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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTIC ULARES
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
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PRESENTACIÓN DEL CURSO
Bienvenido al Curso online de Fiscalidad de Productos Financieros para Particulares que tiene como objetivo
fundamental proporcionarte una herramienta de formación a distancia sugerente y atractiva para:
� Entender y comprender el funcionamiento general de los impuestos que afectan a los particulares
� Profundizar en la fiscalidad de los diferentes prod uctos .
� Profundizar en el enfoque comercial de la fiscalida d, con la finalidad de proporcionar a tus clientes una
información y un asesoramiento de calidad, mediante el tratamiento adecuado de los aspectos tributarios.
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PRESENTACIÓN DEL CURSO
El curso que presentamos se estructura en tres grandes módulos:
I. PRINCIPALES IMPUESTOS QUE AFECTAN A LOS PARTICUL ARES
En este módulo se analiza en detalle el Impuesto sobre Renta de las Personas Físicas y de manera más
esquemática los Impuestos sobre la Renta de No Residentes, sobre el Patrimonio, sobre Sucesiones y
Donaciones. Asimismo, se hace una mención breve al Impuesto sobre Sociedades.
II. FISCALIDAD DE LOS PRODUTOS FINANCIEROS
En este epígrafe se estudia como tributan los diferentes productos financieros en los distintos impuestos
que hemos analizado en el primer módulo.
III. LA IMPORTANCIA DE LA FISCALIDAD DE LOS PRODUCT OS FINANCIEROS
En este módulo se analizan las diferentes características tributarias de los productos (por ejemplo
retención, diferimiento, compensación…) y sus diferentes repercusiones para el cliente.
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
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I. LOS PRINCIPALES IMPUESTOS QUE AFECTAN A LOS PART ICULARES
1. EL IRPF
2. El Impuesto sobre el Patrimonio
3. El Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
4. El Impuesto sobre la Renta de No Residentes
5. Impuesto sobre Sociedades
II. LA FISCALIDAD DE LOS PRODUTOS FINANCIEROS
1. Depósitos
2. Deuda Pública y Privada
3. Valores
4. Fondos de Inversión
5. Planes de Pensiones y PPA
6. Productos Estructurados
7. Derivados
8. Operaciones en Divisas
9. Seguros de Ahorro-Inversión
10. Vivienda habitual
III. LA IMPORTANCIA DE LA FISCALIDAD DE LOS PRODUCT OS FINANCIEROS
1. Integración y compensación de los productos bancarios en IRPF.
2. Características y aspectos de los productos bancarios a tener en cuenta
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ÍNDICE
Modulo I.
Los Principales Impuestos que Afectan a los Particu lares
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
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INDICE
Modulo I.
Los Principales Impuestos que Afectan a los Particu lares
1. EL IRPF
2. El Impuesto sobre el Patrimonio
3. El Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
4. El Impuesto sobre la Renta de No Residentes
5. Impuesto sobre Sociedades
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
El IRPF es un impuesto que grava :
� La renta generada
� Por personas físicas
� Residentes en España
� Durante el periodo impositivo
� Atendiendo a sus circunstancias personales y famili ares
El Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas es un tributo de carácter personal y directo que grava la renta de las
personas físicas de acuerdo con su naturaleza y sus circunstancias personales y familiares.
Constituye la renta del contribuyente la totalidad de sus rendimientos, ganancias y pérdidas patrimoniales , con
independencia del lugar donde se hallan producido y cualquiera que sea la residencia del pagador , es decir, tributa por
su renta mundial.
1.-EL IRPF
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
Los contribuyentes por el IRPF son principalmente:
� Las personas físicas que tengan su residencia habitual en territorio español.
� Las personas físicas de nacionalidad española que acrediten su nueva residencia fiscal en un territorio
calificado como paraíso fiscal durante el periodo impositivo en que se produzca el cambio de residencia y
en los cuatro periodos impositivos siguientes.
A efectos del IRPF se entiende que tienes tu residencia habitual en te rritorio español cuando:
� Permanezcas más de 183 días durante el año natural en España . Para determinar este periodo de
permanencia se computan las ausencias esporádicas, salvo que acredites tu residencia en otro país mediante
certificado fiscal expedido por la autoridad competente de dicho país.
� O que radique en España el núcleo principal o la base de sus actividades o intereses económicos.
1.-EL IRPF
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
Entonces si por razón de mi trabajo me paso más de 195 días del año en Francia. ¿Tengo que tributar en España
por el IRPF?
a) No, ya que no estás en España más de 183 días del año.
b) No, siempre y cuando acredites que tienes permiso de residencia en Francia.
c) Si, puesto que para contabilizar los 183 días se tienen en cuenta las salidas esporádicas a otros países
como Francia, salvo que tenga permiso de residencia en dicho país.
d) Si, salvo que acredites que tienes tu res idencia fiscal expedida por la autoridad comp etente
francesa.
Feed Back
Respuesta correcta d)
Para tributar en España se tienen en cuenta las salidas esporádicas, salvo que puedas demostrar que has
permanecido en otro país más de 183 días del año natural, demostración que se consigue mediante la
acreditación de la residencia fiscal en dicho país. No vale el permiso de residencia.
1.-EL IRPF
Ejercicio
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
El periodo impositivo en IRPF es el año natural (excepto para el caso de fallecimiento), devengándose el impuesto el
último día del periodo impositivo “31 de diciembre”, por lo que se tendrá en cuenta a dicha fecha las circunstancias
personales y familiares del contribuyente.
A la hora de calcular el impuesto se tendrán en cuenta:
� Las circunstancias personales (si es mayor de 65 años, si es minusválido, etc.) y
� Las circunstancias familiares del contribuyente (si tiene descendientes y/o ascendientes a su cargo, etc.).
Siempre tomaremos como fecha el 31 de diciembre, así como también si está casado o no, a la hora de
presentar declaración individual o conjunta. Recuerda que el estado civil no implica la obligatoriedad de
presentar declaración conjunta.
El contribuyente puede elegir cada año declarar de forma individual o conjunta y no vincula para posteriores ejercicios.
Entonces ¿sería bueno presentar declaración conjunta?
Hay que recordar que en caso de declaración conjunta SÓLO se increme nta el mínimo personal y las reducciones
por aportaciones a planes de pensiones, luego únicamente interesará cuando uno de los cónyuges te nga RENTAS
BAJAS.
1.-EL IRPF
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares 1.-EL IRPF
A efectos del I.R.P.F., existen dos modalidades de unidad familiar, a saber:
� En caso de matrimonio: (modalidad 1ª)
La unidad familiar estará integrada por los cónyuges no separados legalmente y, si los hubiere:
� Los hijos menores , con excepción de los que, con el consentimiento de los padres, vivan independientemente de
estos.
� Los hijos mayores de edad incapacitados judicialmente sujetos a patria potestad prorrogada o rehabilitada
� En defecto de matrimonio o en los casos de separaci ón legal (modalidad 2ª):
La formada por el padre o la madre y la totalidad de los hijos que co nvivan con uno u otra y reúnan los requisitos
señalados para la modalidad 1ª anterior.
Cuestiones que debemos tener en cuenta sobre la unidad familiar
� Nadie puede formar parte de dos unidades al mismo tiempo.
� Se determina por la situación a 31 de diciembre.
� Los declarantes pueden tributar conjuntamente por toda la unidad familiar, o todos declarar individualmente si
estuvieran obligados. Si un miembro de la unidad familiar presenta individual, obliga a todos a presentar individual.
� La opción de tributación, una vez presentada no se puede cambiar.
� Los ascendientes y descendientes que no forman parte de la unidad familiar pueden generar derecho a reducción.
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
Pero ¿quién está obligado a presentar el IRPF?. No se estará obligado a presentar declaración en los siguientes casos:
1. Contribuyentes con rendimientos del trabajo inferior o igual a 22.000 € brutos anuales cuando procedan de un
solo pagador.
2. Contribuyentes con rendimientos del trabajo inferior o iguales a 12.000 € brutos anuales si proceden de más de
un pagador (o de pensión compensatoria, o de un pagador no obligado a retener) y las cantidades del segundo y
restantes superen en conjunto los 1.500 €.
3. Contribuyentes con rendimientos de capital mobiliario y ganancias sujetas a retención inferiores a 1.600 € brutos
anuales.
4. Contribuyentes cuya suma de rentas inmobiliarias imputadas de inmuebles y rendimientos íntegros de capital
mobiliario no sujetos retención derivados de Letras de Tesoro no superen los 1.000 € anuales.
5. Los que la suma en conjunto de todos sus rendimientos del trabajo, del capital, de actividades económicas y
ganancias patrimoniales no lleguen a 1.000€ brutos anuales y pérdidas patrimoniales en cuantía inferior a 500 €.
No se toma las rentas exentas para determinar las cuantías. En cambio, aunque concurrieran las circunstancias anteriores
SÍ, estará OBLIGADO a hacer la DECLARACIÓN de la RENTA, los que tengan derecho a deducción por doble
imposición internacional o hagan aportaciones a planes de pensiones y planes de Previsión asegurados .
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
Determinar en los siguientes casos quién está oblig ado a declarar
1. Contribuyente casado, declaración conjunta, rendimientos brutos
del trabajo de 24.000 € cónyuge sin ingresos.
SI
2. Pensionista viudo, rendimientos brutos del trabajo 10.000 € y
titular de Letras del Tesoro que han rendido 1.500 €.
SI
3. Pluriempleado con tres trabajos, obteniendo rendimientos brutos
del trabajo de 3.700 € en cada uno de ellos.
NO
4. Contribuyente con unos Rendimientos brutos del trabajo de 18.000 €
y unos rendimientos de capital sujetos a retención de 1.300 €
NO
5. Un hijo de 20 años que vive con sus padres y solo obtiene una ganancia
patrimonial por las ventas de unas acciones por valor de 800 €
NO
6. Contribuyente que tiene que imputar rentas de inmuebles por valor
de 1.200 €
SI
Ejercicio Contesta a las situaciones indicadas con “SI¨” o “NO”
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
Una vez que hemos visto las características básicas del Impuesto analicemos las rentas que grava el IRPF . Estas
pueden ser de dos tipos:
Vamos a analizar brevemente cada una de estas rentas
1.-EL IRPF
PRECIO VENTA – PRECIO DE COMPRA
GANANCIAS Y PÉRDIDAS PATRIMONIALES
Son ponen manifiesto como
consecuencia de la variación patrimonial sufrida por el
contribuyente durante el periodo impositivo, como por
ejemplo la venta de:
�
�
�
acciones,
fondos de inversión,
inmuebles, etc.
Se obtienen por la diferencia entre el importe de la venta y
la compra. RENDIMIENTOS INTEGROS – GASTOS DEDUCIBLES
RENDIMIENTOS NETOS
Son aquellos que obtiene el contribuyente por :
�
�
�
�
El trabajo
El capital Inmobiliario
El capital Mobiliario
Actividades económicas
Se obtienen por la diferencia entre los rendimientos
íntegros (importes brutos), y los gastos deducibles.
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
RENDIMIENTOS DEL TRABAJO
Son rendimientos netos del trabajo todas la contraprestaciones percibidas como remuneració n del trabajo personal del
sujeto pasivo cuando se realiza por cuenta ajena. Los rendimientos del trabajo pueden ser en dinero o en especie. Cuando
se haya generado en un plazo superior a dos años tendrán una reducción del 30% (Salvo los que procedan de la
previsión social que no tienen derecho a dicha reducción: Planes de pensiones, PPA..)
Entre otros, cabe mencionar:
� Los sueldos y salarios.
� Prestaciones por desempleo
� Las prestaciones percibidas por los beneficiarios de los planes de pensiones y planes de previsión
asegurados bien sea en forma de capital, renta o mixta.
� Las dietas y asignaciones para gastos de viaje, excepto los de locomoción y los considerados normales de
manutención y estancia en establecimientos de hostelería con los límites que reglamentariamente se
establecen.
1.-EL IRPF
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
La determinación del importe de los rendimientos del t rabajo computables en el IRPF se puede sintetizar en:
IMPORTES BRUTOS
<REDUCCIÓN DEL 30%>
RENDIMIENTO ÍNTEGRO
<GASTOS DEDUCIBLES>
RENDIMIENTO NETO DEL TRABAJO
<REDUCCIONES APLICABLES>
RENDIMIENTO COMPUTABLE DEL TRABAJO
1.-EL IRPF
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
IMPORTES BRUTOS
Los rendimientos dinerarios del trabajo deben computarse por el importe íntegro o bruto devengado, es decir, sin descontar
las cantidades que hayan sido deducidas por el pagador en concepto de gastos deducibles ni las retenciones a cuenta del
impuesto practicadas sobre dichos rendimientos.
Los rendimientos del trabajo en especie deben computarse por la cantidad que resulte de sumar al valor de la retribución
recibida, determinado conforme se ha indicado anteriormente, el ingreso a cuenta que hubiera correspondido realizar al
pagador de la misma, siempre que su importe no haya sido repercutido al trabajador.
1.-EL IRPF
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
REDUCCIÓN DEL 30%
La reducción del 30% se aplica a todos los Rendimientos cuyo período de generación sea superior a dos años, así como los
calificados reglamentariamente como obtenidos de forma notoriamente irregular en el tiempo (que no procedan de la
Previsión Social).
La cuantía del rendimiento íntegro sobre la que se aplicará esta reducción NO podrá superar el importe de 300.000 €
anuales.
Reducción en indemnización por despido laboral:
La tributación de las indemnizaciones u otras retribuciones en función de su importe y derivadas de la extinción
de relaciones laborales o mercantiles mediante la minoración (para las rentas entre 700.000,01 € y 1.000.000 €), o la
eliminación (para las rentas superiores a 1.000.000,01 €) de la reducción del 30% aplicable cuando tuvieran un periodo de
generación superior a dos años o se hubieran obtenido de forma notoriamente irregular en el tiempo.
Así tenemos:
1. Indemnizaciones ≤ 700.000 € = sin cambios (300.000 con reducción)
2. 700.000 < indemnización ≤ 1.000.000 = el actual límite de 300.000 € sobre el que se aplica la reducción del
30% se minorará en la diferencia entre la cuantía de la indemnización y 700.000 €. El resto irá al tipo marginal.
3. Indemnizaciones > 1.000.000 = sin reducción del 30%
1.-EL IRPF
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
GASTOS DEDUCIBLES
Tienen la consideración de gastos fiscalmente deducibles exclusivamente los siguientes:
� Las cotizaciones a la Seguridad Social o a mutualidades generales obligatorias de funcionarios.
� Las detracciones por derechos pasivos.
� Cotizaciones a los colegios de huérfanos o Instituciones similares.
� Las cuotas satisfechas a sindicatos.
� Cuotas satisfechas a colegios profesionales, cuando la colegiación tenga carácter obligatorio para el desempeño del
trabajo, en la parte que corresponda a los fines esenciales de estas instituciones, y con el límite de 500 € anuales.
� Los gastos de defensa jurídica derivados directamente de litigios suscitados en la relación del contribuyente con la
persona de la que recibe los rendimientos, con el límite de 300 € anuales.
� otros gastos distintos de los anteriores, 2.000 € anuales + otros 2.000 por encontrar trabajo el año del cambio y
siguiente
REDUCCIONES
Rendimiento neto del trabajo inferiores a 14.450 siempre que no tengan rentas, excluidas las exentas, distintas de las del trabajo superiores a 6.500 €, minorarán el rendimiento neto del trabajo en las siguientes cuantías:
Contribuyentes con RNT ≤ 11.250 € 3.700 €
Contribuyentes con 11.250< RNT ≤ 14.450 € 3.700 € menos el resultado de multiplicar por 1,15625 la diferencia entre el rendimiento del trabajo y 11.250 € anuales.
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
Recuerda que actualmente para calcular los rendimientos netos del trabajo se incluyen unos gastos de 2.000€
(aparte del resto de gastos establecidos en el IRPF)
1.-EL IRPF
Ejemplo Rendimientos del Trabajo
Juan obtiene durante el año 2017 25.000 € brutos por el sueldo que le paga la empresa, para la que trabaja. Además, sus
cotizaciones a la Seguridad Social han sido durante el año 3.500 €.
¿Qué rendimiento neto del trabajo ha obtenido duran te 2017?
Solución
Rendimiento bruto = 25.000 €. <Reducción del 30%> = < 0> <Cotización a la S.S.> = <3.500 €>
<Otros gastos.> = <2.000 €>
Rendimiento Neto del Trabajo = 19.500 €.
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
RENDIMIENTOS DE CAPITAL MOBILIARIO
Son rendimientos netos de capital mobiliario los siguientes.
1. Rendimientos obtenidos por la participación en fondos propios de entidades :
Cabe destacar: Dividendos de acciones , prima de emisión . Reducción de capital superior a la aportación
2. Rendimientos procedente de depósitos y activos financieros. Cabe destacar:
� Intereses de Cuentas Corrientes y Depósitos
� Rendimientos procedentes de los intereses o venta de Activos Financieros: Deuda Pública y Privada
3. Rendimientos de Seguros de Vida (diferencia entre el valor de rescate y la prima). Cabe destacar:
� Seguros de Prima Única.
� Seguros De Jubilación.
� Unit-linked.
4. Otros rentas que se consideran rendimientos de capital. Cabe destacar:
� Arrendamientos de muebles y negocios
� Derechos de imagen
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
Son Gastos deducibles en los Rendimientos de capita l mobiliario:
Los gastos de administración y depósito de valores negociables. En este caso serían deducibles:
� La comisión de custodia del contrato de valores y
� La comisión por gestión del dividendo .
Este aspecto lo veremos con más detenimiento cuando hablemos de los productos financieros.
En cuanto al cálculo de los rendimientos , podríamos sintetizarlo para cada una de las categorías de la siguiente forma:
RENDIMIENTO BRUTO
<GASTOS DEDUCIBLES>
RENDIMIENTO NETO DE CAPITAL MOBILIARIO
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
Importe bruto = 4.500 €.
<Reducción > = < 0>
<Gastos deducibles.> = <0 >
Rendimiento Neto de Capital mobiliario = 4.500 €.
(Se incluye en la parte de ahorro)
Recuerda que los rendimientos de capital mobiliario por cesión de capitales a terceros se incluyen en la parte de
ahorro y están sujetos a retención
1.-EL IRPF
Ejemplo Rendimientos de Capital Mobiliario
El Banco ha pagado a Juan unos intereses brutos anuales de 4.500 € por un depósito que tiene a tres años.
¿Qué rendimiento neto de capital mobiliario ha obte nido durante 2017?
Solución
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
Recuerda que la compra-venta de activos financieros (en este caso Deuda Pública) tributan como rendimientos de
capital mobiliario por cesión de capitales a terceros en la parte de ahorro
1.-EL IRPF
Ejemplo Rendimientos de Capital Mobiliario
Antonio vende en 2017 unas Obligaciones del Estado por valor de 2.900 € que compro en 2005 por valor de 2.980 €.
¿Qué rendimiento neto de capital mobiliario ha obte nido durante 2017?
Solución
Importe Venta = 2.900
<Importe de compra> = < 2.980>
Rendimiento Neto de Capital mobiliario negativo = - 80 €.
(Se incluye en la parte de ahorro)
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
RENDIMIENTOS DE CAPITAL INMOBILIARIO
Son rendimientos netos de capital inmobiliario los procedentes de bienes inmuebles tanto rústicos como urbanos, que no
se hallen afectos a actividades económicas. Cabe mencionar los rendimientos derivados del arrendamiento de inmuebles .
Entre otros, se consideran gastos deducibles :
1. Intereses de capitales invertidos en la adquisición o mejora del bien
2. Gastos de reparación y conservación del inmueble
3. Amortización de bien y demás bienes cedidos. Inmueble 3% anual del coste de adquisición sin incluir el suelo. Muebles 10%
4. Tasas y tributos que no tengan carácter sancionador
5. Saldos de dudoso cobro
6. Las cantidades devengadas por terceros como consecuencia de servicios personales
Nota importante: El importe total a deducir por el 1º y 2º punto no podrá exceder, para cada bien o derecho, de la cuantía de los
rendimientos íntegros obtenidos. El exceso se podrá deducir en los cuatro años siguientes.
INGRESOS BRUTOS
<GASTOS DEDUCIBLES>
RENDIMIENTO NETO DE CAPITAL INMOBILIARIO
< REDUCCIÓN 30% + 2 años > límite 300.000€
< REDUCCIÓN 60% alquiler vivienda >
RENDIMIENTO COMPUTABLE
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
RENDIMIENTOS DE ACTIVIDADES ECONÓMICAS
Son rendimientos de actividades económicas los obtenidos por el contribuyente por la realización de una
actividad habitual aportando a ella el propio trabajo, capital o ambas.
Se diferencia de los Rendimientos del Trabajo en:
� Se puede aportar capital.
� No hay dependencia laboral o administrativa.
Se diferencia de los Rendimientos de Capital en que:
� Esta afecta a una actividad habitual.
Para calcular los rendimientos que se integran en la Base Imponible se puede utilizar cualquiera de los siguientes
regímenes:
� Estimación Directa . El rendimiento se obtiene por la diferencia entre Ingresos y Gastos computables.
� Estimación Objetiva. El rendimiento se obtiene según una serie de índices, signos y módulos
establecidos en la Ley.
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
IMPUTACIÓN DE RENTAS
Junto a los rendimientos del trabajo, del capital, de actividades económicas y las ganancias y pérdidas
patrimoniales, las imputaciones de rentas son el último componente de la renta del contribuyente. Estas
imputaciones son dos principalmente:
� Imputación de rentas inmobiliarias, excluida la vivienda habitual.
� Imputación de rentas derivadas de instituciones de inversión colectiva constituidas en países o
territorios calificados reglamentariamente como paraísos fiscales.
Veámoslas un poco en detalle:
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
� IMPUTACIÓN DE RENTAS INMOBILIARIAS
La determinación de la renta imputable que corresponda a cada uno de los inmuebles urbanos generadores de
rentas imputables, se realiza mediante la aplicación de los siguientes porcentajes :
� El 2%, con carácter general . Dicho porcentaje debe aplicarse sobre el valor catastral del inmueble que figure
en el recibo del Impuesto sobre Bienes Inmuebles (Urbana) correspondiente al ejercicio 2005.
� El 1,1% en los siguientes supuestos :
a) Inmuebles cuyos valores catastrales hayan sido revisados o modificados a partir del 1- enero - 1994.
b) Inmuebles que, a la fecha de devengo del impuesto, carecieran de valor catastral o éste no haya sido
notificado al titular. El porcentaje del 1,1% se aplicará sobre el 50% del valor por el que los mismos
deban computarse a efectos del Impuesto sobre el Patrimonio.
� IMPUTACIÓN DE RENTAS DERIVADAS DE IIC EN PARAÍSOS F ISCALES
La renta que cada año debe imputarse en la parte general de la base imponible viene determinada por la diferencia
positiva entre el valor liquidativo de la participación al día del cierre del período impositivo y su valor de adquisición al
inicio del citado período. A estos efectos, se presumirá, salvo prueba en contrario, que esta diferencia es el 15% del
valor de adquisición de la acción o participación.
La cantidad imputada se considerará mayor valor de adquisición de la acción o participación.
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
GANANCIAS Y PÉRDIDAS PATRIMONIALES
Para que exista ganancias o pérdidas patrimoniales se tiene que dar dos hechos al mismo tiempo:
� Alteración en la composición del patrimonio del co ntribuyente (Venta –transmisión)
� Variación en el valor de dicho patrimonio
Dentro de las ganancias patrimoniales exentas , podemos destacar las siguientes
1. La transmisión por mayores de 65 años de su vivienda habitual.
2. Reinversión en los supuestos de transmisión de vivienda habitual
3. Las ganancias patrimoniales derivadas de transmisiones de elementos patrimoniales por mayores de 65 años
a condición de que el importe obtenido en la transmisión se destine a la contratación de una renta vitalicia
asegurada hasta un máximo de aportación de 240.000 €.
La determinación del importe de las ganancias o pér didas patrimoniales con carácter general viene determinada por la
diferencia entre los valores de transmisión y de adquisición de los respectivos elementos patrimoniales. Así:
VALOR DE TRANSMISIÓN
+ importe real de la enajenación
- gastos accesorios a la enajenación
VALOR DE ADQUISICIÓN
+ importe real de la adquisición
+ gastos y tributos de la adquisición excluidos intereses
Sujeción al Impuesto de Donaciones para el Donatario
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
GANANCIAS Y PÉRDIDAS PATRIMONIALES
Plusvalía del muerto
Como hemos visto se produce una ganancia patrimonial (cambio en la composición y valor del patrimonio) por la diferencia
entre el valor de los bienes en el momento del fallecimiento y el que tenían en el momento en que fueron adquiridos por el
causante, que en principio se tendrían que declarar en el IRPF por los herederos del causante. Pero para evitar una doble
imposición, se establece que NO existe ganancia ni pérdida patrimonial con ocasi ón de las transmisiones lucrativas
por causa de muerte del contribuyente. Por lo tanto, en caso de una transmisión lucrativa inter-vivos(Donación) el
donante tendrá que tributar en el IRPF por la ganancia patrimonial que se le haya generado.
Además desde el año 2000 fue eliminada la tributación, en el IRPF, de los rendimientos derivados de la transmisión de
determinados activos financieros cuando se pongan de manifiesto con ocasión del fallecimiento del titular. De este modo, no
se somete a tributación en IRPF la materialización de determinados rendimientos con motivo de cambio de titular derivado
del fallecimiento de su titular. Si se tributa por los rendimientos generados en caso de “Donación”
No sujeción al IRPF para el causante
Transmisiones lucrativas mortis causa (Sucesiones) Sujeción al Impuesto de Sucesiones para el
causahabiente (heredero o legatario)
Sujeción al IRPF para el Donante
Transmisiones lucrativas Inter vivos (Donaciones)
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
Recuerda que actualmente las ganancias y perdidas patrimoniales por transmisión de elementos patrimoniales (en este
caso un inmueble) se incluyen en la parte de ahorro con independencia del plazo de generación, que para el cálculo se
tendrán en cuenta los gastos inherentes a la compra y a la venta (por ejemplo: impuestos, gastos notariales, etc)
Ejemplo Ganancias Patrimoniales
Juan ha decidido vender en 2017 un piso que tiene en Valladolid por el que recibe 180.000 €. El piso lo compro en 2005
por 80.000 €.
¿Qué Ganancia o Perdida patrimonial ha tenido en 20 17?
Solución
Precio de venta = 180.000 €.
<Precio de compra.> = <80.000 €>
Ganancia patrimonial = 100.000 €.
(se incluye en la parte de ahorro)
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1. El contribuyente en el IRPF tributa por su renta mundial
V
2. Para determinar el periodo de permanencia en España no se tienen
en cuenta las ausencias esporádicas
F
3. En caso de declaración conjunta en el IRPF solo se incrementa las
reducciones por aportación a planes de pensiones y los límites
establecidos para estar obligado a presentar declaración
F
4. Un hijo de 20 años que vive con sus padres y no tiene rentas forma parte
de la unidad familiar
F
5. La cuantía sobre la que se puede aplicar la reducción del 30% en los
rendimientos del trabajo no puede superar los 300.000 € anuales
V
6. La comisión por gestión del dividendo es un gasto deducible
V
7. Entre las ganancias patrimoniales exentas está la transmisión por
mayores de 65 años de su vivienda habitual
V
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
Ejercicio
Contesta a las situaciones indicadas con “Verdadero o “Falso”
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 33-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
Llegado este punto y una vez que hemos visto las características básicas del Impuesto y las rentas que grava el IRPF,
analicemos el esquema de liquidación del impuesto. Éste esta formado por dos grandes partes: la general y la del
ahorro . Veamos brevemente las rentas que se incluyen en cada una de esta part es:
PARTE GENERAL PARTE AHORRO
� Rendimientos del trabajo.
� Rendimientos de Actividades Económicas.
� Rendimientos de capital inmobiliario
� Rendimientos de capital mobiliario (NO AHORRO)
� Imputaciones de renta.
� Ganancias y pérdidas patrimoniales (NO ahorro)
� Rendimientos del Capital mobiliario del Ahorro
� Ganancias y Pérdidas patrimoniales del ahorro
A continuación presentamos de forma muy esquemática el proceso de liquidación del impuesto para luego desarrollar cada
uno de los apartados:
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 34-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
PARTE GENERAL PARTE AHORRO
±±±± Rendimientos de la parte general e imputación de rentas
±±±± Ganancias y Pérdidas Patrimoniales (no Ahorro)
±±±± Rendimientos de capital mobiliario del ahorro
±±±± Ganancias y Pérdidas Patrimoniales del ahorro
CUOTA INTEGRA GENERAL CUOTA INTEGRA AHORO
< DEDUCCIONES >
CUOTA LIQUIDA
< RETENCIONES E INGRESOS A CUENTA >
± ± ± ± CUOTA DIFERENCIAL: A pagar/ devolver
INTEGRACIÓN Y COMPENSACIÓN DE RENTAS DE LA PARTE AHORRO
BASE IMPONIBLE DE AHORRO
INTEGRACIÓN Y COMPENSACIÓN DE RENTAS DE LA PARTE GENERAL
<REDUCCIONES>
BASE IMPONIBLE GENERAL
BASE LIQUIDABLE GENERAL
ESCALA GRAVAMEN PARTE GENERAL TIPO GRAVAMEN PARTE AHORRO
Mínimopersonaly familiar
BASE LIQUIDABLE DE AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 35-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
PARTE GENERAL
� Rendimientos de la parte general
Se incluyen en este apartado:
1. Rendimientos del trabajo. Entre los productos financieros que tributan aquí están las prestaciones
percibidas por los beneficiarios de los planes de pensiones y planes de previsión asegurados bien sea en
forma de capital, renta o mixta.
2. Rendimientos de capital mobiliario no ahorro
3. Rendimientos de actividades económicas
4. Rendimientos de capital inmobiliario
5. Imputación de rentas
� Ganancias y pérdidas patrimoniales no ahorro
Son las que no se ponen de manifiesto con ocasión de transmisión de elementos patrimoniales (premios,
subvenciones, indemnizaciones…)
±±±± Rendimientos de la parte general e imputación de rentas
±±±± Ganancias y Pérdidas Patrimoniales (no Ahorro)
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 36-
±±±± Rendimientos de capital mobiliario del ahorro
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF PARTE AHORRO
� Rendimientos de capital mobiliario parte de ahorro
Se incluyen en este apartado:
1. Rendimientos obtenidos por la participación en f ondos propios de entidades:
� Dividendos
� Prima de emisión y Reducción de capital superior a la aportación
2. Rendimientos procedente de depósitos y activos f inancieros:
� Intereses de cuentas corrientes o depósitos (de todo tipo)
� Rendimientos procedentes de los intereses o transmisión de activos financieros (Deuda Pública y privada)
3. Rendimientos de Seguros de ahorro-inversión
� Ganancias y pérdidas patrimoniales ahorro
Son las que se ponen de manifiesto con ocasión de transmisión de elementos patrimoniales
� Transmisión de acciones, derechos de suscripción
� Reembolso de Fondos de Inversión
� Transmisión de inmuebles
� Derivados
±±±± Ganancias y Pérdidas Patrimoniales del ahorro
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 37-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
PARTE GENERAL
Integración y compensación de rentas parte general
� Grupo 1 .-El saldo resultante de integrar y compensar entre sí,
sin limitación alguna, en cada período impositivo, los
rendimientos y las imputaciones que forman la renta
general.
� Grupo 2 .-El saldo positivo resultante de integrar y compensar, exclusivamente entre sí, en cada período impositivo,
las ganancias y pérdidas patrimoniales no incluidas en la renta del ahorro (las que no se pongan de manifiesto con
ocasión de transmisiones de elementos patrimoniales).
Si el resultado de la integración y compensación de estas ganancias y pérdidas patrimoniales arrojase saldo negati vo,
su importe se compensará con el saldo positivo de l as rentas incluidas en el Grupo 1 (rendimientos e imputaciones
que forman la renta general), obtenido en el mismo período impositivo, con el límite del 25% de dicho saldo positivo .
Si tras dicha compensación todavía quedase saldo negativo, su importe se compensará en los cuatro años siguientes en
el mismo orden indicado anteriormente.
Grupo 1: ±±±± Rendimientos de la parte general e imputación de rentas
Grupo 2 ±±±± Ganancias y Pérdidas Patrimoniales (no Ahorro)
INTEGRACIÓN Y COMPENSACIÓN DE RENTAS DE LA PARTE GENERAL
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 38-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF PARTE AHORRO
Integración y compensación de rentas parte ahorro
� Grupo 1 .- El saldo positivo resultante de integrar y
compensar, exclusivamente entre sí, en cada período
impositivo, los rendimientos incluidos en la renta del
ahorro .
Si el resultado de la integración y compensación de estos rendimientos arrojase saldo negativo , su importe se
compensará con el saldo positivo de las ganancias y pérdidas patrimoniales incluidas en la renta del a horro
(Grupo 2), obtenido en el mismo período impositivo, con el límite del 25% de dicho saldo positivo de las ganancias y
pérdidas patrimoniales incluidas en la renta del ahorro (Grupo 2). Si tras dicha compensación quedase saldo negativo, su
importe se compensará en los cuatro años siguientes en el mismo orden indicado anteriormente. A tener en cuenta que
el límite del 25% en el período impositivo 2017 será del 20 %..
� Grupo 2 .-El saldo positivo resultante de integrar y compensar, exclusivamente entre sí, en cada período impositivo, las
ganancias y pérdidas patrimoniales de la parte de a horro.
Si el resultado de la integración y compensación de estas ganancias y pérdidas patrimoniales arrojase saldo negativo,
su importe se compensará con el saldo positivo de l os rendimientos incluidos en la renta del ahorro (Grupo 1),
obtenido en el mismo período impositivo, con el límite del 25% de dicho saldo positivo de los rendimientos incluidos en
la renta del ahorro (Grupo 1).Si tras dicha compensación todavía quedase saldo negativo, su importe se compensará en
los cuatro años siguientes en el mismo orden indicado anteriormente. A tener en cuenta que el límite del 25% en el
período impositivo 2017 será del 20 %..
Grupo 1 ±±±± Rendimientos de capital mobiliario del ahorro
Grupo 2 ±±±± Ganancias y Pérdidas Patrimoniales del ahorro
INTEGRACIÓN Y COMPENSACIÓN DE RENTAS DE LA PARTE AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 39-
− + + −
+ −
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
Integración y compensación de rentas parte ahorro: de forma esquemática será
Límite 20% saldo positivo en 2017 Límite 25% saldo positivo en 2018
Límite 20% saldo positivo en 2017 Límite 25% saldo positivo en 2018
∑ RENDIMIENTOS DE LA PARTE
DE AHORRO
∑ GANANCIAS Y PÉRDIDAS DE LA
PARTE DE AHORRO
A la base imponible de ahorro
El exceso a compensar durante los 4 años
siguientes
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 40-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
Régimen transitorio de pérdidas patrimoniales anter iores a 31-12- 2014
� Saldo negativo de pérdidas y ganancias que no
procedan de transmisiones patrimoniales
� Generadas en la Base Imponible General
� Pendientes de aplicación a 1-enero-2013
� Saldo negativo de pérdidas y ganancias que
procedan de transmisiones patrimoniales
� Generadas en la Base Imponible de Ahorro
� Pendientes de aplicación a 1-enero-2013
En la Base Imponible de Ahorro
Sólo con el saldo positivo de las ganancias y
pérdidas de la base imponible de ahorro
Pérdidas correspondiente a los periodos 2011-2012
(según el régimen ordinario de la Ley 35/2006) Compensación a partir del año 2015
� Saldo negativo de pérdidas y ganancias que
procedan de transmisiones patrimoniales >1año
� Generadas en la Base Imponible Ahorro
� Pendientes de aplicación a 1-enero-2015
- 41-
En la Base Imponible General
1. Saldo positivo de ganancias y pérdidas que no
procedan de transmisiones patrimoniales de la
base imponible general
2. El exceso sobre el sumatorio de rendimientos
e imputaciones de la parte general (hasta el
25% de dicho saldo)
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares 1.-EL IRPF
Régimen transitorio de pérdidas patrimoniales anter iores a 31-12- 2014
Pérdidas correspondiente a los periodos 2013-2014 (Según el régimen de la Ley 19/2012)
� Saldo negativo de pérdidas y ganancias que no
procedan de transmisiones patrimoniales
� Generadas en la Base Imponible General
� Pendientes de aplicación a 1-enero-2015
� Saldo negativo de pérdidas y ganancias que
procedan de transmisiones patrimoniales< 1año
� Generadas en la Base Imponible General
� Pendientes de aplicación a 1-enero-2015 En la Base Imponible de Ahorro
Sólo con el saldo positivo de las ganancias y
pérdidas de la base imponible de ahorro
Compensación a partir del año 2015
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 42-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
Régimen transitorio de Rendimientos de Capital Mobi liario negativos anteriores a 31-12-2014
Rendimientos de Capital Mobiliario Negativos Compensación a partir del año 2015
� Saldo negativo de Rendimientos de capital
Mobiliario
� Generadas en la Base Imponible Ahorro
� Pendientes de aplicación a 1-enero-2015
En la Base Imponible Ahorro
Sólo con el saldo positivo de Rendimientos de
Capital Mobiliario
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 43-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
Ejemplos de Integración y Compensación de Rentas en la parte de Ahorro
Ejemplo1 :
Juan ha tenido las siguientes rentas de la parte de ahorro:
� Ganancias patrimoniales de 1.000 € por la venta de unas acciones compradas hace 3 años.
� Ganancias patrimoniales de 400 € por el reembolso de un fondo de inversión suscrito hace 8 meses.
� Pérdidas patrimoniales de 1.800 € por la venta de unas acciones compradas hace 6 meses .
� Rendimientos de capital mobiliario de 500 € por intereses de un depósito
� Rendimientos de capital mobiliario negativos por valor de 300 €.
¿Cómo integra y compensa las diferentes rentas para calcular la Base imponible general?
Solución
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 44-
+ 1.000 € Ganancias
+ 400 € Ganancias
-1.800 € Perdidas
TOTAL
-400€
Compensación de la pérdida patrimonial hasta el 20% (para 2017) del saldo positivo de rendimientos -360 € (remanente a compensar en los cuatro
ejercicios siguientes (400 €-40 €)
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
+ 500 € RCM
- 300 € RCM
TOTAL
200 €
+200 € Saldo Grupo 1
-40 € 20% x 200
Base imponible de ahorro
160€
Ejemplo1 : Solución
Integración rentas grupo 1:
±±±± Rendimientos de capital mobiliario
del ahorro
Integración rentas grupo 2:
±±±± Ganancias y Pérdidas
Patrimoniales del ahorro
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 45-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
Ejemplos de Integración y Compensación de Rentas en la Parte de Ahorro
Ejemplo 2:
Antonio ha tenido las siguientes rentas de la parte de ahorro:
� Ganancias patrimoniales de 2.000 € por la venta de unas acciones compradas hace 1 años.
� Pérdidas patrimoniales de 3.800 € por la venta de varias acciones compradas en momentos diferentes.
� Rendimientos de capital mobiliario de 13.000 € por la venta de unas Obligaciones del Estado
¿Cómo integra y compensa las diferentes rentas para calcular la Base imponible general?
Solución
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 46-
+ 2.000 € Ganancias
-3.800 € Perdidas
TOTAL
-1.800€ Compensación de la pérdida patrimonial hasta el 20% (para 2017) del saldo positivo de rendimientos
Remanente =0 (se compensa la totalidad de la pérdida con
el saldo de rendimientos (Grupo 1)
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
+13.000 € Saldo Grupo 1
-1.800 € 20% x 13.000 € > a la pérdida global sufrida en el grupo 2 (1.800). Se puede compensar toda la pérdida
Base imponible de ahorro
11.200 €
Ejemplo 2 : Solución
Integración rentas grupo 2:
±±±± Ganancias y Pérdidas
Patrimoniales del ahorro
+ 13.000 € RCM
TOTAL
13.000 €
Integración rentas grupo 1:
±±±± Rendimientos de capital
mobiliario del ahorro
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 47-
<REDUCCIONES>
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
PARTE GENERAL PARTE AHORRO
� Reducciones
Las reducciones que se aplican a las bases imponibles para obtener las bases liquidables podemos destacar
� Aportaciones a productos de previsión social (Plane s de pensiones y PPA)
En la actualidad se pueden reducir hasta 8.000 € con carácter general. Sólo se aplican a la base imponible
general, los excesos se pueden compensar durante los 5 ejercicios siguientes
Estos aspectos se analizarán con más detalle en la fiscalidad de los planes de pensiones
� Otras reducciones: Pensiones compensatorias, declar ación conjunta
Estas reducciones primero se aplican sobre la parte general hasta anularla, el exceso si lo hubiera se aplica
sobre la parte de ahorro. No se trasladan a otros ejercicios
±±±± Rendimientos
±±±± Ganancias Patrimonial
±±±± Rendimientos
±Ganancias Patrimoniales
BASE IMPONIBLE GENERAL BASE IMPONIBLE DE AHORRO
INTEGRACIÓN Y COMPENSACIÓN DE RENTAS DE LA PARTE AHORRO
INTEGRACIÓN Y COMPENSACIÓN DE RENTAS DE LA PARTE GENERAL
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 48-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
Reducción Se aplica siempre sobre la Base imponible general
Base imponible general 34.000 €
Reducción (7.000 €)
Base liquidable general 27.000 €
Ahorro fiscal 7.000 € x 30%= 2.100 €
Para una base liquidable entre 20.200 € y 35.200 € el tipo de gravamen es del 30%
Ejemplo Reducciones en Base Imponible
Ana tiene una base imponible de 34.000 € y aporta este año a un plan de pensiones 7.000 € que le dan derecho a reducción
¿ Cómo se aplica la reducción y la ventaja fiscal q ue obtiene?
Solución
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 49-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
PARTE GENERAL PARTE AHORRO
Mínimo personal y familiar
El Mínimo Personal y Familiar se define como la parte de la base liquidable que por destinarse a satisfacer las
necesidades básicas personales y familiares del contribuyente, no tiene que tributar por IRPF.
Esta no tributación del Mínimo personal y familiar se realiza calculando la cuota íntegra de la siguiente forma:
� Se aplican los tipos de la tarifa general a la base liquidable.
� Se deduce el resultado de aplicar los tipos de la tarifa al Mínimo personal y familiar
El mínimo personal y familiar se compone de cuatro mínimos: mínimo del contribuyente, mínimo por
descendientes, mínimo por ascendientes y mínimo por discapacidad.
<REDUCCIONES>
BASE LIQUIDABLE GENERAL BASE LIQUIDABLE DE AHORRO
Mínimo personal y familiar
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 50-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
PARTE GENERAL PARTE AHORRO
� Escala de gravamen parte general
A la base liquidable de la parte general se aplica la
escala de gravamen:
e para las n General
Nota: la escala de gravamen que reproducimos es tanto la parte autonómica como estatal. Las CC.AA podrán crear nuevos tramos y regular diferentes escalas para la parte autonómica.
<REDUCCIONES>
BASE LIQUIDABLE GENERAL BASE LIQUIDABLE DE AHORRO
ESCALA GRAVAMEN PARTE GENERAL TIPO GRAVAMEN PARTE AHORRO
BL = Base Liquidable
Base Liquidable
Cuota Íntegra
Resto BL
Tramo Tramo Estatal Autonómico
Total
0 0 12.450 9,5% 9,5% 19%
12.450 2.365,5 7.750 12% 12% 24%
20.200 4.225,5 15.000 15% 15% 30%
35.200 8.725,5 24.800 18,5% 18,5% 37%
60.000 17.901,5 En adelante 22,5% 22,5% 45%
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 51-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
PARTE GENERAL PARTE AHORRO
� Tipo de gravamen parte de ahorro
A la base liquidable de la parte ahorro se aplica los siguientes tipos según su cuantía:
Base liquidable ahorro
tipo impositivo
De 0 a 6.000 €
19%
De 6.000 a 50.000 €
21%
A partir de 50.000 €
23%
<REDUCCIONES>
BASE LIQUIDABLE GENERAL BASE LIQUIDABLE DE AHORRO
ESCALA GRAVAMEN PARTE GENERAL TIPO GRAVAMEN PARTE AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 52-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
Base liquidable ahorro 11.200 (* Visto en el ejemplo 2 de integración y co mpensación de rentas)
Tipo de gravamen 19% x 6.000= 1.140 (El 19% se aplica a los primeros 6.000 €)
21% x 5.200= 1.092 (El 21% se aplica a los 44.000 € siguientes de base de ahorro)
Cuota íntegra 2.232
Ejemplo Tipo de Gravamen Parte de Ahorro:
Antonio ha tenido las siguientes rentas de la parte de ahorro:
� Ganancias patrimoniales de 2.000 € por la venta de unas acciones compradas hace 1 año.
� Pérdidas patrimoniales de 3.800 € por la venta de varias acciones compradas en momentos diferentes.
� Rendimientos de capital mobiliario de 13.000 € por la venta de unas Obligaciones del Estado.
¿Calcular la Cuota íntegra de la parte de ahorro?
Solución
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 53-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
PARTE GENERAL PARTE AHORRO
� Deducciones
Se aplican sobre la cuota íntegra, el efecto que produce sobre la declaración de la re nta es un ahorro fiscal
equivalente a la cuantía deducida , y por tanto, desde el punto de vista fiscal estás deducciones son las más
beneficiosas.
Podemos destacar:
� Por inversión en empresas de nueva o reciente creación
� Aportaciones a partidos políticos
� Donaciones y bienes de interés cultural
� Actividades económicas
� Las autonómicas
� Régimen transitorio por adquisición vivienda habitual anterior a 1- enero-2013.
<REDUCCIONES>
CUOTA INTEGRA GENERAL CUOTA INTEGRA AHORRO
<DEDUCCIONES>
- 54-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF � Retenciones
La retenciones que se aplican a las diferentes rentas en el IRPF, supone pagar
por adelantado la totalidad o una parte de la deuda tributaria . Como consecuencia de ello, al presentar la liquidación del
impuesto tendrán que descontarlas de la Cuota líquida para obtener el importe a ingresar o devolver (Cuota diferencial).
La retención que se aplica a los diferentes productos financieros lo podemos resumir en el siguiente cuadro
Clase de renta Tipo de producto financiero Tipo aplicable
Trabajo
� Planes de pensiones � PPA
Variable según procedimiento general
Ganancias patrimoniales
Transmisión de acciones y participaciones en Instituciones de
Inversión Colectiva (Fondos de Inversión)
19%
Capital Mobiliario
Derivados de la participación en fondos propios de entidades:
Dividendos, Prima asistencia a juntas
Cesión a terceros de capitales propios (cuentas corrientes, depósitos
financieros, intereses de activos financieros)
Rentas de Seguros Ahorro-inversión
19%
19%
19%
<REDUCCIONES>
CUOTA LÍQUIDA
<RETENCIONES>
- 55-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-EL IRPF
1. Los rendimientos de capital inmobiliario se incluyen en la parte de ahorro
F
2. Las reducciones como las aportaciones a planes de pensiones se
aplican a la Base Liquidable
F
3. El reembolso de un fondo de inversión se incluye como ganancia o pérdida
patrimonial de la parte de ahorro
V
4. A la Base Liquidable de la parte de ahorro se aplica un tipo de gravamen
que va desde el 19% al 23%
V
5. Los intereses de un activo financiero están sujetos a retención del 19%
V
Ejercicios Contesta a las situaciones indicadas con “Verdadero o “Falso”
- 56-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
INDICE
Modulo I.
Los Principales Impuestos que Afectan a los Particu lares
1. EL IRPF
2. El Impuesto sobre el Patrimonio
3. El Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
4. El Impuesto sobre la Renta de No Residentes
5. Impuesto sobre Sociedades
- 57-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
2.-EL IMPUESTO SOBRE EL PATRIMONIO
El Impuesto sobre sobre el Patrimonio es aquél que grava el Patrimonio Neto del que sea titular el contribuyente a 31
de diciembre de cada año.
El Impuesto de Patrimonio está cedido a las Comunidades Autónomas . En este sentido, cada comunidad autónoma
tiene potestad regulatoria sobre las cuotas definitivas y tipo de gravamen pero no sobre la gestión propia del impuesto de
patrimonio dado que cada comunidad puede regular unos baremos de exenci ones u otros.
El Patrimonio Neto, esta formado por el conjunto de bienes y derechos d e contenido económico que tenga el
contribuyente a 31 de diciembre de cada año. Menos las cargas y gravámenes que disminuyan el val or de dichos
bienes y derechos, así como las deudas y obligaciones personales de las que deba responder el contribuyente.
Entre los bienes y derechos exentos en este impuest o y, por tanto, no habrá que tenerlos en cuenta a la hora de
calcular el Patrimonio Neto están :
1. Derechos consolidados de Planes de Pensiones.
3. Bienes del Patrimonio Historio español y de las CC.AA.
4. Ajuar doméstico.
5. Los primeros 300.000 € de la vivienda habitual por contribuyente.
- 58-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
2.-EL IMPUESTO SOBRE EL PATRIMONIO
Los sujetos pasivos (obligación personal o real) deben presentar declaración cuando la cuota tributaria resulte a ingresar
o, cuando no dándose esta circunstancia, el valor de sus bienes o derechos, resulte superior a 2.000.000 €.
Si la Comunidad Autónoma no hubiese regulado el mínimo exento, la base imponible se reducirá en 700.000.
En el Impuesto sobre el Patrimonio todas las declaraciones son individuales . No hay declaración conjunta. Por tanto, lo
que se imputa cada contribuyente en su declaración del Impuesto sobre el Patrimonio será:
� El 100% de sus bienes privativos.
� El 50% de sus bienes gananciales.
- 59-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Valor de los Bienes y Derechos
- Cargas y gravámenes
- Deudas y obligaciones
- Reducciones
x Tipo de gravamen
= Cuota Integra
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
2.-EL IMPUESTO SOBRE EL PATRIMONIO
Veamos el esquema de liquidación del impuesto
1
2
3
4
5
= Base Imponible
= Base Liquidable
- Deducciones
= Cuota Líquida
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
2.-EL IMPUESTO SOBRE EL PATRIMONIO
- 60-
1. VALOR DE LOS BIENES Y DERECHOS
Su valoración dependerá del bien o derecho que estemos tratando. Aunque con carácter general será el Valor de
Mercado al devengo. Su análisis lo veremos en profundidad en al analizar “la Fiscalidad de los productos financieros”.
2. CARGAS, GRAVÁMENES, DEUDAS Y OBLIGACIONES
Las deudas se valoran por su Nominal al devengo, siendo condición para su deducción que estén debidamente
justificadas. Podemos destacar que se valora, entre otros los préstamos vivos en los términos legalmente
establecidos.
3. REDUCCIONES
Reducción = 700.000 €.
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
2.-EL IMPUESTO SOBRE EL PATRIMONIO
- 61-
4. TIPO DE GRAVAMEN
Se aplica la escala de gravamen establecida por Ley y el procedimiento es igual que para calcular la Cuota Íntegra
General en el I.R.P.F. Cada CCAA puede aprobar su propia escala.
Base liquidable- Cuota íntegra- Hasta euros Euros
Resto base liquidable- Hasta euros
Tipo aplicable
0 0 167.129,45 0,2%
167.129,45 334,26 167.123,44 0,3%
334.252,88 835,63 334.246,87 0,5%
668.499,75 2.506,86 668.499,75 0,9%
1.336.999,51 8.523,36 1.336.999,51 1,3%
2.673.999,01 25.904,35 2.673.999,01 1,7%
5.347.998,03 71.362,34 5.347.998,03 2,1%
10.695.996,06 183.670,30 en adelante 2,5%
- 62-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
2.-EL IMPUESTO SOBRE EL PATRIMONIO
5. LÍMITE A LA CUOTA INTEGRA
La cuota íntegra de este Impuesto conjuntamente con las cuotas del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas,
no podrá exceder, del 60 % de la suma de las bases imponibles del IRPF
No se tendrá en cuenta a estos efectos:
1. La base imponible del ahorro derivada de ganancias y pérdidas patrimoniales generadas en más de un año
2. Ni la parte de cuota integra del IRPF correspondiente a dicha parte de la base imponible del ahorro
3. No se tendrá en cuenta la parte del IP que corresponda a elementos patrimoniales que, por su naturaleza
o destino, no sean susceptibles de producir los rendimientos gravados por la Ley del IRPF (por ejemplo,
barcos, joyas, dinero en caja fuerte, vivienda habitual….)
En el supuesto de que la suma de ambas cuotas supere el límite anterior, se reducirá la cuota del Impuesto sobre el Patrimonio
hasta alcanzar el límite indicado, sin que la reducción pueda exceder del 80%.
CuotaIRPF+ CuotaIP≤ 60% Base Imponible IRPF
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
2.-EL IMPUESTO SOBRE EL PATRIMONIO
1. En el Impuesto de Patrimonio están exentos los primeros
400.000 € de la vivienda habitual con carácter general
F
2. Una persona está obligada a presentar declaración en el Impuesto
de Patrimonio si el valor de sus bienes y derechos resulta superior a
2.000.000 € aunque no resulte cuota a ingresar.
V
3. Se aplica una reducción en la Base imponible de 700.000 €
V
4. Las Comunidades Autónomas pueden establecer exenciones en
cuantía distinta a las establecidas con carácter general
V
Ejercicio Contesta a las situaciones indicadas con “Verdadero o “Falso”
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
INDICE
Modulo I.
Los Principales Impuestos que Afectan a los Particu lares
1. EL IRPF
2. El Impuesto sobre el Patrimonio
3. El Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
4. El Impuesto sobre la Renta de No Residentes
5. Impuesto sobre Sociedades
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
3.- El Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
Este Impuesto grava los incrementos de Patrimonio obtenidos por el contribuyente a título gratuito , ya sea por
Sucesión (Mortis Causa), Donación (Inter Vivos) o por Beneficiarios de Seguros de Vida distintos del contratante del
mismo.
Debemos tener en cuenta que ningún incremento del patrimonio puede ser gravado al mismo tiempo por el
impuesto sobre Sucesiones y Donaciones (ISSD) y el IRPF.
El patrimonio está formado por:
� Bienes y derechos que recibe el contribuyente (se incluyen los Seguros de Vida que reciben los
Beneficiarios distintos del Contratante).
� Menos las Cargas y gravámenes
En caso de Sucesiones al patrimonio que le corresponde al contribuyente se le aplica unas reducciones en función de:
1) El grado de parentesco.
2) Bienes y derechos adquiridos:
� Seguro de Vida.
� Vivienda habitual.
� Empresas y negocios.
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
3.- El Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
Los contribuyentes o sujetos pasivos son las Personas Físicas que adquie ren los bienes o derechos por Sucesión o
Donación así como los Beneficiarios de Seguros de Vida cuando son distintos del Contratante.
Las personas jurídicas no están sujetos a este impu esto, ya que, tributan en el Impuesto sobre Sociedades por los bienes
y derechos adquiridos.
Respecto al plazo de pago y devengo , tenemos que distinguir dos supuestos
� ADQUISICIONES POR MUERTE Y SEGUROS DE VIDA
o Devengo: El día de fallecimiento del causante o asegurado.
o Plazo de pago: 6 meses desde el devengo
� ADQUISICIONES POR DONACIÓN
o Devengo: El día de celebración del acto o contrato.
o Plazo de pago: 30 días desde el devengo
Por último, es importante destacar que la Entidad Financiera responderá del pago del impuesto en caso de impago del
impuesto por parte de los herederos en caso de entregas:
� En metálico.
� Valores depositados
� O cualquier otro activo financiero depositado en el Banco.
Para evitar dicha responsabilidad, antes de entregar a los herederos las cantidades depositadas en la Entidad u otro tipo de
activos financieros a nombre del fallecido, se debe exigir la acreditación fehaciente del pago del impuesto.
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
3.- El Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
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� Puntos de conexión en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
Están obligadas a soportar la carga del impuesto, a presentar declaración y a hacer efectivo el pago, cuando
sean personas físicas, las siguientes personas:
� Por adquisición mortis causa y cantidades percibidas por seguros de vida que se acumulen al resto de
bienes y derechos, los causahabientes, en la Comunidad Autónoma donde el causante tuviera su
residencia habitual a la fecha de devengo.
� Por donaciones inter vivos de bienes inmuebles, los donatarios u otros favorecidos en las donaciones,
en la Comunidad Autónoma donde estén situados los inmuebles.
� Por donaciones y transmisiones inter vivos equiparables del resto de bienes y derechos, los
donatarios u otros favorecidos en las donaciones, en la Comunidad Autónoma donde el donatario
tenga su residencia habitual a la fecha del devengo.
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Valor de los Bienes y Derechos
= Base Imponible (Patrimonio)
- Reducciones
= Base Liquidable (Patrimonio preexistente)
x Tipo de gravamen
= Cuota Integra
x Coeficientes multiplicadores
= Cuota Tributaria
- Deducciones por Doble Imposición Internacional
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
3.- El Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
Veamos el esquema de liquidación del impuesto
1
2
3
4
- Cargas, gravámenes y deudas
= Cantidad a pagar
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
3.- El Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
1. VALOR DE LOS BIENES Y DERECHOS
La valoración de los distintos bienes y derechos que se adquieran, se debe realizar por su Valor Real en el momento del
fallecimiento del causante o se produzca la donación.
2. REDUCCIONES
� POR PARENTESCO.
Se establecen unas reducciones en función del grado de parentesco
� POR SEGURO DE VIDA.
Reducción del 100% de las cantidades percibidas por los beneficiarios con un límite de 9.195,49 € por
beneficiario siempre que el contribuyente fallecido sea:
� El cónyuge,
� Ascendiente o
� Descendiente.
� POR VIVIENDA HABITUAL.
Reducción del 95% de su valor con el límite de 122.606,47 € para cada contribuyente siempre que sea el
cónyuge, descendiente o un colateral mayor de 65 años que hubiera convivido con el causante durante 2
años antes de su muerte.
La vivienda debe mantenerse al menos durante los 10 años siguientes al fallecimiento.
RECUERDA: en caso de Donación, con carácter general, NO se aplican reduc ciones.
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
3.- El Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
3 . TIPO DE GRAVAMEN
Se aplica la escala de gravamen establecida por Ley (ya sea la del Estado o la de la CCAA) y el procedimiento es igual
que para calcular la Cuota Íntegra General en el I.R.P.F.
4. COEFICIENTES MULTIPLICADORES
Para hallar la Cuota tributaria se aplican unos coeficientes multiplicadores según el importe del Patrimonio preexistente y
de su grado de parentesco. Salvo que la Comunidad Autónoma hubiese aprobado otros, los coeficientes multiplicadores
son los siguientes:
Patrimonio preexistente
Grupos
I y II III IV De 0€ a 402.678,11€ 1,0000 1,5882 2,0000
De 402.678,12€ a 2.007.380,43 €
1,0500 1,6676 2,1000
De 2.007.380,43 €
a 4.020.770,98 € 1,1000 1,7471 2,2000
De más de 4.020.770,99 € 1,2000 1,9059 2,4000
� Grupo I y II: descendientes y adoptados, cónyuges, ascendientes y adoptantes.
� Grupo III: colaterales de segundo y tercer grado, ascendientes y descendientes por afinidad.
� Grupo IV: colaterales de cuarto grado, grados más distantes y extraños.
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
3.- El Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
1. Los beneficiarios de un seguro de vida distintos del contratante
tienen que tributar por el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
V
2. La entidad financiera puede responder del pago del impuesto en caso
de impago por parte de los herederos en las entregas en metálico
V
3. El plazo para presentar la declaración del Impuesto sobre Sucesiones
y Donaciones por donación es de tres meses
F
4. Se puede aplicar una reducción por heredar la vivienda habitual del
causante
V
Ejercicio
Contesta a las situaciones indicadas con “Verdadero o “Falso”
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
3.- El Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
Ejercicios
1. El plazo para presentar la declaración del ISyD por donación es de:
a) 60 días
b) 1 año
c) 6 meses
d) 30 días
Feed back:
El pago del impuesto se hará por liquidación que practique la Administración a la vista de la documentación
entregada o por autoliquidación. En caso de donaciones, el plazo es de 30 días. Se podrá solicitar prórroga
y también aplazamiento o fraccionamiento.
2. ¿Las personas jurídicas tributan en el ISyD?
a) Si, como las personas físicas
b) No, tributan en el Impuesto de Sociedades
c) Si, salvo que sean No residentes
d) Si, pero se les aplica una escala distinta que a las personas físicas
Feed Back
Solo tributan por este impuesto las personas físicas. Las personas jurídicas no están sujetos a este
impuesto, ya que, tributan en el Impuesto sobre Sociedades por los bienes y derechos adquiridos.
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
3.- El Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
3. ¿Quién puede aplicarse la reducción por un segur o de vida en el ISyD?:
a) Un primo del causante
b) Cualquiera de los beneficiarios
c) Un sobrino del causante
d) Ninguna de las personas anteriores
Feed Back
Reducción del 100% de las cantidades percibidas por los beneficiarios con un límite de 9.195,49 € por
beneficiario siempre que el contribuyente fallecido sea:
� El cónyuge,
� Ascendiente o
� Descendiente.
Ejercicios
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
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INDICE
Modulo I.
Los Principales Impuestos que Afectan a los Particu lares
1. EL IRPF
2. El Impuesto sobre el Patrimonio
3. El Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
4. El Impuesto sobre la Renta de No Residentes
5. Impuesto sobre Sociedades
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
4.- El Impuesto sobre la Renta de No Residentes
Las personas físicas no residentes en España deben tributar por las rentas (rendimientos y ganancias) obtenidas en
nuestro país no por IRPF, sino por el Impuesto sobre la Renta de No Residentes (IR NR), es decir, tributan por las
rentas obtenidas en España y no por su renta mundial.
Veamos los aspectos más destacados de este impuesto:
� Residencia de las Personas físicas
Deben tributar todas aquellas personas que obtengan rentas en España y según lo que hemos visto en
el punto I de IRPF, no tengan la consideración de residentes
� Rentas obtenidas en España
Las personas físicas y las entidades no residentes tendrán la consideración de contribuyentes del Impuesto
sobre la Renta de no Residentes, en la medida que obtengan rentas en territorio español. En cualquier caso,
NO se consideran obtenidos en España entre otros, l os siguientes rendimientos :
1. Los rendimientos satisfechos por razón de actividades económicas realizadas íntegramente en el
extranjero, como por ejemplo los satisfechos por razón de compraventas internacionales de mercancías,
incluidas las comisiones de mediación en las mismas, así como los gastos accesorios y conexos.
2. Los rendimientos de trabajo, cuando el trabajo se preste íntegramente en el extranjero y el trabajador esté
sujeto a un impuesto de naturaleza personal en el extranjero.
3. Los rendimientos derivados de bienes inmuebles situados en el extranjero.
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
4.- El Impuesto sobre la Renta de No Residentes
� Exenciones
Podemos destacar las siguientes rentas que están exentas en el IRNR
1. Los intereses y ganancias patrimoniales derivadas de bienes muebles obtenidos por residentes en otro
Estado miembro de la Unión Europea (U.E.)
2. Los rendimientos derivados de la Deuda Pública, salvo que se obtengan a través de un paraíso fiscal.
3. Los rendimientos y ganancias patrimoniales derivadas de valores emitidos en España por no residentes.
4. Los rendimientos de cuentas de no residentes.
5. Las rentas derivadas de las transmisiones de valores o el reembolso de participaciones en fondos de
inversión realizadas en mercados secundarios oficiales de valores españoles, obtenidas por personas o
entidades residentes en un país con el que España tenga suscrito Convenio con cláusula de intercambio de
información.
6. Queda excluida de gravamen la ganancia patrimonial que obtenga el contribuyente no residente, pero
residente en un Estado miembro de la Unión Europea o del Espacio Económico Europeo, (Islandia y
Noruega) con motivo de la transmisión de la vivienda habitual en territorio español, siempre que el importe
total obtenido se reinvierta en la adquisición de una nueva vivienda habitual
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
4.- El Impuesto sobre la Renta de No Residentes
� Otros Aspectos Personales
� Responsable solidario: El pagador de los rendimientos sin establecimiento permanente será responsable
solidario del ingreso de las deudas del no residente.
� Retenedor: están obligados con carácter general a retener e ingresar el importe del impuesto, las Entidades
residentes en España.
� Rentas obtenidas sin establecimiento permanente
� Deben tributar de forma separada por cada devengo total o parcial de la renta sometida a gravamen.
� La tributación debe ser operación por operación , por lo que no cabe la compensación entre ganancias y
pérdidas patrimoniales.
� Con carácter general, la base imponible estará constituida por la cuantía íntegra devengada , es decir, sin
deducción de gasto alguno. (Los No residentes, que residan en un estado miembro de la UE podrán deducirse
de sus rendimientos obtenidos en España los gastos incurridos, así como, podrán tener acceso al régimen de
traspasos de las IIC).
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
4.- El Impuesto sobre la Renta de No Residentes
� Tipos Impositivos Aplicables
� Con carácter general, el 24 %.
� Dividendos y otros rendimientos derivados de la participación en fondos propios de una entidad, el 19%.
� Intereses y otros rendimientos obtenidos por la cesión a terceros de capitales propios, el 19%.
� Las ganancias patrimoniales que se pongan de manifiesto con ocasión de transmisiones de elementos
patrimoniales, el 19% .
En caso de adquiere un inmueble en España cuyo titular sea un No Residente, el adquiriente está obligado a
ingresar a Hacienda el 3% de la contraprestación acordada.
� Convenios de doble imposición
Frente al régimen general expuesto resultará siempre de aplicación preferente los Conv enios de Doble
Imposición Internacional en cuanto mejoren el tratamiento del No residente.
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
4.- El Impuesto sobre la Renta de No Residentes
� Documentación acreditativa de la Residencia Fiscal
El proceso de conocimiento del cliente debe realizarse siempre de manera previa al inicio de cualquier operación con
las personas No residentes. Podemos distinguir:
1
2
Persona Física Española No Residente
Persona Física Extranjera No Residente
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
4.- El Impuesto sobre la Renta de No Residentes
1. Persona Física Española No Residente Persona física española no residente: DNI o Pasapor te (si no dispone de DNI).
A los efectos de acreditar su condición de no residente para la apertura de cuenta:
� Certificado consular de residencia (validez de dos años,
� Alternativamente, declaración firmada por el cliente en la que manifieste su condición de no residente (validez indefinida)
en el formato de la AEB.
� Certificado de residencia fiscal expedido por la autoridad fiscal del país de residencia (validez de 1 año). A los efectos de la aplicación de beneficios fiscales en materia de retención:
� Declaración firmada por el cliente en la que manifieste su condición de no residente (validez indefinida) en el formato oficial
de la Orden HAP/2487/2014, de 29 de diciembre. Solo válido para no retener en cuentas de pasivo. (*)
� Certificado de residencia fiscal expedido por la autoridad fiscal del país de residencia (validez de 1 año). La aplicación de
beneficios fiscales otorgados por convenios de doble imposición exige que el certificado haga referencia expresa al
convenio.
A los efectos de informar información acerca de cuentas financieras en el ámbito de la asistencia mutua (artículo 37 bis RD
1065/2007): Declaración firmada por el cliente en la que manifieste su residencia fiscal (validez indefinida) en el formato oficial de la
Orden HAP/2487/2014, de 29 de diciembre y con los requisitos exigidos por la normativa de CRS -RD 1021/2015, de 13 de
noviembre-
(*) El modelo regulado en la Orden HAP/2487/2014, de 29 de diciembre es único, y cubre los requisitos exigidos tanto para la no
aportación de NIF, la no retención en cuentas y la información en el ámbito de la asistencia mutua (FATCA-CRS).
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
4.- El Impuesto sobre la Renta de No Residentes
2. Persona Física Extranjera No Residente
Documento de identificación oficial en su país de residencia o Pasaporte.
NIE (si dispone de el), ó Declaración de no residencia a los efectos de no aportar el NIF (validez indefinida) en el formato de la Orden HAP/2487/2014, de 29 de diciembre. Art. 28.9 RD 1064/2007.(*)
A los efectos de acreditar su condición de no residente para la apertura de cuenta:
� Certificación negativa de residencia expedida por el Ministerio del Interior (validez de dos años), � Alternativamente, declaración firmada por el cliente en la que manifieste su condición de no residente (validez indefinida)
en el formato de la AEB. � Certificado de residencia fiscal expedido por la autoridad fiscal del país de residencia (validez de 1 año).
A los efectos de la aplicación de beneficios fiscales en materia de retención:
� Declaración firmada por el cliente en la que manifieste su condición de no residente (validez indefinida) en el formato oficial de la Orden HAP/2487/2014, de 29 de diciembre. Solo válido para no retener en cuentas de pasivo. (*)
� Certificado de residencia fiscal expedido por la autoridad fiscal del país de residencia (validez de 1 año). La aplicación de beneficios fiscales otorgados por convenios de doble imposición exige que el certificado haga referencia expresa al convenio.
A los efectos de informar información acerca de cuentas financieras en el ámbito de la asistencia mutua (artículo 37 bis RD 1065/2007): Declaración firmada por el cliente en la que manifieste su residencia fiscal (validez indefinida) en el formato oficial de la Orden HAP/2487/2014, de 29 de diciembre y con los requisitos exigidos por la normativa de CRS -RD 1021/2015, de 13 de noviembre-. (*)
(*) El modelo regulado en la Orden HAP/2487/2014, de 29 de diciembre es único, y cubre los requisitos exigidos tanto para la no aportación de NIF, la no retención en cuentas y la información en el ámbito de la asistencia mutua (FATCA-CRS).
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
4.- El Impuesto sobre la Renta de No Residentes
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1. El tipo de gravamen que se aplica a las ganancia s patrimoniales obtenidos por un no residente sin
establecimiento permanente es:
a) 19%
b) 24%
c) 15%
d) Ninguna es correcta
Feed back:
Las ganancias patrimoniales obtenidas sin establecimiento permanente se le aplica el 19%
2. El plazo de validez del certificado expedido por la Autoridad Fiscal competente del país de que se trate
para acreditar la residencia fiscal es de :
a) Cinco años
b) Mientras que no cambie su residencia a otro país
c) Un año
d) Tres años
Feed Back
Certificado de residencia emitido por la autoridad fiscal del país de residencia tiene validez de 1 año.
Ejercicios
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
4.- El Impuesto sobre la Renta de No Residentes
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3. Los intereses de una cuenta corriente obtenidos por un No residente tributan en el IRNR al:
a) 19%
b) 24%
c) 3%
d) Están exentos de tributación
Feed Back
Los rendimientos de cuentas de no residentes están exentas.
Ejercicios de autoevaluación
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
INDICE
Modulo I.
Los Principales Impuestos que Afectan a los Particu lares
1. EL IRPF
2. El Impuesto sobre el Patrimonio
3. El Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
4. El Impuesto sobre la Renta de No Residentes
5. Impuesto sobre Sociedades
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
5.- El Impuesto sobre Sociedades
El Impuesto sobre Sociedades es un tributo de carácter directo y naturaleza pers onal que grava la renta de las
sociedades y demás entidades jurídicas.
Por tanto, con carácter general son sujetos pasivos de este impuesto las personas jurídicas residentes fiscales en el
territorio Español.
� No son sujetos pasivos las sociedades civiles que tributan en el régimen de at ribución de rentas ,
salvo Sociedades Agrarias de Transformación.
� Si son sujetos pasivos:
o Determinadas entidades, aunque no tengan personalid ad jurídica: Fondos de inversión, Fondos
de Capital Riesgo, Uniones Temporales de empresas, Fondos de pensiones…
o Desde el 1 de enero de 2016 las sociedades civiles que tengan objeto mercantil.
A efectos del Impuesto se determina el domicilio fiscal , como :
� Lugar dónde radique la gestión administrativa o la dirección efectiva de los negocios de la sociedad.
� Lugar donde radique el mayor valor del inmovilizado de la sociedad.
Por otra parte es importante mencionar que el periodo impositivo coincidirá con el ejercicio e conómico de la entidad y
el devengo del impuesto se producirá el último día del periodo impositivo.
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
5.- El Impuesto sobre Sociedades
Veamos el esquema de liquidación del impuesto
4
SALDO RESULTADO CONTABLE DEL EJERCICIO
± AJUSTES EXTRACONTABLES 1 = BASE IMPONIBLE PREVIA
- COMPENSACIÓN BI NEGATIVAS EJERCICIOS ANTERIORES 2
=BASE IMPONIBLE
X TIPO DE GRAVAMEN 3 = CUOTA ÍNTEGRA
- BONIFICACIONES Y DEDUCCIONES POR DOBLE IMPOSICIÓN
= CUOTA ÍNTEGRA AJUSTADA POSITIVA
- DEDUCCIONES POR INVERSIÓN 5 = CUOTA LÍQUIDA POSITIVA
- Retenciones e ingresos a cuenta - Pagos fraccionados
6
= CUOTA DIFERENCIAL
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
5.- El Impuesto sobre Sociedades
1. AJUSTES EXTRACONTABLES
Tras el resultado contable, se corrigen los ajustes extracontables:
� Ajustes permanentes: se producen como consecuencia de una diferencia entre contabilidad y fiscalidad de
carácter definitivo que no revertirá en periodos subsiguientes.
� Ajustes temporales: anticipan o difieren el gasto o el ingreso al existir una diferencia entre la contabilidad y
la fiscalidad por utilizar criterios diferentes de imputación.
2. COMPENSACIÓN DE BASES IMPONIBLES NEGATIVAS EJERC ICIOS ANTERIORES
Se permite la compensación de bases imponibles nega tivas ilimitada en el tiempo.
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
5.- El Impuesto sobre Sociedades
3. TIPO DE GRAVAMEN
El tipo de gravamen general es del 25%. No obstante en el caso de entidades de nueva creación, el tipo de
gravamen se mantiene en el 15% para el primer periodo impositivo en que obtienen una base imponible positiva y el
siguiente, sin que pueda aplicarse a las entidades patrimoniales.
Existen una serie de tipos especiales que podemos verlo en el siguiente cuadro:
TIPO GRAVAMEN ENTIDADES A LAS QUE SE APLICAN
25 % Tipo general
30 % Entidades de crédito, Entidades de explotación, investigación e hidrocarburo
25 %
Mutuas de seguros generales, Sociedades de Garantía Recíproca, entidades sin ánimo de lucro, cajas rurales, colegios profesionales, sindicatos, partidos políticos, etc.
20 % Cooperativas fiscalmente protegidas
10 % Entidades reguladas por la Ley 49 /2002
1 %
SICAV, FI, SII, FII que cumplan las condiciones de la Ley.
0 % Fondos de Pensiones
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
5.- El Impuesto sobre Sociedades
4. BONIFICACIONES Y DEDUCCIONES POR DOBLE IMPOSICIÓ N
� Se establece un régimen de exención de los dividendos percibidos y de beneficios obtenidos en la
transmisión de acciones o participaciones, tanto de acciones españolas como extranjeras. No aplicable a
Sociedades Patrimoniales.
� Las bonificaciones aplicables son básicamente las siguientes:
1. Bonificación por rentas obtenidas en Ceuta y Melilla. El 50% sobre la parte de la cuota íntegra que
corresponda a rentas obtenidas por entidades que operen efectiva y materialmente en Ceuta y Melilla.
2. Bonificación por prestación de servicios públicos locales. El 99 % sobre la parte de la cuota íntegra que
corresponda a las rentas derivadas de la prestación de determinados servicios públicos locales.
5. DEDUCCIONES POR INVERSIÓN
La deducción por la realización de determinadas actividades opera en la cuota líquida ajustada . Están sujetas a una
serie de limitaciones y en la actualidad se han reducido a las siguientes:
� Por Gastos en I+D e innovación tecnológica
� Bienes interés cultural, producciones cinematográficas
� Por creación de empleo
� Por creación de empleo para trabajadores con discapacidad.
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
5.- El Impuesto sobre Sociedades
6. RETENCIONES Y PAGOS FRACCIONADOS RETENCIONES:
El tipo de retención aplicable con carácter general es del 19%
PAGOS FRACCIONADOS:
La Ley establece dos modalidades de cálculo del importe de los pagos fraccionados a cuenta del Impuesto sobre
Sociedades. Las podemos resumir en el siguiente cuadro:
PLAZO 20 primeros días meses abril, octubre, Diciembre
MODALIDAD
GENERAL
Concepto El cálculo se hace tomando como referencia la cuota declarada en liquidaciones del IS precedentes
Base CI – Deducciones – Bonificaciones – Retenciones e ingresos cuenta
Porcentaje 18 %
Cuantía pago fraccionado
Base x Porcentaje
MODALIDAD
OPCIONAL (pero
obligatoria para
Grandes
Empresas)
Base Parte de la base imponible de los periodos 3, 9 y 11 primeros meses de cada año natural
Porcentaje 5/7 del tipo impositivo
Cuantía pago fraccionado
(Base x Porcentaje) –bonificaciones –retenciones e ingresos –pagos fraccionados correspondiente al periodo
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares 5.- El Impuesto sobre Sociedades
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AMORTIZACIONES FISCALES
PÉRDIDAS POR DETERIORO
GASTOS NO DEDUCIBLES
GASTOS FINANCIEROS
REDUCCIONES
Visto el esquema de liquidación del impuesto detengámonos en la base Imponible
La base imponible se calculará corrigiendo , mediante la aplicación de los preceptos de la Ley del Impuesto sobre
Sociedades, el resultado contable determinado por la diferencia de los ingresos y gastos que figuren
contabilizados.
El resultado contable constituye el hecho imponible del impuesto y el punto de partida para la determinación de la
base imponible. Podemos destacar los siguientes puntos a tener en c uenta para obtener la misma
1
2
3
4
5
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
5.- El Impuesto sobre Sociedades
Actualmente no son deducibles pérdidas por
deterioro de valores representativos de la
participación en el capital o en los fondos
propios de las entidades así como por deterioro
de los valores representativos de deuda.
PÉRDIDAS POR DETERIORO DE CRÉDITOS POR INSOLVENCIA PÉRDIDAS POR DETERIORO VALORES
DEDUCIBLES
� 6 meses desde vencimiento.
� Declarado en situación de concurso el deudor
� Reclamación judicial.
� Delito alzamiento de bienes.
�
NO DEDUCIBLES �
�
Adeudados o afianzados por entidades de
derecho público.
Garantizados por derechos reales, seguros
crédito – caución.
Afianzadas entidades de crédito.
- 92-
1. AMORTIZACIONES FISCALES
Las reglas de valoración de las amortizaciones establece con carácter general, que serán deducibles las cantidades
que, en concepto de amortización del inmovilizado material, intangible y de las inversiones inmobiliarias,
correspondan a la depreciación efectiva que sufran los distintos elementos por funcionamiento, uso, disfrute u
obsolescencia.
2. PÉRDIDAS POR DETERIORO
Se producirá una pérdida por deterioro del valor de un elemento del inmovilizado material cuando su valor contable
supere a su importe recuperable:
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
5.- El Impuesto sobre Sociedades
- 93-
3. GASTOS NO DEDUCIBLES
Entre los gastos que no son fiscalmente deducibles podemos destacar:
1. Cuota del Impuesto de Sociedades.
2. Retribución de los Fondos Propios.
3. Pérdidas en el juego.
4. Multas y sanciones.
5. Donativos y liberalidades.
4. GASTOS FINANCIEROS
Se establece una limitación en la deducibilidad de los gastos financieros con carácter indefinido:
Los gastos financieros netos serán deducibles con e l límite del 30% del beneficio operativo del ejerci cio,
a estos efectos:
Gastos financieros netos = Exceso de gastos financieros respecto de los ingresos derivados de la cesión a
terceros de capitales propios devengados en el ejercicio.
� En todo caso, serán deducibles. Sin límite alguno, gastos financieros netos del período por un importe inferior a 1
millón de euros
� Los gastos financieros netos que no hayan podido deducir al superar el límite podrán deducirse durante los años
siguientes con el límite establecido anteriormente.
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
5.- El Impuesto sobre Sociedades
- 94-
5. REDUCCIONES
Actualmente se pueden realizar dos reducciones sobre la Base imponible:
Reserva de Capitalización
Los contribuyentes que tributen al tipo de gravamen del 25%, las entidades de nueva creación y las entidades que
tributan al 30%, tendrán derecho a una reducción en la base imponible del 10% del importe del incremento de sus
fondos propios, siempre que se cumplan los requisitos establecidos en la Ley.
Reserva de nivelación para Empresas de reducida dim ensión
Para las entidades de reducida dimensión que tributen al 25% se establece otra reducción a la base imponible del
10% de su importe, no pudiendo superar el importe de 1 millón de euros.
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
5.- El Impuesto sobre Sociedades
- 95-
Es importante detenerse en los Beneficios Fiscales para Empresas de Reducida dimensión (ERD)
Para ser ERD tiene que tener un importe neto de la cifra de negocios no superior a 10 millones de euros. No se aplicará
esté régimen a las entidades patrimoniales.
Las principales ventajas fiscales de estás empresas las podemos resumir en el siguiente cuadro:
SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN
Libertad de amortización inversiones generadoras de empleo
Amortización de inmovilizado material nuevo, inversión inmobiliaria y del inmovilizado intangible
RÉGIMEN DE ARRENDAMIENTO
FINANCIERO
Límite deducibilidad, parte de la cuota correspondiente a la recuperación del coste del bien. Triple del coeficiente máximo de amortización previsto en las tablas, en lugar del doble establecido con carácter general para el resto de las entidades
PROVISIÓN POR INSOLVENCIA
PARA DEUDORES
Dotación por posibles insolvencias de deudores < 1% de los posibles
deudores existentes a la conclusión del periodo impositivo en que sea de
aplicación este régimen fiscal especial
RESERVAS DE NIVELACIÓN
Para las entidades de reducida dimensión que tributen al 25% se establece otra reducción a la base imponible del 10% de su importe, no pudiendo superar el importe de 1 millón de euros.
- 96-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
Ejercicios
5.- El Impuesto sobre Sociedades
1. ¿Cómo tributan las Sociedades civiles que tienen ob jeto mercantil?:
a) Por el Impuesto de Sociedades
b) En el IRPF, en el régimen general
c) En el IRPF, por el Régimen de atribución de rentas
d) No tributan
Feed back:
En la actualidad las sociedades civiles que tienen objeto mercantil tienen que tributar en el Impuesto sobre
Sociedades.
2. ¿Qué tipo de gravamen se aplica a las Empresas de r educida dimensión con carácter general?
a) 15%
b) 20% para los primeros 300.000 €, el resto al 25%
c) 25%
d) 30%
Feed Back
Hoy en día a las (ERD) no se le aplica un tipo de gravamen especial, tributan con carácter general al 25%
como el resto de Sociedades
- 97-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
5.- El Impuesto sobre Sociedades
3. ¿Cuáles de estos créditos por insolvencia se puede aplicar fiscalmente la pérdida por deterioro?:
a) Aquel los cuyo deudor esté declarado en concurso
b) Los afianzados por entidades de crédito
c) Los adeudados por entidades de Derecho Público
d) Cualquier crédito por insolvencia
Feed Back
la pérdida por deterioro de créditos es fiscalmente deducible en caso de que el deudor esté declarado en concurso,
en los casos b) y C) no son fiscalmente deducible.
4. Las Reservas por nivelación están limitadas a
a) 500.000 €
b) 1.000.000 €
c) 2.000.000 €
d) No están limitadas
Feed Back
El límite establecido es de 1.000.000€, y sólo se la pueden aplicar las Empresas de Reducida Dimensión.
Ejercicios
- 98-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
ÍNDICE
Modulo II.
Fiscalidad de los Productos Financieros
- 99-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
INDICE
Modulo II.
Fiscalidad de los Productos Financieros
1. DEPÓSITOS
2. Deuda Pública y privada
3. Valores
4. Fondos de Inversión
5. Planes de pensiones y PPA
6. Productos estructurados
7. Derivados
8. Operaciones en divisas
9. Seguros de Ahorro-inversión
10. Vivienda Habitual
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 1.-DEPÓSITOS
- 100-
Características generales
PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
Tienen la consideración de Rendimientos de Capital Mobiliario los obtenidos por la cesión a terceros de capitales propios
“se incluye las contraprestaciones de todo tipo, cualquiera que sea su denominación o naturaleza, dinerarias o en
especie, como los intereses y cualquier forma de retribución pactada ”.
Consecuentemente, estos productos financieros (Depósitos / Cuentas) generan rendimientos del capit al mobiliario
de dos naturalezas distintas:
o Dinerarias
o En especie
Se Incluyen en la Base Imponible de Ahorro con independencia del plazo de generación.
±±±± RCM AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 1.-DEPÓSITOS
- 101-
Importe íntegro
- Gastos deducibles (0)
Rendimiento neto
X Tipo Gravamen
= Importe del impuesto
- Retención (19%)
Cuota diferencial IRPF
Rendimientos dinerarios PARTE AHORRO
� Importe íntegro
Es el importe bruto (antes de practicar la retención ) obtenido por
la operación de depósito.
� Gastos deducibles
No son deducibles los gastos de administración y custodia de
operaciones de depósito.
� Rendimiento neto
Cantidad que se incluye en Base Imponible del Ahorro. � Retención
Se aplica la retención del 19% sobre el importe bruto. � Tipo de gravamen
Se aplica los tipos de gravamen de la parte de ahorro (del 19% al
23%).
±±±± GPP AHORRO
±±±± RCM AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 1.-DEPÓSITOS
- 102-
Valor mercado
+ Ingreso a cuenta
Rendimiento neto
X Tipo Gravamen
= Importe del impuesto
- Ingreso a cuenta
Cuota diferencial IRPF
Rendimientos en especie
Se consideran Rendimientos de Capital Mobiliario cuando su entrega es
consecuencia de la cesión de capitales y retribuye a los mismos (ejemplo: una entidad
entrega una tablet al contratar determinado depósito).
Cuando no existe esa relación entre la imposición de los capitales y la entrega del bien
se consideran ganancias patrimoniales de la parte general (Ejemplo: un premio por
hacerse cliente o domiciliar una nómina…)
PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
� Integración
Se integran en la base imponible del ahorro por su valor normal en el
mercado más, en su caso, el importe del ingreso a cuenta
correspondiente.
� Ingreso a cuenta
La base del ingreso a cuenta está compuesta por el valor de
adquisición o coste para el pagador más un 20%.
Ingreso a cuenta = Coste x 1,2
±±±± RCM AHORRO
- 103-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares 1.-DEPÓSITOS
Ejemplo Depósitos: Rendimientos dinerarios
Un Cliente contrata dos depósitos a plazo fijo:
1. Un depósito de 150.000 € por lo que recibe unos intereses anuales de 4.500 €
2. Un depósito fijo a tres años de 80.000 € por el que recibe 2.500 € anuales.
¿Cómo tributará en el IRPF?
- 104-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
RENDIMIENTO COMPUTABLE EN BASE DE AHORRO
4.500 + 2.500 = 7.000
x TIPO DE GRAVAMEN
6.000 x 19% =1.140 1.000 x 21% = 210
IMPORTE DEL IMPUESTO 1.350
- RETENCIÓN 855 +475= 1.330
CUOTA DIFERENCIAL 20
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares 1.-DEPÓSITOS
*Recuerda que los rendimientos de capital
mobiliario por cesión de capitales a terceros
se incluyen en la parte de ahorro
De 0 a 6.000 € 19%
De 6.000 a 50.000 € 21%
A partir de 50.000 € 23%
Ejemplo Depósitos: Rendimientos dinerarios Solución
CONCEPTOS DEPOSITO DE 150.000 € DEPOSITO DE 80.000 €
IMPRTE INTEGRO 4.500 2.500
GASTO DEDUCIBLE 0 0
RENDIMIENTO NETO 4.500 2.500
RETENCIÓN 19% 855 475
- 105-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-DEPÓSITOS
TABLET (COSTE 400 €)
VALOR DE MERCADO A EFECTOS DEL IMPUESTO
400 X 1,2 = 480
+ INGRESO A CUENTA 480 X 19%= 91,2
RENDIMIENTO NETO 571,2
TIPO GRAVAMEN 571,2 X 19%
IMPORTE IMPUESTO 108,53
- INGRESO A CUENTA 91,2
CUOTA DIFERENCIAL 17.33
Ejemplo Depósitos: Rendimientos en especie
Una entidad entrega una Tablet por abrir un depósito bancario. El coste para la entidad es de 400 €.
¿Cómo tributará en el IRPF?
Solución
- 106-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 1.-DEPÓSITOS
Depósitos en el Impuesto de Patrimonio
Se valoran por el valor mayor de las siguientes cantidades:
� El saldo a 31 de diciembre.
� El saldo medio del último trimestre.
En caso de titularidad compartida, se imputará por partes iguales a cada uno de ellos.
Para calcular el saldo medio no se toman en cuenta las cantidades retiradas para adquirir bienes y derechos que figuren
en el patrimonio o para cancelar o reducir deudas. Tampoco se toman en cuenta los ingresos del último trimestre que
provengan de créditos o préstamo, ni se deducirán como deudas.
Respecto a la información facilitada por las entidades financieras, el saldo a 31 de diciembre no plantea problemas. Sin
embargo, el saldo medio facilitado por la entidad no tiene por qué coincidir con el que se debe considerar a efectos del
impuesto, por la aplicación del párrafo anterior.
- 107-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 1.-DEPÓSITOS
Depósitos en el Impuesto Sobre Sucesiones y Donacio nes
Las cuentas y depósitos se valoran en el ISD por su saldo en la fecha de fallecimiento del causante; Las entidades
financieras, a solicitud de los herederos, deberán suministrar el certificado con las valoraciones correspondientes.
Depósitos en el Impuesto Sobre la Renta de No Resid entes
La tributación depende de la residencia del inversor
� Residentes dentro de la Unión Europea
Están exentos los rendimientos obtenidos por los mismos
� Residentes en un país con convenio de doble imposic ión con España
la tributación del rendimiento dependerá de lo establecido en el convenio
� Resto de casos
el rendimiento tributa en España al 19%, que coincide con el tipo de retención.
Depósitos en el Impuesto sobre Sociedades
Los ingresos financieros por intereses de cuentas y depósitos a plazo devengados conforme a los criterios contables
forman parte de la base imponible del Impuesto sobre Sociedades. También se integran en la base imponible como
gastos fiscalmente deducibles los gastos y comisiones e intereses deudores devengados, siempre que se encuentren
correctamente contabilizados y adecuadamente justificados.
- 108-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
1.-DEPÓSITOS
Ejercicio
1. A los intereses de depósitos se les puede restar los gastos de
administración para calcular el rendimiento computable
F
2. Los depósitos se valoran a efectos del Impuesto de patrimonio por
su saldo a 31 de diciembre
V
3. Tributan como rendimientos de capital mobiliario de la parte de ahorro
V
4. Se puede aplicar la reducción del 40% a los generados en más de dos años
F
5. Los rendimientos en especie computable con carácter general son el
valor de mercado del bien
F
Contesta a las situaciones indicadas con “Verdadero o “Falso”
- 109-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
INDICE
Modulo II.
Fiscalidad de los Productos Financieros
1. Depósitos
2. DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA
3. Valores
4. Fondos de Inversión
5. Planes de pensiones y PPA
6. Productos estructurados
7. Derivados
8. Operaciones en divisas
9. Seguros de Ahorro-inversión
10. Vivienda habitual
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 2.-DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA
- 110-
Características generales
PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
Las Rentas obtenidas por estos productos se califican como Rendimientos del Capital Mobiliario. Con
independencia de que el rendimiento proceda de cupones periódicos, o que proceda de la diferencia entre el valor de
transmisión y el de adquisición. (bonos, Letras del Tesoro, Obligaciones).
o Cupones son rendimientos explícitos .
o Rendimientos derivados de la transmisión, amortización, reembolso, canje o conversión de Deuda Pública
Privada son rendimientos implícitos .
RENDIMIENTOS EXPLÍCITOS
Se generan mediante intereses expresamente
pactados (cobro de cupón), que se hacen
efectivos de manera separada o diferenciada
del reembolso del capital.
RENDIMIENTOS IMPLÍCITOS
El rendimiento se genera por la diferencia
entre el importe satisfecho en la emisión o
compra del activo y el de reembolso o venta
del mismo.
±±±± RCM AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 2.-DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA
- 111-
PARTE AHORRO
Características generales ±±±± GPP AHORRO
� Calificación fiscal
Son rendimientos de capital mobiliario derivados de la cesión de capitales propios a terceros.
� Gastos deducibles
Se pueden aplicar gastos por dos conceptos:
� Gastos de administración y depósito (salvo los de gestión discrecional e individualizada de carteras
de inversión).
� Gastos de adquisición y enajenación satisfechos (incorporación al valor).
� Tributación
Se incluye en Base Imponible del Ahorro dentro de Rendimientos de Capital Mobiliario de ahorro.
� Tipo de Gravamen
Se aplica los tipos de gravamen de la parte de ahorro (del 19% al 23%)
±±±± RCM AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 2.-DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA
- 112-
Ingreso Íntegro
- Gastos deducibles
Rendimiento neto
X Tipo Gravamen
= Importe del impuesto
- Retención
Cuota diferencial IRPF
Rendimientos Explícitos
� Ingreso íntegro
El importe bruto obtenido por los cupones (antes de practicar la
retención).
� Gastos deducibles
Los gastos de administración y Depósito de los activos financieros.
� Tributación
Se incluye en Base Imponible del Ahorro dentro de Rendimientos de
Capital Mobiliario de ahorro.
� Tipo de Gravamen
Se aplica los tipos de gravamen de la parte de ahorro:
De 0 a 6.000 € 19%
De 6.000 a 50.000 € 21%
A partir de 50.000 € 23%
� Retención
Se aplica retención del 19%
PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
±±±± RCM AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 2.-DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA
- 113-
Ingreso Íntegro
Rendimiento neto
X Tipo Gravamen
= Importe del impuesto
- Retención (0% carácter general)
Cuota diferencial IRPF
Rendimientos Implícitos � Ingreso íntegro
Diferencia entre el valor de transmisión (el precio efectivamente percibido
menos los gastos necesarios para la enajenación) y de adquisición (que
corresponderá con el importe efectivamente pagado por el activo más los gastos y
comisiones necesarios para la adquisición).
� Tributación
Se incluye en Base Imponible del Ahorro dentro de Rendimientos de Capital
Mobiliario de ahorro.
� Tipo de Gravamen
Se aplica los tipos de gravamen de la parte de ahorro.
� Retención
No, Con carácter general.
Para que la transmisión esté sujeta a retención del 19% se tiene que cumplir:
o No estén anotados en cuenta y negociados en mercados oficiales.
o No tengan rendimientos explícitos.
PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
De 0 a 6.000 € 19%
De 6.000 a 50.000 € 21%
A partir de 50.000 € 23% Nota: La Transmisiones lucrativas inter-vivos
(donaciones) de activos financieros también tributan
en el IRPF para el donante como RCM, Por la
diferencia entre el valor de mercado de lo donado y
el valor de adquisición
±±±± RCM AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 2.-DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA
fecha de venta
- 114-
2 meses anteriores 2 meses posteriores
Rendimientos negativos
±±±± RCM
PARTE AHORRO
±±±± GPP
AHORRO AHORRO
En el caso de transmisión, siempre que el valor de adquisición sea mayor al de transmisión se generará rendimientos de
capital mobiliario negativos que se incluyen en la parte de ahorro y:
� Primero se compensarán con el resto de rendimientos de capital positivos de la parte de ahorro
� En segundo lugar con el saldo positivo de las ganancias y pérdidas patrimoniales incluidas en la renta del ahorro
obtenido en el mismo período impositivo, con el límite del 25% % (20% para 2017)
� Rendimientos negativos en transmisiones lucrativas “inter vivos” (Donaciones)
No se puede computar el rendimiento del capital mobiliario negativo derivado de la transmisión lucrativa
inter-vivos (donaciones) de aquellos (ejemplo: las rentas negativas manifestadas en deuda pública con motivo
de una donación de dicha Deuda Pública). Norma Anti-Aplicación
A la hora de aplicar los rendimientos negativos hay que tener presente dicha norma que establece:
“Los rendimientos negativos derivados de transmisiones de Deuda Pública o privada, cuando el sujeto pasivo
hubiera adquirido activos homogéneos dentro de los dos meses anteriores o posteriores a dichas
transmisiones , se integrarán a medida que se transmitan los activos financieros que permanezcan en la cartera del
contribuyente”.
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 115-
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros
2.-DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA
LETRAS DELTESORO
VALOR TRANSMISIÓN 6.000- 10 = 5.990
- VALOR DE COMPRA 5.880 + 10 = 5.890
= RENDIMIENTO NETO 100
x TIPO GRAVAMEN 100 X 19% (al ser menor a 6.000€)
= IMPORTE IMPUESTO 19
-RETENCIÓN(*) Exentas
= CUOTA DIFERENCIAL 19
(*)Las Letras del Tesoro están exentas de retención, aunque no tienen rendimientos explícitos .
Ejemplo Deuda Pública:
Ana compró Letras del Tesoro por 5.880 € y este año recibe el valor nominal de las mismas 6.000 €. Las comisiones de
compra y amortización han sido de 10 € cada una
¿Cómo tributará en el IRPF?
Solución
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 116-
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros
2.-DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA
Ejemplo Deuda Publica:
Antonio en junio 2010 compra Obligaciones del Estado por 30.000 €, que vende en octubre de este año por 31.000 €. Las
Obligaciones reparten un interés anual en marzo de 1.500 € en total. Las comisiones que han repercutido a Antonio son las
siguientes:
o
o
o
Comisiones de compra 30 €
Comisiones de venta 40 €
Gastos de administración 10 €
¿Cómo tributará en el IRPF?
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 117-
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros
2.-DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA
RENDIMIENTO COMPUTABLE EN BASE DE AHORRO
930 + 1.490 = 2.420
x TIPO DE GRAVAMEN
19% al ser inferior a 6.000 €
2.420 x 19% =459,8
= IMPORTE DEL IMPUESTO 459,8
- RETENCIÓN 285
CUOTA DIFERENCIAL 174,80 €
Ejemplo Deuda Pública: Solución
POR LA VENTA= RENDIMIENTO IMPLÍCITO
VALOR TRANSMISIÓN 31.000- 40= 30.960
- VALOR DE COMPRA 30.000 + 30 = 30.030
RENDIMIENTO NETO 930
- RETENCIÓN NO SE APLICA RETENCIÓN
POR INTERESES = RENDIMIENTO EXPLÍCITO
INTERESES BRUTOS 1.500
- GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 10
= RENDIMIENTO NETO 1.490
-RETENCIÓN 19% 285
- 118-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 2.-DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA
Lavado del Cupón
PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
La norma "anti-lavado" establece la sujeción a retención a cuenta de la parte del precio equivalente al cupón
corrido en las transmisiones de los activos cuya transmisión no está sujeta a retención, cuando:
� Sean efectuadas por una persona física dentro de los 30 días inmediatamente anteriores al vencimiento del
cupón.
� La transmisión sea a favor de un sujeto pasivo del Impuesto sobre Sociedades (IS) o de una persona o
entidad no residente.
� Y los rendimientos explícitos (cupón) derivados de los valores transmitidos estén excluidos de retención
para el adquirente.
±±±± RCM AHORRO
- 119-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 2.-DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA
Deuda Pública y Privada en el Impuesto de Patrimoni o
La valoración de los valores representativos de la cesión a terceros de capitales propios (Deuda Pública y privada) varía
dependiendo de si éstos se negocian, o no, en mercados organizados:
� Valores negociados en mercados organizados:
Se computan por su valor de negociación media del último trimestre, cualquiera que sea su denominación,
representación y la naturaleza de los resultados obtenidos. El Ministerio de Economía y Hacienda publica
anualmente dicho valor.
� Otros valores no cotizados:
Se valorarán por su nominal , incluidas en su caso, las primas de amortización o reembolso, cualquiera que sea
su denominación, representación y la naturaleza de los resultados obtenidos.
Deuda Pública y Privada en el Impuesto Sobre Sucesi ones y Donaciones
La Deuda Pública y privada que se negocia en mercados organizados , se computará por su cotización el día del
devengo del Impuesto (Fallecimiento del causante).
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 2.-DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA
- 120-
Deuda Pública y Privada en el Impuesto sobre la Ren ta de No Residentes
� Los rendimientos generados por la Deuda Pública están exentos en el IRNR
� Los rendimientos de la Deuda privada:
o Residentes dentro de la Unión Europea
Están exentos los rendimientos obtenidos por los mismos
o Residentes en un país con convenio de doble imposic ión con España
La tributación del rendimiento dependerá de lo establecido en el convenio
o Resto de casos
El rendimiento tributa en España al 19%, que coincide con el tipo de retención.
Deuda Pública y Privada en el Impuesto sobre la Soc iedades
� Los rendimientos procedentes de los títulos de Deuda se integran en la base imponible del IS. Se imputará en cada
ejercicio impositivo las rentas devengadas en el mismo, con independencia de la fecha en que realmente se reciban.
� Se establece la no deducibilidad de las pérdidas por deterioro de los valores representativos de deuda., lo que
supone que los deterioros contabilizados que no hayan sido deducibles producen un ajuste extracontable, que ,
cuando los mismos se transmitan, o en la medida que se vayan amortizando, revertirá el gasto contable por
deterioro que no fue deducible.
- 121-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros
2.-DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA
Contesta a las situaciones indicadas con “Verdadero o “Falso”
1. Los rendimientos implícitos de la Deuda Pública están sujetos a
retención del 19%
F
2. Las rentas obtenidas por Activos de Deuda siempre tributan
como Rendimientos de capital Mobiliario de la parte de ahorro
V
3. En el Impuesto de Sociedades no son deducibles las pérdidas por
deterioro de los valores representativos de deuda
V
4. Los rendimientos explícitos de la deuda privada se les puede restar
los gastos de administración y depósito
V
Ejercicio
- 122-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
INDICE
Modulo II.
Fiscalidad de los Productos Financieros
1. Depósitos
2. Deuda Pública y privada
3. VALORES
4. Fondos de Inversión
5. Planes de pensiones y PPA
6. Productos estructurados
7. Derivados
8. Operaciones en divisas
9. Seguros de Ahorro-inversión
10. Vivienda habitual
- 123-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 3 .-VALORES
Características Generales
Son títulos-valores representan una parte proporcional o alícuota del capital social de una empresa, es decir, acciones o
participaciones. Las rentas que podemos obtener por la titularidad de estos valores se obtienen por tres vías
fundamentalmente:
1. Por Dividendos
Es la parte del beneficio que la sociedad acuerda repartir entre todos los accionistas. Su importe, en el caso
de que exista un dividendo, varía según el resultado obtenido por la empresa.
2. Por Transmisión
Por la diferencia entre el precio al que se compra y el precio al que se vende la acción. Tampoco en este
caso se puede fijar de antemano su cuantía. Puede producirse una ganancia, si se vende a un precio
superior al que se compró; o una pérdida, si se vende a un precio inferior.
3. Casos especiales
También se pueden obtener rentas por ser titular de valores, por otros conceptos como:
o Derechos de suscripción.
o Entrega de acciones total o parcialmente liberadas.
Veamos como tributan cada uno de estos tres elementos:
- 124-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 3 .-VALORES
Ingreso Íntegro
- Gastos deducibles
Rendimiento neto
X Tipo Gravamen
= Importe del impuesto
- Retención
Cuota diferencial IRPF
Dividendos PARTE AHORRO
� Ingreso íntegro
El importe bruto obtenido (antes de practicar la retención)
� Gastos deducibles
Los gastos de administración y depósito de los valores.
� Tributación
Se incluyen en la base imponible de ahorro como rendimientos de
capital mobiliario por participar en fondos propios de una entidad.
� Tipo de Gravamen
Se aplica los tipos de gravamen de la parte de ahorro:
De 0 a 6.000 € 19%
De 6.000 a 50.000 € 21%
A partir de 50.000 € 23%
� Retención
Se aplica retención del 19%
±±±± GPP AHORRO
±±±± RCM AHORRO
- 125-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 3 .-VALORES
Juan tiene 800 acciones. La sociedad reparte un dividendo 0,12 €/acción. Los gastos de administración y custodia de
las acciones han sido 10 €
¿Cómo incluye el dividendo en su declaración?
DIVIDENDO
DIVIDENDO BRUTO800 x 0,12 96
- GASTOS DEDUCIBLES 10
= RENDIMIENTO NETO 86
RENDIMIENTO COMPUTABLE EN BASE DE AHORRO
86
-RETENCIÓN (19%)/ el rendimiento bruto -(96 x 19%)
18,24
Ejemplo dividendo
Solución
- 126-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 3 .-VALORES
Ingreso Íntegro
Ganancia /pérdida patrimonial
X Tipo Gravamen
= Importe del impuesto
- Retención(0%)
Cuota diferencial IRPF
Transmisión PARTE AHORRO
� Ingreso íntegro
Diferencia entre el valor de transmisión (el precio efectivamente percibido por
la venta de los valores menos los gastos necesarios para la enajenación) y de
adquisición (que corresponderá con el importe efectivamente pagado por los
valores más los gastos y comisiones necesarios para la adquisición).
� Tributación
Se incluye en Base Imponible del Ahorro dentro Ganancias y Pérdidas
patrimoniales de ahorro.
� Tipo de Gravamen
Se aplica los tipos de gravamen de la parte de ahorro:
De 0 a 6.000 € 19%
De 6.000 a 50.000 € 21%
A partir de 50.000 € 23%
� Retención
No. La Transmisión de valores no está sujeto a retención.
±±±± RCM AHORRO
±±±± GPP AHORRO
- 127-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 3 .-VALORES
Ingreso Íntegro
Ganancia /pérdida patrimonial
X Tipo Gravamen
= Importe del impuesto
- Retención(0%)
Cuota diferencial IRPF
Transmisión PARTE AHORRO
� Venta de valores adquiridos en fechas distintas
La forma de tributar por las ganancias y pérdidas patrimoniales es por el método FIFO
(first in – first out = primera entrada-primera salida), esto supone que al vender unas
acciones que han sido adquiridas a distintos precios a efectos fiscales se considera que
estamos vendiendo siempre las más antiguas, independientemente de las acciones que
estemos vendiendo en realidad.
Ejemplo.
� 1/01/16. Compramos 100 acciones de la empresa “Beta” a 10 €.
� 1/02/16. Adquirimos 100 acciones más de la empresa “Beta”, bajo las mismas
condiciones en lo relativo a derechos y valor, por 20 €.
� 1/03/17. Vendemos 50 acciones compradas 1/02/16 de “Beta” por 15 €.
Aplicando el método FIFO en este caso tendríamos una Ganancia de 5 € por acción. Si
en lugar de vender 50 acciones hubiéramos vendido 150, tendríamos un beneficio de 5
€ por acción de las 100 primeras y una pérdida de 5 € por acción de las 50 siguientes,
por lo que tendríamos una ganancia patrimonial igual a 5 x 100 - 5 x 50 = 250 € (bajo el
supuesto de costes cero).
±±±± RCM AHORRO
±±±± GPP AHORRO
- 128-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 3 .-VALORES
FECHA CANTIDAD PRECIO
COMPRA 08/11/2005 450 3
COMPRA 23/12/2012 500 5
COMPRA 23/07/2017 1.000 7
VENTA 01/12/2017 1.950 6
Ejemplo acciones
Juan ha realizado las siguientes operaciones con unas acciones que cotizan en bolsa:
¿Cómo tributará en el IRP por la ganancia patrimoni al?
- 129-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 3 .-VALORES
COMPRA 08/11/2005
VALOR TRANSMISIÓN (450 x 6) 2.700
- VALOR ADQUISICIÓN (450 x 3) 1.350
= GANANCIA PATRIMONIAL (2.700-1.350) 1.350
COMPRA 23/12/2012
VALOR TRANSMISIÓN (500 x 6) 3.000
- VALOR ADQUISICIÓN (500 x 5) 2.500
= GANANCIA PATRIMONIAL (3.000-2.500) 500
COMPRA 23/01/2017
VALOR TRANSMISIÓN (1.000 x 6) 6.000
- VALOR ADQUISICIÓN (1.000 x 7) 7.000
= PÉRDIDA PATRIMONIAL (6.000-7.000) -1.000
GANANCIA/PERDIDA TOTAL A INCLUIR EN LA BASE IMPONIBLE DE AHORRO
850
1.350 + 500 – 1.000
Ejemplo acciones Solución
130
- -
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros
Transmisión
3 .-VALORES
±±±± RCM
PARTE AHORRO
Además en la transmisión de valores tenemos que tener en cuenta dos importantes particularidades
1. Venta de Valores adquiridos con anterioridad al 31-12-94
2. Norma Antiaplicación
1. Venta de Valores adquiridos con anterioridad al 31-12-94
AHORRO
Existe un régimen transitorio con coeficientes reductores para ganancias procedentes de valores adquiridos antes de 31-12-
1994 únicamente aplicables a la ganancia obtenida hasta el 20 de enero de 2006, tomándose como referencia objetiva de
cálculo el valor a efectos del Impuesto sobre el Patrimonio del 2005. La reducción se aplica en función de los años de
adquisición
El cálculo de la ganancia y los coeficientes reduct ores se pueden sintetizar en el siguiente cuadro
Si V. Transmisión es mayor o igual al V.
a efectos del I. Patrimonio 2005:
La ganancia generada hasta 20.01.2006 = V. I. Patrimonio 2005 – V. Adquisición
La ganancia generada desde 20.01.2006= V. Transmisión – V.I. Patrimonio
Si V. Transmisión es menor al V. a
efectos del I. Patrimonio 2005:
La ganancia generada hasta 20.01.2006 será la ganancia total obtenida
±±±± GPP AHORRO
AÑO DE ADQUISICIÓN 1994 1993 1992 1991
COEFICIENTE DE REDUCCIÓN % 25% 50% 75% 100%
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 3 .-VALORES
- 131-
Transmisión
1. Venta de Valores adquiridos con anterioridad al 31-12-94 (continuación)
PARTE AHORRO
Hoy en día se establece una cuantía máxima del valor de transmisión de 400.000 € para poder aplicar los coeficientes reductores.
Este límite de 400.000 € se aplicará no por cada elemento patrimonial, sino al conjunto de los valores de transmisión de todos los elementos patrimoniales a los que hayan resultado de aplicación los coeficientes reductores.
Es decir, debemos sumar, a estos efectos, los valores de transmisión de todos los elementos patrimoniales susceptibles de aplicar dicho régimen transitorio. En caso de que el valor de transmisión del elemento (sumado, en su caso, al de otros elementos patrimoniales transmitidos a partir de 1 de enero de 2015) superase dicho importe, el régimen transitorio se aplicará proporcionalmente a la parte del valor de transmisión que no supere los 400.000 €.
Este límite máximo de 400.000 € no es anual sino que aplica como un límite global en relación con la transmisión de los activos a los que les resulten de aplicación los coeficientes reductores.
Ejemplo
Si un contribuyente transmite por 350.000 € en el año 2015 un inmueble, adquirido antes del 31 de diciembre de 1994, los coeficientes de reducción se aplicarán sobre este importe y todavía dispondrá de 50.000 € más para poder aplicar los coeficientes en relación con la transmisión de cualquier otro activo adquirido antes del 31 de diciembre de 1994, aunque estos otros sean transmitidos por ejemplo en 2015 o en años siguientes. Por tanto, sólo cuando se supere en el futuro el límite global de 400.000 € se habrá perdido definitivamente el derecho a aplicar los coeficientes de reducción para este contribuyente.
De esta forma, la extinción de los coeficientes de reducción no se produce por el agotamiento de un plazo determinado, sino por el consumo a partir del 1 de enero de 2015 de la cuantía máxima disponible de 400.000 €.
±±±± RCM AHORRO
±±±± GPP AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 3 .-VALORES
- 132-
Transmisión PARTE AHORRO
2. Norma Antiaplicación
En el caso de que tenga pérdida patrimonial por la venta de acciones, esta pérdida no la podremos tener en cuenta
cuando el contribuyente hubiera adquirido valores homogéneos dentro de los dos meses anteriores o posteriores a dicha
transmisión.
Esta pérdida se podrá reconocer cuando se vendan las acciones homogéneas.
±±±± RCM AHORRO
±±±± GPP AHORRO
2 meses anteriores 2 meses posteriores
fecha de venta
Se aplican a todas las acciones compradas durante 4 meses (2+2) con el límite del
número de acciones vendidas con pérdidas.
- 133-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 3 .-VALORES
NOTA: solo puede aplicar
la reducción a otros
50.000 €, ya que se
establece un límite
conjunto para todas las
transmisiones de 400.000
€ (350.000 de la
operación actual)
Solución
Ejemplo acciones anteriores a 1995
Alejandro compra el 25 de marzo de 1992 Acciones por valor de 200.000 €. La valoración a efectos del Impuesto sobre el
Patrimonio de 2005 asciende a 300.000 €.
¿Cómo tributará Alejandro en el IRPF, si realiza la venta el 16 de abril de este año por un valor de 3 50.000 €?
GANANCIA PATRIMONIAL CON DERECHO A REDUCCIÓN
VALOR A EFECTOS I PATRIMONIO 2005 300.000
- VALOR ADQUISICIÓN 200.000
= GANANCIA PATRIMONIAL 100.000
REDUCCIÓN (Año adquisición 1992) 75%
GANANCIA PATRIMONIAL COMPUTABLE 25.000 (100.000- (0,75 x 100.000)
GANANCIA PATRIMONIALSIN DERECHO A REDUCCIÓN
VALOR TRANSMISIÓN 350.000
- VALOR A EFECTOS I PATRIMONIO 2005 300.000
= GANANCIA PATRIMONIAL COMPUTABLE 50.000
GANANCIA PATRIMONIAL TOTAL A INCLUIR EN LA BASE IMPONIBLE DE AHORRO (25.000 + 50.000)
75.000
- 134-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 3 .-VALORES
Casos especiales
Por último vamos a analizar las rentas generadas por otras operaciones realizadas con valores:
1. Venta de Derechos de Suscripción.
2. Acciones total o parcialmente liberadas
PARTE AHORRO
1. Venta de Derechos de Suscripción:
Acciones negociadas en alguno de los mercados secun darios oficiales de valores definidos en la Directi va 04/39/CEE:
� Reducen el valor de adquisición hasta anularlo.
� El exceso tributará como ganancia patrimonial, en el período en el que se transmita.
� Mantienen la antigüedad de las acciones de donde proceden.
Acciones que no cotizan en bolsa:
� La venta de los derechos son ganancia patrimonial del ejercicio.
� Mantienen la antigüedad de las acciones de donde proceden.
� No sujeto a retención
Cambio de tributación a partir del 1-enero-2017 :
� Eliminación del diferimiento fiscal en la venta de derechos de suscripción de valores negociables.
� La venta de los derechos tributarán como ganancias patrimoniales del ejercicio en que se produzca la transmisión en
la parte de ahorro .
� Sujeción a retención del 19%
±±±± RCM AHORRO
±±±± GPP AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 3 .-VALORES
- 135-
Casos especiales
2. Acciones total o parcialmente liberadas
PARTE AHORRO
� Acciones totalmente liberadas (Reciben la denominación de liberadas las nuevas acciones emitidas en el
contexto de aumentos o ampliaciones de capital social cuya contrapartida consiste en la transformación de
reservas o beneficios que ya figuraban en el patrimonio social )
o El valor de adquisición de éstas como de las que procedan resultará de repartir el coste total entre el
número de títulos, tanto los antiguos como los liberados que correspondan.
o Mantienen la fecha de las antiguas.
NUEVO VALOR DE ADQUISICIÓN =
VALOR ADQUISICIÓN DE LAS ANTIGUAS
Nº ACCIONES ANTIGUAS + Nº ACCIONES NUEVAS
� Acciones parcialmente liberadas ( en este caso el accionista recibe una parte de las acciones sin coste
debiendo satisfacer una cantidad por la otra parte)
o Precio realmente satisfecho por el contribuyente.
o Antigüedad nueva, según la literalidad de la norma.
±±±± RCM AHORRO
±±±± GPP AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 3 .-VALORES
- 136-
Valores en el Impuesto de Patrimonio
� Valores negociados en mercados organizados:
o En general, se toma el valor de negociación media del cuarto trimestre. (se publica Orden Ministerial
del Ministerio de Hacienda cada año).
o Acciones aún no admitidas a negociación: se toma el último valor de cotización de las acciones antiguas dentro del plazo de suscripción.
� Acciones y participaciones no negociadas:
o Si las empresas están auditadas : se toma el valor teórico que resulte del último balance aprobado.
o Si las empresas están sin auditar, se toma el mayor de los siguientes: valor nominal o valor teórico del
último balance aprobado, o valor de capitalizar al 20% el promedio de los beneficios de los tres
ejercicios sociales cerrados con anterioridad al devengo.
Valores en el Impuesto Sobre Sucesiones y Donacione s
Con carácter general se incluyen en la masa hereditaria por el valor de cotización en la fecha de fallecimiento de l
causante.
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 3 .-VALORES
- 137-
Valores en el Impuesto Sobre la Renta de No Residen tes
Podemos distinguir dos tipos de rentas:
1. Dividendos
� Residentes en un país con convenio de doble imposic ión con España.
La tributación del dividendo dependerá de lo establecido en el convenio.
� Resto de casos.
El dividendo tributa en España al 19%, que coincide con el tipo de retención.
2. Transmisión
Las ganancias generadas por la venta de valores está exenta de tributación con carácter general.
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 3 .-VALORES
- 138-
Valores en el Impuesto sobre Sociedades
Podemos distinguir dos tipos de rentas:
1. Dividendos
Los dividendos se consideran renta gravable en la medida en que se hayan registrado como ingresos
financieros conforme a las normas contables. (se devenga cuando se aprueba el pago del dividendo, no
cuando se cobra).
2. Transmisión
La transmisión de acciones producirá una ganancia o pérdida que será registrada a efectos contables.
Dado que la norma fiscal (IS) no establece normativa específica al respecto, la ganancia o pérdida que se
integrará en la base imponible del impuesto y que estará sujeta a tributación, será en principio, similar a la
registrada en contabilidad.
No son deducibles las pérdidas por deterioro de los valores representativos de la participación en el capital
o en los fondos propios de entidades, lo que supone que los deterioros contabilizados que no hayan sido
deducibles producen un ajuste extracontable para calcular la Base Imponible en la medida que se vayan
amortizando, revertirá el gasto contable por deterioro que no fue deducible.
- 139-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
1. La venta de acciones no está sujeta a retención
V
2. Para calcular la ganancia o pérdida patrimonial en la venta de
acciones se tiene en cuenta los gastos inherentes a la compra/venta
V
3. La transmisión de acciones compradas antes de 1995 se les aplica un
régimen transitorio para calcular la ganancia/pérdida patrimonial
V
4. La venta de derechos de suscripción se incluirán como ganancia o
pérdida patrimonial de la parte general a partir de 2017
F
5. Los dividendos percibidos de acciones son ganancias patrimoniales de
la parte de ahorro
F
6. Los valores negociados se incluyen en el Impuesto de Patrimonio por
su valor de cotización a 31 de diciembre
F
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros
3 .-VALORES
Ejercicio
Contesta a las situaciones indicadas con “Verdadero o “Falso”
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 140-
INDICE
Modulo II.
Fiscalidad de los Productos Financieros
1. Depósitos
2. Deuda Pública y privada
3. Valores
4. FONDOS DE INVERSIÓN
5. Planes de pensiones y PPA
6. Productos estructurados
7. Derivados
8. Operaciones en divisas
9. Seguros de Ahorro-inversión
10. Vivienda habitual
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 4 .-FONDOS DE INVERSIÓN
- 141-
Características Generales
Los fondos de inversión son Patrimonios pertenecientes a una pluralidad de inversores (partícipes) cuyo derecho de
propiedad se representa mediante un certificado de Participación y que invierten en todo tipo de activos financieros
(acciones, obligaciones, divisas, etc.).
Vamos a ver como tributan los Fondos de Inversión:
1. En general: por Transmisión
Por la diferencia entre el precio suscripción y el precio de reembolso. En este caso no se puede fijar de
antemano su cuantía. Puede producirse una ganancia, si se reembolsan a un precio superior al que se
suscribió; o una pérdida, si se reembolsan a un precio inferior.
2. Casos especiales
También vamos a analizar los casos especiales de fondos de Inversión:
o Fondos Garantizados
o Fondos de Reparto de beneficios
o Fondos cotizados (ETF)
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 4 .-FONDOS DE INVERSIÓN
- 142-
Ingreso Íntegro
Ganancia /pérdida patrimonial
X Tipo Gravamen
= Importe del impuesto
- Retención(19%)
Cuota diferencial IRPF
Transmisión
� Ingreso íntegro
Diferencia entre el valor de Reembolso (el precio efectivamente percibido por
la venta de las participaciones del fondo menos los gastos necesarios para la
enajenación) y de suscripción (que corresponderá con el importe efectivamente
pagado por las participaciones del fondo más los gastos y comisiones necesarios
para la adquisición).
� Tributación
PARTE AHORRO
Se incluye en Base Imponible del Ahorro dentro Ganancias y Pérdidas
patrimoniales de ahorro.
� Tipo de Gravamen
Se aplica los tipos de gravamen de la parte de ahorro:
De 0 a 6.000 € 19%
De 6.000 a 50.000 € 21%
A partir de 50.000 € 23%
� Retención
Si, del 19%
� Venta de participaciones adquiridos en fechas disti ntas
Aplicación método FIFO (primera entrada/primera salida).
±±±± RCM AHORRO
±±±± GPP AHORRO
- 143-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros
4 .-FONDOS DE INVERSIÓN
Ejemplo fondos de inversión
Javier suscribió un fondo de inversión por 45.000 euros. Transcurridos 9 meses lo reembolsa totalmente obteniendo 51.500
euros en 2017.
¿Cómo tributará en el IRPF?
Solución COMPRA 08/11/2005
VALOR TRANSMISIÓN
- VALOR ADQUISICIÓN
= GANANCIA PATRIMONIAL
GANANCIA PATRIMONIAL COMPUTABLE EN BASE DE AHORRO
51.500
45.000
6.500
6.500
x TIPO DE GRAVAMEN 6.000 x 19% =1.140 500 x 21% = 105
=IMPORTE DEL IMPUESTO 1.245
- RETENCIÓN (19% x 6.500) 1,235
= CUOTA DIFERENCIAL 10
- 144-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 4 .-FONDOS DE INVERSIÓN
PARTE AHORRO
Transmisión
Además en la transmisión de Fondos tenemos que tener en cuenta tres importantes particularidades:
1. Reembolso de Fondos Adquiridos con Anterioridad al 31-12-94
2. Norma Antiaplicación
3. Régimen de Diferimiento en Traspasos de Fondos
Veamos en detalle cada uno de ellos:
±±±± RCM AHORRO
±±±± GPP AHORRO
- 145-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 4 .-FONDOS DE INVERSIÓN
Transmisión
1. Reembolso de fondos adquiridos con anterioridad al 31-12-94
PARTE AHORRO
Existe un régimen transitorio con coeficientes reductores para ganancias procedentes de fondos adquiridos antes de 31-12-
1994 únicamente aplicables a la ganancia obtenida hasta el 20 de enero de 2006, tomándose como referencia objetiva de
cálculo el valor a efectos del Impuesto sobre el Patrimonio del 2005. La reducción se aplica en función de los años de
adquisición:
El cálculo de la ganancia y los coeficientes reduct ores se pueden sintetizar en el siguiente cuadro:
Si V. Transmisión es mayor o igual al
V. a efectos del I. Patrimonio 2005:
La ganancia generada hasta 20.01.2006 = V. I. Patrimonio 2005 – V. Adquisición
La ganancia generada desde 20.01.2006= V. Transmisión – V.I. Patrimonio
Si V. Transmisión es menor al V. a
efectos del I. Patrimonio 2005:
La ganancia generada hasta 20.01.2006 será la ganancia total obtenida
Hoy en día se establece una cuantía máxima del valor de transmisión de 400.000 € para poder aplicar los coeficientes
reductores. Este límite de 400.000 € se aplicará no por cada elemento patrimonial, sino al conjunto de los valores de
transmisión de todos los elementos patrimoniales a los que hayan resultado de aplicación los coeficientes reductores.
±±±± RCM AHORRO
±±±± GPP AHORRO
AÑO DE ADQUISICIÓN 1994 1993 1992 1991 1990 1989 1988
COEFICIENTE DE REDUCCIÓN % 14,28 28,56 42,84 57,12 71,4 85,68 100
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 4 .-FONDOS DE INVERSIÓN
- 146-
2 meses anteriores 2 meses posteriores
fecha de venta
Se aplican a todas las acciones compradas durante 4 meses (2+2) con el límite del
número de participaciones vendidas con pérdidas.
Transmisión PARTE AHORRO
2. Norma Antiaplicación
En el caso de que tenga pérdida patrimonial por el reembolso de fondos, esta pérdida no la podremos tener en cuenta
cuando el contribuyente hubiera adquirido participaciones homogéneos dentro de los dos meses anteriores o posteriores a
dicha transmisión. Esta pérdida se podrá reconocer cuando se vendan las participaciones homogéneas.
3. Régimen de Diferimiento en el Traspaso de Fondos
Consiste en exonerar de gravamen las ganancias de patrimonio que se obtengan en la transmisión o reembolso de
participaciones, cuando el importe obtenido se destine a la suscripción de otras participaciones en Instituciones de Inversión
Colectiva (IIC), conservando las nuevas participaciones el valor y la fecha de adquisición de las participaciones transmitidas
o reembolsadas.
Por lo tanto, no se tendrá que tributar en el IRPF hasta que esa transmisión se haga efectiva , consiguiendo diferir el
pago del impuesto.
±±±± RCM AHORRO
±±±± GPP AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 4 .-FONDOS DE INVERSIÓN
FONDO CON GARANTÍA EXTERNA
La garantía se presta directamente al partícipe , así si al final del
periodo no se obtiene la rentabilidad garantizada se le paga la
diferencia al partícipe
� La parte que se le aport a, hasta cumplimentar la garantía son
Rendimiento de capital mobiliario y tienen retención del 19%.
� La parte reembolsada del Fondo es ganancia y pérdida
patrimonial: con retención del 19%.
FONDO CON GARANTÍA INTERNA
Cuando la garantía se presta al fondo. Si al final del
periodo no se obtiene la rentabilidad garantizada, la
entidad garante paga la diferencia al fondo.
No existe ninguna especialidad y tributan como un
fondo normal.
- 147-
Casos especiales
Por último, vamos a analizar el tratamiento fiscal de una serie de fondos específicos:
1. Fondos Garantizados
Son fondos que garantizan todo o parte del capital invertido y una rentabilidad mínima prefijada para un periodo
determinado de tiempo. Para que el partícipe pueda beneficiarse de estas garantías debe realizar la suscripción en
un momento determinado; mientras que el reembolso no puede efectuarse hasta que haya transcurrido un
determinado plazo.
Esta garantía puede ser interna o externa:
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 4 .-FONDOS DE INVERSIÓN
- 148-
Casos especiales
2. Fondos de Reparto
Son aquellos que reparten periódicamente los beneficios obtenidos.
Fiscalmente , el reparto de beneficios es rendimiento del capital mobiliario sujeto a retención del 19% (tributan
como los dividendos obtenidos de unas acciones).
3. Fondos Cotizados: ETF
Los Fondos de Inversión Cotizados son Instituciones de Inversión Colectiva cotizados en Bolsa, cuya finalidad es
replicar la evolución de un índice bursátil o de una cesta de valores. son conocidos por las siglas ETF (del inglés
"Exchange-Traded-Funds").
Fiscalmente , tributan igual que las acciones:
o Generan ganancias o pérdidas patrimoniales de la parte de ahorro
o No están sujetos a retención
o No se puede aplicar el diferimiento por traspaso de fondos
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 4 .-FONDOS DE INVERSIÓN
- 149-
Fondos de Inversión en el Impuesto de Patrimonio
Las participaciones de fondos de inversión, se valorarán por su valor liquidativo a 31 de diciembre de cada año .
Fondos de Inversión en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
Se incluyen en la masa hereditaria por el valor liquidativo a la fecha de fallecimiento del c ausante.
Fondos de Inversión en el Impuesto sobre la Renta d e No Residentes
Las rentas derivadas de las transmisiones de valores o el reembolso de participaciones en fondos de inversión
realizadas en mercados secundarios oficiales de valores españoles, obtenidas por personas o entidades residentes en
un país con el que España tenga suscrito Convenio con cláusula de intercambio de información están exentas.
Fondos de Inversión en el Impuesto sobre Sociedades
Los partícipes (personas jurídicas) de fondos de inversión reguladas en la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de IIC
integrarán en su base imponible las diferencias de valor razonable de dichas participaciones, en la medida en que,
conforme a las normas del PGC, sean objeto de imputación a la cuenta de pérdidas y ganancias.
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
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Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
4 .-FONDOS DE INVERSIÓN
Ejercicios
1. Los traspasos de un fondo de inversión a otro:
a) Tributan como ganancia patrimonial de la parte general
b) Tributan como ganancia patrimonial de la parte de ahorro
c) Tributan como rendimientos de capital de la parte de ahorro
d) No tributan hasta que no se produzca el reembols o definitivo de los mismos
Feed back:
No tributan las ganancias de patrimonio que se obtengan en la transmisión o reembolso de participaciones, cuando
el importe obtenido se destine a la suscripción de otras participaciones en Instituciones de Inversión Colectiva (IIC),
conservando las nuevas participaciones el valor y la fecha de adquisición de las participaciones transmitidas o
reembolsadas.
2. ¿Los fondos cotizados (ETF)se le aplica una rete nción del?
a) 19%
b) No están sujetos a retención
c) 15%
d) 20%
Feed Back No están sujetos a retención, igual que las acciones
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 151-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
4 .-FONDOS DE INVERSIÓN
3. ¿Los fondos de inversión se incluyen en el Impue sto de Patrimonio por?:
a) Su valor liquidativo medio del último trimestre
b) Su valor liquidativo a 31 de diciembre
c) El mayor valor de: liquidativo medio del último trimestre o liquidativo a 31de diciembre
d) Están exentos de tributación
Feed Back
Las participaciones de fondos de inversión,, se valorarán a efectos del IP por su valor liquidativo a 31 de
diciembre de cada año.
Ejercicios
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
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INDICE
Modulo II.
Fiscalidad de los Productos Financieros
1. Depósitos
2. Deuda Pública y privada
3. Valores
4. Fondos de Inversión
5. PLANES DE PENSIONES Y PPA
6. Productos estructurados
7. Derivados
8. Operaciones en divisas
9. Seguros de Ahorro-inversión
10. Vivienda habitual
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 5.-PLANES DE PENSIONES Y PPA
Características generales
� Concepto
Los Planes de Pensiones son un vehículo de ahorro-inversión dirigido a cubrir unas contingencias determinadas, de ahí
su iliquidez y diferencias frente a otros productos financieros.
� Los Planes de Pensiones definen:
o El derecho de las personas a cuyo favor se constituyen a percibir rentas o capitales por jubilación, supervivencia,
viudedad, orfandad o invalidez.
o Las obligaciones de contribuir a los mismos.
o Y en la medida que lo permita la ley, las reglas de constitución y funcionamiento del patrimonio que al cumplimiento
de los derechos que reconoce ha de afectarse.
� Fondo de Pensiones
Los Fondos de Pensiones son patrimonios creados al exclusivo objeto de dar cumplimiento a planes de pensiones. Es
un patrimonio separado sin personalidad jurídica y que cede su gestión a una tercera entidad, llamada Entidad Gestora
de Fondos de Pensiones.
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 5.-PLANES DE PENSIONES Y PPA
Características generales
� Elementos personales
o Promotor del plan : cualquier entidad, corporación, sociedad, empresa, asociación, sindicato o colectivo de
cualquier clase que insten a su creación o participen en su desenvolvimiento.
o Partícipes: personas físicas en cuyo interés se crea el plan, con independencia de que realicen aportaciones o no.
o Beneficiarios: personas físicas con derecho a la percepción de prestaciones.
o Promotor y Partícipes son los sujetos constituyentes del Plan de Pensiones.
� Modalidades de planes de pensiones
o Planes de Pensiones del Sistema de Empleo, son aquellos en los que el Promotor es una empresa y los
partícipes son exclusivamente los trabajadores de esa empresa. En el ámbito de empresa también es válido el
empresario individual.
o Planes de Pensiones del Sistema Asociado , aquellos cuyo promotor son cualesquier Asociación o Sindicato
siendo los partícipes sus asociados, miembros o afiliados.
o Planes del Sistema Individual, aquellos cuyo promotor son una o varias entidades de carácter financiero y
cuyos partícipes son cualesquier personas físicas.
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 5.-PLANES DE PENSIONES Y PPA
Contingencias
Las contingencias susceptibles de cobertura de un plan de pensiones pueden ser:
� Jubilación
Con carácter general desde que se tiene derecho a la pensión de jubilación o contar con certificado de la
Seguridad Social de no tener derecho a pensión de jubilación y haber cumplido los 65 años.
� Incapacidad laboral total y permanente para la prof esión habitual o absoluta y permanente para todo
trabajo y la gran invalidez :
El partícipe percibe el importe de los derechos consolidados acreditados en ese momento.
� Muerte del partícipe o beneficiario
El beneficiario percibe los derechos consolidados acreditados en la fecha de fallecimiento.
� Dependencia severa
De acuerdo a lo dispuesto en la Ley de dependencia.
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 5.-PLANES DE PENSIONES Y PPA
Casos especiales
Además de las razones enumeradas anteriormente como contingencias, también se permite el rescate de plan de
pensiones como supuestos excepcionales de liquidez en los siguientes casos:
� Enfermedad grave
En función de los requisitos establecidos en la Ley.
� Paro de larga duración:
Certificado del INEM de encontrarse en paro como demandante de empleo y sin haber percibido prestaciones.
� Muerte del partícipe o beneficiario
El beneficiario percibe los derechos consolidados acreditados en la fecha de fallecimiento.
� Plazo de aportación
Desde el año 2015 se ha añadido un nuevo caso: se permite a los partícipes de planes individuales y asociados
disponer anticipadamente de sus derechos consolidados correspondientes a aportaciones satisfechas con al
menos 10 años de antigüedad.
Tratándose de Los derechos derivados de aportaciones efectuadas hasta el 31-12-2015 y su rentabilidad se
establece un “Régimen transitorio” para poder hacerse efectivos a partir del 01-Enero- 2025”.
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 5.-PLANES DE PENSIONES Y PPA
Aportaciones BASE IMPONIBLE GENERAL
Las aportaciones al plan de pensiones , desde el momento que se realizan, reducen la Base
imponible general del IRPF, con las siguientes características:
� Reducción de la base imponible general
Nunca reducen la base imponible de ahorro.
� Límite a la reducción (la menor de las siguientes cuantías):
o 8.000 € anuales.
o 30% suma de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas del ejercicio.
o Los excesos se podrán reducir en los 5 ejercicios siguientes.
� Reducción adicional:
Reducción adicional 2.500 € por aportaciones al PP del cónyuge con rendimientos netos del trabajo y actividades
económicas < 8.000 €.
� Aportaciones después de la jubilación
Posibilidad de hacer aportaciones (con derecho a reducción en BI) después de la jubilación para cubrir dicha
contingencia, mientras no se comience a percibir la prestación.
<REDUCCIONES>
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 5.-PLANES DE PENSIONES Y PPA
Aportaciones BASE IMPONIBLE GENERAL
� Particularidades
o La aportación financiera máxima que se puede realizar al conjunto de planes de previsión social (planes de
pensiones, PPAs,…) es de 8.000 €.
o El límite de reducción del IRPF es conjunto para todas las aportaciones a planes de previsión social.
� Exceso de aportaciones financieras
En el caso de que se produzcan excesos de aportaciones sobre el límite financiero de 8.000 €:
o Se puede solicitar a la Gestora su devolución durante los seis meses siguientes al final del ejercicio en el
que se superó el límite de aportaciones.
o Pasado estos seis meses se podrá sancionar con un 50% del exceso de la aportación.
� Repercusión fiscal de las aportaciones
Dependiendo de la cantidad que se pueda reducir en su declaración y su tipo marginal, el ahorro fiscal variará . Así
una persona que pueda reducirse 5.000 € y tenga un tipo marginal del 37 % se ahorrará: 5.000 x 37 %= 1.850 €.
<REDUCCIONES>
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares 5.-PLANES DE PENSIONES Y PPA
Ejemplo aportaciones a planes de pensiones
Juan Antonio 56 años, soltero y que vive solo, lleva aportando a un plan de pensiones individual el máximo que le permite la ley
desde 1994. Sabemos que su base imponible general es de 20.000 € y su base imponible del ahorro 2.000 € y que sus
rendimientos netos del trabajo y actividades económicas han sido de 10.000 €, durante este año.
Quiere saber:
� ¿Qué cantidad puede aportar este año al plan de pens iones?
� ¿Qué cantidad se puede reducir en relación al plan de pensiones para determinar su base liquidable?
Solución APORTACIÓN MÁXIMA
INDEPENDIENTEMENTE DE LA EDAD PUEDE APORTAR COMO MÁXIMO (límite financiero)
REDUCCIÓN EN BASE IMPONIBLEGENERAL (LA MENOR DE)
8.000
APORTACIÓN AL PLAN DE PENSIONES 8.000
30% RNT y AE (10.000 x 30%) 3.000
= REDUCCIÓN EN BASE IMPONIBLE GENERAL 3.000
REMANENTE (8.000 – 3.000) se podrán compensar en los 5 ejercicios siguientes en Base Imponible general con los límites anteriores
5.000
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 5.-PLANES DE PENSIONES Y PPA
- 160-
PARTE GENERAL
Prestaciones
Cuando se produce una de las contingencias o casos especiales vistos anteriormente el beneficiario puede percibir las
prestaciones (aportaciones + rentabilidad durante la vida del plan). Las cantidades percibidas por Planes de Pensiones
son siempre Rendimientos de trabajo independientemente de quien sea el beneficiario y como se perciba la prestación (en
forma de renta o capital), que no da derecho a aplicar reducciones sobre los importes obtenidos.
Además actualmente el beneficiario podrá recibir el importe del plan cómo y cuándo quiera, así hemos visto antes, la
posibilidad de que el partícipe siga realizando aportaciones al plan de p ensiones a partir de la edad de jubilación .
Ahora bien, una vez iniciado el cobro de la prestación por jubi lación , las aportaciones sólo podrán destinarse a las
contingencias de fallecimiento y dependencia.
Veamos detenidamente su fiscalidad:
RENDIMIENTO DEL TRABAJO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 5.-PLANES DE PENSIONES Y PPA
- 161-
Capital o renta percibido
=Rendimiento neto
X Escala gravamen del impuesto
= Importe del impuesto
- Retención
Cuota diferencial IRPF
Prestaciones PARTE GENERAL
� Rendimiento neto
100% del Importe integro percibido en FORMA DE CAPITAL o de RENTA.
� Tributación
Se incluye en Base Imponible general dentro de Rendimientos del trabajo.
� Tipo de Gravamen
Se aplica la escala de gravamen de la parte general:
Escala general
� Retención
Si. Según tablas de la renta del trabajo . No es fija.
RENDIMIENTO DEL TRABAJO
BL = Base Liquidable
Base Liquidable
Cuota Resto Íntegra BL
Total
0 0 12.450 19%
12.450 2.365,5 7.750 24%
20.200 4.225,5 15.000 30%
35.200 8.725,5 24.800 37%
60.000 17.901,5 En adelante 45%
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 5.-PLANES DE PENSIONES Y PPA
- 162-
Prestaciones
PARTE GENERAL
� Régimen Transitorio desde 2015
Desde 1-enero de 2015 la posibilidad de aplicar la reducción del 40% cuando se rescata en forma de capital
para la parte de la prestación percibida que corresponda a aportaciones realizadas hasta el 31-12-2006, queda la
siguiente manera:
1. Prestaciones procedentes de contingencias acaeci das a partir del 1-enero-2015
La Reducción del 40% sólo se aplicará si la prestación en forma de capital se percibe en el mismo ejercicio
en que se produzca la contingencia o en los dos ejercicios siguientes.
2. Prestaciones procedentes de contingencias acaeci das en los ejercicios 2011 a 2014
Reducción del 40% sólo se aplicará si la prestación en forma de capital se percibe hasta la finalización del
octavo ejercicio siguiente a aquél en que se produzca la contingencia:
Año de la contingencia Prestación en forma de capital
2011 Hasta 31-12-2019
2012 Hasta 31-12-2020
2013 Hasta 31-12-2021
2014 Hasta 31-12-2022
RENDIMIENTO DEL TRABAJO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 5.-PLANES DE PENSIONES Y PPA
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Prestaciones
PARTE GENERAL
� Régimen Transitorio desde 2015 (continuación)
3. Prestaciones procedentes de contingencias acaeci das en los ejercicios 2010 o anteriores
Reducción del 40% sólo se aplicará si la prestación en forma de capital se percibe antes del 31-diciembre-2018
Capital (aportaciones anteriores al 31-12-2006)
- 40% reducción
+ Capital (aportaciones posteriores al 31-12-2006)
= Rendimiento neto
X Escala gravamen del impuesto
= Importe del impuesto
- Retención
Cuota diferencial IRPF
RENDIMIENTO DEL TRABAJO
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 5.-PLANES DE PENSIONES Y PPA
CAPITAL DE APORTACIONES POSTERIORES A 31-12- 2006
CAPITAL 60.000
- REDUCCIÓN 0
CAPITAL 60.000
Ejemplo: Rescate planes de pensiones
Juan que desde 1995 tenía un plan de pensiones al que ha realizado aportaciones hasta 2015 (momento de producirse su
jubilación), lo rescata este año por 150.000 € a la edad de 67 años en forma de capital. Los datos del rescate son:
� Capital correspondiente a aportaciones hasta el 31-diciembre-2006 =90.000 €
� Capital correspondientes a aportaciones posteriores a 2006 = 60.000€ ¿Cómo tributaría en la declaración de este año?
Solución CAPITAL DE APORTACIONES HASTA 31-12-2006
CAPITAL 90.000
- REDUCCIÓN 40%
= CAPITAL REDUCIDO 54.000
RENDIMIENTO NETO DEL TRABAJO (54.000 + 60.000)
114.000
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 5.-PLANES DE PENSIONES Y PPA
PPAs
Los Planes de Previsión Asegurados (PPA) son seguros de vida, aunque, su régimen financiero y fiscal se aparta del
tradicional de los seguros de vida y se equipara al de los planes de pensiones . Así entre las características más
importantes de este producto están:
� El contribuyente deberá ser tomador asegurado y beneficiario.
� Las contingencias cubiertas y los casos especiales de rescate deberán ser únicamente las contempladas para los planes
de pensiones.
� Tienen que ofrecer obligatoriamente una garantía de tipo de in terés . Aquí es donde más se diferenciarán con los
planes de pensiones, producto que no puede ofrecer garantía de tipo de interés. Los planes de pensiones garantizados
tienen una garantía externa concedida por la entidad promotora del mismo, no por su entidad gestora.
� Tributan igual que un Plan de pensiones tanto en la prestación como en la aportación.
- 166-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 5.-PLANES DE PENSIONES Y PPA
Planes de Pensiones en el Impuesto de Patrimonio
Exentos . Los derechos consolidados de los partícipes en un plan de pensiones constituyen hecho imponible del Impuesto
sobre el Patrimonio, si bien la Ley que lo regula los declara exentos.
Planes de Pensiones en el Impuesto Sobre Sucesiones y Donaciones
Los planes de pensiones no están sujetos al Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, así:
� Prestaciones: El rescate de un plan de pensiones como consecuencia del fallecimiento de su partícipe titular no
está sujeto al Impuesto sobre Sucesiones; los beneficiarios tributarán por IRPF en concepto de rendimientos del
trabajo
� Aportaciones: Las aportaciones realizadas por un cónyuge al plan de pensiones del que es partícipe el otro
cónyuge,, no están sujetas al Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
Planes de Pensiones en el Impuesto sobre la Renta d e No Residentes
La persona física que aporta a un plan de pensiones deberá tener su residencia habitual en territorio español y, por tanto,
será sujeto pasivo del IRPF y no del IRNR.
- 167-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 5.-PLANES DE PENSIONES Y PPA
Ejercicio Contesta a las situaciones indicadas con “Verdadero o “Falso”
1. Entre las contingencias susceptibles de cobertura de un plan de pensiones está la
dependencia severa. V
2. Se permite a los partícipes de planes individuales poder disponer anticipadamente
de sus derechos consolidados correspondientes a aportaciones satisfechas con V
al menos 10 años de antigüedad.
3. Las aportaciones a planes de pensiones reducen primero la base imponible
general y si no hubiera base suficiente se aplica a la base imponible de ahorro F
4. Una persona que aporta este año 8.000 € y tiene unos rendimientos netos del
trabajo de 20.000 € se puede reducir este año solo 6.000 € V
5. La percepción de un plan de pensiones (ya sea en forma de renta o capital) se
incluye en la base imponible general. V
6. Si rescata un plan de pensiones el beneficiario por la muerte del partícipe, tributa
como rendimiento del trabajo en el IRPF V
7. Si un heredero rescata un Plan de Pensiones en forma de capital tiene la posibilidad de aplicar la reducción
del 40% para la parte de la prestación percibida que corresponda a aportaciones realizadas hasta el 31-12-2006. V
- 168-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
INDICE
Modulo II.
Fiscalidad de los Productos Financieros
1. Depósitos
2. Deuda Pública y privada
3. Valores
4. Fondos de Inversión
5. Planes de pensiones y PPA
6. PRODUCTOS ESTRUCTURADOS
7. Derivados
8. Operaciones en divisas
9. Seguros de Ahorro-inversión
10. Vivienda habitual
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 6 .-PRODUCTOS ESTRUCTURADOS
Características Generales
Los Productos Estructurados son activos financieros basados en una combinación de renta fija y/o productos derivados. En
general estos productos se caracterizan por una estructura con dos componentes:
� Un componente de renta fija utilizado para proteger el capital invertido a vencimiento (productos con garantía
parcial o total del principal).
� Un componente opcional con el objetivo de optimizar el rendimiento de un activo con riesgo subyacente, que
conlleva la compra y/o venta de derivados sobre uno o varios subyacentes.
Estos instrumentos se materializan en depósitos, bonos, fondos, o seguros y se diseñan en torno a diferentes elementos
como pueden ser:
� Protección de inversión: total, parcial, sin protección.
� Plazo de inversión: corto, medio, largo.
� Elección del subyacente: tipos de interés, acciones, índices, divisas, materias primas, créditos, fondos.
� Visión de mercado: muy alcista, alcista, estable, bajista, volátil, estable.
� Objetivo de inversión: diversificación, rendimiento, exposición sin riesgos, extracción de rentabilidad de elementos
no tradicionales.
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 6 .-PRODUCTOS ESTRUCTURADOS
- 170-
Tributación
PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
Las beneficios obtenidos en estos productos deben tributar como rendimientos del capital mobiliario derivado de la
cesión a terceros de capitales propios, luego se incluyen en la parte de ahorro .
En el caso de que la inversión finalice con pérdidas , existen dos posibilidades:
� Si te devuelven un capital inferior al invertido se considera rendimientos de capital mobiliario negativos , se
incluyen en la parte de ahorro con el resto de rendimientos.
� En determinados contratos si la cotización de la acción del valor al que se encuentra ligado el depósito es inferior
al precio fijado de forma inicial, en este supuesto, el cliente recibirá el interés garantizado y el núm ero de
acciones que resulte. Así, cuando conforme a este tipo de cláusulas al vencimiento se entreguen las acciones
en lugar de devolver el capital depositado inicialmente se producirá la adjudicación de un número concreto de
acciones que a los efectos de ulteriores transmisiones su precio de adquisición coincidirá con el importe del
depósito inicial y su fecha de adquisición con la d e suscripción de las acciones.
±±±± RCM AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 171-
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros
6.-PRODUCTOS ESTRUCTURADOS
Depósito Indexado a la evolución del índice IBERSTOCK (40% de la revalorización) abierto en abril 2015.
� Valor inicial del índice = 1.000
� Valor final del índice = 1.500
� Inversión inicial = 2.500 €
� Fecha de vencimiento = 25 meses
¿Cómo tributará esta operación en IRPF?
Ejemplo productos estructurados:
Se abre un depósito indexado con las siguientes características:
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 172-
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros
6.-PRODUCTOS ESTRUCTURADOS
Calculamos los intereses en función de la revalorización del índice, que son siempre rendimientos de capital
mobiliario de la parte de ahorro y están sujetos a retención del 19%
REVALORIZACIÓN =
1.500 - 1.000
1.000
= 50%
INTERESES PERCIBIDOS = 2.500 x 50% x 40% = 500 €
CONCEPTOS
IMPRTE INTEGRO 500
- GASTO DEDUCIBLE 0
= RENDIMIENTO NETO 500
RENDIMIENTO COMPUTABLE EN BASE DE AHORRO 500
x TIPO GRAVAMEN 19% (al no superar los 6.000 ) 19%
= IMPORTE DEL IMPUESTO 95
- RETENCIÓN (19%) 95
= CUOTA DIFERENCIAL 0
Ejemplo productos estructurados: Solución
- 173-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros
6 .-PRODUCTOS ESTRUCTURADOS
Productos Estructurados en el Impuesto de Patrimoni o
Los contribuyentes por este impuesto deberán declarar su patrimonio estático a 31 de diciembre de cada ejercicio. En el
caso de los productos estructurados, el valor a declarar en el IP se corresponderá con el valor nominal del mismo (con
independencia de la valoración económica/financiera que pudiera tener en cada momento). Únicamente en el supuesto de
que se haya producido un hecho determinante (por ejemplo un evento de default) o de cualquier otra circunstancia
(condiciones de emisión del producto) que determine ya de forma cerrada y cierta cuál será el importe exacto a reembolsar,
se declararía este valor y no el nominal.
Productos Estructurados en el Impuesto sobre Sucesi ones y Donaciones
Deberemos declararlo por su valor real o de mercado a cuyos efectos, al tratarse de un depósito de dinero a plazo, el
valor será, en principio, el importe depositado.
Productos Estructurados en el Impuesto de Sociedade s
Las rentas generadas por estos productos forman parte del resultado contable de la empresa , pasando a formar parte de
la base imponible del impuesto el 100% del rendimiento.
- 174-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
6 .-PRODUCTOS ESTRUCTURADOS
Ejercicios
1. Los productos estructurados tributan en el IRPF:
a) Tributan como ganancia patrimonial de la parte general
b) Tributan como ganancia patrimonial de la parte de ahorro
c) Tributan como rendimientos de capital de la par te de ahorro
d) Tributan como rendimientos de capital de la parte de general
Feed back:
Tributan como rendimientos del capital mobiliario derivado de la cesión a terceros de capitales propios,
luego se incluyen en la parte de ahorro.
2. Cuando en un producto estructurado te entregan a cciones. El valor de adquisición de las mismas será :
a) Valor de cotización cuando te las entreguen
b) El importe del depósito inicial
c) Valor cero
d) El valor de cotización medio del último trimestre
Feed Back
Las acciones a los efectos de ulteriores transmisiones su precio de adquisición coincidirá con el importe del
depósito inicial y su fecha de adquisición con la de suscripción de las acciones.
- 175-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
INDICE
Modulo II.
Fiscalidad de los Productos Financieros
1. Depósitos
2. Deuda Pública y privada
3. Valores
4. Fondos de Inversión
5. Planes de pensiones y PPA
6. Productos estructurados
7. DERIVADOS
8. Operaciones en divisas
9. Seguros de Ahorro-inversión
10. Vivienda habitual
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 7.-DERIVADOS
Características generales
� Rentas generadas
La rentas generadas por los productos derivados se consideran rendimientos de actividades económica s, o bien,
como ganancias y pérdidas patrimoniales, siendo así que la inclusión en una u otra categoría de renta dependerá
de la finalidad última de la operación con derivados.
� Cuando con los instrumentos derivados una persona física pretenda cubrir un riesgo sobre un elemento
afecto a la actividad económica , esto es, la operación tenga una finalidad de cobertura de partidas activas o
pasivas, las rentas obtenidas tendrán la consideración de rendimientos de actividades económicas.
� Cuando la operación con derivados sea especulativa o de arbitraje , las rentas positivas o negativas obtenidas
tendrán la consideración de ganancia o pérdida patrimonial de la parte de ahorr o.
� Garantías
Los depósitos en garantía que llevan aparejadas algunas de estas operaciones tienen el tratamiento de fianzas, por lo
que no tienen trascendencia tributaria, salvo que se trate de depósitos retribuidos , en cuyo caso los intereses
generados tendrán la consideración de rendimientos de capital mobiliario de la parte de ahorro y, por tanto, sujetos
a la retención del 19%.
- 177-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 7.-DERIVADOS
Derivados como Ganancias o Pérdidas Patrimoniales
PARTE AHORRO
� Tributación
Se incluye en Base Imponible del Ahorro dentro de Ganancias y pér didas patrimoniales de ahorro en el
período impositivo en el que tiene lugar la liquidación de la posición o la extinción del contrato.
� Tipo de Gravamen
Se aplica los tipos de gravamen de la parte de ahorro:
De 0 a 6.000 € 19%
De 6.000 a 50.000 € 21%
A partir de 50.000 € 23%
� Retención
No están sujetos a retención.
� Norma anti-aplicación
No resulta de aplicación a las operaciones realizadas en los mercados de futuros y opciones.
±±±± RCM AHORRO
±±±± GPP AHORRO
- 178-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros
7.-DERIVADOS
Un inversor adquiere 1.000 opciones de compra sobre un activo. Las condiciones de la opción s
� Precio de ejercicio 27 € (sin obligación de ejercer la opción en la fecha de vencimiento
� Prima pagada 1,3 € (por el derecho a ejercer la opción)
� En la fecha de vencimiento el precio del activo es de 32€ (ejerce la opción)
¿Cómo se calcula la ganancia patrimonial en el IRPF ?:
on:
o)
Ganancia patrimonial/opción
PRECIOEJERCICIO 27
+ PRIMA EMISIÓN 1,3
= VALOR ADQUISICIÓN 28,3
VALOR TRANSMISIÓN 32
VALOR TRANSMISIÓN
-VALOR ADQUISICIÓN
GANANCIA PATRIMONIAL /OPCIÓN 3,7
GANANCIA PATRIMONIAL TOTAL PARTE DE AHORRO (1.000 X 3,7)
3.700
La ganancia obtenida con operaciones con derivados son ganancias o pérdidas patrimoniales que se incluyen en la parte
de ahorro y tributan según los tipos de gravamen de la misma (del 19% al 23%).
Ejemplo derivados:
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 7.-DERIVADOS
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Derivados como Rendimientos de Actividades Económic as
PARTE GENERAL
� Tributación
Se incluye en Base Imponible General dentro de Rendimientos de actividades económicas.
� Tipo de Gravamen
Se aplica la escala de gravamen de la parte general.
� Retención
No están sujetos a retención.
±±±± RENDIMIENTO ACTIVIDAD ECONÓMICA
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 7.-DERIVADOS
- 189-
Derivados en el Impuesto de Patrimonio
Dada la especial naturaleza de este tipo de activos y la ausencia de normativa al respecto es difícil su encuadre en las
reglas contenidas en la Ley del IP.
En cuanto a las opciones de compra y venta, la norma establece que deberán ser valorados conforme a las reglas que
establece el Impuesto sobre Transmisiones y Actos Jurídicos Documentados (ITPyAJD). Esa norma establece que se
valorarán las promesas y opciones por el precio convenido o cuando no se fijase el pr ecio o fuese inferior, el 5%
de la base de los contratos principales.
Derivados en el Impuesto sobre Sucesiones y Donacio nes
Se le aplican las mismas reglas que en el Impuesto de Patrimonio, para incluirlos en la masa hereditaria.
Derivados en el Impuesto Sobre la Renta de No Resid entes
Las ganancias generadas por estos productos tributan en el IRNR con carácter general como ganancias patrimoniales
y se le aplica un tipo de gravamen del 19%.
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 7.-DERIVADOS
- 181-
Derivados en el Impuesto sobre Sociedades
La normativa del IS no contiene normas específicas sobre la tributación de los instrumentos financieros derivados. La
integración de las rentas derivadas de los mismos en la base imponible dependerá, por tanto, de su tratamiento a efectos
contables y, en particular, de las normas para su r egistro en la cuenta de pérdidas y ganancias.
- 182-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros
7.-DERIVADOS
Ejercicios
1. La transmisión de derivados financieros:
a) Está sujeta a retención del 19%
b) Tributan como ganancia patrimonial de la parte general
c) Tributan como rendimientos de capital de la parte de ahorro
d) Tributan en el Impuesto de la renta de no reside ntes a un tipo de gravamen del 19%
Feed back:
Las ganancias generadas por estos productos tributan en el IRNR con carácter general como ganancias
patrimoniales y se le aplica un tipo de gravamen de l 19%
2. Cuando la operación de un derivado sea pa ra cubrir una operación principal de una act ividad
económica:
a) Tributan como ganancia patrimonial de la parte general
b) Tributan como ganancia patrimonial de la parte del ahorro
c) Tributan como rendimientos de actividades econó micas de la parte general
d) Tributan como rendimiento de capital mobiliario de la parte general
Feed Back
En este caso se consideran rendimientos de actividades económicas.
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 183-
INDICE
Modulo II.
Fiscalidad de los Productos Financieros
1. Depósitos
2. Deuda Pública y privada
3. Valores
4. Fondos de Inversión
5. Planes de pensiones y PPA
6. Productos estructurados
7. Derivados
8. OPERACIONES EN DIVISAS
9. Seguros de Ahorro-inversión
10. Vivienda habitual
- 184-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 8 .-OPERACIONES EN DIVISAS
Cuentas en Divisas
Cuando se realizan operaciones financieras con divisas podemos distinguir dos casos:
PARTE AHORRO
� Con diferencia de cambio asegurado
La renta obtenida se considera como rendimiento de capital mobiliario de la parte de ah orro con retención del
19%. En definitiva el seguro de cambio genera una rentabilidad adicional. PARTE AHORRO
� Sin diferencia de cambio asegurada
Podrán existir ganancias o pérdidas patrimoniales d e la parte de ahorro siempre que se ostente la titularidad
jurídica de la cuenta, y que no se desarrolle en el ámbito de una actividad económica.
Así, las diferencias por el cambio de moneda , serán ganancia o pérdida patrimonial por la diferencia entre el
valor de transmisión y el de adquisición de las div isas invertidas. Para su cálculo:
� El tipo de cambio, será el vigente en la transmisión o reembolso.
� Imputación, al periodo de la alteración patrimonial.
±±±± RCM AHORRO
±±±± GPP AHORRO
±±±± RCM AHORRO
±±±± GPP AHORRO
- 185-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 8 .-OPERACIONES EN DIVISAS
Operaciones de Acciones con Divisas y Compra/ venta de Divisas
PARTE AHORRO
Cuando operamos con acciones en divisas o compramos y vendemos divisas en el mercado se pueden generar dos
rentas a incluir en el IRPF:
� Por la Venta de las acciones
Se genera una ganancia o pérdida patrimonial de la parte de ahorro (por la diferencia entre el valor de
venta y valor de compra) que al estar calculado en divisas tendremos que transformarlo en Euros
aplicando el tipo de cambio vigente en el momento de la transmisión para incluirlo en la declaración.
� Por la conversión de las Divisas en Euros
Como en los casos anteriores se producirá una ganancia o pérdida patrimonial de la parte de ahorro por
las diferencias producidas por el cambio de moneda extranjera a nacional.
Todas estás operaciones No están sujetas a retenció n
Traspasos de Divisas
En el caso de una mera transferencia de fondos en divisas de un banco a otro, el resultado derivado de las diferencias
de cambio no se imputará hasta el momento en que es e cambio se realice efectivamente. Si se produce la conversión
de la divisa y siempre que la consultante ostente la titularidad jurídica de la cuenta, dicho traspaso podría generar una
ganancia o pérdida patrimonial por las diferencias producidas por el cambio de moneda extranjera a nacional.
±±±± RCM AHORRO
±±±± GPP AHORRO
- 186-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 8 .-OPERACIONES EN DIVISAS
Instrumentos derivados en el Impuesto de Patrimonio
Los productos en divisas se valorarán de la misma manera que hemos visto para cada uno de ellos aplicando el tipo de
cambio vigente en la fecha de devengo del impuesto (31 de diciembre).
Instrumentos derivados en el Impuesto sobre Sucesio nes y Donaciones
Los productos en divisas se valorarán de la misma manera que hemos visto para cada uno de ellos aplicando el tipo de
cambio vigente en la fecha de fallecimiento del cau sante.
Instrumentos derivados en el Impuesto sobre la Soci edades
La normativa del IS no contiene normas específicas sobre la tributación de los instrumentos financieros derivados. La
integración de las rentas derivadas de los mismos en la base imponible dependerá , por tanto, de su tratamiento a efectos
contables y, en particular, de las normas para su registro en la cuenta de pérdidas y ganancias.
- 187-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros
8 .-OPERACIONES EN DIVISAS
Ejercicios
1. Cuando la diferencia de cambio está asegur ada en una cuenta en divisas ¿Cómo tributa sus
rendimientos?:
a) No se tributa por esa diferencia de cambio
b) No están sujetas a retención
c) Tributan como rendimientos de capital mobiliari o de la parte de ahorro
d) Tributan como ganancia patrimonial de la parte general
Feed back:
En este caso se consideran rendimientos de capital mobiliario de la parte de ahorro
2. En la venta de acciones en divisas ¿Qué tipo de cambio se utiliza para calcular la ganancia patrimo nial?:
a) Tipo de cambio vigente el día de la adquisición de las acciones
b) Tipo de cambio vigente el día de la transmisión de las acciones
c) Tipo de cambio vigente el 31 de diciembre
d) No se tributa por la conversión a euros
Feed Back
Se utiliza el tipo de cambio vigente el día de la transmisión.
- 188-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
INDICE
Modulo II.
Fiscalidad de los Productos Financieros
1. Depósitos
2. Deuda Pública y privada
3. Valores
4. Fondos de Inversión
5. Planes de pensiones y PPA
6. Productos estructurados
7. Derivados
8. Operaciones en divisas
9. SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
10. Vivienda habitual
- 189-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
Características Generales
� Seguros objeto de estudio
PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
En este apartado analizamos los seguros individuales de vida que no generan rendimi entos de trabajo , es decir,
aquellos que no se configuran como instrumentos de previsión social (seguros colectivos, PPAs …), analizados al
estudiar los Planes de Pensiones.
� Tributación en el IRPF
Los seguros de Ahorro-inversión que tributan en el IRPF son aquellos en los que se den las dos circunstancias
siguientes:
� Que coincida tomador con beneficiario (en caso contrario: ISD).
� Que tengan valor de rescate.
TOMADOR = BENEFICIARIO IRPF
TOMADOR = BENEFICIARIO IMPUESTO SUCESIONES Y
DONACIONES (ISD)
±±±± RCM AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
- 190-
Características Generales
PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
� Fiscalidad
Dentro de la fiscalidad de los seguros de vida también podemos distinguir entre el momento de pagar las primas del
seguro y el momento de percibir la prestación.
� Primas pagadas
Las aportaciones a seguros no gozan de ninguna deducción o minoración en el IR PF a diferencia de lo que
ocurre en los Planes de Pensiones y otros productos de previsión social.
� Prestaciones
Los seguros de vida se pueden cobrar en forma de renta o capital y en forma mixta (parte en forma de capital y
parte en forma de renta) en ambos casos son rendimientos de capital mobiliario de la parte de ahorro . La
forma de calcular el rendimiento varía.
Veamos como se calculan:
±±±± RCM AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
- 191-
Capital recibido
- Primas aportadas
Rendimiento neto
X Tipo Gravamen
= Importe del impuesto
- Retención
Cuota diferencial IRPF
Prestaciones en forma de Capital PARTE AHORRO
� Rendimiento neto
Cuando recibo la prestación de un seguro de vida en FORMA DE
CAPITAL, el rendimiento se determina por la diferencia entre el
Capital rescatado y las primas aportadas.
� Tributación
Se incluye en Base Imponible del Ahorro dentro de Rendimientos de
Capital Mobiliario de ahorro.
� Tipo de Gravamen
Se aplica los tipos de gravamen de la parte de ahorro:
De 0 a 6.000 € 19%
De 6.000 a 50.000 € 21%
A partir de 50.000 € 23%
� Retención
Se aplica retención del 19% sobre el rendimiento neto.
±±±± GPP AHORRO
±±±± RCM AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros
9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
Julián Santos contrata en Abril de 2007 un seguro de vida de capital diferido de 38.500 euros, siendo la prima única
inicial de 31.500 euros. La prestación es percibida por el titular del contrato de seguro al llegar a su vencimiento
(septiembre 2017). ¿Cómo tributará en IRPF?
CONCEPTOS SEGUROS DE AHORRO
CAPITAL PERCIBIDO 38.500
- PRIMA APORTADA 31.500
= RENDIMIENTO NETO 7.000
RETENCIÓN 19%(7.000 x 19%) 1.330
RENDIMIENTO COMPUTABLE EN BASE DE AHORRO
x TIPO DE GRAVAMEN
7.000
6.000 x 19% =1.140 1.000 x 21% = 210
- 192-
Ejemplo Seguros en forma de capital:
Solución
De 0 a 6.000 € 19%
De 6.000 a 50.000 € 21%
A partir de 50.000 € 23%
=IMPORTE DEL IMPUESTO 1.350
- RETENCIÓN 1.330
= CUOTA DIFERENCIAL 20
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
- 193-
Prestaciones en forma de capital: caso especial PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
Seguros de vida de capital diferido con cobertura m ixta de supervivencia y fallecimiento o invalidez
Desde el 1 de Enero de 2015, si el seguro del que se percibe el capital, combina la contingencia de supervivencia con la
de fallecimiento o incapacidad, y el capital percibido corresponde a la contingencia de supervivencia, también
podrá restarse, el importe de las primas satisfechas que corresponda al capital en riesgo por fallecimiento o incapacidad
que se haya consumido hasta el momento en que se está percibiendo ese capital, siempre que durante toda la vigencia
del contrato, el capital en riesgo sea igual o inferior al 5% de la provisión matemática.
A estos efectos, se considera capital en riesgo la diferencia entre el capital asegurado para fallecimiento o incapacidad y
la provisión matemática.
+ Capital percibido
- Primas correspondiente a supervivencia
- Primas (correspondiente a fallecimiento o incapac idad que se hayan consumido hasta la fecha de supervivencia, siempre que durante la vige ncia del contrato: Capital en riesgo ≤ 5% provisión matemática)
= Rendimiento Neto
±±±± RCM AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
- 194-
Prestaciones en forma de Renta:
PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
� Rendimiento neto
Cuando los seguros se rescatan en FORMA DE RENTA para calcular el rendimiento de capital mobiliario que se
incluye en la base imponible general es necesario distinguir entre rentas temporales y r entas vitalicias. Así el
rendimiento neto se obtiene en función de la siguiente tabla:
Renta Inmediata
temporal
Duración de ≤≤≤≤ 5 años
>5 ≤ ≤ ≤ ≤ 10 años la renta >10 ≤≤≤≤ 15 años
>15 años
12 % % que se 16 % incluye 20 % como RCM 25 %
Renta Inmediata
Menos 40 40 % Edad que se tenía al Entre 40 y 49
constituir Entre 50 y 59 % que se 35 % incluye 28 %
vitalicia la renta Entre 60 y 65 Entre 66 y 69
24 % como R CM 20 %
Más de 70 8 %
Rentas diferidas,
vitalicias o temporales
Mismo tratamiento que las inmediatas
incrementado en la rentabilidad obtenida
hasta la constitución de la renta.
Se repartirá linealmente durante los 10 primeros
años de la renta vitalicia. Si se trata de una renta
temporal, se repartirá linealmente entre los años de
duración de la misma con el máximo de 10 años.
±±±± RCM AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
- 195-
Renta percibida
X % correspondiente
Rendimiento neto
X Tipo Gravamen
= Importe del impuesto
- Retención
Cuota diferencial IRPF
Prestaciones en forma de Renta:
PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
� Tributación
Se incluye en Base Imponible del Ahorro dentro de Rendimientos
de Capital Mobiliario de ahorro.
� Tipo de Gravamen
Se aplica los tipos de gravamen de la parte de ahorro:
De 0 a 6.000 € 19%
De 6.000 a 50.000 € 21%
A partir de 50.000 € 23%
� Retención
Se aplica retención del 19% sobre el rendimiento neto.
±±±± RCM AHORRO
- 196-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros
9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
Julia de 61 años de edad contrata una póliza de seguro de vida con una prima única de 37.000 euros. A cambio de
esta prima la aseguradora se compromete a pagarle una renta temporal de 250 euros mensuales durante 11 años.
¿Cuál sería el rendimiento computable?
RENTA ANUAL = 250 x 12 meses = 3.000 €
CONCEPTOS
% A APLICAR POR SER UNA RENTA DE 11 AÑOS 20%
RENDIMIENTO COMPUTABLE EN BASE DE AHORRO ( 3.000 x 20%)
600
- RETENCIÓN (19% x 600) 114
Ejemplo Seguros en forma de renta temporal:
Solución
- 197-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
Prestaciones en forma de Renta: Caso especial
Extinción de rentas temporales o vitalicias en el e jercicio del derecho de rescate
PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
En el caso de extinguir la renta (temporal o vitalicia) y rescatar en forma de capital el importe para calcular el
rendimiento neto que se incluye en la base imponible de ahorro se hará el siguiente cálculo:
+ Importe del rescate
+ Rentas satisfechas hasta el momento del rescate
- Primas satisfechas
- Cuantías que hayan tributado como RCM
(de acuerdo con lo indicado antes)
= Rendimiento neto
±±±± RCM AHORRO
- 198-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
Casos especiales
Por último vamos a analizar la fiscalidad de tres casos especiales en los seguros:
1. Unit Linked
Son seguros de vida vinculados a Fondos de Inversión, donde no existe garantía de tipo de interés.
2. Planes Individuales de Ahorro Sistemático (PIAS)
Los PIAS son seguros individuales de ahorro a largo plazo, en los que con aportaciones periódicas , vamos
creando un capital , una gran hucha para poder disfrutarla en el futuro, en el momento de la jubilación
o cuando necesitemos el importe ya que son productos líquidos y, a diferencia de los planes de pensiones,
se pueden rescatar cuando nos haga falta.
3. Planes de Ahorro a Largo Plazo (PALP)
Un Plan de ahorro a largo plazo es un instrumento por el que se establece una exención para los
rendimientos positivos obtenidos en contratos de se guros de vida y en depósitos bancarios , siempre
que éstos productos cumplan una serie de requisitos.
Veamos como tributan:
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
- 199-
Unit Linked
PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
Son seguros de vida vinculados a Fondos de Inversió n, donde no existe garantía de tipo de interés.
� El Asegurado asume los riesgos de la inversión en la que se materialicen las provisiones del seguro.
� Incorporan un fuerte componente de ahorro.
� Incluye un seguro de fallecimiento de un capital asegurado pequeño, que se cubre con la prima que
no se destina a inversión.
� Se instrumenta como seguro mixto en el que la prestación en caso de muerte es el fondo acumulado
más el capital de fallecimiento y en caso de supervivencia el fondo.
� Las primas del seguro se invierten en fondos de inversión y tributan fiscalmente como un seguro de
vida.
±±±± RCM AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
- 299-
PIAS (Planes Individuales de Ahorro Sistemático)
APORTACIÓN: NO RESTA.
PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
PRESTACIÓN: EN FORMA RENTA VITALICIA; está EXENTA los rendimien tos generados por el diferimiento.
Los planes individuales de ahorro sistemático son contratos celebrados con entidades aseguradoras par a constituir
con los recursos aportados una renta vitalicia aseg urada, siempre que se cumplan los siguientes requis itos:
a) El límite máximo anual satisfecho en concepto de primas a este tipo de contratos será de 8.000 euros, y será
independiente de los límites de aportaciones de sistemas de previsión social. Asimismo, el importe total de las
primas acumuladas en estos contratos no podrá superar la cuantía total de 240.000 euros por contribuyente.
b) En el supuesto de disposición, total o parcial, por el contribuyente antes de la constitución de la renta vitalicia
tributarán como seguros normales.
c) La primera prima satisfecha deberá tener una antigüedad superior a cinco años en el momento de la constitución
de la renta vitalicia.
Rendimientos generados por el diferimiento
EXENTOS DE TRIBUTAR
Renta vitalicia percibida TRIBUTACIÓN COMO EL RESTO DE RENTAS VITALICIAS
±±±± RCM AHORRO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 201-
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
Ejemplo PIAS:
Fernando ha estado aportando a un Pias durante 15 años, cumpliendo con los límites establecidos en la ley. Este año con
65 años lo rescata en forma de renta vitalicia. Los datos de la operación son los siguientes:
� Rendimiento generado por el diferimiento 36.000 €
� Renta vitalicia anual 9.000 €
¿Cómo tributan en el IRPF?
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 202-
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
RENDIMIENTO DIFERIDO
RENDIMIENTO DIFERIDO EXENTO
RENTA VITALICIA
% A APLICAR POR TENER 65 AÑOS ALCONSTITUIR LA RENTA
24%
RENDIMIENTO COMPUTABLE EN BASE DE AHORRO ( 9.000 x 24%)
2.160
- RETENCIÓN (19% x 2.160) 410,4
RENDIMIENTO COMPUTABLE EN BASE DE AHORRO 2.160
x TIPO DE GRAVAMEN 2.160 x 19% =410,4
=IMPORTE DEL IMPUESTO 410,4
- RETENCIÓN 410,4
= CUOTA DIFERENCIAL 0
Ejemplo PIAS: Solución
- 203-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
PALP (Planes de Ahorro a largo plazo)
PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
Se establece la exención de los rendimientos positi vos del capital mobiliario generados a través de los Planes de
Ahorro a Largo Plazo que se pueden instrumentar en:
� Cuenta Individual de Ahorro a Largo Plazo (CIALP)
� Seguro Individual a Largo Plazo (SIALP)
Si no cumplen las condiciones que vamos a ver, tributarán:
� Cuenta Individual de Ahorro a Largo Plazo (CIALP): como el resto de Depósitos
� Seguro Individual a Largo Plazo (SIALP). como el resto de Seguros
CIALP
±±±± RCM AHORRO
PALP
SIALP
1. Uno o sucesivos seguros
individuales de vida con cobertura
de fallecimiento o invalidez
2. El contribuyente debe ser
Tomador, Asegurado y beneficiario,
salvo para caso de fallecimiento
1. Contratos bancarios de
depósitos de dinero o
2. Contratos financieros con
aportaciones y liquidación en
efectivo
- 204-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
PALP (Planes de Ahorro a largo plazo)
� Características Básicas
PARTE AHORRO
±±±± GPP AHORRO
� Duración mínima: 5 años.
� Aportación máxima 5.000 € anuales (sin límite global).
� Garantía mínima a los 5 años: 85% del capital invertido.
� Una única disposición y en forma de capital.
� Si hay disposición anticipada antes del 5º año o superación del límite de 5.000 € de inversión máxima anual:
Extinción del contrato y obligación de retención a cuenta del 19% sobre los rendimientos obtenidos desde la
apertura del Plan, incluidos los obtenidos como consecuencia de la extinción.
Rendimientos generados por el diferimiento
EXENTOS DE TRIBUTAR
±±±± RCM AHORRO
- 205-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
Seguros de Ahorro-Inversión En el Impuesto de Patri monio
� Los seguros de vida se computan a efectos de su integración en la base imponible del Impuesto de Patrimonio
por su valor de rescate el día de devengo del mismo, el 31 de diciembre.
� Las rentas vitalicias o temporales, por su valor de cap italización a 31 de diciembre.
Seguros de Ahorro-Inversión En el Impuesto sobre la Renta de No Residentes
La tributación viene determinada por el país de reside ncia fiscal del inversor.
� Los residentes fiscales en un país de la Unión Europea: no deberán tributar ni se les practicará retención.
� Los residentes fiscales en un país con el que España tiene suscrito un convenio para evitar la doble imposición:
la tributación dependerá de lo establecido en el convenio.
� Los residentes fiscales en un país con el que España no tiene suscrito un convenio para evitar la doble
imposición: Tributarán al tipo general del 24%.
- 206-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
Seguros de Ahorro-Inversión En el Impuesto Sobre Su cesiones y Donaciones
� Tributación
Como ya se ha indicado cuando el Tomador es persona distinta al Beneficiario los seguros de ahorro-inversión tributan
en el ISD.
� Integración en el impuesto Por Sucesión
Aquellas prestaciones que perciba el beneficiario por causa de muerte deberán acumularse al resto de las cantidades
que integren su porción hereditaria. El devengo se produce el día del fallecimiento del asegurado.
� Base Imponible
Para determinar la cantidad que debe ser imputada en la base imponible hay que distinguir entre:
o Percepción en forma de capital: se imputará en la base imponible el importe cobrado.
o Percepción del seguro sea una renta: se deberá incluir en la base imponible el valor actual actuarial de la misma.
� Reducciones
Reducción del 100% de las cantidades percibidas por los beneficiarios con un límite de 9.195,49 € (*) por
beneficiario. El contratante fallecido ha de ser el cónyuge, descendiente, ascendiente, adoptado o adoptante. El exceso
sobre esta cantidad se mantiene en la base para la aplicación de la escala.
� Integración en el impuesto por Donación
Aquellas prestaciones que perciba el beneficiario por sobrevivencia del asegurado o por fallecimiento del asegurado que
sea persona distinta del Tomador, tributan en el ISD como una donación.
(*) Salvo que la Comunidad Autónoma haya establecid o una reducción distinta
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 207-
1. A los seguros de vida rescatados en forma de capital se les puede
aplicar una reducción del 30%
F
2. A los seguros rescatados en forma de renta se le aplica una retención
del 19% sobre la renta percibida
F
3. En el caso de un PIAS, los rendimientos generados por el diferimiento
tributan como rendimientos de capital mobiliario de la parte de ahorro
F
4. En los seguros de ahorro a largo plazo (SALP), el rendimiento generado
por el diferimiento está exento
V
5. Cuando el tomador es distinto al beneficiario se tributa por un seguro
de ahorro en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
V
6. Las rentas vitalicias o temporales, se incluyen en el Impuesto de
Patrimonio por su valor de rescate a 31 de diciembre.
F
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros
9.-SEGUROS DE AHORRO-INVERSIÓN
Ejercicio
Contesta a las situaciones indicadas con “Verdadero o “Falso”
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
- 208-
INDICE
Modulo II.
Fiscalidad de los Productos Financieros
1. Depósitos
2. Deuda Pública y privada
3. Valores
4. Fondos de Inversión
5. Planes de pensiones y PPA
6. Productos estructurados
7. Derivados
8. Operaciones en divisas
9. Seguros de Ahorro-inversión
10. VIVIENDA HABITUAL
- 209-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 10 .-VIVIENDA HABITUAL
Deducción por inversión de vivienda habitual
� Se suprimió, a partir del 1 de enero de 2013, la de ducción por inversión en vivienda habitual . No obstante, se
establece un régimen transitorio para todas aquellas adquisiciones realizadas con anterioridad a dicha fecha. La
deducción será del 15% de las cantidades aportadas con un máximo de 9.040 euros.
� Régimen transitorio: podrán aplicar la deducción po r inversión de vivienda habitual:
o Los contribuyentes que hubieran adquirido su vivienda habitual con anterioridad a 1 de enero de 2013 o satisfecho
cantidades con anterioridad a dicha fecha para la construcción de la misma.
o Los contribuyentes que hubieran satisfecho cantidades con anterioridad a 1 de enero de 2013 por obras de
rehabilitación o ampliación de la vivienda habitual, siempre que las citadas obras estén terminadas antes de 1 de
enero de 2017.
o Los contribuyentes que hubieran satisfecho cantidades para la realización de obras e instalaciones de adecuación
de la vivienda habitual de las personas con discapacidad con anterioridad a 1 de enero de 2013 siempre y cuando
las citadas obras o instalaciones estén concluidas antes de 1 de enero de 2017.
BASE MÁXIMA DE DEDUCCIÓN POR VIVIENDA
%
9.040 €
15 %
<DEDUCCIÓN EN CUOTA ÍNTEGRA>
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 10 .-VIVIENDA HABITUAL
- 210-
Cuenta Vivienda
� Los contribuyentes que con anterioridad a 1 de enero de 2013 hubieran depo sitado cantidades en cuentas
vivienda destinadas a la primera adquisición o rehabilitación de la vivienda habitual, siempre que en dicha fecha
no hubiera transcurrido el plazo de 4 años desde la apertura de la cuenta, podrán sumar a la cuota líquida
estatal y a la cuota líquida autonómica devengadas en el ejercicio 2012 las deducciones practicadas hasta el
ejercicio 2011, sin intereses de demora.
� El plazo de 4 años no se puede prorrogar por ninguna causa (consulta vinculante de la DGT 26 noviembre
2012).
� Si transcurrido el plazo de 4 años no se utiliza la cuenta vivienda para la 1º adquisición o rehabilitación de la
vivienda habitual, se tendrán que devolver las deducciones practicadas más intereses de demora.
Reinversión de la Vivienda Habitual
En el caso de obtener una plusvalía en la venta de la vivienda habitual, esta puede quedar exenta siempre que se
cumplan los siguientes requisitos:
� Que la ganancia se invierta íntegramente en la adquisición de una nueva vivienda habitual.
� Que dicha inversión tenga lugar en los dos años anteriores o posteriores a la venta.
� Que el importe total de la nueva vivienda sea superior al de la antigua.
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 10 .-VIVIENDA HABITUAL
- 211-
Vivienda Habitual en el Impuesto de Patrimonio
La valoración de los bienes inmuebles se valoran a efectos del impuesto de la siguiente forma
� Valor catastral,
En general, se
toma el mayor de
� Valor comprobado por la Administración a otros efectos tributarios o,
� Valor, precio o contraprestación de la adquisición.
Hay que recordar que el Impuesto sobre el Patrimonio establece una exención de la vivienda habitual por un importe
máximo de 300.000 euros para calcular el patrimonio neto.(*)
(*) Salvo que la Comunidad Autónoma haya establecid o una reducción distinta
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo II.- La fiscalidad de los productos financie ros 10 .-VIVIENDA HABITUAL
- 212-
Vivienda Habitual en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
Reducción aplicable a la vivienda habitual
En caso de sucesión de la Vivienda habitual del causante se aplicará una reducción del 95% de su valor con el
límite de 122.606,47 €(*) por cada sujeto pasivo, siempre que la adquisición se produzca a favor del:
� Cónyuge,
� Descendientes,
� O un colateral mayor de 65 años que hubiera convivido con el causante durante dos años antes de su
fallecimiento.
La vivienda debe mantenerse, al menos, durante los 10 años(**) siguientes al fallecimiento.
(*) Salvo que la Comunidad Autónoma haya establecid o una reducción distinta
(**) Salvo que la Comunidad Autónoma haya estableci do una duración distinta
- 213-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
1. Las personas que hayan adquirido la vivienda habitual antes de 2013 pueden
deducirse por ella en la declaración
V
2. El Impuesto sobre el Patrimonio establece una exención de la vivienda habitual
por un importe máximo de 150.000 euros para calcular el patrimonio neto con
carácter general
F
3. Si el heredero de la vivienda habitual del causante es un sobrino se puede aplicar
la reducción por sucesión establecida en la Ley
F
4. En el caso de obtener una ganancia en la venta de la vivienda habitual, esta
puede quedar exenta
V
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares
10 .-VIVIENDA HABITUAL
Ejercicio
Contesta a las situaciones indicadas con “Verdadero o “Falso”
- 214-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
ÍNDICE
Modulo III.
La importancia de la fiscalidad de los productos fi nancieros
- 215-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES
Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros 1 .- Integración y compensación de los productos ba ncarios en IRPF
Como hemos visto a lo largo del curso no todos los productos financieros tienen la misma tributación en el IRPF,
así dependiendo de las características fiscales de los mismos, los clientes podrán elegir los que más les convengan
desde este punto de vista. Por ello, en este capítulo vamos a darte alguna pauta para que proporciones a tus
clientes en esta materia una información y un asesoramiento de calidad.
Lo primero que vamos a hacer es recordar a través de un cuadro comparativo-resumen las principales
características tributarias de los productos en el IRPF, en función de tres elementos:
1. Qué tipo de renta genera.
2. En qué tipo de base imponible se incluyen: la general o a la del ahorro.
3. Qué tipo de gravamen se aplica.
Este cuadro te ayudará a recordar los aspectos fundamentales de la fiscalidad de los productos financieros.
- 216-
RENDIMIENTOS DE CAPITAL MOBILIARIO PARTE AHORRO
GANANCIAS O PÉRDIDAS PATRIMONIALES
RENDIMIENTOS DEL TRABAJO TIPO DE RENTA BASE A INCLUIR
BASE IMPONIBLE AHORRO BASE IMPONIBLE GENERAL
TIPO DE GRAVAMEN
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros 1 .- Integración y compensación de los productos ba ncarios en IRPF
De 0 a 6.000 € 19%
De 6.000 a 50.000 € 21%
A partir de 50.000 € 23%
BL CI Resto Total
0 0 12.450 19% 12.450 2.365,5 7.750 24%
20.200 4.225,5 15.000 30%
35.200 8.725,5 24.800 37%
60.000 17.901,5 45%
CONCEPTO
1. DEPÓSITOS
2. DEUDA PÚBLICA/PRIVADA
3. DIVIDENDOS
4. ESTRUCTURADOS
5. SEGUROS AHORRO-INVERSIÓN
6. TRANSMISIÓN
ACCIONES/FONDOS
7. DERIVADOS
8. OPERACIONES DIVISAS
9. PLANES DE PENSIONES
- 217-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros 2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
Una vez recordadas las principales características fiscales de los productos, vamos a proporcionarte algunas
recomendaciones y consejos para que puedas asesorar convenientemente a tus clientes para que estos puedan
realizar una planificación fiscal de sus productos financieros , no sólo para este ejercicio, sino también para el
futuro.
Para ello, vamos a definir los principales elementos y características que influyen decisivamente y que por lo
tanto, hay que tener en cuenta a la hora de realizar dicha planificación; distinguiendo entre aquellas
características que afectan de forma individual a cada producto, y aquellas otras que es necesario tener en cuenta
para el conjunto de las inversiones efectuadas por el contribuyente para una mejor tributación a nivel global:
Vamos a analizar detenidamente cada uno de estos aspectos.
CARACTERÍSTICAS INDIVIDUALES DE CADA PRODUCTO
1. Gastos deducibles
2. Reducciones Fiscales
3. Retenciones
4. Diferimiento en la tributación
5. Exenciones
CARACTERÍSTICAS PARA EL CONJUNTO DE PRODUCTOS
1. Compensación e integración de rentas en la part e de ahorro
2. Límite a la Cuota del Impuesto de Patrimonio
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
- 218-
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
CARACTERÍSTICAS INDIVIDUALES DE CADA PRODUCTO
1. Gastos deducibles
Se aplican al importe bruto para calcular el rendimiento neto o la ganancia a incluir en la base imponible, su efecto sobre la fiscalidad
puede ser doble:
� Pueden reducir el tipo de gravamen que se aplique sobre la base, ya que actualmente tanto las rentas que van a la parte
de ahorro como las que se encuentran en la parte general se les aplica un tipo de gravamen distinto en función del importe
de la misma.
� Supone un ahorro fiscal por las rentas que tienen derecho a aplicar los gastos.
AHORRO FISCAL = Gastos deducibles x tipo gravamen
Los productos que se pueden aplicar gastos deducibles son los siguientes:
DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA � Por Rendimientos Explícitos (intereses) = los gastos de administración y depósito de la deuda. � Por Rendimientos Implícitos (transmisión) = las gastos inherentes a la compra/venta de la deuda.
VALORES � Por Dividendos = los gastos de administración y depósito de los valores. � Por Transmisión = las gastos inherentes a la compra/venta de valores.
FONDOS DE INVERSIÓN � Por Transmisión = Las comisiones de suscripción y reembolso.
DERIVADOS Y DIVISAS � Las gastos inherentes asociados al canje de las divisas y los asociados a la adquisición y liquidación del
derivado.
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
PLANES DE PENSIONES /PPA
Las aportaciones anuales a planes de pensiones que no sobrepasen los límites legales permiten reducir la base
imponible del IRPF. El ahorro fiscal será tanto mayor cuanto más alto sea el tipo marginal del cliente.
Ejemplo:
Juan y María aportan a un plan de pensiones 5.000 € que no superan el 30% de sus rendimiento netos del
trabajo. ¿Cuál es el ahorro fiscal si el tipo marginal de Juan es del 24% y el de María el 37%?
� Juan: Ahorro fiscal = 5.000 x 24% = 1.200 €
� María: Ahorro fiscal = 5.000 x 37%= 1.850 €
- 219-
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
CARACTERÍSTICAS INDIVIDUALES DE CADA PRODUCTO
2. Reducciones fiscales Las reducciones fiscales tienen una afectación directa en la base imponible sobre la que se calcula la cuota resultante de
IRPF.
� Pueden reducir el tipo de gravamen que se aplique sobre la base, ya que actualmente tanto las rentas que
van a la parte de ahorro como las que se encuentran en la parte general se les aplica un tipo de gravamen
distinto en función del importe de la misma.
� Supone un ahorro fiscal que viene determinado por el valor de la reducción multiplicado por el tipo de
gravamen aplicable.
AHORRO FISCAL = Reducción x tipo gravamen
El único producto que se puede aplicar reducciones en la Base general es:
- 220-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
CARACTERÍSTICAS INDIVIDUALES DE CADA PRODUCTO
3. Retenciones
Es la cantidad que se retiene por la renta generada por un producto financiero para el pago de un impuesto. Supone
pagar por adelantado (en el momento de la obtención de la renta) a Hacienda parte o la totalidad que tendré que pagar
cuando presente la declaración.
Para aquellos productos que sus rentas no están sujetas a retención supone un cierto diferimiento en el pago del
mismo hasta el momento de tener que presentar la declaración.
Ejemplo :
Si vendo unas acciones a principio de año, al no estar sujetas a retención no tendré que pagar por la ganancia obtenida
hasta dentro de un año y medio, cuando tenga que presentar la declaración del ejercicio (junio del año siguiente).
- 221-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
CARACTERÍSTICAS INDIVIDUALES DE CADA PRODUCTO
3. Retenciones
Los productos que están sujetos a retención son los siguientes:
DEPÓSITOS: Los intereses generados por su importe íntegro.
DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA: Los Rendimientos Explícitos (intereses) por su importe íntegro.
VALORES : Los Dividendos por su importe íntegro.
FONDOS DE INVERSIÓN:
El reembolso de los fondos de inversión está sujeto a retención a diferencia de la venta de acciones.
PRODUCTOS ESTRUCTURADOS: Los rendimientos de estos productos se les aplica retención.
SEGUROS: La percepción de seguros ya sea en forma de renta o capital:
� En forma de renta: por el rendimiento computable.
� En forma de capital: por la diferencia entre el capital percibido y las primas aportadas.
PLANES DE PENSIONES: La percepción de la prestación (renta o capital) está sujeta a retención y a diferencia de los
casos anteriores no es del 19%, sino la propia de cualquier rendimiento del trabajo.
- 222-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
4. Diferimiento en la tributación
Como la propia palabra indica supone diferir el pago de las rentas obtenidas en el impuesto, lo cual supone aumentar
la rentabilidad financiero-fiscal del producto. Tenemos que distinguir dos tipos de renta a la hora de analizar el
diferimiento:
� Rentas de Reparto: la rentabilidad del producto se pone de manifiesto de manera recurrente a través
del pago de intereses, dividendos , etc. que tienen que tributar bien de forma anticipada (retención) o bien en
la declaración del ejercicio donde se han recibido.
Ejemplo: Los intereses que se cobran por la Deuda Pública, se perciben de forma anual.
� Rentas de Acumulación : acumulan la rentabilidad del producto al capital . En este caso, la rentabilidad del
producto se acumula al capital no generando tributación hasta que sea transmitido.
Ejemplo: La ganancia generada por la diferencia de cotización de unas acciones, hasta que no se vendan no
tendré que tributar por ellas.
Veamos con un ejemplo el diferente impacto de unas y otras.
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
Un inversor a comienzos del año realiza dos inversiones por el mismo importe 10.000 €. Una de reparto (por medio de un
Depósito ) y otra de acumulación (compra de Acciones ) que generan la misma rentabilidad al cabo de un año del 1%. Si al
final del año quiere obtener una liquidez bruta de 100 € por ambas inversiones.
¿Cuál es el importe líquido que le queda en ambos c asos después de pagar el IRPF?
� Para el depósito le va a generar unos intereses de 100 € en su cuenta.
� Para las acciones tiene que vender por valor de 100 €.
LIQUIDEZ BRUTA=100
GP =1
TRIBUTACIÓN (19%) =0,19 €
LIQUIDEZ NETA = 99,81 € €
Ejemplo Tipos de Rentas
PRODUCTOS DE REPARTO PRODUCTOS DE ACUMULACIÓN
RENTABILIDAD= 100 (10.000 x 1%)
INVERSIÓN= 10.000
LIQUIDEZ BRUTA=100
RCM =100
TRIBUTACIÓN (19%) =19 €
LIQUIDEZ NETA = 81 €
RENTABILIDAD= 100
(10.000 x 1%)
INVERSIÓN= 10.000
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta CARACTERÍSTICAS INDIVIDUALES DE CADA PRODUCTO
4. Diferimiento en la tributación
Los productos que permiten el diferimiento son los siguientes:
VALORES
Transmisión: Generan rentas de acumulación y por lo tanto, permiten el diferimiento que se obtiene por dos vías:
� La primera y más importante es que se puede ir acumulando la rentabilidad o ganancia o btenida por estos
productos sin tener que tributar hasta el momento que se haga líquido su importe.
� No está sujeta a retención , por lo tanto solo se tendrá que tributar por la ganancia generada cuando
presentemos la declaración del año de la transmisión (si se ha realizado a principios de año, no tendremos que
pagar hasta mediados del año siguiente) .
FONDOS DE INVERSIÓN Generan rentas de acumulación y por tanto se puede aplicar diferimiento en la tributación , aunque se diferencian de la
transmisión de acciones en dos importantes hechos en cuanto:
� El reembolso de fondos de inversión está sujeto a r etención a diferencia de la transmisión de valores.
� El traspaso de fondos no esta sujeto a tributación, por lo que permite al inversor mover sus inversiones de un
fondo a otro sin coste fiscal hasta el momento del reembolso definitivo.
Ello supone que solo es necesario reembolsar un fondo si necesitamo s liquidez por otro motivo distinto a la
inversión (por ejemplo para consumir), ya que si no nos gusta el fondo en que está invertido mi capital o voy
teniendo pérdidas en el mismo, puedo traspasarlo a otros con perfiles completamente distintos. Esto no se puede
hacer con las acciones, ya que si quiero deshacer mi posición por razones estrictamente de inversión tendré que
tributar por la venta de las mismas.
- 224-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta CARACTERÍSTICAS INDIVIDUALES DE CADA PRODUCTO
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4. Diferimiento en la tributación
Los productos que permiten el diferimiento son los siguientes:
DIVISAS
Generan rentas de acumulación y por tanto se puede aplicar diferimiento en la tributación has ta que se produzca el
canje de la divisa a euros.
SEGUROS
El diferimiento de estos productos se genera como consecuencia de no tener que tributar por la rentabilidad
obtenida hasta que no se rescate el mismo ya sea en forma de renta o capital (además ese rescate puede ser a muy
largo plazo).
PLANES DE PENSIONES
El ahorro obtenido mientras que estamos aportando al plan de pensiones habrá que tributar por ello en el momento
de recibir la prestación lo que supone un diferimiento en el pago del impuesto.
También existe la posibilidad de movilización de lo s derechos consolidados de los planes de pensiones . Los
partícipes de un plan de pensiones del sistema individual pueden gestionar activamente su inversión, movilizando sus
derechos consolidados a otro plan de pensiones o a un plan de previsión asegurado sin tener que tributar por ello (como
sucede en los fondos de inversión).
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta CARACTERÍSTICAS INDIVIDUALES DE CADA PRODUCTO
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5. Exenciones
Supone que aunque ese concepto este sujeto al impuesto, no se tiene que tributar por él. La principal ventaja de
que un hecho este exento es que no puede ser gravado por otro impuesto.
Existen exenciones tanto en el IRPF, como en el Impuesto de Patrimonio para los productos financieros analizados en
el curso.
Los productos que están exentos en son:
PLANES DE PENSIONES
Los derechos consolidados acumulados en planes de pensiones están exentos en Patrimonio
PIAS Y PALP
Estos productos siempre que cumplan los requisitos analizados en el curso, son los únicos que establecen un beneficio
desde el punto de vista fiscal real, ya que los rendimientos generados están exentos de tributación: en el IRPF.
� PIAS: está exento los rendimientos generados por el diferimien to no la renta vitalicia que se recibe anualmente.
� PALP : están exentos los rendimientos que generan.
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta CARACTERÍSTICAS PARA EL CONJUNTO DE PRODUCTOS
1. Compensación e integración de rentas
Como hemos visto en el módulo I, actualmente se permite compensar los saldos negativ os tanto de rendimientos
como de pérdidas de la parte de ahorro no solo con sus respectivos valores positivos (rendimientos o ganancias) sino
también hasta un 25% (20% para 2017) del valor positivo contrario.
Esto permite que actualmente para poder compensar los posibles rendimientos negativos no sea necesario
exclusivamente generar rendimientos positivos, de la misma forma para poder compensar las posibles pérdidas no sea
necesario exclusivamente generar ganancias patrimoniales de la parte de ahorro.
- 228-
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros 2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
1. Compensación e integración de rentas
Los productos que podemos utilizar para realizar la compensación de rentas en la parte de ahorro los podemos
agrupar en dos bloques los que generan rendimientos de capital mobiliario y los que generan ganancia y pérdidas
patrimoniales del ahorro:
CARACTERÍSTICAS PARA EL CONJUNTO DE PRODUCTOS
1. DEPÓSITOS
2. DEUDA PÚBLICA/PRIVADA
3. DIVIDENDOS
4. ESTRUCTURADOS
5. SEGUROS AHORRO-INVERSIÓN
6. TRANSMISIÓN ACCIONES/FONDOS
7. DERIVADOS
8. OPERACIONES DIVISAS
RENDIMIENTOS DE CAPITAL
MOBILIARIO PARTE AHORRO
GANANCIAS O PÉRDIDAS
PATRIMONIALES
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
CARACTERÍSTICAS PARA EL CONJUNTO DE PRODUCTOS
2. Límite a la cuota del Impuesto de Patrimonio
Por último, pero no menos importante, hay que hacer mención a la norma establecida en el Impuesto de Patrimonio
analizada en el Módulo I “Límite a la cuota del Impuesto de Patrimonio” ya que una correcta planificación de las rentas
que obtiene un inversor con un alto patrimonio perm ite hacer más eficiente la tributación en su Impuesto de Patrimonio,
pudiendo obtener un ahorro de hasta un 80% de la cuota de es te impuesto.
Se establece como ya vimos que, la cuota íntegra de este Impuesto conjuntamente con las cuotas del Impuesto sobre
la Renta de las Personas Físicas, no podrá exceder, del 60 % de la suma de las bases imponibles del IR PF.
No se tendrá en cuenta a estos efectos:
1. La base imponible del ahorro derivada de ganancias y pérdidas patrimoniales generadas en más de un año.
2. Ni la parte de cuota integra del IRPF correspondiente a dicha parte de la base imponible del ahorro.
3. No se tendrá en cuenta la parte del IP que corresponda a elementos patrimoniales que, por su naturaleza o
destino, no sean susceptibles de producir los rendimientos gravados por la Ley del IRPF (por ejemplo, barcos,
joyas, dinero en caja fuerte, vivienda habitual….).
En el supuesto de que la suma de ambas cuotas super e el límite anterior , se reducirá la cuota del Impuesto sobre el
Patrimonio hasta alcanzar el límite indicado, sin q ue la reducción pueda exceder del 80%.
CUOTA IP + CUOTA IRPF ≤ 60% BASE IMPONIBLE IRPF
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
CARACTERÍSTICAS PARA EL CONJUNTO DE PRODUCTOS
- 230-
2. Límite a la cuota del Impuesto de Patrimonio
En función de lo visto anteriormente podemos extraer las siguientes conclusiones :
� En el caso de no obtener ninguna renta en el IRPF (o cualquier volumen de rentas procedentes de Ganancias y
Pérdidas derivadas de la trasmisión de elementos patrimoniales, con un periodo de generación superior a 1 año),
supondrá que solo tendremos que pagar por el Impuesto de patrimo nio el 20% de su cuota.
� A medida que vayamos obteniendo rentas sujetas al I RPF distintas a las ganancias de elementos patrimoniales
generados en más de un año, el pago en el Impuesto de patrimonio irá aumentando , siendo del 100% de la
cuota cuando se cumpla.
Los productos que podemos utilizar para reducir la Cuota del Impuesto de Patrimonio a efectos fiscales son aquellos que
generan ganancias patrimoniales a más de un año , para el resto de productos tendríamos que analizar para cada caso el
importe de las cuotas y la base imponible del IRPF para saber si podemos aplicar la reducción.
6. TRANSMISIÓN ACCIONES/FONDOS
7. DERIVADOS
8. OPERACIONES DIVISAS
GANANCIAS O PÉRDIDAS PATRIMONIALES > 1 AÑO
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
Reducimos la Cuota del IP hasta que se cumpla dicho límite
sin que pueda superar el 80%; en este caso solo podemos
reducir la cuota en 140 (no supera el 80%):
(500-140) + 240 = 60% 1.000
Reducción de la Cuota IP = 28%
Reducimos la Cuota del IP hasta que se cumpla dicho
límite sin que pueda superar el 80%; luego será:
CUOTA IP = 500 – (80% x 500) = 100
- 231-
Dos contribuyentes tienen los siguientes datos. ¿Cuál de ellos tiene que pagar menos en el Impuesto de Patrimonio?
Ejemplo Límite conjunto Impuesto Patrimonio
CONTRIBUYENTE 2
CUOTA DELIMPUESTO PATRIMONIO 500
GANANCIAS PATRIMONIALES MÁS DE UN AÑO 1000
CUOTA IRPF A EFECTOS DE APLICACIÓN LÍMITE (No se tienen en cuenta)
0
BASE IMPONIBLE A EFECTOS DE APLICACIÓN LÍMITE (No se tienen en cuenta)
0
CUOTA IMPUESTO PATRIMONIO A PAGAR 100
CUOTA DEL IMPUESTO PATRIMONIO 500
GANANCIAS PATRIMONIALES MÁS DE UN AÑO 0
RENTAS IRPF distintas a ganancias más de un año 1.000
CUOTA IRPF A EFECTOS DE APLICACIÓN LÍMITE (la cuota que corresponde a los 1.000)
240
BASE IMPONIBLE A EFECTOS DE APLICACIÓN LÍMITE (no se tienen en cuenta las ganancias a más de un año)
1.000
CUOTA IMPUESTO PATRIMONIO A PAGAR (500-140) 360
CUOTA IP + CUOTA IRPF ≤ 60% BASE IMPONIBLE IRPF
500 + 0 ≤ 60% 0 500 + 240 ≤ 60% 1.000
CUOTA IP + CUOTA IRPF ≤ 60% BASE IMPONIBLE IRPF
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
- 232-
Veamos de forma esquemática que características de las analizadas anteriormente aplica a los distintos productos:
= Siempre tiene la característica = Depende de la f orma en la obtención de la renta
características
G
AS
TO
S
DE
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CA
CIÓ
N
LÍM
ITE
C
ON
JUN
TO
IP
E
XE
NC
IÓN
IP
1. DEPÓSITOS
2. DEUDA
3. VALORES
4. FONDOS INVERSIÓN
5. PLANES PENSIONES
6. PRODUCTO ESTRUCTURADO
7. DERIVADOS
8. DIVISAS
9. SEGUROS
10. PIAS y PALP
FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULARES Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
- 233-
1.
DEPÓSITOS
Los depósitos no presentan grandes ventajas a la hora de poder aplicar una menor tributación.
Su mayor activo radica en que son productos muy seg uros que garantizan rentas periódicas a
aquellos que las necesiten sin estar pendientes de la evolución de los mercados.
También es un producto muy útil para compensar las pérdidas o rendimient os negativos
generados , ya que, la rentabilidad que se obtiene con los mismos está garantizada.
Para concluir el capitulo y una vez que tenemos claros cuáles son las características que confieren a los productos alguna
ventaja fiscal para el cliente, a continuación procedemos a hacer algunas recomendaciones sobre la utilización de cada uno
de los productos financieros que hemos analizado en el curso:
2.
DEÚDA
Al igual que los depósitos son productos que obtienen una rentabilidad anual vía cupones (intereses),
pero a diferencia de los depósitos si se pueden restar los gastos de administración y gestión . Se
puede buscar una rentabilidad más elevada que la ofrecida por los depósitos a cambio de asumir un
poco más de riesgo.
También se puede utilizar para compensar rendimientos negativos y pé rdidas patrimoniales.
Por último hay que recordar que las Letras del Tesoro , si presenta una buena inversión fiscal a corto
y medio plazo para personas con perfil de riesgo bajo, ya que solo se tributa cuando se amortice
(salvo que se quiera transmitir antes) y no están sujetas a retención , por lo que podemos diferir el
pago del impuesto.
- 234-
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros 2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
La inversión en valores puede tener un doble objetivo:
1. Invertir en valores muy capitalizados que repartan dividendos periódicamente . En este caso generan
rentas de reparto , y tienen las mismas características que los intereses de la Deuda (aunque el dividendo
no se pueda garantizar).
3.
VALORES
2. Como inversión para aprovecharse de la diferenci a de cotización. En este caso generan rentas de
acumulación y por lo tanto sus dos principales ventajas , a parte de poder aplicar gastos deducibles y
la compensación fiscal son:
� El diferimiento que se obtiene por dos vías:
o La primera y más importante es que se puede ir acumulando la rentabilidad o ganancia
obtenida por estos productos sin tener que tributar hasta el momento que se vendan.
o No está sujeta a retención , por lo tanto solo se tendrá que tributar por la ganancia generada
cuando presentemos la declaración del año de la transmisión (si se ha realizado a principios
de año, no tendremos que pagar hasta mediados del año siguiente).
� Límite conjunto en el Impuesto de Patrimonio : si la transmisión se produce transcurrido al menos
un año después de la compra, no se tiene en cuenta a efectos del Impuesto de Patrimonio ni su
base imponible ni su cuota del IRPF, lo que permite reducir la cuota total del Impuesto de Patrimonio
que tenemos que pagar.
El perfil del inversor será de aquél que esté dispuesto a asumir un alto riesgo de obtener pérdidas o tienen un
elevado patrimonio y quieran generar ganancias sin tener que tributar a Hacienda a medio y largo plazo.
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FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
Los objetivos para invertir en Fondos de inversión son los mismos que en valores, aunque existen
ciertas diferencias entre uno y otro que son:
4.
FONDOS DE
INVERSIÓN
� El reembolso de fondos está sujeta a retención, pero no los traspasos de un fondo a otro.
� El perfil del inversor puede ser un poco más conser vador del que invierte en acciones,
además un aspecto positivo que presentan los fondos es que si no le gusta la inversión
realizada puede hacer traspasos de un fondo a otro (la clasificación de fondos es muy variada
y para perfiles de riesgo-inversión muy diferentes) sin que tengamos que tributar por ello
hasta el reembolso definitivo , cosa que no pasa con los valores, ya que si queremos deshacer
nuestra posición en los mismos tendremos que pagar a hacienda la ganancia generada hasta ese
momento.
Módulo I.- Los Principales Impuestos que Afectan a los Particulares FISCALIDAD DE PRODUCTOS FINANCIEROS PARA PARTICULAR ES
Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros 2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
El plan de pensiones / plan de previsión asegurado son productos de inversión a largo plazo y es el único
vehículo de inversión que, a través de una adecuada planificación, permite un esquema de tributación
nula o incluso negativa (no sólo no se pagarían impuestos sino que la nos devolvería parcialmente las
cantidades invertidas en este producto) y ello por varios motivos:
5.
PLANES DE
PENSIONES
� Las aportaciones anuales a planes de pensiones que no sobrepasen los límites legales permiten
reducir la base imponible del IRPF . El ahorro fiscal será tanto mayor cuanto más alto s ea el
tipo marginal del cliente.
� El día que se perciban las prestaciones correspondientes, éstas tributan en su totalidad . Es decir,
el efecto que tiene la inversión en este tipo de productos es el diferimiento de la tributación al
momento de cobrar la prestación . Luego puede ser más conveniente pagar menos impuestos el
día de hoy realizando aportaciones cuanto se está en activo y el nivel de ingresos es más alto a
cambio de pagar más el día de mañana cuando se rescate el plan ya que el nivel de ingresos será
más bajo (jubilación) y por tanto el tipo marginal será menor.
La recomendación es que se realicen aportaciones, sobre todo cuando el nivel de ingresos sea
elevado (de esta manera baja la cuota tributaria).
Además existen otros dos efectos positivos desde el punto de vista fiscal:
� Posibilidad de movilización de los derechos consoli dados de los planes de pensiones .
� Los derechos consolidados acumulados en planes de pensiones están exentos en Patrimonio. - 236-
- 237-
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Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
6.
PRODUCTOS
Las ventajas fiscales son las mismas que un depósito no rmal , lo único que se busca con ellos es
una rentabilidad superior a lo que ofrecen los depósitos .
7.
DERIVADOS
Las personas que utilizan estos productos son más por razones de especulación que p or
buscar ventajas fiscales , ya que no presentan ninguna que no puedan tener otros productos y sin
embargo se está asumiendo un gran riesgo.
8.
DIVISAS
Si la inversión en divisas se utiliza como refugio por las posibles oscilaciones de nuestra moneda
(euro), es decir como inversión a medio y largo plazo tiene las misma s ventajas que la
inversión en valores. Si por el contrario se utiliz a como una inversión especulativa , el
tratamiento fiscal es el mismo que los derivados.
- 238-
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2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
Los seguros de ahorro-inversión son vehículos de inversión a largo plazo , donde se produce el
diferimiento en el pago del impuesto al no tener que tributar hasta que se produzca el rescate.
9.
SEGUROS DE
AHORRO
INVERSIÓN
Además si el rescate se produce en forma de rentas vitalicias y temporales se genera para el
perceptor de la misma un rendimiento del capital mobiliario (retención del 19%) que no viene
determinado por el importe de la pensión anual percibida, sino sólo por una parte de la misma, la otra
parte se considera amortización o restitución del capital y, en consecuencia, no se integra en la base
imponible del IRPF. Desde un punto de vista exclusivamente fiscal, la contratación de la renta será
tanto más interesante cuanto mayor sea la edad del rentista, en las rentas vitalicias, o menor
la duración de la renta, en las temporales.
Son productos interesantes, para personas mayores que q uieren percibir una renta periódica ,
ya que por dicha renta va a pagar una cuantía muy pequeña y en caso de fallecimiento el capital no
gastado irá a sus herederos y tributará en el Impuesto de Sucesiones.
- 239-
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Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
10.
PIAS Y PALP
Estos productos siempre que cumplan los requisitos analizados en el curso, son los únicos que
establecen un beneficio desde el punto de vista fis cal real , ya que los rendimientos generados
están exentos de tributación:
� PIAS: están exentos los rendimientos generados por el diferimiento no la renta
vitalicia que se recibe anualmente.
Son buenos productos para complementar la pensión de jubilación en dos casos:
o Personas que tengan tipos marginales bajos (no les compensa aportar a un plan
de pensiones).
o Personas que quieran ahorrar para su jubilación una cantidad sup erior al límite
establecido en los planes de pensiones (8.000 €)
� PALP: están exentos los rendimientos que generan. (para inversores con perfil de
riesgo bajo, que buscan rentabilidad segura a medio plazo (5 años) sin tener que pagar a
Hacienda).
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Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
Ana abre un depósito a 2 años en enero de este año por valor de 100.000 €, que le reporta una rentabilidad del 3% anual:
¿Cómo tributará en el IRPF?
Este tipo de productos no genera ninguna
ventaja fiscal , y la rentabilidad se paga todos
los años vía retención al recibir los intereses.
Ejemplo Inversión a Corto Plazo
Solución
Todos los años tendrá que tributar en el IRPF por
IMPORTE INTEGRO 3.000
GASTO DEDUCIBLE 0
RENDIMIENTO NETO 3.000
RETENCIÓN 19% 570
RENDIMIENTO COMPUTABLE 3.000
TIPO GRAVAMEN 19%
IMPORTE DEL IMPUESTO 570
- RETENCIÓN 570
CUOTA DIFERENCIAL 0
LIQUIDO A PERCIBIR 2.430
CAPITAL RECUPERADO A LOS DOS AÑOS
100.000
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Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
Juan compra unas acciones por 100.000 € que le han generado una rentabilidad anual del 3% . Las vende al
cabo de 5 años por 115.000. ¿Cómo tributará en el IRPF?
Este tipo de producto le permite diferir el
pago del impuesto hasta su venta y
también aunque en menor medida hasta la
presentación de la declaración.
Además la ganancia patrimonial no se tiene en
cuenta a efectos de calcular la cuota del
Impuesto de Patrimonio al ser generada en
más de una año.
Ejemplo Inversión a Medio Plazo
Solución Tributará el año de la venta de las acciones
VALOR TRANSMISIÓN 115.900
- VALOR DE ADQUISICIÓN 100.000
GANANCIA PATRIMONIAL 15.900
RETENCIÓN 0
GANANCIA COMPUTABLE 15.900
TIPO GRAVAMEN 19% 6.000 el resto al 21%
19% x 6.000 21% x 9.900
IMPORTE DEL IMPUESTO 3.219
- RETENCIÓN 0
CUOTA DIFERENCIAL 3.219
LIQUIDO A PERCIBIR DESPUES IMPUESTOS
112.681
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Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros 2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
Antonio ha estado aportando a un plan de pensiones 8.000 € (sin que supere el límite del 30% de sus rendimientos
netos del trabajo) durante 20 años. Lo rescata en forma de renta vitalicia por valor de 10.000 € anuales en el
momento de su jubilación.
El tipo de marginal de Antonio durante las aportaciones era del 45% y durante la percepción de las rentas del 24%
¿Cómo tributará en el IRPF?
Los planes de pensiones permiten diferir el
pago del impuesto, además se puede
obtener un beneficio fiscal por la diferencia
entre el tipo marginal mientras aporta y el
tipo marginal mientras percibe la
prestación.
Ejemplo Inversión a Largo Plazo
Solución
Durante los años de aportación
AHORRO FISCAL
8.000 X 45% =3.600 € /año
Durante la prestación
RENDIMIENTO DEL TRABAJO BRUTOS 10.000
- GASTO DEDUCIBLE 2.000
RENDIMIENTO NETO 8.000
TIPO DE GRAVAMEN 24%
IMPORTE IMPUESTO 1.920
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Módulo III.- La importancia de la fiscalidad de los productos financieros
Ejercicio: señalar con Verdadero o Falso cuáles de las siguientes características cumplen los producto s enunciados:
2 .- Características y aspectos de los productos ba ncarios a tener en cuenta
GASTOS FISCALMENTE DEDUCIBLES
RETENCIÓN
REDUCCIÓN EN BASE DE
AHORRO
PRODUCTO DE ACUMULACIÓN
COMPENSACIÓN E INTEGRACIÓN
DIFERIMIENTO
Venta de un fondo en Noviembre de 2016 por 1.000 € adquirido en 2012 por 500 €
V V F V V V
Intereses de un depósito por 1.000 € F V F F V F
Venta de acciones en 2016 por 1.000 € adquirido en Octubre de 2013 por 1.200 €
V F F V V F
Aportaciones a un plan de pensiones por 3.000 € anuales
F F F V F V
Cobro de dividendos por valor de 2.500 € V V F F V F
Rescate de un seguro de ahorro abierto en 2009 por un valor de 30.000 €
F V F V V V