CURSO DE TRADER PROFESIONAL + ESPECIALIZACIÓN EN FOREX · Los tipos de interés fijan los flujos...
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T.+34 902 992 933 [email protected] www.institutoibt.com ©2013 Instituto IBT CURSO DE TRADER PROFESIONAL + ESPECIALIZACIÓN EN FOREX Con la finalidad de facilitar la asimilación de los contenidos del curso consideramos de su interés facilitarle los iconos propuestos para este fin: Este icono se utilizará para realizar preguntas que ayuden a reflexionar sobre determinadas situaciones o para realizar preguntas que ayuden a introducir conceptos. Este icono se utilizará para resumir aquellos conceptos clave que los participantes deben recordar por su importancia. Este icono pretende alertar de conceptos que frecuentemente no son tenidos en cuenta por la gran masa inversora.
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CURSO DE TRADER PROFESIONAL + ESPECIALIZACIÓN EN FOREX
Con la finalidad de facilitar la asimilación de los contenidos del curso
consideramos de su interés facilitarle los iconos propuestos para este fin:
Este icono se utilizará para realizar preguntas que ayuden a reflexionar
sobre determinadas situaciones o para realizar preguntas que ayuden
a introducir conceptos.
Este icono se utilizará para resumir aquellos conceptos clave que los
participantes deben recordar por su importancia.
Este icono pretende alertar de conceptos que frecuentemente no son
tenidos en cuenta por la gran masa inversora.
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MÓDULO 7: NOTICIAS
1. Importancia de las noticias sobre los mercados
financieros.
2. Principales noticias.
3. Influencia de los principales datos macroeconómicos
sobre los distintos activos.
4. Incrementos de volatilidad.
5. Calendarios de noticias.
6. Trading de noticias.
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MÓDULO 7: NOTICIAS
1. Importancia de las noticias sobre los mercados
financieros
Las noticias que acontecen en el ámbito internacional tienen especial
relevancia sobre los mercados bursátiles. De esta manera, los
conflictos internacionales, catástrofes o consecuencias del terrorismo
tienen impactos instantáneos y negativos, en estos casos, sobre las
bolsas mundiales.
En este tema vamos a hablar principalmente sobre las noticias económicas
y su impacto.
Los indicadores macroeconómicos nos indican la situación de un país o de
una zona determinada en cifras. Tanto si la operativa que realizamos se
basa en el análisis fundamental como en el análisis técnico, debemos tener
en cuenta la evolución de los indicadores macroeconómicos que son
publicados por los gobiernos o empresas del sector privado de manera
regular. Por lo tanto, ya sea para hacer trading o para analizar la economía,
debemos conocer y analizar la situación global a través de indicadores
macroeconómicos así como su importancia y su interpretación.
Si pretendemos analizar la situación de la economía necesitamos conocer
la evolución de las variables macroeconómicas. Sin embargo, si queremos
hacer trading a corto plazo, es vital conocer la hora de publicación del
dato, la previsión y el dato que se publica ya que en estos momentos se
producirán grandes volatilidades en el precio de los activos a los que
afecte la noticia.
2. Principales noticias
En la actualidad hay muchos indicadores económicos y muchos más
informes privados que pueden emplearse para evaluar los
fundamentales del forex y de la marcha de las distintas economías. Es
importante dedicar tiempo a observar las cifras y a entender lo que
significan y cómo afectan a la economía a la que se refieren así como
el impacto que puede tener sobre otras economías.
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Las principales noticias macroeconómicas son:
Anuncios de tipos de interés: Los tipos de interés desempeñan el papel más
importante a la hora de mover las cotizaciones de las divisas en los
mercados de cambio. Los bancos centrales son los integrantes más
influyentes.
Los tipos de interés fijan los flujos de inversión. Puesto que las divisas
representan la economía de un país, las diferencias en los tipos de
interés afectan el valor relativo de una divisa en relación a otra.
Cuando los bancos centrales cambian los tipos de interés provocan
que el mercado forex experimente movimientos y volatilidad.
En el campo de las operaciones con Forex, la especulación rigurosa con la
actividad de los bancos centrales puede incrementar las oportunidades de
éxito de los operadores.
Producto Interior Bruto: El PIB es la medida más amplia de la economía de
un país.
El PIB representa el valor total de los mercados de todos los bienes y
servicios producidos en un país durante un año.
Dado que la cifra del PIB es considerada con frecuencia un indicador a
posteriori, la mayoría de los operadores se centran en dos informes que son
emitidos en los meses anteriores a las cifras finales del PIB: el anticipo y el
informe preliminar. Las revisiones sustanciales de estos informes pueden
causar una alta volatilidad.
Índice de Precios al Consumo: El Índice de Precios al Consumo (IPC) es
probablemente el indicador de inflación más importante.
Representa cambios en el nivel de los precios minoristas para la cesta
básica del consumidor.
La inflación está ligada directamente al poder adquisitivo de una divisa
dentro de sus fronteras y afecta su posición en los mercados internacionales.
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Si la economía se desarrolla en condiciones normales, el aumento del IPC
puede llevar a un aumento en los tipos de interés básicos. Esto, a su vez,
provoca un aumento en el grado de atractivo de una divisa.
Indicadores de empleo: Los indicadores de empleo reflejan la salud general
de una economía o de un ciclo de negocios. Para entender cómo
funciona una economía, es importante saber cuánto empleo se está
creando o destruyendo, qué porcentaje de mano de obra es activo y
cuántas personas están solicitando nuevos subsidios de desempleo. Para
medir la inflación, también es importante controlar a qué ritmo aumentan
los sueldos.
En España:
- Población Potencialmente Activa: son las personas en edad de
trabajar (mayores de 16 años).
- Población Activa: son las personas que están trabajando o desean
hacerlo.
- Parados: personas que desean trabajar y no encuentran trabajo.
- Ocupados: personas que están trabajando.
- Tasa de actividad: Población Activa dividido entre Población
Potencialmente Activa (Se muestra en porcentaje, es decir, se
multiplica por 100).
- Tasa de Paro: Parados divididos entre Población Activa. (Se muestra
en porcentaje, es decir, se multiplica por 100).
- Tasa de Ocupación: Ocupados divididos entre Población Activa (Se
muestra en porcentaje, es decir, se multiplica por 100).
- Afiliados a la Seguridad Social: mide el número de afiliaciones a la
seguridad Social, es un indicador de la evolución del Empleo.
Ventas minoristas: El indicador de ventas minoristas se publica
mensualmente y es importante para los operadores de divisas
internacionales porque muestra el poder general del gasto del consumidor
y el éxito de los comercios minoristas.
El informe es particularmente útil porque es un indicador oportuno de
varios patrones de gastos del consumidor que se ajusta a las variables
según temporada. Puede ser utilizado para predecir el
comportamiento de importantes indicadores a posteriori y para
evaluar la dirección inmediata de una economía.
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Balanza de Pagos: La Balanza de Pagos representa la proporción entre la
cantidad de pagos recibidos del exterior y la cantidad de pagos
efectuados hacia el exterior.
Muestra las operaciones totales de comercio internacional, el balance
comercial, el balance entre las exportaciones y las importaciones y los
pagos de transferencias. Si los pagos recibidos exceden los pagos a
otros países y a organizaciones internacionales, el balance de pagos
es positivo. El superávit es un factor favorable para el crecimiento de
la divisa nacional.
Política Fiscal y Monetaria de los Gobiernos: La estabilidad de la economía
(p. ej., el empleo total, el control de la inflación y un balance de pagos
equitativo) es uno de los objetivos que los gobiernos intentan lograr
mediante la ejecución de políticas fiscales y monetarias.
La política fiscal está ligada a impuestos y gastos, y la política
monetaria a los mercados financieros y al suministro de crédito, dinero
y demás bienes financieros.
3. Influencia de los principales datos macroeconómicos
sobre los distintos activos
Cada indicador macroeconómico indica unas características distintas de la
economía por lo que hay que analizar el impacto de cada noticia ya que
cuanta mayor sea la información que somos capaces de extraer, mayor
cantidad de datos tendremos para analizar y tomar decisiones de inversión.
Los anuncios de tipos de Interés son las noticias que más mueven los
precios en los mercados debido a su importancia sobre la evolución de la
economía del país o zona económica concreta. Los tipos de interés fijan los
flujos de las inversiones. Normalmente, una subida de tipos de interés
fortalece la divisa del país pero perjudica a la bolsa y una bajada lanza las
cotizaciones al alza debilitando la moneda del país.
El Producto Interior Bruto (PIB) es la medida económica más importante de
un país. Representa el valor total de los mercados de todos los bienes y
servicios de un país en un periodo concreto, normalmente un año. Un
aumento en el PIB de un país normalmente hace subir la bolsa del país.
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Los indicadores de empleo reflejan la salud de una economía. Para saber si
una economía está sana es necesario saber si se está creando o
destruyendo empleo. También es necesario conocer si las personas solicitan
prestaciones por desempleo y qué porcentaje de mano de obra está
activo. Cuando el indicador sube suele ser positivo para la economía del
país.
La balanza de pagos es la proporción entre la cantidad de pagos recibidos
del exterior y la cantidad de pagos hechos al exterior. Es decir, el resultado
entre lo que se exporta y lo que se importa. Cuando los pagos recibidos son
superiores a los pagos a enviados el balance significa que la economía
produce y vende al exterior más de lo que necesita recibir. A esto se le
conoce por superávit y la situación contraria (exportaciones <
importaciones).
El índice manufacturero (ISM) está basado en una encuesta a 400 gestores
de compra de actividad manufacturera en Estados Unidos. Mide la
actividad manufacturera sombre el empleo, nuevos pedidos, producción,
precios que pagan las fábricas etc. Es un dato que aporta mucha
información. Por encima de 50 se considera expansión y por debajo
contracción. Una publicación superior a la prevista suele hacer subir las
bolsa y al USD especialmente.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) es el indicador más importante para
analizar la inflación. Indica si los precios suben o bajan en un periodo de
tiempo concreto. El IPC está altamente relacionado con los tipos de interés.
Un IPC al alza de manera constante provocará una subida de tipos y
viceversa.
Aparte de los mencionados arriba existen muchos más, es muy importante
dedicar tiempo a entenderlos y analizarlos, cuanta más información
podamos extraer más datos tendremos para tomar decisiones de inversión y
de especulación (trading).
4. Incrementos de volatilidad
A la hora de emisión de noticias importantes, el precio se moverá con
un incremento significativo y puntual en su volatilidad. No sabemos en
qué dirección lo hará, pero si tenemos la certeza de que ante la
emisión de noticias con cierto impacto surgirá un aumento de la
volatilidad.
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Las noticias que tienen mayor influencia en al mercado son el ISM (índice
manufacturero de EEUU con gran peso en el producto interior bruto), la
confianza del consumidor, tasas de interés, desempleo, inflación, anuncios
de Bancos Centrales y Leading Indicator.
5. Calendarios de noticias
Los calendarios de noticias son calendarios en los que se recogen los
eventos que se producen en el mercado.
Los principales son los calendarios económicos que publican en tiempo real
todos los eventos datos y citas que influyen sobre el mercado de divisas.
Los calendarios económicos suelen indicar la hora de la noticia, la divisa, la
relevancia de la noticia la noticia a la que se refiere, la previsión el dato
anterior y el dato (cuando se publica).
Podemos encontrar calendarios económicos a través de los siguientes
enlaces:
http://es.investing.com/economic-calendar/
http://www.fxstreet.es/calendario-economico/
http://www.forexfactory.com/calendar.php
A continuación se muestra como se presentan los datos en algunos de los
calendarios económicos que hemos hecho referencia anteriormente.
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Además de los calendarios de noticias económicas, podemos encontrar
también calendarios de resultados, de splits o de ampliaciones. A través del
siguiente enlace:
http://es.investing.com/earnings-calendar/
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Por último hacer referencia a otro tipo de calendarios los que también
podemos encontrar información en función del sistema que queramos
utilizar. Es el calendario de OPAs y fusiones. En el siguiente enlace podemos
encontrar dicha información:
http://www.sinletter.com/merger-arbitrage/
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6. Trading de noticias.
Es cierto que no sabemos en qué dirección lo hará, pero si tenemos la certeza de
que ante la emisión de noticias con cierto impacto surgirá un aumento de la
volatilidad.
El modelo en que se basa los sistemas orientados a la operativa en
noticias es que, a la hora de emisión de noticias importantes, el precio
se moverá con un incremento significativo y puntual en su volatilidad.
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Es cierto que no sabemos en qué dirección lo hará, pero si tenemos la certeza de
que ante la emisión de noticias con cierto impacto surgirá un aumento de la
volatilidad.
Las noticias que tienen mayor influencia en al mercado son el ISM
(índice manufacturero de EEUU con gran peso en el producto interior
bruto), la confianza del consumidor, tasas de interés, desempleo,
inflación, anuncios de Bancos Centrales y Leading Indicator.
En cuanto al filtro, tendremos en cuenta que no es conveniente emplear este
sistema ante la emisión de noticias poco relevantes.
En relación al sistema de entrada debemos, unos segundos antes de que salgan
dichas noticias, situar un stop limitado de compra de 1 punto por encima del
precio para futuros del SP500 (10-20 pips en el caso del Forex y una distancia
equivalente para otros valores) y un stop limitado de venta de 1 punto por debajo
del precio para futuros del SP500 (10-20 pips en el caso del Forex y una distancia
equivalente para otros valores). Al hacerlo, cuando se emitan las noticias, una
orden saltará y la otra quedará como stop.
Por último, en el sistema de salida, como objetivo de ganancias podemos
considerar un valor fijo 5-7 puntos del SP500, 10-12 puntos para el Nasdaq, 50 pips
para Forex, etc. (equivalente para el resto de valores). Otra posibilidad, en lugar
de situar un objetivo fijo de beneficios, es salir cuando el RSI indique sobre venta o
sobrecompra acompañado de un incremento significativo del volumen.
Podemos ver un ejemplo gráfico del sistema empleado para horas de emisión de
noticias en la siguiente figura (figura 1):
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Figura1. Sistema para horas de emisión de noticias.
Este tipo de operativa es preferible llevarlo a cabo con opciones para
evitar la pérdida de stops loss en falsas roturas del rango previo.
