EDM InversiónRenta Variable España

Return Date: 19/04/2012

Portfolio Date: 29/02/2012

Rentabilidad histórica

Time Period: 01/01/2000 to 19/04/2012

2000 2002 2004 2006 2008 2010 201210,0

32,5

55,0

77,5

100,0

122,5

145,0

167,5

190,0

212,5

235,0

257,5

EDM Inversión IBEX 35 Renta Variable España (Categoría)

Retornos acumulados

Ret

orno

YTD 1 año 3 años 5 años 7 años 10 años 15 años-60,0

-40,0

-20,0

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0140,0

EDM Inversión IBEX 35 Renta Variable España (Categoría)

Datos estadísticos

1 year 3 years 5 years 7 years 10 years 15 years

Alpha

Beta

Std Dev

Correlation

Sharpe Ratio

Sortino Ratio

0,02

0,74

1,30

0,93

-0,06

-0,06

6,04

0,72

22,37

0,94

0,09

0,10

0,30

0,76

26,78

0,93

-0,41

-0,47

3,22

0,76

23,85

0,93

0,04

0,05

5,21

0,73

21,66

0,91

0,37

0,43

3,50

0,68

20,87

0,88

0,28

0,33

En la comparativa mostrada se ha tenido en cuenta: a) Para el Fondo, la clase de acción retail (la de mayor comisión). b) Para los índices “Price return” ( sin dividendos)

Rentabilidad-Riesgo 15 años

Time Period: 01/04/1997 to 31/03/2012

Ret

orno

Std Dev0,0 4,0 8,0 12,0 16,0 20,0 24,0 28,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0 EDM Inversión

IBEX 35

Renta Variable España (Categoría)

Comentario del gestor

Ha vuelto la volatilidad al mercado español durante el mes de marzo. Difícil situación de lasfinanzas públicas, reforma laboral, proceso de reordenación del sector bancario que avanzaaflorando pérdidas no reflejadas por algunas entidades, medidas para frenar el déficit eléctrico y presupuestos generales con fuertes recortes en los gastos y aumento de impuestos. En un plano político-social, la huelga general (sin impacto en los mercados) y la inesperada derrota del PP en Andalucía. Todo este cúmulo de hechos ha pasado factura a la renta variable, aunque el principal problema, y es el que más tienen en cuenta los inversores, proviene de la falta de crecimiento de la economía española, sin que por el momento se atisbe un cambio de perspectivas. Las medidas adoptadas parece que van por el buen camino, pero los resultados no se van a notar de forma inmediata. En todo este proceso, sin embargo, no todas las compañías se están comportando por un igual. Un grupo de ellas mantiene una trayectoria bien distinta a los índices, por reconocerse su calidad de resultados y su escasa dependencia almercado doméstico. Su selección ha permitido que la rentabilidad de EDM Inversión se diferencie de forma importante de la que ofrece el Ibex 35.

CaracterísticasFecha lanzamiento

NAV (Diario, €)

Tamaño del fondo (€)

Comisión de gestión

Divisa

ISIN

02/04/1987

29,84

29.114.739,00

2,25

Euro

ES0168674036

Principales DatosNombre

Categoría

Custodio / Administrador

Auditor

Domicilio

Morningstar Rating

UCITS

EDM-Inversión FI

Europe OE Spain Equity

Bankinter SA

KPMG

Spain

ÙÙÙÙÙYes

EDM Asset Management www.edm.es -1- Tel. +34914110398 +34934160143 edm@edm.es

EDM InversiónRenta Variable España

Return Date: 19/04/2012

Portfolio Date: 29/02/2012

Style Box

22,4 5,2 4,4

24,3 17,0 16,5

6,1 4,1 0,0

LargeM

idSm

all

Value Blend Growth

Market Cap %

Market Cap Giant 16,0

Market Cap Large 15,9

Market Cap Mid 57,8

Market Cap Small 10,2

Market Cap Micro 0,0

Holdings-Based Style

Mic

roSm

all

Mid

Larg

eG

iant

Deep-Val Core-Val Core Core-Grth High-Grth

EDM Inversión 29/02/2012

Ibex 35 31/03/2012

Sectores del Fondo vs. Índice

EDM

InversiónIbex 35

Equity Econ Sector Basic Materials %

Equity Econ Sector Consumer Cyclical %

Equity Econ Sector Financial Services %

Equity Econ Sector Real Estate %

Equity Econ Sector Consumer Defensive %

Equity Econ Sector Healthcare %

Equity Econ Sector Utilities %

Equity Econ Sector Communication Services %

Equity Econ Sector Energy %

Equity Econ Sector Industrials %

Equity Econ Sector Technology %

2,09

4,36

16,69

0,00

0,00

16,49

11,39

12,02

10,70

21,81

4,45

2,04

8,44

35,62

0,00

1,50

1,01

11,82

18,03

8,82

10,30

2,44

Distribución por sectores

%

Basic Materials 2,1

Consumer Cyclical 4,4

Financial Services 16,7

Real Estate 0,0

Consumer Defensive 0,0

Healthcare 16,5

Utilities 11,4

Communication Services 12,0

Energy 10,7

Industrials 21,8

Technology 4,5

Top 10 posiciones%

Grifols SA 10,1

Tecnicas Reunidas, S.A. 9,3

Spain(Kingdom Of) 4.75% 8,4

Grupo Catalana de Occidente S.A. 7,4

Telefonica SA 7,2

Enagas, S.A. 5,1

Bolsas y Mercados Espanoles 4,9

Repsol YPF SA 4,7

Indra Sistemas, S.A., Serie A 4,1

Industria De Diseno Textil SA 4,0

Other 34,7

Total 100,0

Construcción de la cartera

• Estilo de inversióntradicional (Long-only)

• Stock picking, no replicar índices (bajo solapamiento con benchmark)

• Horizonte de inversióna largo plazo (media de permanencia: 5 años)

• Baja rotación (18% de media en los últimos 6 años)

• Alta liquidez (93% de la carterase puedevender en un solo día)

• Cartera concentrada, alrededorde 20 compañías

• Siempre invertido por encima del 80% (competencia entre compañías)

Metodología de selección de compañías

�

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�

Centrado en negocios comprensibles y predecibles, a precios razonables

Un equipo directivo íntegro y de calidad es crucial para nosotros

Negocios sólidos con retornos superiores a la media (ROE = 14,5%)

Crecimiento sostenible del BPA (9,4%)

Cash-flows sólidos y recurrentes

Compañías con importante presencia en mercados internacionales

Ausencia de sectores sin suficiente visibilidad en beneficios:

- Banca

- Cíclicos

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