Estados ﬁnancieros individuales

Estadosfinancieros

individuales

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas y Directores de

Seguros Vida Security Previsión S.A.

Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros individuales adjuntos de Seguros Vida

Security Previsión S.A. (“la Compañía”) que comprenden los estados de situación financiera al 31 de

diciembre de 2018 y 2017, y los correspondientes estados integrales de resultados, de cambios en el

patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a

los estados financieros individuales al 31 de diciembre de 2018. La Nota 6.III a los estados financieros

individuales, no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma.

Responsabilidad de la Administración por los estados financieros individuales

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados

financieros individuales de acuerdo con instrucciones y normas contables de preparación y

presentación de información financiera emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero descritas

en Nota 2 a los estados financieros individuales. Esta responsabilidad incluye el diseño,

implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación

razonable de los estados financieros individuales para que estos estén exentos de representaciones

incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros individuales a

base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría

generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro

trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros individuales

están exentos de representaciones incorrectas significativas.

Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los

montos y revelaciones en los estados financieros individuales. Los procedimientos seleccionados

dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas

significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones

de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación

razonable de los estados financieros individuales de la Compañía con el objeto de diseñar

procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de

expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. En consecuencia, no

expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las

políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas

por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros

individuales.

Deloitte

Auditores y Consultores Limitada

Rosario Norte 407

Rut: 80.276.200-3

Las Condes, Santiago

Chile

Fono: (56) 227 297 000

Fax: (56) 223 749 177

[email protected]

www.deloitte.cl

Deloitte® se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.com/cl/acercade la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro. Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales bajo el número 07271800, y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino Unido.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para

proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros individuales mencionados en el primer párrafo, presentan

razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Seguros Vida Security

Previsión S.A. al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y los resultados de sus operaciones y los flujos de

efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con instrucciones y normas contables de

preparación y presentación de información financiera emitidas por la Comisión para el Mercado

Financiero descritas en Nota 2 a los estados financieros individuales.

Énfasis en algunos asuntos - Estados financieros individuales y Venta de Inversión en Perú

Estos estados financieros individuales se presentan sólo para efectos de hacer un análisis individual de

la Compañía y no han sido consolidados siguiendo las instrucciones de la Comisión para el Mercado

Financiero. Conforme a las citadas instrucciones, las inversiones en entidades sobre las cuales la

Compañía posee el control directo, indirecto o por cualquier otro medio, se presentan valorizadas

mediante el método de la participación. Este tratamiento no cambia el resultado neto del ejercicio ni el

patrimonio de Seguros Vida Security Previsión S.A. No se modifica nuestra opinión referida a este

asunto.

Como se indica en Nota 1 a los estados financieros individuales, con fecha 26 de noviembre de 2018,

se reúne las condiciones suspensivas del contrato de venta de las acciones que la compañía sostenía en

Inversiones Security Perú, S.A.C., ofrecidas y compradas por la Sociedad Security Internacional SpA.

Otros asuntos - Información adicional

Nuestras auditorías fueron efectuadas con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados

financieros tomados como un todo. Las notas a los estados financieros 25.3.2 “Índices de cobertura”,

25.3.3.”Tasa de costo equivalente”, 25.4 “Reserva SIS”, 44 “Moneda extranjera” y los cuadros

técnicos; 6.01 “Cuadro margen de contribución”, 6.02 “Cuadro de apertura de reservas de primas”,

6.03 “Cuadro costo de siniestros”, 6.04 “Cuadro costo de rentas”, 6.05 “Cuadro de reservas”, 6.07

“Cuadro de prima” y 6.08 “Cuadro de datos”, se presentan con el propósito de efectuar un análisis

adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados financieros.

Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona

directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los

estados financieros individuales. La mencionada información adicional ha estado sujeta a los

procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros individuales y a ciertos

procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información

adicional directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar

los estados financieros individuales o directamente con los mismos estados financieros individuales y

los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en

Chile. En nuestra opinión, la mencionada información adicional por el año terminado el 31 de

diciembre de 2018, se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los

estados financieros individuales tomados como un todo.

Otros asuntos - Información comparativa

Los estados financieros individuales adjuntos al 31 de diciembre de 2018, no incluyen información

comparativa en las notas a los estados financieros individuales y cuadros técnicos, de acuerdo con

instrucciones específicas recibidas por la Comisión para el Mercado Financiero.

Febrero 28, 2019

Santiago, Chile

Esteban Campillay Espinoza

RUT: 12.440.157-7

SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

Estados financieros Individuales

Por el ejercicio terminado al 31 de Diciembre del 2018

Estado de situación financiera

Periodo Actual Periodo Anterior

Activo 2.560.715.225 2.528.897.282

Inversiones financieras + 2.247.604.372 2.170.728.143

Efectivo y efectivo equivalente + 5.215.582 5.783.959

Activos financieros a valor razonable + 221.425.001 155.595.519

Activos financieros a costo amortizado + 1.504.248.354 1.502.166.341

Préstamos + 12.380.930 11.144.622

Avance tenedores de pólizas + 291.268 322.972

Préstamos otorgados + 12.089.662 10.821.650

Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) + 499.398.001 479.816.823

Participaciones en entidades del grupo + 4.936.504 16.220.879

Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) + 2.113.376 14.019.504

Participaciones en empresas asociadas (coligadas) + 2.823.128 2.201.375

Inversiones inmobiliarias + 231.873.670 231.785.411

Propiedades de inversión + 136.169.267 134.376.938

Cuentas por cobrar leasing + 81.007.707 83.455.208

Propiedades, muebles y equipos de uso propio + 14.696.696 13.953.265

Propiedades de uso propio + 12.760.854 11.995.304

Muebles y equipos de uso propio + 1.935.842 1.957.961

Activos no corrientes mantenidos para la venta + - -

Cuentas activos de seguros + 42.799.630 91.439.114

Cuentas por cobrar de seguros + 36.290.341 76.158.336

Cuentas por cobrar asegurados + 10.946.819 40.143.484

Deudores por operaciones de reaseguro + 25.343.522 36.014.852

Siniestros por cobrar a reaseguradores + 23.161.898 33.217.478

Primas por cobrar reaseguro aceptado + - -

Activo por reaseguro no proporcional + - -

Otros deudores por operaciones de reaseguro + 2.181.624 2.797.374

Deudores por operaciones de coaseguro + - -

Primas por cobrar por operaciones de coaseguro + - -

Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro + - -

Otras Cuentas por cobrar + - -

Participación del reaseguro en las reservas técnicas + 6.509.289 15.280.778

Participación del reaseguro en la reserva riesgos en curso + 954.144 793.859

Participación del reaseguro en las reservas seguros previsionales + 417.903 8.171.737

Participación del reaseguro en la reserva rentas vitalicias + 410.627 413.164

Participación del reaseguro en la reserva seguro invalidez y sobrevivencia + 7.276 7.758.573

Participación del reaseguro en la reserva matemática + 3.318.462 2.321.825

Participación del reaseguro en la reserva rentas privadas + - -

Participación del reaseguro en la reserva de siniestros + 1.792.656 1.803.022

Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas + - 2.083.167

Participación del reaseguro en otras reservas técnicas + 26.124 107.168

Otros activos + 38.437.553 34.944.614

Intangibles + 2.119.467 1.936.751

Goodwill + - -

Activos intangibles distintos a goodwill + 2.119.467 1.936.751

Impuestos por cobrar + 31.776.687 28.096.746

Cuenta por cobrar por impuesto + 10.910.217 6.959.003

Activo por impuesto diferido + 20.866.470 21.137.743

Otros activos varios + 4.541.399 4.911.117

Deudas del personal + 387.507 423.112

Cuentas por cobrar intermediarios + 41.270 36.703

Deudores relacionados + 22.049 10.415

Gastos anticipados + 57.833 58.428

Otros activos, otros activos varios + 4.032.740 4.382.459

Total Activo 2.560.715.225 2.528.897.282

Estado de situación financiera


Pasivo + 2.390.177.379 2.372.716.281

Pasivos financieros + 35.177.619 35.437.771

Pasivos no corrientes mantenidos para la venta + - -

Cuentas pasivos de seguros + 2.325.461.081 2.314.593.711

Reservas técnicas + 2.300.578.787 2.273.347.434

Reserva riesgos en curso + 7.539.067 7.264.362

Reservas seguros previsionales + 1.708.943.878 1.692.988.731

Reserva rentas vitalicias + 1.624.979.512 1.579.432.116

Reserva seguro invalidez y sobrevivencia + 83.964.366 113.556.615

Reserva matemática + 36.994.236 34.761.390

Reserva valor del fondo + 490.723.168 475.463.076

Reserva rentas privadas + 37.703.495 40.114.654

Reserva de siniestros + 18.194.112 19.116.209

Reserva catastrófica de terremoto + - -

Reserva de insuficiencia de prima + - 2.982.771

Otras reservas técnicas + 480.831 656.241

Deudas por operaciones de seguro + 24.882.294 41.246.277

Deudas con asegurados + 1.810.281 1.769.319

Deudas por operaciones reaseguro + 23.072.013 39.476.958

Deudas por operaciones por coaseguro + - -

Primas por pagar por operaciones de coaseguro + - -

Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro + - -

Ingresos anticipados por operaciones de seguros + - -

Otros pasivos + 29.538.679 22.684.799

Provisiones + 8.862.462 7.935.746

Otros pasivos, otros pasivos + 20.676.217 14.749.053

Impuestos por pagar + - -

Cuenta por pagar por impuesto + - -

Pasivo por impuesto diferido + - -

Deudas con relacionados + 12.501.408 5.024.639

Deudas con intermediarios + 1.097.905 1.112.368

Deudas con el personal + 531.552 397.891

Ingresos anticipados + - -

Otros pasivos no financieros + 6.545.352 8.214.155

Patrimonio + 170.537.846 156.181.001

Capital pagado + 137.402.645 122.406.827

Reservas + (23.850.019) (12.164.206)

Resultados acumulados + 63.327.817 45.938.380

Resultados acumulados periodos anteriores + 46.422.410 51.951.425

Resultado del ejercicio + 30.158.927 13.258.232

Dividendos - 13.253.520 19.271.277

Otros ajustes + (6.342.597) -

Total Pasivo y patrimonio 2.560.715.225 2.528.897.282

Estado de resultados


Margen de contribución + (25.486.186) (73.257.808)

Prima retenida + 295.120.658 376.359.701

Prima directa + 336.093.512 446.838.106

Prima aceptada + - -

Prima cedida - 40.972.854 70.478.405

Variación de reservas técnicas - 3.462.852 69.418.070

Variación reserva de riesgo en curso + (70.932) 124.492

Variación reserva matemática + 306.957 2.243.108

Variación reserva valor del fondo + 4.262.295 68.801.759

Variación reserva catastrófica de terremoto + - -

Variación reserva insuficiencia de prima + (925.374) 899.604

Variación otras reservas técnicas + (110.094) (2.650.893)

Costo de siniestros del ejercicio - 97.006.752 181.322.656

Siniestros directos + 92.579.578 166.533.280

Siniestros cedidos - (4.427.174) -14.789.376

Siniestros aceptados + - -

Costo de rentas del ejercicio - 202.659.368 183.665.896

Rentas directas + 247.994.924 277.256.584

Rentas cedidas - 45.335.556 93.590.688

Rentas aceptadas + - -

Resultado de intermediación - 17.413.971 15.785.579

Comisión agentes directos + 12.430.632 10.741.472

Comisión corredores y retribución asesores previsionales + 4.983.339 5.044.107

Comisiones de reaseguro aceptado + - -

Comisiones de reaseguro cedido - - -

Gastos por reaseguro no proporcional - - -

Gastos médicos - 59.202 49.217

Deterioro de seguros - 4.699 (623.909)

Costos de administración - 38.147.821 37.362.057

Remuneraciones + 14.326.818 13.406.630

Otros costos de administración + 23.821.003 23.955.427

Resultado de inversiones + 98.570.145 126.738.488

Resultado neto inversiones realizadas + -456.608 3.773.090

Inversiones inmobiliarias realizadas + 701.837 194.259

Inversiones financieras realizadas + (1.158.445) 3.578.831

Resultado neto inversiones no realizadas + 15.766.850 4.262.061

Inversiones inmobiliarias no realizadas + 53.164 221.943

Inversiones financieras no realizadas + 15.713.686 4.040.118

Resultado neto inversiones devengadas + 79.801.379 86.622.599

Inversiones inmobiliarias devengadas + 16.344.382 16.119.103

Inversiones financieras devengadas + 68.364.506 75.542.163

Depreciación inversiones - 1.854.907 1.787.632

Gastos de gestión - 3.052.602 3.251.035

Resultado neto inversiones por seguros con cuenta única de inversiones + 3.755.919 32.024.756

Deterioro de inversiones - 297.395 (55.982)

Resultado técnico de seguros + 34.936.138 16.118.623

Otros ingresos y egresos + 46.513 -42.237

Otros ingresos + 187.230 247.150

Otros egresos - 140.717 289.387

Diferencia de cambio + (1.067.270) 1.154.147

Utilidad (pérdida) por unidades reajustables + (3.607.626) (1.443.565)

Resultado de operaciones continuas antes de impuesto renta + 30.307.755 15.786.968

Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la

venta (netas de impuesto)+ - -

Impuesto renta - 148.828 2.528.736

Resultado del periodo + 30.158.927 13.258.232

Estado otro resultado integral [sinopsis]

Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos + - -

Resultado en activos financieros + (6.795.117) -

Resultado en coberturas de flujo de caja + - -

Otros resultados con ajuste en patrimonio + - -

Impuesto diferido + 452.520 -

Otro resultado integral + (6.342.597) -

Resultado integral 23.816.330 13.258.232

2018

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1

Estado de flujos de efectivo

Flujo de efectivo de las actividades de la operación

Ingresos de las actividades de la operación


Ingreso por prima de seguro y coaseguro + 376.924.823 475.866.118

Ingreso por prima reaseguro aceptado + - -

Devolución por rentas y siniestros + - -

Ingreso por rentas y siniestros reasegurados + 49.434.393 33.089.179

Ingreso por comisiones reaseguro cedido + - -

Ingreso por activos financieros a valor razonable + 3.135.456.595 3.621.827.753

Ingreso por activos financieros a costo amortizado + 830.367.848 764.315.938

Ingreso por activos inmobiliarios + - -

Intereses y dividendos recibidos + 12.247 35.680

Préstamos y partidas por cobrar + - -

Otros ingresos de la actividad aseguradora + - -

Ingresos de efectivo de la actividad aseguradora + 4.392.195.906 4.895.134.668

Egresos de las actividades de la operación


Egreso por prestaciones seguro directo y coaseguro + 45.325.762 26.400.783

Pago de rentas y siniestros + 392.046.364 408.183.035

Egreso por comisiones seguro directo + 5.541.029 5.712.387

Egreso por comisiones reaseguro aceptado + -

Egreso por activos financieros a valor razonable + 3.182.922.411 3.677.322.380

Egreso por activos financieros a costo amortizado + 731.133.547 711.497.040

Egreso por activos inmobiliarios + - -

Gasto por impuestos + 15.670.723 18.003.320

Gasto de administración + 59.870.070 52.407.666

Otros egresos de la actividad aseguradora + - -

Egresos de efectivo de la actividad aseguradora - 4.432.509.906 4.899.526.611

Flujo de efectivo neto de actividades de la operación + (40.314.000) (4.391.943)

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

Ingresos de actividades de inversión


Ingresos por propiedades, muebles y equipos + 681.661 121.514

Ingresos por propiedades de inversión + 12.541.338 13.545.644

Ingresos por activos intangibles + 1.943 -

Ingresos por activos mantenidos para la venta + - -

Ingresos por participaciones en entidades del grupo y filiales + 18.875.498 -

Otros ingresos relacionados con actividades de inversión + - -

Ingresos de efectivo de las actividades de inversión + 32.100.440 13.667.158

Egresos de actividades de inversión


Egresos por propiedades, muebles y equipos + 816.127 1.839.902

Egresos por propiedades de inversión + 515.481 1.327.940

Egresos por activos intangibles + 886.189 1.017.525

Egresos por activos mantenidos para la venta + - -

Egresos por participaciones en entidades del grupo y filiales + - -

Otros egresos relacionados con actividades de inversión + - -

Egresos de efectivo de las actividades de inversión - 2.217.797 4.185.367

Flujo de efectivo neto de actividades de inversión + 29.882.643 9.481.791

Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento

Ingresos de actividades de financiamiento


Ingresos por emisión de instrumentos de patrimonio + - -

Ingresos por préstamos a relacionados + - -

Ingresos por préstamos bancarios + - -

Aumentos de capital + 15.050.495 -

Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento + - -

Ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento + 15.050.495 -

Egresos de actividades de financiamiento


Dividendos a los accionistas + 4.202.298 5.352.833

Intereses pagados + 985.217 487.760

Disminución de capital + - -

Egresos por préstamos con relacionados + - -

Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento + - -

Egresos de efectivo de las actividades de financiamiento - 5.187.515 5.840.593

Flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento + 9.862.980 (5.840.593)

Efecto de las variaciones de los tipo de cambio + - -

Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes (568.377) (750.745)

Efectivo y efectivo equivalente 5.783.959 6.534.704

Efectivo y efectivo equivalente 5.215.582 5.783.959

Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo


Efectivo en caja 86.656 84.041

Bancos 5.128.926 5.699.918

Equivalente al efectivo -

INDICE DE NOTAS VIDA SECURITY

Nota Nombre Nota

1. Entidad que reporta

2. Bases de preparación

3. Políticas contables

4. Políticas contables significativas

5. Primera Adopción

6. Administración de riesgo

7. Efectivo y efectivo equivalente

8. Activos financieros a valor razonable

8.1 Inversiones a valor razonable

8.2 Derivados de cobertura e inversión

8.2.1 Estrategia en el uso de derivados

8.2.2 Posición en contratos derivados (Forwards, Opciones y Swap)

8.2.3 Posición en contratos derivados (Futuros)

8.2.4 Operaciones de venta corta

8.2.5 Contratos de Opciones

8.2.6 Contratos de Forwards

8.2.7 Contratos de Futuros

8.2.8 Contratos Swaps

8.2.9 Contratos de Cobertura de Riesgo de Crédito (CDS)

9. Activos financieros a costo amortizado

9.1 Inversiones a costo amortizado

9.2 Operaciones con compromisos efectuados sobre instrumentos financieros

10. Préstamos

11. Inversiones seguros con cuenta única de inversión (CUI)

12. Participaciones en entidades del grupo

12.1 Participación en empresas subsidiarias (filiales)

12.2 Participación en empresas asociadas (coligadas)

12.3 Cambio en inversiones en empresas relacionadas

13. Otras notas de inversiones financieras

13.1 Movimiento de la cartera de inversiones

13.2 Garantías

13.3 Instrumentos financieros compuestos por Derivados Implícitos

13.4 Tasa de Reinversión – TSA – NCGN° 209

13.5 Información Cartera de Inversiones (cuadro custodia)

13.6 Inversiones en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados NCGº 176

14. Inversiones inmobiliarias

14.1 Propiedades de inversión

14.2 Cuentas por cobrar leasing

14.3 Propiedades de uso propio

15. Activos no corrientes mantenidos para la venta

16. Cuentas por cobrar asegurados

16.1 Saldos adeudados por asegurados

16.2 Deudores por primas por vencimiento

16.3 Evolución del deterioro asegurados

17. Deudores por operaciones de reaseguro

17.1 Saldos adeudados por reaseguro

17.2 Evolución del deterioro por reaseguro

17.3 Siniestros por cobrar a reaseguradores

17.4 Siniestros por cobrar a reaseguradores

17.5 Participación del Reasegurador en la Reserva Riesgos en Curso.

18. Deudores por operaciones de coaseguro

18.1 Saldo adeudado por coaseguro

18.2 Evolución del deterioro por coaseguro

19. Participación del reasegurado en las reservas técnicas (activo) y reservas técnicas (pasivo)

20. Intangibles

20.1 Goodwill

20.2 Activos Intangibles distintos a goodwill

21. Impuestos por cobrar

21.1 Cuentas por cobrar por impuestos

21.2 Activo por impuestos diferidos

21.2.1 Efecto de impuestos diferidos en patrimonio

21.2.2 Efecto de impuestos diferidos en resultado

22. Otros activos

22.1 Deudas del personal

22.2 Cuentas por cobrar intermediarios

22.3 Gastos anticipados

22.4 Otros activos

23. Pasivos Financieros

23.1 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en Resultado

23.2 Pasivos financieros a costo amortizado

23.2.1 Deudas con entidades financieras

23.2.2 Otros pasivos financieros a costo amortizado

23.2.3 Impagos y otros incumplimientos

24. Pasivos no corrientes mantenidos para la venta

25. Reservas técnicas

25.1 Reservas para seguros generales

25.1.1 Reserva riesgos en curso

25.1.2 Reserva de siniestros

25.1.3 Reserva insuficiencia de primas

25.1.4 Otras reservas técnicas

25.2 Reserva para seguros de vida

25.2.1 Reserva riesgos en curso

25.2.2 Reservas seguros previsionales

25.2.3 Reserva matemática

25.2.4 Reserva valor del fondo

25.2.4.1 Reserva de descalce seguros con cuenta única de Inversión

25.2.5 Reserva rentas privadas

25.2.6 Reserva siniestros

25.2.7 Reserva insuficiencia de primas

25.2.8 Otras reservas

25.3 Calce

25.3.1 Ajuste de reserva por calce

25.3.2 Indices de coberturas

25.3.3 Tasa de costo equivalente

25.3.4 Aplicación tablas de mortalidad Rentas Vitalicias

25.4 Reserva SIS

25.5 SOAP Y SOAPEX

26. Deudas por operaciones de seguro

26.1 Deudas con asegurados

26.2 Deudas por operaciones reaseguro

26.3 Deudas por operaciones de coaseguro

26.4 Ingresos Anticipados por Operaciones de Seguros

27. Provisiones

28. Otros pasivos

28.1 Impuestos por pagar

28.1.1 Cuenta por pagar por impuestos

28.1.2 Pasivo por impuesto diferido (Ver nota 21.2)

28.2 Deudas con entidades relacionadas (Ver nota 22.3)

28.3 Deudas con intermediarios

28.4 Deudas con el personal

28.5 Ingresos anticipados

28.6 Otros pasivos no financieros

29. Patrimonio

29.1 Capital pagado

29.2 Distribución de dividendos

29.3 Otras reservas patrimoniales

30. Reaseguradores y corredores de reaseguros vigentes

31. Variación de reservas técnicas

32. Costo de siniestros

33. Costos de administración

34. Deterioro de seguros

35. Resultado de inversiones

36. Otros ingresos

37. Otros egresos

38. Diferencia de cambio y Utilidad (pérdida) por unidades reajustables

38.1 Diferencia de cambio

38.2 Utilidad (pérdida) por unidades reajustables

39. Utilidad (Pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta

40. Impuesto a la renta

40.1 Resultado por impuestos

40.2 Reconciliación de la tasa de impuesto efectivo

41. Estado de flujos de efectivo

42. Contingencias

42.1 Contingencias y Compromisos

42.2 Sanciones

43. Hechos posteriores

44. Moneda extranjera y Unidades Reajustables

44.1 Moneda Extranjera

44.2 Unidades Reajustables

45. Cuadro de venta por regiones

46. Margen de Solvencia

46.1 Margen de solvencia vida

46.2 Margen de solvencia generales

47. Cumplimiento Circular N° 794 (Seguros Generales)

47.1 Cuadro de determinación de crédito a asegurados

47.2 Cuadro de determinación de prima no devengada a Comparar con Crédito a Asegurados

47.3 Cuadro prima por cobrar reasegurados

47.4 Cuadro determinación de crédito devengado y no devengado por pólizas

48. Solvencia

48.1. Cumplimiento régimen de inversiones y endeudamiento

48.2 Obligación de invertir

48.3 Activos no efectivos

48.4 Inventario de inversiones

49. Saldos y Transacciones con Relacionados

49.1 Saldos con Relacionados

49.2 Transacciones con Partes Relacionadas

49.3 Remuneraciones a Directores, Consejeros, Administradores y Personal Clave.

Nota 1. ENTIDAD QUE REPORTA

Razón Social

RUT

99301000-6

Domicilio

SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.

Apoquindo N° 3150 Piso 8, Las Condes

Principales cambios societarios de fusiones y adquisiciones

La Sociedad fue constituida por escritura pública del 20 de octubre de 1928, ante el notario don Mario Montt. A causa de la legislación

vigente, la Sociedad fue reformada por escritura pública el 24 de agosto de 1981, ante el Notario don Eduardo Avello Arellano.

El 11 de marzo de 2002, la Junta Extraordinaria de Accionistas acordó el cambio de la razón social de la Compañía por Seguros Vida

Security Previsión S.A., entrando dicho cambio en vigencia en mayo de 2002.

El 22 de enero de 2007, se efectuó la Junta Extraordinaria, acordándose reformar los estatutos de la sociedad "Seguros Vida Security

Previsión S.A.", aumentar el capital de la Sociedad en $74.357.500.000, mediante la emisión, en una etapa, de 175.000.000 de acciones de

pago, sin valor nominal, en una sola serie y del mismo valor, con lo cual el nuevo capital de la Sociedad será $74.773.907.724, dividido en

195.000.000 de acciones, de una sola serie y del mismo valor.

Con fecha 5 de julio de 2007, de conformidad a lo dispuesto en la Circular Nº 662 de 1986, de la Comisión para el Mercado Financiero

(CMF), antes Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) en el Art. Nº 108 de la Ley N° 18.046, sobre Sociedades Anónimas, se

comunicó que la compañía "Seguros Vida Security Previsión S.A.", se ha fusionado con la compañía "Security Rentas Seguros de Vida

S.A." con fecha 30 de junio de 2007, absorbiendo Seguros Vida Security Previsión S.A. a la compañía Security Rentas Seguros de Vida

S.A..

Con fecha 31 de diciembre de 2007, en conformidad a la resolución Nº667, la Comisión para el Mercado Financiero aprobó la reforma de

estatutos de la Sociedad "Seguros Vida Security Previsión S.A." y su fusión con "Cigna Compañía de Seguros de Vida (Chile) S.A." siendo

esta última sociedad absorbida por la primera.

Con fecha 11 de junio de 2013, Seguros Vida Security Previsión S.A., adquirió de Inversiones Siemel S.A. 230.874 acciones de la compañía

Hipotecaria Cruz del Sur Principal S.A., equivalente a un 51% de su capital accionario, a un precio total de UF 63.396.

El 19 de diciembre de 2013, se efectuó la Junta Extraordinaria, acordándose reformar los estatutos de la sociedad "Seguros Vida Security

Previsión S.A.", aumentar el capital de la Sociedad en $138.858.562.796, mediante la emisión, en una etapa, de 200.662.663 de acciones

de pago, las que debían quedar emitidas, suscritas y pagadas dentro del plazo de 3 años contado desde la fecha de la junta.

El 11 de marzo de 2014, en sesión extraordinaria de Directorio de "Seguros Vida Security Previsión S.A.", se informó de la inscripción en el

Registro de Valores de las 200.662.663 acciones de pago emitida. Dicha emision fue registrada en la Comisión para el Mercado Financiero

bajo el N° 997 con fecha 11 de marzo de 2014.

Con fecha 28 de marzo de 2014, de conformidad al Oficio Circular Nº 8469 de 2014 de la Comisión para el Mercado Financiero, se autorizó

cursar el traspaso de acciones de Compañía de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A., lo cual provocaría su disolución en manos de Seguros

Vida Security Previsión S.A., según lo dispuesto en el Art. Nº 107 de la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas. Con fecha 31 de marzo

2014 se informa la fusión entre la compañía "Seguros Vida Security Previsión S.A." y " Compañía de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A.",

siendo esta última absorbida por parte de "Seguros Vida Security Previsión S.A.".

Con fecha 11 de mayo de 2015, se efectuó la constitución de la Sociedad Anónima Cerrada, denominada “Inversiones Security Perú S.A.C”,

por escritura pública N° 933 en la ciudad de Lima, Perú, ante notario don Manuel Noya de la Piedra, con un capital de 100.000 acciones

con un valor nominal de S/. 1,00 cada una de ellas, de las cuales el 99,999% son suscritas y pagadas por Seguros Vida Security Previsión

S.A.

Con fecha 31 de agosto de 2015, se efectuó junta general de accionistas de Inversiones Security Perú S.A.C., acordándose reformar los

estatutos de la sociedad, aumentar el capital de la sociedad en S/. 82.352.750 mediante la emisión de 82.352.750 acciones con derecho a

voto, íntegramente suscritas y pagadas por “Seguros Vida Security Previsión S.A”, con lo cual el nuevo capital social era de S/. 82.452.750,

dividido en 82.452.750 acciones con un valor nominal de S/. 1,00.-

Con fecha 26 de noviembre de 2018, se cumplieron las condiciones suspensivas del contrato de venta de acciones que la Compañía

suscribió con Security Internacional SPA, sociedad relacionada por matriz común, para la venta de su participación en Inversión Security

Perú S.A.C.. Esta transacción fue aprobada en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 24 de julio de 2018. El precio de

cierre de la transacción ascendió a S/100.000.000 (soles peruanos), equivalente a M$ 19.944.016 históricos, afecto a una retención de

impuestos en Perú de S/ 5.357.588 (soles peruanos), equivalente a M$ 1.068.518 históricos, correspondientes al 30% de la utilidad

tributaria de la operación. Finalmente, la utilidad financiera de la operación corresponde a M$ 12.156.751 y se presenta en el Resultado de

Inversiones.

Seguros Vida Security Previsión S.A., participa en la industria de seguros a través de la comercialización de seguros de vida previsionales,

y tradicionales individuales, colectivos y masivos, ofreciendo variados seguros de vida y salud de acuerdo a las distintas etapas y ámbitos

de la vida de sus clientes.

Su existencia fue autorizada por la Comisión para el Mercado Financiero por Resolución N°561-S del 29 de septiembre de 1981, cuyo

certificado se publicó en el Diario Oficial el 10 de octubre de 1981 y se inscribió en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 18.847,

N°10.385 el 31 de octubre de 1981.

Sus actividades están fiscalizadas por la Comisión para el Mercado Financiero y se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el

número 022.

Grupo Económico

Grupo Security S.A.

Nombre de la entidad controladora

Inversiones Previsión Security Ltda.

Nombre de la controladora última del grupo

Grupo Security S.A.

Actividades principales

561-S

29-09-1981

22

Accionistas

Nombre accionista RUT accionista Tipo de persona Porcentaje de

propiedad

Inversiones Previsión Security Ltda. 78.769.870-0 Jurídica 99,01%

Ebel Vial Francisco Javier 4.042.858-5 Natural 0,67%

Francisco Ebel Vial y Compañía 77.369.900-3 Jurídica 0,07%

Banchile Corredores de Bolsa S.A. 96.571.220-8 Jurídica 0,02%

Carolina Tobar Heredia Inversiones EIRL 76.147.842-7 Jurídica 0,02%

Valores Security Corredores de Bolsa S.A. 96.515.580-5 Jurídica 0,01%

Astudillo Núñez Mario Luis 4.596.504-K Natural 0,01%

Sucesión Hernán Tapia Saavedra 53.259.680-7 Natural 0,01%

López Véliz Fernando A. 5.341.506-7 Natural 0,01%

Santander Corredores de Bolsa Ltda. 96.683.200-2 Jurídica 0,01%

N° de trabajadores

916

Clasificadoras de Riesgo

Nombre clasificadora de riesgo RUT clasificadora

de riesgo

Clasificación de

riesgo

N° de Registro

Clasificadores de

Riesgo

Fecha de

clasificación

ICR Clasificadora de Riesgo Ltda. 76.188.980-K AA 12 10-01-2019

Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. 79.836.420-0 AA - 1 10-01-2019

Auditores Externos

80.276.200-3

001

Esteban Campillay Espinoza

12.440.157-7

Opinión sin salvedades

28-02-2019

28-02-2019

Seguros Vida Security Previsión S.A., participa en la industria de seguros a través de la comercialización de seguros de vida previsionales,

y tradicionales individuales, colectivos y masivos, ofreciendo variados seguros de vida y salud de acuerdo a las distintas etapas y ámbitos

de la vida de sus clientes.

Nº Resolución Exenta

Fecha de Resolución Exenta CMF

Nº Registro de Valores

El porcentaje de propiedad indicado, corresponde al calculado sobre el número de acciones emitidas.

Deloitte Auditores y Consultores Ltda.

Rut Auditores externos

Número Registro Auditores Externos CMF

Nombre del Socio que firma el informe con la opinión

RUN del socio de la firma auditora

Tipo de opinión a los estados financieros de diciembre

Fecha de emisión del informe con la opinión de los estados financieros

Fecha sesión directorio en que se aprobaron los estados financieros

Nota 2. BASES DE PREPARACION

a)

b)

c)

d)

a)

b)

e)

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

Fecha de aplicación obligatoria

Características de prepago con compensación negativa

(enmiendas a NIIF 9)

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de

enero de 2019

Participaciones de largo plazo en Asociadas y Negocios

Conjuntos (enmiendas a NIC 28)


enero de 2019

La política de la Compañía es mantener suficiente cartera de instrumentos financieros e inmobiliarios de renta fija de

largo plazo que respalden el total de la reserva de rentas vitalicias y procurando un calce de los flujos lo más ajustado

posible en los plazos donde esto sea factible (tramos 1 a 7). Estas inversiones se registran a costo amortizado.

Por otra parte se mantienen carteras desagregadas del resto para respaldar la reserva del valor del fondo (CUI) las que

están invertidas tanto en instrumentos de renta fija como variable dependiendo de si se trata de fondos garantizados o

no garantizados y de las diferentes alternativas de inversión ofrecidas a los clientes. Todas las inversiones de esta

cartera, tanto fija como variable, se registran a valor razonable.

Las reservas de corto plazo, otros pasivos y el patrimonio están fundamentalmente invertidos en instrumentos de renta

fija y renta variable financiera e inmobiliaria que se registran a valor de razonable, salvo que la norma indique una

valorización específica, como son los bienes inmobiliarios.

Moneda funcional y presentación

La Administración de Vida Security ha concluido que la moneda funcional de la Compañía es el peso chileno, debido a

que es la moneda del entorno económico principal en el que la Compañía opera. Dicha conclusión se basa en lo

siguiente:

Las partidas incluidas en los Estados Financieros de la entidad de Vida Security se valoran utilizando la moneda del

entorno económico principal en que la entidad opera, denominada moneda funcional.

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto al 31 de Diciembre de 2018 - 2017.

Estado de Resultados Integrales al 31 de Diciembre de 2018 - 2017.

Estado de Flujo de Efectivo al 31 de Diciembre de 2018 - 2017.

Bases de Medición

Los Estados Financieros han sido preparados sobre la base del valor razonable y costo amortizado, dependiendo de la

líneas de negocio comercializadas.

Declaración de Cumplimiento

Los Estados Financieros de Seguros Vida Security Previsión S.A., correspondientes al ejercicio terminado al 31 de

Diciembre de 2018, han sido preparados de acuerdo con normas e instrucciones específicas impartidas por la

Comisión para el Mercado Financiero, y en los casos que no exista norma específica de la CMF, aplica las Normas

Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board ("IASB"), y

fueron aprobados por el Directorio en reunión efectuada el 28 de Febrero de 2019.

Período Contable

Los presentes Estados Financieros cubren los siguientes períodos:

Estado de Situación Financiera al 31 de Diciembre de 2018 - 31 de Diciembre de 2017.

Es la moneda del país (Chile) cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinan fundamentalmente los

precios de los servicios financieros que Vida Security presta.

Debido a lo anterior, se considera que el Peso chileno es la moneda que mejor refleja las transacciones, hechos y

condiciones que subyacen y son relevantes para Vida Security.

Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras

a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:

Es la moneda que influye fundamentalmente en la estructura de costos necesarios para proporcionar los

servicios que Vida Security brinda a sus clientes.

Asimismo, la información de los Estados Financieros se presenta en miles de pesos chilenos.

NIIF 16, Arrendamientos Periodos anuales iniciados en o después del 1 de

enero de 2019

NIIF 17, Contratos de Seguros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de

enero de 2022Enmiendas a NIIF

Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su

Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)

Fecha de vigencia aplazada indefinidamente.

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria

Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria

Impacto de la aplicación de NIIF 9 Instrumentos Financieros

Mejoras anuales ciclo 2015-2017 (enmiendas a NIIF 3, NIIF

11, NIC 12 y NIC 23)


enero de 2019

Marco Conceptual para el Reporte Financiero Revisado Períodos anuales iniciados en o después del 1 de

enero de 2020

b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptados en estos Estados Financieros:

NIIF 9, Instrumentos Financieros

Mejoras anuales ciclo 2014-2016 (enmiendas a NIIF 1 y NIC

28)

La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros y pasivos financieros,

deterioro de activos financieros, y contabilidad de cobertura general. Los detalles de estos nuevos requerimientos, así

como también el impacto estimado en los estados financieros intermedios de la Sociedad se encuentran requeridas

por la Comisión para el Mercado Financieros en su oficio ordinario N° 6593, N° 11999 y N° 14144 de fechas marzo 16,

2018, mayo 7, 2018 y mayo 28, 2018, para presentar un análisis del impacto de la aplicación del estándar NIIF 9

versión 2014, vigente desde el 1 de enero del 2018.

Fecha de aplicación obligatoria

CINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las

ganancias

La administración de Seguros Vida Security Previsión S.A. y de acuerdo con lo requerido en el Oficio Reservado N°

6593 de fecha 16 de marzo de 2018 de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), ha determinado los ajustes

estimados para la primera aplicación de NIIF 16 a los estados financieros al 31 de marzo de 2018. La Compañía de

acuerdo al análisis efectuado al nuevo estándar normativo (NIIF16), optará por utilizar como método de transición de

primera aplicación, el señalado en el literal (b) del párrafo C5 del Apéndice C de la NIIF 16 y efectuando el

reconocimiento de acuerdo al literal (a) del párrafo C8 de dicho Apéndice, el que señala: “reconocerá un pasivo por

arrendamiento en la fecha de aplicación inicial para los arrendamientos anteriormente clasificados como un

arrendamiento operativo utilizando la NIC 17. El arrendatario medirá ese pasivo por arrendamiento al valor presente de

los pagos por arrendamiento restantes, descontados usando la tasa incremental por préstamos del arrendatario en la

fecha de aplicación inicial.” Los impactos siguen siendo sometidos a estudio, sin embargo las opciones de transición,

juicios utilizados y los niveles de revelación en los estados financieros ya están definidos por tanto la administración

estima que los impactos financieros deberán ser menores a UF 100.000.

En opinión de la Administración, no se espera que la aplicación futura de otras normas y enmiendas e

interpretaciones tengan un efecto significativo en los estados financieros de Seguros Vida Security Previsión S.A.

Periodos anuales iniciados en o después del 1 de

enero de 2018

NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes Períodos anuales iniciados en o después del 1 de

enero de 2018

Aplicación NIIF 9 “Instrumentos Financieros” con NIIF 4

“Contratos de Seguro” (enmiendas a NIIF 4)

Enfoque de superposición efectivo cuando se aplica por

primera vez la NIIF 9. Enfoque de aplazamiento

efectivo para períodos anuales iniciados en o después

del 1 de enero de 2018, y sólo disponible durante tres

años después de esa fecha.

Transferencias de propiedades de Inversión (enmiendas a NIC

40).

Clasificación y medición de transacciones de pagos basados

en acciones (enmiendas a NIIF 2)


enero de 2018

CINIIF 22 Operaciones en moneda extranjera y consideración

anticipada


enero de 2018


enero de 2018


enero de 2019

Marco Conceptual para la Información Financiera Revisado Efectivo desde su publicación en Marzo 29, 2018


enero de 2018

Nuevas Interpretaciones

Impacto de la aplicación de NIIF 9 Instrumentos Financieros

Clasificación y medición de activos financieros

Clasificación y medición de pasivos financieros

Específicamente, NIIF 9 requiere que los cambios en el valor razonable del pasivo financiero que es atribuible a los

cambios en el riesgo crediticio de ese pasivo sean presentados en otros resultados integrales, a menos que el

reconocimiento de los efectos de los cambios en el riesgo crediticio del pasivo in otros resultados integrales crearía o

incrementaría una asimetría contable en resultados. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo crediticio

de un pasivo financiero no son posteriormente reclasificados a resultados, en su lugar son transferidos a resultados

retenidos cuando el pasivo financiero es dado de baja. Previamente, bajo NIC 39, el importe total del cambio en el valor

razonable del pasivo financiero designado a VRCCR era presentado en resultados.

La Compañía es requerida para informar a la Comisión para el Mercado Financiero el resultado de la clasificación y

medición de la cartera de Inversiones financieras para efectos de su valorización, de acuerdo a las opciones y

requisitos que establece NIIF 9, indicando sus fundamentos e impactos estimados para la Compañía. Del mismo

modo, la Compañía debió informar la estimación del impacto de la aplicación del concepto de deterioro de inversiones

financieras, por pérdidas crediticias esperadas, incluyendo una descripción detallada de los modelos, supuestos o

criterios utilizados para llevar a cabo este análisis. Es importante mencionar que, en estricto cumplimiento con los

oficios ordinarios N° 6593, N° 11999, N° 14144 y N° 15907 de la Comisión para el Mercado Financiero, se consideran

como excepciones a lo establecido en el estándar contable NIIF 9 las inversiones de renta fija que respaldan

obligaciones de reservas técnicas por renta vitalicias previsionales del D.L. N° 3.500, las cuales deberán mantenerse

clasificadas como inversiones a costo amortizado. Además, la Comisión para el Mercado Financiero aclara que para la

evaluación de deterioro las normas contables vigentes de la CMF se aplican con prioridad a NIIF, por lo que se

• Créditos de consumo y complementarios (NCG 208)

• Cuentas por cobrar por primas (Circular 1.499)

• Cuentas por cobrar por leasing (NCG 316)

• Mutuos Hipotecarios (NCG 311)

Todos los activos financieros que están dentro del alcance de NIIF 9 son requeridos a ser posteriormente medidos a

costo amortizado o valor razonable. Específicamente, los instrumentos de deuda que son mantenidos dentro de un

modelo de negocio cuyo objetivo es cobrar los flujos de efectivo contractuales, y que tienen flujos de efectivo

contractuales que son solamente pagos del capital e intereses sobre el capital pendiente son generalmente medidos a

costo amortizado al cierre de los períodos contables posteriores. Los instrumentos de deuda que son mantenidos

dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo es logrado mediante el cobro de los flujos de efectivo contractuales y la

venta de activos financieros, y que tienen términos contractuales que dan origen en fechas especificadas a flujos de

efectivo que son solamente pagos de capital e intereses sobre el capital pendiente, son generalmente medidos a valor

razonable con cambios en otros resultados integrales. Todos los otros instrumentos de deuda e instrumentos de

patrimonio son medidos a su valor razonable al cierre de los períodos contables posteriores. Adicionalmente, bajo NIIF

9, las entidades podrían realizar una elección irrevocable para presentar los cambios posteriores en el valor razonable

de un instrumento de patrimonio (que no es mantenido para negociación, ni es una consideración contingente

reconocida por un adquiriente en una combinación de negocios) en otros resultados integrales, donde generalmente

los ingresos por dividendos serían reconocidos en resultados.

Con respecto a la medición de pasivos financieros designados para ser medidos a valor razonable con cambios en

resultados, NIIF 9 requiere que el importe del cambio en el valor razonable de un pasivo financiero que es atribuible a

cambios en el riesgo de crédito de ese pasivo se presenta en otros resultados integrales, a menos que el

reconocimiento de tales cambios en otros resultados integrales crearía o ampliaría un desbalance contable en

resultados. Los cambios en el valor razonable atribuible al riesgo de crédito de un pasivo financiero no son clasificados

posteriormente a resultados. Bajo NIC 39, el importe total del cambio en el valor razonable del pasivo financiero

designado para ser medido a valor razonable con efecto en resultados se presenta como pérdida o ganancia.

La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros y pasivos financieros,

deterioro de activos financieros, y contabilidad de cobertura general. Los detalles de estos nuevos requerimientos, así

como también el impacto estimado en los estados financieros intermedios de la Sociedad se encuentran requeridas

por la Comisión para el Mercado Financieros en su oficio ordinario N° 6593, N° 11999 y N° 14144 de fechas marzo 16,

2018, mayo 7, 2018 y mayo 28, 2018, para presentar un análisis del impacto de la aplicación del estándar NIIF 9

versión 2014, vigente desde el 1 de enero del 2018.

Un cambio significativo introducido por NIIF 9 en la clasificación y medición de pasivos financieros se relaciona con la

contabilización de los cambios en el valor razonable de un pasivo financieros designado a VRCCR atribuible a cambios

en riesgo crediticio del emisor.

Los efectos de aplicación por primera adopción de NIIF 9 para Clasificación y Medición son los siguientes:

Tipo

Instrumento

Financiero

Categoría

original de

medición

bajo NIC 39

Nueva

categoría de

medición bajo

NIF 9

Valor libros

original bajo

NIC 39 Al

01.01.2018 M$

Nuevo valor

libros bajo NIF 9

Al 01.01.2018

M$

Efecto bajo

NIF 9 Al

01.01.2018 M$

Instrumentos

financieros

clasificados

como Cuenta

Única de

Inversión

Activo a

valor

razonable

Activo

financieros a

costo

amortizado

195.482.169 190.363.052 (5.119.117)

Tipo

Instrumento

Financiero

Categoría

original de

medición

bajo NIC 39

Nueva

categoría de

medición bajo

NIF 9

Valor libros

original bajo

NIC 39 Al

01.01.2018 M$

Nuevo valor

libros bajo NIF 9

Al 01.01.2018

M$

Efecto bajo

NIF 9 Al

01.01.2018 M$

Instrumentos

financieros

clasificados

como Cuenta

Única de

Inversión

Activo a

valor

razonable

Activo

financieros a

costo

amortizado

195.482.169 190.363.052 (5.119.117)

Deterioro:

La NIIF 9 también establece un enfoque simplificado para medir la corrección de valor por pérdidas a un importe igual a

la PCE durante el tiempo de vida del activo para cuentas comerciales por cobrar, activos de contratos y cuentas por

cobrar por arrendamiento bajo ciertas circunstancias.

En relación con el deterioro de los activos financieros, la NIIF 9 exige un modelo de pérdidas crediticias esperadas, en

contraposición con el modelo de pérdidas crediticias incurridas bajo NIC 39. El modelo de pérdidas crediticias

esperadas exige que una entidad contabilice las pérdidas crediticias esperadas y los cambios en esas pérdidas

crediticias esperadas en cada fecha de reporte para reflejar los cambios en el riesgo de crédito desde el

reconocimiento inicial. En otras palabras, no es necesario que ocurra un evento crediticio para que se reconozcan las

pérdidas crediticias.

Los efectos de aplicación por primera adopción de NIIF 9 para Deterioro son los siguientes:

Partidas existentes al 1/1/2018 sujetas a deterioro bajo NIF 9 Atributos de riesgo crediticio

al 1/1/2018

Corrección de valor

adicional por pérdidas al

1/1/2018

Inversiones financieras (bonos corporativos locales,

extranjeros y crédito sindicados)

Aplicación de modelo de

pérdidas esperadas

1.676.101

Como se mencionó anteriormente los créditos de consumo y complementarios, las cuentas por cobrar por primas, las

cuentas por cobrar por leasing y los mutuos hipotecarios se excluyen del análisis y evaluación de deterioro por cuanto

son regidas por normas especiales por la Comisión para el Mercado financiero por tanto se aplican con prioridad a las

NIF.

Respecto de las cuentas por cobrar a empresas relacionadas, la Administración ha concluido que se requeriría de un

costo y esfuerzo desproporcionado para determinar el riesgo crediticio para cada uno de los préstamos en las fechas

respectivas de reconocimiento inicial. Estos préstamos también se evaluaron como con riesgo crediticio distinto a bajo.

Por consiguiente, la Compañía no ha reconocido pérdidas de crediticio esperadas durante el tiempo de vida del activo

hasta que ellos sean dados de baja.

Respecto del efectivo equivalente, todos los saldos en banco tienen un riesgo crediticio bajo dado que ellos son

mantenidos con instituciones bancarias de buena reputación.

Contabilidad de Coberturas

Conforme a Oficio Circular N° 15907 de la Comisión para el Mercado Financiero de fecha 29 de junio de 2018 ha

instruido el registro de los efectos en los estados financieros cerrados al 30 de septiembre de 2018, los que se

resumen a continuación:

Los nuevos requerimientos generales de contabilidad de cobertura mantienen los tres tipos de mecanismos de

contabilidad de cobertura actualmente disponibles en NIC 39. Bajo NIIF 9, se ha introducido una mayor flexibilidad a

los tipos de transacciones elegibles para contabilidad de cobertura, específicamente se ha ampliado los tipos de

instrumentos que califican como instrumentos de cobertura y los tipos de componentes de riesgo de ítems no

financieros que son elegibles para contabilidad de cobertura. Adicionalmente, la prueba de efectividad ha sido revisada

y reemplazada con el principio de ‘relación económica’. La evaluación retrospectiva de la efectividad de la cobertura ya

no será requerida. También se han introducido requerimientos mejorados de revelación acerca de las actividades de

gestión de riesgos de la entidad.

f)

g)

h) Ajustes a períodos anteriores y otros cambios contables (Considerar para estados financieros posteriores a

la primera aplicación)

Al cierre de los presentes Estados Financieros, se ha efectuado el siguiente cambio contable:

Impacto de la aplicación de NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias procedentes de Contratos con

Clientes

La aplicación de las enmiendas y nuevas interpretaciones no ha tenido un efecto significativo en los montos reportados

en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.

Hipótesis de Negocio en Marcha

La Administración de Seguros Vida Security Previsión S.A., estima que la Sociedad no tiene incertidumbres

significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la

hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de estos estados financieros.

Reclasificaciones

Al cierre de los presentes Estados Financieros, no se han efectuado reclasificaciones que corresponda revelar en esta

nota.

En el periodo actual, la Sociedad ha aplicado NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias procedentes de Contratos

con Clientes. NIIF 15 introduce un enfoque de cinco pasos para el reconocimiento de ingresos. Se han agregado guías

mucho más prescriptivas en NIIF 15 para tratar con escenarios específicos. Los detalles de estos nuevos

requerimientos, así como también el impacto en los estados financieros de la Sociedad se describen más adelante.

La Sociedad ha adoptado NIIF 15 usando el método de efecto acumulado sin usar las soluciones prácticas

disponibles, reconociendo el efecto acumulado de la aplicación inicial de esta Norma como un ajuste al saldo de

apertura de resultados retenidos al 1 de enero de 2018. Por consiguiente, la información comparativa presentada no ha

sido re-expresada.

NIIF 15 utiliza los términos ‘activo del contrato’ y ‘pasivo del contrato’ para describir lo que podría comúnmente ser

conocido como ‘ingresos devengados’ e ‘ingresos diferidos’, sin embargo, la Norma no prohíbe a una entidad a usar

descripciones alternativas en el estado de situación financiera. La Compañía ha adoptado la terminología utilizadas en

NIIF 15 para describir esos saldos de balance.

Aparte de proporcionar revelaciones más extensas sobre las transacciones de ingresos de la Sociedad, la aplicación

de NIIF 15 no ha tenido un impacto en la situación financiera o en el desempeño financiero de la Sociedad.

Las políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros han sido aplicadas uniformemente

en comparación con los estados financieros terminados el año anterior; esto incluye la adopción de nuevas normas

vigentes a partir del 1 de enero de 2018, descritas en la Nota 2 e) “Nuevas normas e interpretaciones futuras”

relacionados con IFRS 9, que han sido emitidas y revisadas por la Administración de la Sociedad en los presentes

Estados Financieros. La adopción de la IFRS 15 no tiene impacto en los Estados Financieros de Vida Security, S.A.

Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018, no han ocurrido otros cambios contables significativos que

afecten la presentación de estos estados financieros.

La Compañía llevó a cabo una evaluación detallada de los tres aspectos de la norma y de su impacto en los estados

financieros, conforme a lo señalado y descrito detalladamente en la letra e) de esta misma nota, impactando

negativamente el patrimonio financiero en M$ 6.342.597.

Seguros Vida Security Previsión S.A., adoptó la NIIF 9 a contar del 1 de enero de 2018, en reemplazo de la NIIF 9

(versión 2010) y conforme a Oficio Circular N° 15907 de la Comisión para el Mercado Financiero de fecha 29 de junio

de 2018, instruyó el registro de los efectos en los estados financieros cerrados al 30 de septiembre de 2018

En julio de 2014 el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), emitió la

Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) 9 “Instrumentos Financieros”. La versión de la NIIF 9 emitida en

2014 reemplaza todas las versiones anteriores y es obligatoriamente obligatoria para los períodos que comiencen a

partir del 1 de enero de 2018.

Bajo el nuevo modelo de deterioro, la Compañía se basó en las pérdidas crediticias esperadas, a diferencia del modelo

de pérdida incurrida que establecía NIC 39. Este nuevo modelo de deterioro se aplicó a los activos financieros medidos

a costo amortizado o medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral, excepto por las inversiones en

instrumentos de patrimonio.

En relación a la clasificación y medición, la Compañía ajustó el cambio normativo referido en las inversiones en renta

fija de CUI garantizadas, que eran medidas a valor razonable con efecto en resultado y bajo NIIF 9 deben ser medidas

a costo amortizado, ya que dichas inversiones se administran en un modelo de negocios cuyo objetivo es mantenerlas

para cobrar los flujos contractuales.

Por último, en relación a cobertura, la Compañía no sufrió efectos por la nueva aplicación de esta norma.

Nota 3. POLITICAS CONTABLES

1 Bases de Preparación

Seguros Vida Security Previsión S.A., presenta Estados Financieros individuales al 31 de Diciembre de 2018, que han sido

preparados de acuerdo a la Circular N° 2.022 emitida por la Comisión para el Mercado Financiero el 17 de Mayo de 2011 y sus

posteriores modificaciones. Dicha Norma establece que los Estados Financieros deben ser preparados bajo las Normas

Internacionales de Información Financiera ( NIIF) y normas e instrucciones emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero,

las que primarán sobre las primeras en caso de discrepancia.

Los presentes Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2018, no incluyen información comparativa en notas sobre Activos,

Pasivos, y Estados de Resultados, de acuerdo a normas impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero.

2 Diferencia de Cambio en Moneda Extranjera

La Administración de la Compañía, ha definido como moneda funcional el peso chileno.

Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del peso chileno se considerarán denominadas en moneda

extranjera, y se registran según los tipos de cambio de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Asimismo los

activos y pasivos reajustables en moneda extranjera, se muestran al tipo de cambio vigente al cierre del período.

Para la preparación de los Estados Financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, se

convierten según los tipos de cambio vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros. Las utilidades o pérdidas

generadas se imputan contra la cuenta de pérdidas y ganancias de "Diferencia de Cambio", reflejándose su efecto en el Estado de

Resultados Integrales, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G. N° 322 de la Comisión para el Mercado Financiero.

Variación de Tipo de Cambio por Unidades Reajustables

Las operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como la UF, UTM, IVP, IPC etc., se considerarán denominadas en

unidades reajustables, y se registran según los valores de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones.

Los activos y pasivos reajustables, expresados en unidades de fomento se muestran a la cotización vigente al cierre del período.

Para la preparación de los Estados Financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en unidades reajustables, se

convierten según los valores de cierre vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros. Las utilidades o pérdidas

generadas se imputan directamente contra las cuentas de pérdidas y ganancias relacionadas, reflejándose su efecto en el Estado

de Resultados Integrales, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G. N° 322 de la Comisión para el Mercado Financiero.

3 Combinación de Negocios

Seguros Vida Security Previsión S.A., ha efectuado compra de inversiones permanentes que califican como una combinación de

negocios, por lo cual le corresponde aplicar las Normas establecidas a este respecto.

Con fecha 11 de Junio de 2013, la Compañía adquirió un total de 230.874 acciones de Hipotecaria Cruz del Sur Principal S.A.,

equivalente a un 51% de su capital accionario.

Con fecha 11 de mayo de 2015, se efectuó la constitución de la Sociedad Anónima Cerrada, denominada “Inversiones Security

Perú S.A.C”, por escritura pública N° 933 en la ciudad de Lima, Perú, ante notario don Manuel Noya de la Piedra, con un capital

de 100.000 acciones con un valor nominal de S/. 1,00 cada una de ellas, de las cuales el 99,999% son suscritas y pagadas por


Con fecha 13 de Agosto de 2015, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú, autorizó a Inversiones Security Perú

S.A.C, sociedad filial en Perú de Seguros Vida Security Previsión S.A. para adquirir un total de 42.962.278.- acciones de la

sociedad peruana Protecta Compañía de Seguros S.A. correspondiente al 61% del capital accionario, el cual fue materializado el

31 de Agosto de 2015.

Con fecha 26 de noviembre de 2018, se cumplieron las condiciones suspensivas del contrato de venta de acciones que la

Compañía suscribió con Security Internacional SPA, sociedad relacionada por matriz común, para la venta de su participación en

Inversión Security Perú S.A.C.. Esta transacción fue aprobada en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 24 de

julio de 2018. El precio de cierre de la transacción ascendió a S/100.000.000 (soles peruanos), equivalente a M$ 19.944.016

históricos, afecto a una retención de impuestos en Perú de S/ 5.357.588 (soles peruanos), equivalente a M$ 1.068.518 históricos,

correspondientes al 30% de la utilidad tributaria de la operación. Finalmente, la utilidad financiera de la operación corresponde a M$

12.156.751 y se presenta en el Resultado de Inversiones.

Los Estados Financieros presentados por Seguros Vida Security Previsión S.A., son individuales. La inversión en las filial

Hipotecaria Cruz del Sur Principal S.A. (en 2017, también se incluía inversión en sociedad de Perú Inversiones Security Perú

S.A.C.), está registrada en una sola línea del balance general a su valor patrimonial y, por lo tanto, no ha sido consolidada línea a

línea de acuerdo con instrucciones emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero. Este tratamiento contable no modifica el

resultado neto del ejercicio ni el patrimonio.

4 Efectivo y Efectivo Equivalente

La aplicación del concepto de efectivo y efectivo equivalente abarca los movimientos netos del activo disponible, correspondiendo el

equivalente de efectivo a inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en montos conocidos de

efectivo y sujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor.

El estado de flujo de efectivo ha sido preparado en base al Método Directo, y se confecciona de acuerdo a las instrucciones

establecidas por la Comisión para el Mercado Financiero, en su Circular N° 2.022 del 17 de mayo del 2011 y sus modificaciones.

En la preparación del Estado de Flujos de Efectivo , se utilizan las siguientes definiciones:

- Flujos de Efectivo: Entradas y salidas de dinero en efectivo en caja y bancos, y/o equivalentes de efectivo; entendiendo por éstos

las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

- Flujos Operacionales: Flujos de efectivo y/o equivalentes de efectivo originados por las operaciones normales, que constituyen la

principal fuente de ingresos de la actividad de seguros.

- Flujos de Inversión: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros

medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo de la Compañía, tales

como materiales, intangibles o inversiones financieras.

- Flujos de Financiamiento: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en aquellas actividades que producen cambios

en el tamaño y composición del patrimonio neto, y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. Se registran

también en este grupo, los pagos a favor de los accionistas por concepto de dividendos.

5 Inversiones Financieras

Todos los activos financieros se reconocen inicialmente a la fecha de la transacción en la que la Compañía se hace parte de las

disposiciones contractuales del instrumento. Los activos financieros se valorizan a su valor razonable. La Compañía da de baja un

activo financiero cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo derivados del activo expiran, o cuando transfiere los

derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren

substancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero. Cualquier participación en los

activos financieros transferidos que sea creada o retenida por la Compañía se reconoce como un activo o pasivo separado. Los

activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto presentado en el estado de situación financiera cuando, y solo

cuando, la Compañía cuenta con un derecho legal para compensar los montos y tiene el propósito de liquidar sobre una base neta

o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

Las inversiones financieras de la Compañía, se valorizan de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 311 de la

Comisión para el Mercado Financiero, y considerando los principios y criterios establecidos en NIIF 9, para la valorización de

inversiones y su reconocimiento en resultados o patrimonio.

En Diciembre de 1998 el International Accounting Standards Board (IASB) emitió NIC 39 "Instrumentos Financieros:

Reconocimiento y Valoración", que establece los principios contables para el reconocimiento y valoración, de activos y pasivos

financieros, y de algunos contratos de compra y venta de elementos no financieros.

El 12 de noviembre de 2009, el International Accounting Standards Board (IASB) emitió NIIF 9 "Instrumentos Financieros",

introduciendo nuevos requerimientos y especificando cómo una entidad debería clasificar y medir sus activos financieros. Esta

Norma requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de negocios de la

entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros.

Los activos financieros son medidos ya sea a costo amortizado o valor razonable, y solamente los activos financieros que sean

clasificados como medidos a costo amortizado serán probados por deterioro.

El IASB no ha establecido una fecha de aplicación obligatoria para la NIIF 9, sin embargo la Comisión para el Mercado Financiero

en su N.C.G. N° 311 estableció su aplicación anticipada en forma obligatoria para las compañìas de seguros de vida y generales, a

contar del 1 de enero de 2012, e imparte instrucciones relativas a la valorización de las inversiones financieras que pueden efectuar

las compañías de seguros y reaseguros. Conforme a esta misma Comisión, se instruyó el registro de los efectos en su aplicación

en los estados financieros cerrados al 30 de septiembre de 2018. En atención a esta Norma, la Compañía ha clasificado sus

inversiones como sigue:

a) Clasificación

La Compañía clasifica sus inversiones en instrumentos financieros, conforme a las instrucciones impartidas por la Comisión para el

Mercado Financiero, contenidas en la Norma de Carácter General Nº311 de fecha 28 de junio de 2011, en el contexto de NIIF 9

(Versión 2014), de acuerdo al Modelo de negocio de la Compañía para gestionar los activos financieros y las características de los

flujos de efectivo contractuales del activo financiero.

b) Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado integral

Las inversiones en instrumentos de deuda se miden a su valor razonable con cambios en otro resultado integral, si en los términos

contractuales que dan lugar a flujos de efectivo en las fechas especificadas, representan únicamente los pagos de principal e

intereses sobre el importe del principal pendiente; y si se celebrará dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es alcanzado por

ambos flujos de efectivo contractuales obteniendo y vendiendo de activos financieros.

Estos instrumentos de deuda se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de la transacción directamente

atribuibles y posteriormente se valoran al valor razonable. Las ganancias y pérdidas resultantes de los cambios en el valor

razonable se incluyen en otros ingresos dentro de un componente separado del patrimonio neto. Las pérdidas por deterioro del

valor o las reversiones de interés, los ingresos y las ganancias y pérdidas de cambio son reconocidas en pérdidas y ganancias. Al

momento de su disposición, la ganancia o pérdida acumulada previamente reconocida en otro resultado integral se reclasifica del

patrimonio al estado de resultados.

c) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados

Un activo financiero es clasificado a valor razonable con efecto en resultados si es adquirido principalmente con el propósito de su

negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son

administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de realización de beneficios de corto

plazo.

Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero, el importe por el cual podría ser comprado o vendido en una fecha

dada, entre dos partes, que se encuentren en condiciones de independencia mutua y debidamente informados, actuando libre y

prudentemente.

Todos los activos financieros mantenidos por la Compañía distintos a los detallados en el punto d) siguiente se valorizan a Valor

Razonable. La Compañía no presenta modelos propios de valorización para determinar el valor razonable de sus inversiones financieras y, por

tanto, en conformidad con la Norma de Carácter General N°311 de la Comisión para el Mercado Financiero y a NIIF 9 se sujeta a

las siguientes normas de valorización a valor razonable:

- Acciones registradas con presencia ajustada

Las acciones registradas que tienen presencia ajustada anual superior al 25% o cuentan con un Market Maker, conforme a lo

dispuesto en el Título II y III de la N.C.G. N° 327, se valorizan de acuerdo al siguiente cálculo.

- Dentro de los últimos 180 días hábiles bursátiles anteriores al día a que se refiere el cálculo, se determinará el número de días

en que las transacciones bursátiles totales diarias hayan alcanzado un monto mínimo por el equivalente en pesos a UF 1.000,

conforme al valor que tenga dicha unidad en cada uno de esos días.

- Dicho número será dividido por 180, y el cuociente así resultante se multiplicará por 100, quedando expresado en porcentaje.

- Otras Acciones

Las Acciones sin presencia o sin cotización bursátil, se valorizan a su valor libro al cierre de los Estados Financieros.

- Cuotas de Fondos de Inversión

Las cuotas de fondos de inversión con presencia ajustada anual igual o superior al 20%, se valorizan al valor promedio ponderado

de las transacciones del último día de transacción bursátil, correspondiente a la fecha de cierre de los Estados Financieros,

considerando aquellas en que se hubieren transado un monto igual o superior a UF 150.

Las cuotas de fondos de inversión sin presencia o muy baja presencia, se valorizan según su valor cuota, el cual es informado

mensualmente por el fondo como el patrimonio dividido por el número de cuotas, independientemente si este corresponde al valor

libro o a un valor económico. Se asume que si el fondo reporta sus Estados Financieros bajo normativa IFRS, entonces sus activos

y pasivos estarán valorizados a valor razonable cuando corresponda y, por lo tanto, el valor cuota informado será una adecuada

estimación del valor razonable de la cuota. - Cuotas de Fondos Mutuos

Las cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate de la cuota, a la fecha de cierre de los Estados Financieros,

imputándose a resultados la diferencia entre este valor y el valor de cierre de los Estados Financieros anteriores.

- Cuotas de Fondos de Inversión y de Fondos Mutuos constituidos fuera del país

La inversión en estos fondos, se valoriza al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al

cierre de los Estados Financieros.

- Derivados

La Compañía efectúa forwards durante el período, a objeto de cubrir las variaciones de tipo de cambio que puedan afectar

negativamente sus activos en moneda extranjera (dólar), las que se encuentran a valor razonable al cierre de los Estados

Financieros, de acuerdo a lo señalado en la norma de Carácter General N° 311 de la Comisión para el Mercado Financiero,

llevándose a resultados los cambios de valor que se produzcan en el ejercicio.

Todos los derivados que se llevan a valor razonable, pueden cotizarse en el mercado y el valor razonable se determina en base a

fórmulas financieras estándares usando parámetros de mercado tales como tipos de cambio, volatilidades o tasas de descuento.

d) Activos financieros a costo amortizado

Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las 2 condiciones siguientes

• El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo

contractuales.

• Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente

pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.La política de la Compañía es mantener suficiente cartera de instrumentos financieros e inmobiliarios de renta fija de largo plazo

que respalden el total de la reserva de rentas vitalicias y procurando un calce de los flujos lo más ajustado posible en los plazos

donde esto sea factible (tramos 1 a 7). De acuerdo a la N.C.G. N° 311 y a NIIF 9, estas inversiones se registran a costo

amortizado. Las reservas de rentas vitalicias corresponden a un 68% aproximadamente del total de pasivos de la Compañía.

Para efectos de clasificar sus activos financieros a costo amortizado, la Compañía verifica que los instrumentos tienen

características de préstamo, y confirma que el modelo de negocios prevee la recuperación de la cartera vía flujos contractuales,

además de la aplicación de pruebas o test conforme a los modelos de negocios de la compañía y a su cartera de instrumentos

financieros, en el marco normativo señalado en NIFF 9.

- Instrumentos de Renta Fija

Se valorizan a su valor presente calculado según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al

momento de la compra (TIR). Dicha tasa resulta al igualar el costo de adquisición del instrumento, más los costos de transacción

inicial, con sus flujos futuros.

La diferencia entre el valor par y el valor presente del instrumento, se amortiza durante el período de vigencia del instrumento.

- Préstamos

Corresponde a préstamos otorgados a personas naturales, considerando las normas establecidas en la N.C.G. N° 208 y sus

modificaciones de la Comisión para el Mercado Financiero, registrándose al valor insoluto de la deuda más los intereses

devengados y no pagados.

- Notas Estructuradas de Renta Fija

La Compañía mantiene inversiones de renta fija en el extranjero (notas estructuradas), las que se valorizan según la misma tasa de

descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra.

(e) Reconocimiento, baja y medición

Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la transacción, la fecha en la cual la Compañía

se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable y los cambios

correspondientes, son reconocidos en resultados. Los costos de transacción, en el caso de inversiones financieras a valor

razonable con efecto en resultados se imputan a gastos cuando se incurre en ellos. Los costos de transacción, son costos en los

que se incurre para adquirir inversiones financieras. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la

operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores. Con posterioridad al reconocimiento inicial, todas las inversiones

financieras a valor razonable con efecto en resultados son medidas al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de

cambios en el valor razonable son presentadas en el estado de resultados integrales en la línea “Inversiones Financieras” dentro del

rubro “Resultado Neto Inversiones No Realizadas” en el período en que se originan. Los ingresos por dividendos procedentes de

inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados se reconocen en el estado de resultados integrales en la línea

“Inversiones Financieras” dentro del rubro “Resultado Neto Inversiones Devengadas” cuando se establece el derecho de la

Compañía a recibir su pago. Los intereses también se reconocen en el estado de resultados integrales en la línea “Inversiones

Financieras” dentro del rubro “Resultado Neto de Inversiones Devengadas”. Los reajustes se reconocen en el estado de resultados

integrales en la línea "Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables", de acuerdo a lo establecido por la Comisión para el Mercado

Financiero. Las inversiones financieras se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de parte de

estas han expirado o la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. Las

pérdidas o ganancias resultantes son presentadas en el estado de resultados bajo la línea “Inversiones Financieras” dentro del

rubro “Resultado Neto Inversiones Realizadas” en el período en que se originan.

6 Operaciones de Cobertura

Las operaciones de cobertura consisten en la adquisición o venta de un activo financiero que se encuentre correlacionado con el

instrumento sobre el que quiere establecerse la cobertura.

Vida Security mantiene como política general, registrar los derivados como de inversión a valor razonable. Se exceptúan los Cross

Currency Swaps que se llevan a costo amortizado, por cuanto cubren en forma perfecta los flujos futuros de instrumentos de renta

fija de largo plazo que respaldan reservas de rentas vitalicias y que se llevan a costo amortizado, según lo definido en la N.C.G. N°

200 y sus modificaciones de la Comisión para el Mercado Financiero.

7 Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI)

Las inversiones que respaldan reservas del valor del fondo de seguros CUI se clasifican como instrumentos, para aquellos fondos

en que la rentablidad del valor póliza esté asociada al desempeño de una determinada cartera de inversiones administrada por la

Compañía, o supeditada a un índice financiero sin garantía de rentabilidad mínima.

Aquellas inversiones de renta fija que respaldan reservas del valor del fondo de seguros CUI, en que los fondos del valor póliza

están garantizados por la Compañía, se valorizan a costo amortizado debido a que las inversiones fueron adquiridas y se

mantienen con el objetivo que el devengo de sus flujos cubra la tasa garantizada para estos fondos. Cumpliendo con las

condiciones de NIIF 9 para designar un activo a costo amortizado.

Los instrumentos de renta variable destinados a respaldar esta reserva, corresponden a instrumentos como los indicados en el

punto 5 letra c).

Los instrumentos de renta fija a valor razonable, se valorizan de acuerdo a lo siguiente:

- Instrumentos de renta fija nacional

Se valorizan a su valor presente resultante de descontar los flujos futuros del instrumento, a la TIR de mercado del instrumento a

esa fecha. Dicha tasa corresponde a la informada en el Vector de Precios entregada por el proveedor especializado Risk America

Consultores, a través de la página www.portal.aach.cl/Home.aspx, correspondientes al primer día hábil siguiente al cierre de los

Estados Financieros.

En caso que un título no aparezca en el Vector de Precios, se utiliza la tasa implícita en la transacción bursátil del instrumento

utilizada dentro de los seis meses anteriores a la fecha de cierre; o de no existir transacciones en ese plazo, se utiliza la TIRM

(tasa interna de retorno media), real anual correspondiente al mes de cierre del estado financiero, informado por la Bolsa de

Comercio de Santiago.

- Instrumentos de Renta Fija Extranjera

Se valorizan de acuerdo a la cotización del título observada en los mercados internacionales, el último día de transacción del

instrumento, anterior al cierre de los Estados Financieros; o de no existir transacciones, se considera el valor presente del

instrumento descontado a la TIR de otro instrumento de similares características, representativo de la tasa de mercado del

instrumento mantenido por la Compañía.

8 Deterioro de Activos

El Área de Riesgos Financieros, en coordinación con la Gerencia de Inversiones y en cumplimiento a las nuevas NIIF 9, han

definido una serie de indicadores claves que permiten detectar que el valor de un activo puede haber sufrido deterioro en algún

grado. Riesgo Financiero monitorea constantemente estos indicadores de modo de levantar oportunamente una alerta que dé

cuenta de una probable pérdida de valor de un activo. Cuando una alerta sea levantada se reúne la información adicional disponible

que permita confirmar y explicar la pérdida de valor del activo.

a) Inversiones Financieras e Inmobiliarias

Activos financieros medidos a costo amortizado

Una pérdida por deterioro relacionada con un activo valorizado al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el valor libro

del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Las pérdidas se

reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de provisión contra las cuentas por cobrar. El interés sobre el activo

deteriorado continúa reconociéndose a través del reverso del descuento. Cuando un hecho posterior causa que el monto de la

pérdida por deterioro disminuya, esta disminución se reversa con cambios en resultados.

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado integral.

La Compañía aplica los requerimientos de deterioro de valor para el reconocimiento y medición de una corrección de valor por

pérdidas a activos financieros que se midan a valor razonable con cambios en otro resultado integral. Sin embargo, la corrección de

valor por pérdidas se reconoce en otro resultado integral y no reducirá el importe en libros del activo financiero en el estado de

situación financiera.

Los activos que acusen una probable pérdida de valor como consecuencia de las alertas levantadas por los indicadores claves y

que Riesgo Financiero reportará al Comité serán:

- Los que hayan cambiado su clasificación de riesgo en el período destacando los que hayan bajado su clasificación desde BBB.

- Los que presenten los menores valores de mercado respecto de sus valores par.

- Los que presenten los menores valores de mercado respecto de sus valores a TIR de compra. También se presentará el indicador

en términos de monto de pérdida (resultado no realizado).

- Los que presenten mayores caídas en los precios de mercado en el año o en otro período relevante.

- Los que presenten mayores spread por riesgo de crédito.

- Los activos con vencimientos impagos.

- Los que presenten menores valores de tasación respecto del valor del bien o contrato (inv. inmobiliarias).

- Los que se apliquen en consideración al modelo de pérdida esperada incluido por la aplicación de NIIF 9.

Adicionalmente el Comité toma en consideración los siguientes aspectos:

- La tabla de provisión según clasificación de riesgo de las N.C.G. N°31, N.C.G. N°316 y NIIF 9, las que fijan provisiones a los

activos con clasificación bajo BBB.

- La existencia o no de un precio de mercado confiable para el activo mismo, u otro directamente relacionado (ej.: acción del

emisor). Esto es, que el número de transacciones de mercado y los montos transados correspondan a los habituales del activo o,

al menos, que exista un número de transacciones suficiente que permita esperar que el precio representa en forma razonablemente

correcta el valor del activo.

- La existencia de cambios en el mercado o sector económico que puedan alterar objetivamente los flujos futuros del activo. Estos

cambios pueden ser de orden legal, comercial, naturaleza, fraude, etc.

- Noticias publicadas en los medios y hechos esenciales publicados por la CMF.

- Lo discutido y aprobado en Juntas de tenedores de bonos, Comités de vigilancia, y otros en los cuales la Compañía participe.

En el caso de Inversiones Inmobiliarias se tendrá además en consideración lo siguiente:

- La existencia de seguros vigentes y tasaciones recientes.

- El plan de restauración del bien en caso de pérdidas por causas naturales (incendio, sismo, inundación, terrorismo, etc.).

- Las ofertas efectivas por el bien en particular o transacciones comerciales de similar naturaleza.

- Cambios en el plan regulador del sector y proyectos aledaños autorizados.

- Cambios en la capacidad de usos alternativos del bien y de generación de flujos en el largo plazo respecto de los considerados

en el proyecto.

- Suficiencia del margen de seguridad contractual medido entre el porcentaje del valor del bien no financiado por la Compañía y la

caída de valor de mercado del bien dado por una tasación reciente.

Para efectos de calcular el deterioro de los Mutuos Hipotecarios Endosables, la Compañía ha decidido utilizar el modelo definido

por la Comisión para el Mercado Financiero en su N.C.G. N° 311 del 28 de junio del 2011 y sus modificaciones posteriores. De la

misma forma, para Créditos a Pensionados la Compañía ha decidido mantener el modelo estándar definido en la N.C.G. N° 208 del

12 de Octubre 2007 y sus modificaciones.

Deterioro primas y documentos por cobrar a asegurados

La Compañía constituye una provisión por deterioro de primas a base de la antigüedad de sus saldos conforme a las disposiciones

impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero en su Circular N°1.499 que expresa lo siguiente: a la fecha de cierre de los

estados financieros, de las entidades de seguros estarán obligadas a constituir provisiones por primas y documentos por cobrar a

asegurados. Los montos a presentar en las distintas cuentas y subcuentas deberán ser netos de estas provisiones. Para efectos

de determinar las provisiones, se entenderá que los plazos mencionados son días corridos, no admitiéndose deducciones a estas

por concepto alguno (reaseguro, comisiones, reservas técnicas, etc.), sujeto a modificaciones.

Deterioro siniestro por cobrar

La Compañía para el cálculo del deterioro de los siniestros por cobrar a reaseguradores aplica la normativa establecida en Circular

N°848 de enero 1989. Esta normativa establece que los siniestros por cobrar deberán provisionarse en un 100% transcurrido seis

meses desde la fecha en que según contrato al reasegurador aceptante debió pagar a la Compañía.

b) Activos Intangibles

De acuerdo a su cálculo establecido en la NIC N° 36, Vida Security revisa el valor libro de sus activos sujetos a deterioro para

determinar si existen indicios de que dichos activos puedan registrar una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio,

el valor recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el eventual monto de la pérdida por deterioro de valor (si la

hubiera). En caso de que el activo no genere flujos de efectivo por sí mismo que sean independientes de otros activos, Vida

Security calcula el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo.

Si se estima que el valor recuperable de un activo es inferior a su valor libro, el importe en libros del activo se reduce a su monto

recuperable. Inmediatamente se reconoce una pérdida por deterioro de valor como gasto.

Cuando una pérdida por deterioro de valor se revierta posteriormente, el valor en libros del activo se incrementa a la estimación

revisada de su monto recuperable. Inmediatamente se reversa la pérdida por deterioro de valor como ingreso.

Un activo intangible con una vida útil indefinida es revisada anualmente para determinar si existe o no indicadores de deterioro o

más frecuentemente si eventos o cambios en circunstancias indican que el valor libro puede estar deteriorado.

c) Primas

Se calcula el deterioro asociado a las primas de seguro, de acuerdo a lo establecido en la Circular Nº1.499 y sus modificaciones

de la Comisión para el Mercado Financiero, registrándose en resultados la provisión de pérdida calculada dependiendo si la prima

está respaldada por documentos o no, si tiene especificación de pago y según la antigüedad de la deuda.

d) Siniestros por Cobrar a Reaseguradores

Considerando que la historia reciente de los reaseguradores activos que la Compañía mantiene actualmente no ha mostrado

atrasos relevantes atribuibles al incumplimiento de los contratos en lo que se refiere al pago, por parte de éstos, de los siniestros

cedidos correspondientes a siniestros pagados, se ha decidido considerar un deterioro del activo por reaseguro siguiendo la regla

establecida por la aplicación de la Circular Nº 848 relativa a la provisión de los siniestros por cobrar a reaseguradores.

Lo anterior quiere decir que los activos por reaseguro serán deteriorados en la proporción de los siniestros provisionados respecto

del total de siniestros por cobrar a reaseguradores y ello en lo que competa a los seguros reasegurados con el reasegurador para

el cual se ha realizado la provisión.

Respecto al deterioro en la participación de reaseguros en reservas técnicas, a la fecha no existe evidencia objetiva de deterioro de

alguna de las reaseguradoras con las que opera la Compañía y todas cumplen con las exigencias mínimas para ser elegidas según

se especifica en la correspondiente Política de Reaseguro debidamente aprobada por el Directorio, tales como que deben tener

clasificación de riesgo A o mayor y que no deben tener contingencias de pago con la Compañía. Por esa razón la Compañía no

mantiene actualmente una Provisión por Deterioro en participación de reaseguros en reservas técnicas.

e) Préstamos

El deterioro por Préstamos a Pensionados, se calcula de acuerdo a lo establecido en la N.C.G. N° 208 del 2007 de la Comisión

para el Mercado Financiero y sus modificaciones.

9 Inversiones Inmobiliarias

a) Propiedades de Inversión

Los bienes raíces, y propiedades de inversión se registran a su costo original más las revalorizaciones legales, y neto de las

depreciaciones acumuladas al cierre del período, y el valor de tasación de dichos bienes, según lo establecido en la N.C.G. N° 316

del 12 de Agosto del 2011 de la Comisión para el Mercado Financiero.

Como costo se considera el valor de adquisición, más los costos directamente atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y

condiciones necesarias para su operación.

La depreciación ha sido calculada de acuerdo con el sistema de depreciación lineal y de acuerdo a los años de vida útil de los

respectivos bienes, y se registra contra el resultado del ejercicio.

Cuando el valor de la tasación es menor al valor del costo corregido, se realiza un ajuste por la diferencia, mediante una provisión

con cargo a resultados.


condiciones necesarias para su operación.





b) Cuentas por cobrar de Leasing

Los contratos de leasing de bienes raíces se encuentran registrados en conformidad a lo dispuesto por la Norma de Carácter

General N° 316 de la Comisión para el Mercado Financiero, al menor valor entre el valor residual del contrato, determinado

conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., el costo corregido monetariamente menos la

depreciación acumulada y el valor de mercado, representado por las 2 últimas tasaciones comerciales disponibles.

c) Propiedades de Uso Propio

Los bienes raíces se registran a su costo original más las revalorizaciones legales, y neto de las depreciaciones acumuladas al

cierre del período, y el valor de tasación de dichos bienes, según lo establecido en la N.C.G. N° 316 del 12 de Agosto del 2011 de

la Comisión para el Mercado Financiero.


condiciones necesarias para su operación.La depreciación ha sido calculada de acuerdo con el sistema de depreciación lineal y de acuerdo a los años de vida útil de los




d) Muebles y Equipos de Uso Propio

Los muebles y equipos, se registran a su costo original y neto de las depreciaciones acumuladas al cierre del período.



10 Intangibles

Los activos intangibles son identificados como Otros Activos, estos surgen como resultado de una transacción legal o son

desarrollados internamente por la Compañía. Son activos cuyo costo puede ser estimado confiablemente y de los cuales la

Compañía espera obtener beneficios económicos en el futuro.

Los activos intangibles son reconocidos inicialmente a su costo de adquisición o producción y son subsecuentemente medidos a

su costo menos cualquier amortización acumulada o menos cualquier pérdida por deterioro acumulada, todo, siguiendo los

lineamientos de la NIC 38 o la que la reemplace.

La amortización es reconocida en el Estado de Resultado Integral en base al método de amortización lineal según la vida útil de

cada intangible.

11 Activos no corrientes mantenidos para la venta

Estos activos se valorizarán al menor valor entre su importe en libros y su valor razonable menos los costos de venta, la cual

seguirá las mismas condiciones detalladas en NIC 16.

Se clasificarán el activo o grupo de activos como mantenido para la venta, si su valor se recuperará fundamentalmente a través de

una transacción de venta, en lugar de su uso continuado. Asimismo dicho activo o grupo de activos debe estar disponible, en sus

condiciones actuales para su venta inmediata, lo cual debe ser medido confiablemente y altamente probable su venta.

12 Operaciones de Seguros

Las políticas relacionadas a las operaciones de seguros efectuadas por la Compañía, se definen a continuación:

a) Primas

Los ingresos de primas de seguro por el financiamiento del aporte adicional y seguros de sobrevivencia e invalidez, han sido

contabilizados de acuerdo a lo establecido en la Circular Nº1.499 de la Comisión para el Mercado Financiero y su modificación. De

igual forma se han tratado los ingresos por primas de seguros colectivos, individuales y rentas vitalicias.

b) Otros Activos y Pasivos Derivados de los contratos de Seguro y Reaseguro

La políticas relacionadas con Otros Activos y Pasivos Derivados de los contratos de Seguro y Reaseguro, corresponden a:

i. Componentes de depósito en contratos de seguro

ii. Derivados implícitos en contratos de seguro

iii. Activación de comisiones y gastos de adquisición

No existen contratos de seguros adquiridos en combinaciones de negocio o cesiones de cartera.

i. Componentes de depósito en contratos de seguro: Algunos contratos de seguro de vida contienen tanto un componente de

seguro como un componente de ahorro. Ambos componentes no se valoran separadamente, dado que se reconocen todos los

derechos y obligaciones derivados del componente de ahorro.

ii. Derivados implícitos en contratos de seguro: Algunos contratos de seguro de vida contienen derivados implícitos consistentes

fundamentalmente en valores de rescate y valores al vencimiento garantizados. Los derivados implícitos no se valoran

separadamente del contrato de seguro principal dados que los mismos cumplen las condiciones para ser calificados como

contratos de seguro, siendo valorado el valor intrínseco de los mismos implícitamente de forma conjunta con el contrato principal de

acuerdo con la NIIF 4.

iii. Activación de comisiones y gastos de adquisición: La Compañía no utiliza la posibilidad de activar las comisiones y gastos de

adquisición, dada en la NCG N°311 y N°306 de la Comisión para el Mercado Financiero.

c) Reservas Técnicas

Definición

Las reservas técnicas constituyen una medida monetaria de las obligaciones netas que tiene el asegurador con sus asegurados o

sus beneficiarios. Su determinación o cálculo obedece a estimaciones actuariales de las obligaciones antes mencionadas, los que

se realizan a partir del uso de tablas de mortalidad y morbilidad construidas en base a información estadística y, si los seguros son

de largo plazo, constituidas en valor presente.

En Chile, las fórmulas actuariales, las tablas de mortalidad y morbilidad, así como las tasas de descuento utilizadas en los

cálculos de valor presente incluidos en las reservas de largo plazo, las determina la Comisión para el Mercado Financiero y son de

aplicación obligatoria. Las reservas calculadas de este modo constituyen las reservas mínimas. Sin embargo, la normativa Chilena

establece que si las reservas anteriores, cuando la experiencia hace evidente a través de estudios o análisis que cada Compañía

debe realizar, son insuficientes, debe entonces incorporarse montos complementarios para eliminar la insuficiencia. Los análisis se

llevan a cabo en los llamados Test de Suficiencia de Primas y Test de Adecuación de Pasivos establecidos por la CMF.

Tanto las reservas mínimas como aquellas determinadas por el Test de Suficiencia de Primas y el de Adecuación de Pasivos

deben estar calculadas conforme a las bases actuariales generalmente aceptadas en la práctica internacional, ajustadas a la

normativa chilena.

Normativa

La N.C.G. N° 318 emitida el 01 de Septiembre de 2011 por la Comisión para el Mercado Financiero , donde se “imparte

instrucciones sobre aplicación de normas IFRS en la constitución de reservas técnicas de los seguros de renta vitalicia y de

invalidez y sobrevivencia, del D.L. Nº3.500 de 1980”.

La N.C.G. N° 306 emitida el 04 de Abril de 2011 por la Comisión para el Mercado Financiero, y modificada por la N.C.G. N° 320

emitida el 01 de Septiembre de 2011, donde se “imparte instrucciones sobre la constitución de reservas técnicas en seguros

distintos de los seguros previsionales del D.L. Nº3.500 de 1980”.

La N.C.G. N° 243 emitida el 04 de Abril de 2011 por la Comisión para el Mercado Financiero, y Circular 967 de 28 de septiembre de

1990, donde se “imparte instrucciones sobre la constitución de reservas técnicas en el seguros de INVALIDEZ Y

SOBREVIVENCIA del D.L. Nº3.500 de 1980”.

i. Reserva de Riesgo en Curso

Esta reserva está constituida para los seguros suscritos por un plazo inferior o igual a cuatro años, y corresponde a la prima no

ganada, conforme a las instrucciones impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero en su N.C.G. N° 306.

Las pólizas y cláusulas adicionales de corto plazo de la Compañía son en general seguros de vigencia anual con cobertura y

reconocimiento de la prima de carácter mensual. El período de gracia de la coberturas involucradas es de un (1) mes. De esta

forma, la Reserva de Riesgo en Curso considerada por la Compañía es el equivalente a un (1) mes de prima sin descuentos por

costos de adquisición.

Respecto de las pólizas y cláusulas adicionales de corto plazo con cobertura y reconocimiento de prima en plazos superiores a un

mes, la reserva de riesgo en curso se considera a partir de la prima reconocida no consumida, en base a numerales diarios, y sin

reconocimiento de los costos de adquisición. Lo anterior, en conformidad a lo dispuesto en el punto 1.1 del título II de la NCG Nº

306.No existen seguros de largo plazo para los que se haya considerado el uso de Reserva de Riesgo en Curso.

ii. Reserva Rentas Privadas

Estas pólizas son tratadas, para todo efecto de sus reservas técnicas, como pólizas de renta vitalicia previsional.

iii. Reserva Matemática

La reserva matemática ha sido constituida de acuerdo a la modalidad de cálculo determinada por la Comisión para el Mercado

Financiero establecidas en las NCG Nº 306 del 14 de Abril de 2011, la cual corresponde al valor presente de los pagos futuros por

siniestros que generan las pólizas, deducido el valor actual de las primas futuras en base a las tablas de mortalidad M-95 H y M-95

M y tasa de interés técnico de 3 % anual.

Las pólizas de largo plazo de la Compañía corresponden a la cobertura principal de seguros individuales de tipo tradicional y a

prima nivelada, así como seguros individuales y colectivos a prima única y que están, entonces completamente pagados.

Seguros Individuales a Prima Nivelada

Se trata de las coberturas principales de seguros de los ramos 101, 102, 104 y 112. Para estos, se ha utilizado la metodología de

reserva establecida en el Anexo 4 de la NCG Nº 306 o método de Fackler, considerando para ello las tablas de mortalidad M95

definidas en el Anexo 5 de la misma norma y una tasa de descuento real anual del 3%.

Seguros Individuales Saldados y Colectivos a Prima Única

Se trata de las coberturas principales de seguros de los ramos 101, 104, 107, 202, 209 y 212. Para estos, se ha utilizado la

metodología de reserva matemática establecida en el Anexo 4 de la NCG Nº 306 o método de Fackler, considerando para ello las

tablas de mortalidad M95 definidas en el Anexo 5 de la misma norma y una tasa de descuento real anual del 3%, considerando

que las primas están completamente pagadas, por lo que la reserva corresponde al costo de los siniestros esperados.

iv. Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS)

Para los seguros de invalidez y sobrevivencia contratados con vigencia a partir del 1° de agosto de 1990 se ha aplicado para el

cálculo de las reservas, la NCG N° 243 del 03 de Febrero de 2009 de la Comisión para el Mercado Financiero.

Las reservas de siniestros del seguro de Invalidez y Sobrevivencia de AFP cuya vigencia se inicia a partir del 01 de julio 2010, se

han constituido en conformidad a las instrucciones impartidas en la Norma de Carácter General N° 243 de febrero del 2009 y sus

modificaciones, así como también lo establecido en la N.C.G. N° 318 del 01 de Septiembre del 2011 de la Comisión para el

Mercado Financiero.

v. Reserva de Rentas Vitalicias

Esta reserva ha sido constituida de acuerdo a las modalidades de cálculo determinadas por la Comisión para el Mercado

Financiero y corresponden al valor actual de los futuros pagos a los asegurados o beneficiarios, calculados en base a las tablas de

mortalidad y tasa de interés máxima que señala la Circular N° 778 de 1988, derogada el 26 de Diciembre de 2017 por NCG 422 y

sus modificaciones. A partir de enero de 2001, la Compañía se ha acogido a la aplicación de la Circular N° 1.512 del año 2001 para

los seguros normados por la Circular N° 528 de 1985. A partir de enero de 2012, la Compañía se ha acogido a la aplicación de la

N.C.G. N° 318 de la Comisión para el Mercado Financiero.

Para las pólizas de rentas vitalicias con vigencia hasta el 31 de diciembre de 2011 se ha constituido reserva técnica financiera de

acuerdo Circular Nº 1.512 del 2 de enero del 2001, y a la NGC N° 318 del 01 de septiembre del 2011, de la Comisión para el

Mercado Financiero, sobre valorización de activos y pasivos la cual corresponde al valor presente de los pagos futuros

descontados a una tasa ponderada que se determina en base a la tasa del 3% y la tasa interna de retorno implícita en las

transacciones de los mercados formales de instrumentos estatales de largo plazo a la fecha de inicio de vigencia de las pólizas,

ponderados por los índices de cobertura de pasivos al cierre de los Estados Financieros.

Para las pólizas de vigencia inicial desde el 01 de enero 2012, la tasa de descuento utilizada en el cálculo de valor presente es la

menor entre la tasa interna de retorno (TM) implícita en las transacciones de los mercados formales de instrumentos estatales de

largo plazo, a la fecha de inicio de vigencia de las pólizas, y la tasa de venta (TV), definidas en el Título III de la Circular 1512.

A contar desde marzo de 2015, la tasa de descuento utilizada en el cálculo de valor presente es la menor entre la tasa de venta

(TV) definidas en el Título III de la Circular 1512 y la Tasa de Costo Equivalente (TC) calculada de acuerdo a lo dispuesto en la NCG

374 de enero de 2015, utilizando el Vector de Tasa de Descuento (VTD) que mensualmente da a conocer la CMF.

Mediante la Norma de Carácter General N°172, la Comisión para el Mercado Financiero estableció las tablas de mortalidad RV-

2004, cuya aplicación gradual al cálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 9 de marzo

de 2005 fue regulada a través de la Norma de Carácter General N°178. Posteriormente, mediante la Norma de Carácter General N°

207 la Comisión para el Mercado Financiero estableció las tablas de mortalidad MI-2006 y B-2006, cuya aplicación gradual al

cálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 1 de febrero de 2008 fue regulada por la

Circulares N° 1.857, 1.872 y 1.874. Para la aplicación de las tablas MI-2006 y B-2006, el Directorio de Seguros Vida Security

Previsión S.A. ha optado por reconocer la mayor reserva financiera de las nuevas tablas en forma gradual.

La Norma de Carácter General Nº 274 de la Comisión para el Mercado Financiero, definió las tablas RV-2009 para causantes, cuya

aplicación al cálculo de reservas fue establecida por la Comisión para el Mercado Financiero en la Circular Nº 1.986. Los efectos en

reservas de esta última normativa fueron reconocidos íntegramente en los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2011 y sus

efectos mensuales se reconocerán en cada estimación de la reserva.

Finalmente, la Norma de Carácter General Nº 398 de la Comisión para el Mercado Financiero, de fecha 20 de noviembre de 2015,

definió las tablas RV-2014, CB-2014, B-2014 y MI-2014, cuya aplicación al cálculo de reservas fue establecida por la Comisión para

el Mercado Financiero en la Circular Nº 2197. Los efectos en reservas de esta última normativa serán reconocidos íntegramente en

el plazo de 6 años, a contar desde el 30 de septiembre de 2016.

vi. Reserva de Siniestros

Esta reserva se ha constituido de acuerdo a las normas establecidas por la Comisión para el Mercado Financiero y corresponde a

los siniestros pendientes de liquidación y/o pago, los siniestros ocurridos y no reportados y los siniestros detectados y no

reportados al cierre del ejercicio.

Respecto de todos los tipos de siniestros reportados: liquidados y no pagados; liquidados y controvertidos por el asegurado; y en

proceso de liquidación, la reserva es determinada según lo siguiente:

- Cuando el beneficio corresponde al pago de un monto único y fijo, la reserva es el monto asegurado de la cobertura siniestrada.

- Cuando el beneficio determinado en la póliza estipule el pago del monto asegurado en forma de un número predefinido de cuotas

o rentas, la reserva es el valor presente de las rentas o cuotas aún no pagadas considerando una tasa de descuento del 3% real

anual.

- Cuando la cobertura sea de reembolso o que el monto del beneficio dependa de la ocurrencia de ciertas condiciones, como

ocurre en la mayoría de los seguros o coberturas adicionales de salud, a una estimación del monto completo del beneficio que

vaya a ser pagado.

En todo lo anterior se incluye, cuando corresponda, los costos de liquidación de los correspondientes siniestros.

La Reserva de Siniestros Ocurridos y No Reportados, es una estimación de los siniestros que ya han ocurrido y para los cuales la

Compañía está obligada, por tratarse de beneficios cubiertos, pero que aún no han sido reportados a ésta. Su cálculo se realiza en

base a lo dispuesto en la N.C.G. N° 306 de la Comisión para el Mercado Financiero considerando el método estándar de aplicación

general (método de Bornhuetter-Ferguson), establecido en el Anexo 2; y se determina en función de la experiencia histórica de la

propia Compañía, agrupando información de siniestros en base a carteras o porciones de ellas de carácter homogéneo. Se

excluyen del cálculo siniestros excepcionales en términos del desfase entre la fecha de pago y la fecha de denuncio de éste, pues

son de baja frecuencia y no responden al comportamiento observado en la gran mayoría de los casos.

En lo anterior, se realizó un análisis separado para las siguientes agrupaciones de pólizas de la cartera de seguros de la

Compañía: i) Seguros Individuales, a excepción de los seguros del ramo 105 de rentas; ii) Seguros colectivos, a excepción de los

seguros del ramo 209 de salud; iii) Seguros colectivos de salud (ramo 209). La agrupación anterior responde al hecho que las

pólizas incluidas en cada agrupación corresponden a riesgos y comportamientos esperados similares y homogéneos en cuanto a

la reclamación de siniestros y materialmente distintos respecto de las otras agrupaciones. Además se consideró la necesidad de

contar con un volumen adecuado de siniestros que haga contar con resultados significativos de la metodología aplicada.

Tanto para los seguros individuales del punto i) como para los colectivos del punto ii) y iii) se consideró información de siniestros

pagados y en proceso de liquidación de los últimos cinco (5) años de experiencia de la Compañía.

Para el caso del TAP de OYNR, la metodología está descrita en la nota 25.2.8

Siniestros detectados y no reportados, a contar del 31 de Marzo de 2017 y según lo indicado en la NCG N° 413 que modifica la

NCG N° 306 de la CMF, hemos establecido la constitución de reserva de siniestros en proceso de liquidación por todas aquella

pólizas en que la compañía haya tomado conocimiento por cualquier medio del deceso del asegurado sin haber recibido una

denuncia formal. La mencionada reserva será equivalente al monto asegurado en la cobertura de fallecimiento. Esta reserva

técnica se mantendrá hasta la denuncia formal del siniestro, con un plazo de prescripción de 4 años, que se inicia desde la fecha

en que tomen conocimiento el(los) beneficiario(s). En caso que esto no pueda ser acreditado, el plazo de prescripción

corresponderá a 10 años contados desde la fecha de ocurrencia del siniestro.

vii. Reserva de Insuficiencia de Prima

En este rubro se debe informar el monto que corresponde constituir luego de aplicar el Test de Insuficiencia de Prima (TIP), de

acuerdo a la normativa vigente.

Reserva de Insuficiencia de Primas en Seguros con Reserva de Riesgo en Curso y Seguro de Invalidez y Sobrevivencia

Se trata de la reserva que permite reconocer el efecto de primas insuficientes para cubrir los siniestros y los gastos. Este tipo de

reserva está asociada a los seguros con Reserva de riesgo en curso regulada por la N.C.G. N°306 de la Comisión para el Mercado

Financiero y al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) del D.L. Nº3.500 de 1980 regulada por la N.C.G. N° 243 de la Comisión

para el Mercado Financiero.

viii. Reserva Adicional por Test de Adecuación de Pasivos

Se debe considerar en este rubro el monto obtenido por la Compañía, por aplicación del Test de Adecuación de Pasivos (TAP).

El objetivo aquí es el de evaluar la suficiencia de las reservas a partir de análisis o estudios que prueben que las reservas mínimas

establecidas por la CMF resultan ser claramente insuficientes en el caso de la cartera en análisis.

El Test de Adecuación de Pasivos aplicado a los seguros, coberturas y riesgos de largo plazo y que incluye aquellos seguros

previsionales de la NCG Nº 318, se describe en la Nota 25.2.8 de estos Estados Financieros.

En lo que respecta a los seguros de corto plazo con reserva de riesgo en curso, se ha determinado que el Test de Insuficiencia de

Prima (TIP) definido en el anexo 1 de la N.C.G Nº 306 corresponde o reemplaza al Test de Adecuación de Pasivos. Esto en

consideración a que los seguros de corto plazo de la Compañía, que tienen reserva de riesgo en curso, corresponden a pólizas o

cláusulas adicionales de vigencia anual para los que el TSP considera adecuadamente todas las variables que permiten determinar

la suficiencia de las reservas cuando éstas se calculan a partir de la prima. En efecto, los siniestros, los costos de adquisición, los

gastos de explotación y el resultado de inversiones son todas las componentes que son consideradas en la tarificación de estos

productos y recogen integralmente los ingresos, egresos y obligaciones que generan estos seguros.

ix. Otras Reservas Técnicas

En este rubro corresponde registrar la reserva por deudas con los asegurados y otras reservas que constituya la entidad

aseguradora de acuerdo a la normativa vigente .

x. Participación del reaseguro en las reservas técnicas

En aquellos seguros incluidos en contratos de reaseguro, se considera una Participación del Reaseguro, como un activo que

corresponde a la cesión de riesgos a los reaseguradores involucrados.

Excepción a lo anterior lo constituyen las reservas matemáticas de los seguros individuales a prima nivelada, los seguros

individuales saldados y los seguros colectivos a prima única para los que no se considera activos por reaseguro, en la medida en

que las coberturas correspondientes consideran cesiones de prima y riesgo de carácter mensual vencido y a prima de riesgo.

Las provisiones técnicas por las cesiones a reaseguradores se presentan en el activo del Estado de Situación Financiera, y se

calculan en función de los contratos de reaseguro suscritos y bajo los mismos criterios que se utilizan para determinar la reserva

bruta total, pero en función de los capitales reasegurados.

La Compañía no percibe comisiones o descuentos de cesión no ganado por parte de los reaseguradores, por las cesiones de

reaseguro realizadas.

xi. Reservas de Seguros de Vida con cuenta única de Inversión

La Compañía constituye reserva de valor del fondo, reserva por el costo de cobertura de riesgo y la reserva para descalce, según

instrucciones impartidas en la Norma de Carácter General N° 306 de la Comisión para el Mercado Financiero.

La reserva del valor del fondo, refleja la obligación de la compañía asociada a la cuenta de inversión a favor del contratante.

Corresponde al valor póliza o saldo de la cuenta de inversión asociada y está determinada de acuerdo a las condiciones

establecidas en la póliza.

En lo que respecta al análisis relativo al cumplimiento de la condición de transferencia de riesgo asegurable significativo (RAS)

entre el asegurado y el asegurador, los seguros con CUI de la Compañía verifican que el porcentaje mínimo indemnizatorio

corresponde a un mínimo de un 10% del Valor Póliza.

Los seguros con CUI, en lo que corresponde al componente por riesgo de seguro, tienen coberturas y reconocimiento del costo de

la cobertura de carácter mensual. Así, para todos los seguros y para todas las coberturas involucradas, la reserva de riesgo en

curso corresponde a un (1) mes de prima, sin reconocimiento de costos de adquisición.

Se constituye además una Reserva para Descalce, por el riesgo que la compañía asume derivado del descalce en plazo, tasa de

interés, moneda y tipo de instrumentos, entre la reserva de valor del fondo y las inversiones que respaldan la reserva. La Reserva

de Descalce se constituye atendiendo el perfil de riesgo y de rentabilidad de las inversiones que respaldan el VP correspondiente.

d) Calce

Para aquellas pólizas con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, la Compañía analiza la situación de calce en el tiempo de los

flujos de activos con los flujos de pasivos calculados según metodología descrita en Circular N° 1.512, lo que permite determinar la

reserva técnica financiera, que en conjunto con la reserva técnica base dan origen a la reserva de descalce.

Metodología de Reconocimiento Gradual de la Cartera Unificada

La fusión de las compañías Cruz del Sur y Vida Security requiere, para las carteras de seguros anteriores al 01/01/2011, de la

unificación de éstos respecto del calce entre activos y pasivos.

De esta forma, no es posible mantener de forma independiente la parte de la cartera unificada que pertenecía a Cruz del Sur con la

metodología por ella adoptada de reconocimiento gradual, esto es la cuota fija y, por otro lado la parte de la cartera unificada que

pertenecía a Vida Security con la metodología de reconocimiento gradual hecha suya, es decir la cuota variable.

Así se hace necesaria la adopción de una de ambas metodologías para continuar con el reconocimiento gradual de la cartera

unificada de la compañía resultante de la fusión de ambas.

Por otro lado, parece del todo razonable establecer como restricción a priori, que la adopción de un solo criterio de reconocimiento

gradual para la cartera unificada se haga considerando como punto de partida: la suma de lo que cada compañía haya reconocido

hasta ahora de forma independiente. De este modo, lo que reste por ser reconocido y la metodología adoptada deberán dar cuenta

de las diferencias o remanentes actuales por reconocer así como del período de tiempo que resta para cubrir el plazo contemplado

en la normativa.

Finalmente, es importante considerar que para ambas compañías, Cruz del Sur y Vida Security, el reconocimiento de la aplicación

de las tablas de mortalidad RV04 para causantes ya ha sido completado, por lo que no hay reconocimiento gradual a ser

considerado en lo que respecta al efecto asociado a estas tablas.

La metodología adoptada a partir de la fusión de Cruz del Sur y Vida Security se basa en el reconocimiento determinado a partir del

uso de una cuota fija a acumular en el tiempo, según lo siguiente:

i Se determinará una nueva cuota fija correspondiente a la cartera de seguros actual de Vida Security y de Cruz del Sur

fusionadas y determinadas según las letras a) a c) del párrafo tercero del número 2 de la Circular 1857 de 2007 de la CMF,

aplicadas con las siguientes consideraciones:

a) Se determinó al 31/03/2014 el flujo anual de reserva adicional proyectado por la aplicación de las tablas B06 y MI06,

considerando el procedimiento de reconocimiento gradual que actualmente se realiza en esta cartera.

b) Se calculó el valor presente del flujo determinado en la letra a) precedente, utilizando para ello la tasa del costo

equivalente promedio implícita en el cálculo de la reserva técnica base al 31/03/2014, del total de la cartera de pólizas de renta

vitalicia de ambas compañías y afectadas por el reconocimiento gradual de tablas de mortalidad B06 y MI06.

c) Se calculó la cuota que descontada a la tasa referida en la letra b) anterior, para el período de ajuste gradual remanente

(es decir, en lo que queda de tiempo para completar el reconocimiento gradual), iguala el valor presente establecido en la misma

letra b) anterior. La cuota se recalculará como lo establece la norma, para los períodos remanentes al cierre de los Estados

Financieros del 30/06/2017 y 30/06/2022.

ii La reserva técnica se determinará sumando a la reserva técnica determinada considerando las tablas B85 y MI85, el monto

de la suma de lo reconocido al 30/09/2014 por cada una de las compañías, además de la acumulación a partir de la adopción de

esta metodología de la cuota fija definida.

iii El cálculo del punto ii. anterior se mantendrá durante todo el período remanente de ajuste. La última cuota se ajustará a la

diferencia que a esa fecha exista entre la reserva que la compañía mantenga y la que se calcule con la aplicación integral de las

tablas B06 y MI06.

13 Participación en Empresas Relacionadas:

Se entenderá por operaciones habituales de Seguros Vida Security Previsión S.A., aquellas que ésta realice corrientemente con

partes relacionadas dentro de su giro social y que sean necesarias para el normal desarrollo de las actividades de la Compañía. Lo

anterior, sin perjuicio de que su contratación sea por períodos mensuales, anuales o de mayor extensión. A este efecto y para

facilitar la determinación respecto a la habitualidad de una operación, podrá tomarse en consideración la similitud de dicha

operación con operaciones que la Compañía ha realizado ordinaria y/o recurrentemente.

En todo caso, las operaciones con partes relacionadas que fueran a celebrarse con la sola autorización previa del Directorio, por

ser éstas ordinarias en consideración al giro social y enmarcarse en la presente política, deberán tener por objeto contribuir al

interés social y ajustarse en precio, términos y condiciones a aquellas que prevalezcan en el mercado al tiempo de su aprobación.

Para la aplicación de la presente política, se consideraran como operaciones habituales aquellas que se ejecutan periódicamente

por la Compañía y sin las cuales esta no podría desarrollar en forma normal, adecuada y eficientemente su giro, dependiendo por

tanto de las mismas para el sustento de su operación y el correcto desenvolvimiento de su vida comercial habitual.

En el Directorio celebrado el día 28 de Junio de 2016, se acordó por unanimidad aprobar una nueva Política General Relativa a las

Operaciones Ordinarias Habituales de la Sociedad con Partes Relacionadas, que corresponden a su giro y que tienen por objeto

contribuir al interés social, ajustándose en precio, términos y condiciones a aquellas que prevalecen en el mercado. De acuerdo a

lo estipulado en dicha Política, a continuación se definen como operaciones habituales y ordinarias con partes relacionadas, o

necesarias para desarrollar el giro y sus actividades complementarias, de Seguros Vida Security Previsión S.A., las que se

indican:

(1) Otorgamiento de Seguros de Vida y Salud para el personal de empresas Security.

(2) Otorgamiento de Seguros de Desgravamen y otros seguros asociados a créditos otorgados a clientes de

empresas Security.

(3) Contratación de servicio de recaudación de primas.

(4) Contratación de todo tipo de seguros generales para los inmuebles, instalaciones, equipos y vehículos.

(5) Contratación de servicio de corretaje de seguros.

(6) Seguros y otros productos de la Compañía contratados por personas relacionadas.

(7) Contratación de asesorías o servicios en materias financieras, económicos, riesgo, auditoría, marketing,

inmobiliarias, operacionales, administrativas, legales, informáticas y de sistemas, contables y tributarias, u

otras.

(8) Contratación de cuentas corrientes y líneas de crédito.

(9) Contratación de servicios de viajes, compra de pasajes y hotelería.

(10) Contratación de servicio de Administración de Mutuos Hipotecarios.

(11) Contratación de Forwards y Swaps para calce o inversión.

(12) Compra-venta de cuotas de fondos mutuos y de inversión.

(13) Servicio de compra-venta de USD u otras monedas.

(14) Contratación de servicio de intermediación para la compra-venta de Títulos de Renta Fija y Acciones.

(15) Toma de depósitos a plazo.

(16) Compra-venta de Mutuos Hipotecarios, y leasing inmobiliarios emitidos por cuenta propia o terceros.

(17) Compraventa de toda clase de bienes muebles e inmuebles, y las habilitaciones de ios inmuebles y sus

instalaciones. Dar y tomar en arriendo de toda clase de bienes raíces.

(18) Operaciones de crédito entre las que se incluye la compra de instrumentos financieros con pacto de retroventa y la de venta

con pacto de retrocompra.

(19) Contratación de servicio de Operador Directo de la Bolsa de comercio y de uso de terminal Reuters o de otros servicios

electrónicos de información o de transacciones financieras.

(20) Emisión de Boletas de Garantía.

(21) Asociación para el desarrollo de proyectos inmobiliarios con empresas del Grupo Security. Puede ser vía

sociedades u otras alternativas.

Sin perjuicio de todo lo anterior, Seguros Vida Security Previsión S.A. sólo podrá realizar operaciones con partes relacionadas

cuando éstas se ajusten en precio, términos y condiciones a aquellas que prevalezcan en el mercado.

Finalmente, el Directorio de la Compañía conocerá y deberá pronunciarse de todas las operaciones con partes relacionadas cada

tres meses, respecto de las realizadas en el trimestre anterior, coincidentes con el cierre para la FECU trimestral y una vez al año

la Junta Ordinaria de accionistas conocerá y deberá pronunciarse de todas las operaciones con partes relacionadas realizadas en

el ejercicio del año anterior.

14 Pasivos Financieros

Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasificarán conforme al contenido de los acuerdos contractuales

pactados y teniendo en cuenta el fondo económico.

Los préstamos bancarios que devengan intereses se registrarán por el monto recibido, neto de costos directos de emisión.

Los gastos financieros, incluidas las comisiones a ser pagadas al momento de la liquidación o el reembolso y los costos directos

de emisión, se contabilizarán según el criterio del devengo en la cuenta de resultados utilizando el método del interés efectivo.

15 Provisiones

Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Se reconocen en el Estado de

Situación Financiera cuando se cumplen las siguientes circunstancias:

a) Cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) resultado de hechos pasados;

b) Cuando a la fecha de los Estados Financieros sea probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos para cancelar

la obligación; y

c) Cuando se puede estimar de manera fiable la cuantía del monto.

16 Ingresos y Gastos de Inversiones

Las políticas sobre ingresos y gastos de inversión, están asociadas a los activos financieros valorizados a costo amortizado y a

valor razonable según se describe a continuación:

a. Activos financieros a valor razonable: Los cambios de valor razonable se registran directamente en el Estado de

Resultados Integrales, distinguiendo entre la parte atribuible a los rendimientos, que se registra como intereses o en su caso

como dividendos, y la parte que se registra como resultados realizados y no realizados.

b. Activos financieros a costo amortizado: Los ingresos por este tipo de activos se reconocen directamente en el Estado de

Resultados Integrales, distinguiendo lo que es resultado devengado de lo que es realizado. Los gastos asociados a transacciones

de compra de instrumentos valorizados a costo amortizado, no se incluyen en el costo inicial del activo, por lo que este gasto no

se amortiza durante la vida útil del activo.

17 Costo por Intereses:

Los costos por intereses que son directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo forman parte del

costo de dichos activos, los demás costos se reconocen como gastos del ejercicio y se reconocen en el Estado de Resultado

Integral de la Compañía.

18 Costo de Siniestros

La política de gestión de siniestros de la Compañía, se enmarca dentro los aspectos normativos, contractuales de las pólizas

emitidas y actúan en concordancia con las políticas de suscripción y de reaseguro.

El departamento de Beneficios y Siniestros no tiene en consideración razones distintas a las señaladas en el párrafo anterior a la

hora de liquidar un siniestro. Pagar lo justo es la directriz principal sin considerar las siniestralidades que pudieran verse afectadas.

Tampoco hay incentivos a mantener siniestralidades determinadas a priori en ninguno de los miembros que participan en la

liquidación de un siniestro. En la mayoría de los casos la liquidación se realiza en forma interna, sin embargo existen algunos

casos excepcionales que se hacen a través de liquidadores externos acreditados ante la CMF cumpliendo lo señalado en el D.S.

N° 1055. La liquidación es realizada manteniendo la discreción respecto de la información sensible de cada caso.

19 Costos de Intermediación

En el costo de intermediación se incluyen todas las comisiones y gastos asociados a la actividad de vender un seguro y sus

negociaciones por reaseguro.

Se incluyen los gastos por concepto de sueldo base y comisiones generados por los agentes de venta contratados por la

Compañía. Se incluyen además las comisiones efectivamente desembolsadas a los corredores y asesores previsionales por la

producción intermediada por ellos.

Estos pagos se ven reflejados directamente en el Estado de Resultados Integrales de la Compañía, en el período en el cual fueron

devengados.

20 Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas

de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la

conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen

en el Estado de Resultados Integrales.

20 Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas

de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la

conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen

en el Estado de Resultados Integrales.

21 Impuestos a la Renta e Impuesto Diferido

a) Impuesto a la Renta

El impuesto a la renta de primera categoría se determina sobre la base de la renta líquida imponible determinada para fines

tributarios.

b) Impuestos diferidos

Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y

tributaria de activos y pasivos, se registran de acuerdo a con las normas establecidas en la NIC 12. Por tanto, estos se determinan

utilizando las tasas de impuestos aplicables, a la fecha en que se esperan reversar los correspondientes activos o pasivos por

impuestos diferidos.

Con fecha 29 de septiembre de 2014, fue publicada en el Diario Oficial la Ley N°20.780 “Reforma Tributaria que modifica el sistema

de tributación de la renta e introduce diversos ajustes en el sistema tributario”, posteriormente con fecha 08 de febrero de 2016, se

publica la Ley N°20.899 “Reforma Tributaria que simplifica el sistema de tributación a la renta y perfecciona otras disposiciones

legales tributarias”.

Entre los principales cambios, se insertan dos nuevos regímenes de tributación, quedando esta sociedad acogida por defecto, al

“Régimen de Imputación Parcial de los Créditos”, según disposición de la letra B) del artículo 14 de la Ley de Impuesto Renta,

vigente a contar del 1° de enero de 2017.

Las tasas de Impuesto de Primera Categoría relativas a este nuevo régimen, corresponden un 25,5% para las rentas que se

obtuvieron durante este año comercial, y 27% a contar del año.

Los efectos del Impuesto Diferido del Goodwill positivo y negativo tributario son registrados en Patrimonio.

22 Operaciones Discontinuas

A Seguros Vida Security Previsión S.A., no le corresponde aplicar las Normas establecidas al respecto.

23 Otros

A Seguros Vida Security Previsión S.A., no le corresponde aplicar las Normas establecidas al respecto.

Nota 4. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

f) Cualquier cambio material en el valor de los activos o pasivos dentro del año próximo.

Los conceptos relativos a Políticas contables significativas, están incluidos en la Nota 3. sobre Políticas Contables.

e) Vida útil de los activos intangibles y de los elementos de las Propiedades, muebles y equipos de uso propio.

a) Determinación de valores razonables de activos y pasivos.

b) Las pérdidas por deterioro de determinados activos.

c) Cálculo de provisiones para riesgos y gastos.

d) Cálculo actuarial de los pasivos.

Nota 5. PRIMERA ADOPCION

5.1 EXENCIONES

No aplica a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2018.

Nota 6. ADMINISTRACION DE RIESGO

Gobierno Corporativo

· Comités con Directores: El Directorio delega en esta instancia las facultades y responsabilidades para la

implementación, control y seguimiento de los lineamientos estratégicos entregados por el Directorio, así como el

cumplimiento de las Políticas. Sesionan regularmente los siguientes Comités, en los cuales participan al menos 3

Directores: Negocios, Riesgo Financiero, Cumplimiento y Riesgo Operacional, Técnico Actuarial, Auditoría, Operaciones y

TI.

· Alta Administración: La Compañía dispone de una estructura organizacional que permite asignar y controlar el

cumplimiento de los objetivos estratégicos, esto mediante la definición de funciones o áreas de negocio y apoyo, las cuales

cuentan con objetivos claramente definidos, con recursos adecuados para la consecución de sus metas, considerando una

apropiada segregación de funciones y un adecuado ambiente de control interno. Es importante destacar que existen áreas

de apoyo corporativas que prestan servicios a todas las empresas del Grupo, entre las cuales se pueden mencionar a

Cultura, Marketing, Unidad de Servicios Tecnológicos, Contabilidad, Contraloría y Riesgo de Negocios.

· Gerencia de Riesgos, la cual está alineada con el Modelo de Gestión Integral de Riesgos del Grupo, y es la

encargada de la mantención de los mapas de procesos y matrices de riesgos de la Compañía. La gestión de los riesgos

operacionales y de cumplimiento radican en la Gerencia de Riesgos. A su vez, la Gestión de los Riesgos Técnicos del

Seguro, residen en la Gerencia de División Técnica y la Gestión de los Riesgos Financieros en la Subgerencia de Riesgo

Financiero.

· Contraloría Corporativa del Grupo Security, audita a Vida Security con un equipo de dedicación exclusiva a la

Compañía y en base a una planificación aprobada por el Comité de Auditoría y el Directorio, bajo un enfoque de riesgo, el

cual es consistente y está alineado con el Modelo de Gestión Integral de Riesgos de Grupo Security.

· En relación a la atención de manera oportuna a las inquietudes que manifiesten los accionistas e inversionistas, la

Compañía se apoya en las instancias que dispone al respecto el Grupo Security, quien realiza presentaciones a los

analistas e inversionistas en forma trimestral, o cuando se requiere, contando en ellas con la participación del Gerente

General de Vida Security. Se cuenta además con un Área Corporativa de Investor Relations, responsable de la relación con

los inversionistas y de la preparación periódica de información para el mercado, las que están disponibles en el sitio web de

Grupo Security. Finalmente, es importante destacar que dada la composición accionaria de la Compañía cualquier

inquietud de un accionista es atendida directamente por el Gerente General o quien él destine para este efecto.

El Gobierno Corporativo es el conjunto de prácticas y políticas establecidas por el Directorio de Grupo Security. Los

principios de Gobierno Corporativo se orientan a fortalecer el cumplimiento de los objetivos y los valores de Grupo Security,

acrecentando el valor de la Compañía, mediante una autorregulación y cumplimiento de la normativa vigente, estableciendo

directrices comunes para las empresas Security. De esta forma, se facilita la toma de decisiones en las empresas, en un

marco de transparencia y responsabilidad, involucrando a todos los participantes del funcionamiento de la organización,

sean estos accionistas, empleados u otros grupos de interés. Al mismo tiempo, el Gobierno Corporativo asegura que las

actividades de las empresas del Grupo sean coherentes con la estrategia de negocios, los valores institucionales, la

tolerancia y apetito por riesgo. El Directorio de Grupo Security se encarga de que las políticas definidas a nivel corporativo

se cumplan en todas las compañías y se verifica su cumplimiento a través de la Gerencia General Corporativa y el Comité

de Directores. Así también en diferentes Comités a nivel Corporativo e individualmente en cada una de las empresas.

Vida Security (en adelante la Compañía) cuenta con una Política de Buen Gobierno Corporativo aprobada por el Directorio

que cubre las siguientes materias:

· Describe la estructura de Gobierno Corporativo en Vida Security y las prácticas de Buen Gobierno Corporativo

adoptadas por la Compañía.

· Describe la composición y funcionamiento del Directorio y de los Comités con Directores, incluyendo el tratamiento

de los informes que se presentan; de las Actas; de la Ficha de Constitución de cada Comité y el procedimiento para

mantener actualizada la Xtranet Directores, donde se mantiene la historia de las Actas y presentaciones al Directorio y a

los Comités con Directores.

La estructura de Gobierno Corporativo de la Compañía está compuesta por las siguientes instancias:

· La Junta Ordinaria de Accionistas y el Directorio. El rol de este último es velar por el control y seguimiento

estratégico de la Compañía tanto en el corto como en el largo plazo. Sus siete integrantes cuentan con una amplia

experiencia profesional e idoneidad moral para desempeñarse en el cargo de Director.

· Los servicios externos de Auditoría y de Clasificación de Riesgo son prestados por empresas de prestigio

internacional registradas en la Comisión para el Mercado Financiero.

· La Compañía cuenta con un Código de Ética y Manual de Conducta elaborado por Grupo Security para todas sus

empresas, adecuado a cada una de ellas y aprobado por cada Directorio, los que también son aplicables a los Directores.

· La Compañía cuenta con una Política de Selección de la Alta Gerencia y una Política de Compensaciones de la Alta

Gerencia aprobadas por el Directorio. Adicionalmente existe una Política de Incentivos en funcionamiento y un Comité de

Compensaciones de Grupo Security y Filiales, que regularmente revisa y aplica el Programa de Incentivos.

· La Compañía dispone de un proceso de Evaluación de Desempeño para la Alta Gerencia, el cual busca corroborar el

cometido en el cumplimiento de los objetivos planteados por el Directorio.

· La Compañía cuenta con un Comité Interno de Riesgo Legal y Cumplimiento donde se tratan los temas relacionados

con el cumplimiento legal y normativo; del Código de Ética y Manual de Conducta; fraudes; denuncias de irregularidades o

ilícitos, etc. Por otra parte, se encuentra implementado un Canal de Denuncia corporativo, vía web, que garantiza la

confidencialidad de las denuncias.

· La Compañía cuenta con una Política de Habitualidad para Operaciones con Partes Relacionadas, en la que se

determinan y autorizan las operaciones ordinarias que se efectuarán con partes relacionadas, en consideración al giro

social de la Compañía (Art. Nº 147 de la Ley 18.046). Esta Política se revisa una vez al año y trimestralmente se presenta

al Directorio la Revelación 49 de los EEFF donde se informan todas las operaciones realizadas con partes relacionadas en

el año a la fecha.

· En Julio de 2018 la Compañía, en cumplimiento a lo solicitado por la NCG 421, envía sus programas de reaseguro a

la CMF. Del mismo modo la Compañía ajusta su Política de Reaseguro para alinearse a los principios de gestión del

reaseguro que establece dicha norma, con el objetivo de fortalecer la gestión los riesgos asociados a la relación con sus

reaseguradores.

Adicionalmente, por ser Vida Security una Sociedad Anónima abierta, debe responder el cuestionario “Adopción de

Prácticas de Gobierno Corporativo” de la NCG Nº 385 de la CMF, donde la Compañía declara si adopta o no una serie de

prácticas.

· La Compañía dispone de políticas y manuales corporativos a los que adhiere, y políticas propias adecuadas a su

realidad. En lo primero destacan la Política de Administración Integral de Riesgos; de Seguridad de la Información; de

Prevención del Delito; el Código de Ética y Manual de Conducta y el Manual de Manejo de Información de Interés para el

Mercado, entre otros. Entre las Políticas propias están las Políticas para la Gestión de las Inversiones y los Riesgos

Financieros (Crédito, Mercado y Liquidez); para la Gestión de los Riesgos Técnicos (Reaseguro, Tarificación y Suscripción,

Gestión de las Reservas y de los Siniestros); la de Buen Gobierno Corporativo; de Riesgo Legal y Regulatorio; de Calidad y

de Transparencia; de Habitualidad para Transacciones con Partes Relacionadas; de Gobierno Corporativo TI, de

Administración de Proveedores y el Manual de Prevención de Delitos, entre otras. Todas estas políticas entregan los

lineamientos generales y específicos relacionados con las operaciones diarias de la Compañía, constituyendo estas el pilar

fundamental para contar con un adecuado ambiente de control interno.

· La Política de Buen Gobierno Corporativo más todo el contenido de la Carpeta de Buen Gobierno Corporativo

constituyen la principal herramienta de inducción de nuevos Directores, Gerentes y Ejecutivos Principales. Adicionalmente

los Directores pueden concertar reuniones con otros Directores, el Gerente General o Gerentes para informarse respecto de

la sociedad, sus negocios, riesgos, políticas, procedimientos, principales criterios contables y del marco jurídico vigente

más relevante y aplicable a la sociedad y al Directorio. Por otra parte, el Directorio tiene acceso vía web a la Xtranet

Directores donde están disponibles las Actas y las presentaciones al Directorio y a los Comités con Directores.

· El Directorio, a partir del año 2014, cuenta con un presupuesto anual de UF 10.000 aprobado por la Junta de

Accionistas, para la contratación de asesores especialistas en materias contables, financieras, legales u otras, a ser

utilizado cada vez que el Directorio lo estime conveniente.

· El Directorio se reúne regularmente con la empresa de auditoría externa a cargo de la auditoría de los estados

financieros, para revisar y comentar el Informe a la Administración, los Estados Financieros auditados, el Plan Anual de

Auditoría, el Informe de la revisión limitada de los Estados Financieros a junio y otras materias de interés. Cuando

corresponde, la asistencia es sin la presencia de los ejecutivos principales.

· En Octubre del año 2017 la CMF publica la NCG 420, la cual establece los principios de Conducta de Mercado del

sector asegurador. La Compañía adhiere a estos principios a través de distintas políticas y procedimiento internos, como

las políticas de calidad y la de transparencia, que buscan entregar a sus clientes un trato justo y transparente, de acuerdo

a los valores y principios que Vida Security promueve. La Compañía realizó el proceso de evaluación al grado de

cumplimiento que establece esta norma, a Diciembre de 2017, de acuerdo al cuestionario de autoevaluación de Conducta

de Mercado anexa a dicha normativa, la cual fue presentada y aprobada por el Directorio y posteriormente enviada a la CMF

el 31 de Marzo de 2018, en donde se estableció que Vida Security cumple ampliamente con estos principios.

Estrategia de Gestión de Riesgos

Para dar cumplimiento a lo establecido en la NCG N° 325 de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), la Compañía

ha formalizado una Estrategia de Gestión de Riesgos (en adelante EGR) que tiene por objetivo adoptar las mejores

prácticas en Gestión de Riesgos, lo que le permite una adecuada identificación, análisis, evaluación, tratamiento y

monitoreo de los riesgos, de acuerdo a los lineamientos establecidos por el Grupo para estas materias; a lo establecido en

la normativa de la industria, y en función de las necesidades individuales del negocio.

La Compañía adopta la Política de Administración Integral de Riesgos de Grupo Security, que es parte de la cultura de la

Compañía desde el año 2007, y asigna roles y responsabilidades de acuerdo a la estructura organizacional considerando a

la vez las 3 líneas de defensa, correspondientes a las Áreas que operan el negocio, las Áreas de Apoyo y Auditoría Interna.

En este contexto, la siguiente gráfica muestra el sistema de gobierno establecido para una adecuada Gestión de Riesgos

del Grupo Security y con la adhesión de la Compañía:

Riesgos Técnicos

Riesgos Operacionales y Cumplimiento

· Grupo: El riesgo de Grupo deriva de la pertenencia de la aseguradora a un grupo económico o financiero, local o

internacional, y está asociado a las pérdidas a que se expone la Compañía por inversiones, transacciones u operaciones

con empresas relacionadas, y por el riesgo de contagio reputacional ante problemas del grupo controlador de la Compañía,

entre otros aspectos.

La EGR manifiesta que el proceso de monitoreo de los riesgos está de acuerdo a la definición de roles y responsabilidades

de los distintos estamentos definidos en ésta, que es inherente a la Compañía, y se establecen una serie de mecanismos

que permiten realizar un monitoreo eficaz de todos los tipos de riesgos. Estos son:

· Responsabilidades de monitoreo asignadas a nivel ejecutivo (1ra y 2nda líneas de defensa), de Comités con

Directores, Directorio y de otros roles en la estructura, para asegurar un seguimiento constante y efectivo de los riesgos y

su exposición, de acuerdo a las definiciones de Gobierno Corporativo.

· Establecimiento de un rol en la Compañía (Función de Riesgos) encargado de asegurar que los mecanismos de

monitoreo sean llevados a cabo.

· Consideración de actividades de monitoreo en las Políticas y Procedimientos de Gestión de Riesgos de la Compañía

y el Grupo.

· Gestión de Siniestros: Incremento significativo de las pérdidas asociadas a siniestros por debilidades en los

controles de procesos relacionados con la evaluación y gestión de estos.

· Insuficiencia de las Reservas Técnicas: Potenciales pérdidas y debilitamiento de la posición de solvencia debido a

una insuficiente determinación monetaria de las obligaciones futuras que la Compañía ha asumido con sus asegurados y de

los costos que la administración debe incurrir para cumplirlos.

· Reaseguro: Relacionado con la transferencia de los riesgos de seguro aceptados por la Compañía y cedidos a un

reasegurador. Este riesgo incluye el riesgo de crédito asociado a los reaseguradores, así como la correcta determinación

de las coberturas de reaseguro, administración de los contratos y la aplicación de las directivas de suscripción de riesgos y

siniestros acordadas con ellos.

· Operacional: Riesgo de pérdidas producto de una falta de adecuación o de una falla de los procesos, del personal y

de los sistemas internos, o bien por causa de acontecimientos externos. Considera el Riesgo Tecnológico.

· Regulatorio / Legal: El riesgo de sufrir sanciones legales o normativas, pérdidas financieras materiales, o pérdida de

reputación que puede afectar a la Compañía como resultado de incumplir leyes, regulaciones, normas estándares de auto-

regulación de la organización, y códigos de conducta aplicables a sus actividades.

· Reputacional: Es la posibilidad de pérdida en la que incurre una entidad por desprestigio, problemas de imagen,

publicidad negativa, cierta o no, respecto de la institución y sus prácticas de negocio, que cause pérdidas a sus clientes,

disminución de ingresos o procesos judiciales.

· Crédito: Potencial exposición a pérdidas económicas debido al incumplimiento por parte de una contraparte, de los

términos y las condiciones que estipula un contrato o un convenio.

· Mercado: Potencial pérdida causada por cambios en los precios de mercado, sean estos de origen accionario,

inflacionario, de tasas de interés o cambiario. También considera el riesgo por descalce y de reinversión.

· Liquidez: Incapacidad de la aseguradora para obtener los fondos necesarios para asumir el flujo de pago de sus

obligaciones, sin incurrir en significativas pérdidas.

· Tarificación: Desviaciones significativas, respecto de las estimaciones, en el valor de las variables utilizadas para la

determinación de las tarifas de los productos. Se incluyen aquí los riesgos de longevidad en rentas vitalicias y el riesgo de

caducidad de pólizas.

· Suscripción: Pérdidas potenciales asociadas a debilidades relevantes en los procesos de suscripción de riesgos o a

la incorrecta apreciación respecto a las primas que deben cobrarse por aceptarlo.

· Diseño de Productos: Relacionado con la incursión de la Compañía en nuevas líneas de negocios desconocidas para

la organización, de introducir nuevos productos o de realizar cambios relevantes a los existentes.

La Compañía a través de la EGR establece como objetivo gestionar de manera integrada los principales riesgos a los

cuales se encuentra expuesta la Organización: Riesgos Financieros, Riesgos Técnicos del Seguro, y Riesgo Operacional y

de Cumplimiento, los cuales se definen a continuación:

Riesgos Financieros

Finalmente, uno de los principales desafíos para los próximos años consiste en seguir perfeccionando los modelos de

gestión de riesgo e ir incorporando a ellos las nuevas exigencias normativas.

Vida Security cuenta con un área especializada e independiente que controla los riesgos financieros de las inversiones que

mantiene la Compañía. Sus principales objetivos consisten en identificar dichos riesgos en los ámbitos de crédito, liquidez

y mercado; cuantificar su impacto, en término de las pérdidas potenciales que podrían generar; y recomendar acciones a

seguir que permitan enfrentar de mejor manera los distintos escenarios de riesgo.

Para cumplir con estas tareas, nuestras Políticas son revisadas periódicamente con el objeto de incorporar los cambios

observados en los mercados financieros y en la cartera consolidada de Vida Security.

Así, nuestra política se transforma en una herramienta clave en el control de riesgos, ya que en ella se encuentran los

indicadores a monitorear -cualitativos y cuantitativos-, los límites permitidos, y los informes a efectuar. En este contexto, se

realizan reportes a la Gerencia General y a los Directores, los que son presentados periódicamente en el Comité de

Directores de Riesgos Financieros.

A continuación, se abordan los distintos tipos de riesgo a los que la Compañía está expuesta:

I. RIESGOS FINANCIEROS

Información Cualitativa

· Herramientas de apoyo para la generación de reportes de riesgos, seguimientos de planes de acción, indicadores y

límites.

El Gerente General reporta al Directorio, instancia que valida las estrategias y entrega las directrices sobre la materia.

Asimismo, existe la Gerencia de Riesgos Corporativa de apoyo y de consolidación, que monitorea de manera agregada el

riesgo de cada una de las compañías, reportando al Directorio de Grupo Security. Auditoría Interna es parte de esta

Gerencia Corporativa y constituye la 3ra línea de defensa.

La EGR también señala que la Gestión de Riesgos de la Compañía se realiza a través de la operación e interacción de los

Comités con participación de Directores antes comentados y las distintas funciones involucradas en la gestión y control de

los riesgos.

En marzo de 2016 la CMF publicó la NCG Nº 408, que complementa a la NCG Nº 309 referida a Principios de Gobierno

Corporativo y Sistemas de Gestión de Riesgo y Control Interno, en 2 aspectos relevantes:

1. Autoevaluación de Principios de Gobiernos Corporativos: Esta autoevaluación consistió en informar el grado de

cumplimiento de los principios establecidos en la NCG 309, a través de un cuestionario que cubría todos los tópicos de la

norma. El resultado de esta autoevaluación fue que la Compañía cumple ampliamente todos los principios de la norma, con

sólo un par de excepciones no relevantes. La primera autoevaluación se envió en septiembre de 2016, referida al cierre del

año 2015, y en junio de 2018 fue enviada con referencia al cierre de 2017, donde no se observaron variaciones significativas

respecto de la autoevaluación anterior.

2. Autoevaluación de Riesgos y Solvencia (ORSA): En junio de 2018, la Compañía envió a la CMF el segundo informe con

los resultados de la aplicación de la metodología ORSA (Own Risk Solvency Assesment) referida a diciembre del año 2017,

basada en el modelo de solvencia europeo del mismo nombre y que la CMF introdujo en la industria de seguros chilena a

través de la NCG mencionada. El modelo de Vida Security considera los siguientes aspectos: i) la determinación del

apetito y tolerancia al riesgo de los factores de riesgo más estratégicos de la Compañía; ii) la proyección de los estados

financieros a 3 años, tomando como base el ejercicio V de la metodología de Capital basado en Riesgos (CBR); iii) la

definición y aplicación de escenarios de stress al modelo para los factores de riesgo más estratégicos; iv) un modelo para

la Medición cualitativa del Grado de Madurez en la Gestión de los Riesgos y v) la elaboración del Informe ORSA enviado a

la CMF. El ejercicio cumplió con el objetivo de evaluar los requerimientos de solvencia en el horizonte indicado,

considerando el apetito de riesgo y el plan estratégico de negocios de la compañía y trabajará para ir introduciendo mejoras

en cada ejercicio, de modo que se constituya en un instrumento válido para la toma de decisiones por la Alta dirección y el

Directorio, tal como ya lo es el CBR después de los primeros ejercicios.

· Definición de límites y niveles de tolerancia para detectar preventivamente la materialización de potenciales riesgos

del negocio.

* La morosidad se calculó multiplicando el valor de la cuota por el número de períodos impagos.

En tanto, a diciembre de 2018, para los montos anteriores se disponía de las siguientes garantías:

Al cierre de 2018 nuestra Política de Deterioro (correspondiente a la Cartera Propia y CUI) nos ha llevado a mantener un

saldo de $ 802 millones, los cuales se descomponen de la siguiente forma:

La antigüedad por tramos de los activos financieros en mora, es la siguiente:

Lo anterior, se complementa con límites en base al rating de los instrumentos de renta fija, donde al menos un 70%

deberán poseer una clasificación igual o superior a A- y a lo más un 5% una igual o inferior a B-.

Adicionalmente, el calculo de deterioro se realiza en base a los lineamientos establecidos en la NIIF9. En particular,

dividimos las inversiones sujetas a este análisis en tres buckets: Bucket 1 (activos sin deterioro significativo en su calidad

crediticia), Bucket 2 (activos con un desmejoramiento significativo, pero sin evidencia objetiva de deterioro) y Bucket 3

(activos con evidencia objetiva de deterioro). Teniendo en cuenta lo anterior, se utiliza una probabilidad de default, la cual

para el Bucket 1 será a 12 meses, mientras que para los Buckets 2 y 3 será para la vida del crédito. Adicionalmente se

utiliza una probabilidad de recupero. Cabe destacar que quedarán fuera de este análisis todos aquellos activos que ya estén

bajo algúna otra regulación local.

Información Cuantitativa

El riesgo de crédito consiste en la exposición a potenciales pérdidas generadas por el incumplimiento de una contraparte

de las condiciones estipuladas en un contrato o convenio. Dado que un porcentaje significativo de nuestras inversiones está

para cumplir obligaciones de mediano y largo plazo, resulta crucial gestionar de manera eficiente este riesgo, con el objeto

de minimizar las potenciales pérdidas asociadas a él.

Es por esto que nuestra política contiene los principios, el mapa de riesgos, los indicadores a monitorear y los límites a los

cuales estarán sujetas las inversiones -considerando una estructura diversificada por instrumento y emisor-, así como

también los principales roles y responsabilidades de los agentes involucrados.

Cabe destacar que una de las herramientas que utilizamos con este fin es nuestro modelo de Scoring, el cual junto a un

análisis cualitativo, cuantitativo y a un seguimiento periódico nos permite fijar líneas de inversión por emisor, con el objeto

de tener una adecuada diversificación y, de esa forma, atenuar el riesgo de crédito.

RIESGO DE CREDITO


Por su parte, de los instrumentos de renta fija que tienen rating, más de un 80% posee una clasificación igual o superior a

A-, y menos del 1% una igual o inferior a B-. En el siguiente cuadro se expone el detalle de las inversiones por clasificación

de riesgo y tipo de instrumento (cartera renta fija, incluye CUI).

Adicionalmente, se busca analizar la concentración de los capitales asegurados y ahorros en un grupo de clientes,

potenciales deterioros reputacionales, crisis sistémicas del sistema financiero y cambios en la normativa.


En general, todas las inversiones de la Compañía cuentan con alta liquidez, a excepción de las siguientes inversiones

mantenidas al cierre de 2018:

El riesgo de liquidez corresponde a la potencial incapacidad de la aseguradora de obtener los fondos necesarios para

asumir el flujo de pago de sus obligaciones, sin incurrir en pérdidas significativas.

En este contexto, nuestra Política busca asegurar que en todo momento se cuente con los recursos líquidos necesarios

para afrontar los compromisos asumidos. Para esto, se identifican las principales fuentes de riesgo -tanto internas como

externas- que enfrenta la Compañía, y en base a ello se construyen y determinan límites para cada indicador a monitorear.

En particular, se deben mantener inversiones de alta liquidez iguales o mayores al 20% de los pasivos del tramo 1

normativo, disponer de instrumentos de fácil liquidación por un monto igual o mayor a la deuda financiera, contar con líneas

de crédito que nos permitan cubrir el pago de, al menos, un mes de pensiones, disponer de activos en el tramo 1 y de fácil

liquidación que sumados sean iguales o mayores a los pasivos del tramo 1, entre otros.

RIESGO DE LIQUIDEZ


* Nota: Inmobiliario Renta Fija sin clasificación corresponde a mutuos hipotecarios y leasing, los cuales no tienen una

clasificación de riesgo específica.

Por su parte, al 31 de diciembre de 2018 la compañía se había adjudicado y mantenía los siguientes bienes raíces

UTILIZACION DE PRODUCTOS DERIVADOS

Con el objeto de disminuir los riesgos que puedan afectar al Patrimonio de Vida Security, nuestra política permite realizar

operaciones de derivados de cobertura cuando exista descalce entre activos y pasivos. Respecto a las operaciones con

fines de inversión, la Política autoriza su realización bajo ciertos límites y controles, señalando que en total -las

operaciones medidas en términos netos- no podrán ser superiores al menor valor entre el 20% del Patrimonio Neto (medido

en base al valor del activo objeto) y el 1% de las reservas técnicas más el patrimonio en riesgo (medido en base al valor

contable de las operaciones).

Respecto al límite para estas operaciones, el total en derivados -de cobertura e inversión- no podrá superar el 2% de las

Reservas Técnicas más el Patrimonio de Riesgo. En este ámbito la situación al cierre de 2018 era la expuesta en el

siguiente cuadro:

Respecto a los activos en moneda extranjera, si bien la Política de Vida Security permite mantener un descalce entre

activos y pasivos, éste no puede superar el 20% de los activo. Esta posición es monitoreada constantemente en término

nominal y a través de un VaR histórico.

Respecto al riesgo de reinversión, la Compañía realiza un monitoreo y control de este riesgo mediante la TSA, la cual a

diciembre de 2018 era igual a 1,72%, inferior al máximo de 3% fijado en nuestras políticas.

En el caso del VaR inmobiliario se identificaron dos fuentes de riesgo: el valor de los bienes raíces en arriendo y los

movimientos en el valor cuota de los fondos que mantienen inversiones inmobiliarias de rentas y/o desarrollo. Dado que no

existen una historia suficiente de precios, se procedió a seleccionar un valor arbitrario, el cual corresponde al 5% utilizado

en la NCG N° 148 para calcular el VaR de los bienes raíces y de fondos de inversión inmobiliarios.

Así, el ejercicio de sensibilidad realizado por la Compañía para cuantificar el impacto de los riesgos de mercado relevantes,

es el siguiente a diciembre de 2018:

El riesgo de mercado consiste en la pérdida potencial causada por cambios en los precios de mercado, sean estos de

origen accionario, inflacionario, de tasas de interés o cambiario, la cual tiene un impacto en resultados y/o patrimonio. La

Política establece los principales tipos de riesgo, sus fuentes y el mapa de indicadores requerido para monitoreo y control

de límites, e incluye bajo esta categoría a los riesgos de descalce (plazos y moneda) y el riesgo de reinversión.


Con el objeto de gestionar estos riesgos, uno de los procesos que realizamos periódicamente es el cálculo del "Value at

Risk" (VaR) de la cartera relevante. Para esto, utilizamos la metodología expuesta en la NCG N° 148 de la Comisión para el

Mercado Financiero, a través de la cual se busca estimar la máxima pérdida probable que podrían sufrir las inversiones en

el plazo de un mes, con un nivel de confianza al 95%.

RIESGO DE MERCADO


En cuanto a los pasivos financieros, la compañía mantiene deudas de corto plazo por $ 20.663 millones, mientras que a

largo plazo no posee compromisos afectos a intereses. A continuación se presenta un cuadro con mayores detalles al

cierre de 2018:

El siguiente cuadro expone el detalle de los vencimientos de las inversiones de Renta Fija (incluye CUI).:

Lo anterior se lleva a cabo siguiendo las Políticas de reaseguro que han sido definidas por la Compañía, las que han sido

aprobadas por el directorio. Estas se encuentran actualizadas, según la evolución de los negocios, el volumen de las

cartera aseguradas y el tipo de riesgos asumidos.

La gestión de los riesgos de seguros, relacionados con la mitigación de los riesgos de mortalidad y morbilidad que se

intenta lograr a través del reaseguro, considera los siguientes aspectos:

· Se ha hecho una definición de las carteras o líneas de negocios que serán consideradas en un determinado

reaseguro, las coberturas que serán incluidas en dicho reaseguro, los límites de retención que la Compañía ha definido para

establecer los riesgos por los que correrá a cuenta propia (retenidos).

1. Gestión de Riesgos de Seguros

a) Reaseguro

Se trata de gestionar el riesgo de seguro relacionado con las desviaciones, por mortalidad o morbilidad, en los resultados

esperados, propias de la actividad aseguradora y ello a través de la adecuada cesión de parte de estos riesgos a

reaseguradores. Además se considera el riesgo de la adecuada elección y administración de los reaseguros incluyendo el

riesgo de crédito y el de medir inadecuadamente las cesiones de la Compañía a dichos reaseguradores.

Finalmente, cualquier operación en derivados que afecte negativamente el Patrimonio en un 5% o más deberá ser reportada

al Comité de Inversiones y Riesgos Financieros.

II. RIESGOS DE SEGUROS.

En tanto, en nuestra Política se encuentra la lista de entidades autorizadas para operar como contraparte, la que para

modificarse deberá contar con la aprobación del Comité de Directores de Riesgos Financieros. Adicionalmente, se

establece que no se podrán realizar operaciones de derivados -de cobertura e inversión- con una misma contraparte

(distinta de las Cámaras de Compensación), por más del 4% de las Reservas Técnicas y el Patrimonio de Riesgo (medido

en función del valor del activo objeto). Cabe destacar que a diciembre de 2018, la mayor contraparte era Banco Scotiabank,

con cerca de un 3% de las Reservas Técnicas más el Patrimonio de Riesgo.

Por su parte, la compañía mantiene los siguientes instrumentos en garantía con contrapartes de operaciones de derivados:

UTILIZACION DE PRODUCTOS DERIVADOS

Con el objeto de disminuir los riesgos que puedan afectar al Patrimonio de Vida Security, nuestra política permite realizar

operaciones de derivados de cobertura cuando exista descalce entre activos y pasivos. Respecto a las operaciones con

fines de inversión, la Política autoriza su realización bajo ciertos límites y controles, señalando que en total -las

operaciones medidas en términos netos- no podrán ser superiores al menor valor entre el 20% del Patrimonio Neto (medido

en base al valor del activo objeto) y el 1% de las reservas técnicas más el patrimonio en riesgo (medido en base al valor

contable de las operaciones).

Respecto al límite para estas operaciones, el total en derivados -de cobertura e inversión- no podrá superar el 2% de las

Reservas Técnicas más el Patrimonio de Riesgo. En este ámbito la situación al cierre de 2018 era la expuesta en el

siguiente cuadro:

LímiteDerivados

(MM$)2% (RT + PR)

Holgura

(MM$)

2% (RT + PR) 14.514- 48.482 33.968

El Riesgo de Crédito en el Reaseguro está controlado siguiendo las especificaciones que se encuentran descritas en la

Política de reaseguro, las que incluyen los requisitos que debe cumplir un reasegurador para operar con la Compañía.

La exposición de la Compañía al reaseguro viene dado por el saldo de siniestros por cobrar a reaseguradores, el que se

detalla en el cuadro a continuación, por línea de negocio. La Revelación Nº 17.3 proporciona información adicional al abrir

los saldos según el mes de vencimiento.

- Se ha dotado de los medios humanos y materiales necesarios, para que este rol sea asumido

- Ha producido manuales de procedimiento y control adecuados, cuya aplicación está sujeta a auditorias permanentes.

- Tiene la facultad de solicitar a otras áreas de la Compañía, que estén directa o indirectamente relacionados con el

proceso de cálculo o de generación de información para el cálculo de reaseguros, para que modifique, refuerce o establezca

controles o procesos para asegurar la inexistencia de errores o des coordinaciones.

Respecto de la administración de los reaseguros, la Política de reaseguro exige que sea establecido:

· El método y el responsable del resguardo y acceso a los contratos de reaseguro.

· El responsable de definir el conjunto de normas, procesos y procedimientos para la administración y control de las

cesiones de reaseguro. El responsable es la Gerencia de División Técnica para lo cual ésta:

Por otro lado, en lo que tiene que ver con la adecuada elección de los reaseguros, incluyendo el riesgo de crédito, en la

Política de reaseguro se establece:

· El conjunto de condiciones que todo reasegurador debe cumplir.

· El conjunto de contenidos y exigencias que debe incluir toda formalización de la trasferencia de riesgos a un

reasegurador a través de contratos de reaseguro y notas de cobertura.

· Se ha realizado una definición de los responsables que, dentro de la Compañía, deben implementar y controlar los

acuerdos establecidos con los reaseguradores respecto de los límites y riesgos que se están incorporando a la cartera de

asegurados, de modo de asegurar que la política de reaseguro y las consecuencias benéficas de su aplicación, operen sin

excepción para todas las nuevas pólizas. Estos responsables son:

- Los suscriptores de las distintas líneas de negocio, los que además deben seguir las Políticas de tarificación y

suscripción de la Compañía.

- Los evaluadores de riesgo médico y financiero de los asegurados, los que también deben sujetarse a las Políticas de

tarificación y suscripción de la Compañía.

Seguros Colectivos: Empresas e industrias de todo el país, de 50 trabajadores o más, interesados en proteger a sus

trabajadores, generar nuevos beneficios para ellos y cuidar su productividad.

RRVV: Con su línea de Rentas Vitalicias Previsionales, el mercado objetivo de Vida Security, está formado por hombres y

mujeres en edad de jubilación de GSE medio y medio-bajo, ubicados principalmente en las principales regiones con mayor

fuerza de trabajo: Santiago, Antofagasta, Valparaíso/Viña del Mar, Rancagua, Talca, Concepción, Temuco y Puerto Montt.

d) Mercado Objetivo

El mercado objetivo de Vida Security puede definirse por línea de negocio como sigue:

Seguros Individuales: Hombres y mujeres de los GSE B, C1, C2, C3 con interés asegurable ya sea el de proteger la calidad

de vida familiar ante imponderables, el patrimonio ante eventos de salud, los ingresos, calidad de vida pasiva o el logro de

un objetivo de ahorro para los proyectos de vida. Este grupo objetivo posee más de 25 y menos de 60 años, un trabajo

estable y generalmente es casado o tiene familia que depende de él.

Los seguros Colectivos de Vida y Salud se comercializan a través de Corredores de Seguros especializados en este tipo de

productos. La atención del canal es realizada por Ejecutivos de Cuenta, lo que garantiza un servicio de alta calidad.

En el caso de los seguros Individuales, si bien ellos se comercializan tanto por canales externos como por canales propios,

la Compañía privilegia la venta a través de su Fuerza de Ventas propia, que entrega una asesoría experta a los asegurados,

detectando correctamente sus necesidades para ofrecerles el producto que se adapte a su situación particular. A lo anterior

se suma la venta telefónica desde el año 2013, para sus productos de Accidentes Personales, de suscripción garantizada y

muy baja complejidad.

Por último, la estrategia de comercialización de Rentas Vitalicias Previsionales considera los canales de venta por medio

de Asesores Previsionales como también la venta directa en Sucursales de la Compañía. La atención del canal de

Asesores Previsionales es realizada por Asistentes Comerciales de Rentas Vitalicias, lo que garantiza un servicio de

calidad tanto al canal como al cliente.

La determinación del canal de distribución principal para cada línea de negocios se relaciona con factores tales como la

modalidad y preferencias de compra del cliente, la especialización requerida, la eficiencia del canal para la Compañía, las

características del producto y la importancia relativa en el Plan de Negocios de la Compañía, entre otros.

De esta forma, para los productos denominados Masivos, asociados a bancos o empresas de retail, se utilizan los canales

de distribución propios del sponsor.

En el caso de los Créditos de Consumo, que se ofrecen exclusivamente a la cartera de Rentas Vitalicias, se utilizan

canales propios como son las ejecutivas telefónicas y de las sucursales; canales no exclusivos ya que la estandarización

del producto no requiere un canal especializado.

En Vida Individual, la política es fomentar los pagos automáticos, ya sea a través de cargo en cuenta corriente (PAC) o

cargo en tarjeta de crédito (PAT). En caso de ser rechazados los cobros por parte de estas instituciones (banco o

Transbank) los agentes de venta son un canal efectivo de cobro.

Por último en productos colectivos, la gestión de cobranza se realiza a través de varias instancias, destacando la

comunicación directa con los deudores vía telefónica o a través de e-mail. En este producto el problema no es la efectividad

recaudación/cobro la cual es bastante alta (99%) , los mayores temas se producen en los desfases entre los meses de

cobertura y los cobros de dichos meses. Para trabajar estos desfases, la compañía ha implementado distintas políticas

con sus clientes, siendo una de las más efectivas la del bloqueo de beneficios.

c) Distribución

b) Cobranza

El objetivo de la recaudación y cobranza es gestionar la administración de la cartera por cobrar, garantizando el correcto

ingreso de las primas recaudadas, manteniendo los niveles de incobrabilidad controlados en un nivel menor o igual al 5%.

La cobranza de primas en la Compañía está centralizada en un área especializada en dicha función dependiente de la

Gerencia de Operaciones. La subgerencia de Cobranza & Recaudación es la encargada de velar que las políticas de cobro,

recaudación, control de mora se sigan y se materialicen en recaudación, manteniendo los niveles de recaudación

controlados.

El modelo es intensivo en uso de recursos dependiendo del producto a gestionar. El SIS y las Rentas Vitalicias, tienen su

modelo preestablecido y hay una constante comunicación entre las distintas partes y las AFP. La efectividad de esta vía es

del 100% entre lo cobrado y lo recaudado.

La participación del reaseguro en las distintas reservas técnicas se presenta en la Revelación N°19.

El riesgo de mercado en los contratos de seguro está principalmente dado por el riesgo de tasa y de reinversión asociado a

los flujos de rentas vitalicias. En este sentido la Compañía considera que el Test de Suficiencia de Activos (TSA) es una

medida adecuada para el control del riesgo de reinversión.

El riesgo de mercado también está presente en las inversiones CUI en la medida que Vida Security no calce con adecuada

precisión sus inversiones con la de los clientes, o bien, la garantía otorgada tenga un impacto adverso para la Compañía en

ciertas situaciones de mercado. En este sentido, efectuamos un control diario de calce por fondo, considerando el hecho

de que nuestra Política de Inversiones permite un descalce solo en un conjunto muy reducido de activos.

Por el lado de los riesgos financieros asociados a las inversiones que respaldan las reservas de las distintas líneas de

negocios, éstos fueron explicados en el Título I anterior.

Adicionalmente debe considerarse la eventualidad de rescates masivos de las cuentas de seguros con ahorro (CUI), la

concentración de montos significativos de ahorros en clientes individuales sobre todo en lo que respecta a pólizas con

garantías en las tasas de rentabilidad de los ahorros, que pudieran rescatar inesperadamente y la posibilidad de siniestros

catastróficos o relevantes en contratos colectivos. En este último caso la Compañía se ha dotado de contratos de

reaseguro que minimizan este riesgo para la cartera completa los que incorporan cláusulas de pronto pago de siniestros

relevantes o acumulación importante de siniestros de menor cuantía que afectan mayoritariamente la retención de la

Compañía. También, la Compañía monitorea periódicamente indicadores de concentración sobre los capitales asegurados

más altos en pólizas de seguros individuales y colectivos.

Respecto de los eventos relacionados con la necesidad de pago de rescates masivos, la Política de Liquidez de la

Compañía establece un monitoreo sobre los mayores valores póliza en cuentas CUI. Para esta última situación, la política

de inversiones de los activos que respalda reservas CUI garantizadas y no garantizadas considera el mantener un adecuado

nivel de liquidez de modo de afrontar situaciones relacionadas con volúmenes importantes de rescates.

El detalle de la cartera de inversiones que respalda reservas CUI garantizadas y no garantizadas se reporta en la Revelación

Nº 11.

c) Riesgo de Mercado en los Contratos de Seguro

b) Riesgo de Liquidez en los Contratos de Seguro

Las necesidades de liquidez asociadas a los Contratos de Seguro están dadas básicamente por los flujos de los pasivos de

Rentas Vitalicias, Rentas Privadas y Deudas por Reaseguro. Los flujos de pasivos se reportan en la Revelación Nº 25.3. La

deuda con reaseguradores se encuentra en la Revelación Nº 26.2 y es de corto plazo.

A continuación se revela la gestión de los Riesgos Financieros asociados a los Contratos de Seguro. Los riesgos propios

de seguros en los Contratos de Seguros se exponen más adelante.

a) Riesgo de Crédito en los Contratos de Seguro

El Riesgo de Crédito asociado a los Contratos de Seguro está dado por el riesgo de crédito de reaseguro el que ya ha sido

analizado en la sección 1 a) de este numeral II.

2. Gestión de Riesgos Financieros en los Contratos de Seguros

Se realizó un análisis de corto plazo, donde se determinó el efecto que tendría en el resultado del ejercicio de la Compañía,

una variación porcentual de las variables de riesgo de seguros.

La zona geográfica no es un factor de análisis relevante para la Compañía dada la alta concentración en la zona central. Por

la misma razón Vida Security no analiza la siniestralidad por este factor. Tampoco son relevantes para la Compañía el

sector industrial ni la moneda.

El siguiente cuadro muestra la distribución de la Prima Directa por Canal de Distribución y tipo de seguro, donde se puede

apreciar la relevancia del canal de Agentes de Venta en seguros individuales y de Corredores en seguros colectivos. El

canal Corredores en Rentas Vitalicias corresponde a los Asesores Previsionales.

4. Análisis de Sensibilidad.

El análisis de sensibilidad que a continuación se presenta tiene como objetivo el mostrar la forma en que el resultado y el

patrimonio del año 2018 habrían sido afectados ante desviaciones razonables de algunas variables de riesgo.

a) Métodos e hipótesis utilizados en la elaboración del análisis de sensibilidad:

Respecto de la metodología, se consideró pertinente recurrir a la experiencia internacional y ello, considerando la falta de

antecedentes históricos suficientes para este cálculo. Así, se consideraron en particular las recomendaciones hechas por

el Canadian Institute of Actuaries. Los métodos e hipótesis utilizados fueron tanto cualitativos como cuantitativos, según lo

ameritara la variable abordada.

El siguiente cuadro muestra la distribución de la Prima Directa por zona geográfica y tipo de seguro:

Los seguros previsionales, esto es Rentas Vitalicias y APV, tienen el 55% de la prima directa total de la Compañía.

Lo siguen los productos individuales, que incluyen los CUI, representan el 23% del total.

En tanto, los productos colectivos (Vida + Salud + Accidentes personales) tienen una importancia sobre la prima directa del

17%.

En tanto, no existe riesgo de moneda asociado a los contratos de seguro dado que la Compañía los otorga sólo en el

mercado nacional y denominados en UF. Para los ahorros denominados en moneda extranjera, básicamente USD, la

política no permite descalce en esta materia. Finalmente y según se mencionó anteriormente, el riesgo de moneda

asociado a las inversiones no CUI mantenidas en moneda extranjera es mitigado a través de contratos swap y seguros de

cambio tradicionales, permitiendo la política un descalce máximo de 20% de los activos.

3. Concentración de Seguros

La prima directa de la Compañía ascendió en el año 2018 a M$336.093.512. El 96% de ese total se comercializó en la

zona central del país, principalmente Área Metropolitana. Debe mencionarse que dentro de ese total, los seguros

previsionales se asignan a esta zona. Si excluimos este ramo, el total comercializado en esta zona sería el 40% de la

Real a Dic. 2018 Efecto (%) Real a Dic. 2017 Efecto (%)

66.922.746,49 -1,16% 119.474.737,74 -1,98%

14.495.927,72 -0,03% 1.965.122,07 -0,04%

133.855.026,49 0,07% 124.716.622,50 0,19%

215.273.700,70 -1,44% 246.156.482,31 -1,67%

Efecto (%) 2018 Efecto (%) 2017

RRVV 0,04% 0,25%

VI -0,08% -0,29%

Colectivos -0,19% -0,28%

Desgravamen -0,31% -0,05%

SIS -0,90% -1,29%

Masivos 0,00% -0,01%

-1,44% -1,67%

Real a Dic. 2018 Efecto (%) Real a Dic. 2017 Efecto (%)

104.096.219.628 -22,55% 160.235.204.267 -21,44%

Efecto (%) 2018 Efecto (%) 2017

RRVV 0,00% 0,00%

VI -0,80% -0,80%


0,00% -0,01%

SIS -12,84% -10,48%

Masivos 0,00% 0,00%

-22,52% -21,44%

(cifras en M$)

Siniestros No Muerte

Como antes, el efecto está medido como un % del resultado total del año 2018, el cual es detallado por línea de negocio en

el cuadro siguiente:

(cifras en M$)

Desgravamen

Resultado de Seguros

TOTAL

El efecto está medido en este caso como un % del resultado total del año 2018, el cual es detallado por línea de negocio

en el cuadro siguiente:

(cifras en M$)


ii. Morbilidad

Para esta variable, se revisó la repercusión que hubiera tenido una variación razonable de ésta sobre el resultado de la

Compañía del año 2018. En base a lo propuesto por el Canadian Institute of Actuaries, se consideró un 5% de desviación

de la morbilidad observada durante el período. Los efectos considerados se detallan en el cuadro siguiente:

i. Mortalidad

Para esta variable se evaluó el impacto que podría haber tenido una desviación del número de fallecidos sobre el resultado

del año 2018 de la Compañía. Para ello, en base a las recomendaciones hechas por el Canadian Institute of Actuaries, se

consideró un incremento de la mortalidad observada durante el año de un 2%. Los efectos considerados se detallan en el

cuadro siguiente:

(cifras en M$)

Siniestros Muerte

Ajuste Reservas

Pago Pensiones

Del mismo modo, se llevó a cabo un análisis de largo plazo, donde se revisó el correspondiente impacto en las reservas. En

este caso, puesto que la reserva de la Compañía es una combinación de reserva normativa establecida por la CMF y los

correspondientes test de adecuación de pasivos (TAP), resulta que en algunas líneas existe un claro superávit de reservas

normativas dado el TAP, como hay deficiencia de éstas en otras líneas. Los análisis al respecto se hicieron considerando

este hecho, de modo que el efecto será nulo cuando la variable sensibilizada aún produce superávit de reserva en el

correspondiente TAP respecto de las reservas normativas.

Finalmente, es necesario recalcar que los impactos que se exponen para cada una de las variables de riesgo no son

aditivos ni están linealmente correlacionados y, por lo tanto, deben ser analizados por separado y no pueden ser, a priori,

agregadas.

b) Cambios efectuados, desde el período anterior, en los métodos e hipótesis utilizados y razones de tales cambios:

Debido a la falta de antecedentes históricos suficientes a nivel de la industria aseguradora nacional, se mantuvo la

metodología en base a las recomendaciones del Canadian Institute of Actuaries. Por lo anterior, no existen cambios en los

métodos ni en las hipótesis utilizadas para este análisis.

c) Factores de riesgo relevantes para la Compañía:

Real a Dic. 2018 Efecto Real a Dic. 2017 Efecto

57.730.253 -0,04% 105.526.809 -0,10%

ix. Coberturas emanadas de contratos de seguros

La Compañía no presenta contratos de seguros con coberturas extraordinarias que carezcan de una cobertura de reaseguro

que limite fuertemente este riesgo, de modo que no resulta ser un riesgo relevante de analizarse.

De este modo, la variación máxima de la historia es aproximadamente de un 5,36%, que se traduce en un impacto de un

(cifras en M$)

Prima retenida

De nuevo, el efecto está medido como un % del resultado total del año 2018.

viii. Colocaciones de crédito

Riesgo no relevante para la Compañía.

Dado que la cartera de seguros de la Compañía presenta mayoritariamente pólizas en moneda local indexada a la inflación,

esta variable no es considerada como un riesgo relevante para el resultado del negocio.

vi. Inflación

Al igual que en el punto anterior, dado que la cartera de seguros de la Compañía ha sido comercializada mayoritariamente

en moneda local indexada a la inflación, no se reconoce como un riesgo relevante a analizar para el resultado del negocio.

vii. Tasa de desempleo

Este riesgo tiene impacto relevante esencialmente en la cobertura del SIS. Considerando que no se cuenta con experiencia

suficiente para generar un factor de correlación entre la tasa de desempleo y el resultado del negocio del SIS, la evaluación

se basó en los siguientes supuestos:

• Aun cuando la tasa de desempleo no tenga variaciones muy significativas, existen variaciones importantes en la

composición del empleo, producto de la creación/destrucción de empleos asalariados, los cuales afectan directamente al

negocio. Por lo tanto, el impacto será medido sobre la variación del número de asalariados y no directamente sobre la tasa

de desempleo.

• Ante una disminución en el número de asalariados, en el corto plazo, el número de afiliados cubiertos por el seguro se

mantiene. Sin embargo, el número de afiliados cotizantes disminuyen, por lo que la prima recaudada se ve afectada

negativamente.

• El impacto de la disminución del número de asalariados no se refleja en la misma cuantía en el número de cotizantes,

dado que no necesariamente una persona que deja de estar asalariada deja de cotizar en el corto plazo. Por ejemplo, si el

número de asalariados cae en un 5% esto no implica que el número de cotizantes caiga en el mismo 5%.

• No hemos encontrado evidencia de que número de siniestros se vea afectado ante desviaciones en el desempleo. Por lo

tanto, no se realizará una sensibilización de los efectos de la tasa de desempleo respecto de las personas acojan a una

condición de invalidez por este hecho.

• Si bien el número de asalariados tiene una tendencia al crecimiento, existen shocks en los cuales se han producido

caídas con respecto al año inmediatamente anterior. Los puntos de caída más relevantes son: Junio-1999 con una caída del

5.36% respecto al mismo mes del año anterior, Marzo-2001 con una caída del 1.76% respecto al mismo mes del año

anterior y Julio-2009 con una caída del 1.85% respecto al mismo mes del año anterior.

iii. Longevidad

Para esta variable se calculó el impacto que podría haber tenido una desviación razonable sobre el resultado del año 2018,

acudiendo nuevamente a las recomendaciones hechas por el Canadian Institute of Actuaries. Para ello, se consideró un

incremento de la longevidad observada al cierre del ejercicio, de un 2% para cada línea de negocio.

Con ello, y dado que para mortalidad, se usó la misma desviación porcentual y presenta un efecto igual y de signo contrario

al de longevidad, resulta que un incremento en la longevidad del 2% produciría un efecto en resultado de 1,44%.

iv. Tasas de interés

Para la cartera de productos de la Compañía esta variable no es relevante a la hora de analizar riesgos con impacto en

resultados. Esto porque los productos con garantías en las tasas de interés de largo plazo tienen asociadas inversiones

que están valoradas a precio de compra y para los productos de corto plazo, o no hay garantía, o la reserva involucrada es

muy pequeña relativa al total que mantiene la Compañía.

v. Tipo de cambio

Real a Dic. 2018 Efecto Real a Dic. 2017 Efecto

28.528.156 -4,34% 27.331.893 -6,66%

Efecto (%) 2018 Efecto (%) 2017

RRVV -1,68% -2,30%

VI -1,54% -2,60%


-0,12% -0,15%

SIS -0,05% -0,09%

Masivos -0,02% -0,01%

-4,34% -6,66%

Como para longevidad, se consideró un crecimiento de un 2% de los qx de las tablas de mortalidad observadas en la

cartera de la compañía y ello tanto para RRVV como para VI (reserva matemática). Lo anterior generaría una mayor holgura

para el caso de RRVV y una menor para VI. De este modo, el efecto sería nulo, pues se incrementaría aún más la holgura.

iii. Gastos

Finalmente, en términos del gasto considerado en los análisis involucrados en el TAP, se consideró un incremento del 5%

de éste para evaluar el efecto correspondiente. Tanto para RRVV como para VI, el efecto corresponde a una disminución de

la holgura, con respecto a las reservas normativas, de modo que el efecto es nulo.

xii. Ocurrencia de eventos catastróficos

Se cuenta con un contrato de reaseguro de catástrofes vigente, el cual hace que el riesgo al que la Compañía está

expuesta, por este aspecto, no sea materia relevante para análisis de sensibilidad.

d) Impacto de largo plazo en reservas al cierre de año 2018 de factores de riesgo relevantes para la compañía:

i. Longevidad

Para evaluar el impacto que podría haber tenido una desviación de esta variable sobre las reservas de largo plazo a

Diciembre de 2018 se analizó el efecto en el test de adecuación de pasivos (TAP) de un decrecimiento de un 2% de los qx

de las tablas de mortalidad observadas en la cartera de la Compañía y ello tanto para Rentas Vitalicias (RRVV) como para

Vida Individual VI, en lo que a productos con reserva matemática se refiere. Puesto que los efectos de longevidad afectan

negativamente a la cartera de RRVV y positivamente a la de VI, se consideró el impacto conjunto, observándose que el

neto, entre la mayor holgura del TAP para VI es anulada por la disminución de la presentada originalmente en RRVV, lo que

se traduce en un efecto no relevante respecto de la holgura observada en ambos test.

ii. Mortalidad

Tal como para los casos anteriores, el efecto está medido como un % del resultado total del año 2018, el cual es detallado

por línea de negocio en el cuadro siguiente:

(cifras en M$)

Desgravamen


xi. Variación en el siniestro medio

Este riesgo sólo tendría impacto relevante sobre negocios donde el monto del siniestro es, a priori, desconocido, los que se

concentran principalmente en las coberturas de salud. Los montos de siniestros de la cartera de seguros de salud de la

Compañía, se encuentran acotados por los topes de cobertura y contratos de reaseguro vigentes, que hacen que esta

variable no sea relevante para el análisis de sensibilidad.

ix. Coberturas emanadas de contratos de seguros

La Compañía no presenta contratos de seguros con coberturas extraordinarias que carezcan de una cobertura de reaseguro

que limite fuertemente este riesgo, de modo que no resulta ser un riesgo relevante de analizarse.

x. Gastos

Para evaluar el impacto que podría haber tenido una desviación de esta variable sobre el resultado del año 2018, a partir de

las recomendaciones hechas por el Canadian Institute of Actuaries, se ha considerado un incremento del costo directo de

administración de un 5% respecto al observado al cierre del ejercicio por línea de negocio. Los efectos considerados se

detallan en el cuadro siguiente:

(cifras en M$)

Costo Directo

La Compañía durante el ejercicio 2018 cumplió estrictamente con el procedimiento mensual de control de los riesgos

descrito anteriormente, y al mismo tiempo, en la auditoría externa, no se informaron observaciones significativas. En

relación a los planes de acción que presentan atrasos respecto de los plazos comprometidos, estos son revisados, de

manera de solicitar antecedentes que sustenten su demora y así poder ajustar los planes de acción a nuevos plazos.

Ninguno de los riesgos residuales amenazan a nivel residual el patrimonio o solvencia de la compañía.

También se continúa avanzando en la construcción de una base de eventos de pérdidas e incidencias por riesgo

operacional y en la mejora del procedimiento existente para la detección y prevención de fraudes, los que se dan con cierta

frecuencia en el seguro de salud.

III CONTROL INTERNO

La Compañía aplica un procedimiento de control y monitoreo de los riesgos consistentes en la mantención de los mapas de

procesos y matrices de riesgos, la identificación de las debilidades de control, el establecimiento de planes de acción para

mitigarlos y el seguimiento mensual de los avances, el cual es consistente con la NCG N° 309 de la CMF.

Dentro del mismo, en el proceso de control se agregan las observaciones detectadas por los Auditores Externos en la

auditoría de los ciclos operacionales señalados en la Circular N° 1.441 de la CMF (producción, suscripción de riesgos,

valoración de reservas, reaseguros, siniestros, comisiones y cobranza, sistemas e inversiones) y sus modificaciones. Por

otra parte, las observaciones de auditoría levantadas por Auditoría Interna y la Comisión para el Mercado Financiero también

son incorporadas al proceso de control señalado.

Nota 7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

Efectivo y efectivo equivalente CLP USD EUR Otra Total

Efectivo en caja 86.656 - - - 86.656

Bancos 4.720.463 246.789 161.528 146 5.128.926

Equivalente al efectivo - - - - -

Total Efectivo y efectivo equivalente 4.807.119 246.789 161.528 146 5.215.582

La composición del efectivo y efectivo equivalente al 31 de Diciembre de 2018, es la siguiente:

Nota 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE

8.1. Inversiones a Valor Razonable

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 TOTAL Costo

Amortizado

Efecto en

Resultados

Efecto en OCI

(Other

Comprensive

Income)

INVERSIONES NACIONALES 81.201.046 9.397.169 - 90.598.215 77.241.776 13.295.756 -

Renta Fija - - - - - - -

Instrumentos del Estado - - - - - - -

Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero - - - - - - -

Instrumento de Deuda o Crédito - - - - - - -

Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el

Extranjero

- - - - - - -

Mutuos hipotecarios - - - - - - -

Otros - - - - - - -

Renta Variable 81.201.046 9.397.169 - 90.598.215 77.241.776 13.295.756 -

Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas 10.178.436 - - 10.178.436 10.672.587 (494.151) -

Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas - 108.210 - 108.210 32.133 15.394 -

Fondos de Inversión 70.454.013 9.288.959 - 79.742.972 65.969.429 13.773.543 -

Fondos Mutuos 568.597 - - 568.597 567.627 970 -

Otros - - - - - - -

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 121.792.628 9.034.158 - 130.826.786 125.014.467 5.812.319 -

Renta Fija - - - - - - -

Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales

Extranjeros

- - - - - - -

Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras - - - - - - -

Títulos emitidos por Empresas Extranjeras - - - - - - -

Renta Variable 121.792.628 9.034.158 - 130.826.786 125.014.467 5.812.319 -

Acciones de Sociedades Extranjeras - - - - - - -

Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros 9.034.158 - 9.034.158 5.146.280 3.887.878 -

Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país

cuyos activos están invertidos en valores extranjeros

77.645.189 - - 77.645.189 68.739.362 8.905.827 -

Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros 36.173.449 - - 36.173.449 43.403.271 (7.229.822) -

Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos

Activos están invertidos en valores extranjeros

7.973.990 - - 7.973.990 7.725.554 248.436 -

Otros - - - - - -

DERIVADOS - - - - - - -

Derivados de cobertura - - - - -

Derivados de inversión - - - - - - -

Otros - - - - - - -

TOTAL 202.993.674 18.431.327 - 221.425.001 202.256.243 19.108.075 -

Nivel 1:

Nivel 2:

Nivel 3:

Se informan todos los instrumentos que cuentan con precios observables en mercados activos, tales como, Risk America,

Sistema de la Bolsa de Comercio y Bloomberg. Todos los instrumentos en carteras de inversión que se registran a valor

razonable serán Nivel 1 salvo los que explícitamente se señalen como Nivel 2 o 3.

· Acciones sin cotización. Se valorizan al valor libro informado por estas entidades.

Al 31 de Diciembre de 2018, no se registran instrumentos en Nivel 3.

· Todos los derivados que se llevan a valor razonable, por cuanto estos pueden cotizarse en el mercado y el valor razonable

se determina en base a fórmulas financieras estándares usando parámetros de mercado tales como tipos de cambio volatilidades

o tasas de descuento.

· Fondos de inversión sin presencia o muy baja presencia cuyo valor cuota es informado mensualmente por el fondo como

el patrimonio dividido por el número de cuotas. Se asume que si el fondo reporta sus estados financieros bajo normativa IFRS

entonces sus activos y pasivos estarán valorizados a valor razonable cuando corresponda y por lo tanto el valor cuota informado

será una adecuada estimación del valor razonable de la cuota.

· Acciones sin presencia o muy baja presencia. Se aplicará el mismo criterio para los fondos de inversión sin presencia por

cuanto éstas se valorizan al valor libro informado por estas entidades.

· Fondos de inversión privados (sin cotización) donde se considera como valor razonable el valor cuota que es informado

mensualmente por el fondo como el patrimonio dividido por el número de cuotas.

8.2. Derivados de Cobertura e Inversión

8.2.1. Estrategia en el uso de Derivados

8.2.2. Posición en contratos de Derivados (Forwards, Opciones y Swap)

Operaciones de Cobertura de riesgos financieros, Inversión en productos derivados financieros y Operaciones de Venta corta.

Las operaciones de derivados podrán realizarse cuando exista descalce de moneda entre activos y pasivos, y podrán realizarse para disminuir

los riesgos de tasas de interés producto del descalce en los flujos de activos y pasivos. Respecto a operaciones de cobertura para instrumentos

de renta variable, se permitirán en la medida que se utilicen para cubrir el riesgo de volatilidad en los resultados, tanto por diferencial de monedas

como de volatilidad en su valorización en moneda origen. Además se podrán realizar derivados de inversión para emular índices o carteras

accionarias en forma más eficiente.

Como política general la Compañía registra los derivados como de inversión a valor razonable, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G. N°311 de

la CMF.

Asimismo de acuerdo a lo permitido en la N.C.G. N°311 Título II Nro 4., existen Operaciones de Cobertura a través de Cross Currency Swaps,

que se llevan a costo amortizado por cuanto cubren en forma perfecta los flujos futuros de instrumentos de renta fija de largo plazo, que

respaldan reservas de rentas vitalicias y que se llevan a costo amortizado.

La Compañía deberá revelar la estrategia utilizada y los objetivos que se persiguen para efectuar operaciones con instrumentos derivados.

Cobertura

M$

Cobertura 1512

M$

Forward (3.424.664) - - - (3.424.664) - - -

Compra 297.944 - - - 297.944 3 - - -

Venta (3.722.608) - - - (3.722.608) 26 - - -

Opciones - - - - - - - -

Compra - - - - - - - - -

Venta - - - - - - - - -

Swap (2) - (8.812.971) (2.276.636) - (11.089.607) 85 151.140 - 15.196.926

Total (3.424.664) (8.812.971) (2.276.636) - (14.514.271) 114 151.140 - 15.196.926

Monto activos en

Margen (1) M$

Otros

Derivados

Total (3) Número de

Contratos

Efecto en

Resultados del

Ejercicio M$

Efecto en OCI

(Other

Comprensive

Income) M$

Tipo de Instrumento Derivados de Cobertura Inversión M$

(1) Corresponde al valor de los activos entregados en margen de la operación si fuera aplicable.

(2) Se debe incluir los credit default swap (CDS).

(3) Se encuentra contenido en pasivos financieros del Estado Financiero.

8.2.3. Posición en Contratos Derivados(Futuros)

POSICIÓN EN

CONTRATOS

DERIVADOS

(FUTUROS)

Derivados de

cobertura M$

Derivados de

inversión M$

Número de

contratos

Cuenta de

margen M$

Resultado del

período M$

Resultado

desde inicio

de operación

M$

Futuros Compra - - - - - -

Futuros Venta - - - - - -

TOTAL - - - - - -

8.2.4. Operaciones de Venta Corta

Monto

Nemotécnico Acción Nominales M$ Plazo Contraparte Custodio

Total

A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no mantiene saldos por Operaciones de Venta corta.

A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee Contratos derivados Futuros.

8.2.5. Contratos de Opciones

NO

MB

RE

(4)

NA

CIO

NA

LID

AD

(5)

CLA

SIF

ICA

CIÓ

N

DE

RIE

SG

O

(6)

AC

TIV

O

OB

JETO

(7)

NO

MIN

ALE

S

(8)

MO

NE

DA

(9)

PR

EC

IO

DE

EJE

RC

ICIO

(10)

MO

NTO

DE

PR

IMA

DE

LA

OP

CIO

N

(11)

MO

NE

DA

DE

PR

IMA

DE

LA

OP

CIO

N

(12)

NU

ME

RO

DE

CO

NTR

ATO

S (

13)

FE

CH

A D

E

LA

OP

ER

AC

IÓ

N (

14)

FE

CH

A

VE

NC

IMIE

NTO

DE

L C

ON

TR

ATO

(15)

VA

LO

R

RA

ZO

NA

BLE

DE

L A

CTIV

O

OB

JETO

A L

A

FE

CH

A D

E

INF

OR

MA

CIÓ

N

PR

EC

IO S

PO

T

DE

L A

CTIV

O

SU

BY

AC

EN

TE

(17)

VA

LO

R D

E L

A

OP

CIO

N A

LA

FE

CH

A D

E

INF

OR

MA

CIO

N

M$ (

18)

OR

IGE

N D

E

LA

INF

OR

MA

CIO

N

(19)

CO

MP

RA

CO

BE

RT

UR

A

TO

TA

L0

0,0

00

0

VE

NT

A

CO

BE

RT

UR

A

TO

TA

L0,0

00,0

00

0

INF

OR

MA

CIÓ

N D

E

VA

LO

RIZ

AC

IÓN

OB

JETIV

O

DE

L

CO

NTR

ATO

TIP

O D

E

OP

ER

AC

IÓ

N (

1)

FO

LIO

OP

ER

AC

IÓ

N (

2)

ÍTE

M

OP

ER

AC

IÓ

N (

3)

CO

NTR

AP

AR

TE

S D

E L

A O

PE

RA

CIÓ

NC

AR

AC

TE

RÍS

TIC

AS

DE

LA

OP

ER

AC

IÓN

8.2.6. Contratos de Forwards

NO

MB

RE

(3)

NA

CIO

NA

LID

A

D (

4)

CLA

SIF

ICA

CIÓ

N D

E R

IES

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(5)

AC

TIV

O

OB

JETO

(6)

NO

MIN

ALE

S

(7)

MO

NE

DA

(8)

PR

EC

IO

FO

RW

AR

D (

9)

FE

CH

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E

LA

OP

ER

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IÓN

(10)

FE

CH

A

VE

NC

IMIE

NT

O D

EL

CO

NTR

ATO

(11)

VA

LOR

DE

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RC

AD

O

DE

L A

CTI

VO

OB

JETO

A L

A

FE

CH

A D

E

INF

OR

MA

CIÓ

N M

$ (1

2)

PR

EC

IO S

PO

T

A L

A F

EC

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DE

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OR

MA

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N

(13)

PR

EC

IO

FO

RW

AR

D

CO

TIZA

DO

EN

ME

RC

AD

O A

LA

FE

CH

A D

E

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OR

MA

CIÓ

N

(14)

TAS

A D

E

DE

SC

UE

NTO

S D

E

FLU

JOS

(15)

VA

LOR

RA

ZON

AB

LE

DE

L

CO

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ATO

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RW

AR

D A

LA

FE

CH

A D

E

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OR

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CIÓ

N

(16)

OR

IGE

N D

E

LA

INF

OR

MA

CIÓ

N (

17)

CO

MP

RA

CB

EF

WC

3110

451

BA

NC

O S

AN

TAN

DE

RC

LA

AA

US

D10

.000

.000

CLP

678,

7000

12-1

2-20

1821

-01-

2019

6.94

7.70

069

4,77

0069

4,33

002,

7702

156.

044

BLO

OM

BE

RG

CB

EF

WC

3110

461

BA

NC

O S

AN

TAN

DE

RC

LA

AA

US

D10

.000

.000

CLP

678,

7000

12-1

2-20

1823

-01-

2019

6.94

7.70

069

4,77

0069

4,29

562,

7722

155.

680

BLO

OM

BE

RG

CB

EF

WC

3111

021

BA

NC

O S

AN

TAN

DE

RC

LA

AA

US

D8.

000.

000

CLP

695,

7500

27-1

2-20

1825

-02-

2019

5.55

8.16

069

4,77

0069

4,02

002,

8056

(13.

780)

BLO

OM

BE

RG

TO

TA

L28

.000

.000

19

.453

.560

29

7.94

4

VE

NT

A

CB

EF

WV

310.

976

1B

AN

CO

DE

CH

ILE

CL

AA

AU

SD

10.0

00.0

00U

SD

671,

8700

23-1

1-20

1803

-01-

2019

6.94

7.70

069

4,77

0069

4,74

012,

7520

(228

.647

)B

LOO

MB

ER

G

CB

EF

WV

310.

977

1B

AN

CO

DE

CH

ILE

CL

AA

AU

SD

10.0

00.0

00U

SD

671,

8500

23-1

1-20

1804

-01-

2019

6.94

7.70

069

4,77

0069

4,72

462,

7530

(228

.676

)B

LOO

MB

ER

G

CB

EF

WV

310.

978

1B

AN

CO

DE

CH

ILE

CL

AA

AU

SD

8.00

0.00

0U

SD

671,

8100

23-1

1-20

1807

-01-

2019

5.55

8.16

069

4,77

0069

4,67

822,

7561

(182

.848

)B

LOO

MB

ER

G

CB

EF

WV

310.

980

1H

SB

C B

AN

K C

HIL

EC

LA

AA

US

D10

.000

.000

US

D66

7,02

0023

-11-

2018

08-0

1-20

196.

947.

700

694,

7700

694,

6628

2,75

71(2

76.2

58)

BLO

OM

BE

RG

CB

EF

WV

310.

989

1H

SB

C B

AN

K C

HIL

EC

LA

AA

US

D8.

000.

000

US

D67

2,92

0026

-11-

2018

09-0

1-20

195.

558.

160

694,

7700

694,

6473

2,75

81(1

73.6

99)

BLO

OM

BE

RG

CB

EF

WV

310.

994

1H

SB

C B

AN

K C

HIL

EC

LA

AA

US

D9.

300.

000

US

D67

5,48

0027

-11-

2018

10-0

1-20

196.

461.

361

694,

7700

694,

6318

2,75

91(1

77.9

76)

BLO

OM

BE

RG

CB

EF

WV

310.

995

1B

AN

CO

DE

CH

ILE

CL

AA

AU

SD

7.50

0.00

0U

SD

675,

5800

28-1

1-20

1811

-01-

2019

5.21

0.77

569

4,77

0069

4,61

642,

7601

(142

.653

)B

LOO

MB

ER

G

CB

EF

WV

310.

999

1B

AN

CO

DE

CH

ILE

CL

AA

AU

SD

5.00

0.00

0U

SD

671,

9800

29-1

1-20

1814

-01-

2019

3.47

3.85

069

4,77

0069

4,57

2,76

31(1

12.8

29)

BLO

OM

BE

RG

CB

EF

WV

311.

010

1B

AN

CO

BC

IC

LA

AA

US

D10

.000

.000

US

D66

6,37

0004

-12-

2018

16-0

1-20

196.

947.

700

694,

7700

694,

5014

2,76

52(2

80.9

69)

BLO

OM

BE

RG

CB

EF

WV

311.

014

1B

AN

CO

BC

IC

LA

AA

US

D11

.000

.000

US

D66

8,84

0005

-12-

2018

17-0

1-20

197.

642.

470

694,

7700

694,

4671

2,76

62(2

81.5

31)

BLO

OM

BE

RG

CB

EF

WV

311.

019

1B

AN

CO

SE

CU

RIT

Y

CL

AA

-U

SD

5.00

0.00

0U

SD

671,

5700

06-1

2-20

1818

-01-

2019

3.47

3.85

069

4,77

0069

4,43

292,

7672

(114

.156

)B

LOO

MB

ER

G

CB

EF

WV

311.

025

1H

SB

C B

AN

K C

HIL

EC

LA

AA

US

D10

.000

.000

US

D67

7,44

0007

-12-

2018

21-0

1-20

196.

947.

700

694,

7700

694,

332,

7702

(168

.628

)B

LOO

MB

ER

G

CB

EF

WV

311.

033

1H

SB

C B

AN

K C

HIL

EC

LA

AA

US

D10

.000

.000

US

D67

0,94

0003

-12-

2018

15-0

1-20

196.

947.

700

694,

7700

694,

5357

2,76

42(2

35.6

86)

BLO

OM

BE

RG

CB

EF

WV

311.

034

1B

AN

CO

BC

IC

LA

AA

US

D10

.000

.000

US

D67

3,86

0010

-12-

2018

22-0

1-20

196.

947.

700

694,

7700

694,

3128

2,77

12(2

04.1

82)

BLO

OM

BE

RG

CB

EF

WV

311.

036

1H

SB

C B

AN

K C

HIL

EC

LA

AA

US

D10

.000

.000

US

D67

6,60

0011

-12-

2018

23-0

1-20

196.

947.

700

694,

7700

694,

2956

2,77

22(1

76.6

43)

BLO

OM

BE

RG

CB

EF

WV

311.

051

1B

AN

CO

BC

IC

LA

AA

US

D10

.000

.000

US

D67

7,87

0013

-12-

2018

25-0

1-20

196.

947.

700

694,

7700

694,

2611

2,77

43(1

63.5

96)

BLO

OM

BE

RG

CB

EF

WV

311.

057

1B

AN

CO

SA

NTA

ND

ER

CL

AA

AU

SD

6.00

0.00

0U

SD

677,

5800

12-1

2-20

1824

-01-

2019

4.16

8.62

069

4,77

0069

4,27

832,

7733

(100

.005

)B

LOO

MB

ER

G

CB

EF

WV

311.

068

1H

SB

C B

AN

K C

HIL

EC

LA

AA

US

D10

.000

.000

US

D68

0,34

0014

-12-

2018

28-0

1-20

196.

947.

700

694,

7700

694,

2094

2,77

73(1

38.3

95)

BLO

OM

BE

RG

CB

EF

WV

311.

075

1B

AN

CO

BC

IC

LA

AA

US

D7.

000.

000

US

D68

4,33

0018

-12-

2018

06-0

2-20

194.

863.

390

694,

7700

694,

0544

2,78

64(6

7.87

7)B

LOO

MB

ER

G

CB

EF

WV

311.

076

1H

SB

C B

AN

K C

HIL

EC

LA

AA

US

D10

.000

.000

US

D68

7,63

0019

-12-

2018

18-0

2-20

196.

947.

700

694,

7700

694,

022,

7985

(63.

658)

BLO

OM

BE

RG

CB

EF

WV

311.

080

1S

CO

TIA

BA

NK

SU

D A

ME

RIC

AN

O

C

LA

AA

US

D9.

600.

000

US

D68

7,06

0020

-12-

2018

20-0

3-20

196.

669.

792

694,

7700

693,

944

2,82

89(6

5.67

9)B

LOO

MB

ER

G

CB

EF

WV

311.

091

1H

SB

C B

AN

K C

HIL

EC

LA

AA

US

D5.

000.

000

US

D68

6,86

0021

-12-

2018

04-0

3-20

193.

473.

850

694,

7700

694,

022,

8127

(35.

625)

BLO

OM

BE

RG

CB

EF

WV

311.

092

1H

SB

C B

AN

K C

HIL

EC

LA

AA

US

D5.

000.

000

US

D68

9,15

0021

-12-

2018

04-0

3-20

193.

473.

850

694,

7700

694,

022,

8127

(24.

231)

BLO

OM

BE

RG

CB

EF

WV

311.

093

1H

SB

C B

AN

K C

HIL

EC

LA

AA

US

D6.

500.

000

US

D68

5,80

0017

-12-

2018

29-0

1-20

194.

516.

005

694,

7700

694,

1922

2,77

83(5

4.42

8)B

LOO

MB

ER

G

CB

EF

WV

311.

101

1B

AN

CO

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CH

ILE

CL

AA

AU

SD

10.0

00.0

00U

SD

692,

1200

26-1

2-20

1825

-02-

2019

6.94

7.70

069

4,77

0069

4,02

2,80

56(1

8.91

7)B

LOO

MB

ER

G

CB

EF

WV

311.

103

1B

AN

CO

BC

IC

LA

AA

US

D5.

000.

000

US

D69

2,93

0027

-12-

2018

27-0

3-20

193.

473.

850

694,

7700

693,

8997

2,83

60(4

.816

)B

LOO

MB

ER

G

TO

TA

L21

7.90

0.00

015

1.39

0.38

3(3

.722

.608

)

INF

OR

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CIÓ

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1)

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M

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2)

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LA

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IÓN

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RÍS

TIC

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DE

LA

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IÓN

8.2.7. Contratos de Futuros

NO

MB

RE

(3)

NA

CIO

NA

LID

AD

(4)

CLA

SIF

ICA

CIÓ

N

DE

RIE

SG

O (

5)

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TIV

O

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(6)

NO

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(7)

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(8)

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S (

9)

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(10)

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CH

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IMIE

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(11)

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12)

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13)

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(14)

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(15)

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16)

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(1)

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CIÓ

NC

AR

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TE

RÍS

TIC

AS

DE

LA

OP

ER

AC

IÓN

8.2.8. Contratos de Swaps

NOMBRE (3)NACIONALID

AD (4)

CLASIFICA

CIÓN DE

RIESGO (5)

NOMINALE

S

POSICION

LARGA (6)

NOMINALE

S POSICION

CORTA (7)

MONEDA

POSICION

LARGA

(8)

MONEDA

POSICION

CORTA

(9)

TIPO

CAMBIO

CONTRAT

O (10)

TASA

POSICION

LARGA

(11)

TASA

POSICION

CORTA (12)

FECHA DE

LA

OPERACIÓ

N (13)

FECHA

VENCIMIENT

O DEL

CONTRATO

(14)

VALOR DE

MERCADO DEL

ACTIVO

OBJETO A LA

FECHA DE

INFORMACIÓN

M$ (15)

TIPO DE

CAMBIO

DE

MERCAD

O (16)

TASA DE

MERCADO

POSICION

LARGA

(17)

TASA DE

MERCAD

O

POSICION

CORTA

(18)

VALOR

PRESENTE

POSICIÓN

LARGA (M$)

(19)

VALOR

PRESENTE

POSICION

CORTA (M$)

(20)

VALOR

RAZONABLE

DEL

CONTRATO

SWAP A LA

FECHA DE

INFORMACION

(M$) (21)

ORIGEN DE

LA

INFORMACI

ÓN (22)

COBERTURA 1512 310696 1 DEUTSCHE BANK AG IG BBB+ 43.050,33 2.000.000 UF PROM 0,021525 FIJA 4.82% FIJA 5.75% 09-04-2012 03-03-2022 1.389.540 694,77 4,81 5,78 1.207.506 1.417.674 (210.168) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 310683 1 CORPBANCA CL AA 16.212,61 750.000 UF PROM 0,021546 FIJA 4.75% FIJA 5.65% 10-04-2012 21-03-2022 521.078 694,77 4,75 5,65 453.627 530.548 (76.920) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 302446 1 BANCO SECURITY CL AA- 35.532,06 1.702.000 UF PROM 0,021063 FIJA 4.52% FIJA 5.125% 11-09-2012 11-09-2022 1.182.499 694,77 4,52 5,13 994.424 1.203.228 (208.804) BLOOMBERG


COBERTURA 1512 302758 1 BANCO SANTANDER CL AAA 209.450,84 10.000.000 UF PROM 0,020945 FIJA 4.685% FIJA 4.875% 30-11-2012 20-01-2023 6.947.700 694,77 4,86 5,06 5.868.432 7.067.548 (1.199.117) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 302444 1 BANCO SECURITY CL AA- 47.991,05 2.300.000 UF PROM 0,020961 FIJA 4.75% FIJA 4.875% 06-12-2012 20-01-2023 1.597.971 694,77 4,75 4,88 1.353.467 1.635.530 (282.063) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 309080 1 BANCO BCI CL AAA 60.236,46 2.893.000 UF PROM 0,020821 FIJA 5.3% FIJA 4.875% 23-04-2013 28-04-2020 2.009.970 694,77 5,36 4,93 1.675.844 2.026.972 (351.129) BLOOMBERG




COBERTURA 1512 302779 1 CORPBANCA CL AA 127.950,99 6.000.000 UF PROM 0,021325 FIJA 5.11% FIJA 5.875% 17-10-2013 11-07-2022 4.168.620 694,77 5,18 5,99 3.611.565 4.279.602 (668.037) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 302773 1 BANCO BCI CL AAA 111.765,55 5.000.000 UF PROM 0,022353 FIJA 6.11% FIJA 6% 13-11-2013 15-12-2020 3.473.850 694,77 6,25 6,14 1.346.912 1.518.568 (171.656) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 311118 1 BANCO SANTANDER CL AAA 47.156,99 2.100.000 UF PROM 0,022456 FIJA 4.67% FIJA 5.5% 13-11-2013 03-11-2022 1.459.017 694,77 5,43 6,32 1.278.496 1.436.037 (157.542) BLOOMBERG




COBERTURA 1512 303297 1 BANCO SANTANDER CL AAA 98.348,97 4.000.000 UF PROM 0,024587 FIJA 4.21% FIJA 5% 08-10-2014 16-03-2023 2.779.080 694,77 4,71 5,54 2.698.516 2.771.129 (72.613) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 303570 1 BANCO BBVA CHILE CL AAA 97.793,17 4.000.000 UF PROM 0,024448 FIJA 4.64% FIJA 5.5% 26-11-2014 15-01-2025 2.779.080 694,77 4,86 5,75 2.729.167 2.824.149 (94.982) BLOOMBERG



COBERTURA 1512 303828 1 BANCO BBVA CHILE CL AAA 61.706,08 2.454.400 UF PROM 0,025141 FIJA 7.15% FIJA 7.373% 15-12-2014 15-06-2022 1.705.243 694,77 4,23 4,44 881.180 883.543 (2.363) BLOOMBERG


COBERTURA 1512 303908 1 BANCO DE CHILE CL AAA 75.202,45 3.000.000 UF PROM 0,025067 FIJA 7.76% FIJA 7.875% 12-01-2015 28-10-2019 2.084.310 694,77 5,45 5,57 2.140.224 2.152.288 (12.064) BLOOMBERG










COBERTURA 1512 304614 1 BANCO BBVA CHILE CL AAA 206.019,07 8.160.000 UF PROM 0,025247 FIJA 4.12% FIJA 4.875% 12-06-2015 25-05-2029 5.669.323 694,77 4,23 5,01 5.189.951 5.183.543 6.408 BLOOMBERG


COBERTURA 1512 304616 1 BANCO SANTANDER CL AAA 76.618,48 3.000.000 UF PROM 0,025539 FIJA 4.28% FIJA 4.875% 17-06-2015 30-10-2024 2.084.310 694,77 4,26 4,88 2.132.466 2.105.597 26.869 BLOOMBERG

COBERTURA 1512 305162 1 J.P. MORGAN US A- 138.708,08 5.000.000 UF PROM 0,027742 FIJA 3.37% FIJA 4.5% 29-09-2015 16-09-2025 3.473.850 694,77 4,00 5,19 3.728.246 3.395.392 332.853 BLOOMBERG


COBERTURA 1512 305396 1 CORPBANCA CL AA 138.576,23 5.000.000 UF PROM 0,027715 FIJA 3.83% FIJA 4.5% 24-11-2015 25-04-2022 3.473.850 694,77 4,33 5,04 3.792.787 3.451.645 341.142 BLOOMBERG











COBERTURA 1512 308729 1 SCOTIABANK SUD AMERICANOCL AAA 117.149,36 5.000.000 UF PROM 0,023430 FIJA 4.4% FIJA 5.95% 14-09-2017 20-09-2024 3.473.850 694,77 4,35 5,93 3.284.184 3.548.581 (264.398) BLOOMBERG




COBERTURA 1512 308886 1 SCOTIABANK SUD AMERICANOCL AAA 137.634,12 5.000.000 UF EUR 0,027527 FIJA 3.55% FIJA 2.75% 18-10-2017 21-04-2027 3.973.750 794,75 4,35 3,47 3.678.826 3.846.112 (167.286) BLOOMBERG


COBERTURA 1512 309010 1 BANCO BBVA CHILE CL AAA 154.916,48 5.000.000 UF GBP 0,030984 FIJA 5.07% FIJA 5.375% 14-11-2017 01-10-2029 4.411.800 882,36 4,94 5,25 4.368.701 4.514.255 (145.553) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 309125 1 BANCO SANTANDER CL AAA 163.250,03 5.000.000 UF GBP 0,032650 FIJA 5.31% FIJA 5.375% 05-12-2017 01-10-2029 4.411.800 882,36 5,03 5,10 4.659.258 4.567.109 92.149 BLOOMBERG



COBERTURA 1512 309807 1 BANCO SANTANDER CL AAA 531.596,34 14.335.500.000 UF $$ 0,000037 FIJA 4.57% FIJA 7.5% 06-04-2018 05-01-2023 14.335.500 1 4,39 7,67 14.049.687 13.661.898 387.788 BLOOMBERG







COBERTURA 1512 302456 1 BANCO DE CHILE CL AAA 33.425,72 1.500.000 UF PROM 0,021787 FIJA 5.95% FIJA 6.625% 20-09-2011 25-09-2019 1.042.155 694,77 5,95 6,63 936.445 1.061.156 (124.711) BLOOMBERG

COBERTURA 1512 310689 1 BANCO DE CHILE CL AAA 17.062,90 750.000 UF PROM 0,022191 FIJA 6.12% FIJA 6.75% 21-09-2011 30-09-2019 521.078 694,77 6,12 6,75 477.868 530.291 (52.423) BLOOMBERG



INVERSION 310767 1 DEUTSCHE BANK AG IG BBB+ 43.050,33 2.000.000 UF PROM 0,021525 FIJA 4.82% FIJA 5.75% 09-04-2012 03-03-2022 1.389.540 694,77 4,81 5,78 1.373.659 1.548.179 (174.519) BLOOMBERG

INVERSION 310770 1 CORPBANCA CL AA 16.212,61 750.000 UF PROM 0,021546 FIJA 4.75% FIJA 5.65% 10-04-2012 21-03-2022 521.078 694,77 4,75 5,65 516.149 578.176 (62.028) BLOOMBERG

INVERSION 302748 1 BANCO BCI CL AAA 77.381,20 3.600.000 UF PROM 0,025395 FIJA 6.16% FIJA 6.95% 10-05-2012 12-11-2021 2.501.172 694,77 5,55 6,34 2.506.420 2.822.112 (315.692) BLOOMBERG

INVERSION 305967 1 BANCO SANTANDER CL AAA 15.760,00 750.000 UF PROM 0,021013 FIJA 6.23% FIJA 6.5% 09-10-2012 15-05-2022 521.078 694,77 5,91 6,20 523.862 590.693 (66.831) BLOOMBERG

INVERSION 305984 1 BANCO SANTANDER CL AAA 47.280,27 2.250.000 UF PROM 0,021013 FIJA 6.23% FIJA 6.5% 09-10-2012 14-05-2022 1.563.233 694,77 5,91 6,20 1.571.594 1.772.079 (200.486) BLOOMBERG

INVERSION 302757 1 DEUTSCHE BANK AG IG BBB+ 63.076,23 3.000.000 UF PROM 0,021025 FIJA 7.31% FIJA 6.88% 26-11-2012 17-06-2022 2.084.310 694,77 5,62 5,18 864.412 984.663 (120.251) BLOOMBERG


INVERSION 309257 1 BANCO BCI CL AAA 20.967,20 1.007.000 UF PROM 0,020821 FIJA 5.3% FIJA 4.875% 23-04-2013 28-04-2020 699.633 694,77 5,36 4,93 622.100 725.032 (102.932) BLOOMBERG

INVERSION 311119 1 BANCO SANTANDER CL AAA 20.210,14 900.000 UF PROM 0,022456 FIJA 4.67% FIJA 5.5% 13-11-2013 03-11-2022 625.293 694,77 5,43 6,32 653.473 696.837 (43.365) BLOOMBERG


INVERSION 302769 1 BANCO BCI CL AAA 114.124,17 5.000.000 UF PROM 0,022825 FIJA 4.85% FIJA 5.75% 10-12-2013 26-10-2023 3.473.850 694,77 4,97 5,91 3.845.094 4.003.425 (158.331) BLOOMBERG


INVERSION 309260 1 CORPBANCA CL AA 25.203,25 1.049.127 UF PROM 0,027764 FIJA 4.01% FIJA 3.25% 24-11-2015 28-06-2019 728.902 694,77 4,92 6,57 644.328 674.492 (30.163) BLOOMBERG


INVERSION 311121 1 BANCO SANTANDER CL AAA 17.587,50 700.000 UF PROM 0,025125 FIJA 4.2% FIJA 5.875% 17-05-2017 03-05-2027 486.339 694,77 4,11 5,82 636.286 606.694 29.591 BLOOMBERG

INVERSION 308257 1 BANCO DE CHILE CL AAA 125.654,14 5.000.000 UF PROM 0,025131 FIJA 5.385% FIJA 7.375% 25-05-2017 30-12-2030 3.473.850 694,77 5,46 7,51 4.651.982 4.529.777 122.205 BLOOMBERG

INVERSION 308428 1 BANCO BBVA CHILE CL AAA 63.490,83 2.545.000 UF PROM 0,024947 FIJA 5.61% FIJA 7.375% 20-06-2017 31-12-2030 1.768.190 694,77 5,06 6,84 2.306.309 2.215.756 90.554 BLOOMBERG

INVERSION 309671 1 BANCO BBVA CHILE CL AAA 66.246,24 2.970.000 UF PROM 0,022305 FIJA 5.47% FIJA 7.375% 13-03-2018 30-12-2030 2.063.467 694,77 4,42 6,34 2.412.124 2.611.896 (199.772) BLOOMBERG

INVERSION 304857 1 BANCO BBVA CHILE CL AAA 58.206,78 2.000.000 UF PROM 0,029019 FIJA 5.22% FIJA 7.375% 04-10-2006 15-09-2036 1.389.540 694,77 5,32 7,38 2.889.190 2.301.106 588.084 BLOOMBERG

INVERSION 302285 1 SCOTIABANK SUD AMERICANOCL AAA 121.163,28 5.000.000 UF PROM 0,024237 FIJA 7.07% FIJA 8.75% 06-08-2010 08-11-2019 3.473.850 694,77 7,46 9,30 3.569.352 3.691.454 (122.102) BLOOMBERG

INVERSION 311053 1 SCOTIABANK SUD AMERICANOCL AAA 29.601,55 1.234.000 UF PROM 0,023988 FIJA 6.31% FIJA 7.875% 13-08-2010 31-10-2019 857.346 694,77 6,68 8,39 865.866 904.275 (38.409) BLOOMBERG

INVERSION 302336 1 CREDIT SUISSE IG A- 61.772,61 2.730.000 UF PROM 0,022627 FIJA 8.51% FIJA 9.75% 07-10-2010 16-08-2019 1.896.722 694,77 8,76 10,23 1.845.168 2.047.471 (202.303) BLOOMBERG



INVERSION 307481 1 BANCO BCI CL AAA 33.514,50 1.500.000 UF PROM 0,022343 FIJA 8.08% FIJA 9.5% 11-03-2011 23-04-2019 1.042.155 694,77 8,79 10,41 960.507 1.082.374 (121.867) BLOOMBERG

INVERSION 307482 1 BANCO BCI CL AAA 33.514,50 1.500.000 UF PROM 0,022343 FIJA 8.08% FIJA 9.5% 11-03-2011 23-04-2019 1.042.155 694,77 8,79 10,41 960.507 1.082.374 (121.866) BLOOMBERG

INVERSION 307479 1 BANCO DE CHILE CL AAA 16.328,54 750.000 UF PROM 0,021761 FIJA 4.5% FIJA 5.5% 16-09-2011 23-10-2020 521.078 694,77 4,50 5,50 488.638 552.242 (63.602) BLOOMBERG



TOTAL 251.204.383 240.448.040 251.537.641 (11.089.607)

INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

OBJETIVO DEL

CONTRATO

FOLIO

OPERACI

ÓN (1)

ÍTEM

OPERACI

ÓN (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN

8.2.9. Contratos de Cobertura de Riesgo de Crédito (CDS)

NOM

BRE

(3)

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Nota 9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO

9.1. Inversiones a Costo Amortizado

Costo

Amortizado

Bruto

Deterioro

Costo

Amortizado

Neto

Valor

razonable

Tasa efectiva

promedio

Inversiones en renta fija nacional a costo amortizado 1.340.264.371 816.991 1.339.447.380 1.482.521.404

Instrumentos del estado 69.060.351 - 69.060.351 79.347.579 3,23

Instrumentos emitidos por el sistema financiero 296.550.679 - 296.550.679 347.570.154 5,04

Instrumento de deuda o crédito 629.764.038 243.451 629.520.587 711.862.407 4,39

Instrumentos de empresas nacionales transados en el

extranjero77.170.615 7.556 77.163.059 76.022.574

5,35

Mutuos hipotecarios 184.473.065 176.206 184.296.859 184.473.068 4,62

Créditos sindicados 83.245.623 389.778 82.855.845 83.245.622 5,23

Otros - - - -

Inversiones en renta fija extranjera a costo amortizado 164.942.667 141.693 164.800.974 160.022.785 -

Títulos emitidos por Estados y Bancos centrales extranjeros - - - - -

Títulos emitidos por bancos y financieras extranjeras 57.023.822 85.309 56.938.513 57.229.257 6,08

Títulos emitidos por empresas extranjeras 107.918.845 56.384 107.862.461 102.793.528 7,93

Otras - - - - -

Derivados - - - - -

Otros activos financieros a costo amortizado - - - - -

Total Activos financieros a costo amortizado 1.505.207.038 958.684 1.504.248.354 1.642.544.189

EVOLUCIÓN DE DETERIORO

Saldo Inicial deterioro inversiones a costo amortizado 2.905.422

Aumento (disminución) de la provisión por deterioro (1.946.738)

Castigo de inversiones -

Variación por efecto de tipo de cambio -

Otro deterioro -

Total Deterioro inversiones a costo amortizado 958.684

El Área de Riesgos Financieros en coordinación con las Gerencias de Inversiones, analiza los cambios en las clasificaciones de riesgo, la

evolución del precio de mercado, las desviaciones de éstos respecto de su valor par y de su precio de compra, la evolución del spread de

riesgo, los instrumentos que presenten vencimientos impagos, y otros que a juicio de los integrantes del Comité requieran de un análisis

más detallado.

En este contexto, Riesgo Financiero monitorea constantemente estos indicadores de modo de levantar oportunamente una alerta que de

cuenta de una probable pérdida de valor. Cuando una alerta es levantada se reúne la información adicional disponible que permita confirmar

y explicar la pérdida de valor del activo. Los activos levantados de esta forma serán presentados en el Comité mensual de Inversiones y

Riesgos Financieros, el que cuenta con la participación de Directores y con la delegación del Directorio para gestionar los riesgos

financieros. Este Comité evaluará si los antecedentes presentados constituyen evidencia objetiva de la pérdida de valor del activo de modo

que ameriten la constitución de una provisión por deterioro. En caso que el Comité apruebe una provisión, este determinará el monto,

debiendo dejar claramente establecido los criterios utilizados para su determinación. Asimismo, en caso de desestimar la constitución de

una provisión también deberá quedar en acta los fundamentos detrás de tal decisión.

9.2. Operaciones de Compromisos efectuados sobre Instrumentos Financieros

NO

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(3)

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Nota 10. PRESTAMOS

Costo

Amortizado

Deterioro Costo

amortizado neto

Valor razonable

Avance Tenedores de pólizas291.268 - 291.268 291.268

Préstamos otorgados12.636.842 547.180 12.089.662 12.089.662

TOTAL PRÉSTAMOS12.928.110 547.180 12.380.930 12.380.930

EVOLUCIÓN DE DETERIORO (1)

Cuadro de evolución del deterioro. Total

Saldo inicial al 01/01519.150

Aumento (disminución) de la provisión por deterioro 28.030

Castigo de préstamos -

Variación por efecto de tipo de cambio -

Otros -

TOTAL DETERIORO547.180

La provisión establecida para los Préstamos a Pensionados se cálcula en base a la NCG N°208 de la CMF.

Nota 11. INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA UNICA DE INVERSION (CUI)

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.623

-

-

-

9

20.6

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-

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-

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-

-

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-

-

-

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378.

314

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-

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-

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-

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1

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AD

O

Nota 12. PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO

12.1. Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales)

RUT Nombre de

Sociedad

País de

Destino

Naturaleza

de la

Inversión

Moneda de

Control de

Inversión

N° de

Acciones

% de

Participación

Patrimonio

Sociedad

M$

Resultado

Ejercicio

M$

Valor costo de

la Inversión

M$

Deterioro de

la Inversión

M$

Valor Final de la

Inversión (VP)

M$

96538310-7Hipotecaria Security

Principal S.A.Chile IM CLP 364.242 51% 6.681.636 852.990 1.617.247 - 2.113.376

TOTAL 6.681.636 852.990 1.617.247 - 2.113.376

12.2. Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas)

RUT Nombre de

Sociedad

País de

Destino

Naturaleza

de la

Inversión

Moneda de

Control de

Inversión

Nº de

acciones

% de

participación

Patrimonio

Sociedad

M$

Resultado

Ejercicio

M$

Valor costo de

la Inversión

M$

Deterioro de

la Inversión

M$

Valor Final de la

Inversión (VP)

M$

76.507.823-7Inmobiliaria Parque

el Rodeo SpaChile IO CLP 110.124 50% 5.646.257 1.290.027 2.823.128 - 2.823.128

TOTAL 5.646.257 1.290.027 2.823.128 - 2.823.128

12.3. Cambio en Inversiones en Empresas Relacionadas

Concepto Hipotecaria

Security Principal

S.A.

Inversiones

Security

Perú S.A.C.

TOTAL

FILIALES

Inmobiliari

a Parque el

Rodeo Spa

TOTAL

COLIGADAS

Participación

en Entidades

del Grupo

Saldo inicial 425.757 13.593.747 14.019.504 2.201.375 2.201.375 16.220.879

Adquisiciones 921.573 - 921.573 - - 921.573

Ventas/Transferen - (6.597.851) (6.597.851) - - (6.597.851)

Reconocimiento en

resultado435.025 (4.276.108) (3.841.083) 645.014 645.014 (3.196.069)

Dividendos - - - - - -

Deterioro - - - - - -

Diferencia de - - - - - -

Otros 331.021 (2.719.788) (2.388.767) (23.261) (23.261) (2.412.028)

Saldo Final (=) 2.113.376 - 2.113.376 2.823.128 2.823.128 4.936.504

Nota 13. OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS

13.1. Movimiento de la Cartera de Inversiones

Valor razonable Costo Amortizado CUI

Saldo inicial 155.595.519 1.502.166.341 479.816.823

Adiciones 3.107.877.119 655.168.681 262.739.541

Ventas (3.051.697.923) (486.583.017) (225.541.829)

Vencimientos - (251.620.092) (21.573.346)

Devengo de interés 7.771.372 64.465.623 (9.408.306)

Prepagos - (39.521.763) (4.596.107)

Dividendos - - -

Sorteo - (2.085.555) (546.290)

- - -

Resultado (14.003.052) (714.247) 7.614.365

Patrimonio - - -

Deterioro - 1.946.738 573.715

Diferencia de Tipo de cambio 15.272.502 27.191.709 3.525.022

Utilidad o pérdida por unidad reajustable 609.464 33.833.936 6.794.413

Reclasificación (1) - - -

Otros (2) - - -

Saldo final 221.425.001 1.504.248.354 499.398.001

(1) No se han realizado reclasificaciones de activos financieros por motivos de cambio de valorización.

(2) No se abre Nota ya que no supera el 2% de la cuenta

13.2. Garantías

INSTRUMENTOS EN GARANTIA POR MARGIN CALL DERIVADOS

Al 31 de Diciembre de 2018 se constituyeron los siguientes instrumentos como prenda por garantias de Derivados

Contraparte Instrumento Nemotecnico NominalesGarantia Valor

mercado M$

BCI BTU BTU0300339 335.000 11.052.340

DEUTSCHE LONDON BNEE USP2205JAH34 1.500.000 1.042.301

DEUTSCHE LONDON BBFE USP1342SAC00 2.000.000 1.452.682

SCOTIABANK BTU BTU0300339 50.000 1.649.603

TOTAL 15.196.926

13.3. Instrumentos Financieros compuestos por Derivados Implícitos

13.4. Tasa de Reinversión – TSA – N.C.G. N° 209

Tasa de Reinversión

Aplicando 100% las

tablas

% '(2)

1,720%

Suficiencia

(Insificiencia)

(UF)

2.550.162,76 1,72%

Valor razonable Utilidad/Pérdida reconocida en:

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía no mantiene instrumentos financieros compuestos por derivados implícitos.

Tasa de reinversión aplicando

100% las tablas

(%)

Estas garantías corresponden a las solicitadas por las contrapartes para cubrir y colateralizar el valor de mercado

negativo de los derivados que la compañía tiene o podría tener en el futuro, según la línea de crédito estipulada en el

contrato. Estas garantías no tienen condiciones de plazo y pueden ser reemplazadas por otros instrumentos aprobados

por la contraparte. En caso de que se necesitaran mayores garantías por cambios del valor de mercado del derivado,

éstas deberán ser entregadas a la contraparte en forma de nuevos instrumentos o efectivo. Cuando el valor de mercado

del derivado deja de sobrepasar el Margin Call, estas garantías deben ser devueltas por la contraparte.

13.5. Información Cartera de Inversiones

Cost

o

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Valo

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Tipo

de

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(1)

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(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

(7)

(8)

(9)

(10)

(11)

(12)

(13)

(14)

(15)

(16)

(17)

69.0

60.3

5169

.060

.351

7.13

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.194

.640

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30.3

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,90%

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00%

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-

-

-

-

-

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34.1

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3.18

4.79

533

3.18

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0,00

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0,00

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-

-

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-

-

-

0,00

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539.

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041.

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581.

425

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802.

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0.80

2.40

690

,57%

100,

00%

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-

-

-

-

-

-

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79.0

199,

43%

184.

296.

859

184.

296.

859

24.5

86.7

2320

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0,00

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0,00

%0,

00%

-

-

-

-

-

-

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883.

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100,

00%

10.1

78.4

3610

.178

.436

-10

.178

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10.1

72.5

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00%

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-

-

-

5.

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-

-

-

-

-

108.

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00%

79.7

42.9

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.972

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54.0

1388

,35%

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-

-

-

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0,

00%

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00%

DCV

-

-

-

-

-

-

-0,

00%

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339.

447.

380

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98.2

151.

430.

045.

595

407.

541.

701

1.83

7.58

7.29

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524.

157.

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13.6. Inversión en Cuotas de Fondos por cuentas de los asegurados - N.C.G. N° 176

La Compañía no efectúa administración de fondos por cuenta de los asegurados

Fondo RUNCuotas por

Fondo

Valor cuota

al 31 de

Diciembre

de 2018

Valor Final Ingresos EgresosN° Pólizas

vigentes

Nro de

Asegurados

sin

movimientos.

TOTAL

Nota 14. INVERSIONES INMOBILIARIAS

14.1. Propiedades de Inversión

Concepto Terrenos Edificios Otros Total

Saldo inicial al 01.01.18 53.373.031 70.839.737 10.164.170 134.376.938

Mas: Adiciones, mejoras y transferencias 3.342.933 2.732.907 - 6.075.840

Menos: Ventas, bajas y transferencias - (8.446.572) - (8.446.572)

Menos: Depreciación del ejercicio - (1.788.093) - (1.788.093)

Ajustes por revalorización 1.416.220 2.163.203 2.346.450 5.925.873

Otros - 87.804 - 87.804

Valor contable propiedades de inversión 58.132.184 65.588.986 12.510.620 136.231.790

Valor razonable a la fecha de cierre (1) 77.076.510 90.236.660 12.510.620 179.823.790

Deterioro (provisión) - (62.523) - (62.523)

Valor Final a la fecha de cierre 58.132.184 65.526.463 12.510.620 136.169.26712.510.620

Propiedades de Inversión Terrenos Edificios Otros Total

Valor Final Bienes raíces nacionales 58.132.184 65.526.463 12.510.620 136.169.267

Valor Final Bienes raíces extranjeros - - - -

Valor Final a la fecha de cierre 58.132.184 65.526.463 12.510.620 136.169.267

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía no mantiene arriendos operativos que revelar.

(1) Se indica el valor de la menor tasación

14.2. Cuentas por Cobrar Leasing

a) Descripción general de los leasing más materiales.

Los contratos Leasing que se detallan a continuación incorporan tasa fija, plazo fijo y cuotas periódicas mensuales.

Ubicación Leasing Financiero Tipo de Inmueble Monto UF Tasa Fija Plazo Fijo Cuotas

Fundo Chamisero Macrolote 30, Colina Lote 270.000,00 4,98 111 Trimestral

Fundo Chamisero Macrolote 12, Colina Lote 120.000,00 5,09 111 Trimestral

Av. Los Pablos 1880 LT2. Temuco Comercial 97.373,50 5,41 241 Trimestral

Andres Bello 2777, Las Condes. Edificio de la

Industrias Oficina 70.000,00 9,17 243 Mensuales

El Golf 82, Las Condes Comercial 80.000,00 5,50 303 Mensuales

Av. El Bosque Norte N ° 0134, Las Condes Edificio de Oficina 105.500,00 5,50 221 Mensuales

Villarrica N° 322, Quilicura //Módulo B Uno del

Edificio B, construido en el Lote B ---Módulo B

Cinco del Edificio B, construido en el Lote B

Lote 57.409,64 5,02 182 Mensuales

Av. Presidente Kennedy 5682, lote 148-a,

VitacuraComercial 60.779,41 4,44 180 Mensuales

Luis Pasteur 5919/5915. Vitacura

(contrato)/tasacion (5917)Comercial 58.344,86 8,76 305 Mensuales

Av. El Salto N° 202, Huechuraba // Lote 1B del

lote 1 de la Division del Inmueble Hijuelas N1 o

las Casas del Salto

Edificio de Oficina 128.532,39 8,97 306 Mensuales

La Estera N° 811, lote 2, Lampa Lote 56.000,00 5,65 133 Mensuales

Av. Eduardo Frei Montalva N ° 9950 /

Panamericana Norte 9950, QuilicuraBodegas 133.000,00 4,84 243 Mensuales

Calle Cerro Portezuelo 9901, sitio 13, Manzana 6-

b, QuilicuraBodegas 120.000,00 4,84 243 Mensuales

Av. El Bosque Sur N° 090, Las Condes. Edificio de Oficina 403.808,68 5,20 365 Mensuales

Agustinas 640 / piso 21, Santiago Edificio de Oficina 41.491,85 8,52 263 Semestral

Av. los Militares 4777 y calle Orinoco 90, Las

CondesEdificio de Oficina 284.610,00 5,43 242 Mensuales

Av. Libertador Bernardo Ohiggins N° 4850 (4858),

Estacion Central.Salud - Clínica 622.479,69 5,76 274 Mensuales

Av. El Valle N° 596, lote 13 Ciudad Empresarial ,

HuechurabaLote 139.733,62 5,67 240 Mensuales

Magdalena 121 Serpubl //Av. El Golf 100 Local

Comercial, Las CondesComercial 100.860,90 5,50 295 Mensuales

2.949.925

f) Una descripción general de los acuerdos de arrendamiento significativos concluidos por el arrendador.

No existen arrendamientos concluidos por el arrendador.

g) Las correcciones de valor acumuladas que cubran insolvencias relativas a los pagos mínimos por el arrendamiento

pendiente de cobro.

No hemos realizados correcciones de valores que cubran insolvencia.

No existen importes de los valores residuales no garantizados reconocidos a favor del arrendador

b) Política de provisiones.

Las cuotas impagas de los contratos leasing, constituirá una provisión por dichos valores.

Además, en el caso que el valor contrato del Leasing sea mayor al valor libro, se deberá constituir una provisión por la diferencia entre ambos;

y si el valor contrato del leasing es mayor al valor de Tasación (comercial) se deberá constituir una provisión por diferencia entre ambos, esto

de acuerdo a normativa CMF.

Existen políticas de provisiones o deterioro fijadas por la Compañía que se detallan en Nota 3.8 Deterioros de Activos.

c) Los Ingresos Financieros no devengados

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía no mantiene ingresos financieros no devengados.

d) Las Cuotas contingentes reconocidas en los ingresos del ejercicio.

No existen cuotas contingentes.

e) El importe de los valores residuales no garantizados reconocidos a favor del arrendador.

h) Inversión en leasing

Años remanente contrato leasing

Capital InsolutoIntereses por

Recibir

Valor

PresenteDeterioro

Valor Final

del

Contrato

0 - 1 52.451 1.268 52.424 - 51.183 1.050.118 1.850.258 52.424

1 - 5 2.818.671 591.426 2.839.657 - 2.227.245 7.688.269 11.779.129 2.839.658

5 y más 77.201.202 41.180.192 78.282.161 166.535 36.021.010 97.357.641 184.936.841 78.115.625

TOTALES 80.072.324 41.772.886 81.174.242 166.535 38.299.438 106.096.028 198.566.228 81.007.707

Valor de

costo neto

Valor de

tasación

Valor final

leasing

Valor del contrato

14.3. Propiedades de Uso Propio

Concepto Terrenos Edificios Otros Total

Saldo inicial al 01.01.18 3.828.573 8.166.731 - 11.995.304

Mas: Adiciones, mejoras y transferencias 213.655 348.494 - 562.149

Menos: Ventas, bajas y transferencias - - -

Menos: Depreciacion del ejercicio - (181.299) - (181.299)

Ajustes por revalorización 118.117 244.692 - 362.809

Otros - 39.482 - 39.482

Valor contable propiedades, de uso propio 4.160.345 8.618.100 - 12.778.445

Valor razonable a la fecha de cierre (1) 5.876.598 13.386.919 - 19.263.517

Deterioro (provisión) - (17.591) - (17.591)

Valor Final a la fecha de cierre 4.160.345 8.600.509 - 12.760.854

(1) Se indica el valor de la menor tasación

Nota 15. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía no presenta activos no corrientes mantenidos para la venta.

Utilidad Pérdida

TOTAL - - -

ACTIVOS MANTENIDOS

PARA LA VENTAValor Activo

Reconocimiento en resultado

Nota 16. CUENTAS POR COBRAR ASEGURADOS

16.1. Saldos Adeudados por Asegurados

Concepto Saldos con

empresas

relacionadas

Saldos con terceros

TOTAL

Cuentas por cobrar asegurados 1.290.134 9.970.219 11.260.353

Cuentas por cobrar coaseguro (Líder) - - -

Deterioro (583) (312.951) (313.534)

Total (=) 1.289.551 9.657.268 10.946.819

Activos corrientes (corto plazo) 1.289.551 9.654.610 10.944.161

Activos no corrientes (largo plazo) - 2.658 2.658

16.2. Deudores por Primas por Vencimiento

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16.3. Evolución del Deterioro Asegurados

Cuadro de evolución del deterioro (1) Cuentas por

cobrar de

seguros.

Cuentas por cobrar

Coaseguro (Líder) Total

Saldo inicial al 01.01.18 316.893 - 316.893

Aumento (disminución) de la provisión por

deterioro en cuentas por cobrar asegurados (92.902) - (92.902)

Recupero de cuentas por cobrar de seguros - - -

Castigo de cuentas por cobrar 89.543 - 89.543

Variación por efecto de tipo de cambio - - -

Total (=) 313.534 - 313.534

Nota explicativa

La provisión de incobrables se determina con la prima pendiente calculando las pólizas que a la fecha de cierre de los estados financieros

se encuentren impagas en mas de 30 días contado desde la fecha de facturación o emisión de la cobranza respectiva.

Nota 17. DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO

17.1. Saldos adeudades por Reaseguro

Concepto

Saldos con

empresas

relacionadasSaldos con

tercerosTOTAL

Primas por cobrar de reaseguros - - -

Siniestros por cobrar reaseguradores - 23.249.999 23.249.999

Activos por reaseguros no proporcionales - - -

Otras deudas por cobrar de reaseguros - 2.181.624 2.181.624

Deterioro - 88.101 88.101

Total (=) - 25.343.522 25.343.522

Activos por reaseguros no proporcionales revocables - - -

Activos por reaseguros no proporcionales no

revocables- - -

Total Activos por reaseguros no proporcionales - - -

No existe interés efectivo utilizado en las cuentas por cobrar por operaciones de reaseguro.

17.2. Evolución del Deterioro por Reaseguro

Cuadro de evolución del deterioro (1)

Primas por

cobrar de

reaseguros

Siniestros por

cobrar

reaseguradores

Deudas por

reaseguros no

proporcionales

Otras deudas por

cobrar de

reaseguros

Total Deterioro

Saldo inicial al 01.01.18 - 80.043 - - 80.043

Aumento (disminución) de la provisión por deterioro - 8.058 - - 8.058

Recupero de cuentas por cobrar - - - - -

Castigo - - - - -

Diferencia de cambio deterioro - - - - -

Total (=) - 88.101 - - 88.101

De acuerdo a lo establecido por la Comisión para el Mercado Financiero en su N.C.G. N° 322 del 23 de Noviembre 2011 con respecto a la

"Provisión de Siniestros por Cobrar a Reaseguradores", la Compañía ha definido continuar aplicando la normativa impartida por esa Comisión, en su

Circular N° 848 de enero de 1989, provisionando en un 100% los siniestros por cobrar que se encuentren pendientes de pago con una antiguedad

mayor a 6 meses. Lo anterior considerando que, la historia reciente de los reaseguradores activos que la Compañía mantiene actualmente no ha

mostrado atrasos relevantes atribuibles al incumplimiento de los contratos en lo que se refiere al pago, por parte de estos, de los siniestros cedidos

correspondientes a siniestros pagados.

17.3. Siniestros por Cobrar a Reaseguradores

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REAS

EGU

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REAS

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17.4. Siniestros por Cobrar a Reaseguradores

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2

17.5 Participación del Reasegurador en la Reserva de Riesgo en Curso

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4

Nota 18. DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO

La Compañía no efectúa operaciones de Coaseguro.

18.1. Saldo adeudado por Coaseguro

ConceptoSaldos con empresas

relacionadas Saldos con terceros TOTAL

Primas por cobrar de coaseguros - - -

Siniestros por cobrar por operaciones de

coaseguro - -

-


coaseguro vencidos


coaseguro no vencidos

Deterioro - - -

Total (=) - - -

Activos corrientes (corto plazo) - - -

Activos no corrientes (largo plazo) - - -

18.2. Evolución del Deterioro por Coaseguro

Primas por Siniestros por cobrar Total

cobrar de por operaciones Deterioro

coaseguros de coaseguro

Saldo inicial al 01.01.18 - - -

Disminución y aumento de la provisión por

deterioro - - -

Recupero de cuentas por cobrar de

coaseguros - -

-

Castigo de cuentas por cobrar de coaseguro - - -

Variación por efecto de tipo de cambio - - -

Total (=) - - -

Cuadro de evolución del deterioro.

Nota 19. PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TECNICAS (ACTIVO) Y RESERVA TECNICA (PASIVO)

RESERVAS PARA SEGUROS DE VIDA DIRECTO ACEPTADOTOTAL PASIVO

POR RESERVA

PARTICIPACION

DEL

REASEGURADOR

EN LA RESERVA

DETERIORO

TOTAL

PARTICIPACION

DEL REASEGURO

EN LAS

RESERVAS

TÉCNICAS

RESERVA DE RIESGO EN CURSO7.539.067 - 7.539.067 954.144 - 954.144

RESERVAS PREVISIONALES1.708.943.878 - 1.708.943.878 417.903 - 417.903

RESERVA DE RENTAS VITALICIAS1.624.979.512 - 1.624.979.512 410.627 - 410.627

RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y

SOBREVIVENCIA 83.964.366 - 83.964.366 7.276 - 7.276

RESERVAS MATEMÁTICAS36.994.236 - 36.994.236 3.318.462 - 3.318.462

RESERVA DE RENTAS PRIVADAS37.703.495 - 37.703.495 - - -

RESERVA DE SINIESTROS18.194.112 - 18.194.112 1.792.656 - 1.792.656

LIQUIDADOS Y NO PAGADOS- - - - - -

LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDOS POR

EL ASEGURADO - - - - - -

EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN (1) + (2)11.388.123 - 11.388.123 1.167.407 - 1.167.407

(1) Siniestros Reportados10.684.033 - 10.684.033 1.151.970 - 1.151.970

(2) Siniestros detectados y no reportados704.090 - 704.090 15.437 - 15.437

OCURRIDOS Y NO REPORTADOS6.805.989 - 6.805.989 625.249 - 625.249

RESERVA DE INSUFICIENCIA DE

PRIMAS - - - - - -

OTRAS RESERVAS TECNICAS480.831 - 480.831 26.124 - 26.124

RESERVA VALOR DEL FONDO490.723.168 - 490.723.168

TOTAL2.300.578.787 - 2.300.578.787 6.509.289 - 6.509.289

Nota 20. INTANGIBLES

20.1. Goodwill

Al 31 de Diciembre de 2018 la Compañía no posee activos intangibles correspondientes a Goodwill.

20.2. Activos Intangibles distintos a Goodwill

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía presenta activos intangibles por desarrollos internos de programas computacionales, y

las licencias adquiridas relacionadas a dichos desarrollos.

20.2. Activos Intangibles distintos a Goodwill

Tipo de ActivoVida

Util

Método de

Amortización

Tipo de

Adición

(desarrollo

interno o

combinación

de negocios)

Valor

Libro

Inicial

Amortización

AcumuladaAdiciones

Amortización

del PeríodoDeterioro

Valor

Libro

Cuenta

Amortización

Estado de

Resultados

Gastos de

Investigación

y Desarrollo

Programas

computacionales 21 Líneal

Desarrollo

Interno 1.682.680 937.852 874.214 (673.181) - 1.883.713 5.31.22.00 -

Licencias de uso

de programas 9 Líneal

Desarrollo

Interno 254.071 545.344 193.925 (212.242) - 235.754 5.31.22.00 -

1.936.751 1.483.196 1.068.139 (885.423) - 2.119.467

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía presenta activos intangibles por desarrollos internos de programas computacionales, y las licencias adquiridas relacionadas a

dichos desarrollos.

Nota 21. IMPUESTO POR COBRAR

21.1. Cuentas por Cobrar por Impuestos

CONCEPTO M$

Pagos Provisionales Mensuales 3.210.950

Crédito por gastos por capacitación 140.986

Provision Impuesto Renta (881.979)

Otros Impuestos por Recuperar 8.440.260

TOTAL 10.910.217

21.2. Activo por Impuestos Diferidos

Información General

Corresponde a una utilidad tributaria de M$ M$ 3.266.590

b) El impuesto por pagar al 31 de Diciembre de 2018:

Corresponde a una devolución de M$ 2.761.745

Impuestos Diferidos

Activo M$ : 59.368.644

Pasivo M$ : 38.502.174

20.866.470

21.2.1. Impuestos Diferidos en Patrimonio

CONCEPTO ACTIVOS PASIVOS NETO

Efecto goodwill tributario Fusion Cruz del Sur13.427.268 - 13.427.268

Efecto goodwill tributario Fusión interrentas 1.569.181 - 1.569.181

Efecto aplicación IFRS 9 452.520 452.520

Total cargo/(abono) en patrimonio 15.448.969 - 15.448.969

Los impuestos por pagar al 31 de Diciembre de 2018, han sido determinados teniendo presente las disposiciones legales

vigentes y las instrucciones impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero.

La Compañía reconoce el impuesto diferido por aquellas partidas que tienen distinto tratamiento contable para efectos

financieros y tributarios, con excepción de aquellas partidas que se ven compensadas en el ejercicio con diferencias

originadas por el mismo concepto.

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía presenta saldos por impuesto diferido distribuídos en:

Los impuestos por cobrar al 31 de Diciembre de 2018, han sido determinados teniendo presente las disposiciones legales

vigentes y las instrucciones impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero.

a) La renta líquida imponible al 31 de Diciembre de 2018 :

21.2.1. Impuestos Diferidos en Patrimonio


Efecto goodwill tributario Fusion Cruz del Sur13.427.268 - 13.427.268

Efecto goodwill tributario Fusión interrentas 1.569.181 - 1.569.181

Efecto aplicación IFRS 9 452.520 452.520

Total cargo/(abono) en patrimonio 15.448.969 - 15.448.969

21.2.2. Impuestos Diferidos en Resultado


Deterioro Cuentas Incobrables 600.039 - 600.039

Deterioro Deudores por Reaseguro 23.787 - 23.787

Deterioro Instrumentos de Renta Fija - - -

Deterioro Mutuos Hipotecarios 209.214 - 209.214

Deterioro Bienes Raíces 66.595 - 66.595

Deterioro Intangibles - - -

Contratos de Leasing 38.963.491 38.502.174 461.317

Deterioro Préstamos otorgados 147.738 - 147.738

Valorización Acciones 112.880 - 112.880

Valorización Fondos de Inversión 1.174.974 - 1.174.974

Valorización Fondos Mutuos - - -

Valorización Inversión Extranjera - - -

Valorización Operaciones de Cobertura de

Riesgo Financiero

- - -

Valorización Pactos - - -

Provisión Remuneraciones - - -

Provisión Gratificaciones - - -

Provisiones DEF - - -

Provisión de Vacaciones 2.574.862 - 2.574.862

Prov. Indemnización Años de Servicio - - -

Diferencia valorizacion activo fijo 46.095 - 46.095

Gastos Activados - - -

Pérdidas Tributarias - - -

Otros - - -

TOTALES 43.919.675 38.502.174 5.417.501

TOTAL GENERAL 59.368.644 38.502.174 20.866.470

Nota 22. OTROS ACTIVOS

22.1. Deudas del Personal

CONCEPTO M$

Préstamos de Auxilio 324.837

Cuenta Corriente del Personal 62.670

TOTAL DEUDAS DEL PERSONAL 387.507

22.2. Cuentas por Cobrar Intermediarios

Saldos con empresas

relacionadas Saldos con tercerosTOTAL

Cuentas por cobrar intermediarios - 72.885 72.885

Cuentas por cobrar asesores previsionales - 55.104 55.104

Corredores de seguros - 17.781 17.781

Otros - - -

Otras cuentas por cobrar de seguros - - -

Deterioro - (31.615) (31.615)

TOTAL - 41.270 41.270

Activos corrientes (corto plazo) - 41.270 41.270

Activos no corrientes (largo plazo) - - -

Estas cuentas por cobrar corresponden a anticipos de comisiones otorgados a los intermediarios por concepto de venta

futura o en proceso. Estos activos son de corto plazo, en moneda pesos ($) y no devengan intereses de ningún tipo.

22.3. Gastos Anticipados

22.4. Otros Activos

OTROS ACTIVOS M$

Inversiones por cobrar 1.912.005

Garantia por Cobrar 909.709

Aporte por cobrar al estado 451.530

Anticipo Proveedores 294.963

Otros documentos por cobrar 244.320

Arriendos por Cobrar 144.166

Uso y Goce 43.719

Cuenta Corriente Bienestar 27.619

Cheques protestados 4.709

TOTAL OTROS ACTIVOS 4.032.740

Explicación del Concepto

Inversiones de renta variable y renta fija vencidas en los últimos días del mes

de cierre y cuyo depósito efectivo en banco se realizó dentro de los primeros

días del mes siguiente.

Corresponde a garantías entregadas por Arriendos de Oficinas, Bodegas y

Estacionamientos. Además por Boletas en Garantías de licitaciones y

garantía de cumplimiento.

Corresponde a beneficios Estatales otorgados a la cartera de pensiones de

Renta Vitalicia, DL 3500.

Corresponde a cheques protestados de clientes.

Corresponde a otros activos por cobrar.

Corresponde a la parte del seguro de salud que es por cuenta de los

empleados, según lo establecido en el convenio de bienestar de la Compañía.

Corresponde a Estacionamiento de Uso y Goce, Adquiridos por la compañía.

Corresponde a anticipos generados a proveedores por gastos de

Corresponde a arriendos pendientes por recaudar en propiedades de

Nota 23. PASIVOS FINANCIEROS

23.1. Pasivos Financieros a Valor Razonable con cambios en Resultado

CONCEPTO

PASIVO A

VALOR

RAZONABLE M$

VALOR LIBRO

DEL PASIVO

EFECTO EN

RESULTADOEFECTO EN OCI

Valores representativos de deuda - - - -

Derivados Inversión 2.276.636 - - -

Derivados de cobertura - - - -

Otros 3.424.664 - - -

TOTAL 5.701.300 - - -

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía no mantiene pasivos financieros a valor razonable.

23.2. Pasivos Financieros a Costo Amortizado

23.2.1. Deudas con Entidades Financieras

Monto MonedaTasa de

InterésMonto

Tasa de

InterésMonto

M$ (%) M$ (%) M$

BANCO CHILE

(SOBREGIRO)

31-12-2018 110.562 $ 01-01-2019 110.562 - 110.562

BANCO SANTANDER

(SOBREGIRO)31-12-2018

- $ 01-01-2019 - - -

BANCO CREDITO


106.794 $ 01-01-2019 106.794 - 106.794

BANCO CORPBANCA


- $ 01-01-2019 - - -

BANCO ESTADO


3.224 $ 01-01-2019 3.224 - 3.224

BANCO BICE

(SOBREGIRO)

31-12-2018 - $ 01-01-2019 - - -

BANCO SECURITY


- $ 01-01-2019 - - -

BANCO DESARROLLO


- $ 01-01-2019 - - -

BANCO BBVA

(SOBREGIRO)31-12-2018 - $ 01-01-2019 - - -

BANCO PERSHING


- $ 01-01-2019 - - -

BANCO BBH

(SOBREGIRO)

31-12-2018 - $ 01-01-2019 - - -

BANCO SANTANDER

(LINEA DE CREDITO)31-12-2018

1 $ 01-01-2019 1 - 1

BANCO CHILE (LINEA DE

CREDITO)31-12-2018

- $ 01-01-2019 - - -

BANCO CHILE (LINEA

BOL GTIA)31-12-2018

- $ 01-01-2019 - - -

BANCO SECURITY (LINEA

BOL GTIA)31-12-2018

- $ 1,50% 01-01-2019 - - -

BANCO BICE (LINEA BOL

GTIA)31-12-2018

- $ 01-01-2019 - - -

BANCO SCOTIABANK (

Prestamo)28-12-2018

10.021.900 $ 4,380% 13-12-2019 10.021.900 - 10.021.900

BANCO CONSORCIO (

Prestamo)10-01-2018

10.420.867 $ 4,280% 03-01-2019 10.420.867 10.420.867

BANCO CHILE ( Prestamo) 31-12-2018 - $ 01-01-2019 - - -

TOTAL 20.663.348 - 20.663.348

Ninguna de las deudas con entidades financieras presentadas al 31 de Diciembre de 2018, contempla períodos de gracia mas allá de

la fecha de vencimiento indicada.

TOTALNombre Banco o

Institución Financiera

Fecha de

Otorgamien

to

Saldo Insoluto Corto Plazo Largo Plazo

Ultimo

Vencimiento

Ultimo

Vencimi

ento

23.2.2. Otros Pasivos Financieros a Costo Amortizado

CONCEPTO

PASIVO A

COSTO

AMORTIZADO M$

VALOR LIBRO

DEL PASIVO

EFECTO EN

RESULTADOEFECTO EN OCI

Valores representativos de deuda - - - -

Cobertura - - - -

Cobertura 1512 8.812.971 - 151.140 -

Derivados Inversión - - - -

TOTAL 8.812.971 - 151.140 -

23.2.3 Impagos y otros incumplimientos

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía no mantiene pasivos por préstamos financieros que hayan generado montos

impagos o incumplimientos.

Nota 24. PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (ver NIIF 5)

Utilidad Pérdida

TOTAL - - -

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía no mantiene pasivos no corrientes mantenidos para la venta.

PASIVOS MANTENIDOS PARA

LA VENTA

Reconocimiento en resultado (1)Valor Pasivo

Nota 25. RESERVAS TECNICAS

25.1. Reservas para Seguros Generales

25.2. Reservas para Seguros de Vida

25.2.1. Reservas de Riesgo en Curso

RESERVA DE RIESGO EN CURSO M$

Saldo inicial al 01.01.18 7.264.362

Reserva por venta nueva 1.168.768

Liberación de reserva 1.262.913

Liberación de reserva stock 1.262.478

Liberación de reserva venta nueva 435

Otros 368.850

TOTAL RESERVA DE RIESGO EN CURSO 7.539.067

25.2.2. Reservas Seguros Previsionales

RESERVA DE RENTAS VITALICIAS (5.21.31.21) M$

Saldo diciembre anterior 1.579.432.116

Reserva por Rentas contratadas en el período 56.817.648

Pensiones pagadas 65.905.483

Interés del período 71.889.332

Liberación por fallecimiento 18.338.719

Sub-total Reserva Rentas Vitalicias bruta del Ejercicio 1.623.894.894

Pensiones no cobradas 507.470

Cheques caducados 3.414

Cheques no cobrados 10.903

Rentas garantizadas vencidas no canceladas 562.831

Otros -

Total Reserva Rentas Vitalicias 1.624.979.512

RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y

SOBREVIVENCIA (5.21.31.22) M$

Saldo inicial al 01.01.18 113.556.615

Incremento de siniestros 95.625.818

Invalidez total 55.349.568

Invalidez parcial 17.811.336

Sobrevivencia 22.464.914

Liberación por pago de aportes adicionales 123.965.125

Invalidez total 97.258.573

Invalidez parcial 1.934.164

Sobrevivencia 24.772.388

Pago de pensiones transitorias Invalidez parcial 4.595.668

Ajuste por tasa de interés (2.454.029)

Otros 5.796.755

Total Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 83.964.366

Tasa de Descuento

MES TASA

mi-2 2,40%

mi-1 2,49%

mi 2,49%

Seguros Vida Security Previsión S.A., no comercializa seguros generales por lo que no le corresponde presentar las

revelaciones de este punto.

Para las pólizas con vigencia a partir del 1 de enero 2012, la tasa de interés de descuento de las reservas técnicas es la

siguiente:

25.2.3. Reservas Matemáticas

RESERVAS MATEMÁTICAS M$

Saldo inicial al 01.01.18 34.761.390

Primas 6.657.526

Interés 1.142.705

Reserva liberada por muerte 10.476

Reserva liberada por otros términos 5.556.909

Total Reserva Matemática 36.994.236

25.2.4. Reserva Valor del Fondo

Reserva de Riesgo

en Curso Reserva matemática

Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV

(la Cía asume el riesgo del valor póliza) 11.856 - 6.384.054 (3.859)

Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión

(la Cía asume el riesgo del valor póliza) 481.081 - 259.044.428 (375.598)

Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV

(el asegurado asume el riesgo del valor póliza) 287.296 - 174.094.850-

Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión

(el asegurado asume el riesgo del valor póliza) 130.182 - 51.199.836 -

TOTALES 910.415 - 490.723.168 (379.457)

RESERVA VALOR DEL FONDO

COBERTURA DE RIESGORESERVA VALOR

DEL FONDO

RESERVA

DESCALCE

SEGUROS CUI

25.2.4.1. Reserva de Descalce Seguros con Cuenta Unica de Inversión (CUI)

TIPO DE

INVERSIÓNMonto (M$)

Protección Plus OTR

Invierte en renta fija con

una tasa garantizada de

UF+4% anual”

BS 13.475 (4)

Protección Plus 13.475 (4)

Optimus Vitae OTR BE 10.999.888 (67.349)

Optimus Vitae OTR BR 3.617 -

Optimus Vitae OTR LH 168.905 -

Optimus Vitae OTR MHA 812.111 -

Optimus Vitae 11.984.521 (67.349)

Optimus Plus OTR BE 1.766.879 (9.594)

Optimus Plus OTR BR 20.750 -

Optimus Plus OTR BU 214.618 -

Optimus Plus OTR CFM 644.851 -

Optimus Plus OTR ETFA 369.326 -

Optimus Plus 3.016.424 (9.594)

Optimus Plus APV APV BE 3.511.117 (3.859)

Optimus Plus APV APV BR 151.543 -

Optimus Plus APV APV BU 89.055 -

Optimus Plus APV APV CFM 986.874 -

Optimus Plus APV APV CFME 211.238 -

Optimus Plus APV APV CFMIE 1.019.227 -

Optimus Plus APV APV ETFA 551.297 -

Invierte en renta fija y

renta variable con las

siguientes alternativas

de rentabilidad: A) TIP

(UF) - 0,5% B) 70% TIP

(UF) - 0,5% + 30%

IPSA - 5% C) 50% TIP

(UF) - 0,5% + 30%

IPSA - 5% + 20% S&P

500 -5% D)

Rentabilidad de

instrumento de renta fija

estatal de duración 8

años



UF+4% anual

NOMBRE DEL FONDOTIPO VALOR

DEL FONDO

DISTRIBUCIÓN

ESTRATÉGICA

INVERSION



siguientes alternativas

de rentabilidad: A) TIP

(UF) - 0,5% B) 70% TIP

(UF) - 0,5% + 30%

IPSA - 5% C) 50% TIP

(UF) - 0,5% + 30%

IPSA - 5% + 20% S&P

500 -5% D)

Rentabilidad de



años

RESERVA DE

DESCALCE (M$)

TIPO DE

INVERSIÓNMonto (M$)

Protección Plus OTR



UF+4% anual”

BS 13.475 (4)

Protección Plus 13.475 (4)

Optimus Vitae OTR BE 10.999.888 (67.349)

Optimus Vitae OTR BR 3.617 -

Optimus Vitae OTR LH 168.905 -

Optimus Vitae OTR MHA 812.111 -

Optimus Vitae 11.984.521 (67.349)

Optimus Plus OTR BE 1.766.879 (9.594)

Optimus Plus OTR BR 20.750 -

Optimus Plus OTR BU 214.618 -

Optimus Plus OTR CFM 644.851 -

Optimus Plus OTR ETFA 369.326 -

Optimus Plus 3.016.424 (9.594)

Optimus Plus APV APV BE 3.511.117 (3.859)

Optimus Plus APV APV BR 151.543 -

Optimus Plus APV APV BU 89.055 -

Optimus Plus APV APV CFM 986.874 -

Optimus Plus APV APV CFME 211.238 -

Optimus Plus APV APV CFMIE 1.019.227 -

Optimus Plus APV APV ETFA 551.297 -

Optimus Plus APV 6.520.351 (3.859)

Dominium Max OTR BE 10.373.685 -

Dominium Max OTR BR 256.779 -

Dominium Max OTR BU 2.788.476 -

Dominium Max OTR LH 56.870 -

Dominium Max OTR CS 2.205.150 -

Dominium Max OTR BVL 102.818 -

Dominium Max OTR CFM 37.843 -

Dominium Max OTR CFME 290.790 (410)

Dominium Max OTR CFMIE 12.619.205 -

Dominium Max 28.731.616 (410)

APV Grupal APV BR 11.171 -

APV Grupal APV CFMIE 13.361 -

APV Grupal APV CFM 467 -

APV Grupal APV CFME 900 -

APV Grupal 25.899 -

APV Primas Altas APV BE 1.219.005 -

APV Primas Altas APV BR 27.542 -

APV Primas Altas APV LH 17.649 -

APV Primas Altas 1.264.196 -



siguientes alternativas de

rentabilidad: A) TIP (UF) -

0,5% B) 70% TIP (UF) -

0,5% + 30% IPSA - 5%

C) 50% TIP (UF) - 0,5% +

30% IPSA - 5% + 20%

S&P 500 -5% D)

Rentabilidad de



años

RESERV

A DE

DESCAL

CE (M$)

Invierte en renta fija

garantizando rentabilidad

de UF+2% anual. Fondos

Mutuos sin garantizar

rentabilidad o cualquier

combinación de las dos

anteriores












anteriores



siguientes alternativas de

rentabilidad: A) TIP (UF) -

0,5% B) 70% TIP (UF) -

0,5% + 30% IPSA - 5%

C) 50% TIP (UF) - 0,5% +

30% IPSA - 5% + 20%

S&P 500 -5% D)

Rentabilidad de



años



UF+4% anual

NOMBRE DEL FONDOTIPO VALOR

DEL FONDO

DISTRIBUCIÓN

ESTRATÉGICA

INVERSION

Max Patrimonial OTR BB 833.152 -

Max Patrimonial OTR BE 54.285.188 -

Max Patrimonial OTR BR 651.345 -

Max Patrimonial OTR BS 1.429.579 -

Max Patrimonial OTR BU 7.031.278 -

Max Patrimonial OTR LH 252.338 -

Max Patrimonial OTR MHA 12.492.610 -

Max Patrimonial OTR BVL 1.017.766 -

Max Patrimonial OTR AFR 603.709 -

Max Patrimonial OTR CFM 39.371.401 -

Max Patrimonial OTR CFME 4.566.670 (943)

Max Patrimonial OTR CFMIE 34.573.798 -

Max Patrimonial 157.108.834 943-

57 Max OTR BB 401.828 -

57 Max OTR BE 17.652.275 -

57 Max OTR BR 456.821 -

57 Max OTR BU 1.297.250 -

57 Max OTR LH 35.319 -

57 Max OTR CS 3.307.726 -

57 Max OTR BVL 386.554 -

57 Max OTR CFM 288.210 -

57 Max OTR CFME 769.130 (496)

57 Max OTR CFMIE 18.964.492 -

57 Max 43.559.605 (496)

APV MAX APV BB 6.337.457 -

APV MAX APV BE 53.706.307 -

APV MAX APV BR 1.742.144 -

APV MAX APV BU 6.902.467 -

APV MAX APV LH 601.861 -

APV MAX APV MHA 209.781 -

APV MAX APV BTU - -

APV MAX APV AFR 2.071.756 -

APV MAX APV CS 2.205.151 -

APV MAX APV BVL 614.795 -

APV MAX APV CFM 1.950.061 -

APV MAX APV CFME 5.096.795 (10.327)

APV MAX APV CFMIE 61.943.419 -

APV MAX 143.381.994 (10.327)

Dominium Max Alto Patrimonio OTR BE 30.725 -

Dominium Max Alto Patrimonio OTR BR 31.642 -

Dominium Max Alto Patrimonio OTR BU 21.213 -

Dominium Max Alto Patrimonio OTR LH 2.689 -

Dominium Max Alto Patrimonio OTR BVL 50.324 -

Dominium Max Alto Patrimonio OTR CFME 32.326 -

Dominium Max Alto Patrimonio 168.919 -

Visum Max OTR BE 611.448 -

Visum Max OTR BR 121.427 -

Visum Max OTR BU - -

Visum Max OTR CFME 142.953 -

Visum Max 875.828 -

Ultra Life OTR BE 1.222.695 -

Ultra Life OTR BR 455.162 -

Ultra Life OTR LH 7.512 -

Ultra Life OTR PRC 67.808 -

Ultra Life OTR BTU 278.605 -

Ultra Life 2.031.782 -

Invierte en Fondos


rentabilidad







anteriores







anteriores







anteriores







anteriores

Invierte en renta fija sin

garantía de rentabilidad

Cruz Ahorro OTR BB 2.793.406 -

Cruz Ahorro OTR BE 15.274.922 (286.475)

Cruz Ahorro OTR BR - -

Cruz Ahorro OTR BS 3.846 -

Cruz Ahorro OTR BU 3.002.671 -

Cruz Ahorro OTR LH 3.627.009 -

Cruz Ahorro OTR MHA 11.072.223 -

Cruz Ahorro OTR BTP 52.395 -

Cruz Ahorro OTR BVL 585.788 -

Cruz Ahorro 36.412.260 (286.475)

Flexibles Cruz del Sur OTR BE 4.150.526 -

Flexibles Cruz del Sur OTR BR 47.493 -

Flexibles Cruz del Sur OTR CS 2.205.150 -

Cruz Ahorro Flexible OTR CFM 6.139.636 -

Cruz Ahorro Flexible OTR CFME 775.799 -

Cruz Ahorro Flexible OTR CFMIE 18.537.840 -

Flexibles Cruz del Sur 31.856.444 -

APV Cruz del Sur OTR BE 5.191.737 -

APV Cruz del Sur OTR BU 151.093 -

APV Multifondo OTR CFM 9.505.579 -

APV Multifondo OTR CFME 1.398.154 -

APV Multifondo OTR CFMIE 16.199.290 -

APV Cruz del Sur 32.445.853 -

TOTAL CUI TOTAL 499.398.001 (379.457)







anteriores







anteriores

Garantiza TIP-0.5% con

un garantizado de 4%

anual

25.2.5. Reserva Rentas Privadas

RESERVA DE RENTAS PRIVADAS M$

Reserva Diciembre año anterior 40.114.654

Reserva por Rentas contratadas en el período 308.730

Pensiones pagadas 2.746.332

Interés del período 752.125

Liberación por conceptos distintos de pensiones 2.030.899

Otros 1.305.217

Total Reserva Rentas Privadas del Ejercicio 37.703.495

25.2.6. Reserva de Siniestros

RESERVA DE SINIESTROSSaldo inicial

al 01.01.18Incremento Disminuciones

Ajuste por

diferencia

de cambio

Otros Saldo final

Liquidados y No pagados 319.863 134.861 - - 9.163 463.887

Liquidados y Controvertidos por el asegurado - - - - - -

En proceso de liquidación (1) + (2) 12.324.848 137.258 1.890.923 - 353.053 10.924.236

(1) Siniestros reportados 11.773.801 - 1.890.923 - 337.268 10.220.146

(2) Siniestros detectados y no reportados 551.047 137.258 - - 15.785 704.090

Ocurridos y No reportados 6.471.498 149.111 - - 185.380 6.805.989

Total Reserva de siniestros 19.116.209 421.230 1.890.923 - 547.596 18.194.112

25.2.7. Reserva de Insuficiencia de Primas

Código FECU Nombre INDIVIDUALES M$ COL VIDA M$ COL SALUD M$ TOTAL M$

6.31.11.00.00 Prima Retenida Ganada 40.931.101 23.483.079 49.269.475 113.683.655


6.31.20.00.00 Costo de Administración (10.618.757) (13.723.064) (3.740.261) (28.082.082)

6.31.16.00.00 Gtos Reaseguro no Proporcional - - - -

5.31.52.00.00 Otros Gastos - - - -


% de la Prima 11,61% 5,55% 5,01% 7,50%

Total (4.751.559) (1.303.727) (2.470.567) (8.525.853)


5.31.10.18.40 Comisiones Reaseguro Cedido - - - -

5.34.10.00.00 Ingresos - - - -

Última pérdida neta por siniestros (5.851.195) (2.688.164) (37.359.499) (45.898.858)

Reservas Medias (Sin + RRC) 7.647.957 4.947.309 8.478.497 21.073.763

TM 1,91% 1,91% 1,91% 1,91%

Siniestralidad 16,17% 12,12% 79,83% 43,65%

Ratio de Gastos 29,35% 61,87% 7,99% 26,70%

Combined Ratio 45,52% 73,99% 87,82% 70,35%

Rentabilidad 0,40% 0,43% 0,35% 0,38%

Insuficiencia 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

RRC retenida ($) 1.663.711.817 860.034.210 4.061.177.552 6.584.923.579

Reserva Insuficiencia (M$) - - - -

Prima Retenida Neta

Al 31 de Diciembre de 2018, y una vez aplicado el Test de Suficiencia de Prima (TSP) de acuerdo a la normativa vigente, la Compañía ha determinado que

no existe situación que amerite la constitución de reserva por insuficiencia de primas.

Gastos de Explotación

Costo de Adquisición

Gastos a cargo Reaseguradores

25.2.7. Reserva de Insuficiencia de Primas


6.31.11.00.00 Prima Retenida Ganada 40.931.101 23.483.079 49.269.475 113.683.655


6.31.20.00.00 Costo de Administración (10.618.757) (13.723.064) (3.740.261) (28.082.082)

6.31.16.00.00 Gtos Reaseguro no Proporcional - - - -

5.31.52.00.00 Otros Gastos - - - -


% de la Prima 11,61% 5,55% 5,01% 7,50%

Total (4.751.559) (1.303.727) (2.470.567) (8.525.853)


5.31.10.18.40 Comisiones Reaseguro Cedido - - - -

5.34.10.00.00 Ingresos - - - -

Última pérdida neta por siniestros (5.851.195) (2.688.164) (37.359.499) (45.898.858)

Reservas Medias (Sin + RRC) 7.647.957 4.947.309 8.478.497 21.073.763

TM 1,91% 1,91% 1,91% 1,91%

Siniestralidad 16,17% 12,12% 79,83% 43,65%

Ratio de Gastos 29,35% 61,87% 7,99% 26,70%

Combined Ratio 45,52% 73,99% 87,82% 70,35%

Rentabilidad 0,40% 0,43% 0,35% 0,38%

Insuficiencia 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

RRC retenida ($) 1.663.711.817 860.034.210 4.061.177.552 6.584.923.579

Reserva Insuficiencia (M$) - - - -

Prima Retenida Neta

Al 31 de Diciembre de 2018, y una vez aplicado el Test de Suficiencia de Prima (TSP) de acuerdo a la normativa vigente, la Compañía ha determinado que

no existe situación que amerite la constitución de reserva por insuficiencia de primas.

Gastos de Explotación

Costo de Adquisición

Gastos a cargo Reaseguradores

25.2.8. Otras Reservas

Reserva por Test de Adecuación de Pasivos

I. RESUMEN DE LOS ANALISIS Y RESULTADOS

1. Seguro de Invalidez y Sobrevivencia

Periodo C3 C2

Julio 292 341

Agosto 312 293

Septiembre 334 330

Octubre 353 322

Noviembre 264 305

Diciembre 331 329

Enero 390 344

Febrero 288 277

Marzo 301 332

Abril 269 291

Mayo 357 275

Junio 338 300

Julio 335 324

Agosto 315 321

Septiembre 323 343

Octubre 321 343

Noviembre 327 319

Diciembre 325 346

Enero 331 333

Febrero 307 282

Marzo 291 297

Abril 325 316

Mayo 314 310

Junio 348 321

Total 7.691 7.594

Siniestros OYNR DIS 3 -

Total 7.694 7.594

Factor C3 / C2

109,17%

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía ha determinado que no existe situación que amerite la constitución de otras

reservas distintas a las informadas en los puntos anteriores, con excepción de la Reserva por la aplicación del Test de

Adecuación de Pasivos .

Una vez aplicado el Test de Adecuación de Pasivos (TAP) de acuerdo a la normativa vigente de la Comisión para el

Mercado Financiero, la Compañía ha constituido reserva por insuficiencia de reservas técnicas, de acuerdo al siguiente

detalle.

Respecto del Test de Adecuación de Pasivos (TAP) del SIS y considerando la asignación a la Compañía de 2 porciones

de la licitación realizada durante el año 2012 (contrato 3) y cuya póliza asociada comenzara su vigencia en Jul-12, se ha

considerado hacer un análisis de adecuación de las reservas de ocurridos y no reportados (OYNR) de sobrevivencia.

Para ello, primero se consideró el número de casos ocurridos y pagados hasta el cierre de Dic-18 del contrato 3 (vigencia

Jul-12 a Jun-14). A estos últimos se sumó el número de casos que respaldan la reserva de OYNR normativa. Luego, el

total anterior se comparó con el total de casos ocurridos durante los 24 meses del contrato 2 (vigencia Jul-10 a Jun-12) y

que fueron pagados.

El siguiente cuadro resume las cifras:

El cuadro anterior muestra que no faltarían siniestros de sobrevivencia (fallecimientos) respecto de la historia más

reciente aportada por el contrato 2. Los casos ocurridos durante el 2010 y 2011 para los primeros 24 meses del contrato

2, fueron ponderados por un factor de crecimiento de siniestros calculado en base a la comparación del número de

cubiertos conocidos durante los meses de vigencia del C2 con los cubiertos conocidos dutante la vigencia del C3.

El costo promedio de los siniestros de sobrevivencia faltantes fue calculado como promedio observado durante los 12

meses de contrato vigente del SIS:

N° Siniestros Ocurridos y Pagados

C3H UF C3H M$

Siniestro Promedio 1.039,65 28.659

Siniestros Faltantes (102)

Monto Faltante (106.044) (2.923.192)

Porcentaje de C3 28,57%

Monto Faltante Cía. - -

Periodo C5H C4H C5M C4H

Julio 358 348 98 122

Agosto 325 357 83 77

Septiembre 298 307 82 75

Octubre 319 306 84 77

Noviembre 296 326 64 86

Diciembre 325 288 85 86

Enero 331 314 84 89

Febrero 296 282 66 73

Marzo 287 301 70 86

Abril 307 297 83 85

Mayo 327 329 83 79

Junio 310 298 80 83

Julio 286 323 82 84

Agosto 316 336 76 84

Septiembre 333 327 77 84

Octubre 336 332 76 84

Noviembre 285 272 80 84

Diciembre 300 291 72 84

Enero 307 329 74 84

Febrero 252 297 71 84

Marzo 262 286 73 84

Abril 281 285 75 84

Mayo 278 279 74 84

Junio 293 323 72 84

Total 7308 7433 1864 2026

Siniestros OYNR DIS 220 - 166 -

Total 7528 7433 2030 2026

Factor C5H / C4H Factor C5M / C4M

97,67% 100,72%

Ahora, considerando la asignación a la Compañía de 2 porciones de Hombres y 2 de Mujeres de la licitación realizada

durante el año 2016 (contrato 5) y cuya póliza asociada comenzara su vigencia en Jul-16, se ha realizado el mismo

análisis de adecuación de las reservas de ocurridos y no reportados (OYNR) de sobrevivencia.

Para ello, se consideró el número de casos ocurridos y pagados hasta el cierre de Dic-18 del contrato 5 para Hombres y

Mujeres por separado (vigencia Jul-16 a Jun-18). A estos últimos se sumó el número de casos que respaldan la reserva

de OYNR normativa correspondiente. Luego, el total anterior se comparó con el total de casos ocurridos durante los 24

meses comprendidos entre Julio 2014 y Junio 2016 del contrato 4 (vigencia Jul-14 a Jun-16) y que fueron pagados.

El siguiente cuadro resume las cifras:

El cuadro anterior muestra que exitirían siniestros de sobrevivencia suficientes en Hombres y en Mujeres, dada la reserva

normativa, respecto de la historia más reciente aportada por el contrato 4. Los casos ocurridos para los 24 meses del

contrato 4 mencionados, fueron ponderados por un factor de crecimiento de siniestros calculado en base a la

comparación del número de cubiertos conocidos durante los meses correspondientes del C4 con los cubiertos del C5

conocidos hasta la fecha.

N° Siniestros Ocurridos y Pagados N° Siniestros Ocurridos y

Pagados

C5H UF C5H M$ C5M UF C5M M$

Siniestro Promedio 1.040,39 28.679 873,31 24.074

Siniestros Faltantes (94) (4)

Monto Faltante (97.797) (2.695.848) (3.140) (86.560)

Porcentaje de C5 22,22% 40,00%

Participación Reaseguro - -

Monto Faltante Cía. - - - -

Variación TD Impacto Reserva

C2

Impacto Reserva

C3

Impacto Reserva

C5 H

Impacto

Reserva C5 MDe 2.75% a 2.75% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Impacto Reserva

C2

Impacto Reserva

C3

Impacto Reserva

C5 H

Impacto

Reserva C5 M

En proceso de liquidación 543 2.422 1.195.641 1.645.014

Ocurridos y no reportados - - - -

TAP Invalidez - - - -

Reserva Invalidez 543 2.422 1.195.641 1.645.014

% Variación 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Impacto TM - - - -

Efecto Monto UF Monto M$

OYNR Sob - -

Impacto TM - -

Total - -

2. OYNR

Por otra parte, se estimó el impacto promedio que generará sobre las tasas de venta de la industria el hecho que el VTD

presentase una tendencia a la baja, para cada tipo de pensión. Así, en base a la variación de reserva observada en los

casos en reserva debido al cambio de tasa de un mes a otro, se obtuvo una estimación de impacto unitario por contrato.

El costo promedio de los siniestros de sobrevivencia faltantes fue calculado como promedio observado durante los meses

de contrato vigente del SIS:

Posteriormente, con un escenario mínimo esperado de tasa de un 2.75% y una tasa actual de un 2.75%, se estimó que

no existe impacto sobre la reserva del SIS que se observaría ante tal variación de la tasa de descuento antes calculada.

La forma en que se ha decidido hacer el ajuste anterior se basa en observar que la tasa siniestral anual podría llegar a

ser menor a la tasa multiperiodo, lo que implica escoger la más alta en la busqueda de ser conservadores. En el límite,

esto se justifica al considerar que si para los periodos más recientes se observa una tasa siniestral inferior a la de la

totalidad de los periodos, la metodología considerará una reserva menor de OYNR, pudiendo existir una eventual

subestimación de dicha reserva.

Para algunos ramos, se observan períodos recientes para los que la tasa siniestral anual produce siniestros totales

estimados (denunciados y OYNR) inferiores a los observados en meses anteriores. Cuando esto ocurre en líneas de

negocio cuya siniestralidad no presenta estacionalidades marcadas ni grandes cambios en la cartera, en la búsqueda de

un índice más estable y conservador se prefiere considerar periodos mayores al año para el cálculo de la tasa.

2.2. Metodología

Respecto del Test de Adecuación de Pasivos (TAP) y la reserva de OYNR definidos por la normativa vigente, se ha

estimado necesario realizar consideraciones que la norma no considera.

Finalmente, al combinar todos los efectos se obtiene una reserva total por TAP equivalente a 0 UF.

2.1. Objetivo

Dado que los siniestros de invalidez (en proceso de liquidación y OYNR) toman la tasa de descuento de la fecha de

liquidación del siniestro, entonces el impacto debe calcularse sobre el monto de reserva de este grupo, sin considerar la

sobrevivencia, cuya tasa queda definida al momento de ocurrir el fallecimiento.

Mes Ocurrencia TSA CMF TSA TAP Siniestros

Esperados TAP

OYNR TAP

201710 22,09% 21,78% 4.779,63 50,86

201711 22,09% 21,78% 4.741,09 53,81

201712 22,09% 21,78% 4.730,98 67,05

201801 19,50% 21,78% 4.738,12 76,88

201802 19,50% 21,78% 4.696,72 86,81

201803 19,50% 21,78% 4.688,71 94,89

201804 19,50% 21,78% 4.658,77 105,05

201805 19,50% 21,78% 4.646,10 121,69

201806 19,50% 21,78% 4.615,83 145,80

201807 19,50% 21,78% 4.655,31 190,11

201808 19,50% 21,78% 4.652,76 260,29

201809 19,50% 21,78% 4.648,17 362,29

201810 19,50% 21,78% 4.646,34 560,72

201811 19,50% 21,78% 4.638,76 1.011,46

201812 19,50% 21,78% 4.658,51 3.269,16

2.3. Resultados

Ramo OYNR CMF (UF) OYNR CIA (UF) TAP (UF)

101 48,69 118,95 70,26

102 6.045,79 6.045,79 -

103 20.093,49 20.552,93 459,44

104 1.550,96 2.771,93 1.220,98

107 6.254,99 6.904,00 649,01

109 7.854,09 8.386,13 532,04

110 3.261,04 3.608,99 347,95

112 - - -

114 1.221,63 2.513,58 1.291,95

202 39.213,16 39.974,94 761,78

209 146.724,14 158.402,13 11.677,99

210 1.755,59 1.755,59 -

211 - - -

212 7.022,68 7.022,68 -

Ramo TAP ($) Gasto ($) Cesión ($) TAP

Retenido($)

Total 468.932.434 11.898.179 26.123.570 454.707.043

TAP de siniestros de SIS Contrato 2 M$ -

TAP de siniestros de SIS Contrato 3 M$ -

TAP de siniestros de SIS Contrato 5 H M$ -

TAP de siniestros de SIS Contrato 5 M M$ -

TAP del componente de gasto M$ -

5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas M$ -

La composición del monto presentado en el estado financiero como 5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas corresponde a:

Finalmente, al agregar la componente gastos y descontar la cesión por reaseguro, se obtiene el siguiente incremento de

reserva por TAP en pesos (UF al 31 de Diciembre de 2018).

A continuación abordamos un caso donde fue aplicado este criterio:

Para el ramo 107 de PF se aprecia que para el último año se presenta una tasa siniestral inferior a la historia, por lo que

la metodología le asigna una estimación de OYNR inferior. Por tanto, se estimó necesario considerar una tasa siniestral

en base al total de meses considerados para el cálculo.

Para calcular el monto a considerar, se calculó la reserva de OYNR en base a la metodología propuesta por la normativa

vigente, para luego con los mismos datos calcularla bajo la metodología antes descrita.

Así, se consideró como reserva TAP la diferencia entre ambas metodologías, de modo que sumada a la reserva

normativa alcance el monto máximo entre ambas.

25.3. Calce

25.3.1. Ajuste de Reserva por Calce

Reserva Técnica Ajuste de Reserva

Financiera por Calce

Monto Inicial 31.098.905 30.992.365 106.540

Monto Final 29.006.237 28.952.181 54.056

Variación (2.092.668) (2.040.184) (52.484)

Monto Inicial 1.172.259.253 1.184.487.494 (12.228.241)

Monto Final 1.115.600.640 1.139.377.207 (23.776.567)

Variación (56.658.613) (45.110.287) (11.548.326)

Monto Inicial 1.203.358.158 1.215.479.859 (12.121.701)

Monto Final 1.144.606.877 1.168.329.388 (23.722.511)

Variación (58.751.281) (47.150.471) (11.600.810)

25.3.2. Indices de Cobertura

CPK-1

Flujo de Activos Flujo de Pasivos de Flujo de Pasivos

Nominales en UF Seguros Nominales Financieros UF Indice de cobertura Indice de Cobertura

Ak en UF Bk (1) Ck de Activos CAk de Pasivos CPk

Tramo 1 8.847.410 7.657.685 1.974.213 86,55% 89,76%

Tramo 2 8.544.396 7.137.223 - 83,53% 100,00%

Tramo 3 10.534.720 6.590.657 - 62,56% 100,00%

Tramo 4 8.860.561 5.991.883 - 67,62% 100,00%

Tramo 5 7.962.398 5.367.773 - 67,41% 100,00%

Tramo 6 9.067.773 6.864.323 - 75,70% 100,00%

Tramo 7 9.272.542 5.434.191 - 58,61% 100,00%

Tramo 8 9.938.063 6.185.279 - 62,24% 100,00%

Tramo 9 309.064 4.130.870 - 100,00% 7,48%

Tramo 10 - 1.869.042 - 100,00% 0,00%

Total 73.336.927 57.228.926 1.974.213

(1) RV-85, B-85 Y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 9/03/2005

RV-2004, B-85 y MI-85, para pólizas con inicio vigencia a contar del 9/03/2005 y anterior 1/02/2008

RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008

CPK-2

Flujo de Activos Flujo de Pasivos de Flujo de Pasivos

Nominales en UF Seguros Nominales Financieros UF Indice de cobertura Indice de Cobertura

AK en UF Bk (2) Ck de Activos CAk de Pasivos CPk

Tramo 1 8.847.410 7.688.495 1.974.213 86,90% 89,40%

Tramo 2 8.544.396 7.247.248 - 84,82% 100,00%

Tramo 3 10.534.720 6.779.514 - 64,35% 100,00%

Tramo 4 8.860.561 6.252.906 - 70,57% 100,00%

Tramo 5 7.962.398 5.684.258 - 71,39% 100,00%

Tramo 6 9.067.773 7.401.253 - 81,62% 100,00%

Tramo 7 9.272.542 5.984.806 - 64,54% 100,00%

Tramo 8 9.938.063 6.974.482 - 70,18% 100,00%

Tramo 9 309.064 4.761.384 - 100,00% 6,49%

Tramo 10 - 2.093.949 - 100,00% 0,00%

Total 73.336.927 60.868.295 1.974.213

(2) RV-2004, B-85 Y MI-85, para pólizas con inicio vigencia anterior al 1/02/2008


Reserva Técnica

BasePasivos

No Previsionales

Previsionales

Total

Tramo K

Tramo K

El conjunto de CPK-1 sólo deberá ser informado si la compañía no ha reconocido integramente las tablas de RV-2004. Al

completar las tablas RV-2004 este cuadro deberá omitirse.

CPK-3

Tramo K Flujo de Activos Flujo de Pasivos de Flujo de Pasivos

Nominales en UF Seguros Nominales Financieros en UF Indice de cobertura Indice de Cobertura

AK en UF Bk (3) Ck de Activos Cak de Pasivos CPk

Tramo 1 8.847.410 7.709.267 1.974.213 87,14% 89,16%

Tramo 2 8.544.396 7.318.321 - 85,65% 100,00%

Tramo 3 10.534.720 6.909.084 - 65,58% 100,00%

Tramo 4 8.860.561 6.446.053 - 72,75% 100,00%

Tramo 5 7.962.398 5.941.803 - 74,62% 100,00%

Tramo 6 9.067.773 7.899.258 - 87,11% 100,00%

Tramo 7 9.272.542 6.587.633 - 71,04% 100,00%

Tramo 8 9.938.063 8.069.934 - 81,20% 100,00%

Tramo 9 309.064 6.049.938 - 100,00% 5,11%

Tramo 10 - 3.161.914 - 100,00% 0,00%

73.336.927 66.093.205 1.974.213

(3) RV-2004, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 1/02/2008


CPK-4




Tramo 1 8.847.410 7.711.101 1.974.213 87,16% 89,13%

Tramo 2 8.544.396 7.324.860 - 85,73% 100,00%

Tramo 3 10.534.720 6.919.444 - 65,68% 100,00%

Tramo 4 8.860.561 6.458.781 - 72,89% 100,00%

Tramo 5 7.962.398 5.954.914 - 74,79% 100,00%

Tramo 6 9.067.773 7.914.801 - 87,28% 100,00%

Tramo 7 9.272.542 6.591.959 - 71,09% 100,00%

Tramo 8 9.938.063 8.041.760 - 80,92% 100,00%

Tramo 9 309.064 5.965.095 - 100,00% 5,18%

Tramo 10 - 3.088.690 - 100,00% 0,00%

Total 73.336.927 65.971.405 1.974.213

(4) RV-2009, B-2006 Y MI-2006 hombres y mujeres, para todo el stock de pólizas anterior al 1/01/2012.

CPK-5




Tramo 1 8.847.410 7.708.404 1.974.213 87,13% 89,16%

Tramo 2 8.544.396 7.318.380 - 85,65% 100,00%

Tramo 3 10.534.720 6.914.400 - 65,63% 100,00%

Tramo 4 8.860.561 6.462.052 - 72,93% 100,00%

Tramo 5 7.962.398 5.974.576 - 75,03% 100,00%

Tramo 6 9.067.773 7.991.904 - 88,14% 100,00%

Tramo 7 9.272.542 6.740.228 - 72,69% 100,00%

Tramo 8 9.938.063 8.422.301 - 84,75% 100,00%

Tramo 9 309.064 6.521.524 - 100,00% 4,74%

Tramo 10 - 3.555.002 - 100,00% 0,00%

Total 73.336.927 67.608.771 1.974.213

(5) CB-2014, RV-2014, B-2014 y MI-2014, para todo el stock de pólizas anterior al 1/01/2012.

25.3.3. Tasa de Costo de Emisión Equivalente

MES TASA

mi-2 2,45%

mi-1 2,49%

mi 2,50%

25.3.4. Aplicación Tablas de Mortalidad Rentas Vitalicias

RE

TE

NID

OR

TF

85-

85-8

5R

TF

200

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-85

RT

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85

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ncia

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2004

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2006

-

2006

RT

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2004

-200

6-

2006

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cia

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4

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2006

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6

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RT

Fs

2014

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po

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14

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

(7)

(8)

(9)

(10)

(11)

(12)

Pól

izas

con

inic

io d

e

vige

ncia

ant

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r al

9

de m

arzo

de

2005

692.

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473

723.

418.

834

723.

418.

834

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784.

572.

194

740.

434.

904

44.1

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9078

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86)

795.

410.

585

788.

653.

440

6.75

7.14

6

Pól

izas

con

inic

io d

e

vige

ncia

con

tar

del 9

de m

arzo

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2005

y

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2008

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51.7

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0.10

4.89

399

.428

.194

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99.6

37.4

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67.4

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101.

862.

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12.6

94)

1.19

5.81

6.75

21.

184.

191.

196

11.6

25.5

55

RTB 2009-2006-

2006RTB 2014 RTBs 2014

Diferencia por

reconocer Tablas

2014

(14) (15) (16) (17)

Pólizas con inicio de

vigencia a contar del

1 de enero de 2012 y

hasta el 30 de junio

de 2016

336.628.470 344.876.693 340.065.229 4.811.463

Pólizas con inicio de

vigencia a contar del

1 de julio de 2016

144.974.246

TOTAL 336.628.470 489.850.939 340.065.229 4.811.463

Reconocimiento de las tablas MI-2006 y B-2006

(Se informará sólo en el caso en que la compañía haya optado por lo dispuesto en la Circular N° 1874 de fecha 15 de Abril de 2008 )

(1) 2.144.230

(2) 536.057

(3) 43

(4) 23.745.971

(5)3,80%

(6) -

(7) 624.631

(8) - Valor de la cuota trimestral que fue utilizada en el período junio 2017 a mayo 2022

Monto de la cuota anual al que se refiere la letra c) de la Circular 1874

Valor de la cuota trimestral

Número de la cuota

Valor de todas las cuotas reconocidas a la fecha de cierre de estados financieros

Tasa de costo equivalente promedio implícita en el cálculo de las reservas técnica base del total de la

cartera de rentas vitalicias de la compañía vigentes al 31 de enero de 2008.

Valor de la cuota trimestral que fue utilizada en el periodo junio 2008 a mayo 2012

Valor de la cuota trimestral que fue utilizada en el período junio 2012 a mayo 2017

Reserva S.I.S.

(Cifras en unidades de fomento y M$)

Contrato: 2

GRUPO: H

A. INVALIDEZ

1. RESERVA DE SINIESTROS EN PROCESO POR GRUPO

A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo

NUMERO DE

SINIESTROS

COSTO

INVALIDEZ

TOTAL

PROB

PAGO

COSTO

INVALIDEZ

PARCIAL

PROB PAGO

RESERVA

TOTAL

MINIMA

%

PARTICIPACION

RESERVA

COMPAÑIA

RESERVA

COMPAÑÍA M$

I1 Sin dictámen - - 37,01% - 13,49% - 14,29% - -

I2t Total aprobada en análisis cia - - 88,09% - 3,52% - 14,29% - -

I2p Parcial aprobada en analisis cia - - 6,74% - 70,10% - 14,29% - -

I3t Total aprobada reclamadas cia - - 55,87% - 16,47% - 14,29% - -

I3pc Parcial aprobada reclamadas cia - - 8,01% - 47,70% - 14,29% - -

I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado - - 31,50% - 54,57% - 14,29% - -

I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación - - 1,92% - 2,44% - 14,29% - -

I5 Rechazadas en proceso de reclamación - - 5,26% - 6,70% - 14,29% - -

I6t Total definitivo por el primer dictamen 2 558,67 96,86% 418,98 0,00% 541,13 14,29% 77,30 2.131

TOTAL 2 558,67 418,98 541,13 77,30 2.131

A.2 Inválidos transitorios

A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen

Inválidos TransitoriosNUMERO DE

SINIESTROS

RESERVA

TOTAL

MINIMA

%

PARTICI

PACIÓN

RESERVA

COMPAÑÍA

RESERVA

COMPAÑÍA

M$

I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 1 817,53 14,29% 116,79 3.219

A.2

.2 I

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os

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48

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-

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9%

-

-

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9%

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9%

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-

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-

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-

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0

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A.2

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76,1

72.1

00

B.2

Co

sto

re

al

-

-

-

-

-

-

-


Contrato: 3

GRUPO: H

A. INVALIDEZ



NUMERO DE

SINIESTROS

COSTO

INVALIDEZ

TOTAL

PROB

PAGO

COSTO

INVALIDEZ

PARCIAL

PROB PAGO

RESERVA

TOTAL

MINIMA

%

PARTICIPACION

RESERVA

COMPAÑIA

RESERVA

COMPAÑÍA M$

I1 Sin dictámen 1 800,61 37,01% 576,44 13,49% 374,04 28,57% 106,85 2.945

I2t Total aprobada en análisis cia - - 88,09% - 3,52% - 28,57% - -

I2p Parcial aprobada en analisis cia - - 6,74% - 70,10% - 28,57% - -

I3t Total aprobada reclamadas cia - - 55,87% - 16,47% - 28,57% - -

I3pc Parcial aprobada reclamadas cia - - 8,01% - 47,70% - 28,57% - -

I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado - - 31,50% - 54,57% - 28,57% - -

I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación - - 1,92% - 2,44% - 28,57% - -

I5 Rechazadas en proceso de reclamación - - 5,26% - 6,70% - 28,57% - -

I6t Total definitivo por el primer dictamen 1 1.127,69 96,86% 837,18 0,00% 1.092,29 28,57% 312,08 8.603

TOTAL 2 1.928,30 1.413,62 1.466,33 418,93 11.548

A.2 Inválidos trasitorios



SINIESTROS

RESERVA

TOTAL

MINIMA

%

PARTICI

PACION

RESERVA

COMPAÑÍA

RESERVA

COMPAÑÍA

M$

I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 9 3.836,61 28,57% 1.096,18 30.217

A.2

.2 I

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os

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7231

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5%

-

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7%

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-

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1%

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7%

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K5 R

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roce

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ma

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128,5

7%

100,8

02.7

79

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3.3

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A.2

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114,5

63.1

58

B.2

Co

sto

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-

-

-

-

-

-

-


Contrato: 5

GRUPO: H

A. INVALIDEZ



NUMERO DE

SINIESTROS

COSTO

INVALIDEZ

TOTAL

PROB

PAGO

COSTO

INVALIDEZ

PARCIAL

PROB PAGO

RESERVA

TOTAL

MINIMA

%

PARTICIPACION

RESERVA

COMPAÑIA

RESERVA

COMPAÑÍA M$

I1 Sin dictámen 87 96.208,32 37,01% 71.332,65 13,49% 45.226,24 22,22% 10.050,27 277.044

I2t Total aprobada en análisis cia 8 23.660,31 88,09% 17.551,93 3,52% 21.461,54 22,22% 4.769,23 131.468

I2p Parcial aprobada en analisis cia 3 5.056,97 6,74% 3.737,82 70,10% 2.961,19 22,22% 658,04 18.139

I3t Total aprobada reclamadas cia 94 196.556,63 55,87% 145.044,38 16,47% 133.711,44 22,22% 29.713,65 819.080

I3pc Parcial aprobada reclamadas cia 133 289.805,05 8,01% 214.114,13 47,70% 125.354,18 22,22% 27.856,49 767.886

I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 15 65.216,33 31,50% 48.047,43 54,57% 46.759,50 22,22% 10.391,00 286.436

I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 22 44.336,38 1,92% 32.702,58 2,44% 1.648,94 22,22% 366,43 10.101

I5 Rechazadas en proceso de reclamación 169 463.269,48 5,26% 342.962,72 6,70% 47.338,04 22,22% 10.519,56 289.980

I6t Total definitivo por el primer dictamen 102 138.075,55 96,86% 102.937,89 0,00% 133.741,10 22,22% 29.720,24 819.262

TOTAL 633 1.322.185,02 978.431,53 558.202,17 124.044,91 3.419.396




SINIESTROS

RESERVA

TOTAL

MINIMA

%

PARTICI

PACIÓN

RESERVA

COMPAÑÍA

RESERVA

COMPAÑÍA

M$

I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 3.353,00 4.679.680,42 22,22% 1.039.928,98 28.666.464

A.2

.2 I

nvá

lid

os

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rcia

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tra

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tori

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Contrato: 5

GRUPO: M

A. INVALIDEZ



NUMERO DE

SINIESTROS

COSTO

INVALIDEZ

TOTAL

PROB

PAGO

COSTO

INVALIDEZ

PARCIAL

PROB PAGO

RESERVA

TOTAL

MINIMA

%

PARTICIPACION

RESERVA

COMPAÑIA

RESERVA

COMPAÑÍA M$

I1 Sin dictámen 48 40.156,50 26,28% 29.085,44 14,86% 14.875,56 40,00% 5.950,23 164.023

I2t Total aprobada en análisis cia 2 2.241,62 84,52% 1.641,39 5,62% 1.986,93 40,00% 794,77 21.908

I2p Parcial aprobada en analisis cia 8 19.478,94 6,09% 14.172,87 67,96% 10.817,56 40,00% 4.327,02 119.278

I3t Total aprobada reclamadas cia 69 197.695,75 52,97% 144.003,21 19,84% 133.295,61 40,00% 53.318,24 1.469.759

I3pc Parcial aprobada reclamadas cia 93 256.944,38 6,64% 186.488,81 46,45% 103.686,85 40,00% 41.474,74 1.143.284

I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 6 23.931,09 30,96% 17.382,90 55,51% 17.057,81 40,00% 6.823,12 188.085

I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 12 35.957,69 1,36% 26.077,03 2,59% 1.163,72 40,00% 465,49 12.832

I5 Rechazadas en proceso de reclamación 154 400.802,91 3,35% 291.382,64 6,37% 31.990,91 40,00% 12.796,37 352.742

I6t Total definitivo por el primer dictamen 24 42.624,21 97,00% 31.092,36 0,00% 41.345,44 40,00% 16.538,18 455.888

TOTAL 416 1.019.833,09 741.326,65 356.220,39 142.488,16 3.927.799

A.2 Inválidos trasitorios



SINIESTROS

RESERVA

TOTAL

MINIMA

%

PARTICI

PACION

RESERVA

COMPAÑÍA

RESERVA

COMPAÑÍA

M$

I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 2.300 3.705.186,09 40,00% 1.482.074,43 40.854.553

A.2

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Contratos: Consolidados

GRUPO:

A. INVALIDEZ



NUMERO DE

SINIESTROS

COSTO

INVALIDEZ

TOTAL

PROB

PAGO

COSTO

INVALIDEZ

PARCIAL

PROB PAGO

RESERVA

TOTAL

MINIMA

%

PARTICIPACION

RESERVA

COMPAÑIA

RESERVA

COMPAÑÍA M$

I1 Sin dictámen 136 137.165,43 100.994,53 60.475,84 16.107,35 444.012

I2t Total aprobada en análisis cia 10 25.901,93 19.193,32 23.448,47 5.564,00 153.376

I2p Parcial aprobada en analisis cia 11 24.535,91 17.910,69 13.778,75 4.985,06 137.417

I3t Total aprobada reclamadas cia 163 394.252,38 289.047,59 267.007,05 83.031,89 2.288.839

I3pc Parcial aprobada reclamadas cia 226 546.749,43 400.602,94 229.041,03 69.331,23 1.911.170

I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 21 89.147,42 65.430,33 63.817,31 17.214,12 474.521

I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 34 80.294,07 58.779,61 2.812,66 831,92 22.933

I5 Rechazadas en proceso de reclamación 323 864.072,39 634.345,36 79.328,95 23.315,93 642.722

I6t Total definitivo por el primer dictamen 129 182.386,12 135.286,41 176.719,96 46.647,80 1.285.884

TOTAL 1.053 2.344.505,08 1.721.590,78 916.430,02 267.029,30 7.360.874




SINIESTROS

RESERVA

TOTAL

MINIMA

%

PARTICI

PACIÓN

RESERVA

COMPAÑÍA

RESERVA

COMPAÑÍA

M$

I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 5.663 8.389.520,65 2.523.216,38 69.554.453

A.2

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38

B.2

Co

sto

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-

-

-

-

-

-

-

2. RESERVA DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA


Contrato: 2

Grupo: H

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)

1. Invalidez 7 577,59 - - 577,59 231,04 346,55

1A. Inválidos 7 577,59 - - 577,59 231,04 346,55

1.a 1. Liquidados - - - - - - -

1.a 2. En proceso de liquidación 7 577,59 - - 577,59 231,04 346,55

1.a 3. Ocurridos y no reportados - - - - - - -

1B. Inválidos Transitorios Fallecidos - - - - - - -

1.b 1. Liquidados - - - - - - -

1.b 2. En proceso de liquidación - - - - - - -

2. Sobrevivencia 3 82,28 - - 82,28 32,91 49,37

2.1. Liquidados - - - - - - -

2.2. En Proceso de Liquidación 3 82,28 - - 82,28 32,91 49,37

2.3. Ocurridos y No Reportados - - - - - - -

TOTAL 10 659,87 - - 659,87 263,95 395,92



Contrato: 3

Grupo: H

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)

1. Invalidez 25 2.604,05 - - 2.604,05 - 2.604,05

1A. Inválidos 24 2.604,05 - - 2.604,05 - 2.604,05

1.a 1. Liquidados - - - - - - -

1.a 2. En proceso de liquidación 24 2.604,05 - - 2.604,05 - 2.604,05


1B. Inválidos Transitorios Fallecidos 1 - - - - - -

1.b 1. Liquidados - - - - - - -

1.b 2. En proceso de liquidación 1 - - - - - -

2. Sobrevivencia 4 505,18 - - 505,18 - 505,18

2.1. Liquidados - - - - - - -

2.2. En Proceso de Liquidación 1 164,36 - - 164,36 - 164,36

2.3. Ocurridos y No Reportados 3 340,82 - - 340,82 - 340,82

TOTAL 29 3.109,23 - - 3.109,23 - 3.109,23

ReaseguroReserva Neta

de Reaseguro

Numero

de

Siniestro

s

Reserva

Técnica

Reserva de

Insuficiencia

de Prima

Reserva

Adicional

Reserva Total

Compañía

Numero

de

Siniestro

s

Reserva

Técnica

Reserva de

Insuficiencia

de Prima

Reserva

Adicional

Reserva Total

CompañíaReaseguro

Reserva Neta

de Reaseguro



Contrato: 5

Grupo: H

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)

1. Invalidez 4.076 1.220.835,84 - - 1.220.835,84 - 1.220.835,84

1A. Inválidos 4.074 1.220.495,23 - - 1.220.495,23 - 1.220.495,23

1.a 1. Liquidados 3 1.067,44 - - 1.067,44 - 1.067,44

1.a 2. En proceso de liquidación 4.071 1.219.427,79 - - 1.219.427,79 - 1.219.427,79


1B. Inválidos Transitorios Fallecidos 2 340,61 - - 340,61 - 340,61

1.b 1. Liquidados - - - - - - -

1.b 2. En proceso de liquidación 2 340,61 - - 340,61 - 340,61

2. Sobrevivencia 331 79.060,22 - - 79.060,22 - 79.060,22

2.1. Liquidados 1 - - - - - -

2.2. En Proceso de Liquidación 110 19.119,02 - - 19.119,02 - 19.119,02

2.3. Ocurridos y No Reportados 220 59.941,20 - - 59.941,20 - 59.941,20

TOTAL 4.407 1.299.896,06 - - 1.299.896,06 - 1.299.896,06



Contrato: 5

Grupo: M

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)

1. Invalidez 2.739 1.675.552,89 - - 1.675.552,89 - 1.675.552,89

1A. Inválidos 2.739 1.675.552,89 - - 1.675.552,89 - 1.675.552,89

1.a 1. Liquidados 1 968,87 - - 968,87 - 968,87

1.a 2. En proceso de liquidación 2.738 1.674.584,02 - - 1.674.584,02 - 1.674.584,02


1B. Inválidos Transitorios Fallecidos - - - - - - -

1.b 1. Liquidados - - - - - - -

1.b 2. En proceso de liquidación - - - - - - -

2. Sobrevivencia 186 65.921,85 - - 65.921,85 - 65.921,85

2.1. Liquidados - - - - - - -

2.2. En Proceso de Liquidación 20 6.167,16 - - 6.167,16 - 6.167,16


TOTAL 2.925 1.741.474,74 - - 1.741.474,74 - 1.741.474,74



Contratos Consolidados

Grupo:

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)

1. Invalidez 6.847 2.899.570,37 - - 2.899.570,37 231,04 2.899.339,33

1A. Inválidos 6.844 2.899.229,76 - - 2.899.229,76 231,04 2.898.998,72

1.a 1. Liquidados 4 2.036,31 - - 2.036,31 - 2.036,31

1.a 2. En proceso de liquidación 6.840 2.897.193,45 - - 2.897.193,45 231,04 2.896.962,41


1B. Inválidos Transitorios Fallecidos 3 340,61 - - 340,61 - 340,61

1.b 1. Liquidados - - - - - - -

1.b 2. En proceso de liquidación 3 340,61 - - 340,61 - 340,61

2. Sobrevivencia 524 145.569,53 - - 145.569,53 32,91 145.536,62

2.1. Liquidados 1 - - - - - -

2.2. En Proceso de Liquidación 134 25.532,82 - - 25.532,82 32,91 25.499,91


TOTAL 7.371 3.045.139,90 - - 3.045.139,90 263,95 3.044.875,95


de Reaseguro

Numero

de

Siniestro

s

Reserva

Técnica

Reserva de

Insuficiencia

de Prima

Reserva

Adicional

Reserva Total

Compañía


de Reaseguro

Numero

de

Siniestro

s

Reserva

Técnica

Reserva de

Insuficiencia

de Prima

Reserva

Adicional

Reserva Total

CompañíaReaseguro

Reserva Neta

de Reaseguro

Numero

de

Siniestro

s

Reserva

Técnica

Reserva de

Insuficiencia

de Prima

Reserva

Adicional

Reserva Total

Compañía

3. RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS (RIP) DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (SIS)

Contrato Grupo Total RIP Neta

2016H -

2016M -

-

-

-

Total -

Participación del

Reasegurado en la RIP

25.5. SOAP

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía no comercializa seguros SOAP.

Nota 26. DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO

26.1. Deudas con Asegurados

CONCEPTOSSaldos con empresas

relacionadas

Saldos con

tercerosTOTAL

Deudas con asegurados 9.383 1.800.898 1.810.281

Pasivos corrientes (Corto Plazo) 9.383 1.800.898 1.810.281

Pasivos no corrientes (Largo Plazo) - - -

Corresponde a Devoluciones de prima por experiencia favorable.

26.2. Deudas por Operaciones de Reaseguro

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164.

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75.6

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19

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.154

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j-2)

-

-

-

-

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-

-

-

-

(mes

j-1)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

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j)15

3.38

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1.

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514.

569

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684.

315

35.0

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1.

541.

180

1.54

1.18

0

(mes

j+1)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(mes

j+2)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(mes

j+3)

196.

273

-

5.33

6

68

0.55

214

6.58

060

4.27

034

.755

25.6

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1.

693.

443

1.69

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3

mes

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-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.

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-

-

-

-

-

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-

-

3.

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(1 +

2)-

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1.65

1.58

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0.69

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72.0

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.072

.013

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MO

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JER

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.072

.013

26.3. Deudas por Operaciones de Coaseguro

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía no mantiene operaciones de coaseguro.

CONCEPTOS

Saldos con empresas

relacionadas

Saldos con

tercerosTOTAL

Primas por pagar por operaciones de

coaseguro

Siniestros por pagar por operaciones de

coaseguro

TOTAL

PASIVOS CORRIENTES (corto plazo)

PASIVOS NO CORRIENTES (largo plazo)

26.4. Ingresos Anticipados por Operaciones de Seguros

Ingresos Anticipados por

Operaciones de Seguros M$Explicación del Concepto

Descuento de Cesión no

ganado (DCNG) -

Ingresos anticipados 1 -

Ingresos anticipados 2 -

Ingresos anticipados N -

TOTAL -

Se debe registrar en Ingresos anticipados (1 a n), los conceptos más importantes y signif icativos en materialidad.

En el campo "Explicación del concepto", las compañías deben señalar y detallar a que corresponde el ingreso anticipado registrado.

Nota 27. PROVISIONES

CO

NC

EP

TO

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01.0

1.1

8

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IAS

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-

-

813.2

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OR

IAS

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1-2

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-

3.2

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-

-

3.4

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06

BE

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AL

PE

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benefic

ios d

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1-2

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-

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-

-

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31

GA

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RA

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1.2

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-

926.5

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(1.6

97.0

38)

-

-

508.3

15

GA

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S

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RA

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S

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pro

veedore

s.

31-0

1-2

019

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-

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93

(2.8

58.4

01)

-

-

702.4

76

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Nota 28. OTROS PASIVOS

28.1. Impuestos por Pagar

28.1.1. Cuentas por Pagar por Impuestos

CONCEPTO M$

Iva por pagar -

Impuesto renta -

Impuesto de terceros -

Impuesto de reaseguro -

Otros -

TOTAL -

28.1.2. Pasivos por Impuestos Diferidos

El detalle de los Pasivos por Impuestos Diferidos se presenta en la Nota 21.2.

28.2. Deudas con Entidades Relacionadas

El detalle con entidades relacionadas se presenta en Nota 49.

28.3. Deudas con Intermediarios

Deudas con IntermediariosSaldos con empresas

relacionadas

Saldos con

terceros TOTAL

Asesores previsionales - 30.322 30.322

Corredores 264.496 392.464 656.960

Otros - 410.623 410.623

Otras deudas por seguro - - -

Total 264.496 833.409 1.097.905

Pasivos corrientes (Corto Plazo) 264.496 833.409 1.097.905

Pasivos no corrientes (Largo Plazo) - - -

Los pasivos de Intermediarios corresponden a comisiones por pagar por concepto de intermediación en la venta de

seguros. Estos pasivos son de corto plazo y no generan intereses de ningún tipo.

28.4. Deudas con el Personal

CONCEPTO M$

Indemnizaciones y otros -

Remuneraciones por pagar -

Deudas Previsionales 404.849

Otras 126.703

TOTAL DEUDAS CON EL

PERSONAL531.552

28.5. Ingresos Anticipados

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía no presenta ingresos anticipados.

28.6 Otros Pasivos No Financieros

Otros Pasivos No

Financieros

M$ Explicación del Concepto

Otros Pasivos No Financieros 1.836.206 Corresponde a otros pasivos por pagar.

Salud 1.490.995 Corresponde a cotizaciones de Isapres de pensionados

pendientes de pago

Documentos Caducados 1.153.073 Corresponde a cheques caducos y vale vistas devueltos

de clientes y proveedores

Proveedores 948.023 Corresponde a documentos de proveedores pendientes

de pago

Recaudacion 511.277 Corresponde a primas enteradas por caja pendientes de

pago

Garantias De Arriendos 435.226 Corresponde a garantias recibidas por Arriendos de

Oficinas, Bodegas y Estacionamientos.

Fondo De Libre Disposicion 94.981 Corresponde a fondo de clientes para el pago de

coberturas no cubiertas en las poliza

Siniestros Por Pagar 75.571 Corresponde a siniestros de clientes pendientes de pago

TOTAL OTROS PASIVOS NO

FINANCIEROS6.545.352

29. PATRIMONIO

29.1. Capital Pagado

Nro. Acciones M$

Acciones emitidas 386.686.521 125.408.210

Acciones no suscritas -4.337.258 -3.001.383

Sub total acciones suscritas 382.349.263 122.406.827

Nueva emisión de acciones 30.000.000 15.151.468

Acciones no suscritas -308.187 -155.650

Sub total nueva acciones suscritas 29.691.813 14.995.818

Total acciones emitidas 416.686.521 140.559.678

Total acciones no suscritas -4.645.445 -3.157.033

Total acciones suscritas y pagadas 412.041.076 137.402.645

29.2. Distribución de Dividendos

De acuerdo con la política de futuros dividendos establecida, al 31 de Diciembre de 2018 se provisionaron dividendos mínimos

ascendentes a M$ 9.047.678.- (Ver nota 49.1).

Con fecha 24 de abril de 2018, la Junta Ordinaria de Accionistas acuerda la distribución de un dividendo de M$ 4.205.842

correspondiente a un dividendo de $11 por acción. El pago se realizó el día 2 de mayo de 2018.

En consecuencia al 31 de diciembre de 2018, el capital de la Compañía se compone como sigue:

La fortaleza patrimonial de Seguros Vida Security Previsión S. A. se mide hasta ahora por los indicadores normativos de margen

de solvencia y endeudamiento, el TSA y por un patrimonio libre que se procura mantener dentro de un cierto margen estratégico.

También se observa la evaluación del patrimonio que efectúan los Clasificadores de Riesgo a través de sus modelos de suficiencia.

Por otra parte un adecuado control y gestión de los riesgos de los activos y pasivos permite mantener acotado el impacto de

eventos adversos que pudieran afectar negativamente el patrimonio. Se han establecido Comités con Directores para supervisar la

gestión de los Riesgos Financieros, Técnicos del Seguro y Operacionales y de Cumplimiento que persiguen el objetivo final de

mantener protegido el patrimonio de la Compañía.

Cualquier necesidad de capital adicional producto de proyectos estratégicos aprobados por el Grupo Security serían aportados

mayoritariamente por el controlador Inversiones Previsión Security S.A. dueño del 97,82% de la propiedad.

La Compañía en Junta Extraordinaria de Accionistas repertorio N° 5454-2013 de fecha 24-12-2013, aprobó un aumento de Capital

Social en M$ 138.858.573 mediante la emisión de 200.662.663 nuevas acciones y su colocación a un precio de $ 692 por acción.

Los otros movimientos del patrimonio corresponden a las reservas legales y los reconocimientos de resultados del ejercicio y

reparticiones de dividendos.

Dicha fusión fue aprobada por la Comisión para el Mercado Financiero con fecha 28 de Marzo de 2014, de conformidad al Oficio

Circular Nº 8469, produciéndose la disolución de Compañía de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A. y su fusión por absorción en


El 19 de Marzo de 2014, "Inversiones Previsión Security Limitada", suscribe 196.290.564 acciones, al valor de $ 704,409 cada una,

que se materializa aportando la cantidad de 4.419.569 acciones que posee en la Compañía de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A.

que se valorizan en M$ 138.268.811 y con la suma de M$ 29 que se paga en este acto. En consecuencia, el precio total de la

suscripción es de M$ 138.268.840 precio que es pagado en este acto.

Con fecha 31 de Marzo de 2014 la compañía Seguros Vida Security Previsión S.A. se fusionó con la Compañía de Seguros de

Vida Cruz del Sur S.A.

El 11 de Marzo de 2014, en sesión extraordinaria de Directorio de "Seguros Vida Security Previsión S.A.", se acordó emitir la

cantidad de 200.662.663 de acciones de pago, cada una al valor de $ 704,409 con cargo al aumento de capital. Dicha emisión fue

registrada en la Comisión para el Mercado Financiero bajo el N° 997 con fecha 11 de Marzo de 2014.

Con fecha 1 de marzo de 2018 el Directorio de la Sociedad aprueba la emisión de 30.000.000 de acciones las que fueron inscritas

en el Registro de Valores que lleva la Comisión para el Mercado Financiero. El precio fijado asciende a 0,01866583342 unidades

de fomento cada una. Dicha emisión fue reggistrada en la Comisión para el Mercado Financiero bajo el N°308 con fecha 23 de

mayo 2018.

En relación a la última emisión de acciones y su precio reajustable en UF, se ha originado un sobreprecio en la colocación de las

mismas ascendente a M$ 54.677.

Nro. Acciones M$

Acciones emitidas 386.686.521 125.408.210

Acciones no suscritas -4.337.258 -3.001.383

Sub total acciones suscritas 382.349.263 122.406.827

Nueva emisión de acciones 30.000.000 15.151.468

Acciones no suscritas -308.187 -155.650

Sub total nueva acciones suscritas 29.691.813 14.995.818

Total acciones emitidas 416.686.521 140.559.678

Total acciones no suscritas -4.645.445 -3.157.033

Total acciones suscritas y pagadas 412.041.076 137.402.645

29.2. Distribución de Dividendos

29.3. Otras Reservas Patrimoniales

Las Reservas Legales estan compuestas por:

Reserva Legal N° 1.531 946

Reserva futuros Aumentos de capital 196.326

Total 197.272

Otros Ajustes, Resultado en Activos Financieros

Ajustes primera adopción por aplicación NIIF 9:

Clasificación y medición de activos (5.119.117)

Deterioro de inversiones financieras (1.676.101)

Aplicación de impuestos diferidos 452.621

Total (6.342.597)

De acuerdo con la política de futuros dividendos establecida, al 31 de Diciembre de 2018 se provisionaron dividendos mínimos

ascendentes a M$ 9.047.678.- (Ver nota 49.1).

Con fecha 24 de abril de 2018, la Junta Ordinaria de Accionistas acuerda la distribución de un dividendo de M$ 4.205.842

correspondiente a un dividendo de $11 por acción. El pago se realizó el día 2 de mayo de 2018.

En consecuencia al 31 de diciembre de 2018, el capital de la Compañía se compone como sigue:

En relación a la última emisión de acciones y su precio reajustable en UF, se ha originado un sobreprecio en la colocación de las

mismas ascendente a M$ 54.677.

Nota 30. REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGURO VIGENTES

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Nota 31. VARIACIÓN DE RESERVAS TECNICAS

CONCEPTO DIRECTO CEDIDO ACEPTADO TOTAL

Variación reserva de riesgo en curso 66.612 137.544 - (70.932)

Variación reserva matemática 1.237.084 930.127 - 306.957

Variación reserva valor del fondo 4.262.295 - - 4.262.295

Variación reserva catastrófica de terremoto - - - -

Variación reserva insuficiencia de prima (925.374) - - (925.374)

Variación otras reservas técnicas (194.209) (84.115) - (110.094)

TOTAL VARIACIÓN DE RESERVAS

TÉCNICAS4.446.408 983.556 - 3.462.852

Nota 32. COSTO DE SINIESTROS DEL EJERCICIO

CONCEPTO M$

Siniestros Directo 92.579.578

Siniestros pagados directos 126.026.336

Siniestros por pagar directos 102.158.479

Siniestros por pagar directos período anterior 135.605.237

Siniestros Cedidos (4.427.174)

Siniestros pagados cedidos 2.696.674

Siniestros por pagar cedidos 1.799.933

Siniestros por pagar cedidos período anterior 8.923.781

Siniestros Aceptados -

Siniestros pagados aceptados -

Siniestros por pagar aceptados -

Siniestros por pagar aceptados período anterior -

TOTAL COSTO DE SINIESTROS 97.006.752

Nota 33. COSTOS DE ADMINISTRACION

CONCEPTO M$

Remuneraciones 14.326.818

Gastos asociados al canal de distribución 3.552.400

Otros 20.268.603

TOTAL COSTOS DE ADMINISTRACION 38.147.821

Nota 34. DETERIORO DE SEGUROS

CONCEPTO M$

Primas por cobrar a asegurados (3.359)

Primas por cobrar reaseguro aceptado -

Primas por cobrar por operaciones de coaseguro -

Siniestros por cobrar a reaseguradores 8.058

Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro -

Activo por Reaseguro no proporcional -

Participación de Reasguro en Reservas Técnicas -

Otros -

TOTAL 4.699

Nota 35. RESULTADO DE INVERSIONES

INVERSIONES

A COSTO

INVERSIONES

A VALOR

RAZONABLE

TOTAL

RESULTADO NETO INVERSIONES REALIZADAS (19.458) (437.150) (456.608)

Total Inversiones Realizadas Inmobiliarias 701.837 - 701.837

Resultado en venta de propiedades de uso propio 600.260 - 600.260

Resultado en venta de bienes entregados en leasing 101.577 - 101.577

Resultado en venta de propiedades de inversión - - -

Otros - -

Total Inversiones Realizadas Financieras (721.295) (437.150) (1.158.445)

Resultado en venta de instrumentos financieros (721.295) (13.783.316) (14.504.611)

Otros - 13.346.166 13.346.166

RESULTADO NETO INVERSIONES NO REALIZADAS 3.857.498 11.909.352 15.766.850

Total Inversiones No Realizadas Inmobiliarias 53.164 - 53.164

Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo

corregido 53.164 - 53.164

Otros - - -

Total Inversiones No Realizadas Financieras 3.804.334 11.909.352 15.713.686

Ajuste a mercado de la cartera 3.804.334 11.909.352 15.713.686

Otros - -

RESULTADO NETO INVERSIONES DEVENGADAS 76.577.136 3.224.243 79.801.379

Total Inversiones Devengadas Inmobiliarias 16.344.382 - 16.344.382

Intereses por bienes entregados en leasing 4.596.638 - 4.596.638

Otros 11.747.744 - 11.747.744

Total Inversiones Devengadas Financieras 65.140.263 3.224.243 68.364.506

Interes 66.391.132 4.166.160 70.557.292

Dividendos - (941.917) (941.917)

Otros (1.250.869) - (1.250.869)

Total Depreciación 1.854.907 - 1.854.907

Depreciación de propiedades de uso propio 199.102 - 199.102

Depreciación de propiedades de inversión 1.655.805 - 1.655.805

Depreciación activos no corrientes mantenidos para la venta - - -

Otros - - -

Total Gastos de Gestión 3.052.602 - 3.052.602

Propiedades de Inversión 2.237.734 - 2.237.734

Gastos asociados a la gestión de la cartera de inversiones 392.637 - 392.637

Otros 422.231 - 422.231

27.558 3.728.361 3.755.919

TOTAL DETERIORO 297.395 - 297.395

Propiedades de Inversión - - -

Bienes entregados en leasing 32.086 - 32.086

Propiedades de uso propio - - -

Inversiones Financieras 232.634 - 232.634

Préstamos 32.675 - 32.675

Otros - - -

80.145.339 18.424.806 98.570.145TOTAL RESULTADO DE INVERSIONES

RESULTADO DE INVERSIONES

RESULTADO INVERSIONES POR SEGUROS CON CUENTA

ÚNICA DE INVERSIONES

Cuadro resumen

Concepto

Resultado de

Inversiones

M$

Monto

Inversiones

M$

1. Inversiones Nacionales 88.160.778 2.067.525.124

1.1. Renta Fija 66.652.767 1.601.844.442

1.1.1 Estatales 2.513.632 76.194.641

1.1.2 Bancarios 13.244.181 333.184.794

1.1.3 Corporativo 41.706.968 966.313.607

1.1.4 Securitizados 994.836 17.267.818

1.1.5 Mutuos Hipotecarios Endosables 8.193.150 208.883.582

1.1.6 Otros Renta Fija - -

1.2. Renta Variable 8.180.141 235.742.854

1.2.1 Acciones (2.811.636) 10.286.646

1.2.2 Fondos de Inversión 11.106.664 79.742.972

1.2.3 Fondos Mutuos (114.887) 145.713.236

1.2.4 Otros Renta Variable - -

1.3. Bienes Raíces 13.327.870 229.937.828

1.3.1 Bienes raíces de uso propio 647.431 12.760.854

1.3.2 Propiedad de inversión 12.680.439 217.176.974

1.3.2.1 Bienes raíces en Leasing 4.672.048 81.007.707

1.3.2.2 Bienes raíces de inversión 8.008.391 136.169.267

2. Inversiones en el Extranjero (137.843) 387.484.060

2.1. Renta Fija 9.045.799 164.800.974

2.2. Acciones - -

2.3. Fondos Mutuos o de Inversión (9.183.642) 222.683.086

2.4. Otros extranjeros - -

3. Derivados (363.819) -

4. Otras Inversiones 10.911.029 24.468.858

Total (1.+2.+3.+4.) 98.570.145 2.479.478.042

Nota: Montos Netos de Provisiones o Deterioro y gastos de gestión

El detalle del Resultado "Otras Inversiones" corresponde a: M$

Deterioro Renta Fija Cui 23.612

Filiales 10.488.114

Intereses Créditos a Pensionado 1.682.850

Prestamos Consorcio (1.250.871)

Provisión Prestamo a Pensionado (32.676)

Total 10.911.029

Abrir en nota si las Otras Inversiones superan el 5% del Total del Resultado de Inversiones.

Nota 36. OTROS INGRESOS

Otros Ingresos M$ Explicación del concepto

Adm Recaudacion Integral del Hogar 105.766

Corresponde a ingresos obtenidos por servicio de

recaudación de prima realizado para Penta Security por su

póliza Integral del Hogar.

Asesorías en Serv.Financieros, RRHH y

Jurídicos81.464

Corresponde a ingresos obtenidos por asesoria en Serv.

Financieros , RRHH y Juridicos a empresa relacionada

Admin de Serv y Benef Security Ltda.

TOTAL INGRESOS 187.230

Nota 37. OTROS EGRESOS

Otros Egresos M$ Explicación del concepto

Provision 55.969 Corresponde a provisiones de incobrabilidad de deudores varios.

Otros 84.748 Corresponde a otros egresos varios.

TOTAL EGRESOS 140.717

Nota 38. DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES DE REAJUSTES

38.1. Diferencia de cambio

Conceptos CARGOS ABONOS TOTAL

ACTIVOS 5.080.186 2.343.748 2.736.438

Activos financieros a valor razonable - 2.343.748 (2.343.748)

Activos financieros a costo amortizado 1.555.164 - 1.555.164

Préstamos - - -

Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) 3.525.022 - 3.525.022

Inversiones Inmobiliarias - - -

Cuentas por cobrar asegurados - - -

Deudores por operaciones de reaseguro - - -

Deudores por operaciones de coaseguro - - -

Participación del reaseguro en las reservas técnicas - - -

Otros activos - - -

PASIVOS 3.803.708 - 3.803.708

Pasivos financieros - - -

Reservas técnicas 3.803.708 - 3.803.708

Reserva Rentas Vitalicias - - -

Reserva Riesgo en Curso - - -

Reserva Matemática - - -

Reserva Valor del Fondo 3.803.708 - 3.803.708

Reserva Rentas Privadas - - -

Reserva Siniestros - - -

Reserva Seguros Invalidez y Sobrevivencia - - -

Reserva Catastrófica de Terremoto - - -

Reserva Insuficiencia de Prima - - -

Otras Reservas Técnicas - - -

Deudas con asegurados - - -

Deudas por operaciones de reaseguro - - -

Deudas por operaciones de coaseguro - - -

Otros pasivos - - -

PATRIMONIO - - -

UTILIDAD (PERDIDA) POR DIFERENCIA DE

CAMBIO

1.276.478 2.343.748 (1.067.270)

38.2. Utilidad (pérdida) por unidades de reajustables

Conceptos CARGOS ABONOS TOTAL

ACTIVOS 54.530.536 93.059 54.437.477

Activos financieros a valor razonable 463.701 - 463.701

Activos financieros a costo amortizado 43.152.471 - 43.152.471

Préstamos - - -

Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) 6.794.089 - 6.794.089

Inversiones Inmobiliarias - - -

Cuentas por cobrar asegurados - - -

Deudores por operaciones de reaseguro - 93.059 (93.059)

Deudores por operaciones de coaseguro - - -

Participación del reaseguro en las reservas técnicas - - -

Otros activos 4.120.275 - 4.120.275

PASIVOS - 58.045.103 (58.045.103)

Pasivos financieros - - -

Reservas técnicas - 58.045.103 (58.045.103)

Reserva Rentas Vitalicias - 44.882.362 (44.882.362)

Reserva Riesgo en Curso - 185.352 (185.352)

Reserva Matemática - 929.252 (929.252)

Reserva Valor del Fondo - 7.054.408 (7.054.408)

Reserva Rentas Privadas - 1.152.162 (1.152.162)

Reserva Siniestros 362.417 (362.417)

Reserva Seguros Invalidez y Sobrevivencia - 3.278.041 (3.278.041)

Reserva Catastrófica de Terremoto - - -

Reserva Insuficiencia de Prima - - -

Otras Reservas Técnicas - 201.109 (201.109)

Deudas con asegurados - - -

Deudas por operaciones de reaseguro - - -

Deudas por operaciones de coaseguro - - -

Otros pasivos - - -

PATRIMONIO - - -

UTILIDAD (PERDIDA)POR UNIDADES

REAJUSTABLES 54.530.536 58.138.162 (3.607.626)

Nota 39. UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía no presenta operaciones discontinuas.

Nota 40. IMPUESTO A LA RENTA

40.1. Resultado por Impuestos

CONCEPTO M$

Gastos por impuesta a la renta:

Impuesto año corriente881.979

Abono (cargo) por impuestos diferidos:(747.123)

Originación y reverso de diferencias temporarias(19.376)

Cambio en diferencias temporales no reconocidas-

Beneficio y obligación fiscal ejercicios anteriores(727.747)

Reconocimiento de pérdidas tributarias no reconocidas

previamente -

Subtotales Impuestos renta y diferido134.856

Impuesto por gastos rechazados Artículo N°2113.972

PPM por Pérdidas Acumuladas Artículo N°31 inciso 3-

Otros conceptos por impuestos (1) -

Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta 148.828

40.2. Reconciliación de la Tasa de Impuesto Efectiva

Tasa de

impuesto

%

Utilidad antes de impuesto 27,00% (8.183.094)

Diferencias permanentes -26,55% 8.048.238

Agregados o deducciones -

Impuesto único (gastos rechazados) 0,05% (13.972)

Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios)

Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de

resultados

Otros

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 0,50% (148.828)

CONCEPTO Monto M$

Nota 40. IMPUESTO A LA RENTA

40.1. Resultado por Impuestos

CONCEPTO M$

Gastos por impuesta a la renta:

Impuesto año corriente881.979

Abono (cargo) por impuestos diferidos:(747.123)

Originación y reverso de diferencias temporarias(19.376)

Cambio en diferencias temporales no reconocidas-

Beneficio y obligación fiscal ejercicios anteriores(727.747)

Reconocimiento de pérdidas tributarias no reconocidas

previamente -

Subtotales Impuestos renta y diferido134.856

Impuesto por gastos rechazados Artículo N°2113.972

PPM por Pérdidas Acumuladas Artículo N°31 inciso 3-

Otros conceptos por impuestos (1) -

Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta 148.828

40.2. Reconciliación de la Tasa de Impuesto Efectiva

Tasa de

impuesto

%

Utilidad antes de impuesto 27,00% (8.183.094)

Diferencias permanentes -26,55% 8.048.238

Agregados o deducciones -

Impuesto único (gastos rechazados) 0,05% (13.972)

Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios)

Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de

resultados

Otros

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 0,50% (148.828)

CONCEPTO Monto M$

Nota 41. ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

Al 31 de Diciembre de 2018, los ingresos y egresos clasificados en los rubros Otros del Estado de Flujo de Efectivo, no superan

el 5% de la suma de los flujos actividades de operación, inversión y financiamiento.

Nota 42. CONTINGENCIAS

42.1 Contingencias y Compromisos

Tipo de

contingencia o

Compromiso

Persona o

Entidad

Relacionada

Activos

comprometidos

Saldo Pendiente de

Pago a la Fecha de

Cierre de los EEFF

Fecha Liberación

Compromiso

Monto Liberación

de Compromiso

42.2 Sanciones

SancionesEntidad que

sanciona

Entidad o

persona

sancionada

Fecha de la

sanción

Monto de la

sanción

M$

Resumen de la

infracción

Nota 43. HECHOS POSTERIORES

Entre el 01 de enero de 2019 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no existen hechos posteriores que

corresponda informar.

Nota 44. MONEDA EXTRANJERA Y UNIDADES REAJUSTABLES

44.1 Moneda Extranjera

1) POSICION DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

ACTIVOSDólar EE.UU.

(M$)Euro (M$)

Peso

Mexicano

(M$)

Peso

Colombiano

(M$)

Dólar

Australiano

(M$)

Libras

Esterlinas

(M$)

Consolidado

M$

Inversiones : 381.185.162 19.484.226 4.297.795 - - 9.089.343 414.056.526

Instrumentos de Renta Fija 230.764.350 3.846.115 4.297.795 - - 9.089.197 247.997.457

Instrumentos de Renta Variable 150.174.024 15.476.583 - - - - 165.650.607

Otras inversiones 246.788 161.528 - - - 146 408.462

Deudores por primas: - - - - - - -

Asegurados en moneda extranjera - - - - - - -

Reaseguradores en moneda extranjera - - - - - - -

Coaseguradores en moneda extranjera - - - - - - -

Participación del Reaseguro en la Reserva Técnica - - - - - - -

Deudores por siniestros en moneda extranjera - - - - - - -

Otros deudores en moneda extranjera 9.937 - - - - - 9.937

Otros activos en moneda extranjera 506.336 - - - - - 506.336

Total Activos 381.701.435 19.484.226 4.297.795 - - 9.089.343 414.572.799

PASIVOSDólar EE.UU.

(M$)Euro (M$)

Peso

Mexicano

(M$)

Peso

Colombiano

(M$)

Dólar

Australiano

(M$)

Libras

Esterlinas

(M$)

Consolidado

M$

Reservas : - - - - - - -

Reserva de Primas - - - - - - -

Reserva Matemática - - - - - - -

Reserva de Siniestro - - - - - - -

Primas por pagar: - - - - - - -

Primas por pagar asegurados en moneda extranjera - - - - - - -

Primas por pagar reaseguradores en moneda extranjera - - - - - - -

Primas por pagar coaseguros en moneda extranjera - - - - - - -

Deudas con instituciones financieras en moneda

extranjera - 167.286 - - - 53.404 220.690

Otros pasivos en moneda extranjera (119.091) 324.188 - - - - 205.097

Total Pasivos (119.091) 491.474 - - - 53.404 425.787

POSICION NETA (M$) 381.820.526 18.992.752 4.297.795 - - 9.035.939 414.147.012

POSICION NETA (Moneda origen) 549.563,92 23.897,77 121.750,57 - - 10.240,65

TIPOS DE CAMBIOS DE CIERRE A LA FECHA DE

INFORMACION694,77 794,75 35,30 0,21 489,17 882,36

Dólar EE.UU. Moneda 2 Otras Monedas Consolidado M$

CONCEPTO

ENTRADA DE

DIVISAS

SALIDA DE

DIVISAS

MOVIMIENT

O NETO

ENTRADA DE

DIVISAS

SALIDA DE

DIVISAS

MOVIMIEN

TO NETO

ENTRADA DE

DIVISAS

SALIDA DE

DIVISAS

MOVIMIENTO

NETO

ENTRADA

DE DIVISAS

SALIDA DE

DIVISAS

MOVIMIENT

O NETO

PRIMAS - 57.602.892 (57.602.892) - - - - - - - 57.602.892 (57.602.892)

SINIESTROS 58.308.416 - 58.308.416 - - - - - - 58.308.416 - 58.308.416

OTROS 3.687.193 - 3.687.193 - - - - - - 3.687.193 - 3.687.193

TOTAL 61.995.609 57.602.892 4.392.717 - - - - - - 61.995.609 57.602.892 4.392.717

3) MARGEN DE CONTRIBUCION DE LAS OPERACIONES DE SEGUROS EN MONEDA EXTRANJERA

CONCEPTODólar

EE.UU. (M$)Euro (M$)

Peso Mexicano

(M$)

Peso

Colombiano

(M$)

Dólar

Australiano

(M$)

Libras

Esterlinas

(M$)

Consolidad

o M$

PRIMA DIRECTA - - - - - - -

PRIMA CEDIDA - - - - - - -

PRIMA ACEPTADA - - - - - - -

AJUSTE RESERVA TECNICA (3.749.019) (54.690) - - - - 3.803.709-

TOTAL INGRESO DE EXPLOTACION (3.749.019) (54.690) - - - - 3.803.709-

COSTO DE INTERMEDIACION - - - - - - -

COSTO DE SINIESTROS - - - - - - -

COSTO DE ADMINISTRACION - - - - - -

TOTAL COSTO DE EXPLOTACION - - - - - - 0

PRODUCTO DE INVERSIONES 1.395.522 1.179.779 211.597 37.817 (2.555) 450.388 3.272.548

OTROS INGRESOS Y EGRESOS - -

DIFERENCIAS DE 3.762.249 269.677 277.872 60.029 (9.395) 360.643 4.721.075

RESULTADO ANTES DE IMPUESTO 1.408.752 1.394.766 489.469 97.846 11.950- 811.031 4.189.914

44.2 Unidades Reajustables

1) POSICION DE ACTIVOS Y PASIVOS EN UNIDADES REAJUSTABLES

ACTIVOS

Unidad de

Fomento

(M$)

Unidad

Seguro

Reajustable

(M$)

Otras

Unidad

Reajustabl

e

(M$)

Consolidado M$

Inversiones : 1.554.579.606 - - 1.554.579.606

Instrumentos de Renta Fija 1.538.069.753 - - 1.538.069.753

Instrumentos de Renta Variable 16.528.962 - - 16.528.962

Otras inversiones (19.109) - - (19.109)

Deudores por primas: 35.688.267 2.518 599.557 36.290.342

Asegurados en moneda extranjera 10.344.745 2.518 599.557 10.946.820

Reaseguradores en moneda extranjera 25.343.522 - - 25.343.522

Coaseguradores en moneda extranjera - - - -

Participación del Reaseguro en la Reserva Técnica 6.347.378 24.016 - 6.371.394

Deudores por siniestros en moneda extranjera - - - -

Otros deudores en moneda extranjera 291.268 - - 291.268

Otros activos en moneda extranjera 1.575.968 - - 1.575.968

Total Activos 1.598.482.487 26.534 599.557 1.599.108.578

PASIVOS

Unidad de

Fomento

(M$)

Unidad

Seguro

Reajustable

(M$)

Otras

Unidad

Reajustabl

e

(M$)

Consolidado M$

Reservas : 1.807.896.470 692.552 455.230 1.809.044.252

Reserva de Primas 6.839.734 642.969 - 7.482.703

Reserva Matemática 1.699.064.829 49.583 - 1.699.114.412

Reserva de Siniestro 101.991.907 - 455.230 102.447.137

Primas por pagar: 24.882.294 - - 24.882.294

Primas por pagar asegurados en moneda extranjera 1.810.281 - - 1.810.281

Primas por pagar reaseguradores en moneda extranjera 23.072.013 - - 23.072.013

Primas por pagar coaseguros en moneda extranjera - - - -

Deudas con instituciones financieras en moneda

extranjera - 14.681.369 - 14.681.369

Otros pasivos en moneda extranjera 163.921 - - 163.921

Total Pasivos 1.832.942.685 15.373.921 455.230 1.848.771.836

POSICION NETA (M$) (234.460.198) (15.347.387) 144.327 (249.663.258)

POSICION NETA (Unidad) (8.505,48) (75.849,50)

TIPOS DE CAMBIOS DE CIERRE A LA FECHA DE

INFORMACION27.565,79 202,34

2) MOVIMIENTO DE UNIDADES REAJUSTABLES POR CONCEPTO DE REASEGUROS

Moneda 1 Moneda 2 Otras Monedas Consolidado M$

CONCEPTO

ENTRADA

DE

DIVISAS

SALIDA DE

DIVISAS

MOVIMIENT

O NETO

ENTRADA

DE DIVISAS

SALIDA DE

DIVISAS

MOVIMIEN

TO NETO

ENTRADA DE

DIVISAS

SALIDA DE

DIVISAS

MOVIMIEN

TO NETO

ENTRADA

DE DIVISAS

SALIDA

DE

DIVISAS

MOVIMIENT

O NETO

PRIMAS - - - - - - - - - - - -

SINIESTROS - - - - - - - - - - - -

OTROS - - - - - - - - - - - -

TOTAL - - - - - - - - - - - -

3) MARGEN DE CONTRIBUCION DE LAS OPERACIONES DE SEGUROS EN UNIDADES REAJUSTABLES

CONCEPTO

Unidad de

Fomento

(M$)

Unidad

Seguro

Reajustabl

e

(M$)

Otras

Unidad

Reajustable

(M$)

Consolidad

o M$

PRIMA DIRECTA 246.720.043 64.739 12.883.246 259.668.028

PRIMA CEDIDA 40.972.855 - 40.972.855

PRIMA ACEPTADA - - -

AJUSTE RESERVA TECNICA (6.993.148) 732.247 (6.260.901)

TOTAL INGRESO DE EXPLOTACION 198.754.040 796.986 12.883.246 212.434.272

COSTO DE INTERMEDIACION - - -

COSTO DE SINIESTROS 35.141.021 9.823 1.894.171 37.045.015

COSTO DE ADMINISTRACION - - -

TOTAL COSTO DE EXPLOTACION 35.141.021 9.823 1.894.171 37.045.015

PRODUCTO DE INVERSIONES - - - -

OTROS INGRESOS Y EGRESOS 76.208.475 - - 76.208.475

DIFERENCIAS (12.083.286) - - (12.083.286)

RESULTADO ANTES DE IMPUESTO 227.738.208 787.163 10.989.075 239.514.446

Nota 45. CUADRO DE VENTAS POR REGIONES

A Seguros Vida Security Previsión S.A., no le corresponde presentar esta información por tratarse de una compañía de seguros de vida.

Nota 46. MARGEN DE SOLVENCIA

CUADRO Nº1 : INFORMACION GENERAL

SEGUROS PRIMA MONTO ASEGURADO RESERV

A

CAPITAL EN RIESGO

DIRECTAACEPT

ADACEDIDA DIRECTO

ACEPTAD

OCEDIDO DIRECTA

ACEPTA

DACEDIDA DIRECTO

ACEPTA

DOCEDIDO

ACCIDENTES 2.308.180 542.729 6.641.053.676 - 2.371.295.003 286.251 - 122.965 - - -

SALUD 51.978.015 944.055 40.126.100.142 - 7.813.483.539 4.636.654 - 229.416 - - -

ADICIONALES 1.346.194 570.188 6.087.988.022 - 1.592.413.870 557.643 - 239.505 - - -

SUB-TOTAL 55.632.389 - 2.056.972 52.855.141.840 - 11.777.192.412 5.480.548 - 591.886 - - -

SIN

RES.MATEM.

=RRC

6.186.979.796 - 3.088.587.739 1.618.455 - 362.234 6.185.361.340 - 3.088.225.506

CON RES.

MATEM.=RRC

C (Sin

adicionales)

- - - 36.994.236 - 3.318.462

DEL DL 3.500

- SEG. AFP 22.679 - -

- INV. Y SOBR. 23.786.386 - 410.627

- R.V. 1.577.108.713 - -

SUB-TOTAL 1.600.917.778 - 410.627

CUADRO Nº 2 : INFORMACION GENERAL COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS TRES AÑOS

COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS TRES AÑOS

SEGUROS AÑO i AÑO i-1 AÑO i-2

DIRECTO ACEPT

ADOCEDIDO DIRECTO

ACEPTAD

OCEDIDO DIRECTO

ACEPTA

DOCEDIDO

ACCIDENTES 411.045 - 111.816 665.429 - 289.699 644.340 - 142.941

SALUD 40.280.714 - 1.383.852 42.635.587 - 1.015.345 46.169.733 - 1.763.512

ADICIONALES 996.708 - 115.050 858.036 - 24.118 842.836 - 24.826

TOTAL 41.688.467 - 1.610.718 44.159.052 - 1.329.162 47.656.909 - 1.931.279

CUADRO Nº3 : RESUMEN

A. SEG. ACCIDENTES, SALUD Y ADICIONALES

MARGEN DE SOLVENCIA

EN FUNCION DE LAS PRIMAS EN FUNCION DE LOS SINIESTROS

F.P.

F.R. (%)F.S.

F.R.

(%)

% PRIMAS CIA. C.M.F. PRIMAS % SINIESTROS CIA. C.M.F. SINIESTROS TOTAL

ACCIDENTES 14,00% 2.308.180 72,80% 95,00% 306.988 17,00% 573.605 72,80% 95,00% 92.637 306.988

SALUD 14,00% 51.978.015 96,56% 95,00% 7.026.922 17,00% 43.028.678 96,56% 95,00% 7.063.571 7.063.571

ADICIONALES 14,00% 1.346.194 88,46% 95,00% 179.044 17,00% 899.193 88,46% 95,00% 145.220 179.044

TOTAL 55.632.389 7.512.954 44.501.476 7.301.428 7.549.603

B. SEG. QUE NO GENERAN RESERVAS MATEMATICAS

MARGEN DE SOLVENCIA

FACTOR

COEF. R.

(%)

CAPITAL EN

RIESGO(%) CIA. C.M.F. TOTAL

6.185.361.340 0,0005 50,07% 50,00% 1.548.568

C. SEG. CON RESERVAS MATEMATICAS

MARGEN DE SOLVENCIA

PASIVO PASIVO

RESERVA

S DE

SEGUROS

RESERVAS OBLIG. CIA

TOTAL INDIRECTO SEGUROS MENOS RES. TOTAL

ACCIDENT

ESSALUD

ADICION

ALESLETRA A. LETRA B A Y B (COL ANT/20)

2.383.668.090 - 163.286 4.407.238 318.138 4.888.662 1.256.221 2.377.523.207 97.845.167

MARGEN DE SOLVENCIA ( A+B+C ) 106.943.338

Nota 47. CUMPLIMIENTO CIRCULAR 794

A Seguros Vida Security Previsión S.A., no le corresponde presentar esta información por tratarse de una compañía de seguros de

vida.

Nota 48. SOLVENCIA

48.1. Cumplimiento Régimen de Inversiones y Endeudamiento

M$ M$

Obligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 2.424.084.849

Reservas Técnicas 2.317.141.511

Patrimonio de Riesgo 106.943.338

Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 2.467.213.235

43.128.386

Patrimonio Neto 168.338.497

Patrimonio contable 170.537.846

Activo no efectivo (-) 2.199.349

ENDEUDAMIENTO

Total 11,66

Financiero 0,40

48.2. Obligación de Invertir

Total Reservas Seguros Previsionales 1.708.525.975

Reserva de Rentas Vitalicias 1.624.568.885

5.21.31.21 Reserva Rentas Vitalicias 1.624.979.512

5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias (410.627)

Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 83.957.090

5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 83.964.366

(7.276)

Total Reservas Seguros No Previsionales 585.088.816

Reserva de Riesgo en Curso 6.584.923

5.21.31.10 Reserva de Riesgo en Curso 7.539.067

(954.144)

Reserva Matemática 33.675.774

5.21.31.30 Reserva Matemática 36.994.236

5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática (3.318.462)

5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo 490.723.168

Reserva Rentas Privadas 37.703.495

5.21.31.50 Reserva Rentas Privadas 37.703.495

5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas -

Reserva de Siniestros 16.401.456

5.21.31.60 Reserva de Siniestros 18.194.112

5.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro -

5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros (1.792.656)

Reserva Catastrófica de Terremoto -

5.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto -

Total Reservas Adicionales 454.707

Reserva de Insuficiencia de Primas -

5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas -

-

Otras Reservas Técnicas 454.707

5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 480.831

(26.124)

5.21.32.20 Deudas por Operaciones de Reaseguro 23.072.013

-

Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio

de Riesgo

5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez

y Sobrevivencia

5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en

Curso

5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia

de Prima

5.14.28.00 Participación del Reaseguro en las Otras Reservas

Técnicas

5.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro

Primas por Pagar

5.21.32.20 Deudas por Operaciones de Reaseguro 23.072.013

-

TOTAL OBLIGACION DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS 2.317.141.511

Patrimonio de Riesgo 106.943.338

Margen de Solvencia 106.943.338

Patrimonio de Endeudamiento 98.152.412

((Pasivo exigible+Pasivo Indirecto-Rva.Fondo)/20)+(Rva.Vr Fondo/140) 98.152.412

Pasivo Exigible+Pasivo Indirecto-Reservas Técnicas 66.526.579

Patrimonio Mínimo UF 90.000 2.480.921

2.424.084.849

5.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro

Primas por Pagar

TOTAL OBLIGACION DE INVERTIR (RESERVAS TECNICAS+PATRIMONIO DE RIESGO)

48.3. Activos no efectivos

Cuenta del Estado

FinancieroActivo Inicial M$ Fecha Inicial

Saldo Activo

M$

Amortización

del Período

M$

Plazo de

Amortización

( Meses )

- - -

- - -

-Software 5.15.12.00 2.556.894 2012-11-30 1.883.713 673.181 21

- - -

- - -

- - -

Otros 1.008.411 315.636 692.775

TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS 3.565.305 2.199.349 1.365.956

Explicación de otros activos sobre el 5%

Otros:

Cuenta del Estado

FinancieroActivo Inicial M$ Fecha Inicial

Saldo Activo

M$

Amortización

del Período

M$

Plazo de

Amortización

( Meses )

Licencias 5.15.12.00 447.996 2013-10-01 235.754 212.242 9

Deudas Relacionados 5.15.33.00 22.049 2016-05-26 22.049 - -

Gastos Anticipados 5.15.35.00 538.366 2014-04-30 57.833 480.533 8

Inversiones en el Extranjero (Perú) 5.11.61.00 - - -

Total Otros 1.008.411 315.636 692.775

Reaseguro no Proporcional

ACTIVO NO

EFECTIVO

Gastos de Organización y puesta en

Marcha

Programas Computacionales

Derechos, Marcas, Patentes

Menor valor de Inversiones

48.4. Inventario de Inversiones

INV.

REPRESENT.DE

R.T. Y P.R.

INV. NO

REPRESENT.D

E R.T. Y P.R.

TOTAL

INVERSIONES

SUPERAVIT

INVERSIONES

1) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central 76.194.640 - 76.194.640 -

2) Depósitos a plazo 10.538.776 - 10.538.776 -

3) Bonos y pagarés bancarios 291.522.222 - 291.522.222 -

4) 31.123.797 - 31.123.797 -

5) 872.709.739 2.316.486 875.026.225 -

6) 92.779.019 - 92.779.019 -

7) 208.341.688 541.894 208.883.582 -

8) 11.681.778 407.884 12.089.662 -

9) 10.178.436 - 10.178.436 -

10) 145.713.236 - 145.713.236 43.128.386

11) 70.454.013 1.357.116 71.811.129 -

12) - - - -

13) 135.110.257 12.044.970 147.155.227 -

14) - - - -

15) 50.378.830 - 50.378.830 -

16) 163.270.098 - 163.270.098 -

17) 17.645.747 - 17.645.747 -

18) - - - -

19) - - - -

20) 229.937.828 - 229.937.828 -

136.169.267 - 136.169.267 -

6.537.901 - 6.537.901 -

12.760.854 - 12.760.854 -

74.469.806 - 74.469.806 -

21) - - - -

22) 23.161.898 - 23.161.898 -

23) - - - -

24) 291.268 - 291.268 -

25) - - - -

26) - - - -

27) - - - -

28) (14.514.271) - (14.514.271) -

29) 35.565.310 - 35.565.310 -

15.776.181 - 15.776.181 -

7.931.843 - 7.931.843 -

9.034.158 - 9.034.158 -

2.823.128 - 2.823.128 -

30) Bancos 5.128.926 - 5.128.926 -

31) - 86.656 86.656 -

32) - 1.935.842 1.935.842 -

33) - 2.221.586 2.221.586 -

34) - - - -

2.467.213.235 20.912.434 2.488.125.669 43.128.386

Otros activos representativos de RT y PR

ACTIVOS

Letras de crédito emitidas por bancos e instituciones financieras

Bonos, pagarés y debentures emitidos por empresas públicas o

privadas

Crédito a asegurados por prima no vencida y no

devengada.(1er.grupo)

Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros) pagados a

asegurados no vencido

Titulos emitidos por instituciones financieras o empresas

extranjeras

Acciones en sociedades anonimas extranjeras

Cuotas de fondos mutuos de inversion extranjera

Cuotas de fonddos mutuos o de inversion constituidas en el pais

cuyos activos estan invertidos en el extranjero

Bienes Raices Nacionales

20.1 Bienes raíces no habitacionales para uso propio o de renta

20.2 Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing

Caja

Acciones de sociedades anonimas cerradas

20.3 Bienes raíces habitacionales para uso propio o de renta

TOTAL ACTIVOS

Participación en convenios de créditos (Créditos Sindicados)

Mutuos Hipotecarios

Préstamos otorgados a personas naturales o jurídicas

Acciones de sociedades anónimas abiertas admitidas.

Cuotas de Fondos Mutuos Nacionales

Cuotas de fondos de inversión nacionales

Intrumentos de deuda emitidos por Estados o Bancos Centrales

Extranjeros

Crédito a cedentes por prima no vencida devengada (1er.grupo)

Préstamos otorgados a asegurados por pólizas de seguro de

credito

Crédito no vencido seguro de invalidez y sobrevivencia D.L. Nº

3500 y crédito por saldo cuenta individual.(2do.grupo)

Avance a tenedores de pólizas de seguros de vida (2do.grupo)

Notas extructurales

Bienes raices no habitacionales situadas en el extranjero

Cuenta corriente en el extranjero

29.2 Fondos de Inversión Privados Nacionales

29.3 Fondos de Inversión Privados Extranjeros

29.4 Otras Inversiones depositadas

Muebles y equipos de uso propio

20.4 Bienes raíces habitacionales entregados en leasing

Crédito a cedentes por prima no vencida y no devengada

Derivados

Inversiones depositadas bajo el N°7 del DFL N°251

29.1 AFR

Nota 49 Saldos y Transacciones con Relacionados

49.1 Saldos con Relacionados

Cuentas por cobrar relacionadas

Rut Sociedad

Entidad Relacionada

Naturaleza de la

Operación

Plazo

(meses)

Tipo de

GarantíaMoneda

Deudas de

empresas

relacionadas

97053000-2 Banco Security Comisiones 1 Sin garantia CLP 2.134

96639280-0Administradora General de

Fondos Security S.A.Arriendo oficinas 1 Sin garantia CLP 9.118

96515580-5Valores Security S.A.

Corredores de BolsaArriendo oficinas 1 Sin garantia CLP 10.797

Total22.049

Cuentas por pagar Relacionadas

97053000-2 Banco Security Comisiones 1 Sin garantia CLP 3.184.795

96655860-1 Factoring Security S.A. Arriendo Sucursal 1 Sin garantia CLP 363

96847360-3 Securitizadora Security S.A. Primas en exceso 1 Sin garantia CLP 291

96515580-5Valores Security S.A.

Corredores de BolsaPrimas en exceso 1 Sin garantia CLP 654

96905260-1 Capital S.A. Desarrollo Qlik Sense 1 Sin garantia CLP 6.295

96905260-1 Capital S.A.Asesorías de Cultura

Corporativa1 Sin garantia CLP 31.069

96905260-1 Capital S.A. Licencias 1 Sin garantia CLP 57.481

96905260-1 Capital S.A. Asesorías de Marketing 1 Sin garantia CLP 16.777

96905260-1 Capital S.A.Asesorías y Servicios

Tecnológicos1 Sin garantia CLP 43.740

85633900-9 Travel Security S.A. Traslados y Viajes 1 Sin garantia CLP 22.743

96538310-7Hipotecaria Security Principal

S.A.

Devolucion dividendos y

mutuos1 Sin garantia CLP 3.828

Accionistas VariosDividendos provisorios

años anteriores1 Sin garantia CLP 208

Accionistas VariosDividendos provisorios

año actual1 Sin garantia CLP 9.047.678

Accionistas VariosCheques caducos

dividendos1 Sin garantia CLP 85.486

Total12.501.408

49.2 Transacciones con Partes Relacionadas

Activos

Valores

Security S.A.

96.515.580-5 Chile Matriz

Común

Prima por Cobrar CLP Sin Garantia 441 -

Chile Matriz

Común

Arriendos Cobrados

por Apoquindo 3150

Piso 7 y

CLP Sin Garantia 269.487 269.487

Chile Matriz

Común

Recaudación Póliza

Colectivo de Vida


Chile Matriz

Común

Comisión

intermediación

CLP Sin Garantia 3.548 (3.548)

Inmobiliaria

Security S.A.


Común


Chile Matriz

Común

Arriendos Cobrados

por

Estacionamientos


Chile Matriz

Común


Colectivo de Vida


Administradora

General de

Fondos Security


Común


Chile Matriz

Común

Arriendos Cobrados

por Apoquindo 3150

Piso 7 y


Chile Matriz

Común


Colectivo de Vida


Chile Matriz

Común

Siniestros Pagados CLP Sin Garantia 777.506 (777.506)

Banco Security 97.053.000-2 Chile Matriz

Común

Prima por Cobrar CLP Sin Garantia 1.253.007 -

Chile Matriz

Común

Arriendos Cobrados

por Augusto Leguia

70 Piso 9-10-11-12

y Estacionamientos


Chile Matriz

Común


de Colectivo de

Vida, Salud y

Desgravamen

CLP Sin Garantia 13.589.428 13.589.428

Chile Matriz

Común

Contratos de

Derivados

Financieros

CLP Sin Garantia 3.793.766 (3.001.830)

Chile Matriz

Común

Comisión

Recaudación

Primas

Desgravamen

CLP Sin Garantia 11.521.822 (11.521.822)

Chile Matriz

Común

Arriendos Pagados

por oficinas

Apoquindo y


Chile Matriz

Común

Comisión Pagos

Masivos y PAC

Multibanco


Chile Matriz

Común

Gastos Varios CLP Sin Garantia 890 (890)

Monto de la

Transacción

M$

Efecto en

Resultado

Ut./(Perd)

Entidad

RelacionadaR.U.T.

Tipo de

Garantía

Naturalez

a de la

Relación

Descripción de la

transacciónPaís Moneda

Factoring

Security S.A.


Común

Prima por Cobrar CLP Sin Garantia 15.417 -

Chile Matriz

Común

Arriendos Cobrados

por oficina

Rancagua, La


Chile Matriz

Común


Colectivo de Vida


Chile Matriz

Común

Arriendos Pagados

por oficina Osorno


Travel Security

S.A.


Común

Traslado y Viajes

Cia.

CLP Sin Garantia 293.038 - 293.038

Chile Matriz

Común

Viajes Convenios

Colectivos


Asesorías

Security S.A.


Común

Prima por Cobrar CLP Sin Garantia 287

Chile Matriz

Común

Arriendos Cobrados

Apoquindo 3150

Piso 6 y


Chile Matriz

Común


Colectivo de Vida


Grupo Security

S.A.


Común


Chile Matriz

Común

Arriendos Cobrados

Apoquindo 3131

Local N°3 Zocalo y

Estacionamiento


Chile Matriz

Común


Colectivo de Vida


Global Gestión

y Servicios

Security Ltda.


Común


Chile Matriz

Común

Arriendos Cobrados

Apoquindo 3150


Chile Matriz

Común


Colectivo de Vida


Securitizadora

Security S.A.


Común


Chile Matriz

Común

Arriendos Cobrados

por Apoquindo 3150

Piso 7 y


Chile Matriz

Común


Colectivo de Vida


Mandatos

Security Ltda.


Común



Colectivo de Vida


Corredora de

Seguros

77.371.990-K Chile Matriz

Común


Chile Matriz

Común

Arriendos Cobrados

oficina Augusto

Leguia 70


Chile Matriz

Común


Colectivo de Vida


Chile Matriz

Común

Comisiones por

Intermediación de

Seguros

CLP Sin Garantia 1.068.618 (1.068.618)

Administradora

de Servicios y


Común

Arriendos Cobrados

oficina

Antotafagasta y


Beneficios

Security Ltda.

Chile Matriz

Común

Asesorias en

Servicios

Financieros, RRHH


Chile Matriz

Común

Recupero en

Desarrollo de

CLP Sin Garantia 100.000 -

Chile Matriz

Común

Recupero Gastos

de Administración


Chile Matriz

Común

Recupero en

Liquidación de

Beneficios


Chile Matriz

Común

Pagos a Terceros CLP Sin Garantia 145.410 -

Chile Matriz

Común

Devolución de

Primas


Chile Matriz

Común

Pago de Beneficios

a Empleados


Inmobiliaria

Security Siete


Común


Colectivo de Vida


Leasing

Security S.A.


Común


Hipotecaria

Security


Común


Chile Matriz

Común


Colectivo de Vida


Chile Matriz

Común

Compra de Mutuos

Hipotecarios

CLP Sin Garantia 49.893.261 -

Chile Matriz

Común

Venta de Mutuos

Hipotecarios

CLP Sin Garantia 19.476.912 (37.827)

Chile Matriz

Común

Servicio por

Administración de

Mutuos


Chile Matriz

Común

Devolución de

Seguros


Capital S.A. 96.905.260-1 Chile Matriz

Común


Chile Matriz

Común

Arriendos Cobrados

por Apoquindo 3131

oficina 701 y

Estacionamientos


Chile Matriz

Común


Colectivo de Vida


Chile Matriz

Común

Asesorías de

Auditoría


Chile Matriz

Común

Asesorías de

Contabilidad


Chile Matriz

Común

Asesorías de

Cultura Corporativa


Chile Matriz

Común

Estudios

Económicos


Chile Matriz

Común

Asesorías de

Marketing


Chile Matriz

Común

Asesorías y

Servicios

CLP Sin Garantia 1.327.203 (1.327.203)

Inmobiliaria

CasaNuestra


Común


Colectivo de Vida


Security

International

SPA

76.452.179-K Chile Matriz

Común

Venta de

Participación en

Protecta

CLP Sin Garantia 18.875.498 13.346.166

Personas

Relacionadas

Chile Matriz

Común

Seguros u otros

productos de la

Compañía

contratados por

personas

relacionadas

CLP Sin Garantia 1.361.386 -

Sub total 128.614.910 10.468.167

TOTAL 128.614.910 10.468.167

49.3 Remuneraciones a Directores, Consejeros, Administrativos y Personal Clave.

NombreRemuneraciones

Pagadas

Dieta de

Directorio

Dieta

Comité de

Directores

Participación de

UtilidadesOtros Total

Directores - 66.640 - - 66.640

Consejeros - - - - - -

Gerentes 2.309.850 - - - - 2.309.850

Otros 27.148 - - - - 27.148

Totales 2.336.998 66.640 - - - 2.403.638

CUADRO 601

6.01.01 CUADRO DE MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 13.011.739.814

TO

TA

L

CO

DIG

ON

OM

BR

E C

UEN

TA

999

101

102

103

104

105

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1

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1.0

9N

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o.

922.2

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30

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37.3

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35

50.3

11

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6

-

-

-

288.8

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24

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288.7

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3B

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6.0

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-

-

-

-

2.1

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l Capita

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59.9

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-

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112

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2.

523

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-

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211

212

213

214

250

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3B

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-

-

N

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-

-

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-

-

-

-

61

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19

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25

B

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19.1

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B

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3N

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-

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-

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-

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-

6.0

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Ram

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-

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-

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-

-

-

-

-

-

-

-

6.0

8.0

1.0

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-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

6.0

8.0

1.0

6N

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Ram

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l Período

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-

-

-

-

-

-

-

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-

-

-

1

-

-

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Ram

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Ram

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l Período

110.0

04

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-

-

-

-

-

-

-

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-

-

-

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-

-

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8

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77

-

-

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16

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-

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-

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-

-

-

-

-

-

-

-

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-

-

772

-

-

842.3

22

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-

-

-

-

-

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39

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-

69.6

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26

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-

-

-

-

-

-

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72

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39

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68.9

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35

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32

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-

71.3

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1.1

3B

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-

16

-

-

19.1

93

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-

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166.2

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-

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-

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3

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-

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61

PR

EV

ISIO

NA

LES

PR

EV

ISIO

NA

LES

CODIGO NOMBRE CUENTA Individual ColectivoBanca Seguro

y Retal

Seguros

Previsionales

6.08.03.01 Número de Siniestros 8.395 1.769.300 556 23

6.08.03.02 Número de Rescates Totales por Subdivisión 2.523 - - 1.571

6.08.03.03 Número de Rescates Parciales por Subdivisión 9.630 - - 5.368

6.08.03.04 Número de Pólizas Contratadas en el Período por Subdivisión 43.509 121 713 4.651

6.08.03.05 Total Pólizas Vigentes por Subdivisión 288.838 1.445 4.219 68.918

6.08.03.06 Número de Items Contratados en el Período 43.507 61.955 724 3.818

6.08.03.07 Número de Items Vigentes. 288.838 414.540 149.916 68.918

6.08.03.08 Número Pólizas No Vigentes. 26.640 199 1.226 3.509

6.08.03.09 Número Asegurados en el Periodo 43.509 69.422 726 4.715

6.08.03.10 Número de Asegurados 288.738 574.025 149.916 71.334

6.08.03.11 Beneficiarios de Asegurados No Fallecidos - - - 19.193

6.08.03.12 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos - - - 5.761

Subdivisión de Ramos

Estados ﬁnancieros individuales

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