**ANLISIS PARTIDAS PASIVO CORRIENTE

**OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERASSobregiros autorizados en cuenta corrientePrstamos pactados a corto plazoPorcin de deudas a largo plazo, que vence dentro del ao.

Las obligaciones anteriores deben presentarse en el balance a su valor actual, es decir, incluyendo los intereses devengados a la fecha de dicho estado, y ello, sin perjuicio de reajustar previamente el monto de la deuda en los casos que corresponda.

La matemtica financiera la podemos asociar con dos smbolos es decir el de los nmeros (#) y el de los pesos ($), ya, que cuando hablamos de matemticas automticamente hacemos relacin con los nmeros; y cuando hablamos de finanzas lo relacionamos con el signo pesos; de all la asociacin.

Las matemticas financieras o ingeniera econmica tienen como objetivo fundamental el estudio y anlisis de todas aquellas operaciones y planteamientos en los cuales intervienen las magnitudes de: capital, inters, tiempo y tasa.

Concepto de equivalencia financiera:

Es la relacin de igualdad que se establece entre una o unas deudas y uno o unos pagos en un momento determinado, en el tiempo denominado fecha focal (momento de la negociacin).

NUNCA SE DEBEN SUMAR VALORES EN FECHAS DIFERENTES.

Hoja1

Hoja2

Hoja3

Equidad entre el tiempo y la tasa:- La tasa y el tiempo siempre deben ir expresadas en la misma unidad de base.

- La tasa es la que condiciona la expresin del tiempo.

CAPITALCTIEMPOnTASAiINTERSICUOTARMONTOM

Es lo que se paga o se recibe por cierta cantidad de dinero tomada o dada en prstamo.

Es aquel inters que se genera sobre un capital que permanece constante en el tiempo.

FRMULA GENERAL DE LA TASA DE INTERS:I = I / C

SI CONDICIONAMOS ESTA FRMULA A LA EXPRESIN DE UNIDADES DE TIEMPO SE OBTIENE LA SIGUIENTE ECUACIN:I = i * C * n

VALOR FUTURO A INTERS SIMPLE:

TAMBIN CONOCIDO COMO MONTO. SE DEDUCE DE LA SUMA ENTRE EL CAPITAL Y LOS INTERESES QUE SE GENERAN DURANTE DETERMINADO PERODO DE TIEMPO:M = C + IM = C + ( i *C * n ), LUEGO POR FACTORIZACIN

M = C ( 1 + i * n)

Es el inters que se genera sobre intereses.

Los intereses que se generan en el primer perodo de capitalizacin se convierten en capital para generar mas intereses para el segundo periodo de capitalizacin y as sucesivamente.

VALOR FUTURO A INTERS COMPUESTO:

SU FRMULA GENERAL ES:

M = C ( 1 + i )^ n

SERIES UNIFORMES VENCIDAS:VALOR PRESENTEVALOR FUTURO

Hoja1

Valor futuro

0123456789101112131415161718192021222324

Valor presente

Hoja2

Hoja3

SERIES UNIFORMES ANTICIPADASVALOR PRESENTEVALOR FUTURO

Hoja1

Valor futuro

0123456789101112131415161718192021222324

Valor presente

Hoja2

Hoja3

Hoja1

Capital$ 100,000

Tasa10%Anual

Tiempo5Aos

PeriodoInters simpleInters compuestoDiferencia

en aosMontoInteresInt. Acumul.MontoInteresInt. Acumul.en intereses

000000

1110,00010,00010,000110,00010,00010,0000

2120,00010,00020,000121,00011,00021,0001,000

3130,00010,00030,000133,10012,10033,1003,100

4140,00010,00040,000146,41013,31046,4106,410

5150,00010,00050,000161,05114,64161,05111,051

Hoja2

Hoja3

**Ejemplo

Al 31 de Diciembre, fecha del balance general, existe una deuda pactada originalmente a largo plazo, reajustable segn la variacin de la UF, por $ 4.800.000. El reajuste asciende a $ 718.000 y los intereses a $ 310.000. Del total de esta deuda un 25 % vence en el Corto plazo.

FechaDetalleDebeHaber_____________1_____________Diferencia de Cambio (reajuste) Prstamo BancarioReajuste al 31 de diciembre____________ 2 _____________Intereses Prstamos BancariosIntereses Devengados al 31 de Dic. 718.000

310.000

718.000

310.000

**En consecuencia la cuenta Prstamo Bancario tendr el siguiente movimiento:Debe Prstamo Bancario HaberPresentacin en el Balance General:

XXPrstamo4.800.00031.12Diferencia de Cambio 718.000 31.12Intereses Devengados 310.000 5.828.000

Pasivos CorrienteOblig. con Bancos e instituciones financieras C/P Capital reajustado 5.518.000 * 25 % = $ 1.379.500 Intereses Devengados 310.000 --------------- $ 1.689.5001.689.500Pasivo No CorrienteObligaciones con Bancos e instituciones financieras Capital reajustado 5.518.000 * 25% = $ 4.138.5004.138.500

**OBLIGACIONES POR EMISIN DE TITULOS DE CREDITOEntre los ttulos de crditos que se emiten normalmente a corto plazo se pueden mencionar el pagar. Habitualmente este tipo de operacin es reajustable y devenga un inters sobre el capital reajustado.En cuanto a la contabilizacin a que da lugar la emisin de un pagar, ella debe hacerse por el monto obtenido en colocacin del mismo, sin perjuicio de que peridicamente se registren el reajuste y los intereses devengados.

**EjemploCon fecha 16 de octubre una sociedad annima abierta emite pagars por un monto de $ 5.000.000, a 90 das, los que son reajustables de acuerdo con la UF, y una tasa del 8% de inters anual.La UF al 31 de Diciembre, fecha del balance, ha experimentado una variacin del 2,8%.

FechaDetalleDebeHaber16.10

31.12

31.12__________1___________Caja Pagars a Corto PlazoEmisin de pagars, a 90 das, 8% anual de inters real.__________2_________Diferencia Cambio Pagars de Corto Plazo2,8% sobre $ 5.000.000_________ 3__________Inters sobre pagars Pagars de Corto Plazo8% inters anual sobre $5.140.000 en 76 das. 5.000.000

140.000

86.809

5.000.000

140.000

86.809

**De acuerdo a las contabilizaciones hechas, al 31 de diciembre los pagars tienen un valor de $5.226.809, y deben presentarse en el pasivo corriente.OBLIGACIONES POR ADQUISICIN DE BIENES Y SERVICIOS.ProveedoresAcreedoresCuentas por PagarDocumentos por Pagar

Es corriente que en las operaciones al crdito se pacte alguna clusula de cierre y cierta tasa de inters real o nominal (intereses y reajustes).

**Cualquiera sea la modalidad pactada con el acreedor es necesario que, a la fecha del cierre de balance, se representen las obligaciones a su valor actual, es decir, incluyendo el reajuste e intereses devengados a esa fecha.Ejemplo:

Con fecha 1 de octubre se adquieren mercaderas por $ 500.000 a un plazo de 120 das, ms un 04% de inters mensual.-La diferencia de cambio a aplicar el 31 de diciembre, fecha del balance, es de un 3,6%.

**Desarrollo:500.000 (1 + 0,04) 4 = 584.929 (deuda incluye intereses) Para determinar el valor actual de la compra aplicaremos la siguiente frmula: Valor actual = Monto x 1 (1 + i) n

Reemplazando los trminos de la frmula por los datos del ejemplo, tenemos que:

** Valor actual = 584929 x 1 (1,04)4Valor actual = 584929 x 0,8548042Valor actual = $500.000El valor correspondiente a $1 en n periodos, y a diferentes tasas de inters, se puede obtener consultando las tablas financieras existentes para estos efectos. As, en el ejemplo, para 4 periodos al 04% de inters compuesto, se encontr el valor 0,8548042.-

**2.- Desarrollo de la tabla de InteresesSe presenta a continuacin una tabla que permite verificar que el valor actual de la operacin ($500.000), cumple con las condiciones establecidas.-

PeriodoInteresesMonto de la deuda0500.000120.000520.000220.800540.800321.632562.432422.497584.929

**3.- Contabilizacin

En el momento de la compra:____________1_____________Mercaderas ProveedoresPor compra de Mercadera

A la fecha del Balance:___________ 2 ________________Intereses Diferencia de Cambio ProveedoresReconocimiento de Inters

500.000

44.43218.000

500.000

62.432

**Observaciones:En el ejemplo se ha omitido la contabilizacin del impuesto al valor agregado (IVA).

Para simplificar el desarrollo la separacin entre la Diferencia de cambio e intereses reales se hizo slo a la fecha del balance. En la prctica esta separacin debe hacerse mensualmente.

**OBLIGACIONES DE CARCTER IMPOSITIVOLa denominacin genrica de este rubro est indicando que comprende tanto las obligaciones tributarias que son de cargo de la empresa como aquellas originadas por retenciones a terceros.IVA Dbito Fiscal: Su saldo representa la cantidad adeudada despus de deducirle el saldo deudor de la cuenta IVA Crdito Fiscal cuando este ltimo es inferior a dicho dbito.

**Ejemplo: Durante el mes de diciembre una empresa ha realizado las siguientes operaciones:Compras del mes segn facturas de los proveedores $2.650.00019% impuesto al valor agregado 503.500 $3.153.500Ventas del mes segn facturas Emitidas$3.840.00019% impuesto al valor agregado 729.600$4.569.600 Ms: Ventas del mes segn boletas Emitidas 790.600 $5.360.200

**Contabilizacin:

------ 31 de diciembre -------MercaderasIVA, Crdito Fiscal ProveedoresCompras del mes

------- 31 de diciembre -------Clientes Ventas IVA, Dbito FiscalVentas del mes

-------- 31 de diciembre -------IVA, Dbito Fiscal IVA, Crdito FiscalPara reflejar el impuesto neto a pagar2.650.000503.500

5.360.200

503.500

3.153.000

4.504.370 855.830

503.500

**En consecuencia, la cuenta IVA Crdito Fiscal queda saldada y la cuenta IVA Dbito Fiscal deber presentarse en el Pasivo Corriente por $ 352.330.Impuesto a la Renta Por Pagar: El origen de esta cuenta lo encontramos en la contabilizacin sobre las utilidades, que implica un cargo a la cuenta de resultados Impuesto a la Renta y un abono a la cuenta de pasivo circulante Impuesto a la Renta por pagar. Ejemplo:Utilidad Tributaria $ 10.000.000Tasa de Impuesto a las Utilidades 20%Impuesto 10.000.000 * 20% = 2.000.000

**Retenciones a TercerosEn algunos casos las disposiciones de carcter impositivo obligan a las empresas a retener impuestos por pagos que se hacen a terceros. As ocurre por ejemplo, con relacin a los trabajadores de la empresa quienes estn afectos al Impuesto nico a los Trabajadores. En este caso la empresa acta como intermediario entre el Fisco y el Contribuyente (Ej. Trabajador).

Contabilizacin

31.12 _________1_________ Impuesto Renta Impuesto Renta por Pagar Por impuesto renta ejercicio XX 2.000.000

2.000.000

**

Contabilizacin31.12 __________ 1__________ Honorarios Impuestos Retenidos Banco Por pago de honorarios profesionales.111.111

11.111100.000