Estados Financieros

OPORTUNIDAD DE NEGOCIO

INVESTIGACIÓN DE MERCADOS

MARKETINGMIX

PrecioProducto

PublicidadPlaza/ Presentación

UN VISTAZO AL

MERCADO

ESTRATEGIAS DE MARKETING

PROYECCIONES FINANCIERAS

ANÁLISIS Y FORMULACIÓN DE

ESTRATEGIA

ESTRATEGIAS OPERATIVAS

Marco general

OFERTA AL INVERSIONISTA/ AUTORIZADOR

Introducción

Una vez que se tengan :Estudios de Mercados Plan de Marketing Plan Operacional

Transformarlo en Proyecciones Financieras, que reflejen NUMERICAMENTE, el valor del negocio.

Para que?

Para Ordenar y cuantificar necesidades de recursos y posibles ingresos.

Para conseguir financiamiento.

Estados Financieros

Informes Financieros Estado de Resultados Balances Flujo de Caja

Herramientas de Descición- Valor Presente Neto- Tasa Interna de Retorno

Estado de Resultados (EE.RR)

Proyección de Ingresos, costos y gastos del negocio para el (los) periodo(s).

Busca Reflejar estado del negocio con fines de gestión e impositivos.

Contiene:- Ingresos (P x Q)- Costos de Producción- Gastos Operacionales

Producción y Administrativo- Ingresos/ Gastos No Operacionales- Impuestos

Estado de Resultados (EE.RR)

Para la partida de los negocios (primeros 2 años) conviene construirlos en forma detallada (mensual).

Período posterior (al menos 3 años) basta con que sea anual.

Estados Resultados

Proyección de Ingresos

Ventas “Reales” a ClientesArmado a partir de tamaño de mercado y participación (Creciente).

No incluye Precontratos ni promesas

Para Publicidad:

Suele contabilizarse según consumo.

Contrato anual vs. Consumo mensual

Utilizar estudios de mercados y plan

de Marketing

Utilizar resultados de casos similares

recientes en la medida de lo posible.

Llegada de Clientes

Existe Inercia (Curva tipo S) Acciones de Marketing deben

apoyar promesas de crecimiento. Chequear capacidad propia. No Sobre estimar, Justificar

Formas de Construirlo

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Mercado Publicidad Online (MM $) 4.080 5.304 6.895 8.619 10.343 12.411 Crecimiento 35% 30% 30% 25% 20% 20%

Participación de Mercado 1,0% 1,5% 2,5% 4% 6% 8%

Ingresos (MM US$) 40,8 79,6 172,4 344,8 620,6 992,9

A partir del Mercado

Estimada

Formas de Construirlo

A partir de los Clientes

Clientes Cantidad Precio Total

Cliente 1 a b cCliente 2 d e f

Cliente N m n oTotal x y z

Costos

Producción Materias Primas, productos.

Operacionales Entrega, venta.

Administrativos Adm. y cobranzaGenerales

Fijos Fijos

No dependen de la No dependen de la ventaventa

VariablesVariables

Dependen de la ventaDependen de la venta

Costos

Mensual AnualGastos FijosArriendo Oficinas 300.000 3.600.000 Cuentas Generales 120.000 1.440.000 Sueldos Fijos 1.500.000 18.000.000 Suministros de Oficinas 50.000 600.000

Gastos VariablesComisiónes de Ventas (5%) 28.000.000 Hosting y Ancho de Banda 15.000.000

TOTAL 66.640.000

IMPUESTOS

Impuesto al Valor Agregado (IVA)Se paga mensualmenteDiferencia del IVA en facturas de Ventas e

IVA en facturas de compra/ gastos.19%

Impuesto a la RentaSe paga anualmente, en Abril del año

calendario siguiente.Las pérdidas se acumulan.

Estados Resultados

Flujo de Caja

Permite la visión desde el punto de vista de la liquidez.

Pueden cumplirse las obligaciones de corto plazo (Pago de los sueldos del mes, pago a proveedores, etc.)

Flujo de Caja

Flujo de Caja(Miles de $)

Mes XXXX

Item Ingreso Egreso Neto

Prestamo 5.000 5.000 Ventas (ctdo) 2.000 2.000

Sueldos 3.000- 3.000- Hosting 140- 140-

Ancho Banda 40- 40- Pago Cuota Credito 400- 400-

Impuestos 100- 100- Total 7.000 3.680- 3.680-

Flujo de Caja

Debe considerar períodos de demora para cobros de facturas.

Posibilidad de acceder a créditos.

A nivel presupuestario debe manejarse en forma mensual.

Una vez en operación y llegado el mes debe manejarse en forma semanal.

Valor Presente Neto

T = Período de TiempoR = Retorno estimadoN = Período total de evaluación

VPN

Año 0 1 2 3 4 5flujo -5 -1 1 3 5 8tasa 1,0 1,3 1,7 2,2 2,9 3,8 flujo neteado 5,0- 0,8- 0,6 1,3 1,7 2,1

Valor Presente Neto

Método usado para medir el valor total del proyecto.

Busca responder si la plata está más eficientemente usada en el negocio que en otros negocios de menor o igual riesgo.

La tasa de retorno crece según el riesgo del negocio (6% para seguros hasta 100% paramuy riesgosos)

Tasa Interna de Retorno

T = Período de TiempoR = Retorno estimadoN = Período total de evaluación

0

Tasa ( r ) que permite que el VPN sea 0

En una cartera de multiples proyectos alternativos, se aprueba el con IRR mayor

Año 0 1 2 3 4 5flujo -5 -1 1 3 5 8tasa 1,0 1,3 1,7 2,2 2,9 3,8 flujo neteado 5,0- 0,8- 0,6 1,3 1,7 2,1

IRR = 30,5%

Balance

Activos = Patrimonio + Pasivos

Activos:- Propiedades- Productos- Derechos

Pasivos: Deudas y préstamosPatrimonio: Todo aquello que poseo.

Sensibilidad

Dado que no existe la brujería y las previsiones no son 100% certeras, es necesario realizar análisis de casos para preveer posibles escenarios distintos. Para eso

- Identifique las principales variables- Establesca escenarios pesimista, neutro y

optimista para cada uno. (pej. Crecimiento de ventas de 0%, 5%, 15%)- Calcule los estados financieros para cada

escenario.

Caso # 2 – Diseño de Sitios y Captación de Intereses

Antecedentes del NegocioPortal Gubernamental de uno de los grandes estados de

USAEntrega de Información para:

Agencias EstatalesCiudadanos del EstadoTuristas

Frustración por complejidad del diseño anterior

Determinación de Objetivos del Sitio para Apoyo del negocio PrincipalEntrevistas con distintas Areas Funcionales del Gobierno EstatalPrograma de entrevistas con Agencias Dependientes del Gobierno (12)Encuestas a Usuarios

Usuarios Personas Naturales- Primera Aproximación no mostraba muchos

antecedentes“No se que me gustaría”

- Perfiles de Usuarios:- Ciudadanos- Hombres de Negocios- Turistas/ Visitantes- Usuarios del Gobierno- Usuarios Educacionales (Profesores, alumnos)

Encuestas Online

Objetivos del Sitio

Aumentar participación de Ciudadanos en el gobiernoLograr ingresos a través de prestación de servicios a Negocios Ahorro de Costos a través de transacciones OnlineAumentar desarrollo del Area Turismo

( Generar ingresos por publicidad asociada)

Definición de Métricas- Ingresos ($)- Tráficos- Tiempo de navegación para encontrar info deseada.- % de tareas realizadas exitosamente.

Testeo

Organización del Contenido

Anteriormente: Organizado por Agencias Nuevo: Organizado por Necesidades del Usuario.

Proceso- Escribir contenidos incluidos en Tarjetas- Solicitar a usuarios organizarlas en áreas de interés

común- Complementar info. Con:

- Preguntas abiertas en Entrevistas- Estadísticas del sitio Actual

- Tráfico- Palabras clave en entradas desde

buscadores.

Organización del Contenido

Renovación de licensias de conducirComo obtener licencias médicasMapas de CarreterasEstablecimientos educacionales (Universitarios)Registro como VotanteDatos historicos (simbolos, fundación, etc.)Representantes Electorales (Diputados y Senadores)Cómo empezar un negocio ?Obtención de Licencias (caza, pesca, etc.)Encontrar Hoteles.

Testeo

6 rondas de testeo con 10-13 usuarios por ronda

Primera ronda testeó usuarios en el sitio viejo (comparación)

Segunda Rueda testeó organización del contenido según:- Rol de usuarios- Agencias- Tipo de tareas y Temas

- Selección de organizaciones por temas y tareas.

Cambios en Arquitectura del Sitio

ANTIGUO NUEVO

Guia Visitantes Vivir en XXX

Historia Estudiar en XXX

Gobierno Hacer Negocios en XXX

Legislativo Trabajar en XXX

Representantes Turismo en XXX

Agencias Estatales Gobierno

Poder Judicial Legislativo

Comites estatales Representantes

Negocios & Comercio Agencias Estatales

Educación Poder Judicial

Servicios Comites estatales

Tecnología Datos e Historia

Mediciones

En promedio se aumentó en un click el llegar a la información relevante, pero debido a la organización más intuitiva el tiempo disminuyó.

Resultados

Servicios Pagados (Permisos de Construcción, etc.)460,000 transacciones mensualesPago promedio de US$ 2 por transacción.Sitio antiguo: 28% de falla en transacciones (disminuyó en 5%)

23,000 nuevas transaccionesUS$ 552,000 de ingresos al año adicionales.

Ingresos de Publicidad aumentaron en 30%.Ingresos de Publicidad aumentaron en 30%.

Ingresos IndirectosSatisfacción de los ciudadanos (y votantes)Disminución de necesidad de oficinas físicas y personal .Aumento de ingresos por turismo.

Tráficos

Aumentó 72% en 6 meses.Aumentó 72% en 6 meses.

R = 0,3% per month

VPN : US$ 356,000

IRR = 16.7%

Net efect on the site economies (US$ 000)Net efect on the site economies (US$ 000)

March April May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar

Transactions 0 15 20 30 45 42 42 53 48 60 70 52 75Ads 0 3 7 11 8 9 12 6 11 9 13 15 18Total Income - 18,0 27,0 41,0 53,0 51,0 54,0 59,0 59,0 69,0 83,0 67,0 93,0

Site development 100,0- 100,0- Salaries 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- Total Costs 108,0- 108,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0- 8,0-

Operational Margin 108,0- 90,0- 19,0 33,0 45,0 43,0 46,0 51,0 51,0 61,0 75,0 59,0 85,0

Alguna pregunta?

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