EFECTOS DE LA BANCARIZACIÓN EN EL PERÚ: UNA CONTRASTACIÓN EMPÍRICA

JOSÉ ANTONIO MAZA RODRÍGUEZ

RESUMEN

La presente investigación pretende evidenciar la relación entre el grado de bancarización y el dinamismo comercial a nivel provincial. Se parte de la premisa de exponer los avances que se han tenido en cuanto a la bancarización a nivel Latinoamérica y a nivel Nacional.

Para esto se expone la problemática y bondades que atraviesa actualmente el proceso de bancarización en la regional y en el país.

Se ha realizado un modelo econométrico aplicado a 07 departamentos, los cuales han presentado mayor nivel de bancarización a fin de determinar la importancia del grado de bancarización en el crecimiento comercial de los departamentos del Perú, donde se releva un efecto evidenciado en la Provincia de Lima y Callao.

Palabras clave: bancarización, dinamismo comercial

1. Introducción

El grado de bancarización en una economía o mercado puede analizarse desde diferentes perspectivas, aportando cada una de ellas elementos interesantes que asisten la toma de decisiones.

En primer lugar, se puede analizar el grado de bancarización considerando el peso relativo de ciertas magnitudes agregadas en el conjunto de la economía (por ejemplo, depósitos o préstamos), aportando elementos sobre la profundidad del desarrollo de los servicios bancarios en la economía.

Desde otro ángulo, se puede considerar como indicativo del nivel de bancarización en un mercado la utilización y difusión de ciertos servicios bancarios en la población. De este modo, se obtiene información sobre el nivel y extensión de uso de servicios bancarios como las cuentas bancarias, las tarjetas de crédito y débito, etc.

Por último, existe otra dimensión no menos importante: la cobertura geográfica, brindando información sobre el nivel de homogeneidad en el territorio de la llegada de servicios bancarios.

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El grado de bancarización, dado por los ratios Depósitos Totales/PBI y Colocaciones Brutas/PBI, refleja la importancia del sistema financiero de un país como canalizador de los recursos de los agentes superavitarios (ahorristas) a los agentes deficitarios (inversionistas).

El Perú, no es ajeno a esta realidad, encontrándose según FELABAN1 en el puesto número 13 en el ranking 2010 que mide la Bancarización a través de la tasa de Bancarización para América Latina de Países.

2. La bancarización en América Latina

El tema del acceso a los servicios financieros ha cobrado gran importancia en los países de América Latina en los últimos años. En forma creciente, tanto gobiernos como bancos y otras instituciones financieras privadas, vienen planteando y desarrollando iniciativas que buscan profundizar el acceso de la población a los servicios financieros.

Los análisis recientes sobre la relación entre desarrollo de mercados financieros y desarrollo económico a nivel mundial han incrementado el énfasis en el concepto de “acceso a servicios financieros,” por el cual se entiende la capacidad de la población de utilizar estos servicios sin que existan obstáculos que lo prevengan2.

El concepto de “acceso” se distingue del concepto “profundización financiera” (por el cual se entiende los ratios tradicionales de “crédito/PBI” y “depósitos/PBI”). De acuerdo con esta nueva literatura, en tanto que una mayor profundización financiera está positivamente relacionada a un mayor crecimiento económico, un mayor acceso de los grupos poblacionales de menor ingreso a los servicios financieros puede contribuir a la disminución de la pobreza y a una mejora en la distribución del ingreso. Estas relaciones se fundamentan en que la utilización amplia y profunda de servicios financieros conduce a una adecuada canalización de ahorros hacia actividades productivas; un eficiente sistema de pagos que facilita las transacciones entre agentes económicos y un adecuado monitoreo de los riesgos empresariales. Además, el énfasis en el tema de acceso ha llevado naturalmente a promover el desarrollo de las microfinanzas.

El argumento principal para apoyar la actividad micro-financiera se basa en la documentación de altas tasas de rendimiento que potencialmente pueden alcanzar las inversiones de pequeñas y micro empresas, si es que tuvieran acceso al crédito.

1 Federación Latinoamericana de Bancos (Felaban)2 ¿Qué sabemos sobre Bancarización en América Latina? – Felaban (2007).

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La gran mayoría de los países de América Latina vienen consolidando sus democracias. Esto ha resultado en una creciente demanda de la población por acceso a los beneficios de las reformas y el crecimiento económico. Entre estas demandas, se destaca un mayor acceso a los servicios financieros, tanto por parte de las medianas, pequeñas y micro empresas para financiar sus inversiones productivas como de las familias que requieren vehículos financieros seguros para canalizar sus ahorros, realizar transacciones en forma más eficiente, financiar la compra de bienes inmobiliarios, entre otras.

Asimismo, se puede considerar como indicativo del nivel de bancarización en un mercado la utilización y difusión de ciertos servicios bancarios en la población. De este modo, se obtiene información sobre el nivel y extensión de uso de servicios bancarios como las cuentas bancarias, las tarjetas de crédito y débito, etc.

Existe otra dimensión no menos importante: la cobertura geográfica, brindando información sobre el nivel de homogeneidad en el territorio de la llegada de servicios bancarios.

El nivel de utilización de servicios financieros de la población es sumamente relevante tanto para estrategias comerciales y desarrollo de productos bancarios y de seguros, como para la instrumentación de políticas públicas. El crédito y los seguros constituyen sin dudas servicios fundamentales para el progreso social y económico de una comunidad.

Cuadro N° 1: bancarización en América Latina

Acceso a Servicios

Financieros

Bancarizados Acceso directo a los servicios Financieros

Mercado no bancarizable

No lo necesitan Razones Culturales Acceso Indirecto

Mercado Potencial de Clientes no bancarizados

Clientes muy riesgosos Clientes no rentables

Discriminación Autoexclusión

Falta de Información Falta de llegada al Cliente Falta de acceso geográfico

Falta de Productos para el segmento

Elaboración: Propia.

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Si bien la bancarización es una actividad que ha estado presente en la sociedad desde hace mucho tiempo, sólo en los últimos años ha ganado importancia, gracias al reconocimiento que se le ha dado al sector financiero como elemento que contribuye al desarrollo humano.

Esto último debido a que el acceso a los servicios financieros permite ampliar la liquidez de las empresas y los agentes, contribuyendo a incrementar su gasto privado, inversión, y por lo tanto la productividad del país.

Para el caso específico de América Latina, la situación no es muy favorable, ya que además de que el conocimiento de los agentes con respecto a los servicios financieros es bajo, las diferentes crisis económicas acentuaron el bajo nivel de bancarización.

Para intentar revertir esta tendencia, en varios países se intenta la im-plementación de políticas económicas con miras a incrementar el acceso a los servicios financieros de su población, como es el caso de Chile, Brasil, México o Colombia.

Para precisar mejor el nivelo grado de Bancarización en América Latina, es necesario realizar mediciones al respecto, es por ello que el grado de bancarización, dado por los ratios Depósitos Totales/PBI y Colocaciones Brutas/PBI, refleja la importancia del sistema financiero de un país como canalizador de los recursos de los agentes superavitarios (ahorristas) a los agentes deficitarios (inversionistas).

Entre los factores que conspiran contra la bancarización se puede mencionar la falta de información financiera del común de la gente, la pérdida de confianza por malas experiencias previas, las bajas tasas de interés pasivas, los complejos requisitos para la apertura de cuentas y su elevado costo de mantenimiento, las altas comisiones, las excesivas tasas tributarias, el bajo desarrollo de la infraestructura bancaria (escasez de agencias), etc.

Hecha esta mención, veamos ahora cómo va América Latina en este aspecto. Para ello, con los datos de Depósitos Totales al cierre del 2010 de la Federación Latinoamericana de Bancos (Felaban) y los del Producto Bruto Interno del Fondo Monetario Internacional, hemos calculado los datos de Bancarización para cada uno de los países, dividiendo los primeros entre los segundos.

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Cuadro N° 2

Podemos ver que el país más bancarizado de América Latina, con gran ventaja sobre los demás, es Panamá. Allí, los depósitos totales en su sistema financiero equivalen a nada menos que 1.65 veces su PBI. La condición de gran centro financiero de este diminuto país, con abundancia de recursos prestables, y con prácticas bancarias propias del primer mundo, se deja ver en el indicador.

Chile es el segundo en la lista, con depósitos que alcanzan el 67% de su PBI. Nuestro vecino del sur posee un sistema financiero muy desarrollado que goza de la confianza del público y ejerce políticas que inducen al ahorro.

Los grandes países de la región, desde Brasil hasta México, pasando por Colombia, Perú, Venezuela y Argentina, exhiben datos bastante pobres, resultantes de diversos acontecimientos negativos, que crearon desconfianza (inflaciones crónicas, congelamiento de los depósitos), o de restricciones (elevadas tasas de impuestos) e inclusive de la escasa cultura financiera de sus pobladores y del bajo desarrollo de sus redes bancarias.

En nuestro país, por ejemplo, la hiperinflación de los años 80 tuvo un efecto demoledor en la confianza del público, al ocasionarle considerables pérdidas en términos reales en sus depósitos. Otros factores que conspiran contra la bancarización son la aún escasa cultura financiera y la insuficiente difusión de la red de entidades del sistema financiero. Afortunadamente, la situación se viene revirtiendo, de la mano de la estabilidad macroeconómica,

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el elevado crecimiento del sector productivo (que impulsa la rentabilidad de los proyectos y con ello mejora las tasas activas y pasivas), el explosivo crecimiento de las instituciones de microfinanzas, etc.

3. La bancarización en el Perú

La bancarización en el Perú se ha incrementado de 20 a 28% en los últimos seis años gracias al dinamismo de la actividad económica en dicho lapso3.

El incremento de la bancarización bancaria, sustentada en la confianza que tienen las personas en las instituciones financieras, ha sido importante aunque falta aún igualar el nivel de otros países como Chile que tiene una bancarización de 70%.

Sin embargo, la actual crisis internacional podría afectar el ritmo de crecimiento de la bancarización registrada en el Perú en los últimos años, no obstante las personas que mantuvieron sus recursos en los bancos, en forma de ahorros o depósitos a plazos, no fueron afectados por las secuelas de la crisis externa y han pasado esta incertidumbre mejor que muchas otras personas que los tuvieron en los fondos mutuos y la Bolsa de Valores de Lima (BVL).

En el Perú el sistema financiero viene compuesto por empresas bancarias, financieras, instituciones microfinancieras no bancarias y empresas de arrendamiento financiero, al respecto a diciembre del 2011 se cuenta con 15 bancos, el detalle se muestra en el cuadro Nº 3.

Cuadro N° 3

Fuente: SBS

3 ASBANC 2011.

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A diciembre de 2011, el saldo de créditos directos del sistema financie-ro alcanzó los S/. 151 613 millones (US$ 56 236 millones), siendo mayor en S/. 22530 millones (+17,45%) al registrado doce meses antes. Analizando por moneda, se evidencia que las colocaciones en moneda nacional y extranjera tuvieron similar performance al crecer en 20,12% y 19,11%, respectivamente.

Grafico N° 1

Fuente: SBS

A diciembre de 2011, las captaciones están conformadas por depósitos a plazo (45,85% de participación), vista (30,52%) y ahorro (23,63%). Estos tres tipos de depósitos presentaron un desempeño favorable, alcanzando saldos de S/. 72 388 millones (+2,27% de variación anual), S/. 48 175 millones (+12,94%) y S/. 37 304 millones (+18,09%), respectivamente.

Analizando por moneda, se concluye que en los últimos doce meses los depósitos a la vista en moneda extranjera aumentaron a un ritmo mayor que los recibidos en moneda nacional (+21,67% vs. +10,43%). Mientras que, en el caso de depósitos de ahorro la situación fue inversa, las captaciones en moneda nacional crecieron a mayor velocidad que las de moneda extranjera (+21,44% vs. +18,12%). Similar situación se presentó con los depósitos a plazo (+5,04% en MN y +2,65% en ME).

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Grafico N° 2

Fuente: SBS

Grafico Nº 3

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Grafico Nº 4

Entre las razones que explican el contínuo avance del proceso de bancarización en el país, está la descentralización económica observada en los últimos años y que ha mejorado el bienestar en la población de provincias.

El avance en el proceso de bancarización en el país se registró principalmente en las provincias, donde se apreció un mayor dinamismo en el crecimiento de los depósitos y de los créditos, impulsados principalmente por las entidades que componen el sistema microfinanciero, como las cajas municipales, las cajas de ahorro y las edpymes, que son los que realizan el mayor esfuerzo por incorporar a más personas al sistema financiero.

Cabe indicar que el buen desempeño de las entidades microfinancieras ha permitido que el Perú consiga por tercer año consecutivo el primer lugar en el ranking mundial como el país con el mejor entorno de negocios para las microfinanzas, según la medición realizada por la Unidad de Inteligencia del Economista pedido del Banco Interamericano de Desarrollo (BID).

Otro factor que está impulsando el proceso de bancarización en el país se explica también por el incremento de los canales de atención al público que han implementado las entidades financieras en todo el país, como el caso de los cajeros automáticos, estos aumentaron en 676 alcanzando a la fecha un total de 5,122 distribuidos, en tanto que el número de oficinas del sistema financiero se incrementó en 198 entre el 2009 y el 2010, registrando un total de 3,175 oficinas.

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El año 2011 cerró con el incremento de los depósitos en el sistema financiero en nueve regiones del país, respecto a los resultados del 2010, estas son: Madre de Dios (33.4 por ciento), San Martín (25.8 por ciento), Lambayeque (17.8 por ciento), Arequipa (16 por ciento), Huánuco (13.2 por ciento), Junín (12.9 por ciento), Loreto (12.2 por ciento), La Libertad (12.1 por ciento) y Cusco (12 por ciento).

De otro lado, seis regiones registrarán caídas en sus depósitos: Ancash (-0.5 por ciento), Tumbes (-0.9 por ciento), Moquegua (-1.8 por ciento), Ayacucho (-4.4 por ciento), Amazonas (-5.9 por ciento) y Cajamarca (-10.9 por ciento).

Según cifras oficiales, los depósitos en el sistema financiero peruano acabarán el año con un aumento de 10.1 por ciento respecto al nivel obtenido en el 2010.

En el sistema financiero los depósitos se realizan a través de la banca múltiple, las cajas municipales y rurales de Ahorro y Crédito (CMAC y CRAC), las cuales captan el 92, 6.6 y 1.4 por ciento de los recursos, respectivamente.

Registrarán mejor nivel de bancarización este año: Lima y Callao (51.9 por ciento), Arequipa (14.9 por ciento), Tacna (14.9 por ciento), La Libertad (11.9 por ciento), Lambayeque (10.8 por ciento), Ica (10.4 por ciento) y Piura (10.3 por ciento).

Todas son regiones de la costa donde las actividades económicas son más dinámicas que en la sierra y la selva. Un mayor nivel de bancarización permite que el proceso ahorro - inversión de la economía de la región funcione adecuadamente.

Las empresas instaladas en estos departamentos podrán utilizar este excedente financiero a través de créditos, lo cual mejorará su grado de apalancamiento, lo que también ayudaría a la localidad a convertirse en destino de futuras inversiones.

Las regiones que tienen un mayor grado de bancarización en el país muestran mejoras en el bienestar de su población.

Las regiones que presentan menores brechas de bancarización respecto a Lima y Callao son: Arequipa (71.4 por ciento), Tacna (76.2 por ciento), La Libertad (77 por ciento), Lambayeque (79.3 por ciento), Ica (79.9 por ciento) y Piura (80.2 por ciento).

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Cuadro Nº 4

4. Hipótesis de Investigación

a) El crecimiento de operaciones de la Banca pública o Banca Privada en zonas recientemente bancarizadas al interior del país contribuye al crecimiento económico de dichas localidades en forma positiva.

b) El Aumento de las colocaciones y depósitos en el sistema financiero en las diferentes regiones del país contribuye básicamente al desarrollo comercial de dichas zonas.

c) La relación depósitos entre Producto Bruto Interno está relacionada funcionalmente con la variable dinamismo comercial en los departamentos del Perú.

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5. Metodología

El proceso de falsear la hipótesis planteada se efectúa mediante la regresión econométrica utilizando el método de mínimos cuadrados ordinarios. Para ello se formula 07 modelos de regresión de los 07 departamentos provinciales donde se ha demostrado mayores niveles de bancarización, estos son: Lima y Callao, Arequipa, Tacna, La Libertad, Lambayeque, Ica y Piura.

El período de evaluación para dicho experimento fue desde el año 1994 al año 2010, el modelo considerado y evaluado en los 07 departamentos en estudio fue:

Dinamismo comercial Dep. = f (Grado de Bancarización Dep.)

El grado de Bancarización viene expresado como la relación depósitos totales del sistema financiero por departamento entre Producto Bruto Interno departamental. El dinamismo comercial se expresa como el valor agregado bruto del sector económico comercio por Departamento. Ambas series son expresadas en miles de nuevos soles a Precios Constantes de 1994.

Con la finalidad de poder realizar la regresión se normalizó la serie dinamismo comercial a través de generar una nueva serie: “Logaritmo natural de valor agregado bruto del sector económico comercio” para cada uno de los 07 departamentos seleccionados como muestra para la presente investigación.

El presente análisis consistirá en realizar en primer lugar una regresión lineal entre la serie dinamismo comercial y el grado de bancarización de cada provincia señalada, para luego realizar regresiones: cuadráticas, logarítmicas, cúbicas, exponenciales y Logísticas, con la finalidad de determinar el mejor ajuste del modelo econométrico así como su mayor confiabilidad estadística.

Todos los cálculos han sido trabajados con el paquete estadístico IBM SPSS 19 que fue de gran ayuda para normalizar las series y determinar los hallazgos del trabajo de investigación.

6. Resultados

Luego de haber realizado las regresiones de las variables señaladas por departamentos regionales se observó que aquella provincia donde se valida la influencia básica del grado de bancarización (depósitos totales del sistema en la provincia entre PBI departamental) es en el Departamento de Lima, obteniendo un coeficiente de determinación (R2) igual a 0.60 en la regresión lineal y 0.73 en la regresión logística, podemos inferir un grado de explicación básico pero presente, dado que el dinamismo comercial depende también de otras variables

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no consideradas en el modelo (regresión múltiple). Siendo el interés del presente trabajo determinar si existe relación entre la Bancarización y el dinamismo comercial más allá del grado de explicación de la variable independiente.

Cuadro N° 5: Resumen del modelo y estimaciones de los parámetros para Lima Metropolitana y Callao

Ecua-

ción

Resumen del modelo

Estimaciones de los

parámetros

R 2 F gl1 gl2 Sig. Constante b1

Lineal ,603 20,149 1 15 ,000 14,937 1,878

Variable dependiente: Lima_LN_VAC (Logaritmo de Valor Bruto del Sector Económico Comercio)La variable independiente es Lima_GBC. (Depósitos Totales/ PBI Departamental)Fuente: Elaboración Propia

Grafico Nº 5

Como se puede observar en el grafico Nº 6 la influencia básica del grado de bancarización sobre el dinamismo comercial es validada de forma empírica en el presente modelo de regresión lineal y regresión logística que son los ajustes que mejor explican a la variable dependiente en el modelo y cuentan con la confiabilidad estadística necesaria.

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A continuación se presenta algunas regresiones econométricas de las 06 provincias que también tuvieron mayor grado de bancarización en el estudio realizado pero en las cuales no se pudo contrastar empíricamente la validación de la hipótesis planteada.

Cuadro Nº 6: Resumen del modelo y estimaciones de los parámetros para Lima

Metropolitana y Callao

Ecuación

Resumen del modelo Estimaciones de los parámetros

R 2 F gl1 gl2 Sig. Cons. b1 b2 b3

Lineal ,603 20,149 1 15 ,000 14,937 1,878

Logarítmica ,554 18,639 1 15 ,001 16,779 1,446

Cuadrático ,595 10,282 2 14 ,002 17,127 -3,783 3,552

Cúbico ,592 10,142 2 14 ,002 16,287 -,758 ,000 1,364

Exponencial ,567 19,670 1 15 ,000 15,003 ,114

Logística ,731 40,748 1 15 ,000 ,046 ,016

Variable independiente es Lima_GBC. (Depósitos Totales/ PBI Departamental)Variable dependiente: Lima_LN_VAC (Logaritmo de Valor Bruto del Sector Económico Comercio)

Grafico Nº 6

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Cuadro Nº 7: Departamento de Arequipa

Ecuación

Resumen del modelo del Departamento de Arequipa

R 2 F gl1 gl2 Sig.

Lineal ,084 1,384 1 15 ,258

Logarítmica ,069 1,115 1 15 ,308

Cuadrático ,224 2,022 2 14 ,169

Cúbico ,230 2,092 2 14 ,160

Exponencial ,087 1,430 1 15 ,250

Logística ,076 1,230 1 15 ,285

Variable dependiente:Lima_LN_VAC (Logaritmo de Valor Bruto del Sector Económico Comercio)La variable independiente es Lima_GBC. (Depósitos Totales/ PBI Departamental)

Grafico Nº 7

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Cuadro Nº 8: Departamento de Lambayeque

Ecuación

Resumen del modelo del Departamento de Lambayeque

R 2 F gl1 gl2 Sig.

Lineal ,108 1,819 1 15 ,197

Logarítmica ,088 1,454 1 15 ,247

Cuadrático ,357 3,882 2 14 ,046

Cúbico ,382 4,328 2 14 ,034

Exponencial ,105 1,758 1 15 ,205

Logística ,119 2,023 1 15 ,175

Variable dependiente:Lima_LN_VAC (Logaritmo de Valor Bruto del Sector Económico Comercio)La variable independiente es Lima_GBC. (Depósitos Totales/ PBI Departamental)

Grafico Nº 8

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Cuadro Nº 9: Departamento de Tacna

Ecuación

Resumen del modelo del Departamento de Tacna

R 2 F gl1 gl2 Sig.

Lineal ,125 2,147 1 15 ,164

Logarítmica ,084 1,380 1 15 ,258

Cuadrático ,368 4,077 2 14 ,040

Cúbico ,390 4,482 2 14 ,031

Exponencial ,122 2,078 1 15 ,170

Logística ,131 2,271 1 15 ,153

Variable dependiente: Lima_LN_VAC (Logaritmo de Valor Bruto del Sector Económico Comercio)La variable independiente es Lima_GBC. (Depósitos Totales/ PBI Departamental)

Grafico Nº 9

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7. Bibliografía

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