ESTADISTICAS MONETARIAS Y CAMBIARIAS...Depósitos del sist. financiero en BR /1 18.610 1.226 7,1...

BANCO DE LA REPUBLICA

Subgerencia de Estudios Económicos

ESTADISTICAS MONETARIAS Y CAMBIARIAS Correspondiente a la semana No. 37 del año 2015

SG-EE – 10 – 15 – 60 – L

Preparado por: Subgerencia de Estudios Económicos

2 de octubre de 2015

Nota : Las cifras de este memorando son provisionales y corresponden al

a menos que se indique otra fecha.

Las cifras de agregados monetarios y crediticios, se presentan de acuerdo con la información financiera recibida

de los Establecimientos de Crédito. Estas entidades están registrando bajo NIIF a partir de enero de 2015.

Se puede perder la compatibilidad frente a cifras anteriores, por cambios de metodología.

18 de septiembre de 2015

CONTENIDO

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS Página

A. Base Monetaria 1

B. Medios de Pago 6

C. Oferta Monetaria Ampliada 8

D. Crédito y Portafolio Financiero 12

II. TASAS DE INTERES, TASA DE CAMBIO Y PRECIOS

A. Tasa de Interés 15

B. Tasa de Cambio Representativa del Mercado 18

C. Indice de Tasa de Cambio Real 18

D. Comportamiento del Indice de Precios al Consumidor 19

III. SITUACION EXTERNA

A. Reservas Internacionales Netas 20

B. Balanza Cambiaria Doméstica 20

C. Balanza Cambiaria Consolidada 24

D. Comercio Exterior 28

E. Endeudamiento Externo del Sistema Financiero 31

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS

A. Base Monetaria (Promedio) 33

B. Medios de Pago (Promedios) 34

C. Otros Agregados (Promedios) 35

D. Otras Estadísticas 38

E. Posición de Encaje del sistema financiero 39

II. SECTORIZACION DE LA BASE MONETARIA 40

III. RESERVAS INTERNACIONALES 44

IV. TASAS DE INTERES

A. DTF 46

B. Tasa de Captación 47

C. Interbancarias y Repos 48

D. Tasa de Colocación 50

ANEXOS

La información correspondiente a la sectorización del Banco de la República para el mes de Junio de

2015 y del sistema financiero para el mes de Diciembre de 2014, se encuentra disponible en

www.banrep.gov.co/es/sectorizacion-monetaria. Los interesados pueden comunicarse a la sección

Sector Financiero al teléfono 3430409, o al correo electronico [email protected].

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS

A. Base Monetaria

CUADRO No. 1

COMPONENTES DE LA BASE MONETARIA

(Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo a VARIACIONES

Concepto septiembre 18 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL

2015 ABS % ABS % ABS %

Base monetaria - usos - (a+b) 74.474 1.308 1,8 4.014 5,7 13.652 22,4

a. Efectivo 45.406 5 0,0 78 0,2 8.111 21,7

1. Moneda fuera sistema financiero 45.349 35 0,1 92 0,2 8.107 21,8

2. Depósitos de particulares 57 (30) (34,6) (14) (19,2) 3 6,2

b. Reserva sistema financiero 29.068 1.303 4,7 3.936 15,7 5.541 23,6

1. Efectivo en caja sistema financiero 10.458 77 0,7 (900) (7,9) 629 6,4

2. Depósitos del sist. financiero en BR /1 18.610 1.226 7,1 4.836 35,1 4.913 35,9

1/ Corresponde a cuentas corrientes del sistema financiero en el Banco de la República

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia y cálculos BR.

CUADRO No. 2

COEFICIENTES DE PREFERENCIA POR EFECTIVO Y RESERVA MONETARIA

Saldo a VARIACIONES

Concepto septiembre 18 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL


a. Multiplicador de M3 1/ 5,3 (0,13) (2,3) 0,02 0,4 (0,54) (9,3)

b. Coeficiente de efectivo (e) = Efectivo / PSE (%) 13,0 0,08 0,6 (0,88) (6,4) 1,27 10,8

c. Coeficiente de reserva (r) = Reserva / PSE (%) 8,3 0,42 5,4 0,63 8,1 0,92 12,5

1/ Multiplicador = ( e + 1 ) / ( e + r )

PSE = PASIVOS SUJETOS A ENCAJE


A partir de la entrada en vigencia de las NIIF en enero de 2015, las variaciones con respecto a datos de 2014 tienen un efecto estadístico por cambios en metodología.

CUADRO No. 3

BASE MONETARIA Y PROMEDIOS MOVILES

(Miles de millones de pesos)

Saldo a

Concepto septiembre 18 septiembre 18

2015

FIN DE 74.474

PROMEDIO SEMANAL 71.724

PROMEDIO MOVIL DIARIO DE ORDEN 20 70.927

PROMEDIO MOVIL DIARIO DE ORDEN 45 70.501


2

CUADRO No. 4

PRINCIPALES OPERACIONES QUE EXPLICAN LA VARIACION SEMANAL

DE LA BASE MONETARIA

(Miles de millones de pesos)

Por concepto de : VARIACION

Del 11 al 18 de sep 2015

TOTAL (I-II) 0 1.308

I. FACTORES EXPANSIONISTAS 0 8.664

Cuentas patrimoniales 4.521

Crédito neto a bancos y corporaciones financieras 3.857

Omas de Expansión 3.854

Otros Créditos 4

Depositos de Contracción 1/ -1

Crédito neto a otros intermediarios 212

Omas de Expansión 233

Otros Pasivos Fondo de Garantias 5

Depositos de Contracción 1/ 2

Fideicomisos Fdo Pensional -6

Otros Pasivos -23

Otros activos netos 74

II. FACTORES CONTRACCIONISTAS 7.356

Reservas Internacionales Netas 4.659

Crédito Neto a la Tesorería2.697

Activos con el Sector Privado 1

1/ A partir del 2 de abril de 2007, el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.


3


57,000

59,000

61,000

63,000

65,000

67,000

69,000

71,000

73,000

75,000

10-e

ne-1

4

19-f

eb

-14

31-m

ar-

14

10-m

ay-

14

19-j

un

-14

29-j

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14

07-s

ep

-14

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ct-1

4

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14

05-e

ne-1

5

14-f

eb

-15

26-m

ar-

15

05-m

ay-

15

14-j

un

-15

24-j

ul-

15

02-s

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-15

12-o

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5

21-n

ov-

15

31-d

ic-1

5

MIL

ES

DE

MIL

LO

NE

S

GRAFICO 1 BASE MONETARIA

4


58,000

58,900

59,800

60,700

61,600

62,500

63,400

64,300

65,200

66,100

67,000

67,900

68,800

69,700

70,600

71,500

72,400

08-e

ne-1

4

17-f

eb-1

4

29-m

ar-1

4

08-m

ay-1

4

17-ju

n-14

27-ju

l-14

05-s

ep-1

4

15-o

ct-1

4

24-n

ov-1

4

03-e

ne-1

5

12-f

eb-1

5

24-m

ar-1

5

03-m

ay-1

5

12-ju

n-15

22-ju

l-15

31-a

go-1

5

10-o

ct-1

5

19-n

ov-1

5

29-d

ic-1

5

MIL

ES

DE

MIL

LO

NE

S

GRAFICO 2BASE MONETARIA

Promedios móviles diarios

PROMEDIO DE ORDEN 45 PROMEDIO DE ORDEN 20

5


8

10

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18

20

10-e

ne-1

4

19-f

eb-1

4

31-m

ar-1

4

10-m

ay-1

4

19-ju

n-14

29-ju

l-14

07-s

ep-1

4

17-o

ct-1

4

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ov-1

4

05-e

ne-1

5

14-f

eb-1

5

26-m

ar-1

5

05-m

ay-1

5

14-ju

n-15

24-ju

l-15

02-s

ep-1

5

12-o

ct-1

5

21-n

ov-1

5

31-d

ic-1

5

MIL

ES

DE

MIL

LO

NE

S

GRAFICO 3BASE MONETARIA

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4 Y ORDEN 13(VARIACIONES % ANUALES)

ORDEN 4 ORDEN 13

B. Medios de Pago 6

CUADRO No. 5

MEDIOS DE PAGO - M1


SALDOS VARIACIONES %

Concepto 20/09/2013 19/09/2014 18/09/2015 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL

2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

Medios de pago - M1 72.095 81.491 89.429 1,5 0,2 (0,8) (1,6) (4,8) (4,5) 18,2 13,0 9,7

Base monetaria 56.986 60.822 74.474 3,6 (7,6) 1,8 0,9 (5,2) 5,7 20,0 6,7 22,4

Multiplicador de - m1 1,27 1,34 1,20 (2,1) 8,4 (2,5) (2,5) 0,5 (9,6) (1,4) 5,9 (10,4)

1. Efectivo / cuentas corrientes 82,7% 84,4% 103,1% (3,6) (0,8) 1,7 (8,2) (0,1) 9,9 (6,2) 2,1 22,2

2. Reserva / cuentas corrientes. 61,7% 53,2% 66,0% 6,4 (17,7) 6,4 9,3 (1,2) 26,8 5,6 (13,7) 24,0

Fuente: Banco de la República y Superfinanciera de Colombia y cálculos BR.

CUADRO No. 6

COMPONENTES DE LOS MEDIOS DE PAGO - M1 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo a VARIACIONES

Concepto 18/09/2015 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL


I. Medios de pago - M1 (a+b) 89.429 (727) (0,8) (4.177) (4,5) 7.939 9,7

a. Efectivo 45.406 5 0,0 78 0,2 8.111 21,7

1. Moneda fuera sist. financiero 1/ 45.349 35 0,1 92 0,2 8.107 21,8

2. Depósitos particulares 2/ 57 (30) (34,6) (14) (19,2) 3 6,2

b. Depósitos en cuenta corriente 44.023 (732) (1,6) (4.255) (8,8) (172) (0,4)

1. Cuentas corrientes privadas 30.507 (965) (3,1) (4.060) (11,7) 1.652 5,7

2. Cuentas corrientes oficiales 13.516 233 1,8 (194) (1,4) (1.824) (11,9)

II. Efectivo / M150,8% 0 0,8 0 4,9 0 10,9

III. Cuentas corrientes / M149,2% (0) (0,8) (0) (4,6) (0) (9,2)

1/ Incluye billetes en circulación + moneda metálica (en circulación) - caja sistema financiero

2/ Corresponde a cuentas corrientes de entidades especiales en el Banco de la República.



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6

8

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20

22

10-e

ne-1

4

19-f

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4

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4

05-e

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ar-1

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05-m

ay-1

5

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n-15

24-ju

l-15

02-s

ep-1

5

12-o

ct-1

5

21-n

ov-1

5

31-d

ic-1

5

Po

rcen

taje

s

GRAFICO 4MEDIOS DE PAGO - M1


ÓRDEN 4 ÓRDEN 13

SEMANAS

C. Oferta Monetaria Ampliada 8

CUADRO No. 7

OFERTA MONETARIA AMPLIADA

Miles de millones de pesos y porcentajes

Saldo a VARIACIONES

Concepto septiembre 18 SEMANAL ULTIMAS 4 SEM ULTIMAS 13 SEM CORRIDO AÑO ANUAL

2015 ABS % ABS % ABS % ABS % ABS %

OFERTA MONETARIA AMPLIADA- M3 394.385 -2.221 -0,6 -128 0,0 12.454 3,3 22.832 6,1 39.444 11,1

1. Efectivo 45.406 5 0,0 942 2,1 2.745 6,4 78 0,2 8.111 21,7

2. Pasivos sujetos a encaje 348.978 -2.226 -0,6 -1.070 -0,3 9.709 2,9 22.754 7,0 31.334 9,9

Cuenta Corriente 44.023 -732 -1,6 -3.030 -6,4 24 0,1 -4.255 -8,8 -172 -0,4

Ahorros 150.999 -1.668 -1,1 -1.540 -1,0 7.310 5,1 12.257 8,8 14.062 10,3

CDT + bonos 139.284 -131 -0,1 -8 0,0 689 0,5 11.138 8,7 16.308 13,3

CDT menor a 18 meses 59.644 -51 -0,1 -318 -0,5 700 1,2 6.389 12,0 5.620 10,4

CDT mayor a 18 meses 59.023 -68 -0,1 416 0,7 207 0,4 5.161 9,6 8.965 17,9

Bonos 20.616 -13 -0,1 -106 -0,5 -218 -1,0 -412 -2,0 1.723 9,1

Depósitos fiduciarios (impuestos y otros conceptos) 10.852 618 6,0 3.589 49,4 1.888 21,1 5.479 102,0 725 7,2

Depósitos a la Vista 3.820 -301 -7,3 -60 -1,5 -201 -5,0 -1.621 -29,8 410 12,0

Repos con el Sector Real - -12 - -21 - - - -245 - - -

ITEM DE MEMORANDO

M1. Medios de pago 89.429 -727 -0,8 -2.088 -2,3 2.769 3,2 -4.177 -4,5 7.939 9,7

M1 + Ahorros 240.428 -2.395 -1,0 -3.628 -1,5 10.079 4,4 8.081 3,5 22.001 10,1

PSE sin depósitos fiduciarios 338.126 -2.844 -0,8 -4.659 -1,4 7.821 2,4 17.274 5,4 30.609 10,0

M3 sin fiduciarios 383.532 -2.839 -0,7 -3.717 -1,0 10.567 2,8 17.352 4,7 38.719 11,2



CUADRO No. 8 8A

M3 Y SUS COMPONENTES


Series Desestacionalizadas

ConceptoULTIMA

SEMANA

ULTIMAS 4

SEMANAS

ULTIMAS 13

SEMANAS

AÑO

CORRIDO

M3 397 399 380 362

Efectivo 47 46 44 39

Pasivos sujetos a encaje 350 353 336 323


CUADRO No. 8A

Oferta Monetaria Ampliada M3 - Privada y Pública

diciembre junio diciembre noviembre diciembre

2011 2012 % 2012 2013 % 2012 2013 % 2013 2014 % 2013 2014 %

M3 Privado 221.716 256.584 15,7 223.732 266.545 19,1 256.584 289.205 12,7 289.205 307.950 10,3 289.205 318.042 10,0

Efectivo 33.404 35.092 5,1 29.391 32.645 11,1 35.092 39.843 13,5 39.843 39.833 14,1 39.843 45.508 14,2

PSE 188.312 221.492 17,6 194.341 233.901 20,4 221.492 249.362 12,6 249.362 268.117 9,7 249.362 272.534 9,3

Ctas. Ctes. 27.597 28.813 4,4 23.654 28.835 21,9 28.813 33.371 15,8 33.371 31.709 8,9 33.371 35.184 5,4

CDT 64.222 82.208 28,0 74.575 86.427 15,9 82.208 90.042 9,5 90.042 100.442 10,7 90.042 100.009 11,1

Ahorro 76.661 88.512 15,5 74.687 95.010 27,2 88.512 104.240 17,8 104.240 111.327 8,1 104.240 113.103 8,5

Otros 19.833 21.959 10,7 21.425 23.629 10,3 21.959 21.710 -1,1 21.710 24.639 14,5 21.710 24.237 11,6

M3 Público 38.213 43.624 14,2 43.551 48.857 12,2 43.624 52.099 19,4 52.099 59.346 5,2 52.099 53.377 2,5

Ctas. Ctes. 7.859 9.822 25,0 8.835 10.672 20,8 9.822 12.625 28,5 12.625 13.854 9,9 12.625 13.256 5,0

CDT 4.014 4.880 21,6 4.846 5.062 4,5 4.880 5.588 14,5 5.588 6.630 5,7 5.588 6.342 13,5

Ahorro 19.062 21.439 12,5 22.639 25.550 12,9 21.439 25.780 20,2 25.780 29.807 1,0 25.780 24.591 -4,6

Fiduciarios 3.979 4.087 2,7 4.781 5.168 8,1 4.087 4.522 10,6 4.522 6.485 16,1 4.522 5.253 16,1

Otros 3.300 3.396 0,1 2.451 2.405 -3,4 3.396 3.584 -2,3 3.584 2.570 -3,5 3.584 3.936 -2,8

M3 Total 259.930 300.209 15,5 267.283 315.403 18,0 300.209 341.304 13,7 341.304 367.296 9,4 341.304 371.418 8,8


9

1/ Supuesto de M3 para la línea de referencia presentada al CIMC el 10 de julio de 2015.


CUADRO No. 9

M3 Y BASE MONETARIA

18/09/2015 Tasa de Crecimiento de M3

M3 BASE MULTIPLICADOR SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

Observado 394.385 74.474 5,3 -0,56 6,14 11,11


335,000

340,000

345,000

350,000

355,000

360,000

365,000

370,000

375,000

380,000

385,000

390,000

395,000

400,000

10-e

ne-1

4

19-f

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4

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14

10-m

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14

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4

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14

05-e

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26-m

ar-

15

05-m

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24-jul-15

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ep-1

5

12-o

ct-1

5

21-n

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15

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5

mm

$

GRAFICO 5EVOLUCION DE M3 1/

M3 Obs.

10




5

8

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17

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ne

-13

08-f

eb

-13

15-m

ar-

13

19-a

br-

13

24-m

ay-

13

28-j

un-1

3

02-a

go

-13

06-s

ep-1

3

11-o

ct-1

3

15-n

ov-

13

20-d

ic-1

3

24-e

ne

-14

28-f

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-14

04-a

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14

09-m

ay-

14

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4

18-j

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5

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15

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5

Po

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GRAFICO 6

Base Monetaria y M3(VARIACION % ANUAL)

BASE MONETARIA M3

5.2

5.4

5.6

5.8

6.0

6.2

04-e

ne

-13

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14

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4

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4

22-a

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-14

26-s

ep-1

4

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4

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-15

13-f

eb

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15

24-a

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15

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5

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15

GRAFICO 7MULTIPLICADOR DE M3

11



6

7

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3

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14

22

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04

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4

17

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l-1

4

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23

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14

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26

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5

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5

02

-nov-

15

15

-dic

-15

Po

rcen

taje

s

GRAFICO 8M3


ÓRDEN 4 ÓRDEN 13

SEMANAS

D. Crédito y Portafolio Financiero 12

CUADRO No. 10

CARTERA NETA DEL SISTEMA FINANCIERO Y PORTAFOLIO FINANCIERO DE LOS SECTORES PÚBLICO Y PRIVADO


Saldo Variaciones

Concepto septiembre 18 Semanal Año corrido Anual

2015 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

I. Cartera neta total del sistema financiero 1/ 345.451 1.080 0,3 35.764 11,5 50.452 17,1

Bancos y corporaciones financieras. 322.319 1.010 0,3 30.922 10,6 45.557 16,5

Compañías de financiamiento comercial 21.105 60 0,3 4.668 28,4 4.632 28,1

Cooperativas 2.028 10 0,5 175 9,4 262 14,9

II. Portafolio financiero total de los sectores público y

privado604.232 (1.428) (0,2) 39.801 7,1 61.224 11,3

A. En el sector financiero - M3 394.385 (2.221) (0,6) 22.832 6,1 39.444 11,1

Medio de pago - M1 89.429 (727) (0,8) (4.177) (4,5) 7.939 9,7

Cuasidineros 269.666 (1.787) (0,7) 23.807 9,7 28.648 11,9

Bonos 20.616 (13) (0,1) (412) (2,0) 1.723 9,1

Otros pasivos sujetos a encaje 2/ 14.673 305 2,1 3.613 32,7 1.135 8,4

B. En el sector público209.848 792 0,4 16.969 8,8 21.780 11,6

Tes B pesos 156.271 196 0,1 12.026 8,3 17.291 12,4

Tes B UVR 53.577 596 1,1 4.943 10,2 4.489 9,1

1/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria y por ventas de cartera para manejo a través de derechos fiduciarios. No incluye FDN.

2/ Incluye depósitos fiduciarios, depósitos a la vista, REPOS pasivos con entidades no financieras.



13

CUADRO No. 10A

PRINCIPALES INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

CARTERA NETA Y BRUTA, PROVISIONES


Variaciones

Concepto septiembre 19 septiembre 18 Semanal Año corrido Anual

2014 2015 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Cartera neta 1/ 295.000 345.451 1.080 0,3 35.764 11,5 50.452 17,1

a. Moneda nacional 276.782 320.686 1.594 0,5 33.409 11,6 43.904 15,9

b. Moneda extranjera 18.217 24.765 (514) (2,0) 2.356 10,5 6.548 35,9

Por intermediario 295.000 345.451 1.080 0,3 35.764 11,5 50.452 17,1

1. Total bancos y corporaciones financieras 276.761 322.319 1.010 0,3 30.922 10,6 45.557 16,5



2. Total compañias de financiamiento comercial 16.473 21.105 60 0,3 4.668 28,4 4.632 28,1

a. Moneda nacional 16.457 21.093 60 0,3 4.671 28,4 4.636 28,2

b. Moneda extranjera 16 12 0 1,4 (3) (20,7) (4) (24,3)

3. Total cooperativas financieras 1.765 2.028 10 0,5 175 9,4 262 14,9

a. Moneda nacional 1.765 2.028 10 0,5 175 9,4 262 14,9

b. Moneda extranjera 0 0 0 -- 0 -- 0 --

Cartera bruta 1/ 308.837 361.443 1.118 0,3 37.385 11,5 52.606 17,0



Por intermediario 308.837 361.443 1.118 0,3 37.385 11,5 52.606 17,0

1. Total bancos y corporaciones financieras 289.445 336.932 1.048 0,3 32.357 10,6 47.487 16,4



2. Total compañias de financiamiento comercial 17.473 22.304 59 0,3 4.835 27,7 4.830 27,6

a. Moneda nacional 17.457 22.291 59 0,3 4.838 27,7 4.834 27,7

b. Moneda extranjera 16 12 0 1,4 (3) (20,7) (4) (24,3)

3. Total cooperativas financieras 1.919 2.208 11 0,5 193 9,6 289 15,1

a. Moneda nacional 1.919 2.208 11 0,5 193 9,6 289 15,1

b. Moneda extranjera 0 0 0 -- 0 -- 0 --

Deterioro de cartera en moneda total 13.837 15.992 38 0,2 1.621 11,3 2.154 15,6

Bancos y corporaciones financieras 12.684 14.613 38 0,3 1.435 10,9 1.929 15,2

Compañias de financiamiento 1.000 1.198 (1) (0,0) 167 16,2 198 19,8

Cooperativas financieras 153 180 1 0,3 18 11,3 27 17,6




13A

CUADRO No. 10B

CARTERA BRUTA Y NETA DEL SISTEMA FINANCIERO POR MODALIDAD DE CREDITO*


Participación % Saldo Variaciones

Concepto Un año Última septiembre 18 Semanal Año corrido Anual

Atrás Semana 2015 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Total Cartera bruta por modalidad 1/ 100,0 100,0 361.443 1.118 0,3 37.385 11,5 52.606 17,0

Comercial 1/ 56,6 57,9 209.241 431 0,2 25.190 13,7 34.314 19,6

Moneda legal 50,9 51,2 184.895 936 0,5 22.814 14,1 27.845 17,7

Moneda extranjera 5,8 6,7 24.346 -505 -2,0 2.376 10,8 6.469 36,2

Consumo 27,5 26,6 96.026 515 0,5 6.923 7,8 11.044 13,0

Moneda legal 27,4 26,5 95.607 524 0,6 6.943 7,8 10.965 13,0

Moneda extranjera 0,1 0,1 419 -9 -2,1 -20 -4,6 79 23,2

Hipotecaria ajustada 1/ 2/ 12,9 12,7 45.810 139 0,3 4.058 9,7 5.855 14,7

Moneda legal 12,9 12,7 45.810 139 0,3 4.058 9,7 5.855 14,7

Moneda extranjera 0,0 0,0 0 0 -- 0 -- 0 --

Microcrédito 2,9 2,9 10.366 33 0,3 1.214 13,3 1.393 15,5

Moneda legal 2,9 2,9 10.366 33 0,3 1.214 13,3 1.393 15,5

Moneda extranjera 0,0 0,0 0 0 -- 0 -- 0 --

Hipotecaria sin ajustar 11,7 11,7 42.219 139 0,3 4376 11,6 6175 17,1

Total cartera bruta ajustada 100,0 100,0 361.443 1.118 0,3 37.385 11,5 52.606 17,0

Moneda legal 94,1 93,1 336.678 1.632 0,5 35.030 11,6 46.058 15,8


Total Cartera Neta Ajustada 95,5 95,6 345.451 1.080 0,3 35.764 11,5 50.452 17,1

Moneda legal 89,6 88,7 320.686 1.594 0,5 33.408 11,6 43.904 15,9


Deteriro de Cartera en moneda total 4,5 4,4 15.992 38 0,2 1.621 11,3 2.154 15,6

Contracíclica y general 0,9 0,9 3.327 0 0,0 335 11,2 466 16,3

Provisiones por modalidad 3,6 3,5 12.664 37 0,3 1.287 11,3 1.688 15,4

Comercial 1,8 1,8 6.600 0 0,0 827 14,3 900 15,8

Consumo 1,3 1,3 4.655 36 0,8 486 11,7 515 12,4

Hipotecaria 0,2 0,2 763 0 0,0 -72 -8,6 247 47,8

Microcrédito 0,2 0,2 646 1 0,2 46 7,6 26 4,2

* No incluye FDN.

1/ A partir de las cifras publicadas desde enero de 2015, el leasing habitacional forma parte de la cartera hipotecaria y no de la cartera comercial. Por tanto se reprocesan las cifras hacia atrás de ambas cartera, tomando en cuenta esta consideración.

2/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria y por ventas de cartera para manejo a través de derechos fiduciarios.



*A partir de junio 29 de 2001 se presenta por separado la cartera de las entidades en liquidación. Las series historicas fueron reprocesadas y se encuentran disponibles en la Subgerencia de

13B

Cuadro No. 10C

CARTERA BRUTA Y POR TIPO DEL SISTEMA FINANCIERO

Tasas de crecimiento anualizadas


ULTIMA ULTIMAS 4 ULTIMAS 13 CORRIDO

Concepto SEMANA SEMANAS SEMANAS AÑO

Total sistema financiero /1 17,5 3,5 18,1 16,6

1. Moneda nacional 28,7 15,1 17,4 16,7

2. Moneda extranjera (65,6) (73,5) 27,0 15,1

A. Total bancos y corporaciones financieras 17,6 2,8 18,2 15,2

1. Moneda nacional 29,8 15,2 17,5 15,3


B. Total compañías de financiamieto 14,9 12,9 16,4 41,0

1. Moneda nacional 14,8 12,9 16,6 41,0

2. Moneda extranjera 101,0 30,0 (82,2) (27,9)

C. Total cooperativas financieras 29,8 24,6 19,7 13,7

Total Cartera Bruta Ajustada por modalidad 1/ 2/

Comercial 11,3 (2,4) 22,6 19,8

1. Moneda nacional 30,2 17,0 22,0 20,3


Consumo 32,3 11,3 11,7 11,1

1. Moneda nacional 33,1 12,1 11,7 11,2

2. Moneda extranjera (66,5) (79,3) 26,3 (6,4)

Hipotecaria Ajustada 17,1 16,8 14,9 13,9

1. Moneda nacional 17,1 16,8 14,9 13,9

2. Moneda extranjera 0,0 0,0 0,0 0,0

Microcrédito 18,1 2,4 4,7 19,1

1. Moneda nacional 18,1 2,4 4,7 19,1

2. Moneda extranjera 0,0 0,0 0,0 0,0


2/ A partir de las cifras publicadas desde enero de 2015, el leasing habitacional forma parte de la cartera hipotecaria y no de la cartera comercial. Por tanto se reprocesan

las cifras hacia atrás de ambas cartera, tomando en cuenta esta consideración.



13C

CUADRO No. 11

Inversiones Netas de los Establecimientos de Crédito 1/(Miles de millones de pesos y porcentajes)

VARIACIONES

Saldo a

(Miles de milllones de pesos) 18/09/2015 SEMANAL ÚLTIMAS 4 SEMANAS ÚLTIMAS 13 SEMANAS AÑO CORRIDO

ABS % ABS % ABS % ABS %

A. Moneda Legal 84.124 -71 -0,1 -774 -0,9 -206 -0,2 3.627 4,5

B. Moneda Extranjera 18.618 -38 -0,2 -318 -1,7 2.303 14,1 6.879 58,6

C. TOTAL (A+B=C) 102.742 -109 -0,1 -1.092 -1,1 2.097 2,1 10.506 11,4

ITEM DE MEMORANDO

Moneda Extranjera - En millones US$ 2/ 6.237 45 0,7 134 2,2 -165 -2,6 1.312 26,6

TASA REPRESENTATIVA DE MERCADO 2.985 -28 -0,9 -118 -3,8 437 17,1 602 25,2

Inversiones de los Establecimientos de Crédito en ML 1/

VARIACIONES

Saldo a



INVERSIONES NETAS (A + B) 84.124 -71 -0,1 -774 -0,9 -206 -0,2 3.627 4,5

A. Reportando con el nuevo formato: 83.252 -68 -0,1 -765 -0,9 2 0,0 3.926 4,9

Inversiones Brutas 83.340-68 -0,1 -764 -0,9 10 0,0 3.949 5,0

a) Titulos de deuda: 59.671 -70 -0,1 -2.089 -3,4 -2.542 -4,1 -2.787 -4,5

Titulo de Tesorería - TES 45.909 67 0,1 -1.892 -4,0 -2.176 -4,5 -1.975 -4,1

Otros Títulos de deuda pública 3.741 -72 -1,9 10 0,3 -178 -4,6 -51 -1,3

Otros emisores Nacionales 10.014 -38 -0,4 -181 -1,8 -161 -1,6 -496 -4,7

Emisores Extranjeros 7 -27 -80,5 -27 -80,4 -27 -80,2 -265 -97,6

b) Instrumentos de patrimonio 2.219 8 0,4 392 21,5 465 26,5 -2.425 -52,2

c) Otras inversiones 21.450 -6 0,0 933 4,5 2.087 10,8 9.161 74,5

Deterioro 88 0 -0,3 1 1,3 7 9,0 23 34,7

B. Reportando con el formato anterior: 872 -3 -0,3 -9 -1,0 -208 -19,2 -299 -25,5

Inversiones de los Establecimientos de Crédito en ME 1/

VARIACIONES

Saldo a



INVERSIONES NETAS (A + B) 18.618 -38 -0,2 -318 -1,7 2.303 14,1 6.879 58,6

A. Reportando con el nuevo formato: 18.500 -40 -0,2 -315 -1,7 2.289 14,1 6.771 57,7

Inversiones Brutas18.500 -40 -0,2 -315 -1,7 2.289 14,1 6.771 57,7

a) Titulos de deuda: 822 75 10,0 78 10,4 201 32,4 221 36,8

Titulo de Tesorería - TES 0 0 -- 0 -- -51 -- -48 --

Otros Títulos de deuda pública 188 -22 -10,3 -20 -9,7 42 28,9 45 31,3

Otros emisores Nacionales 145 -11 -6,8 -12 -7,8 6 4,0 21 16,8

Emisores Extranjeros 489 107 27,9 110 29,1 204 71,8 204 71,3

b) Instrumentos de patrimonio 1 0 -0,2 0 -12,0 0 -8,6 -6 -83,6

c) Otras inversiones 17.677 -114 -0,6 -392 -2,2 2.088 13,4 6.556 58,9

Deterioro 0 0 -0,9 0 -3,8 0 17,1 0 25,2

B. Reportando con el formato anterior: 118 1 1,1 -3 -2,8 14 13,7 109 1.221,3

1/ No incluye FDN.

Fuente: Formato 281 Superintendencia Financiera, cálculos BR

* Incluye FEN

14



12.5

13.0

13.5

14.0

14.5

15.0

15.5

16.0

04

-ene

-201

3

03

-feb-2

013

05

-mar-

201

3

04

-abr-

2013

04

-may-2

013

03

-ju

n-2

013

03

-ju

l-2

01

3

02

-ago

-201

3

01

-sep-2

013

01

-oct

-20

13

31

-oct

-20

13

30

-nov-

20

13

30

-dic

-201

3

29

-ene

-201

4

28

-feb-2

014

30

-mar-

201

4

29

-abr-

2014

29

-may-2

014

28

-ju

n-2

014

28

-ju

l-2

01

4

27

-ago

-201

4

26

-sep-2

014

26

-oct

-20

14

25

-nov-

20

14

25

-dic

-201

4

24

-ene

-201

5

23

-feb-2

015

25

-mar-

201

5

24

-abr-

2015

24

-may-2

015

23

-ju

n-2

015

23

-ju

l-2

01

5

22

-ago

-201

5

21

-sep-2

015

21

-oct

-20

15

20

-nov-

20

15

20

-dic

-201

5

Cartera Neta Cartera Bruta

GRAFICO 9CARTERA TOTAL BANCOS Y CORFINANCIERAS* ML

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4(VARIACIONES ANUALES)

12.0

12.5

13.0

13.5

14.0

14.5

15.0

15.5

16.0

04

-ene

-201

3

03

-feb-2

013

05

-mar-

201

3

04

-abr-

2013

04

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n-2

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03

-ju

l-2

01

3

02

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-201

3

01

-sep-2

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01

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-20

13

31

-oct

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13

30

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20

13

30

-dic

-201

3

29

-ene

-201

4

28

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014

30

-mar-

201

4

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-201

5

Cartera Neta Cartera Bruta

GRAFICO 10CARTERA TOTAL ML

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4(VARIACIONES ANUALES)

15

II. TASAS DE INTERES, TASA DE CAMBIO Y PRECIOS

A. Tasa de interés.

CUADRO No. 12

VALORES

A la Una Semana Un mes Tres meses Un año

última fecha atrás atrás atrás atrás

sep-25-2015 sep-18-2015

Tasa de interés (%)

A. Depósito a término fijo - DTF 1/ 4,39 4,46 4,55 4,28 4,35

B. Tasa de interés de captación

1. A 180 días 4,80 4,87 4,64 4,69 4,46

2. A 360 días 5,91 5,77 5,30 5,06 4,99

C. Tasa de interés interbancaria - TIB 2/ 4,52 4,53 4,53 4,52 4,42

D. Tasa de interés de colocación B.R. 3/ N.D. 11,58 11,57 11,39 11,06

E. Tasa de interés de colocación sin Tesorería 4/ N.D. 11,61 11,59 11,42 11,11

F. Tasa de interés de colocación Total 5/ N.D. 11,46 11,49 11,29 10,85

G. Crédito de Consumo 6/ N.D. 17,02 16,56 16,71 17,19

H. Crédito de Tesorería 7/ N.D. 7,80 8,75 8,40 7,85

I. Crédito Preferencial 8/ N.D. 7,80 7,80 7,75 7,30

J. Crédito Ordinario 9/ N.D. 11,25 10,79 11,09 11,01

Tasa de interés CDT en Bolsa de Valores (%) 10/

A. Primario 5,03 5,09 4,91 4,83 4,61

B. Secundario 4,87 5,03 4,87 5,11 4,55

1/ Se refiere a la tasa promedio ponderada por monto de las captaciones por CDT a 90 días para Bancos, Corporaciones y Compañías de

Financiamiento Comercial. Su cálculo se realiza el último día hábil de cada semana con la información de los anteriores 5 días hábiles.

Corresponde a la semana de cálculo y no a la semana de vigencia.

2/ Corresponde al promedio semanal de la cuenta interbancaria pasiva a 1 día hábil con información del formato 441.

3/ Calculado como el promedio ponderado por monto de las tasas de crédito de: consumo, preferencial, ordinario y tesorería.

Debido a la alta rotación del crédito de tesorería, su ponderación se estableció como la quinta parte de su desembolso semanal.

4/ Incluye créditos de: Consumo, Ordinario y Preferencial.

5/ Incluye créditos de: Consumo, Ordinario, Preferencial y Tesorería.

6/ Se entiende como crédito de consumo los créditos otorgados a personas naturales cuyo objeto sea financiar la adquisición de bienes de

consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, independientemente de su monto.

7/ El crédito de tesorería es aquel otorgado a clientes corporativos con plazos inferiores a 1 mes.

8/ Se refiere al crédito que se otorga a clientes corporativos con una tasa especial.

9/ Se refiere a los créditos que no son de consumo, de tesorería o preferenciales.

10/ Hace referencia a las captaciones por CDT entre 85 y 95 días al vencimiento transadas en la Bolsa de Valores. En su cálculo se excluyen

los montos reportados por la Bolsa de Valores con tasa cero.

N.D. No Disponible se está verificando la información suministrada por algunas entidades.

N.H. No hubo operaciones

Fuente: Cálculos Banco de la República, Formatos 088 y 441 de la Superintendencia Financiera de Colombia y Bolsa de Valores de Colombia.

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28/0

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27/0

7/2

015

GRÁFICO No. 11

TASA DE INTERES INTERBANCARIA (1)EFECTIVA ANUAL

16

1/ Promedio semanal simpleFuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos Banco de la República

B. Tasa de Cambio Representativa del Mercado 18

Gráfico 13 Gráfico 13.A

Al últ día hábil Una semana Un mes Tres meses Un año

INDICADOR de la sem ant. atrás atrás atrás atrás

25-sep-15 18-sep-15 25-ago-15 25-jun-15 25-sep-14

Tasa Representativa del Mercado 3.135,17 2.975,13 3.208,37 2.566,66 2.007,48

Variaciones porcentuales anuales 56,2 50,6 66,7 36,0 6,3

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, cálculos Banco de la República

C. índice de Tasa de Cambio Real Ponderaciones móviles

Gráfico 13.B Gráfico 13.C

Ultimo mes Un mes Tres meses Un año

INDICADOR atrás atrás atrásago-15 jul-15 may-15 ago-14

Indice de Tasa de Cambio Real (ITCR)* 130,03 121,42 111,85 100,91

Variaciones porcentuales anuales 28,9% 21,2% 8,7% -3,0%

* Corresponde al ITCRIPP(NT) promedio mensual, que utiliza como deflactor el IPP oferta interna. Las ponderaciones se refieren

al comercio no tradicional, se excluyen café, petróleo, carbon, ferroniquel, esmeraldas y oro.

Fuente: Banco de la República.

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1800

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Evolución de la Tasa Representativa del Mercado Enero de 2008 - Septiembre de 2015

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20%

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Peso

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or

Dó

lar

Evolución de la Tasa Representativa del Mercado Devaluación nominal anual 2008 - 2015

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Evolución del Indice de la Tasa de Cambio RealDeflactor IPP- Comercio No Tradicional

Enero de 2007 - Agosto de 2015

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5

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15

jul-15

Variaciones Anuales del Indice de la ITCRDeflactor IPP- Comercio No Tradicional

Enero de 2007 - Agosto de 2015

19

D. Comportamiento del Índice de Precios al Consumidor

En el mes de agosto de 2015, el Indice de Precios al Consumidor presentó una variación mensual

de 0.48%, con lo cual su variación en lo corrido del año se situó en 4.02% y en los últimos doce

meses 4.74%.

INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR

Variaciones porcentuales agosto de 2015

Variación IPC TOTAL IPC SIN ALIMENTOS 1/ IPC NUCLEO 2/

Porcentual 2014 2015 2014 2015 2014 2015

Mensual 0,20 0,48 0,15 0,37 0,22 0,30

Año Corrido 2,94 4,02 2,39 3,33 2,20 3,06

Año completo 3,02 4,74 2,84 4,20 2,98 4,28

Fuente: DANE, Cálculos Banco de la República, SGEE.

1/ Excluye del IPC total el rubro alimentos.

2/ Se excluye del IPC el 20% de la ponderación con aquellos items que entre enero de 1990 y abril de 1999 registraron la mayor volatilidad de precios.

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ago

-15

%

Gráfico 14INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR

Variaciones anuales

IPC total Sin alimentos Nucleo

20III. SITUACION EXTERNA

A. Reservas Internacionales Netas

Su saldo al viernes 25 de septiembre de 2015 se situó en US$46,703.2 millones, monto inferior en US$619.9 millones al registrado el 31 de

diciembre de 2014

B. Balanza Cambiaria Doméstica

CUADRO 13

BALANZA CAMBIARIA 1/

(Millones de US$)

ACUMULADO

Concepto ACUMULADO AÑO HASTA MES HASTA

2014

SEPTIEMBRE 20 SEPTIEMBRE 19 SEPTIEMBRE 18 SEPTIEMBRE 18

2013 2014 2015* 2015*

I. CUENTA CORRIENTE (7.409,1) (3.718,3) (5.710,3) (2.308,9) (82,9)

Ingresos 18.365,8 14.381,8 13.037,9 13.146,3 1.110,7

Egresos 25.774,9 18.100,2 18.748,2 15.455,2 1.193,6

II. MOVIMIENTO NETO DE CAPITAL 2/ 11.097,8 9.151,5 9.079,8 1.816,3 208,4

III. VARIACION DE PASIVOS DE CORTO PLAZO (1,6) (2,6) 0,4 2,3 (0,2)

IV. VARIACION RESERVAS 3/

Brutas (I+II) 3.688,8 5.433,2 3.369,5 (492,6) 125,5

Netas (I+II-III) 3.690,3 5.435,7 3.369,1 (494,9) 125,8

V. SALDO RESERVAS BRUTAS 43.639,3 37.474,1 43.639,3 47.328,1

CIERRE AÑO ANTERIOR

VI. SALDO RESERVAS BRUTAS 47.328,1 42.907,3 47.008,8 46.835,5

VII. PASIVOS CORTO PLAZO 5,0 4,9 6,9 6,7

VIII. SALDO RESERVAS NETAS (VI-VII) 47.323,1 42.902,3 47.001,9 46.828,8

* Cifras preliminares sujetas a revisión. (n.d.) No disponible.

NOTA: El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó una asignación general de Derechos Especiales de

Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones, las cuales se harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009,

respectivamente. Dichas asignaciones se distribuirían según la cuota de participación de cada país miembro. En el caso de Colombia, la asignación general

incrementó las reservas internacionales en US$897 millones el 28 de agosto de 2009 y la asignación especial, en US$79 millones el 9 de septiembre de 2009.

1/ Registra las operaciones cambiarias canalizadas a través del Banco de la República y de los intermediarios financieros. No incluye los movimientos de divisas efectuados

en cuentas de compensación en el exterior. El régimen cambiario (Res.8/00) permite constituir cuentas de compensación en el exterior, para canalizar las operaciones

relacionadas con la actividad económica.

A partir de mayo de 2001, la balanza cambiaria incluye los movimientos de divisas efectuados a través de las casas de cambio autorizadas a operar como intermediarios cambiarios.

2/ Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales.

3/ Corresponde a la variación de las reservas internacionales en poder del Banco de la República. La variación de las netas es igual al cambio de las reservas brutas menos la

variación de los pasivos de corto plazo.

Fuente: Banco de la República

21

CUADRO 14

BALANZA CAMBIARIA

INGRESOS CORRIENTES

(Millones de US$ y porcentajes)

ACUMULADO VARIACIONES

ACUMULADO AÑO HASTA MES HASTA

ABSOLUTA RELATIVA

Concepto 2014

SEPTIEMBRE 20 SEPTIEMBRE 19 SEPTIEMBRE 18 SEPTIEMBRE 18 2014-13 2015-14* 2014-13 2015-14*

2013 2014 2015* 2015*

EXPORTACIONES DE BIENES 1/ 6.922,4 6.116,9 4.958,7 4.523,0 307,3 (1.158,3) (435,7) (18,9) (8,8)

Café 387,1 204,5 261,5 251,8 16,5 57,0 (9,8) 27,9 (3,7)

Carbón 480,5 347,1 332,9 266,5 9,5 (14,1) (66,4) (4,1) (19,9)

Ferroníquel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 (0,0) 0,0 (26,1) 25,8

Petróleo 283,3 513,9 209,8 134,7 7,2 (304,1) (75,1) (59,2) (35,8)

No Tradicionales 5.771,5 5.051,4 4.154,4 3.870,0 274,1 (897,1) (284,4) (17,8) (6,8)

SERVICIOS 6.656,2 4.430,2 4.703,6 4.814,2 487,1 273,4 110,6 6,2 2,4

1. FINANCIEROS 1.084,0 709,3 767,9 1.002,6 215,8 58,6 234,8 8,3 30,6

Intereses Banco República 765,1 571,7 549,7 717,7 54,9 (21,9) 168,0 (3,8) 30,6

Inversión de reservas Internacionales 758,5 561,7 544,6 701,8 53,8 (17,2) 157,3 (3,1) 28,9

Convenios y Organismos Internacionales 6,6 9,9 5,2 15,9 1,1 (4,8) 10,7 (47,8) -----

Intereses y comisiones 96,2 32,9 85,5 175,6 158,4 52,6 90,1 ----- -----

Servicios Bancarios 52,6 29,6 37,6 27,6 0,8 8,0 (10,0) 27,0 (26,6)

Rendimiento Inversiones Financieras 69,7 42,0 38,9 33,9 1,1 (3,1) (5,0) (7,4) (12,9)

Rendimientos Inversión Colombiana Directa 93,8 30,7 49,6 42,9 0,5 18,9 (6,7) 61,6 (13,6)

Avales y Garantías 6,6 2,4 6,5 5,0 0,0 4,1 (1,5) ----- (23,7)

2. NO FINANCIEROS 5.572,2 3.720,9 3.935,8 3.811,6 271,3 214,8 (124,2) 5,8 (3,2)

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 462,4 370,2 359,0 217,5 13,1 (11,2) (141,4) (3,0) (39,4)

Turismo 115,4 81,1 82,9 85,1 5,9 1,8 2,2 2,2 2,6

Marcas, Patentes y Regalias 43,8 22,2 26,5 24,4 2,2 4,3 (2,1) 19,3 (8,0)

Seguros y Reaseguros 35,8 18,4 27,0 17,7 1,4 8,6 (9,2) 46,5 (34,3)

Servicios y asistencia técnica 1.640,3 1.009,2 1.153,3 1.155,2 76,8 144,1 1,9 14,3 0,2

Otros servicios 2/ 3.274,5 2.219,8 2.287,2 2.311,7 171,9 67,3 24,6 3,0 1,1

VENTA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 3/ 16,5 7,0 14,9 18,5 1,1 7,9 3,7 ----- 24,6

COMPRAS DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 18,4 8,9 13,2 9,2 0,9 4,4 (4,0) 49,3 (30,4)

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 4.752,4 3.818,9 3.347,5 3.781,3 314,2 (471,4) 433,8 (12,3) 13,0

TOTAL 18.365,8 14.381,8 13.037,9 13.146,3 1.110,7 (1.343,9) 108,4 (9,3) 0,8

* Cifras preliminares sujetas a revisión. (n.d.) No disponible. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye anticipos y excluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye gastos de no residentes por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluyen los

ingresos por compras de saldos de cuentas libres y se clasifican en la Cuenta de Capital en el rubro de Operaciones Especiales del Sector Privado.

3/ Corresponde a los ingresos provenientes de la venta en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.

Nota: A partir de marzo 16 de 2012 la cuenta de prefinanciación de exportaciones se reclasificó del rubro de exportaciones de la cuenta corriente al rubro desembolsos de la cuenta de capital y las series

históricas fueron reprocesadas.Fuente: Banco de la República

22CUADRO 15

BALANZA CAMBIARIA

EGRESOS CORRIENTES


ACUMULADO AÑO HASTA ACUMULADO VARIACIONES

MES HASTA

Concepto 2014 ABSOLUTA RELATIVA

SEPTIEMBRE 20 SEPTIEMBRE 19 SEPTIEMBRE 18 SEPTIEMBRE 18

2013 2014 2015* 2015* 2014-13 2015-14* 2014-13 2015-14*

IMPORTACIONES DE BIENES 1/ 11.898,7 9.097,5 8.781,1 6.581,3 476,3 (316,4) (2.199,8) (3,5) (25,1)

SERVICIOS 13.136,7 8.448,6 9.419,0 8.514,8 691,4 970,4 (904,2) 11,5 (9,6)

1. FINANCIEROS 5.560,1 3.718,6 4.003,9 4.586,8 438,0 285,3 582,8 7,7 14,6

Intereses 2.192,0 1.678,2 1.739,6 1.756,1 192,3 61,4 16,5 3,7 1,0

Banco de la República 1,1 0,6 0,9 0,4 0,0 0,3 (0,5) 46,7 (56,2)

Sector Público 1.964,1 1.486,5 1.570,3 1.600,0 176,2 83,9 29,7 5,6 1,9

Tesorería 1.950,5 1.479,8 1.562,7 1.586,7 171,1 82,9 24,0 5,6 1,5

Otras Entidades 2/ 13,6 6,7 7,6 13,4 5,1 1,0 5,7 14,6 74,9

Sector Privado 223,3 186,4 165,8 152,7 16,0 (20,5) (13,1) (11,0) (7,9)

Banca Comercial 3,6 4,7 2,5 2,9 0,1 (2,2) 0,5 (47,8) 19,6

Utilidades y Dividendos 2.533,4 1.389,6 1.660,5 1.684,3 184,0 270,9 23,7 19,5 1,4

Avales y Garantías Bancarias 11,5 8,4 7,1 5,4 0,3 (1,3) (1,6) (15,3) (23,2)

Gastos y Comisiones 823,2 642,5 596,8 1.141,0 61,4 (45,8) 544,2 (7,1) 91,2

Banco de la República 750,3 595,8 544,9 1.103,4 59,0 (51,0) 558,6 (8,6) -----

Sector público 0,5 0,5 0,2 0,1 0,0 (0,3) (0,1) (52,8) (46,0)

Sector Privado 2,3 1,6 1,5 1,1 0,5 (0,1) (0,4) (8,7) (28,1)

Banca Comercial 70,1 44,6 50,2 36,3 2,0 5,6 (13,8) 12,6 (27,6)

2. NO FINANCIEROS 7.576,6 4.729,9 5.415,1 3.928,0 253,4 685,1 (1.487,0) 14,5 (27,5)

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 677,7 517,7 469,5 373,8 23,8 (48,1) (95,7) (9,3) (20,4)

Turismo 276,3 150,6 207,6 124,3 6,7 57,0 (83,3) 37,8 (40,1)

Marcas, Patentes y Regalias 209,8 145,4 155,7 154,5 7,3 10,2 (1,1) 7,0 (0,7)

Servicios y Asistencia Técnica 1.269,3 757,1 856,1 744,4 65,6 99,0 (111,7) 13,1 (13,0)

Seguros y Reaseguros 175,3 134,4 127,2 97,3 4,5 (7,3) (29,9) (5,4) (23,5)

Otros Servicios 3/ 4.968,2 3.024,7 3.599,0 2.433,7 145,4 574,3 (1.165,3) 19,0 (32,4)

COMPRA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 4/ 111,7 123,9 75,1 66,1 8,6 (48,8) (9,0) (39,4) (12,0)

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 627,3 429,7 472,6 293,0 17,4 42,9 (179,6) 10,0 (38,0)

VENTA DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 0,4 0,5 0,4 0,0 0,0 (0,1) (0,4) (21,1) (92,7)

TOTAL 25.774,9 18.100,2 18.748,2 15.455,2 1.193,6 648,0 (3.293,0) 3,6 (17,6)


1/ Incluye giro ordinario, anticipos y pagos efectuados con tarjetas de crédito.

2/ A partir de 2000, el servicio de la deuda del sector eléctrico se clasifica dentro de la deuda de las Otras Entidades del Sector Público.

3/ Incluye gastos de permanencia en el exterior por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a no residentes, seguridad social, suscripciones y

afiliaciones, arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluyen los egresos

por ventas de saldos de cuentas libres y se clasifican en la Cuenta de Capital en el rubro de Operaciones Especiales del Sector Privado.

4/ Corresponde a los egresos originados en la compra en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.

Nota: A partir de marzo 16 de 2012 la cuenta de prefinanciación de exportaciones se reclasificó del rubro de exportaciones de la cuenta corriente al rubro desembolsos de la cuenta de capital

y las series históricas fueron reprocesadas.Fuente: Banco de la República

23CUADRO 16

BALANZA CAMBIARIA

MOVIMIENTO DE CAPITAL

(Millones de US$)

ACUMULADO AÑO HASTA ACUMULADO VARIACIONES

MES HASTA

Concepto 2014 2014-13 2015-14*

SEPTIEMBRE 20 SEPTIEMBRE 19 SEPTIEMBRE 18 SEPTIEMBRE 18 US$ US$

2013 2014 2015* 2015*

SECTOR PRIVADO (3.491,5) 1.051,5 (721,3) (3.466,6) (578,5) (1.772,8) (2.745,3)

1. Préstamo Neto 1/ 2.661,8 1.540,5 1.940,6 1.581,5 108,6 400,0 (359,1)

Ingresos 4.879,5 3.223,3 3.569,9 2.802,1 176,4 346,5 (767,8)

Amortización de créditos otorgados a no residentes 159,7 56,8 111,8 58,6 2,8 55,0 (53,1)

Desembolsos 4.719,8 3.166,5 3.458,1 2.743,4 173,6 291,6 (714,6)

Egresos 2.217,7 1.682,8 1.629,3 1.220,6 67,8 (53,5) (408,7)

2. Inversión Extranjera Neta 26.366,0 14.582,7 20.720,7 12.140,4 780,2 6.138,0 (8.580,3)

Inversión Extranjera Directa en Colombia 15.109,1 12.419,6 11.633,9 8.782,3 554,1 (785,7) (2.851,5)

Petróleo, Hidrocarburos y Minería 12.459,7 10.154,0 9.675,0 6.568,5 360,3 (479,0) (3.106,5)

Otros Sectores 2.649,4 2.265,6 1.958,9 2.213,8 193,8 (306,7) 254,9

Ingresos 3.419,7 2.793,7 2.421,4 2.394,4 203,1 (372,3) (27,0)

Egresos 770,3 528,1 462,5 180,6 9,3 (65,6) (282,0)

Inversión Extranjera de Portafolio en Colombia 12.371,5 3.817,3 9.913,6 3.875,5 242,8 6.096,3 (6.038,2)

Inversión Colombiana en el Exterior (1.114,5) (1.654,2) (826,8) (517,4) (16,7) 827,4 309,3

Inversión Directa (251,9) (296,8) (216,5) 105,6 (23,2) 80,2 322,1

Inversión de Portafolio (862,6) (1.357,5) (610,3) (623,0) 6,5 747,2 (12,7)

3. Operaciones Especiales 2/ (32.519,3) (15.071,7) (23.382,6) (17.188,4) (1.467,3) (8.310,8) 6.194,1

Ingresos 21.610,3 15.009,3 14.825,2 12.585,2 646,0 (184,1) (2.239,9)

Egresos 54.129,7 30.081,1 38.207,7 29.773,7 2.113,4 8.126,7 (8.434,0)

SECTOR OFICIAL 3/ 14.972,7 8.715,5 10.429,3 5.812,0 630,3 1.713,8 (4.617,3)

1. Préstamo Neto 2.686,7 568,9 1.071,6 1.970,1 (100,2) 502,7 898,5

Tesorería General de la República 2.926,3 686,1 1.193,9 2.010,0 (97,6) 507,8 816,1

Ingresos 5.159,6 1.875,1 2.035,4 2.738,1 2,4 160,2 702,7

Egresos 2.233,2 1.189,0 841,5 728,1 100,0 (347,5) (113,4)

Otras Entidades 4/ (239,6) (117,2) (122,3) (39,8) (2,5) (5,0) 82,4

Ingresos 18,5 2,9 7,0 9,0 0,0 4,1 2,0

Egresos 258,1 120,2 129,3 48,8 2,5 9,1 (80,4)

2. Inversión Financiera 5/ 140,9 354,7 975,2 595,7 0,0 620,6 (379,5)

Ingresos 4.699,9 2.221,0 3.198,2 4.100,1 0,0 977,2 901,9

Egresos 4.559,0 1.866,4 2.223,0 3.504,4 0,0 356,6 1.281,4

3. Operaciones Especiales 2/ 12.145,1 7.791,9 8.382,5 3.246,2 730,5 590,5 (5.136,3)

BANCO DE LA REPUBLICA 6/ 0,3 (0,6) 0,4 (1,4) 0,0 1,0 (1,8)

OTRAS OPERACIONES ESPECIALES 7/ (383,6) (614,9) (628,7) (527,7) 156,6 (13,8) 101,0

TOTAL 11.097,8 9.151,5 9.079,8 1.816,3 208,4 (71,7) (7.263,4)


1/ Incluye los movimientos de créditos en moneda extranjera a agentes residentes y a no residentes. Incluye desembolsos por prefinanciación de exportaciones.

2/ Registra los movimientos de divisas provenientes de cuentas de compensación y compra - venta de saldos de cuentas libres efectuados en el mercado cambiario doméstico.

Para el sector oficial, también incluye los movimientos de Tesorería General de la República entre sus cuentas de compensación y sus cuentas en moneda extranjera en el Banco de la

República, los cuales no tienen impacto en el mercado cambiario.

3/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería se canaliza a través de sus cuentas de depósito en moneda extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tiene impacto cambiario.


5/ A partir de junio de 2002, corresponde a los movimientos de portafolio realizados por la Dirección del Tesoro Nacional y otras entidades del sector público.

6/ Corresponde a pasivos del Banco de la República. El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó una asignación general de Derechos

Especiales de Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones, las cuales se harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009,



7/ Incluye las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones put y call, la intervención discrecional y las operaciones de compra directa.

Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República. Incluye el traslado de utilidades del BR a la Tesorería. Incluye la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector

real y los IMC. También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales, operaciones de derivados y errores y/o omisiones estadísticos.

Nota: A partir de marzo 16 de 2012 la cuenta de prefinanciación de exportaciones se reclasificó del rubro de exportaciones de la cuenta corriente al rubro desembolsos

de la cuenta de capital y las series históricas fueron reprocesadas.Fuente: Banco de la República

23A

Cuadro 16A

BALANZA CAMBIARIA

CUADRO RESUMEN

(Millones de Dólares)

2014 2015*

Acum Año Acum Año Acum Año Acum Mes

Concepto Hasta Hasta Hasta Hasta

dic 31 sep 19 sep 18 sep 18

I. CUENTA CORRIENTE ( 1 + 2) (7.409,1) (5.710,3) (2.308,9) (82,9)

1. Balanza Comercial (4.976,4) (3.822,4) (2.058,3) (168,9)

Reintegros por Exportaciones 1/ 6.922,4 4.958,7 4.523,0 307,3

Café 387,1 261,5 251,8 16,5

No Tradicionales 5.771,5 4.154,4 3.870,0 274,1

Carbon, Ferroníquel, Petróleo 763,8 542,8 401,2 16,7

Giros por Importaciones (11.898,7) (8.781,1) (6.581,3) (476,3)

2. Balanza Servicios y Transferencias (2.432,7) (1.887,9) (250,6) 86,1

Reintegros Netos Financieros (4.476,0) (3.236,1) (3.584,2) (222,2)

Rendimiento Neto Reservas B.R 13,8 4,0 (386,1) (4,1)

Intereses Deuda Tesorería (1.950,5) (1.562,7) (1.586,7) (171,1)

Otros Financieros (2.539,4) (1.677,3) (1.611,4) (47,0)

Reintegros Netos No Financieros 2.043,3 1.348,2 3.333,6 308,2

Transferencias Netas 4.125,1 2.875,0 3.488,4 296,8

Otros Netos (2.081,8) (1.526,7) (154,8) 11,4

Compra a Cambistas Profes. 18,0 12,8 9,2 0,9

Resto. 2/ (2.099,7) (1.539,6) (164,0) 10,5

II. MOVIMIENTOS NETOS DE CAPITAL (1+2) 11.097,8 9.079,8 1.816,3 208,5

1. Flujos de Capital del Sector real y Gobierno (1.1 + 1.2) 11.414,8 9.691,3 2.223,8 36,4

1.1. Reintegros Netos Capital Privado (3.557,9) (738,0) (3.588,2) (594,0)

Préstamo Neto 2.661,8 1.940,6 1.581,5 108,6

Ingresos 4.879,5 3.569,9 2.802,1 176,4

Amortización de créditos otorgados a no residentes 159,7 111,8 58,6 2,8

Desembolsos 3/ 4.719,8 3.458,1 2.743,4 173,6

Egresos (2.217,7) (1.629,3) (1.220,6) (67,8)

Inv. Extranjera Directa en Colombia 15.109,1 11.633,9 8.782,3 554,1

Petróleo y Minería 12.459,7 9.675,0 6.568,5 360,3

Directa y Supl de Otros sectores 2.649,4 1.958,9 2.213,8 193,8

Ingresos 3.419,7 2.421,4 2.394,4 203,1

Egresos (770,3) (462,5) (180,6) (9,3)

Inv. Extranjera de Portafolio en Colombia 12.371,5 9.913,6 3.875,5 242,8

Inv. Colombiana en el Exterior (1.114,5) (826,8) (517,4) (16,7)

Directa (251,9) (216,5) 105,6 (23,2)

Portafolio (862,6) (610,3) (623,0) 6,5

Cuentas Corrientes Netas y Operaciones Especiales (32.585,7) (23.399,3) (17.310,1) (1.482,8)

Organismos Internacionales (18,5) (18,5) (17,7) (0,0)

Otros (32.567,2) (23.380,7) (17.292,4) (1.482,8)

1.2. Reintegros Netos Capital Oficial 4/ 14.972,7 10.429,3 5.812,0 630,3

Préstamo Neto 2.686,7 1.071,6 1.970,1 (100,2)

Tesorería 2.926,3 1.193,9 2.010,0 (97,6)

Desembolsos 5.159,6 2.035,4 2.738,1 2,4

Amortizaciones (2.233,2) (841,5) (728,1) (100,0)

Otros (239,6) (122,3) (39,8) (2,5)

Cuentas Corrientes Netas y Operaciones Especiales 12.286,0 9.357,7 3.841,9 730,5

2. Otras Operaciones Especiales 5/ (317,0) (611,6) (407,5) 172,1

III. VARIACION RESERVAS BRUTAS (I+II) 3.688,76 3.369,5 (492,6) 125,6

* Cifras preliminares sujetas a revisión.

1/ No incluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye ingresos netos de divisas por turismo, servicios portuarios, seguros y reaseguros, marcas, patentes y regalías, servicios técnicos, servicio de transporte por

tubería de petróleo y gas natural, gastos de permanencia de viajeros de negocios, gastos médicos y educativos, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, servicios culturales, artísticos y deportivos, pasajes, servicios de comunicaciones, comisiones no financieras,

servicios diplomáticos y consulares y otros conceptos. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluye la compra - venta de saldos de cuentas libres y se clasifican en la

Cuenta de Capital en el rubro de Cuentas Corrientes Netas del Sector Privado.

3/ Incluye desembolsos por prefinanciación de exportaciones.

4/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería se canaliza a través de sus cuentas de depósito en moneda extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tienen impacto cambiario.

5/ Incluye pasivos del Banco de la República, las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones, la intervención

discrecional y las operaciones de compra directa. Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República, el traslado de uitilidades del BR a la Tesorería,

la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector real y los IMC.

También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales y errores y/o omisiones estadísticos. El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario

Internacional (FMI) aprobó una asignación general de Derechos Especiales de Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones

las cuales se harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009, respectivamente. Dichas asignaciones se distribuirían según la cuota de participación

de cada país miembro. En el caso de Colombia, la asignación general incrementó las reservas internacionales en US$897 millones el 28 de agosto de 2009 y la

asignación especial, en US$79 millones el 9 de septiembre de 2009.


de la cuenta de capital y las series históricas fueron reprocesadas.


24

C. Balanza Cambiaria Consolidada

CUADRO 17

BALANZA CAMBIARIA CONSOLIDADA 1/


HASTA JULIO DE 2014 HASTA JULIO DE 2015* VARIACIONES 15-14

BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

Concepto CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

I. CUENTA CORRIENTE (4.395,9) (7.414,9) (11.810,8) (2.198,6) (10.613,4) (12.812,0) (1.001,2) (8,5)

Ingresos 10.588,1 27.566,6 38.154,7 10.455,6 20.177,0 30.632,6 (7.522,2) (19,7)

Egresos 14.984,0 34.981,5 49.965,5 12.654,1 30.790,4 43.444,5 (6.521,0) (13,1)

II. MOVIMIENTO NETO DE CAPITAL 6.855,9 8.764,1 15.620,0 1.723,1 10.263,3 11.986,4 (3.633,6) (23,3)

III. TOTAL MOVIMIENTO (I+II) 2/ 2.460,0 1.349,2 3.809,2 (475,5) (350,1) (825,6) (4.634,8) -----


1/ Incluye la balanza cambiaria y las cuentas de compensación en el exterior autorizadas bajo la Resolución 21 de 1993 y la Resolución 11 de 1997.

El régimen cambiario permite constituir cuentas de compensación en el exterior para canalizar ingresos y egresos del mercado cambiario. ,

Después de abierta la cuenta, el tenedor de la misma tiene un plazo de un mes para registrarla en el Banco de la República; luego está obligado a efectuar

reportes mensuales (Res.21/93,JDBR).

La Resolución 11 de 1997 permite la realización de operaciones en divisas entre residentes, siempre que estas se canalicen a través cuentas de compensación .

2/ En balanza cambiaria coresponde a la variación de las Reservas Internacionales Brutas




25

CUADRO 18

BALANZA CAMBIARIA CONSOLIDADA

INGRESOS CORRIENTES



Concepto BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

EXPORTACIONES DE BIENES 1/ 4.046,3 21.774,6 25.820,9 3.698,6 15.436,9 19.135,5 (6.685,4) (25,9)

Café 201,3 1.214,3 1.415,6 192,6 1.312,9 1.505,5 89,9 6,3

Carbón 265,9 1.570,9 1.836,8 227,8 1.267,2 1.495,0 (341,8) (18,6)

Ferroníquel 0,0 408,8 408,8 0,0 274,9 274,9 (133,9) (32,8)

Petróleo 163,5 11.900,8 12.064,3 111,9 6.365,2 6.477,1 (5.587,2) (46,3)

No Tradicionales 3.415,6 6.679,8 10.095,4 3.166,3 6.216,8 9.383,0 (712,4) (7,1)

SERVICIOS 3.808,6 4.045,0 7.853,6 3.792,1 4.111,6 7.903,6 50,1 0,6

1. FINANCIEROS 606,4 563,7 1.170,1 673,7 641,7 1.315,4 145,3 12,4

Intereses Banco República 415,6 0,0 415,6 564,5 0,0 564,5 148,9 35,8

Inversión de Reservas Internacionales 411,0 0,0 411,0 552,5 0,0 552,5 141,5 34,4

Convenios y Organismos Internacionales 4,6 0,0 4,6 12,1 0,0 12,1 7,4 -----

Intereses y Comisiones 75,2 51,7 126,9 14,7 27,5 42,1 (84,8) (66,8)

Servicios Bancarios 33,1 0,0 33,1 24,1 0,0 24,1 (9,0) (27,1)

Rendimiento Inversiones Financieras 32,2 244,3 276,5 25,2 256,2 281,4 4,9 1,8

Rendimientos Inversión Colombiana Directa 44,0 267,7 311,7 40,8 341,0 381,8 70,1 22,5

Avales y Garantías 6,4 0,0 6,4 4,4 17,0 21,4 15,0 -----

2. NO FINANCIEROS 3.202,1 3.481,3 6.683,5 3.118,3 3.469,9 6.588,2 (95,2) (1,4)

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 303,5 384,8 688,2 185,9 241,8 427,7 (260,5) (37,9)

Turismo 68,8 4,7 73,6 70,5 4,0 74,5 1,0 1,3

Marcas, Patentes y Regalias 21,2 35,8 57,0 19,5 32,4 51,8 (5,2) (9,1)

Seguros y Reaseguros 24,0 367,1 391,1 15,1 169,4 184,5 (206,6) (52,8)

Servicios y Asistencia Técnica 935,5 514,0 1.449,5 950,4 367,9 1.318,3 (131,2) (9,1)

Otros Servicios 2/ 1.849,1 2.174,9 4.024,0 1.876,9 2.654,4 4.531,3 507,3 12,6

VENTA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 3/ 14,9 1.555,4 1.570,3 16,2 558,9 575,2 (995,1) (63,4)

COMPRAS DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 4/ 11,0 33,5 44,5 7,4 43,4 50,7 6,3 14,1

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 2.707,4 22,1 2.729,6 2.941,3 23,5 2.964,9 235,3 8,6

ING. NETOS OPERACIONES RES.11/97 5/ 0,0 136,0 136,0 0,0 2,7 2,7 (133,3) (98,0)

TOTAL 10.588,1 27.566,6 38.154,7 10.455,6 20.177,0 30.632,6 (7.522,2) (19,7)

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye anticipos y excluye prefinanciaciones.

2/ Incluye gastos de no residentes por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios.

3/ Corresponde a los ingresos provenientes de la venta en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.

4/ Hasta febrero de 2002, corresponde a operaciones de mercado no regulado (casas de cambio y cambistas profesionales). A partir de esa fecha, se clasifican en este rubro únicamente

las compras de divisas efectuadas por los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC) a los cambistas profesionales.

5/ Se refiere a las operaciones del mercado cambiario autorizadas a realizarse en dólares entre residentes.




26

CUADRO 19


EGRESOS CORRIENTES



BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

Concepto CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

IMPORTACIONES DE BIENES 1/ 7.243,5 23.921,3 31.164,8 5.417,1 21.771,8 27.188,9 (3.975,9) (12,8)

SERVICIOS 7.290,0 9.101,8 16.391,8 6.940,8 7.900,2 14.840,9 (1.550,8) (9,5)

1. FINANCIEROS 3.075,1 3.271,2 6.346,4 3.688,7 2.348,2 6.037,0 (309,4) (4,9)

Intereses 1.324,2 868,3 2.192,5 1.347,1 996,2 2.343,4 150,9 6,9

Banco de la República 0,7 0,0 0,7 0,3 0,0 0,3 (0,4) (58,8)

Sector Público 1.193,6 382,7 1.576,4 1.216,7 477,6 1.694,3 118,0 7,5

Tesorería 1.186,5 0,0 1.186,5 1.208,5 0,0 1.208,5 21,9 1,8

Otras Entidades 2/ 7,1 382,7 389,8 8,2 477,6 485,9 96,0 24,6

Sector Privado 127,8 485,6 613,4 127,7 518,6 646,3 32,9 5,4

Banca Comercial 2,2 0,0 2,2 2,5 0,0 2,5 0,3 16,0

Utilidades y Dividendos 1.282,0 2.352,7 3.634,7 1.410,2 1.311,3 2.721,5 (913,2) (25,1)

Avales y Garantías Bancarias 4,8 15,9 20,7 4,6 3,0 7,6 (13,1) (63,2)

Gastos y comisiones 464,1 34,4 498,4 926,8 37,7 964,4 466,0 93,5

Banco de la República 421,4 0,0 421,4 895,3 0,0 895,3 473,9 -----

Sector Público 0,2 1,8 2,0 0,1 0,9 1,0 (1,0) (48,4)

Sector Privado 1,3 12,4 13,7 0,6 19,6 20,2 6,4 46,9

Banca Comercial 41,2 20,2 61,3 30,8 17,2 48,0 (13,4) (21,8)

2. NO FINANCIEROS 4.214,8 5.830,6 10.045,4 3.252,0 5.552,0 8.804,0 (1.241,4) (12,4)

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 376,8 1.148,5 1.525,3 316,7 1.009,0 1.325,7 (199,6) (13,1)

Turismo 166,7 2,7 169,3 107,2 1,7 108,9 (60,4) (35,7)

Marcas, Patentes y Regalias 124,2 537,3 661,5 130,3 416,4 546,7 (114,8) (17,4)

Servicios y Asistencia Técnica 700,7 1.583,9 2.284,6 573,3 1.651,1 2.224,4 (60,2) (2,6)

Seguros y Reaseguros 98,3 571,8 670,1 84,6 306,2 390,7 (279,4) (41,7)

Otros Servicios 3/ 2.748,1 1.986,5 4.734,5 2.040,0 2.167,6 4.207,5 (527,0) (11,1)

COMPRA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 4/ 64,0 1.937,5 2.001,5 49,5 1.115,0 1.164,5 (837,0) (41,8)

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 386,3 20,9 407,2 246,7 3,4 250,1 (157,1) (38,6)

VENTA DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 5/ 0,2 0,0 0,2 0,0 0,0 0,0 (0,2) (88,1)

TOTAL 14.984,0 34.981,5 49.965,5 12.654,1 30.790,4 43.444,5 (6.521,0) (13,1)

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye giro ordinario, anticipos y pagos efectuados con tarjetas de crédito.


3/ Incluye gastos de permanencia en el exterior por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a no residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones, egresos por telefonía celular, contribución cafetera, y otros servicios.

4/ Corresponde a los egresos de divisas para compra interna de petróleo crudo y gas natural de producción nacional.

5/ Hasta febrero de 2002, corresponde a operaciones de mercado no regulado (casas de cambio y cambistas profesionales). A partir de esa fecha, se clasifican en este rubro únicamente las

ventas de divisas efectuadas por los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC) a los cambistas profesionales.


27

CUADRO 20


MOVIMIENTO DE CAPITAL

(Millones de US$)

HASTA JULIO DE 2014 HASTA JULIO DE 2015*

Concepto BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA

CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

SECTOR PRIVADO 544,5 13.031,7 13.576,2 (2.544,4) 10.696,5 8.152,1 (5.424,1)

1. Préstamo Neto 1/ 1.544,0 (973,7) 570,3 1.216,4 (376,8) 839,5 269,3

Ingresos 2.868,5 13.699,4 16.567,9 2.200,8 7.768,0 9.968,8 (6.599,1)

Amortización de créditos otorgados a no residentes 69,5 2.272,1 2.341,6 51,1 2.590,3 2.641,4 299,8

Desembolsos 2.798,9 11.427,3 14.226,3 2.149,7 5.177,7 7.327,4 (6.898,8)

Egresos 1.324,5 14.673,1 15.997,6 984,4 8.144,8 9.129,2 (6.868,4)

2. Inversión Extranjera Neta 17.533,5 (3.303,9) 14.229,6 8.862,6 (677,9) 8.184,8 (6.044,8)

Inversión Extranjera Directa en Colombia 9.616,3 1.047,4 10.663,6 7.512,9 1.030,0 8.542,9 (2.120,7)

Petróleo, Hidrocarburos y Minería 8.037,6 272,4 8.310,0 5.752,7 3,0 5.755,7 (2.554,3)

Otros Sectores 1.578,7 775,0 2.353,7 1.760,2 1.027,0 2.787,2 433,5

Ingresos 1.959,5 1.802,8 3.762,2 1.919,2 1.753,6 3.672,8 (89,5)

Egresos 380,8 1.027,8 1.408,6 159,0 726,6 885,6 (523,0)

Inversión Extranjera de Portafolio en Colombia 8.473,9 0,1 8.474,0 2.057,8 40,2 2.098,1 (6.376,0)

Inversión colombiana en el exterior (556,7) (4.351,4) (4.908,1) (708,1) (1.748,1) (2.456,2) 2.451,9

Inversión Directa (153,5) (1.636,3) (1.789,7) 143,5 (1.192,2) (1.048,8) 741,0

Inversión de Portafolio (403,2) (2.715,1) (3.118,3) (851,6) (555,9) (1.407,4) 1.710,9

3. Operaciones especiales 2/ (18.533,0) 17.309,4 (1.223,6) (12.623,4) 11.751,2 (872,2) 351,4

Ingresos 11.925,2 54.047,1 65.972,2 10.827,1 50.651,9 61.479,0 (4.493,2)

Egresos 30.458,2 36.737,7 67.195,9 23.450,6 38.900,7 62.351,2 (4.844,6)

SECTOR OFICIAL 3/ 6.340,6 (4.143,2) 2.197,3 4.824,0 (260,0) 4.564,0 2.366,7

1. Préstamo Neto 1.230,0 2.530,5 3.760,5 2.108,5 3.442,9 5.551,4 1.790,8

Tesorería General de la República 1.312,4 0,0 1.312,4 2.139,5 0,0 2.139,5 827,1

Ingresos 2.021,4 0,0 2.021,4 2.728,9 0,0 2.728,9 707,5

Egresos 709,0 0,0 709,0 589,4 0,0 589,4 (119,6)

Otras Entidades 4/ (82,4) 2.530,5 2.448,1 (31,0) 3.442,9 3.411,9 963,7

Ingresos 0,0 2.692,1 2.692,1 9,0 3.835,2 3.844,2 1.152,1

Egresos 82,4 161,6 244,0 40,0 392,3 432,4 188,4

2. Inversión Financiera 313,5 (1.387,4) (1.073,9) (610,0) (617,8) (1.227,7) (153,8)

Ingresos 2.336,5 8.826,4 11.162,9 2.894,4 9.044,3 11.938,8 775,9

Egresos 2.023,0 10.213,8 12.236,8 3.504,4 9.662,1 13.166,5 929,7

3. Operaciones especiales 2/ 4.797,1 (5.286,4) (489,3) 3.325,5 (3.085,1) 240,3 729,6

BANCO DE LA REPUBLICA 5/ 0,5 0,0 0,5 (1,4) 0,0 (1,4) (1,9)

OPERACIONES ESPECIALES 6/ (29,7) (124,4) (154,0) (555,0) (173,2) (728,2) (574,2)

TOTAL 6.855,9 8.764,1 15.620,0 1.723,1 10.263,3 11.986,4 (3.633,6)

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17.

1/ Incluye los movimientos de créditos en moneda extranjera a residentes y a no residentes. Incluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye compraventa de divisas a otros usuarios de cuentas de compensación, entre los mismos cuentahabientes y a los intermediarios del mercado cambiario.

Para el sector oficial, también incluye los movimientos de Tesorería General de la República entre sus cuentas de compensación y sus cuentas en dólares en el

Banco de la República, los cuales no tienen impacto en el mercado cambiario.

3/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería registradas en la balanza cambiaria doméstica son canalizadas a través de sus cuentas de depósito en moneda

extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tieneN impacto cambiario.

4/ A partir de 2000, el servicio de la deuda del sector eléctrico se clasifica dentro de la deuda de Otras Entidades del sector público.

5/ El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó una asignación general de Derechos Especiales

de Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones, las cuales se harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009, respectivamente. Dichas asignaciones se distribuirían según la cuota de participación de cada país miembro. En el caso de

Colombia, la asignación general incrementó las reservas internacionales en US$897 millones el 28 de agosto de 2009 y la asignación especial

en US$79 millones el 9 de septiembre de 2009.

6/ Incluye las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones put y call, la intervención discrecional y las operaciones de compra directa.

Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República. Incluye el traslado de utilidades del BR a la Tesorería. Incluye la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector

real y los IMC. También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales, operaciones de derivados y errores y/o omisiones estadísticos.




D. Comercio Exterior 28

1. Exportaciones FOB /1

CUADRO 21

EXPORTACIONES CLASIFICADAS POR LOS PRINCIPALES PRODUCTOS

Y SECTORES ECONOMICOS SEGÚN CIIU R.3

(Millones de dólares y porcentajes)

Enero - Julio Variación

2014 2015 Absoluta %

I. Principales productos 26.149 15.952 -10.197 -39,0

1. Petróleo crudo /2 16.190 8.500 -7.689 -47,5

2. Carbón /2 3.775 2.821 -954 -25,3

3. Fuel-oil y otros derivados /2 2.135 887 -1.248 -58,5

4. Oro no monetario 920 620 -300 -32,6

5. Café /2 1.299 1.494 195 15,0

6. Flores 912 838 -75 -8,2

7. Ferroníquel /2 357 290 -67 -18,8

8. Banano 561 502 -59 -10,5

II. Resto de productos (CIIU) 6.899 6.310 -589 -8,5

1. Sector Agropecuario 218 193 -25 -11,5

2. Sector Industrial 6.492 6.022 -469 -7,2

3. Sector Minero 17 37 21 125,0

4. Otros 172 57 -116 -67,1

III. Total exportaciones 33.048 22.261 -10.787 -32,6

(1) No incluye exportaciones temporales, reexportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

(2) En la clasificación anterior de las exportaciones, estos productos conformaban el grupo de exportaciones tradicionales

Nota: A partir de Mayo de 2010 se clasifican las exportaciones por principales productos y sectores según CIIU, reemplazando

la clasificación anterior de bienes tradicionales y no tradicionales. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE.

Fuente: DANE-DIAN. BANCO DE LA REPÚBLICA

2.A Importaciones CIF /1 29

CUADRO 22

IMPORTACIONES SEGUN CLASIFICACION CUODE

Enero - Julio VARIACIONES


I. BIENES DE CONSUMO 7.791 7.170 (621) (8,0)

1. No duraderos 3.665 3.607 (58) (1,6)

2. Duraderos 4.126 3.563 (563) (13,6)

II. BIENES INTERMEDIOS 16.843 13.947 (2.896) (17,2)

1. Combustibles y lubricantes 2/ 4.776 2.952 (1.824) (38,2)

2. Para la agricultura 1.258 1.228 (30) (2,4)

3. Para la industria 10.810 9.767 (1.042) (9,6)

III. BIENES DE CAPITAL 11.999 11.066 (933) (7,8)

1. Materiales de construcción 1.141 1.024 (117) (10,2)

2. Para la agricultura 110 102 (9) (7,9)

3. Para la industria 7.199 6.446 (753) (10,5)

4. Equipo de transporte 3.549 3.494 (55) (1,5)

IV. BIENES NO CLASIFICADOS 12 19 8 63,7

TOTAL 36.645 32.203 (4.442) (12,1)

Fuente: DIAN. (1) No incluye importaciones temporales, reimportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

2/ Incluye derivados del petróleo y del carbón. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE asociadas con las reexportaciones de aeronaves.

2.B Importaciones FOB /1 30

CUADRO 23

IMPORTACIONES SEGUN CLASIFICACION CUODE

Enero - Julio VARIACIONES


I. BIENES DE CONSUMO 7.428 6.840 (587) (7,9)

1. No duraderos 3.482 3.432 (50) (1,4)

2. Duraderos 3.946 3.408 (537) (13,6)

II. BIENES INTERMEDIOS 15.990 13.195 (2.795) (17,5)

1. Combustibles y lubricantes 2/ 4.623 2.838 (1.784) (38,6)

2. Para la agricultura 1.164 1.146 (18) (1,5)


III. BIENES DE CAPITAL 11.534 10.684 (850) (7,4)

1. Materiales de construcción 1.035 938 (97) (9,4)

2. Para la agricultura 105 97 (9) (8,2)


4. Equipo de transporte 3.442 3.417 (24) (0,7)

IV. BIENES NO CLASIFICADOS 10 17 7 77,8

TOTAL 34.961 30.737 (4.225) (12,1)

Fuente: DIAN. (1) No incluye importaciones temporales, reimportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

2/ Incluye derivados del petróleo y del carbón. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE asociadas con las reexportaciones de aeronaves.

E. Endeudamiento Externo del Sistema Financiero 31

CUADRO No 24

ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO

SALDO POR PLAZOS


SALDO VARIACIONES

INTERMEDIARIO A: SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

18-sep-15 ABS. % ABS. % ABS. %

I. TOTAL (A+B) 15.467,4 (331,9) (2,1) (521,1) (3,3) 705,9 4,8

Bancos 12.636,8 (331,3) (2,6) (559,0) (4,2) 483,2 4,0

Compañías Finan. Comerc. 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otros 1/ 2.830,6 (0,5) (0,0) 37,8 1,4 222,7 8,5

A. TOTAL CORTO PLAZO 4.547,6 (326,4) (6,7) (672,5) (12,9) 503,5 12,5

Bancos 4.397,1 (326,4) (6,9) (588,3) (11,8) 406,4 10,2


Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otros 1/ 150,5 0,0 0,0 (84,3) (35,9) 97,1 182,0

B. TOTAL LARGO PLAZO 10.919,8 (5,5) (0,0) 151,4 1,4 202,4 1,9

Bancos 8.239,6 (4,9) (0,1) 29,3 0,4 76,8 0,9


Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otros 1/ 2.680,1 (0,5) (0,0) 122,1 4,8 125,5 4,9

1/ BANCOLDEX, FEN , FINDETER , FOGAFIN, ICETEX Y BANCO DE LA REPUBLICA. Fuente: Informes de los Intermediarios Financieros y Subgerencia de Estudios Económicos del Banco de la República.

32CUADRO No 25

ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO

SALDO POR SECTORES Y PLAZOS


SALDO VARIACIONES

INTERMEDIARIO A: SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

18-sep-15 ABS. % ABS. % ABS. %

I. TOTAL 15.467,4 (331,9) (2,1) (521,1) (3,3) 705,9 4,8

A. SECTOR OFICIAL 2.834,4 (1,0) (0,0) 36,9 1,3 223,3 8,6

Bancos 3,8 (0,5) (11,0) (0,9) (19,6) 0,7 21,0

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 2.830,6 (0,5) (0,0) 37,8 1,4 222,7 8,5

B. SECTOR PRIVADO 12.633,0 (330,9) (2,6) (558,0) (4,2) 482,6 4,0

Bancos 12.633,0 (330,9) (2,6) (558,0) (4,2) 482,6 4,0

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........


II. SECTOR OFICIAL 1/ 2.834,4 (1,0) (0,0) 36,9 1,3 223,3 8,6

A. CORTO PLAZO 154,3 (0,5) (0,3) (85,2) (35,6) 97,8 173,0

Bancos 3,8 (0,5) (11,0) (0,9) (19,6) 0,7 21,0

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 150,5 0,0 0,0 (84,3) (35,9) 97,1 182,0

B. LARGO PLAZO 2.680,1 (0,5) (0,0) 122,1 4,8 125,5 4,9

Bancos 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 2.680,1 (0,5) (0,0) 122,1 4,8 125,5 4,9

III. SECTOR PRIVADO 12.633,0 (330,9) (2,6) (558,0) (4,2) 482,6 4,0

A. CORTO PLAZO 4.393,3 (325,9) (6,9) (587,3) (11,8) 405,7 10,2

Bancos 4.393,3 (325,9) (6,9) (587,3) (11,8) 405,7 10,2

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........


B. LARGO PLAZO 8.239,6 (4,9) (0,1) 29,3 0,4 76,8 0,9

Bancos 8.239,6 (4,9) (0,1) 29,3 0,4 76,8 0,9

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........


1/ BANCOLDEX, FEN , FINDETER , FOGAFIN, ICETEX Y BANCO DE LA REPUBLICA Fuente: Informes de los Intermediarios Financieros y Subgerencia de Estudios Económicos del Banco de la República .

32 A

Desde enero de 2007 no se incluyen los cupos de endeudamiento de entidades en liquidación. Las cifras de compañías y corporaciones

financieras desde esa fecha correspondían a entidades en liquidación.

* No Incluye Banco de la República, ICETEX, Bancoldex, Findeter, FEN y Fogafin.

Nota: Para algunas líneas de crédito el cupo corresponde al saldo utilizado y no a un cupo asignado

Fuente: Banco de la República.

ANEXOS

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS 33

A. Base Monetaria (Promedio)CUADRO No. A1

COMPONENTES DE LA BASE MONETARIA

(Promedios semanales sobre saldos diarios)


Promedios VARIACIONES

Concepto septiembre 20 septiembre 19 septiembre 18 SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

Base monetaria (a+b) 54.712 60.242 71.724 -0,4 13,6 -3,1 -0,1 -3,6 2,6 16,4 10,1 19,1

a. Efectivo 32.792 37.424 45.364 -0,1 14,6 -0,4 -5,0 -4,3 0,3 14,3 14,1 21,2

b. Reserva sistema financiero 21.921 22.818 26.360 -0,9 12,1 -7,2 8,3 -2,6 6,8 19,7 4,1 15,5

1. Efectivo caja sistema financiero 8.557 9.717 10.439 0,5 12,4 1,1 -1,6 5,6 -6,5 5,8 13,6 7,4

2. Dedepósitos en BR 1/ 13.364 13.101 15.921 -1,8 12,0 -12,5 15,7 -8,0 17,9 30,7 -2,0 21,5

1/ Corresponde a cuentas corrientes del sistema financiero en el Banco de la República.


CUADRO No. A2

COEFICIENTES DE PREFERENCIA POR EFECTIVO Y RESERVA MONETARIAPromedios VARIACIONES


2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

a. Multiplicador 1/ 1,303 1,337 1,250 -0,1 2,1 -0,9 -4,3 -2,2 -7,3 0,6 2,6 -6,5

b. Efectivo / cuentas corrientes (e) 85,2 86,8 102,3 0,8 1,2 1,5 -1,2 3,1 10,9 -4,5 1,9 17,9

c. Reserva / cuentas corrientes. (r) 56,9 52,9 59,5 -0,1 -5,7 1,9 12,6 4,8 18,1 0,0 -7,1 12,4

1/ Multiplicador = ( 1 + e) / ( e + r)


B. Medios de Pago (Promedios) 34

CUADRO No. A3

MEDIOS DE PAGO Y SUS DETERMINANTES





2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

a. Medios de pago 71.288 80.543 89.688 -0,5 -1,0 -1,2 -4,4 -5,8 -4,8 17,1 13,0 11,4

b. Base monetaria 54.712 60.242 71.724 -0,4 -3,1 -0,3 -0,1 -3,6 2,6 16,4 10,1 19,1

c. Multiplicador 1,303 1,337 1,250 -0,1 2,1 -0,9 -4,3 -2,2 -7,3 0,6 2,6 -6,5

Fuente: Banco de la República. Cálculos con información de los formatos 281 y 442 de la Superintendencia Financiera

CUADRO No. A4

COMPONENTES DE LOS MEDIOS DE PAGO





2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

I. Medios de pago (a+b) 71.288 80.543 89.688 -0,5 -1,0 -1,2 -4,4 -5,8 -4,8 17,1 13,0 11,4

a. Efectivo 32.792 37.424 45.364 -0,1 -0,4 -0,5 -5,0 -4,3 0,3 14,3 14,1 21,2

1. Moneda fuera sistema financiero 1/ 32.715 37.368 45.294 -0,1 -0,4 -0,5 -5,1 -4,2 0,3 14,2 14,2 21,2

2. Depósitos de particulares 2/ 77 57 70 9,2 -0,7 6,3 172,1 -35,7 0,8 94,2 -26,6 23,8

b. Cuentas corrientes 38.496 43.118 44.324 -0,9 -1,6 -2,0 -3,9 -7,1 -9,6 19,7 12,0 2,8

II. Efectivo / M1 46,0% 46,5% 50,6%

III. Cuentas corrientes / M1 54,0% 53,5% 49,4%

1/ Incluye: Billetes en circulación + moneda en tesorería - caja del sistema financiero.

2/ Corresponde a cuentas corrientes de entidades especiales en el Banco de la República.


C. Otros Agregados (Promedios) 35

CUADRO No. A5

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo VARIACIONES

Concepto Promedio a SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

18/09/2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

Base 72.326 0,8 -0,6 1,0 3,4 2,8 5,0 18,9 13,4 15,8

M1 90.434 -0,2 -0,3 -0,6 2,5 -0,2 -2,0 17,3 13,3 10,7

Cuasidineros 1/ 271.280 0,1 -0,2 -0,1 11,6 7,2 10,1 19,6 11,1 11,3

M2 361.714 0,0 -0,2 -0,2 9,2 5,2 6,8 19,1 11,6 11,2

M3 395.010 0,2 0,0 0,0 8,8 5,1 6,6 17,4 10,6 11,0

Cartera bancos y corporaciones financieras ml 2/ 296.083 0,4 0,3 0,3 8,5 9,6 9,9 13,1 14,1 14,8

Cartera establecimientos de crédito ml 2/ 319.133 0,4 0,2 0,3 8,4 9,3 11,0 13,2 13,9 15,5

1/ Incluye depósitos de ahorro y CDT.



CUADRO No. A6

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 13 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo VARIACIONES

Concepto Promedio a SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

18/09/2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

Base 71.198 0,7 0,0 0,9 10,4 8,2 9,4 16,1 14,1 14,5

M1 90.249 0,1 0,0 0,2 10,7 7,1 4,6 17,0 13,1 10,7

Cuasidineros 1/ 268.084 0,3 0,1 0,2 12,4 7,6 8,9 20,0 12,5 10,4

M2 358.333 0,2 0,1 0,2 12,0 7,5 7,8 19,2 12,6 10,5

M3 390.977 0,1 0,1 0,2 11,3 7,1 7,5 17,9 11,2 10,4

Cartera bancos y corporaciones financieras ml 2/ 291.407 0,3 0,2 0,3 8,9 9,9 9,7 12,8 14,5 14,1

Cartera establecimientos de crédito ml 2/ 314.132 0,3 0,2 0,3 8,9 9,8 10,8 12,8 14,4 14,6

1/ Incluye depósitos de ahorro y CDT.




36




4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

2404

-ene

-13

13-f

eb-1

3

25-m

ar-1

3

04-m

ay-1

3

13-ju

n-13

23-ju

l-13

01-s

ep-1

3

11-o

ct-1

3

20-n

ov-1

3

30-d

ic-1

3

08-f

eb-1

4

20-m

ar-1

4

29-a

br-1

4

08-ju

n-14

18-ju

l-14

27-a

go-1

4

06-o

ct-1

4

15-n

ov-1

4

25-d

ic-1

4

03-f

eb-1

5

15-m

ar-1

5

24-a

br-1

5

03-ju

n-15

13-ju

l-15

22-a

go-1

5

01-o

ct-1

5

10-n

ov-1

5

20-d

ic-1

5

GRAFICO A1Medios de Pago y Base Monetaria

(Variación % Anual)

BASE MONETARIA M1

1.18

1.20

1.22

1.24

1.26

1.28

1.30

1.32

1.34

1.36

1.38

1.40

04-e

ne-1

3

13-f

eb-1

3

25-m

ar-1

3

04-m

ay-1

3

13-ju

n-13

23-ju

l-13

01-s

ep-1

3

11-o

ct-1

3

20-n

ov-1

3

30-d

ic-1

3

08-f

eb-1

4

20-m

ar-1

4

29-a

br-1

4

08-ju

n-14

18-ju

l-14

27-a

go-1

4

06-o

ct-1

4

15-n

ov-1

4

25-d

ic-1

4

03-f

eb-1

5

15-m

ar-1

5

24-a

br-1

5

03-ju

n-15

13-ju

l-15

22-a

go-1

5

01-o

ct-1

5

10-n

ov-1

5

20-d

ic-1

5

GRAFICO A2Multiplicador de M1

37




6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

2204

-ene

-13

13-f

eb-1

3

25-m

ar-1

3

04-m

ay-1

3

13-ju

n-13

23-ju

l-13

01-s

ep-1

3

11-o

ct-1

3

20-n

ov-1

3

30-d

ic-1

3

08-f

eb-1

4

20-m

ar-1

4

29-a

br-1

4

08-ju

n-14

18-ju

l-14

27-a

go-1

4

06-o

ct-1

4

15-n

ov-1

4

25-d

ic-1

4

03-f

eb-1

5

15-m

ar-1

5

24-a

br-1

5

03-ju

n-15

13-ju

l-15

22-a

go-1

5

01-o

ct-1

5

10-n

ov-1

5

20-d

ic-1

5

GRAFICO A3Cuasidineros

Promedios móviles de orden 4(Variación Anual)

6.5

7.5

8.5

9.5

10.5

11.5

12.5

13.5

14.5

15.5

16.5

17.5

18.5

19.5

20.5

04-e

ne-1

3

13-f

eb-1

3

25-m

ar-1

3

04-m

ay-1

3

13-ju

n-13

23-ju

l-13

01-s

ep-1

3

11-o

ct-1

3

20-n

ov-1

3

30-d

ic-1

3

08-f

eb-1

4

20-m

ar-1

4

29-a

br-1

4

08-ju

n-14

18-ju

l-14

27-a

go-1

4

06-o

ct-1

4

15-n

ov-1

4

25-d

ic-1

4

03-f

eb-1

5

15-m

ar-1

5

24-a

br-1

5

03-ju

n-15

13-ju

l-15

22-a

go-1

5

01-o

ct-1

5

10-n

ov-1

5

20-d

ic-1

5

GRAFICO A4Oferta Monetaria Ampliada M2Promedios móviles de orden 4

(Variación Anual)

D. Otras Estadísticas 38

CUADRO No. A7

DEPOSITOS EN CUENTA CORRIENTE DEL SISTEMA BANCARIO


Saldo a VARIACIONES

Concepto 18/09/2015 Part. SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

Total cuentas corrientes 44.023 100,0 3,2 0,5 (1,6) 2,4 (4,7) (8,8) 21,8 12,0 (0,4)

a. Privados 42.039 95,5 3,2 0,4 (1,7) 2,8 (5,0) (9,5) 22,5 12,0 (0,2)

1. Nacionales 32.612 74,1 3,5 1,8 (1,7) 0,7 (6,3) (10,9) 20,2 13,2 (0,3)

2. Extranjeros 9.427 21,4 2,5 (4,3) (1,7) 10,3 (0,4) (4,4) 30,9 8,0 0,4

b. Oficiales 1.984 4,5 1,7 3,7 0,1 (4,8) 1,5 9,4 8,6 10,9 (4,8)


CUADRO No. A8

CARTERA NETA DE BANCOS Y CORFINANCIERAS /1


Saldo a VARIACIONES

Concepto 18/09/2015 Part. SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

I. Moneda nacional 292.856 100,00 0,5 0,3 0,5 9,5 9,5 10,9 14,4 14,4 15,5

a. Privados 282.989 96,63 0,6 0,3 0,5 9,4 9,6 11,1 14,1 14,5 15,7

1. Nacionales 217.353 74,22 0,7 0,3 0,5 9,0 8,7 11,7 14,1 13,5 16,6

2. Extranjeros 65.636 22,41 0,3 0,4 0,5 10,6 12,5 9,3 14,1 17,8 13,0

b. Oficiales 9.867 3,37 0,2 0,2 0,4 13,6 7,8 5,5 20,9 11,5 8,6

II. Moneda extranjera 24.753 100,00 (3,0) (2,5) (2,0) 10,5 4,1 10,5 31,1 3,6 36,0

a. Privados 24.741 99,95 (3,0) (2,5) (2,0) 10,5 4,1 10,5 31,1 3,6 36,0

1. Nacionales 20.069 81,08 (3,2) (1,9) (2,2) 8,4 3,0 9,7 33,4 2,2 36,2

2. Extranjeros 4.672 18,87 (2,1) (5,1) (1,4) 21,5 9,3 14,0 21,5 10,1 35,2

b. Oficiales 11 0,05 (8,6) (0,3) (14,0) (12,4) 94,9 -- (28,9) 165,9 14,5

III. Total 317.609 100,00 0,3 0,1 0,3 9,6 9,2 10,9 15,4 13,6 16,8

a. Privados 307.730 96,89 0,3 0,1 0,3 9,5 9,2 11,1 15,3 13,7 17,1

1. Nacionales 237.423 74,75 0,3 0,1 0,3 9,0 8,3 11,5 15,5 12,6 18,0

2. Extranjeros 70.307 22,14 0,1 0,1 0,4 11,2 12,3 9,6 14,5 17,3 14,3

b. Oficiales 9.879 3,11 0,2 0,2 0,4 13,6 7,8 5,7 20,8 11,5 8,6

1/ No Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria y por ventas de cartera para manejo a través de derechos fiduciarios. No incluye FDN.



E. Posición de Encaje del sistema financiero 39

CUADRO No. A9

POSICION DE ENCAJE DEL SISTEMA FINANCIERO 1/

(miles de millones de pesos)

Período de encaje requerido 15-jul al 28-jul de 2015 29-jul al 11-ago de 2015

Período de encaje disponible 05-ago al 18-ago de 2015 19-ago al 01-sep de 2015

ENTIDADES

I. Requerido de encaje total

Bancos y Corporaciones financieras 24.628,3 24.567,6

Compañías de financiamiento comercial 457,4 463,1

Cooperativas financieras 109,7 111,0

Entidades financieras especiales 6,0 6,6

Total sistema financiero 25.201,4 25.148,4

II. Disponible de encaje Total

Bancos y Corporaciones financieras 25.182,0 25.009,6




Total sistema financiero 25.792,3 25.630,1

III. Posición de encaje

Bancos y Corporaciones financieras 553,7 442,0




Total sistema financiero 590,9 481,7

Datos provisonales, sujetos a revisión.

1/ Con la Resolución Externa 05 del 20 de junio de 2008 de la Junta Directiva del Banco de la República, se elimina el

Encaje Marginal a partir de la bisemana que inicie el período de computo del disponible el 3 de septiembre de 2008.

Fuente: Cálculos realizados por la Subgerencia de Estudios Económicos - Banco de la República - con base en el Formato

443 creado por la Superintendencia Financiera de Colombia según Circular Externa 003 de enero 24 de 2008 y modificado

por la circular 038 de agosto de 2008. Tiene en cuenta los registros bajo Normas Internacionales de Información

Financiera -NIIF- a partir de enero de 2015.

II. SECTORIZACION DE LA BASE MONETARIA 40

CUADRO No. A10

ORIGEN DE LA BASE MONETARIA


Saldo a Variaciones

Concepto 18/09/2015 Semanal Año corrido Anual

Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Base monetaria - fuentes 74.474 1.308 1,8 4.014 5,7 13.652 22,4

a. Reservas internacionales netas 139.323 -4.659 -3,2 26.234 23,2 46.475 50,1

b. Crédito interno neto -8.658 1.372 -13,7 3.195 -27,0 10.840 -55,6

1. Tesorería -22.469 -2.697 13,6 -1.228 5,8 -1.732 8,4

2. Resto del sector publico 0 0 -- 0 -- 0 --

3. Sistema financiero 13.635 4.069 42,5 4.396 47,6 12.581 1.194,1

3.1. Bancos y corporaciones financieras 11.926 3.857 47,8 4.107 52,5 11.636 4.019,7

3.2. Otros intermediarios 1.709 212 14,1 289 20,3 945 123,7

4. Activos con el sector privado 177 -1 -0,3 27 17,7 -9 -5,1

c. Otros activos netos -550 74 -11,9 83 -13,0 -1.155 -191,1

d. Cuentas patrimoniales 55.641 -4.521 -7,5 25.498 84,6 42.508 323,7

Tasa representativa de mercado 2.975,1 -105 -3,4 583 24,4 1.000 50,6


41

CUADRO No. A11

CREDITO NETO DEL BANCO DE LA REPÚBLICA A BANCOS Y CORPORACIONES FINANCIERAS


Saldo aVariaciones



Crédito neto a bancos y corporaciones financieras 11.926 3.857 47,8 4.107 52,5 11.636 4.019,7

a. Crédito a bruto bancos y corporaciones financieras 11.933 3.858 47,8 4.111 52,6 10.950 1.114,6

1. Omas de expansión 1/11.920 3.854 47,8 4.106 52,5 10.944 1.121,8

2. Otros créditos 2/13 4 41,9 5 69,2 7 96,1

b. Pasivos con bancos y corporaciones financieras 7 1 7,7 4 104,3 -686 --

1. Omas de contracción 3/0 0 -- 0 -- 0 --

2. Depósitos de contracción 4/7 1 7,7 7 --- -682 --

3. Otros pasivos 5/0 0 1,7 -3 -99,0 -3 --

Item de memorando

Depósitos de bancos y corporaciones financieras en el BR 6/ 18.015 1.201 7,1 4.781 36,1 4.866 37,0

1/ Corresponde a las operaciones REPO

2/ Incluye intereses

3/ Corresponde a las operaciones de contracción monetaria realizadas a través de la venta temporal de titulos.

4/ A partir del 2 de abril de 2007 refleja el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje, que el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria.

5/ Incluye otros pasivos en moneda nacional y en moneda extranjera

6/ No incluye el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.


42

CUADRO No. A12

CREDITO NETO DEL BANCO DE LA REPÚBLICA A CIAS. FTO., COOP., FONDO DE GARANTIAS Y OTROS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS. 1/


Saldo aVariaciones



CREDITO NETO OTROS INTERMEDIARIOS. 1.709 212 14,1 289 20,3 945 123,7

A. Créditoneto a cias de fto cial. Y a coop. 3 3 -- -15 -81,6 -1 -21,4

1. Crédito bruto 5 0 6,3 -19 -80,8 -18 -79,8

a. OMAS de expansión 1 0 22,0 -19 -93,1 -18 -92,7

b. Otros créditos 3 0 0,5 0 0,7 0 0,7

2. Pasivos 1 -3 -- -5 -78,3 -17 -93,0

a. OMAS de contracción 0 0 -- 0 -- 0 --

b. Depósitos de contracción 1/ 1 -3 -70,5 -5 -78,3 -17 -93,0

c. Otros pasivos 0 0 -33,0 0 21,7 0 -86,5

B. Crédito neto fdo. de garantias -14 5 -25,1 3 -17,9 6 -29,6

1. Crédito bruto fdo. Garantias 0 0 -- 0 -- 0 --

2. Pasivosfondo garantias 14 -5 -25,1 -3 -17,9 -6 -29,6


b. Otros pasivos fdo. de garantias 14 -5 -25,1 -3 -17,9 -6 -29,6

C. Crédito neto otros intermediarios 2/ 1.720 203 13,4 300 21,2 940 120,4

1.Crédito bruto otros intermediarios. 1.830 227 14,2 261 16,6 137 8,1

a. OMAS de expansión 293 233 387,3 242 470,6 114 63,9

b. Fideicomiso fdo. pensional 3/ -12 -6 -- -12 -- -1.526 -100,8

c. Otros créditos 1.549 0 0,0 31 2,1 1.549 --

2. Pasivos otros intermediarios 110 24 27,8 -39 -26,4 -803 -88,0


b. Depósitos de contracción 32 1 2,9 0 0,6 -821 -96,3

c. Otros pasivos 78 23 41,6 -40 -33,6 18 30,0

ITEM DE MEMORANDO

Depósitos de los otros intermediarios en el B.R. 4/ 579 25 4,4 45 8,3 39 7,2

1/ A partir del 2 de abril de 2007 refleja el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje, que el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria.

2/ Incluye Entidades Fiduciarias, Comisionistas de Bolsa, Compañias de Seguros, Fondos de Pensiones y Cesantías y otros auxiliares financieros que posean cuentas de depósito en el Banco de la República.

3/ A partir de Octubre 21/96 incluye fondos de reservas pensionales trasladados por el B. de la R. a Entidades Fiduciarias.

4/ No incluye el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.


43

CUADRO No. A13

PASIVOS DEL BANCO DE LA REPÚBLICA CON TESORERÍA Y CON EL EXTERIOR Y CUENTAS DEL PATRIMONIO


Saldo aVariaciones



PRINCIPALES PASIVOS BANCO DE LA REPÚBLICA 79.467 -1.722 -2,1 28.212 55,0 45.703 135,4

A. Depósitos ml - tesoreria 23.825 2.799 13,3 2.714 12,9 3.195 15,5

B. Obligaciones externas largo plazo 2 0 -3,4 0 24,4 1 50,6

C. Cuentas patrimoniales 55.641 -4.521 -7,5 25.498 84,6 42.508 323,7

1. Pérdidas y ganancias* -1.493 298 -16,6 -1.353 968,8 -1.045 233,0

2. Capital y reservas 717 0 0,0 -1.055 -59,5 -1.055 -59,5

3. Reserva estabil.monet y cambiaria 0 0 -- 0 -- 0 --

4. Superavit x liqui. c.e.c. 453 0 0,0 0 0,0 0 0,0

5.Utilidades por distribuir 0 0 -- 1.166 -- 0 --

6. Superavit patrimonial 55.963 -4.819 -7,9 26.740 91,5 44.608 392,8

a. Ajuste de cambios 55.963 -4.819 -7,9 26.740 91,5 45.804 450,9

b. Otras cuentas patrimoniales 0 0 -- 0 -- -1.196 --

* Durante Enero de cada año, el resultado del año anterior se mantiene en esta cuenta hasta que se haga el traslado contable a la cuenta

resultados de ejercicios anteriores. En 2014 se presentó una pérdida del ejercicio de $1.166 mm


44

III. RESERVAS INTERNACIONALES

CUADRO A14

RESERVAS INTERNACIONALES NETAS

(Millones de US$)

ACUMULADO AÑO HASTA

Concepto 2014

SEPTIEMBRE 20 SEPTIEMBRE 19 SEPTIEMBRE 18

2013 2014 2015*

I. SALDO RESERVAS BRUTAS 47.328,1 42.907,3 47.008,8 46.836,0

II. PASIVOS A CORTO PLAZO 5,0 4,9 6,9 6,7

III. SALDO RESERVAS NETAS (I-II) 1/ 47.323,1 42.902,3 47.001,8 46.829,3

IV. VARIACION RESERVAS

Brutas 3.688,8 5.433,2 3.369,5 (492,1)

Netas 3.690,4 5.435,7 3.369,1 (493,8)

(*) Cifras provisionales, sujetas a revisión.

NOTA: El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó una asignación general

de Derechos Especiales de Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones, las cuales se

harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009, respectivamente. Dichas asignaciones se distribuirían según la cuota

de participación de cada país miembro. En el caso de Colombia, la asignación general incrementó las reservas internacionales

en US$897 millones el 28 de agosto de 2009 y la asignación especial, en US$79 millones el 9 de septiembre de 2009.

1/ Las obligaciones del Banco de la República con la Dirección del Tesoro Nacional y otras entidades no son consideradas como pasivos de

corto plazo. Por lo tanto, todo cambio en los depósitos en moneda extranjera de la Tesorería en el Banco de la República afecta la variación

en el saldo de las reservas internacionales.

CUADRO A14 - A

Operaciones de Compra - Venta de Divisas del Banco de la República

(Millones de Dólares)

2013 2014 2015

Concepto Acum Acum Acum

Ene-Dic TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV Ene-Dic TRIM I TRIM II Jul Ago Ene-Ago

Compras 6.769,4 600,0 999,8 2.000,0 457,8 4.057,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Opciones Put 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para Acumulación de Reservas Internacionales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para el Control de la Volatilidad 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Subastas de Compra Directa 6.769,4 600,0 999,8 2.000,0 457,8 4.057,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Intervención Discrecional 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Ventas 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Opciones Call 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para el Control de la Volatilidad 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Gobierno Nacional 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Compras Netas 6.769,4 600,0 999,8 2.000,0 457,8 4.057,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

*Información mensual en http://www.banrep.gov.co/informes-economicos/ine_rep_comven.htm


45

CUADRO A15

RESERVAS INTERNACIONALES *


V A R I A C I O N E S

Concepto SALDOS EN: SEMANAL ACUM. MES CORRIDO AÑO

31 DE DIC SEPTIEMBRE 19 SEPTIEMBRE 18 SEPTIEMBRE 11 HASTA

2014 2014 2015** SEPTIEMBRE 18 SEPTIEMBRE 18 US $ %

I. RESERVAS BRUTAS 47.328,1 47.008,8 46.836,0 90,4 125,8 (493,7) (1,0)

Divisas en caja, otros 1/ 10,4 11,1 32,3 (2,0) (1,9) 21,9 -----

Oro 421,2 436,7 126,7 6,7 2,4 (294,5) (69,9)

DEG 979,3 1.049,1 922,0 14,5 20,7 (57,2) (5,8)

Posición de reservas FMI 416,0 443,8 336,1 4,9 7,0 (79,9) (19,2)

Inversión de valores 2/ 44.998,8 44.565,7 44.914,9 66,4 97,6 (83,9) (0,2)

Pesos andinos 20,0 20,0 20,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Fondo Latinoamericano de Reservas 482,4 482,4 484,0 0,0 0,0 1,6 0,3

II. PASIVOS EXTERNOS DE CORTO

PLAZO 5,0 6,9 6,7 (0,0) (0,2) 1,7 33,6

Organismos internacionales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Otros 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Convenios Internacionales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Tesorería 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Otras Entidades 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Fondo Latinoamericano de Reservas 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Otras Inversiones 3/ 5,0 6,9 6,7 (0,0) (0,2) 1,7 33,6

III. RESERVAS NETAS (I-II) 47.323,1 47.001,8 46.829,3 90,4 126,0 (493,8) (1,0)

(*) Calculadas a precios de mercado. (-----) No es posible calcular variación o su explicación no es significativa.

(**) Cifras provisionales, sujetas a revisión.

NOTA: El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó una asignación general de Derechos Especiales de

Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones, las cuales se harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009,



1/ Especies extranjeras en caja y depósitos a la orden en bancos del exterior.

2/ Inversiones en renta fija en el exterior, portafolio en administración, valores por cobrar y convenios internacionales.

3/ Desde enero de 1995, las operaciones de inversión de las reservas internacionales se contabilizan en la fecha de negociación de las mismas,

ver nota No.1 del cuadro A14.


A. DTF IV. Tasas de Interés

Gráfico A5

DTF SEMANAL 1/

TASA EFECTIVA ANUAL

1/ Según Resolución 42 de 1988 J.M. y 17 de 1993 J.D.

46

1/ Según Resolución 42 de 1988 J.M. y 17 de 1993 J.D.

3,30

4,30

5,30

6,30

7,30

8,30

9,30

10,30

20

07

1 61

11

62

12

63

13

64

04

55

02

00

8 3 8

13

18

23

28

33

38

43

48

53 5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

20

10

3 81

31

82

32

83

33

84

34

82

01

1 1 6

11

16

21

26

31

36

41

46

51

20

12

4 91

41

92

42

93

43

94

44

92

01

3 2 7

12

17

22

27

32

37

42

47

52

20

14

4 91

41

92

42

93

43

94

44

92

01

5 2 7

12

17

22

27

32

37

B. Tasas de Captación

A16

Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos (1)

FECHA DESDE: 21/09/2015 FECHA HASTA: 25/09/2015

Bancos (2) Corporaciones Compañías Coop. Financieras TOTAL

TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO

CDT

A 30 DÍAS 1,74 30.856 0,00 - 2,91 2.433 2,03 5.783 1,86 39.072

ENTRE 31 Y 44 DÍAS 2,97 19.373 0,00 - 2,17 8.729 1,38 845 2,68 28.947

A 45 DÍAS 0,82 330 0,00 - 3,04 192 1,86 31 1,65 553

ENTRE 46 Y 59 DÍAS 2,15 2.694 0,00 - 2,00 435 1,66 74 2,12 3.203

A 60 DÍAS 1,83 17.490 0,00 - 3,28 3.995 2,85 1.206 2,14 22.691

ENTRE 61 Y 89 DÍAS 3,49 7.898 0,00 - 1,81 1.322 1,42 155 3,22 9.375

A 90 DÍAS (*) 4,34 538.218 3,29 8 4,31 94.847 4,38 11.730 4,33 633.074

ENTRE 91 Y 119 DÍAS 4,65 58.774 3,85 1 4,74 13.697 4,32 1.488 4,66 73.959

A 120 DÍAS 4,69 86.256 0,00 - 5,06 53.793 4,46 2.497 4,83 142.546

ENTRE 121 Y 179 DÍAS 5,18 52.168 5,41 9.196 5,40 25.973 4,68 3.103 5,25 90.439

A 180 DÍAS (*) 4,52 235.521 5,67 45.003 4,97 75.144 5,04 9.308 4,76 355.668

ENTRE 181 Y 359 DÍAS 5,25 233.311 0,00 - 5,70 102.679 5,10 4.598 5,39 340.588

A 360 DÍAS (*) 5,92 226.550 6,06 1.000 5,66 22.848 5,65 5.295 5,89 250.399

SUPERIORES A 360 DÍAS 6,93 704.333 6,61 5.506 6,83 54.368 6,19 1.591 6,87 807.397

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDT POR RED DE OFICINAS 4,38 1.178.629 4,36 116 4,79 289.302 4,41 47.702 4,46 1.515.748

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDT POR TESORERÍA 6,57 1.035.144 5,72 60.598 5,85 171.152 0,00 - 6,42 1.308.494

CDAT

A 1 DÍA 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTRE 2 Y 14 DÍAS 1,57 16.293 0,00 - 0,00 - 0,10 2.396 1,38 18.689

ENTRE 15 Y 29 DÍAS 1,42 934 0,00 - 0,18 18 0,10 152 1,21 1.104

A 30 DÍAS 0,51 46 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,51 46

ENTRE 31 Y 90 DÍAS 0,83 7.442 0,00 - 0,00 - 3,02 1 0,83 7.443

ENTRE 91 Y 180 DÍAS 4,28 1.316 0,00 - 0,00 - 0,00 - 4,28 1.316

DE 181 DÍAS EN ADELANTE 4,14 564 0,00 - 0,00 - 0,00 - 4,14 564

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDAT POR RED DE OFICINAS 1,54 26.595 0,00 - 0,18 18 0,10 2.549 1,42 29.162

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDAT POR TESORERÍA 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

(*) El promedio ponderado total excluye la información de los Organismos Cooperativos de grado Superior, de las Cooperativas Financieras, de las Entidades Financieras Especiales.

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. El promedio ponderado total incluye la inf. de las entidades financieras especiales, salvo que se especifique otra cosa.

(2) Las tasas de captación para los diferentes plazos de los Bancos son equivalentes a la información de la TBS divulgada anteriormente por la Superintendencia Financiera.Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera

47

C. Interbancarias y Repos

A17

Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos y miles de dólares (1)


CUENTA ACTIVA

Bancos Corporaciones Compañías Entidades Especiales Coop. Financieras TOTAL

TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO

INTERBANCARIOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,13 635.765 0,00 - 0,05 825 0,00 - 0,00 - 0,13 636.590

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 4,52 3.220.400 4,53 51.600 4,52 104.110 4,54 317.600 0,00 - 4,52 3.693.710

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4,55 88.500 0,00 - 4,51 10.000 0,00 - 0,00 - 4,55 98.500

A MÁS DE 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4,54 14.000 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 4,54 14.000

ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 4,52 3.307.800 4,53 45.000 4,52 109.110 4,55 317.600 0,00 - 4,53 3.779.510

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 4,51 15.100 4,53 6.600 4,53 5.000 0,00 - 0,00 - 4,52 26.700

REPOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -


A 30 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -













ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

BANCO DE LA REPÚBLICA 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

TESORERÍA GENERAL DE LA NACIÓN 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTIDADES DEL SECTOR PÚBLICO (SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

RESIDENTES DEL EXTERIOR 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADES FIDUCIARIAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOC. ADM. FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADADES COMISIONISTAS DE BOLSAS DE VALORES 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS ENTIDADES 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. (2) Tasas en Dólares

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera

48

A18

INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES INTERBANCARIAS Y REPOS (1)

Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos y miles de dólares


CUENTA PASIVA

Bancos Corporaciones Compañías Entidades Especiales Coop. Financieras TOTAL


INTERBANCARIOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,35 268.196 0,00 - 0,00 - 0,36 79.000 0,00 - 0,35 347.196

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 4,52 2.378.000 4,53 1.149.810 0,00 - 4,52 165.900 0,00 - 4,52 3.693.710

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4,53 49.500 4,57 35.000 0,00 - 4,52 14.000 0,00 - 4,55 98.500

A MÁS DE 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4,60 4.000 4,52 10.000 0,00 - 0,00 - 0,00 - 4,54 14.000

ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 4,52 2.382.500 4,53 1.150.410 0,00 - 4,52 179.900 0,00 - 4,52 3.712.810

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 4,52 49.000 4,52 44.400 0,00 - 0,00 - 0,00 - 4,52 93.400

REPOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 4,51 24.899.964 4,52 1.117.860 4,63 3.900 4,50 292.000 0,00 - 4,51 26.313.724

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4,50 310.001 0,00 - 0,00 - 4,50 40.000 0,00 - 4,50 350.001

ENTRE 6 Y 29 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4,50 1.315.412 0,00 - 0,00 - 4,50 35.588 0,00 - 4,50 1.351.000














ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

BANCO DE LA REPÚBLICA 4,52 26.382.412 4,52 1.117.860 4,63 3.900 4,50 367.588 0,00 - 4,52 27.871.760

TESORERÍA GENERAL DE LA NACIÓN 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTIDADES DEL SECTOR PÚBLICO (SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

RESIDENTES DEL EXTERIOR 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADES FIDUCIARIAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOC. ADM. FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADADES COMISIONISTAS DE BOLSAS DE VALORES 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS 3,62 142.964 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 3,62 142.964

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. (2) Tasas en Dólares

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera

49

D. Tasas de colocación

A 19Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos


BANCOS CORPORACIONES COMPAÑIAS ENTIDADES ESPECIALES COOP. FINANCIERAS TOTAL


Créditos de ViviendaConstrucción de Vivienda diferente de VIS (Pesos) 9,73 19.886 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 9,73 19.886

Construcción de Vivienda diferente de VIS (UVR) 5,10 28.382 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 5,10 28.382

Construcción de Vivienda VIS (Pesos) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 11,69 360 11,69 360

Construcción de Vivienda VIS (UVR) 4,41 6.708 0,00 - 0,00 - 5,02 4.724 0,00 - 4,66 11.432

Adquisición de Vivienda diferente de VIS (Pesos) 10,79 187.929 0,00 - 10,15 12.466 11,25 803 12,40 273 10,76 201.471

Adquisición de Vivienda diferente de VIS (UVR) 7,58 16.393 0,00 - 10,70 92 7,89 2.777 0,00 - 7,64 19.262

Adquisición de Vivienda VIS (Pesos) 11,94 24.145 0,00 - 12,84 521 11,43 1.001 12,43 612 11,95 26.278

Adquisición de Vivienda VIS (UVR) 8,88 8.849 0,00 - 10,70 748 7,17 2.303 0,00 - 8,67 11.900

Crédito de ConsumoEntre 31 y 365 días 20,32 9.013 0,00 - 25,27 849 11,50 1 15,20 432 20,52 10.295

Entre 366 y 1095 días 22,19 135.292 0,00 - 21,17 4.077 12,72 40 16,44 3.842 22,01 143.252

Entre 1096 y 1825 días 17,82 414.739 0,00 - 17,06 12.507 12,50 9 16,62 15.102 17,76 442.357

A más de 1825 días 14,76 475.034 0,00 - 16,52 13.555 12,74 10 16,70 6.625 14,83 495.224

Microcréditos (Modalidad de Leasing)Entre 31 y 365 días 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

Entre 366 y 1095 días 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Entre 1096 y 1825 días 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

A más de 1825 días 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Microcréditos (Diferentes de Leasing)Entre 31 y 365 días 39,65 11.179 0,00 - 48,39 87 0,00 - 20,29 43 39,64 11.308

Entre 366 y 1095 días 36,00 89.058 0,00 - 43,83 365 0,00 - 24,64 914 35,91 90.337

Entre 1096 y 1825 días 32,64 12.200 0,00 - 23,60 100 0,00 - 24,21 759 32,08 13.059

A más de 1825 días 24,75 1.444 0,00 - 0,00 - 0,00 - 21,58 334 24,15 1.778

Créditos Comerciales (Ordinario)Entre 31 y 365 días 10,71 475.042 0,00 - 14,43 63.698 0,00 - 12,72 447 11,15 539.188

Entre 366 y 1095 días 11,79 315.063 0,00 - 12,25 13.582 0,00 - 14,54 400 11,81 329.045

Entre 1096 y 1825 días 12,15 109.382 0,00 - 12,43 26.410 0,00 - 16,74 549 12,22 136.340

A más de 1825 días 10,12 257.393 0,00 - 14,05 10.545 0,00 - 15,33 520 10,28 268.458

Créditos Comerciales (Preferencial o Corporativo)Entre 31 y 365 días 7,62 955.572 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 7,62 955.572

Entre 366 y 1095 días 8,02 243.967 0,00 - 8,97 1.258 0,00 - 0,00 - 8,03 245.225

Entre 1096 y 1825 días 8,00 124.322 0,00 - 10,56 12.160 0,00 - 0,00 - 8,22 136.482

A más de 1825 días 7,40 60.859 0,00 - 10,11 35.932 0,00 - 0,00 - 8,41 96.792

Créditos Comerciales (Tesorería)Entre 1 y 5 días 6,85 140 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 6,85 140

Entre 6 y 14 días 8,85 7.045 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 8,85 7.045

Entre 15 y 30 días 7,72 146.452 0,00 - 20,64 300 0,00 - 0,00 - 7,75 146.752

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 088 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Cifras de carácter PROVISIONAL. * El promedio ponderado total no incluye las tasas de las Entidades Financieras Especiales. 50

A 20

TASAS DE COLOCACIONTasa efectiva anual y monto en millones de pesos


BANCOS CORPORACIONES COMPAÑIAS ENTIDADES ESPECIALES COOP. FINANCIERAS TOTAL


Tarjétas de Crédito Personas NaturalesAvances en efectivo 27,46 209.337 0,00 - 28,53 32.967 0,00 - 22,37 302 27,60 242.606

Consumos a 1 mes 3,05 205.073 0,00 - 28,44 8.479 0,00 - 20,45 26 4,06 213.577

Consumos entre 2 y 6 meses 28,50 166.893 0,00 - 28,50 17.523 0,00 - 20,60 58 28,49 184.475

Consumos entre 7 y 12 meses 27,77 82.773 0,00 - 28,47 9.797 0,00 - 20,31 20 27,84 92.590

Consumos entre 13 y 18 meses 27,62 11.158 0,00 - 28,49 986 0,00 - 19,56 0 27,69 12.145

Consumos a más de 18 meses 25,73 178.167 0,00 - 28,36 6.919 0,00 - 19,17 37 25,83 185.123

Tarjétas de Crédito EmpresarialesAvances en efectivo 21,95 18.386 0,00 - 28,47 1 0,00 - 0,00 - 21,95 18.387

Consumos a 1 mes 1,17 84.829 0,00 - 28,47 45 0,00 - 19,56 0 1,18 84.874

Consumos entre 2 y 6 meses 27,82 11.488 0,00 - 28,47 12 0,00 - 19,56 0 27,82 11.501

Consumos entre 7 y 12 meses 26,79 3.446 0,00 - 28,47 2 0,00 - 0,00 - 26,79 3.448

Consumos entre 13 y 18 meses 26,67 176 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 26,67 176

Consumos a más de 18 meses 27,13 14.065 0,00 - 28,47 1 0,00 - 19,56 3 27,13 14.069

Descubiertos en Cuenta Corriente BancariaSobregiros 22,30 1.705.033 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 22,30 1.705.033

Créditos EspecialesAcordados según ley 550 de 1999 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Acordados según ley 617 de 2000 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Depósitos y Cuentas de AhorroDepósitos de ahorro ordinarios activos 2,39 141.783.137 4,75 914.461 2,38 215.020 0,00 - 1,47 432.427 2,41 143.345.044

Cuentas de ahorro especial en UVR 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Cuentas de ahorro especial en pesos 1,47 715.856 0,00 - 0,00 - 0,00 - 3,00 3.248 1,47 719.104

Cuentas de ahorro AFC (en pesos) 1,69 1.061.280 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 1,69 1.061.280

Certificados de Ahorro de Valor Real (CAVR)CAVR Total* 2,99 42.257 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 2,99 42.257

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 088 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

* Debido a los cambios realizados al Formato 088 (Circular Externa 047 del 20 de Nov de 2012 de la Superintendencia Financiera de Colombia) la información desagregada por plazos para los Certificados de Ahorro de Valor Real no está disponible. 51

ESTADISTICAS MONETARIAS Y CAMBIARIAS...Depósitos del sist. financiero en BR /1 18.610 1.226 7,1...

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