Flash México€¦ · retrocedió -0.2% (-107pts), apenas respetando el nivel de los 46,000pts....

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Flash México México

México D.F., 31 de mayo de 2016, Mercados, Equity

Perspectiva técnica de corto plazo

Últimos reportes 18/05/2016

Bimbo: Avance en la dirección correcta

18/05/2016 Bebidas: Apuesta al consumo mexicano con Femsa; seguimos neutrales respecto a KOF

18/05/2016 Bienes Raíces: FIBRAs industriales: Vehículos atractivos para aprovechar un USD más fuerte

18/05/2016 Alsea: El horno listo para una comida completa

16/05/2016 IEnova: Resultados técnicos de Texas-Tuxpan

12/05/2016 Conglomerados: Entregar no es suficiente

09/05/2016 La Comer: Minando una nueva veta en autoservicios

09/05/2016 Aeropuertos: Como se esperaba, normalización en el tráfico con un efecto estacional negativo

09/05/2016 Infraestructura: Programa Hoy No Circula: Un freno súbito a la inercia de crecimiento en el sector

Observador del MercadoCierre %ult. %3m %YTD

IPC 46,017.2 -0.2% 5.3% 7.1%

Dow Jones 17,873.2 0.0% 8.2% 2.0%

S&P 500 2,099.1 0.0% 8.6% 2.1%

Bovespa (BR) 48,993.5 -0.1% 14.6% 13.0%

Ipsa (CH) 3,949.7 0.1% 6.3% 7.3%

Fuente: BBVA GMR

Emisoras del IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

ICA 3.03 11.4 -29.0 -14.6

GAP 187.46 1.2 30.8 23.3

KOF 148.70 1.0 11.7 20.0

PINFRA 221.71 0.9 5.4 9.4

NEMAK 23.61 0.7 3.8 1.1

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

PE&OLES 284.99 -1.6 33.7 60.8

AC 124.74 -1.5 12.8 19.2

WALMEX 43.97 -1.0 3.0 1.1

FEMSA 167.59 -0.9 -1.4 3.7

GCARSO 77.75 -0.9 6.2 9.5

Fuente: BBVA GMR

Emisoras No IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

FINDEP 4.00 4.2 21.2 33.8

GEO 9.46 2.3 44.6 1.0

SORIANA 43.03 2.2 8.9 8.9

ACTINVR 14.00 1.9 6.5 -6.7

IDEAL 21.98 1.3 1.5 -19.3

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

Q 24.53 -2.7 25.7 12.9

POCHTEC 9.13 -2.0 -7.0 -26.5

MFRISCO 11.15 -1.1 25.7 36.0

C 850.00 -0.8 19.9 -5.5

AXTEL 6.66 -0.6 -12.5 -23.4

Fuente: BBVA GMR

México: Resumen de valoración Múltiplos de mercado

http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_05302016_e.pdf

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http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_05302016_e.pdf Página 2

Flash México México D.F., 31 de mayo de 2016

Alejandro Fuentes [email protected] Perspectiva técnica de corto plazo

México y EE.UU. IPC: 46,017pts (-0.2%); Rentable: 238pts (-0.3%); Dow Jones: 17,873pts (); S&P: 2,099pts ()

Con poco volumen por el feriado en EE.UU. (apenas 83mn de acciones), el IPC retrocedió -0.2% (-107pts), apenas respetando el nivel de los 46,000pts. Después de 6 sesiones de alza con las que había alcanzado la zona de resistencia de corto plazo, vemos normal este descanso. Podríamos comenzar a pensar en un nuevo regreso a la zona de los 45,000pts en el momento que pierda el piso psicológico de los 46,000pts, y lo confirmaríamos si vuelve a colocarse por debajo del promedio móvil de 30 días (45,580pts).

Rec. anterior (30/05/2016): Dado el movimiento que hemos observado desde mediados de marzo, al parecer el escenario de una nueva baja es el más probable para los siguientes días y un regreso por debajo de los 46,000pts, y sobre todo por debajo del promedio móvil de 10 días (45,600pts), aumentaría de manera importante esta posibilidad.

En EE.UU., no hubo operación por ser día feriado.

Rec. anterior (30/05/2016): El Dow y el S&P se mantienen operando por arriba de sus promedios móviles de 30 y de 50 días.

Gráfico diario: IPC Dow Jones

Fuente: Bloomberg

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Europa Eurostoxx: 3,090pts (+0.4%)

El Eurostoxx inició la semana con una ligera alza, pero que mantuvo vigente la perspectiva de que dirija su operación hacia la zona del promedio móvil de 200 días que ya se colocó en los 3,121pts.

Rec. anterior (30/05/2016): Mantuvo el movimiento de alza, y conservamos posiciones esperando a que se acerque a la zona del promedio móvil de 200 días en los 3,130pts.

Gráfico diario: Eurostoxx 50

Fuente: Bloomberg

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FX Dólar/Peso: MXN18.4784 (+0.2%); Euro/Dólar: USD1.1142 (+0.3%)

El dólar retrocedió marginalmente, todavía operando en resistencia y sin romper a la baja el promedio móvil de 10 días. Conservamos la perspectiva de que tendría que regresar a probar el nivel psicológico de MXN18.00.

Rec. anterior (30/05/2016): Mantenemos la perspectiva de corto plazo de que debería regresar a probar la zona de MXN18.00 en las siguientes sesiones.

El euro comenzó a reaccionar después de la caída de la semana anterior. El rebote comenzó justo en el promedio móvil de 200 días y desde la parte baja de la banda de regresión de 60 días.

Rec. anterior (30/05/2016): Esto nos invitó a mantener posiciones largas en el euro, esperando un repunte hacia una 1ª resistencia en el promedio móvil de 30 días en USD1.1315.

Gráfico diario: Dólar Euro

Fuente: Bloomberg

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Portafolio de trading

Emisora F. Compra P. Compra P. Actual Rend. Día Rendimiento Objetivo Rend,Objetivo Stop LossIenova 19/11/15 74.50$ 72.72$ -0.6% -2.4%

-3.3%0.0%

-0.7%

79.00$ 8.6% 71.30$ Amx 03/05/16 11.90$ 11.51$ 0.1% 12.60$ 9.5% 11.35$ Ohlmex 20/05/16 22.40$ 22.99$ 2.6% 23.60$ 2.7% 21.50$ Nemak 23/05/16 22.80$ 23.61$ 0.7% 3.6% 24.00$ 1.7% 21.70$ Gmexico 23/05/16 41.20$ 41.43$ 0.6% 43.80$ 5.7% 39.30$ Mexchem 27/05/16 39.00$ 39.64$ 0.2% 1.6% 41.40$ 4.4% 37.25$

PerformanceN Portafolio Trading vs. IPC1 D 12M 2011 2012 2013 2014 2015 YTD

IPC 2.9% 17.9% 1.0% 7.1%Portafolio 17.3% 2.0% 24.0% 20.2% 12.4% 9.3% 15.5%

Fuente: BBVA GMR Fuente: BBVA GMR

Recomendación inmediata anterio

-0.2% -3.8% -2.2% -0.4%0.0%

r Movimientos del díaFecha Rec. Precio Rendimiento %

Ienova 07/10/2015 Venta 75.50$ 6.3%Amx 03/03/2016 Venta 13.00$ 9.2%Ohlmex 18/11/2014 Venta 30.80$ -15.0%Nemak Primera recomendaciónGmexico 18/11/2014 Venta 30.80$ -15.0%Mexchem 08/01/2016 Venta 36.50$ -11.8%

Fuente: BBVA GMR

30/05/2016

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

dic/

15

ene/

16

feb

/16

mar

/16

mar

/16

abr/

16

may

/16

may

/16

7.1%

15.5%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

16.0%

18.0%

IPC Port.Trading

IPC Port.Trading

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Resumen técnico Objeto 1

Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)

GAPASUR**

LABICH

AC**TLEVISAKIMBERIPCALSEA**PINFRA**IENOVA**SORIANA**BIMBOBOLSA**GRUMACREAL**GFNORTEBACHOCO**

OMA**FEMSA**

KOFLIVEPOL**

ALFA**FIBRAMQPE&OLES**COMERCIWALMEX**HERDEZ**

GFREGIO**

SANMEX**GMEXICO**FUNO**

ARAAUTLANICACHDRAUI**GCARSO

SIMECNEMAK**CEMEX**GENTERA

OHLMEX**MEXCHEM**

AZTECAGFINBUR

SAREFIHO

AMX**

AXTEL

LALA

ALPEK**

GFAMSA**

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA GMR

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Principales múltiplos Objeto 2

Principales múltiplos IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e

AC O 120.00 19.2 28.9 26.4 16.4 14.5 11.4 9.1 21.3 13.2 1.7 1.5

ALFA O 39.10 -3.9 44.4 12.0 9.2 7.7 285.4 268.7 34.0 20.0 1.3 1.8

ALSEA O 75.00 17.7 60.1 41.4 17.7 15.5 47.4 45.2 53.5 14.3 0.8 1.1

AMX O 17.25 -5.0 21.6 11.6 6.2 6.5 -22.1 92.1 -0.4 -3.6 4.6 2.4

ASUR O 306.00 18.9 29.9 25.8 19.3 16.8 27.6 15.9 25.6 14.9 2.1 1.9

BIMBO M.P. 57.00 20.8 50.5 30.6 14.4 12.3 47.0 64.7 27.0 16.8 0.0 0.4

CEMEX O 14.60 26.8 N.A. 39.9 10.4 9.2 87.0 540.8 16.3 13.1 6.8 3.2

ELEKTRA

FEMSA O 186.00 3.7 33.9 28.3 18.5 16.5 5.9 19.8 13.9 11.9 1.4 1.5

GAP U 176.00 23.3 38.6 34.1 21.4 18.9 21.6 13.0 42.1 13.5 3.9 3.9

GCARSO U 76.00 9.5 25.9 19.0 16.1 14.7 20.9 36.0 21.5 9.5 1.2 1.1

GMEXICO O 50.00 12.6 17.0 15.5 8.0 7.6 -20.8 9.4 4.3 5.3 2.7 1.4

GRUMA M.P. 270.00 11.0 152.5 21.7 14.8 13.4 -82.2 602.3 22.0 10.4 0.7 0.7

GENTERA M.P. 34.72 -2.2 17.0 14.8 4.0 3.4 0.8 15.0 12.3 16.4 2.3 2.4

GFINBUR U 30.76 1.1 17.8 15.1 2.0 1.8 -35.3 18.2 -33.9 38.7 1.4 1.4

GFNORTE M.P. 96.80 3.2 15.9 14.1 2.0 1.8 12.3 12.5 11.8 14.6 1.2 3.0

GFREGIO O 99.81 15.4 18.7 16.1 3.0 2.6 8.6 16.3 4.2 22.8 1.0 1.0

ICA U U.R. -14.6 N.A. 2.4 12.1 11.2 -22.0 120.4 -6.9 8.9 0.0 0.0

ICH U 63.00 35.3 72.0 17.8 9.0 8.2 -31.5 304.9 46.4 10.9 0.0 0.0

IENOVA O 89.00 0.5 34.7 16.7 15.1 9.7 33.8 107.4 41.6 56.1 3.3 0.2

KIMBER U 42.00 8.9 31.3 27.6 16.5 15.2 22.2 14.1 17.6 9.0 3.7 3.5

KOF M.P. 152.00 20.0 30.1 25.9 11.9 11.2 -2.9 16.1 10.0 6.0 2.5 2.3

LAB U 14.00 39.7 25.6 17.5 13.7 11.1 -45.2 46.6 -28.7 23.9 0.0 0.0

LALA U 44.50 13.0 28.7 23.6 15.6 13.7 26.8 21.7 24.5 13.8 1.3 1.5

LIVEPOL O 220.00 -3.8 29.5 24.8 18.8 16.3 18.6 18.7 14.2 15.6 0.4 0.5

MEXCHEM O 60.50 3.0 36.7 21.9 9.0 8.2 30.9 67.6 33.5 9.2 1.3 1.3

OMA O 118.00 26.8 33.7 25.9 19.4 15.7 20.6 30.4 34.4 23.1 3.6 3.3

OHLMEX O 25.00 27.4 6.5 6.5 5.4 5.3 -14.3 0.1 -4.7 2.0 0.0 1.7

PE&OLES O 272.00 60.8 N.A. 28.1 12.6 9.1 -172.2 565.8 -5.7 37.9 0.9 0.5

PINFRA O 248.00 9.4 22.2 22.9 17.1 16.4 92.3 -3.1 30.7 4.3 0.0 0.4

SIMEC U 47.00 39.9 29.0 17.0 7.1 6.1 -25.1 70.9 114.4 16.0 0.0 0.0

SANMEX O 32.15 8.4 15.7 14.5 2.0 1.8 0.9 8.9 5.1 12.6 3.3 3.4

TLEVISA U 90.00 6.3 27.5 19.9 11.3 10.3 91.6 38.1 13.1 9.7 0.4 1.0

WALMEX O 47.50 1.1 28.0 26.5 16.1 14.6 -9.6 5.7 7.3 10.4 4.2 5.2

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

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Objeto 3

Principales múltiplos no IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e

ARA M.P. 7.10 11.0 15.6 16.4 9.8 9.4 12.5 -4.6 8.1 4.2 1.1 1.1

ALPEK O 31.20 13.8 21.2 11.2 8.4 7.0 243.2 89.4 76.5 19.8 2.8 3.4

AXTEL U 8.00 -23.4 N.A. N.A. 8.6 8.4 66.5 2.9 0.0 0.0

BACHOCO O 87.00 8.7 11.8 14.0 6.0 6.7 -0.9 -15.8 -3.9 -10.5 2.1 1.7

CADU O 19.00 -13.6 12.5 9.2 7.9 6.2 -58.1 36.1 18.2 28.4 0.0 2.1

CHDRAUI O 52.50 2.4 24.2 20.8 10.2 9.3 9.5 16.4 8.0 9.7 0.5 0.5

CULTIBA M.P. 24.00 -15.8 N.A. 19.2 8.6 7.6 94.1 765.3 246.3 12.9 0.0 1.4

DANHOS O 45.50 -5.0 22.6 19.5 33.0 18.2 31.4 7.1 32.0 81.4 5.4 6.0

ELEMENT M.P. 23.90 0.5 1,909.2 24.3 8.6 7.6 -97.8 7,764.0 12.2 12.2 0.0 0.0

FIBRAMQ U 24.30 8.8 7.1 33.4 15.1 13.5 -16.6 -79.5 25.7 11.5 7.0 7.4

FIHO M.P. 18.00 -7.5 24.9 17.1 16.2 12.6 14.8 45.6 30.2 28.7 5.5 6.7

FRAGUA O 276.00 -11.4 22.8 18.9 10.1 8.9 0.2 20.5 3.6 13.9 0.0 0.0

FSHOP O 20.50 -7.4 15.7 13.6 17.0 13.4 -1.9 14.6 52.1 27.1 6.2 7.0

FUNO O 49.00 4.4 34.1 16.4 22.1 17.5 237.9 104.6 32.9 26.6 5.2 5.2

GICSA O 20.20 -16.8 16.7 26.3 16.0 14.9 -36.8 11.9 7.6 0.0 0.0

GFAMSA U.R. U.R. -42.9 28.8 9.4 17.6 16.2 -57.3 207.4 23.1 9.1 0.0 0.0

GSANBOR O 28.00 -9.6 17.8 15.6 9.9 8.9 6.1 13.8 12.2 11.0 3.2 0.0

HERDEZ O 53.00 -13.0 43.3 18.2 13.7 13.2 -49.6 137.9 19.5 3.1 2.0 2.3

MAXCOM U 1.00 -9.2 N.A. 22.1 7.4 5.5 -0.6 111.4 -16.1 34.7 0.0 0.0

MEGA M.P. 64.00 23.4 23.5 23.5 12.4 11.4 15.7 -0.2 15.3 8.1 0.0 0.0

SORIANA O 44.00 8.9 20.9 15.8 14.8 9.4 -0.1 32.1 3.0 57.2 0.0 0.0

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

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Derechos corporativos

EmisoraFecha de asamblea

Fecha de excupón

Fecha de pago Cupón Descripción

ACTINVR 27-09-2016 30-09-2016 5 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.07.

AMX 12-07-2016 15-07-2016 41 DIVIDENDO EN EFECTIVO MXN0.14

AMX 08-11-2016 11-11-2016 45 DIVIDENDO EN EFECTIVO MXN0.14

ASUR 10-06-2016 15-06-2016 9 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN5.61.

BACHOCO 04-07-2016 07-07-2016 21 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.65.

FEMSA 28-10-2016 03-11-2016 15 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE DE MXN1.04165 X "B" Y MXN1.25 X "BD".

GCARSO 11-10-2016 14-10-2016 35 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.44.

GCC 13-06-2016 16-06-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO: PENDIENTE.

GRUMA 04-10-2016 07-10-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.50.




GSANBOR 14-12-2016 19-12-2016 8 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.43.

HERDEZ 04-08-2016 09-08-2016 11 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.45.

KOF 27-10-2016 01-11-2016 14 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.68.

LALA 22-08-2016 25-08-2016 9 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.135.



LIVEPOL 11-10-2016 14-10-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.

MEXCHEM 24-08-2016 29-08-2016 34 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.0.125.

MEXCHEM 23-11-2016 28-11-2016 35 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.0.125.

NAFTRAC 27-12-2016 30-12-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.







NEMAK 27-06-2016 30-06-2016 3 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.0075.



WALMEX 16-02-2017 21-02-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.14.



Fuente: Boletín de Noticias de la BMV y/o eventos relevantes emitidos por las empresas

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Global Markets Research Director Antonio Pulido [email protected]

Global Equity Research Director Ana Munera [email protected]

Equity España y Portugal

Telecoms / Media Analista Jefe Ivón Leal [email protected]

Construcción / Infraestructura / Industriales / Real Estate / Hoteles Analista Jefe Antonio Rodríguez [email protected]

Javier Pinedo [email protected]

Financiero Silvia Rigol [email protected]

María Torres [email protected]

Utilities Analista Jefe Isidoro del Álamo [email protected]

Daniel Ortea [email protected]

Oil / Materiales Analista Jefe Luis de Toledo, CFA [email protected]

Consumo / Farma / Small Caps Analista Jefe Isabel Carballo [email protected]

Juan Ros [email protected]

Derivados Equity Analista Jefe Juan Antonio Rodríguez, CFA [email protected]

Alfredo de la Figuera [email protected]

Equity México

Analista Jefe Rodrigo Ortega [email protected]

Construcción / Fibras / Infraestructura Analista Jefe Francisco Chávez [email protected]

Construcción / Fibras / Infraestructura / Transporte Mauricio Hernández [email protected]

Minería / Industriales Jean Baptiste Bruny [email protected]

Pablo Carrillo [email protected]

Financieros Germán Velasco [email protected]

Bebidas / Consumo / Alimentos Fernando Olvera [email protected]

Telecoms / Medios / Vivienda Alejandro Gallostra, CFA [email protected]

Comercio / Farma Miguel Ulloa [email protected]

Análisis técnico Analista Jefe Alejandro Fuentes [email protected]

Analista Roberto González [email protected]

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Equity Perú

Construcción / Infraestructura / Minería Analista Jefe Miguel Leiva [email protected]

Equity Colombia

Estratega Equity Edgar Romero [email protected]

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Distribución Equity Europa

Cash Equities

Responsable Javier Valverde Sorensen [email protected]

Europa e Internacional

Director Cash Equities Javier Godoy [email protected]

Subdirector Cash Equities Javier Enrile [email protected]

Internacional

Fernando Gugel [email protected]

Jorge Batchilleria [email protected]

Claudine Innes [email protected]

Stephane Prinet [email protected]

Peter Prischl [email protected]

España

Team Leader Milagros Treviño [email protected]

Juan Bueno [email protected]

Carlos González [email protected]

José Villanueva [email protected]

Sales Trading

Team Leader Daniel Ruiz [email protected]

Eric Hongisto [email protected]

Carlos Kuster [email protected]

México

Director Juan Carlos Rodríguez [email protected]

Ventas Red José Miguel Fonseca [email protected]

Gerardo Valdivia [email protected]

Juan Walker [email protected]

Viart Vázquez [email protected]

Berenice Patrón [email protected]

Ventas Institucionales Omar Revuelta [email protected]

Vivian Salomón [email protected]

Marie Laure Dang [email protected]

Sales Trading Juan Sebastián Quintero [email protected]

Julio García [email protected]

Equity Net Elba Padilla [email protected]

Bogotá (Colombia)

Director

Ventas Institucionales

Sales Trading

Sales Trading Juan Pablo Amorocho [email protected]

Maria Camila Mantilla [email protected]

Diana Rueda [email protected]

Willy Enciso [email protected]

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Lima (Perú)

Director Jorge Ramos [email protected]

Director de Trader – Ventas Institucionales de Equity

Trader – Ventas

Trader

Erick Valdéz [email protected] [email protected]

Institucionales de Equity Olenka Giampietri [email protected]

Daniel Malca [email protected]

Santiago (Chile)

Director Mauricio Andrés Bonavia [email protected]

Diego Susbielles

Guillermo Arias [email protected]

Antonio Palacios [email protected] [email protected]

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