Cementos Pacasmayo y Subsidiarias 30 06 15 Consolidado Español

7/23/2019 Cementos Pacasmayo y Subsidiarias 30 06 15 Consolidado Espaol

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Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias

Informacin financiera intermedia consolidada condensada no auditada al 30 dejunio de 2015 y por los perodos de tres y seis meses terminados en esa fecha


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BORRADOR


Informacin financiera consolidada condensada no auditada al 30 de junio de 2015 y por

los perodos de tres y seis meses terminados en esas fechas

Contenido

Estados financieros consolidados condensados intermedios

Estado consolidado condensado intermedio de situacin financiera

Estado consolidado condensado intermedio de resultados

Estado consolidado condensado intermedio de otros resultados integrales

Estado consolidado condensado intermedio de cambios en el patrimonio neto

Estado consolidado condensado intermedio de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros


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Las notas adjuntas forman parte integral de los estados financieros consolidados condensados intermedios.

BORRADOR


Estado consolidado condensado intermedio de situacin financieraAl 30 de junio de 2015 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2014 (auditado)

Nota

Al 30 de junio de

2015

Al 31 de diciembre de

2014S/.(000) S/.(000)

Activos

Activos corrientes

Efectivo y equivalentes del efectivo 3 430,271 580,499

Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 4 127,025 110,843

Pagos a cuenta de impuesto a las ganancias 25,640 15,042

Inventarios 5 320,890 324,070

Gastos pagados por adelantado 15,516 4,367__________ __________

919,342 1,034,821__________ __________

Activos no corrientes

Cuentas por cobrar diversas, neto 59,835 53,948

Gastos pagados por adelantado 1,891 2,268

Inversiones financieras disponibles para la venta 12 631 744

Otros instrumentos financieros 12 36,493 12,251

Propiedades, planta y equipo, neto 6 2,271,771 2,060,976

Intangibles 77,563 57,740

Activo por impuesto a las ganancias diferido 19,449 17,175

Otros activos 879 981__________ __________

2,468,512 2,206,083__________ __________

Total activos 3,387,854 3,240,904__________ __________

Pasivos y patrimonio netoPasivos corrientes

Cuentas por pagar comerciales y diversas 148,123 137,569

Impuesto a las ganancias por pagar 1,552 8,720

Provisiones 8 37,522 53,826__________ __________

187,197 200,115__________ __________

Pasivos no corrientes

Pasivos financieros 12 941,385 883,564

Provisiones 3,176 657

Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 95,337 85,883__________ __________

1,039,898 970,104__________ __________

Total pasivos 1,227,095 1,170,219__________ __________

Patrimonio neto

Capital 531,461 531,461

Acciones de inversin 50,503 50,503

Capital adicional 553,466 553,791

Reserva legal 164,754 154,905

Otros resultados integrales acumulados (1,583) 5,144

Resultados acumulados 785,372 696,736__________ __________

Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora 2,083,973 1,992,540

Participaciones no controladoras 76,786 78,145__________ __________

Total patrimonio neto 2,160,759 2,070,685

__________ __________Total pasivos y patrimonio neto 3,387,854 3,240,904__________ __________


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Estado consolidado condensado intermedio de resultadosPor los perodos de tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y de 2014 (ambos no auditados)

Por los perodos de tres

meses terminados el

30 de junio de

Por los perodos de seis

meses terminados el

30 de junio de__________________________ __________________________

Nota 2015 2014 2015 2014S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Ventas netas 14 276,462 303,261 567,066 603,343

Costo de ventas (156,930) (180,739) (322,448) (359,133)_________ _________ _________ _________

Utilidad bruta 119,532 122,522 244,618 244,210_________ _________ _________ _________

Ingresos (gastos) operativosGastos administrativos (49,288) (45,771) (97,762) (94,766)

Gastos de ventas y distribucin (7,306) (7,818) (14,205) (15,566)

Otros ingresos (gastos) operativos, neto 10,086 (488) 12,600 (201)_________ _________ _________ _________

Total gastos operativos, neto (46,508) (54,077) (99,367) (110,533)_________ _________ _________ _________

Utilidad operativa 73,024 68,445 145,251 133,677_________ _________ _________ _________

Otros ingresos (gastos)

Ingresos financieros 949 1,350 1,486 5,979

Costos financieros (11,907) (8,589) (17,045) (18,343)

Ganancia (prdida) por diferencia en cambio, neta 581 (819) 5,266 (3,218)_________ _________ _________ _________

Total otros gastos, neto (10,377) (8,058) (10,293) (15,582)_________ _________ _________ _________

Utilidad antes del impuesto a las ganancias 62,647 60,387 134,958 118,095

Impuesto a las ganancias 9 (18,380) (19,393) (38,434) (37,298)_________ _________ _________ _________

Utilidad neta 44,267 40,994 96,524 80,797_________ _________ _________ _________

Atribuible a:

Propietarios de la controladora 45,253 41,770 98,485 82,363

Participacin no controladora (986) (776) (1,961) (1,566)_________ _________ _________ _________

44,267 40,994 96,524 80,797_________ _________ _________ _________

Utilidad por accin

Utilidad bsica y diluida atribuible a los tenedores

de acciones comunes y de inversin de

Cementos Pacasmayo S.A.A. (S/. por accin) 11 0.08 0.07 0.17 0.14


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Estado consolidado condensando intermedio de otros resultados integralesPor los perodos de tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y de 2014 (ambos no auditados)


meses terminados el

30 de junio de


meses terminados el

30 de junio de__________________________ __________________________

Nota 2015 2014 2015 2014S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Utilidad neta 44,267 40,994 96,524 80,797_______ _______ _______ _______

Otros resultados integrales

Otros resultados integrales que se reclasificarn a

resultados en perodos posteriores:

Actualizacin en el valor razonable de inversiones

financieras disponibles para la venta 33 2,484 (113) (4,496)

Prdida neta por instrumentos de cobertura de

flujo de efectivo 12 (2,755) - (7,245) -

Impuesto a las ganancias diferido relacionado con

otros resultados integrales 9 593 (744) 631 1,349_______ _______ _______ _______

Otros resultados integrales del ao, neto de su

impuesto a las ganancias (2,129) 1,740 (6,727) (3,147)_______ _______ _______ _______

Total otros resultados integrales del ao, neto

de su impuesto a las ganancias 42,138 42,734 89,797 77,650_______ _______ _______ _______

Resultado integral atribuible a:

Propietarios de la controladora 43,124 43,510 91,758 79,216

Participacin no controladora (986) (776) (1,961) (1,566)_______ _______ _______ _______

42,138 42,734 89,797 77,650_______ _______ _______ _______


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Estado consolidado condensado intermedio de cambios en el patrimonio netoPor los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y de 2014 (ambos no auditados)

Atribuible a los propietarios de la controladora___________________________________________________________________________________________________________________________

CapitalAcciones

de inversin Capital adicionalReserva

legal

Ganancia norealizada neta

por inversionesdisponibles para

la venta

Ganancia(prdida) norealizada porcobertura de

flujos deefectivo

Resultadosacumulados Total

Participacionesno controladoras

Totalpatrimonio

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Saldos al 1 de enero de 2014 531,461 50,503 556,294 119,833 19,045 - 653,704 1,930,840 78,630 2,009,470

Utilidad neta - - - - - - 82,363 82,363 (1,566) 80,797

Otros resultados integrales - - - - (3,147) - - (3,147) - (3,147)_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Total resultados integrales - - - - (3,147) - 82,363 79,216 (1,566) 77,650

Apropiacin de la reserva legal - - - 7,528 - - (7,528) - - -

Dividendos caducos, nota 7 - - - 1,670 - - - 1,670 - 1,670

Aportes de participaciones no controladoras, nota 1 - - - - - - - - 819 819

Otros ajustes a la participacin no controladora, nota 1 - - (2,232) - - - - (2,232) 2,232 -_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ _________ __________

Saldos al 30 de junio de 2014 531,461 50,503 554,062 129,031 15,898 - 728,539 2,009,494 80,115 2,089,609_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ _________ __________

Saldos al 1 de enero de 2015 531,461 50,503 553,791 154,905 218 4,926 696,736 1,992,540 78,145 2,070,685

Utilidad neta - - - - - - 98,485 98,485 (1,961) 96,524

Otros resultados integrales - - - - (84) (6,643) - (6,727) - (6,727)_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ _________ __________

Total resultados integrales - - - - (84) (6,643) 98,485 91,758 (1,961) 89,797

Apropiacin de la reserva legal - - - 9,849 - - (9,849) - - -

Aportes de participaciones no controladoras, nota 1 - - - - - - - - 277 277

Otros ajustes a la participacin no controladora, nota 1 - - (325) - - - - (325) 325 -

_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ _________ __________

Saldos al 30 de junio de 2015 531,461 50,503 553,466 164,754 134 (1,717) 785,372 2,083,973 76,786 2,160,759_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ _________ __________


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Estado consolidado condensado intermedio de flujos de efectivoPor los perodos de tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y de 2014 (ambos no auditados)


meses terminados el

30 de junio de


meses terminados el

30 de junio de_________________________ _________________________

2015 2014 2015 2014S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Actividades de operacin

Utilidad antes del impuesto a las ganancias 62,647 60,387 134,958 118,095

Ajustes para conciliar la utilidad del ejercicio antes del

impuesto a las ganancias con los flujos netos de

efectivo:

Depreciacin y amortizacin 16,275 15,472 33,274 30,904

Diferencia en cambio no liquidada relacionada a

transacciones monetarias 14,326 (2,335) 29,999 -

Costos financieros 11,907 8,589 17,045 18,343

Provisin para compensacin a funcionarios 2,151 1,626 4,360 3,252

Amortizacin de costos de emisin de bonos 411 411 822 822

Actualizacin de pasivo para compensacin a funcionarios a

largo plazo 198 167 396 336

Diferencia de cambio no realizada de cobertura (13,457) - (31,487) -

(Ganancia) prdida neta en la venta de propiedad, planta y

equipo (8,761) 766 (8,761) 1,079

Ingresos financieros (949) (1,350) (1,486) (5,979)

Recupero de estimacin por obsolescencia de inventarios - (12) - (17)

Otros operativos, neto 125 1,794 94 914

Cambios en los activos y pasivos operativos:

Aumento en cuentas por cobrar comerciales y diversas (13,394) (38,073) (10,925) (56,101)

(Aumento) disminucin en gastos pagados por adelantado (6,322) 3,820 (10,772) (5,739)

(Aumento) disminucin de inventarios (13,680) 12,425 3,180 23,686

Aumento (disminucin) de cuentas por pagar comerciales y

diversas 16,245 10,151 (6,679) (7,238)_________ _________ _________ _________

67,722 73,838 154,018 122,357

Cobro de intereses 995 1,536 1,448 10,732

Pagos de intereses 710 (2,004) (21,074) (23,201)

Pago de impuesto a las ganancias (27,964) (13,712) (48,382) (35,013)_________ _________ _________ _________

Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin 41,463 59,658 86,010 74,875_________ _________ _________ _________


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Estado consolidado condensado intermedio de flujos de efectivo (continuacin)


meses terminados el

30 de junio de


meses terminados el

30 de junio de_________________________ _________________________

2015 2014 2015 2014S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Actividades de inversin

Compra de propiedades, planta y equipo (121,431) (147,541) (254,670) (265,372)

Aumento de los depsitos a plazo con vencimiento mayor a 90

das (157,750) - (157,750) -

Compra de intangibles (4,105) (1,514) (7,888) (1,744)

Ingresos procedentes de la venta de propiedades, planta y

equipo 30 421 30 512_________ _________ _________ _________

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin (283,256) (148,634) (420,278) (266,604)_________ _________ _________ _________

Actividades de financiamiento

Aporte de participacin no controladora 277 - 277 819

Dividendos pagados (105) (49) (328) (145)_________ _________ _________ _________

Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades

de financiamiento 172 (49) (51) 674_________ _________ _________ _________

Disminucin neta de efectivo y equivalentes de efectivo (241,621) (89,025) (334,319) (191,055)

Diferencia de cambio neta 8,664 (2,350) 25,391 (786)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 504,528 876,486 580,499 976,952_________ _________ _________ _________

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 271,571 785,111 271,571 785,111_________ _________ _________ _________

Transacciones que no afectaron los flujos de efectivo:

Diferencia en cambio no liquidada relacionada a transacciones

monetarias 14,984 (2,335) 30,657 -

Venta de propiedades, planta y equipo pendientes de cobro 11,106 - 11,106 -


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Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios Al 30 de junio de 2015 yde 2014 (ambos no auditados), y al 31 de diciembre de 2014 (auditado)

1. Actividad econmica

Cementos Pacasmayo S.A.A. (en adelante la Compaa) fue constituida en 1957 y, de conformidad con la Ley General de

Sociedades Peruana, es considerada una sociedad annima abierta, cuyas acciones cotizan en la bolsa. La Compaa es una

subsidiaria de Inversiones ASPI S.A., que posee el 50.94% de las acciones comunes y de inversin de la Compaa y el 52.63%

de sus acciones comunes al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014. La direccin registrada por la Compaa es Calle

La Colonia No.150, Urbanizacin El Vivero, Santiago de Surco, Lima, Per.

La actividad principal de la Compaa es la produccin y comercializacin de cemento, bloques, concreto y cal en la regin norte

del Per.

Los estados financieros consolidados condensados intermedios de la Compaa y Subsidiarias (en adelante el Grupo) al 30 de

junio de 2015 y por los perodos de tres y seis meses terminado en esa fecha fueron aprobados para su emisin por la Gerencia

el 22 de julio de 2015.

Al 30 de junio de 2015, no hubo cambios en las principales actividades de las subsidiarias incorporadas en los estados

financieros consolidados en relacin al 31 de diciembre de 2014.

Aportes del inters no controlador

Salmueras Sudamericanas S.A.Con el objeto de financiar el proyecto Salmueras, la Junta General de Accionistas de la subsidiaria Salmueras Sudamericanas

S.A. del 3 de junio de 2015, acord un aporte de S/.2,400,000. Durante el perodo de seis meses terminado al 30 de junio de

2015, los aportes efectuados por Quimpac S.A. ascienden a S/.277,000 (S/.819,000 durante el perodo de seis meses terminado

al 30 de junio de 2014).

Estos aportes forman parte del compromiso de inversin asumido por la Compaa y Quimpac S.A. para el desarrollo del

proyecto Salmueras hasta por US$100,000,000 y US$14,000,000 respectivamente para mantener su participacin accionaria.

El efecto de la diferencia de los aportes de capital e intereses adquiridos por cada uno de los accionistas ascendi a S/.325,000

durante el perodo de seis meses terminado 30 de junio de 2015 y fue reconocida con cargo a capital adicional y abono a la

cuenta participacin de los no controladores (S/.963,000 al 30 de junio de 2014).


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Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios (continuacin)

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BORRADOR

Fosfatos del Pacfico S.A.

Fosfatos del Pacfico S.A. es propietaria de una planta de ladrillos que se encuentra en etapa de puesta en marcha. En relacin

a este proyecto, Cementos Pacasmayo S.A.A. se comprometi a asumir el total de los costos necesarios para que la planta

alcance su capacidad nominal. La Junta General de Accionistas de la subsidiaria Fosfatos del Pacfico S.A. del 31 de julio de

2013 acord un aporte de hasta US$3,300,000 por parte de Cementos Pacasmayo S.A.A., el cual no generara un cambio en los

porcentajes de participacin de la actual estructura accionaria.

El efecto proveniente de la diferencia entre los aportes de capital efectuados y la participacin adquirida por cada accionista

ascendi a S/.1,269,000, durante el perodo seis meses terminados el 30 de junio de 2014, y fue reconocido con cargo a capital

adicional y abono a la cuenta participacin de los no controladores.

2. Bases de preparacin y cambios en las polticas contables del Grupo

2.1 Bases de preparacin -

Los estados financieros consolidados condensados intermedios del Grupo han sido preparados de acuerdo con la NIC

34 Informacin Financiera Intermedia emitido por el International Accounting Standars Board (IASB).

Los estados financieros consolidados condensados intermedios han sido preparados sobre la base de costos histricos,

excepto por las inversiones financieras disponibles para la venta y los instrumentos financieros derivados que se

registran a su valor razonable. Los estados financieros consolidados condensados intermedios se presentan en Nuevos

Soles y todos los valores se redondean a miles segn el valor ms prximo (S/.000), excepto donde se indique de otro

modo.

Los estados financieros consolidados condensados intermedios no incluyen toda la informacin y revelaciones

requeridas en los estados financieros anuales, y deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados

anuales del Grupo al 31 de diciembre de 2014.

Nuevas normas contables, interpretaciones y modificaciones

Las polticas contables adoptadas en la preparacin de estos estados financieros consolidados condensados

intermedios son consistentes con las polticas consideradas en la preparacin de los estados financieros consolidados

del Grupo al 31 de diciembre de 2014.

Algunas nuevas normas contables y modificaciones se aplican por primera vez en el 2015. Sin embargo, no afectan a los

estados financieros consolidados intermedios condensados del Grupo ni a los estados financieros consolidados anuales.


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A continuacin, para fines informativos, se incluye un resumen de las nuevas normas que tienen relacin con el Grupo:

- Enmiendas a la NIC 19 Beneficios a los empleados: Contribuciones de empleados en la contabil izacin de los

beneficios definidos. Esta enmienda contable no es relevante para el Grupo debido a que esta forma de

contribucin de empleados no se da en el Grupo.

- Ciclo de mejoras anuales 2010-2012

Las mejoras sern efectivas desde el 1 de ju lio de 2014 y el Grupo ha apl icado estas enmiendas desde el 1 de

enero de 2015; sin embargo, estas enmiendas no tuvieron impacto en la informacin financiera del Grupo. Se

incluye:

NIIF 8 Segmentos de operacin

Esta enmienda establece que una entidad deber revelar los juicios realizados por la Gerencia cuando se

aplican los criterios de agregacin de la NIIF8 y que la reconciliacin entre los activos por segmento y el total de

activos slo ser requerida de revelacin si la reconciliacin se informa al jefe de la toma de decisiones

operativas, similar a la revelacin requerida por los pasivos del segmento.

El Grupo no ha requerido aplicar los criterios de agregacin de la NIIF 8.12. El Grupo ha presentado la

reconciliacin de los activos por segmentos de los activos totales en los perodos anteriores y contina

revelando del mismo modo, ver nota 14 a los estados financieros, en que la conciliacin es reportada a la

gerencia con el propsito de toma de decisiones.

NIC 16 Propiedades, planta y equipo y NIC 38 Activos intangibles

Esta enmienda aclara que los activos podrn ser revaluados por referencia de datos observables ya sea

ajustando el valor en libros bruto del activo a valor de mercado o mediante la determinacin del valor de

mercado del valor en libros proporcionalmente de modo que el valor en libros resultantes sea igual al valor de

mercado. Adicionalmente, la depreciacin o amortizacin acumulada resultante ser la diferencia entre el valor

bruto y el valor en libro de los activos. El Grupo no ha registrado ningn ajuste por revaluacin durante el

presente perodo.

NIC 24 Informacin a revelar sobre partes relacionadas

La enmienda aclara que una entidad administradora (una entidad que provee de servicios de personal

administrativo) es una parte relacionada sujeta a la informacin a revelar sobre partes relacionadas.

Adicionalmente, una entidad que requiere de los servicios de una entidad administradora es requerida de

revelar la informacin relacionada a los gastos incurridos por servicios de administracin. Esta enmienda no es

relevante para Grupo debido a que no recibe servicios de administracin por parte de otras entidades.


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BORRADOR

- Ciclo de mejoras anuales 2011-2013

Las mejoras sern efectivas desde el 1 de julio de 2014 y el Grupo ha aplicado estas enmiendas desde el 1 de

enero de 2015; sin embargo, estas enmiendas no tuvieron impacto en la informacin financiera del Grupo. Se

incluye:

NIIF 13 Medicin al valor razonable

Esta enmienda aclara que la excepcin de portafolio de la NIIF 13 puede ser aplicada no solamente a los

activos y pasivos financieros, y tambin a otros contratos dentro del alcance de la NIIF 9 (o NIC39, si aplica). El

Grupo no ha aplicado las excepciones de portafolio de la NIIF 13.

El Grupo an no ha adoptado con anticipacin ninguna otra norma, interpretacin o enmienda emitida pero an no

efectiva.

2.2 Bases de consolidacin -

Los estados financieros consolidados condensados intermedios comprenden los estados financieros de la Compaa y

sus subsidiarias al 30 de junio de 2015 y de 2014.

2.3 Estacionalidad de operaciones -

La estacionalidad no es relevante para las actividades del Grupo.

3. Efectivo y depsitos a plazo

(a) El rubro est constituido del siguiente modo:

Al 30 de junio de

2015

Al 31 de diciembre

de 2014

Al 30 de junio de

2014

S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Caja chica 1,414 2,763 1,446

Cuentas corrientes (b) 51,359 283,568 279,415

Depsitos a corto plazo (c) 218,798 294,168 504,250__________ _________ __________

Saldos de efectivo considerados en el estado consolidado

de flujos de efectivo 271,571 580,499 785,111

Depsitos a plazo con vencimiento original mayor a 90 das

(d) 158,700 - -__________ _________ __________

430,271 580,499 785,111__________ _________ __________

(b) Las cuentas corrientes bancarias estn denominadas en moneda nacional y extranjera, estn depositadas en bancos

locales y del exterior y son de libre disponibilidad. Estas cuentas generan intereses en base a tasas diarias para

depsitos en bancos.


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BORRADOR

(c) Al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre de 2014 y 30 de junio de 2014 los depsitos a corto plazo estn depositados en

bancos locales, son de libre disponibilidad y generan intereses segn las tasas respectivas de depsitos a plazo y tienen

un vencimiento original menor a 3 meses.

(d) Al 30 de junio de 2015, estos depsitos a plazo estn depositados en bancos locales, son de libre disponibilidad y

generan intereses segn las respectivas tasas del mercado, y tienen un vencimiento original de entre 4 y 6 meses.

Al 30 de junio de 2015, estos depsitos incluyen aproximadamente S/.126,960,000 correspondiente a parte de la

recaudacin obtenida a travs de la emisin de bonos corporativos efectuada en febrero 2013.

4. Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto

Al 30 de junio de 2015 el rubro incluye principalmente cuentas por cobrar comerciales, crdito fiscal por impuesto general a las

ventas, intereses por cobrar y reintegro tributario. En el caso especfico del reintegro por IGV, la Gerencia y sus asesores legales

consideran que es altamente probable que el Grupo recupere dicho reintegro, debido a que cumple con todos requisitos de forma

y de fondo. Como consecuencia la Gerencia ha concluido que no es necesaria una estimacin de cobranza dudosa de dicho

activo.

5. Inventarios

Durante los periodos de tres y seis meses terminados al 30 de junio de 2015 el Grupo no registr estimacin por obsolescencia y

deterioro de inventarios (al 30 de junio de 2014, el Grupo registr un recupero de la estimacin deterioro de inventarios por

S/.17,000).

6. Propiedad, planta y equipo

Durante los periodos de tres y seis meses terminados al 30 de junio de 2015, las adiciones del Grupo ascendieron a

aproximadamente S/.92,791,000 y S/.239,303,000 , respectivamente (S/.147,541,000 y S/.265,372,000 durante los periodos de

tres y seis meses terminados al 30 de junio de 2014, respectivamente), principalmente como resultado de la construccin de la

planta de cemento ubicada en Piura.

Durante el periodo de tres meses terminado al 30 de junio de 2015, el Grupo vendi activos por un valor neto en libros de

S/.2,374,000, resultando en una ganancia neta de S/.8,761,000 (prdida neta de S/.766,000 y S/.1,079,000 , durante los perodos

de tres y seis meses terminados al 30 de junio de 2014, respectivamente), que fue incluida en el rubro Otros ingresos (gastos)

operativos del estado consolidado condensado intermedio de resultados.

El importe de los costos de financiamiento capitalizados en relacin con la construccin de la planta de Piura, durante losperiodos de tres y seis meses terminados al 30 de junio de 2015 fue de aproximadamente S/.9,393,000 y S/.19,074,000,

respectivamente. La tasa utilizada para determinar el importe de los costos de financiamiento susceptibles de capitalizacin fue

de aproximadamente 5.00 por ciento, que es la tasa de inters efectiva del nico prstamo que el Grupo mantiene al 30 de junio

de 2015. El importe de los costos de financiamiento capitalizables es determinado aplicando la tasa de capitalizacin a los

desembolsos de capital incurridos en los activos calificados.

Al 30 de junio de 2015, el Grupo mantiene cuentas por pagar relacionadas a la adquisicin de propiedad, planta y equipo por

S/.5,816,000 (S/.21,183,000 al 31 de diciembre de 2014).

7. Dividendos


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BORRADOR

Al 30 de junio de 2015, los dividendos por pagar ascienden a S/.3,125,000 (S/.3,453,000 al 31 de diciembre de 2014), que se

incluyen en otras cuentas por pagar. En el ao 2014, con el fin de cumplir con los requerimientos de la ley peruana, los

dividendos por pagar con antigedad mayor a diez aos ascendentes a S/.1,670,000 fueron capitalizados y se reconocieron en el

rubro de reserva legal en el patrimonio.

8. Provisiones

Al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, el rubro incluye principalmente la participacin de los trabajadores en las

utilidades, provisin para incentivos a largo plazo y provisin por cierre de mina. La disminucin del rubro corresponde

principalmente al pago de participaciones a los trabajadores que se efectu durante el primer trimestre de 2015.

9. Impuestos a las ganancias

El Grupo calcula el impuesto a las ganancias del perodo intermedio utilizando la tasa impositiva que se aplicara a las ganancias

anuales totales esperadas.

Los principales componentes del gasto por impuesto a las ganancias en los estados consolidados condensados de resultados y

de otros resultados integrales de los perodos intermedios, son los siguientes:


meses terminados el

30 de junio de


meses terminados el

30 de junio de____________________________ ____________________________2015 2014 2015 2014

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Impuesto a las ganancias corriente (14,845) (20,614) (30,616) (40,684)

Impuesto a las ganancias diferido (3,535) 1,221 (7,818) 3,386

_________ _________ _________ _________Gasto por impuesto a las ganancias reconocido en

el estado consolidado de resultados (18,380) (19,393) (38,434) (37,298)

Impuesto a las ganancias reconocido en otros

resultados integrales 593 (744) 631 1,349_________ _________ _________ _________

Total impuesto a las ganancias (17,787) (20,137) (37,803) (35,949)_________ _________ _________ _________


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BORRADOR

10. Transacciones con partes relacionadas

Durante los perodos de tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y de 2014, el Grupo ha efectuado las siguientes

transacciones con Inversiones ASPI S.A. y otras empresas vinculadas:


meses terminados el

30 de junio de


meses terminados el

30 de junio de__________________________ __________________________

2015 2014 2015 2014

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Ingresos

Ingresos por arrendamiento de terreno 81 72 161 145

Ingresos por arrendamiento de oficinas 83 58 162 106

Ingresos por servicios de gestin y administrativos 124 94 249 187

GastosServicios de vigilancia proporcionado por Compaa

Minera Ares S.A.C. (354) (339) (546) (646)

Como producto de dichas transacciones, el Grupo tuvo los siguientes derechos y obligaciones con Inversiones ASPI S.A. y otras

empresas vinculadas al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014:

30 de junio de 2015 31 de diciembre de 2014_____________________________ _____________________________

Cuentas por

cobrar

Cuentas por

pagar

Cuentas por

cobrar

Cuentas por

pagar

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Inversiones ASPI S.A. 187 - 187 -

Compaa Minera Ares S.A.C. 791 - 357 -

Otros 47 - 13 -_________ _________ _________ _________

1,025 - 557 -_________ _________ _________ _________

Las ventas y compras con partes relacionadas se hacen en condiciones de mercado equivalentes a aquellas aplicadas a

transacciones entre partes independientes. Los saldos por cobrar y por pagar estn libres de garantas entregadas y recibidas.

Los saldos por cobrar no generan intereses. Al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, el Grupo no ha registrado

ninguna estimacin para cuentas de cobranza dudosa en relacin a los saldos adeudados por las partes vinculadas. Esta

evaluacin se realiza anualmente examinando la posicin financiera de la parte vinculada.

Compensacin al personal ejecutivo clave del Grupo -

Los gastos por participacin en las utilidades, compensaciones y otros conceptos para miembros del Directorio y la gerencia

clave ascendieron a S/.6,926,000 y S/.14,008,000, durante los perodos de tres meses y seis meses terminados el 30 de junio de

2015, (S/.6,694,000 y S/.13,317,000 durante los perodos de tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2014). El Grupo no

remunera a la Gerencia con beneficios post - empleo o de terminacin de contrato, ni pagos basados en acciones.


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BORRADOR

11. Utilidad por accin (UPA)

La utilidad por accin bsica se calcula dividiendo la utilidad neta atribuible a los accionistas de la Compaa de los perodos de

tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y de 2014 entre el promedio ponderado del nmero de acciones comunes y

de inversin en circulacin durante dichos perodos.

El Grupo no tiene acciones comunes potenciales con efecto dilutivo al 30 de junio de 2015 y de 2014.

A continuacin se muestra el clculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por accin bsica y diluida:


meses terminados el

30 de junio de


meses terminados el

30 de junio de_________________________ _________________________

2015 2014 2015 2014

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Numerador

Utilidad neta atribuible a los controladores de la Compaa 45,253 41,770 98,485 82,363________ ________ ________ ________


meses terminados el

30 de junio de


meses terminados el

30 de junio de__________________________ __________________________

2015 2014 2015 2014

En miles En miles En miles En miles

Denominador

Promedio ponderado de acciones comunes y de inversin 581,964 581,964 581,964 581,964

________ ________ ________ ________


meses terminados el

30 de junio de


meses terminados el

30 de junio de

__________________________ __________________________

2015 2014 2015 2014

S/. S/. S/. S/.

Utilidad bsica y diluida por accin comn y de inversin 0.08 0.07 0.17 0.14________ ________ ________ ________

No hubo otras transacciones que involucren acciones comunes y de inversin entre la fecha del informe y la fecha de cierre deestos estados financieros consolidados condensados intermedios.


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BORRADOR

12. Instrumentos financieros

(a) Activos y pasivos financieros -

Activos financieros

Al 30 de junio de 2015

Al 31 de diciembre de

2014

S/.(000) S/.(000)

Instrumentos financieros al valor razonable a travs de otros

resultados integrales

Cobertura de flujo de efectivo (cross currency swaps) 36,493 12,251_________ _________

Total cobertura de flujo efetivo 36,493 12,251_________ _________

Inversiones financieras disponibles para la venta

Acciones listadas de compaa peruana 631 744_________ _________

Total de inversiones disponibles para la venta 631 744_________ _________

Total de activos financieros al valor razonable 37,124 12,995_________ _________

Los instrumentos financieros al valor razonable a travs de otros resultados integrales reflejan los cambios positivos en

el valor razonable de los contratos denominados de cobertura de flujos de efectivo que cobertura sus bonos

corporativos que se encuentran en dlares estadounidenses.

A excepcin de la cobertura de los flujos de efectivo y las inversiones financieras disponibles para la venta, todos los

activos financieros del Grupo que incluyen efectivo y equivalentes de efectivo y cuentas por cobrar comerciales y

diversas se clasifican en la categora de prstamos y cuentas por cobrar, son activos financieros no derivados

mantenidos al costo amortizado, mantenidos hasta el vencimiento y generan ingresos por intereses fijos o variables. El

valor en libros puede verse afectado por cambios en el riesgo crediticio de las contrapartes.

Pasivos financieros

Todos los pasivos financieros mantenidos por el Grupo, que incluyen cuentas por pagar comerciales y diversas y

obligaciones financieras, se clasifican en la categora de deudas y prstamos y se llevan al costo amortizado.

(b) Activos de cobertura y derivados

Cobertura de flujos de efectivo

Riesgo de tipo de cambio -

Al 30 de junio de 2015, el Grupo mantiene contratos cross currency swaps por un valor nominal de US$300,000,000,

medidos al valor razonable a travs del estado de otros resultados integrales y designados como instrumentos de

cobertura de los bonos corporativos que se encuentran en dlares estadounidenses.


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BORRADOR

Los saldos de estos contratos de cobertura varan con el nivel de los tipos de cambio futuros esperados.

Al 30 de junio de 2015_____________________________

Activos Pasivos

S/.(000) S/.(000)

Cross currency swaps designados como instrumentos de

cobertura

Valor razonable (valor nominal de US$300,000,000) 36,493 -_________ _________

36,493 -_________ _________

Al 31 de diciembre de 2014_____________________________

Activos Pasivos

S/.(000) S/.(000)

Cross currencyswaps designados como instrumentos de

cobertura

Valor razonable (valor nominal de US$120,000,000) 12,251 -_________ _________

12,251 -_________ _________

Los trminos de los contratos de cobertura calzan con los trminos de los bonos corporativos relacionados.

La cobertura de flujo de efectivo de los pagos futuros esperados fue evaluada como altamente efectiva y en el estado de

otros resultados integrales se incluye una prdida neta no realizada de S/.2,755,000 y S/. 7,245,000 por el periodo de 3 y

6 meses terminados el 30 de junio de 2015, respectivamente. Se espera que los importes retenidos en el estado de otros

resultados integrales afecten el estado de resultados consolidado en el 2023.


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BORRADOR

(c) Valor razonable -

A continuacin se incluye una comparacin por rubro de los valores en libros y los valores razonables de los

instrumentos financieros del Grupo al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014:

Valor en libros Valor razonable_____________________ ______________________

2015 2014 2015 2014

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Activos financieros

Activos financieros derivadoscross currency

swaps 36,493 12,251 36,493 12,251

Inversiones financieras disponibles para la venta 631 744 631 744_________ _________ _________ _________

Total activos financieros - no corriente 37,124 12,995 37,124 12,995_________ _________ _________ _________

Pasivos financieros

Obligaciones financieras:

Bonos corporativos 941,385 883,564 887,739 814,313_________ _________ _________ _________

Total pasivos financieros 941,385 883,564 887,739 814,313_________ _________ _________ _________

La Gerencia evala que el valor razonable del efectivo y los depsitos a plazo, las cuentas por cobrar comerciales y

diversas y otros pasivos corrientes se aproximan a su valor en libros debido a los vencimientos a corto plazo de dichos

instrumentos.

Los siguientes mtodos y supuestos se usaron para estimar los valores razonables:

- Los valores razonables de los cross currency swaps son medidos util izando tcnicas de valuacin basados en

datos de mercado. Las tcnicas de valorizacin aplicadas incluyen modelos de valuacin de swaps, usando

clculos del valor presente. Estos modelos toman en cuenta diversos factores, incluyendo la calidad crediticia

de las contrapartes, divisas, tasas forward y curvas de tasas de inters.

Ajuste por valoracin de crdito se aplica a las exposiciones derivadas over-the-counter para tomar en cuenta

el riesgo de incumplimiento de la contraparte al medir el valor razonable del derivado. Un ajuste de valoracin

de crdito es el costo de proteccin a precio de mercado requerido para cubrir el riesgo de crdito de la

contraparte en este tipo de cartera de derivados. El ajuste de valoracin de crdito es calculado multiplicando la

probabilidad de incumplimiento, el valor predeterminado de prdida y la exposicin esperada en el momento del

incumplimiento.


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BORRADOR

Un ajuste por valoracin de dbito se aplica para incorporar el riego de crdito del propio Grupo en el valor

razonable de los derivados (es decir, el riesgo de que el Grupo pueda incumplir sus obl igaciones contractuales),

usando la misma metodologa utilizada para el ajuste por valoracin de crdito.

- El valor razonable de los bonos corporativos cotizados se basa en los precios de cotizacin de la fecha en que

se informa. El Grupo no posee instrumentos de deuda no listada cuyo valor razonable se revele al 30 de junio

de 2015 y al 31 de diciembre de 2014.

- El valor razonable de las inversiones financieras disponibles para la venta con cotizacin burstil se basa en los

precios de mercado cotizados en mercados activos.

(c) Jerarqua del valor razonable -

Todos los instrumentos financieros por los que se reconoce o revela el valor razonable se categorizan dentro de la

jerarqua del valor razonable, en base a la informacin de ms bajo nivel que es significativa para la medicin del valor

razonable como un todo. La jerarqua es la siguiente:

Nivel 1: Precios de mercado cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos y pasivos idnticos.

Nivel 2: Tcnicas de valuacin para las cuales el nivel ms bajo de informacin que es significativo para la medicin del

valor razonable es directamente o indirectamente observable.

Nivel 3: Tcnicas de valuacin para las cuales el nivel ms bajo de informacin que es significativo para la medicin de

valor razonable no es observable.

Para los activos y pasivos que se reconocen a su valor razonable de manera recurrente, el Grupo determina si las

transferencias se han producido entre los niveles de la jerarqua por la re-evaluacin de categorizacin (basado en la

informacin de nivel ms bajo que sea importante para la medicin del valor razonable en su conjunto) al final de cada

perodo de presentacin de estados financieros.

El siguiente cuadro presenta la jerarqua de medicin del valor razonable de los activos y pasivos del Grupo.


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BORRADOR

Revelacin cuantitativa del valor razonable de los activos y pasivos financieros por jerarqua al 30 de junio 2015

Medicin de valor razonable utilizando:

Total

Precios de

cotizacin en

mercados

activos

(Nivel 1)

Datos

significativos

observables

(Nivel 2)

S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Activos medidos por su valor razonable:

Activos financieros derivados

Cross Currency Swaps 36,493 - 36,493

Inversiones financieras disponibles para la venta:

Acciones listadas 631 631 -_________ __________ _________

Total activos financieros 37,124 631 36,493_________ __________ _________

Pasivos cuyos valores razonables se revelan:

Bonos corporativos 887,739 - 887,739_________ _________ _________

Total pasivos financieros 887,739 - 887,739_________ _________ _________

Durante el perodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015 no hubo transferencias entre las jerarquas de valor

razonable. No hubo activos o pasivos medidos o revelados a valor razonable utilizando datos no observables (Nivel 3).

Revelacin cuantitativa del valor razonable de los activos y pasivos financieros por jerarqua al 31 de diciembre

2014 -


Total

Precios de

cotizacin en

mercados

activos

(Nivel 1)

Datos

significativos

observables

(Nivel 2)

S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Activos medidos por su valor razonable:

Activos financieros derivados

Cross Currency Swaps 12,251 - 12,251

Inversiones financieras disponibles para la venta:

Acciones listadas 744 744 -_________ ________ _________

Total activos financieros 12,995 744 12,251_________ ________ _________

Pasivos cuyos valores razonables se revelan:

Bonos corporativos 814,313 - 814,313_________ _________ _________


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BORRADOR


Total

Precios de

cotizacin en

mercados

activos

(Nivel 1)

Datos

significativos

observables

(Nivel 2)

S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Total pasivos financieros 814,313 - 814,313_________ _________ _________

Durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2014 no hubo transferencias entre las jerarquas de valor razonable. No

hubo activos o pasivos medidos o revelados a valor razonable utilizando datos no observables (Nivel 3).

Actividades de administracin de riesgos

Como resultado de sus actividades, el Grupo est expuesto al riesgo de tipo de cambio de moneda extranjera por lo que laCompaa ha adquirido instrumentos financieros de cobertura para cubrir dicho riesgo. Desde noviembre de 2014, el Grupo

cobertura su exposicin a Nuevos Soles de sus bonos corporativos (denominados en dlares estadounidenses). Durante el

perodo de seis meses terminado al 30 de junio de 2015 se experiment una volatilidad moderada en el tipo de cambio del Dlar

Estadounidense con respecto al Nuevo Sol, cuyos efectos fueron parcialmente mitigados por la cobertura de tipo de cambio

mantenida por la Compaa.

Al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, excepto por los instrumentos financieros derivados (cross currency swaps)

firmados por la Compaa para cubrir el riesgo de tipo de cambio de sus bonos corporativos, el Grupo no tiene instrumentos

financieros para cubrir sus riesgos de tipo de cambio, tasas de inters o fluctuaciones en los precios de mercado (precios de

compra del carbn).


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BORRADOR

13. Compromisos y contingencias

Compromisos por arrendamiento operativoGrupo como arrendador

Al 30 de junio de 2015, la Compaa, en su calidad de arrendador, mantiene un alquiler de terreno con Compaa Minera Ares

S.A.C., una empresa relacionada de Inversiones ASPI S.A. Este arriendo es renovable anualmente, y por los perodos de tres y

seis meses terminados el 30 de junio de 2015 gener una renta de S/.81,000 y S/.161,000, respectivamente (S/.72,000 y

S/.145,000 por los perodos de tres y seis meses terminados al 30 de junio de 2014, respectivamente).

Compromisos por arrendamiento operativoGrupo como arrendatario

En mayo de 2012, el Grupo, en calidad de arrendatario, suscribi un contrato con un tercero para alquilar un terreno ubicado en

la zona adyacente a un rea marina en el Norte del Per. Este arrendamiento tendr una duracin de 30 aos y devenga una

renta anual de US$200,000 desde el 2012 al 2015; y desde el 2016 hasta la finalizacin del contrato, la renta ser equivalente a

0.64 por ciento de las ventas de roca fosfrica que efecte la subsidiaria Fosfatos del Pacfico S.A., no pudiendo ser la renta

anual menor a US$1,600,000.

Compromisos de capital

Al 30 de junio de 2015, el Grupo tena principalmente los siguientes compromisos:

- Construccin de planta de cemento ubicada en Piura por S/.96,978,000.

- Comisionamiento de una planta de ladrillos de diatomita en el Norte de Per por S/.76,000.

- Actividades de preparacin y desarrollo de roca fosfrica por S/.588,000.

- Compromiso de inversin para el desarrollo del proyecto salmueras hasta por US$100,000,000, ver nota 1. Al 30 de

junio de 2015, el Grupo ha aportado US$18,797,000.

Otros compromisos

- Compromiso de venta futura de roca fosfrica a Mitsubishi Corporation cuando el proyecto fosfatos entre en produccin.

- El Grupo mantiene acuerdos de suministro de energa elctrica a largo plazo cuya facturacin se determina teniendo en

cuenta el consumo de electricidad y otras variables del mercado.

- A partir de noviembre de 2013, el Grupo mantiene un acuerdo de suministro de gas natural a cinco aos para abastecer

de este insumo a la planta de ladrillos de diatomitas, cuya facturacin se determina tomando en cuenta el consumo de

gas natural y otras variables de mercado. Asimismo, el volumen de compras est sujeto a clusulas de tomar o pagar

take or pay queestablecen niveles mnimos mensuales de consumo de gas natural. Al 30 de junio de 2015, el Grupo

consumi el mnimo requerido segn contrato.

Asuntos medioambientales

Las actividades de exploracin y explotacin que realice el Grupo estn sujetas a normas de proteccin ambiental. Estas normas

son las mismas que las descritas en los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014.


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BORRADOR

Situacin tributaria

El Grupo est sujeto a la ley tributaria peruana. Hasta el 31 de diciembre de 2014, la tasa del impuesto a las ganancias era del 30

por ciento de la utilidad gravable. A partir del ejercicio 2015, de acuerdo a la ley 30296, la tasa del impuesto a las ganancias

aplicable, despus de deducir la participacin de los trabajadores es la siguiente:

- Ejercicio 2015 y 2016: 28 por ciento

- Ejercicio 2017 y 2018: 27 por ciento

- Ejercicio 2019 en adelante: 26 por ciento

Las personas jurdicas no domiciliadas en Per y las personas naturales estn sujetas a la retencin de un impuesto adicional por

los dividendos percibidos.

En este sentido, de acuerdo a la ley 30296, el impuesto adicional sobre los ingresos por div idendos recibidos es el siguiente :

- 4.1 por ciento de las ganancias generadas hasta el 31 de diciembre de 2014.

- Por las ganancias generadas de 2015 en adelante, cuya distribucin es hecha posterior a esa fecha, los porcentajes

sern los siguientes:

- 2015 y 2016: 6.8 por ciento

- 2017 y 2018: 8 por ciento

- 2019 en adelante: 9.3 por ciento


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BORRADOR

Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable corregir el impuesto a la renta calculado por cada

compaa individual en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones

del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas (IGV) correspondientes a los aos indicados en el cuadro adjunto,

estn sujetos a revisin por parte de las autoridades tributarias.

Aos sujetos a revisin por parte de las Autoridades Tributarias_________________________________________________________

Entidad Impuesto a la renta Impuesto General a las Ventas

Cementos Pacasmayo S.A.A. 2011-2014 Dic. 2010-2015

Cementos Selva S.A. 2009/2011-2014 2011-2015

Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. 2010/2012-2014 Dic. 2010-2015

Empresa de Transmisin Guadalupe S.A.C. 2010-2014 Dic. 2010-2015

Fosfatos del Pacfico S.A. 2010-2014 Dic. 2010-2015

Salmueras Sudamericanas S.A. 2011-2014 2011-2015

Calizas del Norte S.A.C. 2013-2014 2013-2015

Corianta S.A. (*) 2010-2011 (**)

Tinku Generacion S.A.C. (*) 2010-2011 Dic. 2010-2011

(*) Estas subsidiarias se fusionaron con la Compaa en diciembre de 2011.

(**) Los perodos abiertos a fiscalizacin tributaria por la entidad son de enero a mayo de 2010 y de septiembre a diciembre de 2011.

Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes, no es posible

determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la Compaa y sus Subsidiarias, por lo que

cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del

ejercicio en que ste se determine. Sin embargo, en opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, cualquier eventual

liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros consolidados condensados intermedios al 30

de junio de 2015 y los estados financieros consolidados anuales al 31 de diciembre de 2014.

Contingencias por demandas legales

Al 30 de junio de 2015, algunas terceras partes iniciaron acciones legales contra el Grupo en relacin a sus operaciones, que en

total representan S/.16,342,000. De esta suma, S/.1,459,000 correspondan a demandas laborales iniciadas por ex-empleados,

S/.7,681,000 vinculado a resoluciones de determinacin y multa sobre el impuesto predial de los periodos 2009 a 2014 emitida

por la Municipalidad Distrital de Pacasmayo y S/.2,298,000 y S/.4,904,000 relacionado a una resolucin de intendencia emitida

por la Administracin Tributaria correspondiente al perodo tributario 2009 y 2010 el cual fue fiscalizado por la Administracin

Tributaria durante el 2012 y 2013, respectivamente.


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BORRADOR

La Gerencia espera que estas demandas se resuelvan dentro de los prximos cinco aos en base a la experiencia previa; sin

embargo, el Grupo no puede garantizar que dichas demandas se resuelvan dentro de este perodo debido a que las autoridades

no tienen un plazo mximo para resolver los casos.

Los asesores legales del Grupo consideran que es solo posible y no probable, que dichas acciones legales prosperen. De

conformidad con lo expuesto, no se registr ninguna provisin por estas demandas legales en los estados financieros

consolidados condensados intermedios.

Regalas mineras

Terceros

La subsidiaria Fosfatos del Pacfico S.A. suscribi con el Estado Peruano, la Fundacin Comunal San Martn de Sechura y la

empresa Activos Mineros S.A.C., un contrato de uso de la concesin minera de Bayvar, que contiene fosfatos y diatomitas.

Como parte de los acuerdos de dicho contrato, la subsidiaria debe pagar tanto a la Fundacin Comunal San Martn de Sechura,

como a la empresa Activos Mineros S.A.C. un equivalente a US$1.5 a cada uno por cada tonelada de diatomita extrada, siendo

el nivel mnimo de produccin para el clculo de 40,000 TM durante el primer y segundo ao de operacin, y de 80,000 TM a

partir del tercer ao de operacin. Las regalas por este concepto ascendieron a S/.209,000 y S/.381,000 por los periodos de tres

y seis meses terminados al 30 de junio de 2015 (S/.171,000 y S/.343,000 por los periodo de tres y seis meses terminados al 30

de junio de 2014).

En diciembre de 2013, la Compaa suscribi un acuerdo con un tercero relacionado al usufructo de la concesin de Bayovar,

para desarrollar otras actividades mineras no metlicas. Este acuerdo tiene una vigencia de 30 aos, con pagos anuales fijos de

US$600,000 por los primeros tres aos y variables por el resto del contrato. Estos desembolsos han sido contabilizados como

parte del rubro de propiedades, planta y equipo del estado consolidado condensado intermedio de situacin financiera.

Pasivos financieros y covenants financieros

Bonos corporativos

En Febrero de 2013, la Compaa emiti bonos por US$300,000,000, con una tasa de inters nominal de 4.50% y vencimiento en

el 2023. Durante el perodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015, los intereses por estos bonos ascendieron a

S/.21,408,000.

En caso la Compaa y sus subsidiarias garantes requieran emitir instrumentos de deuda o de patrimonio, se fusione con otra

compaa o disponga o alquile activos significativos, los bonos activarn el cumplimiento de las siguientes restricciones

financieras, calculadas sobre los estados financieros consolidados anuales de la Compaa y subsidiarias garantes:

- El ratio de cobertura de servicio de deuda deber ser como mnimo 2.5 a 1.

- El ratio deuda financiera a Ebitda no podr ser mayor que 3.5 a 1.

Al 30 de junio de 2015 el Grupo no ha efectuado ninguna de las operaciones mencionadas anteriormente.


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BORRADOR

14. Informacin por segmentos de operacin

Para propsitos de gestin, el Grupo est organizado en unidades de negocio sobre la base de sus productos y actividades y tiene tres segmentos diferenciables organizados del siguiente modo:

- Produccin y comercializacin de cemento, concreto y bloques en la regin norte del Per.

- Comercializacin de suministros para la construccin en la regin norte del Per.

- Produccin y comercializacin de cal en la regin norte del Per.

Ningn segmento de operacin se ha agregado para formar parte de los segmentos de operacin descritos anteriormente.

La Gerencia supervisa la utilidad antes de impuestos para cada unidad de negocio por separado con el propsito de tomar decisiones sobre la asignacin de recursos y la evaluacin del rendimiento financiero. El rendimiento financiero de un segmento se evala sobre la

base de la utilidad antes de impuesto a las ganancias y se mide consistentemente con la utilidad antes de impuesto a las ganancias en los estados consolidados condensados intermedios de resultados.

Los precios de transferencia entre segmentos de operacin se dan sobre c ondiciones de mercado entre partes independientes de modo similar a las que se pactan con terceros.

Ingresos de

clientes externos

Ingresos

totales

Margen

bruto

Utilidad antes del impuesto a las

ganancias

Impuesto a

las ganancias

Utilidad

neta_____________________ _____________________ _____________________ _____________________ _____________________ _____________________Al 30 de junio

de 2015

Al 30 de junio

de 2014

Al 30 de junio

de 2015

Al 30 de junio

de 2014

Al 30 de junio

de 2015

Al 30 de junio

de 2014

Al 30 de junio

de 2015

Al 30 de junio

de 2014

Al 30 de junio

de 2015

Al 30 de junio

de 2014

Al 30 de junio

de 2015

Al 30 de junio

de 2014

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Por los perodos de tres meses

terminados

Cemento, concreto y bloques 239,930 261,438 239,930 261,438 115,413 118,854 66,394 64,032 (19,469) (20,577) 46,925 43,455

Suministros para la construccin 16,160 21,760 16,160 21,760 592 640 (61) (134) 17 42 (44) (92)

Cal 20,219 19,739 20,219 19,739 3,523 3,065 (777) (1,276) 212 414 (565) (862)

Otros 153 324 153 324 4 (37) (2,909) (2,235) 860 728 (2,049) (1,507)________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Total consolidado 276,462 303,261 276,462 303,261 119,532 122,522 62,647 60,387 (18,380) (19,393) 44,267 40,994________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Por los perodos de seis meses

terminados

Cemento, concreto y bloques 490,946 525,441 490,946 525,441 235,019 239,313 141,566 127,693 (40,316) (40,329) 101,250 87,364

Suministros para la construccin 36,600 46,912 36,600 46,912 1,337 1,525 (2) (61) 1 19 (1) (42)

Cal 39,171 30,530 39,171 30,530 8,245 3,565 420 (3,344) (120) 1,056 300 (2,288)

Otros 349 460 349 460 17 (193) (7,026) (6,193) 2,001 1,956 (5,025) (4,237)________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Total consolidado 567,066 603,343 567,066 603,343 244,618 244,210 134,958 118,095 (38,434) (37,298) 96,524 80,797________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________


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BORRADORActivos por

segmento

Otros

activos

Total

activos

Pasivos por

segmento

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Al 30 de junio de 2015

Cemento, concreto y bloques 2,838,323 - 2,838,323 1,183,844

Suministros para la construccin 24,852 - 24,852 38,866

Cal 126,857 - 126,857 -

Otros 360,698 37,124 397,822 4,385__________ __________ __________ _________

Total consolidado 3,350,730 37,124 3,387,854 1,227,095__________ __________ __________ _________

Al 31 de diciembre de 2014

Cemento, concreto y bloques 2,744,140 - 2,744,140 1,129,792

Suministros para la construccin 28,215 - 28,215 32,858

Cal 129,483 - 129,483 -

Otros 326,071 12,995 339,066 7,569__________ __________ __________ _________

Total consolidado 3,227,909 12,995 3,240,904 1,170,219__________ __________ __________ _________

Durante el periodo de seis meses terminados al 30 de junio de 2015 y 2014, no se registraron ingresos inter-segmentos.

La columna otros incluye actividades que no alcanzan el umbral para su divulgacin segn la NIIF 8 .13 y representan

operaciones no significativas del Grupo.

Otros activos

Al 30 de junio de 2015corresponden a inversiones financieras disponibles para la venta por S/.631,000e instrumentos

financieros por S/.36,493,000 (S/.744,000 y S/.12,251,000 respectivamente al 31 de diciembre de 2014) que no estn asignados

a ningn segmento.

Informacin geogrfica

Todos los ingresos provienen de clientes peruanos.

Al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, todos los activos no corrientes se localizaron en el Per.

Cementos Pacasmayo y Subsidiarias 30 06 15 Consolidado Español

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