaslO Divisor Gastoa Incldencla Venta "de original de de reajustado moneda moneda aumento de total a gaaloa mereado Innaci6n base base base base variables

$ $ $ $ mayo I ,,$ al Vi as. (2 x 3) (4+5)

5.950.00 5.950.00 1,0050 5.979.75 1.0050 5.950.00 5.950.00 238.000.00 2.50 7.540.00 7.540.00 1.0100 7.615.59 1,0100 7.540.00 7.540.00 301.600.00 2.50 9.022.50 9.022.50 1.0151 9.158.52 1,0151 9.022.50 9.022.50 360.900.00 2.50

10.622.50 10.622.50 1.0202 10.836,55 1,0202 10.622.5010.622.50 424.900.00 2.50 11.440.00 11.440.00 1,0253 11.728.87 1,0253 11,440.0011.554.40 462.176.00 2.50 12.017.50 12.197.76 1,0304 12.568.30 1,0304 12.197.7612.319.74 485.507.00 2.54

57.009.14 2.273.083.00

(I)

Gast. origioaI

estruetural

$

Ene.. 12.300,00 Febrere 12300.00 Marzo 12300,00 Abril 12.300.00 Mayo 12.300.00 Junia 12.300.00 TOlal

(1) 400SURy600 PAl.

(21 Gasl.

origioaI operativo

$

1.400,00 1.400,00 1.400,00 1.400.00 1.400.00 1.400.00

(31 (4) Incremenlo Incranenlo de men:ad. de mercado eslrut:lwal operativo

$ $

12.300,00 1.400.00 12.300,00 1.400.00 12.300,00 1.400,00 12.300,00 1.400,00 12.300,00 1.400,00 12.423,00 1.414,00

IS) (6)

Coe!. Gast. de estruetural

inlIacicln reajuatad. $

(315)

1,0050 12.361.50 1.0100 12.423,31 1,0151 12.485,42 1,0202 12.547.85 1,0253 12.610,59 1,0304 12.800,38

(7)

Gast. operalivo tajuatad.

$ (4<5)

1.407.00 1.414.04 1.421,11 1.428,21 1.435.15 1.456,95

(8) DiYilor moneda

bale

1.0050 1,0100

1.0151 1.0202 1,0253 1,0304

(9) Gaslo

eotruetunll moneda bale

$ (6/8)

12.300,00 12.300,00 12.300.00 12.300.00 12.300.00 12.423,00

lIOI Gasl.

operaliYo mooeda bale

$ (718)

1.400,00 1.400.00 1.400.00 1.400,00 1.400,00 1.414,00

(II)

GaSIO estrw::r:waI

URilario $

(9114)

12,30 12,30 12,30

1230 12,30 12.42

lI2) Gasl.

oper8tivu unituio

$ (10/14)

1,40

1.40 1.40 1,40 1,40 1,41

(131 Gast. t.1aI

$ 19+ 10)

13.700.00 13.700.00 13.700.00 13.700,00 13.700,00 13.837,00 82337,00

(141 Copaddad

pnletica ...... previstaen

unidadesll)

1,000

1.000 1,000 1,000 1,000 1,000

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Enero

ProducloSUR Materia prima oX!: htros Materia prima CAN: lilros Mano de obra directa: horas CIFvariable: unidades CIF fijo estructural; unidades CIF fijo operatlvo: unidades Total

Produeto PAL Maleria prima OX!: lilros Maleria prima CAN: litros Mano de obra directa; horas CIF variable: unidades CIF fijo esrructurat unidades CIF fijo operativo: unldades Total

TOlales

Canlidad

303,2 444,6 545,7 202,1 202,1 202,1

917,6 786,5 819,3 327,7 327,7 327,7

CosIOunit amoneda

base

22,00 46,00 70,00 7,90 5,66 1,42

22,00 46,00 70,00 7,90 5,66 1,42

CosIo total

(I x2)

6.669,30 20.452,52 38.196,90

1.596,59 1.143,89

286,98 68.346,18

20.186,32 36.\78,08 57.347,50 2.588,83 1.854,78

465,33 118.620,85

Producci6n en

unidades

202,1 202,1 202,1 202,1 202,1 202,1

327,7 327,7 327,7 327,7 327,7 327,7

CosIo unilario

(3 I 4)

33,00 101,20 189,00

7,90 5,66 1,42

338,18

61,60 110,40 175,00

7,90 5,66 1,42

361,98

Capacidad ociosaen unidades

222,9 222,9

297,3 297,3 520,2

Capacldad ociosa

anticipada

(2x6)

1.261,61 316,52

1.578,13

1.682,72 422,17

2.104,88

3.683,02

Costos fijos

totales

(3 + 7)

2.405,50 606,50

3.009,00

3.537,50 887,50

4.425,00

7.434,00

o m­0 C s .... to

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Hnero

ProductoSUR Maleria primaOXl: litros Materta prima CAN: litros Mano deobra directa: horas CIF variable: unidades CIF fijo estructurel: unidades CIF [jio operativo: unidades Total

Producto PAL Materia prima OXl: Iitros Materia prima CAN: Iitros Manode obra dlrecta:horas CIF variable: unidades CIF fi]o estructural: unidades CIF fijo operativo: unidades Total

Totales

(l)

Cantidad

303,2 444,6 545,7 202,1 202,1 202,1

917,6 786,5 819,3 327,7 327,7 327,7

(2)

Costounit. amoneda corrlente

22,1100 46,2300 70,3500 7,9395 5,6883 1,4271

22,1100 46,2300 70,3500

7,9395 5,6883 1,4271

(3)

Costo total

(l x 2)

6.702,65 20.554,78 38.387,88

1.604,57 1.149,61

288,42 68.687,91

20.287,25 36.358,97 57.634,24

2.601,77 1.864,06

467,66 119.213,95

(4)

ProduceicSn en

unidades

202,1 202,1 202,1 202,1 202,1 202,1

327,7 327,7 327,7 327,7 327,7 327,7

(5)

Costo unitario

(3/4)

33,1650 101,7060 189,9450

7,9395 5,6863 1,4271

339,8709

61,9080 110,9510 175,8750

7.9395 5,6883 1,4271

363,7899

(6) Capacldad odosaen unidades

222,9 222,9

297,3 297,3 520,2

(7) (8) Capaddad Cost08

odosa fij08 antldpada totales

(2 x6) (3 +7)

1.267,92 . 2.417,53 318,10 606,52

1.586,02 3.024,05

1.691,13 3.555,19 424,28 891,94

2.115,41 4.447,13

3.701,43 7.471,17 I

»(')3: ['Tl.a a z c: gj ): » .... n -0 a I

cnsg"tlttl - := Cl ~ rn C· ..; c Z ttl '" n ?: cttl. ttl o W C .... a> 0 n en ttl a I--'tT.I~NZ• ttl o .... := ttl

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362 EDUARDO CUYUMGIAN - CARLOS M. GIM£NEZ

CONFECCION DEL PRESUPUESTO DE ENEROAMONEDA CORRIENTE(e)

I. REVALUO SALDOS INICIALES AL311 12

Inflaci6n de enero: 0,5 %

a) Produetos terminados

SUR: 14 u x $ 338,18 = 4.734,52 Revalue: 14 u x $ 339,871 = 4.758,18 Segt1n cedula 19 - enero. REI =23,67 (4.734,52 x 0,5 %) No hay resultado por tenencia PAL: 22,4 u x $ 361,98 = 8.108,35 Revaluo:22,4 u x$ 363,79 = 8.148,90 Segt1n cedula 19 - enero REI = 40,54 (8.108,35 x 0,5 %) No hay resultado por tenencia REI total =$ 64,21

b) Materias primas

OXI =117,41 x $ 22 =2.582,80 Revalue: 117,41 x $ 22,11 = 2.595,71 REI =12,91 (2.582,80 x 0,5 %) No hay resultado portenencia CAN = 110,81 x $ 46 = 5.096,80 Revalue: 110,81 x $ 46,23 = 5.122,28 REI = 25,48 (5.096,80 x 0,5 %) No hay resultado por tenencia REI total =$ 38,39

c) Bienes de uso

745.240 x 1,005 =748.966,20 (ajuste por inflaci6n) REI =$ 3.726,20

d) Pasivo no corriente

207.000 x 1,005::::208.035 (ajuste por inflaci6n) REI = $1.035

e) Patrimonio neto

793.162,47 x 1,005 =797.128,28 (ajuste por inflaci6n) REI = $ 3.965,80

Resumen REI - Prod. terminados (64,21) REI - M. primas (38,39) REI - B. de uso (3.726,20) REI - Pasivo no corriente (1.035,00) REI - P. neto (3.965,80) REI neto (1.172,00) Perdlda por exposici6n ala inflaci6n

(e) Nota: Donde dice REI debe Ieerse RECPAM.

363 PREsurUESTO OrERATIVO CON INFLACiON

Determmacton REI segUn rubros monetarios 8131/12

Activos monetarios: Disponibilidades 160.000 Credltos 115.000

Pasivos monetarios: Deudas comerciales (40.600) Posici6n rnonetarta: 234.400

REI = (D.5 %) 1.172 (*)

(*) Perdida par exposlcion a 1a inflacion, por incidencia de una posicion moneta­ria activa (activos monetarios mayores a pasivos monetarios).

II. PRESUPUESTO ECONOMICO DE ENEROA MONEDA CORRIENTE

Producto SUR Produeto PAL Total $

Ventas: 200 u x$ 472,35 94.470 320 u x$ 452,25= 144.720

239.190

Costo produetos vendidos Inv, Ink. p.t, (revaluado) 4.758,18 8.148,90 M. primas directas 27.257,43 56.646.22 M. obra directa 38.387,88 57.634,24 CIF variables 1.604,57 2.601,77 CIF fljos 1.438,03 68.687,91 2.331,72 119.213,95 Inv. final p. term. (1) 5.471,92 (2)10.950,08 67.974.17 116.412,77 Capacidad ociosa anticipada 1.586,02 2.115,41 Costo prod. vendidos 69.560,19 69.560.19 118.528,18 118.528,18 188.088,37

Utilidad bruta a ventas 24.909.81 26.191,82 51.101,63 Menos: Gs. variables com. yadm.

(2,5 % s/vtas.) 2.361,75 3.618,00 5.979,75 Gs. fijos com. yadm.

($ 13,7685 por unidadj 2.753,70 4.405,92 7.159,62 Capacidad ociosa anticipada

($ 13.7685 por unidad) 2.753,70 3.855,18 6.608,88

Ganancia antes de result. financiero: 17.040,66 14.312,72 31.353,38 REI· perdida: 1.172,00 Intereses s/deudas devengados (2 % sobre $ 208.035): 4.160,70 Ganancia antes de impuestos: 26.020,68 (1) 16,1 u a $ 339,871 = 5.471,92 (2) 30,1 u a $ 363,79 = 10.950,08

364 EDUARDO CUYUMGIAN - CARLOS M. GIM£NEZ

PRESUPUESTO ECONOMICO DE ENEROA MONEDA BASE

Consiste en deflacionar el presupuesto a moneda corriente.

Moneda corriente Monedabase

Ventas 239.190,00 + 1,005 = 238.000,00 Costo prod. vend. 188.088,37 187.152,61

Utilidad bruta: 51.101,63 50.847,39 Gs. val. a. y com.: 5.979,75 5.950,00 Gs. fijos a. y com.: 7.159,62 7.124,00 Capac. ociosa ant.: 6.608,88 6.576,00

31.353,38 31.197,39 REI - perdida 1.172,00 1.166,17 Intereses devengados 4.160,70 4.140,00

Ganancia antes de imp. 26.020,68

III. PRESUPUESTO FINANCIERO DE ENEROAMONEDA CORRIENTE

Ingresos$ De diciembre 115.000,00 (n) De enero 119.595,00 Total ingresos: 234.595,00

Egresos De diciembre

M. primas • enero OXI = 1.244,7 1 x $ 22,11 = 27.520,32 CAN =1.260,6 1 x $ 46,23 =58.277,54

M. obra y c. sociales SUR y PAL=(38.387,88 + 57.634,24) =96.022,12

cedula 19

CIF variables SUR y PAL =529,8 u x $ 7,94 = 4.206,34

CIF fijos erogables Estructurales 5.972,72 Operativos 1.498,46 Amortizaciones (3.216,00) 4.255,18

(0) Resultara igual al que obtengamos mas adelante, directamente a moneda base (sin pasar par moneda corriente).

(00) Generan el REI: 234.400 x 0,5 % = $ 1.172.

365 PRESUPUESTO OPERATIVO CON INFLACION

Gs. variables adm. yvtas. (2,5 % vta.) Gs. fljos adm. yvtas. erogables:

Estructurales Operativo Amortizaciones (3.015,00)

Total egresos: Saldo del mes: Disponibilidades al inicio: Inversiones Aporte de capital Saldo a131 de enero:

5.979,75

12.361,50 1.407,00

10.753,50 247.614,75 (13.019,75)

(160.000,00) (0) (180.000,00) (50.000,00) 16.980,25

PRESUPUESTO FINANCIERO DE ENEROA MONEDA BASE

Consiste en deflacionar el presupuesto a moneda corriente (+ 1,005).

Ingresos$ De diciembre Deenero

Total ingresos:

Egresos De diciembre

M. prlmas - enero OXi CAN

M. obra y c. sociales SURyPAL CIF variables CIF fljos erogables Gs. variab. adm. y vtas. Gs. fljos adm. y vtas. erog. Total egresos: Saldo del mes: Disponibilidades aI inicio: Inversiones: Aporte de capital: Saldo a131 de enero:

114.427,86 (00)

119.000,00 233.427,86

40.398,00 (**)

27.383,40 57.987,60

95.544,40 4.185,41 4.234,00 5.950,00

10.700,00 246.382,81 (12.954,95) 159.203,98 (**)

(179.104,48) 49.751,24 16.895,79

(0) Generan el REI: 234.400 x 0,5 % = $ 1.172. (00) Generan el REI: 233.233,84 x 0,5 % = $ 1.166,17.

366 EDUARDO CUYUMGIAN - CARLOS M. GIMENEZ

Comentarios at presupuesto financiero

AIconfeccionar el presupuesto financiero de enero a moneda base (31 de diciembre), cabe destacar que las disponibilidades a esta fecha, de $ 160.000, se transforman al31 de enero en $ 159.204, ya que la inflaci6n de enero, del 0.5 %, provoco una perdida en el poder adquisitivo de la moneda. Lo mismo sucede para creditos ($ 115.000) Ydeudas comerciales ($ 40.600), considera­das no reajustables.

Esta incidencia de la inflaci6n sobre dichos rubros monetarios originael REI.

Los rubros no monetarios (materias primas, bienes de usa, etc.) se revahian especificamente, "protegiendose" de la inflaci6n 0 perdida del valor adquisi ­tivo de la moneda. Se destaca entonces que el presupuesto al31 de enero esta expresado en moneda base homogenea del 31 de diciembre.

Por otro lado, el presupuesto financiero a moneda corriente perrnitira una mejor comparaci6n con el futuro flujo de fondos real proveniente de la con­tabilidad.

IV. PRESUPUESTO PATRIMONIALAL 31 DE ENEROA MONEDA CO­RRIENTE (3111)

Activo Pasivo Disponibilidades 16.980,25 Deudas

Creditos 119.595,00 Financieras 208.035,00 Interesesa pagar 4.160,70

212.195,70 Bienes de cambro

Materias primas (l) 9.612,42 Productos terminados (2) 16.422,00

Bienes de uso Patrimonio neto Del inicio - neto 748.966,20 Del inicio 797.128,49 De enero 140.000,00 Aporte capital enero 50.000,00 Arnortizaciones enero (3) (6.231,00) Ganancia enero 26.020,68

873.149,17 Intangibles Desarrollo de productos 40.000,00

1.085.344,87 1.085.344,87

(1) OX! = 141,41 x $ 22,11 9.612,42

CAN = 140,31 x $ 46,23 (2) SUR =16,1 u x $ 339,871

16.422,00 PAL= 30,1 ux$363,79

(3) Amortizaclones fabriles a diciembre: 3.200 x 1,005 = 3.216 6.231

Amortizaciones no fabriles a diciembre: 3.000 x 1,005 = 3.015 Ajuste por inflaci6n

367 PRESUPUESTO OPERATIVO CON INFLACION

Tanto este presupuesto patrimonial como el econ6mico y financiero an­teriores, al estar expresados en moneda corriente, seran comparativos con los futuros estados contables reales (control presupuestario).

PRESUPUESTO PATRIMONIALAL31 DE ENEROA MONEDA BASE

Consiste en deflacionar el presupuesto a moneda corriente dividiendo por 1,005.

Activo Pasivo Disponibilidades 16.895,79 Deudas Creditos 119.000,00 Financieras 207.000,00

Interesesa pagar 4.140,00 Bienesde cambio 211.140,00

Materias primas 9.564,60 Productos terminados 16.340,30

Bienes de uso Patrimonio neto Del inicio - neto 745.240,00 Del inicio 793.162,71 Deenero 139.303,48 Aporte capital enero 49.751,24 Amortizac. enero (6.200,00) Gananciaenero 25.891,22

868.805,17 Intangibles

Desarrollo de productos 39.801,00 1.079.945,17 1.079.945,17

o sea que se obtiene el presupuesto de enero a moneda base (31/ 12), defla­cionando el presupuesto a moneda cottiettte al31 de enero. Resulta igual al pre­supuesto a moneda base de enero obtenido directamente (cedula 20, de enero).

C~DUlA 19 - PRESUPUESTO COSTO ESTANDAR DE PRODUCCIGN A MONEDA BASE (*) (SEGON C~DUlAS 12, 14, 15 Y 16)

Pebrcro

(I)

Qlntldad (2,

Costounlt. amo_

be..

131 ea.... ...1111

(l x2)

(4' Produc:ddn

en u..........

(51Coa,. unll.rlo

13/4)

(6) I7l C.paddad C..-ddod odo.. en -........-Rntldeaca.

(2xG)

(H' Collos

ftjos lo.ales ( 3+71

ProduclOSUR MAteria prima 0)(1; Iliroa MAlerla prima CAN: lilrot MAllO de obra direct.: hor.. elF vntiAble: unldade. elF Rjo eluuClural: unldadel elF Rjo opennlvo: unldades

To'"

349,2 512.2 628,6 232,8 232.8 232,8

22,00 46,00 10,00

7,00 5,66 1,42

1.682.40 23.559.36

43.999,2 1.839,12 1.317,65

330,58 78.728.30

232.8 232,8 232,8 232,8 232,8 232,8

33,00 101.20 189,00

7,00 5,66 1,42

!l38,18

192,2 192.2

1.087.85 272.92

1.360.78

2.405.50 003,50

3.009,00

Produef'O PAL Materia prbna OX!; Illros MAlerla prilllA CAN: Ilcros MallO de ohm directa: horas CIF variable: unldadea CIF Rjo estruclural: unldadel elF ftjo 0l)erallvo: unldades Total

1.221,6 1.047,1 1.090,8

436,3 436,3 436,3

22,00 46.00 70,00

7.00 5.66 1.42

26.876,08 48.167,52 76.352.50

3.446,77 2.469.46

619.55 157.931,87

436.3 436.3 43G,3 436.3 436.3 436,3

61.60 110.40 175.00

7.90 5,66 1,42

361,98

188,7 188.7 380,9

1.068,04 267.95

1.336,00

3.537.50 887.50

4.425,00

To.... 2.696,77 7.434,00

(0) Para el calculo del presupuesto directamente a moneda base.

368 EDUARDO CUYUMGIAN - CARLOS M. GIMENEZ

CEDULA 19 - PRESUPUESTO COSTO ESTANDAR DE PRODUCCldN

A MONEDA CORRIENTE AL 28 DE FEBRERO

(SEGON CEDULAS 12, 14. 15 Y 16.)

(I)

Canlidad (21

Costounlt. a mcneda

base

(31 Coolo tolal

(4) Producci6n

en unidadea

(51 CooIO

unilarlo

(61 Capoddad octoaaen unldades

171 Capoddad

ocl_ antlell!!Jd.

(81 Cooloa 0/01

1001les Febrero (l x 2) 13'4) (2x6) (3 + 7)

Produclo SUR Maretta prima OXI: tttros Mareria prima CAN; htrcs Mana de obra dtrecre: horas elF variable: unidades elF fijo estrucrural: unidades elF njo operanvo: unidades Total

349,2 512.2 628,6 232,8 232.8 232,8

22.2205 46.4611 70.7018

7,9792 5,7167 1.4342

1.759.42 23.795,54 44.4.010,29

1.857.56 1.330.86

333,89 79.517,56

232.8 232.8 232.8 232,8 232.8 232.8

33,3308 102,2145 190,89.017

7,9792 5,7167 1,43.012

341,5703

192.2 192.2

I.(l98.76 275.66

1.374.42

2.'129,62 609,55

3.039.17

ProductoPAL Materia prima OXI: htros Materia prima CAN:litros Mano de obra directe: horas CIF variable: untdaues CIF fijo esrructural: unidades CIF Iljo operarlvo: unidades Tot.1

L.221,6 1.041.l 1.090,8

06.3 -436.3 "'36,3

22.2205 "'6,"'611 70.1018

7.9192 5,7167 1....3... 2

27.....5.... 5 "'8.650,35 n.117.99

3.-481,32 2.49"',20

625,7'" 159.515.05

"'36.3 "'36.3 06,3 06.3 06.3 "'36,3

62.211'" 111.5006 176,75"'5

1,9792 5.7167 1,"'3"'2

365.6086

188.1 11IIl,7 380.9

1.078,1'" 270.63

1.349.37

3.572.94 896.38

"'''''69.3)

TOlalea 2.723,79 7.508.... 8

Con este costo estandar a moneda corriente podra caIcularse eI presu­puesto en esta moneda y despues convertirIo a moneda base.

CONFECCION DEL PRESUPUESTO DE FEBREROAMONEDA CORRIENTE

I. REVALUO DE SALDOSINICIALESAL31 DEENERO

Inflaci6n: Diciembre base: 100,0000 Enero:O,5% 100.5000 Febrero: 0,5 % 101,0025

Habiendose previsto que Ia evoluci6n de los costos especfficos (materias prirnas, costos lndirectos, etc.) acompafiaran el niveI inflacionario, no se ori­ginaron resultados por tenencia en materias primas y productos terminados.

a) Produetos terminados

SUR: 16.1 ux$339.871 5.471,92 Revalue: 16,1 u x $ 341,5703 5.499,28 Segun cedula 19 - febrero

REI 27,36 (5.471,92 x 0,5 %) No hay resultado por tenencia

PAL: 30,1 u x $ 363,7910.950.08 Revahio.Su.I u x $ 365.6086 11.004.81 Segun cedula 19 - febrero

REI 54,7500.950,08 x 0,5 %) No hay resultado por tenencia

REI total 82,11

369 PRESUPUESTO OPERATIVO CON INFLACION

b) Materias primas

OXI: 141,41 x $ 22,11 3.126,35 141,41 x $ 22,2205 3.141,98 REI 15,63 (3.126,35 x 0,5 %)

No hay resultado por tenencia

CAN: 140,31 x $ 46,23 6.486,07 140,3 I x $ 46,4611 6.518,49 REI 32,42 (6.486,07 x 0,5 %)

No hay resultado por tenencia REI total 48,05

c) Dienes de uso Al31 de enero - neto: 748.966,20 x1,005 752.711,03 (Ajuste por inflaci6n) De enero: 140.000,00 x 1,005 140.700,00 Arnortizac. enero: (6.231) x 1,005 (6.262,15) (882.735,20) x 887.148,88

REI = 4.413,68

d) Intangibles al31 de enero: 40.000,00 x 1,005 = 40.200

REI =$200

e) Pasivo no corriente Al31 de enero: 212.195,70 x 1,005 = 213.256,68

REI = $ 1.060,98

f) Patrimonio neto Al31 de enero: 873.149,17 x 1,005 = 877.514,70

REI = $ 4.365,74

Resumen REI - Prod. terminados 82,11 REI - Mat. primas 48,05 REI - Dienes de uso 4.413,68 REI - Intangibles 200,00 REI - Pasivo no corriente (1.060,98) REI - Patrimonio neto (4.365,74) REI - neto (682,88) Perdida

Determinaci6n del REI segun rubros monetarios al31/1 Activos monetarios:

Disponibilidades 16.980,25 Creditos 119.595,00 Posici6n monetaria 136.575,25

REI {O,5 %) 682,88 Perdida por incidencia de la inflaci6n sobre activos monetarios.

370 EDUARDO CUYUMGIAN - CARLOS M. GIMENEZ

II. PRESUPUESTO ECONOMICO DE FEBREROAMONEDA CORRIENTE

Ventas: 230 u x $ 474,71

Costo de produetos vendidos I. inic. p. terrninados (revaluado) M. primas directas M. obra directa ClF variables ClF fijos 1.664,75 I. final p. terminados (1)

Capacidad ociosa anticipada: Costo prod. vendidos:

Utilidad bruta a ventas: Menos: Gs. variables com. y adm. (2,5 % s/vtas.) Gs. fijos com. y adm,

($ 13,8373 por unidad) Capacidad ociosa anticipada

ProduetoSUR Produeto PAL

109.183,30430 ux454,51 195.439,30

5.499,28 31.554,96 44.440,29 1.857,56

79.517,56 6.455,68

78.561.16 1.374,42

79.935,58 158.561,08

29.247,72

2.729,58

3.182,58

(400 u - 230 u) 13,83732.352,30 (600 - 430) 13,8373 = 2.352,30 4.704,60

Ganancias antes de resultado finane. 20.983.26 REI - perdida682.88 lntereses s/deudas devengados (3) 4.981,50 Ganancia antes de impuestos 39.008.78

(1) 18,9 u a $ 341,5703 = 6.455,68. (2) 36.4 u a $ 365.6086 = 13.308,15.

11.004,81 75.795,80 77.117.99

3.481,32 3.119,94 159.515,05

(2) 13.308,15 157.211,71

1.349,37 79.935.58 158.561.08 36.878.22

4.885,98

5.950.04

23.689,90

(3) Deudas financieras del inicio = 2 % s/209.075,18 = 4.181,50 De febrero: (15 dfas) 1 % s/80.000 =800,00

Total: 4.981,50

PRESUPUESTO ECONOMICO DE FEBRERO A MONEDA BASE

Consiste en deflacionar el presupuesto a moneda corriente del 28 de fe­brero, llevandolo al31 de diciembre.

Ventas 304.622,60 + 1.010025 Costo prod. vendidos Utilidad bruta Gs. var. a. y com. Gs, fijos a. y com. Capac. ociosa anticip.

REI perdida Intereses devengados Ganancia antes de imp.

Moneda corriente

301.600,00 238.496.66

66.125,94 7.615.56 9.132.62 4.704.60

44.673.16 682,88

4.981.50 39.008,78

(0) Igual al que obtengamos directamente a moneda base.

TotalS

304.622,60

238.496.66 66.125,94

7.615.56

9.132.62

44.673.16

Moneda base

236.129.58 65.470.42 7.540,00 9.042,00 4.658.00

44.230.42 676.10

4.932.06 38.622.26 (0)

371 PREsurUESTO OrERATIVO CON INFlACiON

III. PRESUPUESTO FINANCIERO DE FEBREROAMONEDACORRlENTE

Ingresos$ Deenero 119.595,00 (0)

De febrero (50 % de ventas) 152.311,30 Total ingresos: 271.906,30

Egresos M. primas - febrero

OX!: 1.599,01 x$ 22,2205 = 35.530,58 CAN: 1.586,8 1 x $ 46,4611 = 73.724,47

M. obra y c. sociales SUR y PAL (44.440,29 + 77.117,99) = 121.558,28

Cedula 19 CIF variables

SUR y PAL=(232,8 + 436,3) u x $ 7,9792 = 5.338,88 ClF fijos erogables

Estructurales: 6.002,58 Operativos: 1.505,95 Amortizaciones: (3.232,08) 4.276,45

Gs. variables adm. yvtas. (2,5 % s/vtas.) 7.615,56 Gs. fijos adm. y vtas. erogables

Estructurales: 12.423,31 Operativos: 1.414,04 Amortizaciones: (3.030,08) 10.807,27

Total egresos: 258.851,49 Saldo del mes: 13.054,81 Disponibilidades al inicio: 10.980,25 (0) Inversiones: noo.OOO,OO) Prestarno de terceros: 80.000,00 Saldo al28 de febrero: 10.035,06 (0) Generan el REI = 136.575,25 x 0,5 % = $ 682,88 perdida,

PRESUPUESTO FINANCIERO DE FEBRERO A MONEDA BASE

Consiste en deflacionar el presupuesto a moneda corriente del 28 de fe­brero, llevandolo al31 de diciembre.

Ingresos$ De enero + 1,010025 118.407,96 (0)

Defebrero 150.800,00 Total ingresos 269.207,96

Egresos M. primas -febrero

OX!: 35.177,92 CAN: 72.992,21

372 EDUARDO CUYUMGIAN - CARLOS M. GIM£NEZ

M. de obra y e. soeiales SURyPAL 120.351.70

CIF variables 5.285,89 CIF fijos erogables 4.234,00 Gs. variables adm. y vtas. 7.540,00 Gs. fijos adm. y vtas. 10.700,00

Total egresos 256.281,72 Saldo del mes: 12.926.24 Disponibilidades al inicio: 16.811,71 (*)

Inversiones: (99.007,45) Prestarnos de terceros: 79.205,96 Saldo al28 de febrero: 9.936,46 (*) Generan el REI =135.219,67 x 0,5 % = 676,10

IV. PRESUPUESTO PATRIMONlALAL28 DE FEBREROA MONEDA CO­RRIENTE (28/2)

Activo Pasivo Disponibilidades 10.035,06 Deudas Credltos 152.311,30 Financieras del inicio 209.075,18

Intereses a pagar del inieio (4) 8.363,01 Bienes de cambio Financieras de febrero: 80.000,00 Materias primas (1) 11.564,77 Intereses a pagar de feb. 800,00 • Produetos terminados (2) 19.763,83 (por 15 dfas)

Bienes de uso Patrimonio neto Del inieio . neto 752.711.03 De enero 140.700,00 Capital y resultados Amortlzaciones febrero (3) (6.262,16) del 31 de enero: 877.514,70 Amortizaciones enero (6.262,16) Altas de febrero 80.000,00 Ganancia de febrero: 39.008.78 Intangibles Desarrollo de produetos

De enero: 40.200,00 De febrero: 20.000,00

1.214.761,67 1.214.761,67

(1) OXI = 169,61 x $ 22,2205 11.564,77 CAN = 167,8 1 x $ 46,4611

(2) SUR =18,9 u x $ 341,5703 19.763,83 PAL= 36.4 u x $ 365,6086

(3) Amortizaciones fabriles a enero: 3.216 x 1,005 = 3.232,08 6.262,16 Amortizaciones no fabriles a enero: 3.015 x 1.005 = 3.030,08 Las altas de enero y febrero no se amortizan hasta su puesta en mareha.

(4) 4 % s/209.075,18. Tarnbien; enero (4.160,70 x 1,005) + (0,02 x209.075,18).

373 PREsurUESTO OrERATIVO CON INFlACIDN

Tanto este presupuesto patrimonial como el econ6mico y financiero an­teriores, al estar expresados en moneda corriente, seran comparativos con los futuros estados contables reales provenientes de la contabiIidad (control presupuestario).

PRESUPUESTO PATRIMONlALAL28 DE FEDREROA MONEDA DASE

Deflacionando el presupuesto a moneda corriente

Activo Pasivo

DisponibiIidades 9.936,46 Deudas Creditos 150.800;00 Finane. del inicio: 207.000.00 Dienes de cambio lntereses a pagar del inicio 8.280,00 Materias primas 11.450.00 Financieras de febrero: 79.205.96 Productos terminados 19.567.67 Intereses a pagar de febrero: 792.06

Dienes de uso Patrimonio neto

Del inicio - neto 745.240.00 Capital y resultados De enero 139.303,48 del 31 de enero: 868.805.78 Amortizaciones febrero (6.200,00) Ganancia de febrero 38.622.26 Amortizaciones enero (6.200,00) Altas de febrero 79.205.96 907.428.04

Intangibles

Desarrollo de productos . De enero 39.801,00

De febrero 19.801,49 1.202.706.06 1.202.706.06

Se obtuvo el presupuesto de febrero a moneda base (31112),deflacionando el presupuesto a moneda corriente al 28 de febrero. Resulta igual al presu­puesto a moneda base de febrero, obtenido directarnente (cedula 20. de fe­brero).

374 EDUARDO CUYUMGIAN - CARLOS M. GIM£NEZ

CONFECCION DlRECfADEL PRESUPUESTO A MONEDA BASE (SIN PASARPOR MONEDACORRIENTE)

CJ:lDULA 19 - PRESUPUESTO COSTa ESTANDAR DE PRODUCCION A MONEDA BASE

(SEGON CJ:lDULAS 12, 14, 15 Y 16)

III Cantldad

(21 Costounlt. amoneda

(3) eo.to ,otal

(41 Producd6n

en

(5) Coa'o

unitarlo

(61 Capaddad oci.... en

(7) Capacldad

oc:I....

(81 Coa, ...

RJoa

MUzo bue

iJ xi) unIdadet

(3 J4) UDidadeo antld'lijda

(2X tolales «3+7)

Producto SUR M8teda prima oxt: lirros 410.3 22,DO 9.025,50 273.5 63,DO MaterIa prima CAN: 111e05 601,7 46.00 27.678,20 273,5 101.20 Mana de obra directs: horas 738.5 70,DO 51.691.50 273,5 189,DO elF variable: unidades 273.5 7,90 2.160,65 273.5 7,90 elF njo estrucurral: unJdades 273,5 5,66 1.548.01 273.5 5,66 lSI,S 857.49 2.405.50 elF Djo operatlvo: unidades 273.5 1,42 388.37 273,5 1,42 lSI,S 215.13 603,50 Total 92.492.23 338.18 1.072.62 3.009.00

Producto PAL Materia prima OXJ: Htros 1.473,6 22,00 32.420.08 526,3 61,60 Materia prima CAN:IItros 1.263,1 46,00 58.103,52 526.3 110.40 Mana de obra directs: horas 1.315.8 70.00 92.102.50 526,3 175.00 elF variable: unidades 526.3 7,90 4.157,77 526,3 7,90 CIF fiju estructuraf: unidades 526.3 5,66 2.978,86 526,3 5.66 98,7 558.6-4 3.537,50 CIF Oju operarlvc: unidades 526,3 1.42 747.35 526,3 1,42 98,7 140,15 887,:tO To'a1 190.510,07 361.98 250,2 698,80 4.425.00

TotaJes 1.771,42 7.434,00

CJ:lDULA 19 - PRESUPUESTO COSTa ESTANDAR DE PRODUCCION A MONEDA BASE

(SEGON crnULAS 12, 14, 15 Y 16)

(I) (2) (3) (4) (51 (6) (7) (8) Cantidad. CoslOWt. Coalo Produa:i6n Coato Capacldad Capaddad Coa'oa

.Il1O'- tol" en unllario oci.... en ocloaa fijoa bale unidodet unldadcs aotlclpodo tot_

Abril (1 x2) (3/4) (2x6) 13 +7)

Producto SUR Materia prima OXl: Iltros 486,3 22,DO 10.698,60 324,2 33,00 Maleria prima CAN: lltros 713,2 46.00 32.809,04 324.2 101.2 Mano de obm dleeela: horas 815.3 7D,DO 61.273.80 324,2 189.00 CIF variable: unidades 324.2 7,90 2.561,18 324,2 7,90 CIF fijo eetrucruref: unldades 324.2 5,66 1.834,97 324,2 5,66 100,8 570,53 2.405,50 elF Diooperalivo: unidades 324,2 1.42 460,36 324.2 1.42 100,8 143,14 603,50 Tatal 109.637,96 338,18 713,66 3.009,DO

Producto PAL Maleria prima OXJ: Iilros 1.710,0 22,00 37.619,12 610,7 61,60 Materia prima CAN: Htros 1.465.7 46,00 67.421,28 610,7 lJO,40 Mono de cbra direc:ta: horas 1.526.8 70,00 106.872,50 610,7 175,00 CIF varl.Rble: unidades 610,7 7,90 4.824,53 610,7 7,90 CIF fijo estructural: unldades 610.7 5,66 3.456,56 610,7 5,66 14,3 80,94 3.537,50 CIF fijo operative; unidades 610,7 1.42 867,19 610,7 1,42 14,3 20,31 887,50 Total 221.061,19 :161,98 115,1 101,24 4.425,00

Totales 814.91 7.434,00

375 PRESUPUESTO OPERATIVO CON INFIACION

CEDUlA 19 - PRESUPUESTO COSTa ESTANDAR DE PRODUCCION A MONEDA BASE

(SEGUN CEoUlAS 12, 14, 15 Y 16.)

Mo}O

(I) CBntidad

(2) CostouniL amo_

bue

(3) Cooto loW

Ilx2)

(4) Produ<ci6n

en unidades

(5) Cooro

uniwio

(3/4)

(6) Capocidad ociosaen unidades

(7) Capocidad

oeiosa anticipada

(h6)

(8) CooIOI

ftjo. totalet (3.7)

I'ruducto SUR Materia prima OXl: htros Materia prima CAN: lilros MallO de obra directa: heres Clf variable: unidades elF fijo elllUcNraJ: unidades ClF fifo operaliva: unidades T.....

573,2 840.6

1.031,7 382.1 382.1 382.1

22.00 46.00 70.00 7,90 5,66 1.42

12.609.30 38.668,52 72.216.90

3,018,59 2.162,69

542.58 129.218,58

382.1 382,1 382,1 382,1 382.1 382.1

. 33.00 101,2

189.00 7,90 5,66 1.42

338.18

42.9 42.9

242.81 60,92

303.73

2.405,50 603,50

3.009,00

P,oduclO PAL Materia prima OXJ: liewl Materia prima CAN: litros MallO de obra directa: boras Clf van.hle: unidades elF lijo estrucrurek unidades elF fijo cperanvc: unidades T.....

1.739,9 1.491,4 1.553.5

621.4 621.4 621.4

22.00 46.00 70,00

7.90 5.66 1.42

38.278,24 68.602,56

108.745,00 4.909.06 3.517.12

882.39 224.934.37

621.4 621,4 621.4 621.4 621.4 621,4

61,60 110,40 175,00

7,90 5,66 1.42

361.98

3.6 3.6

46.5

20,38 5.11

25.49

3.537,50 887,50

4.425.00

T...... 329.22 7.434.00

CEDUlA 19 - PRESUPUESTO COSTa ESTANDAR DE PRODUCCION A MONEDA BASE

(SEGUN CEDUlAS 12, 14, 15 Y 16)

Junio

(I) CBntidad

(2) Coatounit .monedli

bue

(31 eolto lor"

(1.2)

(4) Pr<Mlucd6n

on unidades

(5) Coolo

unitario

(3/4)

(6) Capacidad odosaen unidades

(1) Capacidad

ociosa anlidpada

(2.6)

(8) Coslos

lijos tolldes (3.7)

Prod....oSUR Materia prima OXl: litros Materia prima CAN: Ii'ms Mano de obra directa: boras CIF variable: unidades CIF fijo esnucturek unidades CIF fijo cperanve: urudades T.....

572,0 838.9

1.029.5 381.3 381,3 381,3

22.33 46,69 70.70

7.98 5.72 1,43

12.nl.64 39.166.37 72.786.36 3.042.39 2.179.74

546.86 130.493,37

381.3 381.3 381,3 381.3 381,3 381,3

33.50 102,72 190.89

7,98 5,72 1.43

342,23

43.7 43.7

249,82 62.67

312.49

2.429.56 609,54

3.039,09

Prod....oPAL Materia prima OXI: lilros Maleria prima CAN: linos Mano de obra direcra. bora

1.666.6 1.428.5 1.488.0

22.33 46,69 70.70

37.214.28 66.695.73

105.201.60

595,2 595,2 595.2

62,52 112.06 176.75

CIF variable: unidades CIF fijo ettruetural: unidades OF fijo operative: unidades T.....

595.2 595,2 595.2

7.98 5,72 1,43

4.749.10 3.402,52

853.64 218.116.87

595.2 595,2 595.2

7,98 5,72 1,43

366.46

29,8 29.8 73.5

170.35 42.74

213.09

3.572,88 896.38

4.469.25

Totals 525.58 7.508.34

376 EDUARDO CUYUMGIAN - CARlOS M. GIMENEZ

CJ;DUlA 20 - EsTADO DE RESULTADOS A MONEDA BASE DE DlCIEMBRE

(SEGUN CJ;DULAS 1,2, 11, 18 Y 19)

Enero

Prod. SUR Prod. PAL Total

200,0Ventas unidades 94.000.00 320,0 144.000,00 238.000,00 Costo prod. vendidos

4.734.52Inv. inicial p. terminados 8.108,35 Insumos:

27.121,82Materias primas directas 56.364,40 38.196,90Mano de obra directa 57.347,50

1.596,59CIF variables 2.588,83 1.430,87CIF fljos aplicados 68.346,18 2.320,12 118.620,85 5.444,70 (2) 10.895,60 Inv. final p. terminados (I) 67.636,00 115.833,60 1.578,13Capacidad ociosa anticipada 2.104,88

69.214,13Costo productos vendidos: 69.214,13 II7.938,48 117.938,48 187.152,62 24.785,87Ulilidad bruta a ventas: 26.061.52 50.847,38

Menos: Gs. variables com. yadm.:

% sobre ventas: 2.50 2.350,00 3.600,00 5.950,00 Gs, fljos com. y adm.:

$ por unidad: 13,70 2.740,00 4.384.00 7.124,00 Capacidad ociosa anlicipada

$ por unidad: 13.70 2.740,00 3.836,00 6.576,00 16.955,87 14.241.52

31.197,38

Resultado financiero: REI: 1.166,17 Intereses devengados: 4.140,00 Ganancia ames de impuestos (3): 25.891,21 (I) 16.1 unidades a $ 338,18 = $ 5.444,70 (2) 30, I unidades a $ 361,98 = $ 10.895,60 (3) Idem a la cal cuIada anteriormente, pasando primero por moneda corrlente.

CIillULA 20 - ESTADO DE RESULTADOS A MONEDA BASE DE DlCIEMBRE

(SEGUN CJ;DULAS 1,2, 11, 18 Y 19)

Pebrero

Prod. SUR Prod. PAL Total

Ventas unidades 230,0 CoSIo prod. vendidos Inv. inicial p. termlnados 5.444,70 Insumos: Materias primas dlrectas 31.241.76 Mano de obra directa 43.999,20 CIF variables 1.839,12 CIF fljos aplicados 1.648,22 Inv. final p. terminados (I) 6.391,60 Capacidad ociosa anlicipada 1.360,78 CosIO productos vendidos: 79.142,18 Utilidad bruta a ventas: 28.957,82 Menos:

108.100,00 430,0 193.500,00 301.600,00

10.895,60

157.931,87 155.651,40

75.043,60 76.352,50 3.446,77 78.728,30 3.089,00

(2) 13.176,0777.781.40 1.336,00

79.142,18 156.987.40156.987,40 36.512,60

236.129,57 65.470,43

377 PRESUPUESTO OPERATIVO CON INFlAClON

Gs. variables com. yadm.: % sobre ventas: 2.50 2.702,50 4.837,50 7.540.00

Gs. fijos com. y adm.: $ por unidad: 13.70 3.151.00 5.891,00 9.042,00

Capacidad ociosa anticipada $ por unidad: 13,70 2.329,00 2.329,00 4.658,00

20.775,32 23.455,10 44.230,43

ResuJtado fmanciero: REI: (3) 676,10 Intereses devengados: 4.932,06 Ganancia antes de impuestos: 38.622.27 (1) 18,9 unidades a $ 338,18 =$ 6.391,60. (2) 36.4 unldades a $ 361.98 = $ 13.176,07. (3) REI =Posici6n monetaria aI 3111: (16.895,79 + 119.000) 0,5 % 1,005 =676,10.

C~DUI.'\ 20 - ESTADO DE RESULTADOS A MONEDA BASE DE D10EMBRE

(SEGUN CEDUUS 1,2, 11, 18 Y 19)

Marzo

Prod. SUR Prod. PAL Total

Ventas unidades 270,0 126.900,00 520,0 234.000,00 360.900,00 Costo prod. vendidos Inv. inicial p. terminados 6.391,60 13.176,07 Insumos: Materias prlmas directas 36.703.70 90.523,60 Mano de obra directa 51.691,50 92.102,50 CIF variables 2.160,65 4.157,77 CIF fijos aplicados 1.936,38 92.492,23 3.726,20 190.510,07 Inv. final p.termtnados (1) 7.575,23 (2)1 5.456,5591.308.60 188.229,60 Capacidad ociosa anticipada 1.072,62 698,80 Costo producros vendidos: 92.381,22 92.381.22188.928,40 188.928,40 281.309,62 Utilidad bruta a ventas: 34.518,78 45.071,60 79.590,38 Menos: Gs. variables com. yadm.:

% sobre ventas: 2,50 3.172.50 5.850,00 9.022,50 Gs. Iijos com. yadm.:

$ por unidad: 13,70 3.699,00 7.124,00 10.823,00 Capacidad ociosa antlcipada

$ por unidad: 13,70 1.781,00 1.096,00 2.877,00 25.866,28 31.001,60 56.867,88

ResuJtado finandeco: REI: 799,66 Intereses devengados: 5.724,12 Ganancia antes de impuestos: 50.344.10 (l) 22,4 unidades a $ 338,18 =$ 7.575,23. (2) 42,7 unidades a $ 361,98 =$ 15.456,55.

378 EDUARDO CUYUMGIAN - CARLOS M. GIMENEZ

CEDUlA 20 - ESTADO DE RESULTADOS A MONEDA BASE DE D1CIEMBRE

(SEGON CEDULAS 1,2, 11, 18 Y 19.)

Abril Prod. SUR Prod. PAL Total

Ventas unidades 320,0 150.400,00 610,0 274.500,00 424.900.00 Costo prod. vendidos Inv. inicial p. terminados 7.575,23 15.456,55 Insumos: Materias primas directas 43.507,64 105.040,40 Mano de obra directa 61.273,80 106.872,50 CIF variables 2.561,18 4.824,53 CIF fijos aplicados 2.295,34 109.637,96 4.323,76 221.061,19 Inv. final p. terminados (I) 8.995,59 (2) I 5.709,93 108.217.60 220.807,80 Capacidad ociosa anticipada 713,66 101,24 Costo productos vendidos: 108.931,26 108.931,26 220.909.04 220.909,04 329.840,31 Utilidad bruta a ventas: 41.468,74 53.590,96 95.059,69 Menos: Gs. variables CDm. y adrn.:

% sobre ventas: 2,50 3.760.00 6.862.50 1 0.622,50 Gs. fijos com. y adrn.:

S por unidad: 13,70 4.384,00 8.357.00 12.741.00 Capacidad oclosa anticipada

S por unidad: 13,70 1.096,00 -137,00 959,00 32.228.74 38.508.46 70.737.1 9

Resultado financiero: REI: 1.082,65 _ Intereses devengados: 5.724.1 2 Ganancia antes de impuestos: 63.930,42 (I) 26.6 unidades a S 338,18 = S 8.995,59. (2) 43,4 unidades a S 361,98 = S 15.709,93.

CEDUlA 20 - ESTADO DE RESULTADOS A MONEDA BASE DE D1CIEMBRE

(SEGON CEDUlAS 1, 2, 1 1 , 18 Y 19)

Mayo

Prod. SUR Prod. PAL Total Ventas unldades 380,0 180.386.00 620,0 281.790.00 462.176.00 Costo prod. vendidos Inv, inicial p. terminados 8.995.59 15.709,93 Insumos: Materias primas directas 51.277,82 106.880,80 Mano de obra directa 72.216,90 108.745,00 CIF variables 3.018,59 4.909,06 CIF fiios aplicados 2.705.27 129.218,58 4.399,51 224.934,37 Inv. finalp. terminados (I) 9.705,77 (2)1 6.216,70 128.508,40 224.427.60 Capacidad ociosa anticipada 303,73 25,49 Costo productos vendidos: 128.812,13 128.812,13 224.453.09 224.453,09 353.265,22 Ulilidad brura a ventas: 51.573,87 57.336.91 108.910.78 Menos: Gs. variables com. yadm.:

sobre ventas: 2,50 4.509.65 7.044.75 11,554,40