Fondo Capital Emprendedor, Fondo de Inversión Informe ...

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Fondo Capital Emprendedor, Fondo de Inversión Informe Técnico del Precio de Colocación de Cuotas de Participación Asamblea General Ordinaria de Participes No Presencial 1ra Convocatoria – 03 de julio de 2020, 15:00 horas 2da Convocatoria – 10 de julio de 2020, 15:00 horas 1. Antecedentes Con fecha 23 de junio de 2020, Popular SAFI convocó a Asamblea General Ordinaria de Participes No Presencial del Fondo Capital Emprendedor, Fondo de Inversión (en adelante, “Asamblea General”), señalando los siguientes puntos de agenda a tratar: 1. Gestión Social, Memoria Anual y los Resultados Económicos del ejercicio correspondiente al año 2019 del Fondo. 2. Informe de Auditoría Externa Independiente sobre la información financiera del ejercicio 2019. 3. Informe anual 2019 del Comité de Vigilancia. 4. Remoción y/o Ratificación de los Miembros del Comité de Vigilancia. 5. Delegar en el Comité de Vigilancia la facultad para elegir a la Sociedad Auditora para el ejercicio 2020. 6. Aprobación de la Modificación al Reglamento de Partícipes respecto de los artículos 19°, 31°, 66° y 71°. 7. Aumento de Capital del Fondo por colocación de nuevas cuotas. 8. Información relacionada al Beneficiario Final – DL 1372. De acuerdo al artículo 70° del Reglamento de Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras aprobado por Resolución de Superintendencia N° 00029-2014; en caso de aumento de Capital del Fondo, para determinar el precio de colocación de las emisiones de cuotas como consecuencia de un aumento de capital se debe dar a los partícipes y potenciales inversionistas información amplia y fundamentada acerca de la valoración del valor cuota, poniéndose a disposición de los partícipes y potenciales inversionistas con al menos cinco (05) días calendario de anticipación a la Asamblea General. En base a lo indicado al Reglamento y con la finalidad de que los partícipes y potenciales inversionistas tengan acceso a la mejor información disponible del Fondo, para una adecuada toma de decisión de inversión, es que Popular SAFI pone a su disposición el presente informe técnico.

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Fondo Capital Emprendedor, Fondo de Inversión Informe Técnico del Precio de Colocación de Cuotas de Participación

Asamblea General Ordinaria de Participes No Presencial

1ra Convocatoria – 03 de julio de 2020, 15:00 horas 2da Convocatoria – 10 de julio de 2020, 15:00 horas

1. Antecedentes Con fecha 23 de junio de 2020, Popular SAFI convocó a Asamblea General Ordinaria de Participes No Presencial del Fondo Capital Emprendedor, Fondo de Inversión (en adelante, “Asamblea General”), señalando los siguientes puntos de agenda a tratar:

1. Gestión Social, Memoria Anual y los Resultados Económicos del ejercicio correspondiente al año 2019 del Fondo.

2. Informe de Auditoría Externa Independiente sobre la información financiera del

ejercicio 2019.

3. Informe anual 2019 del Comité de Vigilancia.

4. Remoción y/o Ratificación de los Miembros del Comité de Vigilancia.

5. Delegar en el Comité de Vigilancia la facultad para elegir a la Sociedad Auditora para el ejercicio 2020.

6. Aprobación de la Modificación al Reglamento de Partícipes respecto de los artículos 19°,

31°, 66° y 71°.

7. Aumento de Capital del Fondo por colocación de nuevas cuotas.

8. Información relacionada al Beneficiario Final – DL 1372. De acuerdo al artículo 70° del Reglamento de Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras aprobado por Resolución de Superintendencia N° 00029-2014; en caso de aumento de Capital del Fondo, para determinar el precio de colocación de las emisiones de cuotas como consecuencia de un aumento de capital se debe dar a los partícipes y potenciales inversionistas información amplia y fundamentada acerca de la valoración del valor cuota, poniéndose a disposición de los partícipes y potenciales inversionistas con al menos cinco (05) días calendario de anticipación a la Asamblea General. En base a lo indicado al Reglamento y con la finalidad de que los partícipes y potenciales inversionistas tengan acceso a la mejor información disponible del Fondo, para una adecuada toma de decisión de inversión, es que Popular SAFI pone a su disposición el presente informe técnico.

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2. Metodología de valorización de inversiones del fondo y valor cuota Como se señala en el artículo 49° del Reglamento de Participación del Fondo Capital Emprendedor, Fondo de Inversión, se valorizan las inversiones del Fondo de acuerdo con las normas que rigen para los Fondos Mutuos:

a. Las siguientes INVERSIONES, se valúan de acuerdo con las normas de valorización de inversiones que rigen para los FONDOS MUTUOS:

i. Cuotas de Fondos de Inversión inscritos en el REGISTRO y cuotas de fondos mutuos.

ii. Depósitos de ahorro y a plazo, así como los instrumentos representativos de

éstos.

iii. Los Bonos y otros instrumentos representativos de deuda inscritos en el REGISTRO, a través de las Empresas Proveedoras de Precios que dispongan las normas aplicables.

iv. INVERSIONES en instrumentos derivados, a través de las E mpresas Proveedoras de

Precios que dispongan las normas aplicables.

En el caso de que, de acuerdo con las normas de valorización de inversiones y fuentes que rigen para los FONDOS MUTUOS, exista más de una fuente de información de la valorización de estas INVERSIONES, POPULAR SAFI elegirá una de estas.

b. Los TCHN, las letras, pagarés y papeles comerciales no inscritos en el REGISTRO se valuarán de la siguiente forma:

i. Los TCHN serán valorizados descontando el flujo de pagos futuros a la tasa de interés

compensatorio pactado en el mismo TCHN, más la actualización (valor presente) de los pagos incumplidos actualizados y acumulados por mes a la tasa de interés moratoria pactada.

ii. Las letras, pagarés y papeles comerciales, se valuarán a la tasa de descuento pactada

en el momento de su adquisición.

La metodología de valorización será revisada periódicamente en base a las normas internacionales de información financiera.

c. Los instrumentos representativos de derechos patrimoniales no inscritos en el REGISTRO y las demás operaciones e instrumentos se valuarán al valor razonable.

Para efectos de la determinación del VALOR RAZONABLE de las participaciones en fondos de inversión no inscritos en el REGISTRO, estas se valorizarán al valor cuota del cierre del día o en su defecto a la última cotización de cierre vigente. El valor cuota del Fondo, se determina dividiendo el patrimonio neto entre el número de cuotas en circulación (artículo 45° del Reglamento de Participes).

𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎 =𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜

𝑛ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎𝑠 𝑒𝑛 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛

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La valorización financiera del patrimonio del Fondo es la siguiente:

Fondo Capital Emprendedor, Fondo de Inversión Patrimonio Neto al 31 de mayo de 2020

(expresado en Soles) Saldo Caja y Bancos S/ 1,318,604.74 2.42% Valor de TCHNs S/ 53,279,236.07 97.58%

S/ 54,597,840.81 100.00% El número de cuotas suscritas y pagadas asciende a 35,036,485 cuotas, por lo tanto, el valor cuota calculado al 31 de mayo, es el siguiente:

𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎 = 𝑆/54,597,840.81

36,837,055= 1.48214456 𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠

El Fondo ha cotizado de manera continua el valor cuota desde el 02 de diciembre del 2011. Al 31 de mayo del presente año, registra 3,104 datos diarios. Asimismo, para fines de estimar el número de cuotas a considerarse en la ampliación del límite del capital social del Fondo, se tomará como referencia el valor cuota promedio del 01 de enero al 31 de mayo del presente año, siendo el valor de S/1.45178898. 3. Conclusiones

En base a la información proporcionada en el informe, recomendamos a los partícipes y

potenciales inversionistas que el valor cuota o precio de colocación de las nuevas cuotas, de

aprobarse el aumento de capital del Fondo, sea el valor cuota del día en que se realicen los

aportes dinerarios al Fondo (suscripciones), debido a que se cuenta con información diaria que

refleja de manera objetiva el valor del patrimonio neto del Fondo.

4. Anexos: Artículo 70° del Reglamento de Fondos y Cotización histórica del valor cuota del Fondo. i. Artículo 70. Aumento de Capital del Fondo

La Asamblea General solo podrá acordar un aumento de capital cuando las cuotas del Fondo se

encuentren totalmente pagadas y debe decidir sobre el monto del aumento de capital y la

emisión de cuotas. La Asamblea General podrá delegar en el Comité de Vigilancia o Comité de

Inversiones la determinación de las condiciones de las nuevas emisiones de cuotas y del ejercicio

del derecho de suscripción preferente.

Para la determinación del precio de colocación de las emisiones de cuotas como consecuencia

de un aumento de capital se debe dar a los partícipes y potenciales inversionistas información

amplia y fundamentada acerca de los elementos de valoración de dicho precio. Los informes

que sustenten el precio de colocación deben estar a disposición de los partícipes u otros

inversionistas con al menos cinco (05) días calendario de anticipación a la Asamblea General que

apruebe el referido aumento de capital.

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La Sociedad Administradora debe remitir como hecho de importancia al Registro el acuerdo de

aumento de capital adoptado por la Asamblea General, indicando las características y las

condiciones de la emisión.

En el aumento de capital por nuevos aportes, los partícipes tienen derecho preferencial para

suscribir a prorrata de su participación en las cuotas que se creen. Este derecho es libremente

transferible.

Para el aumento de capital se debe seguir el procedimiento de suscripción preferente

establecido en el Reglamento de Participación, el cual debe establecer un procedimiento con un

mínimo de una (01) rueda de suscripción con un plazo no inferior a cinco (05) días, salvo que la

asamblea que aprueba el aumento de capital acuerde por unanimidad un plazo menor o su

renuncia a este derecho.

Los Fondos inscritos bajo el Régimen Simplificado deben seguir el procedimiento de suscripción

preferente establecido en el Reglamento de Participación.

La Sociedad Administradora debe comunicar a los partícipes las condiciones para el aumento de

capital al día siguiente de adoptado el acuerdo respectivo.

Culminada la colocación de nuevas cuotas por aumento de capital, la Sociedad Administradora

debe comunicar al Registro, como hecho de importancia, el resultado correspondiente.

ii. Valor cuota histórico

FECHA DE VALUACIÓN VALOR CUOTA (S/)

2/12/2011 0.99974935

3/12/2011 0.99974935

4/12/2011 0.99974935

5/12/2011 0.99974935

6/12/2011 0.99974936

7/12/2011 0.99974936

8/12/2011 0.99974938

9/12/2011 0.99974938

10/12/2011 0.99974938

11/12/2011 0.99974938

12/12/2011 0.99974938

13/12/2011 0.99974932

14/12/2011 0.99963520

15/12/2011 0.99923660

16/12/2011 0.99927677

17/12/2011 0.99931695

18/12/2011 0.99935719

19/12/2011 0.99913807

20/12/2011 0.99916043

21/12/2011 0.99673237

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22/12/2011 0.99670462

23/12/2011 0.99750316

24/12/2011 0.99830333

25/12/2011 0.99910416

26/12/2011 0.99990566

27/12/2011 1.00070782

28/12/2011 1.00140933

29/12/2011 0.99336846

30/12/2011 0.99066255

31/12/2011 0.99131842

1/01/2012 0.99212392

2/01/2012 0.99291670

3/01/2012 0.99372370

4/01/2012 0.99453101

5/01/2012 0.99533925

6/01/2012 0.99614801

7/01/2012 0.99695749

8/01/2012 0.99776770

9/01/2012 0.99857858

10/01/2012 0.99939013

11/01/2012 1.00020226

12/01/2012 1.00101522

13/01/2012 1.00182875

14/01/2012 1.00264310

15/01/2012 1.00345622

16/01/2012 1.00395987

17/01/2012 1.00184984

18/01/2012 1.00266493

19/01/2012 1.00349867

20/01/2012 1.00427667

21/01/2012 1.00507506

22/01/2012 1.00586192

23/01/2012 1.00664872

24/01/2012 1.00743606

25/01/2012 1.00822421

26/01/2012 1.00901303

27/01/2012 1.00980234

28/01/2012 1.01059241

29/01/2012 1.01138314

30/01/2012 1.01210627

31/01/2012 1.01259587

1/02/2012 1.01342281

2/02/2012 1.01246175

3/02/2012 1.01327412

4/02/2012 1.01408711

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5/02/2012 1.01490077

6/02/2012 1.01571513

7/02/2012 1.01653014

8/02/2012 1.01734582

9/02/2012 1.01816222

10/02/2012 1.01880378

11/02/2012 1.01962144

12/02/2012 1.02043986

13/02/2012 1.02125896

14/02/2012 1.02105734

15/02/2012 1.02187054

16/02/2012 1.02268440

17/02/2012 1.02350433

18/02/2012 1.02432501

19/02/2012 1.02513478

20/02/2012 1.02592398

21/02/2012 1.02672245

22/02/2012 1.02751524

23/02/2012 1.02830933

24/02/2012 1.02910235

25/02/2012 1.02989603

26/02/2012 1.03069040

27/02/2012 1.03148540

28/02/2012 1.03228103

29/02/2012 1.03287808

1/03/2012 1.03367507

2/03/2012 1.03447168

3/03/2012 1.03526897

4/03/2012 1.03606691

5/03/2012 1.03686554

6/03/2012 1.03766472

7/03/2012 1.03846465

8/03/2012 1.03621816

9/03/2012 1.03701941

10/03/2012 1.03782135

11/03/2012 1.03862395

12/03/2012 1.03942723

13/03/2012 1.04023118

14/03/2012 1.03774663

15/03/2012 1.03818849

16/03/2012 1.03902411

17/03/2012 1.03986501

18/03/2012 1.04070113

19/03/2012 1.04152656

20/03/2012 1.04235319

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21/03/2012 1.04316933

22/03/2012 1.04398319

23/03/2012 1.04483899

24/03/2012 1.04563518

25/03/2012 1.04642456

26/03/2012 1.04422746

27/03/2012 1.04502212

28/03/2012 1.04581741

29/03/2012 1.04661338

30/03/2012 1.04741002

31/03/2012 1.04663855

1/04/2012 1.04743651

2/04/2012 1.04822607

3/04/2012 1.04902430

4/04/2012 1.04982312

5/04/2012 1.05062270

6/04/2012 1.05142293

7/04/2012 1.05222386

8/04/2012 1.05302545

9/04/2012 1.05382767

10/04/2012 1.05463050

11/04/2012 1.05542863

12/04/2012 1.05623269

13/04/2012 1.05703720

14/04/2012 1.05783717

15/04/2012 1.05864247

16/04/2012 1.05944300

17/04/2012 1.06024960

18/04/2012 1.05828239

19/04/2012 1.05780974

20/04/2012 1.05857827

21/04/2012 1.05936782

22/04/2012 1.06014638

23/04/2012 1.06085951

24/04/2012 1.02152595

25/04/2012 1.02231294

26/04/2012 1.02310042

27/04/2012 1.02388301

28/04/2012 1.02467032

29/04/2012 1.02545832

30/04/2012 1.02613397

1/05/2012 1.02479527

2/05/2012 1.02557878

3/05/2012 1.02627147

4/05/2012 1.02709814

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5/05/2012 1.02792566

6/05/2012 1.02875358

7/05/2012 1.02950453

8/05/2012 1.03035176

9/05/2012 1.03120039

10/05/2012 1.03204965

11/05/2012 1.03289956

12/05/2012 1.03375048

13/05/2012 1.03460167

14/05/2012 1.03331998

15/05/2012 1.03034239

16/05/2012 1.03109752

17/05/2012 1.03194889

18/05/2012 1.02944417

19/05/2012 1.03029102

20/05/2012 1.03113519

21/05/2012 1.03196380

22/05/2012 1.03279898

23/05/2012 1.03362999

24/05/2012 1.03446140

25/05/2012 1.03529182

26/05/2012 1.03612667

27/05/2012 1.03696183

28/05/2012 1.03779769

29/05/2012 1.03863415

30/05/2012 1.03946589

31/05/2012 1.03853550

1/06/2012 1.03937217

2/06/2012 1.04020939

3/06/2012 1.04104734

4/06/2012 1.03879829

5/06/2012 1.03962865

6/06/2012 1.04046277

7/06/2012 1.04128956

8/06/2012 1.04212189

9/06/2012 1.04294992

10/06/2012 1.04378229

11/06/2012 1.04461532

12/06/2012 1.04544906

13/06/2012 1.04628356

14/06/2012 1.04403771

15/06/2012 1.04027816

16/06/2012 1.04110624

17/06/2012 1.04194071

18/06/2012 1.04277590

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19/06/2012 1.04243530

20/06/2012 1.04049231

21/06/2012 1.04130492

22/06/2012 1.04211354

23/06/2012 1.04293065

24/06/2012 1.04374844

25/06/2012 1.04456695

26/06/2012 1.04538086

27/06/2012 1.04619436

28/06/2012 1.04701198

29/06/2012 1.04783035

30/06/2012 1.04698954

1/07/2012 1.04780925

2/07/2012 1.04862965

3/07/2012 1.04944170

4/07/2012 1.05025790

5/07/2012 1.05104025

6/07/2012 1.05186242

7/07/2012 1.05267973

8/07/2012 1.05350216

9/07/2012 1.05432526

10/07/2012 1.05514892

11/07/2012 1.05597331

12/07/2012 1.05679844

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