Diplomado de preparación para la certificación AMIB.

Duración 100 horas

Objetivo General:

El Diplomado de preparación para a certificación AMIB brinda una visión amplia, completa, dinámica y práctica del funcionamiento de los mercados financieros, nacionales e internacionales. Más allá de simplemente abordar la teoría financiera, el objetivo del diplomado, es proveer de una experiencia real del trabajo día a día de un administrador de inversiones, administrador de riesgos, operador de mesa, analista bursátil, asesor financiero y personal de apoyo. Es impartido por profesionistas exitosos del medio, sustentados por la experiencia y manejo de técnicas y métodos de aplicación. También tiene como objetivo preparar a las personas interesadas para presentar los exámenes de la AMIB para obtener la certificación de Asesor en Estrategias de Inversión (Serie 210).

Beneficio:

Nuestros participantes serán capaces de:

Entender el Marco regulatorio y funcional de los mercados financieros nacionales, establecidos, como el a BMV y el MEXDER, y sobre el mostrador, también conocidos como OTC por sus siglas en ingles. (Over the counter).

Valuar diversos instrumentos financieros, como acciones, obligaciones, opciones y divisas.

Aplicar los fundamentos de la teoría de portafolios (CAPM, APT y Markowitz) y estrategia de inversión.

Entender las medidas de desempeño aplicadas a los portafolios de inversión para su comparación en riesgo y rendimiento.

Valuar el riesgo de portafolios medianamente complejos por las metodologías de Valor en Riesgo.

Realizar análisis bursátil básico por metodología fundamental y técnica.

Adquirir las habilidades para desempeñarse en el campo de las Finanzas Bursátiles.

Presentar los exámenes de la AMIB para obtener la certificación de Asesor en Estrategias de Inversión (Serie 210).

Dirigido a:

Profesionistas que se desarrollen en los siguientes sectores: Bancos, Casas de bolsa, Casas de cambio, SOFOLES , Consultores, Inversionistas independientes, Entidades Reguladoras como BANXICO, CNBV, SHCP, CONDUSEF o CONSAR.

Asesor en Estrategias de Inversión (Serie 210) Es el profesional que, sobre una base ética, técnica y normativa, asesora al público inversionista en el diseño de estrategias y conformación de portafolios de inversión en valores y, en su caso, toma decisiones de inversión en cuentas discrecionales.

Requisito:

Experiencia mínima de un año a nivel gerencial. Conocimientos y práctica básica de los temas del diplomado Estructura del Examen de la AMIB

Número Obligatoria No. Área de preguntas % de pase 1 Ética 20 10% Sí 2 Marco Normativo I, II, III y IV 30 15% 3 Matemáticas Financieras y Portafolios 20 10% 4 Mercado de Capitales I y II 30 15% Sí 5 Títulos de Deuda I, II y III 30 15% Sí 6 Sociedades de Inversión 20 10% 7 Productos Derivados I, II y III y Riesgos I y II 30 15% Sí 8 Análisis Económico y Financiero I y II 20 10% Total 200 100% Sí · La duración de este examen es de 4 horas. · La escala de evaluación aplicada es: Mínimo 200 puntos (calificación más baja), Máximo 1100 puntos (calificación más alta) y Calificación Mínima Aprobatoria 600 puntos. · De acuerdo a la escala definida para evaluar los exámenes, siempre que una materia sea obligatoria para pase, se deberán obtener como mínimo 600 puntos en la misma.

Contenido:

Módulo: 1 Ética Ética General Explique las diferencias entre los siguientes conceptos: ética, bien, acto humano, libertad, responsabilidad, justicia, ley, equidad, moral y virtud. Indique el objeto de estudio de la ética.

Identifique los elementos que constituyen el acto humano. Distinga los conceptos de ética, moral, legalidad y religión. Reconozca la importancia y la utilidad de la ética. Identifique el fundamento de la obligatoriedad de la norma ética. Reconozca la generalidad de los principios éticos. Reconozca el beneficio personal y social de contar con el conocimiento ético. Explique el principio de “totalidad” de la ética. Identifique el fundamento ético de la ley y de la regulación pública. Explique el propósito fundamental de guardar la secrecía de las operaciones y la información del público inversionista en la ejecución de órdenes. Explique las razones por las que se deben aplicar los recursos precisamente a las operaciones ordenadas por la clientela. Ética de la Empresa Defina el concepto de empresa y de ética de la empresa. Indique la importancia del factor humano en la empresa. Identifique los fines de la empresa como generadora de bienes sociales. Reconozca la necesidad de que los medios de la empresa sean proporcionales a sus fines. Reconozca la importancia y la utilidad de la ética de la empresa. Distinga la importancia de los roles y jerarquías dentro de la empresa. Identifique los atributos del líder empresarial y moral y la proporcionalidad entre ellos. Reconozca a la empresa como un espacio ético de innovación, cooperación y justicia. Identifique los daños que se causan con la comisión de actos injustos. Identifique los niveles de daño social que causan las empresas cuyo comportamiento no es ético. Explique las razones por las que a mayor jerarquía, mayor exigencia ética. Identifique las características necesarias para ejercer un liderazgo integral (prudencia). Identifique la eficacia de la ética. Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana Identifique la necesidad de contar con un Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana. Indique la finalidad del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana. Distinga los conceptos de responsabilidad personal, política empresarial, autorregulación y regulación pública. Explique las características de generalidad, obligatoriedad, permanencia, no coercitividad externa y de conciencia de los principios éticos. Explicite el contenido del “deber ser” implícito en los principios fundamentales de actuación. Distinga los cinco principios éticos generales contenidos en el Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana. Distinga los ocho principios fundamentales de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana. Ejemplifique las formas en que se concretan los principios fundamentales de actuación del

Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana. Identifique las normas éticas aplicables a la comunidad bursátil. Indique las obligaciones de equidad, transparencia, secrecía y difusión de información de los participantes del mercado de valores. Autorregulación Defina el concepto de autorregulación. Indique el objeto de los organismos auto-regulatorios conforme a la Ley del Mercado de Valores. Identifique los mecanismos y procedimientos de autorregulación en el mercado de valores. Identifique la relación entre la autorregulación y las sanas prácticas de mercado. Indique la relación de los organismos auto-regulatorios y las autoridades ante la comisión de delitos. Identifique los organismos auto-regulatorios regulados en la Ley del Mercado de Valores: BMV, CCV y asociaciones gremiales de intermediarios del mercado de valores y/o de asesores de inversiones. Identifique los organismos auto regulatorios del Mercado de Derivados: MexDer y Asigna. Identifique las funciones de los organismos auto regulatorios. Identifique las características comunes de todo organismo auto-regulatorio. Indique los mecanismos con los que cuentan los organismos auto regulatorios para verificar continuamente el cumplimiento de las normas que emiten y sancionar su violación. Identifique a la AMIB como organismo auto-regulatorio y certificador. Indique el proceso de creación de normas de autorregulación de la AMIB y en su caso en otros organismos de autorregulación. Identifique el fin de las normas de autorregulación en el contexto del bien común de los participantes del mercado de valores. Reconozca los beneficios de adoptar una cultura auto -regulatoria. Identifique el beneficio de que las normas de autorregulación sean creadas por la propia comunidad obligada a su cumplimiento. Identifique el beneficio del auto convencimiento de los destinatarios de las normas de autorregulación. Indique las razones para realizar únicamente operaciones autorizadas y dentro del rango. Prácticas insanas Ejemplifique la diferencia entre las prácticas sanas y las insanas del mercado. Explique las razones para abstenerse de realizar operaciones contrarias a las sanas prácticas de mercado (pre concertar precios y triangulación).

Duración del módulo: 12 horas

Módulo: 2 Marco Normativo I

Conceptos Jurídicos Generales Defina el acto y el hecho jurídico. Identifique los elementos de existencia y validez del acto jurídico. Defina un acto nulo y un hecho ilícito. Explique la diferencia entre un acto y un hecho ilícito. Identifique las consecuencias de una ley de orden público o de interés público. Ejemplifique las diferencias entre nulidad absoluta y nulidad relativa para efectos de la Ley del Mercado de Valores. Defina el concepto de supletoriedad en la ley. Defina acto de comercio. Identifique la consecuencia de un acto de comercio. Defina los siguientes conceptos: bienes, derechos, créditos, documentos, contratos y convenios. Identifique las diferencias entre parentesco civil, por consanguinidad y afinidad. Defina el concepto de secrecía en la normatividad del mercado de valores. Distinga las características de las siguientes sociedades previstas en la Ley del Mercado de Valores: Sociedad Anónima Promotora de Inversión, Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil y Sociedad Anónima Bursátil. Identifique los mercados en los que se negocian los valores de los siguientes tipos de sociedades: Sociedad Anónima Promotora de Inversión, Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil, Sociedad Anónima Bursátil y Sociedades de Inversión. Defina los siguientes conceptos establecidos en la Ley del Mercado de Valores: consorcio, control, filial, institución financiera del exterior, grupo de personas, grupo empresarial, sociedad controladora filial, influencia significativa, personas relacionadas y poder de mando. Defina los siguientes conceptos: gran público inversionista, inversionista institucional e inversionista calificado. Tipos de Información Identifique qué información se debe considerar confidencial. Explique el manejo adecuado de la información confidencial. Identifique el concepto de información relevante. Identifique el concepto de evento relevante. Defina el concepto legal de información privilegiada. Identifique las consecuencias del uso indebido de información privilegiada. Identifique las diferencias entre autorización y concesión en relación con los participantes en el Mercado de Valores. Sistema Financiero Mexicano Defina al Sistema Financiero Mexicano. Identifique a todas las autoridades que conforman el Sistema Financiero Mexicano y a las

entidades sujetas a su supervisión. Identifique las funciones de las autoridades en materia de supervisión de Sociedades de Inversión. Describa las principales facultades que las autoridades (SHCP, Banco de México, CNBV, CONDUSEF y CONSAR), ejercen sobre las entidades sujetas a su supervisión y vigilancia, vinculadas con el Mercado de Valores. Reconozca las principales leyes y disposiciones secundarias que regulan al Sistema Financiero: Especiales: Ley del Mercado de Valores, Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, Ley de Sociedades de Inversión y Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros. Generales: Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito y Ley General de Sociedades Mercantiles. Disposiciones Secundarias: Disposiciones Generales de la CNBV, Banco de México y SHCP. Describa las principales funciones de las sociedades de información crediticia. Indique el objeto de las leyes que regulan el Mercado de Valores. Valor Defina los siguientes títulos de crédito, sus principales características, medios de transmisión y derivaciones bursátiles: Letra de Cambio, Pagaré, Obligaciones, Acciones, Bonos, Certificados de Participación, Certificados de Depósito, Certificados Bursátiles y Títulos Opcionales. Defina el concepto de valor. Identifique los distintos tipos de certificados bursátiles que pueden emitirse. Identifique los títulos de crédito que pueden ser considerados valores. Señale las principales características de los valores que son materia de negociación del mercado de deuda (valores emitidos por entidades públicas y privadas). Señale las principales características de los valores que son materia de negociación en el mercado de capitales (Acciones, Obligaciones, Certificados, etc.). Describa las siguientes operaciones sobre valores, su utilidad y las condiciones bajo las cuales pueden realizarse: compraventa, préstamo, reporto, reporto colateralizado y crédito para la adquisición de valores, y bajo qué condiciones se pueden realizar. Describa los siguientes contratos sobre valores, su utilidad y las condiciones bajo las cuales pueden realizarse: prenda bursátil y fideicomiso. Identifique los requisitos para que los valores extranjeros sean objeto de inversión para una Sociedad de Inversión. Identifique los valores extranjeros objeto de negociación en el Sistema Internacional de Cotizaciones. Identifique los valores extranjeros objeto de negociación en el Sistema Internacional de Cotizaciones. Distinga las características de los mercados: a) Tipos de mercado (Primario y Secundario). b) Mercado en el que se negocian (Capitales y Deuda). c) Lugar en que se negocian.

Tipos de oferta Defina el concepto de oferta pública y su utilidad. Señale los valores objeto de oferta pública. Distinga los tipos de oferta pública: primaria, secundaria y mixta, así como sus modalidades (compra y venta). Defina el concepto de oferta privada y su utilidad. Señale los valores objeto de oferta privada. Describa la subasta de valores y sus tipos. Señale los valores objeto de subasta. Identifique las obligaciones del intermediario colocador derivadas de la celebración de subastas. Intermediación Defina el concepto de intermediación con valores. Identifique a los intermediarios del mercado de valores. Señale las prohibiciones a que están sujetos los intermediarios y sus promotores en materia de captación de recursos (por ejemplo: garantizar rendimientos -excepto en operaciones de reporto y préstamo de valores-, celebrar operaciones contrarias a la ley, operar con valores suspendidos, etc.). Explique las razones por las que las casas de bolsa deben operar en bolsa los valores inscritos en ella. Explique por qué los intermediarios del mercado de valores están sujetos a aprobación y a la supervisión de las autoridades financieras. Identifique las medidas preventivas y correctivas a que pueden estar sujetas las casas de bolsa, así como las causas que las originan. Distinga los siguientes conceptos: suspensión de operaciones, intervención, revocación, disolución y liquidación de las casas de bolsa. Distinga los servicios que puede prestar a o contratar con terceros una casa de bolsa. Distinga una oficina de representación de una casa de bolsa extranjera, de una casa de bolsa filial. Identifique el concepto de cuenta global. Explique los servicios fiduciarios que puede prestar una casa de bolsa. Identifique las responsabilidades que asume una casa de bolsa que actúa como fiduciario. Explique las características y los valores que pueden ser operados a través de los sistemas de negociación: bursátiles y extrabursátiles. Defina el concepto de distribución de valores en ofertas públicas. Defina los siguientes conceptos: operaciones de estabilización y opción de sobreasignación. Protección de los intereses del público inversionista

Describa los procedimientos de la Ley del Mercado de Valores para proteger los intereses del público inversionista. Describa el procedimiento de conciliación ante la CONDUSEF. Explique en qué consiste la prohibición legal en materia de secreto fiduciario. Señale las condiciones en que los directivos y empleados de Instituciones Financieras pueden realizar operaciones directas en el mercado de valores. Describa los requisitos que deben satisfacer los apoderados de los Intermediarios del Mercado de Valores para celebrar operaciones con el público. Contratación con la clientela Describa la estructura normativa del contrato de intermediación bursátil celebrado por las casas de bolsa con la clientela. Describa la estructura normativa del contrato de servicios de administración y distribución de acciones que celebran las sociedades de inversión con su clientela. Distinga el manejo de la cuenta (discrecional o no discrecional) en el contrato de intermediación bursátil. Identifique las formas de girar instrucciones en los contratos: individual, solidaria y mancomunada. Identifique la figura del beneficiario y sus derechos. Describa los requisitos que debe satisfacer el estado de cuenta que las casas de bolsa envían a los clientes. Describa los requisitos que debe satisfacer el estado de cuenta que las operadoras o distribuidoras de acciones de sociedades de inversión, envían a los clientes, en los términos de la Ley de Sociedades de Inversión (Art. 10). Identifique el plazo para objetar los estados de cuenta. Explique las obligaciones de los promotores para identificar a la clientela y su perfil de inversión. Señale los casos en que se puede realizar un traspaso de valores. Identifique los contratos celebrados por los Intermediarios en su relación con la clientela inversionista. Identifique las características de los contratos celebrados por los Intermediarios en su relación con la clientela inversionista. Emisoras Defina el concepto de emisora. Indique los deberes de diligencia y lealtad de los consejeros y principales directivos de Sociedades Anónimas Bursátiles. Describa las principales funciones de los órganos de la Sociedad Anónima Bursátil: a) Asamblea General de Accionistas y sus tipos. b) Consejo de Administración y Director General. c) Comité de Auditoría, Prácticas Societarias y otros órganos intermedios.

d) Directivos Relevantes. e) Auditores Externos. Defina la modalidad de capital variable. Identifique los requisitos que deben satisfacerse para la recompra de acciones de una Sociedad Anónima Bursátil. Identifique los requisitos de inscripción de los valores en el Registro Nacional de Valores (RNV). Señale las causas de cancelación y suspensión de la inscripción en el RNV. Instituciones de Servicios Mencione las instituciones de apoyo del mercado de valores y los servicios que prestan (bolsas de valores, instituciones de depósito, contrapartes centrales de valores, sistemas de negociación bursátil y extrabursátil). Identifique los servicios de las valuadoras, proveedores de precios, calificadoras, operadoras y distribuidoras. Inversionistas Describa los tipos de inversionistas (nacional, extranjero, persona física, persona moral, institucional y calificado). Identifique las obligaciones fiscales que le corresponden a los tipos de inversionistas (persona física, persona moral y extranjeros residentes o no en el territorio nacional). Liste las obligaciones de los inversionistas con su intermediario. Señale los principales derechos y obligaciones de los accionistas de la Sociedad Anónima Bursátil, así como de los accionistas minoritarios. Señale los principales derechos y obligaciones de los accionistas de la Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil. Defina los derechos y obligaciones de los tenedores de instrumentos de deuda. Defina los derechos y obligaciones de los accionistas de las sociedades de inversión. Identifique las operaciones con acciones que deben ser reveladas a la CNBV y a la Bolsa de Valores. Señale las responsabilidades de las casas de bolsa en la colocación de valores con su clientela inversionista (características de los valores derivadas de los prospectos, suplementos y folletos informativos). Señale las responsabilidades de las operadoras en la distribución de acciones de sociedades de inversión con su clientela inversionista (características de los valores derivadas de los prospectos, suplementos y folletos informativos). Prevención y Detección de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita Defina los siguientes conceptos: instrumento monetario, operaciones relevantes, operaciones inusuales, operaciones preocupantes, clientes, beneficiarios y personas políticamente

expuestas. Señale los procedimientos generales que deben establecerse por los intermediarios para la detección y reporte de operaciones con recursos de procedencia ilícita. Señale las obligaciones de los promotores de valores en materia de conocimiento del cliente y obligaciones al respecto. Infracciones administrativas y delitos Describa las infracciones administrativas y delitos a los que están sujetos los promotores, operadores e intermediarios de acuerdo con las Leyes del Mercado de Valores y de Sociedades de Inversión. Ley de Sociedades de Inversión Identifique el objeto y contenido del prospecto de información. Identifique las características de las Sociedades de Inversión. Distinga los tipos y modalidades de las Sociedades de Inversión. Identifique a las Sociedades de Inversión conforme a su régimen de inversión. Identifique a los proveedores de servicios de las Sociedades de Inversión. Régimen Fiscal Identifique el régimen fiscal general al que están sujetas las Sociedades de Inversión, de acuerdo con su tipo y a la naturaleza del inversionista. Identifique la información del cliente que se debe entregar a la SHCP. Identifique la retención y acumulación a que está sujeta la inversión del cliente por tipo de valor. Marco Normativo II Sistema Financiero Mexicano Describa cuales son los ordenamientos que norman el Mercado de Derivados. Intermediación Describa la forma de operar: por cuenta propia y de terceros. Señale las restricciones para la adquisición de valores del mercado de capitales para los posibles adquirentes (nacionales y extranjeros). Distinga las actividades de intermediación: comisión, mandato, mediación u otras formas de poner en contacto a la oferta y la demanda de valores. Defina los tipos de comisión mercantil: con o sin representación. Identifique los diversos tipos de intermediarios bursátiles: casas de bolsa, instituciones de crédito, operadoras de sociedades de inversión, distribuidoras de sociedades de inversión y administradoras de fondos para el retiro. Describa las actividades de las casas de bolsa: de intermediación en el mercado de valores, otras operaciones y servicios.

Identifique las operaciones que las casas de bolsa realizan por cuenta propia. Describa las obligaciones de las casas de bolsa en materia de: a) Manejo de fondos y recursos. b) Documentación que deben conservar del cliente. c) Información que deben proporcionar a su clientela. Sistema de Recepción de Órdenes y Asignación de Operaciones Explique conforme a la normatividad vigente el proceso de recepción de instrucciones, registro, transmisión y ejecución de órdenes, así como la asignación de operaciones celebradas en mercados organizados. Identifique los diferentes tipos de órdenes a los intermediarios del mercado de valores para la celebración de operaciones. Contratación Bursátil Defina los elementos fundamentales del contrato de comisión mercantil para el MexDer. Indique el propósito de la grabación de las instrucciones de la clientela inversionista, por parte de una casa de bolsa. Identifique las características de los contratos de garantía que puedan celebrarse por los intermediarios con la clientela inversionista. Emisoras Identifique las mejores prácticas societarias. Describa los procedimientos de aumento y disminución de capital de las Sociedades Mercantiles. Defina los conceptos de fusión, transformación y escisión de Sociedades Mercantiles. Identifique los conceptos de disolución y liquidación de Sociedades Mercantiles y las causas que las originan. Identifique la información periódica y relevante que las emisoras deben de proporcionar a la CNBV, la BMV y al público inversionista. Defina el concepto de consejero independiente. Señale el régimen de responsabilidad de los miembros y Secretario del Consejo de Administración, así como de los Directivos relevantes de las Sociedades Anónimas Bursátiles. Señale los requisitos que deben satisfacer las Sociedades Anónimas Bursátiles y Sociedades Anónimas Promotoras de Inversión Bursátil para emitir acciones no suscritas para su posterior colocación entre el público. Asesoría en Inversiones Identifique las características del asesor en inversiones. Describa los servicios que proporcionan los asesores en inversiones y su distinción con los de intermediación.

Instituciones de Servicios Identifique los requisitos para que los valores puedan ser operados en la BMV. Señale los requisitos para el listado de acciones y su mantenimiento en la BMV. Señale las condiciones en que la BMV puede suspender o cancelar la cotización de un valor. Señale los requisitos para listar y operar valores extranjeros en el SIC. Señale los requisitos para suspender o deslistar los valores extranjeros en el SIC. Identifique los requisitos para que los valores puedan ser depositados en una institución para el depósito de valores. Señale quiénes pueden ser depositantes de una institución para el depósito de valores. Describa los derechos que tiene cualquier propietario de títulos custodiados en una institución para el depósito de valores y como los puede ejercer. Describa para qué sirve el endoso en administración. Señale las responsabilidades que asumen las instituciones para el depósito de valores respecto de los títulos depositados. Describa para qué sirven las constancias que expiden las instituciones para el depósito de valores a los depositantes. Señale los servicios que proporciona una contraparte central a los intermediarios. Inversionistas Defina los derechos de los inversionistas como accionistas minoritarios de una emisora. Defina las obligaciones de los accionistas mayoritarios de una emisora. Marco Normativo III Valor Identifique las operaciones que se pueden realizar en el extranjero con valores nacionales. Asesoría en Inversiones Señale los requisitos de constitución y operación que deben de satisfacer los asesores. Identifique las conductas sancionables por la Ley del Mercado de Valores. Defina el concepto de reestructuraciones corporativas relevantes. Describa en qué consiste la administración de carteras de valores por parte de asesores de inversión. Instituciones de Servicios Señale los servicios que proporciona la contraparte central de valores a los agentes liquidadores y agentes no liquidadores. Señale los servicios que proporciona la cámara de compensación de productos derivados a socios liquidadores y operadores. Describa en forma general las funciones de la contraparte central de valores y la cámara de compensación de productos derivados.

Describa en forma general las funciones de depósito, administración, liquidación, compensación y transferencia de valores de las Instituciones para el Depósito de Valores. Señale los procedimientos para administrar los riesgos en que incurren la contraparte central de valores y la cámara de compensación de productos derivados. Régimen Fiscal Identifique la retención y acumulación a que está sujeta la inversión del cliente por tipo de producto derivado distinguiendo si las operaciones se realizan en mercados de derivados reconocidos o fuera de ellos. Identifique el régimen fiscal aplicable a los intereses, dividendos, premios y demás rendimientos generados por valores y productos derivados. Marco Normativo IV Mercado de Cambios Defina el concepto de riesgo cambiario. Identifique los plazos de liquidación de las operaciones cambiarias: mismo día, 24, 48 y 72 horas.

Duración del módulo: 12 horas

Módulo: 3 Matemáticas Financieras Conceptos básicos y Portafolios

Distinga los diferentes conceptos del valor del dinero en el tiempo: valor presente, valor futuro, valor presente neto, tasa interna de retorno (TIR), tasa de descuento de flujos y pago periódico (PMT). Calcule: valor presente, valor futuro, valor presente neto, tasa interna de retorno (TIR), tasa de descuento de flujos y pago periódico (PMT). Defina los conceptos de tasa de rendimiento, equivalente y de descuento. Calcule tasas de rendimiento, equivalente y de descuento. Distinga los diferentes tipos de anualidades: vencidas y anticipadas. Calcule tablas de amortización para anualidades vencidas y anticipadas en pesos y en UDIs. Estadística Interprete los resultados de: media, mediana, varianza, desviación estándar, covarianza y el coeficiente de correlación. Teoría de Portafolios Defina la relación riesgo-rendimiento.

Defina los conceptos de: Beta y Alfa. Interprete los resultados de: Beta y Alfa. Defina los conceptos básicos del CAPM y del Index Model. Duración del módulo: 12 horas

Módulo: 4 Mercado de Capitales I Instrumentos del Mercado de Capitales Identifique los instrumentos del Mercado de Capitales y sus características (acciones, trac’s, instrumentos de deuda operados en el mercado de capitales y títulos representativos de capital de emisores extranjeros). Características del Mercado de Capitales Defina el concepto de Mercado de Capitales. Identifique las características del Mercado de Capitales. Índices Accionarios Defina el concepto de índice accionario. Identifique los diferentes índices. Identifique los criterios para la selección de las series accionarias que integran el IPC. Mercado de Capitales II Modalidades del Mercado Defina los tipos de mercado: primario y secundario. Instrumentos del Mercado de Capitales Explique qué es un ADR y su utilidad. Calcule el precio teórico de una acción ordinaria respecto a su ADR. SIC Identifique las características del Sistema Internacional de Cotizaciones en su segmento de capitales. Índices Accionarios Identifique las características de los siguientes índices: IPC, INMEX, IMC30, IDIPC, IRT, IH.

Reglas de Operación Identifique los horarios de las sesiones de remate. Explique los esquemas de operación (mercado continuo, subasta y mixto). Defina los conceptos de lotes, pujas y precio de cierre. Ventas en Corto Defina las características, su utilidad y riesgos. Préstamo de Valores Identifique los supuestos en los que se utiliza el préstamo de valores para el inversionista. Cálculos de Precios Describa los diferentes eventos corporativos que impactan a las acciones listadas en bolsa (dividendos, split, split inverso, canje de acciones, entre otros). Calcule el precio ajustado derivado de los diferentes eventos corporativos (dividendos, split, split inverso, canje de acciones, entre otros). Operaciones de Arbitraje Defina el concepto de arbitraje y su utilidad. Operaciones Internacionales Defina el concepto de operaciones internacionales y su utilidad. Duración del módulo: 16 horas Módulo 5. Títulos de Deuda I Características del Mercado de Deuda Defina el concepto de Mercado de Deuda. Describa las características del Mercado de Deuda. Defina qué es fondeo y su utilidad. Características de los Títulos de Deuda Identifique las características de los títulos de deuda gubernamentales: Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES), Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (BONDES), Bonos del Gobierno Federal a tasa fija (BONOS), Bonos del Gobierno Federal indizados al valor de las Unidades de Inversión (UDIBONOS), Bonos del Gobierno Federal (U.M.S.), Bonos

de Protección al Ahorro Bancario (BPA’s y BPAT’s) emitidos por el IPAB, Bonos de Regulación Monetaria (BREM’S), Certificados Bursátiles y Certificados Bursátiles Fiduciarios. Identifique las características de los títulos de deuda bancarios: Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento (P.R.L.V.), Aceptaciones Bancarias (AB’s), Certificados de Depósito (CEDES), Bonos Bancarios (BONOS), Obligaciones Subordinadas y Certificados Bursátiles Bancarios. Identifique las características de los títulos de deuda corporativa: Pagarés, Obligaciones, Certificados de Participación y Certificados Bursátiles. Tasas de Interés Defina las tasas de interés: nominal, real, simple y compuesta. Identifique los conceptos de: TIIE y MEXIBOR. Reporto Identifique los sujetos que pueden actuar como reportadores y reportados. Identifique los valores que pueden ser reportados y descontados. Identifique la utilidad práctica del reporto. Tipo de Cambio FIX Identifique el concepto de Tipo de Cambio FIX. UDI Defina el concepto de UDI y sus usos. Tipos de operación Identifique las operaciones en directo. Identifique las operaciones de reporto. Identifique las operaciones de préstamo. Identifique las garantías en operaciones. SIC Identifique las características del Sistema Internacional de Cotizaciones en su segmento de deuda . Títulos de Deuda II Cálculo de instrumentos Calcule el precio, tasa de rendimiento, tasa de descuento y plazo de los instrumentos que

cotizan a descuento; con cálculos al vencimiento y entre fechas. Calcule el precio, cupón, tasa de rendimiento al vencimiento y plazo de los instrumentos que cotizan a rendimiento; con cálculos al vencimiento y entre fechas. Calcule los precios limpio y sucio de los instrumentos que cotizan a tasa fija con cupones regulares. Calcule los precios limpio y sucio de los instrumentos que cotizan a tasa real fija con cupones regulares. Títulos de Deuda III Mecanismos de colocación de títulos de deuda Identifique las modalidades más comunes para las diferentes subastas de valores privados en el mercado de deuda. Identifique las características de la permuta de valores en las operaciones de colocación. Subastas Gubernamentales Identifique las subastas que lleva a cabo Banxico por cuenta del Gobierno Federal, del IPAB y por cuenta propia. Identifique los días y horarios en que Banxico convoca a subastas, recibe y asigna posturas, comunica los resultados y liquida los valores. Distinga los tipos de subasta que lleva a cabo Banxico: múltiple, única, interactiva y especial para formadores de mercado. Distinga las operaciones que realiza Banxico en el mercado secundario de dinero: créditos en dinero y venta de valores. Señale la utilidad de los siguientes indicadores básicos dados a conocer por Banxico periódicamente: TIIE, Tipo de Cambio FIX, Índice de Inflación, UDI’S, Tasa Ponderada de Fondeo Bancario. Cálculo de Instrumentos Calcule el precio, tasa de rendimiento y tasa de descuento de los instrumentos que cotizan a descuento; con cálculos al vencimiento y entre fechas. Calcule el premio (tasa de rendimiento) del reporto. Calcule los precios limpio y sucio y el valor del cupón de los instrumentos que cotizan a sobretasa y con protección contra inflación. Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) y Tipo de Cambio FIX Describa el procedimiento para determinar: TIIE, MEXIBOR y Tipo de Cambio FIX. Mecánicas de valuación de carteras Reconozca las mecánicas de valuación de la posición propia contra vectores públicos de precios.

Plazos de liquidación de operaciones Identifique los plazos de liquidación (fechas valor) de operaciones del mercado de dinero: mismo día, 24, 48, 72 y 96 horas y por cuáles sistemas de negociación pueden convenirse.

Duración del módulo: 12 horas

Módulo: 6 Sociedades de Inversión Características Generales Defina qué es una Sociedad de Inversión, su objeto y características: forma de organización, autorización y órganos de vigilancia. Defina el concepto legal de activos objeto de inversión. Distinga a las Sociedades de Inversión de las Instituciones de Crédito y de otras emisoras de valores, en materia de captación de recursos del público inversionista Distinga las actividades de las Sociedades de Inversión de los mecanismos de inversión colectivos conocidos como “Hedge Funds”. Explique las operaciones que pueden celebrar las sociedades de inversión. Señale las prohibiciones a las que están sujetas las sociedades de inversión. Señale los requisitos que deben contener los estados de cuenta. Explique la utilidad y características de los diferentes tipos de series accionarias que pueden emitir las sociedades de inversión. Explique la importancia de que las acciones de las sociedades de inversión se listen en bolsa. Tipos de Sociedades de Inversión Defina los siguientes tipos de sociedades de inversión y sus características: en instrumentos de deuda, de renta variable, de capitales y de objeto limitado. Modalidades de las Sociedades de Inversión Distinga entre las sociedades de inversión abiertas y cerradas. Clasificación conforme a su régimen de inversión Explique las diferencias entre las sociedades de inversión diversificadas, especializadas y tipificadas. Prospectos de Información Defina el concepto, su finalidad y requisitos del prospecto de información. Defina los siguientes conceptos: objeto, horizonte de inversión, políticas de inversión, límites

máximos de tenencia accionaria, políticas de operación, políticas de recompra. Empresas prestadoras de Servicios Defina las funciones de las siguientes empresas: administradoras de activos, distribuidoras de acciones, valuadoras de acciones, calificadoras, proveedoras de precios de activos objeto de inversión y las de depósito. Defina qué es una Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, su objeto y características. Defina qué es una Sociedad Distribuidora de Acciones de Sociedades de Inversión, su objeto, características y tipos. Defina qué es una Sociedad Valuadora de Acciones de Sociedades de Inversión, su objeto y características. Valuación Identifique la utilidad de la valuación diaria de las acciones de las sociedades de inversión. Explique la utilidad para el inversionista de la publicación diaria del precio de las acciones de las sociedades de inversión. Identifique los efectos en el precio de las acciones de las sociedades de inversión por los cambios en la composición de su cartera. Operaciones con el público inversionista Explique las operaciones que pueden celebrar las sociedades de inversión. Calificación de los activos objeto de inversión Defina el concepto de calificación y su importancia para el inversionista. Identifique la escala de riesgo y su significado. Rendimiento Calcule la plusvalía (rendimiento) directa y anualizada de una sociedad de inversión en un período determinado. Duración del módulo: 16 horas

Módulo: 7 Productos Derivados I Tipos de Productos Derivados Defina qué es un Producto Derivado.

Explique los productos derivados como una alternativa de cobertura de riesgos. Distinga los siguientes tipos de productos derivados: futuros, opciones, títulos opcionales (warrants), forwards y swaps. Defina el concepto de activo subyacente. Productos Derivados II Tipos de Mercados en los que se negocian derivados Defina los conceptos de mercado organizado (estandarizado) y fuera de bolsa (over the counter-OTC). Identifique las ventajas de operar en un mercado estandarizado de futuros y opciones (apalancamiento, cobertura, especulación y tomar posiciones cortas). Defina qué son los costos de acarreo. Bolsa de Derivados Identifique el objeto y funciones de la bolsa de derivados. Identifique al MexDer como un mercado organizado de derivados. Distinga los diferentes tipos de participantes en el MexDer (socio liquidador, operador, formador de mercado, cámara de compensación). Identifique los instrumentos financieros derivados que se negocian en el MexDer. Identifique los contratos celebrados por la clientela con los operadores para participar en el MexDer. Señale las principales obligaciones y derechos que el cliente adquiere al celebrar los contratos con los operadores para participar en el MexDer. Liquidación en Mercados Organizados Identifique el objeto y funciones de la cámara de compensación. Defina qué son las Aportaciones y las Aportaciones Iniciales Mínimas. Defina los conceptos de Aportaciones Iniciales Mínimas y de Liquidaciones Extraordinarias. Defina los conceptos de: base, liquidación diaria, liquidación al vencimiento. Identifique que es posición larga, posición corta y posición neta. Productos Derivados III Operación de contratos de futuro y opción Defina la liquidación en especie y en efectivo. Calcule el precio teórico de un futuro sobre: índices accionarios y acciones. Calcule el precio teórico de un futuro sobre: divisas y deuda. Defina las características de las Condiciones Generales de Contratación (puja, vencimientos, tamaño del contrato, etc.). Identifique qué es la clase y la serie de un contrato de futuro y opción. Defina el concepto de posiciones opuestas (spread). Defina los conceptos de: contrato abierto, interés abierto (open interest) y volumen. Defina qué es un hedger. Calcule el interés abierto y el volumen.

Defina los conceptos de: Delta, Gamma, Rho, Theta y Vega. Interprete los resultados de: Delta y Gamma. Defina el concepto de Cuenta Global. Liquidación en Mercados Organizados Identifique quiénes forman parte de Asigna. Identifique cómo funciona la red de seguridad de Asigna. Defina la función del Fondo de Compensación y del Fondo de Aportaciones. Calcule el monto de la liquidación diaria. Calcule el valor nocional de los contratos de futuro y opción sobre acciones e índices accionarios listados en el MexDer. Calcule el valor nocional de los contratos de futuro y opción sobre divisas y deuda listados en el MexDer. Contratos de opción Defina los siguientes conceptos: opción call, opción put, precio de ejercicio, prima y valor subyacente. Identifique la clasificación de los contratos de opción por su tipo de ejercicio. Identifique las posiciones básicas de los contratos de opción: compra de call, venta de call, compra de put y venta de put. Identifique las expectativas de mercado de las siguientes posiciones: put largo, subyacente largo, call corto, put corto, call largo y subyacente corto. Identifique la clasificación de los contratos de opción por su precio de ejercicio (ITM, ATM y OTM). Identifique las variables que determinan el precio de un contrato de opción (prima). Defina el valor intrínseco y extrínseco de un contrato de opción. Calcule el valor intrínseco y valor extrínseco de una opción. Defina el concepto de volatilidad. Identifique el orden de prelación de cálculo de precios de liquidación en MexDer. Estrategias con contratos de opción Ejemplifique la formación de posiciones sintéticas (call sintético, put sintético, posiciones lineales largas y cortas). Riesgos I Conceptos básicos Defina el concepto de riesgo financiero. Defina los diferentes tipos de riesgo: crediticio, de mercado, legal y operacional. Riesgos II Otros conceptos Defina el propósito primordial de la gestión de riesgos: Identificación, mitigación y seguimiento.

Defina el concepto de Valor en Riesgo (VaR). Defina la utilidad del análisis de brechas de liquidez. Defina la utilidad del análisis de sensibilidades. Defina la utilidad del análisis de concentraciones. Explique la importancia de la duración financiera (duration) como herramienta de gestión del riesgo de mercado. Duración del módulo: 12 horas Módulo 8. Análisis Económico y Financiero I Conceptos básicos de Análisis Económico Identifique a los agentes de la actividad económica: empresas, gobierno y sector externo. Identifique las funciones básicas del Banco de México. Señale los mecanismos que puede utilizar el Banco de México para el control inflacionario: tasas de interés y control de circulante. Defina los conceptos de oferta, demanda y precios. Defina el papel del sector financiero como vehículo de captación y asignación de recursos. Defina los conceptos de crecimiento y desarrollo económico. Conceptos básicos de Análisis Financiero Identifique los componentes del Estado de Situación Financiera y del Estado de Resultados. Identifique el propósito del Estado de Situación Financiera y del Estado de Resultados. Identifique las principales razones financieras de liquidez, apalancamiento, actividad, productividad y rentabilidad. Análisis Fundamental Defina utilidad por acción, valor contable, UAFIDA, flujo de efectivo por acción. Distinga los principales indicadores bursátiles: P/U, P/VL, VE/UAFIDA, P/Flujo por acción. Análisis Técnico Identifique los siguientes conceptos: tendencias, promedios móviles, soportes y resistencias. Análisis Económico y Financiero II Política Monetaria Identifique los componentes de circulación monetaria. Defina la función de la política de endeudamiento. Defina inversión externa: directa y en cartera.

Identifique qué efectos produce la política monetaria sobre las tasas de interés y la inflación. Política Fiscal Defina los mecanismos de tributación. Defina el objeto de la Ley de Ingresos y el Presupuesto de Egresos. Variables de la Contabilidad Nacional Defina las Cuentas de Ingreso y Gasto Nacional. Defina que es la Balanza de Pagos y sus componentes. Duración del módulo: 12 horas

INICIA: 25 noviembre 2011 El Campus se reserva el derecho de apertura del diplomado una vez que se cumpla con el número de participantes necesario (mínimo 15).

Horarios de sesiones:

Viernes 16:00 – 22:00 h. Sábados 8:00 – 14:00 h.

Fecha límite de inscripción: 18 Noviembre 2011 Inversión: $ 18,000 + IVA Inscripción: $ 500 En pago de contado se aplica el 10% de descuento O pago 10% de descuento por pago anticipado 15 días previos a la fecha de inicio O bien: 4 pagos mensuales

Pagos Importe

inscripción 500.00 1 6,264.00 2 6,264.00 3 4,176.00 4 4,176.00

PROMOCIONES: 6 meses sin intereses pagando con cualquier tarjeta de crédito Bancomer.

Becas por convenio*:

CONVENIOS

Empresa Porcentaje Condiciones

Alumnos TEC y EXATEC 34% Alumno y Ex a Tec

Ex alumnos y alumnos de Extensión Académica 25% Alumnos y ex alumnos

Papás Tec 50% Papás

Tec Milenio 20% Empleados

Empleados Tec 50%

CEMEX 20% Empleados y Familiares

FEMSA 20% Empleados

SORIANA 20% Empleados y Familiares

SGM 20% Empleados

Gobierno del Estado de Hidalgo 34% Empleados y Familiares

CUC 35%

Consejo Coordinador Empresarial:

Cámara Nacional de la Industria de Desarrollo y Promoción de Vivienda

Asociación de Mujeres Empresarias A.C Capítulo Pachuca Hgo.

Cámara Nacional de la Industria de la Transformación Delegación Tulancingo

Cámara Nacional de la Industria de Restaurantes y Alimentos Condimentados

Asociación de Industriales de Sahagún, A. C.

Asociación de Agencias de Viajes del Estado de Hidalgo, A.C.

Asociación de la Zona Industrial de la Región de Apan

Haciendas, Casas Rurales y Campamentos del Estado de Hidalgo

Cámara Nacional de la Industria de la transformación Delegación Tizayuca

Asociación de Industriales de Tizayuca

Cámara Nacional de la Industria de la transformación Delegación Pachuca

Cámara Nacional de la Industria del Vestido

Cámara Nacional de la Industria de la Construcción

34% Empleados y Familiares

Asociación de Hoteles y Moteles del Estado de Hidalgo

CANACO Pachuca

Becas Grupales*:

2 participantes o más 25%

*Becas no acumulativas Requisitos de inscripción:

- Formato de admisión Diplomado - Copia de identificación oficial - Copia de RFC (en caso de requerir factura únicamente) - Depósito de inscripción

Informes e inscripciones: Tecnológico de Monterrey, Campus Hidalgo División de Posgrado y Extensión Académica extension.hgo@itesm.mx Teléfono: 01 (771) 717.71839