Diciembre 2014 • Nº 411 - Mercado...

6 Hay que Mejorar la Productividad Entrevista con Pedro Mirante, Salvador Rueda Ruiz y Daniel Revelo

10 Cocktail Organizado por el ComitéAsegurador Argentino (CAA), ADEAA y AACMS

15 ADEAA Celebró sus Diez Años

16 XXXIII Asamblea General Ordinaria de ADIRA

22 ¿Quién Cuida en Europa? por Debbie Verbeek-Oudijk, Isolde Woittiez, Evelien Eggink y Lisa Putman

28 Evaluación de los Elementos Técnico-Contractuales

por Sara Liberman

NOTA DE TAPA

CELEBRACION DIA DEL SEGURO

ASAMBLEA GENERAL DE ADIRA

INFORME DE LA ASOCIACION DE GINEBRA

ELEMENTOS TECNICO-CONTRACTUALES

Director Ejecutivo y Jefe de Redacción

Pedro Zournadjian

CoordinadorMauricio Kitaigorodzki

PublicidadAdriana I. Ratto

Consejo de RedacciónAbel E. Alarcia - Francisco Astelarra -Ariel Fernández Dirube - Eduardo M.Florio - Jorge Furlan - Rodolfo S. Leza -

Domingo M. López Saavedra - Gustavo R. Meilij - Diego P. Peluffo

Corresponsales en el InteriorErnesto de las Navas (Rosario)

Eduardo Grupe (Córdoba)Luis Fernando Laprida (Cuyo)

Juan Bernardo Rodríguez (Mar del Plata)Felipe Rosemberg (Tucumán)

Corresponsales en el ExteriorRoberto Luiz Martins de Castro (Brasil)

Edgardo E. Zepeda Calderón(Centro América)

Eduardo Peña Triviño (Ecuador)Manuel Nogués Zubizarreta (Paraguay)

Eduardo Buono (Uruguay)

Colaboran en este Número

Alejandro De Navarrete

Eggink Evelien

Eberhard M. Faller

Javier Huici

Sara Liberman

Lisa Putman

Sigma (Swiss Re)

Debbie Verbeek-Oudijk

Isolde Woittiez

Pedro Zournadjian

Diseño GráficoGGZ Diseño

ImpresiónGS Gráfica S.R.L.

Foto de TapaFocus Stock Fotográfico S.A.

MERCADO ASEGURADORes editada y es propiedad de

Ediseg S.R.L. - Tucumán 1516 - 3º A(C1050AAF) Buenos Aires - Argentina

Teléfono: (5411) 4372-0356 / 4374-3101Fax: (5411) 4372-0356 / 4393-7245

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Registro del Derecho de Autor 92-726Registro de Patentes y Marcas, Acta

1.346.646

La res pon sa bi li dad por las opi nio nes ver -ti das en los ar tí cu los fir ma dos co rres pon de

ex clu si va men te a sus au to res. Esas opi nio nes no re fle jan ne ce sa ria men te lasde la Di re cción. Pro hi bi da la re pro du cción

par cial o to tal del con te ni do de es ta re vis ta sin au to ri za ción ex pre sa.

Precio de VentaCapital Federal y Gran Buenos Aires:

$ 52,00 Interior del País: $ 56,00En el exterior (vía aérea)Mercosur: USD 22,00

Otros Países Latinoamericanos: USD 30,00EE.UU. y Canadá: USD 38,00

Europa y Resto del Mundo: USD 42,00

Diciembre 2014 • Nº 411

Sumario

Para una más ágil comunicación utilice nuestro serviciode correo electrónico. Nuestra dirección de e-mail, dondeestamos como siempre a su disposición, es:

e-mail de “Mercado Asegurador”

[email protected]

MERCADO ASEGURADOR2

3MERCADO ASEGURADOR

30 El Mercado de Reaseguros Argentino al 30 de Noviembre de 2014

por Pedro Zournadjian

38 ConferenciaInternacional sobreJusticia y Seguros

40 2014-2015: Balances y Expectativas - Encuesta 37º Aniversario

78 Programas deAntifraude en elMercado Asegurador

por Alejandro De Navarrete y Javier Huici

JUSTICIA Y SEGURO

ENCUESTA

REASEGUROS

ANTIFRAUDE

M E R C A D O A S E G U R A D O R R e v i s t a M e n s u a l d e S e g u r o s y R e a s e g u r o s

80 ¿Quo Vadis, SeguroIndustrial?

por Eberhard M. Faller

84 Seguro de Vida: Enfoque Hacia elConsumidor - 3ra y Ultima Parte

por Sigma (Swiss Re)

96 Estimación de Primas de Septiembre de 2014 y Período Anual Octubre 2013-Septiembre 2014

100 Datos para Analizar - Periodo 01/07/13al 30/06/14

104 Evolución y Variación del PatrimonioNeto - Períodos 01/07/13 al30/06/14 y 01/07/12 al 30/06/13

INTERNACIONALES

ESTADISTICAS ARGENTINAS

O t r a s S e c c i o n e sEditorial 5

Indicadores Económicos 98

Agenda Internacional 97

Actualidad de Nuestro Mercado 108

Actualidad Internacional 112

E l mercado asegurador argentino finaliza el 2014 conbuen crecimiento en primas en un marco de elevada

inflación y una economía en recesión que genera un entor-no preocupante, a diferencia de lo que sucede en el restode América Latina que, en general, ha denotado buenosíndices de crecimiento situando a la región por encima delpromedio mundial. En el mundo, y principalmente enEuropa, el sector asegurador sigue enfrentando un entor-no económico difícil y una situación macroeconómica quese esfuerza por mejorar con lentitud. El débil crecimiento

económico influyó enpequeña medida en laevolución de los segu-ros Patrimoniales y

produjo un leve repunte en los seguros de Personas. Unade las mayores preocupaciones de las aseguradoras engeneral, y de las de Europa y de EE.UU. en particular, esque el rendimiento de las inversiones no alcanza a com-pensar los desvíos técnicos de las carteras, sumada auna alta volatilidad en los mercados financieros y unaincipiente inflación. El mundo desarrollado enfrenta unperíodo histórico de crecimiento económico débil, altadesocupación y honda reestructuración organizativa ytecnológica.

S i bien las aseguradoras de América Latina no son aje-nas a estos problemas, el seguro se benefició con el

crecimiento económico de los países de la región y losbuenos resultados financieros alcanzaron, por lo general,a absorber las pérdidas técnicas. Aunque el mercado lati-noamericano de seguros sigue creciendo a buen ritmo,con primas de alrededor de USD 183.000 millones en2013, apenas alcanza el 3,3% del PBI mundial (distribuidoen 56,3% en Riesgos Patrimoniales y 43,7% en Vida).

A rgentina (9,4% de ese mercado en 2013), que durantelos últimos años ha crecido sustancialmente, alcanzó

en 2013 un nivel de producción récord superior a los USD17.000 millones, aunque con una composición diferente ala de otros países de la región (80% en Patrimoniales y20% en Vida y Retiro). Varias razones justifican este grancrecimiento de producción en Argentina, además delgenerado naturalmente por la evolución de la economía:han aumentado notablemente los seguros Patrimonialesrepresentados por Automotores, Riesgos del Trabajo,seguros Agrícolas, Incendio y combinados a lo que sesuma Responsabilidad Civil y la recuperación de losseguros de Personas. Por otra parte, como ocurre cir-cunstancialmente en algunos países, cuando se produ-cen devaluaciones, o la variación del valor de las divisasno acompaña la inflación, existe un incremento engaño-so en la producción de primas expresadas en dólares quedistorsiona las comparaciones. Para el año 2014 se espe-ra una producción cercana a los USD 16.400 millones. Seestima que en Argentina esta tendencia al crecimiento,atenuada en dólares en 2014, continuará en los próximos

años, más aun con el apoyo del Plan Nacional Estratégicodel Seguro 2012/2020 que plantea ambiciosas metas decrecimiento.

“Mercado Asegurador”, como es habitual, ha estadopresente en diversos eventos internacionales lle-

vando la voz de Argentina y Latinoamérica donde repre-sentantes del mundo del seguro hemisférico y global sedan cita para profundizar la permanente discusión sobrelos numerosos desafíos que enfrentan los aseguradorespara consolidar y mejorar la actividad, mantener la con-fianza y proteger la seguridad de inversores y asegurados.La complejidad de la economía y la política mundial, elreaseguro, los avances diarios de la tecnología y las comu-nicaciones, los retos del cambio climático y el panoramade nuevas legislaciones y controles fueron el marco deestas reuniones que, además, ofrecieron múltiples posibi-lidades de interacción para anudar relaciones y concretarnegocios. En este contexto, el 5 y 6 de mayo de 2015, conel aporte de distinguidas personalidades y un contenidoatractivo para todos los participantes, se llevará a cabo enBuenos Aires el 7º Seminario Latinoamericano de Segurosy Reaseguros que bajo el slogan “Estrategias y Desafíosdel Seguro y el Reaseguro en América Latina” se vienedesarrollando cada 2 años.

América Latina, nuestro país y el mercado aseguradoren particular están preparados para enfrentar tiempos

turbulentos, aunque habrá que anticipar las exigencias denuevos desafíos. La coyuntura de cambio es una nuevaoportunidad para capitalizar los signos de crecimiento yprosperidad y alcanzar el nivel de bienestar social que lapoblación y la región requieren y merecen.

En la presente edición, dedicada a la celebración del37º Aniversario de “Mercado Asegurador”, como

todos los años proponemos a directivos y profesionalesdel sector un cuestionario para evaluar el año que finalizay esbozar perspectivas para 2015. Las respuestas de dis-tintos operadores del mercado permiten evaluar el enfo-que que cada uno de ellos le ha dado a los requerimientosde la consulta. Les agradecemos a todos el interés y tiem-po dedicados a responder nuestras preguntas. Los resul-tados han sido por demás interesantes.

Las notas relacionadas con la celebración de Día deSeguro e interesantes temáticas complementarias ilus-

tran también esta edición aniversario.

“Mercado Asegurador” hace llegar los más cordialessaludos a sus lectores, anunciantes, autoridades y

colaboradores, agradeciendo el aliento recibido y el cons-tante apoyo que nos permite mantener contenidos de altonivel profesional.

A todos, felices fiestas y nuestros mejores deseos para el2015.

Pedro Zournadjian

E D I T O R I A L

MERCADO ASEGURADOR6

S i nos basamos en que la siniestralidaddel mercado aumentó entre 2013 y2014 y en que el resultado técnico ne-

gativo también fue significa-tivamente mayor, podemosafirmar que la productividadde la industria no mejoró enel último ejercicio económi-co. Sin embargo, si nos ba-samos en la relación entre elresultado final del ejercicio(incluyendo las ganancias fi-nancieras), y el patrimonioneto y el activo del conjuntode las entidades, el negocioresultó más rentable en 2014que en 2013. El resultadotécnico del ejercicio 2013/2014 fue negativo,pero fue compensado por las abultadas ga-nancias financieras, como es habitual enlos últimos años.Según datos de la Circular SSN EST Nº 920,

dada a conocer el pasado 16 de octubre, so-bre la situación del mercado asegurador al30 de junio de 2014, la pérdida técnica enel ciclo 2013/2014 ascendió a $ 10.073 mi-llones. Pero, en el mismo ejercicio, el resul-tado financiero totalizó los $ 23.916 millo-nes. Así, el conjunto de las aseguradorasembolsaron una ganancia neta de $ 10.273millones, después de impuestos.El análisis de las cifras del ejercicio ce-

rrado al 30 de junio del corriente año mues-tra que las primas emitidas del mercadocrecieron un 35% entre 2013 y 2014; al me-nos, considerando los números a valorescorrientes (sin ajuste).En efecto, las primas emitidas netas de

anulaciones al 30 de junio de 2013 totaliza-ron $ 80.626 millones y, a la misma fechade 2014, sumaron $ 108.913 millones, deacuerdo a datos de la citada Circular SSNEST Nº 920.Ajustando las cifras de 2013 a valores de

junio de 2014 (con el Indice de Precios In-ternos al por Mayor -IPIM- que elabora elINDEC), como se hace en el Boletín Estadís-

tico Nº 111 Circular SSN EST Nº 926, el mis-mo crecimiento sería del 5,8%.También hay que consignar que entre

2013 y 2014 aumentó la siniestralidad (pa-só de 62,37% a 67,15%) y que la pérdidatécnica fue un 88% mayor a junio de 2014en comparación con la registrada en el ejer-cicio 2012/2013.De todos modos, como ya se dijo, la re-

lación entre el Resultado Final (RF) del ejer-cicio 2013/2014 y el Patrimonio Neto (PN)del conjunto de las entidades mejoró en elúltimo año. El RF ($ 10.273 millones) repre-sentó el 30% del PN ($ 33.633 millones) al30 de junio de 2014. Y el RF resultó equiva-lente al 6,1% del activo ($ 167.714 millones)a la misma fecha.A junio de 2013 estas relaciones habían

sido:- RF/PN: 19%.- RF/Activo: 3,7%.

Pérdida TécnicaLa pérdida técnica del mercado a junio

de 2014 fue 87,85%; superior a la registra-da a junio de 2013 (a valores corrientes, sinajuste). El rojo técnico a junio de 2014 fuede $ 10.073 millones, mientras que a juniode 2013 había sido de $ 5.362 millones. Almismo tiempo, como ya se dijo, la recaudaciónde primas avanzó bastante menos (35%).Consultado sobre las circunstancias que

llevaron a que el rojo técnico del mercado

en general haya sido más importante en elejercicio 2013/2014 que el del ejercicio2012/2013, Pedro Mirante, CEO de Mercan-

til Andina, detalló: “Los factores son, sintética-

mente, los siguientes:• La inflación.• La falta de repuestos para

vehículos importados por fre-nos a las importaciones.• El aumento de los costos

de mano de obra.•El aumento del mapa del

delito tanto en CABA, GBA, co-mo en el interior del país.No obstante, en el caso

puntual de Mercantil Andina semantiene el combined ratio, justamente poraplicar medidas conducentes a crecer conrigurosidad técnica”.Cabe destacar que el 96,5% del total de

la pérdida técnica del mercado a junio de2014 es consecuencia de la gestión de lasaseguradoras en sus dos ramos principa-les: Automotores y Riesgos del Trabajo. Elprimero registró una perdida técnica de$ 6.624 millones y el segundo perdió$ 3.097 millones. En total, se trata de$ 9.721 millones, sobre una perdida totaldel mercado de $ 10.073 millones. Pero es-tos dos ramos, que explican el 96,5% de lasperdidas técnicas del total, justifican el 62%de las primas emitidas netas de anulacio-nes. Automotores cosechó $ 39.193 millo-nes de recaudación y Riesgos del Trabajo$ 28.183 millones. Juntos, suman $ 67.376millones sobre un primaje total de $ 108.913millones.Al respecto, Salvador Rueda Ruiz, CEO y

Gerente General de MAPFRE Argentina, se-ñaló: “En términos estadísticos, y si nos fo-calizamos en Automóviles, el resultado téc-nico se profundizó y aceleró. Tal es así que,a junio de 2012, dicho resultado técnico fuenegativo en un 9,8%; en 2013 alcanzó el14,2%, mientras que en 2014 llegó a los15,8%. Por su parte, la siniestralidad pasó

Hay que Mejorar la ProductividadDesde el punto de vista técnico, el negocio sigue necesitando una mejora de sus procesos para incrementarla productividad. En el ejercicio 2013/2014 aumentaron la siniestralidad y el rojo técnico en términosnominales y proporcionales. Pero, en relación a su activo y su patrimonio neto, el mercado ganó más dineroen el ciclo 2013/2014 que en el ciclo anterior. En este artículo reproducimos algunas opiniones relativas a estetema de distintos directivos del mercado asegurador.

PRODUCTIVIDAD EJERCICIO 2013/2014

Pedro Mirante, CEO de Mercantil Andina

Salvador Rueda Ruiz, CEO y Gerente Generalde MAPFRE Argentina

>8

de 62,2% en el año 2012a 66,5% en 2014. Tal as-censo del ratio siniestralen Autos responde alefecto de las inundacio-nes, el crecimiento de losrobos parciales (con elincremento de robos deneumáticos), y el efectofinanciero de la actuali-zación de juicios”.Otros ramos deficita-

rios a junio de 2014 fue-ron:- RC: $ 306.- Incendio: $ 226.- Combinado Familiar e Integrales: $ 165.- Aeronavegación: $ 41.Como se dijo, el aumento de la siniestra-

lidad fue uno de los factores que afectaronel resultado técnico: entre 2013 y 2014 au-mentó la siniestralidad casi 8%, ya que cre-ció de 62,37% a 67,15%.Sobre el particular, Daniel Revelo, Direc-

tor Comercial de Allianz Argentina, manifes-tó: “El contexto inflacionario en el que es-tamos es parte de la explicación de por quéaumentó la siniestralidad: sube el valor delos repuestos y la mano de obra, y esto ha-ce que aumente el monto del siniestro me-dio. La restricción para importar le agregaotra dificultad, ya que no se puede satisfa-cer la demanda de repuestos y/o piezas areponer y los que tienen algo de stock sonlos que manejan los precios. Otro factor esel aumento de la frecuencia siniestral, loque surge del mayor grado de inseguridady violencia que vemos en las calles”.

ProductividadTambién consultamos a los asegurado-

res respecto de las políticas que implemen-tan para mejorar la productividad en susentidades, a pesar de los factores recién se-ñalados.En este sentido, Revelo (Allianz Argenti-

na) informó: “Tenemos puntos muy claros ybien definidos. Queremos mantener una po-lítica de crecimiento sostenido pero con már-genes de rentabilidad adecuados. Nuestromix de cartera es muy equilibrado. Busca-mos crecer en todos los ramos y que nuestraparticipación en Automotores no supere el50% de nuestra cartera. Nuestro canal deventa por excelencia es el de PAS (Producto-res Asesores de Seguros) y brokers; los con-

sideramos nuestros so-cios estratégicos. Pone-mos todo nuestro esfuer-zo para brindarles el me-jor servicio. De esta for-ma, están en condicionesde dar la mejor atenciónal asegurado, que esquien en definitiva pagael costo de la póliza yconfía en nosotros.Para esto, entre otras

ayudas, brindamos a losPAS todo el apoyo tecnológico de Allianz-net, habiéndose constituido esta herramien-ta en una de las más completas y valoradasdel mercado. Por encima de todo esto, tene-mos una política de puertas abiertas, lo quele permite a los PAS y brokers contar conuna vía de comunicación siempre disponi-ble para plantear todo aquello que no pue-de hacerse viable a través de la Web”.Después, Rueda Ruiz (MAPFRE Argenti-

na) comentó: “MAPFRE terminará el 2014,en Argentina, ampliando los objetivos quenos propusimos para este ejercicio. Supe-rando, dentro de nuestro mercado, la nece-sidad de ajustar las sumas aseguradas yprimas a la elevación de cartera, así comoconsiguiendo que la rentabilidad de nues-tras inversiones compensen la pérdida téc-nica endémica de rubros como el Automo-tor. Daremos continuidad a nuestras estra-tegias basadas en crecer por encima de lainflación. Un crecimiento ligado a la renta-bilidad.A la vez, tenemos una cantidad impor-

tante de proyectos en marcha orientados ainnovar y mejorar, tanto en la línea de se-guros personales como en los empresaria-les. En este sentido, nuestros esfuerzos sedirigirán a consolidar la presencia territo-rial para atender personalmente a clientesy distribuidores, así como a continuar me-jorando el servicio prestado a nuestros ase-gurados”.A su turno, Mirante (Mercantil Andina)

indicó: “Las políticas aplicadas fueron:- Descentralización.- Mejoramientos tecnológicos.- Orientación al cliente.- Gestión de puertas abiertas.- Ataque de la siniestralidad en tiempo y

forma”.Extendiendo su mirada sobre el merca-

do en general, el “piloto” de Mercantil An-

dina sostuvo que las estrategias para cre-cer en producción conservando adecuadosmárgenes de productividad no son nada di-fíciles: “La fórmula es muy simple: se debeoperar a tarifas técnicas. Históricamente semencionaba que la prima de Autos Cascossubvencionaba a la de RC Automotores. Esohoy no se puede hacer porque la coberturade Cascos tiene una serie de condicionan-tes tales como los repuestos importados,los robos parciales, el costo mano de laobra de reparaciones de chapa, la inflaciónimperante, entre otros, que exigen que ca-da cobertura deba ser superavitaria o almenos alcanzar el break even point, unpunto de equilibrio”.Más adelante, Mirante (Mercantil Andi-

na) amplió: “Algunos de los tradicional-mente llamados ‘ramos nobles’, hoy ya nolo son o van en camino a dejar de serlo. Porlo tanto, cada cobertura debe tener su pre-cio técnico. Otro aspecto importante a con-siderar es el scoring por zona geográfica. Sia esto le sumamos el scoring por tipo de co-bertura, llegaremos a tarifas técnicas. Endefinitiva, cuando hablo de scoring me re-fiero a tomar la base siniestral para la ela-boración de la tarifa”.Por su parte, Rueda Ruiz (MAPFRE Ar-

gentina) explicó: “En primera instancia, pa-ra mejorar la productividad hay que ade-cuar el gasto existente en las compañías,abordando negocios rentables, con líneasde crecimiento que igualen o superen losvaivenes del contexto económico actual. Aello debe adicionarse la actualización delos valores de las sumas aseguradas y, porotro lado, la tasa de tarifas, mediante unapolítica de contención bastante importan-te. En tal marco, trabajar tanto en la capaci-dad de respuesta a nivel servicio como enlas tarifas, adquiere gran importancia. La Ar-gentina es un mercado que tiene un enormepotencial y la presencia del seguro en el PBIes todavía muy baja. Para revertir esta cues-tión, existen dos factores importantes a con-siderar: uno es la profesionalización, tantode las compañías como de los productores;en la Argentina, año a año, hay un semillerode productores nuevos con una formacióninicial aceptable, que representan una granoportunidad de crecimiento. El otro tema que es necesario atender

para llegar a ocupar el espacio que tieneque tener el seguro, es el servicio. En esteplano, el mundo del seguro tiene que salir

MERCADO ASEGURADOR8


Daniel Revelo, Director Comercial de AllianzArgentina

6>

MERCADO ASEGURADOR


9

de la indemnización e irse al mundo presta-cional. Eso no es fácil y tarda muchos años.A mí me ha tocado vivir la experiencia departicipar de ese tránsito, que fue un pro-ceso de 15 ó 20 años para tener una estruc-tura dentro de una compañía dedicada a lasección de servicio. Este es otro de los gi-ros que tiene que dar el mundo del seguroen Argentina. Eso hará que crezca la pre-sencia y la valoración en el mercado”.Acto seguido, Revelo (Allianz Argentina)

afirmó: “Para crecer con adecuados márge-nes técnicos es importante contar con unaestrategia bien definida, aceptada y apoya-da por toda la compañía en su conjunto eimpulsada a través de políticas claras. Otropunto importante es tener bien identifica-dos los canales de venta y/o distribucióncon los que se opere. No es menos impor-tante mantener adecuados niveles de servi-cio y buscar la mejora continua. El creci-miento no suele ser lo más difícil de conse-guir. El desafío está puesto en saber y po-der administrar el crecimiento con buenosmárgenes de servicio y rentabilidad”.Por último, los aseguradores hicieron fo-

co en los desafíos del mercado en el ejerci-cio 2014/2015 para alcanzar una mejora enla productividad. En esta línea, Mirante(Mercantil Andina) dijo: “apostar a la tec-nología y mejorar los procesos y circuitos,son a mi juicio, las claves para la optimiza-ción de la operación de una aseguradora”.Y agregó: “En la medida que se impulse elavance tecnológico se lograrán dos efectosimportantes: aumento de la productividady una mejora notable de la calidad de servi-cio que se ofrezca”.En el caso puntual de Mercantil Andina,

refirió: “Tenemos cuatro aspectos impor-tantes a tener en cuenta:A. Estamos migrando de SAP 5 a la ver-

sión 6.B. Nuestra Web productores asesores.C. Nuestra Web asegurados.D. Estamos en plena diagramación de

Web para abogados”.En tanto, Rueda Ruiz (MAPFRE Argenti-

na) comentó: “El mercado asegurador tieneun enorme potencial y debe ganar presen-cia en el PBI a través de una combinaciónde acciones públicas y privadas. En ello, la

profesionalización tanto de las compañíascomo de los intermediarios adquiere granrelevancia. En este aspecto, nuestra apues-ta es fuerte y está basada en un ambiciosoplan de capacitación de nuestros emplea-dos y colaboradores. Si miramos el entornode la Región y comparamos las primas percapita en relación con la población (año2012) podemos apreciar que hay un impor-tante camino por recorrer. Por ejemplo: Chi-le, con 17 millones de habitantes, presentala cifra de USD 617 en primas promedio porhabitantes, y un reparto agrupado de 59%en seguros de Vida y 41% en No-Vida. Ve-nezuela y Brasil, por su parte, con 30 y 199millones de habitantes, respectivamente,poseen una prima promedio por habitantede USD 472 y USD 413 respectivamente.Mientras que Argentina, con 41 millones

de habitantes, posee una prima promediode USD 377, con un reparto de 20% en Vi-da y 80% en No-Vida. Es decir, Argentina esun mercado que tiene un alto potencial decrecimiento, especialmente en lo que a se-guros personales se refiere”.�

Aníbal Cejas

MERCADO ASEGURADOR10

A sistieron a la celebración Vic-tor Fuentes Castillo, Subse-cretario de Servicios Finan-

cieros del Ministerio de Economía,Juan Bontempo, Superintendentede Seguros de la Nación, Juan Gon-zález Gaviola, Superintendente deRiesgos de Trabajo y Gabriel Wolf,Vice Superintendente de Segurosde la Nación que compartieron elestrado con los Presidentes de lasCámaras que integran el ComitéAsegurador Argentino (AACS,ADIRA, AVIRA, UART) y de AACMSy ADEAA: Francisco Astelarra, Pre-sidente de la Asociación Argentinade Compañías de Seguros, Eduar-do Sangermano, Presidente de laAsociación de Aseguradoras delInterior de la República Argentina, MaraBettiol, Presidente de la Unión de Asegura-doras de Riesgos del Trabajo, Claudia Mun-do, Presidente de la Asociación de Asegu-radores de Vida y Retiro de la República Ar-gentina, Alfredo González Moledo, Presi-dente de la Asociación Argentina de Coope-rativas y Mutualidades de Seguros y AldoAlvarez, Presidente de la Asociación de Ase-guradores Argentinos.Durante la ceremonia hicieron uso de la

palabra Francisco Astelarra, Presidente dela Asociación Argentina de Compañías deSeguros y Juan Bontempo, Superintenden-te de Seguros de la Nación. A continuacióntranscribimos sus discursos.

Palabras del Lic. Francisco Astelarra,Presidente de la Asociación Argentinade Compañías de SegurosComo todos los años nos hemos reuni-

do para festejar el Día del Seguro. Este añotenemos un motivo adicional que festejar:el 120º aniversario de la AACS.Las aseguradoras han estado desde los

inicios de nuestro país brindando seguri-dad a todos los argentinos: personas, em-presas y familias. No caben dudas de la im-portancia de nuestro sector, que trasciendemucho más allá de los más de 3.500.000 si-niestros pagados por año.Ninguna actividad se podría desarrollar

sin la existencia del seguro, de las asegura-

doras y de su protección permanente. Bas-te para ello imaginar qué ocurriría si duran-te un solo día no hubiese coberturas de se-guros. Los automotores no podrían circular,los aviones no podrían despegar, el trans-porte público no podría funcionar, las fábri-cas no podrían producir, al no contar conlos seguros que las protegen, incluyendolos seguros de riesgos de trabajo de sustrabajadores. Las clínicas y hospitales nopodrían atender, no se podrían jugar parti-dos de fútbol ni arriesgarse a tener acciden-tes personales o fallecimientos. En otraspalabras, sin la protección del seguro, nose podrían desarrollar normalmente esasactividades. Nuestra función social trasciende mucho

más allá del pago de indemnizaciones. Brin-da seguridad y confianza para ejercer todotipo de actividades. A través del pago de si-niestros de riesgos de trabajo, de salud, devida y de lesiones en responsabilidad civil,no solo resarcimos daños, sino tambiéncontribuimos al proceso de recuperación delas personas y su reinserción en la sociedad.Las aseguradoras brindamos además un

servicio con elevados niveles de calidad,según lo acreditan las encuestas de satis-facción de los asegurados realizadas en losúltimos años en diversas coberturas. Noobstante ello, seguimos comprometidos enel proceso de mejora continua en la aten-ción de nuestros clientes.

Los indicadores de caída en ac-cidentes y fallecimientos en el ám-bito del trabajo, así también comola mejora en los beneficios dinera-rios de prestaciones médicas y enespecie, y demás aspectos vincu-lados a la incorporación de servi-cios adicionales ligados a las pres-taciones, son más que alentado-res en cuanto al buen desempeñodel sistema de riesgos de trabajo.El sector de seguros persona-

les siguió manteniendo el impor-tante ritmo de crecimiento queviene evidenciando en los últimosaños, a tasas superiores al 30%.La meta para el 2020, expresadaen Planes y compartida por el sec-tor, es alcanzar el 35% de partici-

pación. Para eso se estará desarrollando apartir de los próximos meses, una impor-tante campaña de Conciencia Aseguradora,con nuevas estrategias de comunicación, a

fin de acceder a más grupos de población.El mensaje a transmitir será la convenien-cia y los beneficios de contar con produc-tos de protección y ahorro, cuya prestación,adecuada para cada necesidad y cada posi-bilidad, es insustituible por su eficienciapara reponer ingresos económicos antecontingencias repentinas.Las compañías del sector tienen en claro

que los esfuerzos intrínsecos no serán sufi-cientes para el gran despegue. Es necesa-rio el apoyo estatal a través de la actualiza-ción de los incentivos fiscales. Sabemosque las autoridades de la SSN compartenesta estrategia. Esperamos que llegue

Celebración del Día del SeguroEl 21 de octubre el Comité Asegurador Argentino (CAA) junto con la participación de la Asociación Argentina deCooperativas y Mutualidades de Seguros (AACMS) y la Asociación de Aseguradores Argentinos (ADEAA) organizaronel tradicional cocktail para celebrar el Día del Seguro. La ocasión fue propicia para festejar el 120º aniversario de laAsociación Argentina de Compañías de Seguros (AACS).

DIA DEL SEGURO

De izquierda a derecha: Alfredo González Moledo, Presidente de AACMS; ClaudiaMundo, Presidente de AVIRA; Juan González Gaviola, Superintendente de Riesgosdel Trabajo; Victor Fuentes Castillo, Subsecretario de Servicios Financieros del

Ministerio de Economía; Francisco Astelarra, Presidente de la AACS; Juan Bontempo,Superintendente de Seguros; Mara Bettiol, Presidente de la UART;

Eduardo Sangermano, Presidente de ADIRA; Aldo Alvarez, Presidente de ADEAA

Francisco Astelarra

>12

pronto el momento de la decisión políticade implementarlo, a fin de imprimir veloci-dad y potencia al desarrollo del sector. Una vez actualizado el incentivo fiscal se

podrá lanzar “Hoy x Mañana”, Seguro Pla-nificado para el Retiro, producto diseñadopor AVIRA para convertirse en un comple-mento jubilatorio voluntario. De esta mane-ra, la industria está generando una res-puesta al desafío del crecimiento de la ex-pectativa de vida, el envejecimiento pobla-cional y el achicamiento de la base de la pi-rámide demográfica. El sector sigue sosteniendo su lucha con-

tra los seguros off shore, ya sea a través dedenuncias judiciales, como por medio decampañas de alerta a la opinión pública. En riesgos de trabajo continúa el avance

en cantidad y severidad de las demandasjudiciales, que no se condicen con la reali-dad en la mejora de los beneficios y logrosdel sistema en materia de prevención yprestaciones. Asimismo, constituye todo undesafío para el sector administrar los pasi-vos judiciales, cuyas tasas de actualizaciónsuperan el rendimiento de los instrumentosde inversión disponibles en la actualidad. El sector asegurador, como uno de los

principales inversores institucionales, hacontribuido a lo largo de su historia al cre-cimiento de la economía nacional y lo se-guiremos haciendo en el futuro. Requeri-mos para ello disponer de una amplísimaoferta de activos financieros con condicio-nes de liquidez, rentabilidad y seguridad deacuerdo a lo establecido en el artículo 35de la Ley N° 20.091. Con respecto a lo dis-puesto en materia de inversiones en acti-vos del inciso K), hemos cumplido siemprecon lo establecido por las normas vigentes.En este campo sería deseable que seanaprobados nuevos instrumentos que inte-gren dicho inciso, especialmente títulos pú-blicos que financien obras de infraestructu-ra en ferrocarriles, energía, petróleo, gas yobras viales tales como rutas y autopistas.Estas inversiones tienen un elevado factormultiplicador del crecimiento económico,potenciando nuestro aporte. Sin lugar a du-das las inversiones viales tendrán el doblecírculo virtuoso de contribuir al crecimientoeconómico y al nivel de empleo, reducien-do la siniestralidad vial con su elevado im-pacto en vidas humanas y costo social. Ne-cesitamos, por otra parte, un marco de li-bertad para tomar las decisiones de inver-siones que garanticen el cumplimiento denuestros compromisos con los aseguradosy el nivel de solvencia requerido para el de-sarrollo de nuestras aseguradoras.

El régimen impositivo, con su elevadapresión, encarece el precio final de los se-guros desincentivando la demanda. Lejosde disminuir la presión impositiva, todoslos años se crean nuevas tasas que gravanlas primas o se modifican las bases de cál-culo de ingresos brutos, como lo ha hechola Ciudad de Buenos Aires.Estamos frente a un próximo cambio sig-

nificativo de las leyes que nos regulan. Esindispensable disponer de los textos defini-tivos a fin de poder realizar nuestro aporteconstructivo, previo a su tratamiento en elCongreso Nacional.La actividad aseguradora no puede fun-

cionar y desarrollarse sin el apoyo perma-nente del reaseguro. Requerimos una ade-cuada dispersión del riesgo y de la disponi-bilidad, a tiempo, de las divisas que nospermitan contar con las coberturas contra-tadas.Queremos volver a remarcar la impor-

tancia de nuestro sector en el quehacer na-cional. Tenemos una elevada vocación decontinuar contribuyendo al desarrollo de laArgentina, a la par que seguir creciendo atasas superiores al del PBI con adecuadosniveles de solvencia y rentabilidad, objeti-vos reflejados en PlaNeS. Para ello requeri-mos de un entorno macroeconómico, socialy de regulación que estimule nuestra activi-dad en beneficio de todos los argentinos.Feliz Día del Seguro. Muchas gracias.

Palabras del Lic. Juan Bontempo,Superintendente de Seguros de laNaciónBuenas tardes, a todos y a todas.Agradezco al Licenciado Francisco Aste-

larra por sus palabras. Ninguna de las in-quietudes planteadas es novedad para no-sotros, porque venimos trabajando estostemas desde hace muchos años. Hemos lo-grado avanzar en puntos muy importantes.Y en otros, estamos en camino de lograr losobjetivos propuestos.En este día es importante celebrar la po-

sibilidad de trabajar en conjunto con el sec-tor, no solo con quienes representan a lascámaras empresarias sino también junto aquienes representan a las asociaciones deproductores asesores de seguros y a todoel entramado productivo que implica la ac-tividad aseguradora.Coincido con Astelarra en cuanto a la im-

portancia de la actividad. Este Gobierno hadado una clara muestra del significado quetiene la actividad aseguradora y de la im-portancia que le da a su desarrollo. Astela-rra también señaló la necesidad de un mar-

co macroeconómico que permita el creci-miento de la actividad aseguradora. Esto esjustamente lo que ha hecho el Gobierno Na-cional en los últimos 10 años: generar lascondiciones para que la actividad asegura-dora no deje de crecer, incluso con indica-dores superiores a los del avance del PBI.Hoy queremos celebrar, centralmente, el

trabajo. El trabajo que Uds. generan, queproduce coberturas y responsabilidad so-cial. También queremos celebrar la posibili-dad de seguir dialogando y construyendopolíticas en conjunto.El año pasado, en este mismo evento,

decíamos que éramos muy optimistas acer-ca del futuro. Los indicadores del cierre debalances al 30 de junio de este año nos in-dican que no nos hemos equivocado. Ha si-do un año de crecimiento para la actividadaseguradora. Voy a aportar algunos datos que me pa-

recen significativos. La tasa de ganancia delsector asegurador en la República Argenti-na (la utilidad del ejercicio sobre activos)ha sido en 2014, de 6,1%; mientras que en2013 fue 3,7%. Es decir, hubo un crecimien-to del 65% en la tasa de ganancia. La ga-nancia en pesos, neta de impuestos, ha cre-cido un 133%: de $ 4.240 millones en 2013pasó a $ 9.900 millones en 2014. La distri-bución de dividendos en 2014 creció un31%: llegando a los $ 1.379 millones. Estosdatos confirman el camino que hemos ini-ciado en conjunto, con las aseguradoras,con los Productores Asesores, con el Esta-do y con todos los actores que intervienenen esta actividad.Bien decía Astelarra que el sector ha

cumplido con el ‘inciso K’. En este aspecto,cabe el reconocimiento de la Superinten-dencia de Seguros al sector ya que ha so-bre-cumplido las metas fijadas, casi unpunto por encima de los establecidos por lanormativa. Hemos llegado a los $ 21.198millones, que generan un círculo virtuosode inversión, de crecimiento, de empleo y


DIA DEL SEGURO

Juan Bontempo

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de más seguros. Coincidimos en que hayque perfeccionar permanentemente estapolítica ofreciendo mejores instrumentos,generando condiciones de mayor rentabili-dad, de mayor productividad, porque así nosolo se beneficiará el sector sino tambiénla economía en su conjunto.Asimismo, celebramos que el sector rea-

segurador en Argentina haya tenido unaconsolidación, año a año. En el segundo tri-mestre de 2014 acumula una prima emitidade casi $ 5.000 millones. Por todo esto, haymotivos para celebrar. Hemos logrado definir una política pú-

blica. Es muy importante que un sector dela economía tan importante como el Segu-ro, con una producción mayor al 3% delPBI, tenga una política específica. Tambiénhemos sabido atender problemas puntua-les de Compañías y problemáticas que nosolo tienen que ver con la planificación sinocon la capacidad de gestionar y de resolverproblemas.Este crecimiento continuará en la activi-

dad aseguradora. Estoy seguro de que elaño que viene nos encontraremos nueva-mente aquí y vamos a volver a celebrar queesta actividad no ha parado de crecer. Nosolo porque tenemos políticas coherentes,sino porque hay un Gobierno que apuestacentralmente a la demanda como motorque dinamiza la economía frente a un con-texto de adversidad y dificultades externas.Gracias a esta política consistente en di-

namizar la economía vía la demanda, estesector tiene garantizado su crecimiento. Yeste es el compromiso del Gobierno Nacio-nal. Hemos avanzado en distintas políticas.Entre ellas, la firma de un convenio con elMinisterio de Agricultura, Ganadería y Pes-ca de la Nación para el desarrollo y creci-miento del seguro agrícola. También firmamos un convenio con el

Ministerio de Educación para llevar el Se-guro a la escuela, porque siempre dijimosque lo que hace crecer la actividad asegu-radora es que haya en la sociedad una con-ciencia y una cultura que valorice la impor-tancia que tiene el seguro. Y esto se logradesde el sistema educativo. Es la primeravez que el Seguro entra institucionalmenteen el sistema educativo.Del mismo modo, firmamos un convenio

con el Instituto Nacional de Cine y Artes Au-diovisuales (INCAA). Anualmente, 800 mil es-pectadores verán en las salas del Institutospots publicitarios para desarrollar la culturaaseguradora. Este tipo de políticas puede ge-nerar crecimiento en el sector, no solo en elcorto plazo, sino en términos estructurales.

Cuando lanzamos el Plan Nacional Estra-tégico del Seguro nos fijamos como metaque el sector debía alcanzar no menos del5% de producción en relación al PBI. Y es-tamos en esta senda.También desarrollamos una agenda in-

ternacional. Agradezco a las cámaras em-presarias por habernos acompañado en losencuentros que hemos realizado. Hace po-co estuvimos reunidos con las autoridadesde la Superintendencia de Seguros de Ve-nezuela. Y próximamente haremos lo pro-pio con las de Chile y Bolivia. La idea es in-tercambiar experiencias y generar oportu-nidades de negocios para los empresariosdel seguro argentino en dichos países.Asimismo, hemos trabajado con los repre-

sentantes de las asociaciones de Producto-res Asesores de Seguros. Con ellos hemoscumplido, regulando la actividad de los Agen-tes Institorios, hemos terminado con esacompetencia desleal que sufrían quieneseran exigidos por el Estado a capacitarse ycumplir con regulaciones frente a quienes elEstado prácticamente no les exigía nada.Ya hemos entregado más de 17 mil cre-

denciales a los Productores Asesores quegarantizan su identidad como tales y forta-lecimos la formación. Creemos que favore-cer a los Productores Asesores de Segurostambién es favorecer el crecimiento de laactividad aseguradora.Continuamos con el enorme esfuerzo

de modernizar la Superintendencia. Y se-guimos mejorando nuestros recursos hu-manos y técnicos para controlar y supervi-sar mejor la actividad. Muy pronto abrire-mos nuestra Delegación en Neuquén, asícomo lo haremos en Rosario y Mar del Pla-ta, que se sumarán a las que ya hemosinaugurado en Córdoba, Mendoza y Tucu-mán, conformando así una red que haceque el Estado esté presente en todo el te-rritorio nacional no solo para regular sinotambién para acompañar el crecimiento dela actividad.Pensamos que todavía hay mucho por

hacer en la actividad aseguradora. Hace po-co publicamos una encuesta realizada porla Superintendencia que indica que el 90%de los ciudadanos tiene alguna noción acer-ca de qué es un Seguro. Sin embargo, soloel 50% entiende que el Seguro es un instru-mento frente al riesgo. Nosotros tenemosque ampliar dicho 50% y para eso tenemosque trabajar en conjunto: ustedes, comosector privado; los Productores, en el pro-ceso de comercialización; y el Gobierno,que apuesta a una dinámica económica queles permita crecer.

Quiero agradecer públicamente el acom-pañamiento recibido por cada uno de uste-des. No siempre coincidimos. A veces tene-mos miradas diferentes. Pero hemos cons-truido un marco de respeto. Y creo que noshemos entendido en los principios centra-les: que la actividad crezca, que el asegura-do sea protegido como el eje central del sis-tema asegurador y que el Estado cumpla enforma transparente con su rol de Supervi-sor de la actividad.Tenemos una Presidenta de la Nación

que no baja los brazos, que tiene una forta-leza absoluta para enfrentar los desafíosque le toca vivir a la Argentina, que tienemuy claro el rumbo hacia el que tenemosque marchar, que seguirá construyendo co-tidianamente el país que nos merecemos.Tenemos un gran equipo económico. El

Ministro Kicillof es uno de los mejores cua-dros económicos que tiene Argentina. Tene-mos un Plan Estratégico para la actividad.Tenemos un Gobierno que defiende los in-tereses nacionales y que no ‘ajustará’, másallá de que esa parece la única receta quetienen los economistas e incluso los sindi-calistas. Este Gobierno no ajustará, seguirágenerando trabajo y oportunidades.Tenemos un fuerte compromiso con el

trabajo. Creemos que un nuevo marco nor-mativo para la actividad dará un cierre ins-titucional a este proceso que hemos inicia-do hace 10 años. El sector no solo ha participado en todas

las reuniones y el trabajo realizado en es-tos últimos dos años en este tema sino que,una vez que el Ministerio de Economíaapruebe el borrador que se ha enviado alCongreso Nacional, tendrá a su disposicióndicho borrador para discutirlo y hacer ajus-tes para que la futura Ley sea transforma-dora y la mejor para esta actividad.Quiero dejarles un mensaje de esperan-

za, de tranquilidad y de alegría. Si bien escierto que tenemos muchas dificultades yque existe una embestida especulativa con-tra la Argentina, ustedes tienen un Gobier-no, funcionarios y un equipo que está dis-puesto a trabajar incansablemente para su-perar cualquier problema, con el liderazgode nuestra Presidenta.Muchas gracias por todo lo que hacen

para generar riqueza en la Argentina y portrabajar honestamente. Les deseo a todosustedes, trabajadores, productores y em-presarios, un muy feliz Día del Seguro. Ce-lebremos que hay trabajo y lo seguirá ha-biendo mientras ello sea nuestra responsa-bilidad.Muchas gracias.�


DIA DEL SEGURO12>

MERCADO ASEGURADOR

ADEAA

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L a Asociación de Aseguradores Ar-gentinos conmemoró el décimo ani-versario de la fundación con un sen-

cillo brindis. El Dr. Aldo Alvarez, presi-dente actual de la asociación, pronuncióunas palabras donde remarcó no solo latarea realizada por los fundadores sinotambién la de quienes lo precedieron enel cargo. Por ello, destacó la presenciade Julio Granjean y los esfuerzos realiza-dos por Ernesto Levy, Daniel Salazar yCarlos Tanghe, entre otros y expresó que“gracias a sus esfuerzos hemos podidoconstruir esta asociación que nos llenade orgullo”.

En su discurso se remontó a los orígenesde la asociación e hizo alusión a las causasque propiciaron su fundación, sostuvo queson las mismas que permanecen en la ac-tualidad. “ADEAA nació hace diez años co-mo producto de una realidad incontrastablede la República Argentina y del mercadoasegurador. Luego de la crisis que todos co-nocimos, tomamos conciencia plena de quehay matices dentro de la economía de nues-

tro país y dentro de nuestro negocio queaconsejaban, y continúan aconsejando, quelas compañías de capital nacional tengamosnuestra propia voz.” Remarcó el compromi-so que tiene la asociación con nuestro país,ya que todas sus empresas afiliadas son“compañías argentinas, de inversores ar-gentinos, cuyos intereses están puramentey exclusivamente en la República Argenti-na”. Luego inauguró la galería de fundado-res y presidentes, con el deseo de que “se

enriquezca con muchos más protagonis-tas de este negocio, porque de algunamanera se quiere mostrar el orgullo porlas cosas que hacemos, y el amor por laactividad que realizamos”.

Finalmente invitó a los asistentes aconcurrir a la Conferencia Internacionalsobre Justicia y Seguros que realizaráADEAA el próximo 10 de noviembre, enel Club Alemán de Buenos Aires, y quecontará con la presencia de WillamSkretny, Juez Federal de Estados Unidosy Stephen Halpern, el destacado profe-sor de la State University of New York.�

ADEAA Celebró sus Diez AñosEl día 29 de octubre ADEAA celebró su décimo aniversario. Su presidente puso especial énfasis en destacar la trayectoriade la institución y las aseguradoras argentinas que están comprometidas con el país.

Aldo Alvarez, Presidente de ADEAA

De izq. a der.: Carlos Tanghe, Vicepresidente; Alejandro Sultani,Secretario; Julio Granjean, Fundador; Daniel Salazar, Vicepresidente yFundador; Carlos Leoni, Tesorero; y Aldo Alvarez, Presidente de ADEAA


E l 14 de octubre pasado secelebró, en la ciudad deRosario, la Asamblea Ge-

neral Anual de la Asociaciónde Aseguradoras del Interiorde la República Argentina(ADIRA), la entidad que nucleaa las empresas aseguradorasdel interior.En el evento, que contó con

la presencia de los presiden-tes de todas las organizacio-nes afiliadas e invitados espe-ciales, la entidad renovó lasautoridades de la Junta Direc-tiva que finalizaron el manda-to y presentó su Memoria y Balance2013/2014. Reproducimos a continuaciónel discurso del Presidente de AVIRA, Eduar-do Sangermano, y los puntos centrales deeste documento.Durante el evento se repasaron los prin-

cipales hitos que ocuparon la agenda de laentidad y se hizo especial énfasis en losaquellos aspectos prioritarios para el sec-tor, destacando el trabajo conjunto con Cá-maras colegas y la Superintendencia de Se-guros. “Más allá de los distintos roles quedesempeñamos, la disposición, apertura ybuen nivel de diálogo en el sector ha gene-rado un clima de trabajo positivo, indepen-dientemente de los consensos o disensos”,destacó Sangermano.En relación a la actividad desarrollada

en el marco de PlaNes, el directivo hizo es-pecial énfasis en la importancia del nuevomarco normativo, sobre el cual puntualizó:“si bien el trabajo preliminar de las comi-siones integradas por la SSN y las Cámarasdel Sector se ha dado por finalizado, des-contamos que habrá oportunidad para ex-poner nuestros puntos de vista en aquellosaspectos en los que aún tenemos algunasdiferencias”.

Carta de Eduardo Sangermano, Presidente de AVIRAEl cierre del ejercicio es un buen momen-

to para hacer un resumen de los principa-les hechos que ocuparon nuestra agenda yreflexionar sobre las perspectivas que nosplantea nuestra actividad, considerando

nuestros objetivos como Asociación.Lo primero que queremos destacar es el

permanente contacto con las autoridadesde la Superintendencia de Seguros. Másallá de los distintos roles que desempeña-mos, la disposición, apertura y buen nivelde diálogo genera un clima de trabajo posi-tivo, independientemente de los consensoso disensos.El marco general de referencia lo siguen

dando, PlaNes y el trabajo de las distintascomisiones. Sin embargo, creo que el he-cho se relaciona más con la elaboración delnuevo marco normativo. Si bien el trabajoen comisión ha terminado, descontamospoder exponer nuestros puntos de vista enaquellos aspectos en los que aún tenemosalguna diferencia. Precisamente con el ob-jetivo de enriquecer dichos puntos de vis-ta, hemos viajado a España y mantenidocontactos con UNESPA, el Consorcio deCompensación de Seguros (CCS) y funcio-narios del sector público intercambiandoconocimientos y aprovechando las expe-riencias de un mercado que no sólo es másantiguo, sino que también tuvo que adap-tarse a un importante incremento de lacompetitividad al pasar de ser nacional acomunitario.Asimismo estamos muy atentos a las

modificaciones normativas que se estánproduciendo en países hermanos como Chi-le y Uruguay. Ambos encararon o encaranuna legislación especial en reconocimientode la relevancia y especificidad de nuestrosector económico. Quiero también resaltar

el trabajo conjunto con lasCámaras colegas. Con to-das, independientementede su antigüedad, especiali-dad y segmento de mercadoque representan, hemoscompartido y construido, fa-vorecidos por relacionespersonales de confianza ycompromiso. Ello nos alien-ta firmemente en nuestroclaro anhelo de unidad.Somos conscientes de

los importantes desafíosque tenemos hacia adelan-te, algunos de los cuales he-

mos mencionado; sin embargo, no quierocerrar estas palabras sin mencionar nues-tro proyecto de Escuela de Liderazgo. So-

ñamos con que el inicio del mismo posibili-te la formación de dirigentes sectorialesque nos continúe, además de superar y po-tenciar nuestra actividad.Como Presidente de la Cámara, quiero

agradecer a los que tanto hacen para queADIRA tenga cada año una actuación másdestacada en el mercado: a los miembrosde la Comisión Directiva, a los integrantesde las distintas comisiones y a todos nues-tros colaboradores y colegas que con sudestacado aporte suman esfuerzos para elfortalecimiento de nuestro sector.

Memoria 2013/2014De conformidad a las normas legales y

XXXIII Asamblea General Ordinaria de ADIRALa entidad que nuclea las principales aseguradoras del interior del país celebró en Rosario su Asamblea General

Anual. Durante el evento, en el que se dieron cita los presidentes de todas las organizaciones afiliadas e invitados

especiales, se presentó la Memoria y Balance 2013/2014 y se renovaron las autoridades.


Mesa con las Autoridades de ADIRA

Eduardo Sangermano, Presidente de AVIRA

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estatutarias se sometió a consideración dela Asamblea General Ordinaria la Memoriay Estados Contables correspondientes alperíodo cerrado el 30 de junio de 2014.

Coyuntura Nacional e InternacionalContexto internacional. Los mercados

internacionales parecen no registrar aún elaumento del riesgo que implica la prolifera-ción de conflictos violentos a lo largo delmundo. Las acciones en Wall Street conti-núan a precios muy altos y el valor de lasmaterias primas no se ha alterado sustan-cialmente, pese a la escalada de conflictosinternacionales.Por otro lado, la economía mundial tu-

vo un crecimiento anual de 3% en 2013,según las estimaciones del Fondo Moneta-rio Internacional (FMI), algo por debajo dela proyección inicial del organismo. A par-tir del último trimestre del año pasado y loque va de 2014, se evidenciaron síntomaspositivos de recuperación en algunos paí-ses, mientras que otros muestran signosde un menor dinamismo. La zona Euro sa-lió de su prolongada recesión, y EstadosUnidos mostró buenos niveles de reactiva-ción ayudado por políticas monetariasmás laxas. Asimismo, las economías de mercados

emergentes y en desarrollo continúan con-tribuyendo a más de dos tercios del creci-miento mundial, y se proyecta que su de-sempeño conjunto se incremente modera-damente del 4,7% en 2013, al 4,9% en 2014y al 5,3% en 2015, según estima el FMI. Co-mo en los últimos años, China sigue siendoel motor más potente y la previsión de sucrecimiento para este año es de 7,5%. Encuanto a la performance de la economíaglobal, siempre según datos del FMI, estáprevista que sea de 3,6% en 2014 y de 3,9%en 2015.Para los próximos doce meses, los ana-

listas internacionales advierten que persis-ten riesgos económicos globales, algunosde ellos ya conocidos como la necesidad dellevar a cabo las reformas del sector finan-ciero y reducir los altos niveles de deuda yde desempleo de muchos países. Pero ade-más, aparecieron en el horizonte nuevaspreocupaciones y desafíos entre los que so-bresale la escalada de las tensiones geopo-líticas. Luces amarillas se encienden en es-te sentido: el conflicto territorial por Crimeaentre Rusia y Ucrania, y el recrudecimientode los enfrentamientos entre Israel y Pales-tina en la Franja de Gaza, después del fra-caso de los intentos de mediación de Egip-to, podrían tener importantes consecuen-

cias económicas tanto para Occidente co-mo para Oriente.Proyección local. En el plano local, la si-

tuación económica, social y política de laArgentina entró en 2014 a una zona de cier-ta inestabilidad. En enero, el Gobierno ha-bía convalidado una devaluación del pesodel 23%, y llevó el tipo de cambio oficial porencima de los $8 pesos. Los intentos porfrenar la demanda de dólares a través delcepo cambiario que ya lleva casi tres años,no dieron los resultados esperados y la pre-sión sobre las reservas del Banco Central seacentuaron a lo largo del año.En junio, la decisión de la Corte Supre-

ma de los Estados Unidos de no aceptar laapelación Argentina al fallo del Juez Tho-mas Griesa a favor de los “holdouts”, gene-ró incertidumbre en los mercados. A finesde julio sobrevino el default técnico y elconflicto continúa aún sin resolución másallá de la iniciativa oficial (que analiza elCongreso) de cambiar el domicilio de pagopara cumplir con los bonistas.El Gobierno Nacional ya había avanzado

en varios frentes para tender a normalizarla relación de la Argentina con el mundo fi-nanciero internacional. En ese sentido, sehabía llegado a un acuerdo de pago con elClub de París, lo mismo que con Repsol porla expropiación de YPF. El objetivo era po-der volver a los mercados voluntarios dedeuda.Desafíos. De cara a 2015, la Argentina

tiene más de un desafío y más de un frenteque atender. En primer lugar, habrá que vercómo avanzan los acontecimientos en tor-no al conflicto con los “holdouts”y con laJusticia de los Estados Unidos, que es la ju-risdicción bajo la cual fue emitida buenaparte de la deuda argentina. Una salidamás o menos rápida y ordenada del defaultpodría abrir nuevamente las expectativasde financiamiento externo e ingreso de in-versiones que ayuden a dinamizar la eco-nomía.Por otra parte, el 2015 es un año electo-

ral. Finaliza el mandato de la PresidentaCristina Fernández de Kirchner y quien ga-ne las elecciones se enfrentará a una nutri-da agenda de tareas que necesitarán aten-ción inmediata.

Panorama SectorialDurante el ejercicio 2013/2014, el sector

asegurador registró un incremento de 13,8%en el volumen de producción a valores cons-tantes respecto del acumulado de los docemeses anteriores a junio 2014, y una renta-bilidad sobre primas devengadas en torno al

14% durante el ejercicio 2013/2014. El buendesempeño estuvo sostenido por el resul-tado financiero producto de las inversiones,que compensaron un mal resultado técni-co. Según cifras de la Superintendencia deSeguros de la Nación (SSN) al mes de mar-zo (último dato disponible, correspondien-te al tercer trimestre del ejercicio), el balan-ce muestra un resultado técnico negativode $ 6.204 millones a valores corrientes, yun superávit financiero de $ 17.700 millo-nes, que arrojan un número final de $ 8.463millones para el conjunto de la industriaaseguradora. En Cifras. El conjunto de compañías de

seguros que operan en el país reúnen unactivo total de $ 157.500 millones, el cualresulta un 35% superior al del ejercicio an-terior. De ese total, $ 113.000 millones co-rresponden a inversiones. El patrimonio ne-to total es de $ 31.486 millones, todas ci-fras oficiales publicadas por la SSN.La producción total del mercado de se-

guros, a valores constantes a junio de 2014,ascendió a $ 126.777 millones, lo cual arro-ja un crecimiento de 33,32% respeto delejercicio 2012/2013. De ese total, $ 24.280millones (siempre en valores constantes)corresponden a seguros de personas (viday retiro) y $ 102.497 millones a daños patri-moniales. En cuanto a la composición delmercado asegurador, el segmento automo-tor y Riesgos del Trabajo continúan siendolos de mayor peso. El primero representa el35% de la producción anual y el segundo26%.Marco Regulatorio. La Superintendencia

de Seguros ha puesto en práctica una seriede normas que se han volcado sobre pun-tos importantes de la actividad asegurado-ra. Algunas de las principales son:1) A través de la Resolución Nº 38.052,

se reglamentó finalmente la actividad delos “agentes institorios”. Las entidadesaseguradoras, a partir del 1° de enero de2015, sólo podrán utilizar los servicios deeste tipo de mandatarios, en la medida enque sean personas jurídicas, que su activi-dad sea llevada adelante por personas físi-cas con suficiente capacitación y que regis-tren sus operaciones y cobranzas de formasimilar a como lo hacen los productoresasesores de seguros. Para ello, se ha crea-do oficialmente el “Registro de Agentes Ins-titorios”, el que ya ha comenzado a recibirsolicitudes de inscripción.2) La Superintendencia ha profundizado

la decisión de proveer a asegurados y be-neficiarios herramientas que les permitanconsultar sobre sus derechos y obligacio-


ASAMBLEA GENERAL DE ADIRA16>

>20

nes. Las ya existentes estructuras del De-partamento de Orientación y Asesoramien-to al Asegurado (DOAA), que cada entidaddebe poseer, fue actualizada y ajustada através de la Resolución Nº 37.588 (junio de2014).3) En la misma línea, ha pautado ciertas

características que debe tener la publicidadque realizan las entidades aseguradoraspor medios gráficos, televisivos o radiales,las cuales, además de identificar claramen-te la entidad auspiciante, debe mencionarel modo en que los asegurados y beneficia-rios pueden comunicarse con la Superin-tendencia a los fines de realizar las consul-tas que necesite.4) Asimismo, se ha continuado con la

tendencia de esta administración de esta-blecer condiciones generales y uniformespara todas las entidades aseguradoras enlas diferentes ramas. En esta oportunidad,fue para el Ramo Responsabilidad Civil, através de la Resolución Nº 37.849 (octubrede 2013).Novedades Jurisprudenciales. El último

ejercicio asistió a un hecho jurisprudencialde especial trascendencia respecto de laactividad aseguradora: la Corte Supremade Justicia de la Nación puso término (almenos desde el punto de vista judicial) ala discusión sobre la preeminencia o no dela Ley de Seguros sobre la más modernaLey de Defensa del Consumidor. El fallo re-presenta la definición republicana definiti-va para un tema que ha agobiado al sectoren los últimos años, acerca de la preemi-nencia o no de la Ley de Defensa del Con-sumidor (la “ley general posterior”) sobrela Ley de Seguros (la “ley específica ante-rior”). El fallo supera la cuestión jurídica yavanza sobre una mucho más importante:la institución del seguro como actor denuestra sociedad y de nuestra economía.En los últimos años la “defensa del consu-midor/asegurado”, más allá de la innega-ble honorabilidad de alguna doctrina, seha transformado en un nuevo “negocio ju-rídico”.

La Gestión de ADIRAADIRA continuó con la línea de trabajo

de los períodos anteriores participando ac-tivamente en las propuestas de la Superin-tendencia de Seguros de la Nación (SSN), acargo del Lic. Juan Antonio Bontempo.En este contexto se continuó con la par-

ticipación de los representantes de ADIRAen las comisiones de PlaNes, “Plan Nacio-nal Estratégico del Seguro 2012-2020” y enlas de “Nuevo Marco Normativo”, en las

que se presentaron aportes y recomenda-ciones en las siguientes áreas, entre otras:- Desarrollo de Nuevos Productos y ac-

tualización de los existentes.- Profesionalización de Productores Ase-

sores de Seguros.- Nuevo Marco Normativo.- Solvencia.- RSE.- Sistemas de Control Preventivo.Síntesis de lo actuado en cada Comisión

de PlaNeS, por parte de los representantesde ADIRA: La Cámara participó activamenteen el marco de las mesas de trabajo y reu-niones convocadas por la SSN.- Area Productos: En las reuniones se

abarcaron numerosos temas, especialmen-te de Seguros.- Patrimoniales, destacándose las modi-

ficaciones implementadas en el Seguro Au-tomotor (incrementos de las sumas de RCObligatoria y Voluntaria, entre otras).- Area Juicios y Mediaciones: Se realizó

un exhaustivo análisis de la propuesta dela SSN de establecer un Registro de Actua-ciones Judiciales Online y se envió un docu-mento conteniendo sugerencias de mejorasen la información, en términos operativos yen los procedimientos.- Area Solvencia: Se trataron temas en

distintas reuniones y se propusieron modi-ficaciones y sugerencia de métodos sobrela reserva de siniestros ocurridos y no re-portados y sobre la reserva técnica por lainsuficiencia de primas (RTIP).- Area El Seguro va a la Escuela y RSE:

ADIRA presentó un Plan Estratégico de RSEy se envió una encuesta realizada por laSSN con el objetivo de relevar sugerenciasy aportes de las compañías aseguradoras.También se presentó el proyecto “El Segu-ro va a la Escuela”, para la difusión de la ac-tividad en la comunidad educativa.Plan Estratégico. El 17 de octubre de

2013, una nutrida delegación de ADIRA,compuesta por autoridades y personal eje-cutivo de sus asociadas, concurrieron alevento organizado por la Superintendenciade Seguros de la Nación denominado “Jor-nada de Reflexión y Evaluación sobre el Se-guro en Argentina”, a un año de la imple-mentación del Plan Nacional Estratégico delSeguro.De esta manera, se reafirmó el compro-

miso adquirido el año anterior para involu-crarse en las tareas de integrar todas lasáreas de trabajo, con profesionales prove-nientes de sus asociadas, especialistas yasesores externos. Esta participación fuereconocida por las autoridades de la Supe-

rintendencia de Seguros de la Nación, quede acuerdo con las palabras del Superin-tendente, manifestó sus deseos de conti-nuar por la senda de promover la discusiónde los temas del sector de manera conjuntacon las Cámaras y Asociaciones represen-tativas del mismo.Inversiones Inciso K. En relación a la po-

lítica de reorientación de inversiones (Re-solución Nº 38.186), en la que determinalos nuevos montos de inversiones de lasaseguradoras destinadas a proyectos pro-ductivos, ADIRA, junto con las Cámaras co-legas y la SSN, se comprometieron a traba-jar en la búsqueda de instrumentos finan-cieros acordes con las condiciones del mer-cado.Debe destacarse que el porcentaje que

en octubre de 2012 se había estipulado enun mínimo de 10% del total de las inversio-nes (para seguros patrimoniales), fue subi-do por la SSN a 14% a junio de 2014. Porotro lado, hemos pedido abrir el diálogo de-bido a la preocupación persistente del sec-tor acerca de la escasa oferta y variedad deinstrumentos de inversión que cumplan conlos requisitos exigidos por el Inciso K. Lasobre suscripción de las Obligaciones Ne-gociables de YPF son un ejemplo cabal delas escasas alternativas.Memoria del Seguro. Durante este ejer-

cicio ADIRA, junto con las Cámaras colegas,(AACMS, AACS, UART, ADEAA y AVIRA) pu-blicaron la Segunda Edición de la Memoriadel Seguro, correspondiente al Ejercicio2013/2014. Este trabajo fue realizado porun equipo de economistas y estadísticoscon gran experiencia en el manejo de datos.Se analizaron temas del panorama macroe-conómico internacional, el marco regulato-rio y la evolución del sector, el mercado delseguro, factores que impactan en la evolu-ción de la industria del seguro en su entor-no y el surgimiento de nuevas oportunida-des, entre otros.

Comisiones ADIRA: Síntesis de loTrabajado- Siniestros: Se realizaron reuniones con

diferentes representantes de la Salud Pú-blica Municipal y Provincial, con el objetivode lograr la percepción por parte de las aso-ciadas, de las historias clínicas de lesiona-dos en accidentes de tránsito. Asimismo, lacomisión participó de la presentación sobrefraude y controles internos, en el marco deldictado de la Resolución N° 38.477, dentrode las nuevas normativas de la SNN.- Prevención de Lavado de Dinero: La

comisión de PLA y FT continuó trabajando


ASAMBLEA GENERAL DE ADIRA18>

MERCADO ASEGURADOR


21

en la estandarización de los procedimien-tos de las empresas asociadas; ello incluyóel análisis del Manual de Planes y la obser-vación de la falta de temas relacionadoscon la problemática de Prevención de PLA yFT. Se realizó un análisis del Congreso Re-gional de Seguros con las respectivas ob-servaciones, y se efectuaron consultas a laUIF sobre diferentes temas de interés parala problemática.- DOAA/SAA: Se llevaron a cabo diferen-

tes cursos de capacitación (entre otros, Jor-nadas de Capacitación Obligatoria y Jorna-das por el nuevo aplicativo web desarrolla-do por la SSN) orientados al cumplimientode la normativa vigente y a la ampliaciónde conocimiento de quienes integran losdistintos Servicios de Atención al Asegura-do de las Compañías.- Automotores: Se realizaron reuniones

en las que participaron distintos responsa-bles de Siniestros de las Aseguradoras so-cias de ADIRA, donde se intercambiaronproblemáticas relacionadas con los Sinies-tros de Automotores abordándose básica-mente aspectos relacionados con Conve-nios de Reciprocidad, Convenios con ART,Siniestros de Destrucciones Totales, Grúas

y Lesiones.- Comunicación: Se continúa trabajan-

do en la consolidación de la identidad cor-porativa de la Cámara, focalizados en ge-nerar valor orientado a los distintos gruposde interés. Se ha generado contenido so-bre el mercado y ADIRA para plasmar en

distintos soportes de comunicación; se hangenerado planes estratégicos y generaciónde vínculos institucionales con periodistas,todas acciones focalizadas en brindar so-porte comunicacional a los miembros deADIRA y proyectar la imagen positiva de laCámara.�

• Presidente: Eduardo Sangermano - San Cristóbal Sociedad Mutual de Seguros

Generales.

• Vice-Presidente: Alberto Grimaldi - La Segunda Cooperativa Limitada de Seguros

Generales.

• Secretario: Alejandro Simón - Sancor Cooperativa de Seguros Limitada.

• Tesorero: Carlos Braia - Segurometal Cooperativa de Seguros Limitada.

• Vocal Titular 1º: Ovidio Butani - Cooperación Mutual Patronal Sociedad Mutual

de Seguros Generales.

• Vocal Titular 2º: Gabriela Marchi - Previnca Seguros S.A.

• Vocal Suplente: Alejandro Asenjo - La Segunda Cooperativa Limitada de Seguros

Generales.

• Vocal Suplente: Guillermo Davi - Prevención Riesgos del Trabajo S.A.

• Revisor Cuenta Titular: Luis J. Ferro - Cooperación Mutual Patronal SMSG.

• Revisor Cuenta Suplente: Juan C. Del Campo - Segurometal Cooperativa de Segu-

ros Limitada.

• Gerente General: José Nanni.

Nueva Junta Directiva


Cambios en la Atención a Largo PlazoEn Holanda la Atención a Largo Plazo

(ALP o LTC según su sigla en inglés) ha es-tado cambiando durante varios años, y loscostos del sector de atención alcanzaron en2010 el 5% del PBI de ese país. En este tra-bajo, ALP significa la ayuda prestada a per-sonas que, debido a una disminución cróni-ca física, cognitiva o psicológica necesitanapoyo a largo plazo para sus actividadesdiarias. El envejecimiento de la poblaciónsignifica que aumenta el número de perso-nas mayores que necesitan atención, lo quelleva a un incremento concomitante en loscostos de atención. Mediante una serie demedidas económicas y reformas el gobier-no holandés busca crear un sistema deatención estable y eficiente. Comparar estecaso con otros países es una herramientaútil para percibir cómo podría funcionar me-jor el sistema holandés. En este informecomparamos a Holanda con un grupo de pa-íses que representan una amplia selecciónde sistemas de salud.

Específicamente, en este informe se des-cribe la medida en que la ALP para personasde más de 50 años (“+50s”) que viven inde-pendientemente en Holanda difiere de laexistente en otros países europeos en lossiguientes sectores: (1) el sistema de ALP;(2) la necesidad de atención; (3) el riesgode necesidad de ALP y la utilización de laatención; (4) la red de atención familiar y (5)el uso de atención paga y gratuita.

Para responder las preguntas de la inves-tigación utilizamos datos de la Encuesta deSalud, Envejecimiento y Retiro en Europa(Survey of Health, Ageing and Retirement inEurope -SHARE-), una encuesta de personasde 50 y más años que viven independiente-mente en un grupo de países europeos.

Problemas Comparables, EnfoquesDiferentes

Al igual que en los países escandinavos,el gobierno holandés asume un alto gradode responsabilidad en el suministro de ALP.Además, suministrar ayuda a personas con

problemas de salud relativamente menorestambién se considera, al menos en Holanda,como una tarea del gobierno. Por contraste,en los países del sur de Europa, así como enSuiza y en Europa Oriental, la familia asumela responsabilidad primaria por el cuidadode personas con problemas de salud. En Bél-gica, Alemania, Francia y Austria la respon-sabilidad por el suministro de ALP se com-parte entre familia y estado. En Holanda laatención no domiciliaria se regula a nivelcentral, aunque su implementación se tras-lada en creciente medida a los niveles regio-nales y locales. La organización de la aten-ción en varios países de Europa Meridional yOriental está muy descentralizada.

En términos generales, pueden observar-se dos tendencias en las políticas que abar-ca este estudio. La primera tendencia esque en países con gran cantidad de servi-cios de atención financiados con fondos pú-blicos el foco está girando hacia la respon-sabilidad familiar o social y la promoción dela atención informal. Al mismo tiempo, enpaíses en los que ya predomina la atencióninformal ésta sigue siendo importante, perotambién se hacen esfuerzos para mejorar lacalidad y accesibilidad de la atención con fi-nanciación pública.

La segunda tendencia es que la organi-zación y regulación de la atención se trasla-da en creciente medida a las autoridades re-gionales y locales basándose en el supues-to que si la provisión de atención se organi-za cerca de quienes la reciben, esto condu-cirá a soluciones de cuidado más adecua-das. Ambas tendencias también pueden ob-servarse en Holanda.

Los países en los que se considera quela atención es responsabilidad del estadose caracterizan por un gasto público relati-vamente elevado destinado a la ALP. Sinembargo, esta no es una relación directa yunívoca, ya que el gasto público en servi-cios de atención también es elevado en al-gunos países en los que se considera que elcuidado es responsabilidad de la familiaquien lo recibe. El gasto público en ALP no

parece relacionarse con su organizacióncentral o local/regional. A comparación conotros países incluidos en este estudio, Ho-landa destina un porcentaje medio de suPBI en ALP no domiciliaria.

Tomando como base el gasto en ALP nodomiciliaria y la entidad que se responsabili-za por prestar la atención, los países europe-os se reúnen en este informe en tres grupospara analizar los resultados: Grupo Norte(Holanda, Suecia y Dinamarca); Grupo Cen-tral (Austria, Francia, Bélgica y Alemania); yGrupo Sur y Oriental (Italia, España, Portu-gal, Estonia, Hungría, República Checa, Polo-nia, Eslovenia y Suiza). Por regla general, lospaíses del grupo Norte se caracterizan por unelevado gasto público y baja responsabilidadfamiliar por el cuidado, el grupo Central porgastos y responsabilidad familiar medios y elgrupo Sur y Oriental por bajo gasto público yalta responsabilidad familiar.

Diversidad en Problemas de Salud delos Mayores de 50 Años en Europa

La frecuencia de problemas de salud enla población es muy importante para el vo-lumen del uso de servicios de atención. Ba-sándonos en la información que ofrece elconjunto de datos, operacionalizamos la ne-cesidad de cuidado empleando tres medi-ciones de problemas de salud: físicos, psi-cológicos y cognitivos, más una mediciónglobal que resume la necesidad de cuida-dos. En términos aproximados una de cadatres personas +50s que vive independiente-mente en Europa carece de problemas desalud; algo menos de una de cada tres per-sonas tiene algún problema menor, y el res-to (una en seis) padece problemas modera-dos o severos. Algo menos de la mitad delos integrantes más jóvenes del colectivomayor de cincuenta años carecen de proble-mas de salud, a comparación con sólo un

Con el aumento de la edad media de la población, muchos países se preocupan por la atención de sus ancianos. En este

trabajo aparecido en el Boletín “Health & Ageing” Nº 13 (octubre 2014) de The Geneva Association, Debbie Verbeek-Oudijk,

Isolde Woittiez, Evelien Eggink y Lisa Putman comparan la atención y la dependencia del cuidado a largo plazo para los

mayores de 50 años en 16 países europeos, especialmente en relación a la situación en Holanda.

¿Quién Cuida en Europa? 1

1 Resumen del informe de las autoras publicado el 2 dejunio de 2014 en “The Netherland Institute for SocialResearch” (Instituto Holandés de Investigación Social).El informe completo en inglés está disponible en:http://www.scp.nl/english/Publications/Publications_by_year/Publications_2014/Who_cares_in_Europe >24


6% de los mayores de 85 años. Una propor-ción no desdeñable de los “más jóvenes”entre los +50s años presentan, pues, algu-na forma de disminución. El porcentaje depersonas con problemas de salud muestrauna tendencia de crecimiento casi linealcon referencia al aumento de edad.

Existen considerables diferencias entrelos países incluidos en el estudio. La pro-porción de holandeses +50s sin problemasde salud es elevada (45%), al igual que enlos países escandinavos y en Suiza. Estaproporción es mucho menor en los paísesdel sur y este de Europa (alrededor del30%). Las mismas conclusiones en térmi-nos de diferencias por países rigen para lascategorías de 50 a 64, 65 a 79 y 80 años enadelante como para la población total conmás de 50 años. Los problemas físicos sonhabituales en todos los países estudiados;los desórdenes psicológicos y cognitivosson menos comunes. Todas las formas deproblemas de salud son más frecuentes enlos países meridionales.

Aunque una considerable proporción dela población de 50 o más años de edad su-fren algún tipo de problema de salud, no to-dos lo experimentan como tal. Puede que,si cuentan con medios auxiliares de movili-dad, cuidados y/o adaptaciones en la vi-vienda, los +50s puedan funcionar perfec-tamente bien en su vida diaria y por lo tan-to afirmar que no tienen dificultades. Algomenos de la mitad de quienes padecen pro-blemas severos informan que su salud esmala, y algo más de la mitad dicen que su-fren limitaciones en sus actividades diarias.Es llamativo que en los países del GrupoNorte son relativamente pocos los +50s conproblemas de salud pero es relativamenteelevada la cantidad de quienes experimen-tan limitaciones en su funcionamiento, entanto que en los países del Grupo Sur esfrecuente que las personas manifiesten queno experimentan limitaciones en su funcio-namiento cotidiano a pesar de tener proble-mas de salud.

Grandes Diferencias en Factores deRiesgo por Utilización de Serviciosde Atención

Otras características adicionales a losproblemas de salud como sexo, edad, esta-do civil, nivel de educación e ingresos pue-den influir en explicar diferencias entre paí-ses con respecto al uso de ALP, estos sonfactores que predisponen y permiten el usode servicios de atención. En casi todos los

países europeos estudiados la proporciónde personas solteras entre los +50s que vi-ven en forma independiente es mayor queen Holanda. Además, en este país la pobla-ción +50s es relativamente joven. Holandase encuentra en el rango medio europeo entérminos del porcentaje de +50s con bajonivel de educación, en tanto que esta pro-porción es elevada en España, Italia y Por-tugal. La población holandesa +50s tienemayor nivel de educación que sus pares enla mayoría de los demás países europeos.El ingreso anual total del grupo familiar enHolanda también presenta marcadas dife-rencias con respecto a los demás países es-tudiados. La proporción de ingresos mayo-res es más elevada en Holanda que en lamayoría de los demás países.

Además de los factores demográficos ysocioeconómicos, los acontecimientos dela vida también pueden crear una necesi-dad de cuidados (predisposición). Por estemotivo investigamos la medida en que ocu-rren los siguientes hechos en los distintospaíses: enfermedad grave cuando eran ni-ños; pasar por una o más separaciones odivorcios; muerte de la pareja o un hijo;cambios de estilo de vida. Encontramos unaserie de diferencias entre los países en elgrado en que han experimentado estos he-chos los +50s. En Holanda los integrantesde este grupo etario han experimentadouna enfermedad infantil grave con una fre-cuencia considerablemente mayor que susiguales en los países del Norte y el Sur.También es llamativa la diferencia entre lasregiones europeas con respecto a los ajus-tes de comportamiento que pueden promo-ver la salud. Por ejemplo, en Holanda y paí-ses escandinavos es mayor la proporciónde +50s que dejaron de fumar, redujeron suconsumo de alcohol y comenzaron a hacermás ejercicio que en los otros países euro-peos. Las personas en Europa del Sur sonquienes con menor frecuencia cambiaronsus hábitos de vida.

Muchas Personas Tienen una RedFamiliar

Andersen y Newman2 sostienen que lared social de los +50s es un importante fac-tor que permite el acceso a servicios deatención a los que pueden recurrir quieneslos necesitan. Es más probable que las per-sonas que necesitan ayuda pero carecen deuna red social tengan que requerir a servi-cios de atención con financiación pública.Este informe sólo analiza la presencia de

una red de atención familiar de quienes lapersona que necesita ayuda podría recibiratención gratuita. Esta red consiste princi-palmente en parejas e hijos. El conjunto dedatos utilizados contiene información insu-ficiente sobre la disponibilidad de otrosproveedores de asistencia tales como veci-nos, amigos y conocidos. La red de aten-ción familiar cubre gran parte de la red to-tal que puede brindar cuidados gratuitos.En la práctica, sin embargo, los padres e hi-jos no siempre podrán suministrar realmen-te tal atención si fuese necesaria. Puedenenfrentar impedimentos que no les permi-ten brindar cuidados porque ellos mismosestán enfermos o incapacitados para el tra-bajo o, cuando se trata de hijos, porque tra-bajan a tiempo completo, tienen a su vez hi-jos pequeños o viven lejos de sus progeni-tores. En vista de ello se examina en mayordetalle la proporción de la red potencial deatención familiar que experimenta tales im-pedimentos.

Tres cuartos de los holandeses +50s tie-nen pareja, una proporción mayor que en lamayoría de los demás países. Este porcen-taje declina a medida que aumenta la edad.En el grupo holandés de +50s, uno de cadadiez tiene uno o más hijos que conviven enellos y dos de cada tres tienen también hi-jos que no conviven. En total, el 90% de losholandeses +50s tienen acceso a una redque potencialmente podría ofrecer ayudagratuita, de modo similar al promedio de lospaíses estudiados. En Holanda y la mayoríade los países del Sur de Europa la red estáformada principalmente por personas delpropio grupo familiar de quien recibe laatención; en el resto de Europa es frecuenteque la red incluya hijos que viven fuera delhogar. Alrededor del 10% de todos los ho-landeses +50s no tienen acceso a una redfamiliar, igual porcentaje que el existente encasi todos los demás países estudiados.

Este grupo es potencialmente muy vul-nerable. Algo menos del 70% de los +50sque viven independientemente en Holandatiene a alguien en su red de cuidado fami-liar que podría atenderlos sin encontrar im-pedimentos. El promedio de los países es-tudiados es el 66%. Portugal es el único pa-ís en el que esta cifra supera a la de Holan-da. Cabe destacar que en la mayoría de lospaíses es menos frecuente que los mayoresde 80 años tengan una red de atención fa-

2 Andersen, R. y J. F. Newman (1973) “Societal and indi-vidual determinants of medical care utilization in theUnited States”, en: Millbank memorial fund quarterly,51(1): 95-124.

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miliar que podría cuidar de ellos sin impe-dimentos que quienes se encuentran entrelos 65-79 años y los menores de 65.

ALP: Más Responsabilidad del Estado= Más Cuidados Pagos

Por último, describimos el uso de laatención paga y gratuita. Sólo tenemos in-formación sobre cuidados en redes pagas,es decir la atención paga privada o públicaque suministran personas de las redes so-ciales a los +50s. Pueden ser integrantes deorganizaciones de atención domiciliaria pe-ro también individuos o miembros de la fa-milia a quienes se les paga por los serviciosque prestan empleando, por ejemplo, unfondo personal que maneja el receptor delos cuidados. En este enfoque se ignoranlos cuidados prestados en otras formas,p.e. reemplazando regularmente prestado-res de cuidados que no pertenecen a la reddel receptor. En cuanto a la atención gratui-ta, incluimos no sólo todos los cuidadosprestados por familiares, vecinos amigos yconocidos sin también por organizacionesde voluntarios. A la atención gratuita tam-bién se la denomina atención no formal. He-mos recurrido a bases de datos de 2007 pa-ra poder construir un cuadro de la utiliza-ción total de cuidados con el fin de estimarla utilización total de cuidados pagos.

Una pequeña proporción (2%) de euro-peos de 50 o más años reciben cuidadospagos suministrados por cuidadores perte-necientes a sus redes. Este porcentaje esalgo mayor en Holanda (3%). Las diferen-cias en la utilización de redes de cuidadospagos en todos los países reflejan diferen-cias entre los sistemas de ALP. En los paí-ses del sur y este de Europa la responsabi-lidad por la ALP recae principalmente en lospropios ciudadanos y, en consecuencia, eluso de redes pagas en estos países es me-nor. En los países del norte y centro de Eu-ropa así como en Holanda el estado tieneuna responsabilidad mucho mayor y el usode redes de cuidados pagos es en conse-cuencia mayor.

En los países del norte y centro de Euro-pa, así como en Holanda, la responsabilidaddel estado es mucho mayor y, por lo tanto,también es mayor el uso de redes de cuida-dos pagos. Unos seis de cada diez holande-ses +50s reciben asistencia gratuita, con fre-cuencia de miembros de su propio grupo fa-miliar (alrededor de un tercio), pero también

y en forma regular de hijos que viven fueradel hogar (aproximadamente la quinta par-te). En particular en los países del sur y estede Europa alrededor del 70% de este grupoetario reciben ayuda gratuita. Dadas lasdescripciones anteriores, existen en generaldos explicaciones para esto. En estos paí-ses es frecuente la norma de que distintasgeneraciones vivan juntas, por lo que el ac-ceso a cuidados gratuitos es relativamentealto. Además son pocas las posibilidades deemplear servicios de atención con financia-ción pública debido a su limitada disponibi-lidad. En países en los que el acceso a me-canismos de atención con financiación pú-blica es mucho mayor, como en Holanda yEscandinavia, el uso e intensidad de los cui-dados gratuitos son mucho menores.

En promedio, algo menos del 70% de los+50s de Europa reciben cuidados gratuitoso atención suministrada por redes pagas.Holanda está por debajo de la media con61%. La utilización de servicios de atenciónen el sur y este de Europa es substancial-mente mayor que en la mayoría de los de-más países, siendo el principal motivo queen ellos las personas reciben más cuidadosgratuitos. La atención por redes pagas sólorepresenta una parte de la utilización pro-vista por redes pagas. Según el conjunto dedatos disponibles el 7% de la población eu-ropea recibió asistencia paga en 2007.

Aunque el nivel de la atención medianteredes pagas es considerablemente menoren los datos de 2011, las diferencias por pa-íses siguen siendo comparables. El uso decuidados pagos es mayor en Holanda y losdemás países del centro y norte de Europaque en los demás países europeos. Si supo-nemos que entre 2007 y 2011 se mantienela relación entre servicios pagos y gratuitos,puede deducirse que el 64% de los +50sque viven independientemente en Holandarecibe cuidados pagos o gratuitos, una rela-ción menor que en los países del sur y estede Europa pero mayor que en países comoSuecia y Austria. El porcentaje de personasque emplean servicios de atención aumentacon la edad; en particular, es frecuente quela población de más de 80 años reciba cui-dados, pero más de la mitad de los menoresde 65 años y en el grupo de 65-79 años reci-ben atención paga o gratuita.

ConclusiónEn un breve resumen, Holanda gasta en

ALP no domiciliaria -comparado con otrospaíses- una proporción promedio del PBI,en tanto que el índice de envejecimiento dela población de este país se cuenta entrelos menores de Europa. Al igual que en Di-namarca y Suecia, la responsabilidad por laALP recae en Holanda principalmente sobreel estado y mucho menos en la familia. Acomparación con sus iguales en otros paí-ses, relativamente pocos holandeses +50sque llevan una vida independiente presen-tan disminuciones físicas, psicológicas ocognitivas. Sin embargo, una proporción re-lativamente elevada de este grupo etariomanifiesta que su experiencia con proble-mas de salud limita sus actividades.

La mayoría de los factores de riesgo querequieren el uso de servicios de atención seproducen en Holanda un grado bastante si-milar al de otros lugares. Comparado conlos demás países estudiados, Holanda tie-ne pocos +50s independientes que vivensolos y gran cantidad de ellos tienen un ele-vado grado de educación y prosperidad. Sinembargo, este grupo etario informa conmayor frecuencia que el promedio de losdemás países que cuando niños sufrieronde mala salud, pero muestran mayor incli-nación a modificar su estilo de vida pocosaludable. Los +50s holandeses tienen ac-ceso a una red de cuidad familiar que po-tencialmente podría ofrecer ayuda gratuitacon la misma frecuencia que sus pares enotros países. En contraste con lo que suce-de en otros lugares de Europa, la red estáformada principalmente por parejas másque por hijos. Las redes de cuidado familiaren Holanda experimentan impedimentos enla provisión de cuidados que son algo me-nores que la media. Se estima que el por-centaje de +50s holandeses que en 2011 vi-vían en forma independiente y recibían cui-dados es algo menor que en la mayoría delos demás países. Según nuestras estima-ciones, sólo Suecia, Austria y Suiza tienenmenor cantidad de +50s que viven en for-ma independiente y reciben cuidados; enesos países el uso de cuidados gratuitos esigual que en Holanda pero es menor el usode cuidados pagos. El porcentaje de +50sque viven independientemente en el sur yeste de Europa y reciben cuidados es mu-cho más elevado que en Holanda, principal-mente por el uso mucho más intensivo decuidados gratuitos.�

Traducción: Mauricio Kitaigorodzki

Nota: Para mayor información, consultar a la Secretaría General de Geneva Association: 53, Route de Malagnou, CH-1208, Ginebra, Suiza. Tel.: (41-22) 707-6600; Fax: (41-22) 736-7536;E-mail: [email protected]; Página Web: www.genevaassociation.org

24>


E l mes de febrero de 2011, ha sido tras-cendente para el mercado aseguradorargentino, signado por la decisión polí-

tica de introducir adecuaciones significati-vas en su régimen normativo. De la primeramanifestación de dicha política resultó eldictado de la Resolución Nº 32, sobre “En-cubrimiento y lavado de activos de origendelictivo”, dictada por la Unidad de Infor-mación Financiera (UIF).

De forma congruente, la Superintendenciade Seguros de la Nación (SSN) dictó tres reso-luciones con transformaciones sustanciales:

• La Resolución Nº 35.550, por la cual seinstituyó una nueva cobertura voluntariaadicional de Responsabilidad Civil, comple-mentaria de la Ley de Riesgos del Trabajo;

• La Resolución Nº 35.614, modificandoel Reglamento General de la Actividad Ase-guradora1;

• La Resolución Nº 36.615, denominada“Nuevo marco regulatorio del reaseguro”.

Sin restar importancia a los efectos pro-vocados por las restantes resoluciones, quehan sido y son objeto de innumerables ypormenorizadas manifestaciones y análisis,la presente nota se centra en las transfor-maciones sustanciales promovidas por eldictado de la Resolución Nº 35.614, que de-fine el tratamiento de los elementos técni-co-contractuales de carácter particular, suaprobación y adhesión, y el reemplazo delos puntos 23.2, 23.3 y 23.6 del Reglamen-to General de la Actividad Aseguradora.

Como antecedente de esta resolución, laSSN dictó, el pasado 20 de octubre de2010, la Resolución Nº 35.401, instrumen-tando los procedimientos para que en de-terminados ramos se apliquen condicionestécnico-contractuales aprobadas con carác-ter general, sin necesidad de tramitar unaautorización particular.

La Resolución Nº 35.614 contempla enforma expresa, conforme surge de sus con-siderandos, los criterios de evaluación de loselementos técnico-contractuales cuya auto-rización se solicite, estableciendo específi-camente la aplicación de la Ley de Defensadel Consumidor a los contratos de seguro.

Sin entrar en consideraciones y evalua-ciones respecto de la validez de los consi-

derandos esgrimidos, la SSN sustenta lanormativa en que el Art. 42º de la Constitu-ción Nacional y la Ley Nº 24.240 (Ley de De-fensa del Consumidor), sus modificatoriasy reglamentarias, resultan aplicables alcontrato de seguro en tanto se configure larelación de consumo. Destaca asimismo elcontrol exclusivo y excluyente que le otor-ga el último párrafo del Art. 8º de la LeyNº 20.091 (Ley de Entidades de Seguros ysu Control), en armonía con lo dispuesto enlos Artículos Nº 3º (Relación de consumo.Integración normativa. Preeminencia), 38º(Contrato de Adhesión. Contratos en For-mularios), y 39º (Modificación Contratos Ti-po), de la Ley Nº 24.240 modificada por laLey Nº 26.361.

Todas esas transformaciones se han mani-festado en los requerimientos que efectúa elente de control, en aspectos como la prescrip-ción de los contratos de seguro, la responsa-bilidad de las aseguradoras por los actos desus productores asesores, la información con-tenida en los contratos, jurisdicción, etc.

Pasemos ahora a analizar las modifica-ciones que, en uso de las facultades previs-tas en el Artículo 67 de la Ley Nº 20.091, laSSN introduce en el Reglamento General dela Actividad Aseguradora:

Aprobaciones de Carácter Particular(Sustitución del Art. 23, Punto 23.2)

Esta modificación implica:- Cambios en los procedimientos de

aprobación de planes;

- plazos de validez de los mismos; - y sustancialmente, en la caducidad de

los planes actualmente vigentes.En relación al primero de estos aspec-

tos, cabe resaltar que a los fines de la apro-bación previa expresa de los elementos téc-nico-contractuales, la Superintendencia eva-luará su ajuste a las normas constituciona-les, legales y reglamentarias, poniendo es-pecial énfasis en su adecuación con las dis-posiciones de la Ley de Seguros (Nº 17.418),la Ley de Entidades de Seguros y su Control(Nº 20.091) y la Ley de Defensa del Consu-midor (Nº 24.240), y demás legislación ge-neral aplicable; normas concordantes, mo-dificatorias y reglamentarias.

Formalizada la presentación pertinente,la autoridad de control deberá disponer laaprobación particular de los nuevos ele-mentos técnico-contractuales, dentro delos noventa días corridos de efectuada.

Transcurrido ese término sin que hubie-se sido formulada observación alguna porparte de la Superintendencia, se entenderáque los nuevos elementos técnicos-con-tractuales han sido aprobados tácitamente.Consecuentemente, podrán ser utilizadosválidamente a partir de ese momento. Sinperjuicio de ello la SSN, fundadamente, po-drá requerir con posterioridad rectificacio-nes y/o adecuaciones.

El procedimiento de aprobación descrip-to no es de aplicación, cuando los nuevoselementos técnicos-contractuales requie-ran la previa conformidad o autorizaciónpor parte de otro organismo de la adminis-tración pública nacional.

En lo referente a la duración de las auto-rizaciones particulares, el nuevo texto delreglamento establece un plazo de validezde diez años, pudiendo las aseguradoras asu vencimiento, solicitar una prórroga porigual término. Transcurrido el plazo de vali-dez original sin haber sido solicitada suprórroga, la autorización conferida caduca-rá en forma automática por el mero venci-miento del respectivo plazo. Consecuente-mente, las autorizaciones particulares con-ferídas a partir de la fecha de vigencia de la

Evaluación de los Elementos Técnico-ContractualesLa actuaria Sara Liberman, Directora Ejecutiva de Consure Consultora Actuarial, desarrolla en este artículo uncomentario sobre las aprobaciones de carácter particular y adhesiones a aprobaciones de este mismo carácter, a la luzde las modificaciones introducidas en el Reglamento General de la Actividad Aseguradora por la Resolución Nº 35.614/2011.


1 Véase Boletín Oficial, Nº 32.096, Pág. 34, 21 de febre-ro de 2011.

resolución, cuentan con diez años de validez, prorrogables a suvencimiento por diez años más.

El tercero de los aspectos que se ve influenciado sensiblementecon el dictado de la Resolución Nº 35.614, y quizás el de mayor in-cidencia en el devenir de la actividad aseguradora, resulta de la ca-ducidad automática de todas las autorizaciones de carácter parti-cular actualmente vigentes.

Esta caducidad automática operará cumplidos los cinco años dela vigencia de la Resolución Nº 35.614, publicada en el Boletín Ofi-cial el 21 de febrero de 2011.

Todas las aprobaciones de carácter particular vigentes a la fe-cha de entrada en vigor de la Resolución Nº 35.614, caducaran au-tomáticamente el 3 de marzo de 2016.

Adhesiones a Aprobaciones de Carácter Particular (Reemplazo del Art. 23, Punto 23.3)

La normativa establece que, transcurridos noventa días corridosde la aprobación expresa de elementos técnico-contractuales decarácter particular, cualquier entidad aseguradora autorizada aoperar en la rama de que se trate, podrá utilizarlos solicitando pre-viamente autorización a la autoridad de control, mediante la pre-sentación de copia certificada de la decisión de adhesión adoptadaen tal sentido por su órgano de administración.

En este caso, de no mediar observación por parte de la SSN, den-tro de los treinta días corridos de formalizada la presentación, losaseguradores quedarán automáticamente autorizados para utilizartales elementos, sin perjuicio de que la Superintendencia fundada-mente pueda requerir con posterioridad rectificaciones y/o adecua-ciones.

El procedimiento descripto respecto de las adhesiones a aproba-ciones de carácter particular, no se hace extensivo a las condicionestarifarias. Dicho procedimiento tampoco será aplicable cuando laaprobación requiera la conformidad o autorización previa de otro or-ganismo de la administración pública nacional. A tales fines, a pedi-do del interesado, la SSN dará vista, exclusivamente, de los elemen-tos técnico-contractuales aprobados con carácter particular y en vi-gencia.

Siguiendo el principio por el cual lo accesorio sigue la suerte delo principal, y teniendo en cuenta la caducidad automática de to-das las autorizaciones de carácter particular vigentes a la entradaen rigor de la Resolución Nº 35.614, todas las adhesiones a apro-baciones de carácter particular vigentes a la fecha de entrada en ri-gor de la Resolución Nº 35.614, también caducarán automática-mente el 3 de marzo de 2016.

ConclusiónTodo lo expuesto anteriormente me lleva a prever un escenario

complejo donde a las habituales presentaciones de trámites deaprobación de condiciones técnico-contractuales, se les agreguenlas presentaciones de todas las entidades aseguradoras en los pla-nes que correspondiese.

Resultará inevitable que, más allá de la buena voluntad y predis-posición de los funcionarios de la SSN, la secuencia de los distintosrequerimientos por parte del organismo de control, nos encuentrenfestejando el fin del 2015 bastante apremiados por este escenario pe-ro esperanzados en poder contar con planes aprobados el 3 de marzodel 2016.

Por todo ello, resultaría conveniente comenzar a trabajar de in-mediato en la determinación de aquéllos planes que imperiosa-mente deben ser presentados para su aprobación, prever el crono-grama de implementación del plan de trabajo, el seguimiento ex-haustivo de los expedientes y todo lo relacionado con el asunto.�

MERCADO ASEGURADOR 29



E l listado de las reaseguradoras localesy brokers de reaseguros autorizados aoperar en reaseguros en Argentina

puede verse en http://www.ssn.gov.ar/storage/registros/reaseguros/ren.htm y elprovisorio de reaseguradoras admitidasque pueden aceptar reaseguros desde supaís de origen en http://www.ssn.gov.ar/storage/registros/reaseguros/ree.htm. Losintermediarios autorizados a operar en rea-seguros aparecen en http://www.ssn.gov.ar/storage/registros/reaseguros/int.htm.

El organismo de control se-ñaló que a medida que se auto-ricen nuevos operadores loca-les, éstos estarán habilitadosuna vez que se publique la reso-lución pertinente en el BoletínOficial y se incorporen sus datosen el sitio Web de la SSN. Por lotanto, solo están autorizadas aoperar las reaseguradoras queaparecen en dicho sitio. Sin em-bargo, por distintas circunstan-cias, no todas las reasegurado-ras locales y admitidas registra-das estaban operando en elmercado al 30/11/2014. De lasreaseguradoras locales solo 19estaban aceptando activamentenegocios de reaseguros, de lasrestantes la mayoría aún no es-tán en el mercado, ya sea por-que no han completado su orga-nización, o solo operan comoreaseguradoras cautivas, o nohan finalizado el trámite de re-gistro en la Inspección Generalde Justicia (IGJ).

Una de las causas de la faltade operatividad de algunas rea-seguradoras es el hecho de quealgunas de ellas, si bien se en-cuentran autorizadas por laSSN, aún no han finalizado eltrámite en la IGJ y la consecuen-te registración en los orga-nismos oficiales, como la AFIP,ANSES, etc. Por otra parte, caberecordar que el art. 9º de la Re-solución Nº 35.794 establecía el

régimen de capitales mínimos vigente has-ta el 30/06/12 que a partir del 01/07/12 semodificó conforme lo indica la ResoluciónNº 36.350/2011 del 6 de diciembre de 2011,publicada en nuestra Edición Nº 379 deenero/febrero 2012, estableciendo que lasreaseguradoras que hayan iniciado su trá-mite en la SSN antes del 30/06/12, debieronincrementar, luego del 1º de julio de 2012,su capital mínimo de $ 20 millones paulati-namente a $ 30 millones (al 31/12/2013),mientras que los nuevos operadores que se

registren a partir del 1º de julio de 2012 de-ben integrar un capital mínimo de $ 60 mi-llones.

El art. 3º de la Resolución Nº 35.794 es-tablece que las reaseguradoras locales de-berán retener como mínimo el 15% de lasprimas de reaseguros emitidas, compután-dose anualmente por el total de la carteradel año anterior. La nueva normativa obligaademás a las aseguradoras argentinas a re-asegurar exclusivamente con reasegurado-ras locales y prohíbe hacerlo con reasegu-

El Mercado de Reaseguros Argentino al 30 de Noviembre de 2014Al 30 de junio se renovaron la mayoría de los contratos de reaseguros de las aseguradoras del mercado sin

dificultades y prácticamente sin variaciones en las condiciones de reaseguro. Como todos los meses,

“Mercado Asegurador” actualiza el panorama del mercado de reaseguros argentino, su desenvolvimiento y las

reaseguradoras habilitadas a operar, ya sean locales o admitidas.

REASEGUROS

CUADRO I: REASEGURADORAS LOCALES AUTORIZADAS A OPERAR EN REASEGUROS

Nombre Domicilio y Teléfono REASEGURADORAS NACIONALES (Sucursales de Extranjeras) 1- ACE American Insurance Company (Sucursal Argentina)** Av. Leandro N. Alem 855, Piso 19º - CABA* - Tel.: 4114-4000 Fax:

4114-40012- American Home Assurance Company (Sucursal Argentina) Tte. Gral. Juan D. Perón 646, Piso 4º - CABA - Tel.: 4909-7000 Fax:

4909-7056/7092/72033- Assicurazioni Generali S.p.A. (Sucursal Argentina)** Reconquista 458, Piso 3° - CABA - Tel.: 4857-7942 4- IRB-Brasil Resseguros S.A. (Sucursal Argentina)** Av. Eduardo Madero 900, Piso 9º - CABA - Tel.: 4328-03045- MAPFRE Re Compañía de Reaseguros S.A. (Suc. Argentina)** Bouchard 547, Piso 14º - CABA - Tel.: 4114-08006- Royal & SunAlliance Insurance PLC (Sucursal Argentina) Lima 653 - CABA - Tel.: 4339-00007- Scor Global P&C SE (Sucursal Argentina)** Av. Juana Manso 555, Piso 4º Of. F - CABA - Tel.: 431249008- Starr Indemnity & Liability Company (Sucursal Argentina)** Av. Eduardo Madero 1020, Piso 5º - CABA9- Virginia Surety Company, Inc. (Sucursal Argentina) Av. Leandro N. Alem 712, Piso 9° - CABAREASEGURADORAS NACIONALES10- Allianz Re Argentina S.A. Av. Corrientes 299 - CABA - Tel.: 4320-380011- Aseguradores Argentinos Compañía de Reaseguros S.A.** Juana Manso 555, Piso 4º Of. B - CABA - Tel.: 4314-4448/3849 12- Berkley Argentina de Reaseguros S.A.** Carlos Pellegrini 1023, Piso 8º - CABA - Tel.: 4378-800013- Colina IRM Compañía de Reaseguros S.A. Manuela Sáenz 323 Piso 5° Of. 517 - CABA14- Compañía Reaseguradora del Sur S.A.** Bouchard 557, Piso 11º - CABA - Tel.: 5554-900015- Federación Patronal Reaseguros S.A.** Av. 51, Nº 770 - La Plata - Pcia. de Bs. As. - Tel.: (0221) 429-0200

Fax: (0221) 429-020016- Latin American Re S.A.** Maipú 255, Piso 2° - CABA - Tel.: 4328-950217- Liberty Compañía Argentina de Reaseguros S.A. Av. Paseo Colón 357 - CABA 18- Nación Reaseguros S.A. San Martín 913 - CABA - Tel.: 4319-9900 19- NRE Compañía Argentina de Reaseguros S.A.** Av. Corrientes 447, Piso 4º - CABA - Tel.: 4345-255120- Nova Re Compañía Argentina de Reaseguros S.A.** Carlos Pellegrini 1163, Piso 10° - CABA - Tel.: 4394-4000 21- Punto Sur Sociedad Argentina de Reaseguros S.A.** Av. Libertador 602, Piso 16º Of. A - CABA - Tel.: 4813-3854/4815-364322- QBE Compañía Argentina de Seguros S.A Vera 565 - CABA - Tel.: 4348-5600 5551-028823- Reaseguradora del Río de la Plata S.A. 25 de Mayo 81, Piso 3º - CABA - Tel.: 4331-232024- Reaseguradores Argentinos S.A.** Av. De Mayo 1370, Piso 1°- CABA - Tel. 4383-6147/4381-264225- Reunión Re Compañía de Reaseguros S.A.** Sarmiento 309, Piso 2° - CABA - Tel.: 4321-760026- Segurcoop Cooperativa de Reaseguros Ltda. Adolfo Alsina 633 - Piso 3º - CABA27- SMG Re Argentina S.A.** Av. Córdoba 673, Piso 10º, Of. A - CABA - Tel./Fax: 4814-990028- Zurich Compañía de Reaseguros Argentina S.A. Cerrito 1010 - CABA - Tel.: 4819-1000ASEGURADORAS AUTORIZADAS A OPERAR EN SEGUROS Y REASEGUROS29- ACE Seguros S.A. Av. Leandro N. Alem 855, Piso 19º - CABA - Tel.: 4114-4000 - Fax: 4114-400130- Binaria Seguros de Vida S.A. Av. L.N. Alem 1050, Piso 12º (Frente) - CABA - Tel.: 4310-5054/

5305/5306/5262 - Fax: 4310-530931- Instituto de Seguros S.A. Av. Córdoba 1450 - CABA - Tel.: 4371-1003 Fax: 4371-939932- Prudential Seguros S.A. Av. Leandro N. Alem 855, Piso 5° - CABA - Tel.: 4891-5000 - Fax: 4314-575733- Testimonio Compañía de Seguros S.A.** Florida 537, Piso 9º - CABA - Tel.: 5272-0750

(*) CABA - Ciudad Autónoma de Buenos Aires. (**) Operan activamente en el mercado de Reaseguros. Algunos de los domicilios son provisorios.

MERCADO ASEGURADOR

REASEGUROS

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radoras del exterior, salvo cuando la SSNautorice lo contrario en forma expresa a lasaseguradoras en operaciones de reasegu-ros debidamente individualizadas de acuer-do a lo establecido en la Resolución Nº36.332, del 1º de diciembre de 2011. El régi-men de excepción se reserva para riesgosque por su magnitud o características noencuentran mercado suficiente dentro de laRepública Argentina o para el excedente deriesgos con sumas aseguradas que superenlos USD 50 millones.

Cómo se Compone el Mercado Argentino de Reaseguradoras Localesal 30 de Noviembre de 2014

Para una mejor comprensión de la com-posición del mercado de reaseguros dispo-nible en Argentina, hemos elaborado el Cua-dro I que se detalla en la página anterior.

Reaseguradoras AdmitidasComo ya habíamos señalado, las rease-

guradoras admitidas están habilitadas aaceptar retrocesiones de las reasegurado-ras locales, el excedente de reaseguros encontratos que superen una suma asegura-

da de USD 50 millones y los reaseguros queestén encuadrados en el régimen de excep-ción que establece la Resolución Nº 36.332del 1º de diciembre de 2011, relacionadacon los requisitos mínimos para la solicitudde excepción según el punto 19º del AnexoI de la Resolución Nº 35.615.

El número total de reaseguradoras ad-mitidas registradas al 30 de noviembre de2014, según se publica en la página Web dela SSN es de 75 más Lloyd’s. Este listadodurante algún tiempo fue provisorio y sefue depurando paulatinamente. Hoy prácti-camente es definitivo y abierto a nuevas in-corporaciones. Las últimas dos fueron Vali-dus Reinsurance Switzerland Ltd. y Endu-rance Worldwide Insurance Ltd. El tema quedemora la regularización de muchas rease-guradoras es el requisito de registrarse enla Inspección General de Justicia (IGJ) paracumplimentar las nuevas normas, que re-quieren satisfacer requisitos de la Ley deSociedades Nº 19.550 según lo establecidoen el inciso g) del punto 20º del Anexo I dela Resolución Nº 35.615 de la SSN (deacuerdo a lo establecido en el artículo 3º dela Resolución Nº 35.726).

Al 30/11/14, alrededor de 76 reasegura-doras admitidas han iniciado sus trámitesante la IGJ, de las cuales 42 aún no cuentancon la aprobación de su inscripción. Algu-nas iniciaron el trámite hace más de dosaños. Las ya registradas son 33 másLloyd’s, habilitada como Corporación ex-ceptuada del Registro: 1) ACE Property andCasualty Insurance Co.; 2) Allianz GlobalCorporate & Specialty (France); 3) AllianzGlobal Corporate & Specialty AG; 4) AllianzWorld Wide Care Ltd.; 5) American BankersInsurance Co. of Florida; 6) American BankersLife Assurance Co. of Florida; 7) AmericanHome Assurance Co. (Suc.); 8) Aspen InsuranceUK Ltd; 9) Atradius Reinsurance Ltd.; 10)Berkley Insurance Co.; 11) COFACE pour leCommerce Exterieur; 12) Federal InsuranceCo.; 13) General Reinsurance AG; 14) Inter-national Transport Intermediaries Club Ltd.;15) IRB-Brasil Re; 16) John Hancock LifeInsurance Co. (USA); 17) MAPFRE Re Com-pañía de Reaseguros S.A.; 18) MAPFRE GlobalRisks, Compañía Internacional de Segurosy Reaseguros S.A.; 19) Mitsui SumitomoInsurance Company Limited; 20) MünchenerRück; 21) Odyssey Re Co.; 22) QBE Reinsurance >


REASEGUROS

Co.; 23) Scor Global P&C SE; 24) ScorReinsurance Co.; 25) Scor UK Company;26) Starr Indemnity & Liability Co.; 27)Sunderland Marine Mutual Insurance Co.Ltd.; 28) Swiss Reinsurance America Corp.;29) Tokio Marine & Nichido Fire InsuranceCo.; 30) TT Club Mutual Insurance Ltd.; 31)Virginia Surety Company Inc.; 32) W.R.Berkley Insurance (Europa) Ltd.; 33) ZurichLife Insurance Company Ltd.; y 34) Lloyd’s.

Las que han iniciado el trámite pero al30/11/14 no habían recibido la aprobaciónde la IGJ son: 1) Allianz Global Risks US In-surance Co.; 2) Allianz SE; 3) Alterra EuropePLC; 4) Arch Insurance Co. (Europe) Ltd.;5) Arch Reinsurance Underwriting; 6) Assi-curazioni Generali S.p.A; 7) Axa CorporateSolutions Assurance; 8) Axa VersicherungAk.; 9) Axis Re Public Ltd.; 10) Best MeridienInsurance Co.; 11) Cardif Assurance Vie.;12) Chartis Europe S.A.; 13) EnduranceWorldwide Insurance Ltd.; 14) Factory MutualInsurance Co.; 15) Generali España S.A. deSeguros y Reaseguros; 16) Hannover Rück;17) HDI-Gerling Welt Service AG; 18) LibertyMutual Insurance Co.; 19) Liberty MutualInsurance Europe Ltd.; 20) MAPFRE Asis-tencia Compañía Internacional de Segurosy Reaseguros S.A.; 21) National Union FireInsurance Co. of Pittsburgh PA; 22) NationaleBorg Reinsurance N.V.; 23) Paris Re Ame-rica Insurance Co.; 24) Partner ReinsuranceEurope Public Limited Company; 25) R + VVersicherung Ag; 26) Reaseguradora PatriaS.A.; 27) Royal & SunAlliance Ins. PLC; 28)Royal & SunAlliance Reinsurance Ltd.; 29)SCOR SE; 30) Sirius America Insurance Co.(Ex-White Mountains Re); 31) Swiss Rein-surance Company Ltd.; 32) Torus InsuranceLtd. UK; 33) Torus Specialty Insurance Co.;34) Transatlantic Re Co.; 35) Travelers Casualtyand Surety Company of America; 36) TravelersProperty Casualty Company of America; 37)Unum Life Insurance Company of America;38) Validus Reinsurance Switzerland Ltd.;39) XL Insurance Company Ltd.; 40) XL ReLatin America Ltd.; 41) Zurich InsuranceCo.; y 42) Zurich Insurance Public Ltd. Co.

Cabe destacar que las reaseguradorasadmitidas que decidieron constituir una re-aseguradora local como sucursal o subsi-diaria de su casa matriz no necesitan regis-trarse en la IGJ, dado que la representaciónde la admitida está en manos de la rease-guradora local (sucursal) que ya está regis-trada. El requerimiento de inscripción en laIGJ ha dificultado la decisión de registrarsede muchas reaseguradoras admitidas queno encuentran justificativo para llevar li-bros contables, inscribirse en la ANSES y

CUADRO II: REASEGURADORAS ADMITIDAS

Nombre Nº de Registro1- ACE Property and Casualty Insurance Co. 8352- Allianz Global Corporate & Specialty (France) 7183- Allianz Global Corporate & Specialty AG 7944- Allianz Global Risks US Insurance Company 5725- Allianz SE 4696- Allianz Worldwide Care Limited 8167- Alterra Europe PLC 8428- American Bankers Insurance Company of Florida 7079- American Bankers Life Assurance Company of Florida 70610- American Home Assurance Company 80411- Arch Insurance Company (Europe) Limited 81912- Arch Reinsurance Europe Underwriting Limited 82513- Aspen Insurance UK Limited 80214- Assicurazioni Generali S.p.A. 46315- Atradius Reinsurance Limited 78316- Axa Corporate Solutions Assurance 75217- Axa Versicherung Aktiengesellschaft 71518- Axis Re Public Limited Company 78719- Berkley Insurance Company 63520- Best Meridian Insurance Company 85321- Cardif Assurance Vie 75822- Chartis Insurance UK Limited 81323- Compagnie Française D´ Assurance Pour Le Comerce Exterieur 71424- Endurance Worldwide Insurance Limited 87125- Factory Mutual Insurance Company 80126- Federal Insurance Company 56227- General Reinsurance AG 45928- Generalli España S.A. de Seguros y Reaseguros 83929- Hannover Rückversicherungs Aktiengesellschaft 47730- HDI-Gerling Welt Service AG 81131- International Transport Intermediaries Club Limited (2) 82432- IRB - Brasil Resseguros S.A. 70333- John Hancock Life Insurance Company (USA) 80734- Liberty Mutual Insurance Company 70035- Liberty Mutual Insurance Europe Limited 70536- Lloyd's (2) 73837- MAPFRE Asistencia, Compañía Internacional de Seguros y Reaseguros, S.A. 75638- MAPFRE Global Risks, Compañía Internacional de Seguros y Reaseguros, S.A. 74539- MAPFRE Re Compañia de Reaseguros S.A. 46740- Mitsui Sumitomo Insurance Company Limited 73941- Münchener Rückversicherungs Gesellschaft 46142- National Union Fire Insurance Company of Pittsburgh, PA 55743- Nationale Borg Reinsurance N.V. 85444- Odyssey Reinsurance Company 68345- Paris Re America Insurance Company 79246- Partner Reinsurance Europe Public Limited Company 77547- QBE Reinsurance Corporation 66648- R + V Versicherung Ag (1) 69149- Reaseguradora Patria S.A.B. 63950- Royal & SunAlliance Insurance PLC 69851- Royal & SunAlliance Reinsurance Limited 83452- Scor Global P&C SE 76853- Scor Reinsurance Company 76754- Scor SE 46455- Scor UK Company Limited 84056- Sirius America Insurance Company 64157- Starr Indemnity & Liability Company 78658- Sunderland Marine Mutual Insurance Company Limited 86659- Swiss Reinsurance America Corporation 74260- Swiss Reinsurance Company Ltd. 45861- Tokio Marine & Nichido Fire Insurance Co., Ltd. 48562- Torus Insurance Ltd. UK 80563- Torus Specialty Insurance Company 86564- Transatlantic Reinsurance Company 568

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REASEGUROS

AFIP y presentar balances cuando no pres-tan servicios de asesoramiento en el país ylas operaciones son aceptadas y maneja-das totalmente desde el exterior. Se debetener en cuenta además, que a partir del 1ºde julio de 2012 la SSN lleva un registro detodas las operaciones de reaseguro que serealizan en el país, ya sean informadas porlas reaseguradoras locales, admitidas o losbrokers de reaseguros cuando intervienenen las colocaciones.

Los operadores integrantes del Lloyd’sde Londres y las Mutuales están facultadasa operar como reaseguradoras admitidassin cumplir con los requisitos de inscripciónen la IGJ, con lo cual la capaci-dad de las reaseguradoras ad-mitidas se ve ampliada por lade estas empresas.

Brokers de ReasegurosEn el Cuadro III se detalla la

nómina de intermediarios dereaseguros habilitados al 30de noviembre de 2014 paraoperar en el mercado de Rea-seguro Argentino.

El Mercado de ReaseguroActual

Nos encontramos con unmercado de reaseguro argenti-no con numerosos operadoresque avanza a paso firme aun-que aún no totalmente conso-lidado. En él, la oferta que has-ta ahora proporcionan alrede-dor de 19 reaseguradoras loca-les activas en el mercado de untotal de 33 inscriptas, ha servi-do para renovar los contratosde reaseguros y colocar las co-berturas de reaseguro faculta-tivas requeridas sin dificultad, pero queaún necesita mayor fluidez para la coloca-ción de riesgos con alto nivel de litigiosi-dad o facultativos de alta exposición comoFlotas Aéreas, Petroquímicas, GrandesObras de Infraestructura, etc. Esto torna im-prescindible el respaldo de los grandes re-aseguradores internacionales, que en sumayoría han decidido en principio operarcomo reaseguradores admitidos generan-do un interesante mercado de retrocesio-nes. En las renovaciones de los contratos ajunio de 2014, el liderazgo en la mayoría delos casos lo han tenido las sucursales de re-aseguradoras del exterior o las reasegura-doras nacionales locales que contaban conbuen respaldo de retrocesionarias admiti-

das que lideraron contratos en el pasado.Si bien se ha estabilizado el número de rea-seguradoras locales, ya sean sucursales dereaseguradoras extranjeras o reasegurado-ras pertenecientes a aseguradoras y gruposde aseguradoras, crece la instalación de ad-mitidas.

Como ha sido habitual las renovacionesde contratos de noviembre de 2014 se rea-lizaron sin inconvenientes luego de evaluarel comportamiento de las carteras indivi-duales. En esta tarea, los brokers de rease-guro cumplieron su rol con solidez contri-buyendo a la eficaz renovación.

Puede afirmarse que el novel mercadode reaseguro ha superado satisfactoria-mente sus primeras pruebas y si bien en al-

gunos casos se han observado mayorescostos como consecuencia de la interven-ción de nuevos operadores y mayores car-gas impositivas, algunos reaseguradoreslocales del mercado han ofrecido en varioscasos condiciones muy competitivas quehan atenuado el impacto de las mayorescargas, ayudados por la presencia de unmercado internacional de gran capacidad yelevada oferta.

En base a información elaborada por laSuperintendencia de Seguros de la Nación(SSN) se presentan estadísticas sobre elmovimiento de operaciones de ReasegurosAutomáticos y Facultativos del ejercicio ju-lio 2012 a junio 2013 discriminadas en Pro-porcionales y No Proporcionales según su

Nombre Nº de Registro

65- Travelers Casualty and Surety Company of America 77666- Travelers Property Casualty Company of America 85967- TT Club Mutual Insurance Limited (2) 81868- Unum Life Insurance Company of America 63069- Validus Reinsurance Switzerland Ltd. 87070- Virginia Surety Company, Inc. 65771- W.R. Berkley Insurance (Europe) Limited 86372- XL Insurance Company Limited 74373- XL Re Latin America Ltd. 69074- Zurich Insurance Company 45675- Zurich Insurance Public Limited Company 76476- Zurich Life Insurance Company Ltd. 799

(1) Revocada administrativamente por Resolución SSN, Nº 35.355 de fecha 29/09/2010, apelada en los términosdel art. Nº 83 de la Ley Nº 20.091, ante la Cámara Nacional en lo Comercial.(2) Adecuada por Resolución SSN, Nº 35.794, no habiéndose inscripto en la IGJ.

CUADRO III: INTERMEDIARIOS DE REASEGUROS - DATOS AL 31/08/14

Nombre Domicilio y Teléfono 1) Americal Reinsurance Solutions Argentina Sociedad Manuela Sáenz 323, Piso 5º Of. "17" - CABA - Tel.: 5217-9751

Anónima Corredor de Reaseguros - Nº 108 Fax: 5218-00502) A.M.R. S.A. Corredores de Reaseguros - Nº 44 Av. Leandro N.Alem 668, Piso 8º Of."B" - CABA - Tel.: 5128-

2200 Fax: 5128-22013) Aon Benfield Argentina S.A. - Nº 93 Emma de la Barra 333/353, Piso 4º Dique 4 , Puerto Madero

- CABA - Tel.: 4326-0052 Fax: 4325-91534) ARG Group S.A. - Nº 84 San Martín 558 - CABA - Tel.: 4325-7374/83 Fax: 4325-97715) Austral RE Corredores de Reaseguros S.A. - Nº 98 Av. Leandro N. Alem 855, Piso 7° - CABA - Tel.: 4326-02346) Broker Argentino de Reaseguros S.A. - Nº 83 25 de Mayo 704, Piso 3º - CABA - Tel.: 4321-7400 Fax: 4321-74047) Colemont Argentina Corredor de Reaseguros S.A. - Nº 107 Suipacha 268, Piso 12º - CABA - Tel.: 4321-75558) Cooper Gay, L.L.C. - Nº 90 Lola Mora 421, Piso 20° - CABA - Tel.: (011) 5245-84849) Guy Carpenter & Company S.A. - Nº 51 Florida 234, Piso 4º - CABA - Tel.: 5235-160010) JLT Re Argentina Corredores de Reaseguros S.A. - Nº 109 Olga Cossettini 771 - Piso 4º, Porteño Plaza I, Madero Este

- CABA - Tel.: 5280-3550 11) JNP Re Corredor de Reaseguros S.A. - Nº 100 Carlos Pellegrini 713, Piso 13º - CABA - Tel./Fax: 5256-113012) Latinbroker Internacional S.A. - Nº 53 Suipacha 921, Piso 14º OF. "D" - CABA - Tel.: 4312-

5283/7784/5640 Fax: 4313-949313) Lowndes Group S.A. - Nº 3 Lavalle 557, Piso 5º - CABA - Tel.: 5218-673014) Marsh & McLennan Argentina S.A. Corredores de Reaseg. - Nº 30 Florida 234, Pisos 2º y 3º - CABA - Tel.: 4320-5800 Fax: 4393-444115) Organización de Pilar S.A. - Nº 106 Paraná 446, Piso 8º - CABA16) Organizadores de Seguros Corredores de Reaseg. S.A. - Nº 37 Reconquista 365, Piso 3º - CABA - Tel.: 4325-7323/24 Fax:

4325-7322 / 4394-485717) Re Solutions S.A. - Nº 79 Lavalle 120, Piso 1º - CABA - Tel.: 5217-6100 Fax: 5217-614018) Special Risks Consultants S.A. - Nº 73 Reconquista 656, Piso 2º "B" - CABA - Tel.: 4311-1582/1584

Fax: 4311-757519) Stop Loss Bureau de Reaseguros S.A. - Nº 32 Av. De Mayo 1370 - CABA - Tel.: 4383-6147 /4381-2642 Fax:

4384-731320) THB Argentina Corredor de Reaseguros S.A. -Nº 107 México 947 Of. 6 -Martínez, Pcia. de Bs. As. - Tel.:4836-298921) Willis Corredores de Reaseguros S.A. - Nº 68 San Martín 344, Piso 15º - CABA - Tel.: 4324-1190 Fax: 4393-0850

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REASEGUROS

forma de contratación, ya sea directa con re-aseguradores o a través de brokers de rea-seguro. En el Cuadro IV, surge que hubo unadisminución del volumen de reaseguro pasi-vo con relación al periodo anterior, registrán-dose una disminución del 1,92% (de 11,26%a 9,38%); sin embargo, las primas cedidas alexterior solo alcanzaron al 5,96% (63,57%de 9,38%) significando un aumento impor-tante de la retención nacional. Si bien éstaaun podría incrementarse, el margen con eltiempo se reduciría significativamente dadoque el límite lo establecerían la colocaciónde los riesgos peligrosos, catastróficos y losgrandes riesgos facultativos de alta exposi-ción. Sin embargo el análisis más relevanteresulta de conocer el saldo de las operacio-nes colocadas en el exterior después de de-ducir de las Primas Cedidas los SiniestrosPagados y Pendientes, las Comisiones y lasReservas de Riesgos en Curso.

En el Cuadro VI faltaría considerar las re-servas de riesgos en curso y los siniestrospendientes para conocer el resultado del

reaseguro. En el Cuadro V, las primas cedi-das según tipo de contratación reflejan quelos Contratos Automáticos representaron$ 5.519,9 millones (72,8% del total), mien-tras que los Facultativos fueron de $ 2.060,6millones (27,2%). En cuanto a su forma decolocación, los Reaseguros Directos $ 5.644,5millones (74,5%), en tanto que los coloca-dos a través de Corredores significaron$ 1.936,1 millones (25,5%). Cabe destacarque algunos cuadros presentarían informa-ción confusa pues podrían haberse mezcladoprimas de reaseguro con primas de retroce-siones, las cuales deberían considerarse se-paradamente. En caso que la informaciónfuese correcta merecería una aclaración al

respecto. Si bien aun no está disponible la in-formación del reaseguro y las retrocesionesal 30/06/14, ya se sabe que el porcentaje dereaseguro pasivo en el ejercicio pasado re-gistró 9,78% discriminado de la siguiente for-ma: Riesgos Patrimoniales 12,48%, Riesgosdel Trabajo 3,62% y Seguros de Personas3,37%. Con la información del porcentaje deretrocesiones aun no disponibles, podremosconocer el porcentaje neto cedido al exterior.

En materia de estadísticas de la activi-dad reaseguradora se ha hecho un granavance, pero aún resultan necesarios algu-nos ajustes que transparenten en mayormedida la información. Resulta fundamen-tal separar la estadística del reaseguro de

Ejercicio Económico Prima Emitida Reaseguros Pasivos Reaseguro Pasivo % 2009/2010 $ 33.272.728.000 $ 4.519.577.000 13,582010/2011 $ 44.874.857.000 $ 5.804.810.000 12,942011/2012 $ 58.904.779.570 $ 6.630.905.595 11,262012/2013 $ 80.626.466.784 $ 7.580.558.000 9,382013/2014* $ 108.913.430.000 $ 10.651.733.450 9,78

* Cifras provisorias

CUADRO IV: EJERCICIO ECONOMICO DE PRIMAS EMITIDAS Y REASEGURO PASIVO

CUADRO V: PRIMAS CEDIDAS DEL TOTAL DE LOS CONTRATOS DE REASEGUROS

Total de los Contratos 2.250.195 2.906.677 3.453.124 4.517.688 5.818.111 6.618.522 7.580.558Contratos Automáticos 1.381.071 1.856.542 2.265.362 2.890.587 3.849.250 4.935.482 5.519.910Contratos Facultativos 869.124 1.050.135 1.187.762 1.627.101 1.968.861 1.683.040 2.060.648Reaseguros Directos 1.258.968 1.581.071 1.967.381 2.235.215 2.897.098 3.476.809 5.644.485Corredores 991.227 1.325.606 1.485.743 2.282.473 2.921.013 3.141.713 1.936.073Seguros de Daños Patrimoniales 1.960.264 2.551.463 2.998.038 4.009.470 5.154.653 47.185.290 6.881.332Seguros de Personas 289.931 355.224 455.086 508.218 663.458 12.203.042 699.226

Cifras en Miles de Pesos - Ejercicios 2007-2013Forma de Clasificación 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

CUADRO VI: PRIMAS CEDIDAS, SINIESTROS Y COMISIONES DEL TOTAL DE CONTRATOS SEGUN FORMA DE COLOCACION - PERIODO: JULIO 2012/JUNIO 2013 - EN MILES DE PESOS

Tipos de Contrato Primas Cedidas Siniestros ComisionesMiles de $ % Miles de $ % Miles de $ %

Total 7.580.558 100,0 4.953.591 100,0 1.294.170 100,0Proporcionales 6.555.934 86,5 4.032.736 81,4 1.275.675 98,6- Automáticos 4.801.895 63,3 2.938.719 59,3 1.128.133 87,2

Cuota Parte 4.309.616 56,9 2.528.709 51,0 1.000.187 77,3Excedente 492.279 6,5 410.010 8,3 127.946 9,9

-Facultativos 1.754.039 23,1 1.094.017 22,1 147.542 11,4Cuota Parte 1.637.997 21,6 1.050.791 21,2 132.500 10,2Excedente 116.042 1,5 43.226 0,9 15.042 1,2

No Proporcionales 1.024.624 13,5 920.855 18,6 18.495 1,4- Automáticos 718.015 9,5 854.726 17,3 17.632 1,4

Cuota Parte 671.102 8,9 427.652 8,6 17.632 1,4Stop Loss 46.913 0,6 427.074 8,6 0 0,0

- Facultativos 306.609 4,0 66.129 1,3 863 0,1Cuota Parte 293.828 3,9 32.358 0,7 863 0,1Stop Loss 12.781 0,2 33.771 0,7 0 0,0

CUADRO VII: PRIMAS CEDIDAS, SINIESTROS Y COMISIONES DEL TOTAL DE CONTRATOS SEGUN RAMOS CUBIERTOS (INCLUYE COBERTURAS PROPORCIONALES Y NO PROPORCIONALES)

Total 7.580.558 100,0 4.953.591 100,0 1.294.170 100,0 1.332.797Seguros de Daños Patrimoniales 6.881.332 90,8 4.693.804 94,8 1.173.687 90,7 1.013.841

Riesgos del Trabajo 753.942 9,9 611.259 12,3 124.199 9,6 18.484Transporte Público de Pasajeros 6.719 0,1 2.212 0,0 0 0,0 4.507Otros Daños Patrimoniales 6.120.671 80,7 4.080.333 82,4 1.049.488 81,1 990.850

Seguros de Personas 699.226 9,2 259.787 5,2 120.483 9,3 318.956Retiro 166 0,0 110 0,0 0 0,0 56Otros Seguros de Personas 599.060 9,2 259.787 5,2 120.483 9,3 218.790

Ramos Primas Cedidas Siniestros Comisiones Dif./Primas CedidasMiles de $ % Miles de $ % Miles de $ % Miles de $

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MERCADO ASEGURADOR

REASEGUROS

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las de retrocesiones, dado que son total-mente independientes y surgen de diferen-tes canales. La información sobre el rease-guro surge de los balances de las asegura-doras y la información de las retrocesionesdel balance de las reaseguradoras locales.La estructura de la información es la mismay permitirá definir con mayor claridad la re-tención nacional, las modalidades del rease-guro y de las retrocesiones. Afortunadamen-te mediante Comunicación Nº 4.042 del 05de junio de 2014 la SSN remitió a la Solicitudde Información de reaseguros y retrocesio-nes a las Entidades Reaseguradoras Localescon lo cual podremos contar con la informa-ción de las retrocesiones al 30/06/14.

Disipadas las dudas sobre la elaboracióndel plan de cuentas y reservas específicas,aún persiste la inquietud sobre: (1) cómo seprotegerá al mercado de reaseguro local delos altos riesgos o exposiciones a catástrofeen el ramo de Vida Colectivo; (2) cómo se in-terpreta la operación de retrocesión en cuan-to a la adquisición de servicios del exterior,su relevancia con la aplicación del IVA, elperjuicio financiero que sufren las reasegu-radoras locales ante el desfasaje existenteentre los débitos y créditos del IVA; y (3) qué

consecuencias pueden ocasionar los even-tuales atrasos o la falta de pago en tiempo yforma de las retrocesiones al exterior. Re-cientemente, mediante comunicación de laSSN Nº 3.943/14, se establecieron las nor-mas para la designación de Agente Recau-dador en el Exterior. En este sentido, las rea-seguradoras admitidas deberán designar losbrokers de reaseguro del exterior autoriza-dos a percibir pagos por operaciones de rea-seguro o retrocesión donde haya interveni-do un Broker de reaseguro local.

En el proyecto de las modificaciones a in-troducir en la Ley de Seguros se encuentra laeliminación de las operaciones de Frontingde reaseguros, pero aún no se ha aclarado elalcance de la definición de éste, dado que nose puede exigir a las aseguradoras que enriesgos de alta exposición, retengan más delo que es técnicamente aconsejable. Estos yotros aspectos están siendo analizados porel organismo de Control para continuar conla “sintonía fina” en pos de un mercado defi-nido y sólido que permita colocar y renovarcon agilidad y eficiencia los contratos de rea-seguro que el mercado asegurador y los con-sumidores de protección necesitan.

Las líneas estratégicas y políticas a consi-

derar dentro de PlaNeS 2012-2020 apuntan ala consolidación del mercado asegurador y re-asegurador local. Para ello se propone un nue-vo esquema de cobertura de riesgo de carác-ter estratégico cubierto por parte de entida-des de capital nacional y se propicia el incre-mento de la capacidad de retención del riesgopor parte de las reaseguradoras en Argentina.

En cuanto a reaseguro, PlaNeS contem-pla en principio el tratamiento de los si-guientes temas:

- Inclusión del Reaseguro en el nuevoproyecto de Ley de Seguros.

- Reserva de mercado.- Niveles de retención.- Grupo económico: límites al reaseguro

y a la retrocesión intragrupo. - Reaseguros ineficaces. Efectos. - Cláusulas contractuales. Arbitraje. Re-

gulación. Jurisdicción argentina.- Liquidación de aseguradoras y rease-

guradoras.Aunque también deberán considerarse

las adecuaciones que la operatoria del mer-cado demande en materia de solvencia ycapacidad para lograr un mercado de rea-seguro local sólido, ágil y suficiente.�

Pedro Zournadjian


JUSTICIA Y SEGURO

E l Instituto para el Desarrollo de la Jus-ticia, el Seguro y la Economía (IJS),fundado por la Asociación de Asegu-

radores Argentinos (ADEAA),dio por concluido su año acadé-mico. El encuentro tuvo lugaren el Club Alemán de BuenosAires el pasado 10 de noviem-bre y contó con la presencia delJuez Federal del Distrito Oestedel Estado de Nueva York, Hon.Willam Skretny y del Profesorde la State University of NewYork, PhD. Stephen Halpern.Concurrieron también autorida-des y miembros de la Academiade Intercambio y Estudios Judi-ciales (AIEJ), del Colegio de Es-cribanos de la Ciudad de Bue-nos Aires, del Centro Ana Franken Argentina, funcionarios de la Superin-tendencia de Seguros de la Nación y nume-rosos jueces de distintos fueros y jurisdic-ciones de la Argentina. Entre las presen-cias más destacadas se encontraba la delDr. Gustavo Bossert, ex Juez de la Corte Su-prema de Justicia de la Nación.Abrió el evento el Dr. Aldo Alvarez en su

doble carácter de Presidente de ADEAA ydel IJS, quien hizo un racconto de las activi-dades desarrolladas junto a la AIEJ desde el“Primer Coloquio de Justicia y Seguros” lle-vado a cabo en la Bolsa de Comercio deBuenos Aires en 2006, hasta el “Seminariosobre Justicia y Economía” desarrollado enla sede de Buffalo de la State University deNew York, en abril pasado. Luego destacólos aspectos más importantes de este últi-mo seminario internacional al que calificóde apasionante, “pues permitió ver en ac-ción una justicia diferente, e interactuar ydialogar con quienes llevan adelante pro-cesos con criterios diferentes a los de estepaís”. Remarcó la importancia que tuvo pa-ra la comitiva argentina la posibilidad deasistir a audiencias donde se dictaron sen-tencias y donde se tuvo la posibilidad deconversar directamente con el juez que ha-bía juzgado minutos antes. Señaló que fue

un honor haber sido guiados por el mismoJuez Skretny por el edificio de los Tribuna-les Federales del Distrito Oeste del Estado

de Nueva York, con sede en Buffalo, conquien los jueces habían podido intercam-biar experiencias. Asimismo, destacó lasextraordinarias cualidades que, como anfi-trión, demostró el Profesor Halpern en suUniversidad.A lo largo de su exposición, hizo énfasis

en la importancia que tiene discutir, difun-dir e intercambiar conocimientos entre losdistintos actores sociales, para que cadauno pueda desempeñar mejor su función.Terminó con unas palabras en inglés, agra-deciendo a quienes lo seguirían en el usode la palabra por compartir tan generosa-mente sus experiencias, como juez y comoespecialista en derechos civiles respectiva-mente. A continuación, tomó la palabra el juez

Skretny, quien se dirigió principalmente asus colegas presentes a quienes calificó co-mo “servidores públicos”, alegando queentiende que lo más importante de su tareaes “servir a la gente”. Expuso sobre los dostemas que le resultan más interesantes: eljuicio por jurados y la independencia judi-cial. Sobre esto último indicó que, al ser de-signado Juez Federal, el Presidente de eseentonces lo llamó para pedirle que se com-prometiera a ser independiente, pues él

comprendía la importancia que tiene parael ordenamiento social una justicia inde-pendiente, capaz de tomar decisiones sin

presiones del poder político.Manifestó que ese voto lo guíadesde hace 25 años, cuando fuedesignado Juez Federal. Recordó también el duro tra-

bajo al que vio sometida a ladelegación argentina en Buffa-lo, que asistía a conferenciaspor la mañana y luego recorríaCortes por la tarde. Terminó suintervención agradeciendo lahospitalidad con que había si-do recibido.Por su parte, el Profesor

Halpern comenzó su discursoresaltando la actividad de laAIEJ, a la que calificó de “extra-

ordinaria”. Reflexionó sobre lo fácil que re-sulta subestimar el valor de las institucio-nes de la propia sociedad o del propio paísy expresó que, según su opinión, los jue-ces presentes debían sentirse orgullososde la reputación global que tiene la acade-mia de la que forman parte. Luego, se refi-rió del rol de la justicia en la sociedad. Des-tacó que siempre terminan siendo los jue-ces a quienes, en última instancia, los ciu-dadanos recurren requiriendo justicia y fueconcluyente al sostener que “sin ley no haysociedad civilizada” y “sin ley, hay anar-quía y tiranía”. Finalizado el aspecto netamente acadé-

mico, se procedió a entregar diplomas conreconocimiento a los designados Directo-res Académicos de la AIEJ, entre ellos elCdr. Carlos Tanghe Vicepresidente de ADEAA,y al Dr. Alberto Balladini, ex Presidente laJunta Federal de Cortes y Superiores Tribu-nales de Provincias y la Ciudad Autónomade Buenos Aires, quien fuera designadoPresidente del Consejo Académico del Ins-tituto para el Desarrollo de la Justicia, el Se-guro y la Economía.La velada concluyó con una amena re-

cepción que se prolongó gracias a la cordia-lidad de todos los asistentes.�

Conferencia Internacional sobre Justicia y Seguros El 10 de noviembre, en el Club Alemán de Buenos Aires, ADEAA organizó la Conferencia Internacional sobre Justicia

y Seguros que contó con la presencia de Willam Skretny, Juez Federal de Estados Unidos, y Stephen Halpern,

Profesor de la State University of New York, entre otras figuras destacadas.

Aldo Alvarez Aldo Alvarez y Stephen Halpern

De izq. a der.: Aldo Alvarez, Stephen Halperny Willam Skretny

De izq. a der.: Daniel Ricardo Salazar, Alberto ItaloBalladini, Aldo Alvarez y Alejandro Sultani


COPAN COOPERATIVA DE SEGUROS LTDA.

Osvaldo A. Brunazzo, Presidente1. La Cooperativa, en virtud de la gestión

llevada a cabo durante el 2014 ha manteni-do saneados sus créditos y, si bien ha creci-

do en producción, también se le han incre-mentado levemente los gastos y siniestros.Debido a nuestra expansión en el interiordel país, y a pesar de la baja rentabilidadque el mercado ofrece a las inversiones ha-bituales, hemos mantenido un adecuadonivel de solvencia financiera; hemos sus-cripto e integrado el 10% del capital de laempresa Reaseguradores Argentinos S.A.Es de destacar que, en una economía encrecimiento, el impacto que posee el mer-cado asegurador es fundamental ya que essensible a las variaciones y acompaña eldesarrollo económico, pero pocas veces enla historia económica argentina una rece-sión como en la que hemos entrado fue tananticipada, y por ello tan innecesaria.Nuestras proyecciones ya desde 2012 anti-cipaban una crisis, lo cierto es que la eco-nomía requiere un capital político para lo-grar eludir la severa crisis macroeconómicaque se avizora en 2015. Dentro de este mar-co de recesión debemos actuar con inteli-gencia: este va a ser el gran desafío para elpróximo año, sostener el crecimiento den-tro de la crisis.

2. Consideramos que la ampliación de laparticipación del seguro en la economía delpaís va a ser resultado de la educación parala toma de conciencia (por parte de la po-blación), sobre la importancia del seguroen su rol económico y social. Debemos, co-mo sociedad, asociar al seguro con nuestravida diaria y no como una “obligación”, ta-rea que todos los actores del sector debe-mos instaurar incorporando en la agendadiaria la temática en la búsqueda de gene-rar una cultura aseguradora que perciba alseguro como la mejor herramienta de pro-tección de su patrimonio.

3. El aumento de la siniestralidad, tantoen Responsabilidad Civil como en los robos

de vehículos, sigue impactando fuertemen-te en nuestra actividad, sumándose el altocosto de las reparaciones a consecuenciade la inflación imperante en nuestra econo-mía. A pesar de los ajustes de tarifas y la in-cidencia de la competitividad existente, nose llega a tasas más ecuánimes para soste-ner adecuadamente el ramo.

4. a. Como los cambios que se avecinanen el marco jurídico de nuestra actividad se-rán los mismos implementados a partir desu aplicación por parte de la justicia, repre-sentan un dilema al corto plazo que debere-mos como mercado seguir minuciosamente.

b. El PlaNeS, al partir de la participaciónde todos los actores de la actividad, cubrelas distintas aristas que hacen al rol del Es-tado, las empresas y los productores.

5. Los avances logrados en el aspectotecnológico le permiten a nuestros asegura-dos contar con todo lo necesario para estaren “línea” con la cooperativa. Desde nues-tra página Web, el asegurado puede con-sultar sus seguros vigentes, estado finan-ciero de sus pólizas, la cobertura que cuen-ta en sus pólizas, e imprimir sus cupones depago, constancia de cobertura, póliza delMercosur, etc.

2014 - 2015:Balances y Expectativas - Encuesta 37º AniversarioEn un nuevo aniversario y con la finalización del año, “Mercado Asegurador” realiza su tradicional encuesta con la participaciónde diferentes sectores de la actividad aseguradora. La oportunidad siempre es propicia para realizar una evaluación de loshechos más relevantes del año y de los desafíos que la actual coyuntura plantea. Este sondeo de opinión pretende ampliar lasrespuestas a los dilemas que enfrenta el mercado asegurador en los diversos sectores de la actividad, determinar qué accionesse deberían adoptar para solucionarlos y generar un marco adecuado para el crecimiento y la obtención de mejores resultadosacompañando al proyecto PlaNeS 2012/2020. Agradecemos especialmente a quienes nos acompañan con su valioso aporte quecontribuye al mejor análisis de la marcha del mercado en general y de las empresas en particular.

ENCUESTA

SEGUROS GENERALESCuestionario

1. ¿Cómo ha sido el 2014 para su empresa ycómo vislumbra el 2015?

2. ¿Qué acciones sugiere para ampliar la par-ticipación del seguro en la economía?

3. ¿A qué atribuye el recurrente ResultadoTécnico Negativo del ramo Automotores?

4. En cuanto al Plan Estratégico del Seguro2012/2020:a. ¿Cómo considera que van a impactar en laactividad aseguradora los cambios a introdu-cir en el marco jurídico del seguro? b. ¿Considera que han quedado algunos pun-tos pendientes? En caso afirmativo, ¿cuáles?

5. Teniendo en cuenta los avances tecnológi-cos, ¿qué mejoras se han manifestado en losservicios al cliente?

6.Con respecto a los canales de venta, ¿qué avan-ces se han concretado en relación con los PAS?

7. A más de dos años de la implementación delNuevo Marco Regulatorio de Reaseguros, a sucriterio, ¿cómo se han realizado las renovacionesde los contratos de reaseguro automático y lascolocaciones de grandes riesgos facultativos?a. ¿Qué opina respecto al nivel de incrementode la retención nacional y balanza de pagos alexterior?b. ¿Existe capacidad local suficiente para lacolocación de grandes riesgos y riesgos peli-grosos o catastróficos?c. ¿Hubo demora en la transferencia de fon-dos a los reaseguradores locales? Si las hubo,¿a qué las atribuye?

8. ¿Cuáles son los temas que más le preocu-pan y qué curso de acción sugiere adoptar pa-ra solucionarlos?

6. Nuestra tarea con los ProductoresAsesores de Seguros (PAS) se da en el “díaa día”, estamos avanzando en la búsquedade las herramientas que les permitan tenertoda su cartera en línea, incluida la emisiónde sus pólizas desde nuestra página. Suma-do a esto hemos puesto a su servicio lossistemas pertinentes para que puedan im-primir lo que necesiten para un asegurado,desde la póliza hasta el SORCA, lograndoagilidad y rapidez en las respuestas. Porotro lado, continuamos con nuestra políticade dictar cursos, tanto los obligatorios soli-citados por la Superintendencia de Segurosde la Nación (SSN), como cursos internospara nuestros productores, en pos de su-mar herramientas de venta y consolidar larelación.

7. Todos teníamos incertidumbre sobrecómo pasaríamos el ciclo de renovacionesde junio de 2012, pero vemos muy positiva-mente la forma en que se concretaron lasúltimas renovaciones. Después del inicio dela operación, estamos trabajando con unaoferta real de unas 20 empresas locales ylas necesidades se pueden satisfacer demanera adecuada. De todas formas hacenfalta ajustes; se trata de un mercado muynuevo, no solamente desde el punto de vis-ta técnico, sino también de las normativasimpositivas y económicas en general, por loque será necesario ir haciendo camino alandar.

El reaseguro es un mercado estratégicopara el desarrollo de un país que se preten-de industrial, ya que la concreción de gran-des proyectos públicos y privados requierenecesariamente el soporte financiero quesolo permite el seguro. Y las aseguradorasnacionales requieren el respaldo y la sol-vencia del reaseguro para “animarse” asuscribir grandes y complejas pólizas.

a. En un contexto de crisis mundial, lamejora de los saldos de balanza de pago re-sulta un objetivo alcanzable a corto plazo.Es necesario avanzar hacia un importantemercado de reaseguros nacional que eviteque el saldo de la cuenta de aseguradores-reaseguradores termine en plazas financie-ras extranjeras. El crecimiento de la ofertareaseguradora nacional resulta entoncesfundamental para que los operadores delmercado de seguros privado en la argentinadejen de ser un sector demandante de divi-sa extranjera para pagar sus pólizas de rea-seguro en el exterior. El desafío es crecer,lograr estabilidad de resultados, y aumen-tar la capacidad de retención buscando unequilibrio.

b. Los reaseguradores se mostraron sa-tisfechos con el desempeño del mercado dereaseguros local hasta la fecha. La empresaconstituyó sus equipos técnicos y las ope-raciones se desarrollaron con fluidez, entanto que los contratos facultativos comolos automáticos se pudieron colocar sin so-bresaltos; en síntesis, mi evaluación gene-ral sobre la marcha del nuevo mercado dereaseguros es positiva y, en cuanto al cami-no recorrido desde la implementación delnuevo marco regulatorio de reaseguros, sepuede decir que todos los que operamos enel mercado (cedentes, brokers, reasegura-dores y retrocesionarios) nos hemos ade-cuado a dicho marco, y hemos colaboradopara afrontar las exigencias. Por supuestoque todavía existen algunas dudas, sobretodo en cuestiones operativas, pero lo prin-cipal -que es la capacidad y la contrataciónefectiva de capacidad de reaseguro para lascedentes- se logró con éxito.

c. En nuestro caso no hemos tenido in-convenientes.

8. Hay varios temas que preocupan yque impactan en nuestra actividad, a saber:el contexto económico (fundamentalmenteen el aspecto inflacionario y de políticacambiaria), el crecimiento de la siniestrali-dad, las sentencias judiciales, el nivel defraude en seguros, y seguir trabajando en latoma de conciencia aseguradora de la po-blación.

EL PROGRESO SEGUROS S.A.Dr. Alejandro M. Sultani, Presidente,

Gerente General1. El año 2014 ha sido para nosotros sa-

tisfactorio si lo visualizamos en que nos hapermitido cumplir con nuestras obligacio-nes, mantener e incrementar nuestras carte-ras, sumado a la apertura de nuevas Agen-cias dentro de la expansión territorial pro-yectada. Para el año 2015 veo un desarrolloen la producción muy similar al evidenciadoal 30/06/14, con el sostenimiento que pue-de dar el consumo, en tanto veo un leve cre-cimiento en los grandes riesgos. Es impor-tante la expectativa considerada en la reac-tivación económica a partir del mes de ene-ro del próximo año, si se logra finalmente unacuerdo con los acreedores internacionalesy ello permite, de alguna forma, dinamizar elcrédito interno a través del externo, que esfundamental para todo desarrollo.

2. Las acciones son las que se vienen im-plementando al presente y no varían dema-siado: crear conciencia aseguradora en elgrueso de la comunidad, difundir las bon-

dades del producto haciendo los mismossencillos para llegar a la mayor cantidad depersonas y estar cerca de la gente al mo-mento de responder con las obligacionesasumidas. Creo que de esta forma cumpli-mos con el rol social que se nos ha asigna-do y, por otro lado, contribuimos a incre-mentar la participación del seguro en laeconomía nacional.

3. Fundamentalmente a los niveles tari-farios. Sabemos de la alta competencia y enese contexto la ecuación tarifaria resultacompleja, con una tendencia que la marcael propio mercado. Por otro lado, más alláde la realidad de los costos, el ingreso delos asegurados para cubrir su aseguramien-to se torna una variable inelástica de la eco-nomía. Precisamente los costos y la judicia-lidad del sistema agravada en algunos ra-mos, nos obliga a un análisis y recomposi-ción permanente de la tarifa, para en algu-na medida ir morigerando el resultado téc-nico negativo.

4. a. y b. Considero la implementacióndel PlaNeS, una herramienta fantástica lide-rada por la Superintendencia de Seguros dela Nación (SSN), logrando insertar al seguroen el más alto nivel dentro de la sociedad yla economía general. Por otro lado pudoreunir a todos los actores del mercado a de-batir en la misma mesa los asuntos del sec-tor que interesan, desarrollando un ampliotemario y trabajo en comisiones con resulta-dos concretos a la fecha, con lo cual no veotemas pendientes a tratar. Con respecto alnuevo marco legal previsto para nuestra ac-tividad, si bien soy optimista, el hecho de noconocer aún el texto del proyecto de ley, megenera un grado de incertidumbre que espe-ro en el corto plazo se pueda disipar.

5. Sabemos de las ventajas que ofrecenlas distintas alternativas tecnológicas. Ental sentido nos encontramos desarrollandouna aplicación para dispositivos móviles, ala vez que continuamos reformulando nues-

MERCADO ASEGURADOR

ENCUESTA

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tra Web, de manera tal que podamos brin-dar la información y servicios necesarios alcliente en un ambiente amigable y de fácilmanejo.

6. Nuestra estrategia comercial se basaen la fidelización permanente de los organi-zadores y productores asesores de segurosque nos acompañan desde hace muchosaños. En tal sentido damos respuesta a susnecesidades, buscando en común nuevasopciones y negocios sin renunciar a nues-tros principios comerciales. Además traba-jamos en forma continua en la mejora delmódulo interactivo que los relaciona connuestra Compañía, brindando capacitaciónrelacionada a temas de interés como asi-mismo la que corresponde al Programa deCapacitación Continuada, bajo la modali-dad anual y obligatoria.

7. a. y b. El marco actual de Reasegurosha superado todas las expectativas. Ennuestro caso particular hemos participadoen la constitución de Reaseguradores Ar-gentinos S.A. en el ámbito de la AsociaciónArgentina de Cooperativas y Mutualidadesde Seguros y estamos muy satisfechos conla propia evolución del proyecto ya concre-to. En tal sentido no hemos tenido incon-venientes en las renovaciones de los Con-tratos como tampoco en las colocacionesde los facultativos, siendo nuestras nece-sidades ampliamente cubiertas a la fechay entiendo que las capacidades tambiénse han cubierto. En cuanto a pagos al exte-rior, en realidad no hemos sufrido contra-tiempos, más allá de considerar que lanueva mayor informatización de la cargade datos para la autorización de pagos yaimplementada por la SSN, ha de agilizartodo el proceso. Los comentarios recibidosse relacionan no con la mora de la SSN, si-no con la problemática en la operatoria delos bancos, para autorizaciones ya otorga-das por la SSN.

8. Las principales amenazas para la acti-vidad aseguradora hoy son la inseguridad ylas expectativas inflacionarias, temas aje-nos al propio sector en su responsabilidady solución. Además y en forma concreta veopreocupante la creciente judicialidad, losembargos injustificados en casos de sen-tencias no firmes, la tasa activa sobre mon-tos ya actualizados y la aplicación indebidade la Ley de Defensa del Consumidor en elámbito del seguro, como también una polí-tica de presión fiscal excesiva en compara-ción con otros mercados. La realidad es queal sector le supera la capacidad de soluciónde muchos de ellos, quedando sí a nuestro

cargo el deber de informar el resultado detales impactos a los distintos estratos depoder, para luego, elaborar con nuestroaporte los grados de solución que corres-ponda.

GRUPO SANCOR SEGUROSAlejandro Simón, Director General1. El 2014 ha sido un año positivo desde

todo punto de vista. Por un lado, comoGrupo Asegurador, finalizaremos el perio-do con una facturación de alrededor de$ 12.500.000.000 y un crecimiento intera-nual del 40%. A la fecha contamos conunas 1.350.000 pólizas vigentes y más de3.190.000 asegurados.

Por otra parte, el resultado técnico hamejorado con relación al anterior ejercicio,acompañado por los buenos indicadores fi-nancieros. Además, hemos obtenido impor-tantes guarismos de rentabilidad que noshan permitido incrementar el capital en un82% y continuamos liderando el mercadoasegurador argentino, con una participa-ción cercana al 10%.

También estamos atravesando por unbuen momento en el plano institucional, conla evolución de Prevención Salud, nuestraempresa de medicina prepaga, que en sietemeses superó los 60.000 afiliados; el desa-rrollo de nuestro Centro de Innovación Tec-nológica, Empresarial y Social (CITES) y laevolución favorable de nuestras empresasen Uruguay, Paraguay y Brasil. Cabe men-cionar que recientemente, en este últimopaís, hemos inaugurado nuevas Sucursalesen las ciudades de Curitiba y Londrina, am-bas pertenecientes al estado de Paraná.

Para el próximo año, buscaremos conti-nuar consolidando nuestra posición en elmercado asegurador y seguir fortaleciendonuestros niveles de solvencia y respaldo.En el plano comercial, estamos enfocadosen el desarrollo de los seguros de Perso-nas, a través de una estrategia que combi-na las acciones comerciales con las de con-cientización.

2. Consideramos muy valiosa la imple-mentación del Plan Nacional Estratégico delSeguro (PlaNeS) 2012/2020, que por pri-mera vez le permitió a nuestra industriacontar con una planificación a largo plazo.En él, la Superintendencia de Seguros de laNación plasmó de manera explícita el obje-tivo de hacer crecer al sector e incrementarsu participación en el PBI, con lo cual, antetodo las aseguradoras, debemos continuarapoyando los lineamientos del Plan paraempujar dicho crecimiento.

3. El resultado técnico del ramo obedecea que el negocio sigue mostrando una si-niestralidad elevada producto de la combi-nación de una serie de factores, a saber:

- El incremento de la frecuencia sinies-tral, producto del crecimiento del parqueautomotor, a mayor ritmo que las obras deinfraestructura vial necesarias para absor-ber el creciente flujo de vehículos en circu-lación.

- La insuficiente educación vial de losdistintos actores del tránsito.

- El aumento de los robos como conse-cuencia del incremento en el flagelo de lademanda de autopartes robadas.

- El aumento de los montos indemnizato-rios que tienen que afrontar las asegurado-ras, producto del impacto directo de la in-flación en los distintos componentes delcosto siniestral, tanto en lo que respecta aindemnizaciones por lesiones y muertes co-mo también en las reparaciones de unida-des siniestradas.

Frente a este panorama, las Asegurado-ras encontramos dificultades para lograr ymantener resultados técnicos equilibradosy nos obliga a realizar monitoreos constan-tes de los índices siniestrales, como asítambién una periódica actualización de loscuadros tarifarios.

4. a. No responde. b. Ante todo, debemos esperar y ver si el

proyecto de reforma de la Ley de Seguros seaprueba tal como fue redactado. A priori,consideramos que introduce actualizacio-nes con la intención de brindar respuesta aalgunas de las principales problemáticasque surgen en la actividad y, muchas de lasmedidas contempladas, redundan en un cla-ro beneficio para los asegurados, con lo cualesperamos que el impacto sea positivo.

5. La innovación es uno de nuestros dife-renciales y también queremos estar a lavanguardia en materia tecnológica, algoque se impone como necesidad en un mer-


ENCUESTA

cado altamente competitivo, como el ase-gurador.

En nuestra empresa, las mejoras más re-cientes han venido de la mano de desarro-llos tecnológicos especialmente pensadospara ser utilizados desde dispositivos móvi-les (tablets, smartphones, etc.) cuyo uso seha extendido ampliamente entre los usua-rios en los últimos tiempos.

En el caso de nuestros intermediarios,nuestra aplicación mobile les permite acce-der desde distintos dispositivos móviles aPoint (Portal Integrado), que integra las he-rramientas que el productor asesor utilizaen su labor diaria. Desde allí pueden con-sultar cotizaciones de ART y Automotores;solicitar emisiones y utilizar las herramien-tas habilitadas en la aplicación de clientes:búsqueda geo-referenciada de oficinas yred de prestadores, así como efectuar lla-madas por consultas generales. Se trata deun desarrollo innovador que brinda al cuer-po de ventas una serie de recursos que agi-lizan sus gestiones y ayudan a facilitar trá-mites vinculados al negocio, lo cual tam-bién redunda en un beneficio para los ase-gurados.

Los asegurados, por su parte, pueden

acceder desde sus dispositivos móviles a laplataforma de Mis Seguros On-line, un sitiode autogestión que les permite realizar des-de la comodidad de su hogar u oficina, unimportante número de tareas relacionadascon sus seguros que antes debían concretarpersonalmente, incluyendo consultas y ges-tiones sobre sus pólizas y anticipar denun-cias de siniestros.

6. La comercialización de seguros a tra-vés de los PAS garantiza el asesoramientoespecializado y personalizado, indispensa-ble para llevar claridad en lo referido al al-cance y a las características de las diversascoberturas, así como para brindar conten-ción a los asegurados y orientarlos acercade los pasos a seguir cuando ocurre un si-niestro contemplado en la póliza.

En nuestro caso particular, desde siem-pre mantenemos un compromiso con nues-tro cuerpo de ventas que consiste en apo-yar su trabajo como baluarte fundamentalde nuestra Aseguradora. Para ello, constan-temente promovemos su capacitación y lebrindamos herramientas informáticas ac-tualizadas, simplificando así su trabajo yfortaleciendo su cartera de clientes.

7. Antes que de preocupaciones, preferi-

mos hablar de desafíos. Y en ese sentido, elprincipal que tenemos es trabajar en pro dela creación de una auténtica cultura de laprevisión que permita potenciar la concien-cia aseguradora en la población. Para ello,las empresas del sector debemos llevar acabo una auténtica tarea docente con losasegurados, explicándoles la importanciaque reviste contar con un seguro como he-rramienta de previsión destinada a brindarprotección y tranquilidad a las personas. Enesta misión, resulta de capital importanciaque podamos adecuar el mensaje a los dife-rentes públicos y seguir llegando a las futu-ras generaciones a través del sector educa-tivo, empleando además los canales de co-municación que ellos usan, con un lenguajemás llano y comprensible.

Otro desafío es la creciente judicialidaden Riesgos del Trabajo, problema que afec-ta al sistema desde hace ya una década.

A nivel macroeconómico, es preciso po-tenciar el mercado interno y los niveles dedesarrollo del país, a través del trazado depolíticas que permitan mantener los nivelesde empleo, incentivar el consumo interno yla exportación, controlar la inflación y gene-rar seguridad a los inversores.

MERCADO ASEGURADOR

ENCUESTA

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ENCUESTA

MERCANTIL ANDINAPedro Mirante, Gerente General1. El ejercicio 2013/14 ha sido un ejerci-

cio económico excelente. Con un crecimien-to del 48% en relación al año anterior, estu-vimos 13 puntos porcentuales sobre el va-lor de mercado (35%). Asimismo y, en cuan-to a rentabilidad compete, crecimos en un200% sobre la obtenida en 2012/13.

Fue importante el aporte del resultado fi-nanciero como consecuencia de un mix con-formado por: la devaluación del dólar ofi-cial, las altas tasas de interés y la revalua-ción de los títulos públicos. Para el ejercicioeconómico en curso estamos trabajandocon Plan de negocios del 41% y estamos enel 47% en los primeros 4 meses. Esperamosotro muy buen ejercicio.

2. Para ampliar la participación del se-guro sobre el PBI, hay que desacelerar elimpacto impositivo que es muy fuerte yademás cada vez mayor. Se nota un fuertecrecimiento en tasas provinciales y munici-pales.

Todo esto se traduce en precio, por loque en definitiva lo termina pagando el ase-gurado. Argentina posee el privilegio de te-ner la mayor presión impositiva a nivelmundial sobre los seguros de property andcasualty.

3. Los valores son conocidos por todos:la inflación, la restricción a las importacio-nes que impactan sobre los costos de re-puestos importados, las franquicias desac-tualizadas e insuficientes, el aumento decosto punto de incapacidad, el leve, peroconstante, aumento de montos de senten-cias, los límites de pólizas sensiblementesuperiores a los de los países limítrofes/Mercosur.

4. No responde.5. Hemos desarrollado las páginas Web

para: productores asesores, asegurados,abogados, proveedores y desarrollo de in-terfaces para brokers y organizaciones de

PAS. Asimismo estamos en todas las redessociales. Todo esto impacta favorablemen-te, sea en el ahorro de tiempo para el pro-ductor/asegurado, sea generando ahorrospara las aseguradoras.

6. Hemos descentralizado la operación,con lo cual, el productor tiene la decisión enel mismo lugar de origen de los negocios,sin necesidad de consulta a Buenos Aires.

Por otra parte la conexión on-line con lacompañía a través de interfaces operativas,agiliza tiempo y costos, en definitiva reafir-ma la calidad del servicio brindado.

7. Las renovaciones contractuales enmateria de reaseguros, se cumplieron sinsobresaltos, como asimismo los facultati-vos de envergadura. Esto último gracias alaporte de los reaseguradores admitidos.

a. En cuanto a las retenciones, dependedel tipo de riesgos.

b. No hay capacidad local para colocarlos grandes riesgos, por eso se agradece elaporte de los reaseguradores internaciona-les admitidos.

c. Hubo demoras en las transferenciaspor pagos de primas de reaseguros al exte-rior, pero ya se ha solucionado.

8. Me preocupa la incesante y crecientepresión impositiva sobre el seguro.

RIO URUGUAY SEGUROSJuan Carlos Lucio Godoy, Presidente1. Para nosotros ha sido uno de los mejo-

res años. No solo por el balance cerrado al30/6/2014 sino además por el desarrolloque ya tuvo el primer trimestre del ejercicio2014/2015 y, agregando también, lo que yafue el cierre de octubre de este año.

En este cuatrimestre, julio-octubre he-mos crecido más del 70% en Producciónnominal y el 20% en pólizas respecto delmismo lapso del año anterior. Lo mejor denuestra historia.

Todo esto está basado en una estrate-gia. Nada llueve del cielo. Es una construc-ción colectiva que en este rumbo lleva todauna vida pero que en la última década lahemos perfeccionado con estos resultados.No es un buen año, es un buen momentoresultado de una Política Empresaria, tantoen lo Organizacional como en lo Comercial.

2.Me parece bien la comunicación públi-ca y la estrategia que se va plasmando enplanes, y a eso le agregaría solo algo queestá pendiente y es la posibilidad de poderhacer pólizas combinadas con libre albedríoaunque con las limitaciones técnicas lógi-cas. Comercialmente es más útil para unPAS y para un consumidor comprar un pa-

quete que un montón de pólizas, que per-fectamente se pueden agrupar. En particu-lar sumar Patrimoniales con seguros paralas Personas.

3. A las bajas primas y a la anti-selec-ción; una es correlato de la otra. Cuando nose selecciona bien y se cobra todo igual co-mo si el país fuera uniforme se está incu-rriendo en un error. Y esas son las causasprincipales a las que se podría agregar,eventualmente, que los malos balances téc-nicos hacen a veces buscar a cualquier pre-cio la mayor cantidad de pólizas, pensandoque en el largo plazo algo se va a resolver.Gran error, en el largo plazo todo se agravacuando todo se hace igual. Recordemos aEinstein “Si buscas resultados distintos, nohagas siempre lo mismo”.

4. a. y b. No conozco la “letra chica” delos cambios normativos, pues no he podidoleer todo, pero sí puedo tener presuncionese intuiciones.

En este sentido debo decir que hastaahora he sentido y visto una Política en elSector con un sentido Nacional y sin ir encontra de las Pequeñas y Medianas empre-sas y, si la lógica se impone, ninguna nuevanorma las cambiará y eso me parece correc-to. No se debe volver a los 90 cuando las li-quidaciones y las compras más los intentosde fusiones fueron la base de la época. Hoyen Europa, con la crisis, son las propuestasque surgen y no quisiera que se trasladenaquí como supongo no lo pueden propug-nar legalmente desde la SSN.

5. Muchas. Quienes estamos en Cesvi ysobre todo en Cleas, tenemos una ventajadiferencial en lo que hace a servicios alcliente. Eso ha sido un gran avance. Y ade-más entiendo que en cada empresa, elnuestro es un caso, no solo estamos apli-cando toda la tecnología a disposición sinoque además hemos abierto más Agencias,incorporado Personal y PAS más Brokers, loque redunda en un acercamiento al cliente.

A todo ello, materialidad es, le hemos agre-gado capacitación permanente al personalen todos los ámbitos, sobre todo por seruna empresa que certifica calidad, la únicade la Argentina con certificación integral,que nos obliga a ser servidores de nuestrosconsumidores.

6. Aquí está lo mejor de un período de 3años y que fue la implementación del SIS(Sistema Integral de Seguros) lo que nosestá permitiendo que estemos con la emi-sión on-line hasta el punto que hoy los sá-bados, domingos y feriados, RUS, sigueproduciendo y a veces a niveles parecidos alos diarios de la semana laboral.

Esto significa una descentralización enla producción y una documentación muyaceitada y veloz, que nos permite mantenerlos niveles de crecimiento que más arribamanifestaba con la emisión de póliza auto-mática y no de un simple certificado de co-bertura.

Este proceso ya va en su tercer año y conmucha inversión, pero los resultados sonmuy buenos, mayores a los esperados.

7. a. En primer lugar debo decir que siem-pre acordamos con la política de reasegurosque se implementó porque además ya habí-amos creado nosotros, desde la AACMS enel año 1992, al liquidarse el INDER, un Poolque nos permitió hacer retención nacionalen algunos ramos y que se exponenció en elmomento de la crisis de 2001. Es decir que,ya desde el sector privado existía en la Ar-gentina nuestro sistema que es, en definiti-va, el que aportamos como experiencia a losfuncionarios de la SSN.

Además si nos basamos en que cuandose creó el INDER existió la conformidad detodo el arco político de aquel tiempo, nosparecía que los momentos que pasamoshacían que se reafirmara esa política y asílo impulsamos. Desde ya que la capacidadnacional no alcanza, pero en verdad el rea-seguro, al ser un fenómeno internacional, anadie le alcanza y en las retro cesiones estála solución por lo que no debe preocupar sitenemos más o menos capacidad de reten-ción sino lo que debe interesar es cómo de-jamos en el país la mayor cantidad de divi-sas y el resto lo debemos colocar en el exte-rior naturalmente.

Los contratos los hemos renovado sincambios significativos, manteniendo lascondiciones técnicas y de costos (en algu-nos casos en función de nuestro perfil decartera logrando bonificaciones) y solo he-mos de actualizar algunas prioridades enlos contratos de exceso de pérdida en fun-

ción del impacto inflacionario.b. Con respecto a coberturas de grandes

riesgos o riesgos que superan la capacidaddel contrato automático, en nuestra empre-sa lo hemos resuelto con el sistema de con-tratos facultativos sin mayores complica-ciones; contando con el acompañamientode Stop Loss Bureau de reaseguros y de Re-aseguradores Argentinos S.A.

c. En Río Uruguay Seguros no hemos de-tectado inconvenientes en cuanto a la trans-ferencia de fondos a los reaseguradores.

8. Lo que nos debería ocupar, y quizáspreocupar, es quién será el nuevo presi-dente y la política que llevará para el sec-tor. Hay algunos candidatos que, en mimodesto criterio, podrían ser propensos avolver al pasado de los 90 y más con la cri-sis de Europa y nuestro devaluado peso.Con muy poco dinero pueden venir porcompras que solo la propia situación vul-nerable de las empresas de otros paísesles puede impedir, pero no por el pensa-miento de algunos dirigentes que les en-cantarían las “inversiones” extranjeras ennuestra actividad.

Si eso no sucede, mi idea es profundizarPlaNeS y dar continuidad a la política nacio-nal que ha tenido sucesivamente esta ges-tión, aun con los diferentes superintenden-tes.

SEGUROS RIVADAVIARosana Ibarrart, Gerente General1. Nuestra empresa cuenta con una gran

especialización en el ramo Automotores.Por ello durante el año 2013 pudimos capi-talizar el desarrollo que tuvo la industriaautomotriz, logrando un crecimiento muyimportante en los seguros de Autos, quetambién fue acompañado por el del restode los ramos.

Por su parte, en 2014, por determinadoscambios producidos en la economía domés-tica, producto de algunas medidas internasadoptadas y por efectos externos, se hamodificado el escenario que se venía regis-trando para el desarrollo de los seguros Pa-trimoniales.

No obstante, si bien durante el presenteaño las tasas de crecimiento fueron inferio-res a las registradas en 2013, los resultadosobtenidos han sido satisfactorios, encon-trándose dentro de lo previsto en nuestroPlan de Ventas.

Sin dudas la víspera de un año electoralconlleva cierto grado de incertidumbre, locual, sumado a los inconvenientes deriva-dos del sector externo, avizoran un 2015

con un escenario de mayor complejidaddesde el punto de vista económico. Sin em-bargo, somos optimistas y esperamos queel sector asegurador pueda seguir crecien-do como lo ha venido haciendo en los últi-mos años.

2. Indudablemente, PlaNeS tiene medi-das concretas a nivel estratégico, que ya seestán poniendo en práctica para concienti-zar a la población acerca de las bondadesdel seguro y todos sus beneficios asociadoscomo instrumento social.

En realidad, estamos convencidos deque la forma de lograr una mayor participa-ción del seguro en la economía proviene deltrabajo conjunto de todos los actores delsector junto al necesario aporte del Gobier-no Nacional, a través de las institucionespertinentes.

3. En virtud de que hay múltiples facto-res que influyen sobre el resultado técnicode Automotores, es muy difícil lograr unaprima de equilibrio para el ramo y que estapueda ser absorbida por el mercado. Desdehace un tiempo a esta parte, tanto las ase-guradoras como el organismo de contralor,venimos trabajando en el tema.

Actualmente, a partir del significativoaumento del parque automotor, se produceun lógico incremento en la frecuencia si-niestral, la cual es afectada asimismo porlos mayores siniestros viales, el surgimien-to de nuevas modalidades delictivas y loseventos climáticos que han azotado en losúltimos tiempos a diversas zonas del país,entre otros factores. Del mismo modo, seregistra una suba del costo medio de los si-niestros, producto de los mayores costosde reparabilidad de los vehículos y la judi-cialidad, que tiene un fuerte impacto en laestructura técnica. Aunque en este últimocaso, nuestra empresa mantiene una políti-ca muy activa de conciliación en cada unade las instancias de los reclamos de terce-ros (administrativa, mediación o judicial).

MERCADO ASEGURADOR

ENCUESTA

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4. a. Esperamos que el nuevo proyectotenga un impacto positivo en la actividadaseguradora. El mismo se ha discutido yconsensuado con los diversos actores delsector, por lo cual somos optimistas en re-lación a cómo quedará configurado el nue-vo marco jurídico.

b. Para dar una opinión acabada sobreel tema, más allá de las previsiones plas-madas en el borrador inicial, habrá que es-perar a la presentación del proyecto final.No obstante, esperamos que el mismo con-temple todas las sugerencias efectuadaspor los distintos participantes, apuntandosiempre al logro del equilibrio de las rela-ciones entre el asegurado y la técnica ase-guradora -aseguradoras, reaseguradoras,intermediarios y auxiliares-, con un rol acti-vo del Estado, a través de su órgano decontralor.

Igualmente, será importante que el nue-vo marco normativo contemple las nuevasformas de relacionarse jurídicamente, envirtud de los cambios tecnológicos (mediosdigitales y electrónicos para las comunica-ciones, como por ejemplo, la interaccióncon plataformas Web, los e-mails, etc.).

5. Desde hace un tiempo a esta parte, es-tamos trabajando para brindar a nuestrosasociados más y mejores servicios. En estesentido, desde nuestro sitio Web institucio-nal, previa registración, el asegurado puedeacceder on-line a toda la documentación e in-formación sobre sus pólizas, como ser cupo-nes de pago, pólizas y certificados de cober-tura, entre otros documentos, sin necesidadde acercarse a nuestros centros de atención.

Además, hemos desarrollado una aplica-ción para sus teléfonos celulares, todo ellopara facilitarle el acceso a la plataformaWeb desde diversos soportes tecnológicos.

Por su parte, estamos implementandonuevos servicios, como la carga de la pre-denuncia Web y la denuncia telefónica que,en el caso de siniestros menores, permiteque el asegurado obtenga rápidamente lareparación del daño sufrido, sin necesidadde trámites adicionales.

En otro orden, también es necesariomencionar a los terceros, dado que en abrildel corriente año hemos implementado unnuevo sistema de atención de sus recla-mos, mediante el cual el tercero reclamanteobtiene un turno a través de nuestro sitioWeb, se acerca al centro de atención y, enese momento, se realizan todos los trámi-tes necesarios para el cierre del caso.

Esto se ha empezado a aplicar en algu-nas de nuestras sucursales con muy bue-

nos resultados, tanto en lo referido al servi-cio al tercero como en la reducción de ma-yores costos que generarían instancias ju-diciales.

6. Para nuestra empresa, el canal de co-mercialización más importante es el com-puesto por los productores asesores de se-guros. Dado que, como política corporativa,privilegiamos el asesoramiento personali-zado del asegurado, tanto en la venta comola posventa, el trabajo profesional desarro-llado por los PAS representa uno de los pi-lares fundamentales sobre el que se asien-ta nuestra estrategia comercial.

Por ello, desde hace años venimos tra-bajando en el desarrollo de soportes tecno-lógicos para nuestros productores. En estalínea, los PAS cuentan actualmente con laposibilidad de interactuar con una platafor-ma de trabajo on-line (que llamamos “la ofi-cina virtual”), solución informática que lespermite realizar, bajo protocolos altamenteseguros, todas las operaciones en forma di-recta con nuestra base de datos. Dicha tec-nología le otorga al intermediador total in-dependencia de nuestros centros de aten-ción en orden a emitir la póliza, administrarla cobranza o generar una denuncia de si-niestros. De esta manera, nuestros agentesllegan al cliente con un servicio más ágil,eficiente y profesional.

7. La renovación de los contratos de rea-seguros para 2014/2015 se ha desarrolladocon total normalidad para nuestra empresa.

Desde la creación del nuevo régimen dereaseguros hasta el momento, se observaque los reaseguradores lograron afianzarseen el mercado local, buscando las mejoresalternativas para respaldar a las compañíasen todas sus operaciones. En tal sentido,existe hoy en día oferta de capacidad de re-aseguro en numerosas coberturas que ma-nejan los operadores del mercado.

En nuestro caso, hemos celebrado loscontratos de reaseguro atendiendo siemprea nuestras necesidades. No hemos tenidoproblemas en las capacidades de reaseguro.

Todas nuestras operaciones se canalizana través de Stop Loss Bureau de Reasegu-ros S.A., entidad que opera en el seno de laAsociación Argentina de Cooperativas y Mu-tualidades de Seguros. Contamos tambiéncon el respaldo del Pool Nacional y de Rea-seguradores Argentinos S.A., reasegurado-ra local inscripta ante la SSN, de la cual for-ma parte Seguros Rivadavia, y que actual-mente está desarrollando una política de ex-pansión en el mercado para ofrecer rease-guros, tanto en contratos automáticos como

en las colocaciones de riesgos facultativos.8. Los principales temas que nos preo-

cupan en relación con el sector pasan, enprimera instancia, por la alta judicialidadque se registra en los últimos años, tantopor los reclamos que ingresan por esa vía,como por el incremento de los valores delas sentencias, el fraude y el aumento delos hechos delictivos.

A su vez, de cara al año 2015, la evolu-ción que tendrá la inflación es una ineludi-ble preocupación para la industria, debidoal impacto que tiene sobre los valores ase-gurados, los costos siniestrales y las tari-fas. Se trata de una variable que provocafuertes desequilibrios en la ecuación eco-nómica-financiera del negocio.

Los cursos de acción para solucionar es-tos temas implican que todos los actoresdel sector trabajen en forma mancomuna-da. Las soluciones difícilmente pueden ob-tenerse si no provienen de una visión con-junta y consensuada.

En este sentido, PlaNeS es un punto departida importante. En él se plasman lasopiniones de los diversos actores del mer-cado y, seguramente, contribuirá al creci-miento y desarrollo del sector, tanto en loreferente a las empresas como al bienestardel asegurado y la comunidad.

BENEFICIO S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS

Alfredo Claudio Del Greco, Director yApoderado General

1. En general, el año 2014 ha sido muy


ENCUESTA

SEGUROS DE VIDA Y RETIROCuestionario



3. En cuanto al Plan Estratégico del Seguro2012/2020: a. ¿Cómo considera que va a impactar en losseguros de Personas?b. ¿Considera que han quedado algunos pun-tos pendientes? En caso afirmativo, ¿cuáles?

4. ¿Cuál es el estado actual y qué potencial yexpectativas tiene en relación al proyecto delSeguro Jubilatorio Voluntario?

5. ¿Considera probable el incremento del in-centivo fiscal en los seguros de Vida? En casode concretarse, ¿cuál sería el efecto esperado?

6. En la actual coyuntura, ¿qué acciones con-cretas están desarrollando para crecer en lascarteras de Vida y Retiro?

bueno para el sector en términos globales ynuestra sociedad en particular no escapa atal situación. Crecimos en los ramos VidaColectivo y Accidentes Personales. Para el2015 nos encontraremos actuando en nue-vas regiones, como son los casos de Córdo-ba y Mendoza, asimismo afianzaremos losniveles de atención y servicio a asegurados,asegurables y productores en Buenos Ai-res, Rosario y Salta.

2. Los seguros de Personas requieren deuna mayor difusión de sus características.Las aseguradoras, las cámaras empresariasy la Superintendencia de Seguros de la Na-ción (SSN) son las responsables en infor-mar a la sociedad la importancia de estosseguros, especialmente en la protección delos proyectos personales. Por otro lado, de-bería tratarse con más énfasis el tema delos incentivos fiscales para la contrataciónde los seguros de Vida. Además, sigue sien-do una preocupación para el mercado ase-gurador la alta litigiosidad, en especial porla aplicación de tasa activa o mixta en algu-nos juzgados.

3. a. El impacto fue positivo y la tenden-cia será creciente, especialmente porquetoma al desarrollo del mercado de segurosde Personas como uno de los aspectos másrelevantes.

b. En general no han quedado puntospendientes, excepto la actualización de losbeneficios de diferimiento impositivo paralos asegurados.

4. Creemos que este proyecto tiene unpotencial muy importante ya que es nece-sario un producto de estas características ycon beneficios impositivos.

5. Es un tema que se viene demorando,el efecto sería muy positivo para el merca-do de seguros sobre las personas.

6. Con el apoyo de nuestro reaseguradorestamos buscando nuevos nichos de mer-cado. Consideramos que el crecimiento es-tá muy relacionado a la mejora y actualiza-ción de nuestra página Web (www.benefi-

cioweb.com.ar) y al trato personalizado connuestros productores asesores de segurosen todo el país.

BINARIA RETIROFabián R. Hilsenrat, Adscripto a Geren-

cia General, Gerente Técnico y de Producto1. Tal como se observa en los últimos

años y, gracias al esfuerzo que hemos vol-cado, pudimos mantener un crecimientosostenido, superando el 50% de variación enprimas emitidas con respecto al ejercicio con-table anterior. Para el ejercicio 2014/2015 es-peramos -y estamos trabajando para ello-seguir creciendo y lograr mayor participa-ción en un mercado que se muestra muycompetitivo.

2. Creemos fuertemente en la importan-cia del seguro de Vida como herramientade protección de las familias. Es a travésde los productos que ofrecemos que lesacercamos tranquilidad y la posibilidad deque sus sueños y proyectos no se veantruncados en caso de que ocurra un hechoinesperado dentro de ellas. Para podercumplir con nuestra misión, es importanteque existan condiciones de mercado quefavorezcan ese desarrollo y que contribu-yan a que los potenciales clientes se sien-tan en confianza al momento de contratar.En este sentido, es a través del diálogo conel organismo de contralor que se puedenidentificar y proponer alternativas ante losobstáculos que van apareciendo en una so-ciedad que muestra constantemente su di-namismo.

3. a. El plan prevé una participación cadavez más creciente de los seguros de Perso-nas respecto del total de producción. Toda-vía restan varias medidas que apuntan aese objetivo.

b.Sí. La más importante es la iniciativa quefuera impulsada por Avira: Hoy por Mañana -Seguro Complementario para el Retiro-.

4. El proyecto sigue en discusión con laSuperintendencia. Es un producto altamen-te esperado por la sociedad y que ha sidopensado para ocupar un espacio que hoyno está siendo desarrollado en todo su po-tencial.

5. Según ha dicho en varias ocasiones elSr. Superintendente, el proyecto está en laagenda del Ministerio de Economía, con locual tenemos que ser optimistas que suconsideración y aprobación vaya a hacerseen un futuro próximo. Definitivamente, laactualización de los valores anuales actua-les de deducción ($ 996 para seguros de Vi-da, $ 630 para seguros Colectivos de Reti-

ro, $ 0 para seguros Individuales de Retiro)operará como una herramienta que en lo in-mediato contribuirá seguramente a que elsector expanda su producción.

6. La capacitación es clave. Nos interesatener una fuerza comercial altamente pre-parada para ofrecer propuestas de protec-ción y/o ahorro diseñadas especialmentepara cada nuevo cliente. Asimismo, poten-ciamos la capacitación del equipo de servi-cios a clientes, en la comprensión de laconstrucción de un vínculo de largo plazo,brindando respuestas ágiles a las consultase inquietudes que pudieran aparecer. Con-sideramos que es la mejor manera de queel crecimiento de Binaria sea constante ydefinitivo. Como parte del grupo OSDE alque pertenecemos, es nuestro mandato.

PREVINCA SEGUROSGabriela Marchi, Gerente General

1. Luego de una fuerte alza en el ejercicioanterior, en este ejercicio 2013/2014, el cre-cimiento de Previnca Seguros fue favorablepero más moderado en cuanto a volumende primas devengadas.

El desarrollo del ramo dependerá muchode la coyuntura general. Si los índices deconsumo se mantienen o mejoran, podre-mos tener un 2015 optimista. El ejercicio2014/2015 nos presenta un contexto eco-

MERCADO ASEGURADOR

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nómico complejo al ser un año electoral, locual implica que la mayoría de la poblacióntratará de evitar grandes cambios en sueconomía diaria. Sin embargo, creemos queel desafío radica en ver las nuevas oportu-nidades que nos ofrece el mercado. La eco-nomía puede fluctuar pero los consumido-res también lo van a hacer; el objetivo esevaluar qué nichos de negocio todavía nohan sido explotados y lanzarse a ellos.

2. A pesar de los esfuerzos realizadospor las compañías que nos abocamos a losseguros de Personas y, del marcado creci-miento que sostuvo el sector en los últimosaños, la realidad es que estos seguros aúntienen una baja penetración tanto en la so-ciedad como en el mercado asegurador.En este sentido, pretendemos continuarcon la expansión a nivel Nacional de Previn-ca, invirtiendo nuestras energías en el canalcomercial, el sistema de gestión on-line, lacapacitación de nuestros productores, eldesarrollo de productos innovadores, flexi-bles y hechos a la medida de los clientes y,a su vez, en la conciencia aseguradora.

3. a. PlaNeS ya está teniendo un impac-to positivo y continuará con esta tenden-cia, ya que toma el desarrollo y explotacióndel mercado de seguros de Personas comouno de sus aspectos más relevantes y pre-vé un incremento de la participación de es-tos seguros dentro del total. Por otra parte,es fundamental destacar el rol preponde-rante que PlaNeS le está dando al produc-tor de seguros, en cuanto al aliciente de laprofesionalización y capacitación perma-nente y exhaustiva o en cuanto al control yregulación sobre las prácticas comerciales.Creemos que esto va a provocar un progre-so del mercado general, como así también,mayor transparencia y la posibilidad deabrir nuevos canales de comunicación en-tre los asegurados, los productores y lascompañías.

b. PlaNes en su puesta en funcionamien-to es sumamente abarcativo y de una apli-cación gradual. Es bueno que se avance yque podamos planificar a largo plazo. Enconsecuencia, a la extensión de su alcance,podrían exteriorizarse temas que no haya-mos advertido en un principio. Como sabe-mos, siempre es posible avanzar en nuevostemas y cuestiones pendientes, que es jus-tamente lo que propone PlaNeS cuandoplantea el alcance de su planificación hastael año 2020.

4. Si bien Previnca Seguros no comercia-liza este seguro, creemos que el seguro pla-nificado para el retiro, Hoy por Mañana,

busca ser un producto flexible y a medida.Es un complemento al programa de seguri-dad social, el cual busca fomentar el aho-rro, voluntario y que complemente al siste-ma previsional estatal.

Según informa la Superintendencia, elproyecto estaría prácticamente definido. Laexpectativa del sector asegurador es muygrande, ya que configuraría una ampliacióndel mercado tanto para su explotación co-mo para su desarrollo.

5. Desde Previnca Seguros creemos quees necesaria la adecuación del incentivo fis-cal en los seguros de Vida y que será ungran impulso que facilitará el desarrollo deestos productos. El sector siempre se supoadecuar a las distintas coyunturas, de estaforma ha ido creciendo y todavía queda mu-cho margen para seguir haciéndolo.

Hace varios años que se habla de la ac-tualización de los incentivos fiscales. Real-mente podría funcionar como un estímuloal ahorro a largo plazo y debería ser un te-ma al que se le dé continuidad.

6. En Previnca Seguros el objetivo es se-guir creciendo en todos nuestros ramosoperativos: Accidentes Personales, Salud,Sepelio y Vida. Continuamos ampliando laszonas operativas y sumando PAS a los ca-nales propios, generando un mayor volu-men.

El productor asesor es un socio estraté-gico de Previnca. Ellos aseguran la comer-cialización de los productos de manera másprofesional y completa. De aquí surge la ne-cesidad de capacitarlos de forma constantey de generar un vínculo personalizado concada uno de ellos.

Además, estamos permanentemente in-virtiendo en tecnología de vanguardia paraestar a la altura que los negocios de hoynos demandan y para la facilidad de todoslos productores que forman parte de Pre-vinca.

SMG LIFEMaría Inés Guzzi, Gerente General 1. Esperamos sostener el crecimiento de-

mostrado hasta ahora enfocados en dos as-pectos: el mantenimiento de la cartera declientes mediante la actualización de los va-lores de sumas aseguradas y la nueva ven-ta. Para lograrlo, apuntamos a mejorar yampliar los canales de comercialización ycomunicación con nuestros clientes. Cree-mos que la información en manos de nues-tros clientes es clave para que nos sigan eli-giendo y confiando en los productos deSwiss Medical Group.

2. Entre los aspectos más relevantes po-demos mencionar las incertidumbres cam-biarias que debilitan la confiabilidad en lamoneda del contrato, ya sea porque un con-trato en dólares no puede prever su valoren el corto plazo, o bien porque las pólizascon valores suscritos en pesos se ven de-preciadas en estos contextos.

Otro factor de gran influencia, son losinstrumentos financieros de los cuales dis-ponemos las compañías para el matcheo denuestros compromisos con los asegurados.Es primordial contar con variedad de instru-mentos y normativas adecuadas para cui-dar la solvencia de las compañías y los inte-reses de los tomadores de las pólizas.

Saliendo de temas de coyuntura, el as-pecto más importante a mejorar, continúasiendo el desarrollo de una cultura asegu-radora que permita a la población anticipar-se y cubrirse de sus principales preocupa-ciones: su vida, su salud y la de sus seresqueridos. Para esto, desde AVIRA hemostrabajado en un proyecto de incremento delos valores de primas de seguros de vida yretiro que puedan ser deducidos del im-puesto a las ganancias.

Es el estado, junto con las compañíasaseguradoras y los PAS los que deben tra-bajar para desarrollar esa conciencia y con-ducir a la población a contratar los segurosnecesarios para llevar adelante una vidacon la planificación financiera que se re-quiere.

3. a. En la declaración de los objetivosdel Plan Estratégico 2020, para los segurosde personas, se espera que el crecimientosea mayor al general, con el objetivo de querepresente el 37% de la producción total dela industria aseguradora, alcanzando el 5%del PBI. Para lograrlo, incluye propuestasde seguros obligatorios y de importantesincentivos fiscales.

b. Desde su lanzamiento en 2012 se han


ENCUESTA

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ENCUESTA

llevado adelante muchas reuniones de tra-bajo convocadas por diferentes comisionesde la SSN con todos los actores de la indus-tria. En cuanto a los seguros de Personas sepusieron en marcha regulaciones tendien-tes a la estandarización de productos y al-gunas otras de conciencia aseguradora engeneral, pero aún están pendientes accio-nes concretas que promuevan el crecimien-to del sector.

4. En el 2013, el proyecto fue presentadoe incluso trabajado y modificado conjunta-mente con las áreas técnicas de AVIRA, dela SSN y de los equipos de PlaNeS.

Durante el 2014, no ha sido solicitadaninguna modificación, por lo que tenemosexpectativas de que desde los poderes delEstado se le dé impulso al proyecto de se-guro planificado para el retiro Hoy x Maña-na. De ser así, el Seguro Jubilatorio Volun-tario tiene oportunidad de desarrollo yaque viene a cubrir una necesidad concreta.También apunta a generar una mayor divul-gación de los beneficios de los seguros ylas necesidades que cubre.

Creemos que es un factor importantepara lograr una madurez como sociedad,donde se entienda la importancia de las co-berturas de Vida y Retiro como instrumentopara salvaguardar la seguridad financiera yel ahorro a largo plazo de las familias.

5. Actualmente muchos valores esperanla actualización de sus cifras y desde esaóptica más amplia es que estimo que no se-rá el 2015 el momento considerado oportu-no para quienes tienen en su poder efecti-vizarlo.

Desde AVIRA contratamos la realizaciónde un estudio a nivel nacional que midieralos impactos que generaría en distintos ám-bitos de la economía y este mismo informese lo entregamos a la SSN y al ministerio deeconomía. Los efectos esperados solo po-drán ser cuantificados cuando tengamos laaprobación de nuestro planteo y la magni-tud del importe a deducir.

6. Desde una óptica de recursos inter-nos, nos impulsamos con el motor de unaEstrategia de Sinergia Comercial Corporati-va. Desarrollamos acciones conjuntas conSwiss Medical Medicina Privada, Ecco, SMGART y SMG Seguros, para acceder a losclientes de cualquiera de las unidades elgrupo y ofrecerle el resto de los serviciosque brindamos.

De esta manera, nuestros PAS tienen laposibilidad de enriquecer su cartera deproductos y llegar a sus clientes con unaamplia gama de servicios en cuidado y

protección. Son ellos quienes primerosnos eligen, y por su intermedio llegamos ala mayoría de nuestros clientes. Por esaconvicción, desde el 2013 apoyamos lacreación y ampliación de organizacionesde PAS enfocándonos en la capacitación yprofesionalización del canal, mediante laorganización de Seminarios para Líderesde Agencias, para los productores Top 40,capacitaciones enfocadas a la formaciónexigida por la SSN, los premiamos conmembrecías en MDR con el fin de que secapaciten con los principales oradores in-ternacionales, además de programas decapacitación a distancia sobre distintosaspectos inherentes al negocio, a travésde los principales oradores del país y eje-cutivos del grupo.

CHUBB ARGENTINA DE SEGUROS S.A.Martín Fliess, Vicepresidente1. El mercado se ha seguido desacele-

rando, con igual tendencia a la baja que enel último año, en consonancia con la activi-dad económica general.

Para poder medir la realidad del volu-men de primas del mercado de Caución,debemos separar los negocios de Caucio-nes ambientales del resto, ya que no per-tenecen a la libre competencia del sector,lo que arroja un volumen neto al cierre delejercicio de unos pesos $1,300 millones,con un crecimiento del 28% respecto delejercicio anterior. Descontando la inflacióndel período de 12 meses, el decrecimientoes del 7% en pesos, y medido en dólaresfrente al año anterior un decrecimiento del5%, con un volumen por debajo de los

USD 200 millones.Frente a esta realidad, en Chubb hemos

crecido a la par del mercado un 28%, man-teniendo la estrategia de dispersión de ne-gocios por sectores de la actividad econó-mica y la captación e incorporación de nue-vos canales de venta, consolidando asínuestros objetivos de largo plazo.

No obstante, los márgenes de la opera-ción se han ido deteriorado paulatinamen-te, básicamente por efecto del impacto in-flacionario en los costos de operación y porel incremento de la frecuencia siniestral ysu correlación en las reservas de IBNR. Noobstante, nuestro resultado del ejerciciopara este ramo ha sido satisfactorio y den-tro de lo esperado.

Para el próximo período esperamos lamisma tendencia bajista dada la escasez denegocios, tanto de inversión en infraestruc-tura pública como privada y la merma encomercio exterior. Por otro lado, el merca-do ha renovado sus contratos de reaseguromanteniendo sus capacidades para el año2015, lo que insinúa que la tendencia a labaja de tasas continuará.

Con respecto a la situación económicageneral, el impacto inflacionario en los ne-gocios de los Tomadores de garantías, lasaltas tasas de financiación, las restriccionescrediticias, etc., esperamos un deterioro ensus ecuaciones económicas, lo cual deberíaimpulsar a ajustar los estándares de sus-cripción de los operadores.

2. La paulatina caída de la actividad eco-nómica y los efectos de la inflación en losbalances de las empresas son, entre otrasvariables, motivo de preocupación para unnegocio crediticio como el nuestro.

La sugerencia de acción para la suscrip-ción específica de estos negocios de Cau-ción radica fundamentalmente en retomarla aplicación de los estándares de suscrip-ción de crédito propios de nuestra activi-dad, por un lado, y recomponer la relación

SEGUROS DE CREDITO Y CAUCIONCuestionario

1. ¿Cómo ha sido el 2014 para su actividad yqué perspectivas tiene para el próximo ejercicio?


3. En relación al Plan Estratégico del Seguro2012/2020:a. ¿Considera que va a tener impacto en losSeguros de Crédito y Caución?b. ¿Considera que han quedado algunos pun-tos pendientes? En caso afirmativo, ¿cuáles?

4. ¿Qué expectativas tiene para el Seguro deCrédito en la actual coyuntura?

5. ¿Cómo respondió el ramo ante el NuevoMarco Regulatorio del Reaseguro?

6. ¿Cuáles son los rubros en los que percibemayor posibilidad de desarrollo?

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tarifa-riesgo que ha llegado a valores insóli-tos, más aún si las comparamos con las ta-sas de riesgo actuales de los préstamos fi-nancieros y su menor accesibilidad.

En términos macro, las soluciones pro-pias no escapan a las generales de la leypara el resto de los mercados que el gobier-no debe generar, es decir, brindar señalesde seguridad que atraigan inversiones, dis-minuyendo los altos índices de inflación rei-nantes, liberando el control de cambios, di-namizando el comercio exterior, etc., etc.,es decir, un plan económico de mediano ylargo plazo, llevando la actividad económi-ca general, de la que se nutre el mercado deCaución, a niveles de mayor estabilidad yprevisibilidad.

3. a. El mercado de Caución se nutre dela inversión pública y privada que generanobligaciones contractuales para ser garan-tizadas con nuestras Cauciones, al igualque se nutre de la actividad de comercio ex-terior para las garantías aduaneras.

En este sentido entiendo que las inver-siones en la economía real que las mismasaseguradoras han debido realizar, tendránun impacto generador de mayores negociosen estos sectores, pero es difícil predecir opronosticar cuánto, frente a la situación ge-neral de retracción.

b. En el negocio de Caución creo que lopendiente es la liberación para la compe-tencia del producto de Caución ambiental,para que el mercado diseñe y ofrezca a losclientes una solución técnica adecuada y atarifas más razonables.

Creo que el seguro de Caución resultauna herramienta válida para el tipo de ries-go ambiental que se pretende cubrir, adap-tándolo a las necesidades particulares co-mo en otros riesgos que cubrimos cotidia-namente. De abrirse el mercado, la sanacompetencia adaptará y generará una ofer-ta apetecible frente a la demanda, siendoun instrumento de mayor accesibilidad ymenor costo frente a otras opciones másonerosas y difíciles de implementar.

4. No responde.5. El ramo Caución no ha tenido inconve-

nientes en la colocación de sus contratosde reaseguro, de hecho en el caso particu-lar de CHUBB hemos aumentado nuestrascapacidades. No obstante, el nuevo régi-men impone al mercado mayores costosdebido a una mayor administración que ter-minan perjudicando los resultados.

6. Existen muchas economías regionalescon grandes oportunidades de desarrollo alas que hemos destinado nuestros recursos

para generar nuevos negocios y nuevos ca-nales de venta a través de nuestras agen-cias del interior. Pero en términos generalessiguen siendo los grandes sectores econó-micos los que mueven la economía de in-versión, de consumo y de exportación. Te-nemos nuestra atención puesta en proyec-tos como los de Vaca Muerta que puede ge-nerar infinidad de variados contratos deobras o suministros para garantizar, o tam-bién el de las obras hidráulicas del sur pro-metidas por el gobierno y su gran cantidadde subcontratos.

Pero todo dependerá de la evolución po-lítico-económica de los próximos meses, lanegociación con los hold outs terminado elaño, la capacidad de pago de los venci-mientos de deuda pública del año entrante,de los índices inflacionarios, del comporta-miento social, o la percepción del resultadopolítico en un año electoral, etc. Veremos.

COFACE ARGENTINAGermán Fliess, Gerente General1. Ha sido un año en el cual hemos creci-

do, aun así lo consideramos un año difícilporque en el sector exportador se ha agra-vado la pérdida de competitividad, y portanto hemos recibido menos requerimien-tos de protección.

Por otra parte, en el sector doméstico,con motivo de la disminución de la activi-dad y de la alta inflación, las empresas in-tentan vender a corto plazo, desfavorecien-do así las condiciones de mercado paranuestros productos.

El achicamiento de los plazos de créditocomercial, hace que la rotación sea más rá-pida y que por lo tanto los “cúmulos” deriesgo por cliente sean menores. Las em-presas cuidan sus propios riesgos vendien-do “corto” y al mismo tiempo priorizanmantener sus mercaderías en stock ya quelos pueden revalorizar para una próximaentrega.

2. La pérdida de competitividad en la ex-portación que manifiestan nuestros clien-tes, y la inflación interna que cambia las re-laciones de comercialización, como dije an-tes. Nosotros no podemos hacer mucho pa-ra solucionar estos problemas, pero segui-mos atendiendo lo mejor posible a nuestrosclientes a la espera de una mejora en lascondiciones “macro”.

3. Coface tiene en Argentina como en elresto del mundo planes de largo plazo, porlo que si bien la coyuntura no es favorablepara nuestra actividad, tenemos expectati-vas positivas para el futuro.

El seguro de Crédito tiene que lograr unamayor penetración en el mercado, comparan-do con otros países la relación “prima/PBI”vemos claramente que hay mucho caminopor delante para desarrollarlo.

4. Como ya comentamos el año pasado,nosotros no encontramos ningún inconve-niente en este sentido y nos adaptamosperfectamente a la normativa vigente.

5. Primero tenemos que ver cómo secomportan las variables “macro” para lue-go poder analizar otra vez los distintos sec-tores de la economía, con el fin de dirigirnuestros esfuerzos de “oferta”, y obvia-mente ver al mismo tiempo qué sectoresnos “demandan” servicios. Creo que duran-te el primer trimestre del año próximo de-berían definirse varios aspectos de políticaeconómica para poder delinear una estrate-gia para todo el año 2015.

FIANZAS Y CREDITO S.A.Agustín Giménez, Director de Suscripción

1. Este año viene mostrando un creci-miento aceptable a pesar de los vaiveneseconómicos que se vivieron y de la desa-celeración económica de los últimos me-ses. Durante el mismo, no se han vistograndes proyectos como en otros años,pero afortunadamente se mantuvo una ba-se de negocios medianos y pequeños que


ENCUESTA50>

MERCADO ASEGURADOR

ENCUESTA

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continúo nutriendo al mercado.La perspectiva para el próximo ejercicio

es un poco incierta hoy, ya que va a ser unaño de elecciones y con mucho movimientopolítico. Creemos que será un año en el cualhabrá que manejarse con cautela, prestan-do mucha atención a la suscripción y a laevolución de los principales factores econó-micos. El principal desafío es crecer, peromanteniendo la siniestralidad dentro de pa-rámetros acotados y cuidando la rentabili-dad del negocio.

2. La morosidad se ha visto incremen-tada en los últimos años y se transformóen un tema que impacta fuerte en la renta-bilidad del negocio. Para combatirla, esta-mos reforzando la gestión diaria y partici-pando del armado de una base de morosi-dad junto a otras compañías del mercado.Creemos que cooperar y compartir informa-ción con los colegas puede ayudar a mejo-rar la conducta de pago de los clientes.También la inflación es un tema que nospreocupa mucho y que esperamos se mo-dere en el próximo año.

3. Analizando lo que se ha hecho hastaahora, no vemos que el Plan Estratégico deSeguro 2012/2020 vaya a tener un impacto

significativo en el rubro Caución. 4. Nuestra compañía no opera este ramo.5. Más allá de las corridas y dudas ini-

ciales al respecto, vemos que el ramo seha podido adaptar satisfactoriamente alnuevo marco regulatorio del reaseguro,manteniendo las capacidades de los con-tratos en niveles que alcanzan a cubrir co-rrectamente las necesidades del mercado.En Fianzas y Crédito hemos podido crearnuestra propia reaseguradora, CompañíaReaseguradora del Sur S.A. (CRS), a travésde la cual canalizamos todo nuestro nego-cio, además de estar participando activa-mente en contratos de otros ramos. Cabedestacar que en CRS también contamoscon una capacidad especial para facultati-vos de caución, la cual estamos ofreciendoal mercado.

6. Creemos que existen oportunidadesde crecimiento en plazas del interior del pa-ís que todavía no están muy explotadas, ytambién dentro del sector privado, ya quehay muchas empresas que todavía no soli-citan garantías al momento de celebrar con-tratos. Hay que poner foco en las gestionescomerciales para intentar que el negociocontinúe creciendo.

RSA ASEGURADORA DE CREDITOSY GARANTIA

Martín Moar, Director Comercial ACG

1. En Aseguradora de Créditos y Garantí-as, llevamos más de 45 años trabajandopor ofrecer servicios de excelencia orienta-dos a todos nuestros clientes. En 2014 ob-servamos una performance buena. Si bienlas primas tuvieron un crecimiento, aún seencuentran por debajo del mercado de se-guros. Asimismo, la Siniestralidad, registróun buen desempeño, acorde a los prome-dios de los últimos años del ramo. >

2. Siniestralidad es un ramo que a pesarde ratios históricos buenos, podría verseafectado en el próximo ejercicio debido alas variables macroeconómicas que pue-den impactar en los resultados y finanzasde las empresas.

Otros factores vinculados con temas co-mo la inversión y el comercio exterior, po-drían ser algunos de los condicionantes pa-ra un normal desarrollo del ramo durante2015.

En materia de resultados financieros,cobranza continúa siendo un desafío.

No obstante, la trayectoria de más de 40años que tenemos en ACG nos permite es-tar preparados para asumir los cambios ynuevos desafíos de las variables externasque van aconteciendo.

3. a. El Plan en su conjunto busca pro-mover y fortalecer la cultura aseguradoraen general, y en ese sentido varios de lostemas impulsados en este Plan benefi-cian directa e indirectamente el desarro-llo de los seguros de Caución en el mer-cado local.

b. Profundizar la difusión del PlaNeS a lasprincipales actividades económicas (públi-cas y privadas), generando mayor concienciaaseguradora frente al riesgo empresarial enproyectos de inversión de distinta enverga-dura.

4. Históricamente el mercado de Cau-ción ha tenido buenos resultados. Por estarazón somos optimistas en cuanto a nues-tras expectativas. Tenemos el desafíoconstante de seguir creciendo para encon-trar demanda al exceso en la oferta queexiste actualmente. Continuaremos ha-ciendo foco en la suscripción, y consoli-dando nuestro servicio para garantizarsiempre la mejor calidad de respuesta. Enese sentido, nuestros productores son cla-ve para mantener la competitividad en elmercado.

5. El mercado supo adaptarse a las nue-vas condiciones, prueba de ello son lasgrandes capacidades de reaseguro con laque cuentan las compañías especializadasdel ramo.

6. En los últimos años se han generadoinversiones en los sectores de energía,transporte e infraestructura. Son áreasfundamentales para seguir promoviendoel crecimiento del país, están actualmenteen la agenda nacional. Las obras que sedesarrollen en este marco serán algunasde las oportunidades de negocio, que sedistribuirán en distintas zonas geográficasdel país.

NOBLE COMPAÑIA DE SEGUROSFabián Vítolo, Gerente de Relaciones

Institucionales1. La gestión de negocios del ejercicio

cerrado el 30/06/2014 ha sido la planifica-da, habiéndose logrado alcanzar los objeti-vos propuestos. En un contexto inflaciona-rio se ha logrado obtener un crecimiento re-al de la cartera de Responsabilidad Profe-sional.

Las acciones permanentes destinadas acolaborar en la capacitación de profesiona-les e instituciones aseguradas en áreas re-lacionadas con la prevención de riesgos yrelevamiento de procesos han permitidocontinuar liderando las contribuciones quela actividad aseguradora en nuestro paísbrinda al sector de la salud. Mediante unaproducción permanente de contenidos aca-démicos, estos se han transformado en unaherramienta de indiscutible validez al servi-cio de la seguridad del paciente.

E l e j e r c i c io ce r ró con ven tas de$ 60.013.971 las cuales el 100% pertenecena Responsabilidad Civil. Durante el ejercicio2014-2015, y en el marco de la inestabilidaddel contexto político, Noble apuesta a se-guir expandiéndose. Hay porciones delmercado de la salud que no se encuentranaseguradas y se entiende que el mercadopriorizará la contratación de coberturas encompañías como Noble, ya que se encuen-tran mejor posicionadas financiera y econó-micamente.

2. Vemos un potencial muy grande decrecimiento en el ramo, fruto de una ascen-dente concientización, ya no solo de lasempresas sino por parte de toda la ciuda-danía, de la importancia de tener un seguroque resguarde su patrimonio a consecuen-cia de reclamos de terceros.

En forma permanente, tanto desde No-ble como desde el mercado, se ofrecennuevos productos cada vez más específicospara atacar las necesidades de cada sectoren particular y, brindar la cobertura correc-ta para cada actividad específica.

El servicio es nuestro factor distintivo, espor ello que desde nuestro nacimiento nohacemos más que aportar valor agregado anuestros asegurados y productores con di-ferentes acciones que llevamos adelante entodo el territorio nacional.

De la mano de una suscripción profesio-nal, como venimos realizando, los resulta-dos para el ejercicio venidero serán simila-res a los de este año, es decir muy positi-vos. Entendemos que si el mercado se ma-neja de la misma forma debería obtener losmismos resultados. No visualizamos unademanda insatisfecha, por el contrario, en-tendemos que hay una oferta muy impor-tante de productor en el mercado de Res-ponsabilidad Civil.

3. a. y b. El plan estratégico del seguro,ha incluido a todos los actores del sector.En principio se han tenido en cuenta lasprincipales variables macro que pueden lle-gar a ser parte del cumplimiento del plan.Probablemente en el transcurso del trayec-to a recorrer surjan algunos puntos en loscuales poner énfasis, pero debemos iracompañando la evolución del mismo en suejecución.

4. Noble ha logrado continuar con su po-lítica de establecer relaciones a largo plazocon reaseguradores profesionales. Scor so-porta nuestro programa de reaseguros y nonos hemos visto afectados por el cambio en


ENCUESTA

RESPONSABILIDAD CIVILCuestionario


2. ¿Cómo ve el desarrollo futuro de los ries-gos de Responsabilidad Civil en materia decrecimiento, nuevos productos, servicios y re-sultados esperados? ¿Existe demanda insatis-fecha? ¿Deberían existir nuevas coberturasobligatorias en RC?

3. En relación al Plan Estratégico del Seguro2012/2020:a. ¿Cómo considera que va a impactar en losSeguros de Responsabilidad Civil?b. ¿Considera que han quedado algunos pun-tos pendientes? En caso afirmativo, ¿cuáles?

4. ¿Cómo ha impactado en el ramo el NuevoMarco Regulatorio de Reaseguros?

5. ¿Ha incursionado o incursionará su empre-sa en nuevos productos?


el marco regulatorio iniciado en julio de2011 sobre este tema.

5. Nos encontramos en la implementa-ción de dos nuevos productos, los cualesseguirán la línea de Noble respecto a otor-gar soluciones en la responsabilidad profe-sional.

6. Uno de los temas que más nos preo-cupan es la afectación de los pasivos judi-ciales por el efecto de la inflación, sumadoa las tasas negativas que surgen de la colo-cación de nuestras inversiones. Para podersoportar estos efectos, tenemos una políti-ca estricta de control de gastos y hemosacentuado nuestra agresiva política de cie-rres de reclamos.

PRUDENCIA SEGUROSJorge Edgardo Furlan, Coordinador Ge-

neral

1. El resumen de lo actuado en el ejerci-cio 2013/2014 es muy positivo no solo porlas concreciones que muestra el balanceeconómico financiero de la compañía sinotambién por las realizaciones alcanzadasen otros aspectos de la gestión. En este or-den, entre otras, puedo mencionar las reu-niones por el 90º Aniversario de la creaciónde Prudencia Seguros; la participación enSeminarios y Disertaciones de los temas re-lacionados con la RC profesional de la acti-vidad médica y ambiental, llevadas a cabopor todas las localidades del país; el éxitoalcanzado en el Concurso fotográfico “Elagua y el Suelo”; haber superado el análisisde más de 10.000 incidentes médicos comoparte de la administración del riesgo depraxis médica; haber alcanzado y logradoque algo más de un 80% de los asesoresproductores se hallen actuando en la emi-sión de sus pólizas del seguro de automo-tores a través del canal de la Web de lacompañía; la incorporación de una soluciónmobile, para las versiones de android e iOS,para los médicos individuales, que cuenten

con una cobertura de Responsabilidad Civil,que les permite acceder a información desus pólizas y recibir novedades de interésde la compañía y, por último las mayorescomodidades que brinda a sus clientes lanueva ubicación física de Prudencia Segu-ros en el Palacio Houlder de la calle 25 demayo 489 de la CABA.

Paso a referenciar algunos de los datosque muestra el balance económico financie-ro del año 2013/2014, la prima emitida al-canzo $178.148.275 lo cual significó un cre-cimiento del 22%.

El Patrimonio neto creció en el interanualun 27% y llegó a $33.597.644 y, el resultadoeconómico final fue utilitario en un 21% delPatrimonio y fue un 66% mayor al logrado afines del ejercicio del año 2013, influenciadopor los rendimientos financieros.

Sobre las perspectivas de Prudencia Se-guros para el año 2015, podemos señalar,que no se prevén situaciones que haganmodificar las tendencias de crecimiento delúltimo año. De hecho, lo ya concretado enel curso del segundo semestre del 2014 su-pera en mucho el total de crecimiento delaño 2014. Por lo tanto podemos reconfirmarel comentario anterior.

2. Hace 10 años, se había generado en elsector asegurador una importante expecta-tiva en torno al desarrollo de la Responsabi-lidad Civil. Se esperaba que el ramo RC cre-ciera fuertemente en todo el mundo y tam-bién en Argentina. Incluso esta percepciónera compartida por varios referentes inter-nacionales.

Sin embargo, tengo que decir que tal de-sarrollo no se ha verificado en las cifras decrecimiento del ramo RC respecto del merca-do total, ni en el incremento de la participa-ción de RC en la cartera de las aseguradoras.Y esto también se aplica, específicamente, alsegmento de RC Profesional Médica.

Desde mi punto de vista ello se debe aque las tasas no han tenido ajustes en losúltimos años debido a la fuerte competen-cia entre operadores. En Argentina, muchosoperadores se han sumado al ramo porquese percibe como una línea de negocio don-de se puede recaudar un volumen de primainteresante (con relativamente baja sinies-tralidad y a largo plazo). Además, cada vezexisten mayores exigencias de parte del Es-tado para el ejercicio de las distintas activi-dades que incrementan la exposición ariesgo de los profesionales.

Pero, en definitiva, el mercado de RC(tanto Profesional como No Profesional) noha crecido como se esperaba.

Sobre los requerimientos obligatorios,son importantes, pero en tanto tengan co-mo objetivo cuidar el interés colectivo y cu-bran con ese propósito. El sector asegura-dor no debería crecer por obligaciones decontrataciones de seguros sino por el cam-bio cultural que significaría reconocer en elseguro un instrumento previsor imprescin-dible de tener.

3. a. y b. Las posibilidades que puedanbrindar dependerán de la implementaciónde la exigibilidad y su control.

4. El nuevo marco regulatorio de rease-guros no ha generado nuevas dificultadesque pudieran impactar en el ramo. Tanto lasreaseguradoras locales como el mercado in-ternacional han brindado las capacidadesnecesarias para la operatoria del ramo.

5. Prudencia Seguros es una empresaque tiene en la gestión del ramo de la Res-ponsabilidad Civil, una especialización. Enese sentido, tiene en la Responsabilidad Ci-vil profesional una muestra de lo ya señala-do que es una empresa referente en el mer-cado. La búsqueda de nuevos productospara atender los requerimientos o posibili-dades que se generen es una conducta per-manente. Una prueba es la póliza especialautorizada para la RC de los Funcionarios oMagistrados de la Justicia en la cual Pru-dencia es la única en contar con ese pro-ducto.

En la actualidad, la Responsabilidad Civilque atiende los reclamos por la contamina-ción ambiental, como los reproches quepuedan recibir los Directores y Gerentes,también por daños ambientales, son pro-ductos nuevos en los cuales se le brindaráuna asistencia comercial especial.

MERCADO ASEGURADOR

ENCUESTA

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ASEGURADORAS DE RIESGOSDEL TRABAJO (ART)

Cuestionario1. ¿Cómo ha sido el 2014 para su empresa yqué perspectivas tiene para el próximo ejercicio?

2. ¿Cómo han impactado en su empresa lasmodificaciones a la Ley de Riesgos del Traba-jo? ¿Redujo la litigiosidad? ¿Qué problemassolucionó y cuáles continúan pendientes?

3. ¿Considera que pueden haber cuestiona-mientos de la Justicia al nuevo marco proyec-tado para la LRT?

4. ¿Cuáles han sido los avances en seguridadlaboral, prestación de servicios de salud y pre-vención de accidentes?

5. ¿Cuáles son los beneficios de mayor rele-vancia para el trabajador y las empresas queha aportado la nueva LRT?

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PREVENCION ARTGuillermo Davi, Gerente de Riesgos del

Trabajo1. En lo que va del año 2014 llevamos re-

gistrado un crecimiento en los niveles defacturación, basado fundamentalmente enlos incrementos salariales de los trabajado-res y en los ajustes de alícuotas que se vie-

nen aplicando en empresas con desvíos si-niestrales; y en menor medida, por la incor-poración de nuevos clientes a nuestra car-tera de asegurados.

Este año, al igual que en el 2013, la em-presa viene ejecutando un plan integral pa-ra prevenir el ingreso de nuevos juicios,abarcando circuitos de atención y asesora-miento de los asegurados, prestaciones enespecie, mecanismos de contención paralos accidentados y sus familiares, políticascomerciales, etc., con el involucramiento ycolaboración cada vez mayor de nuestraspropias empresas afiliadas y nuestro cuer-po de ventas.

Teniendo en cuenta el contexto actualde judicialidad y el impacto que el mismotiene sobre los costos siniestrales de lasaseguradoras, no se perciben perspectivasfavorables para este ejercicio o para elcorto plazo. El mercado viene registrandoresultados técnicos deficitarios, los cualesvan empeorando todos los años, con unalitigiosidad en sostenido crecimiento y unincremento generalizado en los costos delas prestaciones que siempre supera alcrecimiento que vamos logrando en lasprimas.

Sin embargo, vemos que el mercado haido madurando en la aplicación de seriaspolíticas de suscripción de riesgos y tarifastécnicas acordes a la siniestralidad y judicia-lidad. Tenemos que seguir dialogando entretodos los actores del sistema para buscarsoluciones consensuadas a los problemascomunes, con el fin de garantizarle solven-

cia al sistema y seguir brindando serviciosde excelencia a todos los trabajadores.

2. La nueva Ley de Riesgos del Trabajono consiguió los resultados esperados enmateria de litigiosidad, pues si bien las de-mandas con acción civil en general disminu-yeron, no sucedió lo mismo con los recla-mos en el fuero laboral, que se traducen endemandas por mayores prestaciones quelas determinadas por la legislación vigente.

En síntesis, si bien se previeron en lanorma una serie de medidas tendientes acombatir la judicialidad, la misma sigue encrecimiento. Esa tendencia al alza que elmercado en su conjunto registra en su car-tera de juicios continúa siendo la principalpreocupación del sistema.

Resulta difícil entender la situación actualen un mercado que ha logrado disminuir latasa de siniestros mortales y de accidentabi-lidad en general. A pesar de las bondadesdel sistema y de los beneficios que gozan to-dos los trabajadores, el único dato cierto esque los juicios siguen aumentando.

3. El espíritu de la ley es bueno, porcuanto contempla una serie de mecanismospara desalentar la judicialización de los re-clamos. La problemática de la judicialidaddel sistema es estructural y ya lleva una dé-cada en el centro de la escena. No hay queesperar soluciones mágicas. El mercado ensu conjunto debe aunar esfuerzos y conti-nuar trabajando en todas las acciones quesean necesarias para enfrentar este proble-ma, sumando a todos los sectores posibles(prestadores de servicios, empresarios, sin-dicatos, trabajadores, gobierno nacional yprovinciales, entre otros). En definitiva, setrata de garantizar la continuidad de un sis-tema que brinda protección y servicios decalidad a casi nueve millones de trabajado-res en todo el país.

4. El sistema viene mostrando avancesimportantes en numerosos aspectos ysiempre en beneficio de los trabajadores.Podemos mencionar las acciones de pre-vención de riesgos que han logrado dismi-nuir las tasas de accidentabilidad y mortali-dad, una mayor celeridad en las prestacio-nes médicas, incorporación de nuevas en-fermedades profesionales cubiertas y unanotable mejora en las indemnizacioneseconómicas, a raíz de la promulgación de lanueva Ley de Riesgos del Trabajo.

La prevención es fundamental en nues-tro negocio, sin dudas que es el caminomás efectivo hacia la reducción de la sinies-tralidad laboral y la creación de ambientesde trabajo más sanos y seguros. Preven-

ción ART es nuestro nombre y ello no es ca-sual. Le otorgamos un enorme valor a lopreventivo, junto con la eficiencia en la ges-tión.

Contamos con una amplia red de profe-sionales en higiene y seguridad que brin-dan un asesoramiento integral a nuestrosclientes, además de una variada oferta decapacitación que incluye cursos presencia-les en diferentes puntos del país y pro-puestas de capacitación a distancia. Todoello se complementa con programas orien-tados a la prevención de riesgos específi-cos que implementamos en función de lasnecesidades y perfil de las empresas ase-guradas.

También buscamos mejorar permanen-temente el servicio a nuestros clientes des-de el punto de vista prestacional, brindan-do una respuesta rápida y eficiente al mo-mento del siniestro. En tal sentido, conta-mos con una amplia red de atención médicay modernos Centros Médicos Laboralespropios, para que los trabajadores acciden-tados puedan recuperarse y reincorporarsea sus respectivos puestos en el menor tiem-po posible.

5. La última reforma de la ley, como yahe anticipado, significó una notable mejoraen el terreno de las prestaciones dinerarias,garantizando una actualización semestralde los montos indemnizatorios y rapidez enlos pagos. Además, se amplió el listado deenfermedades profesionales, incorporandoalgunas que eran causa frecuente de recla-mos por la vía judicial.


ENCUESTA

REASEGURADORAS LOCALESCuestionario

1. ¿Cómo ha sido el 2014 para su actividad yqué perspectivas tiene para el 2015?

2. A más de dos años de la implementacióndel Nuevo Marco Regulatorio de Reaseguros, asu criterio, ¿cómo se han realizado las renova-ciones de los contratos de reaseguro automáti-co y las colocaciones de riesgos facultativos?a. ¿Qué opina respecto al nivel de incremento dela retención nacional y balanza de pagos al exterior?b. ¿Existe capacidad local suficiente para lacolocación de grandes riesgos y riesgos peli-grosos o catastróficos?c. ¿Hubo demoras en transferencia de fondos a losretrocesionarios? Si las hubo, ¿a qué las atribuye?

3. El Plan Estratégico del Seguro prevé el aná-lisis de distintos aspectos de la problemáticadel reaseguro argentino, ¿los considera sufi-cientes o deberían agregarse otros ítems? Siasí fuera, ¿cuáles?

4. ¿Cuál cree que será el comportamiento delos mercados internacionales en 2015 y quénovedades se anticipan?

MERCADO ASEGURADOR

ENCUESTA

57

PUNTO SUR SOCIEDAD ARGENTINADE REASEGUROS S.A.

Horacio Luis Cavallero, Gerente General

1. La industria del seguro tiene una corre-lación directa con el crecimiento de nuestraeconomía, y estamos viendo el impacto ne-gativo que tienen el estancamiento de lastasas de crecimiento del PBI, los procesosde devaluación de la moneda y el ritmo deinflación que altera los precios relativos ycomprime los resultados técnicos, dado elretraso natural entre los cobros de primas(ingresos) y el pago de siniestros, que se ha-

ce tiempo después a precios más caros.No obstante, la actividad reaseguradora

ha mantenido su nivel de coberturas y elproceso de colocación con los mercados deretrocesión. No visualizamos grandes cam-bios para el 2015, un año electoral dondelas decisiones se retrasan y los sectoreseconómicos están a la expectativa de loscambios que vendrán.

2. En el mercado asegurador, en formaeficaz, el proceso de coberturas de rease-guros a través del mercado local y el flujode negocios ya entró en régimen sin mayo-res inconvenientes. Los contratos de retro-cesión en general fueron más complejos,dado que existen mayores condicionamien-tos, tratando de cumplir con normativaspropias de sus casas matrices y aseguran-do el flujo de divisas para el cobro de lasprimas.

Nos encontramos frente a un mercadode reaseguros internacional sobre-oferta-do, con el dilema de buscar resultados téc-nicos positivos ante los magros rendimien-tos de las inversiones financieras. El merca-do que opera en Argentina está acotado alos reaseguradores admitidos, por lo queesta sobrecapacidad es más restringida. No

obstante, no hemos visto restricciones almomento de la colocación de contratos yfacultativos.

a. El incremento de la retención tieneuna directa correlación con la capitalizaciónde las compañías tanto de seguros como dereaseguros. El incremento de capitales y re-tención tiene beneficios directos sobre laeconomía en general por el aporte de flujosfinancieros que el mercado de seguros y re-aseguros hace a la economía.

Es deseable que el mercado de segurosaumente su nivel de retención, pero siem-pre buscando optimizar el capital y la dis-persión de los riesgos, tema no menorcuando escalamos en niveles de sumasaseguradas y exposiciones.

La balanza de pagos en reaseguros debecontemplar todos los egresos (por pago decoberturas) pero también todos los ingre-sos (por siniestros y comisiones), por loque siempre insistimos en que para esta in-dustria se midan los saldos netos, los que afuturo termina siendo positivo para el país.

b. Por el tamaño de nuestra economía yel número de riesgos, nunca llegaremos atener capacidad suficiente y está bien queasí sea. Lograr un nivel de retención ade- >

cuado será el fin, pero el resto debe disper-sarse a través del mercado internacional dereaseguros, donde confluyen los riesgos detodo el mundo.

c. La cadena de aprobación de pagos escompleja y debemos acelerar todos los pro-cesos. La entrega de documentación porparte de los brokers y de los reaseguradosadmitidos es clave para iniciar con tiempoel proceso de certificación y luego de apro-bación, el que de por sí consume muchotiempo.

Estamos actualmente frente a un cambioen el proceso de autorización, dado que laSuperintendencia de Seguros de la Nación(SSN) ha implementado un nuevo sistemaon-line para la carga de información de losnegocios de reaseguros y la confección delas órdenes de pago. Creemos que esto me-jorará todo el proceso y ordenará el pedidode información de respaldo.

3. En el PLaNeS siempre se contempló laactividad reaseguradora. La incorporaciónal proyecto de ley y la visión de desarrollarnormativas propias para esta actividad fue-ron los ejes centrales. Sin embargo, aúnhay aspectos operativos y de control quedeben desarrollarse para enfocarse en laproblemática propia del sector, que en mu-chos casos dista mucho de parecerse a laindustria del seguro que le da origen.

4. Los principales reaseguradores delmundo observan que los mercados emer-gentes impulsan el crecimiento de las pri-mas mundiales, mientras que el capital al-ternativo de riesgo se focaliza sobre mode-los de riesgos catastróficos bien desarrolla-dos.

A pesar del mercado blando que se ob-serva en algunos Ramos y países, algunasreaseguradoras ven una creciente demandade protección de reaseguro de alta calidad,básicamente por la elevada concentraciónen centros de población urbanos. El actualentorno, intensamente competitivo, preva-lece actualmente en el mercado de rease-guros de daños y accidente. La capacidadde reaseguro sigue superando la demanda,con tensión sobre las tasas, aunque limita-do también por los bajos retornos de las in-versiones financieras. Esta tendencia conti-nuará en los próximos dos años. La capitali-zación de muchas aseguradoras es un fac-tor importante, debido a la ausencia degrandes pérdidas en las regiones con un al-to potencial para asumir riesgos. Estaremosfrente a una sobreoferta de reaseguros, pe-ro con mayor control de los precios y el re-sultado técnico.

REUNION RE COMPAÑIA DE REASEGUROS S.A.

Marcelo Larrambebere, Gerente General1. La industria del seguro ha tenido un

crecimiento importante el último año y ello

se ve reflejado en las primas estimadas enlos Contratos. Las capacidades de los rea-seguradores se adaptaron a los nuevos re-querimientos de las compañías y la ofertaha sido suficiente y amplia. Nuestro ente re-gulador ha continuado afinando su regla-mentación sobre el mercado de reasegurolocal por medio de normativas específicaspara el sector, tales como la nueva Resolu-ción 38.595 para el pago de primas de rea-seguro al exterior.

Para el año 2015 prevemos una perfor-mance similar. Aunque la baja del precio delos comodities y el contexto recesivo presu-ponen una menor producción global delmercado, hay que tener en cuenta tambiénla aplicación de políticas públicas anti-cícli-cas que puedan morigerar el efecto negati-vo de la disminución de la actividad econó-mica.

2. Ya cerrado el ejercicio 2013-2014 y,transcurridos tres años desde el inicio de lavigencia del nuevo marco normativo, el ba-lance general del reaseguro local es positivo.Contó con una oferta suficiente para la colo-cación de los Contratos Automáticos y Facul-tativos y con una creciente capacidad localpara incrementar las retenciones netas.

La experiencia evidencia desempeñosmás fluidos, un mejor conocimiento del“quién es quién” y una oferta más eficiente,abundante y barata.

Como mencioné antes, la capacidadofrecida al mercado fue suficiente y amplia.Los operadores internacionales estuvieronmucho más activos y han incrementado laoferta en ciertas líneas de negocio, espe-cialmente las referidas a negocios de shorttail (cola corta).

a. A nivel mercado la cesión global de re-

aseguro se mantuvo en torno al 9% de lasprimas totales emitidas en el ejercicio quefinalizó en junio de 2014. Este ratio, que erade aproximadamente 14% por el año 2011,está descendiendo desde la implementa-ción del sistema de reaseguro local.

En el caso de Reunión Re, estamos lo-grando un incremento de nuestra retenciónneta, especialmente debido a Contratos deretrocesión que hemos conseguido con rea-seguradores admitidos de primera líneaque nos permiten brindar una capacidad almercado respaldada por esas herramientasde retro.

Respecto de la balanza de pagos al exte-rior hay que estimar el recupero de Sinies-tros que se realiza desde los reasegurado-res admitidos, para tener un panoramacompleto del saldo de la balanza. Esa cifradepende de la siniestralidad de cada ejerci-cio anual.

b. Los grandes riesgos, por sus propiascaracterísticas, deben ser reasegurados ensu gran parte con capacidad del mercadointernacional, ya que el mercado local aúnno cuenta con la suficiente capacidad paraabsorber esos tipos de riesgos. No obstan-te, queda un camino a recorrer que ya esta-mos transitando y que tiene que ver con unincremento en nuestra capacidad de sus-cripción, un aumento de nuestras retencio-nes netas y un crecimiento de nuestra capi-talización.

c. En términos generales podemos de-cir que los pagos al exterior fluyen dentrode parámetros aceptables. En los últimosmeses hemos observado algunas dificul-tades en el sistema bancario, que se hanlogrado superar luego de las gestionesnecesarias.

En nuestra compañía hemos creado,desde que comenzamos a operar, un sectorespecífico para la gestión de todos los te-mas relacionados con pagos a reasegura-dores y brokers admitidos, que nos permitetener un ágil y eficiente sistema de transfe-rencias de fondos.

3. Creemos que los enunciados estánbien definidos, y que será necesario desa-rrollar con un mayor grado de detalle cadauno de los ítems, de manera tal de planifi-car adecuadamente los distintos tópicosque permitan la consolidación y el afianza-miento del mercado de reaseguro local.

4. Estamos atravesando un ciclo con mu-cha oferta de capacidad de reaseguros encasi todas las coberturas, lo que implica ta-sas por debajo de las consideraciones téc-nicas. Se prevé que dicha oferta seguirá in-


ENCUESTA

>60

crementándose, lo cual generará una bajade los precios.

Frente a una situación actual de abun-dancia de capital en los mercados interna-cionales, tasas de interés decrecientes ymercados emergentes con necesidad deapalancamiento de capital, es posible es-perar una oferta abundante de coberturasy soluciones financieras que permitan eldesarrollo sostenido de las compañías lo-cales.

AON BENFIELD ARGENTINAEzequiel Garay, Treaty Manager

1. Si bien por diversos aspectos el nivelde actividad de la economía experimentouna retracción con respecto a años anterio-res, no podemos decir que esto se hayatrasladado de manera directamente propor-cional a nuestro mercado. Las necesidadesen términos de reaseguro se han manteni-

do constantes, y las respuestas y el serviciootorgado se han tenido que adecuar a estecontexto buscando un grado mayor de efi-ciencia e innovación.

Nosotros en particular estamos termi-nando este año con un balance muy positi-vo, lo que se vio reflejado en el crecimientode nuestra cartera de clientes y de nego-cios, tanto de contratos automáticos comoasí también de riesgos facultativos.

El 2015 al ser un año electoral se presen-ta diferente al resto, desde el ámbito públi-co debería darse un impulso mayor a la acti-vidad económica mientras que la parte pri-vada seguramente se mantenga expectan-te. Más allá de esto, creemos que las pers-pectivas para el próximo año son positivas.

2. a. La combinación del mercado localcon el admitido permite contar con unaoferta amplia de reaseguro/capacidad entodas las líneas. Aquellos riesgos que pordiversas razones no pueden ser absorbidospor el mercado doméstico encuentran unasolución en el internacional, y viceversa.

b. El mercado de reaseguro no es ajenoal resto de actividades de la economía, porconsiguiente los plazos para el pago deobligaciones en el exterior se han extendi-do también en nuestra actividad. Más alláde que todavía se puedan seguir mejoran-do algunos puntos por parte de las autori-dades -básicamente agilizar los tiempos delas autorizaciones-, no vemos que se hayangenerado grandes inconvenientes comocancelaciones de coberturas, ni mucho me-nos una retracción en la oferta de reasegu-ro internacional.

c. Más allá de algunos puntos que sepuedan ir mejorando con el correr del tiem-po, el nuevo marco de reaseguro es una rea-lidad, que a través de las ultimas renovacio-nes fue alcanzando cierta madurez, y que sibien al principio generó una incertidumbreimportante, hoy es aceptado y comprendidopor parte de todos los actores.

En lo que refiere a nuestra operatoria,los últimos años nos encontramos trabajan-do en la adaptación de los esquemas de re-aseguro y asesoramiento a compañías conrespecto al cambio de normativa. Esto ge-neró que entre las colocaciones de rease-guro y retrocesión vemos casi duplicado eltrabajo de administración del negocio, acambio del mismo ingreso.

Nuestro desafío es volver a enfocarnosen el rol central del broker. Es decir, otorgarvalor agregado por medio de análisis pro-fundos de cartera, logrando así la máximaeficiencia en las coberturas ofrecidas y a su

vez otorgando soluciones de capital en uncontexto que así lo requiere.

En este sentido, contamos con un ex-tenso equipo de profesionales basados enla oficina local y en el resto de la región,incluyendo especialistas en diferentes ra-mos y una estructura dedicada exclusiva-mente a modelajes, análisis actuariales ydesarrollo de soluciones a medida de cadanecesidad.

3. Afortunadamente, a través de los añosy de los diferentes contextos económicos,incluso en los de mayor inestabilidad e in-certidumbre, el mercado argentino se hamantenido como una inversión atractiva pa-ra los mercados internacionales. El 2014 fueun ejemplo claro de esto y entendemos queen el 2015 la tendencia no debería modifi-carse.

GUY CARPENTER & COMPANY S.A.Alberto Montepagano, Director de Facul-

tativos, y Fabián Lanza, Director de Contratos

1. Durante el año 2014 se ha notado ciertadisminución en la actividad como conse-cuencia indirecta de una reducción de la acti-vidad comercial, pero la necesidad de cober-tura y capital se ha mantenido constante,mas visiblemente en el área de contratos.

En términos de negocios facultativos, se


ENCUESTA

CORREDORES DE REASEGURO Cuestionario


2. A más de dos años de la implementacióndel Nuevo Marco Regulatorio de Reaseguros,a su criterio, ¿cómo se han realizado las reno-vaciones de los contratos de reaseguro auto-mático y las colocaciones de grandes riesgosfacultativos?a. ¿Resultó suficiente la capacidad local paraatender las necesidades del mercado asegurador?b. ¿Hubo demoras en la recepción de los fon-dos para los retrocesionarios? Si las hubo, ¿aqué las atribuye?c. ¿Qué otro comentario le sugiere la nuevanormativa y el actual mercado de reaseguros?¿Merece algunas adecuaciones? ¿Cuáles? ¿In-fluyó en alguna manera en la operatoria delbroker de reaseguros? ¿Puede hablarse de unnuevo rol?

3. ¿Cuál cree que será el comportamiento delos mercados internacionales en 2014 y quénovedades se anticipan?

Alberto Montepagano

Fabián Lanza

58>

ha reducido en forma más notable la activi-dad, producto de su relación más directacon el desaceleramiento económico (la acti-vidad comercial) y la mayor retención engrandes riesgos, sumado al incremento decolocaciones en forma de coaseguro que enaños anteriores.

No esperamos grandes cambios en lastendencias para el año 2015.

2. a. El mercado local utiliza toda la ca-pacidad de retención propia pero aún esnecesaria la colocación de parte gran partede los programas vía retrocesión, en espe-cial líneas de negocio muy específicas queestán concentradas en unos pocos opera-dores internacionales. Ambos se comple-mentan para que nuestros clientes puedanatender todas las demandas del mercado.

b. El mercado de reaseguros admitidoes el que ha sufrido demoras por el proce-so de aprobación necesario para la trans-ferencia de fondos al exterior. Esto fuemás evidente durante el período de adap-tación del nuevo sistema ya que cada par-te involucrada tuvo que ajustar sus pro-pios procesos internos, pero durante elaño 2014 fue más fluido.

No obstante, desde el inicio del sistemahasta ahora no hemos experimentado difi-cultades de cobertura por esta causa. Hayque reconocer que el mercado admitido hasido paciente durante todo este proceso deadaptación. En este momento creemos quela cobranza de primas ya no es un tema ex-cluyente al momento de dar capacidad almercado.

c. El proceso de implementación ya estáterminado y fue satisfactorio gracias a lacombinación de la participación profesionaly activa de todos los sectores.

El rol del broker ha sido muy importanteen este proceso, y nos ha significado unaintegración que antes no existía a todo elconjunto del mercado, con las demás Cá-maras y con las Autoridades de Control. Lacreación de la Cámara de Intermediarios deReaseguro (ACREA), de hecho, es tambiénuna consecuencia de este nuevo rol. Que-dan ajustes claros por hacer en clausuladoscontractuales, tiempos de firmas de docu-mentación y otros temas que preocupan atodos, pero las bases de comunicación yaestán planteadas así que estamos segurosavanzaran rápidamente.

3. Los mercados internacionales que hoyestán activos ya adoptaron los cambios delnuevo sistema sin que afecte la relacióncon nuestros clientes o con la capacidaddisponible para este mercado, estos conti-

nuarán sin duda ofreciendo su participacióne incluso incrementándolas.

Un área de desarrollo que creemosnuestro mercado necesita todavía, y los re-aseguradores internacionales tienen las he-rramientas tecnológicas y la capacidad parahacerlo, es revisar las coberturas catastrófi-cas intensificando los controles de cúmulosen áreas catastróficas, ya que es claro quenuestra región está experimentando even-tos climáticos cada vez más severos.

RISK GROUP ARGENTINA SEGUROSY REASEGUROS

Hernán Padilla, Director Comercial deReaseguros

1. En Argentina, Re Solutions se ha man-tenido muy fuerte en el segmento de nego-cios, en el cual ha sido exitoso en los últi-mos años con sus clientes tradicionales; eincluso ha incorporado algunos nuevos.Fuera de la Argentina ha incrementado fuer-temente la presencia en Paraguay mediantela el crecimiento de Re Solutions Paraguay,y en Chile y Bolivia mediante alianzas estra-tégicas con brokers especialmente escogi-dos de perfiles y objetivos similares a RiskGroup.

Las perspectivas para el 2015 para todoslos territorios en los cuales trabajamos sonmuy positivas ya que hemos realizado nue-vas alianzas estratégicas, con lo cual ten-dremos nuevos canales de venta. Adicional-mente hemos conseguido acceso a nuevascapacidades competitivas y exclusivas delmercado de Londres, tanto a través denuestro representado Arthur Gallagher &Co como de otros brokers especializados,por lo que nuestra oferta de productos seha ampliado de manera considerable y sehan mejorado los tiempos de respuesta.

2. El mercado local de reaseguros aun seencuentra en una etapa temprana de creci-miento y desarrollo, por lo que tanto las re-novaciones de contratos automáticos como

las de facultativos siguen dependiendo casien su totalidad de la gestión que los bro-kers de reaseguro realizan con los distintosjugadores del mercado internacional de re-trocesión.

a. La capacidad local aún resulta insufi-ciente para atender las necesidades delmercado asegurado, aunque creemos la ca-pacidad de retención de las compañías dereaseguros locales, esta se irá incremen-tando en la medida que vayan aumentandosu capital y adquieran más experiencia, sinembargo creemos que esto será de formamoderada y manejado en forma profesionalpor estas compañías.

b. Aún existen demoras en la recepciónde las primas para los retrocesionarios. Cre-emos que una de las razones es el excesivonúmero de operaciones que debe controlary aprobar la Superintendencia de Segurosde la Nación (SSN).

c. En los últimos meses hemos estadotrabajando fuertemente integrados bajo laAsociación de Corredores de Reaseguro deArgentina (ACREA) en conjunto con la SSNpara implementar mejoras en los procesosy sistemas de pago de primas de retroce-sión, cuyos beneficios estaremos viendo enel futuro cercano. El broker de reasegurosha tenido que reinventarse y adaptarse rá-pidamente a los cambios surgidos a partirde la nueva normativa. En este sentido cre-emos que nuestro rol se ha vuelto aún másrelevante, principalmente en el negocio fa-cultativo donde por su dinámica -necesidadde grandes capacidades, búsqueda de pro-ductos adecuados y mercados especializa-dos, y conocimiento del mercado interna-cional-, transforman al broker de reasegu-ros en un jugador fundamental.

3. Si bien aún faltan varios días para lafinalización del año, podemos estar casiseguros que el monto total de siniestroscatastróficos no llegará a una cifra queafecte los resultados del mercado interna-cional de reaseguros. Esto sumado al cons-tante ingreso de nuevos capitales debido alas bajas tasas que han mantenido los prin-cipales bancos centrales del mundo en losúltimos años y considerando también el in-cremento importante de transferencia deriesgos al mercado de capitales medianteILS, Cat Bonds y productos financieros si-milares, han llevado a que la capitalizaciónde los reaseguradores sea record absolutoeste año por lo que creemos que seguiráhabiendo una gran competencia, aperturade nuevos mercados y acceso a nuevas ca-pacidades.

MERCADO ASEGURADOR

ENCUESTA

61

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MAZZEO & ALTERLEIB S.A.Roberto Manuel Alterleib, Presidente

1. Para nuestra organización ha sidonuevamente un muy buen año, habiendocrecido sensiblemente por encima de la in-flación. Lo nuevo es el desarrollo del depar-tamento de seguros de Personas que en el2014 ha producido una importante produc-ción de seguros de Vida Individual y de ca-pitalización. Respecto al 2015 y, puesto queamplios sectores de la población se han idovolcando al consumo, una vez satisfechassus necesidades básicas, comienzan a pen-sar en la prevención y el ahorro, confiamosque también creceremos, especialmente eneste rubro.

2. En nuestra cartera no predominan losautos, sino que representan alrededor del30% de las primas. Eso no quita que la baja

en la venta de autos 0 km se note. En esesentido vemos con sorpresa cómo mientraslas terminales automovilísticas se quejande que no venden y amenazan con despi-dos de personal - y luego de firmar acuer-dos con el gobierno como el Procreauto-, sesientan encima de las unidades negándosea entregarlas y presionan por aumentos deprecios y despidos por la baja en la venta.El que pase cerca de las fábricas podrá veri-ficar lo que sostengo. Otro tema reinciden-te -debido a que lo planteamos año a añosin que se resuelva- es el del traslado decarga administrativa que las aseguradorashan venido descargando sobre nuestrasoficinas sin ningún tipo de remuneración.Eso debilita la calidad de la atención al ase-gurado que solo brindamos los producto-res asesores.

3. Claramente en los seguros personales,especialmente de Vida y capitalización, sindescartar la Responsabilidad Civil profesio-nal. Lo nuestro son claramente los segurosPersonales y Pymes. El último tramo del añonos ha tenido bastante ocupados con la ARTpara el personal de casas de familia. Ha si-do esta una excelente medida gubernamen-tal que apunta a equiparar en derechos a es-tas trabajadoras con el resto y, que creo sela puede ubicar en la misma línea que el vo-to femenino de 1947. Esta nueva cobertura -que podemos y debemos acompañar con elseguro de Vida Obligatorio y el de la Ley deContrato de Trabajo- nos ha permitido va-rias cosas. La primera conocer e incorporarclientes nuevos sin productor asesor a lavista y que tienen casa, la que probable-mente no se encuentre asegurada, o a lo su-mo mal asegurada por una institución finan-ciera; la segunda, consecuencialmente in-gresar en hogares a los que no teníamos ac-ceso y poder asegurarlos y la tercera acce-der a poder cotizar y asegurar otros bienesde los nuevos asegurados. Es decir que estamedida puede ser un disparador para desa-rrollar nuestra cartera.

4. Creo que nuestro mercado ha recibidofavorablemente el Plan Estratégico y estese encuentra encaminado y en desarrollo.Soy optimista en ese sentido. Me parecebien que el Estado juegue un papel decisivoy ordenador de la actividad.

5. Los clientes poseen hoy herramientas-Internet es una de ellas- que le permitenestar muy informados acerca de las opcio-nes que se ofrecen en el mercado de segu-ros; especialmente en los commodities (se-guros de Autos o de Hogar). Muchos denuestros clientes -en general los más jóve-

nes- recurren luego a su productor asesorde confianza para que lo ayude a decidir. Yesto es muy positivo. Distinto es el temacuando se requiere asesoramiento profe-sional para alguna cobertura especial, amedida o para el desarrollo de un programade seguros específico. Para esos casos nohay Internet que valga; es imprescindibleconsultar a un profesional. Nosotros losPAS somos irremplazables en esos casos.

6. En general -y parafraseando a un exvicepresidente- el servicio sigue siendo “nopositivo”. Todo lo que se maneje por las pá-ginas Web de las aseguradoras, funcionabien. El problema se produce cuando se ha-ce necesaria la mano del hombre. Es decircuando hay que recurrir al “ejecutivo decuenta” o “comercial” para adaptar algunacobertura no reconocida por la Web. Es ahídonde casi sin excepción las empresas ha-cen agua y el PAS se encuentra desampara-do. El “ejecutivo” no da abasto para res-ponder las llamadas y mails atrasados.Mientras tanto las empresas, especialmen-te las que son filiales de grupos transnacio-nales, son las que imponen ese esquema:solo les interesa lo que se tramita por suWeb y el resto que se arregle.

7. El secreto está en la suscripción. Siuno cuenta con una cartera equilibrada, conno demasiados autos, abundante en ries-gos nobles -Combinado Familiar, Vida Co-lectivo, Accidentes Personales, Vida Indivi-dual, etc.- va a necesitar menos personal ensu oficina, especialmente en el sector de si-niestros y obtendrá mejores resultados téc-nicos de su cartera, lo que deberá reflejarseen mejores ingresos.

SAN JORGE ASESORES DE SEGUROS S.R.L.

Agustín Vignolo, Director Comercial

1. El 2014 fue un buen año. Un año deanálisis y reconversión de nuestro negocio.

2. La inflación debe ser uno de los temas


ENCUESTA

PRODUCTORES ASESORES Cuestionario


2. ¿Cuáles son los temas que más le preocu-pan y cuáles los pendientes de resolución ensu sector de mercado, por orden de prioridad?

3. ¿En qué áreas de actividad observa mayo-res posibilidades de crecimiento?

4. ¿Qué avances observa en el Plan Estratégi-co del Seguro 2012/2020?a. ¿Cómo cree que va a impactar en la actividadaseguradora y en el productor asesor de seguros?b. ¿Considera que han quedado algunos pun-tos pendientes? En caso afirmativo, ¿cuáles?

5. Tomando en cuenta los avances tecnológi-cos, ¿qué mejoras se han manifestado en losservicios al cliente?

6. ¿Cómo evalúa el nivel de calidad del servi-cio ofrecido por las aseguradoras?

7. ¿Qué aportes concretos puede realizar elPAS para mejorar la operatividad y los resulta-dos técnicos del sector asegurador en la ac-tual coyuntura?

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más preocupantes. Cómo hacer para man-tener correctamente asegurados a nuestrosclientes, y que a su vez, los mismos puedanabsorber el costo de los seguros, en una Ar-gentina en recesión.

Otro de los temas preocupantes es eldeterioro constante de los servicios presta-dos por el mercado asegurado, el cual aten-ta directamente contra la vocación asegu-radora de los clientes.

Perjudicándonos en el mediano y largoplazo. La trasferencia de cargas y obligacio-nes en los procesos operativos tampocoson un tema menor.

3. Creo que las mayores posibilidadesde crecimiento pasan por líneas de nego-cios específicas. Riesgos de trabajo es unabuena posibilidad de crecimiento, Caucióntambién y aquellos nichos de mercado, notan masivos, donde haya lugar para la es-pecialización.

4. a. El hecho de contar con un Plan Es-tratégico, en la actividad, que permita pla-nificar y contar con propuestas consensua-das entre todos los actores, es un granavance y es totalmente positivo para elmercado.

Como hechos relevantes, se puedenmencionar la desarticulación del decreto855 y el haber encuadrado a los agentesinstitorios con requisitos similares a los delproductor asesor.

También el incremento de publicidad denuestra industria ante la comunidad o elprimer acuerdo firmado con el Ministerio deEducación, relacionado con la cultura ase-guradora, y con el Ministerio de Agriculturapara lograr un mayor nivel de aseguramien-to en esta materia, son algunos de losejemplos más relevantes, entre otros.

b. No responde.5. Hoy claramente, los avances tecnoló-

gicos están puestos en dos mejoras sustan-ciales.

Los Web services, entre las Asegurado-ras y los productores, y las páginas Webs,de los productores a los asegurados, tienencada vez más prestaciones y funcionalida-des, para poder ver las pólizas vigentes, elestado de sus pagos, entre otras cosas.

6. Creo que estamos en un momento crí-tico y de transición respecto de la calidadde servicio que ofrecen las aseguradoras.

Hoy por hoy la calidad es muy baja, y ca-da vez menor, pero creo que a la larga tieneque tender a nivelarse y recomponerse.

7. Los aportes son la especialización ycapacitación en su actividad y seguir desa-rrollando herramientas para poder asesorar

de la mejor manera posible a los clientes,que en definitiva son los que pagan por unservicio, y que da lugar al mercado asegura-dor.

ADVANTA GLOBALTomas Fourcade, Director Cono Sur1. A fines de 2014, que ha sido un año de

transición para nosotros, Advanta Global hainstalado en Buenos Aires una oficina regio-nal para atender a nuestros clientes del co-no sur. Sumando la trayectoria y fortalezatécnica de los profesionales de nuestra redregional y el respaldo de las oficinas de lacompañía en ciudades claves para el mer-cado de reaseguros como Londres, Múnichy Miami, estamos confiados en que brinda-remos un servicio de primer nivel a nues-tros clientes. Esto nos da perspectivas decrecimiento para 2015, tanto en Argentinacomo en la región.

2. La inflación y las devaluaciones sontemas que agregan conflictividad en los si-niestros y más que nunca es importanteuna respuesta ágil y eficaz para minimizarsus efectos.

El infraseguro sigue siendo un grave pro-blema en la mayor parte de los seguros deriesgos comerciales e industriales. Segúnun estudio de LEA publicado en enero de2014, los riesgos industriales aseguradosen pesos son los que tienen mayor infrase-guro, con un promedio de 45%.

Nuestra experiencia en otros mercadosde Latinoamérica nos lleva a conocer desa-rrollos modernos en las condiciones de pó-lizas y los procesos de atención de sinies-tros, que sin dejar de lado los aspectos téc-nicos del seguro, tienen una fuerte impron-ta comercial, entendiendo que el seguro de-be ser una solución para el asegurado almomento del siniestro. Esto lleva en mu-chos casos a coberturas más amplias, con

menos “letra chica”, y una resolución másrápida de los siniestros, que favorecen laimagen de las compañías tanto en formaparticular como general. Intentamos trans-mitir este tipo de experiencias a nuestrosclientes locales.

3. En muchos casos el asegurado tieneuna combinación de desconocimiento so-bre las coberturas y desconfianza en la ins-titución del seguro que llevan a complicar lagestión del siniestro. Por eso el ajustadordebe ser honesto y transparente, para ga-narse la confianza del asegurado, tener co-nocimientos técnicos para llegar a un dicta-men adecuadamente fundamentado y tam-bién ser docente para transmitir claramenteel ajuste, sus motivos y consecuencias.

Es muy común también que los textos delas pólizas tengan errores, información fal-tante o contradictoria. Trabajamos muchopara apoyar a nuestros clientes en la mejo-ra continua de este aspecto y, cuando esposible, en revisar las pólizas antes de queocurran los siniestros.

El fraude es también una afección cróni-ca del sector y ponemos mucho énfasis enprocesos para detectar y combatir esta mo-dalidad.

4. El liquidador actúa en el “momento dela verdad” en el que se ha producido el si-niestro y la póliza debe (o debería) respon-der, por lo que se pone de manifiesto el tra-bajo realizado en su contratación entre ase-gurados, productores o brokers y asegura-dores. Conducir el proceso de manera quetodas las partes queden conformes con quese ha llegado a un resultado justo, es clave.También es indispensable aprender de ca-da siniestro y realimentar a nuestros clien-tes para mejorar aspectos relacionados conla prevención de riesgos o con los contratosde seguros.

Es necesario capacitarse en forma per-manente para adaptarse a nuevas exigen-cias del mercado. Por ejemplo, en la actuali-


ENCUESTA

LIQUIDADORES DE SINIESTROSCuestionario



3. ¿Cuáles son los problemas que enfrentacon mayor frecuencia al realizar la liquidaciónde siniestros?

4. ¿Cuáles son los campos de acción del liqui-dador de siniestros y cómo puede contribuirpara mejorar el desarrollo y comportamientode la actividad aseguradora?

62>

MERCADO ASEGURADOR

ENCUESTA

65

dad todos escuchamos sobre los cambiosen la matriz productiva argentina que ten-drá el descubrimiento de reservas no con-vencionales de gas y petróleo en VacaMuerta. ¿Cómo nos preparamos como sec-tor asegurador para afrontar la nueva de-manda de este sector? En nuestro caso es-tamos siempre atentos a este tipo de nece-sidades, y en este caso en particular noshemos capacitado en un curso específicoen Houston, EEUU.

ASCOLI & WEILSantiago Hernández, Director Depto.

Transportes

1. A pesar de las dificultades podemosmencionar que el resultado para este añoes satisfactorio, habiendo incluso superadoel año anterior. Hemos incursionando en laliquidación de siniestros de ramos en losque no actuábamos y que están creciendode forma muy importante e incrementadonuestro nivel de actividad en ciertos secto-res, posicionándonos en muchas áreas paraencarar el año próximo con buenas pers-pectivas.

2. Teniendo en cuenta la pauta de infla-ción y el incremento más que significativoen los costos, la falta de actualización delos honorarios y los gastos facturables porlas intervenciones del Estudio para el mer-cado local es por demás preocupante.

Debemos mencionar también que exis-ten excepciones ya que algunas asegurado-ras de la plaza local han tomado concienciade la situación, permitiendo algún grado deajuste en los honorarios, aunque no en lamedida esperada.

3. Como hemos mencionado en otrasoportunidades, diría que los textos de póli-za no siempre claros y el desconocimientopor parte de los asegurados del alcance dela cobertura contratada.

Los siniestros son situaciones de crisis ycomo ajustadores debemos mantener la

objetividad, equidad e independencia entreintereses encontrados.

4. Nuestra actividad no se limita al ajus-te de pérdidas exclusivamente, sino que elLiquidador de Siniestros tiene la posibili-dad de desarrollar una actividad importanteen el área de administración de riesgos ycontinuidad del negocio (Risk Managementy Business Continuity Planning) entre otros.También en el segmento de valuaciones ymanejo de riesgos para asegurados dentrode deducibles establecidos en programasde retención

La manera para contribuir al mejor desa-rrollo y comportamiento de la actividad ase-guradora está dado en mantener un contac-to fluido con nuestros clientes asegurado-res / reaseguradores, compartiendo nues-tra experiencia en riesgos, coberturas, tex-tos de póliza y siniestros.

ASOCIACION ARGENTINA DE LIQUIDADORES Y PERITOS DE SEGUROS

Gabriel Eduardo Alarcia, Presidente1. De la misma manera que ocurrió el año

pasado, la actividad del liquidador de si-niestros no se ha modificado sustancial-mente en este año. Es cierto que el cambioclimático que se percibe desde hace algúntiempo motiva que lo que comúnmente de-nominábamos “inusuales tormentas”, comolas de abril de 2013 en la Ciudad de BuenosAires y en La Plata, que provocaron seriostrastornos a muchos de sus habitantes soncada vez más frecuentes. Podemos tomarcomo ejemplo la ciudad de Luján en la que -independientemente de la causa de lasinundaciones-, los liquidadores hemos tra-bajado intensamente para satisfacer las ne-cesidades de nuestros clientes en la aten-ción y, sobre todo, en la contención de ase-gurados que sufrieron pérdidas de impor-tancia (fundamentalmente en sus hogares).En lo que respecta a la faz institucional, he-mos participado activamente en el marcodel PLaNeS en diversas áreas, pero funda-mentalmente en lo que hace a la revisión yactualización de normativas, tendientes amejorar distintos aspectos de nuestra profe-sión, lo que esperamos se vea reflejado conla sanción de la nueva Ley de Seguros.

2. Este año, desde la asociación segui-mos dictando cursos de gestión de sinies-tros destinados a futuros liquidadores, alos que ejercemos la actividad hace algu-nos años y a toda la plaza aseguradora engeneral, en los que intentamos volcar nues-tra experiencia en la profesión. A su vez es-

tamos trabajando con la Superintendenciade Seguros de la Nación (SSN) para que di-chos cursos tengan una relevancia similar alos destinados a los productores asesoresde seguros, por lo que además de continuar

con las clases presenciales en la ciudad deBuenos Aires, hemos implementado la mo-dalidad a distancia para llegar a todo el pa-ís. Lamentablemente, no podemos dejar deser reiterativos, y nos sigue preocupando ladesactualización de las escalas de honora-rios, tema recurrente que no logramos re-solver en forma definitiva. En general, y sal-vo honrosas excepciones, las aseguradorasnos piden mayor cantidad de tareas a reali-zar por el mismo precio, ya sea tareas admi-nistrativas o acciones para combatir el frau-de, sin tener demasiado en cuenta que parapoder llevarlas a cabo, los estudios necesi-tamos contar con más personal, lo que re-dunda en mayores costos y provoca unapaulatina reducción de las utilidades. Des-de la asociación hemos circularizado a to-das las aseguradoras de plaza una escalade honorarios de referencia, actualizada através de índices oficiales, con la intenciónde que nuestros clientes tomen concienciade la delicada situación en la que nos en-contramos los liquidadores, y valoren nues-tra tarea reconociendo honorarios másacordes a la realidad.

3. En épocas de elevada inflación, comolo ha sido todo este año y sin signos eviden-tes de mejoramiento a corto plazo, el princi-pal problema es el deterioro de las sumasaseguradas con relación a los valores a ries-go, principalmente en las coberturas a pro-rrata. En líneas generales, el asegurado noestá contento cuando sufre un siniestro, pe-ro tiene el consuelo de que posee un seguroque va a resarcir -en mayor o menor medida-, las pérdidas sufridas. Sin embargo, si en elmomento de la liquidación le damos la noti-cia que su seguro le alcanza para cubrir sólouna pequeña parte de esos daños (por una >

deficiencia en las sumas aseguradas pro-ducto de la inflación), ese descontento creceen forma proporcional y se traslada al pro-ductor y a la compañía, lo que provoca queel asegurado termine enojado y hablandomuy mal de todo el sector asegurador. Prác-ticamente ya nos habíamos olvidado de lascláusulas de ajuste de la suma asegurada, yesperemos no volver a las cláusulas de“ajuste post-siniestro” que son parches pa-ra remendar estas desviaciones provocadaspor esta escalera inflacionaria.

4. Como he expresado en otros años, in-dependientemente de la tarea diaria de laliquidación de los siniestros, referida alpunto anterior, el liquidador puede perfec-tamente aportar sus conocimientos y expe-riencia para la valuación de los riesgos ocálculos de las sumas aseguradas, trabajar“en forma conjunta” con los productoresasesores y hasta con las propias asegura-doras para que el seguro cumpla su funciónespecífica, que es la de resarcir los dañosocurridos por un siniestro. Por otra parte,consideramos fundamental nuestra expe-riencia en lo que se refiere a la capacitaciónde toda la plaza aseguradora en relación ala gestión de siniestros. Todos sabemosque el peor momento, o al menos el mo-mento más delicado en la relación asegura-do-asegurador, es el momento de ocurren-cia del siniestro, que es cuando el asegura-do toma conocimiento si la póliza y la co-bertura contratadas fueron las correctas, ysi el seguro fue bien hecho y por valoresacordes a la realidad. También es importan-te aclarar que el liquidador no está obliga-do a trabajar exclusivamente para las ase-guradoras, sino que puede hacerlo tambiénpara los asegurados. En otros países es ha-bitual la figura del “liquidador de parte”,quien garantiza la “equidad” en el trámitede liquidación del siniestro. Por otra parte,no podemos dejar de tener en cuenta elmarcado avance de todo lo referido a de-fensa al consumidor, y las propias asegura-doras están sufriendo cada vez mayor can-tidad de fallos en su contra relacionadoscon este tema, por lo que es hora de que lasempresas de seguros tomen conciencia deque pueden contar con los liquidadores desiniestros para capacitar a su propio perso-nal o a sus productores o asesores para evi-tar este tipo de conflictos.

COOPER BROTHERS S.R.L.Andrés Cooper, Director 1. Positivo en cuanto a volumen de tra-

bajo, pero con incrementos de costos que

afectan la rentabilidad del negocio. No pre-vemos grandes cambios para el 2015.

2. La brecha entre el aumento de costosy la actualización de honorarios. Esta situa-ción no solo logra que la actividad no searentable en el corto plazo, sino que desa-lienta la inversión en capacitación y la in-corporación de talento, lo que podría afec-tar seriamente la oferta de profesionalesidóneos para el mercado en el medianoplazo.

3. - La demora por parte del Aseguradoen proveer información y/o documentación.

- Los textos de pólizas con cláusulascontradictorias y/o imprecisas.

- La dificultad en lograr que Aseguradospaguen el deducible en casos de RC.

- Las discrepancias entre condiciones deseguro y condiciones de reaseguro.

4. Desde un punto de vista netamentetécnico, la función primordial del liquida-dor es investigar las circunstancias de unsiniestro, analizar cómo encuadran estascircunstancias bajo las condiciones de póli-za, y eventualmente calcular el monto de laindemnización que pudiera corresponder.La experiencia adquirida por el liquidador,quien cumple una tarea protagónica en losmomentos en los cuales se están poniendoa prueba los textos de póliza en la prácticadiaria, podría ser utilizada por los Asegura-dores al armar o modificar textos de póli-zas. El liquidador podría de esta maneracontribuir a que los textos de póliza refle-jen lo que realmente se pretende cubrir y aeliminar fuentes de posibles conflictos fu-turos.

Desde un punto de vista más holístico,una función primordial del liquidador mien-tras realiza su tarea cotidiana es la comuni-cación. En la medida que pueda comunicarclaramente a los Asegurados y Asegurado-res las situaciones y necesidades de la otraparte, podrá contribuir a eliminar la descon-fianza que parte de la sociedad siente res-pecto del mercado asegurador.

CRAWFORD ARGENTINA S.A.Rubén Quilindro, Country Manager1. En el año que finaliza, la actividad ha

sido muy dispar, reafirmando lo ocurrido elaño anterior. Se registró mayor actividad enalgunas áreas y decreció fuertemente enotras, principalmente en el rubro de trans-portes internacionales. A pesar de esa si-tuación, la tendencia general fue levementepositiva.

Hemos asumido el desafío que nos pre-senta la actividad, con los inconvenientesde mayores gastos operativos y menor ren-tabilidad, observando nuevas oportunida-des de negocios y apuntando al crecimientoy la especialización técnica.

Creemos en la interacción con nuestrosclientes y la practicamos obteniendo resul-

tados positivos. Constantemente trabaja-mos en realizar mejoras en los procesos,capacitación y perfeccionamiento técnicode nuestro personal e incorporación de per-sonal técnico especializado.

Reafirmando esta posición hemos incor-porado a nuestro staff permanente dos In-genieros, uno de ellos especializado enobras civiles y estructuras y el restante enel área de energía; ambos con gran expe-riencia en sus especialidades.

Nuestras expectativas para el año que co-mienza, son las de continuar trabajando jun-to a nuestros clientes y aportarles mayoressoluciones técnicas, porque, cada vez más,la actividad exige mayor especialización.

Todas nuestras acciones están dirigidasa consolidar nuestro crecimiento en el mer-cado nacional, como también a nivel regio-nal, ya que desde nuestra oficina atende-mos a Uruguay y Paraguay.

2. Una de las mayores preocupacionesson las variables económicas, con un cre-ciente aumento de costos operacionales,que no siempre pueden ser trasladados, laactualización de honorarios que no acom-paña a nuestro incremento de costos y los


ENCUESTA

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plazos de cobro que en algunos casos sehan incrementado.

Hay mayor cantidad de reclamacionesjudiciales y sus resoluciones, observandoque con mayor frecuencia se apartan de lasnormas técnicas que rigen la actividad deseguros.

Apreciamos que el mercado está deman-dando mayor especialización en la resolu-ción de sus siniestros y trabajamos en posde colmar las expectativas en torno a ello,con nuestro staff de profesionales.

3. Los problemas son muy variados, ca-da área tiene características específicas ycada una de ellas presenta problemas dis-tintos, alguno de los cuales nos permitimoscomentar seguidamente.

En los seguros de venta masiva, nos en-contramos con desconocimiento de los Ase-gurados de las Condiciones de Cobertura, li-mitaciones de sumas aseguradas, medidasde las prestaciones, etc. Cada vez con ma-yor frecuencia, observamos que las sumasaseguradas no reflejan los valores reales delos bienes asegurados, provocando insufi-ciencia de seguro y, consecuentemente, unacobertura parcial del perjuicio sufrido.

Estos problemas provocan situacionesincómodas entre las partes, llegando enocasiones a destruir la confianza entre laAseguradora y sus clientes (Asesor de se-guros y Asegurado), pero no solo de aque-llos, sino también del mercado en general.

Para aquellos siniestros de mayor com-plejidad y envergadura, las mayores dificul-tades están relacionadas con la generaciónde la información y documentación de res-paldo, en tiempo y forma. Si bien esta esuna de las dificultades, en los últimos tiem-pos está mejorando esa posición debido ala confección de acuerdos de confidenciali-dad, que hace más fluido el aporte de losinstrumentos necesarios para la evaluacióndel perjuicio.

Entendiendo esta situación y, debido ala experiencia de nuestros profesionales,trabajamos para establecer una vía de co-municación y procedimientos claros con elAsegurado damnificado para el aporte de ladocumentación e información necesariaspara el análisis del siniestro.

Destacamos al Asegurado la importanciade poder acompañar el proceso de respaldo yordenamiento de la información y documen-tación para que la tramitación sea más direc-ta, más clara y entendible y se llegue a unamás rápida conclusión. También brindamosla información del proceso a los Brokers, porcuanto consideramos de suma importancia la

participación e involucramiento de los mis-mos en el proceso de ajuste.

4. Los campos importantes de acción delajustador están centrados en la atención delpropio siniestro, determinación de la causay su origen, determinación de las conse-cuencias, identificación de la cobertura y ladeterminación y valorización del perjuicio.

Adicional a lo descrito precedentemen-te, le asignamos mucha importancia a ladescripción de las características generalesdel riesgo, de la firma Asegurada y/o toma-dor y/o reclamante, incluyendo anteceden-tes siniestrales, que son de utilidad para lasAseguradoras y/o Reaseguradoras, en laevaluación del riesgo asumido.

Reafirmando esta posición considera-mos muy importante la interacción con losBrokers y demás involucrados en el caso.

ESTUDIO VIQUEIRAPablo Viqueria, Socio Titular1. Este año continuó el crecimiento del

mercado asegurador, manteniendo lasperspectivas de crecimiento para el añopróximo. Más allá de ser un año electoral,

las posibilidades de crecimiento son firmes.2. Sin duda uno de los principales pro-

blemas de nuestro sector consiste en la fal-ta de reglamentación uniforme en materiade honorarios, que se ve ampliado con losdesajustes económicos que atraviesa nues-tra sociedad.

3. La constante devaluación que está su-friendo nuestra moneda genera un desfasa-je importante en materia de infraseguro pa-ra las coberturas de seguros emitidas enpesos, provocando un desajuste en las póli-zas contratadas. No así, aquellos seguroscontratados en dólares, donde el tipo decambio redujo sustancialmente el infrase-guro. Asimismo, venimos observando unaumento importante de siniestros donde sepresenta una documentación irregular parasu cobro, situación que refleja una realidad

económica que transita nuestro país.4. Nuestro campo de acción es bastante

basto en el mercado asegurador, siendonuestro estudio consultado con mucha fre-cuencia antes de la emisión de la póliza pa-ra determinar la asegurabilidad de un ries-go. Por ello, la acción del liquidador no esexclusivamente la de una liquidación frentea un hecho concreto, el siniestro, sino quedebe ir más allá en el asesoramiento previopara evitar o disminuir que dicho evento in-cierto ocurra. Asimismo, nuestro estudiocolabora activamente una vez ocurrido elsiniestro, en la investigación y asesora-miento para evitar nuevos sucesos de lamisma índole. En esta materia hemos cola-borado, incluso realizando instrucción delpersonal de empresas aseguradas.

MC LARENS ARGENTINATomas Gross, Director

1. En el año 2014 se cumplieron veinteaños de McLarens en Argentina, la compa-ñía lo celebró el pasado 16 de octubre conun cocktail conmemorativo. En la ocasióntuvimos la oportunidad de compartir que elpresente fue un año con resultados supe-riores a los esperados, aún cuando no seregistraron siniestros masivos como conse-cuencia de fenómenos climáticos como enotros años, lo que siempre implica una car-ga adicional de trabajo. Hemos logrado po-sicionar a la compañía en las tres sucursa-les que tenemos en Neuquén, Mendoza, yCórdoba, aunque Neuquén, ya por sus diezaños, es una oficina reconocida en la Pata-gonia. Por otro lado, la adquisición de Air-claims por parte de McLarens nos permitióincursionar en un nuevo ramo de la liquida-ción de siniestros, como es la de aero, ensíntesis, se puede afirmar que ha sido unaño positivo.

En cuanto a las perspectivas para el pró-ximo año, nuestras metas están orientadasa continuar con la consolidación de nuestro


ENCUESTA66>

estudio, refirmando la intención de abrirnuevas oficinas en otras ciudades impor-tantes. También esperamos incursionar enotro ramo de la atención de siniestros comoes el de Agro, contando con el respaldo deotra adquisición de Mc Larens, la empresaAgrical de Inglaterra.

2. Como todas las empresas nos vemosperjudicados por los efectos de la inflación.Esto impacta en los costos, pero principal-mente en el atraso, en el ajuste de los hono-rarios, tarea que es necesario ir discutiendocon más frecuencia con las aseguradoras.

3. Hay varios temas puntuales que se re-piten, como la pérdida nominal del valor dela suma asegurada a consecuencia de la in-flación, que provoca que los siniestros de-ban ser liquidados proporcionalmente.También la existencia de textos de pólizas aveces poco felices, que llevan a instanciasprejudiciales o al desgaste entre las partesinvolucradas.

4. El liquidador de seguros no solo es elencargado de realizar los ajustes y valua-ciones de los daños sufridos por los asegu-rados, sino que dentro de su labor está lade analizar cada caso y efectuar recomen-daciones, dentro de lo posible, a fines demejorar la seguridad y la cobertura de losriesgos. Al contar con una red a nivel mun-dial, podemos obtener experiencias que sepueden utilizar y volcar en el mercado local.

ESP0SITO & TRAVERSO ABOGADOSTomás Espósito, Socio1. Este 2014 ha sido un año muy intenso,

con muchos cambios y, a su vez, con mu-chos desafíos. Seguramente el 2015 sea deiguales características, esperamos estar a

la altura de las circunstancias.2. Los temas que más nos preocupan

son los siguientes:- La influencia del nuevo Código Civil y

Comercial (Ley Nº 26.994) en el contrato deseguro, al ser este considerado como unarelación de consumo.

- La Ley de Defensa del Consumidor, elnuevo procedimiento de la Ley Nº 26.993para las relaciones de consumo y su even-tual incidencia en materia de seguros.

- Las modificaciones realizadas por laLey Nº 26.773 a la Ley de Riesgos del Tra-bajo. En particular, la aplicación retroactivade esta norma a siniestros ocurridos conanterioridad a su entrada en vigencia, comosus efectos respecto a la frecuencia e inten-sidad creciente de los reclamos.

- El aumento de la conflictividad socialque deriva en un proporcional aumento delfraude en el seguro.

3. a. Notamos un incremento en la liti-giosidad pero esto no es novedad, es unaconstante en los últimos años.

Este aumento se observa particularmen-te en materia de accidentes laborales por lamodificación de la Ley de Riesgos del Tra-bajo que paradójicamente se sancionó, en-tre otras cosas, para reducir la misma. A laque cabe agregarse el incremento de la ta-sa de interés aplicable impuesta por el ActaNº 2.600 y 2.601 CNAT, que rige a partir del21/05/2014. Es decir, la tasa activa delBanco de la Nación Argentina para présta-mos personales libre destino con plazo de49 a 60 meses, que en la actualidad es deun 36% anual.

b. Sumado al aumento de la litigiosidaden el sector podemos agregar un incremen-to en las primas y siniestros mucho másonerosos.

c. Al respecto no podemos olvidar queesta materia se encuentra regulada por unaley especial (Ley de Seguro) que rige en lopertinente, con la consecuente preeminen-

cia respecto de una ley general como es laLey de Defensa del Consumidor. En todo ca-so, dependerá de la interpretación y alcan-ce que los tribunales formulen sobre la apli-cación de esta ley en relación al ámbito delseguro.

4. Considero que la capacitación continuade los profesionales es una excelente manerade contribuir en un mejor desarrollo de la ac-tividad aseguradora. Capacitarse y estar in-formados para poder comprender los cam-bios en el sector es clave para poder asesorary guiar correctamente a nuestros clientes.

5. Vivimos en un mundo cambiante, estose observa en todos los aspectos de la vida yel sector asegurador no es ajeno a ello. Bajoeste contexto, lo que se debe tratar de prote-ger es la seguridad jurídica y la propiedadprivada. En definitiva, la incertidumbre per-judica a todos y, en especial al usuario delseguro, ya que se verá afectado por el conse-cuente encarecimiento de los contratos.

ESTUDIO MANGIALARDI & ASOCIADOSEduardo Mangialardi, Abogado Externo

1. En general el 2014 ha sido un año bue-no aunque con muchas dificultades relacio-nadas con la inflación.

2. 1) La excesiva aplicación de la Ley deDefensa del Consumidor por parte de algu-nos jueces, que distorsionan el derecho yse apartan de la jurisprudencia de laC.S.J.N., sin dar motivos suficientes paraello.

2) El fraude en el seguro, tanto internocomo externo.

3. a. La litigiosidad, lamentablemente,sigue aumentando.

b. Un encarecimiento de las indemniza-ciones.

c. La afectan seriamente ya que institu-ciones básicas del derecho de seguros, co-mo por ejemplo las exclusiones de cobertu-ra, no son tomadas en cuentas por los jue-ces. Muchos de ellos, desoyendo la juris-

MERCADO ASEGURADOR

ENCUESTA

69

ABOGADOS ESPECIALIZADOSCuestionario

1. ¿Cómo ha sido el 2014 para su actividad yqué perspectivas tiene para el próximo año?

2. Por orden de prioridad, ¿cuáles son los te-mas que más le preocupan en su sector demercado?

3. a. ¿Qué evolución observa con relación ala litigiosidad en el sector? b. ¿Qué amenazas avizora en Riesgos del Tra-bajo ante la nueva LRT? c. ¿Cómo cree que afectan al seguro las leyesde defensa del consumidor?

4. ¿En qué aspectos podría contribuir vuestraprofesión a un mejor desarrollo de la actividadaseguradora?

5. ¿Cómo considera que van a impactar en laactividad aseguradora los cambios a introdu-cir en el marco jurídico del seguro?

>

prudencia de la C.S.J.N., sin dar nuevos ar-gumentos, las declaran inoponibles a losterceros y ordenan al asegurador que le pa-gue al tercero y luego repita de su cliente.

4. Voy a repetir aquí lo que vengo dicien-do año tras año. Creo que los abogados delsector asegurador debemos perfeccionar-nos cada día más, para poder hacer frente alos desafíos diarios que vivimos. Debería-mos asesorar a las empresas aseguradorasrespecto de aquellas cláusulas de la pólizaque veamos puedan ser declaradas “abusi-vas”, por los jueces, para intentar que lasmismas sean cambiadas y evitar su declara-ción judicial. También es una época en laque debemos ser más honestos que nuncay denunciar, frente a los organismos quecorrespondan, a aquellos colegas que ini-cian litigios que no corresponden, por mon-tos abultados innecesariamente o, lo quees peor, con fraude. Otra cosa importanteque los abogados del sector deberían ha-cer, es asociarse a los institutos y asocia-ciones que estudian la materia desde hacemuchos años, ya que ello los ayudará a es-tudiar y a enterarse de distintas cuestiones,que los llevará a ejercer mejor la profesión.

5. En forma negativa.

GUSTAVO COSTAS Y ASOCIADOSGustavo Costas, Director

1. En términos generales ha sido un añoinestable, nada ajeno al país y su coyuntu-ra. Pero en nuestro negocio en particularlas expectativas para el año próximo son decrecimiento, no sólo en concepto de factu-ración sino de crecimiento de personal, da-do que, además de haber incorporado tresempresas (siendo una de ellas de primer ni-vel), nos ha incrementado sustancialmentela derivación de casos. Esperemos que la si-tuación país nos acompañe.

2. La aplicación de criterios contrarios ala legislación dada por la Ley Nº 26.773 queaplican ciertos juzgados laborales en temas

de ARTs, criterios que por añadidura se es-tán aplicando en la faz administrativa, loque genera sentencias y resoluciones admi-nistrativas no contempladas en ninguna alí-cuota que han pagado los empleadores.

También, y dentro del ámbito de lasARTs se está empezando a constatar que alhaber empresas que cierran comienzan losreclamos masivos contra las aseguradoras,tal como se veía con la antigua legislaciónde accidentes de trabajo, la mayoría deellos incausados o prefabricados.

En el ámbito civil, más allá de la alta si-niestralidad a la que ya nos hemos acos-tumbrado por ser una realidad que conti-núa in cresendo, no se advierten grandespreocupaciones para la actividad abogadil.

3. a. Habiéndome referido en el puntoanterior me remito a él.

b. Como dije antes, es la errónea inter-pretación que hacen algunos juzgados y unpar de cámaras en el orden nacional de laley de ARTs. A modo de ejemplo vemos ca-sos donde se aplica el RIPTE en hechos an-teriores a la ley, so pretexto del conceptode in dubio pro operario cosa de que no esde aplicación porque acá no hay dudas deque el accidente fue anterior a la entrada envigencia de la ley. Otro ejemplo contra-le-gen es la aplicación del 20% de incrementoque determina la Ley Nº 26.773 para los ac-cidentes en ocasión del trabajo, para los ca-sos in itinere a pesar de estar expresamen-te excluidos por la propia ley.

Entiendo que esta “benignidad” de losjueces del cual se ha hecho eco el Misteriode Trabajo de la Nación, apunta directa-mente a matar a la gallina de los huevos deoro, ya que nadie puede negar que este sis-tema de ARTs, con todas las falencias quele podemos encontrar, es lo mejor que lepudo haber pasado a aquél trabajador quesufre un accidente. Pero con estos fallos elsistema queda en jaque mate.

c. Cada día hay más fallos que aplican laLDF, que entiendo que en la mayoría de las si-tuaciones no es aplicable, pero poco se puedehacer si desde la Superintendencia de Segurosde la Nación (SSN) pregonan su aplicabilidad.

4. El aporte que los abogados podemosdar a la industria aseguradora, es la profe-sionalidad y conocimiento de las decisionesjudiciales que le podemos acercar a nues-tros clientes, a fin de tomar una adecuadadecisión a la hora de evaluar los siniestros,aceptarlos o rechazarlos, atenderlos o noatenderlos, hacer o elevar una oferta, etc.

5. Desde hace muchos años dejé de pro-yectar situaciones hasta que las leyes no

entraran en vigencia, y apuesto a que éstano lo hará.

IEZZI & VARONEVictor M. Varone, Titular

1. El 2014 ha sido un año de intensa acti-vidad en Iezzi & Varone, en sus primeros 25años de labores, de la mano de los distintosservicios que ofrecemos para el mercadoasegurador y empresarial, con innovación,pasión y dedicación personal de los sociosde nuestra firma, junto al gran equipo detrabajo interno y de corresponsales que nosacompañan.

El 2014 se enmarca dentro del contextogeneral de la economía, la devaluación difi-cultó los precios y el flujo del negocio, so-bre todo en el sector automotor, el 2014 fueun año con mayores costos, mayor litigiosi-dad y aumento del fraude. Para el 2015 es-peramos que, ya asentados en este nuevoesquema de trabajo, se puedan implemen-tar y concretar las acciones y sistemas detrabajo en pos de bajar la litigiosidad y elfraude. Muchas empresas ya lo están ha-ciendo con muy buenos resultados.

2. Los temas que nos preocupan en or-den de prioridad son: el aumento de la liti-giosidad y el fraude. Somos optimistas y sa-bemos que aquellas empresas que estánimplementando la política de “salir al crucede los terceros” y ahondar en investigacio-nes y acciones antifraude, tanto en el ámbi-to administrativo como judicial, verán losresultados positivos de la implementaciónde estas gestiones en 2015.

3. a. No responde.b. Las ART están sufriendo el embate de

la “industria del juicio”. Así los abogados“mayoristas, bolseros o caranchos” han in-corporado al régimen de ART dentro de suámbito de acción. Las empresas y la mismaUART tomaron cartas sobre el asunto y ac-túan en consecuencia.

c. La creación de un fuero específico y


ENCUESTA

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una mayor proactividad del estado en elcontrol, ayudará a erradicar a las falsascompañías aseguradoras y a sus comercia-lizadores.

En el resto de las acciones es importanteque se capacite a aquellos que deban en-tender en las cuestiones relacionadas almercado asegurador, para evitar injusti-cias, conforme las características típicas delsistema asegurador.

4. Seguiremos trabajando, aportando ycontribuyendo en ideas y propuestas comolo hacemos hace 25 años.

5. La ley que regula la actividad y susmodificaciones, es de los años `70, por esoes necesaria y bienvenida una adecuación alos cambios que se generaron. Esta ley es-tablece cambios interesantes y discutibles,en el ámbito de la comercialización, la in-corporación y regularización de varios se-guros (Caución; Saldo Deudor, etc.).

Como dato, crea dos fondos, uno paraactuar ante la insolvencia de la compañía yotro para catástrofes.

Es una interesante e importante pro-puesta, que hay que debatir, por nuestraparte y en nuestro ámbito de acción, espe-ramos que las normas sean claras con elfraude al seguro, agregando articulados es-pecíficos sobre el tema.

BOLADO - CINTRAN - CIANCAGLINIGuillermo Bolado, Socio Titular1. El 2014 ha sido un año difícil por varias

cuestiones. En primer lugar, el país agravósu situación económica, la inflación supe-rior al 40% dificulta dos aspectos de cual-quier empresa: planificación de trabajo ybúsqueda de crecimiento. Ello, sin perjuiciode elevar la conflictividad.

En nuestro caso hemos mantenido buenflujo de trabajo en una realidad cada vezmás compleja; en tanto el mercado asegu-rador se fue achicando en términos reales,

advirtiendo que actualmente las compañíasson más propensas a internalizar serviciosque a contratarlos a proveedores, sumadoa la realidad de la difícil negociación deajuste del valor de los honorarios en pautasque posibiliten una razonable adecuaciónpor efecto de la inflación.

Nuestra buena noticia ha sido la consoli-dación de un eficiente equipo de trabajo muycompenetrado en las reales necesidades denuestros clientes. Ello a dos años de habervendido la totalidad del paquete accionarioque teníamos de la empresa IVS S.A. (dedi-cada a servicios a la industria aseguradora),lo que ha significado que nos concentremosen los servicios legales que venimos pres-tando al sector en los últimos 25 años.

2. Sigue preocupando la altísima litigio-sidad que sigue en crecimiento:

En ART la reforma a la ley no cumplió conel objetivo de baja que se propuso, ya seaporque no se han encontrado los mecanis-mos administrativos eficientes para resol-ver las cuestiones planteadas, o porque losjueces no facilitaron acuerdos con la celeri-dad que se impone en tiempos de alta infla-ción.

En seguros Generales, la falta de resul-tados técnicos positivos de las compañías yla dependencia al resultado financiero tam-bién “fomenta” la litigiosidad con tasas deinterés judiciales inferiores a las pautas in-flacionarias y rentas financieras que supe-ran a ambas; los pagos de los siniestros sealargan cada vez más y ya no se ven siste-mas de reparación de daños rápidos y efi-cientes. Algunas aseguradoras ahora creenconveniente para sus intereses financierosla dilación de los procesos judiciales sinevaluar el impacto negativo de esta políticaen la imagen de la industria aseguradora.

3. Durante 2014 hemos dado serviciosmás completos y complejos a nuestrosclientes. Los sectores extrajudicial y judicialcada vez tienen más compromisos adminis-

trativos con el cliente, dando soporte diarioa la gestión, carga on-line de valiosa infor-mación y feedback diario. Asimismo, mejo-ramos y modernizamos fuertemente el so-porte tecnológico de hard y soft haciendomás confiable nuestra plataforma.

4. 2015 será un año de definiciones polí-ticas y de crisis económica. La actividad ase-guradora continuará su tendencia a la baja,sostenida por los seguros obligatorios quegeneran el 80% de la actividad aseguradora.Estimamos que en 2015 habrá más disputasy litigiosidad. Lo vemos en ART: con grandesdificultades para acordar arreglos que pue-dan homologarse. Y en seguros Generales lacomplejidad la marca el aumento de los va-lores de reposición y la discrepancia queello genera al momento de liquidar un si-niestro. En ese contexto extremaremos lapuesta a disposición de equipos de trabajocon alto valor agregado en acuerdos y tran-sacciones para el sector extrajudicial y judi-cial, de modo de satisfacer la mayor deman-da de servicios jurídicos en este contexto deconflictividad en aumento.

DC SISTEMAS Y SERVICIOS S.A.Gustavo Bresba, Director

1. El 2014 ha sido un año muy importantepara nuestra empresa, ya que hemos lanza-do Equis, nuestro nuevo sistema integralpara compañías y cooperativas de seguros.Si bien en 2012 salimos al mercado conEquis Re, primo hermano de Equis pero pa-ra reaseguradoras, nuestro objetivo eracompletar nuestra gama de nuevos produc-tos con un sistema revolucionario para se-guros. Ha sido un trabajo meticuloso y ar-duo, lo que hace que ahora estemos muycontentos con el resultado. El feedback quehemos recibido es muy bueno eso nosalienta aún más. Sabemos que las opcioneslocales de sistemas integrales para admi-nistrar compañías de seguros son limitadasy poner en el mercado un producto nuevo,


ENCUESTA

SERVICIOS A ASEGURADORASCuestionario



3. ¿Qué nuevos servicios y aportes han ofre-cido al mercado en el 2014 y cuáles vislum-bran para el 2015?

4. ¿De qué manera puede contribuir su em-presa para mejorar el desarrollo y comporta-miento de la actividad aseguradora?

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ENCUESTA

de última tecnología y apuntalado por 40años de experiencia en la materia nos abreun abanico de posibilidades muy grandes.Ahora estamos trabajando para reforzarnuestra estructura y estar a la altura del de-safío que se viene en el próximo año. El2015 se nos presenta como el año bisagraen nuestra actividad, donde nuestro pro-yecto va a empezar a caminar solo y lascompañías se van a empezar a interesar ca-da vez más.

2. Un tema que nos preocupa es la faltade conciencia de las compañías a la hora deevaluar tecnología. Nosotros insistimosconstantemente que una actualización tec-nológica y el lanzamiento de nuevas herra-mientas para el público deben formar partede un plan estratégico de la compañía. Cre-emos que es un gran error lanzarse a poneren manos de los usuarios finales herra-mientas de acceso a la información sin te-ner una estructura que soporte el caudal detransacciones y consultas que comenzarána generarse. A veces parece simple hablarde los posibles avances tecnológicos quese pueden aplicar, los que son ciertos yexisten. Tecnológicamente nuestra empre-sa los puede proveer, pero aconsejamosque se hagan a la medida de la compañía,tanto en capacidad de respuesta como ennecesidades. Nuestra postura siempre fue yserá ponernos en la piel de nuestros clien-tes y analizar juntos qué es más convenien-te, cómo y cuándo, sin importar si eso impli-ca que se demore la compra de un productoque nosotros mismos ofrecemos.

Otro factor que notamos muy preocu-pante es la falta de recursos especializadosen el negocio disponibles en el mercado. Sisumamos eso a una carencia de conoci-mientos que puede haber en la cúpula denuevas compañías de seguros fundadaspor personas que vienen de otros rubros, lasituación se potencia. En muchas ocasionesnos encontramos realizando consultoría in-formal sobre temas de seguros, los que noestán relacionados estrictamente con cues-tiones ligadas a los productos que comer-cializamos.

3. En el 2014 hemos lanzado Equis, elnuevo sistema para compañías y coopera-tivas de seguros. El sistema es una aplica-ción Web, desarrollado en .net, que tiene laposibilidad de correr sobre cualquier motorde base de datos. Cuenta con un módulode extranet transaccional llamado EquisWeb. Este subproducto es muy importantepara reducir la carga operativa de la com-pañía y agilizar la recepción y envío de in-

formación. Este módulo podría ser usadotanto por productores como por asegura-dos finales, dependiendo de qué requieranuestro cliente.

A su vez Equis Re se ha consolidado co-mo líder en Argentina, en cuanto a siste-mas de gestión para reaseguradoras. En elsegundo semestre del 2014 y el primer se-mestre 2015 se vive una “segunda vuelta”de las reaseguradoras locales que continú-an administrando sus operaciones en for-ma manual o semi-manual. Aquellas queestán en esa situación y se han consolida-do como operadores abiertos en el merca-do, se encuentran ante la necesidad de au-tomatizar sus procesos. En ese contextoEquis Re está siendo evaluado con muybuenos ojos.

4. En nuestra empresa, a lo largo de todanuestra historia, siempre hemos mantenidola convicción de ser “socios tecnológicos”de nuestros clientes. Si bien esto puede so-nar a un slogan comercial, lo cierto es quelo llevamos a la práctica activamente. Enconcreto significa que ante cualquier nece-sidad de un cliente nosotros nos sentamoscon ellos y vemos juntos cuál es la mejorforma de resolverlo. Algunos podrán decirque eso va en contra de nuestros propiosintereses como proveedor y mirando a cor-to plazo quizás tengan razón, pero nuestrosobjetivos son siempre a largo plazo, apos-tando al trabajo como herramienta para re-solver todos los inconvenientes que pue-dan surgir. Si uno mira el historial de nues-tros clientes y la antigüedad de la relaciónque nos une, podrán notar que hemos reco-gido los frutos de esta postura.

EUROP ASSISTANCEAlejandro Caballero, Gerente General1. El balance del año 2014 es muy positi-

vo. Estamos alcanzando las metas propues-tas y hemos podido consolidar las nuevaslíneas de negocios que hemos lanzado.

Las expectativas para 2015 son, una vezmás, muy desafiantes. Básicamente se re-sumen en continuar las altas tasas de creci-miento de los últimos años con el lógico in-cremento de Market Share.

Gran parte de este desafío, seguirá sien-do el de trabajar en busca de la mejor cali-dad asistencial para nuestros clientes, jun-to a la generación de una oferta cada vezmás orientada a satisfacer las necesidadesen nuestras distintas líneas de producto

2. Nuestra industria contempla un im-portante porcentaje de dotación muy sensi-ble a los efectos de inflación. Políticas que

nos permiten proyectar de manera más pre-cisa algunos ratios, colaborarían a contem-plar diversos escenarios. Más allá de esto,se puede agregar la incertidumbre que tam-bién se proyecta a nivel global, en donde laresultante que tengamos de variables comonivel de consumo, valor del peso, inflacióny balanza comercial, determinarán segurogran parte el escenario que tengamos paralos próximos tiempos.

3. El lanzamiento de nuevas líneas deproductos está en línea con la estrategiaque el grupo tiene a nivel mundial; que esel de poder seguir acercando, como hace yamás de 50 años, soluciones ante hechos ex-traordinarios por sobre todas las cosas ca-da vez más ante necesidades de solucionesa problemáticas diarias y de hechos total-mente cotidianos.

4. Seguramente tendrá que ver por unlado con seguir acercando productos de va-lor que hagan a la industria de seguros ca-da vez más completa y contenedora, en tér-minos de servicios asociados y también conentender a la Asistencia como un generadorde ingresos marginales al poder monetizarel valor percibido por el cliente final en rela-ción al costo que la asistencia representa,pasando así a tener una relación más de so-cios entre ambas industrias.

LEA-TAGHNicolás Bellocq, Coordinador1. La campaña 2013/14 en el mercado de

agro fue de menos trabajo que la anterior,situándose la cantidad de siniestros en elpromedio histórico. La 2014/15 comenzócon una mayor siniestralidad, especialmen-te en el sur de Sta. Fe y este de Córdoba. Elhecho de que se siembre a nivel país unamenor cantidad de cultivos de cosecha finao que, por su baja rentabilidad, se aseguremenos este tipo de cultivos entiendo que esla causa por la que hay menor cantidad dedenuncias de siniestros a esta fecha. Sin

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embargo, los pronósticos indican una cam-paña con mayores precipitaciones, lo quepodría traer aparejado mayor cantidad decaída de granizo en cultivos de cosechagruesa.

2. Dentro de los temas preocupantes,vemos cada vez una mayor cantidad de de-nuncias hechas “por las dudas” y que lue-go se desisten o poseen daño cero. Estogenera un incremento de costos para lascompañías. También se nota un incremen-to de intento de fraudes por parte de losasegurados.

Como temas pendientes considero queel multirriesgo debería ser el seguro a im-plementar en Argentina, para lo que es ne-cesario políticas que permitan su desarro-llo.

3. En la campaña anterior hemos mejora-do nuestro sistema de inspecciones, pasan-do del uso de PDA a Tablets que tienen car-gado un soft que agiliza los cálculos y lepermite a las compañías contar en forma in-mediata con los resultados obtenidos. Sibien este desarrollo tiene ya muchos años,la mejora en la tecnología hace que la infor-mación necesaria (fotos, mapa de muestre-os, etc.) tenga mejor calidad de imágenes.

Para la actual campaña estamos imple-mentando el uso de fotos satelitales quenos permita apoyar nuestro trabajo a cam-po cuando las inspecciones presentan algu-na dificultad.

También, en nuestras páginas Web(www.taghgestion.com.ar y www.lea.com.ar)tenemos un mapa llamado “Dónde Grani-zo” que se actualiza en forma permanente yque muestra los eventos producidos segúnsu ubicación.

4. Nuestros técnicos se capacitan en for-ma permanente, no solo en temas estricta-mente técnicos, sino también en lo relacio-nado con las necesidades que presenta elmercado (fraudes, tecnología, etc.) para po-der brindar un servicio que les permita a lascompañías mejorar sus resultados.

AMIGO, VALENTINI Y CIA.Antonio García Vilariño, Socio1. El año 2014, en su parte ya corrido, ha

sido muy interesante en lo profesional, conconstantes desafíos ante la propia evolu-

ción para los requerimientos del marconormativo, y la propia coyuntura que atra-viesa la economía. No solo las mayores exi-gencias de información requeridas por laSuperintendencia de Seguros de la Nacióna las Aseguradoras y Reaseguradoras a lasque prestamos servicio, con el consecuen-te impacto en el nivel y compromiso denuestras tareas se ha generado, sino lacontinua exploración del mercado local pornuevos aseguradores y reaseguradores in-ternaciones, quienes frente a la salida delos ya instalados y ante las perspectivas deun nuevo ciclo económico, no dejan de verun futuro de oportunidades posteriores alo que muchos suponen una actual crisis.Sin lugar a dudas el año 2015 será tam-bién de administración y gestión, con unatendencia en los resultados que podríaagravarse técnicamente, y tal vez sin elsoporte de la alta rentabilidad financieradel ejercicio 2013/2014 y la parte corridadel 2014/2015.

2. La mayor preocupación que advierto

en la evolución de la actividad es la Sinies-tralidad, precisamente en un marco de ju-dicialidad que, en lo personal, consideroagravada. No podemos dejar de conside-rar que un sistema en su origen “preventi-vo” como es el de Riesgos de Trabajo acu-mule más de doscientas mil causas judi-ciales, habiendo cancelado desde su ori-gen una cantidad aún mayor. No deja deser una preocupación las posibilidades deevolución, cierta positiva para el sector Vi-da de nuevas coberturas, más allá de lapropia evolución del seguro de Vida Colec-tivo, en gran medida acompañado en suevolución por la propia evolución del sala-rio. Por otra parte, las coberturas patrimo-niales resultan afectadas por la inseguri-dad, como asimismo por el amesetamien-to del crecimiento del producto bruto in-terno y la contención del consumo. Nopuedo dejar de mencionar, como preocu-pación también, la necesidad de conocerla propuesta final para la unificación paralas leyes que rigen la actividad en su soloinstrumento, pues si bien considero muypositivo una actualización de sus textos yla propia inserción del tema consumidoren el marco legal del propio sector, hay te-mas, como el alargamiento de las prescrip-ciones, donde no podemos omitir su im-pacto patrimonial, la eliminación de la cul-pa grave, el cambio de la mora automáticaante la falta de pago, la acción directa, en-tre otras situaciones que han sido tratadase insertadas en la propuesta, y que mere-cen al menos un amplio debate y el logrode un consenso, que esperemos se logre anivel parlamentario.

3. Nuestro estudio se ha mantenido ac-tivo y en un marco de actualización y capa-citación permanente. Como ya señalaba altratar el primer punto, los nuevos requeri-mientos normativos, los servicios a brindara las nuevas Reaseguradoras, las mayoresexigencias de participación en tramitacio-nes de pagos al exterior, sobre Control In-terno, y fundamentalmente en la Preven-ción de Lavado de Activos y Financiamientodel Terrorismo, donde el propio marco le-gal local ya ha generado una razonable einevitable respuesta normativa, por ciertointensa y compleja para la realidad asegu-radora de seguros de “No-Vida con reser-vas matemáticas y ahorro”, más allá, talvez, de su propia realidad. Por supuesto,somos optimistas, seguimos trabajando in-tensamente y en todas las áreas, y cree-mos que el nivel de satisfacción que nosmanifiestan las entidades a las que presta-

MERCADO ASEGURADOR

ENCUESTA

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CONSULTORAS Cuestionario



3. ¿Qué nuevos servicios y aportes han ofre-cido en 2014 y qué se vislumbra para el 2015?

4. ¿De qué manera puede contribuir su em-presa para mejorar el desarrollo y comporta-miento de la actividad aseguradora?

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mos servicio avalan el camino elegido y lasdecisiones asumidas.

4. Nuestro estudio permanentemente ydesde su creación, hace en realidad más desetenta y cinco años, y con su fundaciónpor el Actuario Dr. Emilio Nucifora y su con-tinuidad con el compromiso y profesionalis-mo ejemplificador que nos han dejado losDres. Isidoro Luis Amigo y Oscar VirginioValentini, mantiene un permanente com-promiso con la actividad aseguradora y rea-seguradora, preservando los mayores es-tándares en la calidad de prestación denuestros servicios y asumiendo la tarea endiferentes lugares del país, y también brin-dando respuesta a diversas consultas reci-bidas del exterior y acompañando sus pro-yectos. El nuevo marco establecido a tra-vés de las Res. SSN por las Resoluciones37.449 y 37.988 para la constitución denuevas Aseguradoras y Reaseguradoras, yen particular el Plan de Negocios y Financie-ro, que junto con la proyección de resulta-dos y el propio plan técnico, llevan a la ne-cesidad de contar con la participación de Li-cenciados en Administración, ContadoresPúblicos y Licenciados en Economía, ha ge-nerado nuevas tareas y compromisos, quenos fortalecen en nuestra gestión cotidianay ratifican nuestra voluntad de permanentecapacitación y participación.

MILLIMAN / FMAFernando Mesquida, Socio

1. El 2014 fue un año excelente, marcadopor nuestra integración a Milliman, que esuna de las Big Two actuariales. Esto nos dala oportunidad de iniciar la expansión terri-torial a toda América Latina, incluyendoBrasil y México, desde Buenos Aires, lo quees un reconocimiento a la calidad de toda laprofesión actuarial de nuestro país, tal co-mo se da ya en muchos grupos asegurado-res internacionales.

2. Vemos a las compañías con dificulta-des para implementar soluciones técnica-mente innovadoras. En seguros Generaleshay una tendencia internacional que vienemodificando sustancialmente la estrategiade pricing mediante técnicas estadísticasque permiten mejorar la segmentación, pe-ro dicho proceso es muy lento en nuestropaís. Creemos que el día a día, donde elajuste de precios es siempre una asignatu-ra pendiente, hace que no se dé la impor-tancia debida al mediano plazo.

Por el lado de los seguros de Vida el re-troceso en la oferta de productos avanza-dos es inquietante, pero consideramosque el seguro debe ser el vehículo naturalpara el ahorro a largo plazo, y como tal esuna alternativa mejor que las restantes al-ternativas financieras para el público ma-sivo.

Sentimos que la distancia entre la tecno-logía aseguradora que vemos afuera y la lo-cal es mayor que antes. Mientras en otrospaíses que incluyen a Brasil y México lascompañías se preparan para la revoluciónque va a ser el telematics, aquí la mayoríade las operadoras ni siquiera diferencian elcosto para los conductores adolescentes yjóvenes que, estadísticamente hablando,son un peligro al volante.

3. Avanzamos mucho en el desarrollode una suite de herramientas de softwarepara compañías aseguradoras. Esto inclu-ye módulos de análisis técnico y de sus-cripción en seguros Generales, o de admi-nistración de seguros de Vida con ahorro yde Retiro en plataformas nuevas. El soft-ware, cuando está bien diseñado, es unabuena manera de hacer que los sectorestécnicos eleven su nivel de análisis de ma-nera integrada.

4. Nosotros brindamos consultoría técni-ca y estratégica, desarrollo de productos ysoftware técnico. Hoy vemos una oportuni-dad muy grande en ayudar a las compañíasa prepararse para una intensificación enprocesos de fusiones y adquisiciones, endesarrollo de nuevos productos de segurosde Vida y en una gestión superadora deprecios y reservas.

PRO INSURANCE SOLUTIONS S.A.Martin Smith, Presidente 1. El 2014 ha sido un año muy satisfacto-

rio para nosotros, hemos ampliado nuestracartera de clientes y hemos mantenido a lostradicionales, quienes nos han confiadonuevos proyectos. El 2015 parecería un año“difícil” ya que al contexto económico se le

suma la elección presidencial.2. Sin dudas, hoy lo que más preocupa

es el contexto económico, ya que en la con-sultoría hay que estar constantemente ge-nerando nuevos proyectos y, si la economíano acompaña, nuestros clientes, reducen lademanda de servicios. Sin dudas, y comohemos expresado en años anteriores, la li-quidación definitiva del INdeR es un casopendiente del mercado argentino. A este te-ma, se podría agregar la modificación de laLey de Seguros, tratando de que la mismase aggionrne para reflejar las nuevas nece-sidades del mercado local.

3. Este año hemos agregado algunosservicios de tercerización enfocados a losreaseguradores locales. Creemos que po-demos ayudar a estos a ser más eficientes ya reducir costos que son claramente esta-cionales. Por otro lado, como años anterio-res, hemos acompañado a nuestros clien-tes en nuevas resoluciones como la de frau-de, intentando reaccionar rápidamente pa-ra brindar el servicio.

En nuestras oficinas de Europa, EstadosUnidos y Reino Unido, parecería que la ten-dencia es la de tercerizar cada vez másaquellas áreas o funciones del negocio queno son el core bussiness. Asimismo, tam-bién se está ayudando a los clientes en pro-yectos de lo que afuera denominan ProjectManagement, donde se ayuda al cliente allevar adelante proyectos internos, pero concapacidad y conocimiento externo. Vamos aintentar volcar el conocimiento técnico delas oficinas del grupo a nuestro mercado.

4. Definitivamente podemos ayudar endiferentes áreas de las compañías a que lo-gren mayor eficiencia y mejores resultadosen sus procesos y en las diferentes áreas dela compañía. De la misma manera, pode-mos ayudar a la alta gerencia con el objeti-vo de que siempre exista un valor agrega-do, y que nuestros clientes puedan percibirel beneficio recibido.�


ENCUESTA


D urante los últimos años se haobservado una gran preocupa-ción a nivel global por comba-

tir el fraude y, la industria del segu-ro se encuentra especialmente afec-tada por estas cuestiones, las cua-les provocan efectos negativos quevan desde perjuicios económicoshasta problemas comerciales deriva-dos de sus efectos en la reputacióny confiabilidad de las entidades.

En este contexto, la Superinten-dencia de Seguros de la Nación(SSN) estableció mediante la Reso-lución Nº 38.477 nuevos requeri-mientos para atacar la problemáticadel fraude desde un enfoque preventivo,que incluyen la aprobación bajo responsa-bilidad del órgano de administración de lasaseguradoras de “Normas sobre Política,Procedimiento y Controles Internos paracombatir el fraude”.

Dicha resolución aclara que las disposi-ciones son de carácter mínimo, por lo quelas entidades deberán complementarlas enfunción de su extensión o complejidad, lanaturaleza de sus actividades, parámetrosy prácticas propias, con el propósito deconformar un ambiente de control condu-cente para combatir el fraude. Asimismo,las aseguradoras de Riesgos del Trabajodeberán implementar los lineamientos dela resolución compatibilizando con sus ca-racterísticas particulares.

Acerca de este tema, dialogamos conAlejandro de Navarrete, Socio de Ernst &Young (EY) y con Javier Huici, Socio del de-partamento Fraud Investigation and DisputeServices (FIDS) de la misma empresa.

La Magnitud del DesafíoLa consultora EY realiza todos los años

una Encuesta Global de Fraude, donde seobtiene, entre otros datos que, más de uno,de cada diez ejecutivos encuestados, diceque su compañía ha sufrido un fraude sig-nificativo en los últimos dos años. Asimis-mo, el 47% de los encuestados manifestóestar dispuesto a violar leyes o procedi-

mientos para obtener un beneficio. Al respecto, Alejandro de Navarrete, Socio

de EY especializado en compañías asegurado-ras, comentó: “El desafío al cual se enfrentahoy el mercado asegurador, no es solamentecumplir con la normativa vigente sino -a partirde ella- poder generar un mayor ambiente decontrol interno, que a su vez repercuta en ma-yores beneficios para la compañía”.

Luego, Javier Huici, Socio del departa-mento Fraud Investigation and DisputeServices (FIDS) de EY, afirmó que “una polí-tica anti-fraude efectiva permite a las enti-dades no solo reducir la probabilidad deocurrencia y la magnitud del impacto de po-sibles fraudes, con sus consecuentes efec-tos en los costos y estructura tarifaria, sinotambién una clara mejoría en la relacióncon los clientes, en la cultura organizacio-nal y, finalmente, en la imagen y el valor dela compañía”.

Asimismo, desde su experiencia, reco-mendó que “este programa se integre conotros programas de cumplimiento de la en-tidad con el objetivo de asegurar un am-biente de control adecuado para su activi-dad y a un costo razonable, evitando dupli-cidad de tareas, información, personal y, endefinitiva, costos innecesarios”.

En línea con este asunto, luego de anali-zar los requerimientos normativos y tenien-do en cuenta las prácticas líderes, los espe-cialistas de EY consideraron que el puntode partida para el desarrollo de este pro-

grama consiste en la designación deun responsable y en la ejecución delrelevamiento de los riesgos de frau-de. “La exposición de la entidad a es-tos riesgos definirá las estrategias ypolíticas de gestión de los mismos.Luego, con las políticas delineadas,la entidad desarrollará las herra-mientas necesarias para la preven-ción y lucha contra el fraude, comomanuales, procesos, controles, fun-ciones y responsabilidades. Final-mente, un programa efectivo y en lí-nea con los requerimientos de la re-solución, deberá contar con el apoyoy la retroalimentación de actividades

como la capacitación, la generación de in-formación y el monitoreo. Asimismo, sien-do los riesgos una cuestión dinámica, laefectividad del programa dependerá de unarevalidación periódica del mismo”, explicóNavarrete, quién más adelante agregó: “Enlíneas generales, en una compañía de se-guros las grandes áreas en las cuales se fo-caliza la prevención y detección de fraudeses Siniestros y luego le siguen Suscripción,fraude interno, lavado de dinero y fraude ensistemas, lo cual no implica que se deba de-jar de considerar la prevención en el restode las actividades de las compañías”.

En lo que respecta a la ResoluciónNº 38.477, las aseguradoras deberán adoptaruna política para combatir el fraude que, co-mo mínimo, observe los siguientes aspectos:

- Elaboración de un manual que contem-ple los mecanismos y procedimientos paraluchar contra el fraude.

- Designación de un responsable de con-tacto.

- Elaboración de una memoria de casosinvestigados por sospecha de fraude, en laque se registre un resumen o síntesis quedescriba brevemente los principales conte-nidos del caso.

- Determinación de un programa de veri-ficación de cumplimiento de las políticas yprocedimientos acorde al manual elabora-do por la entidad para luchar contra el frau-de, indicando periodicidad, modalidades y

Programas Antifraude en el Mercado AseguradorEspecialistas de Ernst & Young afirmaron que el desafío de las aseguradoras va más allá delcumplimiento de la Resolución Nº 38.477 relativa a “Normas sobre Política, Procedimiento y ControlesInternos para combatir el fraude”.

ANTIFRAUDE

Alejandro de Navarrete y Javier Huici, Socios de Ernst & Young

consecuentes informes e incluyendo un ré-gimen de recomendaciones y acciones deseguimiento frente a desvíos significativos.

- Régimen específico para la contrata-ción del personal que garantice su idonei-dad y probidad, y un plan de capacitacióncontinua para todos los empleados y fun-cionarios de la entidad, incluyendo los ni-veles ejecutivos y gerenciales.

- Si la entidad opera con intermediado-res o agentes institorios, deberá proporcio-narles un documento que incluya mínima-mente recomendaciones, preguntas y datosa recabar, para la adopción de medidas deseguridad antifraude.

Finalmente, Huici señaló: “En el contex-to actual, con la significativa presión exis-tente sobre los costos, dar cumplimiento anuevos requisitos regulatorios representaun gran desafío para las compañías. Sinembargo, aquellas que logran reconoceranticipadamente la suma de beneficios queestos programas pueden aportar, sientanlas bases para obtener mejores ratios derentabilidad, crecimiento y valoración porparte de sus clientes”.�

Anibal Cejas

MERCADO ASEGURADOR

ANTIFRAUDE

79

Programa Anti-Fraude

Programaanti-fraude

Designar un responsable del programa Evaluar

riesgos de fraude

Desarrollar política

corporativa anti-fraude

Elaborar un manual

anti-fraude

Realizar capacitación anti-fraude

Implementarprocesos y controles anti-fraude

Formalizar unproceso de memoria y reporte

Monitorear elcumplimiento

Revalidar elprograma en

forma periódica


Retos Actuales del SeguroIndustrial

A esta primera categoría de re-tos la denominamos problemasdomésticos y comprende cuatroaspectos:

Una imagen desfavorable. Elseguro, como parte integrante delsector de los servicios financieros,no puede permanecer al margende la prensa negativa que actual-mente soporta el sector bancario,a lo que se añaden problemas propios co-mo ciertas prácticas de ventas que no faci-litan nuestra actividad en una multinacio-nal. Mi opinión en este terreno es mostrarun excelente comportamiento profesional ycumplir como gestor de riesgos para ganarla aceptación en la sala del consejo.

Falta de innovación en los productos. Elmodelo de negocio clásico, conservador,evolutivo y orientado a la suscripción, tien-de a obstaculizar la vía del crecimiento es-tratégico, cuando en realidad no deberíaser así. Al mismo tiempo, se observa unafalta de innovación en nuestra demanda co-mo asegurados. BASF destina el 10% de sumano de obra y el 3% de sus ventas netasa I+D para asegurar el futuro de su activi-dad y para satisfacer la alta exigencia deavance tecnológico de sus clientes.

Falta de inversión en TI o, en un sentidomás amplio, déficits en los procesos admi-nistrativos. En nuestra cotidianidad tran-saccional todos hacemos un tremendo es-fuerzo administrativo para llegar al núcleodel negocio, a saber, la pura transferenciade riesgos gestionada comercialmente. Yuno se pregunta si la ingente cantidad dedatos recopilados sirve para la valoracióndel riesgo subyacente o para cumplimentarlas casillas del cuestionario.

Falta de talento. En los últimos 15 años,compradores de seguros e intermediariosno han invertido lo suficiente en las perso-nas como tampoco lo ha hecho el seguro In-dustrial. Lo más probable es que la jubila-ción de la generación del baby boom con-

lleve serios problemas de personal.Y con esto alcanzamos la segunda cate-

goría, los factores macroeconómicos:- Nos enfrentamos a una pérdida de im-

portancia relativa del seguro en relación alcrecimiento del PBI. Razón fundamental: esfrecuente que los nuevos sectores industria-les y los nuevos modelos empresariales nosigan el modelo clásico de presencia físicao, en otras palabras, un sistema de produc-ción con alta demanda de capital. Estos nue-vos sectores y modelos se basan más en ac-tivos “blandos” como la propiedad intelec-tual que, en principio, no son asegurables.

- Políticas monetarias como el actual in-dicador macroeconómico. El dilatado perio-do de tiempo con tipos de interés bajos, de-rivado de la doctrina monetaria elegida,conduce en nuestra actividad a un sustan-cial flujo del denominado capital alternati-vo en forma de títulos vinculados a segu-ros, reaseguro garantizado, “bonos catás-trofe” (cat bonds), etc. Esto dota al sistemade capacidad abundante y barata, y facilitala continuación del famoso ciclo “blando”.El peso de este factor aumenta con el inten-so crecimiento de las compañías de segu-ros en China y otros mercados próximos,junto con la generación de un nuevo centroen Singapur que vertebra esta nueva capa-cidad internacional.

Aspectos reguladores que conforman latercera categoría de retos:

- Regulación. Como consecuencia de lacrisis financiera y el sentimiento público ha-cia el sector financiero que de ella se deri-

va, vemos oscilar el péndulo de lasupervisión reguladora, práctica-mente en todo el mundo, hacia unmayor control, culminando en Ale-mania con lo que el jefe del PartidoSocialdemócrata describió gráfica-mente como “domesticar a las des-bocadas empresas”. Lo que en resu-midas cuentas implica para todosnosotros costes de cumplimientoadicionales.

- Legislación. ¡Permítanme ser unpoco crítico a este respecto! Nuestro sectortiende a mantener largos debates especia-lizados, por ejemplo, sobre si nuestras últi-mas operaciones en Europa están redacta-das conforme a cláusulas aprobadas enEE.UU. No me malinterpreten, no hay ni unresquicio de sombra en materia de cumpli-miento con la legislación y, precisamentepor ello, sería mejor que nuestro sector deactividad adoptara un estándar común enlugar de “pelear con fantasmas” con la es-peranza de ganar una ventaja competitiva acorto plazo en el mercado.

Sumando todos los retos, algunos visio-narios oscurantistas parecen no ver un mo-delo empresarial prometedor ni un futurosólido para el seguro Industrial. En un artí-culo se utilizó la imagen de osos polares pe-leando por el último iceberg aún no derreti-do con la intención de describir el supuestomodo de supervivencia de esta actividad.

Pero, ¿realmente no hay solución? ¿Nosenfrentamos a un futuro sombrío? En miopinión, desde luego ¡No! A continuacióndescribiré las tres tendencias futuras pre-vistas y abogaré por un enfoque estratégi-co para participar con éxito en el mercadode los seguros.

La Evolución Futura del Seguro Industrial

1ª Tendencia. Ajustes Organizativos enlas Aseguradoras

Las exitosas aseguradoras orientadas alcrecimiento ajustarán los siguientes facto-res en su actual modus operandi y, por tan-

¿Quo Vadis, Seguro Industrial?Este artículo del Dr. Eberhard M. Faller, SVP Corporate Insurance, BASF SE, publicado en la revista

Gerencia de Riesgos Nº 119 de Fundación MAPFRE, defiende un enfoque estratégico para las

aseguradoras de riesgos industriales.

SEGURO INDUSTRIAL

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SEGURO INDUSTRIAL

to, aplicarán las adaptaciones y maticespropios de las empresas:

- Introducirán una línea de negocio que sesuperponga a la segmentación de clientes, asícomo un enfoque de servicio y suscripciónque cubra las necesidades de los clientes ysus respectivos retos empresariales. Si bienesto puede sonar algo críptico o incluso abs-tracto, pongamos la cibernética como ejem-plo de un nuevo riesgo no comprendido endetalle en ninguna de las múltiples cestas deseguros tradicionales, que una aseguradoralíder del mercado abordó mediante la crea-ción de lo que denominaron Grupos Industria-les o los Wirtschaftssektoren de MAPFRE.

- Mayor transparencia en términos deservicio vs. transferencia de riesgos. Latransparencia en la determinación de pre-cios, junto con una oferta más diferenciadade soluciones de negocio, conducirá a unamayor confianza del cliente y, en última ins-tancia, a nuevos modelos de negocio. Asi-mismo, esta transparencia se ajusta a las re-cientes normas tributarias adoptadas enesa línea, que apoyan la tendencia a unamejor distinción entre los dos componentesde las actuales primas “todo incluido”. Asi-mismo, preveo “productos de seguro con-fiables” y, finalmente, certificaciones ISOpara los productos, útiles para restaurar laconfianza en los productos y en el sector.

- Reconociendo también en el seguro in-dustrial la previsible mercantilización deciertos productos, según vayan convirtién-dose en soluciones estándar “de disponibi-lidad inmediata”, comercializadas a travésde distintos canales de venta, incluyendo In-ternet, con mínimos costes de distribución.Otros productos se comercializarán comoproductos de servicio puro, con honorariosdeterminados y control de rentabilidad.

- Invirtiendo en excelencia profesionalmediante la promoción interna y, con ella,distinguiendo el saber hacer y la experien-cia técnica y de gestión que predominanhoy en día en el mercado.

- Nombrando también altos ejecutivos noaseguradores. Mientras algunas multinacio-nales cada vez nombran más gerentes noespecialistas en este sector como gestoresde riesgos, el sector de los seguros sigueoperando con muchas ataduras internas.

2ª Tendencia. Búsqueda de Oportunida-des de Crecimiento

De nuevo, las aseguradoras de éxitoorientadas al crecimiento serán capaces de

aprovechar una serie de oportunidades denegocio y de ampliar su capacidad de ge-nerar renta con estas medidas:

- Ampliando la cartera de productos deseguro, con el desarrollo de productos paracubrir los riesgos de las actividades emer-gentes a través de un sistemático y riguro-so desafío a los actuales límites del asegu-ramiento. El aseguramiento de activos“blandos” como la propiedad intelectual,pero también las megacatástrofes, supo-nen un reto que quizá deba abordarse con-juntamente en los grupos de reflexión so-bre I+D.

- Con un nuevo enfoque para el segurode I+D, ya que defiendo una mayor disposi-ción a probar nuevos riesgos con lo que enBASF denominamos “capacidad laborato-rio” y en un entorno de prueba específicopara un cliente.

- Abordando de forma más estratégicalas opciones de crecimiento a largo plazoderivadas de las tendencias globales, comoel crecimiento previsto de la población has-ta 9.000 millones de personas en 2025, elconsiguiente crecimiento de los mercadosemergentes, la tendencia a la urbanización,el reforzamiento del patrón de vivienda úni-ca, la e-movilidad y los vehículos autoim-pulsados, el nuevo panorama energético,etc. Confiamos ver a medio plazo nuevassoluciones de seguro que se centren en es-tos aspectos.

- Buscando el potencial de crecimientoen los mercados de seguros emergentespor dos vías: a) acompañando a las empre-sas que se globalizan y satisfaciendo susnecesidades de aseguramiento en esosmercados, y b) invirtiendo en compromisospropios en los mercados de seguro de lospaíses en desarrollo. En este contexto, laformación de empresas mixtas con asegu-radoras locales de rápido crecimiento cons-tituye una alternativa valiosa.

- Continuar con el clásico que yo denomi-no MáS, es decir, más capital, más capaci-dad, más coberturas y más riesgos; deboañadir que con un coste unitario ligeramen-te inferior. Sin duda el que constituye actual-mente nuestro negocio principal seguirásiendo crucial y seguirá necesitando de estí-mulo, pero, insisto, será un reto aún mayorsi se persigue como único eje estratégico.

3ª Tendencia. Mayor Consolidación delMercado

El mercado de seguros, como otros sec-

tores en fase de maduración u otras activi-dades económicas en mercados más madu-ros, experimentará una mayor consolida-ción en un futuro próximo como consecuen-cia de dos puntos sensibles: a) el ya men-cionado y dilatado contexto de tipos bajosde interés por la mayor presión de costesque implica, y b) requisitos de capital másexigentes derivados del informe SolvenciaII. Aparte de posibles necesidades de reca-pitalización, las aseguradoras tendrán queagilizar su negocio y elegir conscientemen-te su modelo de negocio específico para elfuturo. Creo que continuaremos viendo so-lo unas pocas aseguradoras de servicioscon alcance realmente global capaces dedesarrollar programas internacionales,mientras que las otras -meras proveedorasde capacidad- se centrarán en productos,áreas y nichos de mercado concretos. Porconsiguiente, debemos ver a medio plazouna reorganización de la oferta de nuestroproducto. Para ser más preciso, necesita-mos ambos tipos, y con cierta flexibilidaden términos y condiciones, y ser capaces dealinearlos en programas de seguro interna-cional.

ConclusiónParece que operamos en un sector bási-

camente conservador y evolutivo que secentra en el panorama de riesgos y no dejade hablar de ellos, en lugar de destinar másenergía al terreno de las oportunidades.

Soy optimista y anticipo mayores opor-tunidades de crecimiento de nuestro sectorsi todas las partes interesadas contribuyenal bien común:

- Los asegurados, requiriendo y apoyan-do con mayor determinación la innovaciónen productos o procesos en lugar de espe-rar a que ocurran.

- Las aseguradoras, liderando más acti-vamente la evolución en lugar de ajustarsea los proyectos lanzados por otros en labúsqueda de nuevas oportunidades de ne-gocio.

- Los organismos de supervisión, apo-yando la evolución del mercado y fomen-tando más la práctica mercantil sin supedi-tar tanto la atención de los gestores a losaspectos relacionados con el control.

Permítanme terminar con mi credo dehoy: “Agudicemos la mentalidad de nues-tro sector y atrevámonos a pulsar el botóndel crecimiento”.�

80>


¿Qué Esperan los Consumidores delas Aseguradoras de Vida? Los productos de seguro de Vida varían

considerablemente entre países, reflejandolas diferentes necesidades de los consumi-dores y los propósitos del seguro de Vida.Por esta razón, es difícil hacer afirmacionesgenerales sobre lo que los consumidoresesperan de las aseguradoras de Vida. Sinembargo, las encuestas realizadas entreconsumidores de todo el mundo revelan te-mas recurrentes que arrojan luz sobre lasactitudes del consumidor y los atributospositivos y negativos clave percibidos delos productos, procesos y aseguradoras. Según la encuesta global realizada por

Ernst & Young sobre el seguro de Vida y No-Vida a la que se ha hecho referencia ante-riormente55, las principales preocupacionesde los consumidores giran en torno a la sen-cillez, transparencia, confianza y fidelidad. - Los clientes quieren que los productos

y procesos de compra sean sencillos ytrans parentes. Quieren comprender qué es-tán comprando. En la mayoría de sectores,existe información disponible para que losclientes puedan comparar productos y pre-cios y obtener opiniones independientesantes de realizar la compra. El sector del se-guro está rezagado en este aspecto. - Los clientes quieren establecer relacio-

nes a largo plazo con proveedores de segu-ros basadas en la confianza, y tener la segu-ridad de que los productos que están com-prando satisfacen sus necesidades. Por lotanto, cabe destacar que los clientes perci-ben que las compañías de seguro de Vidano se esfuerzan lo suficiente para retenerlesen el momento del vencimiento de la póliza. - Un área clave donde las aseguradoras

pueden alentar las relaciones a largo plazoes a través de recompensar la fidelidad. Losconsumidores perciben que los sectores deseguro de Vida (y No-Vida) están rezagadosrespecto a otros sectores de consumo en

este aspecto. Existe un fuerte sentimientoentre los consumidores de que las asegura-doras podrían hacer más para ganarse suconfianza y fidelidad y para recompensar-les por mantener su relación a largo plazo.Una encuesta de Boston Consulting Group56

reveló una “paradoja del seguro” destacan -do que aunque una amplia mayoría de con-sumidores está contenta con su asegurado-ra, tiene una opinión neutra o incluso nega-tiva del sector y de sus productos en con-junto. Muchos consumidores están confun-didos y encuentran la oferta de productoscompleja y opaca, y difícil de comparar conotras debido a la letra pequeña de las des-cripciones de productos. Por ejemplo, una

encuesta de Bain & Company concluyó queel sector del seguro en Alemania tiene uníndice de promotores neto menor que otrossectores. Al mismo tiempo, un 50% de losencuestados afirmó que pensaba que nohabía mejores ofertas disponibles de otrasaseguradoras57.

Algunas encuestas indican significativasdeficiencias en el enfoque hacia el cliente.De hecho, según una encuesta realizadapor LIMRA58, no se considera que lasasegura doras de Vida estén centradas en elconsumidor. Los encuestados opinan quelas compañías de seguros de Vida a menu-do utilizan un lenguaje confuso, intentanencontrar lagunas para evitar pagar indem-nizaciones, ofrecen productos demasiadocomplejos y solo van tras el dinero del con-sumidor sin tener en cuenta las necesida-des del cliente. Aunque la encuesta dibujaun duro panorama del sector de Vida enEE.UU., al menos aquellos que han compro-bado las ventajas de un seguro de Vida tras

Seguro de Vida: Enfoque Hacia el Consumidor - 3ª y Ultima Parte

En todo el mundo hay muchas personas que se encuentran subaseguradas o incluso sin asegurar contra multitudde riesgos. El pensamiento convencional presupone que la compra de protección contra riesgos a través deproductos de seguro aumenta el bienestar individual y social. Una deducción simplista es que las personas, comoseres racionales, compran seguro para satisfacer una necesidad implícita de protección y, siguiendo esterazonamiento, que a las aseguradoras de Vida les resulta fácil vender sus productos. Sin embargo, los datossobre la brecha de cobertura por fallecimiento revelan una sustancial falta de adecuación en la cobertura deseguro de Vida en el conjunto de las sociedades. En lugar de ser una tarea fácil, esta tercera y última parte delinforme de Sigma Nº 6/2013 de Swiss Re, que reproducimos a continuación, muestra que en el mundo real lacompra y la venta de seguro de Vida es un proceso complicado para las dos partes que intervienen en la operación.

SEGURO DE VIDA

Figura 12: Basándose en su Experiencia, ¿Con Cuál de las Siguientes Afirmaciones sobre el Segurode Vida Está de Acuerdo? (EE.UU.)

55 Ernst & Young. (2012). Global Overview: Voice of theCustomer - Time for Insurers to Rethink their Relation-ships, Global Consumer Insurance Survey.56 Boston Consulting Group. (2010). LeveragingConsumer Insight in Insurance.57 Bain & Company. (2012). Marktstudie Versicherungen2012.58 LIMRA. (2012). Consumer Confidence in Life InsuranceCompanies.

123456789

100% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

con experiencia* sin experiencia

1 Utilizan lenguaje confuso 2 Buscan lagunas para evitar pagar reclamaciones3 Ofrecen productos demasiado complejos 4 Quieren conseguir una venta independientementede sus necesidades personales

5 Abusan de consumidores vulnerables/desinformados

6 Actúan de forma codiciosa 7 No ofrecen productos asequibles a una persona co-rriente

8 No se esfuerzan en acercarse a gente como usted 9 Han contribuido a la recesión económica 10 Son irresponsables con las inversiones

Nota: *con experiencia = ha visto que el seguro de Vida “marca una diferencia positiva” después de un fallecimiento. Fuente: LIMRA. (2012). Consumer Confidence in Life Insurance Companies.

>86

el fallecimiento de un asegurado expresa-ron una opinión más favorable sobre el se-guro de Vida (véase Figura 12).Una encuesta realizada en 2012 en los

Países Bajos arrojó resultados similares(véase Figura 13). Cuando se preguntó có-mo pueden mejorar las aseguradoras, losconsumi dores respondieron que apreciarí-an la eliminación de la letra pequeña. Ade-más, los encuestados dijeron que queríanclaridad en las condiciones de la póliza, ex-presadas en lenguaje claro. Otros cambiosimportantes podrían ser la disponibilidadde buena información de producto en el

punto de compra, e información clara sobrededucibles y copagos. Bajar las primas soloocupó el sexto lugar en la lista de las cosasque podrían mejorar las aseguradoras.En los países desarrollados de Asia-Pací-

fico, el criterio más importante para elegiruna aseguradora de Vida es que los produc-tos de la compañía satisfagan las necesida-des del cliente y ofrezcan buen valor. En lospaíses emergentes de Asia-Pacífico, el focose centra más en la compañía que en losproductos; la solidez financiera y la reputa-ción son los criterios más importantes a lahora de seleccionar una aseguradora.

El mensaje dominante de las encuestases que los consumidores a menudo se en-frentan a lenguaje confuso, productos opa-cos y letra pequeña. Estos factores, juntocon un elemento de desconfianza en el sec-tor, erosionan la confianza y la tendenciadel consumidor a comprar. Los mensajespara las aseguradoras de Vida son múlti-ples. Las aseguradoras de Vida deben estarmás centradas en los consumidores mejo-rando: 1) la sencillez y transparencia de losproductos, y de los procesos de solicitud,suscripción y venta; 2) cómo se comunicancon los clientes; y 3) las relaciones a largoplazo con los clientes, incluyendo el reco-nocimiento de la fidelidad. Las asegurado-ras que consigan solucionar estos proble-mas mejorarán su credibilidad y reputación,y crearán un entorno en el que los consu-midores podrán confiar a la hora de com-prar seguro.

¿Cuánto Están Dispuestos a Pagarlos Clientes por el Seguro? Otro importante atributo por el que es-

tán preocupados los consumidores es la“relación costo-beneficio”, ya que muchosven los asuntos presupuestarios y la ase-quibilidad como uno de los principales im-pedimentos para comprar seguro59. El au-mento de la competencia y la abundanciade información proporcionada a través deInternet permite a los clientes compararproductos y precios, y obtener opiniones in-dependientes antes de comprar. Por lo tan-to, es crucial que las aseguradoras com-prendan cómo valoran los clientes poten-ciales los productos y sus característicasespecíficas. Este conocimiento permitirá alas aseguradoras mejorar y adaptar los ser-vicios y productos a diferentes segmentosde clientes, y finalmente ayudar a los clien-tes a satisfacer sus necesidades de seguro. Los clientes solo comprarán seguro si el

precio al menos se ajusta a lo que estándispuestos a pagar. Aquellos que compranseguro de Vida demuestran una disposicióna pagar (DAP) por encima del precio delmercado60. Una cuestión fundamental -cuya res-

puesta abrirá las puertas a un gran sectorde mercado sin explotar- es si la DAP de losno compradores se encuentra por debajodel precio del seguro. Si es así, es lógicoque no compren seguro al precio ofrecido.La única manera de venderles seguro sería


SEGURO DE VIDA

Figura 14: Principales Criterios para Elegir una Compañía de Seguros para Comprar Seguro de Vida/Salud (Asia-Pacífico)

123456789

1011121314

0% 10% 20% 30% 40% 50%

Asia-Pacífico desarrollada Asia-Pacífico emergente

1 Productos que se ajusten a sus necesidades 2 Buena relación costo-beneficio 3 Financieramente sólida y segura 4 Buena reputación 5 Buen servicio posventa 6 Transparente con la fijación de precios 7 Proceso de reclamación eficiente 8 Asesoramiento y asistencia personalizadas

9 Información de producto fácil de entender 10 Información de producto completa 11 Fácilmente accesible (p. ej. atención telefónica,oficinas)

12 Proceso sencillo de solicitud y aprobación 13 Innovadora 14 Otros

Fuente: Swiss Re. (2011). Survey of Risk Appetite and Insurance: Asia-Pacific 2011.

Figura 13: ¿Qué Características Deben Cambiar las Aseguradoras para Mejorar su Opinión? (Países Bajos)

1234567

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

1 Supresión de letra pequeña 2 Condiciones de póliza claras 3 Lenguaje claro 4 Buena información a la hora de comprar

5 Claridad sobre deducibles/copagos 6 Primas bajas 7 Rápido procesamiento de reclamaciones

Fuente: Dutch Association of Insurers. CVS Consumentenmonitor 2012.

59 Véase el capítulo en el Sigma Nº 6/2013: ¿Por Qué losConsumidores No Compran Seguro de Vida? 60 La disposición a pagar (DAP) de cada individuo es-tá determinada por varios factores: (1) tolerancia alriesgo (cuanto más rica sea la persona, mejor podrá

absorber las consecuencias negativas); (2) frecuenciadel suceso de riesgo (cuanto mayor sea la probabili-dad de un suceso, mayor será la DAP); (3) gravedaddel suceso de riesgo (cuanto más alta sea la pérdidainminente, mayor será la DAP); y (4) aversión al riesgo

(las personas con más aversión al riesgo tienen mayorDAP, las personas a las que no les gustan los riesgospagan más para evitarlos, pero a menudo no solo ase-guran, sino que adaptan su estilo de vida para evitarriesgos).

84>

MERCADO ASEGURADOR

SEGURO DE VIDA

87

bajar el precio o aumentar el beneficio61. Sinembargo, dados todos los desafíos y pro-blemas de la experiencia de compra delconsumidor, sería una falacia suponer quela DAP de los no compradores debe estarpor debajo del precio del consumo.En el informe de Swiss Re European In-

surance Report: Customers for Life, se pidióa los consumidores que indicaran cuántoestarían dispuestos a pagar por una cober-tura de seguro de Vida de € 100.000. Seanalizaron un total de 6.657 respuestas deconsumidores de ocho países. Un análisisestadístico de sus respuestas revela losfactores que condicionan la DAP. En primer lugar, los grupos con ingresos

más elevados tienden a estar dispuestos apagar más por el seguro de Vida (véase Ta-bla 4 para más detalles). La DAP aumentacon la edad y el grupo de consumidoresmás mayores de la muestra tiene la mayorDAP, aunque su participación en el segurode Vida está por debajo de la media. Estopodría indicar que las tarifas de las primasen este grupo de edad exceden incluso laalta DAP, de modo que para muchas perso-nas de 60-70 años el seguro de Vida esinaccesible. También podría suceder que

las pólizas de Vida de este grupo de edadvenzan alrededor de la edad de jubilación.Ya no necesitan protección de mortalidad,pero visto con perspectiva, están satisfe-chos de haber tenido seguro de Vida y venun gran valor en estos productos, como ex-presan a través de su alta DAP. Aquellos que más confían en expertos

del sector financiero cuando buscanasesora miento tienen una mayor DAP porel seguro, mientras que aquellos que no sefían del asesoramiento o no saben en quiénconfiar tienen una DAP notablemente másbaja. Además, la DAP está negativamenterelacionada con un menor estatus social.Dado que la DAP se ve condicionada por losingresos y la situación laboral, esto podríaindi car menor cultura financiera en estosgrupos y señalar una falta de comprensiónde los beneficios del seguro de Vida. Losencuestados con opiniones negativas sobreel seguro -los que dijeron que no podíanpermitirse el seguro de Vida, no confiaban

en el seguro de Vida o indicaron que no te-nían necesidad de seguro de Vida- teníanuna DAP notablemente más baja. En la encuesta de Swiss Re Survey of

Risk Appetite and Insurance: Asia-Pacific2011 se pidió a 13.800 encuestados de en-tre 20 y 40 años que indicaran su DAP paraun seguro de Vida temporal de 20 años62.Los encuestados tenían que elegir entreseis franjas de precios centradas en torno auna tarifa de prima competitiva. En general, la proporción de encuesta-

dos que dijeron que estaban dispuestos acom prar seguro temporal a precios de mer-cado fue mayor en los países desarrolladosde Asia-Pacífico que en los mercados emer-gentes. Una de las razones puede ser queen los mercados emergentes la coberturapodría estar más allá de las necesidades yser inaccesible para muchos. Esto está res-paldado por el hecho de que los ingresostienen un impacto mucho mayor sobre laDAP en los mercados emergentes que en

61 Hay formas en que las aseguradoras pueden mejorarla relación costo-beneficio para sus clientes. Por ejemplo,en mercados competitivos, las aseguradoras han comen-zado a ofrecer renta vitalicia mejorada/deteriorada. Estosproductos tienen en cuenta la mala salud de los clientesque compran Rentas Vitalicias y ofrecen mayores pagos,

alineando la DAP y el precio de la Renta Vitalicia.62 La cantidad asegurada se ajustó de acuerdo con losniveles de ingresos en los diversos países. En los paísesdesarrollados de Asia-Pacífico, la cantidad aseguradafue de USD 100.000; en los países emergentes de Asia-Pacífico fue de entre USD 20.000 y 50.000. >

los mercados desarrollados (véase la co-lumna “ingresos altos” en la Tabla 3).El informe mostró que en los mercados

desarrollados de Asia-Pacífico, las mujerestie nen una DAP mayor que los hombres, lasfamilias con hijos pagarían más por el se-guro que las que no tienen hijos, y las per-sonas casadas y con mayores ingresos tam-bién están dispuestas a pagar más por elseguro.

En los mercados emergentes de Asia-Pa-cífico, los factores que controlan la DAP sonbastante diferentes. Los ingresos y la edu-cación influyen positivamente sobre la DAPpara el seguro temporal. Sin embargo, escurioso que el estado civil y los hijos no pa-

recen estar vinculados con la DAP, y loshombres tienden a pagar más por el segurotemporal que las mujeres. Esto podría se-ñalar modelos de familia más tradicionalesdonde el soporte intrafamiliar es más co-mún y los hombres se sienten responsablesde los asuntos económicos. Dado que los factores que condicionan la

DAP difieren entre grupos socioeconómicosen los países desarrollados y emergentes de

Asia-Pacífico, es obvio que un enfoque uni-versal no funcionará y que las estrategiasde ventas deben estar específicamenteadaptadas tanto a los consumidores de losmercados desarrollados como a los de losmercados emergentes de Asia-Pacífico.

Es de especial interés para las asegura-doras analizar la DAP de diversos subgru-pos socioeconómicos. En el caso de Mala-sia, por ejemplo, el porcentaje de encues-tados dispuestos a pagar al menos USD 20al mes (una tarifa de prima competitiva)abarca desde el 30% para el grupo con me-nores ingresos hasta el 60% para los gru-pos con mayores ingresos (véase Figura 15,Malasia). Además, en todos los grupos hay

encuestados que indican que estarían dis-puestos a pagar un precio más elevado. Porejemplo, en el grupo de ingresos más altos,en torno a un 40% estaría dispuesto a pa-gar un 25 % más que el precio del mercado(25 USD en lugar de 20 USD). Pueden extra-


SEGURO DE VIDA

Tabla 3: Disposición a Pagar por el Seguro Temporal

% de Encuestados Ingresos Mejor con DAP por Encima Mujeres Casadas Con Hijos Altos Educación

del Indice del Mercado

Singapur 59 66 61 64 62 59

Corea 54 56 59 60 55 55

Hong Kong 54 58 58 61 57 51

Japón 45 48 48 47 58 45

Taiwán 37 39 36 38 37 37

Australia 36 34 36 41 44 37

Asia-Pacífico desarrollada 48 50 50 52 52 47

India 65 61 63 65 65 70

Malasia 44 42 42 43 53 44

China 33 29 33 34 37 33

Vietnam 24 23 23 22 30 27

Indonesia 16 14 15 15 27 25

Asia-Pacífico emergente 38 37 38 39 44 41

Subgrupo con DAP por encima de la media del país Subgrupo con DAP por debajo de la media del país

Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting basándose en Swiss Re. (2011). Survey of Risk Appetite and Insurance: Asia-Pacific 2011.

Figura 15: Porcentaje de Disposición a Pagar por el Seguro de Vida, por Tarifas de Primas Mensuales

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%<12 12-16 16-19 19-22 22-25 >25

Malasia (suma asegurada de USD 50.000)

Porcentaje de encuestados que acepta

la disposición a pagar se sitúa por debajo del precio del mercado

Disposición a pagar (USD)

Ingresos mensuales

< USD 310

USD 10-620

USD 620-930

USD > 930

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%<13 13-26 26-39 39-51 51-64 >64

Europa (suma asegurada de USD 130.000, € 100.000)

Porcentaje de encuestados que acepta

la disposición a pagar se sitúa por debajo del precio del mercado

Disposición a pagar (USD)

Ingresos mensuales

< USD 3.200

USD 3.200-6.400

> USD 6.400

Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting basándose en Swiss Re Survey of Risk Appetite and Insurance: Asia-Pacific 2011.

>90

erse conclusiones similares para Europa(Véase Figura 15, Europa).Que algunas personas estén dispuestas

a pagar un precio superior al del mercadoes una señal de que mucha gente ve granvalor en los productos de seguro. Esto de-be inspirar a las compañías de seguros deVida a pensar sobre cómo diferenciarse a símismas y a sus productos de otros compe-tidores, mediante servicios, opciones adi-cionales o valor de marca. También es unaafirmación válida cuando se trata de comu-nicar el beneficio del seguro de Vida a losresponsables de las políticas y reguladores. Un campo de investigación muy promete-

dor es obtener la DAP para diversas caracte-rísticas de producto que todavía no se hayaninvestigado en profundidad. Incluso el segu-ro temporal (la forma más sencilla de segurode Vida) presenta varias características co-mo la duración de la póliza, tipo de pago deprima, primas renovables anualmente y co-bertura constante o creciente/decreciente. Amenudo también existen opciones implícitascomo el derecho a incrementar la coberturacuando se produzcan determinados aconte-cimientos de la Vida, ampliar la duración dela póliza sin suscripción adicional, o cláusu-las que suponen el pago de un determinadoimporte después del diagnóstico de una en-fermedad terminal. Las aseguradoras quecomprendan qué características de productoy opciones crean valor para sus clientes pue-den sacar ventaja competitiva con un mejordiseño de producto y precio.

Cómo Pueden Responder las AseguradorasSegún una frase que tiene sus orígenes

en el Siglo XX, los productos de seguro deVida “se venden, no se compran”. Sin em-bargo, en el mundo actual ha aumentado elpoder de los consumidores debido al fácilacceso a la información, que los hace másproactivos e independientes en sus decisio-nes de compra. El cliente moderno no quie-re que “se le venda”, sino que prefiere bus-car opciones y hacer selecciones en base ainformaciones objetivas procedentes defuentes imparciales y a las experienciascompartidas con compañeros de confianza.En este entorno, la cuestión para las asegu-radoras de Vida es cómo cambiar su enfo-que de modo que sus productos y serviciossean “comprados, no vendidos”. Las encuestas entre consumidores y la

economía conductual proporcionan muchosin dicadores sobre cómo pueden las asegu-radoras centrarse todavía más en el cliente.Aunque en muchos países los encuestados

están satisfechos con su aseguradora parti-cular, a menudo tienen una visión negativade la industria y la sensación de que a lasaseguradoras les falta un largo camino querecorrer para estar más centradas en elcliente. Esto se aplica al diseño de produc-to, ajustando las características del produc-to a los deseos y necesidades del consumi-dor, prestando más atención a la relaciónentre cliente y aseguradora y facilitando laexperiencia de compra. Cabe destacar queconsumidores que se han beneficiado delseguro de Vida han comenzado a resaltar suutilidad en testimonios en la red con la in-tención de ayudar a otros a tomar las mejo-res decisiones financieras63. Esto podríaayudar a establecer una norma social queestimule la compra de seguro de Vida. Las áreas que necesitan atención inclu-

yen diseño de producto, suscripción,distribu ción y comunicación. Además, lasaseguradoras de Vida pueden hacer máspara mejo rar su conocimiento sobre losconsumidores mediante la prospección dedatos y la investigación. Aquí se esbozan al-gunas ideas específicas.

Simplificar e Innovar en el Diseño de Pro-ducto La simplicidad y transparencia del pro-

ducto son atractivos importantes para losconsu midores. Por ello, las aseguradorasde Vida deben considerar el ofrecer una se-rie de productos simples y transparentes,adaptados a las necesidades de los clien-tes en cada etapa del ciclo de Vida. Tam-bién es necesaria la simplificación para au-tomatizar el proceso de solicitud y hacerque el seguro de Vida pueda estar disponi-ble en línea. Las aseguradoras de Vida tam-bién deberían reconsiderar cuáles son lascaracterísticas del producto que realmentedesean los clientes. A menudo los produc-tos incorporan de entrada diversas opcio-nes sin que la aseguradora haya determi-nado primero si los consumidores estándispuestos a soportar los costos asociados,o incluso si los consumidores encuentranalgún valor en las diferentes opciones. En ocasiones, las personas se resisten a

pagar primas de seguro porque la compen-sación (la eliminación del riesgo) es, engran medida, un activo intangible. Por estemotivo, a menudo es más fácil vender se-guro de Vida con un valor efectivo, realizán-dose un pago (el valor efectivo) al finalizarel contrato o cuando se admite la caduci-dad de la póliza. Las aseguradoras han co-menzado a vender pólizas con devoluciónde la prima (es decir, pólizas temporales,

de invalidez y enfermedad grave) que de-vuelven toda o al menos una parte de lasprimas pagadas transcurrido un número deaños establecido o al vencimiento de la pó-liza64. En muchos casos estas pólizas sonmenos atractivas desde un punto de vistaeconómico pero la gente puede preferirlasporque transmiten una sensación de “nohaber tenido que pagar por nada”. Sin em-bargo, las aseguradoras deberían poner én-fasis en explicar a los consumidores la mu-tualidad del seguro de Vida, es decir, un in-dividuo podría no recuperar su dinero por-que alguien que sufrió un suceso adversoya lo hizo en su lugar.Un área en la que la economía conduc-

tual ha sido útil es en el establecimiento deopciones predeterminadas (exclusión vo-luntaria en lugar de inclusión voluntaria). Silos empleados necesitan incluirse en unplan de seguro o de ahorro, a menudo no lohacen a causa del sesgo de situación ac-tual. En EE.UU., predeterminaciones acerta-das han ayudado a incrementar la partici-pación en planes de jubilación debido a quelos nuevos empleados contratados se hanconvertido en participantes como conse-cuencia de una opción predeterminada ynecesitan realizar una acción conscientepara excluirse. Los empleadores tambiénpodrían utilizar la participación predetermi-nada en los productos del seguro de Vida,siempre que esté permitida. La mayoría de la gente probablemente

estará de acuerdo con que es importantedispo ner de un seguro de Vida cuando seproducen ciertos acontecimientos en la Vi-da, como el nacimiento de un hijo, la com-pra de una casa o un cambio de empleo. Ysigue habiendo consumidores que, en mu-chos casos, no compran seguro simplemen-te porque en ese preciso momento tienencosas más urgentes que hacer. De un modosimilar a “Save More Tomorrow”65, “InsureTomorrow” podría ser un contrato a largoplazo ofrecido por las compañías asegura-doras por el que los consumidores se com-prometen a comprar o aumentar el segurode Vida en una cantidad predefinida unavez que se produzcan ciertos hechos en laVida. La cobertura de seguro podría surtirefecto inmediatamente o incrementarse sinnecesidad de suscripción, papeleo ni toma


SEGURO DE VIDA

63 Véase http://www.nytimes.com/2013/01/12/your-money/estate-planning/ shell-tell-you-its-time-to-think-ahead.html64 Los costos y la prima de riesgo se financian apartedel rendimiento de la inversión.65 En analogía a “Save More Tomorrow”, véase Thaler,R. H. y S. Benartzi. (2004). op. cit.,destacado en el capí-tulo del Sigma Nº 6/2013: “Toma de Decisiones del Con-sumidor”.

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de decisión adicional. Esto no solo es con-veniente para los consumidores, sino quetambién aborda importantes problemasconductuales que son bien conocidos porser barreras importantes a la hora de com-prar seguro (p. ej. encuadre estrecho, des-cuento hiperbólico y demora).

Racionalizar el Proceso de Suscripción Tradicionalmente existen numerosos

obstáculos en el proceso de compra de se-guro. A menudo, los compradores potencia-les reconsideran su intención durante elproceso, resultan distraídos por otros asun-tos más urgentes o simplemente se enfa-dan. Poner a disposición de los consumido-res herramientas simples, claras e impar-ciales para que evalúen sus necesidades deseguro de Vida puede añadir un valor signi-ficativo y facilitar los primeros pasos haciauna compra final. El proceso de compratambién podría acortarse en gran medidamediante una suscripción simplificada. Latecnología actual hace posible que se pue-da comprar seguro en línea con unos pocosclics. La suscripción de la gran mayoría declientes puede realizarse con software alta-mente sofisticado embebido en páginasWeb. Solamente aquellos con condicionesde salud deteriorada o sumas aseguradaspor encima de determinado nivel necesita-rían pasar por un proceso de suscripciónmédica. Aquellos clientes que han realizado el

proceso completo, especialmente siguien-do el sistema tradicional, a veces dejan dedar el paso final para la compra. El compro-miso a largo plazo, el posible arrepenti-miento y el pensar en el primer pago de laprima pueden convertirse en importantesbarreras psicológicas. Esto puede abordar-se permitiendo a los consumidores revocarun contrato dentro de un plazo especifica-do si se lo piensan dos veces, lo que ya seestá haciendo en algunos mercados. La utilización de técnicas de procesa-

miento de datos y analítica predictiva tam-bién tiene potencial para reducir el costo yel tiempo de suscripción. Los modelos pre-dictivos, que usan información del consu-midor para predecir la probabilidad de unresultado o un comportamiento futuro seutilizan comúnmente en otras industriaspara mejorar el proceso comercial. Porejemplo, el modelo predictivo se utiliza am-pliamente en la suscripción y fijación deprecio en el seguro de automóvil personal.Aunque en el seguro de Vida la utilizaciónde técnicas predictivas todavía se encuen-tra en su infancia, modelos predictivos bien

construidos podrían facilitar una mejor seg-mentación y enfoque y originar mejoras enla fijación de precio, la suscripción y la co-mercialización66.

Mejorar la Comunicación y la Educación delConsumidor Otro modo de ayudar a los clientes po-

tenciales es la utilización en los contratosde un lenguaje sencillo en lugar de la termi-nología del sector, que puede ser difícil deentender. Esto mejoraría la transparencia,generaría confianza y, muy importante, fa-cilitaría el proceso de toma de decisiones.Además, es crucial describir y comunicarlos beneficios del seguro de Vida como unmodo positivo de proteger el bienestar delasegurado y de su familia. De este modo,solo una pequeña fracción de consumido-res presentará una reclamación, lo que su-pone una buena noticia para todas las par-tes implicadas. Sin embargo, dado que sonpocos los que experimentan los beneficiosde disponer de seguro de Vida y que el co-nocimiento compartido es limitado, los ase-guradores de Vida deberían proporcionar alos compradores potenciales ejemplos decómo han ayudado a sus clientes a evitarapuros en épocas de dolor67. Además, existe una necesidad de progra-

mas de educación y comunicación colectivosy coordinados para informar a la gente so-bre el papel y la importancia de la planifica-ción financiera, el seguro de Vida, y la con-ciencia y mitigación del riesgo. Estos progra-mas podrían ayudar a abordar alguno de lossesgos cognitivos, como el exceso de con-fianza y la percepción de riesgo, y podríanaliviar asuntos relacionados con el exceso deinformación. La educación en la escuela y enel puesto de trabajo podría mejorar la cultu-ra financiera y de este modo capacitar a laspersonas para su toma de decisiones res-pecto a los acontecimientos de la vida.

Innovación con Plataformas de DistribuciónGracias al crecimiento de la tecnología

móvil y de Internet, probablemente el pro-ceso de compra se realizará con más fre-cuencia en dos etapas. En la primera, losconsumidores reunirán información sobreproductos, precios y marcas a través de pá-ginas Web de comparación en línea y de susamigos68. Después, harán la compra cara acara con un agente de ventas de una com-pañía aseguradora, un corredor o un ban-co. Este enfoque (búsqueda en línea, com-pra fuera de línea) reducirá en gran medidael problema de la información asimétrica alque se enfrentan tradicionalmente los con-

sumidores cuando tratan únicamente conun asesor financiero. Los productos senci-llos, como el seguro temporal, se compra-rán cada vez más a través de Internet. El hecho de que los consumidores ten-

gan acceso abierto a la información tendráprobablemente muchas repercusiones paralas aseguradoras. Como el equipo de ven-tas se enfrentará con consumidores muchomás formados, el tradicional acercamientovertical en el que se ofrece asesoramientoserá puesto en cuestión. Por otra parte, lascompañías de Vida serán comparadas consus competidoras en los medios sociales yen los sitios Web de comparación. Esto in-crementará la competencia y ocasionaráproblemas a las compañías con grandes di-visiones de ventas o costosos acuerdos derenumeración con corredores. Como conse-cuencia, el equipo de ventas se verá obliga-do cada vez más a justificar su valor añadi-do. Al mismo tiempo, ganará importancia elmodelo de distribución multicanal. Finalmente, aseguradoras de Vida ágiles

y competidores ajenos a la industria apro-vecharán la oportunidad para desarrollarproductos nuevos, simplificados y estanda-rizados que sean compatibles en línea yque probablemente ganarán cuota de mer-cado a costa de los modelos más tradicio-nales. Normalmente estos cambios serángraduales, pero lo cierto es que las asegu-radoras consolidadas necesitan ser cons-cientes de la amenaza y ser capaces deadaptar sus estrategias de venta y distribu-ción en consecuencia.

Mejorar las Relaciones a Largo Plazo Dada la importancia de las relaciones a

largo plazo para los clientes, las asegura-doras de Vida deben considerar modosapropiados para recompensar a sus clien-tes a largo plazo, como es norma en otrossectores. Además de enviar señales positi-vas a los clientes en las que se muestra queson valorados, esto también beneficiaría alas asegu radoras porque los riesgos de di-versas pólizas en el mismo grupo de consu-midores retenidos (p. ej. mortalidad y lon-gevidad) se diversificarían, al menos en al-gún grado. Un modo de mantener las rela-ciones a largo plazo es incentivar a losclientes existentes en momentos destaca-dos de su ciclo de vida y crear valor ofre-ciendo oportunidades de cross-selling (venta

MERCADO ASEGURADOR

SEGURO DE VIDA

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66 Para más información, véase Swiss Re. (2013). Pre-dictive Modeling in Insurance in Canada.67 Véase LIMRA. (2013). The Moment of Truth: IndividualLife Insurance Claimant Satisfaction.68 Véase LIMRA. (2013). World Insurance Report 2013,Capgemini e Insurance Barometer Study. >

cruzada) y up-selling (venta mejorada) parasatisfacer sus necesidades en cada momento. La confianza y la fidelidad también se

beneficiarán de un proceso de compra másracionalizado que proporcione al clienteuna experiencia de compra positiva. Tras elpunto de venta, las aseguradoras puedenasociarse con tomadores de seguros paraofrecer valor que vaya más allá de proveeruna póliza a cambio de una prima. Además,hay mucho margen para la innovación deproducto que favorezca la fidelidad. La cre-ación de productos más flexibles enfocadosa las necesidades del cliente en lugar de su-poner que la póliza caducará y el tomadorse marchará, conducirá a situaciones bene-ficiosas para todos que mejorarán la satis-facción del consumidor y ayudarán a lascompañías a mantener una base de clien-tes más extensa. Finalmente, las redes sociales desempe-

ñarán probablemente un importante papelen la mejora de las relaciones a largo pla-zo, ya que los consumidores son muy re-ceptivos a la información facilitada por suscompañeros. Buenas puntuaciones y mu-chos “me gusta” no solo ayudan a atraer anuevos consumidores, sino que tambiénayudan a retener a los clientes existentes.

Cerrar la Brecha de Conocimiento del Con-sumidorEs importante realizar más investigación

sobre el consumidor para comprender a fon-do a los actuales y futuros clientes, su com-portamiento y sus necesidades. Esto puedeayudar a que las aseguradoras lleguen algran mercado de consumidores que está to-davía sin explotar, aquellos que actualmen-te ni siquiera piensan comprar seguro de Vi-da. Las aseguradoras que prevén una ex-pansión global necesitan comprender las di-ferencias regionales y culturales en el com-portamiento del consumidor. Enfoques y ex-perimentos de investigación sofisticadosque proporcionan ideas válidas y fiables so-bre el comportamiento y preferencias delconsumidor pueden ofrecer valiosas aporta-ciones para el diseño de producto y la fija-ción de precios. Por ejemplo, la aplicaciónde más investigación empírica de economíaconductual en el análisis del proceso decompra de seguro podría resultar muy be-neficiosa para ayudar a las aseguradoras aidentificar y eliminar algunos obstáculos im-portantes en el proceso de compra. También se necesita más investigación

para comprender la disposición del consu-midor a pagar por el seguro y sus diferen-tes características y atributos. Esto permiti-

rá a las aseguradoras hacer productos másatractivos para los consumidores y evitarcaracterísticas innecesarias del producto,que en último lugar incrementan el preciodel seguro por encima del precio que losconsumidores están dispuestos a pagar. Por último, las aseguradoras tienen va-

liosas bases de datos de clientes que pue-den utilizar para identificar momentos im-portantes de la vida y analizar patrones decompra de seguro. Esto mismo es de apli-cación para negocios de grupo, que tam-bién ofrecen muchos puntos de contacto ypermiten a las aseguradoras la venta cruza-da de pólizas personales que complemen-tan el seguro colectivo. Estas bases de da-tos permitirán a las aseguradoras de Vidaprever las próximas necesidades de susclientes y comercializar proactivamenteproductos para esas demandas.

ConclusiónActualmente, grandes sectores de la po-

blación carecen de una cobertura de segu-ro adecuada aunque muchos son conscien-tes de la utilidad del seguro de Vida. Hayuna gran cantidad de personas sin asegu-rar o sub-aseguradas y esto implica innece-sarios apuros económicos para las familiasque se enfrentan a una pérdida inesperada.El infra-seguro también puede suponer unacarga adicional sobre la sociedad que debeatender a las personas que caen en la po-breza como consecuencia de la pérdida deuna vida no asegurada, o cualquier riesgono cubierto. Son necesarios programas decomunicación colectivos y coordinados pa-ra educar a la gente sobre el papel y la im-portancia del seguro de Vida y la mitigacióndel riesgo. Esto es especialmente cierto enuna época de reducción de prestaciones dela seguridad social y recortes en las pensio-nes corporativas y programas sanitarios. Aunque es importante educar a la gente

sobre el valor del seguro, más informacióny educación no serán suficientes para redu-cir en gran escala el infra-seguro. En mu-chos casos el exceso de información y op-ciones perjudica la toma de decisiones delconsumidor. Por lo tanto, comprender a losconsumidores y cómo toman sus decisio-nes permitirá a las aseguradoras mejorar suenfoque. La economía conductual ayuda aexplicar por qué mucha gente no compraseguro de Vida, aunque hacerlo mejoraríasu bienestar. También proporciona ideassobre el diseño del producto y cómo ayu-dar a los consumidores a superar sesgospsicológicos existentes encuadrando lasopciones de un modo positivo, reduciendo

el exceso de información y mejorando la ex-periencia de compra. Los desarrollos tecnológicos y la difu-

sión de Internet y las redes sociales afectana todas las facetas de la vida, incluyendolas preferencias y el comportamiento decompra del consumidor. En un entorno queevoluciona rápidamente, las aseguradorasde Vida deben superar el reto que suponenlas altas expectativas de los modernosconsumido res proactivos que ya no quierenque “se les venda”. Las aseguradoras de Vi-da necesi tan simplificar sus productos enlo posible y mejorar la experiencia de com-pra del consumidor mediante avanzadosprocedimientos de venta y suscripción.También deben adaptar sus estrategias dedistribución a la era digital, comunicarsecon mayor efectividad y fomentar las rela-ciones a largo plazo con sus clientes. Se ne-cesita más investigación del consumidorpara cerrar la brecha de conocimiento y lle-gar a aquellos que actualmente no conside-ran comprar seguro de Vida. Hay un largocamino que recorrer para superar estos de-safíos, pero, si se consigue, las recompen-sas potenciales para la sociedad y las ase-guradoras de Vida son enormes.

ApéndiceEn 2012, Swiss Re encargó una extensa en-

cuesta entre consumidores para el EuropeanInsurance Report 2012: Customers for Life.En total se encuestó a 15.734 consumido-res de 14 países. Tras eliminar registros dedatos incompletos y datos de los paísesque no pertenecen a la eurozona, se anali-zaron datos de 8.510 consumidores en Aus-tria, Bélgica, Finlandia, Francia, Alemania,Italia, los Países Bajos y España.La ventaja del análisis estadístico aquí

presentado, en contraste con la estadísticadescriptiva, es que pueden aislarse losefectos de varios rasgos/indicadores socio-económicos y personales sobre la probabi-lidad de que la gente tenga seguro de Vidao disposición para pagar el seguro. Porejemplo, la encuesta de 2012 reveló que unpromedio de un 37% de mujeres y un 43%de hombres tenían cobertura de seguro deVida. En términos generales, los hombrestienden a tener mayores ingresos que lasmujeres. Mayores ingresos pueden signifi-car mayor probabilidad de propiedad de se-guro, pero los promedios del 37% y 43% noarrojan ninguna luz sobre si la mayor pene-tración entre los hombres está relacionadacon el género o con los ingresos. Con unanálisis de regresión, la relación entre unavariable dependiente y una o más variables


SEGURO DE VIDA

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independientes puede identificarse y apor-tar más claridad en torno a estos factoresinfluyentes69. Respecto a las variables indicadas en la

Tabla 4, mientras que la mayoría son direc-tas, algunas requieren explicación.

Clase Social: se refiere a la clasificaciónde la National Readership Survey70 donde: - Clase alta = directivos, administrativos

o profesionales superiores; - Clase media = directivos, administrati-

vos o profesionales intermedios; - Clase media-baja = directivos, adminis-

trativos o profesionales auxiliares de ofici -nas o supervisión; - Clase trabajadora cualificada = traba-

jadores manuales cualificados; - Clase trabajadora = trabajadores ma-

nuales semi-cualificados y no cualificados; - Clase no trabajadora = trabajadores

ocasionales o de categoría inferior, pensio-nistas y otros cuyos ingresos dependen delestado de bienestar.

Fuentes más confiables: se preguntó alos encuestados: “¿En qué fuente confiaríamás para recibir asesoramiento sobre el se-guro de protección y Vida?”.- Las 13 posibles respuestas se agruparon

en: “confío en familiares y amigos”, “confíoen las redes sociales e Internet”, “confío enel sector financiero”, “no confío en nadie”,“no sé en quién confiar” y “otros”.

Razones para No Comprar Seguro de Vi-da: se preguntó a los encuestados sin se-guro: “¿Cuál es el principal motivo por elque no ha comprado seguro de Vida?”. - Las 14 posibles respuestas se agruparon

en: “proceso de solicitud complejo/lento”,“problemas de asequibilidad”, “no tiene ne-cesidad de seguro”, “falta de confianza en lasaseguradoras”, “falta de conocimiento/prio-ridad”, “otros” y “prefiero no responder”.

Disposición a Pagar (DAP, variable de-pendiente en el Modelo 2): se pidió a losencuestados que indicaran cuánto estándispuestos a pagar por el seguro de Vida yque eligieran un cantidad mensual entre €0-10, € 11-20, € 21-30, € 31-40, € 41-50 ymás de € 50.

Explicación de la Propiedad de Segurode Vida (Modelo 1): como la variable de-pendiente es binaria (los encuestados tie-nen o no tienen seguro de Vida), se ha esti-mado un modelo de regresión probit. El mo-delo predice correctamente un 67% de loscasos (predice correctamente que un 79%

de los que no tienen seguro de Vida real-mente no lo tienen, mientras que un 49%de los que tienen seguro realmente lo tie-nen). El valor pseudo r-cuadrado es de un11,3%. Los resultados para el Modelo 1 enla Tabla 4 se refieren a efectos marginales(dy/dx), es decir, el impacto de un cambioen la variable explicativa sobre la probabili-dad de tener seguro de Vida.

Explicación de la Disposición a Pagar pa-ra el Seguro de Vida (Modelo 2): como enla encuesta la DAP se indica entre parénte-sis, se ha estimado un modelo de regresióna intervalos. Los coeficientes están deno-minados en valores €. Por ejemplo, los en-cuestados con los mayores ingresos entreparéntesis estarían dispuestos a pagar 10€ más por mes por el seguro de Vida encomparación con los encuestados del gru-po con menores ingresos.

69 Para una introducción al análisis de regresión, véaseGreene, W. H. (2007). Econometric Analysis, PrenticeHall; 7ª edición (13 de febrero de 2011), o Kennedy, P.(2008). A Guide to Econometrics, Wiley-Blackwell; 6ªedición. Para más información sobre el análisis de esteinforme, póngase en contacto con los autores de esteestudio Sigma; detalles de contacto en la cara interiorde la cubierta del informe.70 Véase http://www.nrs.co.uk/lifestyle-data/ si deseamás información sobre la clasificación de clases socia-les de acuerdo con la National Reader Survey.


SEGURO DE VIDA

Tabla 4: Resultados del Análisis Estadístico del European Insurance Report 2012, Customers for Life

Modelo (1) Regresión Probit+ Modelo (2) Regresión a IntervalosVariable dependiente tiene seguro de vida 6 intervalos de DAP (€ 0-10, 11-20,

sí/no 21-30, 31-40, 41-50, 50+)Género (predeterminado = mujeres)

Hombres 3,0 *** 0,93 **Edad (predeterminado = edad 20-29)Edad 30-39 4,7 *** -1,28 **Edad 40-49 5,1 *** 0,24Edad 50-59 7,1 *** 2,08 ***Edad 60-70 -1,7 5,75 ***

Estado civil (predeterminado = soltero)Casado/viviendo en pareja 8,9 *** -0,03Separado/divorciado 1,4 0,72Viudo 6,2 -0,62Prefiere no decir el estado civil -9,4 0,62

Hijos (predeterminado = sin hijos)Tiene hijos 4,8 *** 0,65

Hipoteca (predeterminado = sin hipoteca)Tiene hipoteca 8,0 *** -2,50 ***

Sostén económico (predeterminado = no es el sostén económico)Es el sostén económico 1,0 0,75

Tomador de decisiones financieras (predeterminado= no es el tomador de decisiones)Tomador de decisiones financieras del hogar 6,4 *** -1,38 **

Razones para no comprar seguro de VidaProceso de solicitud complejo/lento -1,18Problemas de asequibilidad -6,91 ***No tiene necesidad de seguro -2,15 ***Falta de confianza en las aseguradoras -5,76 ***Falta de conocimiento/prioridad -1,58 **Otros -1,1Prefiere no responder -5,14 ***

Fuentes de más confianza (predeterminado= confía más en familiares y amigos)Confía más en el sector financiero 10,5 *** 2,48 ***Confía más en la prensa y en Internet 0,1 -0,52No confía en nadie -15,1 *** -4,95 ***No sabe en quién confiar -8,8 *** -4,82 ***Confía en otros 7,8 -4,15

Ingresos (predeterminado = € 0-30.000)31.000-80.000 7,1 *** 4,47 ***80.000+ 12,3 *** 10,26 ***No sabe, no responde 0 0,80

Clase social (predeterminado = clase alta)Clase media -1,3 -2,43 ***Clase media-baja -3,6 * -3,64 ***Clase trabajadora cualificada -4,1 * -4,22 ***Clase trabajadora -9,9 *** -4,32 ***Clase no trabajadora -9,0 *** -4,35 ***

Situación de empleo (predeterminado = empleado a tiempo completo)Empleado a tiempo parcial -3,8 ** -1,14Ama de casa -9,1 *** -2,76 ***No empleado, pero buscando trabajo -9,7 *** -3,28 ***Otros -10,7 * -1,1Jubilado -6,4 *** -2,04 **Autónomo/Profesional independiente/Contratista 0,0 1,20Estudiante -8,2 *** 0,13

País (predeterminado = Francia)Austria 12,5 *** 4,10 ***Bélgica -3,1 3,34 ***Finlandia -4,9 ** -5,68 ***Alemania -2 2,97 ***Italia -16,7 *** 5,77 ***Países Bajos -2,9 -4,01 ***España -3,6 * -4,75 ***

Constante 29,93 ***Observaciones 8,510 6,657R-cuadrado 0,113 0,162Predicción correcta 67%Sensibilidad 49%Especificidad 79%Nivel de significancia: *** p < 0,01. ** p < 0,05. * p < 0,1.+ En el modelo 1 se muestran efectos marginales en lugar de coeficientes de estimación, es decir, el impacto de un cambio en la variable explicativa sobre la probabilidad de te-ner seguro de Vida (dy/dx).


PRIMAS MENSUALES - ARGENTINA

Estimación de Primas de Septiembre de 2014 yPeríodo Anual Octubre 2013 - Septiembre 2014En Septiembre de 2014 la producción total fue de $ 11.512 millones (aproximadamente USD 1.367,2 millones), de los cualesPatrimoniales representa el 81,1%, Vida el 17,3% y Retiro el 1,6%. En tanto que el total anual del período octubre 2013 -septiembre 2014 ascendió a $ 121.451 millones a valores corrientes, lo que representa aproximadamente, USD 16.128,9 millones.

Tipo de cambio promedio estimado para el período octubre 2013 a septiembre 2014 es de $ 7,53 = USD 1. Los importes mensuales en USD surgen de convertir los pesos a dólares según tipode cambio promedio mensual. Tipo de cambio al 30/09/14: $ 8,42 = USD 1.

CUADRO IProducción Mensual del Mercado a Valores Corrientes. Período: Octubre 2013 - Septiembre 2014 - Cifras en Miles de Pesos y Miles de Dólares

L a producción de septiembre de 2014 tuvo una variación positivadel 4,2% respecto al mes anterior y del 5,3% respecto al mismomes del año anterior. En todos los ramos se produjeron variaciones

positivas, respecto al mes anterior en Retiro del 8,8%, en Patrimonia-les del 4,6% y en Vida del 1,9%, mientras que las variaciones anualesfueron de +7,4%, +5,2% y +6% respectivamente.Patrimoniales: En este sector, las primas de Automotores fueron

de $ 4.223 millones, las de Riesgos del Trabajo de $ 2.834 millones ylas de los restantes ramos de $ 2.019 millones.Primas Anuales: La producción anual del período a valores corrien-

tes fue de $ 121.451 millones, con un equivalente en dólares estadouni-denses de aproximadamente USD 16.128,9 millones (conversión reali-zada sobre la base de la prima corriente mensual relacionada con lostipos de cambio promedio de cada mes).Evolución Histórica de la Producción: En general, el año 2002 ha

reflejado un estancamiento en los niveles de producción como conse-cuencia de factores como la recesión y los efectos de la devaluación ypesificación; mientras que los años 2003, 2004 y 2005 mostraron signosde estabilización y cierto crecimiento. Por su parte, el 2006 registró unbuen comportamiento: cerró con una producción de $ 17.279,9 millonesy superó en más de un 28% la producción del período anual anterior. Enel 2008 la producción alcanzó los $ 26.640,2 millones, un 21,72% de in-cremento, mientras que en el 2009 arrojó un total de $ 29.686,0 millones

(aumentando un 12,28%); el 2010 registró primas por $ 39.264,9 millo-nes (un incremento de 32,27% en relación con el 2009), mientras que2011 tuvo un total de $ 52.645,5 millones (una suba de 34,07% en rela-ción con el 2010), en 2012 las primas fueron $ 70.129 millones (un incre-mento de 33,20% en relación con el 2011), y en 2013 las primas fueronde $ 94.148 millones (un incremento de 34,2% en relación con el 2012). Conversión a Primas en Dólares: Un hecho destacable es la brusca

caída del volumen de primas en dólares que, de casi USD 7.000 millonesen 2001, descendió un 64,2% en el año 2002 (USD 2.503,7 millones) acausa de la crisis y la brusca devaluación del peso, cayendo hasta marzode 2003, llegando a USD 2.398 millones en el período marzo 2002-febre-ro 2003 (su punto más bajo). Las primas en dólares comenzaron a crecera partir de abril de 2003 como consecuencia de la reducción del tipo decambio y una relativa estabilización y posterior crecimiento de la produc-ción de Riesgos Patrimoniales y Vida, de manera tal que el período enero-diciembre 2004 registró USD 4.049,0 millones, con una recuperaciónanual de casi el 30%, mientras que en el período enero/ diciembre 2005alcanzó a USD 4.561,7 millones con un crecimiento de 11,3%. La evoluciónde la primas emitidas estimadas de los últimos años fue la siguiente: año2006, USD 5.560,0 millones; año 2007, USD 6.874,2 millones; año 2008,USD 8.262,6 millones; año 2009, USD 7.916,0 millones; año 2010, USD 10.016,6millones; 2011, USD 12.685,7 millones; año 2012, USD 15.345,5 millones;año 2013, USD 17.258,3 millones.

Octubre 2013 8.305.000 1.417.235 6.629.000 1.131.229 1.541.000 262.969 135.000 23.037Noviembre 8.445.000 1.395.868 6.763.000 1.117.851 1.552.000 256.529 130.000 21.488Diciembre 9.182.000 1.480.968 7.488.000 1.207.742 1.564.000 252.258 130.000 20.968Enero 2014 11.191.000 1.598.714 9.310.000 1.330.000 1.644.000 234.857 237.000 33.857Febrero 9.427.000 1.190.278 7.605.000 960.227 1.672.000 211.111 149.000 18.813Marzo 9.618.000 1.193.300 7.683.000 953.226 1.749.000 216.998 186.000 23.077Abril 9.994.000 1.239.950 8.071.000 1.001.365 1.777.000 206.628 146.000 18.114Mayo 10.198.000 1.260.569 8.108.000 1.002.225 1.896.000 234.363 194.000 23.980Junio 10.225.000 1.254.601 8.184.000 1.004.172 1.853.000 227.362 188.000 23.067Julio 12.482.000 1.516.646 10.275.000 1.248.481 1.942.000 235.966 265.000 32.199Agosto 10.872.000 1.305.162 8.785.000 1.054.622 1.918.000 230.252 169.000 20.288Septiembre 11.512.000 1.367.221 9.340.000 1.109.264 1.986.000 235.867 186.000 22.090Total 121.451.000 16.128.951 98.241.000 13.046.614 21.094.000 2.801.328 2.115.000 280.876

Total Patrimoniales Vida Retiro

$ USD $ USD $ USD $ USD

CUADRO IIProducción Mensual a Valores Constantes - Seguros Patrimoniales

Valores de Septiembre 2014 - Millones de PesosMeses Automotores A.R.T. Resto Patr. Total Variación %Octubre 2013 3.737,0 2.549,0 1.623,0 8.096,0 -4,6Noviembre 3.448,0 2.643,0 1.866,0 8.159,0 0,8Diciembre 3.858,0 2.623,0 2.245,0 8.904,0 9,1Enero 2014 4.316,0 3.799,0 2.209,0 10.550,0 18,5Febrero 3.873,0 2.550,0 1.635,0 8.195,0 -22,3Marzo 3.932,0 2.511,0 1.482,0 8.082,0 -1,4Abril 3.968,0 2.568,0 1.584,0 8.347,0 3,3Mayo 3.619,0 2.651,0 1.780,0 8.233,0 -1,4Junio 3.738,0 2.629,0 1.629,0 8.184,0 -0,6Julio 4.268,0 3.792,0 2.215,0 10.275,0 23,9Agosto 3.944,0 2.845,0 1.763,0 8.785,0 -15,7Septiembre 4.223,0 2.834,0 2.019,0 9.340,0 4,6

CUADRO I I IProducción Mensual a Valores Constantes - Seguros de Vida

Valores de Septiembre 2014 - Millones de PesosMeses Total Vida Indiv. Vida Colec. Resto Vida* Retiro Rentas ARTOctubre 2013 2.047,0 277,0 1.238,0 366,0 165,0 0Noviembre 2.029,0 279,0 1.247,0 346,0 156,0 0Diciembre 2.015,0 279,0 1.244,0 336,0 155,0 0Enero 2014 2.131,0 303,0 1.241,0 318,0 269,0 0Febrero 1.962,0 289,0 1.224,0 288,0 160,0 0Marzo 2.036,0 291,0 1.220,0 329,0 195,0 1Abril 1.988,0 296,0 1.191,0 351,0 151,0 0Mayo 2.122,0 300,0 1.216,0 409,0 197,0 0Junio 2.042,0 306,0 1.227,0 320,0 188,0 0Julio 1.942,0 336,0 1.257,0 350,0 265,0 0Agosto 1.918,0 320,0 1.257,0 341,0 169,0 0Septiembre 1.986,0 325,0 1.322,0 339,0 186,0 0*Incluye: Sepelio Individual y Colectivo, Salud y Accidentes Personales.

MERCADO ASEGURADOR

A G E N D A I N T E R N A C I O N A L - I N T E R N A T I O N A L D I A R Y

97

(�) Edición especial de MERCADO ASEGURADOR / Special edition of MERCADO ASEGURADOR. (�) Fecha a confirmar/Dates to be confirmed.

2 0 1 5

12-17 59º Rendez-Vous de Montecarlo Montecarlo Informes:

(�) 59th Montecarlo Rendez-Vous Mónaco Direction du Tourisme et de Congrés

Tel (+377) 92 16 60 53/52/68

Página Web: www.rvs-monte-carlo.com/

Septiembre

September

25-28 XXXV Conferencia Hemisférica Santiago de Chile Informes:

(�) de Seguros - FIDES Chile Federación Interamericana de Empresas

XXXV Hemispheric Insurance de Seguros (FIDES)

Conference - FIDES Tel.: (+56 2) 2834 4900

E-mail: [email protected]

Página Web: www.fides2015.com

Octubre

October

5-6 7º Seminario Latinoamericano Buenos Aires Organizado por Revista Mercado Asegurador

de Seguros y Reaseguros Argentina Informes:

7th Latinamerican Insurance E-mail: [email protected]

and Reinsurance Seminar Página Web: www.mercadoasegurador.com.ar

Mayo

May

14-15 4º Encuentro de Reaseguro en Río de Janeiro Río de Janeiro Informes: Confederación Nacional de Empresas

4th Reinsurance Meeting in Rio de Janeiro Brasil de Seguros Generales (CNseg)

Tel.: 55-21 2510 7777

Página Web: www.cnseg.org.br

26-29 XXVII Asamblea General de la Asociación Panamá Informes:

Panamericana de Fianzas Panamá Asociación Panamericana de Fianzas (APF)

XXVII General Assembly of the Tel.: 54-11-4331-3571

Panamerican Surety Association E-mail: [email protected]

Página Web: www.apfpasa.ch

Abril

April


INDICADORES ECONOMICOS

al 27/11/14 673Fuente: EMBI (JPMorgan).

RIESGO PAIS

Buenos Aires Merval 10.124,58 87,80Wall Street Dow Jones 17.827,75 8,02Wall Street S&P 500 2.072,83 12,59Wall Street Nasdaq 4.787,32 15,24Londres FTSE 100 6.729,17 -0,03Francfort DAX 9.915,56 3,80España IBEX 10.647,00 7,52París CAC 40 4.373,42 2,29Tokio Nikkei 17.383,58 6,70Hong Kong Hang Seng 24.111,98 3,73México MXSE IPC 44.672,20 3,99Brasil San Pablo 55.098,47 6,97Fuente: Reuters.

Tendencias Bursátiles Internacionales al 27/11/14Bolsa Indice Cierre al 27/11/14 Variación en 2014 %

Evolución de los Indices de Precios (%) - Argentina

Análisis de Títulos Públicos Canje Reestructuración de Deuda 2005 y 2010 (*) al 26/11/14

Seguros de Vida Laborales - Parámetros - Argentina Tasas de Inflación en Latinoamérica (%)Base Precios al Consumidor

Rubro/Mes V/2014 VI/2014 VII/2014 VIII/2014 IX/2014Consumidor (NG) 116,70 118,21 119,90 121,50 123,17Var. (%) mensual 1,40 1,30 1,40 1,30 1,40Mayorista (NG) 721,47 732,41 743,62 753,74 767,14Var. (%) mensual 1,90 1,50 1,50 1,40 1,80Construcción 932,00 940,60 999,20 1.010,20 1.021,30Var. (%) mensual 1,80 0,90 6,20 1,10 1,10Fuente: INDEC. IPC Nu Base 4º Trimestre 2013 = 100.

País Septiembre Agosto Julio Junio Ultimos'14 '14 '14 '14 12 meses

Argentina 1,40 1,30 1,40 1,30 26,00*Bolivia -0,40 0,60 0,70 1,20 4,30Brasil 0,57 0,25 0,10 0,30 6,75Colombia 0,14 0,20 0,20 0,10 2,86Chile 0,74 0,30 0,20 0,10 5,20Ecuador 0,61 0,20 0,40 0,10 4,19México 0,44 0,36 0,30 0,20 4,21Paraguay 0,00 -0,40 -0,30 0,10 4,10Perú 0,18 0,09 0,20 0,20 2,74Uruguay 1,00 0,75 0,75 0,40 8,40Venezuela xx 3,90 4,10 4,40 63,40Fuente : “Reuters” y Bancos Centrales.* Estimado

Concepto Vigencia Importe ($) Seguro de Vida Obligatorio (Res. Nº 35.333 de la SSN) * 01/04/2014 20.000Convenio Colectivo Nº 130/75 Empl. Comercio 01/09/2014 104.817Salario Mínimo, Vital y Móvil (Ley N° 16.459) 01/09/2014 4.400MOPRE - Módulo Previsional 10/04/2013 714,45* Tasa de prima desde 01/03/04: 0,19 por mil.

Cotización del Dólar (31/10/2014)Cotizaciones promedio en USD entre tipo comprador y vendedorArgentina Peso 8,51Bolivia Boliviano 6,96Brasil Real 2,47Colombia Peso 2.059,00Chile Peso 576,02Ecuador Sucre 25.100,00México Peso 13,47Paraguay Guaraní 4.620,72Perú Nuevo Sol 2,92Venezuela Bolívar 6,30Uruguay Peso 24,03Eurozona Euro 0,80Fuente: Información de prensa (“Ambito Financiero”).

RIESGO PAIS - Datos al 03/11/14

Denominación Código Venci- VR Cotización Cotización Valor Paridad TIR (S.I.B) miento (%) c/100 v.n. c/100 v.n. Técnico (%) Anual

en Pesos (a) en Pesos (a) c/100 (%)(al 26/11/14) (al 30/12/13) v.n.

Bonos Canje Reestructuración de Deuda 2005 I. Bonos PARPAR $ Ley Argentina PARP 31-Dic-38 100,00 95.200 75.000 295,05 32,27 9,44PAR USD Ley Argentina PARA 31-Dic-38 100,00 615.000 450.000 100,42 71,84 6,17PAR USD Ley Nva.York PARY 31-Dic-38 100,00 625.000 372.000 100,42 73,00 6,04II. Bonos DiscountDISC $ Ley Argentina DICP 31-Dic-33 100,00 273.250 193.000 383,09 71,33 9,95DISC USD Ley Argentina DICA 31-Dic-33 100,00 1.480.000 1.100.000 145,07 119,67 6,19DISC USD Ley Nva.York DICY 31-Dic-33 100,00 1.485.000 941.000 145,07 120,07 6,15III. Bono CUASIPARCUASIPAR en $ CUAP 31-Dic-45 100,00 175.000 131.000 414,56 42,21 9,57IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)U.V.P. USD Ley Argentina TVPA 15-Dic-35 100,00 94.500 84.500 - - -U.V.P. $ Ley Argentina TVPP 15-Dic-35 100,00 6.600 11.200 - - -U.V.P. USD Ley Nva.York TVPY 15-Dic-35 100,00 100.400 81.000 - - -U.V.P. € Ley Ing. TVPE 15-Dic-35 100,00 121.000 103.750 - - -Bonos Canje Reestructuración de Deuda 2010I. Bonos PARPAR $ Ley Argentina PAP0 31-Dic-38 100,00 83.000 58.000 295,05 28,13 10,53PAR USD Ley Argentina PAA0 31-Dic-38 100,00 600.000 390.000 100,42 70,08 6,36PAR USD Ley Nva.York PAY0 31-Dic-38 100,00 600.000 365.000 100,42 70,08 6,36II. Bonos DiscountDISC $ Ley Argentina DIP0 31-Dic-33 100,00 248.000 188.851EX 383,09 64,74 11,24DISC USD Ley Argentina DIA0 31-Dic-33 100,00 1.470.000 1.055.000 145,07 118,86 6,27DISC USD Ley Nva.York DIY0 31-Dic-33 100,00 1.480.000 915.000 145,07 119,67 6,19III. Bono GlobalGlobal 2017 USD Ley Nva.York GJ17 02-Jun-17 100,00 1.122.000 828.000 104,35 126,13 -1,83IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)U.V.P. USD Ley Nva.York TVY0 15-Dic-35 100,00 96.000 79.800 - - -Notas Aclaratorias:*(26/11/14: $ 8,52 = USD 1 y al 30/12/13: $ 6,52 = USD 1. (**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el C.E.R. (Decreto Nº 471/02) elcálculo se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del próximo cupón. (***) TIR mayor al 500%.(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en el mercado de concurrencia.Fuente: Instituto Argentino de Mercado de Capitales (IAMC).

EMBI + 319,00 -3,33 -4,49EMBI + Argentina 708,00 1,14 -12,38EMBI + Brasil 230,00 -3,77 2,68EMBI + Colombia 168,00 -0,59 1,20EMBI + Croacia 252,00 -5,26 -16,00EMBI + Ecuador 411,00 2,49 -22,45EMBI + Filipinas 131,00 -9,03 0,77EMBI + Malasia 138,00 1,47 -0,72EMBI + Egipto 336,00 -1,75 -24,15EMBI + México 163,00 -1,81 5,16EMBI + Indonesia 214,00 -8,15 -19,25EMBI + Panamá 190,00 2,15 -4,52EMBI + Perú 166,00 2,47 4,40EMBI + Polonia 90,00 -14,29 -23,73EMBI + Rusia 271,00 -2,87 49,72EMBI + Sudáfrica 190,00 -7,32 -10,80EMBI + Turquía 222,00 -13,28 -28,16EMBI + Ucrania 924,00 -5,42 28,69EMBI + Uruguay 192,00 -2,04 -1,03EMBI + Venezuela 1.523,00 9,81 33,48Fuente: J. P. Morgan.

Riesgo País Variación Variación (en Puntos Básicos) en el Mes (%) en el Año (%)

Evolución del PBI - Argentina

Variable 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20132014

AcumuladoProducto Bruto Interno 1

Nominal en $ M 812.456 1.032.758 1.145.458 1.442.655 1.842.022 2.164.246Nominal en USD M 260.779 326.654 307.152 368.756 446.036 475.607Per Capita en USD 7.596 9.373 8.730 10.381 12.457 13.152Crecimiento Real % 8,7% 6,7% 0,9% 9,2% 8,9% 1,9% 3,0%EMAE 8,6% 6,8% 0,8% 9,2% 8,9% 1,9% 4,9% Mar.- 14 -0,90%EMI 9,7% 2,6% 10,3% 9,7% 6,5% -1,2% -0,2% Abr.- 14 -4,07%EMAE: (Estimador Mensual Actividad Económica). EMI (Estimador Mensual Industrial).Fuente: Centro de Estudios Económicos - Orlando J. Ferreres & Asociados.


ESTADISTICAS - ARGENTINA

Datos para Analizar Período: 01/07/13 al 30/06/14

El presente cuadro brinda datos de interés de los balances de las aseguradoras argentinas del período julio 2013 -junio 2014. Todas las cifras están expresadas en pesos a valores corrientes y corresponden a datos publicados porla Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN). Además de considerar información sobre las primas netasdevengadas, total del activo, deudas con asegurados, cantidad de juicios, resultado técnico, resultado financiero,resultado general del período, y patrimonio neto, se determinan indicadores relevantes tales como monto promediounitario de siniestros pendientes de pago y porcentaje de resultado general sobre el patrimonio neto.

SEGUROS GENERALES/GENERAL INSURANCE

A ACE 390.718 475.822 97.944 553 177,11 81.954 21.852 12.575 20.805 25,39A Afianzadora 39.691 64.314 3.991 10 399,14 18.468 9.369 -6.626 1.640 8,88C Agrosalta 67.622 1.138.149 164.154 1.588 103,37 434.361 -85.464 87.443 1.979 0,46A Alba 40.158 96.533 11.030 50 220,60 36.246 2.375 3.370 5.745 15,85A Allianz 1.719.513 2.229.267 492.696 2.066 238,48 469.906 -92.140 309.011 169.525 36,08A Antártida 89.516 91.386 42.187 893 47,24 14.615 -3.217 -961 -4.178 -28,59A Argos 74.683 210.845 155.829 1.531 101,78 37.207 -48.506 58.554 10.049 27,01A Aseguradora Federal 847.764 490.424 190.881 5.468 34,91 128.678 -31.014 66.801 27.207 21,14A Aseguradora Total 171.282 187.710 133.148 236 564,18 31.502 -11.384 32.825 14.541 46,16A Aseguradores de Cauciones 63.835 86.154 10.009 101 99,10 15.124 -4.569 -487 231 1,52C Asociación Mutual Dan 23.445 21.995 0 0 0 21.561 2.858 3.507 6.365 29,52A Asociart RC 18.576 51.903 14.069 8 1.758,66 23.749 1.669 14.431 10.465 44,06A Assekuransa 11.072 19.548 821 1 820,79 10.790 3.193 1.450 2.597 24,07A Assurant 1.204.496 1.075.053 87.281 32 2.727,52 446.339 91.329 116.405 134.490 30,13A BBVA Consolidar 829.295 860.010 134.528 194 693,44 303.097 56.656 100.178 108.502 35,80A Beneficio 27.903 18.508 1.922 1 1.921,93 8.081 5.919 -3.657 1.875 23,21A Berkley 597.148 1.386.177 294.605 601 490,19 682.140 -60.736 461.140 345.728 50,68C Bernardino Rivadavia 2.271.186 2.724.439 1.163.247 6.578 176,84 764.015 -91.053 380.121 289.068 37,84A BHN 126.672 108.887 6.854 2 3.426,79 46.927 22.550 14.336 24.195 51,56A Boston 575.891 358.146 123.372 2.064 59,77 63.631 5.512 14.331 15.826 24,87A Bradesco 0 9.555 2.796 36 77,67 6.021 -2.270 2.104 -190 -3,15O Caja de Tucumán 252.715 561.923 250.715 755 332,07 113.828 -40.264 104.610 64.346 56,53A Caja Generales 6.062.339 6.002.115 3.315.429 13.159 251,95 1.405.226 -443.179 968.132 392.808 27,95A Caledonia 0 17.653 3.921 32 122,54 12.426 1.574 2.336 3.097 24,92A Caminos Protegidos 16.103 51.253 5.899 25 235,94 34.497 10.072 2.212 7.984 23,14A Cardif 1.395.853 1.133.363 101.907 52 1.959,74 372.025 101.947 100.878 126.865 34,10A Caruso 438.427 459.187 68.697 256 268,35 284.880 83.184 105.886 129.569 45,48A CESCE 2.342 27.433 2.332 3 777,47 9.948 -5.328 4.040 -1.288 -12,95A Chubb 378.561 654.029 114.567 194 590,55 212.499 47.905 58.891 66.319 31,21A CNP 376.229 508.116 27.979 19 1.472,57 192.552 -29.289 117.757 57.851 30,04E Coface 56.255 239.748 40.681 2 20.340,74 81.589 7.296 18.624 18.544 22,73A Colón 68.563 28.152 5.382 0 - 13.199 5.076 -839 4.237 32,10A Comarseg 100 7.400 157 0 - 6.560 -1.396 2.410 697 10,63A Confluencia 0 4.827 0 0 0 4.704 0 155 123 2,62A Construcción 3.174 37.428 10.126 152 66,62 18.068 -5.599 6.230 630 3,49C Coop. Mutual Patronal 501.439 831.516 246.487 707 348,64 148.595 -140.586 142.590 2.004 1,35C Copan 72.613 143.908 63.112 634 99,55 36.971 -42.808 22.337 -20.471 -55,37A Cosena 31.156 41.454 2.500 4 625,03 16.439 1.288 702 1.840 11,19A Crédito y Caución 3.338 21.288 764 0 0 6.175 1.187 -11 504 8,16A Créditos y Garantías 64.548 229.344 75.122 57 1.317,93 62.122 13.322 8.537 12.924 20,81C Dulce 89.809 83.962 0 0 0 38.915 -1.127 -381 19 0,05A Equitativa del Plata 206.989 269.523 98.808 497 198,81 56.472 -26.164 44.447 12.783 22,64A Escudo 230.322 161.267 77.344 983 78,68 33.064 26.357 -6.320 20.037 60,60A Euroamérica 296 18.344 0 0 0 16.423 273 3.368 2.441 14,86A Federación Patronal 5.810.816 11.293.535 5.636.186 17.565 320,88 1.405.125 -901.184 1.656.060 600.877 42,76A Fianzas y Crédito 72.254 114.858 4.266 8 533,20 44.248 9.768 4.717 7.835 17,71A Galicia 1.464.033 750.264 99.106 44 2.252,40 262.999 206.956 98.320 198.608 75,52A Generali 432.587 592.306 153.411 2.116 72,50 124.312 -41.070 56.354 8.467 6,81

NJ Entidad Primas Netas Total Deudas Cantidad Valor Promedio Patrimonio Resultado Resultado Resultado Result. del Período/ Devengadas* Activo c/Asegurados de Juicios Stro. Pendiente Neto Técnico Financiero del Período Patr. Neto (%)

MERCADO ASEGURADOR


101

>

A Hamburgo 152.665 146.213 43.493 226 192,45 63.442 53.031 14.659 43.940 69,26A Hanseática 24.611 28.197 4.138 3 1.379,22 7.633 2.734 1.502 3.064 40,14A HDI 460.115 595.379 149.981 1.938 77,39 164.252 -27.898 99.184 58.633 35,70A Holando Sudamericana 574.894 699.747 343.273 3.143 109,22 73.989 -123.468 123.679 210 0,28A Horizonte 363.987 458.929 200.374 4.854 41,28 71.019 -57.463 -6.749 -64.212 -90,41A IAM 72.029 57.926 11.921 9 1.324,59 19.042 -4.092 7.806 2.484 13,05O Inst. Entre Ríos 668.202 1.052.769 571.147 2.351 242,94 122.256 -60.233 132.285 42.263 34,57O Instituto de Jujuy 10 17.586 1 0 0 15.380 -1.419 4.811 3.392 22,05A Instituto de Seguros 351.602 374.086 46.523 142 327,63 187.128 155.880 31.505 121.800 65,09A Insur 12.433 64.909 1.081 0 0 22.442 -2.915 5.287 1.602 7,14A Interacción 92.252 68.183 29.419 8 3.677,41 24.871 16.442 6.750 14.231 57,22A Juncal Patrimoniales 0 85.534 41.493 284 146,10 29.065 -10.518 11.084 567 1,95A Latitud Sur 110.035 133.707 46.826 99 472,99 31.233 6.406 6.042 7.250 23,21A Liberty Seguros 603.237 1.013.461 322.161 1.490 216,22 145.698 -125.990 72.447 -54.368 -37,32A Lider Motos 2 10.041 0 0 0 8.466 1 2.205 1.434 16,94A Liderar 894.005 1.322.491 710.322 7.999 88,80 283.016 -164.200 263.459 99.969 35,32C Luz y Fuerza 29.302 58.558 24.319 243 100,08 23.486 -797 2.437 1.640 6,98A MAPFRE 1.612.001 1.950.041 801.571 2.619 306,06 266.061 -306.985 228.857 -58.078 -21,83A Mercantil Andina 1.566.579 1.784.581 894.851 2.208 405,28 194.129 -117.334 266.077 93.794 48,32A Mercantil Aseguradora 8.299 19.091 1.143 1 1.143,29 15.322 2.658 2.223 3.138 20,48A Meridional 956.781 2.106.723 529.826 4.697 112,80 398.265 -273.565 166.418 -85.874 -21,56A MetLife 1.187.920 1.852.780 271.353 690 393,27 614.762 -181.346 491.088 225.740 36,72A Metropol 42.313 62.954 24.634 412 59,79 19.693 -6.966 7.648 683 3,47A Nación 1.904.523 2.912.470 1.121.368 3.988 281,19 720.474 116.493 356.421 296.130 41,10A Nativa 82.319 162.497 89.307 303 294,74 28.090 -14.300 30.882 12.677 45,13A Nivel 47.285 93.959 57.209 289 197,95 10.209 -11.851 16.222 2.872 28,13A Noble 50.298 124.330 64.335 729 88,25 17.331 159 9.515 6.675 38,51A Norte 364.420 580.802 230.428 973 236,82 148.781 -33.903 119.625 57.722 38,80C Nueva 219.952 323.064 137.344 1.733 79,25 91.583 -29.069 29.722 653 0,71A Orbis 552.006 414.107 205.603 4.441 46,30 38.934 -50.654 56.341 4.927 12,66A Paraná 559.829 466.351 240.407 4.245 56,63 71.233 -56.471 72.990 16.519 23,19A Perseverancia 341.635 379.793 206.856 1.684 122,84 62.582 -52.800 71.661 16.361 26,14A Previnca 49.525 21.473 3.115 2 1.557,38 11.638 2.589 2.486 3.303 28,38C Productores de Frutas 91.778 88.669 43.815 371 118,10 16.823 -16.197 12.577 -3.620 -21,52A Progreso 100.388 134.040 74.009 1.228 60,27 15.202 -20.387 20.589 202 1,33A Provincia 2.496.609 2.664.079 1.649.676 8.065 204,55 375.030 -193.134 389.749 133.387 35,57A Prudencia 138.798 147.983 67.481 1.353 49,88 33.598 -3.565 12.848 7.068 21,04A QBE Buenos Aires 2.576.931 3.407.894 1.600.863 6.726 238,01 801.751 -155.466 430.487 169.756 21,17C Río Uruguay 367.765 470.837 101.605 802 126,69 177.602 -12.968 14.678 1.710 0,96A Royal & SunAlliance 2.225.251 3.101.837 1.290.255 5.338 241,71 438.310 -166.335 334.614 106.036 24,19C San Cristóbal 3.036.090 5.379.244 1.769.036 6.759 261,73 2.178.066 -380.211 947.523 567.312 26,05C Sancor 4.035.759 4.567.267 1.642.105 3.194 514,12 1.551.629 -130.289 543.268 412.979 26,62C Segunda 2.171.101 4.087.038 1.561.958 4.729 330,29 1.249.816 -377.313 591.181 213.868 17,11C Segurcoop 141.471 590.410 114.297 2.000 57,15 236.977 -39.873 113.356 73.482 31,01C Segurometal 231.692 366.119 149.714 1.187 126,13 111.836 -51.115 56.545 5.430 4,86A Seguros Médicos 48.757 89.700 62.647 2.824 22,18 16.135 -3.387 3.878 491 3,04A SMG 616.179 1.039.173 442.606 2.101 210,66 102.697 -71.297 87.958 11.569 11,27A SMSV 82.348 105.120 29.030 0 - 26.714 -7.008 15.065 5.205 19,48A Sol Naciente 181.792 269.292 76.115 16 4.757,17 75.560 40.610 33.548 48.208 63,80C Sumicli 2.429 10.360 92 0 - 10.077 -196 2.206 2.010 19,94A Supervielle 0 12.475 0 0 0 11.569 -1.838 2.473 302 2,61A Surco 100.835 81.760 21.936 441 49,74 35.328 29.343 7.327 26.275 74,37A Testimonio 152.774 300.561 73.481 10 7.348,09 70.931 -8.306 29.206 15.426 21,75A TPC 34.252 57.398 23.980 1.472 16,29 15.546 200 614 529 3,40C Triunfo 211.863 435.009 124.466 1.101 113,05 215.409 -193.043 -85.147 482 0,22A Tutelar 1.739 11.890 130 0 0 7.629 -1.559 3.475 1.246 16,33A Victoria 235.481 370.258 135.803 1.179 115,19 67.654 -18.480 67.673 31.748 46,93A Virginia 563.455 497.868 11.174 6 1.862,30 120.114 -35.630 19.989 -8.394 -6,99A Warranty 1.432 5.699 165 0 0 2.597 437 -2.025 -1.588 -61,13A XL Insurance 0 4.081 1.318 39 33,79 1.930 -3.203 866 -2.346 -121,50A Zurich 1.410.733 2.786.709 1.358.173 6.998 194,08 417.576 -387.458 411.458 7.263 1,74A Zurich Santander 821.427 468.963 80.666 84 960,30 192.225 177.789 68.115 157.660 82,02

Total 63.255.525 86.983.485 33.468.677 169.103 197,92 21.236.109 -4.756.578 12.029.551 5.770.951 27,18




VIDA

A Anticipar 5.251 3.492 263 0 - 2.760 -130 232 67 2,42

A ASV 43.428 34.075 6.311 34 185,63 15.419 4.772 2.684 4.823 31,28

A BHN Vida 536.546 560.481 31.289 7 4.469,89 317.320 290.315 109.642 264.459 83,34

A Binaria Vida 90.653 298.979 11.029 18 612,71 164.080 -18.715 82.161 40.439 24,65

A Bonacorsi 29.079 14.090 290 0 - 10.517 1.181 2.449 3.630 34,51

O Caja de Previsión 12.671 115.703 812 0 - 113.899 6.918 34.228 41.145 36,12

A Certeza 28.351 16.099 1.282 1 1.282 11.510 5.603 2.937 6.191 53,79

A Cruz Suiza 9.908 9.766 1.677 0 - 3.862 351 642 574 14,87

A FDF 3.713 5.164 215 0 - 3.457 -760 1.235 281 8,12

A Finisterre 7.546 6.135 377 0 - 4.245 3.077 94 2.071 48,78

A FOMS 0 2.828 0 0 - 2.560 -198 231 22 0,84

A HSBC Vida 275.902 1.552.678 129.675 212 611,68 360.356 -276.969 457.299 116.587 32,35

A Independencia 5 5.924 0 0 - 4.406 -47 1.467 947 21,49

A Instituto Salta 156.467 136.478 14.735 15 982,31 93.294 47.220 32.047 56.987 61,08

A Internacional 0 266.852 53.449 135 395,92 150.346 -5.536 84.472 53.669 35,70

A Libra 2 8.173 5 0 - 7.340 -636 438 -198 -2,70

A Mañana 48.512 17.080 5.226 0 - 6.338 3.330 564 3.195 50,41

A MAPFRE Vida 345.917 302.378 90.388 208 434,56 63.755 -17.771 41.396 15.230 23,89

A NSA 0 2.785 0 0 - 2.538 -3 158 58 2,28

A Opción 369 20.092 18 0 - 19.695 -882 414 -305 -1,55

A Orígenes Vida 270.044 119.779 13.814 7 1.973,41 58.516 10.419 22.303 21.175 36,19

A Pieve 21.020 11.579 370 0 - 5.007 2.072 382 1.835 36,64

A Plenaria 85.877 39.436 15.563 3 5.187,80 20.142 5.554 6.361 10.482 52,04

A Por Vida 0 5.025 0 0 - 4.607 -462 381 -82 -1,78

A Previsora 1.460 2.660 0 0 - 2.444 -24 522 498 20,36

A Provincia Vida 67.056 258.855 3.148 8 393,56 64.707 -20.542 51.134 19.892 30,74

A Prudential -110.569 1.587.291 45.236 4 11.309,03 209.784 -464.149 563.748 64.087 30,55

A San Patricio 0 3.034 169 3 56,25 2.850 -439 615 176 6,17

A Santísima Trinidad 9.605 13.998 172 0 - 11.790 2.233 1.345 2.187 18,55

A Segunda Personas 150.073 268.063 77.576 158 490,99 60.939 -10.867 39.176 17.817 29,24

A Sentir 37.409 9.874 0 0 - 8.732 203 535 738 8,45

A SMG Vida 266.149 847.260 110.489 316 349,65 410.107 -73.151 276.658 183.738 44,80

A Territorial Vida 1.001 3.679 67 1 67 3.063 194 435 469 15,33

A Tres Provincias 86.924 40.640 4.091 7 584,42 13.785 5.675 -790 750 5,44

E Zurich International Life -526.877 5.606.414 34.479 80 430,98 322.890 -871.219 943.323 41.693 12,91

Total 1.953.491 12.196.836 652.217 1.217 535,92 2.557.062 -1.373.385 2.760.918 975.326 38,14


RIESGOS DEL TRABAJO

A Asociart ART 2.701.673 3.315.023 2.201.378 19.568 112,50 519.840 -455.364 706.064 169.031 32,52

A Berkley ART 400.411 1.151.944 392.991 2.289 171,69 424.707 30.317 341.226 245.424 57,79

A Caja ART 2.229.628 3.143.121 2.171.347 18.229 119,11 576.966 -241.340 628.915 271.368 47,03

A Caminos Protegidos ART 116.230 106.644 82.317 145 567,71 13.884 -9.430 6.986 -2.443 -17,60

A Galeno ART 3.884.206 6.944.101 4.941.662 48.864 101,13 965.607 -835.024 1.297.326 298.637 30,93

A Interacción ART 652.638 320.068 157.755 6.372 24,76 115.030 -32.478 75.792 43.314 37,65

A Liderar ART 266.520 406.404 268.157 5.591 47,96 65.276 -58.322 77.794 11.318 17,34

A Omint ART 3.389 27.839 3.742 12 311,87 20.391 -6.401 6.434 33 0,16

A Prevención ART 4.639.059 5.126.272 3.555.766 28.969 122,74 767.023 -503.311 933.787 288.017 37,55

A Provincia ART 3.963.345 3.755.725 2.968.198 23.233 127,76 274.109 -331.709 358.363 28.142 10,27

A QBE Argentina ART 1.673.750 3.369.323 2.387.386 15.652 152,53 662.641 -92.740 591.959 325.022 49,05


MERCADO ASEGURADOR


103

Definiciones y Valores de Referencia: A = Sociedades Anónimas. C = Cooperativas y Mutuales. E = Extranjeras. O = Organismos Oficiales. M = Mutual S.T.P.P. * Cifras netas de reaseguro.

A Reconquista ART 73.804 105.309 76.990 488 157,77 18.453 -19.712 26.143 4.431 24,01

A Segunda ART 1.903.834 1.845.316 1.163.005 20.088 57,90 429.013 -210.301 388.496 109.877 25,61

A Swiss Medical ART 1.983.081 3.108.319 2.073.217 16.960 122,24 445.176 -572.542 828.247 174.847 39,28

Total 24.491.568 32.725.410 22.443.911 206.460 108,71 5.298.115 -3.338.357 6.267.533 1.967.018 37,13


RETIRO

A Binaria Retiro -121.634 979.695 1.376 50 27,51 130.584 -70.238 121.985 54.210 41,51

A Caja Retiro -6.927 58.611 1 6 0,18 11.451 -648 4.157 2.593 22,64

A Credicoop Retiro -139.019 883.039 3.534 39 90,61 173.827 -18.315 127.127 76.366 43,93

A Estrella Retiro -186.343 5.928.990 14.336 62 231,22 433.174 55.834 349.648 297.069 68,58

A Fed. Patronal Retiro 291 31.525 484 1 484,18 23.455 53 6.795 5.583 23,80

A Galicia Retiro -10.663 106.328 142 16 8,87 16.193 -2.669 6.507 2.516 15,54

A HSBC Retiro -546.082 5.179.719 27.218 0 - 923.359 141.492 374.802 356.664 38,63

A Inst. Entre Ríos Retiro -14.694 106.666 109 4 27,21 10.008 -17.462 21.884 4.422 44,18

A MetLife Retiro -775.835 4.656.047 28.739 826 34,79 903.864 -811 321.821 211.371 23,39

A Nación Retiro -378.157 3.226.778 12.599 1.700 7,41 202.955 -153.628 205.020 51.392 25,32

A Orígenes Retiro -1.460.242 9.668.462 49.864 2.045 24,38 507.996 160.431 410.473 388.346 76,45

A Proyección Retiro -18.205 267.145 0 0 0 26.569 -2.947 4.061 1.114 4,19

A San Cristóbal Retiro -191.801 1.597.845 1.480 81 18,27 210.074 -39.312 171.634 94.992 45,22

A Segunda Retiro -60.038 417.167 475 1 475,17 20.155 -4.385 11.159 5.090 25,26

A SMG Retiro -237.980 1.479.202 8.626 81 106,49 232.369 -345.557 528.026 123.280 53,05

A Zurich Retiro -1.135 22.115 0 2 0 11.773 -593 3.060 1.619 13,75

Total -4.148.463 34.609.334 148.983 4.914 30,32 3.837.805 -298.754 2.668.160 1.676.628 43,69


MUTUALES S.T.P.P.

C Argos Mutual 19.220 229.919 75.610 3.170 23,85 146.080 -25.408 50.360 24.952 17,08

C Garantía Mutual 5.564 148.732 27.345 1.105 24,75 119.978 -14.253 36.672 22.420 18,69

C Metropol Mutuos 12.328 159.322 91.764 3.987 23,02 65.351 -48.776 25.927 -22.849 -34,96

C Mutual Rivadavia 57.840 303.610 84.869 6.810 12,46 209.018 -68.028 56.102 -11.927 -5,71

C Protección Mutual 110.160 357.844 145.196 13.211 10,99 163.542 -149.569 20.885 -128.683 -78,69

Total 205.112 1.199.426 424.784 28.283 15,02 703.969 -306.033 189.946 -116.088 -16,49


TOTALES

Total General/General Total 85.757.234 167.714.490 57.138.571 409.977 139,37 33.633.060 -10.073.109 23.916.108 10.273.835 30,55

Seguros Generales/General Insurance 63.255.525 86.983.485 33.468.677 169.103 197,92 21.236.109 -4.756.578 12.029.551 5.770.951 27,18Total S.A. 71.523.830 137.600.379 48.510.204 346.880 139,85 24.851.528 -7.218.903 19.624.321 8.623.629 34,70Total Coop. Mutuales 13.770.427 22.519.970 7.730.533 59.909 129,04 8.011.690 -1.895.284 3.053.908 1.438.823 17,96Total Extranjeras -470.622 5.846.161 75.160 82 916,59 404.478 -863.923 961.946 60.237 14,89Total Oficiales 933.599 1.747.980 822.674 3.106 264,87 365.364 -94.999 275.933 151.146 41,37

Vida/Life 1.953.491 12.196.836 652.217 1.217 535,92 2.557.062 -1.373.385 2.760.918 975.326 38,14Riesgos del Trabajo/Workers Comp. 24.491.568 32.725.410 22.443.911 206.460 108,71 5.298.115 -3.338.357 6.267.533 1.967.018 37,13Seguros de Retiro/Annuities Insurances -4.148.463 34.609.334 148.983 4.914 30,32 3.837.805 -298.754 2.668.160 1.676.628 43,69Mutuales S.T.P.P./Mutual 205.112 1.199.426 424.784 28.283 15,02 703.969 -306.033 189.946 -116.088 -16,49

Ramo Primas Netas Total Deudas Cantidad Valor Promedio Patrimonio Resultado Resultado Resultado Result. del Período/ Devengadas* Activo c/Asegurados de Juicios Stro. Pendiente Neto Técnico Financiero del Período Patr. Neto (%)



EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO - Cifras en Miles de Pesos

SEGUROS GENERALES

Evolución y Variación del Patrimonio NetoEl siguiente cuadro refleja y compara el patrimonio neto al 30 de junio de 2014 y al 30 de junio de 2013, y presentala variación anual de cada aseguradora. También se muestra la participación de cada una de ellas con respecto altotal del mercado y a la relación existente entre las primas netas devengadas del período julio 2013 - junio 2014y el patrimonio neto a junio del 2014. Todas las cifras están expresadas en miles de pesos y correspondena datos publicados por la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN).

A ACE 81.954 0,24 390.718 4,77 61.149 34,02A Afianzadora 18.468 0,05 39.691 2,15 16.827 9,75C Agrosalta 434.361 1,29 67.622 0,16 269.595 61,12A Alba 36.246 0,11 40.158 1,11 32.709 10,81A Allianz 469.906 1,40 1.719.513 3,66 267.165 75,89A Antártida 14.615 0,04 89.516 6,12 15.793 -7,46A Argos 37.207 0,11 74.683 2,01 27.158 37,00A Aseguradora Federal 128.678 0,38 847.764 6,59 98.471 30,68A ATM 31.502 0,09 171.282 5,44 19.961 57,82A Aseguradores de Cauciones 15.124 0,04 63.835 4,22 15.512 -2,50C Asociación Mutual Dan 21.561 0,06 23.445 1,09 15.196 41,89A Asociart RC 23.749 0,07 18.576 0,78 13.284 78,78A Assekuransa 10.790 0,03 11.072 1,03 8.193 31,69A Assurant 446.339 1,33 1.204.496 2,70 279.900 59,46A BBVA Seguros 303.097 0,90 829.295 2,74 194.595 55,76A Beneficio 8.081 0,02 27.903 3,45 5.313 52,08A Berkley 682.140 2,03 597.148 0,88 477.881 42,74C Bernardino Rivadavia 764.015 2,27 2.271.186 2,97 436.914 74,87A BHN 46.927 0,14 126.672 2,70 29.732 57,83A Boston 63.631 0,19 575.891 9,05 42.306 50,41A Bradesco 6.021 0,02 0 0,00 6.210 -3,06O Caja de Tucumán 113.828 0,34 252.715 2,22 76.482 48,83A Caja Generales 1.405.226 4,18 6.062.339 4,31 1.012.418 38,80A Caledonia 12.426 0,04 0 0,00 9.538 30,29A Caminos Protegidos 34.497 0,10 16.103 0,47 29.540 16,78A Cardif 372.025 1,11 1.395.853 3,75 245.160 51,75A Caruso 284.880 0,85 438.427 1,54 180.010 58,26A CESCE 9.948 0,03 2.342 0,24 5.812 71,16A Chubb 212.499 0,63 378.561 1,78 146.180 45,37A CNP 192.552 0,57 376.229 1,95 139.085 38,44E Coface 81.589 0,24 56.255 0,69 78.072 4,50A Colón 13.199 0,04 68.563 5,19 s/i -A Comarseg 6.560 0,02 100 0,02 6.220 5,47A Confluencia 4.704 0,01 0 0,00 4.581 2,69A Construcción 18.068 0,05 3.174 0,18 9.538 89,44C Coop. Mutual Patronal 148.595 0,44 501.439 3,37 120.834 22,97C Copan 36.971 0,11 72.613 1,96 27.465 34,61A Cosena 16.439 0,05 31.156 1,90 15.800 4,04A Crédito y Caución 6.175 0,02 3.338 0,54 5.671 8,88A Créditos y Garantías 62.122 0,18 64.548 1,04 49.197 26,27C Dulce 38.915 0,12 89.809 2,31 35.689 9,04A Equitativa del Plata 56.472 0,17 206.989 3,67 45.889 23,06A Escudo 33.064 0,10 230.322 6,97 13.028 153,80A Euroamérica 16.423 0,05 296 0,02 13.854 18,55A Fed. Patronal 1.405.125 4,18 5.810.816 4,14 807.335 74,04A Fianzas y Crédito 44.248 0,13 72.254 1,63 36.413 21,52A Galicia 262.999 0,78 1.464.033 5,57 194.391 35,29A Generali 124.312 0,37 432.587 3,48 86.498 43,72

NJ Entidad Pat. Neto % s/Total Primas Netas Primas Netas Deveng./ Pat. Neto Variacion del PatrimonioJunio 2014 Mercado Deveng. - Junio 2014 Patrimonio Neto Jun. 2014 Jun. 2013 Neto 2014/2013 (%)

MERCADO ASEGURADOR


105

A Hamburgo 63.442 0,19 152.665 2,41 40.024 58,51A Hanseática 7.633 0,02 24.611 3,22 4.708 62,15A HDI 164.252 0,49 460.115 2,80 117.619 39,65A Holando Sudamericana 73.989 0,22 574.894 7,77 73.959 0,04A Horizonte 71.019 0,21 363.987 5,13 67.230 5,63A IAM 19.042 0,06 72.029 3,78 16.558 15,00O Inst. Entre Ríos 122.256 0,36 668.202 5,47 83.173 46,99O Instituto de Jujuy 15.380 0,05 10 0,00 s/i -A Instituto de Seguros 187.128 0,56 351.602 1,88 128.349 45,80A Insur 22.442 0,07 12.433 0,55 7.985 181,07A Interacción 24.871 0,07 92.252 3,71 10.640 133,76A Juncal Patrimoniales 29.065 0,09 0 0,00 28.768 1,03A Latitud Sur 31.233 0,09 110.035 3,52 23.982 30,23A Liberty 145.698 0,43 603.237 4,14 151.063 -3,55A Lider Motos 8.466 0,03 2 0,00 7.032 20,39A Liderar 283.016 0,84 894.005 3,16 183.789 53,99C Luz y Fuerza 23.486 0,07 29.302 1,25 19.984 17,52A MAPFRE 266.061 0,79 1.612.001 6,06 165.478 60,78A Mercantil Andina 194.129 0,58 1.566.579 8,07 100.335 93,48A Mercantil Aseguradora 15.322 0,05 8.299 0,54 12.184 25,76A Meridional 398.265 1,18 956.781 2,40 276.700 43,93A MetLife 614.762 1,83 1.187.920 1,93 389.022 58,03A Metropol 19.693 0,06 42.313 2,15 19.010 3,59A Nación 720.474 2,14 1.904.523 2,64 424.344 69,79A Nativa 28.090 0,08 82.319 2,93 18.717 50,08A Nivel 10.209 0,03 47.285 4,63 8.337 22,45A Noble 17.331 0,05 50.298 2,90 13.119 32,11A Norte 148.781 0,44 364.420 2,45 104.099 42,92C Nueva 91.583 0,27 219.952 2,40 66.858 36,98A Orbis 38.934 0,12 552.006 14,18 34.006 14,49A Paraná 71.233 0,21 559.829 7,86 55.156 29,15A Perseverancia 62.582 0,19 341.635 5,46 46.221 35,40A Previnca 11.638 0,03 49.525 4,26 9.135 27,40C Productores de Frutas 16.823 0,05 91.778 5,46 15.120 11,26A Progreso 15.202 0,05 100.388 6,60 11.239 35,26A Provincia 375.030 1,12 2.496.609 6,66 244.256 53,54A Prudencia 33.598 0,10 138.798 4,13 26.530 26,64A QBE Buenos Aires 801.751 2,38 2.576.931 3,21 631.994 26,86C Río Uruguay 177.602 0,53 367.765 2,07 155.744 14,03A RSA 438.310 1,30 2.225.251 5,08 211.649 107,09C San Cristóbal 2.178.066 6,48 3.036.090 1,39 1.436.129 51,66C Sancor 1.551.629 4,61 4.035.759 2,60 851.466 82,23C Segunda 1.249.816 3,72 2.171.101 1,74 766.414 63,07C Segurcoop 236.977 0,70 141.471 0,60 189.963 24,75C Segurometal 111.836 0,33 231.692 2,07 88.973 25,70A Seguros Médicos 16.135 0,05 48.757 3,02 15.644 3,14A SMG Seguros 102.697 0,31 616.179 6,00 91.128 12,70A SMSV 26.714 0,08 82.348 3,08 21.509 24,20A Sol Naciente 75.560 0,22 181.792 2,41 40.116 88,36C Sumicli 10.077 0,03 2.429 0,24 7.995 26,05A Supervielle 11.569 0,03 0 0,00 6.266 84,62A Surco 35.328 0,11 100.835 2,85 37.531 -5,87A Testimonio 70.931 0,21 152.774 2,15 48.911 45,02A TPC 15.546 0,05 34.252 2,20 15.146 2,64C Triunfo 215.409 0,64 211.863 0,98 136.860 57,39A Tutelar 7.629 0,02 1.739 0,23 6.383 19,52A Victoria 67.654 0,20 235.481 3,48 44.290 52,75A Virginia 120.114 0,36 563.455 4,69 24.508 390,09A Warranty 2.597 0,01 1.432 0,55 3.835 -32,27A XL Insurance 1.930 0,01 0 0,00 2.669 -27,68A Zurich 417.576 1,24 1.410.733 3,38 221.740 88,32A Zurich Santander 192.225 0,57 821.427 4,27 244.938 -21,52

Total 21.236.109 63,14 63.255.525 2,98 13.766.701 54,26


>



RIESGOS DEL TRABAJO (ART)

A Asociart ART 519.840 1,55 2.701.673 5,20 356.409 45,86

A Berkley ART 424.707 1,26 400.411 0,94 272.087 56,09

A Caja ART 576.966 1,72 2.229.628 3,86 385.998 49,47

A Caminos Protegidos ART 13.884 0,04 116.230 8,37 12.272 13,13

A Galeno ART* 965.607 2,87 3.884.206 4,02 666.970 44,78

A Interacción ART 115.030 0,34 652.638 5,67 71.716 60,40

A Liderar ART 65.276 0,19 266.520 4,08 53.958 20,98

A OMINT ART 20.391 0,06 3.389 0,17 16.872 20,85

A Prevención ART 767.023 2,28 4.639.059 6,05 479.006 60,13

A Provincia ART 274.109 0,81 3.963.345 14,46 150.967 81,57

A QBE Argentina ART 662.641 1,97 1.673.750 2,53 337.619 96,27


VIDA

A Anticipar 2.760 0,01 5.251 1,90 2.693 2,48

A ASV 15.419 0,05 43.428 2,82 10.596 45,52

A BHN Vida 317.320 0,94 536.546 1,69 145.862 117,55

A Binaria Vida 164.080 0,49 90.653 0,55 123.642 32,71

A Bonacorsi 10.517 0,03 29.079 2,76 7.338 43,34

O Caja de Previsión 113.899 0,34 12.671 0,11 72.754 56,55

A Certeza 11.510 0,03 28.351 2,46 7.719 49,12

A Cruz Suiza 3.862 0,01 9.908 2,57 3.532 9,33

A FDF 3.457 0,01 3.713 1,07 3.176 8,84

A Finisterre 4.245 0,01 7.546 1,78 1.835 131,40

A FOMS 2.560 0,01 0 0,00 s/i -

A HSBC Vida 360.356 1,07 275.902 0,77 243.769 47,83

A Independencia 4.406 0,01 5 0,00 3.459 27,38

A Instituto Salta 93.294 0,28 156.467 1,68 63.308 47,37

A Internacional 150.346 0,45 0 0,00 124.177 21,07

A Libra 7.340 0,02 2 0,00 2.322 216,05

A Mañana 6.338 0,02 48.512 7,65 3.143 101,64

A MAPFRE Vida 63.755 0,19 345.917 5,43 84.488 -24,54

A NSA 2.538 0,01 0 0,00 2.336 8,65

A Opción 19.695 0,06 369 0,02 s/i -

A Orígenes Vida 58.516 0,17 270.044 4,61 37.341 56,71

A Pieve 5.007 0,01 21.020 4,20 3.173 57,82

A Plenaria 20.142 0,06 85.877 4,26 10.818 86,19

A Por Vida 4.607 0,01 0 0,00 4.503 2,31

A Previsora 2.444 0,01 1.460 0,60 1.978 23,60

A Provincia Vida 64.707 0,19 67.056 1,04 51.374 25,95

A Prudential 209.784 0,62 -110.569 -0,53 129.887 61,51

A San Patricio 2.850 0,01 0 0,00 2.369 20,30

A Santísima Trinidad 11.790 0,04 9.605 0,81 11.243 4,87

A Segunda Personas 60.939 0,18 150.073 2,46 43.121 41,32

A Sentir 8.732 0,03 37.409 4,28 7.994 9,23

A SMG Vida 410.107 1,22 266.149 0,65 226.368 81,17

A Territorial Vida 3.063 0,01 1.001 0,33 2.477 23,68

A Tres Provincias 13.785 0,04 86.924 6,31 13.035 5,75

E Zurich International Life 322.890 0,96 -526.877 -1,63 358.174 -9,85

Total 2.557.062 7,60 1.953.491 0,76 2.237.650 14,27


MERCADO ASEGURADOR


107

RETIRO

MUTUALES S.T.P.P.

TOTALES

A Reconquista ART 18.453 0,05 73.804 4,00 14.073 31,12

A Segunda ART 429.013 1,28 1.903.834 4,44 319.136 34,43

A Swiss Medical ART** 445.176 1,32 1.983.081 4,45 198.325 124,47

Total 5.298.115 15,75 24.491.568 4,62 3.668.005 44,44

*Las cifras de 2013 corresponden a la suma de MAPFRE ART y Galeno ART.**Las cifras de 2013 corresponden a la suma de Liberty ART y SMG ART


A Binaria Retiro 130.584 0,39 -121.634 -0,93 76.373 70,98

A Caja Retiro 11.451 0,03 -6.927 -0,60 8.859 29,27

A Credicoop Retiro 173.827 0,52 -139.019 -0,80 121.187 43,44

A Estrella Retiro 433.174 1,29 -186.343 -0,43 267.158 62,14

A Fed. Patronal Retiro 23.455 0,07 291 0,01 17.872 31,24

A Galicia Retiro 16.193 0,05 -10.663 -0,66 13.677 18,39

A HSBC Retiro 923.359 2,75 -546.082 -0,59 616.695 49,73

A Inst. Entre Ríos Retiro 10.008 0,03 -14.694 -1,47 475 2.007,54

A Metlife Retiro 903.864 2,69 -775.835 -0,86 1.006.493 -10,20

A Nación Retiro 202.955 0,60 -378.157 -1,86 151.563 33,91

A Orígenes Retiro 507.996 1,51 -1.460.242 -2,87 235.566 115,65

A Proyección Retiro 26.569 0,08 -18.205 -0,69 25.455 4,38

A San Cristóbal Retiro 210.074 0,62 -191.801 -0,91 162.258 29,47

A Segunda Retiro 20.155 0,06 -60.038 -2,98 15.064 33,79

A SMG Retiro 232.369 0,69 -237.980 -1,02 154.088 50,80

A Zurich Retiro 11.773 0,04 -1.135 -0,10 10.154 15,95

Total 3.837.805 11,41 -4.148.463 -1,08 2.931.594 30,91


C Argos Mutual 146.080 0,43 19.220 0,13 100.410 45,48

C Garantía Mutual 119.978 0,36 5.564 0,05 84.900 41,32

C Metropol Mutuos 65.351 0,19 12.328 0,19 67.657 -3,41

C Mutual Rivadavia 209.018 0,62 57.840 0,28 120.796 73,03

C Protección Mutual 163.542 0,49 110.160 0,67 118.517 37,99

Total 703.969 2,09 205.112 0,29 492.280 43,00


Total General 33.633.060 100,00 85.757.234 2,55 23.096.230 45,62

Seguros Generales 21.236.109 63,14 63.255.525 2,98 13.766.701 54,26

Vida 2.557.062 7,60 1.953.491 0,76 2.237.650 14,27

Riesgos del Trabajo (ART) 5.298.115 15,75 24.491.568 4,62 3.668.005 44,44

Seguro de Retiro 3.837.805 11,41 -4.148.463 -1,08 2.931.594 30,91

Mutuales S.T.P.P. 703.969 2,09 205.112 0,29 492.280 43,00

Ramo Pat. Neto % s/Total Primas Netas Primas Netas Deveng./ Pat. Neto Variacion del PatrimonioJunio 2014 Mercado Deveng. - Junio 2014 Patrimonio Neto Jun. 2014 Jun. 2013 Neto 2014/2013 (%)

ACTUALIDAD DE NUESTRO MERCADO


Empresas e Instituciones

AAPAS Le Hizo unReconocimiento a ZURICH ensu 50º Aniversario

La Asociación Argentina deProductores Asesores de Segu-ros (AAPAS) reconoció a ZurichArgentina con motivo de la cele-bración del 50º aniversario dela compañía en el país. Partici-paron del encuentro .ManuelLamas, Presidente de AAPAS,otras autoridades del ComitéEjecutivo de la Asociación, FabioRossi, CEO de Zurich en laArgentina, Marcelo Castagna,Head of Customer & Distribution,Guillermo Parera, Head of IFAS,Alejandro Goldín, Director Co-mercial Productores GI & Nego-cios Masivos ; Diego Weiger,Gerente Comercial ProductoresInterior, Darío Smaldone, Ge-rente Comercial ProductoresMetro. Además, acompañaron alos directivos de la Asociación,el Lic. Jorge Vignolo (ex-presi-dente de AAPAS y consejero ti-tular de COPAPROSE) y el señorSamuel Samuel Cadranel, sociode AAPAS.

Durante el evento, Manuel La-mas indicó “queremos distinguira esta prestigiosa compañía y suimportante trayectoria en el mer-cado asegurador de nuestro pa-ís”. Por su parte Fabio Rossi ase-guró “es un honor para Zurichesta distinción que representanuestro compromiso con los pro-ductores. Queremos agradecerel trabajo de AAPAS en la jerar-quización de la industria y en lacreación de una verdadera con-ciencia aseguradora en la comu-nidad, como herramienta im-prescindible para que el segurocumpla su irreemplazable fun-ción socioeconómica”.•

ALLIANZ Dictó Talleres sobreel Uso Responsable y Seguro deInternet en Escuelas Primarias

Allianz Argenti-na, compañía lí-

der de seguros y servicios fi-

nancieros, concluyó la terceraedición de “My Finance Coach”,uno de sus proyectos de res-ponsabilidad social corporati-va, que fue declarado de inte-rés educativo por el Ministeriode Educación de la Nación.

En conjunto con la producto-ra de contenidos educativos Fo-ro 21, y gracias al compromisode 14 voluntarios de diferentesáreas de la empresa, la compa-ñía dictó en seis escuelas deBuenos Aires, 20 talleres delllamado módulo on-line, que secentra en el uso responsable yseguro de Internet.

En total fueron más de 400los chicos de 6º y 7º grado querecibieron la capacitación y pu-dieron tomar conciencia de losbeneficios y riesgos de Internet.Las presentaciones abarcarontemáticas como el uso que ledan los jóvenes a Internet y sushábitos de navegación, la dife-rencia entre amigos reales y vir-tuales, el manejo de la informa-ción en las redes sociales y lasidentidades falsas o bullyingvirtual. El objetivo del programaes que los chicos puedan auto-evaluarse como usuarios de In-ternet, conozcan los beneficiosy riesgos de utilizarlo y entien-dan cómo compartir informa-ción de una manera adecuada.

Con esta edición, Allianz imple-mentó por tercer año consecutivoel programa “My Finance Coach”,que consta de siete módulos so-bre diferentes temas, habiendodesarrollado los años anterioresel módulo Shopping, que apuntaa construir una visión crítica de lapublicidad y consumir de maneraconsciente y responsable.

La iniciativa fue diseñadapor Allianz Global y otras em-presas multinacionales comoMcKinsey, Grey, KPMG y Haniel.Se basa en la realización de ta-lleres educativos en escuelasprimarias dictados por volunta-rios, con el objetivo de brindarherramientas a los jóvenes queles permitan reflexionar sobredistintos temas vinculados a losvalores de la compañía y actuarde manera consciente.•

servicios, durante sus viajes alexterior. Además, ofrecerá in-demnización por perdida deequipaje y localización del mis-mo, junto con un exclusivo ser-vicio de Concierge.

Galeno, con más de 700.000asociados, cobertura médicadel más alto nivel en todo el te-rritorio nacional y con la mayorinfraestructura sanatorial pro-pia, inicia una nueva etapa jun-to a Europ Assistance DivisiónSalud.•

Se le Entregó un Diploma deHonor a COOPERACIONSEGUROS en sus 88 Años

CooperaciónSeguros reci-

bió el pasado 26 de noviembre,en la ciudad de Santa Fe, un Di-ploma de Honor de Reconoci-miento Público otorgado por laCámara de Diputados de la pro-vincia. Esta distinción es un re-conocimiento a la entidad mu-tual por sus 88 años de trayec-toria ligados al desarrollo de lacomunidad, al compromiso conel bien público y por los cons-tantes aportes que realiza parael crecimiento de la ciudad deVenado Tuerto y la región.

La iniciativa fue impulsadapor el Diputado Provincial DaríoMascioli, quien presentó esteproyecto de reconocimiento pú-blico ante la legislatura. El actose llevó a cabo en el recintoprincipal de la Cámara de Dipu-tados, en la ciudad de Santa Fe,y contó con la presencia del Di-putado Mascioli, la DiputadaSusana García, el Diputado Ma-rio Lacava y el Presidente de laCámara Luis Rubeo, entre otrosfuncionarios y personal de la le-gislatura. Por parte de la coma-ñía, recibieron la distinción suPresidente, Sr. Juan Montañez,el Secretario Sr. Jorge Neri, elTesorero Sr. Juan Roma y su Ge-rente General, Sr. Ovidio Buta-ni.

Al respecto, Mascioli subra-yó “la iniciativa que han tenidopara potenciar el crecimiento yel desarrollo de la localidad deVenado Tuerto y la región”, al

Empleador Protegido: la NuevaCobertura Integral en Riesgosdel Trabajo de ASOCIART

Asociart lanzó almercado Emple-ador Protegido,

su nueva cobertura integral enRiesgos del Trabajo. Esta esuna oferta integral, especial-mente diseñada para las em-presas, que comprende los si-guientes productos: Riesgosdel Trabajo; ResponsabilidadCivil Empleador: Medicina Em-presarial, que incluye exáme-nes médicos preocupacionales,controles de ausentismo, vacu-nación, chequeos médicos paraejecutivos y estudios con certi-ficados para la gestión de libre-ta sanitaria; Higiene y seguri-dad, con los servicios de medi-ción puesta a tierra, mediciónde iluminación, estudios de er-gonomía, medición sonora ymedición de carga de fuego.

De esta forma, las empresas,al momento de pensar en unamayor protección en materia deRiesgos del Trabajo, podrán en-contrar en Asociart a su provee-dor integral de servicios quebrinda el mejor cuidado parasus trabajadores y su patrimo-nio, sumando nuevos benefi-cios.•

GALENO Eligió a Europ Assistance

A partir del 1º de diciembredel año en curso, los planes desalud de Galeno incluirán losproductos de Asistencia al Via-jero de Europ Assistance. Lacompañía creadora del serviciode asistencia en el mundo conmás de 52 años en el mercado,ofrecerá mayores montos deasistencia médica y productosespecialmente diseñados paralos socios Galeno, que incluyencobertura Internacional y regio-nal (países limítrofes) para suslíneas “Oro”, “Plata” y “Azul”.

El beneficio implicará todotipo de atención relacionadacon la salud, emergencias o ac-cidentes, odontología, medica-ción ambulatoria, entre otros



>

tiempo que remarcó “el com-promiso social que como enti-dad han sostenido con la comu-nidad durante todas estas dé-cadas”.

Al recibir la distinción de ma-nos del Presidente de la Cáma-ra, Juan Montañez destacó que“nos sentimos muy honradospor este reconocimiento, quenos hace redoblar los esfuerzospara poder potenciar lo que he-mos logrado en estos 88 años.Siempre se habla de lo públicoy lo privado, de la importanciade trabajar en conjunto, y creoque este reconocimiento damuestra de lo hecho en estesentido. Agradecemos profun-damente esta distinción ennombre de Cooperación Segu-ros”.•

INTEGRITY SEGUROS SigueAlerta en la Lucha contra el Fraude

En el marco de laprevención y luchacontra el fraude que

Intégrity Seguros realiza fuerte-mente desde hace varios años,recientemente se han pronun-ciado a favor de la compañíados denuncias penales que seregistraron por casos de fraudey que fueron denunciadas porla aseguradora.

Una de ellas, fue por el robode dos cheques de $ 20.000 y $6.000 que habían sido debita-dos de la cuenta de la compa-ñía y cobrados por un terceroajeno a los siniestros. El impu-tado, para no ir a juicio, solicitóla suspensión del mismo y ofre-ció como reparación del dañodevolver el total de la estafa re-alizada.

La otra denuncia fue realiza-da a un asegurado de la compa-ñía, por un auto-robo de cubier-tas y un fraude pagado por elmonto de $ 6.095. También eneste caso, la defensa del impu-tado solicitó la suspensión deljuicio a prueba y están anali-zando el monto reparatorio aIntégrity Seguros.

“Tomamos la excelente noti-cia de estos fallos favorablespara la compañía como un in-

centivo más para seguir luchan-do contra el fraude y hacerlo afondo, advirtiendo pero tam-bién denunciando penalmentecada caso y llevarlo hasta lasúltimas consecuencias. Consi-deramos que es la forma másradical de eliminar el fraude ennuestro mercado”, aseguró Ig-nacio Sabelli, especialista anti-fraude de Intégrity Seguros. Ca-be destacar que por accionesde este tipo, la compañía fuepremiada en 2014 en los con-cursos nacionales e internacio-nales de Lucha Contra el Fraudeque organizó CESVI.•

MAPFRE, entre las CienEmpresas más Eticas yResponsables de Argentina

MAPFRE forma partede las cien empre-

sas más éticas y responsablesde Argentina, según lo estable-ció el ranking MERCO 2014 (Mo-nitor Empresarial de ReputaciónCorporativa), que tomó en cuen-ta la evaluación de 407 directi-vos y altos ejecutivos de empre-sas que operan en el país.

En tal marco, la compañíaocupó el puesto 67 entre las 100compañías más responsables ycon mejor gobierno corporativode Argentina. Para el estudio, seevaluaron las siguientes varia-bles en materia de responsabili-dad social empresaria: compor-tamiento ético, transparencia ybuen gobierno, responsabilidadcon los empleados, compromisocon el medio ambiente y el cam-bio climático y contribución a lacomunidad.

Merco, liderado por el aca-démico Justo Villafañe, es uninstrumento de evaluación re-putacional que, desde el año2000, mide la reputación, ha-biéndose convertido en uno delos monitores de referencia entodo el mundo.•

Premios Prestigio Seguros 2014Este evento constituye un

espacio para el reconocimientode la calidad en el mercado ase-gurador. Los principales gana-dores de este año fueron San-

cor y Allianz en los rubros Pro-ductores y Ejecutivos respecti-vamente. Además, se entrega-ron las distinciones a las gana-doras del Premio ConcienciaSeguros.

El jueves 30 de octubre serealizó la 11ª entrega de los Pre-mios Prestigio Seguros en elHotel Emperador de la Ciudadde Buenos Aires. Participaronde este evento cerca de 200ejecutivos del mercado asegu-rador argentino y representan-tes de las asociaciones que nu-clean a las empresas del sectory los productores.

Como siempre, el aconteci-miento fue organizado por elgrupo de comunicaciones Gru-po Sol - Comunica, que edita dela revista NBS Bancos y Segu-ros y produce el programa CaféFinanciero, junto a la consultoraCentro de Estudio de la OpiniónPública (CEOP), a cargo de ela-borar el Ranking Prestigio Se-guros. Este certamen premia alas aseguradoras que, según laopinión de distintos actores dela industria, son las más presti-giosas de la Argentina. Lo quese busca es reflejar las percep-ciones del segmento de produc-tores asesores y de los ejecuti-vos del sector sobre el mercadoasegurador.

Los ganadores 2014 del pre-mio Prestigio Seguros Produc-tores fueron en el podio: San-cor Seguros, Federación Patro-nal y Allianz. En el rubro “Presti-gio Seguros Ejecutivos”, Allianzestuvo a la cabeza, seguida porZurich y Sancor Seguros, queocuparon el segundo y tercerpuesto respectivamente.

En la categoría Prestigio Se-guros rubro “Mala Praxis”, laslíderes fueron SMG Seguros,Noble y TPC. “Riesgos del Tra-bajo” tuvo a Prevención a la ca-beza, luego se ubicaron Aso-ciart y QBE Seguros. SMG LIFEfue la ganadora en el ramo “Vi-da”, seguida por MetLife y Zu-rich. En “Caución”, RSA ACG fuela más destacada, seguida porChubb y Alba.

Asimismo, fueron distingui-

das Mercantil Andina por su“Trayectoria”, Allianz por su“Calidad de Management” ySancor Seguros por la “Calidadde sus Productos”, según la va-loración de los productoresasesores de seguros. En la me-dición realizada en el públicoasegurado y no asegurado, laganadora resultó La Caja.

En esta misma ceremonia seentregaron los Premios Con-ciencia, un reconocimiento aaquellas compañías asegurado-ras que invierten en accionestendientes a elevar el bienestarde la población acercando con-ceptos vinculados a un compor-tamiento consciente sobre laprevención y la previsión delriesgo para lograr una sociedadmás sustentable y con una me-jor calidad de vida. El proyectoganador fue “Alianza ambien-tal: póliza electrónica – Bancode Bosques” presentado por lacompañía Allianz articulada conla ONG Banco de Bosques. San-cor Seguros se posicionó se-gunda por su proyecto “Parquetemático de seguridad vial” y LaSegunda ocupó la tercera posi-ción con “Programa recicladode papel”.•

El GRUPO SANCOR SEGUROSPresentó su Noveno Reportede Sustentabilidad

En el marco de suproceso de res-

ponsabilidad social empresaria,iniciado en agosto de 2005, elGrupo Sancor Seguros presentósu noveno reporte de sustenta-bilidad, que comprende los re-sultados del ejercicio económi-co 2013/2014.Con esta nuevapublicación, dio a conocer nue-vamente a todos sus grupos deinterés, tanto internos (emplea-dos) como externos (producto-res asesores de seguros, clien-tes, proveedores, comunidad,medios, Estado, etc.), los avan-ces de la gestión de sustentabi-lidad empresaria, así como elresultado de su desempeñoeconómico, social y ambiental.

Manteniendo el liderazgocomo grupo asegurador y pio-



nero en temas de sustentabili-dad, el Sancor sigue compro-metido con los más altos están-dares y lineamientos de susten-tabilidad en el mundo. En talsentido, por segundo año con-secutivo, ha reportado en basea los principios e indicadorespropuestos por la Guía G4 deGRI (Iniciativa de Reporte Glo-bal), cumpliendo el criterio “Deconformidad” y alcanzando laopción “Esencial”.

Asimismo, e impulsando sufirme compromiso en materiade transparencia y sustentabili-dad empresaria, por cuarto añoconsecutivo el grupo ha adop-tado una de las mejores prácti-cas internacionales como lo esla Norma ISO 26000 de respon-sabilidad social, y continúa des-de el año 2005 con la adopciónde la Serie AA1000 de Accoun-tAbility y con el Pacto Global deNaciones Unidas, presentandonuevamente el Nivel Avanzadode la Comunicación para el Pro-greso (COP) que ese organismoexige a quienes están adheri-dos a esa iniciativa.

Este reporte es el resultadoanual de la gestión que se reali-za todos los años en el procesode Responsabilidad Social Em-presarial (RSE) del grupo ase-gurador. Esta publicación tienecomo objetivo fundamental tra-bajar sobre los temas identifi-cados como materiales para elnegocio del grupo en relación asu impacto interno y externo, yresponder con responsabilidada la agenda de negocios y a lasexpectativas de sus grupos deinterés. Los lineamientos conlos cuales se trabaja solo se uti-lizan como una fuente de con-tribución para enriquecer estagestión de sustentabilidad,siendo que de ninguna manerase trata de un proceso o docu-mento que sigue exclusivamen-te alguno de estos lineamien-tos, sino que se considera suexperiencia y sinergia, para fa-vorecer este trabajo y su com-promiso con la sustentabilidad.

Este Reporte de Sustentabi-lidad 2013/2014 se ha presen-

tado en varios formatos: versióncompleta, versión resumida (encastellano y en inglés) y versiónon-line. Asimismo, se ha elabo-rado un anexo al reporte que in-cluye información complemen-taria a lo publicado en dicho do-cumento y de interés para lospúblicos clave del grupo.

Tanto el reporte en su ver-sión completa como el anexopueden ser descargados de lapágina Web corporativa, dondetambién se encuentran publica-dos los reportes e informes an-teriores.•

ZURICH Gala del Mar 2015, unClásico del Verano

El próximo 24 de enero a las21 hs. se realizara la 13ª ediciónde Zurich Gala del Mar, el con-cierto lírico sinfónico solidarioque ya es un clásico de la pro-puesta cultural marplatense. Elespectáculo de acceso libre ygratuito invitará al público acontribuir con el programa dereciclado de tapitas de plásticode la Fundación Garrahan.

Como cada año, el eventotendrá lugar en las escalinatasde Playa Grande, uno de los si-tios más característicos del pa-seo costero de la ciudad, endonde el público podrá disfru-tar al aire libre de un repertorioselecto de la ópera clásica, in-terpretado por la Orquesta Sin-fónica Municipal de Mar del Pla-ta y solistas invitados.

En su duodécima edición, enenero de 2014, el evento convo-có a más de 20.000 personasque ovacionaron de pie a músi-cos y artistas. La iniciativa soli-daria tuvo gran repercusión yaque se reunieron más de 250mil tapitas que fueron entrega-das a la Fundación Garrahanpara su programa de reciclado.

Autoridades y Designaciones

Nuevo Gerente Comercial enALBACAUCION Albacaución,

aseguradora nacional especiali-zada en Caución, designó como

nuevo Gerente Comercial al Sr.Diego Brun con el objetivo deprofundizar la aplicación de tác-ticas comerciales que aportenvalor al desempeño y la compe-titividad de sus clientes.

Brun, de vasta trayectoria,idoneidad y experiencia en elmercado de seguros estará a car-go de toda la operación comer-cial de la empresa con la misiónde apoyar el desarrollo de pro-yectos locales e internacionales.

Albacaución, con más de me-dio siglo de experiencia y tra-yectoria, refuerza con esta de-signación su plan de desarrollocomercial para el año veniderobasado la gestión profesional yel desarrollo del vínculo perso-nal con sus clientes, ofreciendosoluciones especialmente dise-ñadas para cada negocio.•

Nuevo Sub-Gerente General deFEDERACION PATRONAL

SEGUROSS.A.

Por decisión del directoriode Federación Patronal SegurosS.A. el Cr. Fernando Vallina hasido designado como Sub-Ge-rente General de la compañía.

Vallina es Contador Públicorecibido en el año 1994 en laUniversidad Nacional de La Pla-ta. Ingresó a la empresa en di-ciembre de 1991 desarrollandotareas varias del área de pro-ducción, específicamente en elramo Combinado Familiar, sien-do su primer Jefe inmediato elSr. Pedro Escribano. En lo suce-sivo prestó colaboración en to-dos los ramos de producción dela empresa, instalándose enforma definitiva hacia el año1994 en el área técnica y comer-

cial a las órdenes del entoncesJefe de División Cr. Jorge del Pe-cho. Fue encargado de ese sec-tor hasta el año 2006, Jefe deDivisión Área Técnica y Comer-cial hasta el año 2011, momentoen el que se lo nombró Gerentedel Area Técnica y Comercial. Elpasado 1º de octubre del 2014se lo nombró Sub-Gerente Ge-neral de Federación PatronalSeguros S.A.•

RSA Nombró Nuevo GerenteComercial para el Area

MetropolitanaRSA, uno de losprincipales gru-

pos aseguradores internaciona-les, con más 100 años de pre-sencia en Argentina, incorporóa su equipo a Guillermo Beilin-son como nuevo Gerente Co-mercial para el área metropoli-tana, quien se desempeña en elcargo a partir de este mes. Elejecutivo es ingeniero indus-trial de la Universidad CatólicaArgentina, y ha realizado diver-sos cursos de formación enprestigiosas instituciones aca-démicas.

Guillermo Beilinson se vin-culó a la compañía en el año2008 y luego de 5 años ha cons-truido una sólida experienciainternacional. Ingresó a RSA através del programa de gradua-dos, colaborando con las áreasde suscripción de Property e in-geniería. Dos años más tarde seintegró al equipo de Técnica co-mo Regional Insurance RiskSpecialist, localizado en la ciu-dad de Miami.

“En RSA buscamos continua-mente ofrecer los mejores ser-vicios a nuestra red comercial.Estamos seguros de que la ca-pacidad y experiencia de Gui-llermo Beilinson reflejará unsignificativo aporte a nuestrosclientes’’ afirmó Federico Bacci,Director Comercial de RSA Ar-gentina.

En 2012, debido a la compradel ex Bristol Group, Beilinsoncolaboró con el proceso de Inte-gración como Sales & MarketingWorkstream Leader. Antes de



su nueva y actual designación,integraba el equipo técnico delGrupo RSA, desarrollando sustareas en la oficina de Londres.Desde su nueva posición, ten-drá a su cargo un equipo de 20colaboradores.•

Nuevas Designaciones en SANCRISTOBAL: Presidente y CEO

El pasadomes de no-v iembre

Darío Trapé fue designado comoPresidente de San Cristóbal Se-guros Generales, y Eduardo San-germano CEO (Chief ExecutiveOfficer) del Grupo San Cristóbal-San Cristóbal Seguros, SanCristóbal Caja Mutual, San Cris-tóbal Viajes y Turismo, SanCristóbal Seguros SA (Uru-guay), San Cristóbal Seguros deRetiroSA y Asociart ART-.

Asimismo, Trapé seguirá cum-pliendo sus funciones comoPresidente de Asociart ART,mientras que Eduardo Sanger-mano continuará desempeñán-dose como Gerente General deSan Cristóbal Seguros.•

Direcciones y Teléfonos

ALLIANZ Abrió un NuevoCentro de Servicios

Allianz Argentina, compañíade seguros y servicios financie-ros, presentó el Nuevo Centrode Servicios NOR, un espacioexclusivo ubicado en zona nor-te donde se podrán realizar re-clamos de terceros del ramoAutomotores.

El nuevo centro de atenciónal público está ubicado en elantiguo espacio Allianz Nordel-ta, en la calle Agustín García8195, en Benavídez. Sus hora-rios de atención son miércoles yjueves de 10 a 16 y viernes de8:30 a 13 horas.

Con la apertura de estanueva oficina comercial, lacompañía continúa creciendoy acercándose cada vez más asus clientes con el fin de brin-darles un mejor servicio y pro-teger sus proyectos, todos losdías.•

Información Adicional

Presentación del Libro“Asesores Seguros” deManuel Lamas

La Asociación Argentina deProductores Asesores de Segu-ros (AAPAS) invitó a la comuni-dad profesional del seguro a lapresentación del libro “Aseso-res Seguros. La intermediaciónde Seguros en Argentina”, es-crito por Manuel Lamas, Presi-dente de dicha entidad.

El evento se realizó el pasa-do miércoles 26 de noviembreen el Centro Cultural de la Coo-peración, lo presidieron el Sr.Superintendente de Seguros dela Nación, Lic. Juan Bontempo,el Dr. Carlos Cruz y el Sr. Jorge J.Klein.

Este libro, en su segundaedición actualizada, recorre lahistoria de la intermediación deseguros, actividad que ya llevamás de doscientos años ennuestro país y que, en palabrasdel autor “sigue proyectándosecomo uno de los factores esen-ciales para el desarrollo de lacultura aseguradora”.•

La SSN Presente en las Jornadasdel Consejo Profesional de

CienciasEconómicasEl organismo pú-blico participó

de la primera Jornada “La integra-ción profesional en Ciencias Eco-nómicas en la actividad asegura-dora”, que se realizó en el Con-sejo Profesional de la Ciudad de

Buenos Aires con el objetivo devisualizar el crecimiento delmercado asegurado.

El Superintendente de Segu-ros de la Nación, Lic. Juan A.Bontempo hizo referencia en sudiscurso al trabajo de los profe-sionales de las ciencias econó-micas, ya que son un eslabónfundamental en atención, te-niendo en cuenta que es ocupa-ción de los contadores y los ac-tuarios realizar las tareas deauditoría, certificar los balan-ces de las entidades de segurosy reaseguros reguladas por elorganismo para fortalecer la ac-tividad aseguradora, y brindaruna mayor importancia en elcontrol previo al que realiza elorganismo. Otro de los profe-sionales con los que cuenta laactividad, son los licenciadosen administración porque tie-nen un rol fundamental en laconducción de las compañíasde seguro. Para la Superinten-dencia en muy significativo larelación que ejerce el profesio-nal de las ciencias económicas,ya que posee una mirada globalcomo economista, y es una delas principales actividades de laArgentina, donde hay más de200 compañías que se dedicanal sector asegurador. La activi-dad aseguradora es una de lasprincipales actividades econó-micas que tiene el país, más del3% del PBI se produce por elsector asegurador y además ge-nera más de 60 mil fuentes detrabajo.

El Lic. Bontempo destacóque es importante trabajar enconjunto con el consejo profe-sional para poder intercambiarinformación y brindar claridadal organismo de control, a losprofesionales y a las compañí-as, ya que el seguro en Argenti-na es una actividad que generamás de $ 100 mil millones alaño y que además tiene unstock de inversiones superior alos $ 6.000 millones.

La SSN y el gobierno nacio-nal han propuesto una políticapública como el Inciso K, el cualpermite que la actividad asegu-

radora financie a la economíareal y a proyectos productivospor más de $ 20 mil millonescomo se hizo en los últimos dosaños, dado que el seguro tieneun gran potencial en materiaeconómica.

El organismo público realizóuna “Encuesta de Diagnósticode Satisfacción General” parareflejar el grado de conocimien-to y la imagen del sector asegu-rador, como así también la eva-luación de la calidad de los ser-vicios prestados por las compa-ñías. El resultado fue que el90% de los argentinos tiene co-nocimiento de lo que es un se-guro pero sólo el 50% conside-ra que es una herramienta fren-te a un riesgo, en este sentidoBomtempo afirmó: “entre estosporcentajes hay una enormebrecha para trabajar la comer-cialización, el avance de ventasy el crecimiento de la activi-dad”.

También, el Superintenden-te resaltó la participación de lascámaras empresarias, sindica-tos de la actividad, asociacio-nes de productores y el organis-mo en el trabajo de un Plan Es-tratégico que se realizó hacedos años, que tuvo y tiene co-mo objetivo ser una hoja degestión en el cuál se destacantres puntos fundamentales; eleje en el asegurador como unsujeto de derechos, hacer cre-cer la actividad como una herra-mienta de la economía argenti-na, y fortalecer al organismo decontrol en la supervisión desdeuna mirada moderna y transpa-rente.

El Lic. Bontempo concluyó laapertura de la jornada expre-sando: “hay que trabajar juntosporque tenemos un escenariofavorable para la actividad y pa-ra los profesionales que se de-sarrollan en la misma, ya que laeconomía genera un crecimien-to y esto es producto de un pro-ceso político que ha puesto almercado interno como eje en eldesarrollo de la Argentina paraseguir fortaleciendo el sectorasegurador”.•

ACTUALIDAD INTERNACIONAL


mismo trimestre del pasado año.Aunque este es el sexto trimes-tre consecutivo de descensos enlas tarifas, la caída se ha acelera-do desde el comienzo del año.

A modo de conclusión general,el estudio destaca que las asegu-radoras están mejorando su com-petitividad debido a reduccionesen los costos del reaseguro, comoconsecuencia del aumento de losniveles de capacidad en el merca-do reasegurador y la falta de ca-tástrofes naturales.

El informe del broker revelaque los niveles de tasas en losseguros de daños han mostradouno de los mayores descensos anivel global, mientras que laevolución de precios en RC y lí-neas financieras ha sido más es-table. En cuanto a la capacidaden el mercado de seguros, éstaha ido en aumento, y lo que másha cambiado radicalmente es lacapacidad y disposición de loscompradores para acceder aella. Además, de entre los datosdestacados en el informe, “el ni-vel de precios para la transferen-cia de riesgo de las asegurado-ras han sido extremadamentefavorable, una tendencia que es-tá impulsando la competenciaentre las compañías para suscri-bir más negocio”, se indica. •

SWISS RE: Mapa del SectorAsegurador en 2015

Mejoras económicas, fortale-za de los países emergentes, sa-lida de la crisis, entre otros, sontodos factores que se aúnan pa-ra permitir que el próximo añosea bueno para el sector. Perono todo son luces en el panora-ma global asegurador. Segúnlas previsiones de Swiss Re, lascompañías que conforman elsector tendrán que afrontar eldeterioro de la rentabilidad ensus inversiones. De hecho, KurtKarl, Economista Jefe del gruposuizo, apunta a que “la activi-dad económica más fuerte me-jorará el crecimiento de las pri-mas de seguros, pero la rentabi-lidad seguirá siendo un reto da-dos los bajos rendimientos delas inversiones”.

LATINOAMERICA

SWISS RE: El Seguro de No-Vidaen América Latina Recuperarásu Dinamismo en los PróximosDos Años

Después de registrar un au-mento del 7,5% en 2013, el cre-cimiento del volumen de primasde No-Vida en América Latina seralentizará este año hasta un au-mento de solo el 2,4% (en tasasreales), según estimaciones deSwiss Re. “El negocio se estancóen México y creció de una formanotablemente más lenta en Bra-sil y Argentina. Otros mercadosde la región también han tenidoun pobre comportamiento en unentorno desafiante para la eco-nomía”, indica la reaseguradora.

Sin embargo, según revela elinforme de perspectivas que pre-sentó ayer el grupo suizo, el segu-ro de No-Vida en la región volveráa tasas de crecimiento más fuer-tes, aunque sin llegar a los nivelesde 2012 o 2013. Así, el próximoaño se estima un incremento del4,1%, para llegar al 5,2% en 2016.

Los mercados emergentes,entre ellos América Latina, se-rán los motores del crecimientomundial en el volumen de pri-mas de No-Vida, que el próximoaño subirá un 2,8%, y llegará al3,2% en 2016 En general, seprevé que el crecimiento en losmercados emergentes esté entorno al 8% el próximo año y su-ba al 8,7% en 2016, con las eco-nomías de Asia a la cabeza. Elincremento en los mercadosavanzados se desacelerará has-ta el 1,7% este año y se manten-drá cerca de ese ritmo en 2016.

En cuando a Vida, la estima-ción del grupo suizo es que el to-tal de primas a nivel mundial su-ba casi un 4% este año y un 3%en 2015, recuperándose de lacaída del 1,5% de 2013. De nue-vo serán los países emergenteslos impulsores de esta subida,ya que crecerán un 9% este añoy 10% en 2015, después de unlento avance del 4,5% en 2013,impulsado nuevamente por unrobusto crecimiento de las pri-mas del 13% en los mercados

emergentes de Asia.A pesar de los bajos rendi-

mientos de las inversiones, lasaseguradoras de Vida han mejo-rado sus ganancias en el últimoaño, con un ROE de alrededordel 12% frente al 10% el año pa-sado. “Esto se debe a su enfo-que en nuevos productos, unamayor penetración en el merca-do, la mejora de las técnicas dedistribución y la reducción decostos”, se explica en el estudio.

Expectativas para el Rease-guro: El informe también analizalas previsiones para las reasegu-radoras. En No-Vida, se esperaque el crecimiento en primas seamenor que en el sector primario,debido principalmente a la re-ducción de la compra de rease-guro en China y el mercado blan-do en las coberturas de catástro-fe. “Los precios del reasegurofrente a catástrofes probable-mente seguirán bajo presión enlas renovaciones de 2015. A par-tir de entonces, se espera que elritmo de disminución se frene”,comenta Swiss Re.

En Vida, las primas globalesde reaseguro crecerán menosdel 1% este año, tras contraerseun 0,3% el pasado ejercicio, de-bido a la debilidad en los mer-cados desarrollados y al ajustea los cambios regulatorios enEstados Unidos y Reino Unido.“En este entorno, las reasegu-radoras de Vida buscarán áreasno tradicionales o menos desa-rrolladas, incluyendo hacersecargo de grandes bloques denegocio y proporcionando im-portantes soluciones para reba-jar las exigencias de capital”,anticipa el grupo suizo.•

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Las Aseguradoras Mejoran suCompetitividad Gracias a laReducción de Costos delReaseguro

La última actualización del In-dice Global de Seguros que ela-bora trimestralmente Marshmuestra una reducción de pre-cios del 2,8% en el tercer trimes-tre de 2014, comparado con el

Crecimiento Desigual: ParaSwiss Re, que ha valorado el pa-norama del sector dentro de suestudio “Global insurance review2014 and Outlook 2015/16”, laactividad del sector será notable-mente más fuerte en los merca-dos emergentes, lo que (en elcómputo global) le ayudará amejorar las primas tanto esteaño como en 2015 y 2016.

Si desgranamos los datos porpaíses, las diferencias seguiránsiendo la tónica general. El gruposuizo estima que el crecimientosea moderado para la economíamundial pero para Estados Uni-dos espera un crecimiento mássignificativo que, por ejemplo,para la Unión Europea. El estudiotambién apunta a que en ReinoUnido, Japón y China, el creci-miento se ralentizará.

Además, señala que tanto Es-tados Unidos como Reino Unidoestán muy pendientes que, duran-te el próximo año, se produzcauna subida de los tipos de interés.La combinación de una mejoraeconómica junto a un repunte enlas tasas de interés relanzará losbonos del gobierno, sobretodo enEstados Unidos y Reino Unido.

Por Tipos de Seguro: Tras elanálisis de la situación, Swiss Reespera una mejora de los segu-ros de No-Vida de un 2,5% esteaño y de un 2,8% durante el pró-ximo año, apoyado en los avan-ces de los países emergentes. Yes que, para estos países, las es-timaciones de crecimiento deeste tramo apuntan a un 5,5%en 2014 y un 8,1% en 2015.

En el caso de los seguros deVida, el crecimiento también se-rá señalado. En este tramo, lasprimas se incrementarán un4,8% en 2014 y un 4,3% en 2015.El peso de los países emergentestambién es fuerte ya que, en esteaño, este tramo crecerá un 9,1%.Además, durante 2015 y 2016, elcrecimiento llegará a ser de dosdígitos. En el caso de España,destaca la caída del 8,7% espe-rada para 2014; en cambio, du-rante los dos próximos años, losseguros de Vida volverán a cre-cer (un leve 0,6%).•

Diciembre 2014 • Nº 411 - Mercado...

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