Desarrollo Actividad Dos Individual - Diego Aranzalez - Matamaticas Financiera -2015-1
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CURSO 102007 -MATMATICA FINANCIERA DESARROOLLO ACTIVIDAD DOS INDIVIDUAL DIEGO ARMANDO ARANZALEZ DELGADO -14139828 UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA
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matematicas financiera
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PORTADA-1CURSO 102007 -MATMATICA FINANCIERADESARROOLLO
ACTIVIDAD DOS INDIVIDUALDIEGO ARMANDO ARANZALEZ DELGADO
-14139828UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA
INTRODUCCIN-2ABSTRACTEn el presente trabajo se desarrollar el
segundo trabajo individual de la asignatura Matemticas Financieras,
abordando un problema practico para integrar todos los conceptos de
la primera unidad del curso. Se hace especial nfasis en la
construccin de tablas de amortizacin y flujos de fondos para llegar
a la toma de decisiones financieras. Adicionalmente se busca
afianzar el manejo de Excel como herramienta informtica para el
manejo de informacin financiera. En el presente trabajo se
desarrollar el segundo trabajo individual de la asignatura
Matemticas Financieras, abordando un problema practico para
integrar todos los conceptos de la primera unidad del curso. Se
hace especial nfasis en la construccin de tablas de amortizacin y
flujos de fondos para llegar a la toma de decisiones financieras.
Adicionalmente se busca afianzar el manejo de Excel como
herramienta informtica para el manejo de informacin
financiera.
TABLA DE CONTENIDO-3TABLA DE CONTENIDOPESTAAAmortizacion fija
a capital4Amortizacion pago a cuota fija5Amortizacion pago a cuota
fija periodo de gracia6Amortizacion pago a cuota fija periodo
muerto7Estado de resultados ajustado8Estado de resultados con
impacto en primer ao de intereses amortizacion fija a
capital9Estado de resultados con impacto en primer ao de intereses
amortizacion pago a cuota fija10Estado de resultados con impacto en
primer ao de intereses amortizacion pago a cuota fija periodo de
gracia11Estado de resultados con impacto en primer ao de intereses
amortizacion pago a cuota fija periodo muerto12Recomendacin en
calidad de asesor13Flujo de fondos nivel bajo14Flujo de fondos
nivel medio15Flujo de fondos nivel alto16Tabla resumen de
amortizaciones17Conclusiones18Referencias 19
AMORTIZACION FIJA A CAPITAL-4TABLA DE AMORTIZACION FIJA A
CAPITALCAPITAL$ 43,000,000.00TASA
MENSUAL1.46%PERIODOS12PERIODOSALDO
INICIALCUOTAINTERESESAMORTIZACIONSALDO FINAL1$ 43,000,000.00$
4,211,133.33$ 627,800.00$ 3,583,333.33$ 39,416,666.672$
39,416,666.67$ 4,158,816.67$ 575,483.33$ 3,583,333.33$
35,833,333.333$ 35,833,333.33$ 4,106,500.00$ 523,166.67$
3,583,333.33$ 32,250,000.004$ 32,250,000.00$ 4,054,183.33$
470,850.00$ 3,583,333.33$ 28,666,666.675$ 28,666,666.67$
4,001,866.67$ 418,533.33$ 3,583,333.33$ 25,083,333.336$
25,083,333.33$ 3,949,550.00$ 366,216.67$ 3,583,333.33$
21,500,000.007$ 21,500,000.00$ 3,897,233.33$ 313,900.00$
3,583,333.33$ 17,916,666.678$ 17,916,666.67$ 3,844,916.67$
261,583.33$ 3,583,333.33$ 14,333,333.339$ 14,333,333.33$
3,792,600.00$ 209,266.67$ 3,583,333.33$ 10,750,000.0010$
10,750,000.00$ 3,740,283.33$ 156,950.00$ 3,583,333.33$
7,166,666.6711$ 7,166,666.67$ 3,687,966.67$ 104,633.33$
3,583,333.33$ 3,583,333.3312$ 3,583,333.33$ 3,635,650.00$
52,316.67$ 3,583,333.33$ - 00$ - 0$ - 0$ - 0$ - 0$ - 00$ - 0$ - 0$
- 0$ - 0$ - 00$ - 0$ - 0$ - 0$ - 0$ - 0SUMATORIA INTERESES$
4,080,700.00SUMATORIA INTERESES 1 AO$ 4,080,700.00
AMORTIZACION PAGO CUOTA FIJA-5TABLA DE PAGO A CUOTA
FIJACAPITAL$ 43,000,000.00TASA
MENSUAL1.46%PERIODOS18PAGO$2,733,819.61PERIODOSALDO
INICIALCUOTAINTERESESAMORTIZACIONSALDO FINAL1$ 43,000,000.00$
2,733,819.61$ 627,800.00$ 2,106,019.61$ 40,893,980.392$
40,893,980.39$ 2,733,819.61$ 597,052.11$ 2,136,767.50$
38,757,212.893$ 38,757,212.89$ 2,733,819.61$ 565,855.31$
2,167,964.30$ 36,589,248.594$ 36,589,248.59$ 2,733,819.61$
534,203.03$ 2,199,616.58$ 34,389,632.015$ 34,389,632.01$
2,733,819.61$ 502,088.63$ 2,231,730.98$ 32,157,901.036$
32,157,901.03$ 2,733,819.61$ 469,505.36$ 2,264,314.26$
29,893,586.777$ 29,893,586.77$ 2,733,819.61$ 436,446.37$
2,297,373.24$ 27,596,213.538$ 27,596,213.53$ 2,733,819.61$
402,904.72$ 2,330,914.89$ 25,265,298.649$ 25,265,298.64$
2,733,819.61$ 368,873.36$ 2,364,946.25$ 22,900,352.3910$
22,900,352.39$ 2,733,819.61$ 334,345.14$ 2,399,474.47$
20,500,877.9211$ 20,500,877.92$ 2,733,819.61$ 299,312.82$
2,434,506.79$ 18,066,371.1312$ 18,066,371.13$ 2,733,819.61$
263,769.02$ 2,470,050.59$ 15,596,320.5413$ 15,596,320.54$
2,733,819.61$ 227,706.28$ 2,506,113.33$ 13,090,207.2114$
13,090,207.21$ 2,733,819.61$ 191,117.03$ 2,542,702.58$
10,547,504.6215$ 10,547,504.62$ 2,733,819.61$ 153,993.57$
2,579,826.04$ 7,967,678.5816$ 7,967,678.58$ 2,733,819.61$
116,328.11$ 2,617,491.50$ 5,350,187.0817$ 5,350,187.08$
2,733,819.61$ 78,112.73$ 2,655,706.88$ 2,694,480.2018$
2,694,480.20$ 2,733,819.61$ 39,339.41$ 2,694,480.20-$ 0.000-$ 0.00$
- 0-$ 0.00$ 0.00-$ 0.000-$ 0.00$ - 0-$ 0.00$ 0.00-$ 0.00SUMATORIA
INTERESES$ 6,208,752.98SUMATORIA INTERESES 1 AO$ 5,402,155.86
COUTA FIJA PERIODO DE GRACIA-6TABLA AMORTIZACION A COUTA FIJA
CON PERIODO DE GRACIACAPITAL43000000PERIODOS DE GRACIA4TASA
MENSUAL1.80%PERIODOS TOTALES16PERIODOS DE AMORTIZACION
12PERIODOSALDO INICIALCOUTAINTERESESAMORTIZACIONSALDO FINAL1$
43,000,000.00$ 774,000.00$ 774,000.00$ - 0$ 43,000,000.002$
43,000,000.00$ 774,000.00$ 774,000.00$ - 0$ 43,000,000.003$
43,000,000.00$ 774,000.00$ 774,000.00$ - 0$ 43,000,000.004$
43,000,000.00$ 774,000.00$ 774,000.00$ - 0$ 43,000,000.005$
43,000,000.00$ 4,016,285.01$ 774,000.00$ 3,242,285.01$
39,757,714.996$ 39,757,714.99$ 4,016,285.01$ 715,638.87$
3,300,646.14$ 36,457,068.867$ 36,457,068.86$ 4,016,285.01$
656,227.24$ 3,360,057.77$ 33,097,011.098$ 33,097,011.09$
4,016,285.01$ 595,746.20$ 3,420,538.81$ 29,676,472.299$
29,676,472.29$ 4,016,285.01$ 534,176.50$ 3,482,108.50$
26,194,363.7810$ 26,194,363.78$ 4,016,285.01$ 471,498.55$
3,544,786.46$ 22,649,577.3311$ 22,649,577.33$ 4,016,285.01$
407,692.39$ 3,608,592.61$ 19,040,984.7112$ 19,040,984.71$
4,016,285.01$ 342,737.72$ 3,673,547.28$ 15,367,437.4313$
15,367,437.43$ 4,016,285.01$ 276,613.87$ 3,739,671.13$
11,627,766.3014$ 11,627,766.30$ 4,016,285.01$ 209,299.79$
3,806,985.21$ 7,820,781.0915$ 7,820,781.09$ 4,016,285.01$
140,774.06$ 3,875,510.95$ 3,945,270.1416$ 3,945,270.14$
4,016,285.01$ 71,014.86$ 3,945,270.14-$ 0.000-$ 0.00-$ 0.00-$ 0.00$
- 0-$ 0.000-$ 0.00-$ 0.00-$ 0.00$ - 0-$ 0.000-$ 0.00-$ 0.00-$ 0.00$
- 0-$ 0.00SUMATORIA DE INTERESES$ 8,291,420.06SUMATORIA DE
INTERESES 1 AO$ 7,593,717.48
COUTA FIJA PERIODO MUERTO-7TABLA DE AMORTIZACION PAGO A CUOTA
FIJA CON PERIODO MUERTOCAPITAL $ 43,000,000.00PERIODOS MUERTOS4TASA
MENSUAL1.80%PERIODOS TOTALES16PERIODO DE AMORTIZACION12CAPITAL
AMORTIZAR$46,180,599.62PERIODOSALDO
INICIALCUOTAINTERESESAMORTIZACIONSALDO FINAL1$ 43,000,000.00$ - 0$
774,000.00-$ 774,000.00$ 43,774,000.002$ 43,774,000.00$ - 0$
787,932.00-$ 787,932.00$ 44,561,932.003$ 44,561,932.00$ - 0$
802,114.78-$ 802,114.78$ 45,364,046.784$ 45,364,046.78$ - 0$
816,552.84-$ 816,552.84$ 46,180,599.625$ 46,180,599.62$
4,313,359.30$ 831,250.79$ 3,482,108.50$ 42,698,491.116$
42,698,491.11$ 4,313,359.30$ 768,572.84$ 3,544,786.46$
39,153,704.667$ 39,153,704.66$ 4,313,359.30$ 704,766.68$
3,608,592.61$ 35,545,112.048$ 35,545,112.04$ 4,313,359.30$
639,812.02$ 3,673,547.28$ 31,871,564.769$ 31,871,564.76$
4,313,359.30$ 573,688.17$ 3,739,671.13$ 28,131,893.6310$
28,131,893.63$ 4,313,359.30$ 506,374.09$ 3,806,985.21$
24,324,908.4211$ 24,324,908.42$ 4,313,359.30$ 437,848.35$
3,875,510.95$ 20,449,397.4712$ 20,449,397.47$ 4,313,359.30$
368,089.15$ 3,945,270.14$ 16,504,127.3313$ 16,504,127.33$
4,313,359.30$ 297,074.29$ 4,016,285.01$ 12,487,842.3314$
12,487,842.33$ 4,313,359.30$ 224,781.16$ 4,088,578.14$
8,399,264.1915$ 8,399,264.19$ 4,313,359.30$ 151,186.76$
4,162,172.54$ 4,237,091.6516$ 4,237,091.65$ 4,313,359.30$
76,267.65$ 4,237,091.65-$ 0.000-$ 0.00$ - 0-$ 0.00$ 0.00-$ 0.000-$
0.00$ - 0-$ 0.00$ 0.00-$ 0.00SUMATORIA DE INTERESES$
8,760,311.57SUMATORIA DE INTERESES 1 AO$ 8,011,001.71
ESTADO RESUL AJUSTADO-8ESTADO DE RESULTADOS
AJUSTADOCUENTA2014INCREMENTOESTADO DE RESULTADOS AJUSTADOIngresos
por ventas$ 795,246,620.00$ 143,144,391.60$ 938,391,011.60Costo de
ventas$ 218,326,422.00$ 28,382,434.86$ 246,708,856.86Utilidad
bruta$ 576,920,198.00$ 691,682,154.74Gastos operacionales$
180,745,422.00$ 180,745,422.00Utilidad operacional$ 396,174,776.00$
510,936,732.74Gastos financieros ( se obtienen con el software)$ -
0$ - 0Utilidad antes de impuestos$ 396,174,776.00$
510,936,732.74Impuestos$ 99,043,694.00$ 127,734,183.19Utilidad
neta$ 297,131,082.00$ 383,202,549.56
ESTADO RESUL FIJA A CAPITAL-9ESTADO DE RESULTADOS CON IMPACTO
EN PRIMER AO DE INTERESES AMORTIZACIN FIJA A
CAPITALCUENTA2014INCREMENTOESTADO DE RESULTADOS AJUSTADOIngresos
por ventas$ 795,246,620.00$ 143,144,391.60$ 938,391,011.60Costo de
ventas$ 218,326,422.00$ 28,382,434.86$ 246,708,856.86Utilidad
bruta$ 576,920,198.00$ 691,682,154.74Gastos operacionales$
180,745,422.00$ 180,745,422.00Utilidad operacional$ 396,174,776.00$
510,936,732.74Gastos financieros ( se obtienen con el software)$ -
0$ 4,080,700.00Utilidad antes de impuestos$ 396,174,776.00$
506,856,032.74Impuestos$ 99,043,694.00$ 126,714,008.19Utilidad
neta$ 297,131,082.00$ 380,142,024.56
ESTADO RESUL CUOTA FIJA-10ESTADO DE RESULTADOS CON IMPACTO EN
PRIMER AO DE INTERESES AMORTIZACIN PAGO A CUOTA
FIJACUENTA2014INCREMENTOESTADO DE RESULTADOS AJUSTADOIngresos por
ventas$ 795,246,620.00$ 143,144,391.60$ 938,391,011.60Costo de
ventas$ 218,326,422.00$ 28,382,434.86$ 246,708,856.86Utilidad
bruta$ 576,920,198.00$ 691,682,154.74Gastos operacionales$
180,745,422.00$ 180,745,422.00Utilidad operacional$ 396,174,776.00$
510,936,732.74Gastos financieros ( se obtienen con el software)$ -
0$ 5,402,155.86Utilidad antes de impuestos$ 396,174,776.00$
505,534,576.88Impuestos$ 99,043,694.00$ 126,383,644.22Utilidad
neta$ 297,131,082.00$ 379,150,932.66
ESTADO RESUL PERIODO GRACIA-11 ESTADO DE RESULTADOS CON
IMPACTO EN PRIMER AO DE INTERESES AMORTIZACIN PAGO A CUOTA FIJA
PERIODO DE GRACIACUENTA2014INCREMENTOESTADO DE RESULTADOS
AJUSTADOIngresos por ventas$ 795,246,620.00$ 143,144,391.60$
938,391,011.60Costo de ventas$ 218,326,422.00$ 28,382,434.86$
246,708,856.86Utilidad bruta$ 576,920,198.00$ 691,682,154.74Gastos
operacionales$ 180,745,422.00$ 180,745,422.00Utilidad operacional$
396,174,776.00$ 510,936,732.74Gastos financieros ( se obtienen con
el software)$ - 0$ 7,593,717.48Utilidad antes de impuestos$
396,174,776.00$ 503,343,015.26Impuestos$ 99,043,694.00$
125,835,753.82Utilidad neta$ 297,131,082.00$ 377,507,261.45
ESTADO RESUL PERIODO MUERTO-12ESTADO DE RESULTADOS CON IMPACTO
EN PRIMER AO DE INTERESES AMORTIZACIN PAGO A CUOTA FIJA PERIODO
MUERTOCUENTA2014INCREMENTOESTADO DE RESULTADOS AJUSTADOIngresos por
ventas$ 795,246,620.00$ 143,144,391.60$ 938,391,011.60Costo de
ventas$ 218,326,422.00$ 28,382,434.86$ 246,708,856.86Utilidad
bruta$ 576,920,198.00$ 691,682,154.74Gastos operacionales$
180,745,422.00$ 180,745,422.00Utilidad operacional$ 396,174,776.00$
510,936,732.74Gastos financieros ( se obtienen con el software)$ -
0$ 8,011,001.71Utilidad antes de impuestos$ 396,174,776.00$
502,925,731.03Impuestos$ 99,043,694.00$ 125,731,432.76Utilidad
neta$ 297,131,082.00$ 377,194,298.27
RECOMENDACION DE ASESOR-13RECOMENDACIN EN CALIDAD DE
ASESORDespus de analizar detenidamente el estado de resultados
ajustado para cada una de las 4 alternativas de financiacin segn el
caso particular de la empresa PRODUCTOS DE GUAYABA LIGTH LTDA, yo
Diego Armando Aranzalez Delgado en calidad de asesor financiero del
Bacon Agrario recomiendo la opcin del CRDITO DE AMORTIZACIN FIJA A
CAPITAL, con una tasa de inters efectiva mensual del 1,46% y un
plazo de 12 meses; porque es la opcin que le generar una mayor
ganancia neta y suplir las necesidades financieras de la empresa
sin poner en riesgo la liquidez de la compaa.
FLUJO DE FONDOS NIVEL BAJO-14FLUJO DE FONDOS NIVEL
BAJODATOSBAJOMEDIO ALTOvolumen de ventas en
unidades530000530000722952840000precio
unitario1060106011001200costo unitario760760780810costo
fijo135780430valor residual1500000inversion150000000tasa de
descuento13%RUBROS012345INGRESOS0561800000561800000561800000561800000563300000VENTAS561800000561800000561800000561800000561800000VALOR
RESIDUAL1500000EGRESOS150000000538580430538580430538580430538580430538580430COSTO
FIJO135780430135780430135780430135780430135780430COSTO
VARIABLE402800000402800000402800000402800000402800000INVERSION150000000FLUJO
NETO-1500000002321957023219570232195702321957024719570INDICADORES
DE EVALUACIONVAN-$67,517,262.61TIR-7.54%
FLUJO DE FONDOS NIVEL MEDIO-15FLUJO DE FONDOS NIVEL
MEDIODATOSBAJOMEDIO ALTOvolumen de ventas en
unidades722952530000722952840000precio
unitario1100106011001200costo unitario780760780810costo
fijo135780430valor residual1500000inversion150000000tasa de
descuento13%RUBROS012345INGRESOS0795247200795247200795247200795247200796747200VENTAS795247200795247200795247200795247200795247200VALOR
RESIDUAL1500000EGRESOS150000000699682990699682990699682990699682990699682990COSTO
FIJO135780430135780430135780430135780430135780430COSTO
VARIABLE563902560563902560563902560563902560563902560INVERSION150000000FLUJO
NETO-1500000009556421095564210955642109556421097064210INDICADORES
DE EVALUACIONVAN$186,935,566.80TIR57.11%
FLUJO DE FONDOS NIVEL ALTO-16FLUJO DE FONDOS NIVEL
ALTODATOSBAJOMEDIO ALTOvolumen de ventas en
unidades840000530000722952840000precio
unitario1200106011001200costo unitario810760780810costo
fijo135780430valor residual1500000inversion150000000tasa de
descuento13%RUBROS012345INGRESOS010080000001008000000100800000010080000001009500000VENTAS10080000001008000000100800000010080000001008000000VALOR
RESIDUAL1500000EGRESOS150000000816180430816180430816180430816180430816180430COSTO
FIJO135780430135780430135780430135780430135780430COSTO
VARIABLE680400000680400000680400000680400000680400000INVERSION150000000FLUJO
NETO-150000000191819570191819570191819570191819570193319570INDICADORES
DE EVALUACIONVAN$525,487,928.08TIR125.72%
TABLA RESUMEN DE AMORTIZA-17TABLA RESUMEN DE
AMORTIZACIONESTABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONESNombres y Apelidos
integrante del grupo(diligencie en el cuadro siguiente el nombre
completo de quien comparta la tablaDIEGO ARMANDO ARANZALEZ
DELGADOMONTO SOLICITADOTASA INTERES EFECTIVA MENSUALPLAZOMONTO
TOTAL INTERESES CANCELADOSPERIODO DE GRACIAPERIODO MUERTOTOTAL
PERIODOSCOUTA MENSUALUTILIDADAMORTIZACION FIJA A CAPITAL$
43,000,000.001.46%12$ 4,080,700.0012Decreciente, inicia en
$4.211.133,33 y termina en $3.635.650,00$
380,142,024.56AMORTIZACION PAGO A CUOTA FIJA$ 43,000,000.001.46%18$
6,208,752.9818$2,733,819.61$ 379,150,932.66COUTA FIJA CON PERIODO
DE GRACIA$ 43,000,000.001.80%12$ 8,291,420.06416$744.000,00 los 4
meses de gracia y $4.016.285,01 las demas cuotas$
377,507,261.45COUTA FIJA CON PERIODO MUERTO$ 43,000,000.001.80%12$
8,760,311.57416$4,313,359.30$ 377,194,298.27
CONCLUSIONES-18CONCLUSIONESOtra opcin que puede tomar la
empresa PRODUCTOS DE GUAYABA LIGTH LTDA, es el crdito con CUOTA
FIJA CON PERIODO MUERTO, a pesar de ser el que menor utilidad neta
genere a la compaa le brindara un periodo de amortiguamiento para
cumplir con los pagos al banco a tiempo teniendo en cuenta que los
nuevos clientes pagarn contra entrega 50% y 50% a 90 das.Como es de
esperarse los indicadores de evaluacin tienen valores favorables
para la empresa a medida que el volumen de las ventas crece, sin
importar que crezca el costo unitario. La mejor tasa de retorno se
presenta cuando el volumen de ventas es alto.En el estado de
resultados ajustado es imprescindible tener en cuenta que los
impuestos aumentaran con las ventas, de hecho se puede calcular con
el estado de resultados 2014 una tasa de impuestos del 25% la cual
se debe aplicar al estado de resultados ajustado para calcular
correctamente las ganancias netas de la compaa el siguiente
ao.Excel es una excelente herramienta informtica para el manejo de
datos en volmenes significativos, cuenta con una gran cantidad de
comandos enfocados al anlisis financiero y nos permite presentar la
informacin de una manera clara y precisa.
REFERENCIAS-19REFERENCIASAlba Snchez, Doris Amalia (2014),
Syllabus Curso 102007 Matemticas Financieras, Primera Edicin,
Universidad Nacional Abierta Y A Distancia UNAD. Recuperado De
http://campus12.unad.edu.co/campus12_20151/mod/lesson/view.php?id=1186