Estado Harvard Bussines School

44 Harvard Business Review | Noviembre 2009

Herramientas El Cuarto Estado Contable: hacia una mayor transparencia corporativa

cmo: en el comportamiento cotidiano de la empresa, en cmo hace sus negocios.

En una encuesta realizada por McKinsey en 2007 a casi cuatrocientos ejecutivos en todo el mundo, ms del no-venta por ciento reconoca estar incorporando temas am-bientales, sociales y polticos en las estrategias de sus em-presas. Segn conclua ese informe, el pblico demanda a las compaas mucho ms que xito financiero y ms de lo que la ley exige.

Amrica Latina no es ajena a esta tendencia: desde hace algunos aos, muchas empresas han comenzado a trabajar

No CabE duda dE quE EN los ltimos tiEmpos ha habido una creciente presin social sobre las empresas con respecto a sus polticas laborales, de sus relaciones con clien-tes, proveedores, comunidad y medioambiente. As como en su momento el movimiento de la Calidad Total materializ una fuerte exigencia social por mejores productos y servicios, hoy la sociedad busca que adems la misma empresa tenga un cierto comportamiento: de gestin ambiental, de buen trato al personal, de cumplimiento de leyes e impuestos. Ya el acento no est tanto en el qu pues se supone que el producto o servicio ya son competitivos, sino ms bien en el

El Cuarto Estado ContableHacia una mayor transparencia corporativa

Herramientasluis pErEra a. y adriN ZiCari

EDICIN AMRICA LATINA

Noviembre 2009 | Harvard Business Review 45

en la gestin de las cuestiones sociales y ambientales. En casi todos los pases de la regin ya han surgido entidades de referencia, distintas asociaciones de empresas promoto-ras de la Responsabilidad Social Corporativa, agrupadas a nivel continental en Foro Empresa (entre otras, AccinRSE en Chile y el Instituto Ethos en Brasil). Incluso los medios financieros estn tomado nota de esta nueva realidad: la Bolsa de Sao Paulo cre en 2005 un ndice accionario es-pecficamente dedicado a empresas con estndares de go-bierno corporativo, ambientales y sociales sobresalientes.

En este artculo presentaremos una nueva herramienta que permite a las empresas responder a esta tendencia de la sociedad, pero antes haremos una breve explicacin de las herramientas existentes y de sus particulares usos.

La tripLe Lnea de resuLtados, eL Gri y sus bemoLesEste creciente reclamo social hace que las empresas se vean motivadas a entregar la informacin que les piden. As como los inversionistas exigen a las compaas informa-cin contable y financiera, es razonable pensar que las em-presas necesiten o al menos les convenga hacer pblica la informacin acerca de su comportamiento ambiental y social. Esta mayor accountability (responsabilizacin o ren-dicin de cuentas) de las empresas ha impulsado en todo el mundo la confeccin de informes o reportes que buscan integrar en un solo volumen los resultados econmicos, am-bientales y sociales de las firmas. Este tipo de documentos suelen llamarse reportes de sustentabilidad o reportes de triple lnea de resultados, dado que en ellos se pretende presentar de modo integral todos los impactos de la activi-dad de la empresa, procurando evitar o al menos minimizar lo que se conoce como los subsidios cruzados (es decir, un

mejor resultado econmico a costa de impactos ambienta-les o sociales).

Ya en 2006 se saba que de las 250 multinacionales ms grandes del mundo, 64% pu-blicaba algn reporte de este tipo. Esta es una tendencia presente en Amrica Latina, donde muchas empresas han comenzado a confeccionar es-tos documentos. Claramente, el liderazgo en la regin co-rresponde a Brasil, Chile, Co-lombia y Mxico, pero se ob-servan avances en todos los pases sin excepcin.

Sin embargo, estos informes no estn exentos de crticas. Segn Michael Porter y Mark

Kramer en su artculo Estrategia y sociedad (HBR Diciem-bre 2006), stos rara vez ofrecen un marco coherente para las actividades de RSC Ms bien, acumulan ancdotas so-bre iniciativas no coordinadas para demostrar la sensibilidad social de la empresa. Un reciente estudio de la Fundacin El Otro en Argentina destaca inconsistencias entre las polticas pblicamente enunciadas de las compaas y la informacin brindada: por ejemplo, si los empleados constituyen el ac-tivo ms importante, debera brindarse amplia informacin acerca de la inversin en el personal. Peor aun, es comn ver cmo en muchos casos estos reportes son realizados por reas externas al negocio (por ejemplo, una fundacin em-presarial) o son subcontratados a terceros: una agencia de co-municacin o de imagen. En otras palabras, hay un riesgo de que estos informes sean poco ms que una forma sofisticada de publicidad, un mero ejercicio de Relaciones Pblicas: un documento muy poco objetivo, que es recibido con escepti-cismo, cuando no con cinismo.

Para evitar el riesgo de confundir la idea de reporte con la de publicidad, los informes corporativos deberan ir mu-cho ms lejos y presentar tanto lo conveniente como lo problemtico, mostrar los aciertos y los errores. Exponer slo lo favorable sera incompleto: tal como un balance que mostrara slo los activos y no los pasivos, o un estado de re-sultados que informara slo las ventas pero no los costos.

Para superar todas estas dificultades, se han intentado desarrollar diferentes modelos o estndares que procuran asegurar una metodologa uniforme y comparable, inten-tando mejorar la calidad de la informacin brindada. El ms importante de ellos es sin duda el Global Reporting Initiative (GRI), creado por una alianza internacional en-tre empresas y las Naciones Unidas. Este modelo incluye un conjunto muy detallado de diversas dimensiones de la

GEnEraCin dE riquEza

+ VENtas

- Costos dirECtos loCalEs

iNtErNaCioNalEs

Valor agrEgado

distribuCin dE riquEza

+ EmplEados

+ Estado

+ FiNaNCistas

+ ComuNidad y ambiENtE

+ rEiNVErsiN

+ aCCioNistas

Valor distribuido

Cuarto Estado



actividad empresarial: econmica, ambiental, prcticas la-borales, calidad de productos, entre otras. Aunque carece de fuerza legal, el GRI se ha convertido en el estndar de hecho para las empresas que quieran confeccionar reportes de triple lnea de resultados. Sin embargo, el GRI recin se est extendiendo a otros mbitos, quizs porque todava se le considera demasiado complejo o porque (con razn o sin ella) se le supone excesivamente costoso para las empresas de dimensiones medianas o pequeas. Cabe tambin creer que las realidades sociales y ambientales especficas de zo-nas menos desarrolladas, como nuestra regin, requieran nfasis en aspectos que si bien estn cubiertos en el GRI (siendo ste un estndar de propsito general), deben an especificarse para satisfacer de mejor manera las demandas de informacin de los grupos de inters en Amrica Latina.

Por otro lado, dada la muy reciente creacin del modelo GRI, cabe suponer que deber transcurrir bastante tiempo hasta que las personas de negocios se habiten a la lectura y comprensin de esos documentos, y al anlisis compara-tivo con perodos anteriores y con empresas similares (tal como habitualmente se hace en los informes contables).

Entonces, ya sea por las particularidades especficas de nuestra regin, por la relacin costo-beneficio de la in-formacin o por la novedad de estos temas, se impone la necesidad de considerar un modelo de fcil comprensin e implementacin, que sin la pretensin de reemplazar el modelo GRI, sea una herramienta prctica que podra ope-rar como el primer paso hacia la generacin de reportes de sustentabilidad.

eL Cuarto estadoComo su nombre sugiere, el modelo que proponemos se suma a los tres Estados Contables tradicionales (Balance, Estado de resultados y Flujo de fondos). Es decir, no se trata de una mera agregacin, sino ms bien de una in-tegracin de informacin social y ambiental dentro del esquema tradicional de reporte. El centro de este modelo es la apertura del cuadro de resultados entre dos conceptos: el de generacin de riqueza y el de distribucin de riqueza. Respecto del primero se considerarn las ventas menos los costos directos totales para determinar el valor agregado obtenido por la empresa. Respecto de la distribucin, se tomar en consideracin cmo se reparte el valor generado entre los diversos stakeholders de la empresa (empleados, Estado, financistas, comunidad y los dems que aparecen en el diagrama El Cuarto Estado).

Ntese que este modelo ilustra las contribuciones globales de la empresa a la sociedad (creacin de empleo, inversin, desarrollo de proveedores, cuidado y gestin de variables ambientales, pago de impuestos), adems de las acciones fi-lantrpicas especficas que eventualmente la firma podra (o no) realizar. Las acciones de gratuidad o beneficencia son obviamente encomiables, pero el nfasis del anlisis debe

Notas mnimas del Cuarto EstadoNota 1: poltiCas dE rEspoNsabilidad soCial

Cdigo de tica

seguridad, salud y trabajo

medio ambiente

desarrollo de la comunidad

marketing responsable y proteccin al consumidor

dilogo social

inversin social

donaciones, voluntariado y filantropa

Educacin

Nota 2: priNCipalEs CliENtEs

Nota 3: origEN dE los CompoNENtEs dE Costo y promoCiN dE pymEs

Nota 4: iNdiCadorEs dE distribuCiN dE Valor agrEgado

Empleados: empleados por sexo, por procedencia tnica y funcin. promedio anual de ingreso por em-pleado, relacin entre salario menor y salario mayor, y entre remuneracin variable y fija.

Estado: anticipo o diferimiento de impuesto a la renta frente a la tasa nominal. administracin de impuestos por cuenta del Estado. tipos de impuestos directos e indirectos, federales y estaduales/provinciales/regio-nales que gravan la actividad de la empresa.

accionistas: cantidad, origen geogrfico, concentra-cin, relacin entre valor contable de la accin y la capitalizacin en bolsa.

Comunidad: inversin en proyectos de inters social, en medioambiente, horas donadas para trabajo voluntario, donaciones.

Financiamiento: promedio de costo de financia-miento externo (tasa de inters). bancos locales o extranjeros. promedio de la rentabilidad de los fondos lquidos. promedio de fondos lquidos sobre activos corrientes. periodo de cobranza. periodo medio de pago. generacin promedio mensual de fondos lquidos.

y en general, de manera incremental segn las posibi-lidades de cada empresa, y sea aplicable y material, los indicadores del gri.

estar primero en el modelo de negocios, en cmo la empresa genera y distribuye valor. Naturalmente, las mencionadas acciones son reportadas en las lneas de Comunidad y Am-biente, pero stas son slo una parte del documento.

Adems, esta informacin es enriquecida por un con-junto de notas (vea recuadro Notas mnimas del Cuarto Estado), con requisitos mnimos de informacin en temas de gobierno corporativo, cdigo de tica, proteccin al con-sumidor, entre otras. Pero lo ms importante es que las notas estn interrelacionadas con los nmeros antes ex-puestos. Por ejemplo:

en Costos Directos (Nota 3), se incorpora amplia infor-macin acerca de los componentes del costo: a quines se les compr, cunto y en qu condiciones. As, entre otras cosas, se puede analizar el impacto de la empresa en la promocin de Pymes, generacin de empleo indi-recto e impacto regional.en Empleados (Nota 4 a), se informa acerca del prome-dio anual de ingresos por empleado y la relacin entre el salario mayor y el menor. Creemos que esta informa-cin es clave para el mantenimiento de la confianza pblica en las empresas. En Medio ambiente (Nota 1 b), se informa acerca de las polticas ambientales de la compaa, las cuales varia-

rn ampliamente segn sea el sector en la que opere. De todos modos, estas polticas se traducirn en gastos que estarn expuestos en el detalle de la Distribucin de Riqueza del Cuarto Estado.

En Estado (Nota 4 b), se brindan datos acerca de los impuestos pagados por cuenta propia de la empresa y tambin de aquellos tributos a cuenta de terceros que la empresa ha pagado al Estado (por ejemplo y segn el rgimen tributario de cada pas, el impuesto al valor agregado y los impuestos retenidos a clientes o provee-dores). Aunque estos ltimos impuestos no se expliciten normalmente en el Estado de Resultados tradicional, no cabe duda de que la gestin de estos tributos constituye un servicio (habitualmente gratuito) de la empresa ha-cia el fisco. Tambin este modelo pretende superar la brecha hoy

existente entre los estados contables tradicionales y los re-portes de sustentabilidad, muchos de ellos desconectados entre s. Lo que hace el Cuarto Estado es simplemente ofre-cer al lector una faceta ms del comportamiento empre-sarial, en un marco consistente con los otros tres estados. De este modo, el Cuarto Estado es la continuacin natural de la informacin contable tradicional y de algn modo, prepara al lector para el mejor anlisis y comprensin de la



ESTADO DE RESULTADOS DE LA EMPRESA A

Ventas 10.000.000

Costo de mercaderas (6.500.000)

Margen 3.500.000

gastos administracin y Ventas (750.000)

Utilidades Operativas 2.750.000

gastos financieros (950.000)

Utilidad antes de impuestos 1.800.000

impuesto a las ganancias (360.000)

Utilidad Neta 1.440.000

DATOS ADICIONALES

Compra de activos fijos 3.000.000

desglose del costo de mercaderas

20% es amortizacin equipos 1.300.000

30% es mano de obra 1.950.000

50% es en materia prima 3.250.000

Total Costo de Mercaderas 6.500.000

desglose por origen materia prima

70% importada 2.275.000

30% local 975.000

Total Materia Prima 3.250.000

GASTOS ADMINISTRACIN y VENTAS

salarios y beneficios sociales 500.000

tasas y contribuciones 50.000

insumos de oficina 75.000

donaciones 25.000

publicidad 100.000

Total Gastos Administracin y Ventas 750.000

IMPUESTO AL VALOR AGREGADO - VAT

dbito Fiscal 1.800.000

Crdito Fiscal (1.021.500)

Monto a pagar-por cuenta de terceros 778.500

pago de dividendos 1.000.000

pago de impuestos por cuenta propia 360.000

CUARTO ESTADO DE LA EMPRESA A

Ventas 10.000.000

Costos por origen

locales (1.150.000)

mercaderas locales 975.000

gastos oficina 75.000

publicidad 100.000

importados (2.275.000)

Generacin de Riqueza 6.575.000

DISTRIbUCIN DE RIqUEzA

Empleo 2.450.000

30% del costo mercaderas 1.950.000

salarios adm. y ventas 500.000

Estado 410.000


impuesto a las ganancias 360.000

accionistas - dividendos 1.000.000

Comunidad (donaciones) 25.000

reinversin 1.740.000

amortizaciones 1.300.000

resultados no distribuidos 440.000

(resultados menos dividendos)

Financiamiento 950.000

Total Distribucin de Riqueza 6.575.000

VARIACIN DE CAPACIDAD PRODUCTIVA

Compras bienes de uso 3.000.000

amortizaciones (1.300.000)

Mayor capacidad 1.700.000

Este nmero representa la inversin en bienes de uso por encima de la amortizacin, reflejando un crecimiento neto en la capacidad productiva de la firma. Esto no debe con-fundirse con la reinversin (amortizaciones ms resulta-dos no distribuidos): esta ltima cifra representa ms bien la capacidad de invertir sin incurrir en deudas adicionales.

GESTIN TRIbUTARIA

impuestos pagados por cuenta de terceros 778.500

impuestos pagados por cuenta propia 410.000

Total impuestos pagados (1.188.500)

Cmo se confecciona un Cuarto Estadopara efectos ilustrativos, mostraremos en un ejemplo cmo se hace el Cuarto Estado Contable. par-tiremos mostrando el Estado de resultados de una empresa industrial ficticia (Empresa a) y luego lo desglosaremos segn los elementos de la herramienta que proponemos (montos en dlares):



DATOS ADICIONALES DE LA EMPRESA b

Compra de activos fijos 1.500.000

desglose del Costo de mercaderas

4% es amortizacin equipos 260.000

40% es mano de obra 2.600.000

56% es materia prima 3.640.000

Total Costo de Mercaderas 6.500.000

desglose por origen de materia prima

10% importada 364.000

90% local 3.276.000

Total Materia Prima 3.640.000

GASTOS ADMINISTRACIN y VENTAS

salarios y beneficios sociales 400.000


insumos de oficina 5.000

donaciones 300.000

publicidad 20.000

Total Gastos Administracin y Ventas 750.000

IMPUESTO AL VALOR AGREGADO - VAT

debito Fiscal 1.800.000

Crdito Fiscal (778.500)

Monto a pagar-por cuenta de terceros 1.021.500

pago de dividendos 200.000

pago de impuestos por cuenta propia 360.000

CUARTO ESTADO: COMPARACIN DE LAS DOS EMPRESAS

Empresa a Empresa b

(igual al Cuadro anterior)

Ventas 10.000.000 10.000.000

Costos origen

locales (1.150.000) (3.301.000) (1)

importados (2.275.000) (364.000)

Generacin Riqueza 6.575.500 6.335.000

DISTRIbUCIN DE RIqUEzA

Empleo 2.450.000 3.000.000 (2)

Estado 410.000 385.000

accionistas 1.000.000 200.000 (3)

Comunidad 25.000 300.000 (4)

reinversin 1.740.000 1.500.000

Financiamiento 950.000 950.000

Total distribucin 6.575.500 6.335.000

VARIACIN DE CAPACIDAD PRODUCTIVA

Compras bienes uso 3.000.000 1.500.000 (5)

amortizaciones (1.300.000) (260.000)

mayor capacidad 1.700.000 1.240.000

GESTIN TRIbUTARIA

impuestos de terceros 778.500 1.021.500 (6)

impuestos propios 410.000 410.000

Total impuestos 1.188.500 1.431.500

Iguales pero diferentes En este ejemplo, presentaremos dos compaas con idnticos Estados de resultados pero cuyos Cuartos Estados revelan dos realidades diferentes de gestin de la sustentabilidad. de este modo, queremos ilustrar la capacidad analtica de esta herramienta y cmo dos firmas aparentemente iguales tienen un impacto social muy distinto.

partiremos del ejemplo base (Empresa a) mostrado en el cuadro Cmo se confecciona un Cuarto Estado. supongamos una empresa b con el mismo Estado de resultados, pero con las siguientes diferencias en los datos adicionales (montos en dlares):

Anlisis y comentarios(1) En la empresa b puede verse una muy mayor composicin de costo local en la materia prima, lo que implica un mayor impacto de la compaa en la comunidad (a travs del desarrollo de proveedores locales).

(2) la empresa b tiene una produccin ms intensiva en mano de obra y distribuye un mayor valor a los empleados. Esto podra deberse a mayores niveles salariales, a una mayor cantidad de personal empleado o a una combinacin de ambos factores. a tal efecto, la nota 4 a (empleados) nos dar informacin ms detallada.

(3) la compaa b paga mucho menos dividendos, tiene un nivel de donaciones muy importante (4) y aunque esta invirtiendo por encima de sus amortizaciones (5), lo hace en menor medida que b. aunque las dos firmas pagan la misma cantidad de impuestos propios (6), es la firma b la que paga ms al fisco (dados los impuestos por cuenta de terceros).



informacin de los reportes de sustentabilidad (vea el re-cuadro Cmo se confecciona un Cuarto Estado). Con esto se ayuda a superar la falsa dicotoma entre la informacin cuantitativa de los estados financieros y la cualitativa de los reportes de sustentabilidad. Al ordenar y organizar la infor-macin ya existente en los estados financieros tradiciona-les, permite comprender mejor el reporte de sustentabili-dad y se convierte en una bisagra de unin entre el mundo financiero convencional y la visin ms amplia de gestin empresarial que atiende a riesgos sociales y ambientales.

Otra ventaja del modelo radica en la compatibilidad en-tre empresas, facilitada por la extrema sencillez conceptual de esta metodologa. No resulta difcil confeccionar este estado y su comprensin es ms que intuitiva. Ms an, se pueden comparar los distintos nfasis en las estrategias de diversas empresas: quizs alguna compaa busque forta-lecer proveedores en la regin, en tanto que otra invierta fuertemente en su personal. Esta diversidad de enfoques, perfectamente legtima, responde a distintas estrategias corporativas posibles. Si las mismas son realmente imple-mentadas, stas deberan ref lejarse con nitidez en este Cuarto Estado (vea el ejemplo de comparacin en el recua-dro Iguales pero diferentes).

Ventajas tanGibLes e intanGibLesMucho se habla acerca del valor intangible de una empresa, el que tiene que ver con su reputacin, su comportamiento tico, su historial de conducta y su relacin de confianza con la comunidad, entre otros factores. Es bien posible que este valor intangible sea en algunos casos superior al valor econmico medido en trminos meramente contables. Esta es claramente una problemtica harto compleja, donde hasta hoy no hay mecanismos uniformemente aceptados. En este sentido, el Cuarto Estado no se propone medir el valor intangible de una empresa, pero s al menos procura ordenar y presentar la informacin existente. En otras pala-bras, no resuelve el problema de la medicin de intangibles corporativos, pero hace lo mejor posible para articular la informacin existente en la empresa y para difundir sus resultados.

Ese fue el caso de la firma energtica colombiana ISA-GEN. Segn Elvia Luz Restrepo, su directora contable y fis-cal, la preparacin de este informe ha sido muy beneficiosa ya que implic una va para la adecuada divulgacin de la gestin empresarial a la sociedad en cuanto al uso respon-sable y transparente de los recursos y la integracin de la gestin social con la econmica. De hecho, la confeccin del Informe de Responsabilidad Empresarial le ha signi-ficado a ISAGEN reconocimientos y certificaciones a su gestin por parte de terceros, tales como el Pacto Mundial y la Asociacin Nacional de Empresas de Servicios Pblicos y Complementarios (ANDESCO).

Varias otras empresas se estn percatando de las ventajas

de esta nueva forma de evaluar el impacto de la actividad empresarial. En un taller de la Facultad de Ciencias Econ-micas y de Administracin de la Universidad de la Repblica, en Uruguay, se escogi como tema la aplicacin del Cuarto Estado Financiero en el contexto de polticas de RSE en ese pas. Los estudiantes, que deben investigar cmo las firmas distribuyen su valor agregado, han logrado convencer a varias e importantes empresas para que realicen un Cuarto Estado en sus estados contables. Otras firmas que usan este modelo en el continente son Industrias Peoles y Grupo Modelo, de Mxico; Seguros Bolvar y Davivienda, de Colombia; e im-portantes empresas en Chile como Escondida, Spence, Cerro Colorado y Los Pelambres y la telefnica Entel.

Con el Cuarto Estado se ayuda a superar la falsa dicotoma entre la informacin cuantitativa de los estados financieros y la cualitativa de los reportes de sustentabilidad.


Dado que el Cuarto Estado es una continuacin natural de la informacin contable tradicional, el mismo resulta ms fcilmente internalizado por parte de inversionistas, ejecutivos y profesionales contables. Su integracin a los sistemas de contabilidad ya existentes es harto sencilla: slo hace falta asignar cada cuenta contable a la lnea de reporte correspondiente dentro del Cuarto Estado. No se requieren entonces reclculos complejos o trabajosos reprocesamien-tos de informacin. Una vez que se ha diseado el Cuarto Estado para un periodo, es muy posible automatizar la ge-neracin de este documento (o al menos gran parte de l) para periodos posteriores.

El Cuarto Estado es una reforma, ms que una revolucin, con lo cual aumentan sus posibilidades de aceptacin en el mundo de los negocios. No genera un lenguaje nuevo de reporte, sino que busca sacar el mayor provecho del lenguaje contable ya conocido por todos. Dada tambin su naturaleza escalable en cuanto a contenidos (ms all de la presentacin del cuadro de generacin y distribucin de valor), el Cuarto Estado sirve tanto a la empresa que recin se inicia en re-portes de sustentabilidad integrados como a aquellas con experiencia que pretenden una mejora de la presentacin de su dimensin econmica. Entonces podemos decir que se trata de una herramienta sencilla, de gran utilidad prctica,

coherente con la informacin corporativa ya existente, y de fcil comprensin.

Aspiramos a que su difusin y su uso generalizado puedan ayudar a las empresas de la regin a gestionar mejor su repu-tacin y lograr dilogos ms eficaces con sus grupos de inters, comunicando de manera integral su comportamiento corpo-rativo. Ese es el gran desafo: avanzar en nuestro entramado social en procesos de confianza recproca, basados en una ma-yor transparencia, que apunten a la convivencia y al desarrollo sustentable. El Cuarto Estado puede convertirse en la respuesta funcional a la obtencin de esa confianza, un estado contable entendible por la gente y no slo por expertos.

Luis Perera A. es socio de PriceWaterhouseCoopers, Chile. Es el autor del modelo planteado en el artculo y del libro La dimensin econmico social de los reportes de sustenta-bilidad: hacia un Cuarto Estado Financiero Bsico (2002 y 2006). Adrin zicari es profesor del Essec Business School de Pars. Area Contabilidad y Control, autor de los libros Responsabilidad Social Empresarial, una visin financiera y Fondos ticos.

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