Desafiando los mitos - ASOFONDOS · 2019-03-31 · Bogotá, D.C. / Julio 2018 Desafiando los mitos...

Bogotá, D.C. / Julio 2018

Desafiando los mitosdel Sistema General de

Pensiones

Introducción al sistema pensional

colombiano

En Colombia existen dos regímenes de pensiones:

Régimen de ahorro individual con Solidaridad

Régimen de prima media

En los dos regímenes el valor de los aportes para la pensión debe guardar directa relación con el salario que ha fijado con su empleador.

Tipo de Trabajador Tipo de SalarioAportes sobre el “X”

de su salario

Distribución del Aporte

Empleador Trabajador

DependienteNo integral 100%

75% 25%Integral 70%

Independiente * No Integral 40% 100%

* Sobre el valor del contrato por prestación de servicios

Introducción al sistema pensional colombiano

Introducción al sistema pensional colombiano

RPM RAIS

Afiliados 6.579.718 15.056.953

Cotizantes 1.760.299 6.170.229

Pensionados 1.301.175 137.925

Valor de Fondo (reservas pensionales)

- 230,1 billones

Fuente: SFC. *cifras a abril 2018

Régimen de Prima Media

Mito #1

Colpensiones es mejor porque es solidario:

las generaciones jóvenes son solidarias con los adultos mayores.


Las cotizaciones de los trabajadores actuales deberían pagar las mesadas

de los pensionados.

LOS FALTANTES DE RECURSOS SON CUBIERTOS CON IMPUESTOS GENERALES.

Cerca de 38 billones de pesos al año es el gasto destinado a

cubrir las pensiones del RPM y regímenes especiales. Esto es el rubro más costo del presupuesto

nacional, por encima de educación, salud, etc.

Creado por otto von bismarck en alemania, 1881

Características del régimen:

Destino aportes: Fondo común de naturaleza pública.

Base cotización: 1 SML – 25 SML.

Administradora: Colpensiones.

Reservas: Sin reservas.

Si no se pensionan: Indemnización sustitutiva: Aportes ajustados por inflación.



13%

3%

1%0,2-1%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

Fondo de solidaridad adicional

Fondo de solidaridad

Comisión

Fondo común

DE 4-16 SALARIOS

DE 1-4 SALARIOS

Distribución de aportes

DE 16-25 SALARIOS

Tiempo: Debe demostrar al menos 1.300 semanas cotizadas

Edad: 62 años Hombres – 57 años Mujeres

Si el afiliado no cumple con alguno de estos requisitos puede continuar cotizando hasta acumular las semanas necesarias para su jubilación.

El monto de la pensión:

Se calcula como un % del promedio del ingreso base de cotización de los últimos 10 años.

Régimen de Prima Media Requisitos de acceso a pensión de vejez

Régimen de Ahorro

Individual con Solidaridad

COTIZACIONES TRABAJADORES

RENTABILIDAD

PENSIÓN PROPIA

CUENTA DE AHORRO

INDIVIDUAL

Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad

Creado por pastores protestantes en escocia, 1744

A todos les va mejor en el régimen público

Mito #2

Destino aportes:

Base cotización:

Administradoras:

Si no se pensionan:

Cuenta de ahorro individual

1 SML – 25 SML

Fondos (Colfondos, Old Mutual, Porvenir y Protección)

Devolución de saldos:Aportes actualizados con inflación y los rendimientos reales del fondo

Características del régimen:Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad

Las comisiones de los fondos son muy altas

Mito #3

Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad Distribución aportes

11,5%

1,5%

1,3%

1,7%

1%0,2-1%

Fondo de solidaridadadicional

Fondo de solidaridad

Seguro previsional

Comisión

FGPM

CAI

DE 16-25 SALARIOS

DE 4-16 SALARIOS

DE 1-4 SALARIOS

Formas que tienen los afiliados para ahorrar para la vejez:Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad

VALOR DE FONDO (Billones)

Moderado Conservador Mayor RiesgoRetiro

ProgramadoTotal FPO

$188,2 $19,4 $2,7 $19,8 $230,1

82% 8% 1% 9% 100%

Ahorro propiedad de los 15 millones de afiliados

Ahorro de los 69 mil pensionados por RP

Ahorro pensional de los afiliados a diciembre de 2017:Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad

Yo invertiría mejor la plata del ahorro pensional

Las pensiones de los fondos son muy bajitas porque hacen inversiones

Mito #4 Mito #5

malas

Fuente: Cálculos Asofondos

Gran gestión de las AFP

$531

$1.119

$100

$3.390

$0

$500

$1.000

$1.500

$2.000

$2.500

$3.000

$3.500

$4.000

dic

-94

dic

-95

dic

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-99

dic

-00

dic

-01

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dic

-08

dic

-09

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-10

dic

-11

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-12

dic

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dic

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dic

-15

dic

-16

dic

-17

Inflación DTF Moderado



¿Qué portafolio ha tenido mejor desempeño?

$ 179

$ 127

$ 135

$ 90

$ 100

$ 110

$ 120

$ 130

$ 140

$ 150

$ 160

$ 170

$ 180

dic

-11

dic

-12

dic

-13

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-14

dic

-15

dic

-16

dic

-17

Moderado Conservador Mayor Riesgo Retiro Programado Inflación DTF

Indices Base 100 = Diciembre 2011

$179


$ 143,9

-$ 5

$ 45

$ 95

$ 145

< 2

000

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

*

Bill

on

es d

e Pe

sos

Rendimientos Anuales Rendimientos Acumulados

$ 28,1

Fuente: Asofondos

Ganancias históricas depositadas en las cuentas de los afiliados

¡144 billones se han generado por las AFP para TODOS sus afiliados!


Fuente: Cálculos Asofondos para diciembre del 2017

43%

31%

26%

Composición cuenta individual de un afiliado que cotiza sobre

2 SM

$ 0

$ 10

$ 20

$ 30

$ 40

$ 50

$ 60

$ 70

$ 80

$ 90

$ 100

abr-

94

ene-

95

oct

-95

jul-

96

abr-

97

ene-

98

oct

-98

jul-

99

abr-

00

ene-

01

oct

-01

jul-

02

abr-

03

ene-

04

oct

-04

jul-

05

abr-

06

ene-

07

oct

-07

jul-

08

abr-

09

ene-

10

oct

-10

jul-

11

abr-

12

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13

oct

-13

jul-

14

abr-

15

ene-

16

oct

-16

jul-

17

Mill

on

es d

e p

eso

s

Aportes Acumulados Inflación Rendimientos Reales

43%

31%

26%


La plata que los trabajadores ahorran en los fondos termina siendo de los dueños de

Si los fondos quiebran entonces la plata se pierde

Mito #6 Mito #7

las administradoras

AFPFondo de pensiones

= $ 230,3 Billones


Los fondos toman la plata de la gente y la usan para enriquecerse

Mito #8 Mito #9

Cuando hay ganancias los fondos se benefician, pero las pérdidas siempre son para los afiliados

Fuente: Asofondos a diciembre de 2017.

Composición de portafolios a Diciembre de 2017

34%

9%

7%18%

24%

6%

2%

Deuda Pública Renta Fija LocalRenta Fija Exterior Renta Variable LocalRenta Variable Exterior FCP Local y FCP Exterior

AFP

Reserva de estabilización $ 2,3 Billones

Garantía de rentabilidad mínima

Fondo de pensiones


A casi nadie le conviene pensionarse en un fondo

Colpensiones es una mejor opción incluso para los trabajadores de bajos salarios

Mito #10 Mito #11

En el RAIS no hay edad mínima para obtener la pensión.

Completar (a cualquier edad) el capital suficiente para financiarse una pensión. En este caso la pensión se calculará sobre el total del ahorro con sus rendimientos, sin ningún tipo de descuento.

En caso de no completar el capital puede acceder a la Garantía de Pensión Mínimaacumulando 1.150 semanas y una edad de 57 años o más (mujeres) o 62 años o más (hombres).

Si el afiliado no cumple con alguno de estos requisitos puede continuar cotizando hasta acumular el capital necesario para su jubilación.

El monto de la pensión: Monto: Se calcula en base al saldo de la cuenta individual, es decir, el capital ahorrado más los rendimientos.

Requisitos de acceso pensión de vejez:Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad

PENSIONADOS RAIS

Modalidad Vejez Invalidez Sobrevivencia Total Pensionados

Retiro Programado 42.342 9.575 17.476 69.393

Renta Vitalicia 3.572 23.269 33.559 60.400

Otras Modalidades 906 3.634 3.592 8.132

Total 46.820 36.478 54.627 137.925

Fuente: Asofondos a diciembre de 2017



La población afiliada cotizante al RAIS es muy joven: 83% de los

afiliados cotizantes tiene entre 18 y 44 años de edad

El 81,4% de los afiliados cotizantes devenga entre 1 y 2 salarios mínimos legales (SMLV). Tan solo un 8% de los afiliados cotiza sobre más de 4 SMLV


55,0%27,2%

6,9%

3,3%4,3% 3,3%

1

>1 <= 2

>2 <=3

>3 <=4

>4 <=8

>8

15,9%

39,7%27,6%

12,6%

4,0% 0,1%

15-24

25-34

35-44

45-54

55-64

65 o más

En los fondos de pensiones nadie se pensiona

Mito #12


17,1 20,425,7

32,0

42,6

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

2013 2014 2015 2016 2017

Mile

s

Vejez

19,3%26%

24,5%

33,1%

El crecimiento más alto de los pensionados por vejez


Pensionados por vejez

Complementos alSGP

Complementos al SGP

Programa del Gobierno Nacional que permite obtener un ingreso permanente para la vejez, para aquellos que no cumplen con los requisitos de pensión.

Beneficios Económicos Periódicos - BEPS:

$23.901.013

$59.445.349

$-

$10.000.000

$20.000.000

$30.000.000

$40.000.000

$50.000.000

$60.000.000

Colpensiones Fondos de pensiones

Devolución de saldos vs Indemnización sustitutiva

Los individuos que no alcancen los requisitos de pensión también pueden trasladar sus saldos del SGP a BEPS y obtener el subsidio de 20%, para así disfrutar de una mesada entregada de forma vitalicia

Para una persona que cotizó por un salario mínimo durante 15 años.

Programa Colombia Mayor

BENEFICIARIOS VALOR TOTAL DEL PROGRAMAPAGO PROMEDIO

MENSUAL

1.501.847 $1.248,7 mil millones $ 75.000

Fuente: Ministerio de Hacienda

Complementos al SGP

1,25

39,6

1,5 2,10,00

20,00

40,00

60,00

Colombia Mayor Pensiones

PGN 2018 (Billones COP) Beneficiarios (millones de personas)

Doble asesoría

Los fondos de pensiones no son una buena opción para nadie

Mito #13 Mito #14

Los fondos de pensiones no me dejan trasladar

Teniendo en cuenta que la decisión de trasladarse debe tomarse 10 años antes de alcanzar la edadde pensión, lo óptimo es:

a) 1 ≤ IBL < 1.6 b) IBL=1.6 c) IBL>1.6

1) X ≥ 836 RAIS RPM1 RPM

2) 786 ≤ X < 836 RAIS RPM2 RPM

3) 636≤ X <786 RAIS RAIS RAIS

4) X < 636 RAIS RAIS RAIS

IBL (SMMLV)Semanas cotizadas

(Edad de pensión-10)

1. Siempre y cuando el monto acumulado a t-10 sea menor a 52 millones y la densidad de cotización enlos 10 años posteriores a la decisión sea del 100%, para aquellos que están en el límite inferior desemanas.

2. Siempre y cuando el monto acumulado a t-10 sea menor a 50.5 millones y la densidad de cotización enlos 10 años posteriores a la decisión sea del 100%, para aquellos que están en el límite inferior desemanas.

Fuente: DGRESS/MHCP a partir de información de Colpensiones con corte a 2013

Doble Asesoría

Edad:

• ¿Tiene usted cerca (1 años) de 46 años si es mujer o 51 si es hombre?

Semanas cotizadas:

• ¿Tiene usted su historia laboral completa?

• ¿Tiene más de 900 semanas cotizadas?

Ingreso actual:

• ¿Su ingreso actual, por el cual cotiza, es mayor a 2 salarios mínimos(aproximadamente 1’500.000)?

Ingreso esperado de los últimos 10 años

• ¿Su ingreso se va a mantener en los últimos 10 años?

Recomendaciones en la práctica

√√

√√

Doble Asesoría

Ejemplos de malas decisiones:

Caso 1: Trabajador con 51 años (o trabajadora con 46 años) con más de 900semanas cotizadas pero que gana entre 1 y 2 salarios mínimos.

‐ Para obtener la misma pensión, equivalente a un salariomínimo, va a tener que cotizar tres años más enColpensiones.

Caso 2: Trabajador con 51 años (o trabajadora con 46 años) con menos de 900semanas cotizadas, con ingresos muy altos.

‐ Hubiera podido pensionarse en los fondos por capital,pero no alcanzará las 1,300 semanas en Colpensiones.

Doble Asesoría

100 100

204

339

0

50

100

150

200

250

300

350

Tasa: 4% Tasa: 6%Indemnización sustitutiva Devolución de saldos

RAIS

RAIS

RPM

RPM

Saldos devueltos en caso de no pensionarse

Ejemplo: Persona que cotiza 700 semanas por un salario mínimo, en el RAIS podría

recibir cerca de 32 millones de pesos, tomando una tasa de 5% real. Mientras en RPMesa misma persona recibiría cerca de 11 millones de pesos.

Caso 3: Trabajador con 51 años (o trabajadora con 46 años) con menos de900 semanas cotizadas con salarios medios (1-3 Salarios mínimos)

Ejemplos de malas decisiones:Doble Asesoría

Caso 4: Trabajador joven: Ruleta o Black Jack contando cartas (o carreras de caballos contodas las estadísticas disponibles)?

‐ En los fondos el afiliado acumula tanto capital comosemanas, cuando cumple 11 años menos que la edad depensión cuenta con la mayor y mejor información posiblepara saber como le iría en uno u otro régimen. De locontrario sería una apuesta a ciegas es decir una ruleta.

Ejemplos de malas decisiones:Doble Asesoría

• 95% de la población no cumplía las condiciones anteriormente descritas (incluso siendo menos estrictas)

• Solo el 24,2% de las personas que se trasladaron en 2013 lograrán pensionarse.

• Esto indica que el restante 75,8% recibirá una indemnización sustitutiva, es decir su aportes ajustados a inflación y sin ningún interés real.

Traslados del 2013: Resultados generales estudio “Movilidad entre regímenes pensionales”

Traslados del 2015: Análisis Asofondos

• Realizando exactamente el mismo análisis del documento de la DGRESS, el 89% de la población no debió tomar la decisión de trasladarse.

• Existen más de 38.516 personas que cotizando todo el tiempo hasta la edad de pensión no lograrán pensionarse por Colpensiones, y ya, por ley no pueden devolverse. Personas que en promedio tenían ahorrado 30 millones de pesos.

Doble Asesoría

Problemática delSistema Pensional

Fuente: Naciones Unidas

HOMBRES

MUJERES

Problemática del sistema pensional Cambio demográfico de la población colombiana:

El sistema pensional colombiano no funciona porque no pensiona a nadie

Mito #15

Informalidad en Colombia:Problemática del sistema pensional

CIFRAS DEMOGRAFICAS

Colombia Chile España

Población Total 47.409 18.307 46.468PET 37.915 14.626 38.544PEA 24.491 8.692 22.848PO 22.290 8.105 18.528

Cotizan 8.187 5.228 17.569Informales 14.102 2.877 958

CIFRAS PENSIONALES

Población Mayor 65 años 3.840 1.929 8.767

Pensionados Vejez 922 1.665 5.585Cobertura Pensional 24% 86% 64%

MEDIDAS DE INFORMALIDAD RESPECTO AL GRUPO POBLACIONAL

Colombia Chile España

PO 63% 36% 5%

INFORMALIDAD

Fuente: DANE. INE. Cifras a agosto 2017

Informalidad en Colombia y sus efectos Problemática del sistema pensional

Población mayor de 17 años Cotizantes y pensionadosmayores de 17 años

(500.000) (250.000) - 250.000 500.000

15

22

29

36

43

50

57

6471

7885

9299

Edad

Mujer Hombre

(500.000) (250.000) - 250.000 500.000

15

22

29

36

43

50

57

6471

7885

9299

Edad

Mujer Hombre

Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor (1950-2100)

Fuente: UN Population Division (2016)

Informalidad en Colombia y sus efectos Problemática del sistema pensional

Fuente: Asofondos. Cálculos propios.

2055

Total adultos mayores: 14,9 millones

Adultos sin pensión: 11,9 millones.

Adultos mayores pensionados RAIS: 2,5 millones, de los cuales 1,57 millones son por FGPM.

Adultos mayores pensionados por RPM: 457 mil.

CoberturaProblemática del sistema pensional

El Estado nunca se quiebra

Mito #16

Problemática del sistema pensional Sostenibilidad: Caso Grecia

Sostenibilidad:

Fuente: Presupuesto General de la Nación. Ministerio de Hacienda y Crédito Público. 2018

Problemática del sistema pensional

CONCEPTO PENSIONADOSEGRESOS

(PENSIONADOS)

INGRESOS (COTIZACIONES Y

TRASLADOS)

DÉFICIT (NETO A CUBRIR CON PGN)

Colpensiones 1.300.242 27,3 13,8 13,5Magisterio 225.395 7,2 - 7,2

Pensiones FOPEP 341.568 10,1 - 10,1

Asignaciones y pensiones defensa 249.127 7,2 - 7,2

Bonos y otros NA 3,1 - 3,1

Total 2.116.332 54,9 13,8 41,1

Déficit pensional del Gobierno

El sistema público es más justo porque da pensiones más altas

Mito #17

Fuente: DANE. INE.

El Ministerio de Trabajo reveló los siguientes subsidios en el RPM:

Fuente: MinTrabajo

EquidadProblemática del sistema pensional

Los subsidios se deben focalizar en los trabajadores de menores ingresos. Actualmente sucede lo contrario.

Magnitud Subsidio (%PIB)

Focalización por quintiles

Sector 1 2 3 4 5

Pensiones 2,3 0,3 2,0 10,8 21,5 65,4

Educación 2,8 19,9 18,2 21,7 22,8 17,4

Salud 1,9 23,8 24,4 20,8 16,3 14,7

Otros Subsidios

3,0 34,1 31,9 16,8 10,8 6,4

Gini: Antes y después de transferencias pensionales

Fuente: Cepal Fuente: DNP


A un trabajador que no se pensione no se le devuelve lo que pagó por las comisiones a las administradoras de los fondos

Mito #18

Diferencias en caso de no pensionarse: Para quien no se pensiona en el RPM se le devuelven los aportes actualizados con la inflación. En el RAIS el afiliado puede obtener sus aportes más rendimientos.



El presupuesto es únicamente lo que paga la nación por

pensiones, al agregar el pago con recursos propios de

Colpensiones se alcanzan 45

billones de pesos.

1,5 1,9 3 1,7 5,914,1

37,5 39,6

ColombiaMayor

Agua ysaneamiento

Sena Familias enAcción

BienestarFamiliar

RégimenSubsidiado de

Salud

Educación Pensiones

Presupuesto General de la Nación 2018Billones COP

1,79,7 7,1

2,6 5,2

22,7

8,72,1

ColombiaMayor

Agua ysaneamiento

Sena Familias enAcción

BienestarFamiliar

RégimenSubsidiado de

Salud

Educación Pensiones

Beneficiarios 2018Millones de personas


Fuente: Ministerio de Hacienda 2018

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