CUARTO TRIMESTRE DE...Tarjetas CRC USD Crédito MM de CRC IV-2017 III-2018 IV-2018 ¨7ULPHVWUDO...
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1 de 26 Juntos somos Progreso REPORTE PARA INVERSIONISTAS CUARTO TRIMESTRE DE 2018
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Juntos somos
Progreso
REPORTE PARA INVERSIONISTASCUARTO TRIMESTRE DE 2018
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Juntos somos
Progreso
IMAE (variación trimestral anualizada, %) Balanza de pagos (variación trimestral, MM USD)
COSTA RICA: ACTIVIDAD ECONÓMICA
4.82
2.56
5.59
-7.31
1.99
6.84
2.07
4.96
-11.99
0.24
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
IV-2017 I-2018 II-2018 III-2018 IV-2018
Total Ex ZF
3 de 26
Juntos somos
Progreso
Inflación (IPC) Desempleo
COSTA RICA: INFLACIÓN Y DESEMPLEO
4.02
2.02
-1.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
IV-2017 I-2018 II-2018 III-2018 IV-2018
Trimestral anualizada Interanual
9.30
10.30
8.70
10.20
12.00
IV-2017 I-2018 II-2018 III-2018 IV-2018
4 de 26
Juntos somos
Progreso
Ingresos y Gastos del Gobierno Central (MM de CRC) Déficit Gobierno Central /PIB
COSTA RICA: CIFRAS FISCALES
Deuda Gobierno Central /PIB
6.2 6.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
Dec-17 Dec-18
38.945.4
10.2 11.5
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
Dec-17 Dec-18
Interna Externa
-20,000,000
-10,000,000
0
10,000,000
20,000,000
30,000,000
40,000,000
50,000,000
en
e.-
18
feb
.-1
8
ma
r.-1
8
ab
r.-1
8
ma
y.-
18
jun
.-1
8
jul.-1
8
ag
o.-
18
se
p.-
18
oct.
-18
no
v.-
18
dic
.-1
8
Ingresos GC Gastos GC Resultado
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Juntos somos
Progreso
Tasa básica pasiva Tipo de cambio USDCRC (Monex)
COSTA RICA: PRINCIPALES MACROPRECIOS
6.00
4.0
4.5
5.0
5.5
6.0
6.5
31-dic-17 31-mar-18 30-jun-18 30-sep-18 31-dic-18
609.57
530.0
540.0
550.0
560.0
570.0
580.0
590.0
600.0
610.0
620.0
630.0
Dec-17 Mar-18 Jun-18 Sep-18 Dec-18
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Juntos somos
Progreso
Crecimiento trimestral (4T 2018) Crecimiento interanual (4T 2018)
SISTEMA BANCARIO: EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO (BRUTO)
0.5
1.9
-1.5
0.9
0.7
6.0
2.3
BNCR
Otros
Coop. y mutuales
Leyes especiales
Estatales (exBNCR)
Privados y coop.
Sistema
0.6
16.9
3.5
2.4
-1.0
11.7
5.5
BNCR
Otros
Coop. y mutuales
Leyes especiales
Estatales (exBNCR)
Privados y coop.
Sistema
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Juntos somos
Progreso
Crecimiento trimestral (4T 2018) Crecimiento interanual (4T 2018)
SISTEMA BANCARIO: DEPÓSITOS DEL PÚBLICO
0.2
-2.8
2.1
4.2
2.2
5.9
3.1
BNCR
Otros
Coop. y mutuales
Leyes especiales
Estatales (exBNCR)
Privados y coop.
Sistema
-0.7
13.1
6.7
6.3
1.7
10.4
5.2
BNCR
Otros
Coop. y mutuales
Leyes especiales
Estatales (exBNCR)
Privados y coop.
Sistema
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Juntos somos
Progreso
Estructura de gobierno
GOBIERNO CORPORATIVO
Junta Directiva
Presidenta
Jeannette Ruíz Delgado
Vicepresidente
Ruth Alfaro Jara
Directores
Ana Isabel Solano Brenes
Marvin Arias Aguilar
Victor Hugo Carranza
Mario Carazo Zeledón
Gerente General
Auditoría independiente interna y externa
Subgerencias y comités de apoyo
Gustavo Vargas Fernández
Independencia de la Junta Directiva
100% independientes
• Nombrados por el Consejo de Gobierno.
• Electos por períodos de 8 años.
• Cada cuatro años, 3 o 4 miembros son sustituidos.
Secretaria
Cinthia Vega Arias
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Juntos somos
Progreso
GOBIERNO CORPORATIVO (CONT.)
BANCO NACIONAL DE COSTA RICA
BN Valores
(Puesto de
bolsa)
Activos (Diciembre-18)
BN Vital
(Operadora de
pensiones)
BN SFl
(Adm. Fondos
de inversión)
BN Seguros
(Comercializa
seguros)
El BNCR posee además una participación del 49% en el banco
BICSA.
Los activos totales del conglomerado BNCR suman CRC 7,037,522
MM y el patrimonio CRC 680,957 MM (sin incluir BICSA)
Patrimonio (Diciembre-18)
BNCR; 79.2
BN Valores; 1.8
BN SAFI; 1.0
BN Vital; 0.9BN Seguros; 0.4
BICSA; 16.7
BNCR; 84.7
BN Valores; 0.8
BN SAFI; 0.1
BN Vital; 0.1
BN Seguros; 0.1
BICSA; 14.1
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Juntos somos
Progreso
BNCR: ASPECTOS DESTACADOS (4T 2018)
Rentabilidad
Ingreso neto CRC 3,576 millones ↗ 29.3% Trimestral ↗ 5.8% Interanual
ROAE 2.21% ↗ 49 p.b. Trimestral ↗ 5 p.b. Interanual
ROAA 0.21% ↗ 5 p.b. Trimestral ↗ 1 p.b. Interanual
Crédito
Cartera bruta CRC 4,521,147 millones ↗ 0.53% Trimestral ↗ 0.62% Interanual
Provisiones CRC 25,380 millones ↗ 13.16% Trimestral ↘ 38.48% Interanual
Costo del riesgo(1) 2.24% ↗ 23.4 p.b. Trimestral ↘ 144.5 p.b. Interanual
NII y NIM
Ingreso financiero neto CRC 45,055 millones ↗ 6.94% Trimestral ↗ 78.53% Interanual
NIM 4.99% ↗ 34 p.b. Trimestral ↗ 41 p.b. Interanual
NIM neto(2) 3.36% ↗ 24 p.b. Trimestral ↗ 148 p.b. Interanual
Eficiencia Razón de eficiencia(3) 63.9% ↗ 197 p.b. Trimestral ↘ 46 p.b. Interanual
Capital ISP 12.42% ↘ 75 p.b. Trimestral ↘ 27 p.b. Interanual
(1) Costo del riesgo: provisiones anualizadas por pérdidas por créditos entre cartera bruta promedio
(2) Luego de estimaciones y recuperación de activos
(3) Gastos administrativos entre utilidad operacional bruta
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Progreso
Estructura de activo (MM de CRC) Pasivo y patrimonio (MM de CRC)
BNCR: ESTRUCTURA DE ACTIVOS
IV-2017 III-2018 IV-2018
Disp. Inversiones Créditos brutos Otros
7,036,818 7,038,371
63.9 65.163.9
15.515.614.4
14.717.518.2
6,947,146
IV-2017 III-2018 IV-2018
Patrimonio Otros Bonos y subord. Ent. Financieras Dep. público
7,036,818 7,038,371
68.7 70.967.6
11.314.914.8
6,947,146
CRC; 63.7
Otros; 36.3
CRC; 63.1
Otros; 36.9
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Juntos somos
Progreso
Composición de la cartera (%) Cartera por moneda (%)
BNCR: CARTERA DE CRÉDITOSCartera de créditos bruta (MM de CRC)
4,493,106
4,458,022
4,446,110 4,497,367
4,521,147
4,400,000
4,600,000
IV-2017 I-2018 II-2018 III-2018 IV-2018
IV-2017 I-2018 II-2018 III-2018 IV-2018
Corporativo Retail Empresarial Desarrollo
16.7 16.816.7 16.9
41.541.2
17.0
41.341.3
29.529.429.529.6
41.6
29.0
IV-2017 I-2018 II-2018 III-2018 IV-2018
CRC Otras
33.434.2 33.333.6
66.766.666.465.8
32.3
67.7
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Juntos somos
Progreso
BNCR: CARTERA DE CRÉDITOSContribución al crecimiento de la cartera bruta trimestral (MM de CRC)
Contribución al crecimiento de la cartera bruta interanual (MM de CRC)
4,493,106 22,644 12,224 68,566 19,022 10,995 94,2144,521,147
IV-2017 Personas Hipotecas Corporativo Empresarial Desarrollo Tipo de cambio IV-2018
4,497,3677,261 2,837 47,782 7,122 6,701 61,884
4,521,147
III-2018 Personas Hipotecas Corporativo Empresarial Desarrollo TC IV-2018
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Juntos somos
Progreso
BNCR: CARTERA DE CRÉDITOS POR SEGMENTO
29.6
29.5
29.0
12.4
12.3
12.4
16.7
16.9
17.0
29.0
28.8
28.9
9.3
9.7
9.6
2.9
2.9
3.1
IV-2017
III-2018
IV-2018
Corporativo Empresarial Desarrollo Hipotecario Consumo Tarjeta De Crédito
Crédito
MM de CRC IV-2017 III-2018 IV-2018 Trimestral Interanual Trimestral Interanual
Corporativo 1,331,067 1,327,123 1,311,576 29.0 -1.2 -1.5 -2.2 -3.4
Desarrollo
Empresarial 557,404 552,660 559,237 12.4 1.2 0.3 0.2 -1.7
SME 751,420 758,437 770,351 17.0 1.6 2.5 0.6 0.5
Personas
Hipotecas 1,304,758 1,293,956 1,304,946 28.9 0.8 0.0 -0.2 -2.0
Tarjetas 130,198 130,249 139,350 3.1 7.0 7.0 5.9 4.9
Consumo 418,259 434,942 435,688 9.6 0.2 4.2 -0.8 2.1
Total 4,493,106 4,497,367 4,521,147 100 0.5 0.6 -0.5 -1.4
Trimestre
% Part. 4T 2018
% cambio nominal % cambio real
15 de 26
Juntos somos
Progreso
BNCR: CARTERA DE CRÉDITOS POR SEGMENTO
39.0 39.3
61.0 60.7
IV-2017 IV-2018
Corporativo
CRC USD
40.1 41.9
59.9 58.1
IV-2017 IV-2018
Empresarial
CRC USD
84.2 84.4
15.8 15.6
IV-2017 IV-2018
Desarrollo
CRC USD
84.3 85.2
15.7 14.8
IV-2017 IV-2018
Hipotecario
CRC USD
89.1 90.7
10.9 9.3
IV-2017 IV-2018
Consumo
CRC USD
83.9 83.9
16.1 16.1
IV-2017 IV-2018
Tarjetas
CRC USD
Crédito
MM de CRC IV-2017 III-2018 IV-2018 ∆ Trimestral (%) ∆ Interanual (%) IV-2017 III-2018 IV-2018 ∆ Trimestral (%) ∆ Interanual (%)
Corporativo 519,327 522,029 551,739 5.4 6.2 811,740 805,095 759,837 -10.7 -12.4
Desarrollo
Empresarial 223,323 231,608 236,331 2.0 5.8 334,080 321,051 322,906 -3.8 -9.6
SME 632,403 640,305 647,471 1.1 2.4 119,017 118,132 122,880 -0.4 -3.4
Personas
Hipotecas 1,099,454 1,103,032 1,112,778 0.9 1.2 205,305 190,924 192,168 -3.8 -12.4
Tarjetas 109,199 109,220 117,411 7.5 7.5 20,999 21,029 21,938 -0.1 -2.3
Consumo 372,492 394,611 396,687 0.5 6.5 45,767 40,332 39,001 -8.0 -20.3
Total 2,956,198 3,000,805 3,062,417 2.1 3.6 1,536,908 1,496,562 1,458,730 -6.7 -11.2
Moneda local (MM CRC) Moneda extranjera (MM de CRC)
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Juntos somos
Progreso
BNCR: CALIDAD DE LA CARTERA
(1) NPL: créditos con atraso mayor a 90 días
(2) Estimaciones por créditos entre NPLs
NPLs1 como porcentaje de la cartera bruta
Razón de cobertura2
2.1 2.2 2.22.6
4.2 4.3
3.3
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
II-2017 III-2017 IV-2017 I-2018 II-2018 III-2018 IV-2018
101.3 103.5
140.2 138.1
88.2 95.5 96.0
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
120.0
140.0
160.0
II-2017 III-2017 IV-2017 I-2018 II-2018 III-2018 IV-2018
17 de 26
Juntos somos
Progreso
BNCR: RAZÓN DE PRÉSTAMOS A DEPÓSITOS
91.294.0
93.0
91.693.1
94.5
91.991.4
94.5
90.6
89.089.9
92.2
97.5
90.8
92.9
98.097.1 100.4
99.4
81.9
70.0
75.0
80.0
85.0
90.0
95.0
100.0
105.0
II-2017 III-2017 IV-2017 I-2018 II-2018 III-2018 IV-2018
Total CRC USD
18 de 26
Juntos somos
Progreso
Por tipo Por moneda
BNCR: ESTRUCTURA DE FONDEO
CRC Otras
IV-2017 III-2018 IV-2018
Dep. del público Pasivos vista con entidades
Fondos FCD Entidades financieras a plazo
Bonos y deuda subordinada
6,217,561 6,213,323
80.2 80.2
16.7 12.816.9
76.6
6,134,783
90.9
Dep. del público
Pasivos vista con entidades
Fondos FCD
Entidades financieras a plazo
Bonos y deuda subordinada
66.5
3.9
25.6
Dep. del público
Pasivos vista con entidades
Fondos FCD
Entidades financieras a plazo
Bonos y deuda subordinada
IV-2017 III-2018 IV-2018
CRC USD
6,217,561 6,213,323
55.8 56.356.9
44.2 43.743.1
6,134,783
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Juntos somos
Progreso
Estructura de depósitos Captaciones del público y costo (CRC)
BNCR: ESTRUCTURA DE FONDEO
Captaciones del público y costo (otras)
IV-2017 III-2018 IV-2018
Cuentas corrientes Cuentas de ahorro CDP Otros
4,677,413 4,629,476
28.1 27.327.1
29.0 30.828.7
40.142.441.0
4,644,943
IV-2017 III-2018 IV-2018
CRC USD
66.8 65.368.0
33.2 34.732.0
831,546 903,482
1,239,189
58,895
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
0
400,000
800,000
1,200,000
1,600,000
Cuentascorrientes
Cuentas deahorro
CDP Otros
714
862
1,023
44
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
0
200
400
600
800
1,000
1,200
Cuentascorrientes
Cuentas deahorro
CDP Otros
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Juntos somos
Progreso
BNCR: BONOS Y DEUDA SUBORDINADA
Bono Emisión Vencimiento Plazo original Moneda Monto emitidoMonto en
circulaciónTasa de cupón
BNCR4A 12-jul-2017 12-jul-2019 2 años CRC 20,000 MM 20,000 8.03%
BNCR4B 20-set-2017 20-set-2019 2 años CRC 20,000 MM 14,175 8.09%
BNRC4C 06-oct-2017 06-oct-2020 3 años CRC 20,000 MM 11,601 8.39%
Subordinada 27-may-2014 15-nov-2023 9.6 años USD 100 MM 100 MM Libor6m+5.00%
Subordinada 2-nov-2014 23-oct-2029 15 años USD 30 MM 30 MM Libor6m+5.25%
RegS / 144A 25-abr-2016 25-abr-2021 5 años USD 500 MM 500 MM 5.875
RegS / 144A 1-nov-2013 1-nov-2023 10 años USD 500 MM 500 MM 6.25
Deuda de largo
plazoMM de CRC
%MM de USD %
Local 36,875 4.49%
Internacional 162.7 MM 5.94
Total 36,875 4.49% 162.7 MM 5.94
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Juntos somos
Progreso
CALIFICACIONES DE RIESGO
LocalesBNCR Fitch
Última revisión Jun-18
Internacionales
Deuda de largo plazo Fitch
Bonos corporativos AA+
Bonos hipotecarios AA+
Depósitos de largo plazo AA+
Deuda de corto plazo Fitch
Depósitos de corto plazo F1+
Certificados F1+
BNCR Fitch Moody’s
Última revisión Nov-18 Feb-18
Perspectiva Est Neg
Rating emisor moneda extranjera BB- Ba3
La calificadora internacional de riesgo Moody’s Investors Service anunció el jueves 18de octubre que colocará bajo revisión la nota de los bonos soberanos de Costa Rica.Las calificaciones de emisor a largo plazo Ba2 del Gobierno y las calificaciones debonos no garantizados Senior Ba2 estarán bajo análisis y como resultado semantendrán en sus niveles actuales o empeorarán.
Entre las razones que motivaron la revisión por parte de la calificadora se encuentra el deterioro sostenido de los indicadores fiscales y la deuda pública, así como la evidencia de un aumento en las presiones de financiamiento. Además, Moody’sexpresó sus dudas en relación con la capacidad de las autoridades para implementar un plan de consolidación fiscal efectivo que permita revertir las tendencias negativas de las finanzas gubernamentales.
Fitch Ratings redujo la calificación en moneda extranjera a largo plazo de Costa Rica, de “BB” a “B +”, lo cual implica una rebaja de dos niveles. La perspectiva de la calificación es negativa, anunció la empresa, este 15 de enero.
Fitch explicó que la rebaja refleja los déficits fiscales persistentemente amplios de Costa Rica, y las amplias necesidades de financiamiento a corto plazo debido a un fuerte calendario de amortización y restricciones de financiamiento del presupuesto.
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Juntos somos
Progreso
Crédito Depósitos
PARTICIPACIÓN DE MERCADO
Co
rrie
nte
sA
ho
rro
sC
DP
20.9
5.4
11.512.3
13.8
36.0
BNCR Otros Coop. ymutuales
Leyesespeciales
Estatales (ex-BNCR)
Bancosprivados y
cooperativos
27.8
0.0 0.0 0.5
28.9
42.9
BNCR Otros Coop. ymutuales
Leyesespeciales
Estatales (ex-BNCR)
Bancosprivados y
cooperativos
35.0
6.1 8.6 9.3
17.0
24.0
BNCR Otros Coop. ymutuales
Leyesespeciales
Estatales (ex-BNCR)
Bancosprivados y
cooperativos
18.8
1.1
14.710.2
15.7
39.5
BNCR Otros Coop. ymutuales
Leyesespeciales
Estatales (ex-BNCR)
Bancosprivados y
cooperativos
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Juntos somos
Progreso
Ingreso financiero (MM de CRC) Margen de interés neto
DESEMPEÑO FINANCIERO
Ingreso no financiero (MM de CRC) Gastos operativos (MM de CRC)
122,915 129,379 131,079
-61,678 -66,622 -64,212
IV-2017 III-2018 IV-2018
Ingreso financiero Gasto financiero
61,237 62,758 66,8686.5%2.5%
9.2%
4.58 4.654.99
1.89
3.12 3.36
IV-2017 III-2018 IV-2018
NIM NIM neto
27,652 30,223 29,690
7,980 7,465 10,140
IV-2017 III-2018 IV-2018Personal Operativos Infraestructura Depreciación
46,569 48,492 52,385
8.03%4.13%
12.49%
IV-2017 III-2018 IV-2018
Comisiones Ganancia neta FX Otros
20,20110,83819,315
86.4%-43.9%
4.6%
30,653 32,96226,441
-18,770-21,319-17,307
24 de 26
Juntos somos
Progreso
Composición del ISP (dic-17)
2.73
6.35
1.201.25
1.230.50
1.68 -2.13
12.87
Capitalordinario
Reserva legal Revaluaciones Ganancias deperíodosanteriores
Resultados delperíodo
FINADE Deudasubordinada
Deducciones Capitalregulatorio
29.0
Composición del ISP (Dic18)
ESTRUCTURA DE CAPITAL12.57 12.90 12.87 13.07 12.87
13.02 12.74 12.8212.70 12.70
13.19 13.17 12.42
9.12 9.779.52
9.49 9.089.81
10.56 10.50 10.40 10.83
11.0510.93
10.53
dic-
15
ene-
16
feb-
16
mar
-16
abr-
16
may
-16
jun-
16
jul-1
6
ago-
16
sep-
16
oct-
16
nov-
16
dic-
16
ene-
17
feb-
17
mar
-17
abr-
17
may
-17
jun-
17
jul-1
7
ago-
17
sep-
17
oct-
17
nov-
17
dic-
17
ene-
18
feb-
18
mar
-18
abr-
18
may
-18
jun-
18
jul-1
8
ago-
18
sep-
18
oct-
18
nov-
18
dic-
18
Razón Sugef Razón Tier I Mínimo Sugef
Mínimo Sugef: 10%
Tier I
3.58
6.95
1.09 0.41 0.44 0.641.38 -2.13
12.42
Capitalordinario
Reserva legal Revaluaciones Ganancias deperíodosanteriores
Resultados delperíodo
FINADE Deudasubordinada
Deducciones Capitalregulatorio
29.0
25 de 26
Juntos somos
Progreso
Índice de eficiencia Gasto administrativo (crecimiento interanual, %)
EFICIENCIA
Gasto administrativo (composición interanual)
67.32
68.52
64.32
64.10
62.34
61.89
63.86
II-2017 III-2017 IV-2017 I-2018 II-2018 III-2018 IV-2018
-1.1
-15.8
-0.2
3.92.3
9.9
1.6 2.6 2.6 2.1 2.2 2.0
III-2017 IV-2017 I-2018 II-2018 III-2018 IV-2018Gasto administrativo Inflación
30,626 27,652 30,782 30,749 30,223 29,690
III-2017 IV-2017 I-2018 II-2018 III-2018 IV-2018
Personal Operativos Infraestructura Depreciación
26 de 26
Juntos somos
Progreso
Número de oficinas(1) Número de empleados(1)
OFICINAS Y PERSONAL
175
176 176 176 176
169 169
167 167
IV 2016 I 2017 II 2017 III 2017 IV 2017 I 2018 II 2018 III 2018 IV 2018
5,452
5,435
5,456
5,440 5,442
5,480
5,396
5,333
5,307
IV 2016 I 2017 II 2017 III 2017 IV 2017 I 2018 II 2018 III 2018 IV 2018
(1) Incluye todo el conglomerado
