Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A. · mi auditoría para obtener seguridad razonable en...

Empresa de Telecomunicaciones

de Pereira S.A.

Estados Financieros de Propósito EspecialPor el período de cinco meses finalizado al 31 demayo de 2016 con Informe del Revisor Fiscal

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Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A.Estados Financieros de Propósito EspecialPor el periodo de cinco meses finalizado el 31 de mayo de 2016

ÍNDICE

INFORME DEL REVISOR FISCAL 1

INFORMACIÓN CORPORATIVA 3

ESTADOS FINANCIEROS 3

RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS 4

NORMAS DE CONTABILIDAD Y DE INFORMACIÓN FINANCIERA ACEPTADASEN COLOMBIA EMITIDAS AÚN NO VIGENTES 5

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES DE PROPOSITO ESPECIAL 8

ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE PROPOSITO ESPECIAL 9

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DE PROPOSITO ESPECIAL 10

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE PROPOSITO ESPECIAL 11

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. INGRESOS DE ACTIVIDADES FINANCIERAS 12

2. COSTO DE VENTAS Y GASTOS OPERATIVOS 12

3. EEMPLEDOS 13

4. IMPUESTOS 13

5. CAPITAL ACCIONARIO, PRIMA Y RESERVAS 16

6. DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS 17

7. DEUDA Y FINANCIAMIENTO 17

8. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 17

9. DEUDA NETA 18

10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS 18

11. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO 19

12. GESTIÓN DE CAPITAL 20

13. ACTIVOS INTANGIBLES 20

14. PROPIEDAD Y EQUIPO 22

15. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 23

Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A. Estados Financieros de Propósito Especial

Por el periodo de cinco meses finalizado el 31 de mayo de 2016

INDICE (continuación)

16. INVENTARIOS 24

17. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 24

18. PROVISIONES Y OTROS PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES 24

19. BENEFICIOS DE LARGO PLAZO 25

20. COMPROMISOS DE CAPITAL Y OPERATIVOS 25

21. PASIVOS CONTINGENTES 26

22. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS 28

23. EVENTOS SUBSECUENTES 29

24. APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 29

CERTIFICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 30

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Informe del Revisor Fiscal Al accionista de Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A. - ETP He auditado los estados financieros de propósito especial de período intermedio adjuntos de Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A. - ETP, que comprenden el estado de situación financiera al 31 de mayo de 2016 y los correspondientes estados intermedios de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de cinco meses terminado en esa fecha, y el resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Los estados financieros de propósito especial han sido preparados por la Administración basada en los principios contables descritos en el Resumen de las políticas contables significativas. Responsabilidad de la Administración en relación con los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de los estados financieros de propósito especial de acuerdo con los principios de contabilidad descritos en la nota denominada “Estados financieros de propósito especial”; de diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y correcta presentación de los estados financieros libres de errores materiales, bien sea por fraude o error; de seleccionar y de aplicar las políticas contables apropiadas y; de establecer estimaciones contables razonables en las circunstancias. Responsabilidad del auditor Mi responsabilidad es la de expresar una opinión sobre los mencionados estados financieros adjuntos fundamentada en mi auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir con mis funciones y efectué mi examen de acuerdo con normas internacionales de auditoría adoptadas en Colombia. Las citadas normas requieren que cumpla con requisitos éticos, planifique y lleve a cabo mi auditoría para obtener seguridad razonable en cuanto a si los estados financieros intermedios están libres de errores materiales. Una auditoría incluye desarrollar procedimientos para obtener la evidencia de auditoría que respalda las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores materiales en los estados financieros. En el proceso de evaluar estos riesgos, el auditor considera los controles internos relevantes para la preparación y presentación de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias y no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno. Así mismo, incluye una evaluación de las políticas contables adoptadas y de las estimaciones de importancia efectuadas por la Administración, así como de la presentación en su conjunto de los estados financieros. Considero que mi auditoría me proporciona una base razonable para emitir mi opinión.

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Opinión En mi opinión, los estados financieros intermedios de propósito especial adjuntos de Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A. – ETP al 31 de mayo de 2016 presentan razonablemente, en todos sus aspectos de importancia, la situación financiera, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el período de cinco meses finalizado en esa fecha, de conformidad con los principios de contabilidad descritos en la nota denominada “Estados financieros de propósito especial”. Base contable y restricción a la distribución y a la utilización En la nota denominada “Estados financieros de propósito especial” se detallan los principios contables tenidos en cuenta en la preparación de los estados financieros de propósito especial adjuntos. Estos estados financieros han sido preparados para permitir a la Empresa cumplir con los requerimientos para propósitos de una fusión. Por lo tanto, el presente informe es para información y uso de los entes reguladores y terceros interesados en la fusión y no debe ser utilizado para ningún otro propósito.

Juan Esteban Tamayo Laverde Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 163391 –T Designado por Ernst & Young Audit S.A.S. TR-530

Pereira, Colombia 27 de junio de 2016


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INFORMACIÓN CORPORATIVA

La Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A. (en adelante ETP o la Empresa), hace parte delGrupo Empresarial conjunto controlado por Millicom Spain S.L., Peak Record S.L., Peak Five S.L.,Global Albion S.L. y Global Locronan S.L., sociedades extranjeras que ejercen un control directosobre UNE EPM Telecomunicaciones S.A. (en adelante UNE) e indirecto sobre ETP; su mayoraccionista es UNE con el 100% de las acciones en circulación. Su domicilio principal está en lacarrera 10 N° 15 – 30 de la ciudad de Pereira.

ETP es una empresa prestadora de servicios de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones(en adelante TIC), constituida como sociedad por acciones del tipo de las anónimas, con capitalmixto, mayoritariamente de origen público, que provee servicios de estilo de vida digital, comooperador incumbente en las ciudades de Pereira, Dosquebradas y Cartago, y como entrante en otrasplazas de los Departamentos del Quindío y del Tolima, a través de telefonía fija y la comercializaciónde internet, banda ancha y televisión por suscripción, en el marco de la Ley 1341 de 2009 de TIC.ETP procesa y reporta información para la generación de estados financieros consolidados de UNEEPM Telecomunicaciones S.A. y por conducto de esta para la generación de estados financierosconsolidados del Grupo Millicom.

Operación del Servicio Internet UNE – ETP

Mediante Acta de Ejecución N° 011 del 17 de junio de 2011, UNE y ETP, establecieron lascondiciones para el desarrollo de una relación de colaboración empresarial en virtud de la cual, bajoun esquema de operación conjunta y distribución de ingresos, se realiza la administración, gestión yaprovechamiento conjunto de la base de clientes del servicio de Internet Fijo de ETP, bajo latitularidad de UNE. Dicho esquema fue debidamente informado a las autoridades del sector ycumple con todos los requerimientos en materia tributaria y pago de contraprestaciones al Estado porcada una de las partes, así mismo la alianza se desarrolla dando cumplimiento a las obligacionescontenidas en el Régimen de Protección de Usuarios de los Servicios de Telecomunicaciones.

ESTADOS FINANCIEROS DE PROPÓSITO ESPECIAL

Normas Contables Profesionales Aplicadas

La Empresa prepara sus estados financieros de acuerdo con las normas de contabilidad y deinformación financiera aceptadas en Colombia (NCIF), establecidas en la Ley 1314 de 2009,reglamentadas por el decreto único reglamentario 2420 de 2015 modificado por el decreto 2496 de2015. Estas normas de contabilidad y de información financiera, corresponden a las NormasInternacionales de Información Financiera (NIIF) traducidas de manera oficial y autorizadas por elConsejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés) al 31 dediciembre de 2012.

Bases de Preparación

Hasta el año finalizado el 31 de diciembre de 2014, la Compañía preparó sus estados financieros deacuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia (PCGA locales). Lospresentes estados financieros fueron preparados sobre las normas NCIF, arriba descritas.Los estados financieros de la Compañía ("estados financieros") se presentan en pesos colombianosy los montos se redondean a la unidad de millón más cercana, excepto donde se indique de otraforma.Los estados financieros se prepararon sobre la base del costo histórico, a excepción de algunosrenglones que incluyen instrumentos financieros y financiamiento de deuda (medido a valorrazonable del mercado), y la propiedad y equipo bajo arrendamiento financiero (inicialmente medidopor el valor que sea menor entre el valor razonable y el valor presente de los pagos futuros mínimosdel arrendamiento).


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ESTADOS FINANCIEROS DE PROPÓSITO ESPECIAL (continuación)

Período Contable y Estados Financieros de Propósito Especial

La Empresa tiene definido en sus estatutos sociales cerrar los ejercicios contables el 31 de diciembrede cada año para preparar y presentar a la Asamblea General de Accionistas los estados financierosde propósito general para su aprobación.

Los estados financieros al 31 de mayo de 2016 son de propósito especial y fueron preparados parapermitir a los accionistas de la Empresa adelantar el proceso de fusión con su matriz UNE EPMTelecomunicaciones S.A., por lo que su uso es limitado y está restringido para este propósito. Debidoa lo anterior, los estados financieros no se muestran comparativos con los del mismo período del añoanterior.

RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Esta sección contiene las políticas contables más significativas de la Empresa en lo que respecta alos estados financieros. Las políticas contables significativas que son específicas a una nota estánincluidas dentro de la misma.

Conversión de Moneda Extranjera

· Moneda Funcional y Moneda de Presentación

Los estados financieros se presentan en pesos colombianos, que a la vez es la moneda funcional dela Empresa.

· Transacciones y saldos

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten a la tasa decambio de cierre de la moneda funcional vigente a la fecha de cierre del ejercicio sobre el que seinforma, $3,069.17 a mayo 31 de 2016. Todas las diferencias se imputan al estado de resultados.Las partidas no monetarias que se miden en términos de su costo histórico en moneda extranjera seconvierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. Laspartidas no monetarias que se miden por su valor razonable en moneda extranjera se conviertenutilizando las tasas de cambio a la fecha en la que se determine ese valor razonable.

· Clasificación de Partidas en Corrientes y No Corrientes

Un activo se clasifica como activo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos denegociación o se espera que sea realizado en un plazo no mayor a un año, posterior a la fecha depresentación, es efectivo o equivalentes de efectivo, no está sujeto a restricciones para suintercambio o para su uso en la cancelación de un pasivo al menos un año después del períodosobre el que se informa. Los demás activos se clasifican como activos no corrientes.

Un pasivo se clasifica como pasivo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos denegociación o se espera que sea liquidado en un plazo no mayor a un año, posterior a la fecha depresentación o cuando la Empresa no tenga un derecho incondicional para aplazar su liquidaciónpor al menos un año después del período sobre el que se informa. Los demás pasivos se clasificancomo pasivos no corrientes.

· Juicios, Estimaciones y Supuestos Contables Significativos

La preparación de los estados financieros de conformidad con las NCIF requiere que laadministración utilice el juicio al aplicar las políticas contables de la Empresa. Igualmente, requiere eluso de ciertas estimaciones y suposiciones contables críticas que afectan los montos reportados delos activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estadosfinancieros, y los montos reportados de los ingresos y gastos durante el período del informe.


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RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS (continuación)

Estas estimaciones se basan en el mejor conocimiento que tenga la dirección sobre los eventos yacciones en curso y los resultados reales finalmente pueden diferir de estas estimaciones. Las áreasque implican un mayor grado de juicio o complejidad, o las áreas donde los supuestos y estimacionesson significativos para los estados financieros se describen a continuación:

Juicios

En la preparación de los presentes estados financieros, se usó el criterio administrativo en laaplicación de las políticas contables NCIF y el tratamiento contable. En particular, se hizo un usoimportante del criterio administrativo en relación con los siguientes elementos:

· Pasivos contingentes - para determinar si una provisión debe o no ser contabilizada para pasivospotenciales (ver nota 21).

· Arrendamientos - para determinar si el contenido de los arrendamientos cumple con los criteriosNCIF para su reconocimiento como arrendamientos financieros u operativos, o como contratosde servicios, o como elementos de cada uno (ver nota 7 y 20).

· Activos/Pasivos por impuestos diferidos - posible tiempo y nivel de ganancias gravables futuras,junto con las estrategias de planeación de impuestos futuros (ver nota 4).

Estimaciones y Supuestos Contables Significativos

Las estimaciones son continuamente evaluadas y se basan en la experiencia histórica y en otrosfactores, incluidas las expectativas de eventos futuros que se crean razonables bajo lascircunstancias.

Debido a las incertidumbres inherentes a este proceso de evaluación, los resultados reales puedendiferir de las estimaciones originales. Las estimaciones están sujetas a cambios en la medida que sedisponga de nueva información que pueda afectar significativamente los resultados operativosfuturos. Se usaron estimaciones importantes en relación con los siguientes elementos:

· Contabilización de los activos intangibles y las propiedades y equipos en la determinación de losvalores razonables a la fecha de adquisición, en particular para las operaciones de venta concláusula de arrendamiento, y los activos adquiridos en combinaciones de negocios (ver notas 13y 14).

· Estimación de la vida útil de los activos intangibles y de las propiedades y equipo (ver notas 13 y14).

· Estimación de provisiones, en particular provisiones para obligaciones por retiro de activos, lastasas de descuento, los riesgos legales y fiscales (ver nota 14 y 21).

· Reconocimiento de ingresos (ver nota 1).· Valor razonable de activos y pasivos financieros (ver nota 10).

NORMAS DE CONTABILIDAD Y DE INFORMACIÓN FINANCIERA ACEPTADASEN COLOMBIA EMITIDAS NO VIGENTES

El artículo 2.1.2 del libro 2, parte 1 del decreto 2420 de 2015 modificado por el Decreto 2496 de 2015incluye las normas que han sido emitidas por el IASB y adoptadas en Colombia cuya vigencia seráefectiva en años posteriores al 2016.

Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A. Estados Financieros de Propósito Especial

Por el periodo de cinco meses finalizado el 31 de mayo de 2016

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NORMAS DE CONTABILIDAD Y DE INFORMACIÓN FINANCIERA ACEPTADAS EN COLOMBIA EMITIDAS NO VIGENTES (continuación) Nuevas Normas de Contabilidad y de Información Financiera (NCIF) aceptadas en Colombia aplicables a partir del 1 de enero de 2017, con excepción de la NIIF 15 aplicable a partir del 1 de enero de 2018 NIIF 9 Instrumentos financieros: clasificación y valoración En julio de 2014, el IASB publicó la versión final de la NIIF 9 Instrumentos financieros que recopila todas las fases del proyecto de instrumentos financieros y sustituye a la NIC 39 Instrumentos Financieros: valoración y clasificación y a todas las versiones previas de la NIIF 9. La norma introduce nuevos requisitos para la clasificación, la valoración, el deterioro y la contabilidad de coberturas. La NIIF 9 es de aplicación para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2018 aunque el decreto 2420 la ha establecido para el 1 de enero de 2017 y se permite su aplicación anticipada. Se requiere su aplicación retroactiva, pero no se requiere modificar la información comparativa. Mejoras Anuales de las NIIF, ciclo 2010 – 2012 Estas mejoras son efectivas desde el 1 de julio de 2014. Las mejoras incluyen las siguientes modificaciones: NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes La NIIF 15 fue publicada en mayo de 2014 y establece un nuevo modelo de cinco pasos que aplica a los ingresos procedentes de contratos con clientes. De acuerdo con la NIIF 15 el ingreso se reconoce por un importe que refleje la contraprestación que una entidad espera tener derecho a recibir a cambio de transferir bienes o servicios a un cliente. Los principios de la NIIF 15 suponen un enfoque más estructurado para valorar y registrar los ingresos. Esta nueva norma es aplicable a todas las entidades y derogará todas las normas anteriores de reconocimiento de ingresos. Se requiere una aplicación retroactiva total o retroactiva parcial para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2018, permitiéndose la aplicación anticipada.

Mejoras anuales ciclo 2012-2014 Estas mejoras son efectivas para períodos anuales que comiencen el o después del primero de enero de 2016, con adopción anticipada permitida. Estos incluyen: NIIF 7 Instrumentos financieros: revelaciones Contratos de Prestación de Servicios La enmienda aclara que un contrato de prestación de servicios que incluye una tarifa puede constituir involucramiento continuo en un activo financiero. Una entidad debe evaluar la naturaleza de la tarifa y el acuerdo contra la guía de involucramiento continuo en la NIIF 7 con el fin de evaluar si se requieren las revelaciones. La evaluación de cuales contratos de prestación de servicios constituyen un involucramiento continuado debe ser realizada retrospectivamente. Sin embargo, el requerimiento de revelación no tendría que ser proporcionado para un período que comience antes del período anual en el que la entidad aplica por primera vez las enmiendas.


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NORMAS DE CONTABILIDAD Y DE INFORMACIÓN FINANCIERA ACEPTADASEN COLOMBIA EMITIDAS NO VIGENTES (Continuación)

NIC 19 Beneficios a empleados

La enmienda aclara que la profundidad del mercado de bonos corporativos de alta calidad esevaluada basada en la moneda en que esta denominada la obligación, en lugar del país donde seencuentra la obligación. Cuando no existe un mercado profundo de bonos corporativos de altacalidad en esa moneda, se debe utilizar las tasas de bonos del gobierno. Esta enmienda debe seraplicada en forma prospectiva.

Enmiendas a la NIC 1 Iniciativa de revelación

Las enmiendas a la NIC 1 Presentación de los Estados Financieros aclaran, en lugar de cambiar demanera significativa, los requerimientos existentes de la NIC 1. Las enmiendas aclaran:

· Los requerimientos de materialidad en la NIC 1.· Que líneas específicas en los estados de resultados y ORI y estado de situación financiera

pueden ser desagregadas.· Que las entidades tienen flexibilidad en cuanto al orden en que se presentan las notas a los

estados financieros.· Que la participación en el ORI de las asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen usando

el método de participación deben ser presentados en conjunto en una sola línea, y clasificadosentre aquellas partidas que serán o no posteriormente reclasificados al estado de resultados.

Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A.Estado de Resultados Integrales de Propósito EspecialPor el periodo de cinco meses terminado el 31 de mayo de 2016

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Además, las enmiendas aclaran los requerimientos que aplicancuando subtotales adicionales son presentados en el estado deEn millones de pesos n financiera y los estados de resultados yORI. Estas enmiendas son efectivas para períodos anualescomenzando el o después del 1 de enero de 2017, con adopciónanticipada permitida.

Notas

Ingresos de actividades ordinarias 1 47,355Costo de ventas 2 (1,336)Gastos operativos…………………………………………………………..…... 2 (23,483)EBITDA (i)………………………………………………………………………. 22,536Depreciación…………………………………………………………………..... (17,890)Amortización…………………………………………………………………..... (570)Otros ingresos (egresos) operativos, netos…………………………………. (106)Utilidad operativa……………………………………………………………… 3,970Gastos de intereses…………………………………………………………….. (1,474)Intereses y otros ingresos financieros………………………………..………. 192Pérdida en cambio, neta……………………………………………………... (217)Otros gastos no operativos, neto……………………………………………... (804)Utilidad antes de impuestos…………………………………………...……. 1,667Impuesto sobre la renta ………………………………………………………. 4 (1,331)Utilidad neta del periodo…………………………………….…................... 336

Atribuible a:Accionista de la sociedad…………………………….………………………... 336Utilidad neta por acción (pesos por acción): 0.79

Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización, otros (gastos) ingresosoperativos y otros (gastos) ingresos no operativos - EBITDA (por sus siglas en inglés).

Utilidad (pérdida) del periodo……………………………………………......... 336Otro resultado integralPartidas que no serán reclasificadas a resultados de períodosposteriores-:Mediciones de planes de beneficios definidos (post-empleo)……………... (241)impuesto diferido……………………………………………………………….. 93Total otro resultado integral………………………………………………… (148)Total resultado integral del periodo …………………………………….... 188

Las notas acompañantes forman parte integral de estos estados financieros de propósito especial.

Gonzalo Molina Arango Mary Luz Piedrahita Rodríguez Juan Esteban Tamayo LaverdeRepresentante Legal Contador Público Revisor Fiscal

Tarjeta Profesional 85879–T Tarjeta Profesional 163391–TDesignado por Ernst & Young Audit S.A.S.TR–530

(Véase mi informe del 27 de junio de 2016)

Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A.Estado de la Situación Financiera de Propósito EspecialPor el periodo de cinco meses terminado el 31 de mayo de 2016

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En millones de pesos NotasACTIVOSACTIVOS NO CORRIENTES

Propiedad y equipo, neto……………………………………………………………………. 14 157,065Activos intangibles, neto……………………………………………………………..……… 13 3,020Otros instrumentos financieros……………………………………………………………... 10 805Otros activos no corrientes…………….……………………………………………...…... 333

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES……………………………………………………….. 161,223ACTIVOS CORRIENTES

Inventarios……………………………………………………………………………………. 16 1,504Cuentas por cobrar, neto…………..………………………………………………………. 10, 15 12,905Gastos prepagados…....…………………………………………………………………….. 552Ingresos por facturar……………………………………………………………………….... 10 7,409Otros activos corrientes……………………………………………………………………... 10 2,103

Efectivo y equivalentes de efectivo…………………………………………………………… 8, 9, 10 5,842TOTAL ACTIVOS CORRIENTES……………………………………………………………. 30,315TOTAL ACTIVOS………………………………………………………………………………. 191,538PATRIMONIO……………………………………………………………………………………

Capital accionario y prima………………………………………………………………….. 5 17,401Reservas……………………………………………………………………………………… 5 58,397Utilidades acumuladas……………………………………………………………………… 35,181Utilidad neta del periodo………………..………………………………………………….. 336Otro resultado integral……………………………………..……………………………….. (392)

TOTAL PATRIMONIO……………………………………………………………………………. 110,923PASIVOS NO CORRIENTES

Deuda y financiamiento…………………………………………………………………….. 7, 9, 10 8,826Provisiones y otros pasivos no corrientes………………………………………………… 10, 18 27,137Impuesto diferido pasivo, neto…………………………………………………………… 4 10,481

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES……………………………………………………….. 46,444PASIVOS CORRIENTES

Deuda y financiamiento……………………………………………………………………... 7, 10, 11 336 Cuentas por pagar comerciales…………………………..………………………………… 11, 17 17,495

Otras cuentas por pagar dividendos………………………………………………..……… 7, 10 3 Pasivos corrientes por impuesto sobre la renta……………………..………………...… 4 1,070

Cuentas por pagar y anticipos a gastos de capital………………………………………. 10 1,488Provisiones y otros pasivos corrientes…………………………………………..………… 10, 18 13,779

TOTAL PASIVOS CORRIENTES………………………………...………………………….. 34,171TOTAL PASIVOS………………………………………………………………………………. 80,615TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS…………………………............................................. 191,538





Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A.Estado de Flujos de Efectivo de Propósito EspecialPor el periodo de cinco meses terminado el 31 de mayo de 2016

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En millones de pesos

Flujos de efectivo de actividades operativas:Utilidad antes de impuestos …………………………………………………………..…………… 1,667Ajustes para conciliar efectivo neto

Gasto de intereses

Ajustes de partidas que no implican flujo de efectivo 357

Depreciación y amortización………………………………………………………………………….. 18,460 Perdida en cambio no realizada…………………………………………………………………….. 173 Incobrables y costo de obsolescencia………………………………………………………………. 698 Pérdida en retiro de activos …………………………………………………………………………. 150

Cambios en el capital de trabajo Aumento en activos corrientes………………………………………………………………………... (403) Disminución en pasivos corrientes…………………………………………………………………... (949)

Disminución en el capital de trabajo

Intereses pagados………………………………………………………………………………………

(1,352)

(392) Impuestos pagados…………………………………………………………………………………….. (5,645)

Efectivo neto provisto por actividades de operación………………………………………….. 12,449

Flujos de efectivo usados en actividades de inversión: Adiciones netas de activos intangibles………………………………………………………………. (83) Adiciones netas de propiedad y equipo……………………………………………………………... (9,369)

Efectivo neto usado en actividades de inversión ……………………………………………….. (9,452)

Flujos de efectivo usados en actividades de financiación: Aumento neto en arrendamiento financiero………………………………………………………… (138)

Efectivo neto usado en actividades de financiación ……………………………………………. (138)

Aumento neto sobre efectivo y equivalentes de efectivo 4,526 Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año ………………………………………………. 1,316Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo………………………………………... 5,842





Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A.Estado de Cambios en el Patrimonio de Propósito EspecialPor el periodo de cinco meses terminado el 31 de mayo de 2016

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En millones de pesosNúmero deaccionesordinarias

Capitalaccionario

y primaReservas Utilidades

AcumuladasUtilidades neta

del periodoOtro

resultadointegral

Total

Saldo al 31 de diciembre de 2015 426,115,990 17,401 58,397 34,369 812 (244) 110,735Traslado de resultados……………………….……. - - - 812 (812) - -Utilidad neta del periodo…………………………… - - - - 336 - 336Otro resultado integral………………………........... - - - - - (148) (148)Saldo al 31 de mayo de 2016……………………. 426,115,990 17,401 58,397 35,181 336 (392) 110,923





Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A.Notas a los Estados Financieros de Propósito EspecialPor el período de cinco meses finalizado al 31 de mayo de 2016

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1. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS

Reconocimiento del ingreso

Los ingresos comprenden el valor razonable de la contraprestación recibida o a recibir por la ventade bienes y servicios, neto del impuesto al valor agregado y descuentos. Los ingresos se reconocenen la medida en que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Empresa y los ingresospuedan ser medidos con fiabilidad. Generalmente esto ocurre cuando los servicios han sidoprestados a los clientes, o cuando los equipos son entregados a los clientes.

Los ingresos recurrentes se reconocen sobre lo devengado, es decir, a medida que se prestan losservicios asociados. Los ingresos no facturados resultantes de los servicios prestados desde la fechadel ciclo de facturación hasta el final de cada mes se estiman sobre una base histórica. A medida quese facturan los consumos reales, estas estimaciones son canceladas. Las cuentas por cobrar poreste concepto se registran en el activo como ingresos devengados por facturar.

Cuando los clientes compran por adelantado servicios de voz, datos u otro servicio, el ingreso sereconoce a medida que este es prestado. El valor del pasivo correspondiente por servicios noprestados se registra en el pasivo como un ingreso diferido.

Los ingresos, son facturados de acuerdo a los ciclos de facturación en los cuales se encuentran losclientes, se registran ingresos por servicios de: comercialización de televisión, Internet, datos yconsumos adicionales en forma separada.

Se reconoce como ingresos de interconexión el tráfico neto entre operadores de telefonía móvil; eltráfico entrante desde operadores de telefonía fija y de larga distancia internacional (LDI). Losingresos de interconexión se estiman sobre el tráfico cursado en la red propia los cuales sonajustados mensualmente con base en procesos de conciliación de tráfico entre operadores.

La venta de bienes a usuarios se reconoce cuando los riesgos y beneficios significativos de lapropiedad de los equipos son transferidos al comprador.

Se reconoce como ingresos no recurrentes los arrendamientos de espacio físico, postes, cámaras yde la red, otorgados a operadores de telefonía e internet y se causan contablemente a la tarifacontratada dentro del mes en que se presta el servicio.

Los ingresos recurrentes consisten en cuotas mensuales de suscripción, venta de productos,servicios de telecomunicaciones y otros servicios de valor agregado.

Ingresos por actividades ordinariasServicios de Datos……………………………………………………………………………………......... 21,663Servicios de Voz….……………………………………………………………………………….………… 13,664Comercialización de Televisión……………………………………………………………....................... 7,833Otros Servicios……………………………………………………………………………………………… 4,195Total…………………………………………………………………………………………………………... 47,355

2. COSTO DE VENTAS Y GASTOS OPERATIVOS

Reconocimiento de costos y gastos operativos

Costo de Ventas

El costo de ventas incurrido por la Empresa en relación con la prestación de servicios, se refiere alos costos de, alquiler de infraestructura, interconexión y costos de equipos vendidos. Tambiénincluye cualquier deterioro las cuentas por cobrar comerciales. El costo se registra sobre la base deldevengo.

Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A. Notas a los Estados Financieros de Propósito Especial (continuación) Por el período de cinco meses finalizado al 31 de mayo de 2016

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2. COSTO DE VENTAS Y GASTOS OPERATIVOS (continuación)

Costo de ventas

Incobrables y costo de obsolescencia……………………………………..………………….………… (698)

Costo directo de servicios prestados………………………………………...………………………….. (638)

Total…………………………………………………………………………………………...................... (1,336)

Arrendamientos operativos

Arrendamientos operativos son todos los demás contratos de arrendamiento diferentes a los

arrendamientos financieros. Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos en

el estado de resultado integral en una proporción constante durante el plazo del arrendamiento.

Gastos operativos

Los gastos operativos son reconocidos cuando se recibe el bien o servicio.

Gastos operativos

Costos relacionados a empleados (Nota 3)…………………………………………………………….. (9,784)

Otros gastos operativos…………………………………………………………………......................... (4,843)

Comisiones…………………………………………………………………………………………..…….. (2,949)

Servicios externos y otros servicios……………………………………………………......................... (2,871)

Costo por mantenimiento de redes……………………………………………………………………… (2,240)

Arrendamientos……………………………………………………………………………………..……… (655)

Gastos de mercadeo………………………………………………………………………...…............. (141)

Total……………………………………………………………………………………...…………………. (23,483)

3. EMPLEADOS

Sueldos y salarios ................................................................................................................... (6,528)

Seguro social .......................................................................................................................... (1,414)

Otros beneficios ...................................................................................................................... (1,309)

Otros costos relacionados a empleados .................................................................................. (533)

Total ...................................................................................................................................... (9,784)

Número promedio de empleados permanentes ................................................................... 432

4. IMPUESTOS

Impuestos corrientes

Activos por impuestos corrientes y pasivos para los períodos actuales y anteriores se valoran por el

importe que se espera recuperar o pagar a las autoridades fiscales. Las leyes de impuestos y de

tasas de impuestos que se utilizan para calcular la cantidad son las promulgadas o sustancialmente

promulgadas por la fecha del estado de situación financiera.

Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A.Notas a los Estados Financieros de Propósito Especial (continuación)Por el período de cinco meses finalizado al 31 de mayo de 2016

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4. IMPUESTOS (continuación)

Impuesto diferido

El impuesto diferido se calcula utilizando el método del pasivo sobre las diferencias temporarias en lafecha del balance entre la base fiscal de los activos y pasivos y su valor en libros para efectos deinformación financiera.

Pasivos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles,salvo cuando surge el pasivo por impuestos diferidos del reconocimiento inicial del fondo de comercioo de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios y, en el momentode la transacción no afecta ni contabilidad, ni la ganancia o pérdida.

Los activos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporales que incluyencréditos fiscales no utilizados y bases imponibles negativas, en la medida en que sea probable quelos beneficios fiscales contra las que las diferencias temporarias deducibles pueden ser utilizados,salvo que los activos por impuestos diferidos se derivan del deducible de diferencias temporalesdesde el reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinaciónde negocios, y, en el momento de la transacción no afecta ni la contabilidad, ni la ganancia o pérdida.

El valor en libros de los activos por impuestos diferidos se revisa en cada fecha del estado desituación financiera y se reduce en la medida en que ya no sea probable que suficientes gananciasfiscales estén disponibles para utilizarlos. Los activos por impuestos diferidos no reconocidos, serevisan en cada fecha del balance y se reconocen en la medida en que sea probable que las futurasganancias fiscales permitan su recuperación.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a la tasa impositiva que se espera aplicaren el año en que los activos se realicen o los pasivos se establecieron, con base en las tasas deimpuestos y las leyes fiscales que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fechadel balance. Los impuestos diferidos activos y pasivos se compensan cuando existen derechoslegalmente exigibles y los impuestos correspondan a la misma entidad y la misma autoridad fiscal.

Impuesto sobre la renta

El gasto por impuesto de renta comprende principalmente el impuesto sobre la renta corriente,impuesto a la equidad “CREE”, impuesto diferido y ajustes de años anteriores:

Impuesto sobre la renta y CREEImpuesto sobre la renta corriente………………………………………………………………….. (2,506)Impuesto para la equidad y sobretasa(CREE)…………………………..………………………. (1,456)Ajuste de períodos anteriores………………………………………………………......…………. 39Impuesto diferido crédito……………………………………………………………...................... 2,592Total Impuesto sobre la renta………………………….…………………..…….……………… (1,331)

El artículo 165 de la Ley 1607 del 26 de diciembre del 2012 estableció que las bases fiscales paraColombia deberán permanecer inalteradas durante los cuatro (4) años siguientes a la entrada envigencia de las Normas Colombianas de Información Financiera – NCIF, esto es hasta el 31 dediciembre de 2018. Por lo anterior, las bases fiscales para ETP seguirán siendo las resultantes deaplicar los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Colombia (PCGA locales),establecidos en los Decretos 2649 y 2650 de diciembre de 1993, las normas de la ContaduríaGeneral de la Nación y demás normas complementarias.


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Impuesto sobre la renta (continuación)

La conciliación entre la utilidad neta del periodo terminado al 31 de mayo de 2016 y la renta líquidaes la siguiente:Conciliación entre la renta líquida y la utilidad contableUtilidad neta del periodo.…………………………………………………………………………. 336 Impuesto de renta corriente y diferido …………………………………………….…………..… 1,331 Impuesto a la riqueza, vehículos y otros impuestos ………………………………..…...…….. 995 Provisiones no deducibles…………………………………………………………….………….. 178 Provisión cartera………………………………………………………………………………….... 90 Pérdida en retiro de activos …………………………………………………………………........ 114 Depreciación y amortización contable………………………………………………………..… 18,415 Donaciones y otros gastos no deducibles………………………………………………………. (1,189) Depreciación y amortización fiscal.………………………………………………………........... (10,569) Otros ingresos no gravados ……………………………………………………..………………. 374 Multas y sanciones ………………………………………………………………………………... (50)

Renta líquida………………………………………………………………………..……………... 10,025

El saldo a pagar por el impuesto sobre la renta se compone de los siguientes conceptos

Pasivos corrientes por impuesto sobre la renta

Saldo a pagar impuesto de renta……………………………………………………………... 886 Saldo a pagar en impuesto para la equidad - CREE…………………………………………. 184

Total…………………………………………………………………………………...................... 1,070

Saldo a pagar impuesto de rentaBase gravable para el impuesto de renta………………………………………………………… 10,025Tarifa del impuesto………………………………………………………………………………….. 25%Impuesto sobre la renta corriente……………………………….…………………………………. 2,506Menos - Retenciones en la fuente………………………………………………………………… (2,111)Menos - Descuento IVA …………………………………………………………………………… (162) Total periodo terminado el 31 de mayo de 2016………………..……………………………… 233 Años anteriores………………...…………………………………………………………………… 653Total a pagar……………………………………………………………………………………….. 886

Saldo a pagar en impuesto para la equidad - CREEBase impuesto de renta para la equidad CREE…………………………………………………. 10,025Tarifa del impuesto………………………………………………………………………………….. 9%Impuesto de Renta para la equidad CREE……………………………………………………….. 902Base sobretasa CREE……………………………………………………………………………… 9,225Tarifa de impuesto…………………………………………………………………………………... 6%Sobretasa Impuesto de Renta para la equidad CREE…………………………..……………… 554 Menos Anticipo - Autoretenciones CREE………………………………………………………... (1,541)Saldo a favor 2016 impuesto para la equidad CREE……………………………………………. (85)Saldo a pagar Periodos Anteriores CREE…….………………………………………………….. 269Saldo a pagar.…………………………………………..…………………………………………... 184

El siguiente es el movimiento del impuesto diferido pasivo, neto:

Impuesto diferidoSaldos al 31 de diciembre de 2015…………………………………………………..…………. (13,166)Cargado a resultados integrales…………………………………………………………..………. 2,592Cargado a Otros resultados integrales………………………………………………….………… 93Saldos al 31 de mayo de 2016…………………………………………………………………… (10,481)


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El siguiente es detalle de la composición del impuesto diferido:

Activos por Impuesto DiferidosActivos Fijos e Intangibles…………………………………………………………………….. 104,773Deudores………………………………………………………………………………………... 1,052Obligaciones Laborales……………………………………………………………………….. 1,616Otros Pasivos…………………………………………………………………………………... 3,898

Total activos……………………………………………………………………………………… 111,339Pasivo por Impuestos Diferidos (1)

Activos Fijos e Intangibles…………………………………………………………………….. (121,685)Otros Activos…………………………………………………………………………………… (135)

Total Pasivos…………………………………………………………………………………….. (121,820)Total impuesto de renta diferido pasivo, neto ………………………………………………. (10,481)

(1) Para el cálculo se utilizaron tasas del 10% y el 38,67% de acuerdo al período en que se estima su recuperación

La Empresa compensa los activos y pasivos por impuestos únicamente si tiene un derecholegalmente exigible de compensar los activos y pasivos por impuestos corrientes; y en el caso de losactivos y pasivos por impuesto diferido, en la medida que además correspondan a impuestos a lasganancias requeridos por la misma jurisdicción fiscal.

Impuesto de renta para la equidad CREE

A partir de 2013 se creó el impuesto sobre la renta para la equidad (CREE). Este impuesto se calculacon base a los ingresos brutos obtenidos, menos los ingresos no constitutivos de renta, costos,deducciones, rentas exentas y ganancias ocasionales a una tarifa del 9%.

La ley 1739 de 2014 estableció una sobretasa al impuesto a la renta CREE la cual es progresiva ytemporal desde el año 2015 hasta el 2018. Para el año 2016 se calcula a una tasa del 6%, aplicablea bases gravables de $800 millones en adelante.

Impuesto a la Riqueza

De acuerdo con la Ley 1739 de 2014 la Empresa está obligada a pagar durante los años 2015 a2018 un Impuesto a la Riqueza calculado sobre el patrimonio fiscal poseído al 1 de enero de 2015.Dicha base puede variar anualmente en un porcentaje máximo equivalente al 25% de la inflación decada año.

5. CAPITAL ACCIONARIO, PRIMA Y RESERVAS

Capital accionario

Número de acciones en circulación…………………………………………………………….….. 426,115,990Acciones propias readquiridas……………………………………………………………………… 48,038,310Total acciones autorizadas………………………………………………………………………….. 474,154,300Valor por acción (pesos)…………………………………………………………………………….. 36,70Capital accionario (millones de Pesos)……………………………………………………………. 17,401


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5. CAPITAL ACCIONARIO, PRIMA Y RESERVAS (continuación)

Reservas

Reserva legal (1)…………………………………………………………….………………………….. 19,539

Reservas Estatutarias………………………………………………………………………………….. 38,858

Total……………………………………………………………………………………………………. 58,397

(1) La Empresa está obligada a apropiar como reserva legal el 10% de sus ganancias netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito siempre y cuando el patrimonio neto no sea inferior al total del capital suscrito y pagado. La reserva no es distribuible antes de la liquidación de la Empresa, pero debe utilizarse para absorber

o reducir pérdidas. Son de libre disponibilidad por la Asamblea General de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado.

6. DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS En el mes de marzo se celebró la Asamblea General Ordinaria de Accionistas según Acta No. 48 de 2016, en la cual se aprobó la propuesta efectuada por la Administración de no decretar dividendos.

7. DEUDA Y FINANCIAMIENTO Corresponde a contratos de arrendamientos financieros en su clasificación de corto y largo plazo. Arrendamientos operativos y financieros Los activos arrendados capitalizados se amortizan durante el tiempo que sea menor entre la vida útil estimada de los activos, o el plazo del arrendamiento si no hay una certeza razonable de que la Empresa obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento.

Compromisos anuales de arrendamientos financieros

A 1 año……………………………………………………………………………………………………... 336

Entre 1 y 5 años…………………………………………………………………………......................... 1,752

Después de 5 años……………………………………………………………………………………….. 7,074

Total arrendamientos financieros…………………………………………………………………….. 9,162 Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como otros gastos operativos en el estado de resultados integral, en forma lineal durante el plazo del arrendamiento.

8. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Se considera efectivo tanto los fondos en caja como los depósitos bancarios a la vista de libre disponibilidad. Se consideran equivalentes del efectivo las inversiones a corto plazo de gran liquidez y libre disponibilidad que, sin previo aviso ni costo relevante, pueden convertirse fácilmente en una cantidad determinada de efectivo conocida con alto grado de certeza al momento de la imposición, están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor, con vencimientos hasta tres meses posteriores a la fecha de las respectivas imposiciones, y cuyo destino principal no es el de inversión o similar, sino el de cancelación de compromisos a corto plazo.

Efectivo y equivalentes de efectivo en pesos Bancos……………………………………………………………………………………………………… 5,588 Encargos fiduciarios…….………………………………………………………………………………… 251 Caja…………………………………………………………………………………………………….….... 3 Total……………………………………………………………………………………………………..….. 5,842 Los saldos en bancos devengan intereses a tasas variables sobre la base de las tasas diarias de depósitos bancarios. Las colocaciones a corto plazo se realizan por períodos variables de entre un día y tres meses, según las necesidades de efectivo inmediatas de la Empresa, y devengan intereses a las tasas de colocaciones a corto plazo respectivas.


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9. DEUDA NETA

Total deuda y financiamiento (Nota 7)……………………………………………………………...... 9,162 Menos:

Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 8)………………………………………………………….... (5,842) Deuda neta (efectivo)………………………………………………………………………………….… 3,320

10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS Activos Financieros La Empresa determina la clasificación de los activos financieros al momento del reconocimiento inicial. Los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable ajustado con cambios en resultados. Para el caso de los activos financieros que no, se contabilizan por los costos de la transacción directamente atribuibles a la compra o emisión del mismo. Los activos financieros incluyen principalmente el efectivo y equivalentes de efectivo, los deudores comerciales, y otras cuentas por cobrar. Pasivos Financieros La Empresa determina la clasificación de los pasivos financieros al momento del reconocimiento inicial. Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más los costos de transacción directamente atribuibles. Para el caso de los préstamos y cuentas por pagar, se usa el método de contabilización al costo amortizado. Los pasivos financieros incluyen principalmente las deudas y préstamos que devengan intereses y las cuentas por pagar. El valor razonable de los instrumentos financieros de la Empresa se muestra a los montos por los cuales los instrumentos pueden ser intercambiados en una transacción corriente entre partes interesadas, excepto en una venta forzada o de liquidación. El valor razonable de todos los activos financieros y todos los pasivos financieros, excepto la deuda y el financiamiento, es cercano a su valor en libros en gran medida debido a los vencimientos a corto plazo de estos instrumentos. Los valores razonables de toda la deuda y el financiamiento fueron estimados por la Empresa con base en flujos de efectivo futuros descontados a las tasas de interés de mercado. La siguiente tabla muestra los valores en libros y los valores razonables de los instrumentos financieros al 31 de mayo de 2016:

Valor en Libros

Valor Razonable

Activos financieros Otros instrumentos financieros………….….………………………………..………………... 805 805 Cuentas por cobrar, neto…………………………………………………………………..….. 12,905 12,905 Ingresos devengados por facturar …………………………………………………...……… 7,409 7,409 Otros activos……………….……………………………………………………………………. 2,103 2,103 Efectivo y equivalentes de efectivo…………………………………………………………. 5,842 5,842 Total activos financieros……………………………………………………………………. 29,064 29,064 No corriente……………………………………………………………………………………. 805 805 Corriente……………………………………………………………………………………….. 28,259 28,259


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10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS (continuación)

Valor enLibros

ValorRazonable

Pasivos financierosDeuda y financiamiento………………………………………………………………………. 9,162 9,162Cuentas por pagar……………………………………………………………………………. 18,986 18,986Otros pasivos…………………………………………………………………………………… 13,438 13,438Total pasivos financieros...………………………………………………………………… 41,586 41,586No corriente……………………………………………………………………………….…… 8,826 8,826Corriente…………………………………………………..................................................... 32,760 32,760

11. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

La exposición a la moneda extranjera, la liquidez, la gestión de capital y los riesgos de crédito hacenparte del curso normal de los negocios de ETP. La Empresa analiza cada uno de estos riesgos deforma individual, así como de forma interconectada, y define e implementa estrategias para gestionarel impacto económico en su desempeño, en línea con su política de gestión de riesgos financieros.Las estrategias de gestión de riesgos de la Empresa, se están estructurando para incluir el uso dederivados de cobertura de flujos de efectivo. Las políticas de la Matriz Principal prohíben el uso dedichos derivados en el contexto de operaciones especulativas. Al 31 de mayo de 2016 no se hanefectuado operaciones de cobertura, ni especulativas.

Riesgo por tasa de interés

El riesgo por tasa de interés generalmente está relacionado con los préstamos recibidos o con lascolocaciones de recursos en el mercado, en inversiones de corto plazo, cuando existen excedentesde liquidez. ETP no tiene créditos con entidades financieras, por lo cual este riesgo se encuentraminimizado.

Riesgo por moneda extranjera

La Empresa está expuesta al riesgo cambiario que surge de las adquisiciones de bienes y servicios ydeuda denominada en dólares norteamericanos y otras monedas. El riesgo cambiario es generadopor transacciones comerciales futuras, activos y pasivos reconocidos.

La Empresa monitorea constantemente el mercado, con el fin de evaluar la viabilidad de realizaroperaciones de cobertura para cubrir los riesgos de tipo de cambio, sin embargo, considerando elentorno actual de alta volatilidad en el mercado colombiano, la Empresa aún no ha consideradopertinente entrar al mercado de derivados.

Riesgos por créditos y contrapartes

Los instrumentos financieros que potencialmente someten a la Empresa al riesgo por crédito sonprincipalmente el efectivo y los equivalentes de efectivo, cuentas comerciales por cobrar, anticipos aproveedores y otros activos corrientes. Las contrapartes de acuerdos relacionados con efectivo yequivalentes son instituciones financieras importantes con calificación de grado de inversión.

La administración no considera que existen riesgos significativos de incumplimiento por parte de esascontrapartes y ha diversificado sus socios bancarios.

La colocación de depósitos en diferentes bancos se gestiona de manera que el riesgo porcontrapartes con un banco determinado se mantiene dentro de los límites que se han establecido enfunción de la calificación crediticia de cada banco.

Para los clientes pos pago, se siguen procedimientos de control de riesgo para evaluar la calidadcrediticia del cliente teniendo en cuenta su posición financiera, su historial y otros factores.


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11. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Continuación)

Las cuentas por cobrar también comprenden los saldos adeudados por otros operadores detelecomunicaciones, en donde el riesgo es limitado debido a la normatividad de la industria detelecomunicaciones. La Empresa mantiene una provisión de deterioro de cuentas comerciales porcobrar con base en la capacidad de cobro esperada.

Riesgo de liquidez

El riesgo por liquidez se define como el riesgo de que una entidad tenga dificultades para cumplirobligaciones asociadas con pasivos financieros, así como sus compromisos con proveedores. Laadecuada planeación del flujo de caja y el buen comportamiento de los clientes en su costumbre depago, permite que ETP tenga los recursos necesarios para cumplir estos últimos compromisos al notener deuda financiera.

La Empresa gestiona su riesgo por liquidez a través del uso de los sobregiros bancarios,financiamiento con proveedores y arrendamientos financieros. La Empresa cree que hay suficienteliquidez disponible en los mercados para satisfacer las necesidades constantes de liquidez.

12. GESTION DE CAPITAL

El objetivo principal de la gestión del capital de la Empresa es asegurar que este mantenga unacalificación crediticia fuerte e índices de capital sólidos con el fin de apoyar su negocio y maximizar elvalor para los accionistas.

La Empresa gestiona su estructura de capital con referencia a las condiciones económicas y lasrestricciones impuestas, tales como las cláusulas contractuales y las reglamentaciones locales. Elcapital es controlado principalmente usando el indicador de deuda neta versus ganancias operativasajustadas (EBITDA), así como un conjunto de otros indicadores.

La Empresa revisa su coeficiente de endeudamiento (deuda neta dividida por el patrimonio más ladeuda neta) periódicamente. La deuda neta incluye los préstamos recibidos que causan intereses,menos efectivo y equivalentes de efectivo.

Indicador de deuda neta vs EBITDADeuda neta (Nota 9)…………………………………………………………………………... 3,320EBITDA…………………………………………………………………………………………. 22,536Relación deuda neta – EBITDA……………………………………………………………. 0.15Indicador de endeudamientoDeuda neta…………………………………………………………………………………….. 3,320Patrimonio……………………………………………………………………………………… 110,923Deuda neta y patrimonio……..…………………………………………………………….. 114,243Apalancamiento……………………………………………………………………………… 3%

13. ACTIVOS INTANGIBLES

Reconocimiento de activos intangibles

Los activos intangibles adquiridos por separado se reconocen inicialmente a su costo. El costo de losactivos en una combinación de negocios se mide por su valor razonable en la fecha de adquisición.Después del reconocimiento inicial, se contabilizan al costo menos cualquier amortizaciónacumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro. Los activos intangibles generadosinternamente, exceptuando los costos de desarrollo capitalizados, no se capitalizan, sino que sellevan al gasto en el estado de resultados integrales en el año en que ocurrieron.


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13. ACTIVOS INTANGIBLES (continuación)

Los activos intangibles con vida útil definida se amortizan durante su vida económica útil estimadautilizando el método de línea recta y se evalúa su deterioro cada vez que hay un indicio de que elactivo intangible puede verse deteriorado. El período de amortización y el método de amortizacióncon vida útil definida se revisan al menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios en lavida útil esperada o en los patrones de consumo de los beneficios económicos futuros incorporadosen los activos se contabilizan cambiando el período o método de amortización, según proceda, y sontratados como cambios en las estimaciones contables. El gasto de amortización con vida definida sereconoce en el estado de resultados integral.

El software se amortiza linealmente a lo largo de su vida útil, que se estima en términos generalesentre dos y cinco años.

Deterioro de activos no financieros

En cada fecha de informe, la Empresa evalúa si existe algún indicio de que un activo no financieropuede verse deteriorado. Si existe cualquier indicio, o cuando se requiere una prueba anual dedeterioro para un activo no financiero, la Empresa realiza una estimación del monto recuperable delactivo. La Empresa determina el valor recuperable basado en lo que sea mayor entre su valorrazonable menos los costos de venta y su valor en uso, para los activos individuales, a menos que elactivo no genere entradas de efectivo que sean en buena medida independientes de las producidaspor otros activos o grupos de activos.

Cuando el valor en libros de un activo es superior a su monto recuperable, el activo se consideradeteriorado y se reduce a su monto recuperable. Cuando no se disponga de información de mercadocomparable, el valor razonable menos los costos de venta se determina con base en los flujos deefectivo futuros estimados descontados a su valor presente utilizando una tasa de descuento querefleje las condiciones actuales del mercado para el valor del dinero en el tiempo y los riesgosespecíficos del activo. El análisis anterior también evalúa lo apropiado de la vida útil esperada de losactivos. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas en el estado deresultado integral como gasto acorde con la función del activo deteriorado.

En cada fecha de cierre se realiza una evaluación sobre si existe algún indicio de que ya no existenpérdidas por deterioro previamente reconocidas o si pueden haber disminuido. Si existe talindicación, se estima el valor recuperable. Aparte de la plusvalía, una pérdida por deteriororeconocida previamente se revierte si ha habido un cambio en la estimación utilizada para determinarel monto recuperable del activo desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. De ser así, elvalor en libros del activo se incrementa a su monto recuperable.

El monto aumentado no puede exceder el valor en libros que habría sido determinado, neto dedepreciación, si en años anteriores no se hubiera reconocido ninguna pérdida por deterioro para elactivo, la reversión se reconoce en ganancias o pérdidas. Después de tal reversión, el cargo pordepreciación se ajusta en períodos futuros para asignar el valor revisado del activo en libros menoscualquier valor residual, de forma sistemática a lo largo del resto de su vida útil.

Al 31 de mayo de 2016, la Empresa no ha presentado indicadores de deterioro.

Movimientos de activos intangibles

Software

Saldo Inicial, neto. …………………………………………………………………. 3,414Adiciones………………………………………………………………………………. 83Amortizaciones……………………………………………………………………….. (570)Transferencias…………………………………………………………………..……. 93Saldo final, neto…………………………………………………………………….. 3,020

El efectivo usado en operaciones por adiciones de intangibles fue 83.


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14. PROPIEDAD Y EQUIPO

Reconocimiento de propiedad y equipo

Los ítems de propiedad y equipo se expresan a su costo histórico o bien, al valor que sea menorentre el valor razonable y el valor presente de los pagos futuros mínimos por arrendamiento deactivos bajo contratos de arrendamiento financiero, menos la depreciación acumulada y el deterioroacumulado. El costo histórico incluye los gastos directamente atribuibles a la adquisición de activosincluyendo costos por mano de obra empleada en la instalación y servicios necesarios para llevar acabo la inversión. El valor en libros de partes reemplazadas se da de baja.

Los ítems de propiedad y equipo se deprecian desde el momento en el que están en servicio,utilizando el método de línea recta sobre lo que sea más corto entre la vida útil estimada del activo,que se calcula de acuerdo con estudios técnicos revisados periódicamente en función de los avancestecnológicos, y la planeación de desmonte.

Vida util estimada AñosEdificios................................................................40 años, o el período de arrendamiento, si este último es más corto.

Redes (incluyendo obras civiles) ................................3 a 15 años, o el período de arrendamiento, si este último es más corto.Otros ................................................................2 a 7 años

Los valores en libros de propiedad y equipo se revisan para verificar si hay deterioro cuando unevento o cambio en las circunstancias indique que el valor en libros puede no ser recuperable. Elvalor residual de los activos y la vida útil se revisan y ajustan si es necesario, en cada fecha delestado de situación financiera. El valor en libros de un activo se reduce inmediatamente a su valorrecuperable si el valor en libros es mayor que el importe recuperable estimado.

Las construcciones en curso están conformadas por el costo de los activos, mano de obra y otroscostos directos asociados con la propiedad y equipo que se construyen por la Empresa, o activoscomprados pendientes de utilizar. Cuando los bienes se convierten en operativos, los costosasociados se transfieren de construcciones en curso a la categoría adecuada de activos y se inicia sudepreciación.

Los costos subsiguientes de la propiedad y equipo se incluyen en el valor en libros del activo o sereconocen como un activo separado, según corresponda, cuando sea probable que surjan beneficioseconómicos futuros y el costo del ítem pueda determinarse de forma fiable. Las reparacionesrutinarias y los mantenimientos se cargan al estado de resultados integrales en el período queocurran.

Los equipos instalados en las premisas del cliente, que no se venden, se capitalizan y amortizandurante la vigencia del contrato.

El valor presente del costo estimado para el desmantelamiento del activo después de su uso, seincluye en el costo de ese activo, en la medida en que se cumplan los requisitos para sureconocimiento.

Equipo dered

Construcciones yedificaciones

Construccionesen curso Otros (i) Total

Saldo inicial,neto…………………………………………. 34,628 22,305 19,948 88,000 164,881Adiciones…………….…………………….. - - 10,297 20 10,317Provisiones y bajas…………………….…. - - - (150) (150)Depreciación…………………….………… (1,337) (237) - (16,316) (17,890)Transferencias…………………………….. 3,205 - (13,399) 10,101 (93)Saldo final, neto………………………..… 36,496 22,068 16,846 81,655 157,065


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14. PROPIEDAD Y EQUIPO (continuación)

(i) “Otros” incluye principalmente los equipos CPE en premisas de clientes, equipo de oficina, muebles yvehículos.

Equipos incorporados bajo arrendamientos financieros

El importe en libros de los equipos incorporados bajo arrendamientos financieros y otros contratos dealquiler con opción de compra al 31 de mayo de 2016 asciende a $8.840 millones. Estos activos songarantía de los arrendamientos financieros respectivos y de las obligaciones asumidas en loscontratos de alquiler con opción de compra.

Restricciones sobre la disponibilidad de la propiedad y equipo

Al 31 de mayo de 2016, no existen restricciones de uso o para la disposición de los activos.

Uso de efectivo en la compra de propiedad y equipo

Adiciones ....................................................................................................................... 10.317Cambios en pasivos y pagos a proveedores de propiedad y equipo ................................ (948)Efectivo usado en operaciones por adiciones de propiedad y equipo ................................ 9.369

15. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO

Las cuentas por cobrar están compuestas principalmente por servicios de telecomunicaciones talescomo telefonía local, datos y televisión.

Cuentas por cobrar, bruto ................................................................Menos: deterioro para incobrables................................................................Cuentas por cobrar comerciales, neto ................................................................

17,670(4,765)12,905

Edades de cuentas por cobrar Carteracorriente

Cartera vencida (neta de deterioro)

< 30 días 30-90días Total

Clientespropios……………………………………………….…………….… 2,793 3,614 923 7,330Partes relacionadas (Nota 22)……………………………..…..….. 4,610 - - 4,610Otros………………………………………………………….….…… 965 - - 965Total………………………………………………………..………... 8,368 3,614 923 12,905

Las cuentas comerciales se reconocen inicialmente al valor razonable y posteriormente se miden alcosto amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos el valor por deterioro. El deteriorose registra cuando hay evidencia objetiva de que la Empresa no será capaz de cobrar los montosadeudados de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar.

Las dificultades financieras importantes del deudor, la probabilidad de que el deudor entre en quiebrao la reorganización financiera y el incumplimiento o retraso en los pagos son indicadores dedeterioro. El monto del deterioro es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presentede los flujos futuros de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo.

Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que nocotizan en un mercado activo. Se incluyen en los activos corrientes, excepto aquellos convencimiento superior a 12 meses después del final del período de información. Estos se clasifican enactivos no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar se reconocen al costo amortizadoutilizando el método de interés efectivo.


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15. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO (continuación)

Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultados integral cuando las cuentas porcobrar son dadas de baja o deterioradas, así como a través del proceso de amortización.Los deudores comerciales no devengan intereses y su plazo promedio de cobro generalmente oscilaentre 1 y 30 días. El efecto de los valores descontados a las respectivas fechas de cierre de losperíodos sobre los que se informa se estima poco significativo.

Deterioro de cuentas por cobrar comerciales

Al 31 de mayo de 2016, deudores comerciales por un importe original en libros de $698 millones, sedesvalorizaron y provisionaron en su totalidad. Los movimientos de la provisión por deterioro delvalor de las cuentas por cobrar se detallan a continuación:

Saldo Inicial…………………………………………………………………………….…….…… 4,640Movimiento año……………………………………………………………………………………. 698Castigos………………………………………………………………………………………….…. (573)Deterioro de cuentas por cobrar……………………………………………….……............. 4,765

16. INVENTARIOS

Los inventarios, incluyen elementos y accesorios de telecomunicaciones. Se valoran al monto menorentre el costo y el valor neto realizable. El costo se determina mediante el método del promedioponderado.

El Valor Neto Realizable (VNR) es el costo de venta estimado en el curso ordinario de los negocios,menos los gastos de venta variables aplicables.

Elementos y accesorios de telecomunicaciones.................................................... 1,504Inventarios……………………………………………………………………………… 1,504

17. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Las cuentas por pagar comerciales se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente semiden al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, cuando el efecto del paso deltiempo es significativo.

Partes relacionadas (Nota 22)…………………………………………………...................... 15,805Cuentas por pagar comerciales .…….………………………………………………………. 1,690Total..……………………………………………………………………………………………. 17,495

18. PROVISIONES Y OTROS PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTESLas provisiones se reconocen cuando se tiene una obligación actual (legal o implícita) comoresultado de un evento pasado, si existe la probabilidad de que se requiera un flujo de salida derecursos que incorporen beneficios económicos para cancelar la obligación y si se puede hacer unaestimación fiable del monto de la obligación. Cuando se espera que se reembolse parte o la totalidadde una provisión, por ejemplo, bajo un contrato de seguro, el reembolso se reconoce como un activoseparado, pero sólo cuando el reembolso sea efectivamente cierto.

El gasto relacionado con cualquier provisión se presenta en el estado de resultados integral, neto decualquier reembolso. Si el efecto del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones sedescuentan utilizando antes una tasa de interés actual que refleje, cuando corresponda, los riesgosespecíficos del pasivo. Cuando se utiliza el descuento, los incrementos en la provisión debido al pasodel tiempo se reconocen como gastos por intereses.


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18. PROVISIONES Y OTROS PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES(continuación)

Corriente

Recaudos a favor de terceros……………………………….....……………………………… 12,392Pagos por anticipado……………………………………….…………………………………… 877Impuestos al valor agregado por pagar…………..………………………………………….. 457Ingreso diferido……………………………………………….………………………………….. 53Total………………………………………….……………………..…………………………..… 13,779

No Corrientes

Provisión por desmantelamiento…………………………………………………………….… 364Provisión litigios o demandas(Nota 21)……………………………………………………….. 555Beneficios a empleados(Nota 19)..…………………………..………...……………………… 26,218Total……………………………………………..……………………………………………..…. 27,137

19. BENEFICIOS DE LARGO PLAZO

Pensiones…………………………………………………………………………………………Cesantías Retroactivas………………………………………………………………………….Seguridad Social………………………………………………………………………………....Auxilio Servicios públicos……………………………………………………………………….Prima de Antigüedad…………………………………………………………………………….Auxilio Educativo…………………………………………………………………………………Total (Nota 18)……………………………………...............................................................

23,1351,855

54252513328

26,218

La Empresa otorga a sus empleados beneficios asociados a su tiempo de servicio, como la prima deantigüedad y cesantías retroactivas. Los costos esperados de estos beneficios se reconocen duranteel período de empleo, usando una metodología semejante a la que se usa para los planes debeneficios definidos. Las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de los ajustes por laexperiencia y de cambios en los supuestos actuariales se reconocen en el resultado del período en elque surgen. Estas obligaciones se valoran anualmente por actuarios independientes calificados.

La prima de antigüedad corresponde al reconocimiento de un auxilio monetario quinquenal creciente,pagadero para los trabajadores vinculados a partir del año 2006, suma que se entrega en el 5°, 10°,15° y 20° año, equivalente a nueve (9) días al 5° año, doce (12) días al 10° año y dieciséis (16) díasal 15° y 20° año de servicios a la Empresa. Se reconoce con base en el sueldo básico.

La retroactividad de las cesantías, considerada como beneficio a largo plazo, se liquida a aquellostrabajadores pertenecientes al régimen laboral anterior a la Ley 50 de 1990 y que no aceptaron elcambio de régimen, esta prestación social se liquida por todo el tiempo laborado con base en elúltimo salario devengado. Las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de los ajustes por laexperiencia y de cambios en los supuestos actuariales, se reconocen en el estado de resultadointegral.

20. COMPROMISOS DE CAPITAL Y OPERATIVOS

La Empresa tiene compromisos de capital y operativos con los proveedores y prestadores deservicios en el curso normal de sus negocios. Estos compromisos corresponden principalmente acontratos para la adquisición equipos de red, de la misma forma, corresponde a contratos dearrendamiento.


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20. COMPROMISOS DE CAPITAL Y OPERATIVOS (continuación)

Compromisos por arrendamientos

Arrendamientos

La determinación de si un contrato es, o contiene, un arrendamiento, se basa en la esencia delcontrato e implica una evaluación de si el cumplimiento del contrato depende del uso de un activo oactivos específicos y de si el contrato transmite o no transmite un derecho de uso del activo.

Arrendamientos operativos

Los arrendamientos operativos son tod demás contratos de arrendamiento que no sonarrendamientos financieros. Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos enel estado de resultados integral de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.

Los arrendamientos operativos comprenden principalmente los inmuebles arrendados, los pagos porarrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el estado de resultados integral.

Compromisos anuales de arrendamiento operativoDentro de un año…………………………………………………………………………………….… 195Entre 1 y 5 años……………………………………………………………………………………….. 39Después de 5 años……………………………………………………………………………………. 12Total…………………………………………………………………………………………………….. 246

Arrendamientos financieros

Los activos arrendados capitalizados se amortizan durante el tiempo que sea menor entre la vida útilestimada de los activos, o el plazo del arrendamiento si no hay una certeza razonable de que laEmpresa obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento.

Compromisos anuales de arrendamientos financieros

A 1 año………………………………………………………………………………………………….. 336Entre 1 y 5 años………………………………………………………………………………………... 1,752Después de 5 años ……………………………………………………………………………………. 7,074Total ………………………………….…………………………………………………………………. 9,162

21. PASIVOS CONTINGENTES

Un pasivo contingente es: (i) una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados y cuyaexistencia ha de ser confirmada solo por la ocurrencia, o en su caso la no ocurrencia, de uno o mássucesos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de la Empresa; o (ii) unaobligación presente, surgida a raíz de sucesos pasados, que no se ha reconocido contablementeporque: (a) no es probable que para satisfacerla se vaya a requerir una salida de recursos queincorporen beneficios económicos; o (2) el importe de Ia obligación no pueda ser medido con Iasuficiente fiabilidad.

Un pasivo contingente no es reconocido en los estados financieros, sino que es informado en notas,excepto en el caso en que Ia posibilidad de una eventual salida de recursos para liquidarlo searemota. Para cada tipo de pasivo contingente a las respectivas fechas de cierre de los períodossobre los que se informa, Ia Compañía revela: (i) una breve descripción de Ia naturaleza del mismo y,cuando fuese posible, (ii) una estimación de sus efectos financieros; (iii) una indicación de lasincertidumbres relacionadas con el importe o el calendario de las salidas de recursoscorrespondientes; y (iv) Ia posibilidad de obtener eventuales reembolsos.


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21. PASIVOS CONTINGENTES (continuación)

Riesgo legal y por litigios

ETP tiene pasivos contingentes con relación a los juicios y otros riesgos legales que surgen en elcurso normal de los negocios. Al 31 de mayo de 2016, el importe total de las reclamaciones y losriesgos de litigios en contra de ETP fue de $12.523.

Al 31 de mayo de 2016, la provisión para litigios y riesgos legales en el estado de situación financieraes de $555. Si bien no es posible determinar la responsabilidad legal y financiera definitiva conrespecto a estas alegaciones y los riesgos, no se prevé que el resultado final pueda tener un efectosignificativo en la situación y las operaciones financieras de la Empresa.

Riesgos específicos incluidos en las contingencias, teniendo en cuenta que los más representativosson los siguientes:

Reparación directa promovida por un tercero donde se pretende la declaratoria de ResponsabilidadCivil Extracontractual de ETP por $15, en las lesiones sufridas por el demandante al chocar contrauna tarima propiedad de la Empresa.

Cinco (5) demandas laborales de ex trabajadores de la empresa SG Comunicaciones, quienespretenden el pago de prestaciones sociales e indemnizaciones por el incumplimiento del empleador(SG Comunicaciones, contratista de ETP) por $296. La Empresa fue vinculada en razón a lapresunta solidaridad del artículo 34 del C.S.T. Sentencia desfavorable en primera instancia.

Una (1) demanda laboral promovida por un ex trabajador de ETP donde se pretende elreconocimiento y pago de pensión de jubilación conforme a la Ley 33 de 1985, con retroactivo amayo de 2012, pago de mesadas adicionales y reajustes salariales. Estado actual: Contestación dela demanda ($64 millones).

Una (1) demanda administrativa promovida por un tercero por presunta violación de las normas deprotección de datos personales contenidas en la Ley 1266 de 2008, inciso tercero del artículo 12, porpresunta omisión del envío del aviso previo al reporte de mora. Estado actual: Contestación de lademanda ($67 millones).

Una (1) demanda administrativa promovida por un tercero por presunta configuración de la infracciónprevista en el numeral 5 del artículo 64 de la Ley 1341 de 2009, puesto que presuntamente laEmpresa no cumplió con lo ordenado por la SIC en la Resolución 87808 del 27 diciembre de 2013,dado a que la entidad no tenía competencia frente al descuento de compensación de la TV. Estadoactual: Contestación de la demanda ($67 millones).

Una (1) demanda laboral promovida por un tercero que pretende que se declare que entre eldemandante, CENTRACOM y ETP existió una relación laboral y se le cancele de manera completa laliquidación de salarios y prestaciones sociales y como consecuencia de lo anterior, que se condene alas demandadas al pago de la sanción contemplada en el art. 65 del CST. Estado actual:Contestación de la demanda y llamamiento en garantía ($40 millones).

Reparación directa instaurada por un tercero con la que se pretende que se declare laresponsabilidad de la Empresa por la ocurrencia de un incendio en un inmueble y la muerte de unapersona. El monto de las pretensiones es de $1.335 y de acuerdo con la probabilidad de ocurrenciano requiere provisión.


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22. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Activos y pasivos financieros con partes relacionadas

Los créditos y deudas con partes relacionadas se reconocen inicialmente por su valor razonable máslos costos de transacción directamente atribuibles. Con posterioridad al reconocimiento inicial, estoscréditos y deudas se miden por su costo amortizado, utilizando el método de Ia tasa de interésefectiva. La amortización de Ia tasa de interés se reconoce en el estado de resultados como ingresoso costos financieros o como otros ingresos o gastos operativos, según cual sea Ia naturaleza delactivo o el pasivo que Ia origina.

Entidad controladora principal

El Grupo “Millicom”, conformado por Millicom International Cellular S.A. (sociedad anónima condomicilio en Luxemburgo), sus subsidiarias, empresas de riesgo compartido y entidades asociadas,es un grupo internacional de telecomunicaciones y medios de comunicación que provee servicios deestilo de vida digital en mercados emergentes, a través de telefonía móvil y fija, cable, banda ancha einversiones en negocios en línea en Latinoamérica y África. Es la entidad que tiene el poder paradirigir las políticas financieras y de operación de la Entidad en la generación de beneficios de susactividades.

En virtud de la compraventa de acciones entre Millicom Spain S.L. y Millicom Spain Cable S.L. y de lafusión de esta última con UNE EPM Telecomunicaciones S.A. las sociedades Millicom Spain S.L.,Peak Record S.L., Peak Five S.L. Global Albion S.L. y Global Locronan S.L. (Matrices Conjuntas)ejercen control indirecto sobre la Empresa a través de UNE EPM Telecomunicaciones S.A.,accionista principal, a partir del 14 de agosto de 2014.

Igualmente, a partir del 14 de agosto de 2014, se configura grupo empresarial entre las sociedadesMillicom Spain S.L., Peak Record S.L., Peak Five S.L. Global Albion S.L. y Global Locronan S.L.(controlantes) y las sociedades UNE EPM Telecomunicaciones S.A., Orbitel Servicios InternacionalesS.A., Edatel S.A. E.S.P., Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A., Cinco TelecomCorporation y Colombia Móvil S.A. E.S.P.

Millicom Spain S.L., constituida el 13 de julio de 2007 en Madrid, España, su domicilio principal, tienecomo actividad económica la tenencia de títulos y acciones en otras compañías.

De acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) la Matriz final de laCompañía es Millicom International Cellular S.A.

Entidad con influencia significativa

Es la entidad que tiene poder para intervenir en las decisiones de políticas financieras y de operaciónde la Entidad, pero sin tener el control de las mismas. Esta es Empresas Públicas de Medellín E.S.P.(en adelante "EPM"), con domicilio principal en Medellín, Colombia, presta servicios públicosdomiciliarios de acueducto, alcantarillado, energía y distribución de gas combustible. Puede tambiénprestar el servicio público domiciliario de aseo y tratamiento y aprovechamiento de basuras, así comolas actividades complementarias propias de todos y cada uno de estos servicios públicos.Igualmente, participa en el negocio de las telecomunicaciones, segmento al que pertenece laEmpresa, y en donde EPM ejerce influencia significativa, a través de su inversión en UNE EPMTelecomunicaciones S.A., accionista principal, a partir del 14 de agosto de 2014.

Otras Compañías relacionadas con la entidad controlante

Incluye las otras entidades subsidiarias del Grupo Millicom.


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22. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)

Términos y condiciones de las transacciones con partes relacionadas Las ventas y compras entre partes relacionadas se realizan en condiciones equivalentes a las que existen para transacciones entre partes independientes. Los saldos a las respectivas fechas de cierre de los períodos sobre los que se informa no se encuentran garantizados y no devengan intereses. No existen garantías otorgadas o recibidas en relación con las cuentas por cobrar o pagar con partes relacionadas Para el periodo terminado el 31 de mayo de 2016, la Empresa no ha registrado deterioro alguno del valor sobre las cuentas por cobrar con partes relacionadas. Esta evaluación se realiza al cierre de cada período sobre el que se informa, a través del examen de la situación financiera de la parte relacionada y del mercado en el que opera. Gastos por transacciones con partes relacionadas

Compras de bienes y servicios a UNE……………………………………………………………………... 251 Compras de bienes y servicios a EMTELCO……………………………………………………………… 6,582 Compras de bienes y servicios a Colombia Móvil S.A. E.S.P............................................................. 104 Compras de bienes y servicios a EPM................................................................................................ 989 Compras de bienes y servicios a CHEC............................................................................... ............... 979 Compras de bienes y servicios a EDEQ.............................................................................................. 201 Total........................................................................................................................ ............................. 9,106

Ingresos por transacciones con partes relacionadas

Venta de bienes y servicios a UNE..................................................................................................... 9,782 Venta de bienes y servicios a EMTELCO............................................................................... ............. 2 Venta de bienes y servicios a Colombia Móvil S.A:.E.S.P................................................................. 1,086 Venta de bienes y servicios a OSI.............................................................................. ......................... 6 Venta de bienes y servicios a CHEC...................................................................................... ............. 3 Venta de bienes y servicios a EDEQ................................................................................................... 227 Total........................................................................................................................ ............................. 11,106 Pasivos y activos

Pasivos Cuentas por pagar UNE……………………………………………………………………………………… 8,349 Cuentas por pagar EMTELCO………………………………………………………………………………. 7,131 Cuentas por pagar Colombia Móvil S.A E.S.P…………………………………………………………….. 23 Cuentas por pagar CHEC……………………………………………………………………………………. 149 153 Total (Nota 17)………......................................................................................................................... 15,805 Activos Cuentas por cobrar UNE……………………………………………………………………………............. 4,170 Cuentas por cobrar Colombia Móvil S.A.E.S.P................................................................................... 280 Cuentas por cobrar EDEQ ................................................................................................................. 160 Total (Nota 15)............................................................................................................................. ....... 4,610 Transacciones con personal gerencial clave El gasto de empleados a mayo de 2016 incluye, salarios, prestaciones sociales y otros pagos laborales a al Comité Directivo y Jefes de División por $1,036.

23. EVENTOS SUBSECUENTES No se han presentado eventos subsecuentes.

24. APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS La emisión de los estados financieros de ETP correspondientes al periodo finalizado el 31 de mayo de 2016 fue autorizada por la Junta Directiva, según consta en Acta No. 3 de la Junta Directiva del 27 de junio de 2016, para ser presentados ante la Asamblea General de Accionistas de acuerdo a lo requerido por el Código de Comercio.

Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A.Certificación de los Estados Financieros de Propósito EspecialPor el período de cinco meses finalizado al 31 de mayo de 2016

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Los suscritos Representante Legal y Contador Público bajo cuya responsabilidad se prepararon losestados financieros de propósito especial, certificamos:

Que para la emisión de los estados financieros de propósito especial adjuntos de Empresa deTelecomunicaciones de Pereira S.A., que comprenden los estados de situación financiera, deresultado integral, de flujo de efectivo y de cambio en el patrimonio, por el período de cinco mesesfinalizado al 31 de mayo de 2016, los cuales, conforme al reglamento se ponen a disposición de losaccionistas, se han verificado previamente las afirmaciones contenidas en ellos y las cifras tomadasfielmente de los libros.

Dichas afirmaciones, explícitas e implícitas, son las siguientes:

Existencia: Los activos y pasivos de Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A. existen en lafecha de corte y las transacciones registradas se han realizado durante el año.

Integridad: Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos.

Derechos y obligaciones: Los activos representan probables beneficios económicos futuros y lospasivos representan probables sacrificios económicos futuros, obtenidos o a cargo de Empresa deTelecomunicaciones de Pereira S.A. en la fecha de corte.

Valuación: Todos los elementos han sido reconocidos por importes apropiados.

Presentación y revelación: Los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos yrevelados.

_____________________________ ______________________________Gonzalo Molina Arango Mary Luz Piedrahita Rodriguez

Representante Legal Contador PúblicoTarjeta Profesional 85879–T

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